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Collection GuidUtile
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Claude-Annie Duplat
Librairie Vuibert septembre 2004 20, rue Berbier-du-Mets
F-75013 Paris
ISBN 2-7117-8777-X
Aussi soigneusement tabli soit-il, ce guide peut ne pas inclure des
modifications de dernire minute et comporter quelques erreurs ou
omissions. Faites-nous part de vos remarques et nhsitez pas
nous proposer vos dcouvertes personnelles: les courriers de nos
lecteurs sont lus avec grande attention.
Conformment une jurisprudence constante, les erreurs ou omis-
sions involontaires qui auraient pu subsister dans ce guide, malgr
nos soins et nos contrles, ne sauraient engager la responsabilit de
lditeur.
Couverture: Jean-Franois Patarin
Correction: Sophie Bravard
Responsable ditoriale: Caroline Roucayrol
SOMMAIRE
INTRODUCTION 7
CHAPITRE 1. MIEUX CONNATRE LOUTIL COMPTABLE POUR LE CHEF DENTREPRISE 9
1. quoi sert la comptabilit? 9
Les tats comptables, outil de communication et dinformation financire 9
La comptabilit est obligatoire 10
La comptabilit constitue la base de lanalyse financire 11
Les principaux utilisateurs des comptes dune entreprise 12
2. Qui tient la comptabilit dans lentreprise? 13
Les professionnels de la comptabilit 13
Y a-t-il un comptable dans lentreprise? 14
Les logiciels de comptabilit 15
3. Lenregistrement des flux en emplois et en ressources 15
Les emplois et les ressources 15
Les flux conomiques 17
Les deux types de comptabilit 20
4. Le Plan comptable et le mcanisme des comptes 22
Le Plan comptable 1999 22
Les diffrentes classes de comptes 22
La codification des comptes 25
Les principes comptables 26
Les pices justificatives 27
Les comptes, le dbit et le crdit 28
Le mcanisme de la partie double 29
5. Le journal, le grand livre, la balance des comptes 34
Le journal 34
Le grand livre 35
La balance des comptes 35
6. Prsentation du bilan, du compte de rsultat et de lannexe 36
Les deux documents financiers de synthse 36
Le bilan et son utilit 38
Le compte de rsultat, les produits et les charges 41
Lannexe 42
CHAPITRE 2. TABLIR LES COMPTES DE LENTREPRISE 45
1. Les principales oprations comptables 45
Les ventes 45
Les achats 48
Les comptes banque et caisse, et les rglements des clients et des fournisseurs 51
Le mcanisme de lescompte 55
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
4
2. Les critures de fin dexercice pour tablir les comptes annuels 57
Les amortissements 57
Ladministration fiscale et les amortissements 58
Le plan damortissement 58
Les provisions 60
Les variations de stocks 61
3. Laffectation du rsultat 63
Les diffrentes affectations du rsultat 63
Lenregistrement comptable du rsultat 64
4. Comptabilit et fiscalit 65
Les obligations comptables et fiscales 65
La liasse fiscale 65
Limpt sur les socits ou IS 66
La taxe sur la valeur ajoute (TVA) 67
5. Le lien existant entre le bilan et le compte de rsultat 68
6. Comment tablir le bilan et le compte de rsultat? 69
Mthode dlaboration du bilan et du compte de rsultat 69
Exemple dtablissement des deux grands comptes de lentreprise, le bilan et le
compte de rsultat 71
CHAPITRE 3. PROCDER LANALYSE FINANCIRE DE VOTRE ENTREPRISE 77
1. Lanalyse financire de votre entreprise 77
Lanalyse financire vous informe sur la situation financire de votre entreprise 77
Lutilisation des tats comptables 78
La mthode suivre: le regroupement et le retraitement des comptes 78
2. Lanalyse de la sant financire par lexamen du bilan 80
La structure financire et les grandes masses du bilan 80
Le haut de bilan et le fonds de roulement 82
Le bas de bilan et le besoin en fonds de roulement 83
Le besoin en trsorerie 85
quoi servent ces trois notions: FR, BFR et besoin de trsorerie? 87
3. Analyse financire de la performance 88
Analyse de lactivit 88
Les soldes intermdiaires de gestion 88
La capacit dautofinancement (CAF) 92
4. Lutilisation des ratios 92
Les ratios, lments du tableau de bord 92
Ratios de solvabilit et dendettement 93
Ratios de rentabilit 95
Ratios de trsorerie 95
5. Le tableau emplois et ressources 99
quoi sert le tableau emplois ressources? 99
Ltablissement du bilan diffrentiel 99
Ltablissement du tableau emplois ressources 101
5
6. Le seuil de rentabilit ou point mort 103
Dfinition 103
Les diffrents lments prendre en compte 103
Intrt de lanalyse cot volume et rsultat 105
CHAPITRE 4. AMLIORER LE FINANCEMENT ET LA GESTION DE LENTREPRISE 107
1. Comment amliorer le financement de lentreprise? 108
Agir sur le fonds de roulement 108
Limiter le besoin en fonds de roulement 108
Rduire les besoins de trsorerie 109
2. Suivre attentivement les dlais de rglement 110
Limportance capitale de la fixation et du suivi des dlais de rglement 110
Rduire les dlais de rglement accords aux clients 110
Augmenter les dlais de rglement des fournisseurs 111
Une meilleure gestion des stocks 111
3. La gestion des comptes clients 112
Le rglement des clients: solvabilit et dlai de paiement 112
Les diffrentes conditions de paiement 112
Les diffrents modes de rglement 114
Lanalyse et la gestion des comptes clients 115
La relance clients: comment faire rgler les clients plus rapidement? 116
Le financement bancaire du compte client 116
Laffacturage, moyen de financement du compte clients 117
4. La gestion de trsorerie 119
Le suivi permanent de la trsorerie 119
Bien connatre les conditions de banque 119
5. Trouver une solution en cas de difficults financires 121
Les difficults de trsorerie 121
Rsoudre les difficults de trsorerie 122
6. Envisager un dpt de bilan 122
Comment dposer le bilan? 122
La procdure judiciaire 123
CHAPITRE 5. LES PRVISIONS FINANCIRES PRPARES PAR LE DIRIGEANT 125
1. tablir des prvisions financires 125
Leur utilit 125
Un outil de communication 126
Mthode dtablissement des prvisions financires 126
Chiffrage des prvisions et rvision ventuelle des hypothses 127
2. tablir des comptes de rsultat prvisionnels 128
Le choix des objectifs 128
Les moyens pour atteindre les objectifs 128
Le diagnostic global de lentreprise 129
La synthse par la mthode SWOT (force, faiblesse, opportunit, menace) 131
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
6
La construction du compte de rsultat prvisionnel 132
Le calcul des frais financiers 133
3. Construire le plan de financement 134
4. Construire le plan de trsorerie 135
Le plan de trsorerie 135
Les prvisions dencaissement 136
Les prvisions de dcaissement 137
La prsentation dun plan de trsorerie 137
5. Mthode dtablissement dun plan de trsorerie par un exemple 138
tablissement des prvisions dencaissement 139
tablissement des prvisions de dcaissements 142
CHAPITRE 6. VALUER VOTRE ENTREPRISE 147
1. Pourquoi est-il ncessaire dvaluer votre entreprise? 147
Une information essentielle 147
Connatre la valeur de votre entreprise sur le march 148
tre prt rpondre toute proposition ventuelle 149
Lvaluation, pralable une recherche de repreneur 149
Lvaluation peut faciliter le dveloppement de votre affaire 150
2. Les diffrentes mthodes dvaluation 150
Lvolution des mthodes dvaluation utilises 150
La valeur patrimoniale 151
La valeur de rendement 155
La mthode des praticiens 156
3. Lvaluation des fonds de commerce 157
Dfinition 157
Quappelle-t-on la surface utile dun commerce? 159
Les barmes selon les secteurs 159
4. Lvaluation et la ngociation dans lhypothse dune cession 161
Lvaluation, instrument de ngociation 161
Les modalits de la transaction 162
LESSENTIEL EN 10 POINTS CLS 165
INFOS++ 167
Adresses utiles 167
Sites traitant de comptabilit, de gestion financire et de financement 168
Documents utiles consulter 168
Les grilles danalyse 168
Quelques ratios significatifs 170
LEXIQUE 175
INDEX 185
Cet ouvrage sadresse tous les chefs dentreprise qui ont une entreprise
de taille moyenne ou modeste (PME ou TPE) grer. Il se veut rsolument
pratique afin de leur fournir des outils de gestion qui les aideront se
dvelopper et durer.
Matriser la situation financire de son entreprise, cest tout dabord en
assurer le dveloppement et la prennit.
Comment financer au mieux son entreprise? Quels sont ses rels besoins
financiers?
Lobjectif de ce guide est de vous aider, vous dirigeant dentreprise,
utiliser au mieux les tats comptables et divers instruments danalyse pour
prendre les dcisions de gestion les plus favorables au devenir de votre
entreprise.
Il ne sagit pas dun trait de comptabilit mais plutt dun livre qui montre
comment se servir des chiffres de lentreprise pour laborer des tableaux de
bord.
Comment valuer votre entreprise?
Comment analyser et amliorer sa structure financire, limiter ses besoins
financiers, rduire son risque clients, amliorer les relations avec les
banquiers?
En tant que chef dentreprise vous ne faites pas la comptabilit de votre
entreprise; cest lexpert-comptable ou un spcialiste qui en tablit le plus
souvent les comptes. Cependant, votre rle de chef dentreprise, dans le
fonctionnement des comptes, apparat chaque instant: cest vous qui
dcidez de lembauche de tel ou tel salari, qui choisissez les fournisseurs,
qui choisissez votre ou vos banques, qui orientez la politique commerciale
et dfinissez le type de clientle. Cest galement vous qui fixez les prix de
vente, qui dfinissez les conditions de rglement des clients, et qui dcidez
de lacquisition de tel ou tel matriel. Le chef dentreprise que vous tes
orchestre en fait toute lactivit et la comptabilit de votre entreprise.
INTRODUCTION
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
8
Vous navez pas vraiment besoin de savoir comptabiliser les diffrentes
oprations, mais vous devez toutefois savoir vous servir des tats
comptables pour amliorer la situation financire de votre entreprise. Cela
ne sera possible quen appliquant une politique volontariste qui dpendra
de vos moyens, votre audace, la conjoncture du moment, lenvironnement
conomique, la comptence de vos collaborateurs, la confiance de vos
clients, la concurrence, la qualit de vos produits et de vos prestations de
service
Pris dans le tourbillon des tches quotidiennes, vous, chef dentreprise,
disposez de peu de temps pour vous consacrer une rflexion gnrale sur
votre entreprise, sa stratgie de dveloppement, ses nouvelles orientations.
Ce guide souhaite donc vous inciter prendre quelques heures de votre
temps si prcieux pour faire le point: tablir lanalyse financire de votre
entreprise, calculer quelques ratios, vous demander comment amliorer le
financement de votre affaire, en particulier en suivant de trs prs le dlai
de rglement de vos clients.
De plus, il vous propose de faire sans complaisance le diagnostic de votre
affaire, dtablir des prvisions de trsorerie, un plan de financement et de
procder lvaluation de votre entreprise. Ces documents doivent vous
aider mieux grer votre entreprise et, de plus, favoriser les relations avec
vos banquiers.
Il ne faut pas oublier non plus que le monde conomique bouge et quun
partenaire (concurrent ou fournisseur) pourra un jour tre ventuellement
intress par votre affaire. Si cette occasion se prsente, il est ncessaire
que vous soyez prt rpondre rapidement une telle sollicitation en ayant
dj tous les lments de ngociation en tte et sur le papier. Enfin, il se
peut galement que vous envisagiez de cder votre affaire et, dans ce cas,
vous aurez prsenter un dossier dtaill un futur repreneur!
1
MIEUX CONNATRE
LOUTIL COMPTABLE POUR
LE CHEF DENTREPRISE
quoi sert la comptabilit? Qui tient la comptabilit dans votre entreprise?
Quel est le mcanisme des comptes? Quelles sont les rgles comptables
observer? Quels sont les principes de base quil convient dadopter? quoi
servent le grand livre et les balances des comptes? Comment se prsentent
le bilan et le compte de rsultat? Ce chapitre a pour objet de clarifier les
diffrents mcanismes comptables et de prsenter les principaux comptes
et livres comptables que doit tenir toute entreprise.
1. quoi sert la comptabilit?
Les tats comptables, outil de communication
et dinformation financire
La comptabilit est un instrument dinformation essentiel pour comprendre
la situation et lvolution de votre entreprise. Les chiffres et tats compta-
bles dune socit sont une source de communication aussi bien lint-
rieur de la socit qu lextrieur de celle-ci.
Outil de communication interne
Les documents comptables, les lments internes de comptabilit (marges
commerciales, marges par produit) vous serviront faire le point sur vo-
tre entreprise.
Par ailleurs, vos collaborateurs qui sont intresss la bonne marche de
leur entreprise souhaitent connatre les performances de celle-ci ; en parti-
culier, ils veulent savoir si leur entreprise est solide financirement et si son
dveloppement est assur.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
10
Outil de communication externe
La situation financire qui ressort des tats comptables intresse de trs
nombreux acteurs conomiques, proches de votre entreprise: vos action-
naires, vos clients, vos fournisseurs, vos banquiers, le fisc, les organismes
sociaux (assurance vieillesse, organismes de retraite, caisses dassurance
chmage)
Vos banques souhaitent disposer des comptes pour sassurer que
votre entreprise est viable et limiter leurs risques; si elles ont le
moindre doute lgard dune affaire, elles limiteront leur crdit et
exigeront des garanties (caution personnelle, par exemple).
Vos partenaires commerciaux (clients ou fournisseurs) peuvent sou-
haiter connatre la solidit nancire de votre affaire.
Les actionnaires sont intresss la marche de la socit dans
laquelle ils ont plac un certain montant en capital.
Le Trsor public peut envoyer ses agents pour procder une vri-
cation scale concernant, par exemple, la taxe sur la valeur ajoute
(TVA), limpt sur les bnces ou toute autre imposition.
LURSSAF (Union de recouvrement pour la Scurit sociale et les
allocations familiales) a galement un droit de regard sur les comp-
tes de lentreprise et peut procder des vrications concernant le
droit du travail, les salaires et les cotisations verss.
Dventuels repreneurs intresss par votre entreprise voudront
ltudier au mieux pour bien comprendre sa situation nancire, sa
rentabilit; il leur faut faire une analyse nancire approfondie an
den dterminer la valeur et proposer un prix de ngociation.
La comptabilit est obligatoire
Le lgislateur a dfini les rgles comptables obligatoires pour toutes les en-
treprises. Les tats financiers obissent des rgles de prsentation et de
classement qui sont unifies pour toutes les entreprises: ainsi, chaque en-
treprise doit sortir une fois par an, la fin de chaque exercice, un bilan et
un compte de rsultat.
Toutefois, les obligations comptables sont modules en fonction du statut
juridique de lentreprise et de sa taille.
Les plus petites entreprises, qui ont opt pour le rgime de la micro-entre-
prise, sont dispenses dtablir des comptes annuels. Pour les autres, la l-
1
11
quoi sert la comptabilit?
gislation commerciale et fiscale impose la tenue de livres comptables et
ltablissement dtats annuels (bilan et compte de rsultat).
Les socits (socits anonymes ou SA, socits responsabilit limite ou
SARL) doivent dposer leurs comptes annuels au greffe du tribunal de
commerce du lieu o elles sont implantes dans le mois qui suit lassemble
gnrale qui approuve les comptes.
savoir
Les micro-entreprises
Le rgime des micro-entreprises, cr en 2000, sapplique des
exploitants individuels dont le chiffre daffaires est infrieur 76300
si lentreprise vend des produits finis ou des marchandises, et
27000 dans les autres cas (par exemple, vente de services). Ces
entreprises sont exonres de TVA.
La micro-entreprise nest pas juridiquement un nouveau type de
socit, comme la SARL, la SA Lentrepreneur individuel qui rpond
aux critres noncs ci-dessus doit porter sur sa dclaration annuelle
dimpt sur le revenu le montant de son chiffre daffaires (sil sagit
dune activit industrielle et commerciale) ou le montant de ses
recettes (sil sagit dune activit librale).
La micro-entreprise a des obligations comptables rduites : dispense
dtablir des comptes annuels, elle doit seulement enregistrer ses
recettes sur un livre journal. Le bnfice net est dtermin par les
services fiscaux qui appliquent un abattement forfaitaire de:
72 % sur le chiffre daffaires pour les activits de ngoce;
52 % sur le chiffre daffaires pour les autres activits ;
37 % sur les recettes pour les activits librales.
La comptabilit constitue la base de lanalyse financire
Les informations tires de la comptabilit permettent de mieux comprendre
le fonctionnement et le devenir de lentreprise en procdant plusieurs
oprations: lanalyse financire, le diagnostic global, le business plan et
lvaluation.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
12
retenir
La comptabilit est un moyen:
dinformation sur lvolution dune entreprise;
de contrle de lutilisation des fonds mis disposition par les
actionnaires ou les banquiers ;
damlioration de la gestion de lentreprise par lexamen a posteriori
des rsultats ;
danalyse financire et de diagnostic global des performances de
lentreprise;
dlaboration de prvisions financires.
Les principaux utilisateurs des comptes dune entreprise
Utilisateurs des informations comptables de lentreprise
Type dinformation comptable Utilisateur
Calcul des marges commerciales Dirigeant de lentreprise
Rpartition du chiffre daffaires par
produit, par rgion gographique, par
clientle
Dirigeant de lentreprise
Rpartition des clients selon leur mode
de paiement
Dirigeant de lentreprise
Calcul du seuil de rentabilit
Dirigeant de lentreprise
Repreneur ventuel
Analyse nancire et prvisions
nancires
Dirigeant de lentreprise
Banquiers, investisseurs
Actionnaires
Fournisseurs, clients
Repreneurs ventuels
Documents scaux
Trsor public
Dirigeant de lentreprise
Actionnaires
Banquiers
Greffe du tribunal de commerce
1
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Qui tient la comptabilit dans lentreprise?
Il est certain que les chiffres et la comptabilit ne suffisent pas, pour lob-
servateur extrieur (banquier, fournisseur), tout savoir sur une entrepri-
se donne. Afin de mieux la connatre, il lui sera indispensable davoir un
entretien avec le dirigeant et de visiter les locaux de lentreprise.
2. Qui tient la comptabilit dans lentreprise?
Les professionnels de la comptabilit
Les PME (petites et moyennes entreprises) ou les TPE (trs petites entrepri-
ses) ont le choix entre deux possibilits:
elles peuvent faire appel un professionnel de la comptabilit, ext-
rieur lentreprise, pour ltablissement des comptes ou des dcla-
rations priodiques: paies, dclarations sociales (URSSAF, ASSEDIC),
dclarations de TVA, rapprochements bancaires, tablissement du
bilan et du compte de rsultat. Il peut sagir dun expert-comptable ou
dun centre de gestion agr habilit faire de la comptabilit (unique-
ment pour les personnes physiques ou les entreprises individuelles).
elles peuvent traiter en interne leur comptabilit: via un comptable
salari, ou le dirigeant sil connat bien les oprations comptables.
Les experts-comptables
Les experts-comptables sont des professionnels de la comptabilit inscrits
lOrdre des experts-comptables. Ils interviennent principalement dans la te-
nue de la comptabilit, les enregistrements comptables, ltablissement des
comptes annuels et les dclarations fiscales et sociales.
Si la comptabilit est tenue en interne par lentreprise, il est recommand
de faire appel un expert-comptable, celui-ci ayant pour mission de vrifier
que les rgles comptables sont bien appliques.
Les centres de gestion agrs (CGA)
Les centres de gestion agrs dlivrent leurs adhrents personnes phy-
siques, entreprises individuelles (commerants ou artisans) une attesta-
tion leur permettant de bnficier dun abattement de 20 % sur le
bnfice imposable. Ils sont agrs par ladministration fiscale pour effec-
tuer des contrles de cohrence de la comptabilit et des dclarations fis-
cales produites par leurs adhrents. Ces derniers sont tenus de rgler une
cotisation et doivent faire viser leur comptabilit par un expert-comptable
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
14
avant de fournir leurs documents au centre de gestion agr. Certains cen-
tres de gestion agrs sont habilits tenir la comptabilit complte de
leurs adhrents.
savoir
Le rle du commissaire aux comptes
La nomination dun commissaire aux comptes est obligatoire pour les
socits anonymes (SA), ainsi que pour les socits responsabilit
limite (SARL) dans le cas o 2 des 3 seuils suivants sont atteints :
chiffre daffaires suprieur 3100000 ;
total du bilan suprieur 1550000 ;
effectif de 50 salaris.
Le rle du commissaire aux comptes est dassurer la fiabilit et la
scurit des informations financires concernant lentreprise tant pour
ses besoins internes de gestion que pour linformation des tiers.
Y a-t-il un comptable dans lentreprise?
Attention!
Le chef dentreprise ne peut se dsintresser de la situation comptable
de son entreprise.
La comptabilit ne doit pas tre considre comme extrieure la
politique mene par son dirigeant. En effet, la comptabilit est
directement influence par les dcisions concernant:
le choix de lactivit et des produits offerts la vente;
le choix des marges et des prix de vente des produits offerts la vente;
la recherche ou non de la croissance;
la recherche ou non de la rentabilit;
les conditions de rglement;
les nouveaux investissements ;
les financements ;
les dcisions daffectation du rsultat.
1
15
Lenregistrement des flux en emplois et en ressources
Dans une entreprise o la comptabilit est intgre, les collaborateurs qui
enregistrent sur informatique les commandes, sortent les bons de livraison
et les factures clients, font de la comptabilit sans le savoir.
Dans les petites entreprises, lemploi dun salari temps plein pour tenir
la comptabilit peut paratre excessif; souvent un emploi temps partiel ou
la venue rgulire (par exemple, un ou deux jours par semaine) dun colla-
borateur du cabinet comptable peut sembler suffisant pour effectuer cer-
taines oprations comptables, tels les paies, les rapprochements bancaires,
les dclarations fiscales et sociales, ltablissement des comptes annuels.
Les logiciels de comptabilit
De trs nombreux logiciels de comptabilit existent sur le march et sont
satisfaisants. Des disquettes ou CD-Rom de dmonstration sont souvent
proposes afin de tester le produit offert.
Il faut savoir que la mise en place dun logiciel comptable ncessite une p-
riode dadaptation et de formation plus ou moins longue. Selon la taille des
entreprises, le choix peut se porter soit sur un logiciel autonome de comp-
tabilit, soit sur un logiciel comptable juxtaposer avec dautres logiciels,
par exemple un logiciel de gestion commerciale (qui intgrera la prise des
commandes, llaboration des bons de livraison, des commandes aux four-
nisseurs, des factures, des traites).
De plus, il convient dajuster sa demande de logiciels informatiques la
taille de son entreprise et de ne pas acqurir une Jaguar alors quune Deux
chevaux suffirait! La difficult est sans doute de trouver un quipement et
des logiciels compatibles avec la taille de lentreprise et pouvant sadapter
une activit en dveloppement afin de ne pas tre oblig de tout changer
aprs un ou deux ans dutilisation.
3. Lenregistrement des flux en emplois
et en ressources
Les emplois et les ressources
Lentreprise en cration doit se procurer des fonds. Ceux-ci sont apports
par le crateur ou des amis ou des relations ou une banque. Ces fonds, qui
constituent des ressources pour lentreprise, vont tre enregistrs comme
des dettes lgard des apporteurs ou prteurs dargent: le capital social
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
16
est une dette lgard des porteurs de parts (dans les SARL) et des action-
naires (dans les SA), les fonds prts sont des dettes lgard des prteurs.
Les ressources financires ainsi obtenues vont tre utilises par le chef den-
treprise en partie pour acqurir certains biens (par exemple, du matriel de
fabrication sil sagit dune socit de production), le reste tant conserv
en caisse ou en banque pour divers rglements effectuer. On remarque
que lacquisition du matriel et largent mis en caisse ou en banque cons-
tituent des emplois de fonds.
Les ressources et les emplois de fonds sont rpertoris dans un document
de synthse appel bilan qui se dcompose en deux parties:
le passif indique lorigine des fonds (capital social, dettes) qui cons-
tituent les ressources nancires de lentreprise;
lactif prcise lemploi des fonds (dans notre exemple, lacquisition
dun matriel et sommes conserves en caisse ou en banque).
Lorsque lentreprise commence et dveloppe son activit, elle va vendre les
biens quelle a fabriqus (cas dune entreprise de production) ou quelle a
achets (cas dune affaire de ngoce). Dans les deux cas, le produit de la
vente se traduira par une entre de fonds.
Le produit des ventes constitue une ressource financire pour lentreprise,
qui va lui permettre de financer ses charges courantes (les salaires et char-
ges sociales, les achats de marchandises pour les revendre, les matires pre-
mires ncessaires la fabrication, les agios bancaires). Les diffrentes
charges de lentreprise sont, en consquence, considres comme lemploi
des ressources financires provenant des ventes. Les charges se traduisent
par des sorties de fonds.
LE BILAN
EMPLOIS RESSOURCES
ACTIF PASSIF
Utilisation des fonds Origine des fonds
Exemples:
Acquisition de matriel
Sommes mises en caisse ou en
banque
Exemples:
Apport du capital social
Dettes lgard damis ou relations
ou banque
1
17
Lenregistrement des flux en emplois et en ressources
Un document de synthse contient toutes les charges et tous les produits
enregistrs pendant une priode donne: cest le compte de rsultat; ce
dernier indique quelles sont les ressources et les emplois provenant de lac-
tivit de lentreprise:
les produits (ventes) constituent une ressource pour lentreprise, qui
se traduira par une entre de fonds;
les charges (achats de marchandises, salaires) constituent un emploi
des ressources prcites et se dnouent par des sorties de fonds.
Les flux conomiques
La comptabilit a pour objet denregistrer les flux conomiques entre len-
treprise et son environnement. Ces mouvements portent sur lchange de
biens et services dune part, et sur des flux financiers dautre part (dettes,
crances et mouvements montaires).
Ainsi, une vente peut tre considre comme un change de marchandises
ou de services contre une somme dargent qui se traduit par une ressource
financire pour lentreprise.
Les rglements peuvent se faire au comptant ou avec un certain dlai.
Par exemple, si pour rgler la marchandise achete, le client paie comptant,
une entre de fonds se fait immdiatement pour lentreprise (en espces
pour de petits montants ou par chque). Par contre, sil est prvu un paie-
ment diffr (par exemple, par traite 30 jours), la contrepartie de la vente
se traduira par une crance sur le client, crance qui se dnouera par le r-
glement du client.
LE COMPTE DE RSULTAT
EMPLOIS RESSOURCES
CHARGES PRODUITS
Utilisation des fonds Origine des entres de fonds
Exemples:
Achats de marchandises
Charges salariales
Exemple:
ventes de marchandises
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
18
Prenons lexemple dun achat de marchandise par lentreprise: cette op-
ration se traduit par une augmentation des charges pour lentreprise et le
versement du prix au fournisseur. Le paiement peut se faire au comptant
(paiement immdiat) ou avec un dlai de rglement, par exemple 2 mois.
Vente de marchandise au comptant
Flux de biens
Sortie de marchandises
Flux nancier
Entre de fonds
Vente de marchandises avec paiement diffr
1
re
partie: marchandises livres et factures au client
Flux de biens
Sortie de marchandises
Flux nancier
Crance sur client
Vente de marchandises avec paiement diffr
2
e
partie: rglement de la marchandise par le client
Flux nancier
Annulation de la crance sur client
Flux nancier
Entre de fonds
Achat de marchandise au comptant
Flux de biens
Entre de marchandises
Flux nancier
Sortie de fonds
(rglement effectu au fournisseur
1
19
Lenregistrement des flux en emplois et en ressources
En rsum
Les flux conomiques sont enregistrs dans les deux documents
essentiels de lentreprise, le bilan (voir p. 38) et le compte de rsultat
(voir p. 41).
Au bilan sont enregistrs :
En emplois, lactif, par exemple, une acquisition dimmobilisation
(matriel, machines, voiture) ou des sommes dposes en banque
ou en caisse.
En ressources, au passif, un prt bancaire, une augmentation de
capital ou un rsultat bnficiaire.
Au niveau du compte de rsultat, il est possible de distinguer:
En emplois, les charges (achats de biens et services) qui sont ou seront
suivies par une sortie de fonds.
En ressources, les produits (ventes) qui correspondent ou
correspondront une entre de fonds.
Achat de marchandises avec paiement diffr (rglement 2 mois)
1
re
partie: rception des marchandises et de la facture par lentreprise
Flux de biens
Entre de marchandises
Flux nancier
Dette lgard du fournisseur
Achat de marchandises avec paiement diffr (rglement 2 mois)
2
e
partie: rglement du fournisseur par lentreprise
Flux nancier
Annulation de la dette fournisseur
Flux nancier
Sortie de fonds
(rglement effectu au fournisseur)
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
20
Les deux types de comptabilit
Il existe deux types de comptabilit:
1. La comptabilit gnrale ou comptabilit nancire permet de:
saisir les charges et les produits par nature;
faire ressortir le rsultat dune priode donne;
connatre la situation patrimoniale et lendettement de lentreprise;
faire une analyse nancire;
laborer des prvisions nancires.
2. La comptabilit analytique ou budgtaire (appele galement
comptabilit de gestion) permet de distinguer les cots par secteur
dactivit ou par produit. Cette comptabilit est un outil daide la
dcision, puisquelle permet dtablir des prvisions de charges et
de produits selon plusieurs hypothses de dveloppement. Ensuite,
les carts constats entre la ralisation et les prvisions (contrle
budgtaire) feront lobjet danalyses.
La comptabilit gnrale a un rle essentiel dans linformation des parte-
naires extrieurs lentreprise (banques, clients, fournisseurs). La comp-
tabilit analytique, par contre, est rarement diffuse lextrieur tant
donn son caractre confidentiel.
En pratique, les PME ou les TPE (mais aussi toutes les autres socits) tien-
nent toujours une comptabilit gnrale, plus rarement une comptabilit
analytique; la taille rduite des affaires et labsence dun spcialiste du con-
trle de gestion expliquent ce constat. Pour cette raison, dans cet ouvrage,
il sera principalement question de la comptabilit gnrale.
Les emplois et les ressources
EMPLOIS RESSOURCES
Actif BILAN Passif
Charges COMPTE DE RSULTAT Produits
1
21
Lenregistrement des flux en emplois et en ressources
Pour mieux comprendre la diffrence entre la comptabilit gnrale et la
comptabilit analytique, il est propos un exemple de compte de rsultat
prsent selon les deux mthodes.
Le compte de rsultat indique, pour une priode donne (une anne, par
exemple), le montant des ventes et le montant des diffrentes charges afin
de dterminer par diffrence le rsultat bnficiaire ou dficitaire.
Exemple
Compte de rsultat prsent selon la comptabilit gnrale et
selon la comptabilit analytique
La socit Philippe produit des pices dtaches pour lindustrie
automobile; son compte de rsultat se prsentera diffremment selon
les deux types de comptabilit:
En comptabilit gnrale, les diffrentes charges seront calcules par
nature (frais de personnel, achats de marchandises ou de matires
premires).
En comptabilit analytique ou comptabilit de gestion, les charges
seront prsentes par fonction (cots de production de pices
dtaches, cots de commercialisation, cots administratifs).
Les diffrentes comptabilits
Prsent Futur
Comptabilit gnrale ou nancire
Obligatoire et rglemente
Comptabilit prvisionnelle
Prvisions nancires
Comptabilit analytique ou budgtaire
ou de gestion
Facultative
Contrle budgtaire
Analyse des carts

Analyser et matriser la situation financire de son entreprise


22
4. Le Plan comptable et le mcanisme des comptes
Le Plan comptable 1999
Afin que les documents comptables soient compris par tous, une harmoni-
sation de prsentation simpose. Cest pourquoi toutes les entreprises doi-
vent prsenter leurs comptes de faon semblable. En France, la normalisation
est le fait du Comit de la rglementation comptable et du Conseil national
de la comptabilit qui sont les auteurs du Plan comptable gnral dont la der-
nire version date du 29 avril 1999.
Le Plan comptable se prsente sous la forme dun ouvrage de plus de
400 pages qui comprend cinq parties:
Titre 1 Objets et principes de la comptabilit.
Titre 2 Dnition des actifs, passifs, produits et charges.
Titre 3 Rgles de comptabilit et dvaluation de lactif, du passif,
des produits et des charges.
Titre 4 Tenue, structure et fonctionnement des comptes.
Titre 5 Documents de synthse: modles retenir en fonction de
limportance de lentreprise concerne.
Les diffrentes classes de comptes
Le plan de comptes prsent dans le Plan comptable gnral est organis
en 8 classes de comptes numrotes de 1 8.
Compte de rsultat de la socit Philippe prsent
selon la comptabilit gnrale et selon la comptabilit analytique
en milliers deuros
Comptabilit gnrale Comptabilit analytique
Chiffre daffaires (ventes) 900 Chiffre daffaires (ventes) 900
Achats matires premires
Achats externes
Frais de personnel
Dotation aux amortissements
Frais nanciers
180
80
500
70
30
Cot de production
Frais de recherche
Cot administratif
Cot de commercialisation
Frais nanciers
550
70
110
100
30
Bnce avant impt 40 Bnce avant impt 40
1
23
Le Plan comptable et le mcanisme des comptes
Classe 1 Comptes de capitaux
La classe 1 regroupe tous les moyens financiers utiliss par lentreprise
lexception des concours bancaires courants (dcouvert bancaire).
Exemples de comptes de la classe 1:
Capital ;
Rserves;
report nouveau;
rsultat de lexercice;
emprunts et dettes assimiles.
Classe 2 Comptes dimmobilisations
La classe 2 regroupe les diffrentes catgories dimmobilisations: immobi-
lisations corporelles, incorporelles et financires.
Exemples dimmobilisations incorporelles:
frais dtablissement;
droit au bail ;
fonds commercial ;
brevets.
Classes Concernent
Classe 1 Comptes de capitaux
le BILAN
Classe 2 Comptes dimmobilisations
Classe 3 Comptes de stocks et den-cours
Classe 4 Comptes de tiers
Classe 5 Comptes nanciers
Classe 6 Comptes de charges
le COMPTE DE RSULTAT
Classe 7 Comptes de produits
Classe 8 Comptes spciaux les COMPTES SPCIAUX
Ce sont tous les comptes ne correspondant pas aux classes 1 7, tels les
engagements donns (crdit bail, garanties demprunt) et les engagements reus
(effets ports lescompte et non chus)
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
24
Exemples dimmobilisations corporelles:
matriel de transport;
construction;
quipement.
Exemple dimmobilisations financires:
Titres de participation.
Classe 3 Comptes de stocks et den-cours
La classe 3 comprend les biens intervenant dans le cycle dexploitation soit
pour tre vendus en ltat (marchandises), soit pour tre transforms lis-
sue dun processus de production (matires premires), soit pour tre con-
somms (petites fournitures: papier, crayons).
Exemples de comptes de stocks:
stocks de matires premires;
stocks de produits nis;
stocks de marchandises.
Classe 4 Comptes de tiers
Les comptes de la classe 4 enregistrent les oprations (dettes et crances)
faites avec des tiers (clients, fournisseurs, Trsor public).
Exemples de comptes de la classe 4:
fournisseurs;
clients;
personnel ;
Scurit sociale;
tat: impts sur les bnces;
tat: taxes sur le chiffre daffaires;
associs: comptes courants.
Classe 5 Comptes financiers
Les comptes de la classe 5 constatent des mouvements montaires avec les
banques ou lencaissement:
Exemples de comptes financiers:
banques;
caisse.
1
25
Le Plan comptable et le mcanisme des comptes
Classe 6 Comptes de charges
Les comptes de la classe 6 correspondent toutes les charges de lentrepri-
se. On distingue: les charges dexploitation, les charges financires et les
charges exceptionnelles.
Exemples de comptes de charges dexploitation:
achats;
services extrieurs;
rmunration du personnel ;
charges de Scurit sociale.
Exemple de comptes de charges financires:
intrts.
Exemple de comptes de charges exceptionnelles:
moins-values sur cession dimmobilisation.
Classe 7 Comptes de produits
Les comptes de la classe 7 regroupent trois catgories de produits: les pro-
duits dexploitation, les produits financiers et les produits exceptionnels.
Exemples de comptes de produits dexploitation:
ventes;
Travaux et prestations de services.
Exemples de comptes de produits financiers:
escomptes obtenus.
Exemples de comptes de produits exceptionnels:
plus-values sur cession dimmobilisation.
Classe 8 Comptes spciaux
Cette classe regroupe tous les comptes qui nont pas leur place dans les
classes 1 7: par exemple, les engagements hors bilan tels les cautions ou
avals accords.
La codification des comptes
Comme nous venons de le voir, le plan de comptes est rparti en classes
numrotes. Chaque compte de lentreprise est affect dun numro dont
le premier chiffre est celui de la classe correspondante. Les comptes se sub-
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
26
divisent ensuite selon une codification dcimale, permettant dobtenir un
maximum de dtails.
Exemple
Les comptes ventes commencent par 70.
Le compte ventes de produits finis commence par 701.
Le compte ventes de produits finis dune catgorie donne A
commence par 7011.
Les produits finis de catgorie A vendus en France seront dsigns par
le compte 70111 et les mmes produits A vendus lexport seront
dsigns par le compte 70112.
Noter que, dans certains secteurs, il existe des plans comptables profes-
sionnels qui prennent en compte leur spcificit (par exemple, le plan
comptable de lhtellerie, des associations).
Les principes comptables
La comptabilit obit plusieurs grands principes:
Limage dle: la comptabilit doit reter la ralit du fonction-
nement de lentreprise, de son patrimoine, de sa situation nan-
cire et de ses rsultats.
La sincrit: la ralit doit tre prsente avec clart et vrit.
La rgularit: les comptes se conformeront la rglementation en
vigueur.
La prudence: il convient de tenir compte des moins-values, sil y a
un risque quelconque; par contre, les plus-values latentes ne sont
pas comptabilises.
La permanence des mthodes dvaluation: en effet, il faut pou-
voir comparer les rsultats dune priode lautre; si un changement
des mthodes se produit, il convient de le dcrire et de le justier
dans lannexe (voir p. 42).
La priodicit: les comptes de synthse de lentreprise doivent sor-
tir intervalles rguliers (exercice dun an).

