Caracas, Viernes 27 de Junio al Jueves 3 de Julio de 2014 Edicin Semanal En todo el pas Bs.F. 8,00 Merentes imprime dinero sin control y Ramrez que solo entera la mitad de las divisas petroleras Sali Giordani pero an quedan otros dos Sali uno de los culpables de la crisis venezolana pero an quedan otros dos. Est Merentes, que imprime dinero sin control; y Ramrez, que solo entera la mitad de las divisas petroleras Giordani el primero en saltar del Titanic Corrupcin, malversacin de fondos y dilapidacin de recursos en FONDEN, Fondo Chino, Tesorera Nacional, Banco del Exterior, Banco Industrial; masivo endeudamiento del Gobierno, de PDVSA; perversos mecanismos de obtencin de divisas en CADIVI y SITME, crisis en el SICAD, y un Banco Central bajo el poder del Ejecutivo subvencionado a las quebradas empresas pblicas e injerencia extranjera en los asuntos econmicos del pas: dosis del Socialismo del Siglo XXI SISTEMA BANCA COMERCIAL Y UNIVERSAL - RESULTADO NETO MENSUAL (Cifras en miles de Bs.F.) La banca obtuvo ganancias por Bs. 5.907.264 en mayo de 2014 Entidad Bancaria May-14 Cuota R Entidad Bancaria May-14 Cuota R Ganancia del mes de Mayo de 2014 Industrial de Vzla. (BC) 30.381 0,5% 16 Caron (BU) 15.410 0,3% 20 Citibank (BU) -30 0,0% 30 100% Banco (BU) 13.909 0,2% 22 Activo (BU) 19.023 0,3% 19 Bancoex (BC) 22.894 0,4 18 Sofitasa (BU) 14.572 0,2% 21 Mi Banco (BC) 2.114 0,0% 27 Bangente (BC) 9.596 0,2% 23 Agrcola de Vzla. (BU) 3.869 0,1% 24 Bancamiga (BC) 2.633 0,0% 25 Banfanb (BU) 2.154 0,0% 26 Inst. Municp. Crd. Popular (BC) 910 0,0% 29 Exportacin y Comercio (BC) -121 0,0% 31 Esprito Santo (BU) 1.587 0,0% 28 Internacional de Desarrollo (BU) -388 0,0% 32 TOTAL SBCU 5.907.264 Banesco (BU) 1.189.901 20,1% 1 Venezuela (BU) 1.101.027 18,6% 2 Provincial (BU) 1.051.369 17,8% 3 Mercantil (BU) 623.673 10,6% 4 Del Tesoro (BU) 390.823 6,6% 6 Exterior (BU) 405.903 6,9% 5 Occ. de Descuento (BU) 239.673 4,1% 7 Bancaribe (BU) 237.265 4,0% 8 Bicentenario (BU) 170.029 2,9% 9 Vzlno. de Crdito (BU) 756.588 1,3% 10 Nacional de Crdito (BU) 64.970 1,1% 11 Fondo Comn (BU) 57.035 1,0% 12 Banplus (BU) 45.184 0,8% 14 Plaza (BU) 33.678 0,6% 15 Del Sur (BU) 52.879 0,9% 13 Bancrecer (BC) 28.752 0,5% 17 Produccin de PDVSA ha cado 10,6% en los ltimos 5 aos 14 Liquidez monetaria empujar la inflacin hasta 80 por ciento en 2014 El constante incremento de billetes sin respaldo puede hacer que en el 2015 la inflacin en Venezuela supere los tres dgitos 6 Barclays seala que el Gobierno no es consciente de la gravedad de la situacin de Venezuela y pronostica un decrecimiento del 2,9% 3 El clan venezolano Capriles llega a Espaa como inversor inmobiliario y banquero 9 Venezuela compra carne brasilea con sobreprecio 6 2/7 REPORTE de la economa 2 Poltica y Finanzas Caracas, viernes 27 de junio de 2014 Esta es la escena que ms me fascina de Titanic, apenas ha ro- zado el iceberg y estn reunidos de emergencia, el constructor del barco Thomas Andrews sostiene la tesis de que el barco se hundir, en contraposicin a eso el dueo de la lnea White Star, Joseph Ismay, dice: pero eso es imposible!, y repela An- drews: Oh si, est hecho de acero y hierro, lo har seor, se ir al fondo del mar, es una de- duccin matemtica! Cunto tiempo?, pregunta angustiado el capitn John Smith, a lo que Andrews responde: una hora, tal vez dos. La misiva denomi- nada Testimonio y Responsa- bilidad ante la Historia que es- cribi el esperpento, ms que darle la absolucin solicitada, lo hunde ms con el excremento del Minotauro perdido en su la- berinto. Son muchas cosas que dice la carta, resaltemos para nosotros los ms importante en el rea econmica. Niveles extremos En primer lugar Giordani, quien tuvo la responsabilidad del Ministerio de Planificacin por muchos aos y la del Minis- terio de Finanzas entre princi- pios del 2010 y de este ao, lo que hace es un verdadero flaco favor a su Comandante falleci- do. As las cosas, sostiene por ejemplo que las campaas de victorias de octubre y diciembre del 2012, es decir, cuando su presidente an estaba vivo, se lograron a travs del acceso y uso de los recursos a niveles ex- tremos, lo que indica con pelos y seales que el liderazgo del hoy difunto era a travs de la co- rrupcin, puesto que todo aque- llo gastado que no est en el pre- supuesto de la nacin es consi- derado