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ARCHIVOS DE ECONOMA
La administracin del riesgo de crdito en los

establecimientos de crdito: comparacin crtica del
estndar internacional y su implementacin en Colombia

(Tesis para optar al ttulo de Abogada - Universidad Externado de
Colombia - Facultad de Derecho - Bogot D.C., Colombia, 2008)

Mery Cecilia GUZMAN DELGADO

Documento 347
Direccin de Estudios Econmicos
27 de Octubre 2008

La serie ARCHIVOS DE ECONOMA es un medio de divulgacin de la Direccin de Estudios Econmicos, no es un rgano
oficial del Departamento Nacional de Planeacin. Sus documentos son de carcter provisional, de responsabilidad exclusiva
de sus autores y sus contenidos no comprometen a la institucin.

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i
La administracin del riesgo de crdito en los
establecimientos de crdito: comparacin crtica del
estndar internacional y su implementacin en
Colombia

Mery Cecilia GUZMN DELGADO

megdelgado@hotmail.com

Resumen

El objeto principal del presente trabajo es el riesgo de crdito, especficamente
su adecuada administracin. Con tal propsito examinaremos algunas de las
ms importantes herramientas prudenciales establecidas en la regulacin y
supervisin que tienen como finalidad identificar, evaluar, monitorear y
controlar o mitigar este riesgo.

Palabras clave: Sistema financiero colombiano, Riesgo de crdito;
Establecimientos de crdito, Administracin del riesgo de crdito.

Clasificacin JEL: G32, G33

Abogada - Universidad Externado de Colombia - Facultad de Derecho -

Bogot D.C., Colombia, Octubre 2008

Rector: Dr. Fernando Hinestrosa
Secretario General: Dr. Hernando Parra Nieto
Director de Departamento de
Derecho Econmico: Dr. Emilio Jos Archila Pealosa
Presidente de Tesis: Dr. Emilio Jos Archila Pealosa
Director de Tesis: Dr. Mauricio Baquero Herrera
Examinadores: Dr. Luis Fernando Lpez Roca
Dr. Fernando Silva Garca

ii
TABLA DE CONTENIDO

Pgina

INTRODUCCION................................................................................................................. iv
I. ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO Y EL RIESGO DE CRDITO...................... 1
A. Caractersticas Esenciales de los Establecimientos de Crdito ............... 1
B. Riesgo de Crdito Inherente a los Establecimientos de Crdito y su
Importancia ....................................................................................................... 3
C. El Comit de Basilea y los Principios de Supervisin Bancaria Efectiva
en punto a la adecuada Administracin del Riesgo de Crdito.............. 5
II. ADMINISTRACIN DEL RIESGO DE CRDITO SEGN LOS ESTNDARES
INTERNACIONALES ................................................................................................. 11
A. Principios Bsicos de Basilea para una supervisin bancaria efectiva 11
1. Proceso de administracin de riesgos ................................................ 13
2. Riesgo de crdito................................................................................... 14
3. Activos en problemas, provisiones y reservas.................................. 24
4. El papel de los supervisores ................................................................ 29
B. Cupos individuales de crdito y lmite a la concentracin de riesgos. 30
1. Lmites a la concentracin de riesgos................................................. 32
2. Lmites a las exposiciones individuales o cupos individuales de
crdito ..................................................................................................... 34
III. ADMINISTRACION DEL RIESGO DE CRDITO EN COLOMBIA ................... 36
A. Proceso de formacin de la regulacin financiera................................... 36
B. Regulacin del riesgo de crdito en Colombia: el SARC....................... 39
1. Elementos bsicos del SARC............................................................... 42
2. Reglas adicionales ................................................................................. 57
3. Controles adicionales............................................................................ 62
C. Cupos individuales de crdito..................................................................... 65
D. Lmites a la concentracin de riesgos......................................................... 72
CONCLUSIONES................................................................................................................. 74
BIBLIOGRAFA.................................................................................................................... 86
INDICE DE TABLAS

iii

Pgina

Tabla I-1. Clases de Instituciones Financieras........................................................3
Tabla II-1. Grupos de Principios Bsicos de Basilea............................................11
Tabla II-2. Principios para la administracin del Riesgo de Crdito................12
Tabla II-3. Grupos de Principios para la adecuada administracin del Riesgo
de Crdito y para la evaluacin para los Prstamos ...........................................13
Tabla II-4. Estrategia para la Administracin de Riesgo de Crdito ................16
Tabla II-5. Polticas y Procedimientos del riesgo de crdito..............................17
Tabla II-6. Requisitos para el otorgamiento de crditos.....................................19
Tabla II-7. Sistemas que integran el proceso de administracin, monitoreo y
medicin del riesgo de crdito ...............................................................................21
Tabla II-8. Controles adicionales del riesgo..........................................................24
Tabla II-9. Controles internos del proceso de evaluacin y valoracin de
prstamos ..................................................................................................................26
Tabla III-1. Aspectos fundamentales del SARC...................................................40
Tabla III-2. Polticas de administracin de RC.....................................................43
Tabla III-3. Responsabilidades de los rganos del establecimiento de crdito45
Tabla III-4. Criterios del proceso de otorgamiento en la primera etapa ..........47
Tabla III-5. Criterios y requisitos de la etapa de seguimiento y control ..........49
Tabla III-6. Requisitos de la etapa de recuperacin.............................................50
Tabla III-7. Componentes de los modelos internos de estimacin ...................52
Tabla III-8. Requisitos de los modelos de referencia e internos ........................53
Tabla III-9. Procedimiento para la evaluacin de los modelos internos ..........54
Tabla III-10. Clases de provisiones ........................................................................56
Tabla III-11. Reglas adicionales del SARC............................................................57
Tabla III-12. Controles adicionales ........................................................................62
Tabla III-13. Aspectos generales de los cupos individuales de endeudamiento
.....................................................................................................................................66
Tabla III-14. Condiciones para la acumulacin en persona jurdica.................68
Tabla III-15. Casos de acumulacin en personas naturales................................69
Tabla III-16. Excepciones a la acumulacin..........................................................69
Tabla III-17. Excepciones a la cuanta mxima de las operaciones activas de
crdito ........................................................................................................................70
Tabla III-18. Aspectos generales de las garantas admisibles ............................71
Tabla III-19. Aspectos generales de los lmites de concentracin de riesgos...73

iv
INTRODUCCION

Las actividades que los establecimientos de crdito realizan en desarrollo de
su objeto social llevan implcitos riesgos que parecen ser inevitables. Es as
como las operaciones de captacin y colocacin de los recursos del pblico
exponen a estos intermediarios a diferentes circunstancias que deben
conocerse y controlarse adecuadamente. En consecuencia, si ciertos riesgos
son connaturales a las actividades financieras es importante establecer reglas
prudenciales para su gestin.

En las ltimas dcadas se han identificado en la actividad de los
establecimientos de crdito diferentes clases de riesgos, como por ejemplo de
crdito, de mercado, de liquidez, de tasas de inters, cambiario, operacional,
del uso del sistema financiero para el lavado de activos y la financiacin del
terrorismo, entre otros. El reto para todo administrador bancario consiste,
entonces, en mantener las exposiciones a esos riesgos dentro de parmetros
adecuados o controlables. La responsabilidad de todo supervisor ser, a su
vez, la de asegurarse de que tales administradores establezcan e implementen
mecanismos suficientes y eficaces para controlarlos.

El objeto principal del presente trabajo es el riesgo de crdito, especficamente
su adecuada administracin. Con tal propsito examinaremos algunas de las
ms importantes herramientas prudenciales establecidas en la regulacin y
supervisin que tienen como finalidad identificar, evaluar, monitorear y
controlar o mitigar este riesgo.

Desde el punto de vista de los organismos internacionales especializados en
la supervisin de entidades financieras, especficamente el Comit de
Supervisores Bancarios de Basilea, el riesgo de crdito es una de las
principales causas de los problemas que aquejan a los establecimientos de
crdito. Es as como fundamentados en la experiencia de supervisin de los
establecimientos bancarios activos en las economas ms desarrolladas en el
mundo, los miembros del Comit han proferido varios documentos que
contienen lineamientos y principios para la adecuada administracin del
riesgo de crdito. Tales trabajos establecen estndares mnimos que sealan
reglas especficas para controlarlo a travs de la implementacin de diferentes
mecanismos.

Al respecto, es preciso aclarar que los principios que se encuentran en los
documentos emitidos por el Comit de Basilea, son recomendaciones que

v
gozan de una gran riqueza informativa-descriptiva-preventiva y, por lo
mismo, estn orientados a la proteccin de la estabilidad del sistema
financiero, ms no son imposiciones. Dadas estas caractersticas, los
supervisores bancarios de casi todos los pases del mundo tienden a
implementarlos o adaptarlos a nivel domstico.

Pero al ser principios, tal como lo destacara recientemente Yves Mersch,
Gerente del Banco Central de Luxemburgo, estos se caracterizan por ser
menos precisos que las reglas, pero a diferencia de estas permanecen en el
tiempo y son de aceptacin general. As mismo, dado el dinamismo del sector
financiero, se consideran ms apropiados que las reglas, al ser los principios
ms adaptables a las circunstancias que puedan sobrevenir. De igual manera,
si el principio se mantiene vigente, constante y compartido por todos los
agentes de la industria, los reguladores tendern a adoptarlos como reglas.
1

Por lo anterior, es preciso concentrarse en tales trabajos con el fin de
determinar sus principales caractersticas.

De igual manera, en Colombia durante la ltima dcada se han
implementado diferentes mecanismos encaminados a mitigar esta clase de
riesgo, los cuales han permitido finalmente estructurar un sistema de
administracin del mismo que ha merecido el elogio y la emulacin de otros
supervisores bancarios de la regin.

As, el propsito de esta tesis consiste en comparar analticamente tanto los
diferentes trabajos del Comit de Basilea relacionados con el riesgo de crdito
y el Sistema de Administracin de Riesgo de Crdito (SARC) colombiano con
el fin de determinar, en primer lugar, qu tanta influencia han tenido los
estndares internacionales en la regulacin colombiana. Segundo, dada la
marcada cercana evidenciada entre los estndares internacionales y el
desarrollo nacional, a modo de reflexin y observacin final se evaluar la
procedencia de adoptar sin mayores diferencias fundamentales esta clase de
estndares en economas en desarrollo como la colombiana.

Para ello, la primera parte de la tesis se concentra, a modo introductorio, en
las principales caractersticas de los establecimientos de crdito, determina la
nocin de riesgo de crdito y seala el origen y caractersticas del Comit de
Supervisin Bancaria de Basilea. La segunda, analiza los diferentes trabajos
del Comit encaminados a determinar estndares para una adecuada
administracin del riesgo de crdito. En la tercera seccin se estudia el

1
YVES MERSCH, Amcham. Principles Versus Rules. Speech by M. Ives MERSCH, Governor of the central bank of
Louxembourg, at a conference of ALFI and the American Chamber of Comerce (AMCHAM). Louxembourg, J une 14 of 2007.

vi
rgimen de administracin de riesgo de crdito establecido en Colombia, a
travs de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera,
sus objetivos, alcances, mecanismos y procedimientos encaminados a
identificar, evaluar, monitorear y controlar o mitigar esta clase de riesgo.

En la ltima seccin se hace un anlisis comparativo entre ambas
regulaciones para establecer si el sistema actual adoptado por Colombia es
coherente con los estndares internacionales recomendados por el Comit.
Como quiera que se establece una marcada similitud, se seala
modestamente que esta semejanza no sugiere per se que exista en Colombia
una regulacin prudencial adecuada del riesgo de crdito. Una cosa es que se
adopten los estndares internacionales y, otra, que esos principios sean
suficientes para mitigar el riesgo de crdito en Colombia.

Finalmente, es preciso aclarar que los mecanismos de supervisin bancaria
considerados en este trabajo no incluyen las reglas de patrimonio tcnico. Lo
anterior, por cuanto si bien la herramienta del capital adecuado tiene en
cuenta el riesgo de crdito, la misma se encamina a establecer el mnimo
requerido para considerar que un establecimiento de crdito mantiene una
relacin de solvencia necesaria para seguir desarrollando sus actividades. De
igual manera, las cuentas del patrimonio bsico y adicional que conforman el
patrimonio tcnico en Colombia tienen como caracterstica la de servir de
mecanismos de seguridad que atiendan las prdidas inesperadas,
ocasionadas, entre otros factores, por el riesgo de crdito. En el caso del
SARC, este mecanismo apunta al establecimiento de provisiones que son
herramientas contables que afectan el estado de resultados y sirven como
medida preventiva para asumir las prdidas esperadas ocasionadas por el
riesgo de crdito.

As, teniendo en cuenta que las reglas de capital adecuado tienen su propia
dinmica y que, adems, incluyen otra clase de riesgos como son los de
mercado y operativo y, por lo mismo, son tratadas de manera independiente
por el Comit de Basilea, no se estudian en esta tesis. No ocurre lo mismo
con los principios y normas relacionadas con los cupos individuales de
crdito y el lmite a la concentracin de riesgos, los cuales, al ser incluidas por
el Comit como mecanismos de limitacin al riesgo de crdito, s son
considerados.

1
I. ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO Y EL RIESGO DE CRDITO

A. Caractersticas Esenciales de los Establecimientos de Crdito

Como quiera que el Riesgo de Crdito es inherente a los
establecimientos de crdito, es preciso considerar, en primer lugar,
cules son las caractersticas fundamentales de esta clase de
instituciones, as como determinar por qu razn la Superintendencia
Financiera les ordena la adopcin de un sistema encaminado a la
adecuada administracin del riesgo crediticio.

De conformidad con el Estatuto Orgnico del Sistema Financiero en su
artculo 1, entre las instituciones que conforman el sistema financiero
Colombiano se encuentran los establecimientos de crdito. Estos, en su
concepcin original, cumplen un papel fundamental en la economa:
canalizar recursos del pblico captados a travs de depsitos, a la vista
o a trmino, para financiar necesidades de hogares y firmas, a travs de
prstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crdito.
2

Estas instituciones obtienen recursos mediante el desarrollo de
mecanismos de captacin de dinero, comnmente denominados,
operaciones pasivas. En Colombia, los establecimientos de crdito
captan recursos principalmente, adquiriendo obligaciones con el
pblico a la vista, mediante cuentas corrientes y cuentas de ahorro, as
como tambin por medio de depsitos a trmino a travs de
Certificados de Depsito a Trmino Fijo (CDTs), y Certificados de
Ahorro a Trmino (CDATs).

En trminos generales la actividad de las entidades financieras consiste
en la intermediacin de fondos, el cual se realiza en condiciones y con
consecuencias especiales. En esta intermediacin, las entidades aceptan
depsitos del pblico, que luego representarn su pasivo o deudas
(materializado en cuentas corrientes, de ahorro, CDTs y CDATs) y con
los fondos provenientes de estos depsitos, otorgan los crditos a firmas
y hogares que luego representarn su activo o acreencias. Es decir,

2
Ver Estatuto Orgnico del Sistema Financiero [en adelante EOSF], artculo 1 y siguientes. Los establecimientos de crdito
modernos no solo canalizan recursos hacia el otorgamiento de crditos sino que tambin realizan inversiones, proveen servicios
financieros a travs de medios electrnicos y desarrollan operaciones de cobertura, tanto a nivel domstico como a nivel
internacional. Ver Freixas y Rochet, ECONOMIA BANCARIA, Captulo 9, La regulacin de los Bancos y Ross Cranston,
PRINCIPLES OF BANKING LAW, Segunda edicin, Capitulo 3.

2
transforman, con los mismos recursos, obligaciones en acreencias. As
mismo, modifican los plazos. Una obligacin pasiva a la vista la
convierten en una acreencia a corto, mediano o largo plazo. De igual
manera, los establecimientos de crdito transforman los intereses.
Aquellos que otorgan en sus operaciones pasivas no son los mismos que
cargan en las activas. Los crditos otorgados generan un rendimiento
por intereses, que representa el ingreso para estas entidades
financieras
3
. Lo anterior se resume en el siguiente grfico. (Grfico I-1).

Grfico I-1. Flujo manejado por los establecimientos de crdito
Recursos
Cuentas
Crditos CDT's
Crdi tos
Deuda
Pbli co
Ahorro
Establecimientos
de crdito
Fi rmas y hogares

Fuente: Elaboracin propia

En Colombia, los establecimientos de crdito se encuentran vigilados por la
Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) y comprenden diferentes
clases de instituciones financieras
4
tal como se muestra en la Tabla 1-1.

3
FABOZZI Frank y MODIGLIANI Franco. Capital Markets, Institutions and Instruments - Captulo 3: Depository
Institutions. Prentice Hall - Tercera Edicin. Ver tambin Howells and Bain. Financial Markets and Institutions, Introduction,
The Financial System, pp. 1 27, The Money Markets, pp 137-168.
4
EOSF, artculo 1 y siguientes.

3
Tabla I-1. Clases de Instituciones Financieras
INSTITUCIONES
FINANCIERAS
FUNCIN PRINCIPAL
Establecimientos
bancarios
Captar recursos en cuenta corriente bancaria y la
captacin de otros depsitos a la vista o a trmino,
con el objeto primordial de realizar operaciones de
crdito.
Corporaciones
financieras
Captar recursos a trmino, a travs de depsitos o de
instrumentos de deuda a plazo, con el fin de realizar
operaciones de crdito y efectuar inversiones, con el
objeto primordial de fomentar o promover la
creacin, reorganizacin, fusin, transformacin y
expansin de empresas en los sectores que
establezcan las normas que regulan su actividad.
Compaas de
financiamiento
comercial
Captar recursos a trmino, con el objeto primordial
de realizar operaciones activas de crdito para
facilitar la comercializacin de bienes y servicios, y
realizar operaciones de arrendamiento financiero o
leasing.
Cooperativas
financieras
Son organismos cooperativos especializados que
adelantan una actividad financiera. Se rigen por la ley
79 de 1988.
Instituciones Oficiales
Especiales
Cuentan con alguna fuente de fondeo especial y
colocan crditos para incentivar alguna actividad
social o econmica
5
.

B. Riesgo de Crdito Inherente a los Establecimientos de Crdito y su
Importancia

Pero, qu es el riesgo de crdito? El riesgo de crdito para las entidades
financieras se define como la probabilidad de que los deudores de estas
entidades sean incapaces de cumplir sus obligaciones y, por lo tanto,
afecten los activos de las instituciones acreedoras.
6
Por su parte, el
Comit de Basilea lo define como el potencial de que el deudor de un banco
o contraparte falle en el cumplimiento de sus obligaciones de acuerdo a lo
acordado
7
. Si bien en la mayora de los casos son los prstamos la causa
comn de riesgo de crdito, tambin se pueden encontrar otras
actividades e instrumentos del sector financiero que implican este tipo

5
Estas instituciones incluyen Icetex, Fondo Nacional de Ahorro y los bancos de segundo piso Findeter, Finagro y Bancoldex.
6
La Circular Bsica Contable de la Superintendencia Financiera define en su captulo II el riesgo de Crdito como la posibilidad
de que una entidad incurra en prdidas y se disminuya el valor de sus activos, como consecuencia de que un deudor o
contraparte incumpla sus obligaciones. Por su parte, para efectos de la relacin de solvencia, el Decreto 1720 de 2001, artculo 8,
letra a). define el riesgo crediticio como la posibilidad de que un establecimiento de crdito incurra en prdidas y se disminuya el
valor de su patrimonio tcnico como consecuencia de que sus deudores fallen en el cumplimiento oportuno o cumplan
imperfectamente las obligaciones financieras en los trminos acordados. Para una interesante explicacin financiera de esta clase
de riesgo, ver GALICIA ROMERO, Martha. Riesgo de Crdito, Instituto de Riesgo Financiero, Mxico, 2003.
7
PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. Basel Committee on Banking Supervision. Basel 2000. p. 1.

4
de riesgo, como aquellas que se derivan de las inversiones realizadas en
el mercado de valores, las que ocurren dentro y fuera de balances y las
transacciones interbancarias, entre otras
8
.

Por lo general, el Estado, por medio de un ente o entes encargados de la
regulacin y supervisin, obliga a las entidades financieras a
administrar el riesgo de crdito de manera eficiente, exigiendo una
efectiva evaluacin de la capacidad de pago o de cumplimiento del
deudor y el reconocimiento de las prdidas tanto esperadas como
inesperadas que el incumplimiento de ste puedan generar en la
institucin crediticia. En respuesta a esta obligacin, las entidades
desarrollan mecanismos de autocontrol, administrando el riesgo de
crdito de los prstamos identificando, midiendo, evaluando,
monitoreando y controlando de manera constante todo factor que
pueda implicar un aumento latente en el riesgo de crdito. De esta
manera, los establecimientos de crdito pueden evitar grandes
exposiciones a prdidas por incumplimiento de los deudores, mantener
la estabilidad del sistema y, por lo mismo, conservar la confianza de los
usuarios que les depositan sus ahorros.
9

Ahora bien, puede decirse que la importancia de manejar el riesgo de
crdito radica, adems de la preservacin de la estabilidad del sistema,
en la proteccin del ahorro del pblico, que como se mencion con
anterioridad, constituye los fondos con los cuales las entidades
financieras otorgan prstamos a sus usuarios. Si hay incumplimiento
por parte de los deudores de crdito, las entidades, adems de registrar
las prdidas correspondientes en sus estados de resultados, arriesgan
los fondos que el pblico les deposita. Lo anterior puede desprenderse
de dos situaciones: i) Las entidades implementan estndares de
otorgamiento y cobranza de crdito flexibles en favor de los deudores
ii) Las entidades desatienden cambios desfavorables en la economa u
otras circunstancias de mercado, que deterioran la capacidad de pago
de los deudores de los prstamos
10
. En realidad, las entidades pueden
controlar por lo menos la primera de las dos situaciones que se acaban

8
Esto se relaciona con el riesgo de contraparte. Las contrapartes relacionadas pueden ser un grupo de compaas relacionadas
financieramente o por propiedad comn, por administracin, por investigacin y desarrollo, mercadeo o cualquier combinacin
de stas. Ibidem. p. 9.
9
En relacin con la finalidad de la intervencin del Estado en el sector bancario ver, entre otros, FREIXAS, Xavier and
SANTOMERO, Anthony M. An Overall Perspective on Banking Regulation, UPF, Economics and Business Working Paper
No. 664, March 10, 2003. ALLEN, Franklin y HERRING, Richard, Banking Regulation versus Securities Market Regulation,
The Wharton Financial Institutions Center, University of Pennsylvania, J uly 11, 2001.
10
PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP CIT. p. 1.

5
de mencionar. A la misma, apuntan las reglas de administracin del
riesgo de crdito.

C. El Comit de Basilea y los Principios de Supervisin Bancaria
Efectiva en punto a la adecuada Administracin del Riesgo de Crdito

La evolucin del sector financiero ha llevado a diferentes pases a
ajustar sus sistemas de regulacin y supervisin. Esta circunstancia ha
motivado la bsqueda de herramientas para implementar sistemas de
control y seguimiento compatibles con la dinmica de los mercados.
Para el sector financiero, las crisis podran considerarse como las
culpables del inters de crear o establecer medidas necesarias para
prevenirlas, as como su solucin oportuna en caso de que se presenten.
Todo esto con el fin de restablecer la confianza y estabilidad en el sector
financiero.
11

Caso para resaltar fue la crisis financiera de 1974 con la liquidacin del
banco Bankhaus Hertstatt, que ocasion inestabilidad y desconfianza en
el sistema financiero internacional. Como consecuencia de ello, los
gobernadores de los Bancos Centrales del G-10, (Blgica, Canad,
Espaa, Francia, Suecia, Suiza, Italia, Reino Unido, Japn, Luxemburgo,
Holanda, Alemania y Estados Unidos) emitieron un comunicado
respaldando la liquidez del sistema de pagos internacionales, que se
haba visto afectado.

