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LISTE DES PRINCIPAUX INDICATEURS

UTILISES DANS LANALYSE DES DOCUMENTS DE SYNTHESE


RATIOS DE STRUCTURE = Ratios qui mettent en raort !es "!"ments sta#!es $u #i!an et $ont !"%o!ution tra$uit !es mutations $e !a
stru&ture $e !entrerise
Ratio dautonomie financire Capitaux propres / Dettes financires
Il doit tre suprieur 1 car les ressources internes (capitaux
propres) doivent tre suprieures aux capitaux emprunts Ce ratio
est rapproc!er du ratio dindpendance financire
Ratio dindpendance financire Capitaux propres / (Capitaux propres " Dettes
financires)
#ormalement$ lentreprise se finance plus par capitaux propres
%ue par emprunt$ donc ce ratio doit tre suprieur &$'&
Ratio dimmo(ilisation de lactif Immo(ilisations (rutes / )ctif total
Il met en vidence la sur*immo(ilisation ou la sous*
immo(ilisation de lactif +aria(le selon les secteurs$ il est
relativement fai(le dans les entreprises commerciales car elles ont
peu dimmo(ilisations
Ratio de li%uidit de lactif )ctif circulant / )ctif total Cest linverse du ratio prcdent Il montre %uelle est la part de
lactif pouvant se transformer asse, rapidement en ar-ent
Ratio de financement des immo(ilisations Ressources sta(les / )ctifs sta(les
Ce ratio doit tre suprieur 1 car le investissements de
lentreprise (actifs sta(les) doivent tre financs par des ressources
sta(les (capitaux propres et emprunts essentiellement) .n ratio
suprieur 1 est %uivalent un /R#0 positif
Ratio de couverture des capitaux investis Ressources sta(les / ()ctifs sta(les " 1/R) 2i ce ratio est suprieur 1$ alors la trsorerie de lentreprise est
positive 3lus il est lev$ plus la trsorerie lest aussi
#1 4 5es dettes financires dsi-nent les emprunts
RATIOS DE TRESORERIE = ratios qui ermettent $"%a!uer !a &aa&it" $e !entrerise ' r"(!er ses $ettes !es !us rai$ement e)i(i#!es *'
moins $un an+ (r,&e ' &es "!"ments $a&ti- &ir&u!ant *"!"ments !es !us !iqui$es. &est ' $ire ou%ant /tre rai$ement trans-orm"s en
ar(ent+
5i%uidit -nrale )ctif circulant / Dettes court terme
Capacit de lentreprise !onorer ses c!ances -r6ce la totalit
de son actif circulant 2i ce ratio est suprieur 1$ alors
lentreprise est solva(le
7rsorerie c!ance
(ou li%uidit rduite)
)ctif circulant !ors stoc8s / Dettes court
terme
Capacit de lentreprise !onorer ses c!ances sans vendre ses
stoc8s
7rsorerie immdiate
(ou li%uidit immdiate)
Disponi(ilits / Dettes court terme Capacit de lentreprise r-ler ses dettes court terme avec les
seuls fonds dtenus en (an%ue ou en caisse
DUREE DES CREDITS = &es $ur"es ermettent $"%a!uer !a situation $e !entrerise quant ' !a -ormation $e son #esoin en -on$s $e rou!ement
*01R+ en &omarant. ar e)em!e. !es ratios $e !entrerise a%e& &eu) $e ses rin&iau) &on&urrents
Crdit clients en 9ours (Crances clients / C) 77C ) : ;<& 3lus le ratio est lev$ plus les clients tardent pa=er
Crdit fournisseurs en 9ours (Dettes fournisseurs / )c!ats 77C) : ;<& 3lus le ratio est lev$ plus lentreprise tarde pa=er ses fournisseurs
2toc8a-e des matires 1res en 9ours (2toc8 / ()c!ats de matires 1res " +ariation
de stoc8s)) : ;<&
5e ratio reprsente la dure de stoc8a-e mo=en des matires
premires 3lus le ratio est lev$ plus lentreprise immo(ilise
dura(lement de lar-ent dans ses stoc8s
2toc8a-e des produits finis en 9ours (2toc8 / (+entes de produits finis "
3roduction stoc8e)) : ;<&