malversacin de fon- dos!, por eso inhabilitaron a Le- opoldo Lpez, Recuerdan?, un liderazgo entonces basado en la prostitucin de una buena parte de la poblacin. Esta dilapida- cin de recursos dicho por quien ocupara la Jefatura de Fi- nanzas del pas, en cualquier Contralora General de cual- quier pas serio del mundo, abri- ra de inmediato la investigacin respectiva. Luego de eso, El Monje nos dice que haba que Mejorar la calidad de vida de la mayora de los venezolanos, al- go entonces que no se haba lo- grado en la dcada precedente, dcada en donde por cierto l mismo augura que se gastaron US$650.000 millones! Y Cmo se mejorara esa calidad de vida de los venezolanos?, elemental Watson a travs del endeuda- miento de PDVSA y endeuda- miento interno del Gobierno Central, y con endeudamiento externo moderado, es decir, la calidad de vida por otorgarse no deriva de una poltica econmi- ca disciplinada, sino de un mo- no que se tiene que pagar en el futuro. Recursos dilapidados Sobre el particular agrega el esperpento refirindose al muerto: Me toc, durante su es- tada en La Habana (no se espe- cifica la fecha), elaborar y hacer llegar un documento al Presi- dente Chvez a raz del aumen- to del endeudamiento del pas en moneda extranjera, cuestin que positivamente fue tomado en consideracin, paralizando un mecanismo per- verso de obtencin de recursos que ve- nan dilapidados a travs de un sistema para la obtencin de divisas denominado como SITME. Ahora bien como sabemos dicho sistema fun- cion desde junio del 2010 hasta febre- ro 2013, o sea hello!, durante todo el go- bierno de Giordani como ministro de Fi- nanzas, aqu se des- prenden dos cosas, la primera de ellas es que Giordani tard 2 aos y medio para darse cuenta que el sistema era perver- so para la obtencin de recursos, y la se- gunda, es que Chvez tard el mismo tiempo en eliminarlo, justificando que la medida posi- tivamente era tomada en consi- deracin, por eso es que deci- mos que Giordani no le hace ningn favor al difunto. PDVSA y el BCV Otras de las tantas perlas que suelta el esperpento es que de manera oficial anuncia la falta de autonoma por parte de Banco Central, que ellos convirtieron en Bodega desde hace muchos aos, sostiene Giordani: La- mentablemente las cosas fueron tomando un nuevo rumbo con la desaparicin fsica del Co- mandante Chvez y el compor- tamiento de las instituciones que se encontraban bajo su control como PDVSA y el BCV, en otras palabras, esta ltima institucin que deba ser autnoma como todos los bancos centrales del mundo, estaba bajo el poder del eterno, del gigante, para aque- llos chavistas que siguen soste- niendo que aqu hay indepen- dencia de poderes, de hecho cuando Giordani nos dice que otra de las aberraciones del go- bierno es la subvencin a em- presas pblicas con grandes d- ficits operacionales, en donde no se juzga a los culpables, ni se tocan, sino que la poltica con- siste en darle ms dinero para que se lo sigan cogiendo, tales recursos provienen precisamen- te de la Bodega Central que fue la razn por la cual renunci Ed- me Betancourt en agosto del ao pasado, Se acuerdan? Y por supuesto, una vez muerto Ch- vez, se soltaron los demonios, sosteniendo El Monje, que co- menzaron a aparecer signos de independencia que se agrava- ban con la cada de los aportes al fisco fruto del actuar indepen- diente Pudrevsa del gobierno central, guiada por sus intereses y problemas particulares, al un- sono que actualmente se toman decisiones de gasto pblico aje- nas a un control presupuestario, es decir, en lo primero Ramrez y su combo comenzaron a hacer los que le viniera de perra gana, mientras que el actual estandar- te del Gobierno de Calle de Maduro ha sido todo una irres- ponsabilidad sosteniendo el es- perpento: En esta rea no solo no se aprob lo propuesto, sino que se inici una nueva oleada de grandes gastos sin los requi- sitos diseados, y con el agra- vante de los gastos aprobados decididos sin estudio previo, im- provisados de hecho. Devaluacin Giordani tambin nos mencio- na que fue la injerencia extranje- ra de una asesora francesa en el Ministerio de Finanzas -a l no le molestaba la cubana sino la de los exquisitos galos-, que nada tena que ver con la situacin que viva el pas, lo que comen- z su distanciamiento con Oscu- ro, quien con muchacho mal- criado