LA ADMINISTRACIN DE EFECTIVO:

La administracin del efectivo comprende el manejo del dinero de la

organizacin, obteniendo as la mayor disponibilidad de efectivo y el mximo de
ingresos por intereses sobre cualquier fondo que no se est utilizando.

Su funcin comienza cuando un cliente extiende su cheque para pagarle a la
organizacin una cuenta por cobrar; la funcin termina cuando un proveedor, un
empleado o el gobierno obtiene fondos cobrados por la organizacin para el pago de una
cuenta por pagar o una acumulacin. Todos los activos entre estos dos puntos caen
dentro de la esfera de la administracin del efectivo. Los esfuerzos de la organizacin
para hacer que los clientes paguen sus cuentas en tiempo determinado caen dentro de la
administracin de las cuentas por cobrar.

Por otra parte, su decisin sobre cuando pagar las cuentas incluye la
administracin de las cuentas por pagar y las acumulaciones. Por lo general la tesorera
o la gerencia financiera de una organizacin administran el efectivo. El presupuesto de
efectivo, til para el proceso, suele ser una proyeccin mensual de los ingresos y las
deudas.

El presupuesto de efectivo indica la posible disponibilidad del mismo en relacin
tanto como el momento como la magnitud. En otras palabras, dice cuanto efectivo es
probable que se tenga, cuando y durante cunto tiempo. En este sentido, el presupuesto
de efectivo sirve de base a la planeacin y control del mismo.

Adems, la organizacin necesita contar con informacin sistemtica sobre el
efectivo, as como cualquier tipo de sistema de control, es necesario obtener informes
frecuentes, de preferencia de forma diaria o incluso con ms frecuencia, sobre los saldos
de efectivo en cada cuenta de banco, sobre el efectivo pagado, sobre los saldos diarios
promedios y sobre la situacin en valores realizables de la organizacin, as como un
informe detallado de los cambios en esta posicin. Toda la informacin es esencial si la
empresa desea administrar su efectivo de modo eficiente.

RAZONES DE MANTENER EL EFECTIVO:

Las empresas mantienen efectivo por las siguientes razones fundamentales:

Transacciones
Compensacin a los bancos por el suministro de prstamos y servicios.
Precaucin
Especulacin

Cuando se administra en forma eficiente la inversin en activos circulantes
especficos, puede contribuirse al objetivo global de la empresa.
Existen tres motivos que implican efectivo:
1- El Motivo Transaccin: Es la necesidad de efectivo para hacer frente a los
pagos que se presentan en el curso normal de los negocios pagos por
compras, mano de obra y dividendos.

2- El Motivo Precaucin: Se relaciona con mantener un colchn o
amortiguador para hacer frente a eventualidades inesperadas. Cuanto ms
proyectables sean los flujos de efectivo del negocio, menores cantidades
por precaucin se necesitaran. La posibilidad de obtener prstamos de
inmediato para afrontar este tipo de egresos de efectivo tambin reduce la
necesidad de este tipo de recursos. Es importante sealar que no todos los
recursos para transacciones de la organizacin y las cantidades por
precaucin tienen que mantenerse en efectivo; es obvio que una parte
puede conservarse en valores realizables (activos que casi representan
dinero).

3- El Motivo Especulacin: Se relaciona con mantener efectivo a fin de
aprovechar los cambios estimados en los precios de los valores. Cuando se
espera que las tasas de inters aumenten y que disminuyan los precios de
los valores, este motivo sugiere que la organizacin debe conservar
efectivo hasta que se termine el incremento en las tasas de inters.
Cuando se espera que las tasas de inters desciendan, el efectivo se puede
invertir en valores; la organizacin se beneficiar con cualquier descenso futuro en las
tasas de inters y aumentos en los precios de los valores, aunque la mayor parte no
mantiene efectivo a fin de aprovecharse de los cambios esperados en las tasas de inters.
Por lo tanto este desarrollo de materia se centrara en los motivos de transaccin y
precaucin de la organizacin, conservando estas cantidades en efectivo y en valores
realizables.
LA LIQUIDEZ Y SU FUNCIN:
El termino activos lquidos se usa para designar el dinero y los activos que se
convierten con facilidad en dinero. Se dice que los activos presentan diferentes grados
de liquidez.