Pero, adicional a esta respuesta, se decidi crear un comit permanente
de supervisores, el Comit de Basilea para la Supervisin Bancaria,
encargado de desarrollar reglas y principios encaminados a permitir
una efectiva regulacin y supervisin sobre los mercados bancarios
internacionales. El Comit presenta a los gobernadores del G-10 los
mecanismos desarrollados, encaminados a evitar eventuales crisis.
12

Pero, es necesario aclarar, las disposiciones del Comit no son
imposiciones, son recomendaciones dotadas de gran riqueza
informativa, preventiva y de proteccin del sistema, razn por la cual
son de gran acogida en el mundo.

11
Ver, entre otros, AMIEVA HUERTA, J uan y URRIZA GONZLEZ, Bernardo, Crisis Bancarias: causas, costos, duracin,
efectos y opciones de poltica, CEPAL SERIE Poltica fiscal No. 108, Enero 2000; STALLINGS, Barbara and STUDART,
Rogrio. Financial Regulation and Supervision in Emerging Markets: the Experience of Latin America since the Tequila
Crisis, Serie Informes y Estudios Especiales 8, CEPAL, Marzo 2003; y GOLDSTEIN, Morris and TURNER, Philip. Banking
Crises in Emerging Economies: Origins and Policy Options, BIS ECONOMIC PAPERS, No. 46 October 1996.
12
BAQUERO HERRERA, Mauricio. Globalizacin y Derecho Financiero: La Nueva Propuesta del Comit de Basilea
Relacionada con Estndares de Supervisin Bancaria, p. 3.

6

Para 1997 el Comit de Basilea en cooperacin con otras agencias de
supervisin bancaria, desarrollaron el documento Core Principles For
Effective Banking Supervision, publicado por primera vez en septiembre
del ese ao
13
y actualizado en julio de 2006
14
, con el fin de ayudar a
pases a evaluar la calidad de sus sistemas y sugerir la adopcin de
medidas necesarias.

El documento consta de 25 principios, todos orientados a lograr un
sistema de supervisin bancaria efectiva, el cual va dirigido tanto a las
instituciones bancarias como a las autoridades pblicas encargadas de
la supervisin. Se trata de recomendaciones que buscan la estabilidad
financiera internacional y que pueden ser tomadas como herramientas
tiles para aquellos pases que decidan tener un efectivo sistema de
supervisin y regulacin bancaria. Gran parte de los pases han
recogido y adoptado estos principios no solo como recomendaciones o
guas sino como legislacin interna. Para el Comit, la implementacin
de estos principios por todos los pases implicara un gran avance hacia
el mejoramiento de la estabilidad financiera nacional e internacional, as
como tambin permitira sentar las bases para un mayor desarrollo en
los sistemas de supervisin.
15

El documento de los principios va acompaado de otro llamado
Metodologa de los Principios Bsicos para una Supervisin Bancaria
Efectiva, publicado en 1999 por el Comit. Este enuncia criterios
esenciales y adicionales que ayudan a evaluar el cumplimiento y
adopcin de cada principio, permitiendo identificar debilidades o
deficiencias del sistema de regulacin y supervisin aplicable. De igual
manera, establece las bases para la adopcin de medidas correctivas a
ser implementadas por las autoridades encargadas de la supervisn
bancaria. El principal objetivo de dicha evaluacin consiste en
identificar tanto la naturaleza como las deficiencias de los sistemas de
supervisin bancaria as como verificar el cumplimiento de los
Principios Bsicos, permitiendo de esta manera al supervisor mejorar su
sistema de supervisin bancaria.
16

13
CORE PRINCIPLES FOR EFFECTIVE BANKING SUPERVISION (En adelante Core Principles 1997). Basel Committee
on Banking Supervision. September 1997.
14
CORE PRINCIPLES FOR EFFECTIVE BANKING SUPERVISION (En adelante Core Principles 2006). Basel Committee
on Banking Supervision. October 2006.
15
Ibidem. Pp. 1-2.
16
CORE PRINCIPLES METHODOLOGY (En adelante Methodology 2006). Basel Committee on Banking Supervision.
October 2006. p. 1.

7
De los Principios Bsicos en su presentacin de 2006, se pueden
identificar ciertas caractersticas que les son propias y que fueron
observadas y analizadas en documento del doctor Mauricio Baquero.
17

Entre las caractersticas que se enuncian estn:

i) Aplicacin voluntaria y universal de los principios: Como ya se ha
explicado anteriormente, los principios son meras recomendaciones
y constituyen un conjunto de normas mnimas de aplicacin
voluntaria cuya intencin principal es su adopcin e
implementacin por todos los pases, para as lograr estabilidad
financiera global.

ii) Compilacin de documentos y trabajos del Comit de Basilea: Recoge los
trabajos previos ms relevantes del Comit dentro de una
estructura ordenada y coherente.

iii) Colaboracin y trabajo conjunto: Los Principios Bsicos son el
resultado de la colaboracin y el trabajo en conjunto entre el
Comit y autoridades supervisoras no pertenecientes al G-10, todo
con el objeto de ampliar la cobertura de estos.

iv) 25 estndares mnimos: Son 25 principios que se entienden como
normas mnimas para mejorar las prcticas de supervisin bancaria
y conseguir una estabilidad financiera global.

v) Imparcialidad: A los principios les es indiferente el enfoque de
supervisin que debe llevarse a cabo, sea funcional o institucional.

vi) Neutralidad: Es indiferente para los principios las estructuras de
regulacin y supervisin de cada pas, pero deben contar con un
supervisor que tenga capacidad regulatoria, por lo menos, para
ciertos temas lgidos.

vii) No son Omnipotentes: No intentan solucionar todas las necesidades
de supervisin de cada sistema financiero.

viii) No son Absolutos: Si bien proveen de cierta estabilidad financiera
estn lejos de garantizar que no se presenten crisis financieras
individuales.

17
BAQUERO HERRERA, Mauricio. Globalizacin y Derecho Financiero: La Nueva Propuesta del Comit de Basilea
Relacionada con Estndares de Supervisin Bancaria. OP. CIT. p. 21.

8

ix) Anlisis Conjunto: Al momento de estudiar los Principios Bsicos,
deben analizarse en conjunto con los mtodos explicativos y
metodologa, ya que los primeros se limitan simplemente a
enunciarlos mientras que los otros los explican de manera ms
detallada.

x) Criterios esenciales y adicionales: La Metodologa de los Principios
consta de dos clases de criterios para hacer la evaluacin, esenciales
y adicionales, que se explicarn ms adelante.

A mi juicio hay una caracterstica adicional, que son los Juicios
fundamentales para la evaluacin: La Metodologa contiene 5 factores
cruciales que deben estar presentes al momento de realizar la
evaluacin, a saber:
18

i) La evaluacin del cumplimiento de los principios debe ser
realizada por partes externas compuesta por dos individuos con
experiencia en el tema de supervisin que brindan diferentes
perspectivas que aporten un adecuado control y equilibrio.

ii) Debe haber cooperacin entre todas las autoridades apropiadas.

iii) Solo evaluadores experimentados y cualificados pueden hacer el
anlisis de cada principio, ya que consiste en un proceso minucioso
donde hay que considerar varios elementos.

iv) La evaluacin debe ir acompaada de un soporte jurdico y
contable al realizar la interpretacin del cumplimiento de los
Principios Bsico. Estas interpretaciones jurdicas y contables deben
ser efectuadas en relacin a la estructura legal y contable del pas
en cuestin.

v) La evaluacin debe ser lo suficientemente profunda y entendible
que permita determinar que los criterios se cumplan en la prctica,
as como la legislacin y regulacin.

La Metodologa permite verificar el cumplimiento de los principios
bsicos de supervisin as como evaluar la calidad de los sistemas de

18
Methodology 2006. OP. CIT. p.p. 2-5.

9
supervisin. Es as, que esta metodologa puede ser utilizada en
mltiples contextos
19
:

i) Autoevaluaciones- cuando las evaluaciones son realizadas por los
mismos supervisores bancarios.

ii) Evaluaciones del FMI y el Banco Mundial- cuando las evaluaciones
son realizadas por estas instituciones. Por ejemplo, Programa de
Evaluacin del Sector Financiero.

iii) Evaluaciones de terceros- son exmenes realizados por terceros que
pertenecen al sector privado, como las consultoras.

iv) Otras instituciones- aquellos realizados por instituciones
homlogas.

vi) Por otra parte, se pueden encontrar los juicios esenciales que deben
estar presentes en todo momento al realizar la evaluacin del
sistema de supervisin y regulacin, los cuales se han enunciado
con anterioridad.
20

Como ya se ha explicado previamente, el anlisis de los Principios
Bsicos deber ser realizado en conjunto con el documento que contiene
la Metodologa. Se trata de dos documentos que se complementan entre
s y que permiten entender mejor el alcance y naturaleza de los
principios.

As, adjunto a los Principios Bsicos estn los criterios esenciales y
adicionales que contiene la Metodologa que evala el cumplimiento de
los principios. Los criterios esenciales son los elementos que deben estar
presentes para demostrar el pleno cumplimiento de cada uno de los 25
principios en determinado sistema financiero. Por su parte, los criterios
adicionales, son aquellos que sugieren mejores prcticas a las que
pueden aspirar pases con sistemas bancarios ms avanzados.
21

Los principios bsicos procuran por la estabilidad financiera global,
estableciendo unos parmetros generales que regulan diversas
circunstancias que se presentan en el sector financiero, siendo una de

19
Ibidem. p.p. 1-3.
20
Ver Supra pgina 12 y nota 18.
21
Methodology 2006. OP. CIT. p.p 1, 2 y 6.

10
ellas, el riesgo de crdito. Es as como se estudiar que en el Principio
Bsico 7, se recomienda el establecimiento de sistemas, polticas o
procedimientos tendientes a la administracin de riesgos, entre los
cuales se encuentra el riesgo de crdito. Para el Comit de Basilea una
de las mayores causas de los problemas del sector financiero se deriva
de esta clase de riesgo, el cual, es el tema central del presente trabajo.

11
II. ADMINISTRACIN DEL RIESGO DE CRDITO SEGN LOS
ESTNDARES INTERNACIONALES

A. Principios Bsicos de Basilea para una supervisin bancaria efectiva

Los Principios Bsicos de Basilea comprenden un conjunto de
estrategias, requerimientos, herramientas y controles que se consideran
suficientes pero mnimos, para lograr una supervisin bancaria efectiva.
Los mismos se pueden clasificar en siete grupos,
22
a saber:

Tabla II-1. Grupos de Principios Bsicos de Basilea
GRUPO PRINCIPIOS CONTENIDOS
1. 1
Objetivos;
Independencia;
Potestades transparencia; y
Cooperacin
2. 2-5
Licencias; y
Estructuras
3. 6-18
Regulacin; y
Requisitos prudenciales
4. 19-21 Mtodos para la supervisin bancaria continua
5. 22 Contabilidad y divulgacin de informacin
6. 23
Facultades correctivas y de solucin de los
supervisores
7. 25 Supervisin bancaria consolidada y transfronteriza

Como quiera que el tema principal de esta tesis est enfocado
primordialmente al riesgo de crdito, es preciso concentrarse en el
tercer grupo de principios. Los mismos, hacen referencia a los
requerimientos prudenciales y a la administracin del riesgo de crdito.
En este orden de ideas, analizaremos a continuacin los principios 7 al
9, los cuales relacionaremos con los criterios esenciales contenidos en el
documento Methodology.
23

De igual manera, tendremos en cuenta otros dos importantes
documentos proferidos por el Comit de Basilea relacionados con la
administracin del riesgo de crdito: Principles for the Management of
Credit Risk
24
y Sound Credit Risk Assessment and Valuation for Loans
25
.

22
Core Principles 2006. OP. CIT. p. 2.
23
Methodology 2006. OP. CIT.
24
PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. Basel Committee on Banking Supervision. Basel 2000.

12
Estos ltimos explican de manera detallada las obligaciones a cargo de
las entidades financieras tendientes a la administracin del riesgo
crediticio. Son una extensin de los principios bsicos, y sealan de
manera ms pormenorizada las funciones que deben cumplir los
establecimientos de crdito, con el fin de alcanzar una debida
administracin del riesgo de crdito.

Tal como se muestra en la Tabla II-2, el documento Principles for
Managing Credit Risk establece 17 principios, los cuales divide en 5
partes. Todas estn dirigidas a la evaluacin de la administracin del
riesgo crediticio que debe ser realizada por las entidades financieras.
Dentro de tal subdivisin, cuatro de las reas describen las obligaciones
a cargo de las entidades, mientras que la ltima, las del supervisor.

Tabla II-2. Principios para la administracin del Riesgo de Crdito
1. 1-3
Establecimiento de un ambiente apropiado de riego
de crdito
2. 4-7
Operar bajo un efectivo proceso de otorgamiento de
crditos.
3. 8-13
Mantener un apropiado proceso de administracin,
medicin y monitoreo de crdito.
4. 14-16
Asegurar controles adecuados sobre el riesgo de
crdito.
5. 17 El papel de los supervisores.

El segundo documento, Sound Credit Risk Assessment and Valuation for
Loans, consta de 10 principios que el Comit divide en 2 partes. Estas
se concentran en la evaluacin del riesgo de crdito y la valoracin
adecuada de los prstamos, una vez han sido otorgados. De igual
manera, establece algunas pautas relacionadas con los documentos que
contienen las obligaciones de las entidades financieras as como analiza
algunos de los deberes a cargo del supervisor. La Tabla II-3 contiene la
estructura general de este documento.

25
SOUND CREDIT RISK ASSESSMENT AND VALUATION FOR LOANS. Basel Committee on Banking Supervision.
Basel J une, 2006.

13

Tabla II-3. Grupos de Principios para la adecuada administracin del
Riesgo de Crdito y para la evaluacin para los Prstamos
1. 1-7
Expectativas de supervisin tendientes a la
adecuada administracin de riesgo de crdito y
valoracin de los prstamos.
2. 8-10
Evaluacin de supervisin del riesgo de crdito en
prstamos, controles y suficiencia de capital.

Una vez definida la estructura y contenido de los documentos del
Comit de Basilea en los cuales basamos nuestro anlisis, la siguiente
seccin se ocupar de determinar los conceptos fundamentales que se
desprenden de los mismos. Esta visin conjunta permite categorizar y
presentar de una manera gil y fcil para el lector, los criterios
establecidos considerados como estndares internacionales para la
adecuada administracin del riesgo de crdito.

1. Proceso de administracin de riesgos

De conformidad con el principio 7
26
del documento Core principles for
effective banking supervision, son las mismas entidades bancarias las que
tienen a su cargo el establecimiento de sus propios procesos o sistemas
encaminados a la administracin de los riesgos inherentes a sus
operaciones, bien sea de crdito, operacional, de mercado, de liquidez,
cambiario o de tasa de inters
27
. Por su parte, el supervisor deber estar
satisfecho con el proceso que la entidad ha establecido y est
implementando. Sin embargo, ser responsabilidad de la institucin, en
especial de sus rganos de direccin y control, contar con un proceso
adecuado y efectivo. Es por ello que en los criterios esenciales sealados
en la Methodology se distinguen las funciones que tendrn a su cargo
tanto el supervisor como la entidad bancaria.

Es as, que al final se terminarn desarrollando e implementando al
interior de las entidades distintos sistemas de administracin de riesgos,
enfocndose cada uno en un riesgo especfico.

26
Proceso de administracin de riesgos: Los supervisores deben estar satisfechos de que los bancos y grupos bancarios cuenten
con un proceso integral de administracin de riesgo (incluyendo la junta directiva o consejo de administracin y su representante
legal o gerente general) que permita identificar, evaluar, monitorear y controlar o mitigar todos los riesgos materiales as como
evaluar si es adecuado su capital global en relacin a su perfil de riesgo. Estos procesos deben ser valorados de acuerdo al tamao
y complejidad de la institucin. Core Principles 2006. OP. CIT.
27
En Colombia se habla de cuatro tipos de riesgo: de crdito, operacional, de lavado de activos y de mercado.

14

Como veremos en la siguiente seccin, el principio 8 de los Core
Principles trata especficamente el tema de riesgo de crdito. En
consistencia con el principio 7 analizado, seala para las entidades
bancarias el deber de establecer su propio sistema de administracin de
este tipo de riesgo.

2. Riesgo de crdito

El principio 8 de los Core Principles introduce el tema de la
Administracin del Riesgo de Crdito. Al respecto propone a las
mismas entidades bancarias, ms especficamente a sus rganos de
control interno, la necesidad de establecer un sistema de autocontrol: la
tarea de supervisar internamente estar a cargo de la propia entidad. Es
as, que en el sistema de administracin de riesgo de crdito se
encontrarn controles internos, de la entidad de crdito, as como
externos, del supervisor. Esto es, las entidades sern las encargadas de
administrar su riesgo de crdito, de establecer las polticas,
procedimientos o sistemas encaminados a proteger su estabilidad
financiera y no un tercero supervisor. Como se advirti en el numeral
anterior, la tarea del supervisor nicamente se limitar a verificar que
haya un adecuado sistema de supervisin crediticia y que se est
cumpliendo.

Principio 8: Los supervisores deben estar satisfechos de que los
bancos tengan un sistema de administracin del riesgo de crdito
que tenga en consideracin tanto el perfil de riesgo de la institucin
y unas polticas prudentes as como procesos para identificar, medir,
monitorear y controlar el riesgo de crdito (incluyendo el riesgo de
contraparte). Este sistema debe cubrir el otorgamiento de crditos y
la realizacin de inversiones, la evaluacin de tales crditos e
inversiones, as como la administracin continua de la cartera de
crditos y del portafolio de inversiones.
28

Los principios desarrollados por el Comit buscan el establecimiento de
criterios, polticas, procedimientos y estrategias de riesgo encaminadas
a evitar la aparicin de riesgos crediticios significativos en las
actividades que desarrolla la entidad bancaria. Es por ello que la
administracin del riesgo de crdito se encuentra presente desde antes

28
Core Principles 2006. OP. CIT.

15
del otorgamiento efectivo del crdito y durante la vida del mismo
permitiendo a la entidad asumir, identificar, calcular, monitorear,
controlar o aminorar y reportar el riesgo crediticio.

a. Responsabilidad de los Directores
29

La administracin del riesgo de crdito requiere de una supervisin
interna y externa. La externa estar a cargo de la autoridad
gubernamental o privada de supervisin, mientras que la interna
estar a cargo del establecimiento de crdito, ms especficamente
de la junta directiva y de sus administradores. Esta supervisin
interna ser la que analizaremos a continuacin, desde la
perspectiva de la Junta Directiva y despus, de los administradores.

i) Responsabilidad de la Junta Directiva

El establecimiento de estos criterios, estrategias, polticas,
sistemas y procedimientos, se encuentra a cargo de la junta
directiva o consejo de administracin
30
. La junta ser la
encargada de vigilar el funcionamiento efectivo de las
actividades del banco, de la administracin del riesgo, as
como de los procesos de otorgamiento de los crditos. Esta
tarea es ejecutada de manera eficaz por la junta al momento
de definir y aprobar el contenido de las estrategias, criterios,
polticas y procedimientos de riesgo, as como al revisarlos
peridicamente
31
. De igual manera, ser necesaria la
divulgacin de estos mecanismos por toda la entidad, con el
fin de asegurar su efectivo cumplimiento.

Estos mecanismos debern aplicarse con contundencia al
momento de aprobar los crditos, y debern estar presentes
durante toda la vida de los mismos. Tales mecanismos,
debidamente implementados, permitirn establecer un
ambiente apropiado de riesgo crediticio, tal como lo indica el

29
Entindase por Directores, junta directiva y administradores del establecimiento de crdito.
30
Entindase por junta directiva el rgano de administracin de la entidad bancaria o crediticia. Se puede hablar de J unta
directiva o consejo administracin como lo llama el SARC en la circular bsica contable y financiera CE 100 de 1995 . (En
adelanteCE 100/95), Captulo II: Reglas relativas a la gestin del riesgo de crdito. El supervisor velar porque la decisiones
tomadas por ste rgano sean imparciales.
31
Para el Comit de Basilea las evaluaciones peridicas han de ser mnimo anuales. PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT
OF CREDIT RISK. Principio 1. OP. CIT. p.p. 1-2.

16
documento Principles For The Management Of Credit Risk de
Basilea.

Entre los criterios base sealados por el Comit se encuentran
tanto la Estrategia como las Polticas y Procedimientos para la
administracin del riesgo de crdito, los cuales guiarn al
banco durante todas las etapas de vida del crdito.

En primer lugar, la institucin deber desarrollar una
estrategia, cuyos elementos se describen a continuacin, en la
Tabla II-4:

Tabla II-4. Estrategia para la Administracin de Riesgo de Crdito
ESTRATEGIA DE ADMINISTRACIN DE RIESGO DE CRDITO
32

Objeto
Establece los objetivos que guan las actividades de
otorgamiento de crditos de la entidad.
Pronunciamiento de la voluntad del banco de otorgar crditos
basndose en la clase de exposicin, en el sector econmico,
locacin geogrfica, circulacin de la moneda, madurez y
ganancia anticipada.
Identificar los mercados objetivos de la entidad.
Reconocer las metas u objetivos que busca la entidad.
Realizar un anlisis de riesgo-beneficio de sus actividades que
permitan a la entidad crediticia determinar si hay rentabilidad
en sus actividades y determinar los riesgos que existan.
Comprobar que el nivel de capital sea adecuado al riesgo que
se haya asumido.

Contenido
mnimo
Identificar las caractersticas generales que el banco quisiera
alcanzar en su cartera de crdito o portafolio.
Debe considerar los movimientos y ciclos econmicos que
puedan ocurrir u ocurran durante su tiempo de vigencia hasta
su revisin.
33
Complemento
En razn a su contenido es importante tener una buena
documentacin de la estrategia.

En segundo lugar, se encuentran las polticas y
procedimientos que vigilarn el riesgo de crdito desde antes
del otorgamiento del crdito, contenidos en la Tabla II-5.

32
Principio 1: La junta directiva o consejo de administracin debe tener la responsabilidad de aprobar y peridicamente (por
lo menos anualmente) revisar la estrategia de riesgo de crdito y las polticas significativas de riesgo del banco. La estrategia
debe reflejar la tolerancia del banco hacia el riesgo y el nivel de provecho que el banco espera adquirir al incurrir en diversos
riesgos de crditos.
33
En razn al dinamismo que caracteriza al sector financiero, no es posible concebir una estrategia que no considere los aspectos
econmicos, ya que estos pueden llegar a afectar la cartera de la entidad. Ibidem. p.p. 3-4.

17

Tabla II-5. Polticas y Procedimientos del riesgo de crdito
POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS
Objeto
Permiten identificar, medir, monitorear y controlar o
aminorar el riesgo de crdito.
Ser completos y claramente definidos.
Aprobacin previa por parte de la junta directiva.
Desarrollados por el ente gerencial.
Ser consistentes con las prcticas prudenciales de la banca, las
disposiciones regulatorias, y con la naturaleza y complejidad
de las actividades del banco.

Requisitos
Considerar los mercados objeto del banco, los factores
internos y externos del banco, los lmites internos del banco,
as como los prudenciales.
Polticas
Sirven de referencia para los prstamos y guan las
actividades de otorgamiento de crditos.
Procedimientos Por medio de estos las polticas son implementadas.

ii) Responsabilidad de los Administradores
34

El Presidente de la entidad de crdito tendr a su cargo la
implementacin de la estrategia de riesgo de crdito as como
el desarrollo de las polticas y procedimientos o sistemas
aprobados previamente por la Junta Directiva. La
administracin se comprometer a que se ejecuten de manera
efectiva y eficaz estas polticas y estrategias, es decir, deber
ejecutarlas y vigilarlas constantemente.