5e ratio reprsente la dure de stoc8a-e mo=en des produits finis 2i
le ratio est trop lev$ cela peut traduire des difficults couler les
stoc8s
Rae! 4 les montants des ac!ats et ventes inscrits dans le compte de rsultat sont des montant >ors 7axes
RATIOS DE RENTA0ILITE = Ratios qui ermettent $e 2u(er $e !e--i&a&it" $e !e)!oitation et qui. our &e -aire. uti!isent un in$i&ateur $e
r"su!tat en !e &omarant au ni%eau $a&ti%it" ou au) &aitau) en(a("s
Ratio de mar-e (nficiaire Rsultat net / C!iffre daffaires >7 Il value la facilit avec la%uelle les ventes de lentreprise
-nrent un (nfice
Renta(ilit financire Rsultat net / Capitaux propres
Ratio %ui mesure la renta(ilit de lentreprise pour les apporteurs
de capitaux (associs) 2i le ratio dpasse ' ? $ on peut considrer
%ue la renta(ilit financire est satisfaisante
Renta(ilit conomi%ue (Rsultat net " Intrts des emprunts) /
(Capitaux propres " Dettes financires)
Ratio %ui rappelle %ue les capitaux investis (capitaux propres et
dettes financires) ont un rendement %ui comprend la fois le
rsultat net (rmunration des associs) et des c!ar-es financires
(rmunration des (an%ues)
Ratio de valeur a9oute +aleur a9oute / 3roduction de lexercice
Ratio %ui permet de mesurer limportance conomi%ue de
lentreprise$ sa capacit crer des ric!esses (la +) reprsente
les ric!esses cres par lentreprise au cours de lanne)
Capacit dautofinancement Rsultat net " Dotations @ Reprises
5a C)/ reprsente lensem(le des ressources -nres par
lactivit de lanne et %ue lentreprise peut rinvestir 3lus la
C)/ est leve$ moins lentreprise aura (esoin de recourir aux
(an%ues pour son financement
Ratio de capacit dautofinancement Capacit dautofinancement / Capitaux
propres
Ce ratio exprime lenric!issement des fonds propres de
lentreprise et la manire dont elle contri(ue sa solva(ilit par
ses propres mo=ens internes
)utofinancement Capacit dautofinancement @ 1nfice Il correspond au vrita(le enric!issement de lentreprise$ une fois
distri(u %ue les actionnaires auront perAu le dividende %ui leur revient
RATIOS COMMERCIAUX DI3ERS
CoBt dac!at des marc!andises vendues )c!ats de marc!andises >7 " +ariation de
stoc8s de marc!andises
Ce calcul reprsente la valeur dac!at des marc!andises vendues
pendant lanne
Car-e commerciale (ou mar-e (rute)
+entes de marc!andises >7 @ CoBt dac!at
des marc!andises vendues
Dlle reprsente ce %ua -a-n lentreprise sur sa seule activit de
n-oce$ cest dire lac!at et la revente de marc!andises en ltat
7aux de mar-e
Car-e commerciale / CoBt dac!at des
marc!andises vendues
Ce ratio valorise la mar-e commerciale en pourcenta-e du coBt
dac!at des marc!andises vendues
7aux de mar%ue Car-e commerciale / +entes de marc!andises
>7
Ce ratio valorise la mar-e commerciale en pourcenta-e du des
ventes de marc!andises
Coefficient multiplicateur +entes de marc!andises 77C / )c!ats de
marc!andises >7
Ce coefficient exprime par com(ien lentreprise multiplie ses prix
dac!at pour o(tenir ses prix de vente pu(lics 77C
7aux dexportation C) lexportation / C) total
Ce rapport reprsente la part des exportations dans le c!iffre
daffaires total de lentreprise Il mesure le de-r douverture de
lentreprise linternational
SOLDES INTERMEDIAIRES DE 4ESTION CALCULES A PARTIR DU COMPTE DE RESULTAT
5e rsultat net de lEexercice sEo(tient par diffrence entre tous les produits et toutes les c!ar-es )fin de mieux valuer lEactivit et la renta(ilit de