1
27
Le Plan comptable et le mcanisme des comptes
Selon la taille de lentreprise, il est prvu lutilisation de trois systmes de
prsentation des comptes, les informations demandes tant dautant plus
dtailles que lentreprise est importante:
Le systme de base sapplique aux entreprises de moyenne impor-
tance.
Le systme dvelopp comportant des comptes plus dtaills est
prvu pour les grandes entreprises.
Le systme abrg sapplique aux petites entreprises. Les person-
nes morales et les personnes physiques commerantes peuvent uti-
liser ce systme si leurs tats comptables prsentent deux des trois
critres suivants:
nombre de salaris infrieur ou gal 10;
chiffre daffaires infrieur 540000 ;
total bilan infrieur 270000
Les pices justificatives
La comptabilit enregistre les oprations de lentreprise, chaque opration
ncessitant une ou plusieurs pices justificatives.
Les principales pices justificatives sont:
les factures des fournisseurs pour justier les achats;
le double des factures adresses aux clients, bons de commande du
client, bons de livraison de la marchandise;
la correspondance commerciale;
les talons de chques;
les bordereaux des remises de chques ou de traites lescompte ou
lencaissement;
les notes de frais: frais de dplacement (frais de voiture, notes dhtel
et de restaurant, tickets de parking, notes de carburant);
les relevs bancaires;
le double des bulletins de paie, des contrats de travail ;
le double des dclarations scales;
le double des dclarations sociales (URSSAF, caisses de retraite).
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
28
savoir
Dure de conservation des documents comptables
Le Code de commerce stipule que les pices justificatives ainsi que les
livres comptables doivent tre conservs pendant 10 ans.
Les comptes, le dbit et le crdit
Un compte est un tableau deux colonnes qui enregistre des informations
financires. Par convention, la colonne de gauche, appele dbit, corres-
pond une entre de fonds (rglement dun client suite une vente) ou
lemploi dune ressource (somme prte par la banque); la colonne de droi-
te, appele crdit, correspond une sortie de fonds (rglement dun four-
nisseur suite un achat) ou une ressource obtenue par lentreprise
(augmentation de capital).
Les comptes sont souvent reprsents par des schmas en T qui indiquent
le nom du compte, o le dbit (d) figure gauche et le crdit (c) droite.
Par exemple, les deux comptes Banque et Clients sont schmatiss ainsi ; si
un client effectue un rglement par chque lentreprise, le compte ban-
que sera mouvement au dbit (entre de fonds: chque) et le compte
client au crdit (ressource obtenue: annulation de la crance).
Les comptes en T sincrmentent au fur et mesure des oprations pour
arriver expliquer les soldes. Le solde de chaque compte peut tre calcul
Compte Z
Dbit Crdit
Entre de fonds
(rglement dun client)
Emploi dune ressource
(somme prte par la banque)
Sortie de fonds
(rglement dun fournisseur)
Ressource obtenue par lentreprise
(augmentation de capital)
d Banque c d Clients c
X X
1
29
Le Plan comptable et le mcanisme des comptes
tout moment (chaque jour ou chaque mois ou chaque trimestre). Il est
obligatoirement calcul en fin dexercice pour tablir les comptes annuels
(bilan, compte de rsultat).
La diffrence entre le dbit et le crdit dun compte sappelle un solde:
Le solde est dit dbiteur quand le dbit dpasse le crdit, le solde
dbiteur senregistre au crdit du compte considr.
Le solde est dit crditeur quand le crdit dpasse le dbit; le solde
crditeur senregistre au dbit du compte considr.
Les deux colonnes dun compte doivent toujours tre gales, quelque
moment que ce soit, le solde correspondant la diffrence entre le total
des dbits et le total des crdits.
Exemple
Dans la caisse, il y a 400 le 28/06/2004. Ce montant en caisse est
enregistr au dbit du compte caisse (entre de fonds). Comme il ny
a eu aucune sortie de fonds, au 01/07/2004, le solde est dbiteur car
le dbit dpasse le crdit:
savoir
Dirigeants dentreprise, plus votre compte Banque est dbiteur dans
votre comptabilit, plus vous disposez de fonds en trsorerie.
Le mcanisme de la partie double
Chaque opration donne lieu deux flux qui, eux-mmes, seront enregis-
trs dans deux comptes diffrents; ces flux correspondent des flux finan-
ciers une entre de fonds ou une sortie de fonds , ou des flux de biens
d Caisse c
400 Sd .......400
400 400

Analyser et matriser la situation financire de son entreprise


30
et services une entre de marchandises (achat) ou une sortie de marchan-
dises (vente).
Reprenons les exemples dj voqus au paragraphe relatif lenregistre-
ment des flux en emplois et en ressources (p. 15). Pour chaque opration
seront indiqus les comptes utiliser et lenregistrement faire au dbit ou
au crdit.
Enregistrement dune vente de marchandises au comptant
Enregistrement dune vente de marchandises avec paiement diffr
Vente de marchandises au comptant
Sortie de marchandise
Crdit du compte vente
Entre de fonds
Dbit du compte banque
Vente de marchandises avec paiement diffr
1
re
partie: marchandises livres et factures au client
Sortie de marchandises
Crdit du compte vente
Crance sur client
Dbit du compte client
Vente de marchandises avec paiement diffr
2
e
partie: rglement de la marchandise par le client
Annulation de la crance sur client
Crdit du compte client
Entre de fonds
Dbit du compte banque
1
31
Le Plan comptable et le mcanisme des comptes
Enregistrement dun achat de marchandises avec rglement
comptant
Enregistrement dun achat de marchandises avec un dlai de
rglement de 2 mois
Enregistrement dune acquisition de matriel avec un dlai de
rglement de 1 mois
Lenregistrement de cette opration ressemble lenregistrement dun
achat de marchandises; la diffrence tient au fait que lachat de marchan-
dises est considr comme une charge de lentreprise alors que lacquisi-
tion dun matriel correspond une immobilisation.
Achat de marchandise au comptant
Entre de marchandises
Dbit du compte achat de marchandises
Sortie de fonds
Crdit du compte banquer
Achat de marchandises avec paiement diffr (rglement 2 mois)
1
re
partie: rception des marchandises et de la facture par lentreprise
Entre de marchandises
Dbit du compte achat de marchandises
Dette lgard du fournisseur
Crdit du compte fournisseur
Achat de marchandises avec paiement diffr (rglement 2 mois)
2
e
partie: rglement du fournisseur par lentreprise
Annulation de la dette fournisseur
Dbit du compte fournisseur
Sortie de fonds
Crdit du compte banque
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
32
Exemples
Achat dune marchandise au comptant pour 3000 , le rglement se
fait par chque.
Lachat constitue une charge: 3000 sont enregistrs au dbit du
compte achat de marchandises.
Le rglement est une sortie de fonds de la banque de lentreprise, soit
3000 ports au crdit du compte banque.
Vente au comptant de marchandises pour 60 un client qui paie
en espces.
Le client reoit les marchandises qui sortent de lentreprise; la vente est
un produit enregistr au crdit du compte ventes.
Lentreprise est rgle comptant; elle porte la somme reue en caisse
au dbit du compte caisse.
Acquisition dun matriel avec paiement diffr (rglement 1 mois)
1
re
partie: rception du matriel et de la facture par lentreprise
Entre de matriel
Dbit du compte immobilisation
Dette lgard du fournisseur
Crdit du compte fournisseur
Acquisition dun matriel avec paiement diffr (rglement 1 mois)
2
e
partie: rglement du fournisseur par lentreprise
Annulation de la dette fournisseur
Dbit du compte fournisseur
Sortie de fonds
Crdit du compte banque
d
Achat de
marchandises
c d Banque c
3000 3000

1
33
Le Plan comptable et le mcanisme des comptes
Il en rsulte quil y a toujours galit entre:
le dbit et le crdit dun mme compte;
lactif et le passif du bilan;
le total des soldes dbiteurs et le total des soldes crditeurs;
le total des charges et le total des produits au compte de rsultat (la
diffrence entre les deux constitue un bnce si les produits
dpassent les charges et une perte dans le cas contraire).
Comment utiliser les comptes?
Voici par un exemple comment les oprations suivantes sont ralises par
lentreprise Franois:
1. Cration de lentreprise: les actionnaires apportent des fonds en
numraire pour constituer le capital social. 50000 sont apports
dans la banque de lentreprise. Deux comptes sont mouvements:
le compte capital social (crdit) et le compte banque (dbit).
2. Acquisition dun matriel auprs dun fournisseur pour 15000
avec paiement 60 jours. Les deux comptes mouvements sont le
compte immobilisations (dbit) et le compte fournisseurs (crdit).
3. Achats de marchandises avec paiement comptant par chque pour
10000 . Les comptes mouvements sont le compte achats (dbit)
et le compte banque (crdit).
4. Ventes de marchandises au comptant par chque pour 22000
un client. Les comptes mouvements sont le compte banque (dbit)
et le compte ventes (crdit).
d Ventes c d Caisse c
60 60
d Capital c d Banque c
50000 (1) 50000 (1) 10000 (3)
22000 (4)
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
34
savoir
Quand le paiement un fournisseur est diffr, comme dans lexemple
prcdent, le compte banque nest pas mouvement. Il ne lest quau
moment effectif du paiement. En attendant, cest le compte
fournisseurs qui est crdit; il sera apur par un dbit au moment du
rglement effectif.
5. Le journal, le grand livre, la balance des comptes
Le journal
Le journal se prsente sous la forme dun registre dans lequel les oprations
de lentreprise sont notes chronologiquement sous forme dcritures uti-
lisant le mcanisme de la partie double: chaque opration fait lobjet de
deux enregistrements, lun au dbit dun compte et lautre au crdit dun
autre compte.
Pour chaque opration, il convient de noter la date, les numros de compte
mouvementer, les libells des comptes et les sommes enregistrer.
Exemple
Une vente de produits finis est effectue au comptant en numraire.
Voici comment cette opration sera enregistre au livre journal.
d Fournisseurs c d Immobilisations c
15000 (2) 15000 (2)
d Ventes c d Achats c
22000 (4) 10000 (3)

1
35
Le journal, le grand livre, la balance des comptes
Le grand livre
Le grand livre correspond lensemble des comptes de lentreprise. Il est
tabli partir de toutes les oprations enregistres sur le livre journal, qui
sont reportes dans les diffrents comptes. Cest le regroupement des op-
rations par comptes.
La balance des comptes
La balance des comptes ou balance gnrale est un tableau reprenant tous
les comptes de lentreprise avec le total des dbits enregistrs, le total des
crdits enregistrs, les soldes crditeurs et les soldes dbiteurs. La balance
des comptes est toujours quilibre.
En reprenant lexemple de lentreprise Franois (voir les comptes en T p. 33)
et en se rappelant que le solde dbiteur dun compte senregistre au crdit
de ce compte et son solde crditeur au dbit, on sait que:
Le total des dbits est gal au total des crdits, dans notre exemple:
Dbits = 72000 (Banque: 50000 + 22000) + 15000 (Immobili-
sations) +10000 (Achats) = 97000 ;
Crdits = 50000 (Capital) + 15000 (Fournisseurs) + 22000 (Ven-
tes) + 10000 (Banque) = 97000 .
Le total des soldes dbiteurs doit tre gal au total des soldes crdi-
teurs, dans notre exemple:
Journal
Comptes
N
Libell Dbit Crdit
12 juin 2004
530 Caisse 200
701 Vente de produits nis 200
Vente au comptant
13 juin 2004
, etc.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
36
Soldes dbiteurs = 50000 (Capital) +15000 (Fournisseurs) +
22000 (Ventes) = 87000 ;
Soldes crditeurs = 62000 (Banque: 72000 10000) + 15000
(Immobilisations) +10000 (Achats) = 87000 .
La balance des comptes obtenue aprs les oprations enregistres se pr-
sentera telle que ci-dessous.
La balance gnrale des comptes prsente un triple intrt:
Elle permet de vrier lexactitude des comptes car le total des dbits
doit tre gal au total des crdits; de mme, le total des soldes
dbiteurs doit tre gal au total des soldes crditeurs.
Elle fournit la situation de lentreprise une date donne et pour une
priode donne.
Elle permet, aprs avoir effectu certains regroupements, dlaborer
les deux grands comptes de synthse de lentreprise: le bilan et le
compte de rsultat.
6. Prsentation du bilan, du compte de rsultat
et de lannexe
Les deux documents financiers de synthse
Lentreprise dispose dans sa comptabilit de deux comptes essentiels:
Le bilan qui prcise une date donne la situation nancire de
lentreprise: lorigine des fonds (le passif) et leur utilisation pour
lacquisition dun patrimoine et lexploitation (lactif).
Balance des comptes
en euros
N de
compte
Nom du compte Totaux Soldes
Dbit Crdit Dbiteur Crditeur
101
213
400
512
607
707
Capital
Immobilisations
Fournisseurs
Banque
Achats
Ventes
15000
72000
10000
50000
15000
10000
22000
50000
15000
22000
15000
62000
10000
Total 97000 97000 87000 87000
1
37
Prsentation du bilan, du compte de rsultat et de lannexe
Le compte de rsultat qui indique, pour une priode donne, les
produits de lentreprise (ventes, plus rarement pour les PME et les
TPE des produits nanciers), ses charges (matires premires,
achats de marchandises, frais de personnel, frais de gestion, frais
nanciers) et son rsultat (diffrence entre produits et charges)
qui peut tre un bnce ou une perte.
BILAN
Situation une date donne
Utilisation des fonds
Actif
Origine des fonds
Passif
Immobilisations
(usine, matriel, quipements)
Capitaux propres
(capital social, rserves, report nouveau)
Stocks Dettes bancaires
Crances clients Dettes fournisseurs
Disponibilits
(en caisse ou en banque)
Dettes scales et sociales
Total Actif
=
Total Passif
COMPTE DE RSULTAT
Exploitation pendant une priode donne
Charges Produits
Consommation matires premires
Ventes (chiffre daffaires)
Achats de marchandises
Frais de personnel
Frais de gestion
Frais nanciers
Amortissements
Impt sur les socits
Bnce net
1
1. Ici, les produits dpassant les charges, le rsultat est donc bnciaire.
Total Charges
=
Total Produits
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
38
Le bilan et son utilit
Le bilan sert montrer un moment donn quel est le patrimoine de len-
treprise et quelles sont ses diffrentes sources de financement.
Lactif immobilis et lactif circulant
Daprs le Plan comptable gnral 1999, lactif est divis en deux catgo-
ries selon la destination des lments:
lactif immobilis qui est destin tre utilis de faon durable par
lentreprise;
lactif circulant qui est compos de postes qui bougent assez
rapidement: les stocks sont destins tre transforms en produits
nis qui sont eux-mmes vendus aux clients qui procdent leur
rglement.
Lactif immobilis se subdivise en trois catgories:
Les immobilisations incorporelles: fonds commercial, brevets,
marques, licences
Les immobilisations corporelles: terrains, locaux, ateliers, cons-
tructions, quipement, matriel.
Les immobilisations nancires: titres de participation.
Lactif circulant comprend principalement trois catgories:
Les stocks: de marchandises (dans le cas dentreprises de ngoce),
de matires premires (pour les industries de fabrication), de pro-
duits nis.
Les crances sur les clients: sommes dues par les clients dj livrs
et facturs mais qui ne rglent pas au comptant.
Les disponibilits en caisse et en banque.
Le passif
Le passif se compose de deux parties principales: les capitaux propres et
les dettes.
Lactif immobilis Lactif circulant
Immobilisations incorporelles
Stocks (matires premires transformes,
produits nis)
Immobilisations corporelles Crances clients
Immobilisations nancires Disponibilits
1
39
Prsentation du bilan, du compte de rsultat et de lannexe
Les capitaux propres se rpartissent en trois catgories:
Le capital social divis en actions dans les SA et en parts dans les
SARL.
Les rserves qui correspondent aux rsultats bnciaires des
annes antrieures conservs par lentreprise.
Le report nouveau qui intgre les rsultats non distribus de
lexercice en cours et des exercices prcdents.
Les dettes se dcomposent en trois catgories:
Les dettes nancires: emprunts auprs des tablissements de cr-
dit, dcouverts bancaires.
Les dettes fournisseurs: sommes dues aux fournisseurs.
Les dettes scales et sociales: sommes dues au Trsor public (par
exemple, la TVA payer) ou aux organismes sociaux (URSSAF,
ASSEDIC).
Voici schmatis un bilan avec son actif et son passif, et les grandes masses
composant ceux-ci.
BILAN
ACTIF PASSIF
Actif immobilis Capitaux propres
Immobilisations incorporelles Capital social
Immobilisations corporelles Rserves
Immobilisations nancires Report nouveau
Actif circulant Dettes nancires
Stocks Emprunts
Crances clients
Dettes auprs des tablissements
de crdit
Disponibilits Dettes fournisseurs
Dettes scales et sociales
Total ACTIF
=
Total PASSIF
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
40
Test
tablir un bilan
Monsieur Pierre souhaite tablir le bilan de son entreprise au
31 dcembre de lanne N.
Voici les lments comptables dont il dispose:
Valeur des installations et du matriel 15000
Valeur des marchandises en stock 5500
Somme due par les clients 4000
Montant en banque 4500
Montant en caisse 2000
Somme due aux fournisseurs 9500
Prt 3 ans obtenu de la banque .....10000
tablissez le bilan de lentreprise de Monsieur Pierre et prcisez quel
sera le montant de ses capitaux propres ?
Rponse
Par diffrence entre lactif et le passif, on obtient des capitaux propres
dun montant gal 11500 .
Bilan au 31 dcembre N
en euros
ACTIF PASSIF
Immobilisations corporelles 15000 Capitaux propres 11500
Stocks 5500 Dettes nancires
Crances clients 4000 Emprunt 10000
Disponibilits Dettes fournisseurs 9500
Banque 4500
Caisse 2000
Total Actif 31000 Total Passif 31000
1
41
Prsentation du bilan, du compte de rsultat et de lannexe
Le compte de rsultat, les produits et les charges
Le compte de rsultat indique le montant total des charges (consommation
de matires premires, frais de personnel), le montant total des produits
(ventes) et le rsultat pour un exercice donn.
Test
tablir un compte de rsultat
Madame Jacques, dirigeante dune socit de fabrication, va tablir le
compte de rsultat de son entreprise au 31 dcembre de lanne N.
Voici les lments comptables sa disposition:
Consommation de matires premires : 12000
Frais de gestion: 5000
Frais de personnel : 24000
Frais financiers : 3000
Dotation aux amortissements : 20000
Ventes (chiffre daffaires): 90000
Travail demand: tablir le compte de rsultat de lentreprise de
Madame Jacques.
lments de rponse:
Calcul du rsultat avant impt par diffrence entre le total des
produits et le total des charges :
Total produits : 90000
Total charges : consommation de matires premires (12000 ) +
frais de gestion (5000 ) + frais de personnel (24000 ) + frais
financiers (3000 ) + dotation aux amortissements (20000 ), soit
un total de charges de 64000 .
Rsultat avant impt: Produits (90000 ) Charges (64000 )
= 26000 .
Calcul de limpt sur les socits :
Comme il sagit dune petite entreprise dont le bnfice est infrieur
38120 , le taux dimposition sur les socits est de 15 % plus une
contribution additionnelle de 3 %, soit 15,45 % (voir p. 66).
Limpt sur les socits va atteindre: 26000 x 15, 45 % = 4017 .
Le bnfice net, diffrence entre le bnfice avant impt et limpt
slvera : 26000 4017 = 21983 .
Voici le compte de rsultat de lentreprise de Madame Jacques.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
42
Lannexe
Il sagit dun document obligatoire qui donne des informations compl-
mentaires sur les comptes annuels.
Le Code de commerce prcise bien que: Les comptes annuels compren-
nent le bilan, le compte de rsultat et une annexe qui forment un tout
indissociable
1
.
Lannexe complte et commente linformation donne par le bilan et le
compte de rsultat. Elle doit rendre les tats comptables plus clairs et
comprhensibles. Elle peut, par exemple, comporter les rubriques suivantes:
rgles et mthodes comptables;
dtail des immobilisations;
dtail des amortissements;
COMPTE DE RSULTAT au 31 dcembre N
1
en euros
Charges Produits
Consommation matires
premires 12000
Ventes 90000
Frais de gestion 5000
Frais de personnel 24000
Frais nanciers 3000
Dotation aux amortissements 20000
Impt sur les socits 4017
Bnce net 21983
Total Charges
2
90000 = Total Produits 90000
1. Schma trs simpli pour la comprhension; sur ce schma, les produits
(ventes) dpassent les charges et le rsultat est bnciaire.
2. Y compris limpt sur les socits et le bnce net.
1. Article L. 123-12 du Code de commerce.
1
43
Prsentation du bilan, du compte de rsultat et de lannexe
tat des chances et des dettes;
dtail des provisions (exemple: factures tablir aux clients de mar-
chandises livres);
produits recevoir (exemple: factures non parvenues de marchandi-
ses reues);
charges payer;
crdit-bail ;
composition exacte du capital social.
2
TABLIR LES COMPTES
DE LENTREPRISE
Matriser la situation financire de votre entreprise sera dautant plus ais
que vous connatrez le fonctionnement de ses comptes.
Comment se font les enregistrements des principales oprations
comptables: ventes aux clients, achats aux fournisseurs, paies,
enregistrement des oprations bancaires rglements des clients,
rglements des fournisseurs? Quelles sont les critures de fin dexercice?
Comment tablir le bilan et le compte de rsultats? Quels sont les liens
entre le bilan et le compte de rsultat?
1. Les principales oprations comptables
Lobjet de la comptabilit est denregistrer les flux existant entre lentrepri-
se et ses partenaires: clients, fournisseurs, salaris, banquiers, actionnaires,
organismes sociaux et fisc.
Tous les chiffres qui font lobjet dun enregistrement comptable dpendent
en fait des dcisions prises par le chef dentreprise.
Les ventes
Lenregistrement comptable des ventes
La socit A est une socit de ngoce qui vend un client des marchan-
dises pour un montant de 2000 HT (hors taxes). La TVA est 19,6 %,
soit un chiffre daffaires TTC (toutes taxes comprises) gal : 2000 x
119,6 % = 2392 .
Le client doit payer par chque 30 jours.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
46
Trois comptes vont tre mouvements:
Le compte clients: le client doit 2392 TTC;
Le compte ventes de marchandises: la vente est enregistre HT pour
2000 .
Le compte TVA collecte: le montant de la TVA est port sur ce compte
car la socit A fait ofce de collecteur dimpt pour le Trsor public.
Les comptes Ventes de marchandises, Clients et TVA collecte sincr-
mentent des montants enregistrs.
Quand le client aura effectu son rglement, 30 jours plus tard, les comptes
se prsenteront tels que ci-dessous: les comptes ventes et TVA collecte ne
seront pas mouvements ; les deux comptes mouvementer seront le
compte clients et le compte banque; le compte clients sera crdit et aus-
sitt sold; le montant encaiss sera port au dbit du compte banque.
Enregistrement comptable par la socit A
dune vente un client au journal
N compte Libell des comptes concerns Dbit Crdit
411
707
4457
Clients
Vente de marchandises
TVA collecte
2392
2000
392
d Ventes de marchandises c d Clients c
2000 2392
d TVA collecte c
392
d Banque c d Clients c
2392 2392
1
1. Enregistrement de la crance.
2392
2
2. Enregistrement du rglement.
2
47
Les principales oprations comptables
Attention!
Ne pas confondre crances clients et chiffre daffaires !
Les crances clients sont exprimes en TTC et le chiffre daffaires est
enregistr en HT.
Le rle du chef dentreprise dans lopration de vente
Le chef dentreprise dcide des produits commercialiss, des marges, des
prix de vente, des types de clientle recherche (entreprises, particuliers), et
des conditions de rglement (paiement par chque, par traite, paiement
comptant, 30 jours). Son rle est par consquent primordial dans les
chiffres enregistrs.
De la vente au rglement client
Une vente se droule toujours en plusieurs tapes. Dans lhypothse o
lentreprise vend dautres entreprises, ses clients, les oprations suivantes
se succdent chronologiquement pour chacun:
1. Rception dun bon de commande.
2. Envoi dune lettre de conrmation (facultatif).
3. Envoi dun bon de livraison (avec la marchandise).
4. Envoi dune facture.
5. Dans le cas dun rglement chance: tablissement ventuel dune
traite.
6. Rception du chque, de la lettre de change ou du billet ordre cor-
respondant au rglement du client.
7. Remise du chque ou de leffet de commerce en banque ( lchance
ou avant lchance).
Si les tapes 1 3 donnent lieu des changes de courrier et de documents
entre lentreprise et ses clients, ces oprations (prise de commande, confir-
mation de commande et livraison avec envoi du bon de livraison) ne sont
toutefois pas enregistres en comptabilit. Les tapes suivantes (tapes 4
7) font, elles, lobjet denregistrements comptables.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
48
savoir
Les encours de commandes en carnet
Les encours de commandes en carnet correspondent au montant total
des commandes prises par lentreprise livrables ultrieurement: soit le
client souhaite une livraison diffre , soit le produit command nest pas
en stock. Leur montant de ces encours constitue un indicateur avanc
des ventes futures de lentreprise et de sa trsorerie court terme.
La balance clients et son utilit
La balance clients est un document comptable qui indique les sommes dues
par les clients une date donne et qui permet de prvoir les entres de
trsorerie court terme. La balance clients est un document qui doit tre
tudi de trs prs par le dirigeant, puisquil indique le nombre de clients
rpertoris, le type de clientle (particuliers, entreprises), la disparit des
sommes dues
Conseil
Communiquer votre banque une balance clients rcente peut
savrer utile si vous souhaitez demander un dcouvert. Le banquier,
toujours soucieux de limiter le risque de non-remboursement, sera
dautant plus favorable la demande de crdit quil aura la preuve que
des entres de fonds doivent se produire court terme.
Les achats
Les entreprises effectuent deux types dachats enregistrs de faon diff-
rente en comptabilit:
Les achats considrs comme des charges de lexercice: achats de
marchandises pour les revendre, achats de matires premires ou
composants ncessaires la fabrication des produits commercialiss,
achats de fournitures (disquettes informatiques, enveloppes). Ces
achats seront comptabiliss dans le compte de rsultat en charges.
2
49
Les principales oprations comptables
Les achats considrs comme des immobilisations faisant partie de
lactif de lentreprise: matriel, quipement, locaux dimplantation.
Ces achats seront comptabiliss en immobilisation au bilan.
Achat de marchandises
La socit Jean achte des fournitures (charges) valant 1000 HT (repr-
sentant, avec une TVA 19,6 %, un montant TTC de: 1000 x 119,6 %
= 1196 TTC) un fournisseur. Il est prvu un rglement 60 jours par
chque; lopration dachat est enregistre ainsi :
En ressource: dette au fournisseur de 1196 TTC.
En emploi: achat de fournitures pour 1000 HT.
En emploi: TVA dductible pour 196 .
Voici les enregistrements au journal et au grand livre.
Une fois le rglement par chque effectu par la socit Jean, le compte
fournisseurs est sold et le compte banque crdit ainsi :
Enregistrement comptable au journal de la socit Jean
dun achat de fournitures auprs dun fournisseur
Ncompte
Libell des comptes
concerns
Dbit Crdit
602
4456
401
Achat de fournitures
TVA dductible
Fournisseur
1000
196
1196
d Achat de fournitures c d Fournisseurs c
1000 1196
d TVA dductible c
196
d Fournisseurs c d Banque c
1196
1
1. Enregistrement lors du rglement.
1196
2
2. Enregistrement lors de lachat.
1196
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
50
Achat dun matriel
La socit Gabriel achte un matriel (immobilisation) valant 10000 HT,
soit 11960 TTC (10000 x 119,6 %) un fournisseur; il est prvu un r-
glement 30 jours par traite; lopration dachat est enregistre ainsi :
En ressource: dette au fournisseur de 11960 .
En emploi: achat dun matriel pour 10000 HT.
En emploi: TVA dductible pour 1960 .
Lenregistrement seffectue selon le mme principe que pour lachat de
fournitures. Toutefois, il sagit ici dune immobilisation: le montant de lac-
quisition sera donc inscrit dans un compte de bilan (classe 2).
Test
Les comptes et lenregistrement comptable doprations
Madame Bertrand est commerante; elle a procd aux oprations
suivantes lors du mois davril :
Ventes de diffrents produits pour un total de: 4784 TTC. La TVA
est de 19,6 %. Les ventes HT se montent 4000 .
Enregistrement comptable au journal de la socit Gabriel
dun achat de matriel auprs du fournisseur K
Ncompte
Libell des comptes
concerns
Dbit Crdit
218
4456
401
Achat de matriel
TVA dductible
Fournisseur
10000
1196
11196
d Immobilisations c d Fournisseurs c
10000 11960
d TVA dductible c
1196
2
51
Les principales oprations comptables
Les clients ont pay en liquide pour la totalit, soit 4784 .
Madame Bertrand a achet des produits ses fournisseurs (factures de
fournisseurs pour 2392 TTC qui sont rgles par traite 30 jours fin
de mois soit fin mai). La TVA sur ces achats de produits est de 19,6 %
et lachat HT slve donc 2000 .
Quels sont les comptes mouvements par ces diffrentes oprations ?
Rponse
Remarque: le compte clients nest pas mouvement, car les
rglements sont effectus comptant en espces.
Les comptes banque et caisse, et les rglements des
clients et des fournisseurs
Le compte de la banque est mouvement chaque opration financire
(rglement des clients par chque, rglement de lentreprise ses fournis-
seurs par chque, paiement des salaires, crdit obtenu). Lorsque lentre-
prise dispose de liquidits la banque, cela se traduit dans sa comptabilit
par un solde dbiteur du compte banque (voir p. 28).
Le rle du chef dentreprise
Le dirigeant dentreprise choisit la ou les banque(s) et ngocie avec elle(s)
des financements et les conditions bancaires (taux dintrt sur les crdits
accords, commissions diverses).
Lenregistrement du rglement dun client
Une fois la vente faite un client pour un montant Z par exemple (on omet
ici la TVA pour simplifier), les comptes ont t enregistrs ainsi :
d Caisse c d Ventes c
4784 4000
d Achats c d Fournisseur c
2000 2392
d TVA dductible c d TVA collecte c
392 784
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
52
Le rglement du client (pour la somme Z) sera enregistr dans deux
comptes: au dbit du compte banque et au crdit du compte clients; la
crance client enregistre prcdemment au dbit du compte clients est
ainsi annule au moment du rglement.
Il convient de se rappeler que, dans les comptes tenus par la banque pour
cette opration, le montant encaiss Z est port au crdit du compte de
lentreprise: le compte de lentreprise est crditeur de cette somme Z, ce
qui signifie que lentreprise a des disponibilits. Sur le relev bancaire, sil
ny a eu que cette opration, le solde est crditeur.
Attention!
Compte en banque dbiteur ou crditeur
Quand lentreprise dispose de fonds, le compte banque dans sa
comptabilit prsente un solde dbiteur; par contre, dans la
comptabilit de la banque, son compte est crditeur.
Si la banque vous annonce un compte dbiteur (dans la comptabilit
de la banque), cela signifie que lentreprise ne dispose pas de liquidits
propres, quelle est en dcouvert; dans les comptes de lentreprise, le
compte est crditeur!
tat de rapprochement bancaire
Le solde du compte banque dans la comptabilit de lentreprise est en g-
nral diffrent du solde figurant sur le relev bancaire adress par la ban-
que. Afin de suivre au mieux la situation du compte banque, il convient de
procder ce que lon appelle le rapprochement bancaire.
La diffrence observe dans les deux comptabilits tient quatre raisons
principales:
d Ventes c d Clients c
Z Z
d Banque c d Clients c
Z Z
2
53
Les principales oprations comptables
Des dpenses enregistres (De) dans la comptabilit de lentreprise
ne gurent pas sur le relev bancaire (par exemple, un chque adress
un fournisseur comptabilis par lentreprise au crdit du compte
banque, mais pas encore prsent la banque par le fournisseur).
Des recettes enregistres (Re) dans la comptabilit de lentreprise
ne gurent pas sur le relev bancaire (par exemple, un chque reu
dun client pas encore enregistr par la banque).
Des dpenses non enregistres (Dne) dans la comptabilit de
lentreprise gurent sur le relev bancaire (par exemple, des agios
bancaires).
Des recettes non enregistres (Rne) dans la comptabilit de
lentreprise gurent sur le relev bancaire (par exemple, un vire-
ment reu par la banque).
Le tableau suivant schmatise un tat de rapprochement bancaire la fin
dune priode au 30/m/N (m pour le mois et N pour lanne). En fait, il faut
reprendre le solde comptable du compte Banque dans les livres de lentre-
prise (C) et le solde indiqu sur le relev bancaire (B) puis procder aux r-
gularisations. Une fois le rapprochement bancaire fait, les deux soldes
doivent tre gaux.
Gnralement, le rapprochement bancaire se fait tous les mois, les ban-
ques adressant un relev bancaire mensuel. Il faut alors effectuer des op-
rations de pointage des comptes de manire calculer le montant
thorique du solde du compte Banque dans la comptabilit de lentreprise.
Compte Banque
dans lentreprise
Compte de lentreprise
la banque (relev bancaire)
Solde comptable au 30/m/N:
C
Solde bancaire au 30/m/N:
B
Rgularisations:
Dne
1
+ Rne
2
1. Dne: Dpenses non enregistres dans la comptabilit de lentreprise.
2. Rne: Recettes non enregistres dans la comptabilit de lentreprise.
Rgularisations:
De
3
+ Re
4
3. De: Dpenses enregistres dans la comptabilit de lentreprise.
4. Re: Recettes enregistres dans la comptabilit de lentreprise.
Solde aprs rapprochement: Sr
Sr = C Dne + Rne
Solde aprs rapprochement: Sr
Sr = B De + Re
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
54
Les trois tapes du rapprochement bancaire sont celles-ci :
1. tablir le pointage du compte Banque en comptabilit et du relev
bancaire mensuel an de trouver les carts.
2. Enregistrer dans les comptes de lentreprise les entres et les sorties
gurant sur le relev bancaire et non enregistres encore dans la
comptabilit de lentreprise.
3. tablir le solde du compte Banque aprs le rapprochement bancaire.
Test
Effectuer un rapprochement bancaire
Le relev de compte de la banque A pour la socit X indique un solde
crditeur de 55000 .
Le compte Banque A dans la socit X prsente un solde dbiteur de
40000 .
En fait, la diffrence de 15000 entre les deux soldes sexplique par
les faits suivants :
Deux chques mis par la socit X en rglement de factures de
fournisseurs, respectivement de 6200 et 10000 , nont pas encore
t enregistrs par la banque (au dbit).
La banque A a comptabilis des frais et commissions pour un montant
de 1200 , somme qui na pas t comptabilise par la socit X.
Voici le rapprochement bancaire obtenu
Compte banque A
dans lentreprise X
Compte de lentreprise X
la banque A (relev bancaire)
Solde comptable au 30/m/N:
C....................40000
Solde bancaire au 30/m/N:
B..........................55000
Rgularisations:
Dne ............. 1200
+ Rne...................... 0
Rgularisations:
De................... 6200
10000
+ Re.............................0
Solde aprs rapprochement:
Sr = C Dne
40000 1200 = 38800
Solde aprs rapprochement:
Sr = B De
55000 (6200 + 10000) = 38800
2
55
Les principales oprations comptables
Le mcanisme de lescompte
Le financement court terme du crdit client
Lescompte est un moyen de financement court terme de lentreprise.
Ayant en sa possession un effet de commerce (traite, par exemple) accept
par son crancier (le client), lentreprise peut disposer de trsorerie avant la
date dchance indique sur la traite. Le financement obtenu couvre ainsi
le crdit consenti aux clients compte tenu des dlais de rglement.
Avant de pouvoir effectuer des oprations descompte, lentreprise doit ob-
tenir au pralable une autorisation de sa banque pour un montant maximal
appel plafond descompte, qui ne devra pas tre dpass.
Lenregistrement comptable de lescompte
La comptabilisation dune opration descompte est la suivante:
Enregistrement de la facture en produits (crdit dun compte de
rsultat) et, en mme temps, en crance clients (dbit dun compte
de bilan).
Lors de lenvoi de la traite au client, enregistrement de la crance
qui passe du compte Client au compte intitul Effets recevoir.
Rception par lentreprise de leffet de commerce accept et sign
par le client. Si lentreprise a des besoins de trsorerie, elle escompte
leffet auprs de sa banque: elle remet leffet lescompte (au moins
10 jours avant lchance) ; elle dbite le compte Effets remis
lescompte et crdite le compte Effets recevoir.
d Ventes c d Clients c
Z Z
d Clients c d Effets recevoir c
Z Z
d Effets recevoir c d Effets remis lescompte c
Z Z
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
56
En comptabilit, lentreprise transforme sa crance en trsorerie: au
bilan, elle crdite le compte Effets remis lescompte et dbite le
compte Banque.
Il faut savoir que si le client nhonore pas sa traite lchance (impay), la
banque demande lentreprise de la lui rgler la place du client insolva-
ble. Cest pour cette raison que lentreprise porte en engagement hors bi-
lan (dans lannexe) le montant des effets remis lescompte et non chus.
En rsum
Les principales oprations comptables
Le tableau suivant reprend les principales oprations comptables de
lentreprise et mentionne les comptes concerns.
d Effets remis lescompte c d Banque c
Z Z
Principales oprations
comptables
Comptes mouvements
en comptabilit
Achat de matriel ou de locaux
Immobilisations
Fournisseurs
TVA dductible
Achat de marchandises
Achats
Fournisseurs
TVA dductible
Ventes
Ventes
Clients
TVA collecte
Paies
Salaires
Charges sociales
Banque
Rglement des fournisseurs
Banque
Fournisseurs
Rglement des clients
Banque
Clients
2
57
Les critures de fin dexercice pour tablir les comptes annuels
2. Les critures de fin dexercice pour tablir
les comptes annuels
Les amortissements
Selon la dfinition du Plan comptable gnral, lamortissement est la
constatation dun amoindrissement de la valeur dun lment dactif r-
sultant de lusage, du temps, du changement technique ou de toute autre
cause. Exemples de biens amortissables: les locaux de lentreprise, le ma-
triel et loutillage, les agencements et installations, les micro-ordinateurs.
Les amortissements sont considrs comme une charge; toutefois, la dif-
frence des autres charges (par exemple, les charges de personnel ou les
frais financiers), les amortissements ne correspondent nullement une sor-
tie de trsorerie; il convient de les considrer comme une pargne qui
peut servir reconstituer ultrieurement la capacit de production ou de
distribution de lentreprise (des quipements nouveaux performants, des
matriels et logiciels informatiques de pointe).
Le montant annuel de lamortissement sappelle la dotation aux amortis-
sements. Celle-ci augmente les charges du compte de rsultat et diminue
le rsultat de lentreprise.
Cette dotation est par ailleurs prise en compte au niveau du bilan: elle est
porte en dduction des immobilisations y figurant. La valeur nette comp-
table dun bien de lentreprise (ordinateur, machine outil, par exemple) la
fin de chaque exercice correspond la diffrence entre la valeur dorigine
de ce bien et le cumul des dotations aux amortissements pratiques depuis
sa date dacquisition.
La base de calcul de lamortissement correspond la valeur dorigine du
bien considr.
Il existe deux sortes damortissements:
Lamortissement linaire: les annuits damortissement sont
constantes; on lobtient en divisant le prix de revient de limmobili-
sation par la dure normale dutilisation xe par ladministration
scale. Par exemple, pour un outillage dont le prix de revient est
10000 et la dure dutilisation de 5 ans, lannuit est gale
10000/5 = 2000 .
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
58
Lamortissement dgressif: les annuits ne sont pas constantes.
Les annuits les plus leves ont lieu les premires annes; le taux
damortissement dgressif est le taux damortissement linaire mul-
tipli par un coefcient variant de 1,5 2,5 selon la nature du bien
amortir.
En fait, la mthode damortissement retenue a un impact sur le rsultat de
lentreprise. Le choix de lamortissement dgressif entrane un alourdisse-
ment des charges lors des premires annes dutilisation. Le rsultat impo-
sable est diminu et le montant de limpt sur les socits galement.
Ladministration fiscale et les amortissements
Un montant minimum de 500 pour les immobilisations
Ladministration fiscale admet que les biens dquipement dont le prix HT
nexcde pas 500 peuvent tre placs directement en charges et ne sont
pas des immobilisations (donc ne font pas lobjet dun amortissement). Ain-
si, un bureau dune valeur de 400 HT sera considr comme une charge
enregistrer dans le compte de rsultat, et non comme une immobilisation
devant tre inscrite lactif du bilan.
La dure damortissement
Ladministration fiscale pose comme principe que lamortissement doit se
faire en tenant compte de la dure normale dutilisation du bien. Le chef
dentreprise dtermine la dure dutilisation en conformit avec les usages
de la profession. Voici quelques exemples:
Btiments et constructions: 20 50 ans.
Matriel de bureau: 5 10 ans.
Outillage (machine outil): 5 10 ans.
Matriel informatique (ordinateur, imprimante): 2 5 ans.
Matriel de transport (voiture, camion): 4 5 ans.
Sachez que pour un terrain, aucun amortissement nest possible.
Le plan damortissement
Pour chaque investissement (construction, achat dun btiment, dun ma-
triel), il est tabli un plan damortissement qui porte sur les dotations
annuelles damortissement.
2
59
Les critures de fin dexercice pour tablir les comptes annuels
Exemple
Plan damortissement dun matriel achet le 31 mars 2003 dont le
prix dacquisition est de 48000 HT
Lamortissement est linaire sur 5 ans, soit une dotation gale :
48000/5 = 9600 par an.
Le calcul de la dotation aux amortissements de lexercice 2003 se fait
au prorata du nombre de mois, soit davril dcembre:
9600 x 9/12 = 7200
Montant de la dotation aux amortissements des exercices 2004, 2005,
2006 et 2007 : 9600 .
Le calcul de la dotation aux amortissements de lexercice 2008 se fait
au prorata en nombre de mois, soit de janvier mars :
9600 x 3/12 = 2400 .
Enregistrement de lamortissement en 2003 dans les comptes de
lentreprise:
Plan damortissement
Matriel dun montant de 48000
Amortissement linaire sur 5 ans
Fin de
lanne
Valeur
dorigine
Amortissements
annuels
Valeur nette
comptable
2003 48000 7200 40800
2004 48000 9600 31200
2005 48000 9600 21600
2006 48000 9600 12000
2007 48000 9600 2400
2008 48000 2400 0
Total 48000
d
Dotation aux
amortissements
c d Immobilisations c
7200 7200