La Presidencia tambin deber asegurar que las actividades
destinadas al otorgamiento de crditos vayan acordes con la
estrategia diseada por la Junta Directiva, que los
procedimientos establecidos sean desarrollados e
implementados, y que las responsabilidades para la
aprobacin y revisin de crditos sean asignadas de manera
clara y apropiada.

Se trata de un control continuo que complementar la
administracin del riesgo de crdito, pues no es suficiente el
simple establecimiento de una estrategia o polticas sino que

34
Entindase por Administradores, Presidente designado por la junta directiva, y dems cargos que le siguen como
vicepresidentes, gerentes y directores relacionados con la administracin y control del riesgo de crdito.

18
adicionalmente ser necesario velar porque estas sean
ejecutas e implementadas
35
.

b. Elementos bsicos relacionados con una adecuada administracin del
crdito

Siguiendo con el trmite que se le debe dar a la administracin del
riesgo de crdito, en la primera etapa encontramos el Proceso de
Otorgamiento del Crdito. Durante esta etapa, el establecimiento
deber cumplir con unos elementos que le permitirn satisfacer y
complementar su funcin de control interno. Se trata de unos
requisitos, procesos, sistemas y controles adicionales que debern
efectuarse al momento de otorgar los crditos para asegurar una
efectiva administracin del riesgo de crdito.

Tratndose de los productos que ofrece y las actividades que
desarrolla la entidad, tambin es importante identificar y analizar
los riesgos ciertos y potenciales presentes en stos. En caso de que
sean nuevos, los bancos debern asegurarse de que estn sujetos a
procedimientos y controles adecuados antes de ser introducidos
por la entidad.

i) Requisitos para otorgar crditos

La administracin del riesgo crediticio se extiende al
momento de conceder los crditos. Durante esta etapa, la
entidad deber establecer lmites, as como un proceso por
medio del cual se aprueben, renueven o refinancien los
crditos. De tal suerte que es necesario el cumplimiento de
unos requisitos mnimos a la hora de otorgar crditos, los
cuales se encuentran plasmados en la Tabla II-6.

35
Principio 2: El gerente general o administracin general debe tener la responsabilidad para implementar la estrategia de
riesgo de crdito aprobada por la junta directiva o consejo de administracin y para desarrollar las polticas y procedimientos
para la identificacin, medicin, monitoreo y control del riesgo de crdito. Dichas polticas y procedimientos deben dirigir el
riesgo de crdito en todas las actividades del banco tanto a los crditos individuales como a los de toda la cartera o portafolio.
PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP. CIT.

19
Tabla II-6. Requisitos para el otorgamiento de crditos
REQUISITOS PARA OTORGAR CRDITOS
Establecer un
criterio de
concesin de
crditos
36

Informacin que debern contener:
Indicacin de los mercados objeto del banco.
Informacin del posible prestatario o contraparte.
Propsito del crdito.
El monto del crdito.
Tipos de crdito disponibles.
Trminos y condiciones en que se otorgarn los
crditos.
Fuente de repago.
Evaluar la
informacin del
criterio
Una vez establecido el criterio, el banco debe asegurar que
la informacin recibida sea suficiente para tomar las
decisiones apropiadas a la hora de otorgar los crditos.
37

Evaluar la
relacin riesgo-
recompensa y
rentabilidad
Al evaluar el crdito que se va otorgar y sus trminos, los
bancos deben evaluar los riesgos contra el retorno esperado.
As como los diferentes escenarios que pueden impactar y
afectar de manera negativa a los deudores.
Constitucin de
provisiones
Son necesarias al considerar crditos potenciales, al
identificar las prdidas esperadas de estos crditos y
mantener un capital adecuado que absorba las prdidas
inesperadas.
No pueden ser utilizadas como substituto en las
evaluaciones del prestatario, ni compensar la informacin
insuficiente.
Los bancos deben tener polticas que las cubran, un
procedimiento para evaluarlas, y un proceso que asegure
que son y continan siendo ejecutables.
Evaluar las
garantas y
colaterales
38

Analizar el nivel de cobertura de la garanta en relacin con
el crdito.
Se basan en la calificacin interna de riesgo que se le asigna
al prestatario o contraparte, con contrapartes a las que se les
ha asignado mejores calificaciones de riesgo, teniendo
potencialmente lmites mucho ms altos.
Aseguran una adecuada diversificacin de las actividades
prestamistas de los bancos.
Establecer lmites
de exposicin
sobre
contrapartes
individuales y
grupos de
contrapartes
relacionadas
39

Para que sean efectivos deben ser obligatorios y no
manejados de acuerdo a las demandas de los clientes.

36
Principio 4: Los bancos deben operar dentro de un efectivo y bien definido criterio de concesin de crditos. Este criterio
debe incluir una clara indicacin de los mercados objeto del banco y un cabal entendimiento del prestatario o contraparte, as
como del propsito y estructura del crdito, y su fuente de repago. bidem. p. 8.
37
Se deber obtener la suficiente informacin que le permita al banco determinar el verdadero perfil de riesgo del prestador o
contraparte. Los bancos necesitan entender a quien estn otorgando el crdito. Por esta razn, antes de iniciar cualquier relacin
de crdito, el banco debe estar familiarizado con el deudor, considerando su integridad y reputacin as como su capacidad legal
para asumir el crdito.
38
Sirven para mitigar los riesgos en los crditos individuales. PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK.
OP. CIT. p.p. 8-9.
39
Principio 5: Los bancos deben establecer lmites generales de crdito a nivel individual de prestatarios y contrapartes, as
como de grupos de contrapartes vinculadas que agreguen en una manera comparable y de mucho significado los diferentes tipos
de exposiciones, tanto en el libro bancario como en el de negociacin y dentro y fuera del balance. bidem. p.p. 10-11.

20
REQUISITOS PARA OTORGAR CRDITOS
Proceso formal de evaluacin y aprobacin para el
otorgamiento de nuevos crditos, as como la enmienda,
renovacin y refinanciamiento de crditos existentes.
Debe hacer un estudio detallado de las propuestas de
crdito.
Establecer los requerimientos mnimos de informacin en
los que el anlisis se va a basar.
Establecer la responsabilidad de las decisiones que se
adopten.
Proceso de
evaluacin para
nuevos crditos
40

Designar la autoridad competente para aprobar crditos o
cambiar los trminos del crdito.

Todos estos requisitos o informacin almacenada por la
entidad, ayudarn a determinar la probabilidad de cobranza
del crdito y sus intereses. En suma, trabajan en funcin de la
capacidad de pago del deudor.

ii) Proceso de administracin, monitoreo y medicin del riesgo
de crdito

Una vez aprobado y otorgado el crdito, la entidad bancaria
deber asegurar que este se mantenga de manera apropiada.
Es decir, el banco mantendr una vigilancia continua sobre
sus crditos para asegurarse que estos sean cumplidos. Por
ello los bancos debern establecer un proceso, integrado por
sistemas como se muestra en la Tabla II-7, destinado a la
administracin, control y monitoreo de los crditos, as como
de los riesgos inherentes a estos, que permitan la
identificacin de problemas y su consecuente solucin.
41

40
Principio 6: Los bancos deben establecer un proceso claro para aprobar nuevos crditos, as como la enmienda, renovacin y
refinanciamiento de crditos existentes. bidem. p.p. 11-12.
41
Durante esta etapa tambin se manifiestan apartes de los Principios Bsicos 8 y 9 del documento de Basilea, referentes a la
identificacin, manejo de problemas de riesgo crediticio y evaluacin de las provisiones. En apartes de los criterios esenciales
del documento Core Principles Methodology, del principio 8, se establece que el supervisor requerir a la entidad bancaria la
implementacin de polticas y sistemas claros que permitan la identificacin de problemas referentes al riesgo, as como para el
monitoreo de exposiciones al riesgo en relacin con los lmites, aprobaciones y excepciones a los lmites. Tambin en lo
referente a la implementacin de polticas y sistemas efectivos de administracin del crdito, incluyendo anlisis continuos de la
habilidad y disposicin del deudor o prestatario para cumplir en los trminos preestablecidos en el convenio, monitoreo de la
documentacin, convenios legales, requerimientos contractuales y garantas y un sistema de clasificacin que sea consistente con
al naturaleza, volumen y complejidad de las actividades del banco o, por lo menos, con el sistema de tasacin de activos
prescrito por el supervisor. Por su parte en el Principio Bsico 9 del mismo documento se establece: Los supervisores deben
estar satisfechos de que los bancos establezcan y se adhieran a polticas y sistemas adecuados para el manejo de activos en
problemas y para evaluar si las provisiones y reservas son adecuadas.

21

Tabla II-7. Sistemas que integran el proceso de administracin, monitoreo y
medicin del riesgo de crdito
PROCESO DE ADMINISTRACIN, MONITOREO Y MEDICIN DEL
RIESGO DE CRDITO
Encaminado a ejercer un control continuo sobre sus
crditos, y asegurar de esta manera, el efectivo
cumplimiento del crdito.
Actos sobre los que se basa el control:
Actualizacin del archivo crediticio.
Recaudo de informacin financiera actual.
Avisos de renovacin.
Preparacin de otros documentos.
Finalidad de esta informacin:
- Comprobar la condicin financiera actual del deudor.
- Seguir el rastro de las decisiones tomadas para aprobar el
crdito y la historia del crdito.
Sistema de
administracin
permanente
42

Los sistemas limitantes deben asegurar que el otorgamiento
de los crditos que excedan ciertos lmites predeterminados,
reciban pronta atencin por parte de la administracin.
Destinado al monitoreo de la condicin de los crditos
individuales y de los deudores de todas las carteras, as
como para la determinacin de provisiones y reservas
adecuadas.
Deber definir un criterio que permita la identificacin y
reporte de potenciales problemas en crditos y otras
transacciones.
Asegura monitoreos ms frecuentes, y la adopcin de
posibles acciones correctivas, nuevas clasificaciones y
provisiones.
Sistema de
monitoreo de los
crditos
individuales
43

Se podrn realizar cambios a los acuerdos contractuales, as
como mantener reservas adecuadas para las prdidas
crediticias, cuando fuere necesario.
Herramienta importante para monitorear la calidad de los
crditos individuales, as como de toda la cartera.
Tambin permite diferenciar el grado de riesgo de crdito
en las diferentes exposiciones crediticias del banco.
Sistema de
calificacin
interna de
riesgos
44

Sirven para monitorear y controlar el riesgo crediticio.

42
Principio 8: Los bancos deben establecer un sistema para la administracin permanente de todas sus carteras que contienen
riesgo. PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP. CIT.
43
Principio 9: Los bancos deben establecer un sistema destinado al monitoreo de condicin de los crditos individuales,
incluyendo la determinacin de provisiones y reservas adecuadas. bidem.
44
Principio 10: Los bancos son alentados a desarrollar y utilizar un sistema interno de calificacin de riesgos para administrar
el riesgo de crdito. El sistema de calificacin debe ser consistente a la naturaleza, tamao y complejidad de las actividades del
banco. bidem.

22
RIESGO DE CRDITO
Se trata de metodologas que permiten cuantificar el riesgo
involucrado en las exposiciones de los prestatarios
individuales o contrapartes.
Debe considerar:
La naturaleza especfica del crdito, y sus condiciones
contractuales y financieras.
El perfil de exposicin hasta el vencimiento, en
relacin con los movimientos potenciales del mercado.
La existencia de colaterales o garantas.
El potencial de incumplimiento basado en la
calificacin interna de riesgo.
Sistemas de
informacin y
tcnicas
analticas.
45

Importancia del sistema:
Esta informacin que permite a la junta directiva y a
todos los niveles de administracin, cumplir con sus
papeles de vigilancia.
Permite determinar el nivel adecuado de capital que el
banco debe mantener.
Asegura que las exposiciones que se acercan a los
lmites de riesgo sean puestos en conocimiento del
presidente.
Permite a la administracin identificar cualquier
concentracin de riesgo dentro del portafolio de
crdito.
Sistema encargado de monitorear la composicin y calidad
de toda la cartera crediticia, el cual debe ser consistente con
la naturaleza, tamao y complejidad de la cartera del banco.
Principalmente se monitorearn las concentraciones en la
cartera crediticia, al ser un tema recurrente en esta rea.
47

Estos riesgos debern ser identificados y administrados por
medio de polticas y procedimientos antes de implementar
alternativas tendientes a mitigarlos o reducirlos.
Sistema de
monitoreo de la
cartera
crediticia
46

Tambin provee las bases sobre las que se construye la
metodologa de prstamos perdidos o provisionamiento de
un banco
48
.
Pruebas de
estrs
49

Se realizan una vez estn determinados el capital y las
provisiones adecuadas.

45
Principio 11: Los bancos deben tener sistemas de informacin y tcnicas analticas que le permitan a la administracin medir
el riesgo de crdito inherente a las actividades que se encuentren dentro y fuera de la hoja de balances. La administracin del
sistema de informacin debe proveer la informacin adecuada en la composicin del portafolio de crdito, incluyendo la
identificacin de cualquier concentracin de riesgo. bidem.
46
Principio 12: Los bancos deben establecer un sistema para monitorear la composicin y calidad general del portafolio o cartera
crediticia. bidem.
47
Las concentraciones de riesgo pueden tomar muchas formas y pueden aparecer cuando quiera que un nmero significativo de
crditos tengan caractersticas de riesgo similares. En general, involucra todas las actividades bancarias que por su naturaleza
impliquen riesgo. Un alto nivel de concentracin de riesgo puede exponer al banco a cambios adversos en el rea donde los
crditos estn concentrados. bidem.
48
Ms adelante se profundizar en este punto.
49
Principio 13: Los bancos deben considerar cambios potenciales futuros en las condiciones econmicas cuando evalen los
crditos individuales y los portafolios crediticios, y deben evaluar sus exposiciones al riesgo de crdito bajo condiciones
estresantes. PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP. CIT.

23
RIESGO DE CRDITO
Consisten en la identificacin de posibles eventos o cambios
futuros en las condiciones econmicas y del mercado que
puedan afectar de manera desfavorable las exposiciones de
riesgo del banco. Se evalan las reas que pueden ser
problemticas.
Son revisadas peridicamente por el gerente general.
De acuerdo a los resultados, se implementarn acciones de
contingencia, si son necesarias, por ello la necesidad de
incluir planes de contingencia.

iii) Establecimiento de controles

Adicional al proceso de administracin del riesgo de crdito,
tambin es necesario establecer controles adecuados sobre tal
administracin. Estos controles tienen como fin evaluar dicho
proceso as como a la funcin de otorgamiento de crditos y,
en general, revisar todos los crditos que componen la cartera
del banco. Los controles adicionales se encuentran
enunciados a continuacin en la Tabla II-8.

24
Tabla II-8. Controles adicionales del riesgo
CONTROLES ADICIONALES
Sistema independiente de revisin permanente del proceso
de administracin de riesgo de crdito.
Permite manejar de manera adecuada los portafolios del
banco.
Evaluaciones
internas y
sistemas de
reporte
50

Provee al rgano de control del banco suficiente informacin
para evaluar el rendimiento de los oficiales de cuentas y la
condicin del portafolio crediticio.
Permiten asegurar que las exposiciones de riesgo de crdito
no excedan los niveles aceptables del banco
52
.
Realizacin peridica de auditorias dentro del proceso de
riesgo de crdito, para determinar el cumplimiento de
algunos requisitos
53
, las cuales deben ser realizadas por
individuos ajenos a la entidad crediticia.
Controles
internos, lmites
operativos y
otras prcticas
51

Estas auditorias permiten la identificacin de las reas
dbiles de los procesos, polticas, procedimientos y lmites
de la administracin del riesgo de crdito.
Busca identificar crditos dbiles o problemticos, de tal
suerte que se puedan detectar de manera oportuna por
medio de evaluaciones peridicas
55
, y mejorarlos, a travs de
acciones correctivas.

Proceso
sistemtico de
revisin de
crditos
54
El manejo o administracin de estos problemas se
encuentran establecidos en las polticas de riesgo de crdito
del banco.

3. Activos en problemas, provisiones y reservas

Por su parte, el principio 9 de los Core Principles se refiere al tema de
los activos en problemas, provisiones y reservas. En este caso, el
documento de Basilea busca una efectiva supervisin interna al analizar
las exposiciones que se den dentro y fuera de balance, as como permitir
identificar de manera temprana los activos deteriorados y supervisar los

50
Principio 14: Los bancos deben establecer un sistema independiente, con revisin permanente del proceso de administracin
del riesgo de crdito, y los resultados de esas evaluaciones deben ser comunicadas directamente a la junta directiva y al
presidente. bidem.
51
Principio 15: Los bancos deben asegurarse que la funcin de otorgamiento de crditos este siendo administrada de manera
apropiada y que las exposiciones de crdito estn dentro de los niveles de consistencia de los estndares prudenciales y los
lmites internos. Los bancos deben establecer y exigir el cumplimiento de los controles internos y otras prcticas para asegurar
que las excepciones a las polticas, procedimientos y lmites son reportados de manera oportuna al nivel apropiado de
administracin. bidem.
52
La meta de la administracin del riesgo de crdito es mantener la exposicin del riesgo crediticio del banco, dentro de los
parmetros establecidos por la junta directiva y el ente gerencial. bidem.
53
Requisitos que se verifican con la auditoria: 1. Concordancia entre las actividades crediticias y las polticas y procedimientos
crediticios del banco; 2. Autorizacin de los crditos de acuerdo a las guas establecidas por la junta directiva; y 3. La existencia,
calidad y valor de los crditos individuales sean reportados efectivamente al presidente.
54
Principio 16: Los bancos deben tener un sistema que permita acciones correctivas en crditos deteriorados, administrar
crditos problemticos y situaciones similares. PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP. CIT.
55
El principio bsico 9 en sus criterios esenciales del documento Methodology, encarga al supervisor requerir a la entidad
bancaria la formulacin de polticas y sistemas tendientes a la identificacin y manejo de los activos problemticos.

25
activos en problemas. Esto es, se busca identificar aquellos crditos que
tengan una gran probabilidad de ser incumplidos o que ya estn siendo
incumplidos.

Principio 9: Los supervisores deben estar satisfechos de que los
bancos establezcan y se adhieran a polticas y sistemas adecuados
para el manejo de activos en problemas y para evaluar si las
provisiones y reservas son adecuadas.

Se pretende el establecimiento de polticas y sistemas que permitan la
identificacin oportuna de riesgos en la cartera del banco, por medio de
evaluaciones y controles peridicos de los activos, de las provisiones y
de las prdidas. Equivale a una manera de adelantarse a una posible
crisis, al estar alerta frente a cualquier inconveniente que se pueda
presentar y resolverlo de la manera ms oportuna posible.

De acuerdo a los criterios esenciales de este principio
56
, se nota una
mayor colaboracin por parte del supervisor quien estar no solo
pendiente de cualquier anomala que presente el banco en su
supervisin o que se cumplan con las disposiciones establecidas, sino
que igualmente podr solicitar o implementar medidas correctivas, si lo
considera necesario.

Anteriormente se indic, en la Tabla II-6, la necesidad de que la entidad
bancaria constituya provisiones en la etapa de otorgamiento de
crditos
57
. Estas provisiones tienen como fin identificar las prdidas
esperadas registrndolas en el estado de resultados de la entidad. De
igual manera, se espera que estas instituciones mantengan un capital
adecuado que, entre otros riesgos, absorba las prdidas inesperadas
ocasionadas por el riesgo de crdito. Por esta razn, los bancos tendrn
la responsabilidad de desarrollar controles internos efectivos,
enunciados en la Tabla II-9 a continuacin, que permitan valorar y
determinar las provisiones de los prstamos incobrables.
58

La idea es identificar los activos considerados como en problemas,
evaluarlos por medio de controles internos, y de acuerdo con los

56
Methodology 2006. OP. CIT. p.p.18-20.
57
Ir a Tabla II-6: Requisitos para el otorgamiento de crditos. Constitucin de provisiones.
58
Principio 1: La junta directiva y presidente de un banco son responsables de asegurar que el banco tenga un apropiado proceso
de administracin de riesgo de crdito y controles internos efectivos en concordaza al tamao, naturaleza y complejidad de sus
operaciones prestatarias para determinar de manera consistente las provisiones de los prstamos perdidos de acuerdo a las
polticas y procedimientos, el marco contable aplicable y la orientacin supervisora establecidos por el banco. SOUND
CREDIT RISK ASSESSMENT AND VALUATION FOR LOANS. OP. CIT.

26
resultados, constituir provisiones y reservas que absorbern las
prdidas de dichos crditos.

Tabla II-9. Controles internos del proceso de evaluacin y valoracin de
prstamos
PROCESO DE EVALUACIN Y VALORACIN PARA PRSTAMOS
INCOBRABLES O DETERIORADOS: SUS CONTROLES INTERNOS
Clasificacin de prstamos de acuerdo a los parmetros del
riesgo crediticio, con el fin de evaluar los prstamos y
determinar si las provisiones de estos son adecuadas.
Fin:
Diferenciar el grado de riesgo crediticio de las varias
exposiciones crediticias de un banco.
Identificar claramente las caractersticas de la cartera
de prstamos, de la probabilidad de incumplimiento,
que tan adecuadas son las provisiones de los
prstamos incobrables.
Informacin de la clasificacin:
Condicin financiera actual del prestatario.
Capacidad de pago del prestatario.
Valor actual y capacidad de realizacin de los
colaterales.
Dems caractersticas del prestatario y de la operacin
que afecten la probabilidad de cobrar el crdito y los
intereses.
Sistema de
clasificacin de
prstamos
59

Periodicidad en la revisin y actualizacin en las
clasificaciones.
60

Herramientas tiles para la adecuada administracin de
riesgo crediticio y determinacin de las provisiones.
Tambin consideran el impacto de posibles cambios en las
variables de los prstamos y prestamistas
62
.
Modelos de
medicin de
riesgo crediticio
y estimaciones
basadas en
supuestos
61

Aspectos del proceso de administracin del riesgo en los
que se emplean: En la calificacin crediticia por puntos
(credit scoring), estimaciones o mediciones del riesgo
crediticio, administracin de la cartera, pruebas de estrs de
los prstamos o carteras, y asignacin de capital.
Sistema de
monitoreo de
riesgo de
Por medio de los procedimientos y sistemas de informacin
se monitorea la condicin y calidad de la cartera crediticia
del banco
64
.