lEentreprise$ il convient de calculer des rsultats intermdiaires C!acun de ces SOLDES INTERMEDIAIRES DE 4ESTION se calculent par
diffrence entre certains produits et certaines c!ar-es seulement
MAR4E COMMERCIALE5
Dlle value la mar-e d-a-e par lEentreprise sur son activit commerciale (elle ne se calcule %ue pour les entreprises commerciales$ cEest dire celles
vendant des marc!andises)
5a diffrence entre les ventes de marc!andises et le coBt des marc!andises vendues reprsente alors la principale ressource de lEentreprise
PRODUCTION DE L6EXERCICE5
Dlle reprsente la valeur de tout ce %ue lEentreprise a produit au cours de lEexercice on calcule donc ce solde pour les entreprises industrielles$ artisanales
et pour les prestataires de services
Dlle inclut4
5a ro$u&tion %en$ue4 (produits fa(ri%us par lEentreprise$ prestations de services ralises) 5e total de la production vendue et des ventes
de marc!andises constitue le c!iffre dEaffaires
5a ro$u&tion sto&7"e (ou le dstoc8a-e de production)4 reprsente la variation des stoc8s de produits
5a ro$u&tion immo#i!is"e4 immo(ilisations produites par lEentreprise pour son propre usa-e
Remarque : la production n'est pas valorise de faon homogne puisque la production vendue est value au prix de vente tandis que la production
stocke et la production immobilise sont valorises au cot de production.
3ALEUR A8OUTEE5
Dlle sEo(tient en retranc!ant de la mar-e commerciale et de la production de lEexercice le montant des consommations en provenance des tiers (ac!ats
dEapprovisionnements$ de matires premires$ de servicesF)
!!"#!$%# : les achats de marchandises ne sont pas inclus dans les consommations en provenance des tiers car il en a d&' t tenu compte dans le
calcul de la marge commerciale (
Dlle reprsente donc la ric!esse cre par lEentreprise au cours de lEexercice$ ou encore lEapport de valeur fait par lEentreprise aux produits %uEelle vend
Dlle permet donc de mesurer la ric!esse cre par lEentreprise et$ par cons%uent$ la contri(ution de lEentreprise lEconomie du pa=s (Somme $es 3A =
PI0+9 Dn effet$ lEentreprise produit des (iens et des services$ mais elle consomme une partie de la production des autres entreprises 2eule la diffrence
entre cette production et cette consommation accroGt la valeur de la production nationale
5e taux de variation de la valeur a9oute entre deux priodes permet dEvaluer la croissance de lEentreprise
EXCEDENT 0RUT D6EXPLOITATION5
5a valeur a9oute reprsente un certain montant issu de la ric!esse produite par lEentreprise 5Eentreprise va rpartir ce montant entre diffrentes
personnes4
son personnel (directement sous forme de salaires et indirectement -r6ce aux c!ar-es sociales %ui lui seront redistri(ues sous la forme de
prestations sociales)
lEDtat (sous forme dEimpHts et taxes) I inversement$ lEDtat peut transfrer des ressources une entreprise sous forme de su#%ention
elle*mme (cette somme lui servira rmunrer les apporteurs de capitaux 4 intrts sur emprunt$ dividendes)
5a part revenant lEentreprise sEappelle !6E)&"$ent 0rut $6E)!oitation
0RUT cEest avant les dotations aux amortissements et provisions
EXPLOITATION on nEa tenu compte pour lEinstant %ue de c!ar-es et de produits dEexploitation rellement encaisss ou dcaisss
5Eintrt de lED1D est de ne pas tre influenc par les options de financement de lEentreprise (par capitaux ou emprunts puis%ue lED1D est calcul avant