no haca caso al gendar- me de la economa del Socialis- mo del Siglo XXI. En este senti- do modificar el proceso de su- basta del SICAD que estaba en curso sin un fundamento racio- nal, as como omitir la crisis que produjo la subasta de divisas dentro del proceso de la crea- cin del rgano Superior de Ad- ministracin de Divisas, demos- traron la actitud por dems ab- surda por Maduro que marc el sentido de una incomprensin del hecho econmico, soste- nindole: Ay Chavo lo que tie- nes de bruto, lo tie- nes de bruto! Aqu Giordani sabiendo que va al infierno como el otro se con- fiesa, y lo que llam siempre ajuste cambiario, o pari- dad cambiaria, ahora si lo llama por su nombre cuando sostiene: Desde que el Presidente Maduro asumi el cargo pronto anun- ci el nuevo conjun- to de medidas en el rea econmica. Si bien el acto con ma- yor impacto poltico meditico pareci ser la devaluacin, y entonces my friend, Era o no de- valuacin cuando t mismo lo anunciaste? Pero aqu tampoco Oscuro le par bola a El Monje, ya que sostiene: el resto de los anuncios, un aluvin de gastos, me hizo dudar acerca de la medida en que se haba aceptado el estructurado con- junto que yo le haba presenta- do, aqu para Giordani, Madu- ro estaba como Shakira, ciega, sorda, muda y sobre todo testa- ruda. El nuevo incorruptible Pero la corrupcin en los Fon- dos del Estado, en el FONDEN, en el Fondo Chino, en la Tesore- ra, en el Banco del Exterior, en el Banco Industrial, en CADIVI, en el SITME, es lo que ms preocu- pa a Giordani, aqu dice para la historia: Dos frentes ocuparon mi preocupacin. El primero ata- car la corrupcin frenndola por un nuevo control de los grandes fondos del Estado, as que soli- cita a Oscuro ser el nuevo inco- rruptible como Robespierre, pi- de que lo nombren autoridad su- perpoderosa en CADIVI, para aprovechar el peso del Ministro de Planificacin y Finanzas, en la instauracin de un funciona- miento transparente, medida que Oscuro la cual no acept, l prefiri una dispersin del man- do, as que ahora lloro porque no me deja hacer nada, dice Giordani Bruno. Finalmente ha- ce la confesin de que nunca hu- bo una guerra econmica, sos- tiene El Monje: Todo ello me lle- v a escribir una Carta abierta redactada pocos das antes de las elecciones del 14 de abril, cuyo texto fue conocido por algunas pocas personas a quienes alerta- ba sobre la gravedad de la situa- cin econmica y poltica del pa- s y sus consecuencias en plazos breves, tales como el desabaste- cimiento, en otras palabras, es- te es producto de las malas pol- ticas, de la corrupcin y de la ine- ficiencia e incompetencia del Es- tado. El Titanic Giordani, al igual que todo bi- cho malo antes de morirse quie- re irse en paz de este mundo por temor al infierno, por eso escri- be la carta, le pas a Pez cuan- do ya viejo haciendo un recorri- do por tanto dao hecho a la na- cin, perpetuidad en el poder, ineficiencia del Estado y envol- ver al pas en una guerra civil, sostuvo antes de irse de este la- do del mundo: Hubiera preferi- do morir en Carabobo. Hubo otro ms reciente que tuvo que decir al menos en su pensa- miento cuando vir hacia atrs y vio el mal que haba propagado: Hubiera preferido morir el 4 de febrero. Giordani sabe que este barco tambin se hundir, est hecho de corrupcin, de prosti- tucin, de despilfarro, de in- competencia, sabe que es por su culpa, l fue su constructor, es simple tambin es una deduc- cin matemtica, Cunto tiem- po?, l tambin lo sabe, slo es cuestin de esperar como el Ti- tanic, y como buena... es la pri- mera en saltar, lo nico que quiere es no estar all al frente cuando tal cosa suceda, quiere un juicio ante la historia, su car- ta indica que quiere decir lo mis- mo que los nazis en los juicios de Nuremberg, que segua rde- nes, pero la historia ya ha solta- do su veredicto: Culpable! Corrupcin malversacin de fondos y dilapidacin de recursos en FONDEN, Fondo Chino, Tesorera Nacional, Banco del Exterior, Banco Industrial; masivo endeudamiento del Gobierno, de PDVSA; perversos mecanismos de obtencin de divisas en CADIVI y SITME, crisis en el SICAD, y un Banco Central bajo el poder del Ejecutivo subvencionado a las quebradas empresas pblicas e injerencia extranjera en los asuntos econmicos del pas: dosis del Socialismo del Siglo XXI Giordani el primero en saltar del Titanic Si tena razn el gobierno haba un Golpe de Estado en marcha lo dio Giordani Esa carta desgraciada puo y letra de Giordani! Manchetica Financiera Nadie, ni el propio gobierno han desmentido todo el desastre econmico dicho por Giordani Twitter Financiero REPORTE de la economa 3 Poltica y Finanzas Caracas, viernes 27 de junio de 2014 Especial.