59
Principio 2: Un banco debe establecer un sistema que clasifique de manera fidedigna los prstamos sobre la base de riesgo de
crdito. bidem.
60
Esto tiene como fin garantizar que los grados de calificacin sean correctos y actuales. bidem.
61
Principio 3: Las polticas de un banco deben considerar apropiadamente la validacin de cualquier modelo interno de
administracin de riesgo de crdito. bidem.
62
Variables de los prstamos, algunos ejemplos son: La probabilidad de incumplimiento, la prdida en caso de incumplimiento,
los niveles de exposicin al riesgo, los valores del colateral, las probabilidades de migracin de calificaciones y las calificaciones
internas del prestatario. bidem.
63
Principio 4: Un banco debe adoptar y documentar una adecuada metodologa de prstamos perdidos o incobrables, que
consideren polticas de administracin de riesgo de crdito, procedimientos y controles, para administrar el riesgo de crdito,

27
PROCESO DE EVALUACIN Y VALORACIN PARA PRSTAMOS
INCOBRABLES O DETERIORADOS: SUS CONTROLES INTERNOS
Provee las bases sobre las que se construye la metodologa
de prstamos perdidos o provisionamiento de un banco,
esto es, determinar los montos de provisiones de prstamos
incobrables para la administracin del riesgo de crdito, la
contabilidad y la suficiencia de capital.
crdito
63

El sistema debe incluir criterios que identifiquen y reporten
prstamos incobrables o problemticos, para asegurar que
sean efectiva y apropiadamente monitoreados,
administrados y tengan las provisiones necesarias.
Asegura que el monto reportado de provisiones de crditos
incobrables refleje el cobro actual de la cartera de prstamos
o crdito.
Revisin peridica.
66

Proceso para la
evaluacin de
prdidas de
crditos
65

Las estimaciones individuales y colectivas de las
evaluaciones de prstamos incobrables, debe tener en
consideracin todos los factores significativos que afectan la
colectividad de la cartera de crdito as como de la fecha de
evaluacin.
Se trata de juicios de experiencia dados por lo altos niveles
de la administracin del banco. La administracin aplicar
su experiencia al hacer juicios de crdito para estimar el
monto de cualquier prdida derivada de los prstamos.
Enriquece los procesos de evaluacin y valoracin al no
concentrarse nicamente en las reglas o frmulas
establecidas o el historial de datos de los prstamos.
Ayuda a determinar el nivel apropiado del total de
provisiones para prstamos incobrables.
Juicios de crdito
experimentados
y estimaciones
razonables
67

Permite al banco establecer el suficiente historial de
informacin o datos de prdidas de un ciclo completo de
crdito que provea estimaciones estadsticas de prstamos
incobrables que sean ricas y significativas, para establecer el
nivel colectivo de prdidas por cada grupo de prstamos
con caractersticas de crdito similares.

Al evaluar el riesgo de crdito en los prstamos se pueden presentar dos
acciones:

i) Si de los datos observables el banco determina que no hay un
deterioro en un prstamo individualmente evaluado, el banco debe

identificando prstamos problemticos y determinando provisiones de prstamos perdidos o incobrables de manera oportuna.
bidem.
64
Punto explicado anteriormente en los Procesos de Administracin y Monitoreo.
65
Principio 5: El monto agregado de provisiones para prstamos perdidos, evaluados individual y colectivamente, debe ser
adecuado para absorber prdidas estimadas de crditos en la cartera de prstamos. bidem.
66
A consideracin del Comit de Basilea las revisiones deben ser como mnimo anuales. bidem.
67
Principio 6: El uso de juicio de crdito experimentado y estimaciones razonables de un banco son una parte esencial del
reconocimiento y medicin de los prstamos incobrables. bidem.

28
incluir el prstamo dentro de un grupo de prstamos con
caractersticas de riesgo de crdito similares y evaluar
colectivamente el grupo de prstamos por deterioro.

ii) En el caso de los prstamos que no hayan sido evaluados
individualmente por deterioro, debern ser incluidos tambin en
grupos de prstamos con caractersticas de riesgo de crdito
similares para evaluaciones colectivas de deterioro.

Estas acciones se justifican ya que en ciertos casos, los datos observables
de un prstamo, que haya sido evaluado individualmente, pueden no
indicar un deterioro, pero al ser incluido en un grupo de prstamos de
caractersticas similares el deterioro puede ser evidente. Por lo que esta
evaluacin colectiva viene a ser una medida provisional hasta que se
identifiquen las prdidas por deterioro en un prstamo individual

De acuerdo con lo anterior, ser responsabilidad de la entidad
crediticia:

Mantener las provisiones de prstamos perdidos o incobrables a
niveles adecuados. Para efectos de que el establecimiento de crdito
mantenga las provisiones a niveles adecuados, Basilea plantea el
establecimiento de metodologas que determinen la probabilidad
de incumplimiento por parte de los deudores. Saunders menciona
tres grupos de metodologas para la medicin del riesgo de crdito:
modelos cualitativos, modelos de credit scoring y modelos
recientes
68
.

Vigilar y monitorear los procesos de administracin de riesgo de
crdito y de aprovisionamiento.

Asegurar que sus instituciones tengan adecuados procesos de
administracin de riesgo de crdito y controles internos que
permitan establecer las provisiones para prstamos incobrables de

68
Los modelos cualitativos renen informacin de factores relevantes para cada deudor en particular (borrower-specific) y de
la situacin del mercado (market-especfic), con el fin de determinar una probabilidad de incumplimiento en cada crdito a
otorgar. Los modelos de credit scoring utilizan las caractersticas observadas en otros deudores, para calcular una puntuacin
que represente la probabilidad de incumplimiento de un futuro deudor para clasificar a los deudores actuales, en diferentes
niveles de riesgo.
Finalmente, los modelos recientes utilizan teora financiera e informacin ms amplia de mercado, para calcular la probabilidad
de incumplimiento en crditos. Entre estos modelos se encuentran i) La aproximacin del riesgo de crdito a travs de la
estructura a trmino de las tasas de inters, ii) La aproximacin de la tasa de mortalidad, iii) El modelo RAROC (risk-adjusted
return on capital), iv) Modelos de Opciones, v) CreditMetrics y vi) Credit Risk, entre otros.

29
conformidad a las reglas establecidas por el banco o ente
supervisor.

En sntesis, el mismo sistema de administracin de riesgo crediticio
provee la informacin o los resultados que van a ser utilizados en la
medicin de las prdidas de los prstamos para la administracin del
riesgo crediticio, as como para los propsitos de contabilidad, y para
evaluar que tan adecuado es el capital de un banco.
69

4. El papel de los supervisores

Al hacer una revisin general de los criterios esenciales sealados por el
Comit en la Methodology as como de los dems documentos
enunciados en este captulo, en punto a las funciones del supervisor, se
puede concluir que con el propsito de asegurar cierta estabilidad
financiera, su tarea primordial se centra en verificar, determinar,
confirmar, establecer, asegurar si es adecuado el proceso implementado
y desarrollado por la entidad bancaria. Por esta razn, el supervisor
juega un papel muy importante en el proceso de administracin final de
este tipo de riesgo.

El supervisor debe asegurar, de una parte, que las polticas, procesos y
lmites que sern aplicados en la administracin del riesgo de crdito,
cumplan con los requisitos formales, sean suficientes, claros y
adecuados, adems de ser congruentes con la entidad y sus actividades.
De otra, que los mismos sean efectivamente cumplidos, revisados
peridicamente, actualizados y debidamente documentados.
Igualmente, tiene la facultad de exigir su refuerzo, de considerarse
pertinente.
70

Son los supervisores, quienes ejercern controles externos sobre la
entidad bancaria evaluando el sistema establecido por los bancos
tendiente a la identificacin, medicin, monitoreo y control del riesgo
de crdito. Su labor estar presente durante todas las etapas de la
administracin del riesgo crediticio,
71
descritas anteriormente. Las
revisiones sern peridicas. Por medio de estas se velar porque la

69
Principio 7: El proceso de administracin de riesgo de crdito para prstamos de un banco debe proveer al banco de las
herramientas, procedimientos y datos observables necesarios para usar en la evaluacin del riesgo de crdito, explicar el
deterioro de los prstamos y determinar los requerimientos de capital regulados. SOUND CREDIT RISK ASSESSMENT AND
VALUATION FOR LOANS. OP. CIT.
70
Methodology 2006. OP. CIT. p.p. 15 y 16.
71
Las etapas son antes del otorgamiento del crdito y despus de otorgado el crdito.

30
entidad crediticia cumpla con los mecanismos, procesos,
procedimientos y requisitos que tiene a su cargo.

Si bien no le compete la elaboracin de este sistema, s tiene a su cargo
la funcin de asegurar que las polticas, procesos, criterios, sistemas y
lmites que administrarn el riesgo de crdito, adems de cumplir con
los requisitos formales, sean suficientes, congruentes con la entidad y
sus actividades, adems de que sean cumplidos y documentados. De tal
suerte que tendr completo acceso a la informacin del banco
relacionada con la administracin del riesgo de crdito. Todo esto con el
propsito de asegurar que todos los mecanismos, procesos y requisitos
descritos anteriormente planteen un apropiado ambiente de control del
riesgo de crdito.

Se trata entonces de una funcin de supervisin externa que permitir
la adopcin de un proceso de administracin de riesgos efectivo por
parte de las entidades, que no genere inseguridad financiera. Si bien
esto es cierto, el Comit insiste una y otra vez que, finalmente, a quien le
corresponde asegurar la implementacin y cumplimiento del proceso
ser el mismo rgano directivo de la entidad de crdito, sobre sus
miembros recaer la correspondiente responsabilidad.

B. Cupos individuales de crdito y lmite a la concentracin de riesgos

Los principios 10 y 11 de los Core Principles tratan un problema
fundamental que se presenta en la cartera crediticia de las entidades
bancarias, que son las concentraciones crediticias.
72
Estas
concentraciones se caracterizan por ser un problema constante en esta
materia. Dichas concentraciones de riesgo, pueden tomar muchas
formas y aparecer cuando quiera que un nmero significativo de
crditos tengan caractersticas de riesgo similares.

Las concentraciones suelen ocurrir cuando:

i) La cartera de un banco contiene un alto nivel de crditos directos o
indirectos a favor de:

Una contraparte individual.
Un grupo de contrapartes relacionadas.

72
Este tema fue enunciado anteriormente, al explicar el Sistema de Monitoreo de la cartera crediticia.

31
Una industria particular o sector econmico.
Una regin geogrfica.
Un pas extranjero individual o un grupo de pases que estn
fuertemente relacionados.
Un tipo de facilidad crediticia.
Un tipo de garanta o colateral.

ii) Cuando hay crditos con la misma madurez.

La concentracin de riesgo no aplica nicamente a los casos de
otorgamiento de crditos, pues tambin involucra todas las
actividades bancarias que por su naturaleza impliquen riesgo. Un
alto nivel de concentracin de riesgo expone al banco a cambios
adversos en el rea donde los crditos estn concentrados.

Los bancos puede que necesiten hacer uso de alternativas para
reducir o mitigar las concentraciones, como:

Cobrar por el riesgo adicional.
Incrementar las sumas de capital para compensar los riesgos
adicionales.
Hacer uso de las participaciones de prstamos para reducir la
dependencia hacia un sector en particular de la economa o
grupo relacionado con los prestatarios.

Otros mecanismos del banco para manejar las concentraciones
crediticias y otros temas de la cartera:

Venta de prstamos.
Derivados crediticios.
Programas de titularizacin.
Otros mercados secundarios de prstamos.

Sin embargo, los mecanismos que tratan con los temas de
concentracin de cartera involucran riesgos que deben tambin ser
identificados y administrados. Por lo tanto, cuando los bancos
deciden utilizar estos mecanismos, deben tener primero polticas y
procedimientos, as como establecer controles adecuados.
73

73
Principio 12 . PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP. CIT.

32
De ordinario, se ha entendido en Colombia que los lmites a las
concentraciones son impuestos por el regulador y no son fijados de
manera voluntaria por la propia institucin financiera. Estas
herramientas de supervisin difieren de los sistemas de
administracin de riesgo de crdito sealados en las secciones
anteriores, en la medida que los mismos se fundan en el concepto
de prdida tolerada, la cual es fijada voluntariamente por la
institucin financiera dentro de sus polticas de administracin de
crdito.

1. Lmites a la concentracin de riesgos

Las concentraciones en el portafolio constituyen una circunstancia que
puede llevar a grandes exposiciones de riesgo. Por ello la necesidad de
controlarlas a travs de polticas o procedimientos que permitan su
identificacin oportuna y posterior manejo de la situacin para as
evitar indeseables consecuencias.

Es cierto que en las actuaciones del mundo real son necesarias ciertas
exposiciones, las cuales permiten el crculo normal del sistema
financiero y su evolucin o desarrollo. Tambin lo es, que para evitar
riesgos considerables, la exposicin debe estar dentro de los estndares
normales o aceptables. Es por ello que de acuerdo a los criterios
esenciales del principio bsico 10, cualquier clase de exposicin, sin
importar de donde provenga, debe estar sujeta a una evaluacin previa
por parte de la Junta Directiva, el cual decidir la viabilidad de dicha
exposicin.

Segn el caso, se adoptarn medidas que constituyen lmites a las
exposiciones, como la exigencia de garantas, as como realizar
evaluaciones del patrimonio que permitan determinar si es adecuado.
Igualmente, el supervisor requerir a los bancos que establezcan
polticas y procedimientos que permitan la identificacin oportuna de la
exposicin, y realicen un monitoreo continuo de este. Todo esto con el
nico fin de mantener lo ms controladas posibles las exposiciones, que
de acuerdo a sus estndares, sean necesarias o aceptables.

Antes de otorgar el crdito, el banco deber analizar algunas
circunstancias que determinarn la calificacin que se le vaya a otorgar
al crdito. Por un lado, verificar que en los lmites crediticios, las

33
exposiciones potenciales futuras sean calculadas sobre horizontes
mltiples de tiempo. Esto es, al tener el banco varios crditos con una
contraparte, la exposicin potencial del banco calculada con esa
contraparte, variar conforme el plazo de vencimiento se acerque. La
razn, durante ese periodo de tiempo las condiciones pueden cambiar,
variando la exposicin al riesgo y su calificacin.

Por otro lado, se debe considerar un posible escenario en el que el
cliente o prestatario pueda quedar insolvente, y estudiar cmo sera la
situacin si el crdito tiene garanta o no. Es necesario que el banco
analice, desde antes de otorgar el crdito, todas aquellas posibles
circunstancias que puedan presentarse durante la vida de este, para
efectos de determinar el grado de exposicin que le admitir el banco al
crdito.

Por su parte el supervisor debe revisar que las exposiciones sean
evaluadas y monitoreadas por la Junta Directiva. Tambin analizar, las
exposiciones y no esperar, a que sea la entidad bancaria la que lo haga
o implemente las polticas o sistemas para hacerlo. Su funcin no se
limita a esto nada ms.

El supervisor tendr un papel mas activo en el control del riesgo al
imponer las medidas necesarias cuando la exposicin sea considerable.
Pero es de anotar, como se ve en los criterios esenciales del principio 10,
que no solo es el supervisor quien se involucrar, tambin las mismas
leyes o estipulaciones normativas de cada pas tienen la facultad de
establecer dichos lmites, sin necesidad de que haya intervencin del
supervisor.

Es decir, que seran las mismas normas las que supliran al supervisor,
no teniendo el banco que esperar la intervencin del supervisor. Por el
contrario, aplicar de manera automtica las disposiciones legales, claro
esta, siempre y cuando la supervisin interna del banco sea eficaz y
efectiva.

Por otro lado, es importante aclarar, tal como se ver ms adelante, que
en Colombia, adems de los crditos, tambin constituyen operaciones
computables para el lmite a la concentracin de riesgos, las inversiones
y otros contratos.
74

74
Ver Infra tabla III-19

34
2. Lmites a las exposiciones individuales o cupos individuales de
crdito

En el principio bsico 10
75
, se establece una funcin importante al
regulador, como es el establecimiento de lmites prudenciales que
buscan minimizar las exposiciones del banco con contrapartes
individuales o grupos de contrapartes relacionadas
76
. Este es otro
elemento de la administracin del riesgo de crdito.

Por medio de esta, se restringen las concentraciones de crdito
identificando las potenciales conexiones entre las exposiciones de
deudores o prestatarios individuales. Esto en razn a que, en ocasiones,
deudores separados, a pesar de estar solicitando crditos de manera
independiente con el mismo establecimiento de crdito, representan en
conjunto un riesgo individual-global por encontrarse legal o
econmicamente relacionados. Por lo tanto, las dificultades de cumplir
con el crdito incrementan para todos, en caso tal en que alguno de ellos
llegare a experimentar problemas financieros.
77

Estos lmites se basan en la calificacin interna del riesgo que se le ha
asignado al prestatario o contraparte, con contrapartes a las que se les
han asignado mejores calificaciones de riesgo, teniendo potencialmente
lmites mucho ms altos.
78
Las exposiciones incluirn todas las
reclamaciones y transacciones que se encuentren dentro y fuera del
balance del banco.

Cuando las exposiciones a estos grupos sean considerables, sern las
leyes, regulaciones o el mismo supervisor los que establecern los
lmites. Por su parte, los rganos de administracin o direccin del
banco, monitorearn estos lmites y velarn que no excedan la base
individual o consolidada.

75
Principio 10: Lmites a grandes exposiciones. Los supervisores deben estar satisfechos de que los bancos tengan polticas y
procesos que permitan por medio de la administracin identificar y manejar las concentraciones que surjan dentro del
portafolio, igualmente los supervisores deben establecer lmites prudenciales que restrinjan las exposiciones del banco a
contrapartes individuales o grupos de contrapartes relacionadas. Methodology 2006. OP. CIT.
76
Las contrapartes relacionadas pueden ser un grupo de compaas relacionadas financieramente o por propiedad comn, por
administracin, por investigacin y desarrollo, mercadeo o cualquier combinacin de stas. La identificacin de contrapartes
relacionadas requiere de un anlisis cuidadoso del impacto de estos factores sobre la dependencia financiera de las partes
involucradas. (Nota pie 5). PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP. CIT. p. 9.
77
MEASURING AND CONTROLLING LARGE CREDIT EXPOSURES. OP. CIT. p. 5.
78
Principio 5: Los bancos deben establecer lmites generales de crdito a nivel individual de prestatarios y contrapartes, as
como de grupos de contrapartes vinculadas que agreguen en una manera comparable y de mucho significado los diferentes
tipos de exposiciones, tanto en el libro bancario como en el de negociacin y dentro y fuera del balance. PRINCIPLES FOR
THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP. CIT.

35

Los lmites de exposicin aplicados en la mayora de pases oscilan
entre el 10% y el 40% del patrimonio tcnico del establecimiento de
crdito, siendo 25% un lmite deseable para el Comit. De acuerdo con
el Comit, el lmite no debera ser inferior al 10% por ser un monto no
realista, de acuerdo con los portafolios de los bancos, ni superior al 25%,
ya que daran la impresin de tener una supervisin relajada. Pero el
Comit admite la posibilidad de que las contrapartes tengan un lmite
de exposicin ms alto de lo normal, dependiendo de la calidad de
crdito y del deudor.
79

Por otra parte, el principio bsico 11
80
tambin trata el tema de las
exposiciones con partes relacionadas. Los bancos que extiendan
exposiciones a compaas o individuos relacionados, lo podrn hacer
dentro de los lmites considerados como aceptables, as como ser objetos
de monitoreos constantes.
81

Al otorgar crditos a estas partes, los bancos lo harn sobre la base de
una sola unidad de riesgo y, adicionalmente, debern monitorear la
cantidad de crdito otorgado. Para ello existen 2 mtodos de control:

i) Requiriendo que los plazos y condiciones de tales crditos no sean
ms favorables que los otorgados a partes no relacionadas bajo
similares circunstancias y por la imposicin de lmites estrictos
sobre tales crditos.

ii) Con la divulgacin pblica de los trminos de los crditos
otorgados a partes relacionadas.

79
MEASURING AND CONTROLLING LARGE CREDIT EXPOSURES. OP. CIT.
80
Principio 11: Exposiciones con partes relacionadas. Con el fin de prevenir la aparicin de abusos provenientes de exposiciones
(tanto dentro como fuera del balance) a partes relacionadas, as como dirigir conflictos de inters, los supervisores deben
establecer requerimientos donde los bancos extiendan las exposiciones a compaas e individuos relacionados bajo ciertos
lmites considerados como normales; estas exposiciones deben ser efectivamente monitoreadas; pasos apropiados deben tomarse
para controlar o mitigar los riesgos; y que las compensaciones sobre tales exposiciones sean hechas de acuerdo a las polticas y
sistemas estndares. Methodology 2006. OP. CIT.
81
Son las mismas leyes, regulaciones o el propio supervisor el que definir que son las partes relacionadas. bidem.

36
III. ADMINISTRACION DEL RIESGO DE CRDITO EN COLOMBIA

A. Proceso de formacin de la regulacin financiera

La regulacin del sector financiero por parte del Estado se justifica
principalmente de la Carta Poltica, especficamente el artculo 335, el
cual dispone: Las actividades financiera, burstil, aseguradora y
cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento e inversin
de los recursos de captacin a las que se refiere el literal d) del numeral 19 del
artculo 150 son de inters pblico y slo pueden ser ejercidas previa
autorizacin del Estado, conforme a la Ley, la cual regular la forma de
intervencin del gobierno en estas materias y promover la democratizacin del
crdito. Se trata de un rgimen intervencin estatal reforzada al
requerir estas actividades de autorizaciones previas para su
funcionamiento, por tratarse de una actividad econmica que
compromete el inters pblico. Esta intervencin es ejercida por el
Estado a travs de sus distintos poderes, el legislativo y el ejecutivo.
82

En el caso del legislativo, ser el Congreso de la Repblica por medio de
la expedicin de leyes marco (artculo 150 numeral 19, literal d), quien
en primera instancia ejercer dicha intervencin. Por medio de las leyes
marco, el Congreso dicta normas generales, con las cuales seala los
objetivos y criterios a los que se debe sujetar el ejecutivo al desarrollar y
aplicar estas normas. Al tratarse de leyes sumamente amplias, no son
suficientes para regular la actividad financiera, por ello sern
desarrolladas por el ejecutivo a travs de decretos. Por consiguiente, las
leyes solo establecen el marco general dentro del cual el Gobierno
dictar sus decretos.

Por su parte, el ejecutivo, ms especficamente al Presidente de la
Repblica, la Constitucin tambin le confiere potestad regulatoria
sobre las actividades financieras o relacionadas con el manejo y
captacin de recursos del pblico, de conformidad con el artculo 189
numeral 24 de la Carta Poltica. De tal suerte que, si bien el Congreso
consagra las disposiciones generales, el Presidente ser el encargado de
expedir los decretos que reglamentan de manera ms completa, los
asuntos referidos en la ley marco o cuadro.

82
Sentencia Corte Constitucional, C- 860 de 2006. Magistrado Ponente: Humberto Antonio Sierra Porto.

37
Esto se justifica en la necesidad de establecer una regulacin flexible
sobre aquellos fenmenos que se caractericen por ser cambiantes, como
es el caso del sector financiero. Ser el Gobierno quien por medio de
decretos, crear la normatividad jurdica necesaria para estos casos. Los
decretos que regulan esta actividad, expedidos por el Gobierno, en
cabeza del Presidente de la Repblica y el ministro de Hacienda y
Crdito Pblico, debern ajustarse a los parmetros o marcos que
establece el legislador por medio de sus leyes marco.
83

Por otro lado, estn las funciones de control, inspeccin y vigilancia a
cargo del ejecutivo y que sern ejercidas por la Superintendencia
Financiera de Colombia (SFC), en virtud del principio de
desconcentracin de la funcin administrativa
84
, regulado en el artculo
209 de la Carta Poltica. Adicionalmente, el artculo 211 de la Carta
especficamente autoriza la delegacin de ciertas funciones presidenciales,
como una tcnica de manejo administrativo, por medio de la cual se produce el
traslado de competencias de un rgano que es titular de las respectivas
funciones para que sean ejercidas por ste, bajo su responsabilidad, dentro de
los trminos y condiciones que fije la ley.
85

As mismo, la Corte Constitucional ha sealado que las funciones de
control, inspeccin y vigilancia asignadas al Presidente de la Repblica
deben ser ejecutadas a travs de organismos de carcter administrativo
como las Superintendencias, sin que esto implique que se infrinja la
Constitucin, pues es, en trminos de la Corte, imposible que dicho
funcionario pueda realizar directa y personalmente todas y cada una de las
funciones que el constituyente le ha encomendado, de manera que bien puede la
ley delegar algunas de sus atribuciones en otras entidades
administrativas
86
. La SFC es un organismo tcnico adscrito al
Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico, con personera jurdica,
autonoma administrativa y financiera y patrimonio propio.
87

Las funciones que desarrollar la SFC, como modalidades de
supervisin, se ejercern mediante la expedicin de actos
administrativos, de conformidad con el EOSF. Las diferentes clases de
actos administrativos que la SFC podr expedir son:

83
Corte Suprema de J usticia. Sentencia 73 del 18 de septiembre de 1986. Octubre 18 de 2006.
84
Concepto N 2006004114-001 del 7 de marzo de 2006. Superintendencia Financiera de Colombia.
85
Sentencia C-1150, diciembre 2 de 2003. Corte Constitucional. Magistrado Ponente Eduardo Montealegre Lynett.
86
bidem, y sentencia C-921 de 2001, Magistrado Ponente J aime Araujo Rentara.
87
Decreto 3552 de 2005.