El dinero es en s mismo el ms lquido de todos los activos; los dems tienen
diversos grados de liquidez, de acuerdo con la facilidad con que pueden convertirse en
efectivo. Los que no son dinero, su liquidez tiene dos dimensiones:

1- El tiempo necesario para convertir el activo en dinero y,
2- El grado de seguridad asociado con la razn de conversin, o precio,
obtenido por el activo.
Aunque la mayor parte de los activos tienen un grado de liquidez, el estudio se
centrara en los activos ms lquidos de la organizacin: efectivo y valores realizables.

Por lo tanto, la administracin de la liquidez incluye el clculo del importe total de
estos dos tipos de activos que mantendr la empresa.

PRINCIPIOS BSICOS PARA LA ADMINISTRACIN DE EFECTIVO:
Existen cuatro principios bsicos cuya aplicacin en la prctica conducen a una
administracin correcta del flujo de efectivo en una empresa determinada. Estos
principios estn orientados a lograr un equilibrio entre los flujos positivos (entradas de
dinero) y los flujos negativos (salidas de dinero), de tal manera que la empresa pueda,
conscientemente, influir sobre ellos para lograr el mximo provecho.
Los dos primeros principios se refieren a las entradas de dinero y los otros dos a
las erogaciones de dinero:

PRIMER PRINCIPIO: Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de
efectivo" Ejemplo:
Incrementar el volumen de ventas.
Incrementar el precio de ventas.
Mejorar la mezcla de ventas (impulsando las de mayor margen de
contribucin).
Eliminar descuentos.

SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de
efectivo" Ejemplo:
Incrementar las ventas al contado
Pedir anticipos a clientes
Reducir plazos de crdito.

TERCER PRINCIPIO: Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de
dinero". Ejemplo:
Negociar mejores condiciones (reduccin de precios ) con los proveedores)
Reducir desperdicios en la produccin y dems actividades de la empresa.
Hacer bien las cosas desde la primera vez (disminuir los costos de no Tener
Calidad)

CUATRO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de
dinero" Ejemplo:
Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
Adquirir los inventarios y otros activos en el momento ms prximo a cuando
se van a necesitar.
IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO:
La administracin del efectivo y los valores negociables es una de las reas ms
importantes de la administracin del capital de trabajo, ya que ambos son los activos
ms lquidos de la empresa, pueden constituir a la larga la capacidad de pagar las
cuentas en el momento de su vencimiento. Estos activos lquidos pueden funcionar
tambin como una reserva de fondos para cubrir los desembolsos inesperados,
reduciendo as el riesgo de una "crisis de solvencia".
Las estrategias bsicas que debern seguir las empresas en lo referente a la
administracin del efectivo son las siguientes:

Cubrir las cuentas por pagar lo ms tarde posible sin ganar la posicin crediticia
de la empresa, pero aprovechando cualesquiera descuentos en efectivo que
resulten favorables.

Utilizar el inventario lo ms rpido posible, a fin de evitar existencias que
podran resultar en el cierre de la lnea de produccin o en una prdida de
ventas.

Cobrar las cuentas pendientes lo ms rpido posible sin perder ventas futuras
debido a procedimientos de cobranza demasiado apremiantes. Pueden
emplearse los descuentos por pronto pago, de ser econmicamente justificables,
para alcanzar este objetivo.
La dificultad principal de la administracin del efectivo proviene de la falta de
coordinacin entre las entradas por concepto de ingresos y salidas por concepto de
costos.
MTODOS DE RAZONES Y PROPORCIONES FINANCIERAS:
El anlisis de razones es el punto de partida para desarrollar la informacin, las
cuales pueden clasificarse en los siguientes:

Razones de Liquidez: Miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa
para saldar las obligaciones que vencen.

Razones de Actividad: Miden la efectividad con que la empresa esta utilizando
los Activos empleados.

Razones de Rentabilidad: Miden la capacidad de la empresa para generar
utilidades.
Razones de Cobertura: Miden el grado de proteccin a los acreedores e
inversionista a largo plazo.
ADMINISTRACIN DE LA COBRANZA:
Los diversos mtodos de cobros y pagos mediante los cuales una organizacin
mejora la eficiencia de la administracin de su efectivo constituyen dos caras de la
misma moneda. Producen repercusin conjunta sobre la eficiencia global de la
administracin del efectivo. La idea general consiste en hacer efectivas las cuentas por
cobrar tan pronto sea posible y diferir lo ms que se pueda el pago de las cuentas por
pagar, pero manteniendo el mismo tiempo la imagen de crdito de la organizacin con
los proveedores. En la actualidad la mayor parte de las organizaciones de cierto tamao
utilizan tcnicas sofisticadas para acelerar los cobros y controlan en forma estrecha los
pagos.

