Se define como CASA MATRIZ, a la empresa que tiene, una inversin en otra empresa llamada SUBSIDIARIA, dicha inversin deber ser del 51% o ms de las acciones de la misma, esto para mantener el dominio administrativo, dado el inters mayoritario que posee. Las clases de acciones que pueden manejarse son: Ordinarias: No gozan de ningn privilegio. Preferentes: Gozan de ciertos privilegios, entre estos estn los dividendos, preferencia al liquidar, etc. Definicin de una subsidiaria Una empresa que es controlada directa o indirectamente por otra, y cuya condicin normal para que exista dicho control, es la propiedad de una mayora (ms del 50%) de las acciones. El poder para controlar tambin puede existir a travs de un inters no mayoritario, como por ejemplo un contrato, arrendamiento financiero, acuerdos con otros accionistas, etc. Una sociedad se considera subordinada por una matriz cuando se presentan los siguientes casos: Cuando el 50% o ms del capital pertenece a la matriz, ya sea en forma directa o por intermedio de sus filiales o subsidiarias. Cuando las sociedades tengan el derecho de emitir los votos que constituyan el qurum decisorio en la junta de socios o en la asamblea de accionistas o en la junta directiva de la empresa. Cuando las sociedades subordinantes participen en el 50% o ms de las utilidades de la empresa, as sea prerrogativas o pactos previamente establecidos.
Qu es una subordinada? Es una empresa controlada por una casa matriz, la cual posee ms del 50% de sus acciones y es quien toma decisiones sobre el desarrollo de la actividad econmica. Cul es la diferencia entre matriz y subsidiaria? La matriz es la que ejerce el control societario y la subordinada es la empresa sobre la cual recae el control administrativo, financiero y econmico. Qu se requiere para constituir una subordinada? Que la empresa inversora tenga inters especial en su objeto social, sus directivos o sus productos, o su rentabilidad para mantener una negociacin directa y aprovechar algunas sinergias. Qu es una filial? Es una empresa que tiene una relacin directa con la Matriz. Diferencia entre filial y subsidiaria Supngase que la empresa A Ltda. Adquiere el 51% del capital social de la empresa B Ltda. A su turno, la Empresa B Ltda. Adquiere el 51% de la empresa C Ltda. Cul es la relacin entre estas empresas? Con el anterior ejemplo, podemos establecer que la relacin que existe entre todas estas empresas sera: 1. Tanto la empresa B como la empresa C, son subordinadas de la empresa A. Lo anterior, por cuanto la empresa A posee en forma directa el 51% del capital social de la empresa B. Y porque, a travs de esa empresa B, es decir en forma indirecta, es como si tambin terminara poseyendo ms del 50% de la sociedad C. 2. La empresa B es unafilial de la empresa A, por cuanto se dan dos requisitos al mismo tiempo a saber: 1) la empresa A adquiri el control de la empresa B en forma directa, y al mismo tiempo la empresa B adquiri el control de la empresa C. Si la sociedad B no hubiese adquirido el control en C, en ese caso se dira que B es solo una subordinada de A 3. La empresa C es unasubsidiaria de la empresa A, por cuanto la empresa A no posee una participacin mayoritaria en ella de forma directa, sino que lo hace en forma indirecta a travs de la empresa B. 4. Por ltimo, aunque la empresa A es una matriz tanto de B como de C, es claro que la sociedad B es como si fuera tambin una matriz directa de la empresa C. Por tanto, se puede decir que C es una subordinada de B. Ejemplos de subsidiarias Grupo Mundial con una serie de productos y servicios que ofrece en toda la regin centroamericana, entre los cuales destacan los micro seguros y la cobertura regional para todos los seguros adquiridos en cualquiera de sus subsidiarias en Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Panam. Corporacin UBC Internacional, S. A., tiene subsidiarias que operan en Guatemala Grupo Cuscatln Guatemala, S. A. y Subsidiarias, Afianzadora G&T, S.A. Subsidiaria de Seguros G&T, S.A. La Empresa Petrolera del Istmo, S. A. fue constituida en marzo de 2009, es subsidiaria de la firma estadounidense MQuest International Inc., con sede en Houston, Texas. A continuacin se presenta se presenta la relacin que se presenta entre empresas matrices frente a las subordinadas:
El control puede ser de ndole econmica, financiero y administrativo, a continuacin se presenta una recopilacin de los aspectos ms importantes de cada uno: a) Control El control puede ser de ndole econmica, financiero y administrativo, a continuacin se presenta una recopilacin de los aspectos ms importantes de cada uno: b) Control econmico En este caso la entidad subordinada recibe aportes directos o indirectos de la matriz de tal magnitud, que pierde su autonoma, ya que las decisiones dependen de la matriz. c) Control financiero Este resulta de la adquisicin de compromisos u obligaciones (Pasivos) complementarias a las amortizaciones de la deuda y los intereses de la empresa subordinada que hacen que sta pierda su autonoma en la toma de decisiones administrativas y financieras. d) Control administrativo El control administrativo de la subordinada por parte de la matriz se presenta en el momento en que la matriz impone sus criterios en el funcionamiento interno, como el nombramiento de funcionarios o en la representacin que se haga de la subordinada. Existe vinculacin entre dos o ms sociedades cuando entre ellas se presentan intereses comunes de carcter administrativo, econmico y financiero y cuando existe relacin de dependencia o control. Relacin entre las matrices y Subsidiarias Ejemplo Si la sociedad A posee el 75% del capital de otra B y el 60% de otra C, entonces A es una matriz de B y C. Las sociedades B y C sern filiales de A, teniendo en cuenta que entre B y C no existe ningn vinculo.
Razones de por qu una compaa tiene subsidiarias
Riesgo: muchos negocios utilizan filiales para prevenir el riesgo. Es utilizada en el caso de que la compaa madre este en riesgo y la compaa filial tome la responsabilidad de la compaa madre
Adquisicin: cuando una compaa adquiere a otra, la compaa adquirida se llama filial de la compaa que la adquiri. Regulacin: la ley puede requerir a una compaa conducir ciertas actividades a travs de una entidad distinta. Territorios: un grupo, particularmente uno multinacional, crea filiales en muchas jurisdicciones para prevenir la confusin de sus clientes. Impuestos: los impuestos todava se conducen en gran parte en lneas nacionales. Los negocios multinacionales pueden por lo tanto establecer subsidiarios en cada jurisdiccin para reunir todas sus actividades en esa jurisdiccin. Financiero Diversificar la inversin de tal manera que si presentan problemas en una de ellas las otras podran quedar a buen recaudo, as tambin se distribuye a los empleados con la finalidad de controlar y evitar que se formen sindicatos
En trminos generales, los motivos por los cuales las compaas establecen subsidiarias en pases distintos al de su procedencia son la bsqueda de recursos singulares, ya sean naturales, humanos o de conocimiento; apoderase de nuevos mercados y obtener una mayor eficiencia dentro de la cual podemos incluir la reduccin del costo de fabricacin debido a un pago menor de mano de obra y servicios, as como la cercana al mercado meta que infiere menores costos logsticos. Buscan en primera instancia reducir el riesgo de fracaso con el lanzamiento de productos globales, los cuales requieren una mnima adaptacin al mercado meta porque su configuracin es estndar, adems demandan una habilidad menor para su manufactura y por consiguiente una contribucin mnima de conocimiento local. Otra estrategia bsica usada por las compaas para reducir el riesgo es establecer subsidiarias en pases con una menor distancia cultural, que comprende leyes semejantes y un comportamiento similar de los consumidores, entre otros aspectos. Dentro del proceso de localizacin la empresa matriz transfiere un paquete de soluciones a ser adoptado y adaptado por la subsidiaria. Es muy comn ver a ejecutivos expatriados manejando el proceso de adopcin. De hecho, un signo de que el proceso de localizacin ha terminado es cuando el uso de ejecutivos expatriados es reducido al mnimo.