Analyser et matriser la situation financire de son entreprise


60
Les provisions
Les provisions sont des charges pour lentreprise enregistres au compte de
rsultat; il existe deux types de provisions:
Les provisions pour dprciation constatent la rduction de valeur
dun actif de lentreprise: par exemple, les provisions pour dprcia-
tion dun stock (on saperoit que les marchandises en stock ne sont
plus au got du jour ou sont devenues obsoltes) ou des provisions
pour clients douteux (certains clients ont dpos leur bilan et les ris-
ques de non-paiement sont levs).
Les provisions pour risques et charges sont effectues pour couvrir
des risques lis lactivit de lentreprise (litiges, pnalits) ou couvrir
des charges rpartir sur plusieurs exercices (grosses rparations).
La dotation aux provisions est obligatoire, car elle a pour objet de donner
une image fidle de la valeur du patrimoine de lentreprise.
Exemple
La socit Thomas constate la fin de son exercice au 31/12/2003
quun de ses clients W vient de dposer son bilan et quil existe un risque
de non-paiement. Deux oprations comptables sont effectuer:
constat du client douteux, soit 3588 ;
cration dune provision pour dprciation des comptes clients
(celle-ci est enregistre HT, soit 3588/1,196 = 3000 .
Enregistrement comptable dune provision pour client douteux
au journal le 31/12/2003 en euros
N de
compte
Libell des comptes concerns Dbit Crdit
416
411
Clients douteux
Client W
Constatation du client douteux W
3588
3588
6817
491
Dotation aux provisions pour
dprciation des crances clients
Provision pour dprciation des
comptes clients
Cration dune provision
3000
3000

2
61
Les critures de fin dexercice pour tablir les comptes annuels
Si lobjet de la provision disparat au cours dun prochain exercice (par
exemple, le client douteux a rgl sa facture), il est procd une reprise
de provision lors de la clture de cet exercice. Les reprises de provision sont
enregistres dans les produits de lexercice au compte de rsultat.
Les variations de stocks
Les stocks constituent un lment de lactif de lentreprise. Le bilan de fin
dexercice indique le montant du stock final correspondant linventaire
physique qui a t effectu. Linventaire annuel est une opration obliga-
toire souvent fastidieuse, car il convient de vrifier et de compter physique-
ment tous les produits et toutes les marchandises. Tous les lments du
stock devront ensuite tre valoriss leur cot dacquisition.
savoir
Linventaire des stocks doit avoir lieu au moins une fois par an la
clture de lexercice. Leur valorisation est trs importante. Si certains
stocks doivent tre mis au rebut (car on les considre comme obsoltes
par exemple), il faut procder une provision pour dprciation
du stock.
Lenregistrement des critures de variation des stocks seffectue en deux
parties:
lannulation du stock initial de lexercice, correspondant au bilan de
la n de lexercice prcdant.
la constatation du stock nal de n dexercice.
Les deux enregistrements vont mouvementer le compte intitul variation
des stocks.
Exemple
La socit Mario procde ltablissement de ses comptes de fin
dexercice au 31/12/2003.
Le stock initial de marchandises comptabilis est de 30000 .