Primero se considera la aceleracin de los cobros, lo cual no significa otra cosa que
reducir la demora entre el momento en que los clientes pagan sus cuentas y el momento
en que los cheque se cobran, y su importe queda disponible para ser utilizado. Se han
diseado varios mtodos tendientes a acelerar este proceso de cobro y maximizar el
efectivo disponible a fin de que haga una de las siguientes cosas o todas:

Acelerar el tiempo de envo por correo de los pagos de los clientes a la
organizacin;
Reducir el tiempo durante el cual los pagos recibidos por la organizacin
permanecen como fondos no cobrables, y;
Acelerar el movimiento de los fondos a los bancos de pago.

El segundo punto, representa el tiempo en que los cheques estn en trnsito, tiene
dos aspectos:

1- Es el tiempo que le lleva a la empresa procesar los cheques en forma interna,
este periodo se extiende desde el momento en que se recibe el cheque hasta que
se deposita para ser acreditado a la cuenta de la organizacin.

2- Comprende el tiempo que se tarda para procesarlos en el sistema bancario, el
cheque se convierte en fondos disponibles cuando se presenta al banco girado y
este lo paga en realidad.

Este tiempo de transito es importante para el gerente o director financiero, pues
casi nunca la empresa puede hacer retiros sobre un deposito hasta que los
cheques que componen dicho deposito sean cobrados, como lo importante son
los fondos disponibles, el gerente financiero quiere reducir en lo posible el
tiempo de trnsito.

A continuacin se presentan varias maneras de acelerar el proceso de cobro con
el fin de tener ms fondos disponibles:

Transferencia De Fondos: El movimiento de fondos entre los bancos es un
factor importante para el control de desembolsos y para control de efectivo,
dicho movimiento se hace con tres mtodos principales:

1- Transferencias por sistema
2- Transferencia de cheques entre depositantes, y
3- Transferencia electrnica de cheques mediante cmara de compensacin

Concentracin Bancaria: Es una forma de acelerar el flujo de los fondos de
una organizacin estableciendo centros estratgicos de cobranza, en lugar de
tener un solo centro de cobros localizado en las oficinas centrales, se establecen
diversos centros de cobranza. El propsito es acortar el periodo entre el
momento en que los clientes ponen en el correo los pagos y aquel en que la
organizacin puede utilizar esos fondos. A los clientes en un rea geogrfica
determinada se les indica remitir sus pagos a un centro de concentracin de
cobros en esa rea.

Polticas De Crdito Y Cobranza: Las condiciones econmicas y las polticas
de crdito de la organizacin constituyen las influencias principales en el nivel
de cuentas por cobrar de la organizacin. Desde luego, las condiciones
econmicas estn fuera de control del administrador financiero. Pero al igual que
sucede con otros activos circulantes puede variar el nivel de las cuentas por
cobrar de acuerdo con el compromiso entre el rendimiento y el riesgo.

Disminuir los estndares de calidad puede estimular la demanda, lo que a su vez
conducir a mayores utilidades; pero existe un riesgo en mantener cuentas por
cobrar adicionales, as como un mayor riesgo de prdidas por cuentas malas. Es
necesario insistir en que las polticas de crdito y cobranza de una organizacin
no son independientes de las otras organizaciones.

Las polticas de crdito y cobranza estn interrelacionadas con la fijacin de
precios de un producto o servicio y deben contemplarse como parte del proceso
global de competencia. Entre las variables de polticas a considerar figuran la
calidad de las cuentas comerciales aceptadas, la duracin del periodo de crdito,
el descuento por pronto pago, cualquier condicin especial, en conjunto estos
elementos determinan en gran parte el periodo promedio de cobro y la
proporcin de las perdidas por cuentas malas. La poltica de crdito puede tener
una influencia significativa sobre las ventas.


Condiciones Del Crdito: Ayudan a la empresa a obtener mayores clientes, pero se
debe tener mucho cuidado ya que se pueden ofrecer descuentos que en ocasiones
podran resultar nocivos para la empresa. Los cambios en cualquier aspecto de
las condiciones de crdito de la empresa pueden tener efectos en su rentabilidad
total.