- El ministro para el Comercio, Dante Rivas, ratific la invitacin a pequeas y me- dianas empresas (Pymes), uni- dades de propiedad social co- munal, conglomerados, asocia- ciones productivas y cooperati- vas a asistir al VI Encuentro de Oferta y Demanda de Bienes, Obras y Servicios de los entes del Estado. Este evento busca impulsar el aparato productivo nacional y la construccin del Plan de Compras del Gobierno 2014- 2015, y que contar con la par- ticipacin de 62 entes, con peti- ciones que suman ms de 2 mi- llardos de bolvares. La actividad, que se llevar a cabo en simultneo este viernes 27 y sbado 28 en Caracas, Ma- racaibo, San Cristbal, Acarigua y Ciudad Guayana, ha sido cali- ficada por Rivas como un en- cuentro trascendente dentro de la ofensiva econmica que im- pulsa el Gobierno y la defensa de la industria nacional, indica una nota de prensa del Ministe- rio para el Comercio. "El objetivo de este sexto en- cuentro es impulsar el desarro- llo del aparato productivo na- cional a partir de la demanda que genera la capacidad de compra de la Administracin Pblica, con la promocin del modelo productivo socialista a travs de las pequeas y media- nas empresas", explic Rivas. El ministro resalt que incen- tivarn lo hecho en Venezue- la."El reto es para las pymes. Queremos que asistan, aprove- chen los pedidos de los orga- nismos pblicos y, a la vez, ar- men correctamente sus ofertas", destac. Agreg que buscan incre- mentar el producto interno bruto (PIB), sustituir las im- portaciones, bajar la inflacin, ahorrar divisas, incentivar el empleo productivo y raciona- lizar el gasto pblico. "El m- bito es el ideal: transparente, directo, sin intermediarios ni gestores", afirm. El evento incluye charlas in- formativas en las que las pymes y empresas comunales recibi- rn informacin relacionada con las normativas, procesos y apoyos que el Estado ofrece pa- ra su desarrollo y fortalecimien- to. La demanda de bienes se abordar en nueve mesas de trabajo y una mesa por partici- pacin de servicio. En el rea Metropolitana de Caracas, la cita ser en la sede de Petrleos de Venezuela (PDVSA) en La Tahona, en el municipio el Hatillo; en Zulia, en el hotel de la red estatal Ve- nezolana de Turismo (Vene- tur), en la segunda avenida El Milagro, y en Tchira ser en el Crculo Militar, ubicado en la avenida 19 de abril de San Cristbal. Asimismo, en Bolvar se re- alizar en el Centro de Entre- tenimiento Cachamay, de Puerto Ordaz, y en Portugue- sa, en la avenida 5 de Diciem- bre, detrs de la Plaza Pez de Acarigua. VI Encuentro del Plan de Compras del Estado se efectuar hoy y maana en 5 ciudades Especial, Reporte.- Un infor- me de Barclays Capital seala que el Gobierno no es cons- ciente de la gravedad de la si- tuacin y pronostica un decre- cimiento del 2,9% Venezuela est enfrentando un colapso en la economa, sostuvo el banco britnico en un lapidario anli- sis de las finanzas del pas. Con una inflacin que supera el 60% y una escasez por enci- ma del 30%, las polticas del Go- bierno no hacen ms que pro- fundizar la crisis. Por ejemplo, al incrementar un 79% el gasto p- blico en los primeros cinco me- ses del ao, en relacin con el mismo perodo del ao ante- rior.Para sostener semejante in- cremento, el nico recurso ante la nula entrada de dlares en la economa, es la emisin mone- taria. La masa de dinero en efec- tivo circulando en el mercado se increment un 73% en el pe- rodo.Esto va en contra de cualquier plan que busque es- tabilizar el tipo de cambio y los precios, y que requiere como prerrequisito mucha ms disci- plina monetaria y fiscal, dice la entidad financiera en su infor- me.La emisin de efectivo va en contra de cualquier plan que busque estabilizar el tipo de cambio y los precios. Venezuela se contraer 2,9% en este 2014 Como si fuera poco, en vez de tomar medidas para contrarres- tar la ausencia de financiamien- to externo, hace todo lo posible por restringirlo. El frreo control de cambios que no da seales de