38
Actos administrativos de carcter general: tales como resoluciones,
circulares externas o cartas circulares, mediante las cuales se
imparten instrucciones a las instituciones vigiladas o se adopten
medidas de carcter general, adjuntando la justificacin que explica
o motiva su expedicin, dentro de las cuales se destacan la Circular
Bsica Contable y Financiera y la Circular Bsica Jurdica.

Actos administrativos de carcter particular: como por ejemplo,
aquellos mediante los cuales se ordena la toma de posesin de los
bienes, haberes y negocios de una institucin vigilada para su
liquidacin, se ordene liquidar una entidad aseguradora, se
imponga una multa, entre otros.

De otra parte, es importante sealar que dentro del esquema de
intervencin del Estado en la economa, se ha establecido al Banco de la
Repblica como institucin con rango Constitucional cuya Junta
Directiva es la autoridad monetaria, cambiaria y crediticia del pas.
88
La
intervencin del Banco Central en la actividad financiera se realiza con
diferentes finalidades que persiguen, entre otras, desde el
establecimiento e implementacin de las polticas monetaria, cambiaria
y crediticia, pasando por mecanismos de estabilidad financiera como el
de la funcin de prestamista de ltima instancia, hasta el desarrollo de
actividades de administracin de servicios de pago y de banquero de
los bancos. Las decisiones adoptadas por la Junta Directiva del Banco,
como por ejemplo subir o bajar las tasas de referencia, tienen injerencia
directa en la actividad de colocacin de los establecimientos de crdito.
Entonces, las mismas deben ser tenidas en cuenta por tales instituciones
al momento de otorgar y hacer seguimiento de sus crditos.

De lo anterior se colige que las actividades bancaria, burstil,
aseguradora o cualquier otra vinculada con la captacin de recursos de
los inversionistas o ahorradores se encuentran sometidas a un rgimen
estricto de intervencin del Estado, y son constantemente vigiladas y
controladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, con el
propsito de asegurar la confianza en el sistema financiero, as como
garantizar la transparencia de las actividades realizadas por las
entidades vigiladas, evitar la comisin de delitos y proteger los intereses

88
Ver Constitucin Poltica de Colombia artculos 371 a 373 as como Ley 31 de 1992, orgnica del Banco de la Repblica y los
Estatutos del Banco que desagregan esta ley (Decreto 2520 de 1993).

39
de terceros de buena fe que pueden resultar lesionados por operaciones
de mercado irregulares, inseguras o inadecuadas.
89

B. Regulacin del riesgo de crdito en Colombia: el SARC

Los documentos expuestos en el captulo anterior, desarrollados por el
Comit de Basilea, pretenden establecer recomendaciones dirigidas al
sector financiero y a las autoridades de supervisin bancaria con el fin
de mantener y garantizar la estabilidad financiera a nivel global. Es por
esta razn, que a travs de estos documentos se establecen prcticas,
procedimientos, procesos, sistemas y polticas tendientes a preservar la
estabilidad, solidez y eficiencia del sistema financiero. Se trata de un
sistema integral de administracin de riesgo
90
, por medio del cual las
propias entidades bancarias administrarn y supervisarn sus
operaciones expuestas a riesgos financieros mediante la aplicacin de
modelos de referencia.

Dentro de ese sistema integral, se encuentran varios sistemas o procesos
encaminados a la administracin de las diversas modalidades de riesgo
que se presentan, entre otros, de crdito, operacional, de mercado,
liquidez, cambiario y de tasas de inters. Como se ha establecido a lo
largo de este trabajo, el tema central que nos ocupa es el de riesgo de
crdito, que a continuacin se desarrollar analizando la
implementacin en Colombia de los estndares internacionales
estudiados en el captulo anterior.

En Colombia se habla del Sistema de Administracin de Riesgo
Crediticio (SARC), regulado por la Circular Bsica Contable y
Financiera, Circular Externa 100 de 1995 en su captulo II. Por medio de
esta circular externa, se le impone a las entidades bancarias la
obligacin de ejercer un control interno permanente sobre sus
actividades, ms especficamente, sobre el riesgo implcito en sus
activos crediticios, mediante el diseo y adopcin de un SARC
91
. Dichas
evaluaciones deben realizarse a lo largo de la vida del crdito, desde el
momento en que se vaya a otorgar hasta que cese la obligacin
contrada por el deudor o contraparte.

89
Sentencia C-860 de 2006. OP. CIT.
90
Core Principles 2006. OP. CIT. p. 2.
91
CE 100/95, Captulo II- Reglas Relativas a la Gestin del Riesgo Crediticio. OP. CIT.

40
La circular establece los principios, criterios generales y parmetros
mnimos que deben seguir las entidades vigiladas al momento de
disear, desarrollar y aplicar el SARC. Al analizar la circular
evidenciamos una gran similitud entre esta y los documentos de
Basilea. Por lo tanto, notamos como el gobierno colombiano termina
aceptando, reconociendo y estableciendo las recomendaciones
emanadas del Comit de Basilea.
92

El riesgo crediticio (RC) es definido por la circular como la posibilidad
de que una entidad incurra en prdidas y se disminuya el valor de sus activos,
como consecuencia de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones.
Igualmente, el Decreto 1720 del 2001, que regula la relacin mnima de
solvencia de los establecimientos de crdito, entiende por RC la
posibilidad deque un establecimiento de crdito incurra en prdidas y se
disminuya el valor de su patrimonio tcnico como consecuencia de que sus
deudores fallen en el cumplimiento oportuno o cumplan imperfectamente las
obligaciones financieras en los trminos acordados
93
. Es esa posibilidad lo
que se busca prever por medio del SARC, esto es, adelantarse a las
posibles prdidas que puedan presentarse en los activos. El SARC, sus
elementos y dems obligaciones que se derivan de este, tienen como fin
mantener una adecuada y apropiada administracin y evaluacin del
RC.

A continuacin, en la Tabla III-1, se sealar el contenido bsico, las
reglas, elementos y mbito de aplicacin del SARC.

Tabla III-1. Aspectos fundamentales del SARC
SARC COMPLEMENTO
Fin
Mantener una evaluacin
adecuada del RC implcito
en los activos de la entidad
vigilada.

Contenido
Polticas y procedimientos
claros y precisos.
Las polticas y
procedimientos deben
definir los criterios y la
forma mediante la cul la
entidad evala, asume,
califica, controla y cubre su
RC.

92
Por esta razn la tesis explic y analiz los estndares internacionales en el captulo anterior antes de proceder a estudiar el
SARC.
93
Decreto 1720 de 2001, agosto 24, Regulacin Mnima de Solvencia de los Establecimientos de Crdito. Artculo 8: Riesgo
Crediticio y de Mercado. Literal a).

41
SARC COMPLEMENTO
Elementos
bsicos
Polticas de administracin
del RC; procesos de
administracin del RC;
modelos internos o de
referencia para la estimacin
o cuantificacin de prdidas
esperadas; sistema de
provisiones para cubrir el
RC; procesos de control
interno.

Obligaciones a
cargo de los
rganos de
control, direccin
y administracin
Adopcin de polticas y
mecanismos especiales.
Que se dar a travs de un
sistema de provisiones y de
un adecuado proceso de
otorgamiento de crditos,
adems de un permanente
seguimiento de estos.
Entidades
obligadas a su
adopcin
Establecimientos bancarios,
corporaciones financieras,
compaas de
financiamiento comercial,
cooperativas financieras,
organismos cooperativos de
grado superior, y dems
entidades vigiladas por la
SFC cuyo objeto social
principal le permita otorgar
crdito.

Entidades de redescuento.
Exceptuadas nicamente de
presentar modelos internos o
implementar los modelos de
referencia que adopta la SFC.

Sociedades fiduciarias
Aplica la excepcin en el
caso de cartera de crdito no
originada en el sistema
financiero, el fideicomitente,
de manera inequvoca,
imparta expresa instruccin
sobre los elementos de
gestin y medicin que
consideran deben aplicarse
al fideicomiso.

Excepciones
Entidades aseguradoras,
sociedades de capitalizacin
e intermediarios de seguros
y reaseguros
En lo concerniente a la
adopcin de la metodologa
para el clculo de prdidas
esperadas.

42
SARC COMPLEMENTO
Obligaciones de
las entidades
Implementar un SARC de
acuerdo a lo estipulado en la
circular, constituir la
provisin general cuando
aplique, calcular sus
provisiones individuales de
acuerdo con el rgimen
previsto.

Entidades
exentas de
adoptar
Casas de cambio, almacenes
generales de depsito,
fondos ganaderos,
sociedades administradoras
de fondos de pensiones y de
cesanta, sociedades
administradoras de fondos
de pensiones, cajas y fondos
o entidades de seguridad
social administradoras del
rgimen solidario de prima
media con prestacin
definida.

Obligaciones de
entidades exentas
Calificar las cuentas por
cobrar y los crditos directos
que otorguen a sus clientes.
Exceptuadas: las casas de
cambio.
94

Supervisin
externa por parte
de la SFC
El SARC que adopten las
entidades est sujeto a la
supervisin permanente e
integral de la SFC. Su puesta
en funcionamiento y
modificaciones deben
someterse a la consideracin
previa de la entidad.

1. Elementos bsicos del SARC

De conformidad con la Tabla anterior, (Tabla III-1), el SARC que
desarrollen las entidades vigiladas, deber contener unos componentes
bsicos que aseguren un proceso integral y adecuado para la
administracin del RC. Por medio de estos elementos se pretende
identificar, evaluar, monitorear y controlar o mitigar el RC de los
activos de las entidades. Estos elementos, renen una serie de
requisitos, caractersticas y funciones fundamentales que describiremos
a continuacin.

94
Estas entidades deben aplicar las instrucciones sealadas en el Anexo 1 CE 100/95. OP. CIT.

43

Elementos Bsicos:

1. Polticas de administracin del RC.
2. Procesos de administracin del RC.
3. Modelos internos o de referencia para la estimacin o
cuantificacin de prdidas esperadas.
4. Sistema de provisiones para cubrir el RC..
5. Procesos de control interno.

a. Polticas de administracin del RC

Es la junta directiva o el consejo de administracin quien tendr a
su cargo el establecimiento de estas polticas de administracin.
Adicionalmente, deber establecer los mecanismos y controles
necesarios que aseguren el cumplimiento de las polticas y las
normas aplicables al proceso de administracin del RC.

Estas polticas deben considerar algunos aspectos, de tal suerte que
desarrollen un contenido apropiado para administrar el RC, como
se indica en la Tabla III-2:

Tabla III-2. Polticas de administracin de RC
POLTICAS DE
ADMN. DE RC
CONTENIDO DE LAS POLTICAS QUE LAS
ENTIDADES DEBEN DESARROLLAR
Establecer y preservar estndares que permitan contar
con personal idneo para la administracin de riesgos.
Asignar las responsabilidades de las personas y reas
involucradas en los procesos.
Establecer reglas internas que prevengan y sancionen
conflictos de inters, controlen el uso y aseguren la
reserva de la informacin.
Estructura
Organizacional
Establecer la infraestructura tecnolgica y los sistemas
necesarios, que generen informes confiables sobre la
administracin del RC.
Lmites de exposicin
crediticia y de prdida
tolerada
Incluir las pautas generales que observar la entidad
para determinar los niveles y lmites de exposicin
(iniciales y potenciales) de los crditos totales,
individuales y por portafolios, de los cupos de
adjudicacin y lmites de concentracin por deudor,
sector o grupo econmico.
Otorgamiento de
crdito
Precisar las caractersticas bsicas de los sujetos de
crdito de la entidad y los niveles de tolerancia frente al
riesgo.

44
POLTICAS DE
ADMN. DE RC
CONTENIDO DE LAS POLTICAS QUE LAS
ENTIDADES DEBEN DESARROLLAR
Diferenciar entre sus potenciales clientes para
determinar si son sujetos de crdito y definir los niveles
de adjudicacin para cada uno de ellos.
Definir criterios para la exigencia y aceptacin de
garantas para cada tipo de crdito.
Garantas
Contener criterios de realizacin de avalos de bienes
en garanta, que se refieran a su objetividad, certeza de
la fuente, transparencia, integridad y suficiencia,
independencia y profesionalidad del avaluador,
antigedad y contenido mnimo del avalo.
Precisar la frecuencia del seguimiento y control del RC
de los portafolios.
Seguimiento y control
Sealar los criterios de calificacin y clasificacin de las
operaciones crediticias del proceso de otorgamiento.
Constituir provisiones generales e individuales como
sistemas de cubrimiento del riesgo, pues permiten
absorber las prdidas esperadas derivadas de la
exposicin crediticia de la entidad y estimadas
mediante las metodologas y anlisis desarrollados en
el SARC.
Constitucin de
polticas de
provisiones Considerar los ajustes contra-cclicos de los modelos:
mayores provisiones durante los periodos de mejor
calidad crediticia, para compensar las menores
provisiones de los periodos de menor calidad
crediticia.
95

Capital econmico
96
An no es una exigencia regulatoria.
Deben permitir la adopcin oportuna de medidas para
enfrentar incumplimientos con el objeto de minimizar
las prdidas. (Aplica a polticas y procedimientos)
Su diseo debe ir acorde a la historia de recuperaciones
y las variables crticas que determinan la minimizacin
de las prdidas.
Recuperacin de
cartera
La informacin sobre los resultados de estas polticas
debe ser almacenada para considerarlas en los modelos
desarrollados para el seguimiento y estimacin de
prdidas.
Polticas de las bases
de datos que soportan
el SARC

Las bases de datos deben tener una longevidad mnima
de 7 aos.

95
Los ajustes pueden hacerse mediante provisiones individuales y/o provisiones generales. bidem.
96
Capital econmico es la estimacin del nivel de patrimonio necesario para absorber las prdidas no esperadas de la
entidad.bidem, p. 4.

45

b. Procesos de administracin del RC

Con el fin de mantener una adecuada administracin del RC, es
necesario que el SARC desarrolle procesos tendientes a la
identificacin, medicin y control de este riesgo. Los procesos
definirn de manera clara y expresa:

Las responsabilidades de los funcionarios y organismos
internos involucrados en la administracin del RC.

Los sistemas de seguimiento de la administracin,
contemplando la adopcin de medidas frente a su
incumplimiento.

Responsabilidades que se describen a continuacin en la Tabla III-3:

Tabla III-3. Responsabilidades de los rganos del establecimiento de
crdito
JUNTA DIRECTIVA O CONSEJO
DE ADMINISTRACIN
NIVEL ADMINISTRATIVO DE LA
ENTIDAD
Aprobar las polticas de la entidad de
acuerdo a la circular.
Disear los procedimientos a seguir
por las reas y cargos asignados como
responsables de la administracin del
RC.
Aprobar los procedimientos y
metodologas de otorgamiento,
seguimiento del RC y de recuperacin
de los crditos la entidad.
Someter a aprobacin de la junta
directiva o del consejo de
administracin los procedimientos a
que se refiere el literal anterior.
Aprobar la asignacin de recursos
humanos, fsicos y tcnicos para el
adecuado desarrollo del SARC.
El representante legal principal de la
entidad, al igual que los funcionarios o
reas administrativas que ste designe,
son responsables de la implementacin
de la estrategia de administracin de
riesgo aprobada por la junta directiva
o el consejo de administracin,
desarrollando procesos y metodologas
de identificacin, medicin,
seguimiento y control del RC.
Exigir de la administracin, para su
evaluacin, reportes peridicos sobre
los niveles de exposicin al RC, sus
implicaciones y las actividades
relevantes para su mitigacin y/o
adecuada administracin.
Realizar el seguimiento permanente de
la administracin del RC y mantener
debidamente informada a la junta
directiva o al consejo de
administracin de sus resultados.

46
JUNTA DIRECTIVA O CONSEJO
DE ADMINISTRACIN
NIVEL ADMINISTRATIVO DE LA
ENTIDAD
Sealar las responsabilidades y
atribuciones asignadas a los cargos y
reas encargadas de gestionar el RC.
Sealar las caractersticas y
periodicidad de los informes que los
funcionarios y reas encargadas de la
administracin del RC deben rendir.
Evaluar las propuestas de
recomendaciones y correctivos sobre
los procesos de administracin que
sugiera el representante legal
principal, sin perjuicio de la adopcin
oficiosa de los que estime pertinentes.
Adoptar los correctivos de los procesos
de administracin del RC que sean de
su competencia y proponer los que
estime convenientes a la junta directiva
o al consejo de administracin.
Aprobar el sistema de control interno
del SARC, asignando con precisin las
responsabilidades de las reas y
funcionarios competentes, as como
evaluar los informes y la gestin del
rea encargada de dicho control.

La informacin obtenida de los procesos, ser utilizada para la
evaluacin de los riesgos en las diferentes etapas de la operacin de
crdito y para respaldar las decisiones que se adopten. La
definicin de los procesos depender de la etapa en que se
encuentre:

Etapa de otorgamiento.
Etapa de seguimiento y control
Etapa de recuperacin.

Adicionalmente, el proceso deber considerar ciertos criterios y
requisitos que se debern incluir dentro del mismo proceso, como
se seala en los siguientes cuadros (Tabla III-4; III-5; y III-6) que
describen y exponen cada una de las etapas:

47

Tabla III-4. Criterios del proceso de otorgamiento en la primera etapa
ETAPA DE OTORGAMIENTO
CRITERIOS DEL PROCESO DE OTORGAMIENTO

Obligacin de las entidades de facilitar al
deudor potencial el pleno conocimiento y
entendimiento de los trminos y condiciones
del contrato de crdito antes de su firma o
aceptacin.
Informacin
previa al
otorgamiento
del crdito
Mnima
informacin a
suministrar la
entidad
Tasa de inters: Periodicidad de pago, si es
fija o variable.
97

La base de capital sobre la cual se aplicar la
tasa de inters.
Tasa de inters de mora.
Las comisiones y recargos que se aplicarn.
El plazo del prstamo.
Condiciones de prepago.
Los derechos de la entidad acreedora en caso
de incumplimiento del deudor.
Los derechos del deudor.
98

Toda la informacin relevante y necesaria
para facilitar la adecuada comprensin del
alcance de los derechos y obligaciones del
acreedor y los mecanismos que aseguren su
eficaz ejercicio.
Establecer para cada uno de los portafolios
las variables ms significativas que
determinen qu sujetos de crdito se ajustan
al perfil de riesgo de la entidad.
99

Los procesos de segmentacin y
discriminacin de los portafolios de crdito y
de sus posibles sujetos de crdito, deben
servir de base para su calificacin.
Seleccin de
variable y
segmentacin
de portafolios

Las metodologas y procedimientos
implantados en el proceso deben permitir
monitorear y controlar la exposicin crediticia
de los diferentes portafolios, as como la del
portafolio agregado, de conformidad con los
lmites establecidos por la junta directiva o el
consejo de administracin.

97
bidem, p.4.
98
Son lo derechos referidos al acceso a la informacin sobre la calificacin de riesgo de sus obligaciones que hace la entidad.
(Nmeral 2.4.4 de la circular.) bidem.
99
La seleccin e importancia de estas variables son determinantes en las etapas de otorgamiento y seguimiento de los crditos de
cada portafolio, de tal suerte que son utilizadas en la metodologa que se implemente. bidem.

48
Sealar criterios sobre la forma como se
orienta y diversifica el portafolio de crdito
de la entidad, evitando una excesiva
concentracin del crdito por deudor, sector
econmico, grupo econmico, factor de
riesgo, etc.

Evaluacin de la capacidad de pago del
deudor o cualquier persona natural o jurdica
que este directa o indirectamente obligada al
pago de los crditos, para determinar la
probabilidad de incumplimiento del
respectivo crdito.
Capacidad de
pago del deudor
Informacin
mnima a
analizar la
entidad
Los flujos de ingresos y egresos, as como el
flujo de caja del deudor o proyecto a
financiar.
La solvencia del deudor.
100

Informacin sobre el cumplimiento actual y
pasado de las obligaciones del deudor.
El nmero de veces que el crdito ha sido
reestructurado y las caractersticas de esa
reestructuracin(es).
101

En el caso de entidades pblicas territoriales,
las entidades vigiladas debern verificar el
cumplimiento de las condiciones establecidas
en las normas.
102

Los posibles efectos de los riesgos financieros
a los que est expuesto el flujo de caja del
deudor y/o del proyecto a financiar,
considerando distintos escenarios en funcin
de variables econmicas que puedan afectar
el negocio o la capacidad de pago del deudor,
segn el caso.
Garantas que
respaldan la
operacin y
criterios para
estimar su valor
y eficacia.

Garantas idneas: aquellas seguridades
debidamente perfeccionadas que tengan un
valor establecido con base en criterios
tcnicos y objetivos, que ofrezcan un respaldo
jurdicamente eficaz al pago de la obligacin
garantizada cuya posibilidad de realizacin
sea razonablemente adecuada.
103

Las garantas permiten evaluar las prdidas
esperadas en el caso de no pago y determinar
el nivel de las provisiones.

100
Analizando variables como el nivel de endeudamiento y la calidad y composicin de los activos, pasivos, patrimonio y
contingencias del deudor y/o del proyecto. bidem.
101
Entre ms operaciones reestructuradas tenga un mismo deudor, mayor ser el riesgo de no pago de la obligacin.
102
Leyes 358 de 1997, 550 de 1999 y 617 de 2000, y de las dems normas que las reglamenten o modifiquen.
103
CE 100/95 OP. CIT.

49
Factores y
requisitos que
deben
cumplir las
garantas
Naturaleza, valor, cobertura y liquidez de las
garantas.
Si es una hipoteca o prenda o recaiga sobre
uno o varios bienes determinados, debern
cumplir con los requisitos de las garantas
idneas, y para establecer su valor se deber
tomar en cuenta el de realizacin.
104

Si son crditos garantizados con pignoracin
de rentas (prstamos otorgados a entidades
pblicas territoriales), su cobertura no se debe
ver afectada por destinaciones especficas o
por otras pignoraciones previas o
concurrentes.
Tambin son garantas idneas las fuentes de
pago existentes que de manera incondicional
atiendan suficientemente el crdito por el
simple requerimiento de la entidad
acreedora, as como las garantas otorgadas
por la Nacin cuando cuenten con la
apropiacin presupuestal certificada y
aprobada por la autoridad competente.

