FUENTES DE FINANCIAMIENTO

1) CAPITAL SEMILLA
El Capital Semilla es un financiamiento inicial, para la creacin de una microempresa o para
permitir el despegue y/o consolidacin de una actividad empresarial existente. Una vez que el
proyecto ya est instalado y funcionando, se puede recurrir a otras lneas de financiamiento para
hacer crecer el negocio, como por ejemplo, a travs del Capital de Riesgo.
Es un programa dirigido por la Secretara de Economa, que proporciona apoyo
financiero temporal en forma de crdito simple para el arranque y etapa inicial de
un negocio.
Su objetivo es otorgar apoyo financiero a los proyectos viables de emprendedores,
para la formacin y arranque de nuevos negocios egresados de las incubadoras
reconocidas por el Sistema Nacional de Incubacin.
Proporciona apoyo financiero temporal en forma de crdito simple.

Requisitos:
Los requerimientos para los emprendedores son:
1. No tener antecedentes negativos en el Bur de Crdito.
2. Ser de nacionalidad mexicana o tener calidad migratoria de inmigrado.
3. Contar con una constancia de incubacin por parte de una institucin del SNIE.
4. Presentar un proyecto que tenga viabilidad tcnica, financiera y comercial
5. Que el proyecto haya sido incubado, filtrado y seleccionado por una incubadora.
6. Registrarse en el sistema del financiamiento en la pgina webhttp://www.capitalsemilla.org/
7. Las Pymes interesadas en postular sus proyectos debern tener 18 meses como mximo de
haberse dado de alta ante la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.

Montos y plazos
Las empresas tradicionales y de alta tecnologa pueden presentar proyectos por un plazo de hasta
48 meses y recibir hasta un 70% de los recursos necesarios para ejecutarse.
*Se podrn financiar proyectos como: el desarrollo de prototipos comerciales, la adquisicin de
maquinaria, inversiones para lanzamiento al mercado de productos, adaptacin y ampliaciones de
comercios, registro de marcas y capital de trabajo.
*Las condiciones de los prstamos son una tasa de inters fija de 12% anual con una tasa de
inters de 24% en caso de mora. No se exigirn garantas hipotecarias, pero se necesitar un
obligado solidario que acredite la posesin de un inmueble.
Para empresas de tecnologa tradicional el periodo de gracia es de hasta 6 meses,
mientras que para empresas de alta tecnologa el periodo de gracias es hasta de 9
meses.
Caso Prctico
Se ha creado un plan de negocios ante una incubadora, el cual consiste en una
empresa de peletera, de la cual ya ha sido demostrada su viabilidad.
Se requiere un monto de $250,000.00 para adquirir la maquinaria y la materia prima
para la fabricacin de las piezas, as como para cubrir los gastos de operacin
durante los 3 primeros meses. Se solicita capital de Semilla en la Secretara de
Economa por dicho monto, siendo el plan de financiamiento el siguiente:
Aportaciones de los propietarios= $75,000.00 (30% del monto requerido)
Monto a financiar= $175,000.00 (70% del monto requerido)
Periodo de gracia= 6 meses
Tasa de inters= 12% anual
Pagos= Bimestral
Periodo del prstamo= 48 meses
CAPITAL SEMILLA
NO
PAGO CAPITAL INICIAL INTERS AMORTIZACIN PAGO TOTAL CAPITAL PENDIENTE
1 $ 175,000.00 $ 3,500.00 $ - $ 3,500.00 $ 175,000.00
2 $ 175,000.00 $ 3,500.00 $ - $ 3,500.00 $ 175,000.00
3 $ 175,000.00 $ 3,500.00 $ - $ 3,500.00 $ 175,000.00
4 $ 175,000.00 $ 3,500.00 $ 19,444.44 $ 22,944.44 $ 155,555.56
5 $ 155,555.56 $ 3,111.11 $ 19,444.44 $ 22,555.56 $ 136,111.11
6 $ 136,111.11 $ 2,722.22 $ 19,444.44 $ 22,166.67 $ 116,666.67
Ao 1

$ 19,833.33 $ 58,333.33 $ 78,166.67
7 $ 116,666.67 $ 2,333.33 $ 19,444.44 $ 21,777.78 $ 97,222.22
8 $ 97,222.22 $ 1,944.44 $ 19,444.44 $ 21,388.89 $ 77,777.78
9 $ 77,777.78 $ 1,555.56 $ 19,444.44 $ 21,000.00 $ 58,333.33
10 $ 58,333.33 $ 1,166.67 $ 19,444.44 $ 20,611.11 $ 38,888.89
11 $ 38,888.89 $ 777.78 $ 19,444.44 $ 20,222.22 $ 19,444.44
12 $ 19,444.44 $ 388.89 $ 19,444.44 $ 19,833.33 $ 0.00
Ao 2 $ 8,166.67 $ 116,666.67 $ 124,833.33
Total $ 28,000.00 $ 175,000.00 $ 203,000.00


2) VENTURE CAPITAL O CAPITAL DE RIESGO
El capital de riesgo es la aportacin temporal de recursos de terceros al patrimonio
de una empresa con el fin de optimizar sus oportunidades de negocio e
incrementar su valor, aportando con ello soluciones a los proyectos de negocio,
compartiendo el riesgo y los rendimientos donde el inversionista capitalista busca
una asociacin estrecha y de mediano plazo con los accionistas originales.

Son fondos que proporcionan capital de crecimiento a empresas que estn
comenzando y que operan en mercados de alto crecimiento. Sus aportaciones no
superan los US $5 millones y los proyectos deben dar rendimientos anuales de
entre el 60 y el 80% para que sean atractivos para los inversionistas. Algunas
redes ofrecen tambin mentora a los empresarios.

El capital de riesgo es una forma que tienen los inversionistas para ayudar a
financiar a las empresas que estn naciendo.
El capital de riesgo es una forma de financiar empresas que estn naciendo y que
no tienen un historial que permita confiar en sus resultados o tener la seguridad de
que se recibirn retornos por el dinero que se le preste.
Por ese motivo, los inversionistas que ponen su dinero en fondos de capital de
riesgo, buscan empresas que puedan crecer rpidamente y que tengan modelos
de negocios innovadores (por lo tanto, que aseguren un buen rendimiento una vez
que empiecen a funcionar) y que, adems, estn en una etapa temprana de
desarrollo. Cuando un Fondo de Riesgo invierte en una empresa, se transforma en
duea parcial o accionista de sta.
Es de inters del Banco promover y apoyar la creacin de fondos de inversin de
capital de riesgo que sean acordes a la misin de la Institucin para fomentar la
inversin directa y el desarrollo econmico del pas.

Bancomext participa como accionista de la Corporacin Mexicana de Inversiones
de Capital, S.A. de C.V., Fondo de Fondos, que tiene como fin constituirse como
un instrumento de poltica econmica especializado en el mercado de capital de
riesgo, cuya misin es impulsar el desarrollo integral de esta industria en Mxico
bajo conceptos de rentabilidad y como un vehculo de desarrollo de la pequea y
mediana empresa. Los servicios que la Corporacin Mexicana de Inversiones de
Capital, S.A. de C.V. ofrece son independientes de los productos y/o servicios
propios de cada uno de sus accionistas.

Qu es?
Aportaciones de capital a travs del Fondo de Fondos y de fondos de capital privado, para consolidar
pequeas y medianas empresas. Adems, brinda asesora de expertos financieros que contribuyen
directamente a desarrollar el potencial de dichas empresas.
Para quin es?
A Fondos de Capital Privado cuyo destino de inversin sean pequeas y medianas empresas nacionales, con
gran potencial de crecimiento.
Nuestra Oferta:
El Fondo de Fondos es el nico vehculo de la Banca de Desarrollo en Mxico, que impulsa la promocin de la
industria del capital de riesgo en el pas. Es un mecanismo de inversin indirecta que tiene un efecto
multiplicador de las inversiones y cuenta con la asesora de expertos
financieros.
Beneficios para el usuario:
El respaldo y la marca del principal agente de inversin del Gobierno Federal, como inversionista ancla en el
pas, para levantar recursos en el exterior.
Obtencin de nuevas fuentes de recursos con asesora de expertos.
Caractersticas para invertir en Fondos de Capital Privado:
Participacin minoritaria con un lmite mximo de capital aportado de 30 millones de dlares.
Perodo mximo de participacin de 10 a 12 aos.
Polticas de administracin y retornos conforme a las mejores prcticas internacionales.
Participacin variable, dependiendo de las caractersticas de cada inversin y del tipo de fondo.
Requisitos:
Para los Fondos de Capital Privado:
Contar con administradores de experiencia probada.
Ser un Fondo con un capital objetivo mnimo de 50 MDD o acorde a su poltica de inversin, y con
compromisos en firme por un porcentaje importante de su capital objetivo.
Ser un fondo que cuente con participacin extranjera; invirtiendo principalmente en empresas mexicanas.
Contar con un modelo de negocios.
Cumplir con los requisitos, due diligence y autorizaciones del Fondo de Fondos.

Para las empresas apoyadas por los Fondos:
Empresa que tenga potencial de crecimiento.
Atencin nichos de mercado.
Ventas entre 20 y 150 MDD anuales.
Empresa rentable, que requiera inversin de capital temporal entre 10 y 30 MDD en participacin minoritaria.
Disposicin para aceptar un accionista activo y otorgar derechos de minora.
Contar con plan de negocios.
Ser una empresa que cuente con equipo gerencial slido, situacin corporativa, financiera y legal sana; as
como esquemas de salida viables.
Cumplimiento del due diligence del Fondo de capital privado.
Documentacin:
Requiere entregar lo siguiente:
Plan de negocios.
Modelo financiero.
Cubrir documentacin especfica para las fases de pre anlisis, Evaluacin, Due Diligence, Autorizacin y
Formalizacin.

Ejemplo de inversionista de riesgo:
Sergio se uni miorden.com como co-fundador e inversionista, una plataforma en
lnea de comida para llevar en Mxico. En diciembre de 2011 fue comprado por
MiOrden SinDelantal (Espaa), que fue vendida a justeat, el jugador ms grande
de esta industria en el mundo. Sergio tambin invirti y fue muy prctico en los
cosmticos de comercio electrnico mexicano Ploombox.com, en la que particip
en los negocios y el desarrollo de productos. Ploombox ms tarde fue adquirida
por Almabox en febrero de 2013.

Ha hecho un total de seis inversiones ngel en las nuevas empresas con
Investomex y trabaj junto con Naranya Ventures, un fondo que apoya nuevas
empresas de tecnologa mvil en todo el mundo que quieren entrar en los
mercados de Amrica Latina con una plataforma de distribucin y monetizacin.
Hasta ahora ha participado en dieciocho inversiones.

Caso prctico
Tras los consejos de Lluch, Jos Luis Ros, tom el relevo para explicar la
operacin de capital expansin que se produjo en la empresa donde trabajaba
(prefiri no citarla), y en la que el asesoramiento externo corri a cargo,
precisamente, de MAIN. Para comenzar, explic los motivos por los que la
empresa familiar decidi acudir a una operacin de capital riesgo. En primer lugar,
exista una situacin accionarial complicada, con dos accionistas al 50%, lo que
provocaba bastantes tensiones en la toma de decisiones, difciles de solucionar
con una participacin equitativa. Haba una necesidad imperiosa de introducir una
nueva visin en la toma de decisiones. El crecimiento continuo de la compaa
durante 17 aos, con tasas que en los ltimos aos llegaron a alcanzar el 25-27%
anual, junto con la creacin de filiales en el exterior inmovilizaba grandes
cantidades de recursos financieros que se transformaron en una elevada tasa de
endeudamiento, cuatro veces los recursos propios.
Por ltimo, haba una necesidad de profesionalizar la direccin. La gestin
intuitiva, que tan buenos resultados haba dado a la compaa durante 17 aos, se
mostraba totalmente insuficiente ante el tamao de la compaa y su fuerte
crecimiento. La gestin requera sistemas de gestin formales, basados en la
planificacin, muy difciles de conseguir ante la situacin accionarial existente,
detall Jos Luis Ros.