flexibilizar hace que no ingresen dlares al pas y que las empre- sas no puedan comprar insumos necesarios para producir. Eso re- fuerza la espiral de escasez e in- flacin que golpea a los venezo- lanos en su vida cotidiana. Barclays Capital pronostica que como resultado de este conjunto de desatinos, el PIB de Venezuela se contraer 2,9% en este 2014. El banco britnico se sum as al Bank of America Merrill Lych, que una semana atrs tambin public un duro informe.El precio de la gasoli- na no parece ser una prioridad, y el gasto del Gobierno central ha aumentado en trminos rea- les. Si bien el equipo a cargo de las polticas macroeconmicas parece compartir la misma di- reccin, no queda claro si est articulado con el equipo que impulsa la poltica microecon- mica, sostuvo la entidad esta- dounidense. Venezuela enfrenta el colapso Especial.- Las reservas in- ternacionales se ubicaron en 22.149 millones de dlares al jueves 19 de junio, esto es 333 millones de dlares me- nos en una semana. El jueves 12 de junio, las reservas se situaban en 22.482 millones de dlares. En un mes desde el 19 de mayo del ao en curso- las reservas se recupera- ron 6,7 por ciento, al pasar de 20.757 millones de d- lares a 22.149 millones. No obstante, la comparacin anual reporta un descenso de 3.480 millones de dla- res, una variacin de 13,5 por ciento entre el 19 de junio e igual fecha del 2013, cuando se encontra- ban en 25.629 millones de dlares. Estiman disminucin de reservas internacionales en 13,5 por ciento REPORTE de la economa 4 Poltica y Finanzas Caracas, viernes 27 de junio de 2014 Evidentemente, la agricultura venezolana no est preparada pa- ra enfrentar un clima desfavora- ble. La escasez de agroqumicos, de alimentos balanceados para animales y la falta de polticas p- blicas eficientes mantienen frena- do al sector desde hace varios aos. Esos inconvenientes que arrastra el sector colocan a Vene- zuela en desventaja frente a los posibles efectos que el fenmeno El Nio pudiera traer en la segun- da mitad del ao en caso de que se desarrolle. Esto empeorara la escasez de alimentos que vive el pas y que el Banco Central de Ve- nezuela (BCV) ubic en 30 por ciento. Si no se toman acciones inme- diatas para paliar los problemas, el desabastecimiento podra lle- gar a 70%. Urge activar la produc- cin de fincas intervenidas y ace- lerar la asignacin de crditos por parte de la banca pblica. En estos momentos, muchos campesinos no tienen sus tierras aradas para comenzar la siembra y ya pas la poca. Los ministros han dicho que este ao se va a du- plicar la siembra de maz, pero sa- bemos que a la fecha no vamos ni por 20% de la siembra. El desabastecimiento podra es- tar por encima de 72%. A estas alturas, el Instituto Na- cional de Tierras (INTI) no ha da- do las cartas agrarias, por lo que hay gente que no ha podido tra- mitar su crdito en la banca. A la vez, el Banco Agrcola contrata empresas externas para que ha- gan las inspecciones y el que ms matraca pague, a ese es al que inspeccionan para darle el crdi- to. No se hicieron las reparacio- nes en las vas de penetracin. El sector est golpeado por los insu- mos, cosa que han ratificado otros gremios productivos. Ahora tenemos ms de 1.200 tractores parados por falta de repuestos, porque no se han dado los recur- sos a tiempo. Recientemente, se lanz una subasta de SICAD para que las empresas trajeran repuestos. Pe- ro no participaron ni 17 empre- sas, porque no creen. Tenemos a Veniran Tractor, que fue inaugurada con bombos y platillos; sin embargo, no est produciendo los tractores, ni los repuestos que se comprometie- ron a producir y han tenido que importar tractores desde Argenti- na y Brasil. De una u otra manera, el Estado se ha convertido en cmplice con su silencio, porque muchsimas de las tierras expropiadas o con- fiscadas no estn productivas. Hubo negligencia y faltas en los procedimientos administrativos en el rescate de las tierras que producan en un 80% y no sacan nada. Los nmeros de Mayo Ante este desolador panorama, el Banco Agrcola de Venezuela, C.A., en mayo recibe un incre- mento en fideicomisos oficiales por 3.048 millones hasta los 4.012 millones por 3,55 veces su patri- monio y aumenta un neto las acu- mulaciones y otros pasivos en 4.178 millones de bolvares, has- ta los 8.017 millones de bolvares y