Analyser et matriser la situation financire de son entreprise


62
Fin 2003, aprs linventaire physique des stocks de marchandises et leur
valorisation, le montant du stock final ressort 45000 .
Le compte variation des stocks fait apparatre un solde crditeur de
15000 (45000 30000) correspondant un gonflement des stocks
pendant lexercice.
Il est important de connatre la variation des stocks entre le dbut et la fin de
lexercice. Cette variation est porte dans un compte spcifique avec les char-
ges au compte de rsultat. En effet, tout au long de lexercice, les achats con-
somms de matires premires (dans le cas dune entreprise de fabrication)
ou de marchandises (dans le cas dune entreprise de ngoce) correspondent
aux achats de lexercice augments de la variation des stocks.
Si le stock a augment au cours de lexercice, cela signifie quune partie des
achats effectus na pas t consomme et est venue gonfler les stocks;
cette partie des achats non utilise ne constitue pas une charge de lexer-
cice et doit donc venir en dduction du poste achats.
Inversement, si le stock a diminu, cela signifie que les achats effectus
nont pas suffi satisfaire la consommation et quil a t ncessaire de pui-
ser dans les stocks antrieurs; il convient alors dajouter aux achats la varia-
tion des stocks; la diffrence ngative entre le stock initial et le stock final
doit tre ajoute au compte achats pour dterminer la consommation de
marchandises ou de matires premires.
Lorsque lentreprise dispose dun stock initial et dun stock final, les achats
consomms seront gaux :
Enregistrement comptable des variations de stocks
au journal le 31/12/2003 en euros
N de
compte
Libell des comptes concerns Dbit Crdit
6037
37
Variation des stocks de marchandises
Stocks de marchandises
Annulation du stock initial
30000
30000
37
6037
Stocks de marchandises
Variation des stocks de marchandises
Constatation du stock nal
45000
45000
2
63
Laffectation du rsultat
Achats consomms
= achats + variation du stock
= achats + (stock initial stock final)
La variation des stocks se dfinit comme la diffrence entre le stock initial
et le stock final :
Variation des stocks = stock initial stock final
Le gonflement des stocks au cours de lexercice se traduit par une variation
de stock ngative (stock final suprieur au stock initial, voir lexemple pr-
cdent). Il convient en effet de ne pas considrer que cette variation cons-
titue une charge de lexercice.
Par contre, le dstockage au cours de lexercice se traduit par une variation
des stocks positive (stock final infrieur au stock initial).
Attention!
Lenregistrement de la variation des stocks soulve frquemment des
difficults ; il faut se rappeler les points suivants :
La variation des stocks est ngative si : stock final > stock initial.
La variation des stocks est positive si : stock final < stock initial.
3. Laffectation du rsultat
Les diffrentes affectations du rsultat
Le rsultat de lentreprise est soit un bnfice soit une perte.
Lorsque le rsultat est bnficiaire, son affectation rpond des rgles ju-
ridiques bien prcises.
Les rserves sont des bnfices qui vont rester dans lentreprise; elles cor-
respondent des obligations lgales ou statutaires.
Dans les SARL et les SA, une rserve lgale doit tre constitue en
prlevant 5 % du bnce de lexercice. Le prlvement reste obli-
gatoire jusqu ce que le montant de la rserve lgale atteigne le
dixime du capital social.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
64
Parfois, les statuts prvoient la constitution de rserves statutaires.
Aprs affectation du rsultat aux rserves, le bnfice restant peut tre dis-
tribu aux associs: il sagit des dividendes.
Enfin, sil reste un surplus, le rsultat va aller au report nouveau au crdit.
Lorsque le rsultat est dficitaire, son montant est port au dbit du comp-
te report nouveau. Ce report nouveau peut tre soit dbiteur soit cr-
diteur en fonction des rsultats des annes antrieures.
En rsum
Le rsultat bnficiaire est rparti entre:
La rserve lgale et autres rserves.
Les dividendes.
Le report nouveau.
Le rsultat dficitaire est affect au report nouveau (au dbit du
compte).
Lenregistrement comptable du rsultat
Au journal, laffectation des rsultats sera enregistre comme ci-dessous
selon le rsultat obtenu (bnficiaire ou dficitaire). Les numros des comp-
tes sont diffrents selon le cas: n 120 pour un rsultat bnficiaire, n 129
pour un rsultat dficitaire. De mme pour le report nouveau: lorsque le
rsultat est bnficiaire, n 110 pour le report nouveau (solde crditeur);
lorsque le rsultat est dficitaire, n 129 pour le report nouveau (solde d-
biteur).
Enregistrement comptable dun rsultat bnciaire au journal
en euros
Ncompte Libell des comptes concerns Dbit Crdit
120
1061
1068
110
457
Rsultat de lexercice (bnce)
Rserve lgale
Autres rserves
Report nouveau (solde crditeur)
Associs Dividendes payer
Affectation du rsultat selon approbation des comptes
10000
500
200
5300
4000
2
65
Comptabilit et fiscalit
4. Comptabilit et fiscalit
Les obligations comptables et fiscales
Les entreprises doivent obligatoirement tenir une comptabilit. Le plan
comptable donne des exemples de prsentation de bilan et de compte de
rsultat en fonction de la taille des entreprises (systme de base, systme
abrg et systme dvelopp, voir p. 27).
Par ailleurs, les entreprises sont tenues dadresser leurs comptes au Trsor
public chaque anne en remplissant ce que lon appelle la liasse fiscale.
Dans la liasse fiscale, figurent tous les lments du bilan, du compte de r-
sultat et de nombreuses informations complmentaires.
La liasse fiscale
Elle comprend 20 imprims:
Dclaration de limpt sur les socits (Cerfa n 2065)
Relev des frais gnraux (Cerfa n 2067)
Enregistrement comptable dun rsultat dcitaire au journal
en euros
Ncompte Libell des comptes concerns Dbit Crdit
119
129
Report nouveau (solde dbiteur)
Rsultat de lexercice (perte)
Affectation du rsultat selon approbation des comptes
370
370
Linformation nancire selon la comptabilit et la scalit
Comptabilit
Plan comptable gnral
Fiscalit
Liasse scale
Priodicit obligatoire
Une fois par an la n de
lexercice
Une fois par an la n de
lexercice
Documents obligatoires
Bilan
Compte de rsultat
Annexe
Bilan
Compte de rsultat
Nombreux documents
explicatifs
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
66
Documents Cerfa n 2050 2059 G:
1. Bilan-Actif (n 2050)
2. Bilan-Passif avant rpartition (n 2051)
3. Compte de rsultat de lexercice (en liste) (n 2052)
4. Compte de rsultat de lexercice (suite) (n 2053)
5. Immobilisations (n 2054)
6. Amortissements (n 2055)
7. Provisions inscrites au bilan (n 2056)
8. tat des chances des crances et des dettes (n 2057)
9. Dtermination du rsultat scal (n 2058-A)
10. Dcits, indemnits pour congs payer et provisions non d-
ductibles (n 2058-B)
11. Tableau daffectation du rsultat et renseignements divers
(n 2058-C)
12. Dtermination des plus et moins-values (n 2059-A)
13. Affectation des plus-values court terme et des plus-values de
fusion ou dapport (n 2059-B)
14. Suivi des moins-values long terme (n 2059-C)
15. Affectation des plus-values long terme (n 2059-D)
16. Dtermination de la valeur ajoute produite au cours de lexer-
cice (n 2059-E)
17. Composition du capital social (n 2059-F)
18. Filiales et participations (n 2059-G)
Limpt sur les socits ou IS
Cet impt est calcul en fonction des bnfices de lentreprise. Son taux
est, depuis le 1
er
janvier 2002, de 15 % pour les PME et TPE dont le bn-
fice est infrieur 38120 . Au-del, le taux normal est de 33 1/3 %.
De plus, il convient dajouter limpt sur les socits une contribution addi-
tionnelle obligatoire de 3 %, qui sapplique quel que soit le taux dimposition.
Mme en labsence de rsultat bnficiaire, les entreprises doivent sacquit-
ter dune imposition forfaitaire annuelle (IFA). Toutefois, lIFA nest pas due
si le chiffre daffaires est infrieur 76000 .
2
67
Comptabilit et fiscalit
La taxe sur la valeur ajoute (TVA)
La taxe sur la valeur ajoute est un impt indirect sur le consommateur final
qui en supporte la charge. Elle sapplique sur tous les biens et services.
Trois taux existent:
Le taux normal de 19,6 %.
Le taux rduit de 5,5 %, qui sapplique aux produits alimentaires
(fruits et lgumes, plats cuisins, viande, eau), aux livres, au trans-
port de voyageurs, lhtellerie de tourisme
Le taux super rduit de 2,1 %, qui sapplique aux mdicaments
remboursables et aux publications de presse.
Chaque entreprise assujettie la TVA doit payer au Trsor public la diff-
rence entre la TVA collecte correspondant aux biens qui ont t vendus
et facturs par lentreprise en TTC , et la TVA dductible correspondant
la taxe verse aux fournisseurs qui ont factur leurs marchandises ou
fournitures TTC lentreprise.
Cette diffrence entre TVA collecte et TVA dductible est appele la
TVA exigible. En fonction de la taille de votre entreprise, la TVA exigible
doit tre dclare et paye chaque mois ou chaque trimestre. Le fisc adres-
se, pour chaque priode, un document remplir quil convient de renvoyer
avant la date fixe sur limprim.
noter
Au compte de rsultat, les charges et les produits sont exprims HT.
Au bilan, les immobilisations et les stocks sont comptabiliss HT, mais
les crances clients et les dettes fournisseurs sont exprimes TTC (se
reporter aux exemples p. 49, p. 50 et p. 45).
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
68
5. Le lien existant entre le bilan et le compte
de rsultat
Le schma qui va suivre fait ressortir le lien existant entre les deux princi-
paux comptes de lentreprise, le bilan et le compte de rsultat.
Le rsultat de lentreprise (ici sur le schma, le rsultat est bnficiaire car
les produits dpassent les charges), qui correspond la diffrence entre les
produits et les charges, quilibre le compte de rsultat; le rsultat se retrou-
ve au bilan o il est gal la diffrence entre lactif et le passif.
Test
tablir un compte de rsultat et un bilan
Voici les lments comptables concernant une entreprise:
Capitaux propres 24000
Immobilisations 20000
Stock de dbut dexercice 3000
Stock de fin dexercice 2500
Dettes aux fournisseurs 9000
Crances clients 13000
Montant en banque 1000
Charges 19000
Produits 23000
Lien entre bilan et compte de rsultat
ACTIF
PASSIF
Total
Passif
Total
Produits
RSULTAT
1
1. Rsultat = Produits Charges = Actif Passif. Ici il est bnciaire
CHARGES PRODUITS
2
69
Comment tablir le bilan et le compte de rsultat?
Rponse
6. Comment tablir le bilan et le compte
de rsultat?
Mthode dlaboration du bilan et du compte de rsultat
Ltablissement des deux grands comptes de lentreprise se fait lissue du
processus suivant:
Compilation de tous les documents justicatifs des oprations ra-
lises (factures, notes de frais, pices diverses).
partir de ces documents, tablissement chaque jour du journal (se
reporter p. 34), qui enregistre chronologiquement chaque opra-
tion selon le principe de la partie double (se reporter p. 29).
Chaque compte de lentreprise est individualis et reoit un numro
en suivant les classes et les numros du plan comptable (se reporter
Compte de rsultat
en euros
Charges Produits
Charges
Variation des
stocks
Bnce
1
1. Pour simplier, on ne tient pas compte de limpt sur les socits.
19000
500
3500
Produits 23000
Total Charges 23000 Total Produits 23000
Bilan
en euros
Actif Passif
Immobilisations
Stock
Clients
Banque
20000
2500
13000
1000
Capitaux propres
Rsultat
Dettes fournisseurs
24000
3500
9000
Total Actif 36500 Total Passif 36500
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
70
p. 22): ainsi une vente se trouve dans la classe 7, un achat de four-
nitures dans la classe 6 Lensemble des comptes constitue le
grand livre (se reporter p. 35).
Lensemble des comptes est priodiquement repris dans la balance
gnrale, appele galement balance des comptes (se reporter
p. 35). Celle-ci indique, pour chaque compte, le total des dbits, le
total des crdits et le solde du compte qui est soit dbiteur, soit cr-
diteur.
partir de la balance gnrale, il est possible de sortir le compte de
rsultat et le bilan.
retenir
Le processus dtablissement du bilan et du compte de rsultat sopre
partir de documents financiers justificatifs, ltablissement du journal,
du grand livre et de la balance gnrale des comptes. Aprs
regroupement des comptes de la balance gnrale, il est possible
dtablir le bilan et le compte de rsultat.
Processus denregistrement comptable ncessaire
pour tablir le bilan et le compte de rsultat
1. Prendre le dernier bilan de lanne N.
2. Enregistrer dans les comptes au cours de lanne (N+1) les diffrentes
oprations, et ce chronologiquement. intervalle rgulier, sortir le grand
livre et les diffrentes balances: balance des clients, balance des
fournisseurs, balance gnrale.
3. En n dexercice, sortir la balance gnrale.
4. Effectuer les oprations de n dexercice (N+1) : inventaire des stocks,
dotation aux amortissements des immobilisations, provisions pour
dprciation des stocks ou des clients, calcul de limpt sur les bnces.
5. Enregistrer les oprations de n dexercice (N+1) et sortir nouveau la
balance gnrale intgrant ces enregistrements.
6. partir de la balance gnrale, tablir le bilan et le compte de rsultat de
lanne (N+1).
2
71
Comment tablir le bilan et le compte de rsultat?
Exemple dtablissement des deux grands comptes
de lentreprise, le bilan et le compte de rsultat
Prenons lexemple de la socit Justin, socit de ngoce. Le bilan de la so-
cit a dj t tabli pour lexercice 2002; diverses oprations ont t
enregistres en 2003.
Il convient dtablir les deux grands tats comptables pour lexercice 2003:
le bilan et le compte de rsultat.
Prendre le bilan de lexercice prcdent
Le bilan de fin dexercice N de la socit Justin (trs simplifi pour la
comprhension du mcanisme) se prsentait ainsi au 31 dcembre 2002:
Enregistrement comptable des oprations ayant eu lieu au cours
de lexercice 2003 dans le journal et le grand livre
Remboursement de lemprunt la banque: 11000 (Rmb).
Deux comptes sont utiliss pour cette opration: on dit que les
comptes sont mouvements.
Comptes mouvements: Banque, Emprunt.
Achats de marchandises aux fournisseurs pour 120000 HT (Amht)
et achats de fournitures pour 35000 HT (Afht), soit:
le total des achats HT est de 155000 (120000 + 35000),
la TVA dductible sur achats atteint 155000 x 19,6 % = 30380
(Tvad)
le total achats TTC est de: 155000 + 30380 = 185380 (Attc)
Comptes mouvements: Achats de marchandises, Achats de four-
nitures, TVA dductible sur achats, Fournisseurs.
Bilan de la socit Justin
Anne N: 2002
en euros
Actif Passif
Immobilisations corporelles
(matriel)
Crances clients
Banque
80000
12000
53000
Capitaux propres
Emprunt bancaire
Dettes fournisseurs
40000
55000
50000
Total Actif 145000 Total Passif 145000
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
72
Rglement des fournisseurs au comptant par chque pour:
(120000 + 35000) x 119,6 % = 185380 (Rgf).
Comptes mouvements: Banque, Fournisseurs.
Ventes de marchandises pour 350000 HT (Vht), soit une somme
enregistre au compte Client pour 350000 x 119,6 % = 418600
TTC (Vttc).
TVA collecte sur les ventes: 350000 x 19,6 % = 68600 (Tvac).
Comptes mouvements: Clients, Ventes, TVA collecte sur les ventes.
Rglement des clients par chque ou virement la banque pour
380000 (Rgc).
Comptes mouvements: Banque, Clients.
Charges de personnel: 150000 rgls au comptant par chque (Per).
Comptes mouvements: Charges de personnel, Banque.
Charges nancires (intrts et commissions bancaires): 10000 (Ch ).
Comptes mouvements: Charges nancires, Banque.
Impts et taxes: 5000 (I & T).
Comptes mouvements: Impts et taxes, Banque.
Voici les diffrents comptes du grand livre avec au pralable la lgende des
abrviations pour une meilleure comprhension.
Lgendes des abrviations
Afht: Achats fournisseurs HT Rgf: Rglement fournisseur
An: nouveau (anne 2003)
1
1. L nouveau (An) est le chiffre du bilan de lanne N report au bilan au dbut de lexercice
N+1.
Rmb: Remboursement
Amht: Achats marchandises HT Sc: Solde crditeur
Attc: achats TTC Sd: Solde dbiteur
Ch : Charges nancires Tvac: TVA collecte
I & T: Impts et taxes Tvad: TVA dductible
Per: charges de personnel Vht: Ventes HT
Rgc: Rglement client Vttc: Ventes TTC
2
73
Comment tablir le bilan et le compte de rsultat?
d Cpte 101: Capital c
Sc..............40000 An...........40000
40000 40000
d Cpte 164: Emprunt c
Rmb............11000
Sc..............44000
An...........55000
55000 55000
d
Cpte 213: Immobilisations
corporelles
c
An .............80000 Sd............80000
80000 80000
d Cpte 400: Fournisseurs c
Rgf ..........185380
Sc .............50000
An...............50000
Attc ..........185380
235380 235380
d Cpte 410: Clients c
An ..............12000
Vttc ......... 418600
Rgc .......380000
Sd ...........50600
430600 430600
d Cpte 44566: TVA dductible c
Tvad ...........30380 Sd............30380
30380 30380
d Cpte 44571: TVA collecte c
Sc..............68600 Tvac..........68600
35000 68600
d Cpte 512: Banque c
An .............53000
Rgc ..........380000
Rmb .........11000
Rgf .........185380
Per .........150000
I & T ...........5000
Ch .........10000
Sd ............71620
433000 433000
d
Cpte 602: Achats de
fournitures
c
Afht...........35000 Sd............35000
35000 35000
d
Cpte 607: Achats de
marchandises
c
Amht........120000 Sd..........120000
120000 120000
d Cpte 635: Impts et taxes c
I&T................5000 Sd..............5000
5000 5000
d
Cpte 64: Charges de
personnel
c
Per............150000 Sd..........150000
150000 150000
d
Cpte 661: Charges
nancires
c
Ch ............10000 Sd............10000
10000 10000
d Cpte 707: Ventes c
Sc..........350000 Vht..........350000
350000 350000
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
74
Balance gnrale avant les oprations de fin dexercice
La balance des comptes (ou balance gnrale) qui reprend tous les mouve-
ments et tous les soldes des comptes se prsente ainsi avant les oprations
de fin dexercice:
Oprations de fin dexercice
Amortissements des immobilisations: dotation aux amortisse-
ments de 12000 .
Lopration comptable consiste mouvementer les comptes dota-
tion aux amortissements (compte n 681) au dbit et amortisse-
ment des immobilisations corporelles (compte n 281) au crdit.
Balance gnrale avant oprations de n dexercice
en euros
N du
compte
Comptes
Mouvements Soldes
Dbit Crdit Dbiteur Crditeur
101 Capital 40000 40000
164 Emprunt bancaire 11000 55000 44000
213 Immobilisations corporelles 80000 80000
400 Fournisseurs 185380 235380 50000
410 Clients 430600 380000 50600
44566 TVA dductible 30380 30380
44571 TVA collecte 68600 68600
512 Banque 433000 361380 71620
602 Achats de fournitures 35000 35000
607 Achats marchandises 120000 120000
635 Impts et taxes 5000 5000
64 Charges de personnel 150000 150000
661 Charges nancires 10000 10000
707 Ventes de marchandises 350000 350000
TOTAL 1490360 1490360 552600 552600
2
75
Comment tablir le bilan et le compte de rsultat?
Calcul de la TVA payer: diffrence entre la TVA collecte et la TVA
dductible. Lenregistrement comptable consiste solder (cest--
dire mettre le solde 0) les deux comptes suivants:
TVA dductible (30380 ): mettre le montant au crdit;
TVA collecte (68600 ): mettre le montant au dbit.
Ensuite la diffrence correspond au montant de la TVA dcaisser:
68000 30380 = 38220 .
Balance gnrale aprs oprations de n dexercice
en euros
N du
compte
Comptes
Mouvements Soldes
Dbit Crdit Dbiteur Crditeur
101 Capital 40000 40000
164 Emprunt bancaire 11000 55000 44000
213 Immobilisations corporelles 80000 80000
281
Amortissements des
immobilisations
12000 12000
400
Fournisseurs marchandises
+ fournitures
185380 235380 50000
410 Clients 430600 380000 50600
4455 TVA dcaisser 38220 38220
44566 TVA dductible 30380 30380 0 0
44571 TVA collecte 68600 68600 0 0
512 Banque 433000 361380 71620
602 Achats de fournitures 35000 35000
607 Achats marchandises 120000 120000
635 Impts et taxes 5000 5000
64 Charges de personnel 150000 150000
661 Charges nancires 10000 10000
681 Dotation amortissements 12000 12000
707 Ventes de marchandises 350000 350000
TOTAL 1570960 1570960 534220 534220
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
76
Pour parvenir au bilan et au compte de rsultat, il convient de
reprendre les soldes de la balance gnrale
Bilan: comptes des classes 1 5.
Compte de rsultat: comptes des classes 6 et 7.
En fait, il faut dabord tablir le compte de rsultat pour dterminer le r-
sultat de lexercice. Dans notre exemple, le rsultat est bnficiaire car les
produits dpassent les charges:
Produits Charges = Rsultat
350000 332000 = 18000 .
Pour simplifier, on suppose que lentreprise ne paie pas dimpt sur les b-
nfices (par exemple, parce quelle bnficie dun report damortissements
rputs diffrs au titre des exercices antrieurs). Dans ces conditions, le r-
sultat net slve 18000 quil convient de porter au bilan.
Compte de rsultat de la socit Justin
en euros
Charges Produits
Achat de marchandise.................120000
Achat fournitures..........................35000
Impts et taxes................................5000
Charges de personnel..................150000
Charges nancires.......................10000
Dotations amortissements.............12000
Total charges...............................332000
Ventes..........................................350000
Rsultat (Produits Ventes).....18000
Total Charges............350000 Total Produits............350000
Bilan de la socit Justin
en euros
ACTIF PASSIF
Immobilisations corporelles......80000
Amortissements......................12000
Immobilisations nettes..................68000
Clients .........................................50600
Banque.........................................71620
Capital...........................................40000
Rsultat.........................................18000
Emprunt bancaire..........................44000
Fournisseurs..................................50000
Dettes scales................................38220
Total Actif..................190220 Total Passif..................190220
3
PROCDER
LANALYSE FINANCIRE
DE VOTRE ENTREPRISE
En tant que chef dentreprise vous navez pas tenir personnellement
la comptabilit de votre affaire; vous devez en suivre les principaux
comptes et veiller ce que ceux-ci soient tenus quasiment au jour le jour
en temps rel.
Dans ce chapitre, nous vous invitons procder une analyse financire
assez pousse de votre affaire en utilisant les tats comptables votre
disposition. quoi servira cette analyse financire? mieux connatre
votre entreprise sur le plan des performances, du dynamisme, de la
rentabilit, de la structure financire; en outre, cette analyse fera ressortir
les capacits dendettement de votre entreprise auprs des banques.
Par ailleurs, lamlioration de la rentabilit de votre entreprise pourra tre
obtenue par un examen approfondi des marges et, en particulier, par le
calcul du point mort, niveau dactivit de lentreprise o il ny a ni bnfice,
ni perte.
1. Lanalyse financire de votre entreprise
Lanalyse financire vous informe sur la situation
financire de votre entreprise
Lanalyse financire approfondie de votre entreprise vous permettra de
mieux juger votre affaire sur le plan financier et de rpondre aux questions
suivantes:
Sa structure nancire est-elle satisfaisante? Son nancement est-il
bien assur?
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
78
Mon entreprise est-elle dynamique ou en perte de vitesse?
Mon entreprise est-elle rentable?
Son niveau dendettement est-il important? Peut-elle encore deman-
der des concours bancaires?
Ses performances sont-elles meilleures ou moins bonnes que celles
de ses concurrents?
Lutilisation des tats comptables
Pour effectuer une analyse financire, il convient de disposer des derniers
comptes de votre entreprise qui constituent une mine de renseignements
Les chiffres cls examiner lors dune premire approche sont les suivants.
Au bilan:
les capitaux propres;
les comptes courants associs;
lendettement;
les diffrents actifs rpertoris: construction, matriel, immobilisations
incorporelles (brevets), stocks, comptes clients, disponibilits.
Au compte de rsultat:
les ventes;
les diffrentes charges (achats, autres charges externes, charges de
personnel, charges nancires);
les rsultats: rsultat courant, bnce net.
La mthode suivre: le regroupement et le retraitement
des comptes
Procder lanalyse financire de votre entreprise doit se faire dune faon
mthodique. Vous devrez:
Disposer des bilans et des comptes de rsultat qui ont t tablis les
3 5 dernires annes.
Regrouper certains comptes an de vous faciliter la tche. En fait, il
est ncessaire de procder ainsi pour ne pas vous laisser submerger
par une impressionnante quantit de chiffres.
Procder quelques retraitements de comptes an de mieux cerner
la ralit.
3
79
Lanalyse financire de votre entreprise
Regrouper les comptes
Regrouper les comptes consiste effectuer quelques calculs simples facili-
tant la comprhension des tats comptables; une fois ralis le regroupe-
ment de plusieurs comptes, on obtiendra quelques chiffres (une douzaine
ou une quinzaine) la place de la totalit des chiffres du bilan et du compte
de rsultat.
Au bilan, cette simplification se fera par le calcul des lments suivants:
Les grandes masses du bilan:
lactif actifs immobiliers, actifs incorporels (brevets), actif
circulant (stocks et crances clients, disponibilits);
au passif capitaux propres, endettement long terme, dettes
bancaires court terme, dettes scales et sociales.
Les grands quilibres du bilan: fonds de roulement, besoin en
fonds de roulement et besoin de trsorerie.
En reprenant le compte de rsultat, il sagira de dgager quelques chiffres
essentiels:
Le montant du chiffre daffaires.
Le montant des chiffres caractristiques appels soldes interm-
diaires de gestion (production, valeur ajoute, rsultat dexploita-
tion, rsultat nancier, rsultat net).
Conseil
Vous, chef dentreprise (TPE ou PME), tes sans cesse occup vos
activits prenantes de gestion quotidienne. Cependant, nous vous
suggrons toutefois de prendre un peu de temps pour procder
calmement lanalyse financire de votre entreprise. Pour ce, isolez-
vous pendant quelques heures dans un endroit tranquille!
Retraiter les comptes
Certains postes comptables ne refltent quimparfaitement la ralit, cest
pourquoi il est souvent ncessaire deffectuer un retraitement: celui-ci con-
siste augmenter ou diminuer certains chiffres prsents au bilan ou au
compte de rsultat.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
80
Voici les principaux postes sur lesquels il est parfois ncessaire dapporter
des correctifs:
Considrer comme de lactif ctif, ou non-valeur, les frais dtablis-
sement, les charges rpartir sur plusieurs exercices, le fonds com-
mercial, ports lactif du bilan.
Sintresser aux stocks pour savoir sils sont correctement valoriss.
Si leur valorisation est trop forte par rapport la ralit, il convient
de rduire leur montant : on procdera une augmentation des
charges en enregistrant une provision pour dprciation.
Vrier que les crances lgard des clients sont exactes; si des
crances sont douteuses, effectuer une provision pour dprciation
(ce qui correspond une hausse des charges et, en consquence,
une rduction du rsultat).
Intgrer les effets ports lescompte, et non chus dans les dettes
bancaires court terme, au passif du bilan et, en contrepartie, met-
tre le montant correspondant en crances clients lactif du bilan.
Les effets ports lescompte et non chus correspondent des
traites ou billets ordre accepts par les clients, qui ont t remis
en banque pour tre escompts mais dont lchance nest pas
atteinte. Ces sommes ont t soustraites des comptes clients cor-
respondants. Tant que lchance nest pas passe, il existe toujours
le risque que le paiement ne se fasse pas et que les sommes soient
alors dues la banque par lentreprise (qui devra rembourser les
montants obtenus lescompte).
Lorsquil y a eu retraitement et regroupement des postes du bilan en gran-
des masses, on parle de bilan fonctionnel; celui-ci donne ainsi, une date
donne, lquilibre existant entre les ressources financires et les besoins fi-
nanciers de lentreprise.
2. Lanalyse de la sant financire
par lexamen du bilan
La structure financire et les grandes masses du bilan
Prenons un exemple simplifi de bilan fonctionnel avec les grandes masses
du bilan, celui de la socit F.
3
81
Lanalyse de la sant financire par lexamen du bilan
On note
lactif: lactif immobilis, lactif circulant (stocks, crances clients,
disponibilits en banque ou en caisse).
Au passif: les capitaux permanents regroupant les capitaux pro-
pres (capital social, rserves, report nouveau) et les dettes long
terme , les dettes fournisseurs, les dettes scales et sociales, les
dettes bancaires court terme.
Bilan de la socit F
1
Fin de lexercice N
milliers deuros
ACTIF PASSIF
Actif immobilis 35
Capital social
80
C
a
p
i
t
a
u
x
p
e
r
m
a
n
e
n
t
s
A
c
t
i
f
c
i
r
c
u
l
a
n
t
Stock 40
Rserves
FR
2
= + 45
Report nouveau
Crdits clients
11
0
Dettes LT
3
Dettes fournisseurs 65
Dettes scales et
sociales
10
BFR
4
= 85
Dettes bancaires
court terme 40
Disponibilits 10
TOTAL ACTIF
19
5
TOTAL PASSIF
19
5
1. Schma trs simpli pour la comprhension.
2. FR: voir fonds de roulement p. 82.
3. Dettes LT: dettes long terme (plus dun an).
4. BFR: voir besoin en fonds de roulement p. 84.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
82
Le haut de bilan et le fonds de roulement
Les financiers appellent haut de bilan les postes suivants:
lactif: lactif immobilis reprsent par les immobilisations.
Au passif: les capitaux permanents (capital social, rserves, report
nouveau, dettes long terme).
Le fonds de roulement (FR) est la diffrence entre les capitaux perma-
nents et lactif immobilis.
Dans le bilan fonctionnel de la socit F (voir p. 81), les capitaux permanents
slvent 80000 et lactif immobilis 35000 ; le fonds de roulement
est gal la diffrence entre les deux postes et, dans ce cas, est positif:
Fonds de roulement =
Capitaux permanents Actif immobilis
80000 35000 = 45000 .
Le fonds de roulement est un indicateur du financement moyen et long
terme de lentreprise. Un fonds de roulement positif comme dans lexem-
ple ci-dessus montre que des financements long terme ont permis dac-
qurir non seulement lactif immobilis (quipements, locaux), mais aussi
une partie de lexploitation.
Le fonds de roulement positif est un facteur de stabilit pour lentreprise;
il la rend moins dpendante des banques pour le financement du cycle
dexploitation.
Par contre, un fonds de roulement ngatif est le signe dune insuffisance
de ressources financires moyen terme pour financer lensemble des im-
mobilisations. premire vue, cette situation est dfavorable; en effet, une
partie des lments durables de lentreprise est finance court terme, ce
qui reprsente une solution risque.
savoir
Un fonds de roulement positif est un lment favorable dans
lapprciation du financement de lentreprise car des capitaux
permanents financent une partie de lexploitation.
Un fonds de roulement ngatif peut signifier un mauvais mode de
financement de laffaire.
3
83
Lanalyse de la sant financire par lexamen du bilan
Avis de Pro
On parle souvent des quilibres du bilan, notamment:
fonds propres suprieurs fonds demprunt;
fonds de roulement suprieur 0, sauf pour les entreprises ayant un
besoin en fonds de roulement ngatif.
Mais cela peut savrer trompeur. En effet, la vraie ralit du bilan est
la suivante:
Il faut ajouter lendettement les engagements en Crdit bail
mobilier et en Crdit bail immobilier.
Il faut, en contrepartie, ajouter aux immobilisations le montant de ces
investissements.
Le chef dentreprise est souvent surpris de cette prise de conscience.
Marcel Deruy
Directeur du rseau sud-est de la BDPME
Le bas de bilan et le besoin en fonds de roulement
Le bas de bilan correspond lexploitation courante de lentreprise; il
comprend:
lactif: lactif circulant qui est reprsent par les stocks, les cran-
ces clients, les disponibilits (en caisse et en banque).
Au passif: les dettes aux fournisseurs, les dettes scales et sociales,
les dettes nancires (crdit bancaire court terme, tel le dcouvert
bancaire).
Bilan de la socit F
Fin de lexercice N
milliers deuros
ACTIF PASSIF
Haut du bilan Actif immobilis........ 35
Capitaux permanents.. 80 Haut du bilan
Bas du bilan Actif circulant..........160
Dettes court terme..115
(fournisseurs 65, banque
et sc 50)
Bas du bilan
TOTAL ACTIF......... 195 TOTAL PASSIF..........195
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
84
Les politiques de gestion des stocks et des dlais de rglement des clients
et des fournisseurs ont un impact sur les besoins financiers de lentreprise.
Les dcalages existant entre les achats et les ventes, entre les achats et leur
rglement et entre les ventes et leur rglement ncessitent un financement
correspondant au besoin en fonds de roulement dexploitation. Celui-
ci se calcule par diffrence entre:
les besoins nanciers constitus par lexploitation: stocks et crdit
clients (crances clients, effets recevoir, effets ports lescompte
et non chus);
les ressources nancires provenant du crdit consenti par les four-
nisseurs (dettes aux fournisseurs, effets payer).
Selon les entreprises et les secteurs dactivit, le besoin en fonds de roule-
ment dexploitation rapport au chiffre daffaires nest pas le mme: une
entreprise qui, par exemple, a 3 mois de stock, des dlais de rglements
clients de 30 jours et des dlais de rglements fournisseurs de 60 jours aura
des besoins financiers plus faibles quune autre entreprise avec un stock de
6 mois, des dlais de rglements clients de 45 jours et des dlais de r-
glements fournisseurs de 60 jours.
Dans lexemple simplifi du bilan de la socit F, le besoin en fonds de rou-
lement stablit ainsi :
Besoin en fonds de roulement =
Stocks + Crdit clients Crdit fournisseurs =
40000 + 110000 65000 = 85000 .
Attention!
Les termes de fonds de roulement et de besoin en fonds de roulement
peuvent prter confusion; ils ne dsignent pas du tout la mme
chose:
Le fonds de roulement (FR) est li aux emplois et aux ressources
durables de lentreprise.
Le besoin en fonds de roulement (BFR) est li au financement court
terme de lentreprise.
3
85
Lanalyse de la sant financire par lexamen du bilan
Lavis du pro
Le repreneur dune entreprise doit imprativement bien matriser la
situation financire de celle-ci. En effet, il devra non seulement
financer le prix dacquisition rgler au cdant de laffaire mais aussi
assurer le financement de la poursuite de lactivit; il lui faudra en
consquence valuer le besoin en fonds de roulement dexploitation
et prvoir, si ncessaire, la remise niveau de loutil de production ainsi
que les investissements commerciaux indispensables.
Jacques RAYMOND
Directeur de la communication
CRA Cdants et repreneurs daffaires
Le besoin en trsorerie
Pour la socit F, il ressort que le fonds de roulement, dont le montant est de
45000 , ne permet pas de financer la totalit du besoin en fonds de roule-
ment qui est de 85000 . Il sensuit que la socit F doit faire appel au crdit
bancaire pour la diffrence, soit un besoin de trsorerie qui slve :
Besoin de trsorerie =
Besoin en fonds de roulement Fonds de roulement:
85000 45000 = 40000 .
Le bilan
Le haut de bilan: ressources et emplois moyen et long terme
Actif immobilis: immobilisations.
Passif: capitaux permanents (capital, rserves, report nouveau, dettes
moyen et long terme).
Le bas de bilan: ressources et emplois court terme
Actif circulant: stocks, crances clients, disponibilits.
Passif: dettes fournisseurs, dettes scales et sociales, dettes nancires court
terme (dcouvert).
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
86
Il se trouve que la socit F souhaite disposer dun volant supplmentaire
de liquidits de 10000 ; aussi a-t-elle demand sa banque loctroi dun
crdit court terme dont le montant sera gal :
Besoin de trsorerie dexploitation + Liquidits =
40000 + 10000 = 50000 .
retenir
Les grands quilibres du bilan
Fonds de roulement = Capitaux permanents Actif immobilis.
Besoin en fonds de roulement = Stocks + Crdit clients Crdit
fournisseurs.
Besoin en Trsorerie = Besoins en fonds de roulement Fonds de
roulement.
Test
Calculer les grands quilibres du bilan
La socit B vous a communiqu ses deux derniers bilans qui se
prsentent ainsi (en milliers deuros):
Calculez pour lanne N et lanne N+1 le fonds de roulement (FR),
le besoin en fonds de roulement (BFR) et le besoin de trsorerie.
ACTIF
Anne
N
Anne
N+1
PASSIF
Anne
N
Anne
N+1
Immobilisations
Stocks
Crdit clients
Disponibilits
90
60
150
20
120
70
190
15
Capitaux propres
Emprunt LT
Dettes
Crdit fournisseurs
Concours bancaire
CT
95
--
125
100
95
40
150
110
Total Actif 320 395 Total Passif 320 395
3
87
Lanalyse de la sant financire par lexamen du bilan
Rponses:
quoi servent ces trois notions: FR, BFR et besoin
de trsorerie?
savoir
Toutes les banques procdent ltude financire de leurs clients.
Le dossier dont dispose votre banque sur la situation financire de votre
entreprise, sur son secteur, ses performances et votre propre patrimoine
est trs dtaill. Sachez que les comptes de votre entreprise ont t
analyss et que votre fonds de roulement, votre besoin en fonds de
roulement et votre besoin en trsorerie ont dj t calculs par la
banque!
Anne N Anne N+1
Fonds de roulement
(FR)
95 90 =....................5
(95 + 40) 120 =
135 120 =.................15
Besoins en fonds de
roulement (BFR)
(60 + 150) 125 =
210 125 =...............85
(70 + 190) 150 =
260 150 =...............110
Besoin de trsorerie
(BFR FR)
85 5 = ....................80 110 15 =...................95
Les grands quilibres du bilan:
le FR, le BFR et le besoin de trsorerie
Connatre le fonds de
roulement (FR) sert :
Savoir si lactif immobilis (AI) a bien t nanc par des
capitaux permanents (CP):
Si CP > AI alors FR > 0
Si CP < AI alors FR < 0
Connatre le besoin en
fonds de roulement (BFR)
sert :
Savoir si lactif circulant (AC) a t nanc par les dettes
dexploitation court terme (DF):
Si DF > AC alors BFR nexiste pas
Si DF < AC alors BFR existe
Connatre le besoin de
trsorerie sert :
valuer le montant des concours bancaires court terme
demander; la banque sera-t-elle daccord?
Si FR > BFR alors trsorerie positive
Si FR < BFR alors besoin de trsorerie
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
88
3. Analyse financire de la performance
Analyse de lactivit
Dans le compte de rsultat prsent chaque anne dans la liasse fiscale
avec le bilan, figure en premier lieu le montant du chiffre daffaires. Celui-
ci constitue lindicateur essentiel de lactivit de lentreprise. Il correspond
aux ventes de marchandises (activit ngoce) et la production vendue (ac-
tivit industrielle).
Ltude de lvolution du chiffre daffaires sera effectue sur plusieurs
exercices; il faudra examiner les catgories de produits les plus demands
et sinterroger sur les autres. Certains produits sont en dbut de cycle,
dautres sont peut-tre en fin de vie?
Les soldes intermdiaires de gestion
Les soldes intermdiaires de gestion (SIG) servent expliquer comment
sest form le rsultat de lentreprise. Certaines grandeurs caractristiques
figurent dj dans le compte de rsultat, les autres seront calculer en ef-
fectuant des regroupements de postes.
SOLDES INTERMDIAIRES DE GESTION
Prvisions
Anne N + 1
Prvisions
Anne N + 2
Montant % Montant %
Ventes de marchandises (a)
Cot dachat des marchandises vendues (b)
(1) MARGE COMMERCIALE
Production vendue (c)
+ Production immobilise (d)
+ ou Production stocke
(variation des stocks de produits en cours ou nis, soit
stock nal stock initial) (e)
(2) PRODUCTION
3
89
Analyse financire de la performance
La marge commerciale (1)
Cest la diffrence entre les ventes de marchandises (a) et le cot dachat
de celles-ci (b) (achats de marchandises remises obtenues + correction
due la variation des stocks de marchandises achetes). La marge commer-
ciale est intressante tudier dans les entreprises de ngoce. Elle varie se-
lon les secteurs. Si la marge baisse, il convient den dterminer la cause: les
commerciaux font-ils des prix trop bas par rapport au tarif prvu?
La production (2)
Cest la valeur des produits et des services fabriqus par une entreprise; on
distingue:
la production vendue (c) constitue des ventes de produits fabri-
qus par lentreprise;
la production immobilise (d) qui enregistre le cot des travaux
faits par lentreprise pour elle-mme;
Consommation matires premires (f)
Autres charges externes (g)
(3) VALEUR AJOUTE
Impts et taxes (h)
Charges de personnel (i)
(4) EBE ou excdent brut dexploitation
Dotation aux amortissements et aux provisions (j)
(5) RSULTAT DEXPLOITATION
+ ou Rsultat nancier (k)
(Produits nanciers Charges nancires)
(6) RSULTAT COURANT
+ ou Rsultat exceptionnel
(Produits exceptionnels Charges exceptionnelles) (l)
Participation des salaris (m)
Impt sur les socits (n)
(7) RSULTAT NET
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
90
la production stocke (e) correspondant la variation des stocks de
produits nis ou en cours de production (cette variation des stocks se
calcule par la diffrence entre le stock nal et le stock initial).
La valeur ajoute (3)
Cest la contribution de lentreprise lconomie nationale. En fait, la va-
leur ajoute est partage entre les diffrents partenaires de lentreprise: sa-
laris, tat, banques, actionnaires, entreprise elle-mme.
La valeur ajoute (3) se calcule ainsi : Marge commerciale (1) + Production
de lexercice (2) Consommation de matires premires (f) autres char-
ges externes (g) (comme les services extrieurs, le transport, la location de
voitures, les assurances, la publicit, les dplacements).
Lexcdent brut dexploitation ou EBE (4)
Cest lindicateur de la rentabilit de lexploitation courante de lentreprise
nintgrant ni sa politique dinvestissement (les dotations aux amortisse-
ments en sont exclues), ni sa politique financire (les charges financires en
sont exclues).
LEBE (4) se calcule ainsi: Valeur ajoute (3) Impts et taxes (h) (taxe profes-
sionnelle) Charges de personnel (i) (masse salariale et charges sociales).
Rpartition de la valeur ajoute
Agent conomique concern
VALEUR AJOUTE
Salaris (charges de personnel)
Entreprises (services extrieurs, EDF, fournitures)
Banques (charges nancires)
Entreprise elle-mme (dotation aux amortissements, bnces
non distribus)
tat (impts et taxes, TVA, IS)
Organismes sociaux (cotisations retraites)
Actionnaires (dividendes)
3
91
Analyse financire de la performance
Le rsultat dexploitation (5)
Cest le rsultat de lentreprise calcul aprs la prise en compte de la politique
damortissements et de provisions mais avant les charges et produits finan-
ciers et exceptionnels. Le rsultat dexploitation (5) se calcule de la manire
suivante: EBE (4) Dotations aux amortissements et aux provisions (j).
Le rsultat courant (6)
Cest le rsultat de lentreprise aprs avoir pris en compte le rsultat dex-
ploitation et le rsultat financier lexception des lments exceptionnels.
Le calcul du rsultat courant (6) est le suivant: Rsultat dexploitation (5) +
ou Rsultat financier (k) (produits financiers charges financires).
Le rsultat net (7)
Cest le rsultat de lentreprise aprs la prise en compte de lensemble des
produits et de lensemble des charges de lexercice, de la participation des
salaris et de limpt sur les bnfices. Il sagit du poste le plus souvent tu-
di pour dterminer la rentabilit de lentreprise.
Le rsultat net (7) se calcule ainsi: rsultat courant (6) + ou Rsultat excep-
tionnel (l) Participation des salaris (m) Impt sur les socits (n).
La situation la plus courante, dans le cas dun rsultat net bnficiaire, est
un rsultat dexploitation positif et un rsultat financier ngatif (car il existe
des charges financires lies lendettement long terme ou aux concours
bancaires courants court terme).
Il faut tre attentif et sinterroger lorsque le rsultat net est ngatif cause
de son exploitation; cette situation ne peut durer et il faut prendre toutes
les mesures de redressement afin dviter le dpt de bilan.
Les diffrents niveaux de rsultat
Rsultat dexploitation: diffrence entre produits et charges dexploitation
Rsultat nancier: diffrence entre produits et charges nancires
Rsultat courant: somme du rsultat dexploitation et du rsultat nancier
Rsultat exceptionnel: diffrence entre produits et charges exceptionnels
Rsultat net: somme du rsultat courant et du rsultat exceptionnel aprs prise en compte
de la participation des salaris et de limpt sur les socits
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
92
La capacit dautofinancement (CAF)
Elle correspond au rsultat net de lexercice + les dotations aux amortisse-
ments et provisions les ventuelles plus-values sur cessions dlments
dactif (vente dimmeubles).
Cette grandeur prsente un double intrt pour le chef dentreprise et pour
les analystes extrieurs lentreprise (banques, associs).
Elle constitue la capacit de lentreprise contribuer son propre dvelop-
pement en dgageant des ressources de financement pour lavenir. En effet,
lentreprise ne peut pas faire appel seulement des capitaux extrieurs pour
se financer (tels des emprunts bancaires ou les augmentations de capital).
Par ailleurs, la capacit dautofinancement sert dterminer la capacit de
remboursement des dettes long terme.
4. Lutilisation des ratios
Les ratios, lments du tableau de bord
Les ratios sont des rapports entre deux lments financiers. Le calcul de cer-
tains ratios permettra de porter un jugement trs rapide sur lentreprise. Ils
sont calculs partir des lments du bilan et du compte de rsultat.
Des dizaines de ratios peuvent tre calcules. On peut cependant en retenir
quelques-uns que lon classera dans trois catgories:
les ratios de solvabilit et dendettement, calculs partir du
bilan;
les ratios de rentabilit, calculs partir du compte de rsultat;
les ratios de trsorerie.
Les ratios sont essentiels pour le chef dentreprise qui peut sen servir com-
me dun tableau de bord. On peut qualifier certains ratios de clignotants.
Parfois, un ou deux ratios exprimant une situation donne peuvent faire
Deux grandeurs caractristiques de la rentabilit
La capacit dautonancement (CAF)
Rsultat net de lentreprise + Dotations aux
amortissements et aux provisions
Le rsultat net Rsultat aprs impt sur les socits
3
93
Lutilisation des ratios
ragir le dirigeant; parfois, il convient alors de calculer des ratios sur plu-
sieurs priodes afin de procder des comparaisons dans le temps.
Les ratios permettent galement de faire une analyse financire de lentre-
prise et, ce titre, sont trs utiliss par les banques.
La centrale des bilans de la Banque de France effectue des calculs de ratios
par secteur dactivit. Il est intressant, pour le chef dentreprise, de compa-
rer les rsultats obtenus par son entreprise au regard des autres entreprises
du mme secteur. Pour vous procurer les tudes de la Banque de France,
vous pouvez vous informer ladresse indique dans les Infos++ p. 167.
Pour effectuer une analyse financire, il suffit de choisir quelques ratios
significatifs; en les comparant sur plusieurs annes, on saperoit que cer-
tains ratios restent constants, ce qui permet deffectuer des prvisions re-
lativement correctes.
Prenons un exemple: si la politique de trsorerie concernant les dlais de
rglement des clients et des fournisseurs ainsi que la politique de gestion
des stocks restent inchanges sur plusieurs annes, le besoin en fonds de
roulement de lentreprise reste identique en pourcentage du chiffre daf-
faires. Cet lment est important considrer car il signifie que, si les ven-
tes progressent par exempl e de 30 %, l es fonds ncessai res au
fonctionnement de laffaire augmenteront galement de 30 %. Les ban-
quiers seront-ils daccord pour suivre cette volution?
Conseil
Nhsitez pas utiliser les travaux de la centrale des bilans de la Banque
de France. Celle-ci met la disposition des entreprises ou
commercialise des tudes sectorielles o sont proposes des batteries
de ratios. Par ailleurs, elle sort chaque anne une tude sur les dlais
de paiement observs au niveau national et par secteur.
Ratios de solvabilit et dendettement
Ratio dindpendance financire ou de solvabilit
Capitaux propres ........> 20 %
Total ressources (passif)
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
94
Ce qui est souhaitable
Les capitaux propres sont constitus par le capital social, les rserves et le re-
port nouveau. Lexistence de fonds propres relativement levs signifie que
les propritaires de lentreprise ont confiance dans lentreprise et ce ratio peut
rassurer les cranciers. Un niveau de 20 % 25 % du bilan est jug correct.
Ratio dautonomie financire et de capacit dendettement
Capitaux propres > 0,5 ou Capitaux propres > 1
Capitaux permanents Dettes long terme
Ce qui est souhaitable
Les capitaux permanents regroupent les capitaux propres et les dettes
long terme ( plus dun an). Le premier ratio caractrise limportance de
lendettement long terme de lentreprise. Il permet de juger de la capacit
de lentreprise sendetter. En effet, les banques ne souhaitent pas sen-
gager plus que les actionnaires de lentreprise. On considre que le ratio ca-
pitaux propres/capitaux permanents doit tre suprieur 0,5, cest--dire
que lendettement plus dun an ne doit pas dpasser les capitaux propres.
Pour la mme raison, le ratio dendettement plus dun an (capitaux pro-
pres/dettes long terme) doit tre suprieur 1.
Ce qui nest pas souhaitable
Si le ratio capitaux propres/capitaux permanents est infrieur 0,5 ou si les
dettes plus dun an dpassent les capitaux propres, les banquiers naccor-
deront pas facilement de nouveaux financements lentreprise.
Ratio de remboursement des dettes long terme
Dettes long terme ........< 4
Capacit dautofinancement
Ce ratio permet de prciser le nombre dannes dautofinancement n-
cessaires pour rembourser les dettes long terme.
Ce qui est souhaitable
Ce ratio doit montrer que lentreprise aura bientt rembours ses dettes.
Par exemple, un ratio de 1 ou 2 sera considr comme trs satisfaisant. Les
banques considrent que les dettes long terme ne doivent pas tre sup-
rieures 4 fois la capacit dautofinancement.
Ce qui nest pas souhaitable
Un ratio slevant, par exemple, 10 signifie quil faudra dix ans de rsultat
pour rembourser la dette long terme; dans ce cas, les banquiers naccor-
3
95
Lutilisation des ratios
deront aucun nouveau prt lentreprise, sachant quelle ne serait pas en
mesure de rembourser.
Ratios de rentabilit
Les ratios de rentabilit expriment le rapport entre le rsultat (rsultat net,
capacit dautofinancement, dividendes distribus) et lactivit (chiffre
daffaires), ou entre le rsultat et les moyens financiers mis en uvre (capi-
tal social, capitaux propres).
Ratios de rentabilit par rapport lactivit
Rsultat net
Chiffre daffaires
Capacit dautofinancement
Chiffre daffaires
Ratios de rentabilit par rapport aux capitaux investis
Rsultat net
Capitaux propres
Dividendes distribus
Capital social
Ce qui est souhaitable
Il faut comparer les ratios de rentabilit obtenus aux mmes ratios corres-
pondant au secteur dactivit de lentreprise. Pour cela, il est ncessaire de
disposer de statistiques relatives dautres socits comparables ou aux ra-
tios enregistrs dans le mme secteur.
Si la comparaison savre dfavorable, il convient de se poser des ques-
tions. En revanche, si la comparaison montre que la rentabilit de lentre-
prise est suprieure la moyenne des autres entreprises du secteur, le
dirigeant doit tre satisfait.
Ratios de trsorerie
Ratio de dlai de recouvrement des crances clients ou crdit clients
Le ratio du crdit clients est exprim en nombre de jours de chiffre daffaires
TTC; ce ratio indique le dlai moyen de crdit accord aux clients:
Crances clients + effets ports lescompte et non chus x 360
Chiffre daffaires
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
96
Ce quil faut savoir
Lidal est bien entendu le paiement des clients comptant en espces. Sa-
chez quen France, la dure moyenne de rglement des clients est denvi-
ron 2 mois. Plus la dure du crdit clients est importante, plus la socit est
oblige de trouver des fonds pour le financer.
Attention!
Pour avoir une ide exacte du compte clients, le chiffre port au bilan
dans la rubrique Crances clients ne suffit pas. Il faut y intgrer les effets
ports lescompte et non chus. En effet, si lchance la traite
accepte par le client nest pas rgle, la crance existe toujours.
Lincident de paiement sera-t-il alors rgularis ou faudra-t-il
envisager la perte de la crance?
Ratio de crdit fournisseurs ou dlai de rglement des fournisseurs
Exprim en nombre de jours dachats TTC, il indique le dlai moyen de cr-
dit accord par les fournisseurs:
Dettes fournisseurs dexploitation x 360
Achats
Ce quil faut savoir
videmment, votre trsorerie se portera dautant mieux que vous aurez
russi ngocier des dlais de rglement longs.
Le crdit fournisseurs est une source de financement pour lentreprise. Sil
est plus long que le crdit clients, cest bon signe: payer ses fournisseurs
90 jours et tre pay par ses clients 30 jours est favorable; par contre, si
votre crdit fournisseurs est dun mois et votre crdit clients de 3 mois, cela
met en pril la situation financire de votre entreprise!
Ratio de vitesse de rotation des stocks ou dure de stockage des
marchandises
Stock moyen de marchandises x 360
Achats
3
97
Lutilisation des ratios
Ce quil faut savoir
Plus la rotation des stocks est courte, mieux cest. Dune part, vous naurez
pas redouter de vous retrouver avec des rossignols inutilisables, car
trop anciens, dautre part vous aurez besoin de moins de financement
moyen terme car conserver du stock cote cher. Pourquoi en effet avoir ac-
quis des matires premires et des marchandises dont on navait pas un be-
soin immdiat ou proche? La trsorerie aurait pu tre mieux utilise, par
exemple pour des actions commerciales ou de communication.
L encore, il faut connatre les habitudes du secteur, les ncessits lies la
concurrence et certains impratifs (dlais dapprovisionnement), afin dvi-
ter des ruptures de stocks qui feront perdre des clients et donc du chiffre
daffaires
La vitesse de rotation du stock doit pouvoir tre compare avec celle
dautres entreprises de la profession.
Ratio du besoin en fonds de roulement
Il sexprime par le rapport:
Besoin en Fonds de roulement
Chiffre daffaires HT
Ce quil faut savoir
Ce ratio est trs important, car il indique quels sont les besoins financiers
ncessaires lexploitation de lentreprise en fonction de son chiffre daf-
faires.
Rappelons que le besoin en fonds de roulement se calcule ainsi :
BFR = (Stocks + Crdit clients) Crdit fournisseurs.
Toutes choses tant gales par ailleurs, si le chiffre daffaires progresse par
exemple de 10 %, le besoin en fonds de roulement augmente du mme
pourcentage (soit 10 %).
En rsum
Il convient, pour effectuer une analyse financire, de choisir 2 ou 3
ratios significatifs en fonction de lentreprise. Lintrt des ratios est de
les comparer sur plusieurs annes : on saperoit alors que certains ratios
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
98
restent au mme niveau sur une assez longue priode. Cette constance
permet de faire des prvisions relativement correctes.
Pour le chef dentreprise (PME ou TPE), il est toujours intressant de
savoir si les performances de son entreprise sont satisfaisantes ou pas. Le
tableau ci-aprs donne des rponses quil convient de nuancer en
fonction du secteur considr.
En bref
quoi servent tous ces ratios pour le chef dentreprise?
savoir quelle est la capacit de financement de son entreprise.
mieux connatre ses clients.
comparer son entreprise dautres entreprises du mme secteur.
mieux discuter avec ses fournisseurs.
avoir de meilleures relations avec ses banquiers, en particulier en
parlant le mme langage.
Les ratios sont-ils bons?
Ratio considr Il est bon sil est
Capacit dendettement
Capitaux propres/Dettes long terme
> 1
Solvabilit
Capitaux propres/Total bilan
> 20-25 %
Remboursement dettes long terme
Dettes long terme/CAF
1
1. CAF: Capacit dautonancement.
< 4
Rentabilit
Rsultat net/Chiffre daffaires
positif
2
2. Il faut comparer ce ratio au ratio gnralement observ dans le secteur.
3
99
Le tableau emplois et ressources
5. Le tableau emplois et ressources
quoi sert le tableau emplois ressources?
Le tableau de financement, ou tableau des emplois et ressources, a pour
objet lanalyse de lvolution de la dynamique financire de lentreprise. Il
sagit dun document de synthse qui permet de mieux comprendre les fac-
teurs explicatifs de la variation du fonds de roulement, du besoin en fonds
de roulement ainsi que lvolution de la trsorerie. Il permet danalyser les
variations du patrimoine et lorigine des fonds.
Ltablissement du bilan diffrentiel
Pour tablir ce tableau de financement ou tableau des emplois et ressources,
il convient dlaborer dabord un bilan diffrentiel. Pour ce faire, vous devez:
disposer des deux derniers bilans de lentreprise le bilan de lexer-
cice (N1) aprs affectation du rsultat net et le bilan de lexercice N
avant affectation du rsultat net;
calculer les grandes masses du bilan;
faire des calculs de variation poste par poste de ces grandes masses.
Quelques ratios signicatifs pour lanalyse nancire
Ratio Dnition
Ratio du BFR
BFR/Chiffre daffaires
Besoins nanciers ncessaires
lexploitation en fonction du chiffre
daffaires: si hausse du CA, hausse
du BFR
Rentabilit
Rsultat/Chiffre daffaires
Rentabilit
Remboursement dettes LT
Dettes long terme/CAF
Nombre dannes ncessaires au
remboursement des prts grce
la capacit dautonancement
Crdit fournisseurs
Dettes fournisseurs x 360/Achats
Dlai moyen de rglement des
fournisseurs en jours dachat.
Crdit clients
Crances clients x 360/Ventes
Dlai moyen de rglement des
clients en jours de chiffre daffaires
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
100
Informations supplmentaires relatives lexercice (N1)
Rsultat net de lexercice: 450000 .
Dividendes payer: 90000 .
Rsultat mis en rserves: 360000 .
Montant des rserves en n danne (N1) avant laffectation du
bnce: 900000 .
Montant des rserves en n danne (N1) aprs laffectation du
bnce: 900000 + 360000 = 1260000 .
Dans cette prsentation du bilan diffrentiel, il convient de souligner quun
problme dinterprtation peut se poser en ce qui concerne le montant des
rserves et des dividendes. En effet, il a t dcid que le rsultat net de
lexercice (N1) serait distribu sous forme de dividendes et que le reliquat
serait mis en rserves. Aprs affectation du rsultat, il existe un montant de
Bilan diffrentiel de la socit A
en milliers deuros
Bilan (N 1)
Montant (a)
1
Bilan N
Montant (b)
2
Variation
Montant (b) (a)
Actif
Immobilisations brutes (1)
Amortissements (2)
Immobilisations nettes A = (1) (2)
Stocks B
Crances clients C
Disponibilits D
10000
2000
8000
750
4500
200
13000
3300
9700
850
5200
150
+ 3000
+1300
+1700
+100
+700
-50
Total Actif (A+B+C+D) 13450 15900 +2450
Passif
Capital social
Rserves
Rsultat
Emprunt
Dettes nancires court terme
Dettes fournisseurs
Dividendes payer
7000
1260