Estos tres motivos llevaron a la empresa a recurrir al capital riesgo. La operacin
se llev a cabo mediante una ampliacin de capital suscrita por el inversor, con
una pequea aportacin del propio Jos Luis Ros, directivo de la empresa, pero
insuficiente para calificarla de MBO.
La clave del xito de la operacin, segn explic Ros, fue la solidez del negocio:
grandes tasas de crecimiento; un grupo formado por diez empresas operativas,
dos de ellas en el exterior; una plantilla de 420 empleados; un 30% de la
facturacin procedente de la exportacin; el volumen de las operaciones rondando
los 40 millones de euros; un fuerte crecimiento en el mercado de la Unin Europea
y presencia, a travs de una filial, en los Estados Unidos; diversificacin y creacin
de nuevas lneas de negocio, horizontales y verticales; y posicionamiento de
liderazgo y marca reconocida en el mercado. Adems, la empresa contaba con un
proyecto de futuro ambicioso, con planes de expansin en Estados Unidos,
Sudamrica y China. El equipo directivo estaba comprometido totalmente a todos
los niveles. Hasta el ltimo empleado de la compaa estaba volcado por entero
en el proyecto.
Respecto a la participacin de un asesor externo, Ros afirm tajante que si no
hubiera sido por su colaboracin, que nos gui, prepar y apoy en todas las
fases de la operacin, sta habra sido muy difcil de llevar a buen trmino. Desde
mi punto de vista, a menos que seas un experto en estas operaciones, es total y
absolutamente necesario contar con un asesor que te gue en todo el proceso.
Otro aspecto en el que incidi el ponente fue el de la confidencialidad: evitar que
la operacin salga a la luz antes de tiempo es fundamental. Los rumores y las
informaciones sesgadas pueden incidir muy negativamente en el xito de la
operacin.

Fases del proceso
Ros resumi las fases de la operacin empezando por la firma del mandato, el
contrato con el asesor que establece las pautas de la negociacin.
Posteriormente, se debe preparar el libro de ventas, que incluye un resumen de la
historia de la compaa, con un estudio del mercado y el producto, con un
histrico financiero de la empresa, con proyecciones a cinco aos . Es la base
para la valoracin de la empresa. Con el libro de ventas terminado, viene la fase
de la presentacin del mismo a los potenciales inversores. La seleccin del
inversor fue muy rpida, record Ros, tras la cual se produjo la negociacin
entorno al valor de la compaa, lo que uno est dispuesto a pagar y otro
dispuesto a aceptar. Al final, una compaa vale lo que alguien es capaz de pagar
por ella.
Del acuerdo naci la carta de intenciones del inversor, donde vienen especificadas
las condiciones generales de la inversin. El siguiente paso es la Due Diligence,
proceso a travs del cual el inversor trata de asegurar que toda la informacin
presentada es cierta. Hasta entonces, el inversor ha aceptado todo lo que le
hemos contado. En este caso fueron auditadas las empresas ms relevantes del
grupo, del resto se tomaron muestras de inventario y se circulariz a clientes y
proveedores, adems se revisaron todos los documentos en poder de la firma
auditora de la empresa. Aparte, en el proceso de Due Diligence fueron revisados
los presupuestos de las empresas y se realiz una completa auditora legal.
En la negociacin del contrato, Ros advirti de la importancia de dejar bien atados
varios aspectos, como todo lo concerniente al gobierno y administracin de la
compaa, las garantas de los accionistas, la obligacin de indemnizar, la cesin
de los derechos y transmisin de las participaciones y los pactos especiales
suscritos con los directivos.
3) PRIVATE EQUITY O CAPITAL PRIVADO
Las firmas de capital privado son inversionistas profesionales (mejor conocidos como GPs) que
invierten en empresas con gran potencial de crecimiento. Estos grupos de GPs toman posiciones
accionarias en las compaas que promueven y participan activamente en la gestin del negocio
hacindolas ms productivas lo cual les permite crecer con mayor velocidad.
Los GPs son inversionistas temporales en las empresas durante un periodo de entre 3 y 7 aos, esto
permite que exista una transferencia de conocimiento y de mejores prcticas entre el GP y la
organizacin que recibe capital para robustecer sus prcticas y mejorar su competitividad.
Las firmas de capital privado invierten en empresas (no otorgan crditos) que se encuentran en
distintas etapas de crecimiento, con distintos tamaos y que operan en diversos sectores.
Existen GPs que se enfocan en promover empresas en etapa temprana mejor conocidos como fondos
de capital semilla o emprendedor (Venture Capital). En Mxico tambin existen firmas de capital
privado que invierten en empresas en etapa de crecimiento o expansin, as como aquellos que se
enfocan en los sectores de bienes races e infraestructura.
Un Fondo de Capital Privado es un vehculo (porque pasa el dinero de un lado a otro) de
inversin, diseado acorde con el perfil de sus inversionistas. Es decir, un grupo de gente, que
desea poner a trabajar su dinero en diferentes lugares se rene en este vehculo y juntos
deciden dnde ponerlo.
El fondo es administrado por un equipo profesional con el fin de manejar, de la mejor manera
posible, este dinero (es decir, obtener el mayor rendimiento posible).
Bajo este modelo, existen vehculos de inversin con fines de fomento; es decir, impulsar el
desarrollo de alguna industria o el fortalecimiento de un segmento empresarial o de
emprendedores de una regin. Dentro de esta categora se encuentran los fondos de promocin
de innovacin tecnolgica o para el desarrollo agropecuario.

Cul es la diferencia entre el capital privado y el crdito?
Mientras que aquellas instituciones que otorgan crdito tienen derecho a la devolucin del capital,
indistintamente del xito o fracaso de la empresa, el capital privado implica generalmente una
participacin accionaria en la compaa que recibe el dinero, donde el fondo de capital privado en
calidad de accionista participa tanto en las ganancias como en las prdidas de la empresa.
En el caso de un crdito bancario o similar, el prestatario asume un compromiso de devolver los
fondos luego de un plazo predeterminado. El establecimiento de crdito se ve recompensado con
los intereses y est usualmente cubierto por garantas que corresponden al negocio o al
patrimonio personal de los accionistas. Si la compaa incurre en incumplimiento en sus pagos y
se han agotado las garantas, el establecimiento de crdito podra perseguir los activos de la
empresa.

Cmo funciona un fondo de capital privado?
Los fondos generalmente buscan compaas que cumplan con las siguientes caractersticas:


1. Que cuenten con planes de crecimiento,


2. Que sean administradas por equipos experimentados


Lo que buscan es multiplicar el valor de su dinero en un perodo de entre tres (3) y siete (7) aos
y posteriormente buscarn desprenderse de esta inversin (a esto se le llama realizar su
inversin, salida o desinversin). Lo que es importante mencionar es que, en cualquier caso,
el fondo se convierte en un socio de la empresa a travs del capital accioniario, y buscar tener
cierta participacin en la toma de aquellas decisiones que afectarn el futuro de la empresa.
Los Fondos invierten en algn sector industrial, de acuerdo con sus polticas de inversin. En el
mercado existen algunos con polticas que les permiten invertir en una amplia gama de sectores.
Tambin hay los que se especializan en sectores como infraestructura, manufactura,
biotecnologa, servicios de salud, informtica, negocios agropecuarios, entre otros. Los fondos
especializados son ideales porque suelen tener un conocimiento ms profundo del sector,
agilizando los procesos de inversin, as como aportando conocimientos y sinergias al negocio.
Dentro de las polticas de inversin se considera el tamao mnimo y mximo de los recursos
aportados. En ciertas ocasiones existen restricciones al tamao de las compaas en las que
invierten y suele haber preferencia por las inversiones de mediana y gran escala.

En qu me afecta que el fondo sea mi socio?
Los Fondos de Capital Privado generalmente quieren involucrarse en el desarrollo de la empresa
en la cual invierten. Sin embargo, no buscan el control de la administracin del da a da. La
mayora intentar participar en la junta directiva, lo cual ayuda a que la empresa sea ms
PROFESIONAL.

De esta forma, el fondo puede ofrecer un apoyo continuo a la administracin en asuntos y
polticas estratgicas, ya que pone a su disposicin experiencias que han vivido en otras
empresas en las que han invertido. De ah que se considere que los fondos de capital privado
aportan dinero INTELIGENTE, ya que ofrecen asesora estratgica, operativa, financiera y legal,
as como CONTACTOS FINANCIEROS y COMERCIALES.

Son fondos que administran capital de terceros y compran acciones de empresas privadas que no
cotizan en Bolsa.

Administran las empresas y les inyectan recursos para que crezcan. Luego las venden en un lapso
de cuatro a seis aos. Hay dos tipos de fondos: los de capital emprendedor (venture capital) y los
de capital privado (private equity).

Tipo de financiamiento: Capital.

Receptor ideal: Los fondos de capital privado buscan empresas maduras con alto potencial de
crecimiento, sin deudas y que puedan mejorar su operacin a travs de adquirir activos tangibles.

Los fondos de capital emprendedor buscan empresas en etapas tempranas, pero no de recin
arranque, pues prefieren compaas que ya tengan probado su modelo de negocio.

Requisitos:
Elegir un fondo. Se puede consultar ms informacin en la pgina de la Asociacin Mexicana de
Capital Privado (Amexcap).
El fondo revisa el plan de negocios. Si les interesa la empresa, entonces hacen el Due diligence,
que es el proceso por el cual trata de corroborar que sea cierta la informacin que proporciona la
empresa.

Montos:
Venture capital: Entre 1 y 10 millones de dlares
Private Equaty: Inversiones de ms de 10 millones de dlares.


Historia de xito




CROWDFUNDING O FONDEADORA
Fondeadora es una plataforma de Fondeo Colectivo, o Crowdfunding, una nueva forma de
fondear proyectos creativos. En Fondeadora, buscamos fomentar el talento, la creatividad y la
innovacin, ayudando los emprendedores creativos a promover sus ideas y encontrar el
financiamiento que necesitan para poder materializarlas.
Se trata de una forma nueva y diferente de contribuir al crecimiento de las ideas de aquellos
creadores, con deseo de ver realizado sus proyectos creativos e innovadores, quienes en
ocasiones lo visualizan muy lejano por falta de recursos econmicos.
es la cooperacin colectiva, llevada a cabo por personas que realizan una red para conseguir
dinero u otros recursos, se suele utilizar Internet para financiar esfuerzos e iniciativas de otras
personas u organizaciones. El micromecenazgo puede ser usado para muchos propsitos,
desde artistas buscando apoyo de sus seguidores, campaas polticas, financiacin de
deudas, vivienda, escuelas, dispensarios y hasta el nacimiento de compaas o pequeos
negocios.
Cmo funciona?
Cada creador define el monto que necesita para llevar su proyecto a cabo y
una fecha lmite para recaudarlo. Cuando el proyecto es fondeado al 100%,
antes de su fecha de expiracin, se le otorga el monto establecido, * para
llevar su proyecto a cabo y agradecer a los fondeadores que lo apoyaron
con las recompensas que eligieron.
En caso el proyecto no llegue a la meta establecida en el tiempo lmite, el
creador no recibe el monto recaudado y todas las contribuciones de los
fondeadores son reembolsadas. (Los costos de transacciones cobradas al
momento de pagar en lnea o en efectivo por PayPal o Mercado Pago no se
recuperan).

*del monto recaudado en la plataforma, el creador tiene que descontar los
costos de transacciones cobradas por PayPal y Mercado Pago y la comisin
de 5% para Fondeadora.
A quin beneficia/impacta?
El beneficio es para todos. El emprendedor o creativo financia su proyecto y
comparte su idea con una comunidad cada vez ms importante. El
fondeador escoge los proyectos o productos que desea apoyar. Se vuelve
actor clave en el proceso de seleccin de los talentos mexicanos del
maana. Adems de incentivar al emprendimiento creativo y a la innovacin,
el fondeador recibe por su aportacin una recompensa nica por parte del
creador en caso de ser exitoso.
Fondeadora por su parte, incentiva el talento en Mxico y aumenta su
posicionamiento como la principal plataforma de crowdfunding del pas para
continuar apoyando ms iniciativas. De esta manera, todos contribuimos a
promover la creatividad de los nuevos emprendedores mexicanos.