Tabla III-5. Criterios y requisitos de la etapa de seguimiento y control
ETAPA DE SEGUIMIENTO Y CONTROL
Objeto
Realizar monitoreos y calificaciones continuas de
las operaciones crediticias por medio de modelos
internos.
Contenido de los procesos
adoptados en la etapa
Estos deben contener metodologas y tcnicas
analticas que permitan medir el RC inherente a
una operacin crediticia y los futuros cambios
potenciales en las condiciones del servicio de la
misma.
Deben determinar la prdida esperada por la
exposicin al RC, y la informacin obtenida debe
ser almacenada para la retroalimentacin de
estos.
Realizar pruebas de estrs de las metodologas.
105

Requisitos de los modelos
internos (metodologas y
tcnicas) implementados
Medir la suficiencia del nivel de cubrimiento de
las provisiones estimadas frente a las prdidas
efectivamente observadas.

104
En el caso de las garantas de nuevos crditos el valor de realizacin es el del avalo tcnico e independiente del bien dado en
garanta al momento del otorgamiento del crdito.
105
Pruebas en escenarios y condiciones extremas de las metodologas. CE 100/95. OP. CIT.

50
ETAPA DE SEGUIMIENTO Y CONTROL
Presentacin de los resultados de las
evaluaciones y pruebas por el representante legal
principal a la junta directiva o al consejo de
administracin y estar a disposicin de la SFC
junto con las conclusiones de su anlisis.
Evaluacin bianual de la metodologa (finales de
mayo y noviembre) con el fin de verificar su
idoneidad y la relevancia de las variables
seleccionadas para cada una de ellas.
Criterios en los que se
fundamentan los modelos
Del comportamiento histrico de los portafolios y
los crditos.
De las caractersticas particulares de los deudores
y sus crditos y las garantas que los respaldan.
Del comportamiento crediticio del deudor en
otras entidades y la informacin financiera de
ste o informacin alternativa que permita
conocer adecuadamente su situacin financiera.
De las variables sectoriales y macroeconmicas
que afecten el normal desarrollo de los mismos.
De las garantas con las cuales se respalden.

Tabla III-6. Requisitos de la etapa de recuperacin
ETAPA DE RECUPERACIN
Finalidad de los procesos
implementados en la etapa
Maximizar la recuperacin de crditos no
atendidos normalmente.
Los responsables de su
desarrollo.
Los criterios con base en los
cuales se ejecutan las labores de
cobranza.
Los criterios sobre los que se
evalan y deciden
reestructuraciones.
cuales se administra el proceso
de recepcin y realizacin de
bienes recibidos a ttulo de
dacin en pago.

Identificar
cuales se decide el castigo de los
crditos.

Requisitos de los procesos
Reestructuraciones como recursos solo
excepcionales para regularizar el
comportamiento de la cartera de crditos.

Tal como se evidencia en los cuadros anteriores, la administracin
del riesgo de crdito se presenta en esas tres etapas, durante las

51
cuales la entidad deber mantener un control adecuado y constante
de los crditos que otorgue. El trabajo de la entidad se manifestar
primero, al momento de establecer las bases necesarias que regirn
todos procesos de otorgamiento de los crditos, y que son
determinantes para aceptar el crdito. Por otro lado, est la funcin
de seguimiento y control, segunda etapa, que se aplicar una vez
otorgado el crdito. Esta tiene como fin mantener controlados los
crditos por medio de una supervisin constante de estos.
Finalmente, en la etapa de recuperacin, la entidad se concentrar
en aquellos crditos problemticos o no pagados, para buscar
soluciones, como la posible recuperacin de dichos crditos.

c. Modelos para la estimacin

Para efectos de estimar o cuantificar las prdidas esperadas de cada
modalidad de crdito, por medio del SARC, se deben adoptar
sistemas internos de medicin que se aplicarn en cada una de las
modalidades de la cartera del banco, esto es, comercial, de
consumo, de vivienda y de microcrdito.

Los sistemas o modelos de estimacin que adopte la entidad,
podrn ser diseados por la Superintendencia Financiera o por la
propia entidad crediticia, caso en el cual, la SFC evaluar el modelo
antes de su implementacin. Por esta razn, la SFC desarroll en
esta circular los requisitos bsicos que las entidades deben
considerar y cumplir al disear los modelos. Se trata de los
componentes descritos en la Tabla III-7 y los requisitos, Tabla III-8,
de los modelos aplicables para administrar el riesgo de crdito.
106

106
Para una explicacin mayor relacionada con modelos de estimacin de prdidas esperadas ver Elizondo, Alan (coordinador),
"Medicin Integral del riesgo de crdito" Noriega Editores, Mxico, 2004. Disponible parcialmente en
http://books.google.com.co/books?id=IoUHTTppnYAC&printsec=frontcover&dq=medici%C3%B3n+integral+del+riesgo+de+c
r%C3%A9dito&sig=ACfU3U2dKNhDC70WxEdUmJ igbCnp0Lktaw#PPA43. Ultima visita, Abril 5, 2008. Ver tambin
Cspedes, J uan Carlos, "Nuevas tcnicas de medicin de riesgo de crdito", Revista Economa Financiera No. 5, Abril 2005 as
como Alexander Zapata Galindo, Modelando el Riesgo de Crdito en Colombia: Matrices de Transicin para la Cartera
Comercial, Apuntes de Banca y Finanzas N 6, Asobancaria, 2003.

52

Tabla III-7. Componentes de los modelos internos de estimacin
COMPONENTES DE LOS MODELOS INTERNOS DE ESTIMACIN
Bases de datos
Contar con bases de datos que incorporen
informacin histrica de los ltimos aos
anteriores a la fecha de presentacin del modelo.
Estimacin de la prdida
esperada
PRDIDA ESPERADA= [Probabilidad de
incumplimiento] x [Exposicin del activo] x
[Prdida esperada de valor del activo dado el
incumplimiento]
La probabilidad de
incumplimiento de
los deudores.
Corresponde a la
probabilidad de que
en un lapso de doce
(12) meses stos
incurran en
incumplimiento.
Se entiende por
incumplimiento, el
evento en el cual una
operacin de crdito
cumple por lo menos
con alguna de las
condiciones que
establece la circular
107

o la entidad
crediticia.
108

Permitir determinar los
componentes de la prdida
esperada

Parmetros a considerar

El valor expuesto del
activo
109
.

107
Parmetros de incumplimiento segn la Circular:
a. Crditos comerciales que se encuentren en mora mayor o igual a 150 das.
b. Crditos que segn lo establecido en el numeral 1 del Captulo XX de esta Circular se consideren de tesorera y se encuentren en
mora.
c. Crditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 das.
d. Crditos de vivienda que se encuentren en mora mayor o igual a 180 das.
e. Microcrditos que se encuentren en mora mayor o igual a 30 das.
f. Cuando se establezca que el deudor registra obligaciones que han sido castigadas, reestructuradas o extendidas en sus plazos
para la cancelacin de capital y/o intereses, en los trminos que establece la circular.
108
La entidad podr establecer criterios adicionales ms exigentes adicionales a los que establece la circular externa. CE 100/95.
OP. CIT.
109
Entendido como el saldo de la obligacin al momento del clculo de la prdida esperada.

53
COMPONENTES DE LOS MODELOS INTERNOS DE ESTIMACIN
La prdida dado el
incumplimiento se
define como el
deterioro econmico
en que incurrira la
entidad en caso de
que se materialice
alguna de las
situaciones de
incumplimiento
listadas en el
segundo punto.
Cuantificar la prdida en funcin de las
recuperaciones que se han realizado en efectivo
sobre el conjunto de crditos incumplidos.
Considerar como mnimo los crditos
incumplidos durante los ltimos tres (3) aos.

Parmetros que debe
considerar la metodologa
(modelo)
Considerar la existencia e idoneidad de las
garantas que respaldan los crditos.

Tabla III-8. Requisitos de los modelos de referencia e internos
REQUISITOS DE LOS MODELOS DE REFERENCIA DE LA SFC Y DE LOS
MODELOS INTERNOS DE LAS ENTIDADES
Constitucin de provisiones

Las provisiones deben ser el resultado de la
aplicacin del correspondiente modelo de
referencia, a menos que se trate de entidades con
modelos internos no objetados.
Aplicacin del modelo de
referencia
Se da en cada una de las modalidades de cartera,
para la evaluacin y supervisin de los modelos
internos. Actualmente, existen modelos de
referencia especficos para la cartera comercial y
de consumo
110
.
Aplicacin de los modelos
internos
Las entidades slo los podrn presentar para las
carteras comercial, de consumo, de vivienda y de
microcrdito.
Contenido de los modelos
internos que se presenten a
evaluacin

Podrn contemplar metodologas propias para
algunos componentes del clculo de las prdidas
esperadas, en combinacin con componentes del
modelo de referencia de la SFC. La entidad
deber justificar esta decisin.

Adicional los requisitos descritos en las Tablas III-7 y III-8, los
modelos internos de las entidades deben cumplir un procedimiento
para obtener la aprobacin de la SFC de dicho modelo. Se trata de

110
El Modelo de referencia de la cartera comercial entr a regir el 1 de julio de 2007, y el de Consumo el 1 de julio de 2008.

54
un procedimiento que consta de varios pasos y que se describen en
seguida en la Tabla III-9.

Tabla III-9. Procedimiento para la evaluacin de los modelos internos
PROCEDIMIENTO PARA LA EVALUACIN DE LOS MODELOS
INTERNOS
Reglas de aplicacin
Las entidades debern sujetarse a las reglas
previstas en la circular para los modelos de
referencia.
111

Presentacin del modelo
Su presentacin solo se dar a partir de la
expedicin del respectivo modelo de referencia
por parte de la SFC mediante la publicacin del
correspondiente instructivo.
Periodo de prueba
El modelo admitido ser puesto en evaluacin
durante un perodo de prueba no menor a doce
(12) meses para verificar, su consistencia,
estabilidad y eficiencia en la estimacin de
prdidas esperadas.
Se dar durante el periodo de prueba.
Funcionamiento paralelo de
los modelos para el clculo
de las provisiones
La entidad deber efectuar el clculo de
provisiones de acuerdo con su modelo interno
admitido pero, deber continuar efectuando el
clculo y registro de las provisiones para el
respectivo portafolio de acuerdo con lo
establecido para el modelo de referencia.
Caso de modelo objetado
En cualquier momento de su sometimiento a
pruebas, un modelo interno puede ser objetado
por la SFC. La SFC expondr a la entidad las
razones de la objecin.
Caso de no objecin al
modelo
A partir del mes siguiente de dicho
pronunciamiento, deber aplicar su modelo
interno para el clculo de prdidas esperadas y la
constitucin de provisiones.
Si hay lugar a ellas, a solicitud de la entidad, la
SFC podr autorizar un plazo no mayor de
veinticuatro (24) meses para su constitucin.
Constitucin de provisiones
adicionales en el modelo
interno
Si por la aplicacin del modelo interno el nivel de
provisiones resulta inferior, la SFC podr
establecer un plazo para su reversin.
Pronunciamiento de
inadmisin, objecin o
suspensin
La SFC tendr que exponer a la entidad las
razones de su decisin y la entidad deber
proceder dentro del mes siguiente a la fecha de tal
pronunciamiento a la constitucin de las
provisiones establecidas para los modelos de
referencia
112
.

111
Reglas sealadas en el cuadro anterior.
112
Las rdenes de constitucin de provisiones emitidas por la SFC en los distintos eventos contemplados que resulten en la
aplicacin del modelo de referencia, se impartirn en desarrollo de la facultad contemplada en el literal l) del numeral 2 del

55
PROCEDIMIENTO PARA LA EVALUACIN DE LOS MODELOS
INTERNOS
Se aplica a los modelos internos que recibieron un
pronunciamiento de inadmisin, objecin o
suspensin, y la entidad quiere someterlo
nuevamente a evaluacin. Reevaluacin del modelo
interno Debern presentar una nueva solicitud
acompaada de una explicacin clara y completa
de la forma como se han subsanado las
deficiencias que dieron lugar al pronunciamiento.
Desistimiento del trmite de
reevaluacin
La entidad deber informar a la SFC las razones
de dicha decisin.

Trminos para presentar la
solicitud
Slo podr presentarse una vez transcurrido un
(1) ao contado a partir del pronunciamiento
respectivo de la solicitud inicial o la fecha de
desistimiento y su evaluacin estar subordinada
al trmite previo en este organismo de los
modelos presentados por otras entidades
113
.
Presentacin de un nuevo
modelo interno
Si la entidad est aplicando un modelo interno no
objetado y presente a la SFC la solicitud de
evaluacin de un nuevo modelo para el mismo
portafolio, deber continuar dando aplicacin al
primero hasta que la SFC se pronuncie sobre la no
objecin del presentado.

Por lo tanto, los requisitos que se apliquen dependern del modelo
que la entidad decida adoptar, pero si la SFC llega a considerar
como no apto el modelo interno del la entidad, la SFC tendr el
poder para imponer su modelo de referencia a la entidad.

d. Sistema de provisiones

El sistema de provisiones tiene como fin cubrir el RC. Las
provisiones se calcularn en funcin de las prdidas esperadas que
arroje la aplicacin del modelo interno o de referencia, segn el que
se aplique.

Las provisiones sern constituidas por la entidad o por la SFC de
acuerdo al literal l) del numeral 2 del artculo 326 del EOSF. Por

artculo 326 del EOSF. En consecuencia, la interposicin de recursos contra dichos actos, no suspender el cumplimiento de la
orden de constitucin de provisiones. CE 100/95. OP. CIT.
113
El trmino de un (1) ao antes indicado no aplicar en el caso de modelos internos presentados y que sean inadmitidos,
objetados o suspendidos por la SFC antes de la fecha que se establezca como obligatoria para la aplicacin del respectivo
modelo de referencia expedido por la SFC o cuando la entidad desista del trmite de aprobacin antes de tal fecha.

56
otro lado, la circular describe diferentes clases de provisiones,
sealadas en la Tabla III-10.

Tabla III-10. Clases de provisiones
CLASES DE PROVISIONES
Son las provisiones que reflejan el RC particular
de cada deudor. Deben determinarse de acuerdo
con el modelo interno, o el de referencia.
Provisiones individuales o
especficas
Para efectos de su constitucin, las garantas slo
respaldan el capital de los crditos. Por
consiguiente, los saldos por amortizar, de los
crditos amparados con seguridades que tengan
el carcter de garantas idneas, se provisionan
segn el porcentaje establecido en el Anexo 1 de la
Circular 100.
Aquellas que reflejan los cambios en el RC de
cada deudor, producto del deterioro en la
capacidad de pago como consecuencia de los
perodos de crisis.
Provisiones individuales
contracclicas
Los modelos internos o de referencia deben tener
en cuenta y calcular esta provisin con base en la
informacin disponible que refleje el deterioro de
los crditos para sus clientes y portafolios en
perodos comprobados de crisis.
Corresponde como mnimo al 1% sobre el total de
la cartera de crditos bruta
114
.
Se aplica a:
Entidades o portafolios cuyo modelo interno no
incorpore componentes contra-cclicos.
Entidades o portafolios para los que no se
empleen ni los modelos internos
115
ni los de
referencia adoptados por la SFC.
Provisin general
Proceso de constitucin de esta:
Necesita la aprobacin de la asamblea general de
accionistas o de sus asociados.
Requiere una mayora decisoria superior al 85%.
Requiere de una fundamentacin tcnica de la
provisin.

En caso de incorporar componentes contra-cclicos al aplicar ambas
clases de modelos, las entidades podrn destinar de manera
proporcional las provisiones generales, efectuadas antes de la aplicacin
de los modelos, a la constitucin de provisiones individuales.

114
Tratndose de contratos de leasing, la provisin general debe ser como mnimo del uno por ciento (1%) del valor de los
bienes dados en leasing deducida la depreciacin y amortizacin. CE 100/95. OP. CIT.
115
Estos Modelos Internos deben incorporar componentes contra-cclicos y haber obtenido un pronunciamiento de no objecin
de la SFC.

57

e. Procesos de control interno

Independientemente de los controles que ejerzan el Revisor Fiscal y
la SFC sobre el SARC, tema que se desarrolla en el punto 3 de este
captulo, tambin se encuentran los controles internos que debe
implementar el establecimiento de crdito. Por medio de los
procesos de control interno, se verifica la implementacin de los
elementos y reglas que rigen el funcionamiento del SARC, as como
el acceso oportuno a la informacin por parte de la junta directiva,
consejo de administracin y el nivel administrativo de la entidad.

2. Reglas adicionales

Adems de los elementos descritos, el SARC incluye otros requisitos o
reglas que la entidad bancaria deber considerar al desarrollar su
SARC. Son situaciones o hechos que se pueden presentar y que
requieren de un trato especial, que se sealan en la Tabla III-11.

Tabla III-11. Reglas adicionales del SARC
REGLAS ADICIONALES DEL SARC
En el caso de las diferentes
modalidades de crditos
La cartera de crdito de la entidad crediticia se
clasifica en comercial
116
, de vivienda
117
, de
consumo
118
y de microcrdito
119
. A cada una de
estas modalidades le corresponden requisitos
diferentes de acuerdo a la naturaleza del crdito
que se trate.

116
Aquellos otorgados a personas naturales o jurdicas para el desarrollo de actividades econmicas organizadas, distintos a los
otorgados bajo la modalidad de microcrdito. CE 100/95. OP. CIT.
117
Aqullos otorgados a personas naturales destinados a la adquisicin de vivienda nueva o usada, o a la construccin de
vivienda individual, y se rigen por las disposiciones establecidas en la ley 546 de 1999. El monto del crdito podr ser hasta del
70% del valor del inmueble, que ser del precio de compra o del avalo. Ibidem.
118
Son los otorgados a personas naturales para financiar la adquisicin de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no
comerciales o empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrdito. bidem.
119
Son el conjunto de operaciones activas de crdito referidas en el artculo 59 de la Ley 590 de 2000, as como las realizadas
con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la obligacin provenga de los ingresos derivados de su actividad.
En este caso, el saldo de endeudamiento del deudor no podr exceder de 120 SMLMV al momento de la aprobacin de la
respectiva operacin activa de crdito. (Microempresas: es toda unidad de explotacin econmica, realizada por persona natural
o jurdica, en actividades empresariales, agropecuarias, industriales, comerciales o de servicios, rural o urbana, cuya planta de
personal no supere los 10 trabajadores o sus activos totales sean inferiores a 500 salarios mnimos mensuales legales vigentes.)
bidem.

58
Se establecen las categoras de riesgo de acuerdo a
la probabilidad de incumplimiento por medio de
una tabla
120
, que debern seguir las entidades
para efectos de homologar
121
las probabilidades
de incumplimiento de los modelos internos no
objetados por la SFC.
Se establece una tabla para la homologacin de las
calificaciones de riesgo en los reportes de
endeudamiento y en el registro, que las entidades
tendrn que aplicar en sus estados financieros.
122

Reestructuracin de crdito es
cualquier mecanismo
excepcional, instrumentado
mediante la celebracin y/o
ejecucin de cualquier negocio
jurdico, que tenga por objeto
modificar las condiciones
originalmente pactadas con el
fin de permitirle al deudor la
atencin adecuada de su
obligacin ante el real o
potencial deterioro de su
capacidad de pago.

Respecto de la calificacin y
recalificacin del RC

Criterios
especiales para
la recalificacin
de crditos
reestructurados
No son reestructuraciones los
alivios crediticios ordenados
por leyes.

120

Categoras de riesgo por probabilidad de incumplimiento (en trminos porcentuales)
Categora AA A BB B CC C D E
Comercial 0-3.11 >3.11-6.54 >6.54-11.15
>11.15-
18.26
>18.26-
40.96
>40.96-
72.75
>72.75-
89.89
>89.89-100
Consumo 0-3 >3-5 >5-28 >28-40 >40-53 >53-70 >70-82 >82-100
Vivienda 0-2 >2-9 >9-17 >17-28 >28-41 >41-78 >78-91 >91-100
Microcrdito 0-3 >3-5 >5-28 >28-40 >40-53 >53-70 >70-82 >82-100

121
Esta homologacin es necesaria para realizar los reportes a las centrales de riesgo, los reportes de endeudamiento de crdito y
el registro en los estados financieros. CE 100/95. OP. CIT.

122

Agregacin categoras reportadas
Categora de
reporte
AA A BB B CC C D E
Categora
agrupada
A B B C C C D E

59
Cabe el mejoramiento de la
calificacin de un crdito
despus de su reestructuracin
cuando el deudor demuestre un
comportamiento de pago
regular y efectivo a capital
acorde con un comportamiento
crediticio normal.
Las instrucciones expedidas por
la SFC para la clasificacin,
calificacin, constitucin de
provisiones, causacin de
intereses y reversin de
provisiones de crditos en
procesos concursales,
reestructuraciones
extraordinarias, o acuerdos de
reestructuracin se aplican
hasta que el respectivo proceso
o reestructuracin se termine
por culminacin del plazo
previsto para el mismo, por
modificacin del acuerdo o por
pago de la obligacin.
Podr revisar las clasificaciones
y calificaciones que deba
efectuar cada institucin y
ordenar que sean modificadas
cuando sea necesario.
Ordenes de
recalificacin
por parte de la
SFC
Podr ordenar recalificaciones
de cartera para un sector
econmico, zona geogrfica o
para un deudor o conjunto de
deudores, cuyas obligaciones
deban acumularse segn las
reglas de cupos individuales de
endeudamiento.
Las evaluaciones del riesgo de crdito han de ser
peridicas, y se deben realizar recalificaciones de
los crditos cuando sea necesario.
Las entidades debern realizar el alineamiento de
las calificaciones de sus deudores siguiendo unos
criterios especficos.
La contabilizacin de los intereses depender
segn el caso o situacin.
Aspectos contables

Suspensin de la causacin de
intereses.

60
Crditos que al menos 1 vez
hayan dejado de causar
intereses, o hayan tenido
correccin monetaria ajustes en
cambio, cnones e ingresos por
otros conceptos.
Provisin de cuentas por
cobrar.
Situaciones que
se pueden
presentar
Provisin sobre bienes
restituidos que originalmente
se hubieran dado en leasing.
Incorporacin en los informes
trimestrales de operaciones
activas de crdito que se
remiten a la SFC
123
, los
resultados de las evaluaciones
totales y de las actualizaciones
de calificacin de riesgo
efectuadas por los
establecimientos de crdito.
La SFC podr solicitar informes
adicionales si lo considera
necesario.

Reportes de las
calificaciones
de riesgo a la
SFC
Las operaciones activas de
crdito y los contratos de
leasing celebrados por las
filiales y subsidiarias de las
entidades vigiladas radicadas
en el exterior deben ser
clasificadas y calificadas de
acuerdo a esta circular.

Disponibilidad y requisitos
de reporte de la informacin
sobre evaluacin de RC
Manejo y
disponibilidad
de la
informacin
Para contar con los elementos
para el adecuado anlisis del
RC, las entidades deben
mantener expedientes de
crdito de los respectivos
prestatarios
124
y las bases de
datos que sustenten los
modelos
125
. Informacin que
deber estar a disposicin de la
SFC.

123
Corte en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre. CE 100/95. OP. CIT.
124
En este expediente del prestatario se deber mantener actualizada y completa su informacin sociodemogrfica y financiera,
la informacin de la garanta y dems aspectos considerados en metodologas de otorgamiento y seguimiento, y la
correspondencia con el deudor. Ibidem.
125
Las bases de datos deben mantenerse actualizadas y deben contar con mecanismos que garanticen la calidad y consistencia de
la informacin de los clientes para hacer las evaluaciones rutinarias del RC de sus operaciones activas. Deben contar con
mecanismos de seguridad que garanticen la confiabilidad de la informacin. Ibidem.