FLOTANTE:
Cando extendemos un cheque, pasa cierto tiempo antes de que los fondos se
saquen de la cuenta de cheques. Este retardo se debe al tiempo que el cheque pasa en el
correo, el tiempo que se necesita para procesar el cheque y el tiempo que el banco tarda
en restar su monto del saldo de la cuenta. Durante ese retardo la compaa se beneficia
por un flotante.
El flotante es la diferencia entre el saldo disponible en el banco y el saldo en
libros de la compaa. Existen dos clases de flotante:

Flotante De Desembolso: Cuando extendemos un cheque, nuestro saldo en
libros se reduce en el monto del cheque, pero nuestro saldo disponible o cobrado
en el banco no se reduce sino hasta que el cheque por fin se aplica.

Flotante De Cobro: El flotante puede ser positivo o negativo. Si se recibe un
cheque y se deposita en el banco. En tanto los fondos no se acrediten a la cuenta,
el saldo en libros ser ms alto que el saldo real.

TCNICAS DE MANEJO DEL FLOTANTE:

Las empresas utilizan varias tcnicas para manejar el flotante:

Transferencias Electrnicas. Los pagos grandes se pueden efectuar con
transferencias electrnicas en lugar de cheques de papel. Aunque es ms costosa
la transferencia.

Desembolso controlado: Esta tcnica podra utilizar cuentas de desembolso en
varios bancos adems de la cuenta maestra en el banco principal de la compaa.
Los bancos notifican a la compaa cunto dinero se necesita, y la compaa
enva entonces los fondos necesarios a los bancos electrnicamente. Por otro
lado, el banco avisa a la compaa cuando hay fondos en exceso y se los enva
electrnicamente.

Procesamiento Centralizado De Cuentas Por Pagar: Al centralizar las
cuentas por pagar, un gerente de efectivo sabe cundo se deben pagar todas las
facturas y puede asegurarse de que haya fondos disponibles y las facturas se
paguen a tiempo. Un pago oportuno de las facturas crea buenas relaciones con
los proveedores. Adems, la compaa evita castigos por pago tardo y al mismo
tiempo reduce sus saldos de efectivo.

Cajas De Seguridad: Son apartados postales a los que la compaa dirige los
cheques que le llegan. Se contrata a un banco para que abra la caja de seguridad
varias veces al da, procese los cheques y los cobre. Loa gerentes de efectivo
enfrentan dos problemas: seleccionar la ubicacin de las cajas de efectivo y
asignar los clientes a cajas de efectivo especficas. Si sita estratgicamente
cajas efectivo en todo el pas y usa bancos eficientes, la compaa puede reducir
su flotante.

DEMORA EN LOS DESEMBOLSOS:
En relacin con las cuentas por pagar, la empresa no slo desea pagar sus
cuentas tan tarde como sea posible, sino que tambin demorar la disponibilidad de
fondos para los proveedores y empleados, una vez se ha expedido el pago, en otras
palabras, maximizar la flotacin de desembolso.

TCNICAS DE DESEMBOLSO:

Desembolso Controlado: El uso estratgico de oficinas de correo y cuentas
bancarias para aumentar la flotacin postal y la flotacin de compensacin
respectivamente.

Manejo De La Flotacin: Es un mtodo que consiste en pronosticar en forma
consciente, la flotacin resultante (o demora), relacionada con el proceso de
pago, y usarla para mantener sus fondos en una forma que gane intereses tanto
tiempo como sea posible. Con frecuencia las empresas manejan la flotacin al
extender cheques con fondos que an no se encuentran en sus cuentas de
cheques.

Financiamiento Escalonado: Una forma de manejar la flotacin consiste en
depositar cierta proporcin de una nmina, o pago, en la cuenta de cheques de la
empresa durante varios das sucesivos despus de la emisin real de un conjunto
de cheques.

Sistemas De Sobrecargo, Cuentas De Saldo Cero Y Crdito Cca: Las
empresas que utilizan el desembolso de efectivo en forma agresiva, emplean
algn tipo de sistema de sobregiro o una cuenta de saldo cero.
Sistema De Sobregiro: Cobertura automtica por el banco de todos los cheques
presentados contra la cuenta de la empresa, sin importar el saldo de la cuenta. Es
decir, si no es suficiente el saldo de la cuenta de cheques, el banco prestar
automticamente el dinero necesario para pagar la cantidad de sobregiro y el
banco cobrar intereses a la empresa por la cantidad prestada y limitar la
cantidad de sobregiro.
Cuenta De Saldo Cero: Son cuentas de cheques que mantienen saldos de cero.
Con ste acuerdo el banco presenta a la empresa la cantidad de cheques que han
sido presentadas contra su cuenta, entonces la empresa transfiere solamente esa
cantidad a la cuenta de cheques, ya sea a travs de una cuenta maestra o a travs
de la liquidacin de una parte de sus valores negociables. Una vez pagados los
cheques de las cuentas correspondientes, la cuenta vuelve a cero. El banco desde
luego recibe una compensacin por este servicio.
Crditos Cca (Cmaras De Compensacin Autorizadas): Depsitos de las
nminas directamente en las cuentas de los beneficiarios (empleados). Pierden la
flotacin de desembolso debido a que los cobros se pueden realizar el da de
pago, en tanto que las nminas de pagadas con cheques no necesariamente son
retirados los fondos el da de pago.

