Cmo puedo apoyar/fondear un proyecto?
Existen diferentes maneras de fondear un proyecto y puedes hacerlo desde
$1MXN.
Solo debes elegir el proyecto de tu preferencia, ingresar al perfil del mismo y
elegir el monto con el cual deseas apoyar.
Si cuentas con una tarjeta de crdito, realiza tu pago a travs de PayPal, de
esta manera tu contribucin se ver reflejada en la plataforma de manera
inmediata. Mercado pago, resulta ser otra opcin, ya que tu aportacin
puede ser efectuada en efectivo como transferencia, depsito bancario o
incluso pagar en cualquier sucursal OXXO.
El mtodo de fondeo t lo eliges.
Es importante mencionar, en caso de no recaudar la cantidad establecida
por el creador, tu aportacin ser rembolsada menos el cargo adicional de la
respectiva forma de pago (PayPal/Mercado pago) cobrado al momento de
pagar. Ese cargo puede variar entre 3.5 y 5%.
Quin puede publicar un proyecto?
Todo aquel emprendedor que tenga un proyecto o iniciativa en mente, inspirador
y de carcter innovador, en busca de apoyo y dispuesto a recompensar a sus
fondeadores.
Cules son las categoras de proyecto que se publican en Fondeadora?
En Fondeadora recibimos proyectos innovadores de todas disciplinas creativas,
iniciativas sociales y proyectos de emprendedurismo msica, cine y video,
arte, diseo, caricaturas y cmics, arquitectura, urbanismo, tecnologa,
gastronoma, editorial y literario, moda, etctera. Descubre todas nuestras
categoras aqu.
Qu proyectos no son aceptados?

o Las Actividades comerciales de carcter ilcito (pornografa,
drogadiccin, lavado de dinero, etc.) o cualquier tipo de idea en
contra de la filosofa que distingue a Fondeadora.
o No se puede fondear un negocio, slo proyectos. No tenemos
ningn inconveniente si con tu Proyecto planeas hacer dinero. En
Fondeadora entendemos por Proyecto cualquier actividad que tiene
un principio y un fin, con un objetivo concreto. Se pueden definir
expectativas claras para todos los jugadores ya que, se materializa o
no.
o No aceptamos proyectos de filantropa o causas de cualquier ndole;
la procuracin de fondos para una fundacin por ejemplo. Sabemos
de la existencia de muchas causas nobles en beneficio de
problemticas de gran relevancia, pero nuestra naturaleza es otra.
o No hay cabida para proyectos que impactan solo a un nicho
especfico. Buscamos proyectos que tengan una repercusin amplia
en la sociedad mexicana, incentivando la creatividad y la innovacin
en nuestro pas.
Cmo subo mi proyecto en Fondeadora?

o Responde este cuestionario en lnea para presentar tu proyecto.
o Despus de 3 a 5 das hbiles recibirs un correo por parte de
nuestro equipo para darte retroalimentacin y decirte cules son los
siguientes pasos.
o En esa segunda etapa, te preguntaremos ms detalles sobre tu
proyecto. Debers entregarnos un video y 6 imgenes de buena
calidad que se utilizarn para presentar tu proyecto en su pgina de
perfil. Tambin fijars un monto mnimo de dinero para reunir y una
fecha lmite, as como recompensas muy originales para tus
fondeadores.
o Una vez aprobado tu material, Fondeadora publicar tu proyecto en
la plataforma.
o Listo! Juntos difundimos tu proyecto en las redes sociales para
volverlo exitoso.
Una vez que mando todo el material requerido en el segundo paso, cunto
tiempo tendr que esperar antes de ver mi proyecto publicado?
Depende mucho de cada proyecto, pero si el material que nos mandaste no
necesita ningn cambio, podemos subir tu proyecto en los siguientes 2 das. En
cualquier caso, tendrs siempre una respuesta de nuestra parte por correo
electrnico dndote una retroalimentacin sobre la calidad de tu material y lo que
le falta para poder publicarlo.
Cul es el costo por publicar un proyecto en la plataforma?
Publicar tu proyecto en Fondeadora no cuesta nada.
Solo en caso de que tu proyecto sea exitoso (es decir, se recauda la totalidad del
monto establecido en el tiempo lmite), Fondeadora recibe el 5% (+IVA) de la
cantidad recaudada. De este monto tienes que descontar los costos de
transacciones cobrados por PayPal y Mercado Pago al momento de pagar. Esos
costos son del 5%.
Qu sucede cuando llega la fecha de expiracin de mi proyecto?

o Si tu proyecto se ha fondeado completamente, o superaste el monto
definido, recibirs los fondos para realizar tu proyecto y entregar las
recompensas a tus Fondeadores.
o Si tu proyecto no se fondea completamente en el tiempo lmite, t no
tienes que entregar ninguna recompensa y todas las contribuciones
de tus Fondeadores son reembolsadas (menos costos de
transacciones).
Qu tipo de recompensas necesito regalar a mis fondeadores?
Puedes agradecer a todo aquel que apoye tu proyecto con productos limitados,
ediciones especiales, piezas personalizadas, autografiadas, dedicadas, inditas o
nicas, experiencias divertidas (fiestas y conciertos exclusivos, viajes o visitas) o
cualquier cosa diferente de los dems. Recuerda presentar tus recompensas en
forma de rangos o tabuladores; la idea es que cada rango superior ofrezca
mejores recompensas. T fijas el monto de cada rango. Lo ms original y
divertido sern tus recompensas de esa manera ms personas te apoyarn.
Quin define la meta y la fecha de expiracin de mi proyecto?
Eres t, como creador quien define el monto a recaudar y la fecha lmite.
Dependiendo del tamao de tu proyecto y de los gastos que tendrs (costo de
produccin del proyecto, costo de las recompensas y comisiones cobradas),
defines el monto necesario para poder llevarlo a cabo. En el cuestionario de
segunda fase te preguntaremos detalles sobre esos gastos para ir construyendo
el presupuesto adecuado contigo.
Quin se encarga de difundir mi proyecto cuando est publicado en la
plataforma?
Fondeadora apoya a los creadores difundiendo mensajes y proyectos en sus
redes sociales y en todos los eventos participantes. Non obstante, es el creador
mismo quien tiene que construir una fuerte estrategia de comunicacin para
hacer correr la voz entre la comunidad que est dispuesta a apoyarlo. Al
momento de publicar un proyecto en nuestra plataforma, apoyamos a todos los
creadores para establecer su campaa de comunicacin.
En caso mi proyecto sea exitoso, cunto tiempo tendr que esperar antes
de recibir el monto recaudado?
En los 2 das hbiles siguiendo la fecha de expiracin de tu proyecto, recibirs un
correo electrnico con un desglose final del monto recaudado y una lista de todos
los fondeadores para que les puedas contactar y entregarles las recompensas.
Despus de habernos mandado tus datos bancarios y fiscales, y haber mandado
tu primer correo de agradecimiento a todos tus fondeadores, recibirs el depsito
en tu cuenta bancaria.
Qu reciben los fondeadores a cambio? Una recompensa concreta, que
puede consistir en un producto o servicio relacionado con el proyecto que se
apoy, o incluso algo emocional, como la posibilidad de convivir con el
emprendedor. Lo que este sistema no da es el derecho a tener una participacin
accionaria en el emprendimiento, ni a obtener rendimientos futuros sobre la
inversin.
Requisitos
Para poder ser parte de las iniciativas apoyadas por Fondeadora, el primer paso es
registrar tu proyecto en su pgina Web. Eso s, hay que cumplir algunos
requisitos:
Que se trate, obviamente, de un proyecto lcito.
Que la idea sea concreta y limitada en el tiempo, es decir, con una fecha de inicio
y finalizacin.
Ofrecer recompensas claras para cada uno de los fondeadores.
Es ideal que los proyectos tambin tengan un impacto positivo en la comunidad
donde se desarrollen.
Contar con una cuenta del sistema PayPal para recibir las aportaciones (con lo
que Fondeadora no tiene acceso a los datos bancarios de los emprendedores ni
contacto con el dinero de las aportaciones).
Si el proyecto se fondea en el tiempo lmite, o incluso supera su objetivo, el
emprendedor recibe los recursos para realizar su proyecto y entregar sus
recompensas a los fondeadores. Slo hay dos cargos: la comisin de PayPal por
la administracin de las transacciones y el 5% del monto reunido para el
mantenimiento de la plataforma de Fondeadora.


Casos de xito
Esta asociacin civil ya logr fondear varios proyectos. El primero fueNoala
Guerra, S a la Bici!, la iniciativa de un msico que unir Mexicali y Cancn
en bicicleta.
El objetivo de Noala el nombre artstico de Jorge Guerra, creador del
proyecto es promover el uso de la bicicleta como medio de transporte
alternativo en Mxico y llamar la atencin a las autoridades sobre la necesidad de
mejores rutas e infraestructura para los ciclistas que circulan por las principales
ciudades del pas.

La iniciativa del emprendedor logr recaudar $106,100, que se utilizarn para
costear los alimentos y bebidas isotnicas, hospedaje y reparaciones de su
bicicleta durante los 5,800 kilmetros y los 90 das que durar el viaje, que
comenz el pasado 16 de septiembre.

Cules fueron las recompensas para los fondeadores? Desde playeras
conmemorativas y postales autografiadas por Noala hasta premios
institucionales, como un concierto privado o una mencin como productor
asociado en el prximo disco del emprendedor.

La siguiente gran apuesta de Fondeadora tambin tuvo que ver con
bicicletas. BambooCycles (www.bamboocycles.com) es un emprendimiento que
disea y fabrica bicicletas de bamb en la Ciudad de Mxico.
Nuestro objetivo es que sean bicicletas ligeras, resistentes y amigables con el
medio ambiente, explica Diego Crdenas, su fundador, quien estudi la carrera
de Diseo Industrial en la Universidad Nacional Autnoma de Mxico (UNAM).

Su mercado principal son personas a las que, sin ser deportistas, les gusta el
ejercicio y han incorporado a la bicicleta a su estilo de vida (por ejemplo, para ir
a su trabajo). Son productos con un alto componente de diseo y que, entre otras
ventajas, no requieren de mantenimiento.
La empresa naci en septiembre de 2010 y ha vendido ms de 80 bicicletas a
travs de Internet, exposiciones y por las recomendaciones de boca en boca. De
ese total, 10 se colocaron en el extranjero, en pases como Estados Unidos,
Guatemala y Polonia. Nuestras ventajas son el diseo a la medida, la fabricacin
artesanal y el precio, aclara Diego.

La construccin de un taller para Bamboocyles fue el primer proyecto que se
subi a la plataforma de Fondeadora, pero no tuvo xito, entre otras razones
porque las recompensas no resultaron atractivas.
El modelo es nuevo y todava estamos en un proceso de aprendizaje, comenta
Gustavo. Lo que queremos transmitir es que no importa si no logras fondearte al
primer intento, la clave est en aprender del error y volver a intentarlo.

Despus Bamboocyles apost por conseguir los fondos que necesita para
desarrollar y fabricar 20 bicicletas de entrenamiento (sin pedales) para nios de
uno a cinco aos, mismo que se logr fondear el pasado dos de enero.
Entre las recompensas para quienes hicieron su aportacin hubo stickers, gorras,
canastillas y bicicletas para los fondeadores ms importantes. La realidad es que
no tengo un familiar o conocido que pueda prestarme el dinero que necesitamos
para hacer crecer el negocio. Sin embargo, esta alternativa nos permite
desarrollar un nuevo producto y probarlo en el canal de preventa sin tener que
hacer una inversin inicial fuerte, finaliza Diego.