61
Obligacin de reportar trimestralmente a la SFC
informacin sobre crditos y deudores
reestructurados.
Por solicitud del cliente, la entidad deber
comunicarle la ltima calificacin y clasificacin
de riesgo que le ha asignado, junto con los
fundamentos que la justifican segn la evaluacin
correspondiente realizada por la entidad
126
.
Es un sistema que
permanentemente permite
recoger y actualizar la
informacin sobre la condicin
o situacin de pago de sus
deudores, as como cualquier
modificacin que se presente
sobre la misma al momento en
que sta se produzca.
Deber tener un funcionario
que realice el control y
seguimiento permanente,
garantizando el registro
inmediato y la continua
actualizacin de la situacin del
deudor, y su remisin a la
central de riesgos.
Adoptar un sistema de
remisin o traslado inmediato
de la informacin y sus
respectivas actualizaciones a la
central de riesgos.
El representante legal principal
de la entidad tiene velar por el
funcionamiento adecuado de
este sistema.

Sistema de
actualizacin
de datos
Establecer procedimientos
adecuados y oportunos de
atencin de las solicitudes de
actualizacin o rectificacin de
la informacin que presenten
los clientes y usuarios.

126
La comunicacin se deber realizar dentro de los 10 das siguientes a la solicitud del cliente. Este requisito se justifica en
razn al derecho que tiene el cliente a obtener informacin, a que se le ilustre y entienda. Ibidem.

62
Establecer mecanismos de informacin peridica
a los clientes y deudores de la entidad acerca del
alcance de sus convenios con centrales de riesgos,
de los efectos generales que conlleva el reporte a
las mismas y de las reglas internas sobre
permanencia del dato que hayan adoptado tales
centrales de riesgos
Reglas especiales para operaciones con entes
territoriales y entidades estatales
Deben dar aplicacin a las
reglas establecidas en el Anexo
2 de la circular.

3. Controles adicionales

Adicional a los controles y medidas que deben adoptar las entidades
crediticias para efectos de implementar el SARC, son necesarios los
controles externos que supervisarn las actividades de la entidad. Estos
controles adicionales velarn por el cumplimiento de las reglas y
procedimientos establecidos en esta circular, todo con el fin de asegurar
una efectiva y adecuada administracin del riesgo crediticio.

Dichos controles, sern ejercidos por parte de la revisora fiscal y la
supervisin de la Superintendencia Financiera, cuyas funciones se
indican a continuacin en la Tabla III-12.

Tabla III-12. Controles adicionales
REVISORIA FISCAL
SUPERVISIN DEL SARC
POR PARTE DE LA SFC

Fin
Son procesos adecuados
de auditoria con los que
debe contar el SARC.
La SFC velar por la
ejecucin de las polticas de
administracin del SARC.
Designacin
Una persona natural o
jurdica responsable es
designada por la
asamblea general de
accionistas o de asociados
de la entidad.
En ejercicio de sus facultades
de supervisin y de acuerdo
con el objetivo previsto en el
literal c) del artculo 325 del
EOSF.

63
REVISORIA FISCAL
SUPERVISIN DEL SARC
POR PARTE DE LA SFC
Dejar constancia en el
informe que presente a la
asamblea general de
accionistas o asociados,
de aquellas debilidades e
irregularidades que
incidan en el
funcionamiento del
SARC.
Evaluar las polticas de
administracin del SARC,
para efectos de la no objecin
del modelo interno
presentado por la entidad a
la SFC y la ejecucin de stas.
Deber contar con el
equipo humano, tcnico y
fsico adecuado para
llevar a cabo dicha
funcin.
Adoptar las medidas
necesarias con base en dicha
evaluacin adoptar,
incluyendo, entre otras, la
inadmisin, la no objecin
del modelo o alguna de las
previstas.
Responsabilidades
Presentar oportunamente
los informes a la
administracin o a la
asamblea de las entidades
vigiladas acerca de las
desviaciones en el
cumplimiento de los
instructivos externos e
internos, de las
deficiencias en los
controles internos sobre
esta materia, as como de
las irregularidades
encontradas, que surjan
como resultado del
examen del SARC.
127

Identificar las fallas en la
administracin del RC como
prctica de gestin que
puede poner en peligro la
situacin de solvencia o
liquidez de las entidades. En
este sentido, la inobservancia
del presente instructivo
puede dar lugar a la
iniciacin de un programa de
recuperacin
128
, sin perjuicio
de la aplicacin de las dems
medidas administrativas y
en particular, de las
sanciones institucionales y
personales que de acuerdo
con la ley se deban imponer.

Documentar
adecuadamente esa
informacin en los
papeles de trabajo y en
los informes presentados.
Emitir las ordenes
pertinentes
129
cuando
considere que en la gestin
del RC se haya incurrido en
prcticas no autorizadas o
inseguras.
130

127
Numeral 2 del artculo 207 del Cdigo de Comercio.
128
De acuerdo a lo establecido en el numeral 2.3 del artculo 2 y en el artculo 4 del Decreto 2817 de 2000.
129
En ejercicio de la facultad contemplada en el literal a) del numeral 5 del artculo 326 del EOSF.
130
Constituye prctica insegura y en consecuencia no autorizada, reversar provisiones y/o mejorar la calificacin de los crditos
reestructurados sin observar las metodologas derivadas del modelo aplicable o sin el cumplimiento y plena verificacin de los
criterios y requisitos mnimos establecidos en el presente captulo. CE 100/95. OP. CIT.

64
REVISORIA FISCAL
SUPERVISIN DEL SARC
POR PARTE DE LA SFC
Informar a la SFC
131
sobre
todos los aspectos
informados a la
administracin en
relacin con el SARC,
indicando el grado de
incidencia en que estara
afectndose el
cumplimiento de los
instructivos de la SFC
sobre esta materia.
132

Ordenar la suspensin
inmediata de la aplicacin de
modelos internos no
objetados y la consecuente
aplicacin del modelo de
referencia, hasta tanto se
subsanen, a satisfaccin de
este organismo, las
irregularidades o deficiencias
observadas.

131
En desarrollo de su deber de colaboracin indicado en el numeral 3 del artculo 207 del Cdigo de Comercio. Ibidem.
132
Este informe deber presentarse dos veces al ao, el 31 de julio y el 31 de enero, y en el se indicar cuales fueron las pruebas
aplicadas, los resultados alcanzados, las acciones seguidas y la respuesta de la entidad frente a sus observaciones, as como las
correcciones que en su entender realiz la entidad. Ibidem.

65
C. Cupos individuales de crdito

Tambin, al ejecutar sus operaciones de crdito los establecimientos de
crdito, debern evitar una excesiva exposicin individual. Se prev
para ello que dichos establecimientos slo podrn otorgar crditos a una
misma persona natural o jurdica hasta por un monto determinado,
regulado por el decreto 2360 de 1993. Por medio de este lmite, los
establecimientos se encontrarn imposibilitados de realizar, directa o
indirectamente, con persona alguna, operaciones activas de crdito que,
conjunta o separadamente, superen el monto establecido en el
decreto
133
.

El monto mximo generalmente ser el que corresponda al 10% del
patrimonio tcnico del establecimiento de crdito, el cual es calculado
con base en el ltimo balance mensual transmitido a la SFC. Pero el
porcentaje podr ser mayor si se llegaren a presentar las condiciones
que el decreto 2360 prev y que se sealarn en la Tabla III-17. En
general, se considerar como patrimonio tcnico, el nivel adecuado de
patrimonio que reflejen las entidades vigiladas por la SFC, para dar
cumplimiento a las normas de solvencia vigentes para cada tipo de
entidad.

Este decreto establece las normas mnimas que guiarn las actuaciones
de estos establecimientos sobre los lmites de crdito, relacionados con
el monto mximo admitido por la regulacin y que se les conoce como
cupos individuales de endeudamiento.

Debe tenerse en cuenta que este control se aplica en Colombia con una
dinmica diferente de la establecida en el SARC, la cual est
fundamentada en la administracin de prdidas toleradas por parte de
las entidades, mientras que en punto a los cupos individuales de crdito
as como en los lmites a la concentracin de riesgos
134
, el Estado
establece unilateralmente ciertos lmites que no estn atados a
consideraciones de prdidas esperadas, tal como si parece sugerirlo el
Comit de Basilea en los documentos analizados en la anterior
seccin
135
.

133
Decreto 2360 de 1993, artculo 2, Subrogado por el artculo 1 del Decreto 2653 de 1993.
134
Ver Infra, letra D.
135
Ver Supra seccin II, letra B e Infra, conclusiones

66
A continuacin, se trazar por medio del siguiente cuadro (Tabla III-13),
los aspectos generales que regula el decreto sobre los cupos
individuales de endeudamiento.

Tabla III-13. Aspectos generales de los cupos individuales de
endeudamiento
CUPOS INDIVIDUALES DE ENDEUDAMIENTO
COMPLEMENTO
Fin Evitar una excesiva exposicin
individual.

Lmite
136

Solo se podr otorgar crdito a una
misma persona natural o jurdica hasta
un monto mximo.

Cuanta mxima
Las operaciones activas de crditos solo
podrn llegar hasta el 10% del
patrimonio tcnico del establecimiento
de crdito.
Aplicar el
porcentaje solo si
la nica garanta
de la operacin
activa de crdito
es el patrimonio
del deudor.
Excepcin a los
lmites
Las operaciones crediticias celebradas
en desarrollo de programas de
adecuacin.

Operaciones de
crdito
computables
dentro del cupo
Operaciones de mutuo o prstamo de
dinero, aceptacin de letras,
otorgamiento de avales y dems
garantas, apertura de crdito,
prstamos de cualquier clase, apertura
de carteras de crdito, descuentos,
operaciones con derivados, y dems
operaciones activas de crdito de los
Las exposiciones netas en operaciones
de reporto o repo, simultneas y de
transferencia temporal de valores
137
.
El cmputo para
efectos de los
cupos
individuales,
solamente ser del
50% del valor de
la garanta.
Siempre que no
exceda el 5% del
patrimonio
tcnico.
138

Las que celebren las instituciones financieras en desarrollo de
los programas de adecuacin.
139

Emprstitos externos a la Nacin.

136
Artculo 1 decreto 2360/93.
137
Entindase por esta exposicin neta en dichas operaciones, el monto que resulte de restar la posicin deudora de la posicin
acreedora que ostenta la entidad en cada operacin, siempre que este monto sea positivo. Para este calculo se deben tener en
cuenta, el precio justo de intercambio de los valores, cuya propiedad se transfiera, y/o la suma de dinero entregada como partede
la operacin, as como los intereses o rendimientos causados, asociados a la misma. Pargrafo, artculo 6, Decreto 2360 de 1993,
modificado art. 11 Decreto 343 de 2007.
138
Se trata de garantas otorgadas por los establecimientos de crdito, diferentes a las que respaldan operaciones con derivados y
las que aseguran el pago de ttulos valores. Artculo 6. bidem.
139
Se trata de aquellos descritos en el artculo 14 del decreto 2360.

67
CUPOS INDIVIDUALES DE ENDEUDAMIENTO
COMPLEMENTO
Aquellas de origen en ventas a plazo de bienes de propiedad
de la institucin acreedora, cuyo monto sobrepase los
porcentajes regulados en el dect.2360 y que tengan la
autorizacin previa de la SFC.
Las que realicen el Banco de la Repblica o el FOGAFIN,
como acreedores o garantes, con instituciones financieras.
Crditos de consumo otorgados a travs de tarjetas de crdito
a personas naturales, siempre y cuando el monto del cupo de
crdito no supere los diez millones de pesos.
Sobregiros sobre canje y operaciones de negociacin de
cheque sobre otras plazas, cuyo plazo no llegue a ser superior
a 5 das y no excedan del 5% del patrimonio tcnico.

Operaciones que
no se computan
El exceso sobre los lmites ac referidos, que se origine en la
realizacin de operaciones activas de crdito con las
entidades territoriales en desarrollo de acuerdos de
reestructuracin celebrados en los trminos de la Ley 550 de
1999 o de la Ley 617 de 2000.

Como se indic en la Tabla III-13, los lmites individuales de crdito
suponen un impedimento para otorgar crditos superiores a una
cuanta, que usualmente es el equivalente al 10% del patrimonio tcnico
de la entidad otorgante, a una misma persona natural o jurdica. Al
hablar de una misma persona natural o jurdica, se refiere a un grupo
de personas, bien sea naturales o jurdicas, que se entendern como una
sola persona. Para efectos de entender mejor estos requisitos, se
sealarn las situaciones que para cada caso se presentan y que el
decreto establece.

Por otro lado, se encuentran las personas jurdicas. Se entender, para
efectos de los lmites de cupo, que el establecimiento estar realizando
operaciones de crdito con una misma persona jurdica, cuando esta
rena una de las condiciones descritas en seguida en la Tabla III-14.

68
Tabla III-14. Condiciones para la acumulacin en persona jurdica
CONDICIONES
Las celebradas con la misma persona jurdica.
En las cuales tenga ms del 50% del capital o de los derechos de
voto, o el derecho de nombrar ms de la mitad de los miembros
del rgano de administracin.
140

En las cuales sea accionista o asociado y la mayora de los
miembros de los rganos de administracin o control hayan
sido designados por el ejercicio de su derecho de voto, salvo
que otra persona tenga respecto de ella los derechos o
atribuciones a que se refiere el numeral anterior.
De las cuales sea accionista o asociado, cuando por convenio
con los dems accionistas de la sociedad controle ms del 50%
de los derechos de voto de la correspondiente entidad.
Operaciones
realizadas con
una misma
persona jurdica
En las cuales, aquella o quienes la controlen, tengan una
participacin en el capital igual o superior al 20%
141
.

Por consiguiente, nos referiremos a una misma persona jurdica, cuando
un establecimiento de crdito celebre operaciones de crdito con la
misma persona jurdica o con aquellas sobre las que la persona jurdica
rena alguna de las condiciones descritas en la tabla anterior.

El establecimiento de crdito acumular las obligaciones contradas por
las personas jurdicas cuando estas representen un riesgo comn o
singular, por tener accionistas o asociados comunes, administradores
comunes, garantas cruzadas o una interdependencia comercial directa
que no puede sustituirse a corto plazo. La razn, en caso tal en que se
llegara a presentar una grave situacin financiera, se podra afectar de
manera sustancial la condicin financiera de la otra u otras, o cuando el
mismo factor que pudiera determinar una difcil situacin para una de
ellas tambin afectara en un grado semejante a las dems.

En el caso de las personas naturales hablamos de una acumulacin en
personas naturales. De acuerdo con esta, se entendern que los crditos
son otorgados, por un establecimiento de crdito, a una misma persona
natural, cuando se otorguen a las personas enunciadas a continuacin
en la tabla III-15.

140
Tambin se aplica para las filiales o subsidiarias de la persona jurdica y los de cualquier otra persona que obre en su nombre
o de sus filiales o subsidiarias. Artculo 10, pargrafo 1, decreto 2360 de 1993.
141
Esto siempre y cuando la entidad accionista como aqulla de la cual es socia o asociada se encuentren colocadas bajo una
direccin nica o sus rganos de administracin, de direccin o de control estn compuestos o se encuentren mayoritariamente
controlados por las mismas personas. Artculo 10 del Decreto 2360 de 1993.

69

Tabla III-15. Casos de acumulacin en personas naturales
GRUPOS PERSONAS ACUMULADAS
1. Cnyuge
2. Compaero o compaera permanente.
3.
Parientes dentro del 2 grado de consaguinidad, 2 de afinidad
y nico civil.
4.
Personas jurdicas respecto de las cuales la persona natural, o
aquellas indicadas en los 3 cuadros anteriores, se encuentre(n)
en alguna de las situaciones indicadas en la Tabla III-14.

De tal suerte, que hablamos de un grupo de personas que por tener un
vnculo de sangre o civil cercano, se entienden como una sola persona,
la cual podr celebrar operaciones crediticias con un mismo
establecimiento, pero solo hasta un cierto monto.

Pero dichas acumulaciones tienen sus excepciones. Tratndose de
inversionistas institucionales o sociedades cuyo objeto principal y
exclusivo sea la realizacin de inversiones en el mercado de capitales
142
,
cuando se cumplan las circunstancias, sealadas en la Tabla III-16, entre
personas jurdicas cuyos crditos deben ser acumulados.

Tabla III-16. Excepciones a la acumulacin
EXCEPCIONES A LA ACUMULACIN
Una no intervencin de la sociedad, directa o
indirectamente, en la gestin de la empresa, ni su inters de
hacerlo durante el periodo de vigencia de la respectiva
operacin.

Casos en que aplica
la excepcin
La no designacin de administradores durante los 5 aos
anteriores a la solicitud o, habindolo hecho, no se trata de
administradores ni de funcionarios de la matriz y han
ejercido sus funciones al margen de cualquier influencia de
la matriz. Tampoco aplica lo sealado en la Tabla 3-15,
grupos 1 al 3, cuando la persona natural a la cual se le vaya
a realizar la acumulacin, declare a la SFC, bajo la
gravedad de juramento, que acta bajo intereses
econmicos independientes.

Salvedad
No aplica cuando el establecimiento de crdito determine
que de todas formas se constituye un riesgo comn o
singular.

142
Previa autorizacin de la SFC. Artculo 12, Decreto 2360 de 1993.

70
EXCEPCIONES A LA ACUMULACIN
No aplica en el caso de accionistas, estos aplican la
acumulacin descrita en las tablas anteriores, pero
adicionalmente se sumarn las obligaciones contradas por
parientes dentro del tercer grado de consanguinidad y 2
de afinidad.

Por otra parte, como se indic, el monto mximo de las operaciones de
crdito que un establecimiento de crdito podr celebrar con una misma
persona natural o jurdica ser hasta del 10% del patrimonio tcnico de
dichos establecimiento. Pero este monto variar segn las circunstancias
que se presenten, sealas a continuacin en la Tabla III-17.

Tabla III-17. Excepciones a la cuanta mxima de las operaciones activas de
crdito
EXCEPCIONES A LA CUANTA MXIMA DE LAS OPERACIONES ACTIVAS
DE CRDITO
PORCENTAJE
EXCEPCIONAL
PERMITIDO

CONDICIONES
25% del patrimonio
tcnico.
Si las operaciones tienen garantas o seguridades
admisibles suficientes para cubrir desde el 5% del riesgo
excedido de ese 25% del patrimonio tcnico.
30% del patrimonio
tcnico.
Cuando se trate de operaciones realizadas con
instituciones financieras.
143

40% del patrimonio
tcnico.
Si son operaciones de crdito cuyo pago se garantice con
una carta de crdito stand-by, expedida por una entidad
financiera en el exterior.
30% del patrimonio
tcnico.
Si la entidad financiera del exterior que expide la carta de
crdito stand-by
144
es matriz o subordinada del
establecimiento de crdito.
25% del patrimonio
tcnico de la
institucin matriz
colombiana.
Cuando las garantas sean otorgadas por una filial
extranjera de establecimientos de crditos en Colombia.
20% del patrimonio
tcnico.
En el caso de accionistas que tengan una participacin,
directa o indirecta de su capital, igual o superior a ese
mismo porcentaje
145
.

Dentro de las excepciones descritas en la Tabla III-17, una de ellas
admite un monto del 25% del patrimonio tcnico del establecimiento de

143
No se sujetarn a los lmites que regula el decreto 2360, si se trata de obligaciones a cargo de instituciones financieras por
concepto de operaciones de redescuento con Finagro, Findeter, la FEN, Bancoldex y el Instituto de Fomento Industrial, IFI.
144
Requisitos que debe cumplir la carta de crdito stand-by: a) Ser expedida por una entidad financiera extranjera cuya
calificacin de largo plazo reciente, que expide la SFC, sea de A o A2; b) Ser expedida nica e irrevocablemente a favor del
respectivo establecimiento; c) ser pagado a su solo requerimiento; d) ser avisado por un Banco Avisador en Colombia.
145
En el caso de los dems accionistas, a estos se les aplicarn las normas del decreto 2360 de 1993.

71
crdito, si la operacin es respaldada por una garanta admisible. Para
que las garantas o seguridades sean admisibles, estas debern cumplir
las condiciones o caractersticas descritas en la Tabla 3-18 y que trata los
aspectos generales de las garantas que son admisibles.

Tabla III-18. Aspectos generales de las garantas admisibles
GARANTAS ADMISIBLES
Tener un valor, establecido con base en criterios tcnicos y
objetivos, que sea suficiente para cubrir el monto de la
obligacin.
Caractersticas de las
garantas admisibles
Ofrecer un respaldo jurdicamente eficaz al pago de la
obligacin garantizada al otorgar al acreedor una
preferencia o mejor derecho para obtener el pago de la
obligacin.
Las que solo consistan en la prenda sobre activo del
circulante del deudor o la entrega de ttulos valores.
146

Garantas no
admisibles
Las acciones, ttulos valores, certificados de depsito a
trmino, o cualquier otro documento de su propio crdito o
que haya sido emitido por su matriz o por sus
subordinadas, con excepcin de los certificados de
depsito emitidos por almacenes generales de depsito.
Garantas de los
domiciliados en el
exterior
Las instituciones financieras debern contar con un
concepto independiente, tcnico y fundado sobre la
existencia, titularidad e idoneidad de estas garantas, as
como la efectividad de tales garantas bajo la legislacin
respectiva.
147

Es necesario precisar que, las entidades matrices no deben efectuar
operaciones de crdito con una misma persona natural o jurdica que, al
incluir las operaciones que realizan sus filiales, excedan los porcentajes
lmites que regula este decreto. Por consiguiente, los establecimientos
de crdito con filiales en el exterior, deben consolidar con stas sus
operaciones de crdito individuales.

146
En este ltimo caso, no se aplica cuando se trate de la pignoracin de ttulos valores emitidos, aceptados o garantizados por
instituciones financieras o entidades emisoras de valores en el mercado pblico. Artculo 5, Decreto 2360 de 1993.
147
Excepto cuando se trate de operaciones garantizadas especficamente por instituciones financieras del exterior, Art. 9,
Decreto 2360 de 1993, modificado por el artculo 1 del Decreto 1360 de 2005.

72
D. Lmites a la concentracin de riesgos

Adicional a los lmites individuales, tambin se encuentran los lmites a
la concentracin de riesgos de los establecimientos de crdito,
establecidos en el Decreto 2360 de 1993. Este lmite, junto con el
anterior, a pesar de encontrarse por fuera del SARC, refuerzan an ms
el sistema de administracin de riesgo de crdito.

Por medio de este, el establecimiento de crdito prever los posibles
riesgos en que pueda incurrir una operacin crediticia, descritas en la
Tabla III-19, durante la vigencia de la obligacin. El decreto le admitir
un cierto porcentaje de riesgo, en razn a la necesidad de permitir que
el sector financiero se desarrolle, pero siempre dentro de unos lmites
prudenciales que le otorguen cierta seguridad y estabilidad al sector. A
continuacin en la Tabla III-19, se describirn los aspectos generales que
rigen el lmite de concentracin de riesgo.

73
Tabla III-19. Aspectos generales de los lmites de concentracin de riesgos
CMPUTO DEL LMITE
Las operaciones activas de
crdito.

Las inversiones en acciones o
participaciones en las empresas
deudoras o en bonos u otros
ttulos negociables en el
mercado emitidos por las
mismas.

50% del valor del bien. Los activos entregados en
arrendamiento financiero o
leasing a la misma persona
natural o jurdica.

Ser del 75%, cuando para la
entidad el bien no sea
susceptible de enajenarse
fcilmente en el mercado
148
.

Operaciones
que se
computan
como de riesgo
Los valores entregados en
desarrollo de las operaciones
de reporto o repo, simultneas
y operaciones de transferencia
temporal de valores.
149

50% del valor entregado.
Excepcin:
No se computan cuando se
hayan recibido por operaciones
con la nacin o el Banco de la
Repblica.
40% del patrimonio tcnico del
establecimiento de crdito
150
.
Lmite de
concentracin
de riesgos
35% del patrimonio tcnico si
es corporacin financiera.