dduction des c!ar-es financires) ni par les lments exceptionnels$ ni par ses options fiscales (on ne tient pas compte de lEimpHt$ ni des c!ar-es et
produits calculs comme les amortissements et les provisions)
L6E0E est !e mei!!eur in$i&ateur $e !a er-orman&e $e !6e)!oitation $e !6entrerise9 I! rer"sente !e -inan&ement ("n"r" ar !6e)!oitation seu!e
RESULTAT D6EXPLOITATION5
Il mesure le rsultat d-a- par lEexploitation de lEentreprise Il est moins si-nificatif des performances conomi%ues JnormalesJ de lEentreprise %ue
lED1D car il tient compte de c!ar-es non dcaisses et de produits non encaisss
RESULTAT COURANT A3ANT IMPOTS5
Il mesure lEactivit de lEentreprise aprs int-ration des lments dEexploitation et financiers
Il sEoppose au rsultat exceptionnel (voir ci*aprs) car il rsulte des o"rations or$inaires dEexploitation et de financement
Contrairement au rsultat dEexploitation$ il tient compte de lEincidence du mode de financement de lEentreprise (intrts des emprunts)
A3ANT IMP:TS le rsultat est o(tenu avant dduction de lEimpHt sur les (nfices
Il permet donc dEanal=ser le rsultat de lEentreprise sans %ue le 9u-ement soit altr en raison dElments caractre exceptionnel ou fiscal
RESULTAT EXCEPTIONNEL5
Rsultat peu si-nificatif car non rero$u&ti#!e et %ui prsente donc peu dEintrt pour les prvisions des exercices ultrieurs
RESULTAT DE L6EXERCICE *RESULTAT NET+5
2=nt!se de tous les aspects de lEentreprise$ ce rsultat (nficie dEune meilleure diffusion auprs des tiers %ue les autres soldes intermdiaires car il
apparaGt au passif du (ilan 2a si-nification est toutefois altre par le poids des lments caractre financier et exceptionnel
#ou(lions pas %ue 4
5e calculs de ratios sont plus pertinents sils sont raliss sur
!usieurs ann"es afin de voir lvolution de la situation de lentreprise
5es ratios de lentreprise doivent tre &omar"s a%e& &eu) $u se&teur
$a&ti%it" et des entreprises concurrentes
TA0LEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE 4ESTION
COMPTES DE 4ESTION SOLDES INTERMEDIAIRES DES 4ESTION
PRODUITS *;+ MONTANTS CHAR4ES *<+ MONTANTS NOMS DES SOLDES MONTANTS
+entes de marc!andises CoBt dac!at des marc!andises vendues C)R0D CKCCDRCI)5D
3roduction vendue
3roduction stoc8e
3roduction immo(ilise
Ku dstoc8a-e de production
3RKD.C7IK# DD 5DLDRCICD
Tota! Tota!
Car-e commerciale
3roduction de lexercice
Consommations de lexercice
en provenance des tiers
+)5D.R )MK.7DD 3RKD.I7D
Tota! Tota!
+aleur a9oute produite
2u(ventions dexploitation
ImpHts$ taxes et versements assimils
C!ar-es de personnel DLCDDD#7 (ou insuffisance) 1R.7
DDL35KI7)7IK#
Tota! Tota!
Dxcdent (rut dexploitation
Reprises sur c!ar-es et transferts
)utres produits
Ku insuffisance (rute dexploitation
Dotations aux amortet aux provisions
)utres c!ar-es
RD2.57)7 DDL35KI7)7IK#
Tota! Tota!
Rsultat dexploitation ((nfice)
Nuote*part sur oprations en commun
3roduit financiers
Rsultat dexploitation (perte)
Nuote*part sur oprations en commun
C!ar-es financires RD2.57)7 CK.R)#7 )+)#7
IC3O72
Tota! Tota!
3roduits exceptionnels C!ar-es exceptionnelles RD2.57)7 DLCD37IK##D5
Rsultat courant avant impHts
Rsultat exceptionnel ((nfice)
Ku rsultat courant avant impHts
Ku rsultat exceptionnel (perte)
3articipation des salaris
ImpHts sur les (nfices
RD2.57)7 DD 5DLDRCICD
Tota! Tota!
3roduits sur cession dlments dactif +aleur compta(le des lments cds 3lus*value ou moins*value sur cessions
dlments dactif