Anlisis Horizontal

Elegancia S.A.
Balance General
Fuente: Jaime Flores Soria. Anlisis Financiero
2002 2001
Activo
Activo Corriente
Caja y Bancos 86193 109547
Cuentas por
cobrar
comerciales 4307 1827
Cuentas por
cobrar
vinculadas 2683 8918
Otras cuentas por cobrar 7461 2637
Existencias 124477 102557
Gastos
pagados por
anticipado 7602 9979
Total Activo Corriente 232723 235465
Total no corriente
Inversiones permanentes 148 442
Inmuebles,
maquinaria y
equipo (neto
de
depreciacin
) 161499 158946
Intangibles neto 1860 3753
Total Activo 396230 398606
Pasivo y Patrimonio
Pasivo corriente
Sobregiros y
pagars
bancarios 66246 128911
Cuentas por
pagar
comerciales 90339 66026
Cuentas por
pagar a
vinculadas 12553 12383
Otras cuentas por pagar 16322 20125
Parte
corriente de
las deudas a
largo plazo 28358 15917
Total Pasivo Corriente 213818 243362
Deudas a largo plazo46540 35998
Ingresos diferidos 414 570
Impuestos a
la renta y
participacin
diferidos 5913 4705
Total pasivo 266685 284635
Patrimonio neto
Capital 75580 75580
Reservas legales 3943 2079
Resultados acumulados 50022 36312
Total patrimonio neto 129545 113971
Total pasivo
y
patrimonio
neto 396230 398606
Anlisis Horizontal
Fuente: Jaime Flores Soria. Anlisis Financiero
Estado de Ganancias y Perdidas Elegancia S.A.
2002 2001
Ventas 673435 599793
Otros ingresos operacionales 33032 28813
Total de ingresos brutos 706467 628606
Costo de ventas -506822 -454853
Utilidad Bruta 199645 173753
Gastos de Operacin
Gastos de Administracin -58323 -54503
Gastos de ventas -103685 -88927
Utilidad operativa 37637 30323
Otros ingresos (gastos)
Ingresos financieros 13514 13308
Gastos financieros -18900 -17158
Otros ingresos 3830 4033
Otros gastos -2444 -4212
Resultados por exposicin a la inflacin -3438 5357
Resultados antes partidas extrad.
Participacin, Impuestos Renta 30199 31651
Participaciones -3808 -4186
Impuesto a la renta -5261 -8830
Utilidad 21130 18635
Balance General: Empresa Elegancia S.A.
Fuente: Anlisis Financiero. Jaime Flores Soria
2002 2001 Variacin Variacin 2002 2001
Absoluta Porcentual
Activo
Activo Corriente
Caja y Bancos 86193 109547 (S/. 23,354.00) (21.32%) 21.75% 27%
Cuentas por cobrar
comerciales 4307 1827 S/. 2,480.00 135.74% 1.09% 0%
Cuentas por cobrar
vinculadas 2683 8918 (S/. 6,235.00) (69.91%) 0.68% 2%
Otras cuentas por cobrar 7461 2637 S/. 4,824.00 182.94% 1.88% 1%
Existencias 124477 102557 S/. 21,920.00 21.37% 31.42% 26%
Gastos pagados por
anticipado 7602 9979 (S/. 2,377.00) (23.82%) 1.92% 3%
Total Activo Corriente 232723 235465 (S/. 2,742.00) (1.16%) 58.73% 59%
Total no corriente
Inversiones permanentes 148 442 (S/. 294.00) (66.52%) 0.04% 0.1%
Inmuebles, maquinaria y
equipo (neto de
depreciacin) 161499 158946 S/. 2,553.00 1.61% 40.76% 40%
Intangibles neto 1860 3753 (S/. 1,893.00) (50.44%) 0.47% 1%
Total Activo 396230 398606 (S/. 2,376.00) (0.60%) 100.00% 100%
Pasivo y Patrimonio
Pasivo corriente
Sobregiros y pagars
bancarios 66246 128911 (S/. 62,665.00) (48.61%) 17% 32%
Cuentas por pagar
comerciales 90339 66026 S/. 24,313.00 36.82% 23% 17%
Cuentas por pagar a
vinculadas 12553 12383 S/. 170.00 1.37% 3% 3%
Otras cuentas por pagar 16322 20125 (S/. 3,803.00) (18.90%) 4% 5%
Parte corriente de las
deudas a largo plazo 28358 15917 S/. 12,441.00 78.16% 7% 4%
Total Pasivo Corriente 213818 243362 (S/. 29,544.00) (12.14%) 54% 61%
Deudas a largo plazo 46540 35998 S/. 10,542.00 29.28% 12% 9%
Ingresos diferidos 414 570 (S/. 156.00) (27.37%) 0.1% 0.1%
Impuestos a la renta y
participacin diferidos 5913 4705 S/. 1,208.00 25.67% 1% 1%