como si fuera un banco de in- versin sube las colocaciones en el Banco Central de Venezuela en 2.996 millones y las inversiones en ttulos valores en 5.002 millo- nes de bolvares, mientras la car- tera de crdito se mueve en ape- nas 53 millones de bolvares. Segn sus datos publicados al 31 de Mayo del 2013, cuenta con 3.651 millones de bolvares en disponibilidades, de las cuales 3.486 millones estaban colocados en el Banco Central de Venezue- la. Sus crditos suben apenas un 1,37% por 53,2 millones con res- pecto a abril, cerrando la cartera neta en los Bs 3.926 millones, por el 22,28% de los activos, mante- niendo una exagerada morosidad ampliada del 28,01%. Mantuvo provisiones por 674 millones, con inmovilizados por 450 millones, en tanto que en los reestructurados acumulaban los 839 millones, para un total de cr- ditos dudosos por 1.289 millones de bolvares. Los 3.651 millones de las dispo- nibilidades representaban el 20,72% de los activos, disparn- dose un 400,71% por 2.922 millo- nes de bolvares. Las inversiones en ttulos valo- res por 9.467 millones, se eleva- ron en 5.002 millones por un 112,02%, significando el 53,73 por ciento de los activos. Las propiedades del banco se mantuvieron en los 156 millones y los otros activos por 138 millo- nes, en tanto que les quedaban intereses por cobrar a los crditos por 243millones y 42 millones de los ttulos valores. Cerrando con Activos totales por los 17.619 millones de bolva- res, por un 82,50% en 7.965 mi- llones de bolvares por encima del mes anterior. Pasivos Las captaciones del pblico por 5.356 millones, aumentan en 3.769 millones por un 237,62%, por la subida de 1.152 millones de las cuentas corrientes no remune- radas y 2.618 millones en otras obligaciones a la vista. Del total de las captaciones, un 15,54% correspondan a los de- psitos oficiales por 832,5 millo- nes, que subieron un 176,99% por 532 millones de bolvares. Deben los mismos 2.351 millo- nes al Banco Central que se los prest para pagarle al Bandes, acumulando 43,5 millones por in- tereses vencidos. Adems de los 700 millones en que se endeudaron a ms de un ao y altsimas Acumulaciones y Otros Pasivos por 8.017 millones que crecen un 108,83% en 4.178 millones de bolvares. Para un total de Pasivos por 16.468 millones de bolvares por un 93,38% sobre el mes anterior en 7.952 millones, conformado en un 48,68% por las acumulacio- nes y otros pasivos; un 32,53% por las captaciones; el 14,27% en obligaciones con el BCV y un 4,25% en otros financiamientos recibidos. Patrimonio El Patrimonio por 1.131 millo- nes de bolvares, sube en 9 millo- nes por un 0,80%, a causa del mis- mo monto en que se elevan las ganancias no realizadas en inver- siones en ttulos valores disponi- bles para la venta. Estructurado dicho Patrimonio por el capital de 940 millones; 47,9 millones de las reservas; 18,7 millones en ajustes; 92,6 millones de los resultados acumulados y las ganancias no realizadas en in- versiones por 32,1 millones, con lo cual su ndice de solvencia pa- trimonial llega al 9,65%, por 6,70 puntos debajo del mes pasado. Resultados Del primero de enero al 31 de mayo, el banco obtuvo ingresos financieros por 269 millones, de los cuales en el mes produjeron 52 millones. Originados en un 59% de los ingresos por las inver- siones en ttulos valores y el 41% por las entradas de la cartera de crditos. Los gastos financieros se situa- ron en los 24,2 millones, repre- sentando un 9,01% de los ingre- sos, causados en un 81,93% por las obligaciones con el Banco Central de Venezuela y el 18,07 por las captaciones del pblico. Los gastos de transformacin totalizaron los 214,4 millones por el 79,77% de los ingresos finan- cieros y 49,3 millones en el mes. A la nmina les pagaron 149 millo- nes y para los gastos generales le dedicaron 60,4millones, a razn de 36 y 12 millones en el mes res- pectivamente. No le paran a FOGADE y a SU- DEBAN le pagaron 5 millones bo- lvares, a razn de un milln men- sual. Con otros ingresos operati- vos por 86millones, donde se in- cluyen comisiones, principal- mente por la gestin de los fidei- comisos por 4.012 millones de bolvares, lograron resultados por Bs. 43.385.080 en los cinco meses del primer semestre, pagndole al impuesto un extrao 55,17 por ciento por Bs. 23.937.345 de me- ses atrs, para cerrar con ganan- cias netas por Bs. 19.447.735. Sin un logro que se pueda compro- bar con produccin agraria. Su morosidad ampliada alcanza al 28,01 por ciento Recibieron fideicomisos oficiales por 3,55 veces su Patrimonio Sus inversiones en ttulos valores por Bs. 9.467 millones superan 2,41 veces los crditos de 3.926 millones de bolvares El Banco Agrcola en vez de atender su oficio aument los ttulos valores en Bs. 5.002 millones y los crditos en apenas 53 millones de bolvares La Aut opsi a Bancari a Especial.