UNIVERSIDAD NACIONAL SAN ANTONIO ABAD DEL

CUSCO
















CURSO: ECONOMIA MONETARIA
ALUMNA: Katherine Carmen Pareja Soria.
DOCENTE: Rafael Vargas Salinas.
TEMA: anlisis de las expectativas racionales en la poltica monetaria de la tasa de inters a corto
plazo del Banco Central De Reserva del Per durante el periodo 2003-2012.

CUSCO -2014

INTRODUCCION
La poltica monetaria de un pas busca la estabilidad de un pas para esto se debe
controlar algunas variables como la tasa de inters y la inflacin la teora de las
expectativas es una manera de controlarla, el concepto de expectativas racionales
empieza a ser usado por la macroeconoma moderna al final de la dcada de los setenta,
las expectativas racionales otros lo conocen como la escuela de la nueva economa clsica.
Este concepto es aplicable a muchos estudios dentro del campo de la economa, uno de
ellos es la formacin de la tasa de inters en funcin de las expectativas racionales de los
agentes econmicos. Como tambin lo es el objetivo inflacin de los bancos centrales de
los distintos pases del mundo.
Robert Lucas hace una interesante investigacin referente a las expectativas racionales
aplicadas a las polticas monetarias, el plantea que muchos de los modelos economtricos
monetarios planteados por los bancos de reservas referente a la tasa de inters no
toman en cuenta las expectativas por lo tanto sus modelos se ven limitados y afectados
en el tiempo, el no considerar las expectativas dentro de la decisin sobre las polticas de
la tasa de inters a corto plazo puede generar que no se est considerando lo que la gente
cree o espera de las tasa de inters lo cual dentro de una ecuacin a plazos la tasa de
inters a largo plazo se ver afectada. Robert Lucas hizo referencia a esto como la
evaluacin de la teora de la poltica econmica. La teora de las expectativas racionales
es una hiptesis de la ciencia econmica que busca establecer predicciones sobre el valor
futuro de las variables econmicamente relevantes, una formulacin alternativa es que las
expectativas modelos consistentes, donde se asume que las predicciones planteadas por
los agentes son vlidas. Asumir que las expectativas de los agentes econmicos pueden
ser por separado errneas en un promedio podran ser correctas. La validez de las
expectativas deben tener caractersticas como ser transitiva, convexa, continua.
El modelo pretende analizar como la aplicacin de los conceptos de expectativas
racionales planteada por Robert Lucas puede permitir que las polticas monetarias
relacionadas con la tasa de inters tomen en cuenta las expectativas para el futuro y que
la tasa de inters a corto plazo afecten en el futuro, es decir que esto pueda ser
pronosticado y busca impulsar una poltica estratgica que desarrolle las capacidades
productivas de nuestro pas. Lo que nos lleva a preguntarnos cules son efectos de las
expectativas racionales en las polticas monetarias de la tasa de inters al corto plazo en
el largo plazo? Qu variable posee mayor relevancia para la formacin de la poltica
monetaria de la tasa de inters?

OBJETIVOS


1. Evaluar los efectos de las expectativas en las polticas monetarias (tasa de
inters al corto plazo)
2. Determinar si la variable expectativa es ms relevante que las variables
crecimiento econmico e inflacin en la formacin de la poltica monetaria.


HIPOTESIS:
1. las expectativas racionales son influyentes sobre la tasa de inters a corto plazo.
2. La variable expectativa podra mejorar las decisiones de la poltica monetaria sobre
la tasa de inters que otras variables.

FORMULACION DEL MODELO:
Se ha tratado concretizar una funcin que explique la poltica de la tasa de inters a corto plazo
tomando las variables que la puedan explicar: inflacin pasada, crecimiento econmico,
expectativas y las otras variables ceteris paribus.

BIBLIOGRAFIA
1. Dr. Robert E. Lucas, Jr. Investigacin evaluacin economtrica de la poltica: una crtica
2. Klein, Lawrence R. y Arthur S. Goldberger (1955) / un modelo economtrico de los ESTADOS
UNIDOS., 1929-1952. Amsterdam
3. Aragn, Herrou Alberto/ La regla de Taylor para la tasa de inters.