Subsidiarias: mayor y menor desempeo
An con un proceso de localizacin exitoso, podemos observar que existen subsidiarias con un mejor desempeo que otras, traducido esto en la capacidad de hacer productos y servicios ms complejos, una redefinicin del mercado meta debido a una mayor influencia geogrfica, una mayor contribucin rentable a sus organizaciones, as como una mayor influencia dentro de la compaa (que se traduce en ms empleos y mejores salarios para sus ejecutivos).
Descubriendo las causas
1. Capacidad ociosa. Es la asignacin de recursos en subsidiarias dentro de la red corporativa, las cuales tienen una gran capacidad sin utilizar, y consecuentemente peligra su rentabilidad, as como su permanencia en el mercado. 2. Mercados pagadores de precios altos para las plantas operando en localidades de alto costo. Esto se refiere a que la multinacional preferir limitar el acceso a mercados desarrollados y que potencialmente son capaces de pagar un precio mayor por productos ms complejos (respaldados por una marca o por su condicin de lujo) a aquellas subsidiarias operando en localidades de pases desarrollados y consecuentemente con un costo de manufactura mayor. 3. Eficiencia en costos. Tiene que ver con la asignacin de recursos o productos a fabricar en subsidiarias que operan en regiones con costo de manufactura menor, con el objetivo de elevar la rentabilidad del mercado meta. 4. Capacidades heredadas. Esto se refiere a aquellas subsidiarias que fueron integradas a la red de plantas de la empresa multinacional mediante una adquisicin; estas fbricas heredaron de la compaa anterior capacidades especiales que no son comunes de encontrar en subsidiarias de la nueva compaa como la capacidad de disear productos y servicios para su mercado meta. 5. Incremento de la interdependencia. Es importante reconocer que las empresas multinacionales no hacen negocio de un solo mercado ni de varios de ellos: la empresa multinacional hace negocio de una actividad global que est basada en la coordinacin de recursos como productos, marcas, infraestructura y gente. En consecuencia, la matriz buscar tanto como sea posible un balance de toda la red de plantas, por lo que puede decidir que una subsidiaria tome la responsabilidad de proveer alguna parte, componente o producto terminado a uno o varios mercados meta. 6. Oportunidades de negocio. Una cosa que distingue a las empresas multinacionales es su gran capacidad para recopilar informacin y buscar patrones de cambio en los mercados meta; de tal manera que la empresa destinar recursos para cubrir estas oportunidades.
Mtodos para contabilizar la inversin de las subsidiarias
Para la contabilizacin de la inversin de las subsidiarias, existen dos mtodos, referenciados en el Pronunciamiento No. 3 del Instituto de Contadores Pblicos y Auditores, los cules se detallan a continuacin. Mtodo de participacin La inversin se contabiliza inicialmente al costo, el cual se ajusta en forma peridica para reconocer la adhesin de la empresa inversionista en los productos despus de la fecha de obtencin y cuando la afiliada reporta un producto al final del ejercicio, el o los inversionistas aumentan el valor de su participacin en tal ganancia, si por el contrario, la compaa afiliada incurre en una prdida, el o los inversionistas reducen su participacin un porcentaje equivalente al correspondiente en su inversin. Cuando la inversin es mayor del 20% es aconsejable ms no obligatorio utilizar este mtodo, y si la inversin es mayor del 50% resulta obligatorio utilizarlo. Forma de contabilizacin por el mtodo de participacin La inversin representa una partida de balance general y las prdidas y ganancias en la participacin una partida de resultados. Como ejemplo de contabilizacin, la empresa Torniquetes S.A. adquiere el 45% de las acciones de la empresa Tornillos S.A. por un total de acciones comunes de Q600,000.00. Al siguiente ao de la adquisicin la empresa obtiene ganancias por un valor de Q65,000.00 y conjuntamente paga los dividendos por valor de Q45,000.00.15
CONSOLIDACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
"Los estados financieros consolidados presentan los activos, pasivos, patrimonio, ingreso y gastos de una sociedad matriz y sus subordinadas como si fuera un solo ente contable".
Cuando se crean vnculos econmicos, financieros y administrativos entre dos entidades jurdicamente independientes, donde presenta una relacin de subordinacin, se deben preparar una serie de informes que integren los estados financieros, consolidando los de una empresa con la otra.