- La canalla es una de las frases utilizadas por este Gobierno para hacerse las vcti- mas, huyendo hacia adelante y evadir la responsabilidad de to- do lo que acontece bajo el Plan de Destruccin Nacional, (PND). Esto es cinismo de mar- ca mayor, ya que el Gobierno es el victimario en este libreto PND. La canalla para ser efectiva, miente y luego existe, es inten- samente meditica para lograr su efectividad en las masas que luchan por sobrevivir en un mar de constantes tribulaciones y no de la felicidad prometida. La fallida gestin elctrica est re- pleta de ejemplos de la canalla que desafan las normas demo- crticas del siglo XXI. Desde septiembre del 2010 al 17 de noviembre del mismo ao, usted no ha podido ver el acontecer diario del Sistema Elctrico Nacional, ni el boletn mensual del SEN, caso indito en el mundo. Nos deben 44 informes, 44 meses sin ninguna informacin que corrobore los burdos ale- gatos del Gobierno sobre el SEN. Van cinco aos desde 2008 que usted no puede ver un in- forme anual del desempeo o gestin del SEN. Rendicin de cuentas ya La canalla adultera los datos, lo multa y termina echndole la culpa al pueblo por la debacle elctrica del pas. Un pas que cada vez est ms des-energiza- do e incapaz de poder reactivar el aparato productivo nacional y aminorar la escasez con pro- duccin criolla, porque no hay Mw que produzcan los GWh re- queridos. En dlares a 98 se gastaron ba- jo dos decretos de emergencia, ms de 53 millardos y a cambio, Venezuela recibi daos infini- tos por ms de 156 millardos de dlares, habiendo ms de 7 mil 500 millones de dlares en de- rroche energtico, pero tienen los riones de acusar al pueblo de ser un derrochador energti- co, cuando en Miraflores estn los grandes inconscientes y de- rrochadores. Hay responsables y nadie est preso. Rendicin de cuentas ya. Quiere cinco aos ms? Manos a la obra que s se puede! Jos Aguilar Ms de 7 mil 500 millones de dlares en derroche energtico Especial.- Al finalizar el mes de Mayo 2014, el sistema Banca Comercial y Universal presenta un total de cartera de crditos bruta de Bs. 802.675 millones, superior en 5,3% con respecto al mes de abril 2014. Al comparar esta cifra con la obtenida en el mes de mayo 2013, es superior en 72,2%. Con relacin al cierre de diciembre 2013, presenta aumento del 20,7%, (Bs. 137.792 millones), de acuerdo a cifras de Aristimuo Herrera & Asociados. De esta cartera de crditos bruta, el 90,18% se concentr en los 10 primeros bancos que conforman este rubro, resultando inferior en -0,1 puntos porcentuales con respecto al mes de abril 2014. Al comparar esta concentracin con la obtenida en el mes de ma- yo 2013, es superior en 2,3 pun- tos porcentuales. A continuacin los 20 primeros bancos con ma- yor cartera de crditos y el creci- miento que registr cada uno en comparacin con el mes de abril del ao en curso. El ranking de los 20 bancos con mayor cartera de crditos REPORTE de la economa 5 Poltica y Finanzas Caracas, viernes 27 de junio de 2014 Especial.- Hasta hace poco en Venezuela se poda contar con ciertos rganos que mantenan un buen grado de seriedad en su proceder y sembraban confian- za con sus actuaciones. Tal era el caso del Banco Cen- tral de Venezuela (BCV), institu- cin que tiene como principal responsabilidad la de procurar mediante sus polticas, la estabi- lidad de precios en la economa. La tarea no era nada sencilla, pues la inflacin ha sido un fla- gelo para el pas desde la dcada de los 80, pero aun as el BCV mantena una actitud correcta, confiable y moral y era una insti- tucin respetable ante los ojos del mundo. Este panorama cambi desde la llegada del rgimen al poder por cuatro factores bsicos Primero, porque la autonoma caracterstica del BCV se empez a deteriorar desde aquel millar- dito que Chvez orden transfe- rir de las reservas internacionales