1500
1100
2500
90
7000
1260
600
1000
2540
3500
0
0
+600
500
+1440
+1000
90
Total Passif 13450 15900 +2450
1. Aprs affectation du rsultat.
2. Avant affectation du rsultat.
3
101
Le tableau emplois et ressources
dividendes payer pour 90000 au titre de lexercice (N1) ; ces dividen-
des seront rgls au cours de lexercice N et, la fin de lexercice N, ils ont
t pays aux actionnaires ou porteurs de parts.
Dans ces conditions, le rsultat de lexercice (N1) ne figure pas dans le ta-
bleau emplois et ressources. Seule la partie distribue est indique en em-
plois.
Ltablissement du tableau emplois ressources
Ce tableau de financement est obtenu en classant les variations des diff-
rents postes du bilan en emplois et en ressources, ce en utilisant les rgles
suivantes:
Laugmentation dun poste de lactif correspond un emploi et
laugmentation dun poste de passif correspond une ressource.
Par consquent, la baisse dun poste de lactif correspond une res-
source et la baisse dun poste du passif un emploi.
On considre les immobilisations brutes comme un emploi et les
amortissements comme une ressource.
Le schma suivant reprend les rgles nonces ci-dessus et donne des
exemples demplois et de ressources.
En suivant ces principes, par rapport au bilan diffrentiel de la p. 100, on
obtient le tableau demplois et ressources suivant.
TABLEAU DEMPLOIS-RESSOURCES
EMPLOIS RESSOURCES
Augmentation dun poste dactif Augmentation dun poste de passif
Diminution dun poste de passif Diminution dun poste dactif
Exemples:
Nouvelles immobilisations
Remboursement demprunt
Hausse des stocks
Augmentation des crances clients
Distribution de dividendes
Augmentation des disponibilits
Exemples:
Dotation aux amortissements
Rsultat de lexercice
Augmentation du capital social
Accroissement des emprunts
Hausse des dettes nancires court terme
Augmentation des dettes aux fournisseurs
Baisse des disponibilits
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
102
Avis de Pro
tablir un tableau des Emplois et Ressources de son entreprise, il sagit
bien l dun travail fondamental que doit faire un chef dentreprise
chaque anne, surtout si son entreprise se dveloppe rapidement ou
sil doit raliser des investissements importants. La projection sur trois
ans minimum de ce que lentrepreneur envisage doit bien entendu lui
permettre de se poser la question fondamentale: Avec quelles
ressources ?
Et l, il existe trois rponses :
certes lautofinancement (la CAF);
bien entendu lendettement sous forme de crdit moyen ou long
terme (ou de crdit-bail) pour financer les investissements ;
et puis si ncessaire des fonds propres.
Concernant les fonds propres, une autre question se pose au dirigeant:
Suis-je en mesure den apporter?
Si ce nest pas le cas, il lui faudra alors envisager de trouver dautres
actionnaires au travers, par exemple, de socits de capital
investissement.
Marcel Deruy,
Directeur du rseau sud-est de la BDPME
Tableau emplois ressources de la socit A
en milliers deuros
Emplois Montant Ressources Montant
Nouvelles immobilisations
Remboursement emprunt
Hausse des stocks
Hausse crances clients
Distribution dividendes
3000
500
100
700
90
Dotation amortissements
Rsultat de lexercice
Hausse dettes court terme
Hausse dettes fournisseurs
Baisse disponibilits
1300
600
1440
1000
50
Total emplois 4390 Total ressources 4390
3
103
Le seuil de rentabilit ou point mort
Quelques remarques sur le financement de lentreprise A?
Pour lanne N, lautofinancement (dotation aux amortissements de lexer-
cice et rsultat, soit 1900000 ) est trs insuffisant pour financer les nou-
velles immobilisations (3000000 ). Il manque 1100000 .
Le tableau emplois ressources montre que ce sont des dettes bancaires
court terme (1440000 ) et le crdit fournisseurs (1000000 ) qui ont
permis de financer une partie des immobilisations (soit 2 440 000/
3000000, cest--dire 81 %), le remboursement de lemprunt, laccroisse-
ment des stocks et laugmentation des crances clients.
A priori, le financement de cette entreprise napparat pas trs sain puisque
ce sont des financements court terme qui ont financ une large part des
immobilisations. Il conviendrait, pour affiner lanalyse, de disposer de plu-
sieurs tableaux de financement successifs.
6. Le seuil de rentabilit ou point mort
Dfinition
Le seuil de rentabilit est le niveau dactivit exprim en chiffre daffaires
ou en volume pour lequel lentreprise ne fait ni bnfice ni perte. Elle arrive
juste couvrir ses charges. Elle atteint le chiffre daffaires minimum pour
ne pas tre en perte. Au-del de ce point mort, lentreprise ralise des b-
nfices. En de, elle connat une perte.
Les diffrents lments prendre en compte
Le calcul du seuil de rentabilit ncessite de procder lanalyse assez
pousse des diffrentes charges (ou cots) de lentreprise de faon faire
la distinction entre les charges fixes et les charges variables:
Les charges xes ou charges de structure sont celles qui sont ind-
pendantes du niveau des ventes ou de la production. Entrent dans
cette catgorie: les loyers , les primes dassurance, les frais adminis-
tratifs, les frais gnraux (EDF, tlphone, petites fournitures), les
frais de personnel (quipe de direction, personnel administratif), les
amortissements des quipements
Les cots xes ne sont en fait pas xes indniment, ils voluent
par paliers successifs: ainsi, une croissance importante de lactivit
ncessite des recrutements supplmentaires et de nouveaux inves-
tissements.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
104
Les charges variables voluent proportionnellement par rapport
au niveau de lactivit: consommation de matires premires
Certaines charges sont mixtes: par exemple, la rmunration des
commerciaux comporte une partie xe (salaire de base) et une par-
tie variable (commissions en pourcentage des ventes effectues) ; il
convient alors den affecter une partie en charges xes et lautre en
charges variables.
Pour le calcul du point mort, il convient de tenir compte:
des charges xes et charges variables;
du niveau dactivit;
de la marge sur cot variable: diffrence entre le chiffre daffaires et
les cots variables.
Exemple
Soit une entreprise de production, la socit Paul, qui fabrique un seul
produit, un appareil dionisation (mettant des ions ngatifs), et qui se
pose la question de savoir quel devrait tre son niveau de fabrication
pour prsenter un bnfice maximal.
Lentreprise a calcul ses charges fixes : 45000 HT.
Elle a calcul le cot variable par appareil : 100 HT.
Le prix de vente HT de chaque appareil a t fix 180 .
Les ventes HT de lexercice ont atteint 800 appareils, soit en chiffre
daffaires de 800 x 180 = 144000 HT.
Son compte de rsultat analytique faisant ressortir ses cots variables et
ses cots fixes se prsente ainsi.
Compte de rsultat analytique de la socit Paul
Chiffres daffaires (800 x 180 ) 144000
Cots variables (800 x 100 ) 80000
Marge sur cot variable (Chiffre daffaires Cots variables) 64000
Cots xes 45000
Rsultat (Marge sur cot variable Cots xes) 19000

3
105
Le seuil de rentabilit ou point mort
La marge sur cot variable peut sexprimer en pourcentage:
Marge sur cot variable = Marge par appareil
Chiffre daffaires Prix de vente de lappareil
Dans notre exemple, la marge variable par appareil est de 64000/800,
soit 80 , et le taux de marge sur cot variable par appareil est de:
80/180 = 44,44 % du chiffre daffaires.
Le point mort est en chiffre daffaires :
Cots fixes = 45000 = 101260
Taux de marge 44,44 %
Et en nombre dappareils, le point mort est de:
45000/(180 100) = 562 appareils.
Intrt de lanalyse cot volume et rsultat
Cette analyse du seuil de rentabilit est intressante plusieurs titres. Elle
permet:
Danalyser les consquences sur le rsultat dune augmentation ou
dune baisse du prix de vente des produits.
Danalyser les consquences sur le rsultat dune variation du nom-
bre de produits vendus: par exemple, si la socit Paul augmente
son prix de vente de 5 % et que le nombre de produits vendus pro-
gresse de 8 %, quel est limpact sur le rsultat ? Ou bien que se
passe-t-il si le prix de vente augmente de 5 % et que les ventes
baissent de 3 %?
Danticiper le niveau de ventes raliser pour atteindre un rsultat
donn.
Toutefois, le calcul du seuil de rentabilit ou point mort prsente quelques
limites:
Il est ncessaire de pouvoir oprer la distinction la plus prcise possi-
ble entre charges xes et charges variables, ce qui est parfois difcile.
Les enseignements tirer de lanalyse du point mort valent pour
une courte priode. Des variations brusques dactivit lies des
vnements imprvus ou la conjoncture conomique conduiront
de nouveaux calculs de seuil de rentabilit.
Dans un mme secteur, lentreprise qui a des charges fixes suprieures en
pourcentage des ventes celles dune autre entreprise prsente un risque
financier plus lev.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
106
noter
Plus les charges fixes sont faibles, meilleur sera le seuil de rentabilit.
Le problme qui se pose est le suivant: comment diminuer les charges
fixes ?
Certains chefs dentreprise dcident de sous-traiter (ou externaliser)
des tches telles la comptabilit, la relance clients, la fabrication, la
vente ou de faire appel du personnel intrimaire (au lieu
dembaucher de nouveaux salaris) et de prendre du matriel en
location (au lieu de procder de nouveaux investissements).
4
AMLIORER
LE FINANCEMENT ET LA
GESTION DE LENTREPRISE
Le dirigeant de lentreprise doit pouvoir utiliser lanalyse financire afin
damliorer sa gestion et le financement de son affaire.
En particulier, la gestion de la trsorerie, cest--dire le financement court
terme de lentreprise, peut tre amliore en agissant sur les besoins en
fonds de roulement et le fonds de roulement; il convient alors soit de
diminuer les besoins en fonds de roulement, soit daccrotre le fonds de
roulement.
Les besoins en fonds de roulement rappelons-le dpendent du crdit
clients, des stocks et du crdit fournisseurs. Une action sur un ou plusieurs
de ces postes conduira une limitation des besoins financiers. Non
seulement la sant financire de lentreprise sera amliore, mais, de plus,
le montant des frais financiers diminuera, entranant une progression des
rsultats.
Le constat obtenu grce lanalyse financire permet dorienter lavenir.
Quels sont les objectifs du dirigeant? Quelles politiques mener? Quels sont
les moyens daction la disposition du dirigeant?
Comment amliorer les comptes? Comment amliorer la gestion?
Lanalyse financire de lentreprise conduit dresser le constat de la
situation financire.
Que faire pour amliorer la situation financire? Quelles actions mener?
Il va falloir agir sur tous les fronts: le financement long terme et le
financement court terme. Comme on le sait, la capacit de financement
dune entreprise nest pas illimite et les banques sont souvent frileuses
pour accorder des crdits, cherchant obtenir des cautions personnelles.
Sachant tout cela, une possibilit existe: limiter ses besoins financiers.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
108
1. Comment amliorer le financement
de lentreprise?
Agir sur le fonds de roulement
Lexamen du tableau demplois et ressources et des grands quilibres du bi-
lan permet au chef dentreprise de constater sa situation financire et de
lamliorer.
Le fonds de roulement (diffrence entre les capitaux permanents et lactif
immobilis, voir p. 82) dpend de la politique de lentreprise concernant:
les investissements (en construction, en matriel);
les nouveaux apports de capitaux des associs (actionnaires ou por-
teurs de parts dj existants);
laffectation du rsultat bnciaire: si celui-ci est mis pour sa tota-
lit en rserve ou au report nouveau, il gone les capitaux propres
de lentreprise;
le nancement des immobilisations par lemprunt.
Il est difficile damliorer le fonds de roulement rapidement: en effet, si le
fonds de roulement est ngatif, il convient denvisager une augmentation
de capital (les actionnaires en ont-ils les moyens?) ou un prt de restructu-
ration, or ces deux oprations sont relativement difficiles.
Par ailleurs, il sagit de bien rflchir la politique des nouveaux investisse-
ments qui risque de rduire encore le fonds de roulement. Il faudra alors
repousser les investissements envisags ou trouver des financements ad-
quats long terme pour les acqurir. En aucun cas, les nouveaux matriels
ou quipements ne doivent tre financs par du court terme.
Limiter le besoin en fonds de roulement
Le besoin en fonds de roulement (voir p. 83) est li la politique de la so-
cit concernant:
la gestion des stocks;
la gestion des comptes clients;
la gestion des comptes fournisseurs;
et donc les modes de rglement concernant ces trois postes.
La rduction des besoins en fonds de roulement passe par une meilleure
gestion des stocks, une meilleure gestion des comptes clients et une
4
109
Comment amliorer le financement de lentreprise?
meilleure gestion des comptes fournisseurs. Cette politique peut se rvler
trs efficace.
Au total, de nombreuses actions susceptibles damliorer la situation finan-
cire de lentreprise sont la disposition du dirigeant. En particulier, il con-
vient de fixer et de suivre attentivement les dlais de rglement des clients
et des fournisseurs (voir les pages suivantes). Si sa politique russit, lactivit
de lentreprise se dveloppera avec un besoin de financement rduit, la
performance et la rentabilit seront amliores et, surtout, la prennit de
laffaire sera mieux assure.
Rduire les besoins de trsorerie
Si une action volontariste est mene pour augmenter le fonds de roule-
ment et limiter les besoins en fonds de roulement, les besoins en trsorerie
seront rduits. Pour russir dans le domaine de la gestion de trsorerie, lac-
cent se portera sur lexamen trs attentif des dlais de rglement, sur le sui-
vi intensif et permanent des comptes clients et sur des relations plus
ouvertes avec les banquiers.
En rsum
Quelle politique mener pour mieux nancer votre entreprise?
Action sur le Dpend de la politique concernant
Fonds de roulement
Investissements
Augmentation de capital
Affectation des rsultats bnciaires
distribus ou conservs par lentreprise
Emprunts long terme
Besoin en fonds
de roulement
Gestion des comptes clients
Gestion des stocks
Gestion des comptes fournisseurs
Conditions de paiement
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
110
2. Suivre attentivement les dlais de rglement
Limportance capitale de la fixation et du suivi des dlais
de rglement
Le suivi des conditions de rglement des clients et des fournisseurs revt
une importance capitale pour la matrise de la situation financire dune
entreprise.
LObservatoire des entreprises de la Banque de France, qui suit en permanen-
ce les dlais de rglement en France, fournit des donnes globales et secto-
rielles des dlais de rglement clients et des dlais de rglements fournisseurs.
Voici, pour lensemble des secteurs conomiques, les dlais de rglement
observs en 2002 dans les PME franaises:
Dlais de rglement clients: 64 jours de CA TTC (les crances clients
sont exprimes TTC).
Dlais de rglement fournisseurs: 73 jours dachats TTC (les dettes
fournisseurs sont exprimes TTC).
On sait que ces dlais de rglement sont nettement suprieurs aux dlais
observs dans les pays anglo-saxons.
Rduire les dlais de rglement accords aux clients
Une diminution du dlai de rglement des clients conduit une rduction
du crdit clients et, en consquence, il sensuit:
une diminution du besoin en fonds de roulement;
une diminution des besoins en trsorerie;
une rduction du nancement court terme;
une rduction des frais nanciers (intrts, agios, commissions);
une amlioration du rsultat de lentreprise;
et, enn, une meilleure relation avec les banquiers.
Exemple
Une socit fait 800000 de chiffre daffaires TTC, avec un crdit
clients de 2 mois (les clients rglent 60 jours) et une activit sans
saisonnalit, donc tale sur lanne. Son crdit clients slve :