Cuando la concentracin de
riesgo supere el 10% del
patrimonio tcnico.

Reporte
trimestral a la
SFC
Las clases y montos de
garantas vigentes para la
operacin, las prrrogas,
renovaciones o
refinanciamientos de
obligaciones que conformen la
concentracin de riesgo.

Volumen
mximo de
concentracin
No puede exceder 8 veces el
patrimonio tcnico.

Sanciones
Las previstas en los art. 209 y
211 del EOSF, en caso de
incumplimiento de lo
establecido.

148
Sin prdida significativa sobre su valor en libros.
149
No se tendrn en cuenta los valores obtenidos previo al desarrollo de dichas operaciones, se tendrn en cuenta mientras
permanezcan en el balance del enajenante, originador o receptor, segn el caso y las disposiciones contables que rigen estas
operaciones. Art. 18 modificado por el artculo 12 del Decreto 343 de 2007.
150
Decreto 3011 de 2005, modifica el Art. 19 del Decreto 2360 de 1993, cambiando el porcentaje lmite de concentraciones de
30% a 40% del patrimonio tcnico del respectivo establecimiento.

74
CONCLUSIONES

El sector financiero se caracteriza por su dinamismo y complejidad. Su
desarrollo, evolucin y transformaciones se encuentran directamente
relacionadas con los riesgos inherentes a las operaciones que
desarrollan las instituciones en los diferentes mercados, tanto a nivel
domstico como internacional. As, es preciso comprender, por lo
menos, la naturaleza de las operaciones y su riesgo inherente, la de los
mercados en que se realizan, su finalidad econmica, los componentes
financieros, la manera como se contabilizan as como las clusulas
contractuales tpicas por medio de las cuales se instrumentan y
garantizan dichas operaciones. Tal conocimiento pondr de presente los
diferentes riesgos tpicos de cada operacin y har posible que los
mismos se mantengan dentro de lmites considerados como aceptables.
Estos procedimientos se entienden como necesarios para garantizar la
seguridad y preservar la confianza del pblico en el sistema financiero.

En punto al riesgo de crdito, los administradores de los
establecimientos de crdito deben estar atentos para tomar las medidas
pertinentes encaminadas a prevenir, asumir, identificar, calcular,
monitorear, controlar o aminorar y reportar el mismo, al paso que una
supervisin bancaria eficaz debe cumplir con el objetivo primordial de
mantener la estabilidad del sector. Para alcanzarlo, ha de establecerse
una regulacin y supervisn de carcter preventivo, as como
sancionatorio. Es decir, el Estado debe asegurarse, en primer lugar, que
la entidad financiera est tomando las medidas necesarias para evitar
una crisis de tipo individual o sistmica. En caso de presentarse
dificultades al interior del propio establecimiento, la administracin del
mismo debe actuar de manera efectiva para evitar el agravamiento de
las circunstancias o contagiar al sistema. Pero tambin, y en segundo
trmino, el Estado debe tener certeza del acatamiento de las medidas
proferidas por medio del carcter policivo del actuar de la autoridad de
supervisin, implementadas a travs de su poder sancionatorio.

Es as que en punto a la denominada regulacin prudencial,
encontramos diferentes herramientas utilizadas por las autoridades de
regulacin y supervisin para evitar el riesgo sistmico. Dentro de ellas
est la adecuada administracin del Riesgo de Crdito, tema tratado en
los captulos 2 y 3 de este trabajo. En el estudio realizado tanto de los
estndares internacionales impulsados por el Comit de Basilea en la

75
materia, como del sistema de administracin del riesgo de crdito
implementado en Colombia, evidenciamos una gran similitud, como se
muestra a continuacin en las siguientes grficas comparativas. (Ver
Grfica Conclusiones-1 y Grfica Conclusiones-2).

Grfico Conclusiones-I. - Sistema segn Comit de Basilea

76
Etapa de
Otorgamiento
Etapa de
Seguimiento y
Control
Etapa de
Recuperacin
Proceso de
Administracin,
Monitoreo y
Medicin del
RC
Controles
Adicionales
Estrategia de
Administracin
Polticas y
Procedimientos

Criterio de Concesin de Crditos (Recoleccin de Informacin);
Evaluacin de la Informacin del Criterio;
Evaluacin de la Relacin Riesgo/ Recompensa y Rentabilidad;
Constitucin de Provisiones;
Constitucin de las Garantas y Colaterales;
Establecimiento de Lmites de Exposicin; y
Proceso de Evaluacin para Nuevos Crditos.

Sistema de Administracin Permanente;
Sistema de Monitoreo de los Crditos Individuales;
Sistema de Informacin y Tcnicas Analticas;
Sistema de Monitoreo de la Cartera Crediticia; y
Pruebas de Stress.
Evaluaciones Internas y Sistemas de Reporte;
Controles Internos, Lmites Operativos y Otras Prcticas;
Proceso sistemtico de Revisin de Crditos.
Sistema de Monitoreo de Riesgo de Crdito;
Proceso para la Evaluacin de Prdidas de Crdito; y
J uicios de Crdito Experimentados y Estimaciones Racionales.
CRITERIOS
BASE
ETAPAS
DEL CRDITO
MECANISMOS DE ADMINISTRACIN

Grfico Conclusiones-II. - SARC

77
Etapa de
Otorgamiento
Etapa de
Seguimiento y
Control
Procesos de
Recuperacin
Modelos
Internos o de
Referencia
Procesos de
Control Interno
Polticas de
Administracin
de Riesgo de
Crdito
Procesos de
Administracin
de Riesgo de
Crdito
Informacin Previa al Otorgamiento del Crdito;
Seleccin de Variable y Segmentacin de Portafolios;
Capacidad de Pago del Deudor;
Garantas que Respaldan la Operacin y Criterios para Estimar su
Valor y Eficacia; y
Sistema de Provisiones.
Metodologas y Tcnicas Analticas;
Determinacin de la Prdida Esperada (Estimacin);
Pruebas de Stress;
Evaluacin de las Provisiones;
Presentacin de los Resultados a la J unta Directiva y SFC.

Verificar Implementacin de los Elementos y Reglas que rigen el
SARC;
Criterios de Recalificacin;
rdenes de Recalificacin;
Aspectos Contables; y
Disponibilidad y Requisitos de Reporte de la Informacin.
CRITERIOS
BASE
ETAPAS DEL
CRDITO
MECANISMOS DE ADMINISTRACIN
Controles
Adicionales
Revisora Fiscal; y
SFC

78
Al analizar el contenido de estos grficos comparativamente,
encontramos una gran semejanza entre el sistema de administracin del
riesgo de crdito propuesto por el Comit de Basilea con el
implementado en Colombia a travs del SARC. Casi una copia exacta el
uno del otro. Ambos sistemas concentran la administracin del riesgo
de crdito en 2 bases principales, que el Comit denomina i) Estrategia
de Administracin y ii) Polticas y Procedimientos; y el SARC i)
Polticas de Administracin de Riesgo de Crdito y ii) Proceso de
Administracin de Riesgo de Crdito. Estas pilares, estarn presentes en
el sistema durante la vida de los crditos, esto es, durante las etapas de
de otorgamiento, de seguimiento y control y de recuperacin.

Tambin es evidente la similitud que hay en los mecanismos o
elementos que componen este proceso, destinados a controlar el riesgo
de crdito. Ambos sistemas, el del Comit y el colombiano, emplean los
mismos mecanismos de control, que varan segn la etapa de vida en
que se encuentre el crdito.

Por un lado, el sistema propuesto por el Comit de Basilea, al
desarrollar las herramientas consideradas como adecuadas para una
correcta administracin del riesgo de crdito, determina dos sujetos
encargados de realizar dicha administracin. Por una parte, un
supervisor externo y, por otra, el propio establecimiento de crdito. Se
trata de un trabajo conjunto, por medio del cual se espera una efectiva
administracin del riesgo crediticio. Segn Basilea, el supervisor
ejercer una supervisin desde afuera, encaminada a verificar que las
tareas a cargo de la entidad crediticia sean cumplidas. El banco, por su
parte, tiene a su cargo el establecimiento y desarrollo de los
mecanismos, medidas, estrategias y polticas y procedimientos
encaminados a ejercer el respectivo control sobre las actividades de
crdito de los bancos.

Para el Comit, con el doble control, no se busca una supervisin
intervensionista por parte del ente externo. Por el contrario, motiva a las
propias entidades crediticias a mantener su independencia e
individualidad. En los trminos del Comit de Basilea, el supervisor
debe estar complacido con la estrategia y procedimientos
implementados por las instituciones para administrar el riesgo de
crdito. Si el supervisor no lo est, as se lo har saber al
establecimiento, especficamente a sus rganos directivos, para que

79
mejoren su reglamentacin. Y har uso de sus poderes policivos y
sancionatorios, de requerirse.

Por consiguiente, este sistema tiene un doble objetivo: i) prevenir,
asumir, identificar, calcular, monitorear, controlar o aminorar y reportar
el riesgo crediticio; ii) incentivar la independencia de los

Al dejar el paternalismo y la sobreproteccin Estatal que podran
impedir la evolucin del sector, para el Comit de Basilea la supervisin
sobre el riesgo de crdito deviene en un ejercicio de administracin
privado constante y continuo sobre las actividades y operaciones de la
entidad.

En Colombia el caso es similar. El SARC busca incentivar a los propios
establecimientos de crdito a evaluar su propio riesgo crediticio, y al
igual que en los documentos de Basilea, se habla de una doble
supervisin o control. En este caso, la Superintendencia se limita a velar
por el efectivo cumplimiento de los parmetros mnimos. Ser el propio
establecimiento el que deber analizar el riesgo que contrae de acuerdo
con las polticas trazadas por su Junta Directiva.

Se podra decir, por lo tanto, que los objetos o fines de ambos sistemas
de administracin del riesgo de crdito se fundamentan en los
principios de celeridad y eficacia, que incentivan una natural y efectiva
evolucin del sector financiero. Pues, al tener el establecimiento
conocimiento de sus clientes, de las operaciones de crdito
desarrolladas, y conciencia de la posibilidad real de enfrentarse a una
crisis originada en la ineficiente administracin de su cartera, ser este
mismo quien estar mejor calificado para administrar su riesgo de
crdito. Mxime si se tiene en cuenta que goza de completo acceso a la
informacin relacionada con sus clientes. Facilidad de la que no goza el
supervisor externo o la SFC.

Al estar a cargo del establecimiento de crdito la recoleccin y
verificacin continua de la informacin de sus posibles y actuales
clientes, as como de las condiciones econmicas del sector, de la
moneda, las finanzas y dems factores determinantes, habr mayores y
mejores opciones para tomar las medidas o mecanismos de control
pertinentes, en caso de presentarse circunstancias que afecten el normal
desenvolvimiento de la cartera. Ya sea para prevenir, evitar u

80
oportunamente contrarrestar riesgos inadecuados que puedan conllevar
a una crisis.

Por lo tanto, la celeridad se manifiesta en este sistema, con la adopcin
oportuna de los mecanismos de control destinados a prevenir, asumir,
identificar, calcular, monitorear, controlar o aminorar y reportar el
riesgo crediticio; y la eficacia, al obtener el resultado o fin de este
sistema, esto es, una adecuada administracin del riesgo crediticio,
como consecuencia de la adopcin de los mecanismos de control.

Pero, as como hay una gran similitud entre ambos sistemas, es en el
segundo objetivo en donde se presenta su principal diferencia. Si bien
con la implementacin del SARC se ha buscado erradicar la supervisin
intervensionista y sobreprotectora que ejerca el Estado a travs de la
SFC,
151
an los establecimientos de crdito en Colombia no han logrado
del todo su completa emancipacin, como se comenta a continuacin.

Para Basilea, dentro de la etapa de seguimiento y control, el
establecimiento de crdito debe aplicar los respectivos mecanismos de
control para mantener el riesgo de crdito dentro de niveles adecuados,
de acuerdo con lo que dicten las polticas de la Junta Directiva. Entre los
mecanismos se encuentran los Modelos de Medicin o Estimacin de
Riesgo de Crdito, los cuales, por consideracin del comit, deben ser
diseados por el establecimiento, limitando la labor del supervisor a
verificar qu tan adecuados son y hacer algunas recomendaciones sobre
el tema. Es decir, el supervisor no tendr una intervencin activa al
interior del establecimiento de crdito. Este simplemente, actuar como
un controlador externo que velar porque las reglas o medidas que el
establecimiento debe implementar, cumplan con las condiciones
mnimas consideradas como suficientes.

Por el contrario, en el caso colombiano, el SARC determina dos clases
de Modelos: i) interno y ii) de referencia. En ambos casos, el
establecimiento de crdito deber guiarse de acuerdo con los
parmetros designados por el supervisor, la SFC.

El Modelo de Referencia, es el mejor ejemplo de un, al parecer,
inevitable intervencionismo. Este, es establecido por la propia SFC, la

151
El inters de la SFC por limitar el intervencionismo, se vio con la reforma al Captulo II de la Circular Externa 100 de 1995
por parte de la Circular 039 de Junio de 2007, al admitir la destinacin de provisiones generales a la constitucin de provisiones
individuales, sin requerir autorizacin previa de la SFC. Antes de esta reforma, las entidades requeran de autorizacin previa de
la SFC, lo cual demuestra un avance paulatino en el individualismo de

81
cual plantea en el SARC la posibilidad que los establecimientos adopten
directamente este modelo. Mientras que el Modelo Interno, debe ceirse
de acuerdo con los parmetros fijados por la SFC, adems de tener un
procedimiento de evaluacin que contiene reglas adicionales a las
determinadas para ambos modelos.

Lo anterior, se evidencia con los Anexos 3 y 5 de la Circular Externa 100
de 1995 Captulo II, que establecen los Modelos de Referencia de
Cartera Comercial y de Consumo, respectivamente, que establecen
reglas para la evaluacin y supervisin de los modelos internos que
presenten las entidades, as como para la constitucin de las
provisiones.

Asimismo, la SFC exige a las entidades vigiladas interesadas en
presentar modelos internos remitir, junto con la solicitud de no
objecin, la informacin descrita en el Anexo 4 de la misma circular.

Actualmente en el pas, ningn establecimiento de crdito tiene
modelos internos aprobados por la Superintendencia, si bien se han
presentado modelos no han sido aprobados, por lo que, por el momento
slo se aplican los modelos de referencia. Esto se debe a la
obligatoriedad que tienen las instituciones crediticias de aplicar los
mismos. En este momento solamente estn vigentes el MRC (Modelos
de referencia crdito comercial) que entr a regir el 1 de julio de 2007 y
el MRCO (modelo de referencia crdito de consumo) vigente desde el 1
de julio de 2008.

Por otra parte, la falta de bases de datos con informacin histrica
robusta del comportamiento de sus deudores, por parte de las entidades
crediticias, que les permitieran efectuar anlisis estadsticos suficientes
para la creacin de modelo interno, tambin explica la no aplicacin de
estos modelos. Slo a partir de la implementacin del SARC se tiene
mayor precisin sobre la calidad de la informacin que se almacena,
principalmente para la creacin de modelos de riesgo.

Tampoco los grandes bancos internacionales tuvieron la posibilidad de
aplicar los mismos modelos internos utilizados por su matriz o los
implementados en otros pases en donde tienen presencia a travs de
filiales y sucursales. Lo anterior, por cuanto los modelos internos no son
uniformes. Tienen que considerar las situaciones econmicas, sociales y

82
de mercado de cada pas, regin, ciudad, barrio y sector, que no
siempre son las mismas.

Fue as como la propia Superintendencia asumi el papel de recolector
de la informacin histrica proporcionada por los establecimientos de
crdito, la cual sirvi de fuente y de base para desarrollar los modelos
de referencia que posteriormente profiri.

Por otro lado, tambin se encuentran como mecanismos de control del
riesgo de crdito, los lmites de exposicin de las operaciones crediticias
de los establecimientos. Una manera de restringir las concentraciones de
crdito es identificando las potenciales conexiones entre las
exposiciones de deudores (personas naturales o jurdicas) individuales,
limitando el porcentaje a autorizar de sus crditos. Por ello, la
importancia de que el establecimiento de crdito maneje una buena base
de datos de sus clientes, que le permitan establecer la clase de relacin
existente entre ellos y, de esta manera, decidir el monto mximo a
autorizar. Lo anterior le permitir al establecimiento determinar la
capacidad de pago de sus clientes, de manera que no se exceda su
exposicin al riesgo.

Este mecanismo es manejado en Colombia de acuerdo con las
recomendaciones del Comit. Pero esta figura no es adoptada en el
SARC como un mecanismo ms de control, como s lo plantea Basilea.
Por el contrario, Colombia lo sustenta como un mecanismo separado y
diferente del SARC, por lo que no se encuentra en la CE 100 de 1995, en
su captulo II, sino que se encuentra en el Decreto 2360 de 1993, que rige
el tema en cuestin. Esto se vislumbra con el anlisis de los grficos
comparativos (Grfica Conclusiones-1 y Grfica Conclusiones-2).

Los lmites de exposicin planteados por Basilea y que adopta
Colombia, oscilan entre el 10% y el 40% del patrimonio tcnico del
establecimiento de crdito, segn se cumplan las condiciones previstas
para ciertos casos. En Colombia, el Decreto 2360 de 1993, determina las
condiciones en los que el porcentaje podr ser mayor al 10% del
patrimonio tcnico (Ver Tabla III-17, Excepciones a la cuanta mxima
de las operaciones activas de crdito).

Pero aclara el Comit que, para efectos de fomentar la confianza entre el
pblico en general, el monto ideal sera del 25% del patrimonio, y

83
agrega que cualquier suma superior a ese porcentaje dara la impresin
de una supervisin relajada.

Colombia, por medio del Decreto 2360 prev incrementos superiores al
25% del patrimonio tcnico en el caso de las operaciones de crdito
realizadas con instituciones financieras en los que el porcentaje
aumentar hasta el 30% del patrimonio tcnico, o cuando las
operaciones son garantizadas con cartas de crdito stand-by, expedidas
por una entidad financiera en el exterior, o si dicha carta es expedida
por una matriz o subordinada del establecimiento de crdito, en cuyo
caso el porcentaje aumentar hasta en el 25%, siempre que la garanta
cubra desde el 5% de ese 25% del patrimonio tcnico.

Por otro lado, es preciso aclarar que el Comit de Basilea sugiere que
debe ser el regulador el que establezca los lmites de exposicin en
relacin con los cupos individuales de crdito y la concentracin de
riesgos. Esta recomendacin es acogida en Colombia. Como se estudi
en la parte III, letras C y D de esta tesis, los lmites a los que nos
referimos son sealados directamente por el regulador.

En nuestro pas se indica de manera taxativa el porcentaje del
patrimonio tcnico a exponer cuando se cumplan con algunas
condiciones, as como unos incrementos a esos lmites basados en
condiciones, a nuestro juicio, rgidas. No se plantea un proceso de
aumento de los lmites basado en modelos de medicin de la exposicin
al riesgo, por ejemplo con las partes relacionadas, diferente de un
criterio basado en ciertas garantas especiales (i.e. las consideradas
como admisibles, cartas de crdito stand by expedidas por instituciones
financieras extranjeras o garantas otorgadas por una filial en el
extranjero) o de la naturaleza de la persona receptora (operaciones
celebradas con instituciones financieras o con accionistas). En
consecuencia, deberan plantearse mecanismos ms sofisticados de
medicin de la exposicin, que permitan a la institucin crediticia
calcular los incrementos a los lmites mnimos estndar (10%) sin
exponerse a restricciones excesivas o a riesgos contraproducentes.

En primer lugar, debe establecerse un lmite mximo de incremento del
porcentaje originalmente establecido como mnimo (10%), el cual no se
encuentre tan alejado del aconsejado por Basilea, esto es, del 25%. Por
ejemplo, podra plantearse un porcentaje mximo del 30% para todos
los casos, ya que desde nuestro punto de vista 40% parece ser un poco

84
excesivo, sin requerir un anlisis de la condicin de la entidad
financiera del exterior otorgante de la carta de crdito stand by. Se
sugiere, entonces, con base en este rango entre lmite estndar mnimo
(10%) y tope mximo sugerido (30%), determinar el monto a
incrementar en cada situacin basados, por ejemplo, en modelos de
medicin de riesgo.

Para ello, la institucin crediticia podra utilizar la misma informacin
recolectada en el SARC para determinar el porcentaje a incrementar con
relacin al patrimonio tcnico, es decir, emplear la informacin obtenida
de las evaluaciones y controles peridicos de los activos, provisiones y
prdidas que se ejecutan al administrar el riesgo de crdito
152
. Con base
en lo anterior, hacer un balance de todas las operaciones activas de
crdito, por ejemplo, con sus partes relacionadas. La idea es clasificar
las operaciones en grupos o categoras que renan las mismas
condiciones o tengan caractersticas similares, para de esta manera
determinar el promedio de deterioro de cada uno.

Con base en esta informacin, estimar la tasa de recuperacin del
crdito
153
por parte de la institucin financiera y, con base en ello,
determinar el aumento del lmite mnimo (10%) que debe tener cada
categora, hasta el 30%. As, la condicin para autorizar el incremento
del lmite desde el 10% hasta el 30% del patrimonio tcnico consistira
en obtener una recuperacin del 100% del crdito otorgado, calculado
con base en los modelos de medicin de riesgo, diseados por la propia
entidad y revisados por la autoridad de Supervisin.

Si el porcentaje mximo a incrementar es de 30% en una operacin cuya
recuperacin se considera viable en un 100%, cunto ser el porcentaje
a incrementar en relacin con el patrimonio tcnico si se concluye, con
la aplicacin del modelo de medicin utilizado, que la recuperacin de
la cartera en un grupo determinado ser slo del 75%? El porcentaje del
cupo mnimo podra determinarse de la siguiente manera:

30% = 100% ; 100% x = 30%*75% ; x = 22.5
x 75%

152
Ver Captulo II, ADMINSITRACIN DEL RIESGO DE CRDITO SEGN LOS ESTNDARES INTERNACIONALES.
Seccin B. Principios Bsicos de Basilea para una supervisin bancaria efectiva; Subseccin 3. Activos en problemas,
provisiones y reservas.
153
Tasa de recuperacin es la proporcin de la deuda que se podr recuperar una vez la contraparte ha incumplido. Tomado en
ZAPATA, Alexander. Modelando el Riesgo de Crdito en Colombia: Matrices de transicin para la cartera comercial. Apuntes
de Banca y Finanzas N 6, Asobancaria. Bogot, D.C, Colombia. 2003.

85
PORCENTAJE A INCREMENTAR= 22.5 * 0.75 = 16.875%

Asimismo, con este proceso no se comprometera la individualidad o
independencia del establecimiento al imponerle porcentajes de
cubrimiento de la garanta, pues ser ste el encargado de hacerlo.

Finalmente, si bien el sistema financiero colombiano ha realizado una
copia exacta de los planteamientos o recomendaciones presentadas por
el Comit de Basilea en sus documentos, puede decirse que Basilea ha
cumplido con su cometido. Pues como lo argumenta en uno de sus
documentos su propsito es la aplicacin de los Principios Bsicos por
todos los pases, al suponer un avance para la mejora de la estabilidad
financiera nacional e internacional
154
. En consecuencia Colombia, podra
decirse, va por buen camino. Sin embargo, queda el interrogante
respecto de la eficiencia misma de los estndares implementados para
prevenir las crisis financieras con origen en el riesgo de crdito, tal
como lo ha demostrado la crisis hipotecaria sub prime en Estados
Unidos.

154
Core Principles 2006. OP. CIT. p. 2

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