Total pasivo 266685 284635 (S/. 17,950.00) (6.31%) 67% 71%
Patrimonio neto
Capital 75580 75580 S/. 0.00 0.00% 19% 19%
Reservas legales 3943 2079 S/. 1,864.00 89.66% 1% 1%
Resultados acumulados 50022 36312 S/. 13,710.00 37.76% 13% 9%
Total patrimonio neto 129545 113971 S/. 15,574.00 13.66% 33% 29%
Total pasivo y
patrimonio neto 396230 398606 (S/. 2,376.00) (0.60%) 100% 100%
Nota: El analisis horizontal buscan es detectar variaciones fuertes, y realizar acciones de mejora
Analisis vertical donde estan alojados la mayoria de los recursos
Analisis Horizontal Analisis Vertical
Conclusiones
La disminucin del activo podra deberse a la disminucin del disponible y a las inversiones,
tambin podemos ver que disminuy los sobregiros en 48.6%.
En cuanto al pasivo corriente, esta disminucin puede deberse a la disminucin de los sobregiros
En cuanto al pasivo no corriente este aument debido a que sus deudas a largo plazo aumentaron
en un 28.1% esto podemos observar al haber incrementado los gastos finacieros
Recomendaciones
Revisar la poltica de crditos y cobranzas
Llevar un mayor control de caja chica
Controlar los inventarios
Acceder a una nueva cartera de proveedores para acceder a mejores descuentos y menores intereses.
Videos
http://www.youtube.com/watch?v=7dmpQk8DlLw
http://www.youtube.com/watch?v=tdD1yadOfQQ&feature=related
0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00%
Caja y Bancos
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar vinculadas
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos pagados por anticipado
Total Activo Corriente
Caja y
Bancos
Cuentas por
cobrar
comerciales
Cuentas por
cobrar
vinculadas
Otras
cuentas por
cobrar
Existencias
Gastos
pagados por
anticipado
Total Activo
2001 27% 0% 2% 1% 26% 3%
2002 21.75% 1.09% 0.68% 1.88% 31.42% 1.92%
Activo Corriente
Caja y Bancos
22%
Cuentas por cobrar
Existencias
31%
Gastos pagados por
anticipado
2%
Inversiones
permanentes
0%
Inmuebles, maquinaria
y equipo (neto de
depreciacin)
41%
Intangibles neto
0%
Activo Corriente
60.00% 70.00%
pagados por
anticipado
Total Activo
Corriente
59%
58.73%
Cuentas por cobrar
comerciales
1%
Cuentas por cobrar
vinculadas
1%
Otras cuentas por
cobrar
2%
Existencias
31%
Anlisis Horizontal
Estado de Ganancias y Perdidas Elegancia S.A.
Variacin Variacin
2002 2001 Absoluta Porcentual
Ventas 673435 599793 73642.00 12.28% 95.32% 95.42%
Otros ingresos operacionales 33032 28813 4219.00 14.64% 4.68% 4.58%
Total de ingresos brutos 706467 628606 77861.00 12.39% 100.00% 100.00%
Costo de ventas -506822 -454853 -51969.00 11.43% -71.74% -72.36%
Utilidad Bruta 199645 173753 25892.00 14.90% 28.26% 27.64%
Gastos de Operacin
Gastos de Administracin -58323 -54503 -3820.00 7.01% -8.26% -8.67%
Gastos de ventas -103685 -88927 -14758.00 16.60% -14.68% -14.15%
Utilidad operativa 37637 30323 7314.00 24.12% 5.33% 4.82%
Otros ingresos (gastos)
Ingresos financieros 13514 13308 206.00 1.55% 1.91% 2.12%
Gastos financieros -18900 -17158 -1742.00 10.15% -2.68% -2.73%
Otros ingresos 3830 4033 -203.00 -5.03% 0.54% 0.64%
Otros gastos -2444 -4212 1768.00 -41.98% -0.35% -0.67%
Resultados por exposicin a
la inflacin -3438 5357 -8795.00 -164.18% -0.49% 0.85%
Resultados antes partidas
extrad. Participacin,
Impuestos Renta 30199 31651 -1452.00 -4.59% 4.27% 5.04%
Participaciones -3808 -4186 378.00 -9.03% -0.54% -0.67%
Impuesto a la renta -5261 -8830 3569.00 -40.42% -0.74% -1.40%
Utilidad 21130 18635 2495.00 13.39% 2.99% 2.96%
Conclusiones
Es favorable para la empresa el incremento de sus ingresos