4
111
Suivre attentivement les dlais de rglement
CA TTC x 2 = 800000 x 2 = 133333
12 12
Prenons lhypothse que le chiffre daffaires augmente et atteigne
880000 . Si le crdit client reste identique (2 mois), il passera :
CA TTC x 2 = 880000 x 2 = 146666
12 12
Toutefois, si le crdit client diminue de 10 jours et passe de 60 jours
50 jours, le montant du crdit clients atteindra alors :
CA TTC x 50 = 880000 x 50 = 122222
360 360
Ainsi, des dlais de rglement raccourcis de 10 jours correspondent
une rduction du montant des sommes dues par les clients de:
146666 122222 = 24444 .
Cela signifie que le montant du besoin en fonds de roulement est
rduit dautant, de mme que les besoins en trsorerie.
Augmenter les dlais de rglement des fournisseurs
Rduire le besoin en fonds de roulement peut galement se faire par une
augmentation du dlai de rglement des fournisseurs. Cette opration
nest pas vidente dans la mesure o les fournisseurs sont souvent de gros-
ses entreprises qui imposent leurs conditions de vente avec une marge de
discussion rduite.
Toutefois, il faut toujours essayer et rengocier. Pourquoi ne pas rechercher
de nouvelles sources dapprovisionnement? Nexiste-t-il pas des concur-
rents de vos fournisseurs que vous navez pas encore contacts et qui se-
raient susceptibles de vous fournir des produits analogues en qualit, en
prix et en approvisionnement?
De plus, il peut tre intressant de proposer vos fournisseurs de mettre
gratuitement votre disposition du matriel ou des produits de dmons-
tration.
Une meilleure gestion des stocks
Il convient dessayer de limiter le niveau des stocks sans pour autant les r-
duire trop car on risque alors de se trouver en rupture. Effectuer des inven-
taires de stocks le plus souvent possible permet de suivre de trs prs leur
niveau et leur volution afin dliminer les produits abms ou obsoltes.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
112
3. La gestion des comptes clients
Le rglement des clients: solvabilit et dlai de paiement
Pour chaque vente se pose un double problme:
Le risque client: le client est-il solvable? Y a-t-il un risque de non-
paiement?
Le client va-t-il payer rapidement? Quel impact aura sur la trsorerie
la date o le client effectuera son rglement ? Dans le cas dun
paiement diffr, le rglement sera-t-il rapide ou non? Les dlais de
paiement ngocis avec le client seront-ils ou non respects?
Si le client paie comptant et en espces ou sil paie la commande avant
livraison (ce qui permet dencaisser le chque ou le virement avant livraison
de la marchandise), les problmes de solvabilit et de retard de rglement
ne se posent pas.
Par contre, si le client met deux mois pour vous rgler, il faudra trouver la tr-
sorerie correspondante auprs des banques pour financer votre exploitation.
Par ailleurs, si le client vous adresse une traite qui est rejete (incident de paie-
ment), cest une perte pour votre entreprise! Aussi convient-il de suivre de
trs prs les clients afin dliminer au maximum les risques de non-paiement.
noter
Il convient de suivre au plus prs les comptes clients pour limiter le
risque dinsolvabilit et de rglement tardif. Le crdit clients a un cot:
si vos clients vous rglent en moyenne 60 jours, cela vous cotera en
frais financiers le sixime de votre chiffre daffaires annuel TTC au taux
dintrt pratiqu par votre banque sur les crdits courants (escompte,
dcouvert); 7 8 % environ en 2004.
Les diffrentes conditions de paiement
Les habitudes de paiement varient selon les secteurs et les entreprises.
Le tableau suivant vous indique la date de lchance pour une vente ayant
lieu une date donne en fonction des conditions de rglement prvues.
4
113
La gestion des comptes clients
savoir
Lorsque la condition de paiement a lieu avec la mention: X jours fin
de mois ou Z jours le 10, le mois de la facturation ne compte pas.
Par exemple, une facture du 10 septembre devant tre rgle
60 jours le 10 a son chance le 10 dcembre. Le dlai sera donc de
3 mois ! De mme, une facture mise le 20 septembre devant tre
rgle 60 jours le 5 a son chance le 5 dcembre, soit un dlai de
2 mois et demi.
Attention!
Le dlai annonc, par exemple 30 jours, peut correspondre une
dure se situant entre 30 et 70 jours en fonction de la date dmission
de la facture et de la condition de rglement prvue.
Voici un exemple permettant de mieux comprendre.
Conditions de rglement
Vente dune marchandise le 3 avril
Mode de paiement prvu Date de lchance
Comptant Le 3 avril
30 jours nets Le 3 mai
30 jours le 10 Le 10 juin
60 jours nets Le 3 juin
60 jours n de mois Le 30 juin
60 jours le 10 Le 10 juillet
90 jours nets Le 3 juillet
90 Jours le 10 Le 10 aot
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
114
Conseil
Demandez aux commerciaux de faire trs attention aux conditions de
paiement ngocies avec les clients, car le crdit clients cote cher
lentreprise en financement.
Pourquoi ne pas intresser les commerciaux aux rglements de leurs
clients : par exemple, prvoir dans leurs contrats de travail un calcul des
commissions sur les encaissements et non sur les ventes, et ne verser ces
commissions quaprs encaissement effectif. Et sil y a non-paiement
dfinitif, vous naurez perdu que le montant de votre facture.
Les diffrents modes de rglement
Selon les cas (activit, type de clientle particuliers ou entreprises), les
clients rglent au comptant ou chance:
en espces;
par carte de crdit;
par chque;
par traite: lettre de change ou billet ordre;
par virement.
Dlai de rglement pour une facture qui doit tre rgle 30 jours
Date
dmission
de la facture
Condition
de rglement
Date
dchance
Nombre de jours
pour
le rglement
3 mars 30 jours net 3 avril 31 jours
27 mars 30 jours net 27 avril 31 jours
3 mars 30 jours le 10 10 mai 68 jours (28+30+10)
27 mars 30 jours le 10 10 mai 44 jours (4+30+10)
3 mars 30 jours n de mois 30 avril 58 jours (28+30)
27 mars 30 jours n de mois 30 avril 34 jours (4+30)
4
115
La gestion des comptes clients
Pour la trsorerie de lentreprise, on peut donner pour chacun de ces mo-
des de paiement leurs avantages et leurs inconvnients.
Lanalyse et la gestion des comptes clients
La connaissance de sa clientle est essentielle pour le dirigeant. Pour ce fai-
re, il est assez facile de calculer:
le montant moyen dune facture;
le nombre de clients qui nont pas encore rgl leurs factures;
la nature de la clientle: socits (PME ou grandes socits, socits
industrielles ou de distribution), particuliers;
la rpartition de la clientle (gros ou petits clients);
limportance des clients douteux par rapport lensemble des cran-
ces clients;
les dlais de rglement moyens par type de clients;
les moyens de rglement utiliss (chques, virements, traites).
Aprs lexamen attentif du compte clients, il sera plus facile au chef den-
treprise dobtenir un financement auprs de sa banque ou de procder
une ventuelle ngociation avec un organisme daffacturage.
Avantages, inconvnients des modes de rglement
Mode de rglement Avantage Inconvnient
Espces Disponibilit immdiate Aucun
Carte de crdit
Assurance dtre pay
Rapidit du rglement
Cot pour lentreprise
1
1. La banque prlve un pourcentage, fonction du montant (entre 0,8 % et 2 %).
Chque
Disponibilits sous quelques
jours aprs remise en banque
Risque de chque sans provision
Traite accepte et
signe (lettre de
change ou billet
ordre)
Permet ds son acceptation
de disposer de fonds en
lescomptant (si la ligne
descompte est sufsante)
Le dbiteur renvoie souvent son
effet avec retard ou mme
lchance, ce qui empche
lentreprise descompter
2
la traite
2. Lescompte correspond un crdit court terme accord lentreprise par sa banque en
change deffets de commerce reus, accepts par ses clients.
Virement
Disponibilits aprs avis du
virement
Il faut attendre lchance pour
tre pay
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
116
La relance clients: comment faire rgler les clients
plus rapidement?
Plusieurs actions sont possibles pour obliger les clients rgler plus rapide-
ment. Vous pouvez:
Bien ngocier avec chaque client les conditions de rglement: paie-
ment comptant, acompte la commande, paiement une chance
donne par traite (1 mois, 30 jours n de mois, 60 jours le 10).
Bien vrier la qualit du produit avant son expdition pour viter le
mcontentement du client.
Adresser les factures aux clients ds la livraison de la marchandise.
Prvoir un programme informatique de relance systmatique des
clients : par exemple, 15 jours aprs la facturation, puis 30 jours
aprs En outre, il convient de ne surtout pas attendre lchance
des traites pour procder une relance. En principe, les traites doi-
vent tre renvoyes dans les 48 heures. En fait, lorsque le client est
une grosse socit, le temps de traitement entre la livraison de la
marchandise, le feu vert donn par le service achats du client pour
payer et le traitement de la facture au service comptabilit fournis-
seurs peut mettre au moins 2 3 semaines! Le dlai de renvoi en
est repouss dautant.
Ne pas hsiter procder une relance tlphonique auprs de la
comptabilit fournisseurs du client mme sil faut agir avec un cer-
tain doigt. Gnralement, la mthode porte ses fruits et les
rglements se font plus rapidement. Par ailleurs, la relance tl-
phonique permet de savoir sil y a un problme sur la marchandise
livre ou le service rendu; en effet, si le client nest pas satisfait pour
une raison donne, il bloque le rglement de la facture.
Le financement bancaire du compte client
Les banques ou tablissements financiers spcialiss offrent trois modes de
financement du compte clients:
Lescompte permet lentreprise de bncier de moyens nan-
ciers avant lchance des traites. Encore faut-il que le plafond
descompte autoris corresponde bien aux besoins de trsorerie et
ne soit pas trop faible. Par ailleurs, le renvoi souvent tardif des effets
de commerce par les clients peut empcher lopration descompte.
4
117
La gestion des comptes clients
En effet, pour escompter les traites, un dlai minimal de 10 jours
est exig et, si les traites sont trop proches de lchance, il nest
plus possible descompter.
Exemple: une entreprise tablit une facture un client le 4 janvier
2004; il est prvu un rglement par traite chance du 10 mars
2004. Si le client renvoie la traite le 2 mars 2004, lentreprise ne
peut pas lescompter, car lchance (10 mars 2004) est trop proche.
Le systme loi Dailly
1
permet lentreprise dobtenir des liquidi-
ts en change de la cession de crances (factures rgler avec un
dlai de paiement qui viennent dtre tablies). La banque xe
gnralement un plafond pour lensemble des factures et choisit
souvent celles dont le montant est relativement lev pour faciliter
la gestion du compte Dailly. Pour grer les crances Dailly, des
comptes spciques sont crs dans la comptabilit de lentreprise
et dans celle de la banque.
Lavantage essentiel du systme loi Dailly est de permettre
une entreprise, quels que soient son statut (socit, entreprise indi-
viduelle) et son secteur dactivit, de bncier de liquidits four-
nies par sa banque en mobilisant une partie de son compte clients.
Elle comporte nanmoins quelques inconvnients:
la gestion du systme est relativement lourde (comptabilit sp-
cique pour suivre lvolution des factures daillyses);
parfois, la banque exige que les factures Dailly soient noties
aux clients (les clients sont avertis quils doivent payer directe-
ment le montant de la facture la banque) ; ce processus peut
savrer gnant dans la relation de lentreprise avec ses clients.
Laffacturage peut parfois tre envisag, nous allons voir comment.
Laffacturage, moyen de financement du compte clients
Si vos clients sont de bonne qualit (cest--dire, si aprs examen ils ne pr-
sentent pas de risque financier), il peut tre intressant, dans certains cas,
de recourir laffacturage comme moyen de financement court terme de
lentreprise.
Les tablissements spcialiss dans laffacturage (factors) sont en gnral
des filiales de groupes bancaires. Ils ont donc accs aux donnes des inci-
1. Loi du 2 janvier 1981 facilitant le crdit aux entreprises.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
118
dents de paiement de la Banque de France. En effet, si une entreprise se
voit, par exemple, rejeter le rglement dune traite accepte par elle
lchance, car elle na pas les liquidits ou a dpass le dcouvert autoris,
elle est alors fiche la Banque de France qui note un incident de
paiement; immdiatement, les tablissements bancaires sont au courant et
la notation financire de la socit incrimine descend.
Avantages
Le principal avantage de laffacturage est de permettre lentreprise de se
procurer des liquidits immdiates. En effet, les socits daffacturage ont
pour objet de prendre les crances clients de la socit ds que ses factures
ont t transmises et de mettre la disposition de la socit, en contrepar-
tie, des liquidits immdiates moyennant un cot financier.
Inconvnients
Il existe toujours des inconvnients utiliser laffacturage:
Laffacturage dilue une partie des liens existant entre lentreprise et
ses clients. Or, il faut faire trs attention ne pas perdre la relation
commerciale avec ses clients. En effet, le factor ne soccupe que de
faire rentrer le rglement des factures qui constituent la base de son
intervention. Lentreprise qui a choisi laffacturage doit dailleurs
apposer sur ses factures un tampon indiquant que la facture est
rgler ltablissement daffacturage et non elle.
La pratique montre que le client bloque son rglement quand il na
pas t satisfait du produit (ou de la prestation de service) com-
mand et livr; il est donc important que la socit puisse tre en
relation directe avec ses clients. Or, laffacturage loigne le fournis-
seur de son client.
Le cot de laffacturage est souvent relativement lev par rapport
au cot du crdit. Cela sexplique par le fait que ltablissement
daffacturage doit lui-mme raliser toutes les oprations de recou-
vrement des crances clients: effectuer les relances, adresser des
courriers, enregistrer les rglements et prendre un certain risque.
La mise en place de laffacturage pour la socit nest pas toujours
aise: le factor peut faire le tri entre les factures, et accepter uni-
quement les factures de montants levs pour ne pas sembarrasser
de petits montants, ou refuser les factures envoyes des clients
dont la notation nancire est mauvaise.
4
119
La gestion de trsorerie
Attention!
Examinez la solution de laffacturage
Vrifiez bien que lavantage dobtenir de la trsorerie ds la facturation
lemporte sur les inconvnients : savoir, des cots financiers levs et
des relations moindres avec vos clients.
4. La gestion de trsorerie
Le suivi permanent de la trsorerie
Le chef dentreprise doit tre extrmement vigilant en suivant de trs prs
sa trsorerie. En effet, la trsorerie assure la solvabilit de lentreprise et la
poursuite de son activit. Il convient de:
suivre tous les jours ltat des disponibilits de lentreprise;
effectuer des prvisions de trsorerie, prvoir des pointes de besoins
de trsorerie et dventuels excdents;
ngocier avec les banques les montants de crdits court terme
(escompte, dcouvert);
ngocier avec les fournisseurs des conditions de rglement;
ngocier avec les clients des conditions de rglement, former les
commerciaux lintrt de demander des rglements les plus courts
possible;
effectuer des relances clients systmatiquement par crit et par
tlphone;
se pencher sur la gestion des stocks.
Bien connatre les conditions de banque
Pour mieux grer la trsorerie quotidiennement, le chef dentreprise doit
connatre les diffrentes conditions bancaires afin de pouvoir, dans certains
cas, ngocier avec sa ou ses banques et les mettre en concurrence.
Les conditions de banque concernent:
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
120
Les taux dintrt Les taux des crdits accords lentreprise
dpendent de plusieurs facteurs: le taux de rfrence du crdit
court terme, la taille de lentreprise (les PME et les TPE sont juges
plus risques que les entreprises importantes) et le risque spcique
prsent par le client.
Avis de Pro
Souvent un entrepreneur va se battre avec son banquier pour
gagner un dixime de point sur ses taux alors quil laissera lun de ses
commerciaux traiter un march important sans prcautions suffisantes
sur les conditions de rglement ou les protections de change (en cas
dimport/export).
Les pertes de la 2
e
situation peuvent savrer trs suprieures aux gains
dagios.
Marcel Deruy,
Directeur du rseau sud-est de la BDPME
Les jours de valeur Les sommes sont portes sur le compte de
lentreprise, au crdit ou au dbit, avec un dcalage par rapport aux
dates o seffectuent les oprations; selon les banques, les dates de
valeur sont variables. En outre, selon les tablissements, les jours de
valeur sont compts:
en jours calendaires: ensemble des jours du calendrier;
en jours ouvrables: jours travaills dans la banque;
en jours ouvrs: jours travaills moins les jours de congs propres
au secteur bancaire.
Par exemple, si la condition bancaire applique aux remises de ch-
que est de J+3 en jours calendaires, la banque comptabilisera au
crdit du compte de lentreprise le montant dun chque remis le
4 avril la date du 7 avril (date de valeur).
Lheure de caisse Si lheure de caisse de la banque est 11 heures,
toute opration effectue aprs cette heure est considre ralise
le lendemain. Il est facile damliorer les circuits des paiements au
sein de lentreprise en remettant les chques et les traites avant
lheure de caisse, ce qui fait gagner un jour de valeur. Pour aller plus
4
121
Trouver une solution en cas de difficults financires
vite, il est conseill de photocopier les documents qui seront enre-
gistrs plus tard (dans la journe) et de porter la banque les ch-
ques et effets de commerce reus avant lheure de caisse.
La commission du plus fort dcouvert Elle slve 0,05 % sur
le plus important solde dbiteur du mois.
La commission de mouvement Elle est de 0,025 % sur tout
mouvement dbiteur en excluant les virements.
Les cots de conrmation Par exemple, lorsque lentreprise sou-
haite se faire conrmer par crit un crdit (tel un dcouvert auto-
ris), la banque va lui prlever un pourcentage (1 % environ) sur le
montant du crdit.
Le cot xe pour les virements, les effets escompts et
encaisss Chaque fois que la banque effectue certaines opra-
tions, elle se rmunre. Par exemple, pour chaque traite remise
lescompte ou lencaissement, la banque facture une somme xe
pouvant aller de 1 4 (le montant varie selon les banques).
5. Trouver une solution en cas de difficults
financires
Les difficults de trsorerie
De nombreuses entreprises connaissent des difficults de trsorerie dont
lorigine peut tre varie. Citons quelques exemples:
Un accroissement du dlai de rglement des clients: la consquence
en est un accroissement des besoins en fonds de roulement, et
donc des besoins de trsorerie.
Un mauvais nancement des investissements qui auraient t nan-
cs par des fonds court terme et non long terme.
Une croissance importante du chiffre daffaires: en effet, si les condi-
tions de rglement clients, fournisseurs et la rotation des stocks res-
tent identiques, le besoin en fonds de roulement par rapport au
chiffre daffaires ne varie pas; si la croissance des ventes est de 25 %,
le besoin en fonds de roulement augmente galement de 25 %. La
banque va-t-elle accepter un accroissement de son concours
nancier? Rien nest moins sr.
Une rduction des marges bnciaires entranant des pertes.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
122
Avis de Pro
Le constat permanent est le suivant: lentrepreneur qui rencontre des
difficults nen parle pas temps . Il espre toujours un nouveau
march, une nouvelle commande Il est toujours optimiste sur les
rentres dargent
Il ne faut pas quil hsite en parler son expert-comptable et, le cas
chant, quil se mette sous la protection du tribunal de commerce
dans le cadre dune procdure peu connue et trs efficace: la
nomination dun mandataire ad hoc. Cette procdure se fait dans
une discrtion totale sous le couvert du Prsident du tribunal et
uniquement lui.
Marcel Deruy,
Directeur du rseau sud-est de la BDPME
Rsoudre les difficults de trsorerie
Que peut faire un chef dentreprise confront une crise de trsorerie? Il
peut ragir de plusieurs faons:
Tenter damliorer sa politique de trsorerie en pratiquant une poli-
tique volontariste de rduction des besoins en trsorerie: par exem-
ple, dcider de rduire la croissance de son chiffre daffaires ou
entreprendre une action de relance intensive des clients.
Rechercher un partenaire ayant une surface nancire sufsante et
qui trouvera une synergie en sassociant avec lentreprise qui con-
nat des difcults. Le rapprochement pourra tre envisag avec un
fournisseur ou avec des personnes physiques, et se faire selon plu-
sieurs modalits: prise de participation dans le capital de la socit,
apport en trsorerie ou augmentation de capital.
Cder lentreprise un repreneur qui pourrait tre un partenaire
commercial dj connu: un fournisseur par exemple.
6. Envisager un dpt de bilan
Comment dposer le bilan?
Si vous ne pouvez faire face aux difficults de trsorerie, il faut envisager le
plus rapidement possible un dpt de bilan.
4
123
Envisager un dpt de bilan
Pour ce faire, vous devez vous rendre au greffe du tribunal de commerce
dont dpend votre socit dans les 15 jours suivant ltat de cessation de
paiement et y dposer certains documents, dont le bilan.
La cessation de paiement correspond ltat de lentreprise qui ne peut fai-
re face son passif exigible (ensemble des dettes parvenues chance)
avec son actif disponible (ensemble de la trsorerie en caisse et en banque
et des biens susceptibles de se transformer rapidement en liquidits).
La formalit du dpt de bilan est trs simple. Il faut produire les docu-
ments suivants: bilan et compte de rsultat, liste dtaille des clients de
lentreprise, et des fournisseurs et cranciers (Trsor public, organismes so-
ciaux, banques) avec les adresses de chacun.
Pendant la dure de la procdure, la socit na pas le droit de rgler ses cran-
ciers et ceux-ci ont linterdiction deffectuer des actions en recouvrement.
La procdure judiciaire
la suite du dpt de bilan, le juge commissaire, aprs examen des tats
financiers de la socit et de ses perspectives, peut dcider lune des deux
solutions suivantes:
1. La n de lentreprise: cest la liquidation judiciaire.
2. La poursuite de lactivit si le tribunal estime que lentreprise
peut tre redresse: cest le redressement judiciaire. la suite
de ce jugement douverture, une priode dobservation est
ouverte; cette priode est variable selon la taille de lentreprise
(pour les PME, la priode est de 4 mois reconductible une fois, soit
une priode dobservation maximale de 8 mois).
Le tribunal va nommer:
un juge commissaire, magistrat qui suivra toute la procdure;
un reprsentant des cranciers, mandataire judiciaire pour la priode
dobservation qui procdera la vrication des crances et lta-
blissement des crances salariales.
un administrateur judiciaire dont le rle est dadministrer la socit et
dont la mission est plus ou moins pousse: il peut tre charg de sur-
veiller, dassister ou de grer lentreprise la place du dirigeant. Il pr-
parera, au cours de la priode dobservation, un bilan conomique et
social et un projet de redressement par voie de continuation ou de
cession. Ce document joue un grand rle dans la dcision du tribunal
aprs la priode dobservation.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
124
Le jugement prononc lissue de la priode dobservation peut tre:
La liquidation de lentreprise si la continuation de celle-ci ne peut
tre envisage compte tenu du passif trop important au regard des
perspectives de bnces dans lavenir.
Un plan de continuation avec un plan de remboursement des
cranciers.
Un plan de cession totale ou partielle un repreneur qui aura manifest
son intrt pour lentreprise.
5
LES PRVISIONS
FINANCIRES PRPARES
PAR LE DIRIGEANT
1. tablir des prvisions financires
Leur utilit
Les prvisions financires sont un outil extrmement utile pour le dirigeant:
en effet, elles lui permettent de comparer les projets et la stratgie avec le
chiffrage des politiques prvues. Lcart entre les ides de dveloppement
moyen terme et ce qui ressort de ltude quantifie des diffrentes don-
nes est trs intressant; parfois, le dirigeant sera oblig dabandonner ses
premires hypothses, de les inflchir ou de les reformuler.
Pour le banquier, les prvisions financires servent valider son projet de
financement; en effet, si la conclusion des prvisions montre que lvolu-
tion probable de laffaire ne rpond pas ses attentes, alors il sera amen
abandonner le dossier.
Pour le dirigeant, les prvisions financires servent :
Rechercher des nancements auprs de partenaires nanciers:
banques, business angels (investisseurs providentiels), tablissements
nanciers divers, fonds en provenance damis ou de parents.
Grer plus efcacement: en effet, son action aura t pense,
programme, chiffre (les perspectives de ventes et de rsultats ont
t chiffres en fonction de stratgies et dhypothses de dvelop-
pement).
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
126
Un outil de communication
Les prvisions financires seront prsentes diffrents partenaires: au
banquier, des investisseurs potentiels, aux porteurs de parts (SARL) ou
aux actionnaires (SA) de lentreprise. Leur contenu doit pouvoir les convain-
cre des principales qualits de lentreprise:
Solidit et solvabilit: les nanciers ont besoin dtre conforts
dans la conance de la viabilit du projet. En effet, le banquier qui
accorde un prt doit pouvoir penser que la dure de vie de la
socit sera au moins gale la dure du montant du prt.
Rentabilit: la rentabilit intresse tous les partenaires nanciers.
Potentiel de dveloppement important: ainsi, les porteurs de
parts (ou dactions) doivent pouvoir envisager que lentreprise se
valorisera dans lavenir et quils pourront, le moment venu, reven-
dre leur participation en faisant une plus-value.
noter
Les prvisions financires sont un instrument indispensable:
Pour le dirigeant: elles permettent de valider la faisabilit de
son projet.
Pour le banquier ou linvestisseur: elles sont un pralable
tout financement.
Mthode dtablissement des prvisions financires
Les prvisions financires tiennent compte des stratgies et perspectives
moyen terme (3 ans) portant sur deux points:
Les objectifs de lentreprise (par exemple, doubler son rsultat
bnciaire sur 3 ans, accrotre son chiffre daffaires de 10 % par an)
sur les 3 prochaines annes.
Les politiques prvues pour atteindre ces objectifs: politique des
relations humaines, politique nancire, politique commerciale et
politique dinvestissement.
5
127
tablir des prvisions financires
Elles doivent tre prpares selon une mthode rigoureuse qui exige de la
rflexion et une stratgie de la part du dirigeant.
Chiffrage des prvisions et rvision ventuelle
des hypothses
Le chiffrage des prvisions consiste tablir les documents suivants:
1. Comptes prvisionnels (comptes de rsultat).
2. Plan de nancement (tableau emplois ressources).
3. Plan de trsorerie.
La mthode suivre est la suivante:
Prendre les derniers chiffres nanciers (dernier exercice connu).
Appliquer des variations en hausse ou en baisse sur certains postes
en fonction des politiques choisies.
tablir les comptes prvisionnels de rsultat, le plan de nancement
et le plan de trsorerie.
Si des carts sont constats (par exemple, les charges dpassent les
produits ou les ressources sont infrieures aux emplois), revoir les
objectifs ou les moyens mettre en uvre et reprendre le chiffrage.
En rsum
Les prvisions financires portent sur trois principaux documents :
Une prvision court et moyen terme concernant le compte de
rsultat.
Une prvision demplois et ressources concernant les trois ou quatre
prochaines annes : il sagit du plan de financement.
Une prvision de trsorerie court terme (sur un an, par exemple).
Les dveloppements qui suivent concernent llaboration des trois docu-
ments financiers: le compte de rsultat prvisionnel, le plan de finance-
ment (appel aussi tableau emplois ressources) et le plan de trsorerie.
Il importe dadopter une mthode trs rigoureuse afin de cerner au mieux le
chiffrage des lments prvisionnels. Lexercice est assez fastidieux mais intres-
sant, car il oblige envisager toutes les consquences lies aux objectifs fixs.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
128
Un spcialiste qui ne connatrait pas les objectifs du chef dentreprise ne
pourrait effectuer ce travail ; en effet, lexpert financier qui labore les pr-
visions financires de lentreprise doit absolument interroger le dirigeant
sur ses intentions de dveloppement et les politiques quil entend mener.
En bref
Mme si lentreprise a un expert-comptable ou bnficie dun centre
de gestion agr habilit faire la comptabilit, cest le chef
dentreprise, et lui seul, qui peut choisir sa stratgie et ses hypothses
de dveloppement et dcider des actions entreprendre.
2. tablir des comptes de rsultat prvisionnels
Le compte de rsultat prvisionnel correspond la traduction chiffre des
moyens mis en uvre par le dirigeant pour atteindre les objectifs choisis.
Le choix des objectifs
Les objectifs que le dirigeant peut souhaiter atteindre sont varis:
faire progresser les ventes;
suivre de trs prs les comptes clients;
diversier les produits vendus;
augmenter lquipe commerciale;
rduire les frais gnraux;
rorganiser la production;
accrotre les marges bnciaires;
augmenter la rentabilit;
sous-traiter certaines fonctions (comptabilit, vente) an de mieux
en cerner les cots.
Les moyens pour atteindre les objectifs
En fonction des objectifs quil a choisis, le dirigeant dispose de plusieurs
moyens:
remanier la politique nancire;
prvoir une nouvelle organisation comptable;
5
129
tablir des comptes de rsultat prvisionnels
revoir la politique de gestion de trsorerie;
relancer les clients pour quils effectuent leurs rglements;
modier les dlais de rglement des clients;
revoir les dlais de rglement des fournisseurs;
dvelopper la communication dans lentreprise et lextrieur;
amliorer tel ou tel ratio nancier;
adopter une nouvelle politique commerciale;
envisager la commercialisation de nouveaux produits;
modier la politique sociale.
Avis de Pro
Ne jamais faire de plans sur la comte
Lentreprise qui fait un investissement productif espre, bien
entendu, une amlioration de sa rentabilit. Mais il existe parfois des
alas lis la ralisation de cet investissement:
dlai de livraison;
dure de mise en route;
cots non prvus.
Tous ces facteurs conduisent se montrer prudent et prvoir un
dcalage dans le temps pour bien valuer les effets de linvestissement
sur la rentabilit.
Conseil : valider linvestissement avec les ratios des comptes de rsultats
du pass.
Marcel Deruy,
Directeur du rseau sud-est de la BDPME
Le diagnostic global de lentreprise
La situation financire de lentreprise nest que le reflet de lenvironnement
conomique et des politiques suivies par le chef dentreprise dans plusieurs
domaines: commercial, social, fiscal, juridique et managrial.
Aussi, pour avoir une vue densemble de votre entreprise, il convient de fai-
re le check-up de tous ses aspects. Il sagit dun examen qui se fera sans
complaisance et avec le seul souci de dtecter les ventuelles insuffisances
et les points forts de votre entreprise. Ce chapitre vise vous donner les
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
130
grilles danalyse dont vous aurez besoin pour effectuer vous-mme le dia-
gnostic. Aprs avoir dtect les forces et les faiblesses de votre affaire, il
vous sera alors plus facile de prendre les mesures appropries pour amlio-
rer la situation.
Llaboration dun diagnostic global de lentreprise est un pralable toute
prvision en vue damliorer la gestion financire de lentreprise. Il
comprend:
un diagnostic conomique;
un diagnostic nancier;
un diagnostic commercial ;
un diagnostic social ;
un diagnostic outil de production;
un diagnostic scal et juridique.
Il convient de procder une approche globale de lentreprise tudie avec
lobjectif de faire le point sur laffaire.
Voici les diffrents diagnostics partiels raliser et les principales questions
vous poser afin de disposer dune tude exhaustive de votre entreprise et
connatre ses points forts et ses points faibles.
Diagnostic conomique
Objet: situer lentreprise dans son environnement, cest--dire connatre
son activit, son march, son histoire (date de cration), son importance,
ses dirigeants, ses actionnaires, ses moyens dexploitation, sa situation
gographique, le nombre de salaris, le style de management, les princi-
paux concurrents, la clientle (nombre de clients)
Points examiner: le dynamisme de lquipe dirigeante et du personnel,
la rentabilit de lentreprise, la notorit de ses produits.
Diagnostic financier
Objet: vrifier que lentreprise est viable et que sa prennit est assure
grce sa rentabilit et ses possibilits de dveloppement.
Points examiner: la structure financire, le financement des investisse-
ments (emprunt long terme, crdit-bail), le financement de lexploitation
(dcouvert, escompte), le montant des comptes courants, le nombre de
banques.
5
131
tablir des comptes de rsultat prvisionnels
Diagnostic commercial
Objet: vrifier que le march est en dveloppement et expliquer la fonc-
tion commerciale dans lentreprise.
Points examiner: la concurrence, la notorit de lentreprise, la politi-
que des prix, les marges par catgorie de produits, lorganisation commer-
ciale, le service aprs-vente, les conditions de paiement des fournisseurs et
des clients.
Diagnostic social
Objet: vrifier que lentreprise applique bien les lois sociales, connatre la
culture de lentreprise, analyser le climat social.
Points spcifiques examiner: contrats de travail, effectif, masse salaria-
le, comptence et anciennet du personnel, politique salariale (avantages
particuliers et primes diverses), convention collective, absentisme, politi-
que de formation, caisses de retraites.
Diagnostic outil de production
Objet: sassurer que les quipements ncessaires lexploitation sont per-
formants et bien en tat de marche.
Points examiner: les locaux de lentreprise (trop exigus, surdimension-
ns), les quipements et le matriel (rcents, vtustes), les mthodes
damortissement.
Diagnostic fiscal et juridique
Objet: application rigoureuse du droit commercial et du droit fiscal.
Points examiner: statuts de lentreprise, rpartition du capital, dcla-
rations fiscales envoyes en temps et en heure.
La synthse par la mthode SWOT (force, faiblesse,
opportunit, menace)
La mthode appele SWOT vient des termes anglo-saxons: strength (force),
weakness (faiblesse), opportunity (opportunit), threat (menace). Lintrt de
cette mthode est dexaminer non seulement les lments positifs et ngatifs
concernant lentreprise elle-mme, mais galement de constater quelle ne
vit pas dans un contexte isol. Elle permet au dirigeant de faire la synthse
du diagnostic global et de prendre des orientations stratgiques en sap-
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
132
puyant la fois sur la situation propre de lentreprise et sur la situation de son
environnement extrieur.
La construction du compte de rsultat prvisionnel
Le compte de rsultat prvisionnel traduit en chiffres les politiques retenues
par le chef dentreprise. Toutes les hypothses portant sur lvolution at-
tendue de la socit seront reprises afin den calculer les consquences sur
les produits et les charges. Le tableau suivant indique le lien entre les diff-
rents postes du compte de rsultat et les hypothses envisages.
Matrice SWOT
(force, faiblesse, opportunit et menace)
Situation propre de lentreprise Environnement de lentreprise
Points positifs FORCES OPPORTUNITS
Points
ngatifs
FAIBLESSES MENACES
TOTAL
Faire la liste des forces et
des faiblesses
Faire la liste des opportunits et
des menaces
Liens entre les hypothses et les postes du compte de rsultat
Poste du compte de rsultat
Son montant dpend
des hypothses retenues sur
Ventes
volution du march
volution de la concurrence
Politique commerciale
Achats de matires premires et marchandises
Politique dapprovisionnement
volution des prix dachat
volution des changes
Variation des stocks
Politique de gestion des stocks
Politique commerciale
Consommation externe (sous-traitance, location,
crdit-bail, transport, dplacements, publicit,
frais postaux)
Politique des frais gnraux
Politique de sous-traitance
5
133
tablir des comptes de rsultat prvisionnels
Le calcul des frais financiers
Les charges financires sont calculer en fonction du besoin en fonds de
roulement prvisionnel. Rappelons la dfinition du besoin en fonds de rou-
lement (BFR):
BFR = Crdit clients + Stocks Crdit fournisseurs
Les frais financiers dpendent de deux lments:
les crdits obtenus par lentreprise: crdit court terme pour les
besoins de lexploitation courante et prts obtenus, par exemple,
pour le nancement dquipement;
les taux dintrt sur les crdits.
Si la politique concernant les dlais de rglement des clients, les dlais de
paiement des fournisseurs et les stocks est maintenue, les prvisions de be-
soin en fonds de roulement se font en prenant le mme pourcentage que
lors de lexercice prcdent. Si le chiffre daffaires prvisionnel progresse de
15 %, par exemple, le besoin en fonds de roulement augmente aussi de
15 %.
Si, par contre, une politique volontariste est mise en uvre pour amliorer
la gestion (par exemple, rduction du dlai de rglement des clients), alors
le pourcentage du besoin en fonds de roulement diminuera.
Le compte de rsultat prvisionnel reprend poste par poste les diffrents
produits et les diffrentes charges attendues sur les trois ou quatre prochai-
nes annes.
Charges de personnel
Salaires, charges sociales (URSSAF, ASSEDIC,
retraites)
Politique des ressources humaines
Convention collective
Dotation aux amortissements
Politique dinvestissement
Mthode damortissement pratique
Dotation aux provisions
Suivi et solvabilit des clients
Dprciation des stocks
Charges nancires
Besoin en fonds de roulement
Politique commerciale (crdit clients)
Politique dapprovisionnement (crdit
fournisseurs)
Gestion des stocks
Niveau des taux dintrt
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
134
Le rsultat se calcule par diffrence entre les produits et les charges pr-
visionnels.
noter
Il importe de ne pas tre trop optimiste dans llaboration des
prvisions financires ; en effet, il ne sagit pas de disposer pour la
gestion de lentreprise dun document qui se rvlera compltement
irraliste.
3. Construire le plan de financement
Le plan de financement est un tableau demplois-ressources prvisionnel,
tabli en utilisant les postes suivants:
Les ressources prvues (sur 3 ou 4 ans):
la capacit dautonancement prvisionnelle;
les nouveaux prts;
les augmentations de capital.
Les emplois de fonds prvus:
le besoin en fonds de roulement prvisionnel (variation);
les remboursements de prts;
les dividendes distribus;
les nouveaux investissements prvus.
Aprs avoir rempli toutes les cases du plan de financement et totalis tou-
tes les ressources et tous les emplois, il faut vrifier lgalit entre emplois
et ressources.
Si cette galit nest pas obtenue, en particulier si les emplois dpassent les
ressources, il convient de rduire les emplois (diminuer, par exemple, les
nouveaux investissements), ou daugmenter les ressources (obtenir de nou-
veaux financements).
5
135
Construire le plan de trsorerie
4. Construire le plan de trsorerie
Le plan de trsorerie
Le plan de trsorerie a pour objet de connatre lavance la situation finan-
cire court terme de lentreprise.
La trsorerie pourra tre positive si lentreprise dispose dargent en caisse
ou en banque; elle pourra tre ngative si lentreprise ne dispose pas das-
sez dargent pour rgler ses dpenses.
Le plan de trsorerie est gnralement tabli mois par mois sur une priode
dune anne. Il est toutefois possible de le prsenter sur des priodes plus
brves; par exemple, par semaine, sur quelques mois, certains organismes
importants ayant mme une gestion de trsorerie au jour le jour.
Quelle que soit sa dure, le plan de trsorerie contient les divers postes
suivants:
solde de trsorerie en dbut de priode;
total des encaissements;
total des dcaissements;
solde de trsorerie en n de priode.
Plan de nancement
Anne N Anne N+1 Anne N+2
Emplois
Progression du besoin en fonds de
roulement
Remboursement de prts
Dividendes distribus
Nouveaux investissements
TOTAL EMPLOIS
Ressources
Capacit dautonancement
Nouveaux prts
Augmentation de capital
TOTAL RESSOURCES
cart annuel emplois ressources
cart emploi ressources en cumul
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
136
La ralisation du plan de trsorerie est un travail assez minutieux. Il faut tablir
les prvisions dencaissement et les prvisions de dcaissement par priode:
Les encaissements dpendent principalement du rglement des
clients; le niveau des rglements clients est fonction du montant des
ventes, des dlais de paiement habituels et de lventuelle saisonna-
lit du chiffre daffaires; lenregistrement du montant des ventes per-
met de prvoir les entres de trsorerie correspondantes.
Les dcaissements portent sur toutes les sorties de trsorerie de
lentreprise: rglements des fournisseurs, salaires et charges sociales,
TVA payer, diffrentes charges (tlphone, frais divers, loyers),
intrts et commissions bancaires.
La situation de trsorerie est tablie la fin de chaque priode (dans
lexemple qui suit, elle se fait chaque mois); de la sorte, il est possible de
prvoir les besoins de fonds court terme et dventuels excdents de tr-
sorerie quil conviendra de placer.
noter
Le plan de trsorerie tabli priodiquement est un outil de base pour
la gestion; il permet au dirigeant davoir des relations harmonieuses
avec sa banque dans la mesure o il peut anticiper des besoins de crdit
court terme ou des excdents passagers.
La trsorerie de lentreprise dpend non seulement de ses oprations
courantes dexploitation (ventes, achats, charges de personnel), mais
galement des oprations dinvestissement (acquisition dun
quipement) et de financement (obtention dun prt). Il faut donc
dj disposer du compte de rsultat prvisionnel et du plan de
financement pour tablir la prvision de trsorerie.
Les prvisions dencaissement
Les prvisions dencaissement rsultent de ltat de la dernire balance
clients et des prvisions de ventes; connaissant les dernires ventes ra-
lises et les prvisions portant sur les mois venir, il est ais de dterminer
les encaissements provenant des rglements des clients.
5
137
Construire le plan de trsorerie
Les prvisions de dcaissement
Les prvisions de dcaissement portent sur toutes les sorties de trsorerie
de lentreprise; pour chaque mois du tableau de prvision de trsorerie, on
portera:
les paiements effectus aux fournisseurs dexploitation, tels les achats
de matires premires (pour les entreprises de production) ou les
achats de marchandises (pour les entreprises de ngoce);
les paiements aux fournisseurs dimmobilisations (matriel, locaux);
le rglement des salaires et des charges sociales (cotisations lURSSAF,
aux ASSEDIC, aux caisses de retraite complmentaire);
le rglement de la TVA payer (diffrence entre la TVA collecte sur
les ventes et la TVA rcuprer sur les achats);
le rglement des diffrentes charges;
les intrts, agios et commissions bancaires;
les remboursements demprunts.
La prsentation dun plan de trsorerie
La prsentation du plan de trsorerie stablit ainsi :
On enregistre la situation de trsorerie en dbut de priode.
On ajoute les encaissements.
On dduit les dcaissements.
On calcule la situation de trsorerie de n de priode.
Conseil
Avant daller voir votre banquier, prparez un dossier contenant le
calcul des grands quilibres du bilan (fonds de roulement, besoin en
fonds de roulement, besoins de trsorerie), une note sur la situation
actuelle de votre entreprise ainsi que des prvisions financires (rsultat
prvisionnel, plan de trsorerie et plan de financement).
Ce dossier de travail devrait constituer le meilleur argument pour
obtenir un financement.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
138
Voici comment se prsente un plan de trsorerie:
5. Mthode dtablissement dun plan de trsorerie
par un exemple
Lentreprise Florent a dcid fin dcembre 2003 dtablir un plan de trso-
rerie pour les six premiers mois de lanne 2004. Cette entreprise de ngo-
ce connat de fortes variations saisonnires des ventes au cours de lanne.
Ses clients se divisent en deux groupes:
le premier, reprsentant 25 % des ventes, rgle 30 jours n de
mois le 10 (soit un dlai de rglement moyen denviron 2 mois);
le second, reprsentant 75 % des ventes, rgle 60 jours n de
mois le 10 (soit un dlai de rglement moyen denviron 3 mois).
Lentreprise ne prvoit pas dautres encaissements que le rglement
Plan de trsorerie
en euros
J F M A M J J A S O N D
Situation de trsorerie
en dbut de priode
X Y Z
Encaissements
Ventes TTC
Prts obtenus
Augmentation de capital
TOTAL DES ENCAISSEMENTS
Dcaissements
Achats
Salaires
Charges sociales
TVA payer
Autres charges
Investissements
Remboursement des emprunts
TOTAL DES DCAISSEMENTS
Situation de trsorerie
en n de priode*
X Y Z
* La situation de trsorerie qui est, par exemple, de X euros la n du mois de janvier
constituera la situation de trsorerie du dbut du mois de fvrier, et ainsi de suite.
5
139
Mthode dtablissement dun plan de trsorerie par un exemple
de ses clients. Les factures adresses aux clients sont en TTC et cest
pourquoi les encaissements se font en TTC.
Le chiffre daffaires hors taxes ralis en 2003 a t de 900000 et le chiffre
daffaires prvisionnel HT pour lanne 2004 est de 1 million deuros.
Par ailleurs, les dcaissements de lentreprise Florent portent sur trois cat-
gories de dpenses (pour simplifier la dmonstration):
rglement des achats de marchandises aux fournisseurs avec un
dlai de rglement de 60 jours le 10 (soit un dlai moyen de 3 mois),
paiement des frais de personnel (salaires et charges sociales) rgls
en n de mois;
rglement de la TVA payer le mois suivant le montant d (la TVA
payer enregistre en janvier sera verse en fvrier).
tablissement des prvisions dencaissement
Travail prparatoire sur les chiffres daffaires prvisionnels TTC
On obtient la saisonnalit des ventes mois par mois partir des moyennes
bases sur les annes prcdentes.
Le tableau qui suit, p. 140,montre le calcul du chiffre daffaires prvisionnel
mensuel TTC correspondant aux paiements des clients (qui rglent leurs
factures toutes taxes comprises). Il mentionne le chiffre daffaires ralis
lors des derniers mois de 2003, car certains encaissements portant sur cette
priode nauront lieu que dbut 2004.
Prvisions dencaissement compte tenu des dlais de rglement
partir des ventes effectives TTC de lanne 2003 et de la prvision des
ventes TTC 2004, mois par mois, il est possible de prvoir en 2004 les en-
caissements correspondants. Ainsi, les ventes TTC ralises en octobre
2003 tant de 86112 , les rentres correspondantes, compte tenu des
dlais de rglement des clients, ont dj eu lieu en partie: pour 25 %
2 mois, soit 86112 x 25 % = 21528 en dcembre 2003. Mais, les encais-
sements se feront pour 75 % dans 3 mois, soit 86112 x 75 % = 64584
en janvier 2004.
Les ventes de novembre 2003 de 107 640 donneront lieu des
encaissements:
pour 25 % 2 mois soit 26910 en janvier 2004;
pour 75 % 3 mois soit 80730 en fvrier 2004.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
140
Calcul du chiffre daffaires prvisionnel mensuel TTC
partir dune prvision annuelle de CA
dans le cas dune saisonnalit des ventes
Mois
Saisonnalit
des ventes
en %
CA HT
prvisionnel
en euros
TVA collecte
19,6 %
CA TTC
prvisionnel
en euros
Octobre 2003
8 72000* 14112* 86112*
Novembre 2003
10 90000* 17640* 107640*
Dcembre 2003
4 36000* 7056* 43056*
Janvier 2004
8 80000 15680 95680
Fvrier 2004
10 100000 19600 119600
Mars 2004
20 200000 39200 239200
Avril 2004
8 80000 15680 95680
Mai 2004
10 100000 19600 119600
Juin 2004
4 40000 7840 47840
Juillet 2004
5 50000 9800 59800
Aot 2004
8 80000 15680 95680
Septembre 2004
5 50000 9800 59800
Octobre 2004
8 80000 15680 95680
Novembre 2004
10 100000 19600 119600
Dcembre 2004 4
40000 7840 47840
Total 2004 100 1000000 196000 1196000
* Chiffre daffaires ralis en 2003, connatre pour calculer les prvisions dencaissement en
janvier 2004, en fvrier 2004 et en mars 2004 , ainsi que la TVA payer en janvier 2004.
5
141
Mthode dtablissement dun plan de trsorerie par un exemple
De la mme manire, les ventes de dcembre 2003 de 43056 donneront
lieu des encaissements:
pour 25 % 2 mois soit 10764 en fvrier 2004;
pour 75 % 3 mois soit 32292 en mars 2004.
Les ventes prvisionnelles TTC de janvier 2004 tant de 95680 , les
rentres correspondantes, compte tenu des dlais de rglement des clients
auront lieu:
pour 25 % dans 2 mois soit 23920 en mars 2004;
pour 75 % dans 3 mois soit 71760 en avril 2004.
Pour fvrier, les ventes prvues tant de 119600 , les encaissements pr-
visionnels doivent slever :
pour 25 % dans 2 mois soit 29900 en avril 2004;
pour 75 % dans 3 mois, soit 89700 en mai 2004.
Et ainsi de suite Il conviendra de positionner sur les mois concerns les
encaissements prvus.
Il est alors possible dtablir un tableau des encaissements prvisionnels
que nous prsentons ci-aprs sur les six premiers mois de 2004.
Prvisions des encaissements de lentreprise Florent sur 6 mois
en euros
Mois
CA TTC
prvisionnel
Clientle
rglant 2 mois
(25 %)
Clientle
rglant 3 mois
(75 %)
Encaissements
Total mensuel
prvisionnel
Octobre 2003
86112*
Novembre 2003
107640*
Dcembre 2003
43056*
Janvier 2004
95680 26910 64584 91494
Fvrier 2004
119600 10764 80730 91494
Mars 2004
239200 23920 32292 56212
Avril 2004
95680 29900 71760 101660
Mai 2004
119600 59800 89700 149500
Juin 2004
47840 23920 179400 203320
* Chiffre daffaires ralis en 2003, connatre pour calculer les prvisions dencaissement en
janvier 2004, en fvrier 2004 et en mars 2004.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
142
tablissement des prvisions de dcaissements
Dans lexemple de lentreprise Florent, il ny a (pour simplifier la compr-
hension des oprations) que trois catgories de dcaissements:
les rglements des achats de marchandises aux fournisseurs avec un
dlai de rglement de 60 jours le 10 (soit un dlai moyen de 3 mois);
les charges de personnel rgles en n de mois;
la TVA payer qui sera verse le mois suivant au Trsor public (la
TVA payer enregistre en janvier sera verse en fvrier).
En tenant compte des exercices prcdents, le dirigeant a not que les
achats de marchandises HT correspondent environ 40 % du montant des
ventes HT.
Les achats prvisionnels
Le tableau qui suit, p. 143,indique le montant des achats prvisionnels de
marchandises HT, la TVA sur achats (dite TVA dductible) et le montant des
achats prvisionnels TTC pour les six premiers mois de lanne.
Compte tenu des habitudes de paiement de lentreprise Florent, le r-
glement des marchandises achetes en octobre 2003 se fera en janvier
2004 (3 mois de dlai de rglement).
Calcul de la TVA payer pour les 6 premiers mois de lexercice 2004
Le montant de la TVA payer est la diffrence entre la TVA collecte sur
les ventes et la TVA rcuprer sur les achats.
Un calcul pralable doit tre effectu pour obtenir le montant du d-
caissement correspondant la TVA payer; celle-ci reprsente la diffrence
entre la TVA collecte (cest--dire TVA facture sur les ventes) et la TVA
dductible (cest--dire porte sur les factures dachat aux fournisseurs).
Vous obtiendrez le deuxime tableau p. 143.
5
143
Mthode dtablissement dun plan de trsorerie par un exemple
Calcul du montant des achats prvisionnel mensuel
en euros
Mois
Montant
des achats
HT
TVA dductible
(19,6 %)
Montant des
achats TTC
Dcaissements
Total mensuel
prvisionnel
Octobre 2003
28800* 5645 34445
Novembre 2003
36000* 7056 43056
Dcembre 2003
14400* 2822 17222
Janvier 2004
32000 6272 38272 34445
Fvrier 2004
40000 7840 47840 43056
Mars 2004
80000 15680 95680 17222
Avril 2004
32000 6272 38272 38272
Mai 2004
40000 7840 47840 47840
Juin 2004
16000 3136 19136 95680
*Achats raliss en 2003, connatre pour calculer les prvisions de dcaissements en
janvier 2004, en fvrier 2004 et en mars 2004.
Calcul prvisionnel de la TVA payer
en euros
Mois
TVA
collecte sur
ventes (a)
TVA
dductible sur
achats (b)
TVA payer
(a) (b)
Dcaissements
prvisionnel
TVA payer
Dcembre 2003*
7056* 2822* 4234* 10584**
Janvier 2004
15680 6272 9408 4234
Fvrier 2004
19600 7840 11760 9408
Mars 2004
39200 15680 23520 11760
Avril 2004
15680 6272 9408 23520
Mai 2004
19600 7840 11760 9408
Juin 2004
16000 3136 19136 95680
*TVA collecte et TVA dductible pour le mois de dcembre 2003, connatre pour calculer
les prvisions de dcaissement de la TVA payer en janvier 2004.
** Somme dj rgle en dcembre 2003 (diffrence entre la TVA collecte et la TVA
dductible de novembre 2003: 17640 7056 = 10584).
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
144
Les frais de personnel prvisionnels
Les frais de personnel prvisionnels de lentreprise Florent pour les six pre-
miers mois de lexercice 2004 slvent 52000 par mois pour les trois
premiers mois et il est prvu une lgre hausse 54000 par mois au
deuxime trimestre 2004.
Prvisions de dcaissement en tenant compte des dlais de rglement
Construction du plan de trsorerie
Lentreprise Florent dispose fin 2003 dune trsorerie de 25000 .
La construction du plan de trsorerie va consister :
Enregistrer la situation de trsorerie en dbut de priode.
Ajouter les encaissements.
Dduire les dcaissements.
Calculer la situation de trsorerie de n de priode.
Grce ltablissement de son plan de trsorerie ci contre p. 145, lentre-
prise Florent sait dj que sa trsorerie sera positive en janvier et fvrier
2004, puis deviendra ngative en mars et avril 2004 pour tre nouveau
positive en mai et juin 2004.
Il est recommand au dirigeant de prendre rendez-vous avec sa banque
pour lui montrer son plan de trsorerie, obtenir les crdits dont il aura be-
soin en mars et avril 2004 et lui demander conseil pour placer au mieux ses
excdents.
Prvision de dcaissements de lentreprise Florent
Priode du 1
er
semestre 2004
en euros
Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin
Dcaissements
Rglement achats
Frais de personnel
TVA payer
TOTAL dcaissements
34445
52000
4234
90679
43056
52000
9408
104464
17222
52000
11760
80982
38272
54000
23520
115792
47845
54000
9408
111248
95680
54000
11760
161440
5
145
Mthode dtablissement dun plan de trsorerie par un exemple
En rsum
La construction du plan de trsorerie stablit ainsi :
On enregistre la situation de trsorerie en dbut de priode.
On ajoute les encaissements.
On dduit les dcaissements.
On calcule la situation de trsorerie en fin de priode.
Le plan de trsorerie prsente lintrt de dterminer, mois par mois,
les excdents ou les besoins de trsorerie de lentreprise. Le dirigeant
peut ainsi connatre sa situation financire court terme et ngocier au
mieux avec son banquier les placements pour ses excdents de
trsorerie et les crdits ncessaires pour les priodes de trsorerie
ngative.
Plan de trsorerie prvisionnel de lentreprise Florent
Priode du 1
er
semestre 2004
en euros
Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin
Situation de trsorerie
en dbut de priode (A)
25000 25815 12845 12225 26357 11895
Encaissements
(Ventes TTC) (B) 91494 91494 56212 101660 149500 203320
Dcaissements
Rglement achats
Frais de personnel
TVA payer
TOTAL dcaissements
34445
52000
4234
90679
43056
52000
9408
104464
17222
52000
11760
80982
38272
54000
23520
115792
47845
54000
9408
111248
95680
54000
11760
161440
Situation de trsorerie
en n de priode
(A) + (B) (C)
+25815 +12845 11925 26357 +11895 +53775
6
VALUER VOTRE
ENTREPRISE
De nombreux chefs dentreprise se demandent combien vaut leur affaire.
Pour le savoir, plusieurs catgories dentreprise doivent tre distingues.
Dune part, les entreprises industrielles et commerciales, qui ont le statut
de socits, et dautre part les commerces de proximit tels les
boulangeries, boucheries ou restaurants. Les mthodes dvaluation sont
fort diffrentes pour les deux catgories daffaire. Laccent sera plus
particulirement mis sur les entreprises industrielles ou commerciales
(entreprises de ngoce, socits de services), et un paragraphe spcifique
sera consacr lvaluation des fonds de commerce.
1. Pourquoi est-il ncessaire dvaluer
votre entreprise?
Une information essentielle
Lvaluation de votre entreprise vous permettra de rpondre facilement
la question: combien vaut mon entreprise? Cependant en quoi la connais-
sance de la valeur de votre entreprise peut-elle vous tre utile?
Il est important pour votre propre information que vous ayez une
ide de la valeur de votre entreprise.
Connatre lvaluation de votre entreprise est important pour ragir
rapidement toute proposition ventuelle de rapprochement ou
mme de rachat quun partenaire pourrait vous faire (fournisseur,
concurrent).
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
148
Compte tenu de vos objectifs futurs peut-tre cder votre affaire
la connaissance de la valeur de votre entreprise constitue un prala-
ble toute recherche de repreneur.
La connaissance de la valeur de votre entreprise peut galement
constituer un pralable au dveloppement de votre affaire et la
recherche de nouveaux nanciers ou investisseurs.
retenir
Il est important pour vous, chef dentreprise, de savoir tout moment
combien vaut votre entreprise. En effet, de nombreuses opportunits
peuvent se prsenter: offre de partenariat, de rapprochement, de
reprise
De plus, cette valuation peut vous aider prparer votre dpart (pour
cause de retraite, par exemple).
Connatre la valeur de votre entreprise sur le march
Lentreprise est une entit qui sachte et qui se vend. Il faut dire quen
France le march des petites et moyennes entreprises est encore assez opa-
que et atomis.
Lorsquune grande entreprise est cote en Bourse, il suffit davoir le cours
de Bourse pour connatre la valeur de laffaire: la capitalisation boursire
est gale au cours de Bourse multipli par le nombre dactions composant
le capital social.
Pour les trs petites entreprises (TPE) et les PME, le problme est plus com-
plexe car il sagit de mettre en rapport des acteurs qui, dhabitude, ne se
rencontrent pas: des chefs dentreprise et des repreneurs (anciens chefs
dentreprise, cadres au chmage, investisseurs, Business Angels).
Il est intressant pour le dirigeant de savoir quelle est la valeur de son en-
treprise sur le march des entreprises et, galement, davoir une ide de
limportance du patrimoine que constitue son entreprise.
6
149
Pourquoi est-il ncessaire dvaluer votre entreprise?
tre prt rpondre toute proposition ventuelle
Dans un environnement conomique incertain o il est difficile de grer et
de prvoir long terme, le dirigeant dentreprise doit tre prt ragir ra-
pidement si une opportunit se prsente.
Lentreprise, comme toute entreprise humaine, nat, vit et meurt.
Lvaluation pralable de votre entreprise vous facilitera tous les contacts
avec dventuels partenaires qui se prsenteraient pour se rapprocher de
votre entreprise ou mme pour reprendre votre affaire.
noter
Avoir valoris votre entreprise vous place dans une position favorable
dans lventualit dune proposition de rapprochement ou de reprise.
Lvaluation, pralable une recherche de repreneur
La valorisation est galement un facteur de stratgie pour lavenir. Si vous
envisagez de cder votre entreprise car vous souhaitez vous retirer ou vous
orienter vers autre chose, voire changer de mtier, il faut absolument que
vous connaissiez la valeur de votre entreprise avant dentamer une ngo-
ciation avec un futur repreneur.
Cette valorisation vous aidera beaucoup, vous faisant gagner du temps
dans votre recherche.
Lavis du pro
Attention! Certains repreneurs potentiels ont du mal trouver un job
et arrivent en fin de droits. Ils doivent se garder de surpayer une
entreprise pour acheter un contrat de travail.
Jacques RAYMOND
Directeur de la communication
CRA Cdants et repreneurs daffaires
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
150
Lvaluation peut faciliter le dveloppement
de votre affaire
Si votre entreprise se dveloppe et que vous recherchez de nouveaux finan-
cements, il est indispensable de fournir de nouveaux partenaires finan-
ciers, par exemple des Business Angels, des lments chiffrs concernant
la valeur de votre affaire; en fonction de ces lments, les investisseurs
ventuels pourront sintresser ou non celle-ci.
En bref
Valoriser votre entreprise semble tre une dmarche indispensable
pour:
mieux vous connatre;
tre prt toute proposition de rapprochement ou de reprise;
envisager vous-mme un rapprochement ou une reprise;
envisager la transmission de votre entreprise des tiers (enfants,
autres).
2. Les diffrentes mthodes dvaluation
Pour dterminer la valeur dune entreprise, il convient de se fonder sur sa
situation actuelle et sur ses perspectives commerciales.
Lvolution des mthodes dvaluation utilises
Les spcialistes en valuation dentreprises notent une double volution
dans la manire de valoriser une entreprise. Les mthodes sont devenues
de plus en plus sophistiques et de nombreuses formules mathmatiques
complexes sont apparues.
Aprs avoir mis en avant la mthode de la valeur patrimoniale, les ana-
lystes financiers se sont particulirement intresss la rentabilit de len-
treprise en calculant la valeur dite de rendement. En fait, les deux
valeurs de lentreprise retiennent lattention car elles sont complmentaires
et il est souvent fait une moyenne de la valeur patrimoniale et de la valeur
de rentabilit pour tablir une valorisation de lentreprise.
6
151
Les diffrentes mthodes dvaluation
Depuis une quinzaine dannes, laccent a t mis sur le futur de lentrepri-
se, sur ses performances attendues et sur sa valeur patrimoniale future;
aussi, les thoriciens de la finance ont prn la mthode des flux de tr-
sorerie qui tient compte des prvisions financires: la valeur de rendement
ou de rentabilit tient compte dans ce cas des bnfices futurs attendus.
Cependant, les techniques relatives ces analyses par les flux peuvent par-
fois paratre trop compliques dans lvaluation des petites et moyennes
entreprises.
La valeur patrimoniale
Dfinition de la valeur patrimoniale
La mthode de la valeur patrimoniale (appele galement valeur mathma-
tique ou valeur intrinsque) repose sur la conception suivante: la valeur
dune entreprise correspond lensemble de son actif net, soit le total des
actifs moins les dettes.
Rappelons que lactif, tel quil ressort du bilan de lentreprise, est compos
des immobilisations (quipements, matriel, brevets, marques, licences),
des stocks, des crances clients et des disponibilits en caisse et en banque.
Les dettes enregistres au passif sont constitues des dettes bancaires, des
dettes fournisseurs et des dettes sociales et fiscales.
Actif net = Total actif Dettes
La valeur de lentreprise dpend de son actif net rel corrig: non seule-
ment, il faut liminer les actifs fictifs ou non-valeurs frais dtablissement,
frais de recherches et dveloppement mis lactif du bilan, fonds de com-
merce inscrit au bilan, charges rpartir sur plusieurs exercices , mais il
conviendra galement de prendre chaque poste de lactif en particulier
les diffrentes immobilisations (construction, matriel, machine-outil), les
stocks, les crances clients et de lvaluer sa valeur relle.
Actif net rel corrig = Total actif corrig Actifs fictifs Dettes
Pour procder ltablissement de la valeur patrimoniale ou mathmati-
que, il convient de procder ainsi :
Disposer du dernier bilan de lentreprise aprs affectation des rsultats.
liminer les actifs ctifs.
Corriger lvaluation de certains postes dactif (immobilisations,
stocks, crances clients).
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
152
Additionner les montants des diffrents actifs corrigs.
Soustraire les dettes de lactif corrig qui a t valu.
savoir
La valeur patrimoniale ou valeur mathmatique sobtient en faisant la
diffrence entre lactif corrig et les dettes :
Valeur patrimoniale = Actif corrig = Actifs fictifs Dettes.
Exemple
valuation dune entreprise par la mthode patrimoniale
Calcul de la valeur patrimoniale aprs limination des actifs fictifs
Dans cet exemple, il y a deux non-valeurs ou actifs fictifs : les frais
dtablissement (1500 ) et les charges rpartir sur plusieurs
exercices (3500 ); ces deux lments sont ports au bilan de
lentreprise mais ne reprsentent aucun actif rel. Du total de lactif
au bilan, il conviendra donc de soustraire la somme de 1500 + 3500
= 5000 . Lactif corrig devient: 67000 5000 = 62000 .
Bilan socit A
en euros
ACTIF PASSIF
Frais dtablissement 1500 Capitaux propres 20000
Immobilisations nettes
Stocks
Crances clients
Disponibilits
20000
13000
25000
4000
Dettes bancaires
Dettes fournisseurs
Dettes scales et sociales
15000
25000
7000
Charges rpartir sur plusieurs
exercices
3500
Total ACTIF 67000 Total PASSIF 67000