BANCA COMERCIAL
La financiacin bancaria es una de las formas de financiacin ajena de las que dispone la empresa y se puede
definir como la financiacin que consigue la empresa de las instituciones financieras. Este tipo de financiacin
complementa la financiacin propia de la empresa.
Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con los
cuales establecen relaciones funcionales.
El Crdito bancario es una de las maneras mas utilizadas por parte de las empresas hoy en da de obtener un
financiamiento necesario.
Casi en su totalidad son bancos comerciales que manejan las cuentas de cheques de la empresa y
tienen la mayor capacidad de prstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias vigentes en la
actualidad y proporcionan la mayora de los servicios que la empresa requiera. Como la empresa acude con
frecuencia al banco comercial en busca de recursos a corto plazo, la eleccin de uno en particular merece un
examen cuidadoso. La empresa debe estar segura de que el banco podr auxiliar a la empresa a satisfacer
las necesidades de efectivo a corto plazo que sta tenga y en el momento en que se presente.
Ventajas.
* Si el banco es flexible en sus condiciones, habr mas probabilidades de negociar un prstamo que se
ajuste a las necesidades de la empresa, lo cual la sita en el mejor ambiente para operar y obtener utilidades.
* Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital.
Desventajas.
* Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar indebidamente la facilidad de operacin y actuar
en detrimento de las utilidades de la empresa.
* Un Crdito Bancario acarrea tasa pasivas que la empresa debe cancelar espordicamente al banco por
concepto de intereses.
Formas de Utilizacin.
Cuando la empresa, se presente con el funcionario de prestamos del banco, debe ser capaz de
negociar. Debe dar la impresin de que es competente.
Si se va en busca de un prstamo, habr que presentarse con el funcionario correspondiente con
los datos siguientes:
a) La finalidad del prstamo.
b) La cantidad que se requiere.
c) Un plan de pagos definido.
d) Pruebas de la solvencia de la empresa.
e) Un plan bien trazado de cmo espera la empresa desenvolverse en el futuro y lograr una situacin que le
permita pagar el prstamo.
f) Una lista con avales y garantas colaterales que la empresa est dispuesta a ofrecer, si las hay y son
necesarias.
El costo de intereses vara segn el mtodo que se siga para calcularlos. Es preciso que la empresa sepa
siempre cmo el banco calcula el inters real por el prstamo.
Luego que el banco analice dichos requisitos, tomar la decisin de otorgar o no el crdito.

Las formas de financiacion que nos puede ofrecer la institucion financiera son diversas, pueden ser a largo o a corto
plazo. A corto plazo tenemos: Credito Bancario, Descuento bancario, Pagare, Linea de Credito, Papeles
comerciales Y por el otro lado, a largo plazo tenemos: hipotecas, acciones, arrendamientos financieros, etc.
Enseguida se presentan algunas fuentes de financiamiento bancarias, as como sus requisitos:
Santander

Sper Crdito Negocio: Diseado para el rgimen de Pequeo Contribuyente
(REPECOS) que requiere capital de trabajo, pago a proveedores, compra de
materia prima, inventario, pago de servicios, etc.

Crdito gil Cobertura: Crdito revolvente a travs de una tarjeta de crdito para
sustituir crdito con proveedores, comprar insumos y abatir costos operativos.

- Montos, tasas de inters y plazos:
Sper Crdito Negocio. Monto hasta de $200,000 sin necesidad de presentar
obligado solidario, CAT promedio de 16.51% a 17.44% con plazos hasta de 48
meses.
Crdito gil Cobertura. Montos de $50,000 a $4 millones, CAT promedio de
17.11% y plazos de 12 meses.

- Requisitos:
Sper Crdito Negocio. Identificacin oficial con foto y firma, comprobante de
domicilio, comprobante de ingresos y cdula de identificacin fiscal.
Crdito gil Cobertura. Identificacin oficial del representante legal y obligados
solidarios, RFC, ltimos tres estados de cuenta, ltima declaracin fiscal, ltimo
estado financiero anual y un parcial no mayor a 90 das.

HSBC

Tarjeta HSBC Empresas. Dirigido a personas fsicas con actividad empresarial y
personas morales para cubrir necesidades de capital de trabajo mediante una
tarjeta.

- Montos, tasas de inters y plazos:
Montos de $10,000 a $2.5 millones de pesos con tasas del 20% a 24% promedio
anual y plazos fijos.

- Requisitos:
Ser persona fsica con actividad empresarial o persona moral, ventas anuales de
hasta $100 millones, referencias crediticias, antigedad mnima de 2 aos en el
domicilio actual o 3 aos considerando domicilio actual y anterior, y estar dado de
alta en Hacienda con antigedad mnima de 3 aos.

Compartamos Banco

Crdito Comerciante: Se otorga a grupos de 5 a 8 personas que necesitan
capital de corto plazo para invertir en sus negocios.
Crdito Crece Tu Negocio: Para capital de trabajo de corto, mediano o largo
plazo, surtir, invertir, ampliar o mejorar su negocio, y para compra de equipo o
materia prima.

- Montos, tasas de inters y plazos:
Crdito Comerciante. Prstamos de $3,000 a $30,000 con garanta solidaria, CAT
promedio de 129.11% con pagos bisemanales y plazos de 4, 5 y 6 meses.
Crdito Crece Tu Negocio. Prstamos de $8,000 a $100,000 por persona con
garanta libre, personal y/o prendaria, CAT promedio de 129.1% con pagos
mensuales y plazos de 4 a 24 meses.

- Requisitos:
Crdito Comerciante. Credencial de elector vigente y comprobante de domicilio
con mnimo tres aos de antigedad.
Crdito Crece Tu Negocio. Credencial de elector vigente y comprobante de
domicilio con mnimo tres aos de antigedad, al menos dos aos de experiencia
comprobable en el negocio y mnimo dos aos de arraigo comprobable en el
domicilio.

Grupo Financiero Banorte

Crediactivo Banorte: Crdito para MiPyMEs destinado a capital de trabajo,
adquisicin de maquinaria, bodegas, equipo de transporte, construccin,
desarrollo tecnolgico y mejoramiento ambiental.

- Montos, tasas de inters y plazos:
Montos de $100,000 a $14 millones de pesos, CAT promedio de 12.7% a 14.3%
sin IVA, plazo de 5 aos y opciones de amortizacin del crdito acordes a las
necesidades de la empresa.

- Requisitos:
Personas morales y personas fsicas con actividad empresarial dados de alta ante
Hacienda sin quiebra tcnica, antigedad mnima de 2 aos como empresario y
mnimo un ao de residencia en la plaza del empresario o de la persona fsica con
actividad empresarial, dos aos comprobables de operaciones y ausencia de
embargo en solicitante y aval.

BBVA Bancomer

Tarjeta de Crdito MicroNegocios: Lnea de crdito en cuenta corriente para
personas morales y fsicas con actividad empresarial.
Crdito Equipamiento (activos fijos): Crdito para adquirir maquinaria, equipo y
equipo de transporte.
Crdito Capital de Trabajo: Crdito para adquisicin de inventarios de lenta
recuperacin o gastos mayores.

- Montos, tasas de inters y plazos:
Tarjeta de Crdito MicroNegocios. De $20,000 a $300 mil. CAT promedio 25.9% y
tasa promedio de 22.6%. Pagos fijos.
Crdito Equipamiento (activos fijos). Montos de acuerdo a la capacidad de pago.
CAT Promedio 19.3% y tasa promedio de 16.34%. Plazos de 6, 12, 18, 24, 36, 48
y 60 meses.
Crdito Capital de Trabajo. Montos de acuerdo a la capacidad de pago. CAT
Promedio 19.3% y tasa promedio de 16.34%. Plazos de 12, 24 y 36 meses.

- Requisitos:
Tarjeta Negocios. Ser persona moral o fsica con actividad empresarial.
Crdito Equipamiento (activos fijos). Ser persona moral o fsica con actividad
empresarial, ventas mnimos mensuales de $50,000, ms de 2 aos de
operaciones, solicitante, principal y aval, sin antecedentes negativos en el Bur de
Crdito.
Crdito Capital de Trabajo. Ver requisitos Crdito Emprendimiento.

CASO PRCTICO
Para el caso de solitud de un crdito con inters simple en Banamex, se atiende a la siguiente
tabla:
Monto de lnea de crdito otorgado Sin garanta

Tasa fija (amortizable)
Hasta $100 mil 22.90%
Hasta $250 mil 20.20%
Hasta $500 mil 15.20%
Hasta $1 MM 12.80%
Hasta $4.5 MM 11.30%
El nmero de mensualidades vara segn el destino del crdito, que puede ir de 12 hasta 48 meses sin garanta.

Considerando un importe de $80,000, a una tasa fija del 22.9% anual, a un plazo de 12 meses,
realizndose los pagos de manera mensual, se obtiene lo siguiente:
CRDITO SIMPLE BANAMEX
NO
PAGO CAPITAL INICIAL INTERS AMORTIZACIN PAGO TOTAL CAPITAL PENDIENTE
1 $ 80,000.00 $ 1,526.66 $ 6,666.67 $ 8,193.33 $ 73,333.33
2 $ 73,333.33 $ 1,526.66 $ 6,666.67 $ 8,193.33 $ 66,666.67
3 $ 66,666.67 $ 1,526.66 $ 6,666.67 $ 8,193.33 $ 60,000.00
4 $ 60,000.00 $ 1,526.66 $ 6,666.67 $ 8,193.33 $ 53,333.33
5 $ 53,333.33 $ 1,526.66 $ 6,666.67 $ 8,193.33 $ 46,666.67
6 $ 46,666.67 $ 1,526.66 $ 6,666.67 $ 8,193.33 $ 40,000.00
7 $ 40,000.00 $ 1,526.66 $ 6,666.67 $ 8,193.33 $ 33,333.33
8 $ 33,333.33 $ 1,526.66 $ 6,666.67 $ 8,193.33 $ 26,666.67
9 $ 26,666.67 $ 1,526.66 $ 6,666.67 $ 8,193.33 $ 20,000.00
10 $ 20,000.00 $ 1,526.66 $ 6,666.67 $ 8,193.33 $ 13,333.33
11 $ 13,333.33 $ 1,526.66 $ 6,666.67 $ 8,193.33 $ 6,666.67
12 $ 6,666.67 $ 1,526.66 $ 6,666.67 $ 8,193.33 $ -
Total $ 18,319.97 $ 80,000.00 $ 98,319.97

6) SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO MLTIPLE
Las Sofomes son entidades financieras que, a travs de la obtencin de recursos mediante el
fondeo en instituciones financieras y/o emisiones pblicas de deuda, otorgan crdito al
pblico de diversos sectores y realizan operaciones de arrendamiento financiero y factoraje
financiero. Una Sofom no puede captar recursos del pblico y no requiere de la
autorizacin del gobierno federal para constituirse.
Se considerarn como Sofomes aquellas sociedades annimas que en sus estatutos sociales,
contemplen expresamente como objeto social principal la realizacin habitual y profesional
de una o ms de las actividades que se indican en el prrafo anterior. Estas entidades
financieras gozarn de las mismas ventajas fiscales y procesales que tenan al ser sofoles,
arrendadoras y empresas de factoraje, adicionndoseles algunas ventajas civiles al ser
empresas mercantiles.
Pueden financiar o arrendar automviles, camiones de carga y pasaje, maquinaria
y equipo para el campo, inmuebles, equipo de cmputo, de oficina, de
telecomunicaciones, maquinaria industrial y para la construccin, entre otros.
Manejan esquemas de financiamiento con garanta financiera, prendaria,
hipotecaria o compuestas.

Requisitos
Llenar solicitud de crdito.
Autorizacin firmada para solicitar informes del Bur
de Crdito.
Copias de las cartulas de los ltimos 6 estados de
cuenta bancarios.
Acta constitutiva y poder del representante legal.
Copia de identificacin oficial del representante legal.
Alta en Hacienda y Cdula Fiscal.
Comprobante de domicilio de la empresa.
Estados financieros auditados del ltimo ao.
REQUISITOS DEL AVAL:
Copias de las escrituras de la propiedad sin gravar.
ltima boleta predial.
Identificacin Oficial.

En el caso de las SOFOM, los productos que ofrecen se dirigen a financiamientos para
pequeas y medianas empresas, arrendamiento y factoraje, crdito personal para la compra
de un bien duradero y/o para liquidar deudas
con terceros, crdito va descuento nmina, etc. Sin embargo, ante un crecimiento en la oferta
de crdito no se
debe de olvidar que el pago mnimo de un crdito debe representar alrededor de un 25% de
los ingresos netos.
Ahora bien, si se tiene una pequea empresa familiar y se desea crecer mediante un crdito,
recordemos que las
SOFOM son una opcin viable.
Los requisitos que en su gran mayora
requieren las SOFOM son contar con una
empresa legalmente constituida con por
lo menos dos aos de operacin, muchas
de ellas requieren una garanta (bien
inmueble) que asegure el cobro del monto solicitado y que est libre de gravamen; contar con
buenos saldos promedio, y en el caso de nuevos proyectos (empresas de reciente creacin)
donde no existe historial financiero, se debe presentar un
resumen ejecutivo del business plan con la finalidad de verificar la factibilidad y
viabilidad del proyecto.