Es desfavorable el ingremento de los gastos operacionales ya que la utilidad operativa,
pudo alcanzar un mayor porcentaje
La utilidad neta del ejercicio aument en un 13.4% esto debido a la reduccin de las participaciones
e impuesto a la renta
Recomendaciones
Examinar las perspectivas de la gerencia
Evaluar el crecimiento de la empresa frente a su competencia
Disminuir los gastos de operacin
Controlar los inventarios
Accedecer a una nueva cartera de proveedores, para lograr mejores descuentos
Analisis Horizontal Analisis Vertical
-60000.00
-40000.00
-20000.00
0.00
20000.00
40000.00
60000.00
80000.00
100000.00
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Fuente: Jaime Flores Soria
Elaboracin: Propia
Variacin Absoluta 2002
12.28%
14.64%
12.39%
11.43%
14.90%
7.01%
16.60%
24.12%
1.55%
10.15%
-5.03%
-41.98%
-164.18%
-4.59%
-9.03%
-40.42%
13.39%
-200.00% -150.00% -100.00% -50.00% 0.00% 50.00%
Ventas
Otros ingresos operacionales
Total de ingresos brutos
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Administracin
Gastos de ventas
Utilidad operativa
Ingresos financieros
Gastos financieros
Otros ingresos
Otros gastos
Resultados por exposicin a la inflacin
Resultados antes partidas extrad.
Participaciones
Impuesto a la renta
Utilidad
Fuente: Jaime Flores Soria
Elaboracin: Propia
Variacin Porcentual
2002

Indices de Liquidez
2002
Liquidez corriente Activo Corriente 1.08841632
Pasivo Corriente
Liquidez corriente Activo Corriente 232723 1.08841632
Pasivo Corriente 213818
Se tiene que para el ao 2002 S/. 1.09 y en el ao 2001 es S/. 0.97, para cubrir cada sol del pasivo corriente.
En comparacin con el ao 2001, la liquidez en el ao 2002 ha aumentado en 0.12
Liquidez severa Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados por Anticipado
Pasivo Corriente
Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados por Anticipado
Pasivo Corriente
Se tiene que para el ao 2002 S/. 0.47 y para el ao 2001 S/. 0.51 , para cubrir cada sol del pasivo corriente
En comparacin con el ao 2001, la liquidez en el ao 2002 ha sufrido un descenso en 0.034
Liquidez absoluta Disponible en caja y bancos 0.40311386
Pasivo corriente
Liquidez absoluta Disponible en caja y bancos 86193 0.403113863
Pasivo corriente 213818
Se tiene para el ao 2002 S/. 0.40 y para el ao 2001 S/. 0.45, para cubrir cada sol del pasivo corriente
2002 2001
Liquidez corriente 1.088416317 0.967550398
0.9
0.92
0.94
0.96
0.98
1
1.02
1.04
1.06
1.08
1.1
Liquidez corriente
Indices de Liquidez
2001
Liquidez corriente Activo Corriente 0.967550398
Pasivo Corriente
Liquidez corriente Activo Corriente 235465 0.9675504
Pasivo Corriente 243362
Se tiene que para el ao 2002 S/. 1.09 y en el ao 2001 es S/. 0.97, para cubrir cada sol del pasivo corriente.
0.12086592
0.47069938 Liquidez severa Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados por Anticipado
Pasivo Corriente
100644 0.47069938 Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados por Anticipado
213818 Pasivo Corriente
Se tiene que para el ao 2002 S/. 0.47 y para el ao 2001 S/. 0.51 , para cubrir cada sol del pasivo corriente -0.03442878
Liquidez absoluta Disponible en caja y bancos 0.45014012
Pasivo corriente
Liquidez absoluta Disponible en caja y bancos 109547
Pasivo corriente 243362
Se tiene para el ao 2002 S/. 0.40 y para el ao 2001 S/. 0.45, para cubrir cada sol del pasivo corriente
Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados por Anticipado 0.50512816
Activo Corriente-Existencias-Gastos Pagados por Anticipado 122929 0.505128163
243362
0.45014012