6
153
Les diffrentes mthodes dvaluation
La valeur patrimoniale est gale lactif net aprs limination de lactif
fictif moins le total des dettes, celles-ci slvent :
dettes bancaires (15000 ) + dettes fournisseurs (25000 ) + dettes
fiscales et sociales (7000 ) = 47000 .
La valeur patrimoniale est donc de: 62000 47000 = 15000 .
Un autre calcul, qui revient au mme, est possible:
Valeur patrimoniale = Capitaux propres Actif fictif.
Les capitaux propres sont de 20000 .
Le total des actifs fictifs slve :
Frais dtablissement (1500 ) + charges rpartir (3500 ) = 5000 .
On obtient donc:
Valeur patrimoniale = 20000 5000 = 15000 .
Calcul plus prcis de la valeur patrimoniale aprs examen de
chaque poste du bilan
Lexamen de chaque poste du bilan conduit une vision plus exacte
de la valeur de lentreprise.
Ainsi, dans notre exemple, on pose comme postulat que les
immobilisations portes au bilan pour une valeur comptable de
20000 sont sous-values et que leur valeur relle est de 45000 ;
il existe donc une plus-value latente de 25000 dont il faudra tenir
compte (correction apporter: + 25000 ).
De plus, en faisant un inventaire des stocks, il apparat que certains
stocks sont mettre au rebut et quil faut diminuer de 4000 le
montant des stocks qui, au bilan, sont comptabiliss pour 13000
(correction apporter: 4000 ).
Une tude approfondie des crances clients fait ressortir que deux
clients sont en cessation de paiement, le total des factures slevant
1000 , et le recouvrement de leurs crances apparaissant compromis
(correction apporter: 1000 ).
Calcul de lactif net rel corrig de la socit A
Actif du bilan Actifs fictifs +/ Corrections des postes dactif
67000 5000 + 25000 4000 1000 = 82000
Nouvelle valeur patrimoniale
Actif corrig Dettes
82000 47000 = 35000
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
154
Grille danalyse pour valuer votre socit selon la mthode de la
valeur patrimoniale
La grille suivante a pour objet de vous aider tablir la valeur patrimoniale
de votre entreprise. Il faut dabord que vous examiniez les principaux pos-
tes du bilan afin de calculer lactif net corrig, pour trouver la valeur patri-
moniale qui est lactif corrig moins les dettes.
Noubliez pas que:
le montant des actifs ctifs doit tre limin du calcul ;
les diffrents postes des immobilisations doivent tre repris un par
un: vriez que leur valeur comptable correspond bien la valeur
actuelle;
les diffrents lments du stock sont galement vrier. Les chif-
fres correspondent-ils la ralit? Sont-ils parfois survalus? Dans
ce cas, il faut liminer les rebuts ou dprcier certaines marchandises
ou certains produits;
les comptes clients peuvent ne pas tre correctement comptabiliss;
ny aurait-il pas certains clients douteux non enregistrs?
Valeur patrimoniale de votre socit
lment considrer Montant intgrer (+) ou exclure ()
Total de lactif du bilan A +
Les actifs ctifs dans votre bilan
Frais dtablissements
Frais de recherche
Fonds commercial
Charges rpartir
B
Les immobilisations
Faut-il modier leur valeur
comptable?
Variation en + ou en :
C
Les stocks
Faut-il modier leur valeur
comptable?
Variation en + ou en :
D
Les comptes clients
Faut-il modier leur valeur
comptable?
Variation en + ou en :
E
Total des dettes au bilan
Dettes bancaires
Dettes fournisseurs
Dettes scales et sociales
F
Calcul de lactif net corrig
ou valeur patrimoniale
A B + ou (C + D + E) F
6
155
Les diffrentes mthodes dvaluation
La valeur de rendement
Dfinition
Cette mthode consiste multiplier la capacit bnficiaire de lentreprise
(en retenant le rsultat net ou les dividendes) par un coefficient correspon-
dant au secteur de celle-ci. La capacit bnficiaire peut se calculer partir
des rsultats passs ou des rsultats futurs esprs de lentreprise.
Les rsultats passs doivent tre corrigs en y ajoutant un montant corres-
pondant une conomie raliser sur des charges juges trop leves et en
retranchant des charges qui nauraient pas t correctement comptabilises.
Parmi les charges excessives, on relve parfois la rmunration du dirigeant.
Pour les charges non comptabilises, il sagit parfois damortissements de
matriel, qui nauraient pas t comptabiliss au cours dun ou de plusieurs
exercices, ou de provisions sur stocks non effectues.
noter
Selon certains spcialistes, la valorisation dune entreprise (TPE ou
PME) ne devrait pas dpasser le multiple de 7 8 fois la moyenne des
rsultats nets corrigs des trois dernires annes.
Exemple dvaluation dune entreprise par la valeur de rendement
En 2003, la socit A prsente un rsultat comptable bnficiaire de
5000 .
On note par ailleurs quen 2003 la rmunration du dirigeant a atteint
le montant de 40000 et pourrait tre ramene 30000 .
De plus, la socit a omis damortir des quipements pour un montant
de 9000 .
Voici le rsultat corrig:
Rsultat comptable 2003 +5000
Cots de direction (de 40000 ramens
30000 , soit une diffrence de 10000 ).....+10000
Amortissements non pratiqus 9000
Rsultat corrig +6000
En fonction du taux dimposition de lentreprise, il conviendrait de
dfalquer limpt sur les socits ou limposition forfaitaire annuelle.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
156
La valeur de rendement sobtient en multipliant la capacit bnficiaire par
un coefficient constat sur le march. Dans le cas de la socit D, le coeffi-
cient maximum applicable sur le rsultat bnficiaire net sera de 7, soit une
valeur de rendement de:
6000 x 7 = 42000 .
Pour calculer la valeur de rendement dune entreprise, il est galement pos-
sible de sintresser ses rsultats futurs. Trs souvent, les rsultats futurs
sont actualiss (mthode du discounted cash-flow). Le taux dactualisation
prendra en compte non seulement le taux du moment, mais aussi le risque
encouru par le repreneur.
La mthode des praticiens
Lentreprise est valorise en faisant la moyenne des deux mthodes
prcdentes: on calcule la moyenne obtenue en ajoutant la valeur patrimo-
niale la valeur de rendement.
Exemple de valorisation par la mthode des praticiens
En reprenant les valuations obtenues pour la socit A par la valeur de
rendement (multiple de la capacit bnficiaire) et par la valeur patrimonia-
le (actif net corrig), on note:
Valeur de rendement
Multiple du rsultat net bnciaire corrig: 42000
Valeur patrimoniale
Actif net corrig: 35000
Mthode des praticiens
En prenant la moyenne des deux valeurs, on obtient:
42000 + 35000 = 38500
2
Il ressort que la valeur raisonnable de lensemble des titres (parts ou actions)
qui composent le capital de la socit A est de lordre de 38500 .
Cest ainsi le montant que le chef dentreprise peut esprer vendre son en-
treprise, ou quun ventuel repreneur peut accepter de payer pour acqurir
cette entreprise.
6
157
Lvaluation des fonds de commerce
En rsum
noter
Lvaluation de lentreprise est une chose, le prix en est une autre.
Lvaluation de lentreprise est une base de dpart pour une
ngociation; le cdant comme linvestisseur ou le repreneur font
chacun de leur ct, avec leurs conseillers respectifs, une valorisation
de laffaire.
3. Lvaluation des fonds de commerce
Dfinition
Le terme mme de fonds de commerce prte confusion. En effet, toute
entreprise dispose dun fonds de commerce qui correspond sa notorit,
sa clientle, son droit au bail, son matriel
Cependant, lorsque lon parle dun fonds de commerce ou dun pas de
porte, il sagit le plus souvent dun commerce de proximit (boulangerie,
restaurant, papeterie, boucherie).
La cession du fonds de commerce comprend les principaux lments
suivants:
lenseigne;
la clientle;
le matriel ;
Les grandes mthodes dvaluation dune entreprise
Valeur patrimoniale Actif net corrig
Valeur de rendement Capitalisation des bnces
Mthode des praticiens
Moyenne de la valeur patrimoniale et de la valeur de
rendement
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
158
les marques;
le droit au bail.
Les murs de lexploitation du commerce ne font pas partie du fonds de
commerce.
tant donn que limplantation du commerce en vente joue un rle essen-
tiel dans lexploitation de laffaire, le droit au bail est un lment essentiel
de la ngociation: il sagit de lindemnit verse au cdant par le repreneur
du fonds pour bnficier de lemplacement o se situe lexploitation.
Il convient de ne pas confondre le droit au bail rclam par le vendeur du
fonds de commerce et le bail commercial qui lie les rapports entre le pro-
pritaire des locaux (le bailleur) et le locataire (le preneur).
Contrairement la cession-reprise dans les PME-PMI et les TPE, qui est une
opration longue et dlicate, la vente ou lachat dun fonds de commerce
se fait relativement facilement.
De quoi dpend la valeur dun fonds de commerce?
La valeur dun fonds de commerce dpend de trois facteurs:
son chiffre daffaires;
son emplacement;
sa notorit.
Pour dterminer la valeur dun fonds de commerce, il convient en cons-
quence de disposer des donnes financires suivantes:
montant du chiffre daffaires sur 3 ans;
montant du droit au bail (indemnit verser au vendeur pour avoir
le droit de lui succder dans les locaux dexploitation);
cot du loyer.
O trouver les commerces cder?
Les principales organisations professionnelles (par exemple, la Fdration
nationale de la boulangerie) disposent de services spcifiques aux commer-
ces cder.
Les journaux spcialiss, tel ICF Commerces, fournissent galement priodi-
quement des listes de commerces vendre.
6
159
Lvaluation des fonds de commerce
Quappelle-t-on la surface utile dun commerce?
Le loyer dun commerce est fix en fonction de la surface utile pour le com-
merce considr: cette surface utile se pondre en utilisant des coefficients
qui tiennent compte de la nature du local.
Par exemple, les locaux en sous-sol compteront pour la moiti ou le quart
en surface utile; les locaux en rez-de-chausse compteront pour leur nom-
bre de mtres carrs pour une profondeur de 5 m et auront une surface
utile dcompte de moiti au-del de cette profondeur.
Exemple
Laffaire reprendre est implante dans une boutique qui donne sur la
rue: sa surface au sol au rez-de-chausse est de 40 m
2
(5 m de largeur
sur la rue et 8 m en profondeur) et de 32 m
2
au sous-sol. La surface utile
considre sera de (5 m x 5 m) + (5 m x 3 m) x 50 % = 32,5 m
2
au rez-
de-chausse et de 32 m
2
x 25 % = 8 m
2
au sous-sol.
Soit une surface totale de 32,5 + 8 = 40,5 m
2
.
savoir
Selon les professionnels, le cot du loyer dun commerce doit se situer
dans des limites allant de 8 10 % du chiffre daffaires. Il dpend de la
surface utile du commerce considr.
Vrifiez la valeur du loyer au mtre carr des commerces proches de
celui que vous souhaitez acqurir.
Les barmes selon les secteurs
Il existe des barmes sectoriels utiliss trs frquemment dans les ngocia-
tions de fonds de commerce; ces barmes indiquent quelle est la base
usuelle de ngociation en fonction du chiffre daffaires ralis. Pour avoir
une approximation de la valeur du fonds de commerce dsir, il convient