BENEFICIOS DE OBTENER UN CRDITO
DE UNA SOFOM:
Ideal para inversiones rpidas que su
negocio requiera.
Intereses deducibles de impuestos.
Pagos fijos en Moneda Nacional
(saldos insolutos vs saldos globales).
Liquidez inmediata.
Plazo de 24, 36, 48 y hasta 60 meses.
Garanta personal, hipotecaria o
crdito simple.

La SOFOM, tiene como uno de sus valores, otorgar financiamiento de una forma oportuna para
el bienestar de sus clientes. Los factores que debes considerar para optimizar tu crdito son,
quin y cmo supervisa la ejecucin del recurso? Cules son sus antecedentes de
emprendimiento?, Cul podra ser el riesgo de no cumplimiento de pago?, las respuestas
documentadas a estas preguntas, considero, podran aportar elementos diferenciadores entre
el xito o el fracaso del proyecto.

7) ARRENDAMIENTO PURO
A travs de un contrato se establece el uso o goce temporal de un bien pero al
final del plazo no existe la posibilidad de compra y se debe regresar el bien a la
arrendadora para que lo venda. Contablemente no se registra ni el bien ni la
deuda, sino que cada mes se paga una renta, que puede ser deducible de
impuestos.
El arrendamiento puro se establece mediante un contrato, el uso o goce temporal de un bien, pero con la diferencia
de que no existe opcin de compra al trmino de la vigencia del contrato.
Por lo tanto, las Arrendadoras no contraen obligacin alguna de enajenar el bien, ni de hacerle partcipe al
arrendatario del importe de la venta que se haga del bien a un tercero.
En el caso de que al trmino del contrato exista un contrato de compraventa del bien entre la Arrendadora y el
arrendatario, el bien tendr que ser enajenado al valor comercial o de mercado.
Esta opcin se utiliza mucho para la compra de computadoras y vehculos, ya que
este tipo de activos se deprecia muy rpido y requiere de renovacin constante.

Requisitos
Qu documentacin necesito?
Personas Fsicas con Actividad Empresarial
Copia de Identificacin Oficial
Comprobante de Domicilio
Copia de RFC
Copia de Estados Financieros
Copia Declaracin Anual de Impuestos
Copia de los ltimos tres Estados de Cuenta Bancarios
Aval:
o Copia de Identificacin Oficial
o Comprobante de Domicilio
Persona Moral
Copia Acta Constitutiva
Copia poderes Admn. y Ttulos de Crdito
Copia del RFC
Copia de Comprobante de Domicilio
Copia Estados Financieros Dictaminados por los ltimos dos aos
Copia del Estados Financiero Interno del ao en curso
Copia de los tres ltimos estados de cuenta bancarios
Copia de la Declaracin de Impuestos

Esquema del arrendamiento puro
1. Se solicita
cotizacin
2. Recabamos su
documentacin
3. Tramitamos su
crdito
4. Deposita su
pago inicial

Entrega la
unidad
La puede
comprar a
valor residual
Volver a
arrendarla
como
seminueva
Arrendar un
automvil
nuevo

Ejemplo
Ejemplo de cotizacin de arrendamiento puro en la Arrendadora Matrix, para un bien con valor
comercial de $58,000.00 por un plazo de 12 meses.


8) ARRENDAMIENTO FINANCIERO
El arrendamiento financiero es el instrumento a travs del cual una empresa (la
Arrendadora), se obliga a comprar un bien para conceder el uso de ste a otra persona
(Arrendatario o cliente), durante un plazo forzoso; el arrendatario a su vez se obliga a pagar
una renta, que pueden fijar desde un principio las partes, siempre y cuando sta sea
suficiente para cubrir el valor de adquisicin del bien, y en su caso los gastos accesorios
aplicables.

Una de las ventajas del arrendamiento es que permite al arrendatario utilizar el bien, sin que
sea de su propiedad, lo cual evita que efecte erogaciones en la compra de activos, al
mismo tiempo que facilita la negociacin con el proveedor pues le permite obtener precio
de contado.
Por medio de un contrato, una persona fsica o moral tiene la posibilidad de usar
o gozar temporalmente de un bien por un plazo determinado. Al trmino del
acuerdo, se puede comprar (por el valor residual del bien). Para ello, se establece
el pago de una renta, que cubre el valor original, ms la carga financiera y los
gastos adicionales.
Con esta opcin, el arrendatario tiene como responsabilidad cubrir los gastos
correspondientes a mantenimiento, seguro y costo de operacin del equipo.

Requisitos
Requisitos de contratacin
Adems de la solicitud, se requieren los siguientes documentos:
Persona fsica:
Copia de recibos de nmina de los ltimos 3 meses o copia de estados de cuenta de
cheques y/o inversin de los ltimos 3 meses;
Comprobante de domicilio con una antigedad no mayor a 3 meses (recibo de telfono,
luz, agua o impuesto predial);
Copia de identificacin oficial vigente, con foto y forma (Credencial para Votar, pasaporte,
cdula profesional o cuenta del Afore);
Copia de la constancia de la CURP;
En el caso de extranjeros: pasaporte y documentacin que acredita la legal estancia en el
pas.


Si fuera necesario obligado solidario:
Balance general con una antigedad no mayor a 3 meses y relaciones analticas de las
principales cuentas;
Copia de estados de cuenta de cheques y/o inversin de los ltimos 3 meses;
Copia de identificacin oficial vigente, con foto y firma (Credencial para Votar o pasaporte);
Datos de inscripcin en el Registro Pblico de la Propiedad de los inmuebles que posee;
Comprobante de domicilio con una antigedad no mayor a 3 meses (recibo de telfono,
luz, agua o impuesto predial).


Persona moral:
Informacin General:
Comprobante de domicilio con una antigedad no mayor a 3 meses (recibo de telfono,
luz, agua o impuesto predial);
Copia de alta en el Registro Federal de Contribuyentes (Forma R-1);
Copia de la Cdula de Identificacin Fiscal;
Copia de identificacin oficial vigente, con foto y firma, de los apoderados legales;
Comprobantes de domicilio de los apoderados legales.


Informacin Financiera
Estados financieros al cierre de ejercicio de los dos ltimos aos y relaciones analticas de
las principales cuentas (con firma autgrafa);
Estados financieros del ejercicio en curso, con una antigedad no mayor a 3 meses, y
relaciones analticas de las principales cuentas (con firma autgrafa);
Copia de la declaracin anual de los dos ltimos ejercicios;
Copia de estados de cuenta de cheques y/o inversin de los 3 ltimos meses;


Informacin Legal:
Copia del acta constitutiva;
Copia de aumentos de capital o modificaciones de estatutos;
Copia del instrumento en el que consten los poderes para actos de administracin y
cambiario de los apoderados legales.


Si fuera necesario obligado solidario:
Balance general con una antigedad no mayor a 3 meses y relaciones analticas de las
principales cuentas (con firmas autgrafas)
Copia de la Cdula de Identificacin Fiscal:
Copia de estados de cuenta de cheques y/o inversin de los ltimos 3 meses;
Copia de identificacin oficial vigente, con foto y firma (Credencial para Votar o pasaporte)
Datos de inscripcin en el Registro Pblico de la Propiedad de los inmuebles que posee;
Comprobante de domicilio con una antigedad no mayor a 3 meses (recibo de telfono,
luz, agua o impuesto predial).

Caso Prctico
Leasing pagado en periodos vencidos
Si se realiza un contrato de arrendamiento financiero leasing, en el cual el costo del bien esta
determinado por un $C y por el cual el arrendatario se compromete a pagar una canon
mensual de arrendamiento de $R, durante n meses y al vencimiento del contrato, el
arrendatario tiene la opcin de adquirir el bien por $S. Si el arrendador desea ganar una tasa i.
La ecuacin de valor quedar matemticamente:

C = R ani + S (1 + i)-n

Lo anterior se puede ver claramente elaborando una tabla para un leasing para una situacin
de este tipo.
EJEMPLO: El costo de un bien de capital de $800.000, con una racin de seis meses y con
un valor de opcin de compra al vencimiento del contrato, equivalente al 10% del valor del
costo. Suponga una tasa del 4% efectivo mensual y que el canon de arrendamiento es
vencido.

SOLUCIN: La ecuacin de valor esta dada por:

800.000 = R a64% + 80.000 (1 + 0.04)-6

R = 140.548,57
El pago que realiza la empresa por el arrendamiento financiero de bienes representa un gasto
y por lo tanto es deducible de impuestos, producindose un beneficio fiscal.

La tabla de leasing es igual a una tabla de amortizacin:
n Opcin compra Inters Canon Amortizacin
0 800.000
1 691.451,43 32.000 140.548,57 108.548,57
2 578.560,92 27.658,06 140.548,57 112.890,51
3 461.154,79 23.142,44 140.548,57 117.406,13
4 339.052,41 18.446,19 140.548,57 122.102,38
5 212.065,94 13.562,10 140.548,57 126.986,47
6 80.000 8.482,64 140.548,57 132.065,93

Leasing pagado en periodos anticipados

Si se realiza un contrato de arrendamiento financiero leasing, en el cual el costo del bien esta
determinado por un $ C y por el cual el arrendatario se compromete a pagar una canon
mensual de arrendamiento de $ R, durante n meses pagaderos al principio de cada mes. Al
vencimiento del contrato el arrendador tiene la opcin de adquirir el bien por $ S. Si el
arrendador desea ganar una tasa i. se debe tener en cuenta que, si el canon de arrendamiento
es anticipado, el primer pago se har en el perodo cero; o sea cubre el perodo que va desde
0 hasta 1 y el ltimo pago se hace en n - 1 y corresponde al periodo que se inicia en n - 1 y
termina en n. Adems, puesto que n corresponde al vencimiento del contrato, es ah donde
est la opcin de compra por $ S. Entonces la ecuacin de valor quedar matemticamente:

C = R ni + S (1 + i)-n
C = R ani (1 + i) + S (1 + i)-n

Frente a este tipo de pago del leasing y aplicndolo al ejemplo anterior se tiene que el canon
de arrendamiento ser:

800.000 = R a64% (1 + 0.04) + 80.000 (1 + 0.04)-6

R = 135.142,86

En el perodo cero, se inicia la tabla con una opcin de compra de:

S = 800.000 - 135.142,86

S = 664.857,14

Por lo tanto, solo quedan por pagar cinco arriendos, ms la opcin final de compra:

n Opcin compra Inters Canon Amortizacin
0 664.857,14
1 556.308,57 26.594,29 135.142,86 108.548,57
2 443.418,05 22.252,34 135.142,86 112.890,52
3 326.011,91 17.736,72 135.142,86 117.406,14
4 203.909,53 13.040,48 135.142,86 122.102,38
5 76.923,05 8.156,38 135.142,86 126.986,47
6 0 3.076,95 80.000 76.923.05

El arrendatario no puede calcular la TIR en un contrato de arrendamiento leasing, puesto que
el clculo de una TIR exige que haya ingresos y egresos y el arrendatario solo tiene egresos;
sin embargo, si se toman en cuenta los ingresos que genera tal bien, entonces si es factible
calcular una TIR. En el caso del arrendador, si se puede calcular una TIR del leasing, pues su
egreso es el costo del bien que se compra y sus ingresos son os canon de arrendamiento que
recibe, ms la opcin de compra. De lo anterior se deduce que, si el arrendatario desea
evaluar alternativas de inversin, donde una de ellas es un leasing, el uso del VPN puede ser
ms aconsejable que la TIR.

9) FACTORAJE
El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta de preferencia a
pequeas y medianas empresas y consiste en un contrato mediante el cual una empresa
traspasa el servicio de cobranza futura de los crditos y facturas existentes a su favor y a
cambio obtiene de manera inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque con un
descuento.
Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar.
Mediante el contrato de factoraje, la empresa de factoraje financiero pacta con el cliente en
adquirir derechos de crdito que ste tenga a su favor por un precio determinado, en
moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se pague.
El cliente no recibir el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la empresa
de factoraje cobrar un porcentaje por la prestacin del servicio.
Es un mecanismo de financiamiento a corto plazo mediante el cual una empresa comercial, industrial, de
servicios o persona fsica con actividad empresarial, promueve su crecimiento a partir de la venta de sus
cuentas por cobrar vigentes a una empresa de Factoraje; es una solucin para la gestin de crditos
comerciales de las empresas.
El factoraje suele ser utilizado por las Pymes para satisfacer sus necesidades de
capital circulante, especialmente si no cuentan con acceso a prstamos bancarios.
Las empresas de factoraje suelen ser bancos, cajas de ahorro e incluso tiendas
departamentales y cadenas de autoservicio.
Es un mecanismo de financiamiento a corto plazo mediante el cual
una empresa comercial, industrial, de servicios o persona fsica con
actividad empresarial, promueve su crecimiento a partir de la venta
de sus cuentas por cobrar vigentes a una empresa de factoraje.
El factoraje se adapta a las necesidades particulares de cada cliente ofreciendo una amplia gama
de servicios adicionales:
Administracin de Cartera, Financiamiento, Anticipo sobre las Cuentas por cobrar, Contabilizacin y
Reporteo, Gestiones de Cobranza, Cobertura de Riesgos Crediticios, Evaluacin de Crdito y
Establecimiento de Lneas a Clientes, Cobranza y Transferencias de Recursos.