CONCLUSIN
La administracin del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio,
porque es el medio para obtener mercancas y servicios. Se requiere una cuidadosa
contabilizacin de las operaciones con efectivo debido a que este rubro puede ser
rpidamente invertido.
Es el recurso ms importante que tiene toda empresa, por lo que su
administracin correcta es crucial para la adecuada y eficaz operatividad de la misma.
La planeacin y proyeccin adecuada del flujo de efectivo necesario para el
correcto funcionamiento de la empresa, es una herramienta de gran importancia para
maximizar la utilizacin de los recursos.
El efectivo es el activo ms lquido de un negocio. Se necesita un sistema de
control interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el
dinero de la compaa para uso personal. En el mbito empresarial el presupuesto de
efectivo es la planificacin del movimiento del efectivo donde se estiman las entradas y
salidas de efectivo para un periodo de tiempo determinado, esta herramienta financiera
adems de controlar la liquidez coadyuva a la toma de decisiones de inversin y
financiacin.
La liquidez hace referencia a la calidad o naturaleza de los activos que les
permiten convertirse en efectivo rpidamente. Hace referencia a la capacidad que tiene
la empresa para disponer de una determinada cantidad de efectivo [dinero contante y
sonante] en un momento dado.
Un buen sistema de contabilidad separa el manejo del efectivo de la funcin de
registrarlo, hacer pagos o depositarlo en el banco. Todas las recepciones de efectivo
deben ser registradas y depositadas en forma diaria y todos los pagos de efectivo se
deben realizar mediante cheques.
La administracin del efectivo es una de las reas ms importantes de la
administracin del capital de trabajo, ya que son los activos ms liquido de la empresa,
pueden constituir a la larga la capacidad de pagar las cuentas en el momento de su
vencimiento. En forma colateral, estos activos lquidos pueden funcionar tambin como
una reserva de fondos para cubrir los desembolsos inesperados, reduciendo as el riesgo
de una "crisis de solvencia". Dado que los otros activos circulantes (cuentas por cobrar e
inventarios) se convertirn finalmente en efectivo mediante la cobranza y las ventas, el
dinero efectivo es el comn denominador al que pueden reducirse todos los activos
lquidos.



INTRODUCCIN
En el siguiente trabajo hablaremos un poco sobre la Administracin del
Efectivo. La empresa debe mantener una disponibilidad de efectivo suficiente para
cubrir sus necesidades mnimas, adems de disponer de la capacidad suficiente para
tender eventuales necesidades adicionales de efectivo
El efectivo es lo que le permite a la empresa invertir, comprar de activos,
mercancas, materia prima, pago de nmina, pago de pasivos, etc.
La importancia de la administracin de efectivo no pasa desapercibida a ningn
gerente. El poder de negociacin que radica en la liquidez o acceso inmediato a
efectivo es un beneficio que se logra con la correcta gestin de tesorera. Es por esto,
que se considera al efectivo como la parte ms importante en la administracin del
capital de trabajo.
El xito en la administracin de efectivo puede basarse en una estrategia correcta
de administracin de inventario. Tener efectivo suficiente sin llegar al exceso de
liquidez, es el resultado fundamental del presupuesto de caja o presupuesto de efectivo;
el cual es una herramienta indispensable en toda planificacin financiera.

La responsabilidad de administrar eficientemente el efectivo corresponde al
administrador financiero.

Ms adelante se encuentra esta informacin de forma detallada, con un lenguaje
claro y sencillo para su mejor comprensin.











REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACIN UNIVERSITARIA
ALDEA UNIVERSITARIA FRANCISCO DE MIRANDA
GUANARE PORTUGUESA





















MAYO DEL 2014

BACHILLERES:
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