Analyser et matriser la situation financire de son entreprise


160
alors dappliquer au chiffre daffaires annuel ou journalier un coefficient
qui, selon le secteur dactivit, peut varier de 10 % 150 %.
Les barmes existent pour chaque type de commerce; ils donnent des four-
chettes de prix en fonction dun pourcentage sur le chiffre daffaires. Par
exemple, un restaurant peut valoir entre 50 200 % de son chiffre daffai-
res annuel ; une ptisserie de 50 105 % de son chiffre daffaires annuel,
une librairie-papeterie de 50 120 % de son chiffre daffaires annuel. Les
diffrences observes pour un mme commerce tiennent lemplacement
et la notorit.
Bien entendu, les barmes ne sont quun indicateur quil conviendra daf-
finer par la suite en fonction des particularits de laffaire tudie.
On trouve chaque anne dans le Mmento fiscal Francis Lefebvre le barme
complet remis jour des diffrents commerces rpertoris.
Barme concernant la valorisation dun fonds de commerce
en fonction du chiffre daffaires
Secteur Base de ngociation
Alimentation gnrale 20 30 % du chiffre daffaires TTC annuel
Suprette alimentaire 15 30 % du chiffre daffaires TTC annuel
lectromnager 20 30 % du chiffre daffaires TTC annuel
Boucherie 30 40 % du chiffre daffaires TTC annuel
Boulangerie 70 80 % du chiffre daffaires TTC annuel
Caf
400 500 fois le CA journalier en ville
200 300 fois le CA journalier en zone rurale
1000 fois dans les grandes villes
Salons de coiffure 60 110 % du chiffre daffaires TTC annuel
Librairie papeterie 50 120 % du chiffre daffaires TTC annuel
Pharmacie 80 150 % du chiffre daffaires TTC annuel
Fromages 30 40 % du chiffre daffaires TTC annuel
6
161
Lvaluation et la ngociation dans lhypothse dune cession
4. Lvaluation et la ngociation dans lhypothse
dune cession
Lvaluation, instrument de ngociation
Certes, lors dune cession ou dune reprise dentreprise
1
, lvaluation de
celle-ci est un pralable toute ngociation portant sur le prix et les moda-
lits de lopration, mais cette premire indication indispensable ne suffit
cependant pas. Afin denvisager avec srnit lventualit dun rappro-
chement ou dune reprise de votre entreprise, il est ncessaire de disposer
dun diagnostic complet de laffaire et dun business plan bien prpar.
En effet, le vendeur de lentreprise cde un bien qui est dune nature
particulire: une entreprise est un ensemble fond sur la qualit du diri-
geant et du personnel qui y travaille, la notorit de son nom ou de sa mar-
que, son organisation, le portefeuille de clients, la qualit des fournisseurs,
des rsultats bnficiaires Souvent, cest le chef dentreprise qui a cr
laffaire et la dveloppe au prix defforts importants; son approche de la
valorisation de lentreprise nest donc pas purement financire; il sy ajoute
une trs grande part daffectif.
Le repreneur, quand lui, a une attitude plus dtache par rapport len-
treprise. Il la tudie en dtail, a examin avec ses conseillers la validit du
projet de reprise, a entam une rflexion stratgique pour les prochaines
annes, a effectu un diagnostic le plus approfondi possible sur les diff-
rents aspects de laffaire (diagnostic financier, diagnostic du march, dia-
gnostic social). Il souhaite valoriser lentreprise un niveau correspondant
lvaluation quil a lui-mme tablie ou quil a fait tablir par des spcia-
listes.
Par la suite, il cherchera dynamiser lentreprise quil achte; il convient
dans ces conditions que le prix pay ne soit pas trop lev. En effet, il lui
faut assurer non seulement le financement de la reprise, mais galement le
financement de lactivit courante et surtout le financement de son dve-
loppement (accroissement des besoins en fonds de roulement li laug-
mentation du chiffre daffaires, nouveaux investissements en matriel).
1. Voir du mme auteur, dans la mme collection GuidUtile, Reprendre ou cder une entreprise.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
162
Lavis du pro
Il peut tre intressant, pour un repreneur, de prendre dans son tour
de table un Business Angel qui connat bien les problmes de
financement et qui laidera mieux prendre en compte tous les besoins
financiers de lentreprise acqurir.
Jacques RAYMOND
Directeur de la communication
CRA Cdants et repreneurs daffaires
Les modalits de la transaction
Les modalits de la transaction auront une influence non ngligeable sur le
prix de vente final. En effet, si le repreneur a, par exemple, obtenu du ven-
deur une garantie de passif ou un crdit vendeur, il disposera dune marge
de manuvre rduite pour faire diminuer le prix.
En fait, lors dun projet de rapprochement avec un partenaire ou lors dun
projet de cession de lentreprise, le chef dentreprise doit adopter un com-
portement propre une ngociation russie. Il doit se mettre en situation
de gagner; la dmarche est relativement dlicate car il sagit de ngocier sa
propre affaire dans laquelle le chef dentreprise a mis tout son temps, son
savoir-faire et son argent. Quelques rgles simples sont conseiller:
la courtoisie;
lcoute;
louverture desprit;
la rapidit dans la prise de dcision.
retenir
Se mettre daccord sur un prix raisonnable
Les spcialistes de la cession dentreprises insistent beaucoup sur le fait
que les deux parties le cdant et le repreneur doivent arriver
dterminer entre eux un prix correct mais qui reste modr. En effet, si
6
163
Lvaluation et la ngociation dans lhypothse dune cession
le prix de la transaction est trop lev, le repreneur, trangl
financirement, ne pourra pas procder de nouveaux investissements
pour assurer le dveloppement de lentreprise rachete. Pour russir la
reprise de lentreprise, lacqureur doit convaincre le cdant de la
ncessit de ne pas tre trop gourmand!
Test
Questions
1- Le rsultat de lentreprise correspond la diffrence entre le total
des produits et le total des charges de lentreprise.
Vrai Faux
2- Parmi les charges dexploitation de lexercice, on peut trouver:
a- Les salaires
b- Les achats de gommes et de crayons
c- Lamortissement du matriel de production
e- Les frais financiers verss la banque
f- Limpt sur les bnfices
3- Le compte de rsultat tient compte des dates dencaissement des
produits et des dates de rglement des charges ?
Vrai Faux
4- Le rsultat net de lentreprise, que lon trouve dans le compte de
rsultat, est soit un bnfice soit une perte?
Vrai Faux
Rponses
1- Vrai, le rsultat de lentreprise dpend de lcart entre tous les
produits et toutes les charges de lentreprise pendant une priode
donne, gnralement une anne.
2- a- Vrai, bien entendu, les salaires constituent un lment important
des charges de personnel, qui comprennent galement les charges
sociales (charges de retraite, ASSEDIC, charges de Scurit sociale).
b- Vrai, les achats de papeterie et fournitures de bureau constituent
des charges dexploitation.
c- Vrai, les frais dlectricit sont des charges lies lactivit de
lentreprise.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
164
d- Vrai, la dotation aux amortissements de lexercice, correspondant au
montant prvu par le plan damortissement, constitue une charge
dexploitation, qui ne se traduira cependant pas par une sortie de
trsorerie.
e- Faux, les frais financiers (agios, intrts sur prts ou crdits,
commissions diverses) sont des charges financires et non des charges
dexploitation.
f- Faux, limpt sur les bnfices des socits ne constitue pas une
charge dexploitation de lexercice; il se calcule sur le bnfice fiscal
correspondant la diffrence entre tous les produits de lexercice
(produits dexploitation, produits financiers et produits exceptionnels)
et toutes les charges (charges dexploitation, charges financires et
charges exceptionnelles).
3- Faux, le compte de rsultat ne tient pas compte des rglements des
charges et des encaissements des produits (ventes). Il ne faut pas
confondre ce compte avec un compte dpenses recettes.
4- Vrai, ce rsultat net est report au bilan (au passif). Si le rsultat est
bnficiaire, il augmente les capitaux propres de lentreprise; sil est
dficitaire, il les diminue.
165
Nhsitez pas consacrer plusieurs heures daffile lire, interprter,
analyser les comptes de votre entreprise. Il est indispensable dtre au
calme dans une tour divoire.
La comptabilit nest pas seulement une affaire de spcialistes; les comp-
tes sont le reflet des dcisions prises auparavant par vous-mme, chef
dentreprise: le choix du march, le choix des fournisseurs, le choix des
vendeurs, le choix des prix de vente, le choix de la clientle vise, le choix
des dlais de rglement ont un impact immdiat sur le compte de rsul-
tat et sur la trsorerie. Vous tes donc lorigine du rsultat de votre af-
faire et de sa situation financire.
Il est important pour vous de connatre le fonctionnement des comptes
de lentreprise afin de prendre les dcisions de gestion en ayant toujours
lesprit les consquences financires quelles auront. Par exemple, si
vous dveloppez votre chiffre daffaires de 25 %, vous devez immdia-
tement savoir que votre besoin de financement toutes choses gales
par ailleurs augmentera galement de 25 %; votre banquier sera-t-il
daccord pour accompagner votre dveloppement?
Lanalyse financire de votre entreprise est un exercice qui vous rendra de
nombreux services. La sant financire de votre affaire ressort de lexamen
du bilan et sa performance ressort de lexamen du compte de rsultat. Non
seulement vous pourrez interprter les deux grands comptes afin damlio-
rer le financement et la gestion de votre entreprise, mais de plus lanalyse
financire sera un moyen de mieux communiquer avec votre banque.
Lamlioration de la situation financire de votre entreprise peut tre ob-
tenue par un suivi permanent des grands quilibres du bilan que sont le
fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et le besoin en tr-
sorerie.
1
2
3
4
5
EN 10 POINTS CLS
LESSENTIEL EN 10 POINTS
CLS
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
166
Il nexiste pas de baguette magique pour assurer le financement harmo-
nieux dune affaire. Toutefois, vous-mme, dirigeant, pouvez agir efficace-
ment, par exemple en menant une gestion rigoureuse des comptes clients.
Celle-ci contribue limiter le niveau du crdit clients, donc du besoin en
fonds de roulement; elle consiste fixer des dlais de rglement les plus
courts possible en fonction du secteur dactivit, demander des acomp-
tes la commande si le produit est spcifique, procder systmatique-
ment des relances crites et tlphoniques, vrifier le respect des dlais
de paiement et le renvoi rapide des traites acceptes pour lescompte
Les chiffres ne doivent surtout pas vous effrayer! Pour mener bien
lanalyse financire de votre entreprise, il est ncessaire de procder
des regroupements de comptes: les grandes masses du bilan correspon-
dent une dizaine de chiffres avec lesquels vous pourrez calculer les in-
dicateurs financiers essentiels: fonds de roulement, besoin en fonds de
roulement, besoin de trsorerie, ratios dendettement et de solvabilit,
ratios dautonomie financire ou capacit dendettement.
Le tableau emplois et ressources est assez facile tablir: en le comparant
sur plusieurs annes vous comprendrez les diffrentes origines du finance-
ment de laffaire (actionnaires, banques, autofinancement, fournisseurs).
Les prvisions financires sont un outil stratgique trs utile, vous permet-
tant de chiffrer et comparer vos projets de dveloppement (par exemple,
hausse des ventes, ventuelle rduction des marges pour tre plus comp-
titif, embauche de personnel, nouveaux investissements en matriel).
Lcart entre vos souhaits et le chiffrage des projets est intressant, car vous
serez parfois dans lobligation de rviser votre ide initiale: par exemple, re-
noncer un investissement ne pouvant tre compltement financ, infl-
chir une politique de vente conduisant rduire les rsultats bnficiaires,
refuser de grandir, un accroissement trop important de votre chiffre
daffaires pouvant conduire un crdit clients trop lev pour tre financ.
Effectuez vous-mme une valuation de votre affaire par les mthodes
proposes au Chapitre 6. Calculez dabord la valeur patrimoniale en re-
prenant les principaux postes de lactif du bilan (en liminant les actifs fic-
tifs et en modifiant, par exemple, la valeur comptable des immobilisations
pour les chiffrer leur valeur relle). Puis, calculez la valeur de rendement
en multipliant le rsultat bnficiaire par un coefficient. Appliquez, en un
troisime temps, la mthode des praticiens par le calcul de la moyenne
entre la valeur patrimoniale et la valeur de rendement: vous aurez ainsi
une premire approche de la valeur de votre entreprise.
6
7
8
9
10
167
Adresses utiles
Conseil suprieur de lOrdre des
experts-comptables
153, rue de Courcelles
75017 Paris
Tl. : 0144156000
www.experts-comptables.fr
Assemble des chambres de
commerce et dindustrie
45, avenue dIna
75016 Paris
Tl. : 0146693700
www.acfci.cci.fr
Assemble permanente des
chambres des mtiers
12, avenue Marceau
75008 Paris
Tl. : 0144431000
www.apcm.com
Compagnie nationale des
commissaires aux comptes
8, rue de lAmiral de Coligny
75001 Paris
Tl. : 0144778282
www.cncc.fr
CCIP
2, rue de Viarmes
75001 Paris
Tl. : 0153404600
www.ccip.fr
CGPME
Confdration gnrale des petites et
moyennes entreprises
10, terrasse Bellini
92806 Puteaux CEDEX
Tl. : 0147787835 36
www.cgpme.id@wanadoo.fr
Le rseau des boutiques de gestion
14, rue Delambre
75014 Paris
Tl. : 0143205487
www.boutiques-de-gestion.com
APCE
Agence pour la cration dentreprises
14, rue Delambre
75682 Paris CEDEX 14
Tl. : 0142185800
http://www.apce.com
Fdration des centres de gestion
agrs
2, rue Messonier
75017 Paris
Tl. : 0142678062
http://www.fcga.fr
Banque de France
Espace accueil
48, rue Croix-des-Petits-Champs
75001 Paris
Tl. : 0142923908
www.banque-France.fr
INFOS++
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
168
Sites traitant de comptabilit, de gestion financire et de
financement
BDPME
Banque du dveloppement des petites et moyennes entreprises
www.bdpme.fr
Lgifrance-Service public de la diffusion du droit
www.legifrance.gouv.fr
www.comptanoo.com
Lagence des PME
www.portailpme.fr
Documents utiles consulter
Pour connatre les diffrents comptes du Plan comptable gnral
(PCG): Plan de comptes du PCG ( jour au 1
er
janvier 2003), ditions
Groupe Revue duciaire.
Pour avoir la liasse scale correspondant limpt sur les socits
avec les imprims concernant le bilan et le compte de rsultat
(N 2050 2059 G): consultez le site www.impots.gouv.fr.
Les grilles danalyse
Les tableaux qui suivent reprennent ceux que vous avez trouvs tout au
long du livre. Ce sont des modles dont vous pourrez vous resservir pour
tudier la situation financire de votre entreprise.
Les grandes masses du bilan
BILAN
ACTIF
Anne
N
Anne
N+1
PASSIF
Anne
N
Anne
N+1
Immobilisations
Stocks
Crdit clients
Disponibilits
Capitaux propres
Emprunt LT
Dettes
Crdit fournisseurs
Concours bancaire CT
Total Actif Total Passif
169
Les grands quilibres du bilan
Les soldes intermdiaires de gestion
Les grands quilibres du bilan
Anne N Anne N+1
Fonds de roulement (FR)
Besoins en fonds de roulement (BFR)
Besoin de trsorerie (BFR FR)
SOLDES INTERMDIAIRES DE GESTION
Prvisions
Anne N + 1
Prvisions
Anne N + 2
Montant % Montant %
Ventes de marchandises (a)
Cot dachat des marchandises vendues (b)
(1) MARGE COMMERCIALE
Production vendue (c)
+ Production immobilise (d)
+ ou Production stocke
(variation des stocks de produits en cours ou nis, soit
stock nal stock initial) (e)
(2) PRODUCTION
Consommation matires premires (f)
Autres charges externes (g)
(3) VALEUR AJOUTE
Impts et taxes (h)
Charges de personnel (i)
(4) EBE ou excdent brut dexploitation
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
170
Quelques ratios significatifs
Dotation aux amortissements et aux provisions (j)
(5) RSULTAT DEXPLOITATION
+ ou Rsultat nancier (k)
(Produits nanciers Charges nancires)
(6) RSULTAT COURANT
+ ou Rsultat exceptionnel
(Produits exceptionnels Charges exceptionnelles) (l)
Participation des salaris (m)
Impt sur les socits (n)
(7) RSULTAT NET
Les ratios sont-ils bons?
Ratio considr
Calcul du ratio enregistr
dans votre entreprise
Capacit dendettement
Capitaux propres/Dettes long terme
Solvabilit
Capitaux propres/Total bilan
Remboursement dettes long terme
Dettes long terme/CAF
1
1. CAF: Capacit dautonancement.
Rentabilit
Rsultat net/Chiffre daffaires
171
Plan de financement
Quelques ratios signicatifs pour lanalyse nancire
Ratio
Calcul du ratio enregistr dans votre
entreprise
Ratio du BFR
BFR/Chiffre daffaires
Rentabilit
Rsultat/Chiffre daffaires
Remboursement dettes LT
Dettes long terme/CAF
Crdit fournisseurs
Dettes fournisseurs x 360/Achats
Crdit clients
Crances clients x 360/Ventes
Plan de nancement
Anne N Anne N+1 Anne N+2
Emplois
Progression du besoin en fonds de
roulement
Remboursement de prts
Dividendes distribus
Nouveaux investissements
TOTAL EMPLOIS
Ressources
Capacit dautonancement
Nouveaux prts
Augmentation de capital
TOTAL RESSOURCES
cart annuel emplois ressources
cart emploi ressources en cumul
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
172
Plan de trsorerie
Plan de trsorerie
en euros
J F M A M J J A S O N D
Situation de trsorerie
en dbut de priode
X Y Z
Encaissements
Ventes TTC
Prts obtenus
Augmentation de capital
TOTAL DES ENCAISSEMENTS
Dcaissements
Achats
Salaires
Charges sociales
TVA payer
Autres charges
Investissements
Remboursement des emprunts
TOTAL DES DCAISSEMENTS
Situation de trsorerie
en n de priode*
X Y Z
* La situation de trsorerie qui est, par exemple, de X euros la n du mois de janvier
constituera la situation de trsorerie du dbut du mois de fvrier, et ainsi de suite.
173
La valeur patrimoniale de votre entreprise
Valeur patrimoniale de votre socit
lment considrer Montant intgrer (+) ou exclure ()
Total de lactif du bilan A +
Les actifs ctifs dans votre bilan
Frais dtablissements
Frais de recherche
Fonds commercial
Charges rpartir
B
Les immobilisations
Faut-il modier leur valeur
comptable?
Variation en + ou en :
C
Les stocks
Faut-il modier leur valeur
comptable?
Variation en + ou en :
D
Les comptes clients
Faut-il modier leur valeur
comptable?
Variation en + ou en :
E
Total des dettes au bilan
Dettes bancaires
Dettes fournisseurs
Dettes scales et sociales
F
Calcul de lactif net corrig
ou valeur patrimoniale
A B + ou (C + D + E) F
175
Achats Enregistrs en charges au
compte de rsultat, les achats peu-
vent tre constitus dachats de mar-
chandises vendues en ltat, dachats
de matires premires transformer,
dachats de fournitures de bureau.
Actif Ensemble de tous les l-
ments composant le patrimoine de
lentreprise; on distingue lactif im-
mobilis (investissement, locaux,
matriel et quipement) et lactif cir-
cul ant (stocks, crances sur l es
clients, disponibilits).
Actif circulant Il se compose princi-
palement des stocks, des diffrentes
crances (crances clients, crances
sur le Trsor) et des disponibilits
(compte banque et compte caisse).
Actif immobilis Actif regrou-
pant les immobilisations corporelles,
incorporelles et financires.
Actif net Il correspond la diff-
rence entre lactif global de lentre-
prise et son passif exigible; il sagit
des capitaux propres aprs affecta-
tion des rsultats.
Action Le capital social dune so-
cit est divis en actions. Laction-
naire est propritaire de la socit; il
a le droit de participer aux assem-
bles gnrales de la socit. Dans le
cas o celle-ci dgage des bnfices,
lactionnaire peut se voir distribuer
une partie des rsultats (dividendes).
Actualisation Technique permet-
tant de valoriser aujourdhui, selon
un taux dactualisation, un montant
qui sera encaiss ou dcaiss dans le
futur: ainsi actualis, un montant de
10000 payable dans 3 ans au taux
de 5 % correspond au calcul de la
somme daujourdhui, place 5 %
selon la mthode des intrts com-
poss et permettant dobtenir dans
3 ans le montant de 10000 :
10000 = 8638
1,05 x 1,05 x 1, 05
Agios Montants perus par la ban-
que sur certains crdits accords
(par exemple, sur le dcouvert ban-
caire), les agios comprennent lint-
rt, les commissions (commission de
mouvement, commission du plus
fort dcouvert), des frais et taxes.
Amortissement Constatation
comptable de la perte de valeur dun
bien immobilis en raison de son
usure ou de son obsolescence. On
distingue la mthode des amortisse-
ments linaires et celle des amortis-
sements dgressifs.
LEXIQUE
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
176
Amortissement financier Le
remboursement dun emprunt se
fait gnralement en plusieurs tran-
ches. Dans le cas dun plan de rem-
boursement de lemprunt annuits
constantes, lannuit calcule com-
prend une part de remboursement
et une part dintrts; les intrts
sont considrs comme une charge
financire de lexercice.
Analyse financire Son objectif
est dlaborer un diagnostic sur la si-
tuation de lentreprise, dune part
partir de ses documents comptables,
dautre part aprs une tude plus
approfondie de son environnement
conomique.
Annexe Ensemble de documents
prvus par le Plan comptable; les
principaux documents de lannexe
compltent linformation indique
dans les deux documents de synthse
que sont le bilan et le compte de r-
sultat. La prsentation de lannexe ne
fait pas lobjet dune normalisation.
Augmentation de capital mis-
sion de nouvelles actions un prix
correspondant la valeur des ac-
tions existantes.
Autofinancement Ressources fi-
nancires manant de lactivit de
lentreprise et conserves par celle-
ci. Lautofinancement permet de
procder des investissements qui
contribueront amliorer la comp-
titivit de lentreprise.
Balance gnrale ou balance des
comptes Tableau comptable r-
capitulatif de lensemble des comp-
tes de lentreprise.
Besoin en fonds de roulement
(BFR) Besoin financier li lactivit
courante de lentreprise, il correspond
la diffrence entre les actifs dex-
ploitation (stocks, crances clients,
autres crances dexploitation) et les
passifs dexploitation (avances et
acomptes reus sur commandes, det-
tes fournisseurs, dettes fiscales et so-
ciales, autres dettes dexploitation).
Bnfice Excdent des produits
de lexercice sur les charges de ce
mme exercice.
Bilan tat comptable tabli une
date donne, qui prsente les res-
sources dont lentreprise dispose
(lments de lactif) et lorigine de
ces ressources (lments du passif).
Billet ordre Voir Effet de com-
merce.
Business plan ou plan dentrepri-
se Document relatif au projet de
dveloppement dune entreprise sur
une priode de trois cinq ans; il se
compose de deux grandes parties:
donnes de prsentation de lentre-
prise et prvisions financires (comp-
tes de rsultat prvisionnels, plan de
financement, prvisions de trsorerie,
bilans prvisionnels).
Capacit dautofinancement
Pour un exercice donn, ensemble
des ressources financires gnres
par lactivit de lentreprise, qui cor-
respond la somme du rsultat net
et de la dotation de lexercice aux
amortissements et aux provisions.
177
Capital social Fonds mis la dispo-
sition dune entreprise par les action-
naires.
Capitalisation Opration consis-
tant intgrer les intrts au capital
emprunt.
Capitaux permanents Regroupe-
ment de plusieurs postes du passif du
bilan: les capitaux propres et les det-
tes plus dun an.
Capitaux propres Regroupement
de plusieurs lments du passif du
bilan: le capital social, les rserves et
le rsultat de lexercice.
Centres et associations de gestion
agrs (CGA) Associations cres
par des organisations professionnelles,
des experts-comptables, les chambres
de commerce et dindustrie et les
chambres des mtiers. Ils dlivrent
leurs adhrents (commerants ou arti-
sans) une attestation leur permettant
de bnficier dun abattement de
20 % sur leur bnfice imposable.
Certains centres de gestion agrs
sont habilits tenir la comptabilit de
leurs adhrents.
Charges Elles comprennent tous les
postes venant diminuer le rsultat.
On distingue les charges dites dex-
ploitation relatives lactivit de len-
treprise (achats, charges externes,
impts et taxes, charges de person-
nel, dotations aux amortissements et
provisions), les charges financires
(intrts, pertes de change), les
charges exceptionnelles (pnalits,
amendes), la participation des sala-
ris au fruit de lexpansion ou au r-
sultat de lentreprise, et limpt sur les
bnfices.
Charges payer Il sagit de char-
ges connues de manire certaine la
fin de lexercice mais pour lesquelles
lentreprise na pas encore reu la pi-
ce comptable (par exemple, des mar-
chandises reues en fin dexercice
dont les factures ne sont pas encore
arrives).
Charges exceptionnelles Ce sont
des charges qui ont lieu en dehors de
la gestion courante de lentreprise.
Charges dexploitation Il sagit des
achats de marchandises, des achats de
matires premires et consommables,
dautres achats et charges externes
(tlphone), des impts et taxes
(taxe professionnelle), des charges
de personnel (salaires et charges
sociales: URSSAF, ASSEDIC, retraites)
et des dotations aux amortissements
et aux provisions.
Charges financires Il sagit princi-
palement des intrts sur les crdits
ou les emprunts de lentreprise.
Chiffre daffaires Montant total
des ventes de marchandises et de la
production de biens et services de
lentreprise.
Classes de comptes Le Plan comp-
table gnral regroupe les diffrents
comptes en sept rubriques ou classes;
on distingue les classes suivantes:
Classe 1: comptes de capitaux (ca-
pital, rserves, emprunts).
Classe 2: immobilisations.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
178
Classe 3: comptes de stocks.
Classe 4: comptes de tiers (fournis-
seurs, clients, personnel, Scurit
sociale, Trsor public).
Classe 5: comptes financiers (ban-
ques, caisse).
Classe 6 : comptes de charges
(achats, services extrieurs, impts
et taxes, rmunration du person-
nel, charges de Scurit sociale et
de prvoyance, charges financires,
impts sur les bnfices).
Classe 7: comptes de produits (ven-
tes).
Clients Les diffrents clients de
lentreprise sont enregistrs sur un
compte qui fait partie de la balance
client; lorsque la facture a t adres-
se au client, ce dernier est dbit du
montant de la facture toutes taxes. Le
montant des factures non encore r-
gles est appel crances clients et
celles-ci constituent un lment de
lactif circulant de lentreprise.
Commandes La liste des comman-
des en carnet ne constitue pas pro-
pr ement par l er un l ment de
comptabilit, mais seulement un indi-
cateur de lactivit future de lentrepri-
se et un gage pour lavenir de celle-ci.
Commissaire aux comptes Pro-
fessionnel des comptes, la plupart du
temps expert-comptable, il est nom-
m par le ministre de la Justice et pr-
te serment. Son rle est de vrifier la
rgularit des comptes annuels de
lentreprise. En cas de dysfonctionne-
ment, il peut avertir le procureur de la
Rpublique.
Comptabilit Selon le Plan comp-
table gnral 1999, la comptabilit
est un systme dorganisation de lin-
formation financire permettant de
saisir, classer et enregistrer des don-
nes de base chiffres et de prsenter
des tats refltant une image fidle
du patrimoine, de la situation finan-
cire et du rsultat de lentreprise la
date de clture.
Compte Tableau deux colonnes
qui comporte par convention le dbit
(ressource) gauche et le crdit (em-
ploi) droite.
Compte courant Compte dun as-
soci qui laisse des fonds la disposi-
tion de lentreprise.
Compte de rsultat Document
comptable qui rcapitule lensemble
des charges et des produits de lentre-
prise pendant une priode donne
sans tenir compte de leur date de
paiement ou de rglement; le solde
des charges et des produits constitue
le rsultat qui peut tre soit un bn-
fice soit une perte.
Conditions bancaires Ensemble
des diffrentes conditions factures
par les banques: taux dintrt, agios,
commissions et frais divers, jours de
valeur (dcalage entre le moment o
une opration a lieu la banque et
son enregistrement comptable sur le
compte du client).
Crances clients Sommes dues par
les clients de lentreprise; elles sont si-
tues lactif du bilan en comptes
clients et effets recevoir.
179
Crdit Ce mot issu du latin (credere:
croire, avoir confiance) a plusieurs
sens : en finance, obtenir un crdit
auprs de sa banque, cest recevoir
des fonds qui seront rembourss ter-
me moyennant le paiement dintrts;
en comptabilit, le crdit dun compte,
cest la partie droite de celui-ci.
Crdit bail Opration consistant
pour une entreprise prendre en loca-
tion un matriel, un quipement ou un
local avec la possibilit dacqurir en
fin de contrat limmobilisation moyen-
nant le versement dune somme pr-
dtermine dans le contrat.
Crdit client Il correspond aux l-
ments suivants:
montant des factures dues par les
clients;
effets recevoir;
effets remis lescompte et non
chus.
Crdit fournisseur Il comprend les
dettes aux fournisseurs (achats taxes
comprises) et les effets payer.
Dailly (loi) La loi du 2 janvier 1981
permet aux entrepri ses dont l es
clients sont considrs comme solva-
bles de cder leurs crances clients en
remettant un bordereau leur ban-
que et dobtenir en change le crdit
jusqu lchance. Les banques font
un usage relativement restrictif de ce
mode de crdit court terme compte
tenu des risques (risque de prsenta-
tion de mmes crances plusieurs
banques diffrentes).
Dbit Le mot vient du latin (debere:
devoir). Les montants dus par les
clients sont mis au dbit du compte
clients (traditionnellement, gauche
du compte).
Dprciation La diminution de la
valeur dun lment de lactif peut
tre constate par la constitution de
provision ; les provisions pour d-
prciation peuvent tre constitues
pour diffrents lments de lactif de
lentreprise: immobilisations, stocks,
clients, comptes financiers.
Dcouvert bancaire Crdit de tr-
sorerie consenti par les banques aprs
ngociation avec lentreprise et re-
nouvel sur une priode qui peut du-
rer plusieurs annes (autorisation de
dcouvert).
Dettes Les dettes sont portes au
passif du bilan de lentreprise. On
distingue: les emprunts obligataires,
les dettes financires auprs des ta-
blissements de crdit, les dettes dex-
ploitation (dettes fournisseurs), les
dettes fiscales et sociales.
Disponibilits Liquidits dune
entreprise: espces, comptes vue en
banque, chques remis lencaisse-
ment.
Dotations Les comptes de dotation
sont des comptes de charges qui sont
dbits par le crdit dun compte du
bilan (amortissement ou provision) ;
par exemple, la dotation aux amortis-
sements dun matriel.
criture comptable Inscription
dune opration sur un journal comp-
table. Que lcriture soit effectue la
main ou par informatique, elle com-
prend toujours les mmes indications:
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
180
la date, le numro du compte dbit,
le numro du compte crdit, le mon-
tant et le libell de lopration.
Effet de commerce ou traite On
distingue la lettre de change ou traite
mise par le crancier (tireur) qui don-
ne lordre son dbiteur (tir) de payer
une date donne un montant conve-
nu entre eux, et le billet ordre par le-
quel le dbiteur met lui-mme la
traite et sengage rgler au crancier
la somme due une date donne. Lac-
ceptation de leffet de commerce par le
tir permet son bnficiaire de le re-
mettre en banque avant lchance
pour se procurer des fonds (escompte).
Emplois Toutes les oprations
comptables sont enregistres deux
fois. Dans la partie gauche du comp-
te, est enregistre la valeur darrive
des flux ; il sagit dun emploi. Par
ailleurs, dans la partie droite, est enre-
gistre la valeur de dpart du flux: la
ressource. Le total des emplois est
gal au total des ressources.
Endettement Montant global des
dettes de lentreprise.
Escompte Crdit court terme ac-
cord par une banque dont le mon-
tant correspond lacquisition par la
banque dun effet de commerce avant
lchance (au moins 10 jours avant
celle-ci) aprs dduction dun intrt
calcul au prorata de la dure entre la
remise de leffet et son chance.
EURL Entreprise unipersonnelle
responsabilit limite, cest une soci-
t avec un seul associ.
valuation Opration consistant
valoriser une entreprise. Plusieurs m-
thodes existent: les principales sont la
valeur patrimoniale et la valeur de
rendement.
Excdent brut dexploitation (EBE)
Solde intermdiaire de gestion cor-
respondant la valeur ajoute + les
subventions dexploitation les im-
pts, taxes et charges du personnel.
Exercice Priode de calcul du rsul-
tat dont la dure est de 12 mois.
Expert-comptable Professionnel li-
bral, membre de lOrdre des experts-
compt abl es et des compt abl es
agrs.
Facture Document commercial ta-
bli par le vendeur qui le remet ou
ladresse lacheteur, sur lequel sont
ports le dtail des marchandises ou
produits vendus, les prix hors taxes et
la TVA, les prix toutes taxes et les con-
ditions de vente (au comptant, par
chque, par traite, chance).
Financement Il sagit des ressources
de lentreprise utilises pour sa cra-
tion, son exploitation et son dve-
loppement; ltude du financement se
fait travers les comptes du bilan; les
ressources sont inscrites au passif; lac-
tif montre comment les ressources ont
t utilises, quels ont t les emplois
ou besoins de financement.
Fiscalit Ensemble des lois et rgles
qui rgissent limpt.
Fonds de roulement Selon la d-
finition du Plan comptable gnral, le
181
fonds de roulement net (FRN) est la
diffrence entre les ressources stables
(capitaux propres + amortissements +
provisions pour dprciation + provi-
sions pour risques et charges + dettes
financires stables) et lactif immobili-
s brut.
Gestion Mise en uvre des res-
sources de lentreprise en vue dat-
teindre les objectifs pralablement
fixs, dans le cadre dune politique
dtermine.
Gestion de trsorerie Technique
visant assurer la solvabilit de lentre-
prise par une rduction des besoins de
trsorerie et par le placement des
ventuels excdents de trsorerie. Cet-
te gestion doit tre suivie au jour le
jour pour tre efficace. Elle implique
une prvision de trsorerie court ter-
me (sur un ou quelques mois).
Grand livre Ensemble des comptes
de lentreprise.
Hors Taxes Les charges et produits
de lentreprise sont enregistrs au
compte de rsultat hors taxes, cest--
dire sans TVA.
Imposition forfaitaire annuelle
(IFA) Impt forfaitaire d par les so-
cits soumises limpt sur les soci-
ts mme en labsence de bnfice.
LIFA nest pas due si le chiffre daffai-
res de lentreprise est infrieur
76000 .
Immobilisations On distingue:
les immobilisations corporelles (in-
vestissement en usines, construc-
tion, matriel technique);
les immobilisations incorporelles
(brevets, licences et marques);
les immobilisations financires (ti-
tres de participation, prts).
Impay Incident de paiement. La
banque refuse de payer un effet ac-
cept par une entreprise pour d-
passement de son crdit autoris; elle
peut galement refuser de payer un
chque pour insuffisance de provision.
Impt sur les socits Cet impt
se calcule sur le bnfice fiscal de la
socit. Le taux dimpt sur les PME
(petites et moyennes entreprises) a
t abaiss partir de 2002; elles b-
nficient depuis dun taux rduit
15 % pour les exercices ouverts
compter du 1
er
janvier 2002 dans la li-
mite dun rsultat fiscal de 38120
pour une priode de 12 mois. Pour les
montants excdant cette somme, le
taux dimposition est de 33,33 %.
Le rgime plus favorable sapplique
aux socits dont le capital est dtenu
par des personnes physiques concur-
rence de 75 % et dont le chiffre daf-
faires hors taxes sur une priode de
12 mois est infrieur 7630000 .
Inventaire Effectu au moins une
fois par an, il permet de vrifier tous
les lments du patrimoine de lentre-
prise.
Investissement Acquisition dusi-
nes, de matriel ou de biens dqui-
pement en vue de produire plus ou de
rationaliser la production; en compta-
bilit, linvestissement est enregistr
dans les immobilisations.
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
182
Journal Les oprations comptables
sont enregistres au jour le jour dans
le journal.
Lettre de change Voir effet de
commerce.
Liasse fiscale Ensemble des docu-
ments comptables prpars chaque
anne pour le fisc.
Marges Diffrence entre un prix de
vente et un cot.
Partie double Mthode denregis-
trement de la comptabilit. Toute
opration effectue par lentreprise
se caractrise par deux flux: un flux
dentre ou darrive appel emploi
ou dbit, un flux de sortie ou de d-
part appel ressource ou crdit.
Passif Partie du bilan qui indique
lorigine des fonds (les ressources) de
lentreprise. Il comprend les capitaux
propres et lensemble des dettes.
Plan damortissement Corres-
pond ltalement sur une dure
donne de la diminution de la valeur
dun bien immobilis; lissue du
plan damortissement, le bien amorti
vaut zro en comptabilit.
Plan comptable gnral Lenregis-
trement des oprations comptables
est codifi dans un Plan comptable g-
nral. Ce dernier indique la codifica-
tion et les classes de comptes et les
diffrents postes constituant le bilan et
le compte de rsultat. Des modifica-
tions sont apportes priodiquement:
le dernier plan comptable gnral date
de 1999.
Plan de financement ou business
plan Prvisions de lentreprise sur
son devenir et son financement 4
ou 5 ans.
Plan de trsorerie Prvisions finan-
cires court terme de lentreprise.
Price earning ratio (PER) Rapport
entre le cours de laction et le bnfi-
ce par action pour les entreprises co-
tes en Bourse; pour les entreprises
non cotes, cest le rapport entre la
valeur de lentreprise et ses bnfices.
Principes comptables numrs
dans le Plan comptable gnral, il
sagit des principes suivants : r-
gularit, sincrit, indpendance des
exercices, valuation des actifs de
lentreprise au cot historique, pru-
dence, continuit, permanence des
mthodes et image fidle.
Point mort Voir Seuil de rentabilit.
Prvisions financires Mthode
dlaboration de documents compta-
bles prvisionnels (bilans, comptes de
rsultat prvisionnels) destins
mieux matriser lavenir court et
moyen terme de lentreprise.
Produits Enregistrs dans le comp-
te de rsultat, les produits sont cons-
titus des ventes de marchandises ou
services de lentreprise.
Provisions En comptabilit, le prin-
cipe de provisions enregistrer d-
pend de la politique financire de
lentreprise. Une provision est enre-
gistre lorsquil y a perte de valeur
dun lment du patrimoine; le mon-
183
tant des provisions effectuer a un
caractre alatoire et subjectif.
Rapport de gestion Document
obligatoire prparer pour la runion
de lassemble gnrale annuelle des
actionnaires, qui examine et approu-
ve ou non les comptes de lexercice
coul. Ce rapport contient des infor-
mations sur la situation pendant le
dernier exercice coul (vnements
importants, effort de recherche et d-
veloppement, modifications ventuel-
les dans la prsentation des comptes
annuels, perspectives actuelles de len-
treprise).
Rapprochement bancaire Opra-
tion consistant comparer les comptes
de lentreprise et les relevs bancaires
relatifs la mme priode. Il existe en
effet des carts provenant des mtho-
des denregistrement des oprations;
par exemple, un chque mis par len-
treprise est crdit au compte banque
ds son mission; or, il ne sera enregis-
tr par la banque que quelques jours
plus tard.
Ratios Rapport entre deux gran-
deurs exprim en pourcentage; les ra-
tios sont utiliss pour faire lanalyse
financire de lentreprise.
Reclassement Technique compta-
ble qui consiste regrouper et reclas-
ser diffrents postes financiers afin de
faciliter lanalyse financire de lentre-
prise.
Rentabilit Elle se mesure en com-
parant le rsultat de lentreprise avec
les moyens financiers engags.
Report nouveau Part des bnfi-
ces non distribus et non affects aux
rserves, conserve par lentreprise.
Rserves Part des bnfices con-
serve par lentreprise pour des mo-
tifs lgaux ou statutaires; la loi stipule
que les socits doivent affecter 5 %
de leurs bnfices la rserve lgale
jusqu ce que celle-ci atteigne 10 %
du capital social.
Ressources Moyens financiers mis
la disposition dune entreprise.
Risque Toute activit conomique
comporte des risques. Lentreprise
peut tre confronte au risque de d-
faillance (dpt de bilan).
Seuil de rentabilit Niveau dacti-
vit exprim en chiffre daffaires ou
volume de produits vendre pour le-
quel lentreprise ne ralise ni bnfice
ni perte.
Solde Diffrence dans un compte
entre le dbit et le crdit. Si le dbit d-
passe le crdit, le solde est dit dbiteur;
inversement, si le crdit est suprieur
au dbit, le solde est dit crditeur.
Soldes intermdiaires de gestion
Grandeurs significatives, obtenues
partir du compte de rsultat, utilises
pour lanalyse financire de lentreprise:
marge commerciale, valeur ajoute, ex-
cdent brut dexploitation, rsultat
dexploitation, rsultat courant avant
impts
Stocks Quil sagisse de matires
premires, de produits en cours de
production, de produits finis ou de
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
184
marchandises, les stocks sont comp-
tabiliss en fin de priode lactif du
bilan; la variation des stocks au cours
de lexercice de chaque catgorie est
comptabilise au compte de rsultat.
Tableau de bord Ensemble de
grandeurs caractristiques dont le
gestionnaire doit disposer en perma-
nence pour piloter au mieux lentre-
prise.
Tableau emplois-ressources (ou
tableau de financement) Calcul
partir de deux bilans successifs, le
tableau emploi-ressources permet de
comprendre la manire dont lentre-
prise a utilis les fonds.
Taux dintrt Cot du crdit ex-
prim en pourcentage du montant
prt. Le taux dpend de plusieurs
variables: la conjoncture, la politique
montaire, le niveau des taux dint-
rt, le risque pris par le prteur et la
dure du crdit.
Taxe sur la valeur ajoute (TVA) Il
sagit dun impt qui sapplique tous
les biens et services, tous les stades
de la production et de la commerciali-
sation. La TVA est collecte en aval et
dduite en amont. Lentreprise reverse
ltat la diffrence positive entre la
TVA collecte et la TVA dductible. En
comptabilit, la TVA nest ni une char-
ge, ni un produit; les achats HT sont
enregistrs en charges et la TVA cor-
respondante est enregistre dans le
compte TVA dductible. Les ventes
HT sont enregistres en produits et la
TVA correspondante est enregistre
en TVA collecte.
Tiers En comptabilit, sont consid-
rs comme tiers: les clients, les four-
nisseurs, le personnel, la Scurit
sociale, le fisc.
Titres Valeurs mobilires dont les
principales catgories sont les actions
et les obligations.
Trsorerie Il sagit des disponibilits
permettant lentreprise de procder
des dcaissements. Les comptes con-
cerns sont: caisse, banque, valeurs
mobilires de placement ngociables
facilement.
Toutes taxes comprises (TTC) Un
prix TTC signifie que la TVA est com-
prise dans le prix.
Ventes Produits de lentreprise en-
registrs au dbit du compte de rsul-
tat.
Virement Transfert de fonds dun
compte bancaire un autre compte
bancaire.
185
A
achats 48
actif
circulant 38
fictif 80, 151
immobilis 38
actionnaire 10
affacturage 118
affectation du rsultat
63
amortissements 57
analyse financire 11,
77
annexe 42
autofinancement 92,
95
B
balance
clients 48
des comptes 35
gnrale 74
bas de bilan 83
bnfice 42
besoin
en fonds de
roulement 83, 108
en trsorerie 85
bilan 36, 38, 76
diffrentiel 99
C
capacit
dautofinancement
92
capital social 39
centres de gestion
agrs 13
charges 25, 41
fixes 104
variables 104
classes de comptes 22
codification des
comptes 25
comptabilit 9
analytique 20
gnrale 20
comptable 14
compte
banque 51
clients 112, 115
compte de rsultat 68,
76
prvisionnel 128,
132
conditions
de banque 119
de paiement 112
crances loi Dailly 117
crdit 28
client 95
fournisseur 96
D
dates de valeur 120
dbit 28
dcaissements 135,
137
dlais de rglement
110, 114
dpt de bilan 122
dettes 39
diagnostic
commercial 131
conomique 130
financier 130
fiscal et juridique
131
global 129
social 131
difficults financires
121
droit au bail 158
E
emplois 15
encaissements 135,
136
encours de commandes
48
escompte 55, 116
tats comptables 9, 78
valuation 147
excdent brut
dexploitation 90
expert comptable 13
F
financement 108
fonds de commerce
157
fonds de roulement 82
frais financiers 133
G
gestion de trsorerie
119
grand livre 35
grandes masses du
bilan 79, 80
grands quilibres du
bilan 79, 86
INDEX
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
186
H
haut de bilan 82
heure de caisse 120
I
immobilisations 23
impt sur les socits
66
indpendance
financire 93
J
journal 34
jours de valeur 120
L
liasse fiscale 65
liquidation judiciaire
123
logiciels de
comptabilit 15
M
marge commerciale 89
mthode des praticiens
156
micro-entreprise 11
modes de rglement
114
N
non-valeurs 80, 151
P
partie double 29
passif 38
pices justificatives 27
plan
comptable 22
damortissement 58
de financement 134
de trsorerie 135,
137
PME 20, 66, 120, 158
prvisions financires
125
principes comptables
26
production 89
produits 25, 41
provisions 60
R
rapprochement
bancaire 52, 54
ratio 92
dautonomie
financire 94
dindpendance
financire 93
de capacit
dendettement 94
de crdit
fournisseurs 96
de dlai de
recouvrement des
crances clients 95
de remboursement
des dettes 94
de rentabilit par
rapport lactivit
95
de rentabilit par
rapport aux capitaux
investis 95
de vitesse de
rotation des stocks
96
du besoin en fonds
de roulement 97
redressement judiciaire
123
regroupement des
comptes 78
relance clients 116
rentabilit 95
ressources 15
rsultat
courant 91
dexploitation 91
net 91
retraitement des
comptes 78
rle du chef
dentreprise 7, 47,
51
rotation des stocks 96
S
seuil de rentabilit 103
solde
crditeur 29
dbiteur 29
intermdiaire de
gestion 88
stocks 24, 80, 111
T
tableau emplois-
ressources 99
taxe sur la valeur
ajoute (TVA) 67
tiers 24
TPE 66, 120, 158
V
valeur
ajoute 90
de rendement 155
patrimoniale 151,
154
variation des stocks 62
ventes 45