Requisitos
Los requisitos son variados, dependiendo de la institucin que brinde el servicio de factoraje. Para
el caso de BBVA, los requisitos son los siguientes:
Mantener una cuenta corriente o de ahorros activa para el abono de las facturas.
Entregar el Contrato y Solicitud de Afiliacin al Sistema Factoring Electrnico (Proveedor) debidamente firmados en
su Oficina Gestora a su Ejecutivo de Cuenta
Para la modalidad de Adelanto Puntual, deber adems afiliarse a la Banca por Internet Empresas para lo cual
deber completar el Formulario de Inscripcin de Empresa y Usuario y entregarlos a su Oficina Gestora y Ejecutivo
de Cuenta.

Mientras que para pyme factoring son:
Planilla de Solicitud de Factoring. (Para descargarla PULSE AQU).

Tres (3) referencias comerciales, con nombre y telfono de las personas contacto.

Tres (3) referencias bancarias incluyendo operaciones crediticias.

Copia de los tres (3) ltimos estados de cuenta de los principales bancos.

Copia de un modelo de factura.

Copia de las cdulas de identidad de las personas que obligan a la empresa. De ser casado(a) copia de
la cdula de identidad del conyuge.

Acta Constitutiva de la empresa y sus modificaciones.

Copia del RIF de la empresa.

Tres (3) ltimos Estados Financieros certificados por un Contador Pblico. (Preferiblemente auditados, no
limitativo).

Balances personales de los accionistas, firmados por un Contador Pblico.

Declaracin del ISLR de los ltimos tres (3) ejercicios econmicos.

Declaraciones del I.V.A. de los ltimos seis (6) meses.


Ejemplo 1.- Operacin de factoraje a clientes.

1. La empresa A vende productos a crdito por un valor de $ 300,000.00 a la empresa C
(comprador), a un plazo de 45 das, documentndose la operacin con una factura que ampara la
entrega de mercancas.

2. La empresa A, cuya lnea ha sido previamente autorizada, acude a la empresa de factoraje,
cedindole la factura sellada por la empresa C (comprador calificado).

3. Condiciones: Tericas establecidas:

Anticipo 90%
Tasa de inters = TIIE 28 das + Diferencial de 7 puntos.
Honorarios por administracin y cobranza = 0.5% + IVA.

4. Operaciones:
V n. del documento = $ 300,000.00
Valor financiado (90% del Vn.)= 300,000.00 x 0.90 = $ 270,000.00

TIIE 28 = 16.15 + diferencial 7.0 = 23.15% anual.

Cargos financieros:
a) Por concepto de intereses = $ 7,813.13
b). Por concepto de honorarios = 1,725.00

Total = 9,538.13
Monto neto a depositar = Valor financiero cargos financieros

260,461.87 = 270,000.00 - 9,538.13
El da 45 la empresa de factoraje cobra el total de las cuentas y le devuelve al cliente $ 30,000.00

Reembolso = Valor cobrado valor financiado
30,000.00 = 300,000.00 - 270,000.00


Ejemplo 2 de Operaciones de Factoraje a Proveedores.

1. La empresa A vende productos a crdito por un valor de $ 250,000.00 a la empresa C
(cadena comercial), a un plazo de 60 das, documentndose la operacin con una letra de cambio
que ampara la entrega de mercanca.

2. La empresa A acude a la empresa de factoraje cedindole la letra de cambio emitida por la
empresa C (comprador calificado)

3. Condiciones tericas:
Anticipo 100%
Tasa de inters = TIIE 28 das + diferencial de 7 puntos.

4. Operaciones.
V n. del documento $ 250,000.00
Valor financiado = 100% del valor nominal.
TIIE = 16.15 + diferencial 7 puntos = 23.15
Intereses = $ 9,645.83

Valor neto a depositar = valor financiado cargo financiero.
$ 240,354.17 = 250,000.00 - 9,645.83

10) CRDITO SIMPLE

El prstamo ms comn entre los de largo plazo es el 1305 o crdito simple. La caracterstica principal de este
crdito es que slo se puede utilizar para un proyecto, a travs de un contrato que finaliza cuando se termina
de pagar el crdito. El dinero se puede destinar a slo una de las diferentes necesidades del empresario,
como la compra de:
Activos fijos
Capital de trabajo
Reestructuracin de pasivos
Inmuebles
Maquinaria
Equipo
El crdito simple sirve para apoyar el capital de trabajo, a condicin de que la empresa tenga una actividad
comercial o de servicio. La cantidad de dinero prestada se garantiza con bienes muebles o inmuebles. Los
intereses, al igual que el capital, se van pagando con abonos mensuales.

Es un crdito a largo plazo que se otorga a empresas de sector comercio, industria
o servicios y puede ser destinado para la compra de activos fijos de tu empresa,
para aumentar la capacidad de produccin del negocio o para la construccin de
una fabrica.
Es una excelente opcin para los proyectos de largo plazo (generalmente mas de
3 aos) que tienes en tu empresa ya que evitara que tomes dinero de tu caja el
cual tendr un retorno de largo plazo.
Una ventaja de este tipo de crditos es que el inters se maneja por el monto de lo
que debes, por lo tanto tus pagos adelantados se van directamente al capital
ahorrndote los intereses.
Dependiendo de la institucin de crdito, el monto a financiar por tu proyecto
puede variar de tal manera que puedas realizar una proyeccin de los pagos a
realizar tomando en cuenta posibles adelantos en el pago del crdito, sin embargo
es muy importante que verifiques los costos asociados que puede tener una lnea
de crdito de esta naturaleza. En algunas instituciones financieras las lneas de
crdito tienen un costo de apertura, en otras se tiene que pagar un seguro por el
manejo de la lnea de crdito.
Recuerda que es necesario que tengas un historial crediticio sano tanto t como
los dems accionistas, al igual debers de tener finanzas sanas en tu empresa, es
decir debes de demostrar que la empresa puede afrontar un crdito de manera
puntual.
Generalmente este tipo de crditos se adaptan a las necesidades de las empresas
ya que el contratante puede elegir el esquema de pagos as como el plazo que
ms le convenga dependiendo de la institucin donde lo contrate.
Requisitos
Requisitos de crdito
As pues, para que usted sea acreedor a esa confianza debe tomar en cuenta lo siguiente:
El crdito es un complemento al capital, es el complemento al dinero que usted invierte en su negocio.
Si tiene necesidad de conseguir dinero, conviene hacerlo a travs de una institucin financiera.
Determine con prudencia el monto y el plazo del crdito a solicitar.
Asegrese de contar con las garantas suficientes para ser sujeto de crdito.
Cuide su imagen y prestigio siendo siempre un cliente bancario cumplido y confiable.
Acuda a Nacional Financiera para que lo asesoren en la preparacin de sus propuestas.

Esperamos que usted tenga en cuenta lo anterior para que sea un buen sujeto de crdito.
Por otra parte, los requisitos oficiales que deben cumplirse cuando se solicita un crdito, son los siguientes:
Ser cliente del banco donde se solicitar el crdito y entregar al banco la siguiente informacin, con
relacin a su negocio o empresa:
Situacin legal: acta constitutiva, modificaciones, etc.
Situacin de mercado: relacin con clientes, proveedores, plazos de venta y compra.
Datos tcnicos: capacidad instalada, capacidad aprovechada, turnos de trabajo, etc.
Situacin financiera: balances, estado de resultados y flujo de caja.
Situacin fiscal: pago de impuestos.
Proteccin del crdito: garanta y aval.
Al banco le interesar, adems, verificar lo siguiente:
Tiene experiencia de ms de tres aos en lo que hace?
Qu antigedad tiene la empresa en el lugar donde se ubica?
En qu banco o bancos tiene cuentas?
Ha manejado siempre su cuenta en el mismo banco?
Abri alguna cuenta de cheques? No la utiliza y no la ha cancelado?
Ha obtenido otros crditos con anterioridad al que est solicitando?
Ha pagado puntualmente el crdito o los crditos que le fueron otorgados?
Lo han demandado alguna vez? En caso afirmativo, resolvi la situacin con abogados o
personalmente?
Tiene alguna tarjeta de crdito boletinada o que haya sido cancelada por el banco?
Tiene sus registros en regla?
Est al corriente en sus pagos de impuestos, luz, telfono, agua e impuesto predial?
Despus de que el banco que otorgar el crdito tiene toda la informacin mencionada anteriormente respecto
a la empresa y al empresario, personal del banco realiza una visita a la empresa, para confirmar que la
informacin proporcionada en la documentacin se refleja en la realidad.


Caso prctico
Considerando la solicitud de un crdito simple, a un plazo de 2 aos, con un importe de $480,000,
a una tasa sobre saldos insolutos del 1.5% mensual, realizndose los pagos de manera mensual,
con una amortizacin fija del $20,000.00 mensual, se obtiene lo siguiente:

CAPITAL SIMPLE
NO
PAGO CAPITAL INICIAL INTERS AMORTIZACIN PAGO TOTAL CAPITAL PENDIENTE
1 $ 480,000.00 $ 9,159.98 $ 20,000.00 $ 29,159.98 $ 460,000.00
2 $ 460,000.00 $ 8,778.32 $ 20,000.00 $ 28,778.32 $ 440,000.00
3 $ 440,000.00 $ 8,396.65 $ 20,000.00 $ 28,396.65 $ 420,000.00
4 $ 420,000.00 $ 8,014.99 $ 20,000.00 $ 28,014.99 $ 400,000.00
5 $ 400,000.00 $ 7,633.32 $ 20,000.00 $ 27,633.32 $ 380,000.00
6 $ 380,000.00 $ 7,251.65 $ 20,000.00 $ 27,251.65 $ 360,000.00
7 $ 360,000.00 $ 6,869.99 $ 20,000.00 $ 26,869.99 $ 340,000.00
8 $ 340,000.00 $ 6,488.32 $ 20,000.00 $ 26,488.32 $ 320,000.00
9 $ 320,000.00 $ 6,106.66 $ 20,000.00 $ 26,106.66 $ 300,000.00
10 $ 300,000.00 $ 5,724.99 $ 20,000.00 $ 25,724.99 $ 280,000.00
11 $ 280,000.00 $ 5,343.32 $ 20,000.00 $ 25,343.32 $ 260,000.00
12 $ 260,000.00 $ 4,961.66 $ 20,000.00 $ 24,961.66 $ 240,000.00
13 $ 240,000.00 $ 4,579.99 $ 20,000.00 $ 24,579.99 $ 220,000.00
14 $ 220,000.00 $ 4,198.33 $ 20,000.00 $ 24,198.33 $ 200,000.00
15 $ 200,000.00 $ 3,816.66 $ 20,000.00 $ 23,816.66 $ 180,000.00
16 $ 180,000.00 $ 3,434.99 $ 20,000.00 $ 23,434.99 $ 160,000.00
17 $ 160,000.00 $ 3,053.33 $ 20,000.00 $ 23,053.33 $ 140,000.00
18 $ 140,000.00 $ 2,671.66 $ 20,000.00 $ 22,671.66 $ 120,000.00
19 $ 120,000.00 $ 2,290.00 $ 20,000.00 $ 22,290.00 $ 100,000.00
20 $ 100,000.00 $ 1,908.33 $ 20,000.00 $ 21,908.33 $ 80,000.00
21 $ 80,000.00 $ 1,526.66 $ 20,000.00 $ 21,526.66 $ 60,000.00
22 $ 60,000.00 $ 1,145.00 $ 20,000.00 $ 21,145.00 $ 40,000.00
23 $ 40,000.00 $ 763.33 $ 20,000.00 $ 20,763.33 $ 20,000.00
24 $ 20,000.00 $ 381.67 $ 20,000.00 $ 20,381.67 $ -
Total $ 114,499.80 $ 480,000.00 $ 594,499.80

11) CRDITO EN CUENTA CORRIENTE
Este crdito es utilizado como un financiamiento para capital de trabajo o para necesidades
transitorias de tesorera, mediante el cual tu negocio puede disponer en forma revolvente del
saldo disponible de su contrato de crdito a plazos mximos de 180 das.