La consolidacin de los balances entre una matriz y una subsidiaria se logra mediante la integracin de las cuentas de cada una de ellas, eliminando cuentas como: La inversin de la matriz en la subordinada.
Cuentas por cobrar generadas por transacciones entre la matriz y la subsidiaria. Cuentas por pagar generadas por transacciones entre la matriz y la subsidiaria. Ventas y compras entre las compaas. Dividendos entre las dos empresas.
Las ganancias entre entidades en el inventario inicial o final. En seguida se realizar un ejemplo en cual se puede visualizar la consolidacin de estados financieros para dos compaas. Ejemplo 1.
La compaa ABC S.A. realiza una inversin por $500.000 en una empresa XYZ S.A. convirtindola en una subordinada suya, en la fecha de la transaccin se presenta el siguiente Balance:
Estados financieros consolidados
Los estados financieros consolidados presentan la situacin financiera, los resultados de operacin y los cambios en la situacin financiera de una empresa matriz y su subsidiaria, como si se tratara de una sola empresa. Incluyen todos los elementos normales que se preparan para una empresa independiente, y representan en esencia la suma de los activos, pasivos, ingresos y gastos de las afiliadas, despus de eliminar el efecto de cualquier transaccin entre ellas. Es necesario hacer notar la diferencia entre estados consolidados y estados combinados, dado la confusin que tales conceptos pudiesen ocasionar. Los estados combinados se utilizan en el caso de agencias y sucursales, ya que no existe un inters minoritario ni mayoritario, puesto que las sucursales son entidades creadas por la casa matriz y no poseen capital ya que dependen del capital de la casa central, por el contrario las subsidiarias son entes jurdicos totalmente independientes de la matriz con capital propio y en las cuales existe una inversin de capital en acciones de las mismas; y para tal efecto se utilizan los estados financieros consolidados. Polticas de consolidacin La presentacin de la informacin financiera elaborada en forma consolidada, tiene mayor significado que la que se presenta en forma separada, ya que usualmente es necesaria para una presentacin equitativa, cuando una empresa en el grupo tiene directa o indirectamente intereses financieros de control de otras empresas, y por lo tanto debe consolidarse. La condicin para tener un inters financiero de control, es la posesin de una participacin con derecho a voto mayoritario, por lo tanto como regla general la posesin de una empresa directa o indirectamente es de ms del 50% de las acciones votantes emitidas por otra compaa, por lo que se hace necesaria la consolidacin, excepto las siguientes condiciones: 1) Es probable que el control de la subsidiaria sea temporal o cuando esta no est en manos de los dueos mayoritarios, por ejemplo: Cuando la subsidiaria est sujeta a una reorganizacin legal o cuando se encuentra en banca rota, o se planea una venta futura. 2) Cuando el inters minoritario en la subsidiaria sea tan grande en relacin a la participacin en el patrimonio de los accionistas de la matriz sobre los activos netos consolidados, que la presentacin de los estados financieros separados para las empresas que consolidan, sera ms significativo y til. O cuando las actividades son diferentes al resto de las empresas. Al decidir sobre la poltica de consolidacin, la misma debe ser que se haga la presentacin financiera que tenga mayor significado, bajo las siguientes circunstancias: A) Cuando un grupo de compaas sea de carcter igual, puede que lo mejor se d en una consolidacin completa en lugar de presentar un gran nmero de estados financieros.
Procedimientos generales para elaborar estados financieros consolidados
Deben eliminarse los saldos y transacciones entre compaas, incluyendo las ventas y las compras, los intereses, los dividendos, etc. Dado que los estados financieros consolidados estn basados en el supuesto de que representan la situacin financiera y resultados de operacin de una sola empresa comercial, los mismos no deben incluir ganancias o prdidas de transacciones entre compaas del grupo. Adems si se ha pagado Impuesto sobre la Renta, por concepto de ganancias entre empresas sobre los activos, que se incluyen dentro del grupo de resultados de tal impuesto, deben registrarse.