Con el crdito de cuenta corriente podrs respaldar la planeacin del flujo de efectivo, prever
fondos para los periodos en que tu empresa se encuentre estacionada, adems de que podrs
apoyar tu capital de trabajo.
Algunas de las caractersticas que obtendrs con esta prestacin sern por ejemplo el
aprovechamiento mayor de nuevas oportunidades de negocio, podrs disponer del capital
mediante pagars, puedes tener tu dinero en moneda nacional o dlares americanos, por si
fuera poco los pagos sern automticos a tu cuenta de cheques y de ser necesario podrs
poner como garantas de pago a fiadores, prendas e hipotecaria.
As podrs manejar este crdito a tu conveniencia y antojo, teniendo una amplia gama de
pagos y sobre todo obtendrs una extensa posibilidad del manejo de tus recursos para
aprovecharlos cuando ms los necesites.

Requisitos
De manera general, los requisitos para solicitar un crdito en cuenta corriente en las diferentes
instituciones financieras son:
Tener una cuenta de cheques
Entregar informacin legal y financiera que su ejecutivo le solicite para evaluar su crdito, tales
como: acta constitutiva, estados financieros e identificaciones, entre otros
Firmar contrato de Crdito en Cuenta Corriente

Caso prctico
Liquidar por el mtodo hamburgus la siguiente cuenta, cuyo titular, scar de Lzar, ha realizado los
siguientes movimientos:

Fecha Concepto Cuanta Signo
06-05
14-05
23-05
11-06
Ingreso apertura
Cheque a compensar a su favor
Cheque c/c
Ingreso en efectivo
35.000
20.000
5.000
10.000
Haber
Haber
Debe
Haber

Las condiciones de liquidacin son las siguientes:
Fecha de liquidacin el 30 de junio
Por cada apunte una comisin de 3 euros
IRC: 15%
El inters anual aplicado es el 6%
Liquidacin del perodo 06-05 al 30-06.

Fecha Movimiento Cuanta Signo Saldos Signo Das
Nmeros
acreedores
06-05
14-05
23-05
11-06
Ingreso
apertura
Ch./ comp. s/f
Cheque c/c
Ingreso
efectivo
35.000
20.000
5.000
10.000
H
H
D
H
35.000
55.000
50.000
60.000
H
H
H
H
8
9
19
19
280.000
495.000
950.000
1.140.000
30-06 55 2.865.000

Clculo de los nmeros comerciales acreedores:





Clculo de los intereses acreedores:

Retencin impuestos (15% de 470,96) = 70,64
Comisin de administracin (nmero de apuntes) = 3 x 4 = 12
Saldo despus de la liquidacin: 60.000 + 470,96 70,64 12 = 60.388,32


12) CRDITO DE HABILITACIN Y AVIO
Producto de Crdito para financiar la adquisicin de materias primas y materiales, pago de
jornales, salarios y gastos directos de explotacin.
El tipo de prstamo denominado habilitacin-avo o 1306 puede utilizarse para cubrir el total de los gastos de
operacin de una empresa, en forma simple o revolvente, es decir, para cobertura de un slo proyecto o de
varios al mismo tiempo, en forma permanente.
Este prstamo debe su nombre a los utensilios o avos que se utilizaban en la agricultura y la ganadera. Hoy
en da se aplica a cualquier actividad industrial. Su objetivo es apoyar permanentemente el capital de trabajo y
los gastos directos de la empresa, como los de transformacin, que requieran hacer las empresas dada la
naturaleza cclica de su operacin.

A quin est dirigido?

Personas fsicas y morales con actividades agropecuarias, forestales, pesqueras y dems
actividades econmicas vinculadas al Medio Rural con necesidades de financiamiento
para capital de trabajo.
35.000 x 8 =
55.000 x 9 =
50.000 x 19 =
60.000 x 19 =

Total
280.000
495.000
950.000
1.140.000
----------------
2.865.000

Cmo funciona?

Se establece en dos modalidades:

Tradicional. Crdito por un periodo o ciclo para financiar necesidades de capital
de trabajo, con un destino definido, de cualquier actividad econmica vinculada
con el medio rural.

Multiciclo. Diseado para facilitar los trmites de autorizacin y operacin de
crditos recurrentes del mismo tipo por varios ciclos. Enfocado a financiar clientes
cuyas actividades de produccin, vinculadas al medio rural se realizan durante
ciclos o perodos consecutivos.

Monto

Desde 7,000 UDIs y hasta el monto que se determine de acuerdo a las necesidades de
cada proyecto.

Tasa

Tasas de inters accesibles con el fin de apoyar a los productores y empresas rurales
mejorando su competitividad y rentabilidad.

Plazo

Conforme a las caractersticas y necesidades del proyecto el plazo del financiamiento
podr ser de 1 hasta 10 aos.

Garantas

Garantas naturales. El financiamiento se garantiza con las materias primas y materiales
adquiridos, y con los frutos, productos o artefactos obtenidos con el crdito.

En su caso, Financiera Rural establecer las garantas adicionales necesarias de acuerdo
al proyecto.

Moneda

Los crditos se contratarn en Moneda Nacional o Dlares de los Estados Unidos de
Amrica.

Comisin

Por apertura.

Cules son los beneficios de contratarlo?






Requisitos
Entregar la solicitud del crdito
Presentar identificacin oficial
Presentar acta de matrimonio solo cuando la solicitud del crdito cuente con obligado
solidario, sea ste persona fsica, y est casado.
Presentar cdula del RFC
Presentar comprobante de domicilio
Estado de Cuenta Bancaria del Solicitante con Clave Bancaria Estandarizada
Datos de referencias bancarias y/o personales
Presentar plan de negocios
Estados financieros
Permisos
Documentacin que acredite la propiedad del bien.
Escritura o acta de Constitucin, Reforma(s) y/o Poder(es) inscritos en el Registro Pblico
Contratos de financiamientos con otras instituciones o entidades financieras.

Caso prctico



13) CRDITO REFACCIONARIO
Producto de Crdito para financiar a mediano y largo plazo:


ganado o animales de cra).




empresa del acreditado.

Enfocado a la adquisicin de maquinaria, inmuebles o a la reparacin de
instalaciones relacionadas con la empresa. Se otorga para adquirir bienes de
activo fijo o bienes de capital. La garanta en este caso est en los bienes
adquiridos, que son permanentes.
En algunos casos, este crdito tambin podr utilizarse para pagar adeudos por
concepto de gastos de explotacin, compra de bienes inmuebles y maquinaria,
con la condicin de que estos gastos no tengan ms de un ao de antigedad.

El prstamo refaccionario o 1308 puede utilizarse solamente para activos fijos o ciertos pasivos y puede
operar de manera revolvente, es decir para la operacin de varias necesidades.
Se llama refaccionario porque, hace tiempo, se llamaba refaccin a la comida que llevaban los pastores
cuando salan a los campos con sus rebaos para que pastaran. La refaccin era as, en cierta forma, el
"combustible" requerido para aguantar la jornada de trabajo.
En prstamo refaccionario puede utilizarse para:
La compra de maquinaria
La compra de equipo de transporte
Ampliaciones a la edificacin de la empresa
Pagos de deudas con proveedores
En algunos casos, dependiendo del acuerdo que se logre con el banco, puede obtenerse el crdito con un
perodo de gracia. Esto quiere decir lo siguiente: si un empresario obtiene un prstamo a cinco aos con un
ao de gracia, durante el primer ao pagar solamente los intereses correspondientes al crdito obtenido; a
partir del segundo ao, comenzar el pago del capital. El crdito deber estar totalmente liquidado al del
quinto ao.
Los perodos de gracia pueden ser mayores o menores de un ao. Este tipo de arreglo permite a los
empresarios aprovechar los recursos invertidos y hacerlos producir para poder pagar el prstamo.

A quin est dirigido?

Personas fsicas y morales con actividades agropecuarias, forestales, pesqueras y dems
actividades econmicas vinculadas al Medio Rural con necesidades de financiamiento
para capital de trabajo.

Cmo funciona?

Se establece en dos modalidades:

Tradicional. Crdito por un periodo o ciclo para financiar necesidades de capital
de trabajo, con un destino definido, de cualquier actividad econmica vinculada
con el medio rural.

Multiciclo. Diseado para facilitar los trmites de autorizacin y operacin de
crditos recurrentes del mismo tipo por varios ciclos. Enfocado a financiar clientes
cuyas actividades de produccin, vinculadas al medio rural se realizan durante
ciclos o perodos consecutivos.

Monto

Desde 7,000 UDIs y hasta el monto que se determine de acuerdo a las necesidades de
cada proyecto.

Tasa

Tasas de inters accesibles con el fin de apoyar a los productores y empresas rurales
mejorando su competitividad y rentabilidad.

Plazo

Conforme a las caractersticas y necesidades del proyecto el plazo del financiamiento
podr ser de 1 hasta 10 aos.
Garantas

Garantas naturales. El financiamiento se garantiza con las materias primas y materiales
adquiridos, y con los frutos, productos o artefactos obtenidos con el crdito.

En su caso, Financiera Rural establecer las garantas adicionales necesarias de acuerdo
al proyecto.

Moneda

Los crditos se contratarn en Moneda Nacional o Dlares de los Estados Unidos de
Amrica.

Comisin

Por apertura.

Cules son los beneficios de contratarlo?



al de trabajo.



Requisitos
Entregar la solicitud del crdito
Presentar identificacin oficial
Presentar acta de matrimonio solo cuando la solicitud del crdito cuente con obligado
solidario, sea ste persona fsica, y est casado.
Presentar cdula del RFC
Presentar comprobante de domicilio
Estado de Cuenta Bancaria del Solicitante con Clave Bancaria Estandarizada
Datos de referencias bancarias y/o personales
Presentar plan de negocios
Estados financieros
Permisos
Documentacin que acredite la propiedad del bien.
Escritura o acta de Constitucin, Reforma(s) y/o Poder(es) inscritos en el Registro Pblico
Contratos de financiamientos con otras instituciones o entidades financieras.


Caso prctico


14) FONDO PYME
El Fondo de Apoyo para la Micro, Pequea y Mediana Empresa (FONDO PYME) es un instrumento
que busca apoyar a las empresas en particular a las de menor tamao y a los emprendedores con
el propsito de promover el desarrollo econmico nacional, a travs del otorgamiento de apoyos
de carcter temporal a programas y proyectos que fomenten la creacin, desarrollo, viabilidad,
productividad, competitividad y sustentabilidad de las micro, pequeas y medianas empresas.
Se trata de un programa del Gobierno Federal que busca promover el desarrollo
nacional a travs del impulso a las pequeas y medianas empresas y
emprendedores. Lo hace a travs del otorgamiento de apoyos de carcter
temporal a programas y proyectos que fomenten la creacin, desarrollo,
viabilidad, productividad, competitividad y sustentabilidad del sector. Los
recursos son canalizados a travs de organismos intermedios.

Requisitos
- Cumplir con los requisitos de elegibilidad conforme a la normatividad aplicable.
- Los Talleres Familiares debern contar con la constancia de inscripcin en el
Registro de los Talleres Familiares de la SE.
- Llenar la cdula de apoyo en la pgina de Fondo PyME, en la seccin Solicitud
de apoyo.
- Capturar la documentacin adicional o complementaria de la solicitud en la
pgina electrnica mencionada. De no ser posible dicha captura, presentar esta
documentacin en forma impresa en las ventanillas de las Delegaciones Federales
o en la Mesa de Control de la Subsecretara para la Pequea y Mediana Empresa,
segn corresponda.
- Capturar en dicha pgina electrnica el nmero de RUPA (Registro nico de
Personas Acreditadas), en su caso.
- Si no cuenta con nmero de RUPA, deber integrar de forma electrnica la
Cdula de Apoyo con el documento que acredite la legal constitucin del
solicitante, comprobante de domicilio y RFC del Organismo Intermedio, poder
notarial del representante legal e identificacin oficial del representante legal.
De no ser posible su integracin de forma electrnica, deber ser entregada de
manera impresa en las ventanillas de las Delegaciones Federales o en la Mesa de
Control, dentro de un plazo de 7 das hbiles, contados a partir del da en que se
ingres la Cdula de Apoyo.

La documentacin que deben presentar los Organismos Intermedios para su validacin, es la
siguiente:
SI EL ORGANISMO INTERMEDIO ES UNA ASOCIACION CIVIL (A.C.); SOCIEDAD CIVIL (S.C.) O
UNA SOCIEDAD ANONIMA DE CAPITAL VARIABLE (S.A. DE C.V.)
a) Copia del instrumento pblico otorgado ante Notario o Corredor Pblico en la que conste la
constitucin de la sociedad;
b) Copia del instrumento pblico otorgado ante Notario o Corredor Pblico en la que conste el
poder para actos de administracin del representante o apoderado legal con el que se firmar el
convenio en el caso de ser aprobado el proyecto;
c) Copia de comprobante de domicilio de la A.C., S.C. o S.A. de C.V.;
d) Copia de Identificacin Oficial con fotografa del representante o apoderado legal;
e) Constancia de inscripcin en el Registro Federal de Organizaciones de la Sociedad Civil,
expedida por el Instituto de Desarrollo Social (INDESOL) de la Secretara de Desarrollo Social,
tratndose de Asociaciones Civiles, cuyo objeto se encuentre previsto en el artculo 5 de la Ley
Federal de Fomento a las Actividades Realizadas por Organizaciones de la Sociedad Civil, y
f) Copia del Registro Federal de Contribuyentes (RFC).
SI EL ORGANISMO INTERMEDIO ES UNA CAMARA NACIONAL O DELEGACION DE UNA
CAMARA
a) Copia del Oficio de la Secretara de Economa o la denominacin vigente de la dependencia
cuando se expidi en el que se autoriza su constitucin o copia de la publicacin en Diario Oficial
de la Federacin de sus estatutos o copia la escritura pblica otorgada ante Notario Pblico en la
que se protocolicen los estatutos, asegurndose de que en el apartado de antecedentes de la
misma consten los datos de su constitucin y se transcriban los estatutos. Los estatutos deben
encontrarse en trminos de la Ley de Cmaras y sus Confederaciones Vigente; (Tercera Seccin)
DIARIO OFICIAL Viernes 23 de diciembre de 2011
b) Copia de la escritura pblica otorgada ante Notario Pblico en la que conste el poder para
actos
de administracin del representante o apoderado legal de la Cmara o de su Delegacin, en
caso de no encontrarse expresamente sealado en sus estatutos;
c) Copia de Comprobante de domicilio de las oficinas de la Cmara o delegacin de sta;
d) Copia de Identificacin Oficial con fotografa del representante o apoderado legal o de quien
tenga facultades para suscribir convenios, y
e) Copia del Registro Federal de Contribuyentes (RFC).
SI EL ORGANISMO INTERMEDIO ES UN AYUNTAMIENTO (MUNICIPIO)
a) Copia de la Ley Orgnica Municipal o su equivalente en el Estado;
b) Copia del documento que acredite el nombramiento del Presidente Municipal o, en su caso,
copia simple del nombramiento del funcionario pblico que ostenta la representacin legal del
Municipio.
En su caso, copia simple del documento que acredite el nombramiento del Sndico u otros
funcionarios, si conforme a la legislacin del Municipio, el Presidente Municipal debe suscribir
convenios junto con otros funcionarios pblicos;
c) En su caso, los acuerdos o autorizaciones de Cabildo para que el funcionario pblico que
ostenta la representacin legal del municipio pueda suscribir convenios, si conforme a la
legislacin del Municipio se requiere;
d) Copia del comprobante del domicilio de las oficinas del Ayuntamiento;
e) Copia de Identificacin Oficial con fotografa del Presidente Municipal y/o de los otros
funcionarios pblicos que suscribirn el convenio, y
f) Copia del Registro Federal de Contribuyentes (RFC).
SI EL ORGANISMO INTERMEDIO ES UN ORGANISMO PUBLICO DESCENTRALIZADO (OPD)
a) Copia del Decreto o Ley de Creacin, publicado en el Peridico Oficial, Gaceta del Estado o en
el Diario Oficial de la Federacin;
b) Copia de los Estatutos vigentes y/o Ley Orgnica (para revisar las facultades legales de su
representante legal);
c) Copia del Nombramiento del Rector, Director General, o el representante legal del OPD;
d) Comprobante de domicilio del OPD;
e) Copia de Identificacin Oficial con fotografa del representante o apoderado legal de la
persona
facultada para suscribir convenios, y
f) Copia del Registro Federal de Contribuyentes (RFC).
SI EL ORGANISMO INTERMEDIO ES UN SINDICATO PATRONAL (SP)
a) Copia de escritura pblica en la que se acredite la constitucin del SP o en la que se
protocolizan sus Estatutos o la copia del Acuerdo de la Junta de Conciliacin y Arbitraje sobre la
constitucin del SP
b) Copia de Estatutos vigentes del Sindicato Patronal;
c) Copia del Comprobante de domicilio del Sindicato Patronal;
d) Copia de Identificacin Oficial con fotografa, y
e) Copia del Registro Federal de Contribuyentes (RFC).
SI EL ORGANISMO INTERMEDIO ES UN FIDEICOMISO
a) Copia del Contrato constitutivo de Fidecomiso y, en su caso, copia de los convenios
modificatorios al contrato de fideicomiso; Viernes 23 de diciembre de 2011 DIARIO OFICIAL
(Tercera Seccin)
b) Copia de la escritura pblica otorgada ante Notario Pblico en la que conste el poder para
actos
de administracin del representante legal del fideicomiso;
c) Copia del Comprobante de domicilio del Fideicomiso;
d) Copia de Identificacin Oficial con fotografa del representante o apoderado legal, y
e) Copia del Registro Federal de Contribuyentes (RFC).
SI EL ORGANISMO INTERMEDIO ES UNA SECRETARIA DEL GOBIERNO ESTATAL:
a) Copia de la Ley Orgnica de la Administracin Pblica del Estado;
b) Copia del nombramiento del Secretario de que se trate expedido por el Gobernador del
Estado;
c) Copia del Acuerdo Delegatorio expedido por el Gobernador del Estado, nicamente en el caso
de que en trminos de la Ley Orgnica Estatal no cuente con facultades para suscribir convenios
o la copia del Reglamento Interior de la Secretara de Gobierno Estatal.
d) Copia del Comprobante de domicilio de la Secretara;
e) Copia de Identificacin Oficial con fotografa del Secretario, y
f) Copia del Registro Federal de Contribuyentes (RFC).
untada la documentacin antes descrita, el ORGANISMO INTERMEDIO
obtiene un comprobante de su ingreso.

descrita, la unidad administrativa competente de la SPYME, dentro de un plazo mximo de 4 das
hbiles, contados a partir del da hbil siguiente a la fecha en la que se recibe la documentacin,
revisa y verifica que con sta se acredite la legal existencia del ORGANISMO INTERMEDIO y las
facultades para actos de administracin de su representante legal o apoderado o, en su caso, las
facultades para suscribir convenios, conforme a lo antes sealado.

documentacin jurdica para ser validada, que cuenten con una antigedad mnima de dos aos a
la
fecha de ingreso de su documentacin jurdica.
no se
acreditan facultades legales, se proceder a notificarlo al ORGANISMO INTERMEDIO a travs del
SISTEMA DE TRANSPARENCIA PYME para que en un plazo mximo de 5 das hbiles contados a
partir de la recepcin de la notificacin, entregue la documentacin que cumpla con los
requisitos
solicitados.

INTERMEDIO a travs del SISTEMA DE TRANSPARENCIA PYME que no podr validarse su
documentacin jurdica y, por consiguiente, no podr solicitar los apoyos del FONDO PyME.

TRANSPARENCIA PYME dar de baja los datos y la documentacin que obra en el mismo, por lo
que el ORGANISMO INTERMEDIO deber ingresarla nuevamente.

encuentra completa y se acreditan facultades, se registra la documentacin y se valida al
ORGANISMO INTERMEDIO, el que puede proceder a requisitar la Cdula de Apoyo.

fiscal anterior, debern ingresar al SISTEMA DE TRANSPARENCIA PYME con su clave y
contrasea para visualizar sus datos generales y la documentacin integrada en el mismo. Si no es
necesario sustituir la documentacin presentada y validada en el ejercicio fiscal anterior o
actualizar
algn dato, el ORGANISMO INTERMEDIO slo deber adjuntar el comprobante de domicilio del
ejercicio fiscal en curso. (Tercera Seccin) DIARIO OFICIAL Viernes 23 de diciembre de 2011
mximo de
4 das hbiles, contados a partir del da hbil siguiente a la fecha en la que se recibe el
comprobante
de domicilio del ejercicio fiscal en curso o en su caso, la documentacin actualizada, proceder a
su
revisin y verificacin conforme a lo antes descrito.

15) FINANCIAMIENTO A LAS PYMES EXPORTADORAS
Dirigido a los pequeos negocios exportadores a fin de que mejoren su
competitividad en los mercados externos. Otorga crditos por hasta $19 millones
para invertir en capital de trabajo o activos fijos. Los plazos van de 48 a 60
meses.
Para participar, las empresas deben estar directamente relacionadas con trmites
de comercio exterior, tener dos aos de operacin y no estar en concurso
mercantil, suspensin de pagos o estado de insolvencia.

Beneficiarios:
Empresas o Personas Fsicas con actividad empresarial
Exportadoras Directas o Indirectas (Proveedor de gran exportador).
Empresas Importadoras de materias primas o maquinaria.
Requisitos bsicos:
- Ser una PyME exportadora y/o importadora.
- Estar legalmente constituida en Mxico.
- 2 aos promedio de operacin y/o experiencia en el giro.
- No encontrarse en concurso mercantil, suspensin de pagos o en
estado de insolvencia.
- Experiencia crediticia favorable.

http://www.soyentrepreneur.com/23718-15-fuentes-de-financiamiento-para-tu-empresa.html
http://www.fondopyme.gob.mx/
http://www.bancomext.com.mx/Bancomext/secciones/perfiles/pymex/exportadores-
importadores/index.html
http://www.financiamientoemprendedores.economia.gob.mx/
http://www.financierarural.gob.mx/Prog_prod_cred/programas%20y%20productos/Cr%C3%A9dit
o%20de%20Habilitaci%C3%B3n%20o%20Av%C3%ADo.pdf
http://www.redempresariosvisa.com/IdeasCenter/Article/sabes-que-es-el-credito-en-cuenta-
corriente
http://www.bancomext.com.mx/Bancomext/secciones/servicios-financieros/factoraje/factoraje-
preguntas-frecuentes.html
http://www.uovirtual.com.mx/moodle/lecturas/gesne/24.pdf
http://www.condusef.gob.mx/index.php/instituciones-financieras/otros-
sectores/arrendadoras-financieras
http://www.gestiopolis.com/recursos2/documentos/fulldocs/fin/leasmarlene.htm
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http://www.condusef.gob.mx/index.php/instituciones-financieras/sociedades-
financieras-de-objeto-multiple
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http://www.abm.org.mx/oldsite/bancos/asociados.htm
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https://fondeadora.mx/descubre
http://www.esmas.com/emprendedores/pymesint/arrendamiento/405426.html
http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indice=1.2&idPublicacion=30
00000000000059&idCategoria=9
http://www.nafin.com.mx/portalnf/content/productos-y-servicios/programas-
empresariales/capital-de-riesgos.html
http://multimedia2.coev.com/Economistes/n325/n325_art4.pdf
http://amexcap.com/contenido/empresarios-emprendedores/
http://www.focir.gob.mx/c_fondos.html
http://www.pepeytono.com.mx/crea_tu_empresa/consigue_financiamiento_para_tu
_negocio_parte_ii
http://www.ccpm.org.mx/comunicacion/veritas/mayo2013/imagenes/DE-capital-
privado-010312.pdf