a las cajas del FONDEN en el 2006. As el BCV se ha encargado de transferir recursos de los ve- nezolanos a esa caja negra que es el FONDEN que tiene ms de dos aos sin emitir sus estados fi- nancieros y que han sido mane- jados por el Ejecutivo sin ningn tipo de control o fiscalizacin. Segundo, el BCV se convirti en una caja chica que financia to- dos los dficits de las empresas pblicas, especialmente de PDV- SA. Hasta abril, el ente emisor le ha prestado a la petrolera alrede- dor de US$70 millardos, tres ve- ces ms que el monto actual de las reservas internacionales. As, el BCV irresponsablemente im- prime billetes para que PDVSA cancele sus gastos corrientes. Luego este dinero va a parar al torrente monetario, a los bolsillos de los venezolanos quienes per- ciben un incremento de su poder adquisitivo. En resumen, ms bo- lvares tratando de comprar la misma (o menor) cantidad de bienes, el cctel perfecto para acelerar la inflacin. Tercero, y lo que est termi- nando por romper con la poca credibilidad que aun mantena el BCV, es la opacidad en la infor- macin que ha sido la norma desde finales del 2013. Con la llegada de Maduro se potenci la tradicin de Chvez de jugar con cartas marcadas, y todo lo maneja con tapujos y con intenciones aviesas, en especial lo referente a la golpeada situa- cin econmica del pas. El pasado jueves 12 de junio el BCV, luego de mantener un atra- so de un mes y medio para los re- sultados de abril y de una sema- na para los de mayo, revel el ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) para dichos meses, en un informe muy soso, con informacin omitida y alto contenido poltico. Para colmo, no se hace mencin de la escasez de bienes y productos bsicos, la cual para el cierre de abril se ubi- caba en 30% para 20 alimentos bsicos, entre otros, la leche en sus distintas presentaciones, compotas, azcar, caf molido, aceite, la mortadela y la harina pre-cocida de maz. Las cifras indican que la varia- cin intermensual del INPC en abril fue de 5,7% (vs. el 4,1% en marzo), cifra que con una incre- ble coincidencia se repite para mayo. Con ello, el incremento acu- mulado en los primeros cinco meses de 2014 se remonta a 23,0%, el acumulado ms alto pa- ra mayo desde 1996 y por enci- ma de la inflacin de 2012, ao que se intensific el control de precios con la entrada en vigen- cia de la Ley de Costos y Precios Justos. Por su parte, la variacin anua- lizada de mayo 2013 a mayo 2014 no trae mejores noticias, pues alcanz el rcord de 60,9%, 25,7 puntos porcentuales ms que el acumulado anual a mayo del 2013 (35,2%) y 8,1 puntos ms que noviembre del 2013, cuando se perpetr el Dakaso y empez con ahnco la aplica- cin de los precios justos ya di- rigido a toda la cadena producti- va del pas. Un anlisis detallado indica que el mayor impacto inflaciona- rio lo presenta el rubro Alimen- tos y bebidas no alcohlicas, con una variacin de 76% en los lti- mos 12 meses, lo que afecta di- rectamente al estrato ms pobre de la poblacin, puesto que es- tos destinan ms de la mitad del presupuesto familiar a la compra de la cesta alimentaria. Ante estas cifras alarmantes y fuera de la norma a nivel mun- dial, es de esperar que el BCV emita una explicacin detallada sobre las causas de tal compor- tamiento y seale a su vez los co- rrectivos, basados en poltica econmica, que la institucin se plantea aplicar para proteger el poder adquisitivo del venezola- no. Pero, por el contrario, lo que se encuentra en el informe pu- blicado es poco menos que una falta de respeto. El cuarto factor que socava las bases del BCV como institucin es el alto tinte poltico con el que est siendo manejado. Siguien- do la costumbre del yo no fui para responsabilizar a terceros de lo que ha desencadenado 15 aos de erradas polticas retr- gradas, anti inversin, anti pro- greso y anti crecimiento, el BCV explica de manera vaga y sin profundizar en la teora econ- mica, que la inflacin se debe a los eventos de conflictividad poltica que se focalizaron en al- gunas de las principales ciuda- des del pas, y que comprome- tieron, en parte, los procesos de produccin, distribucin y co- mercializacin de los bienes y servicios de consumo masivo. Puros cuentos El informe del BCV enfatiza en su introduccin que fueron es- tas perturbaciones, de carcter extraordinario, ajenas a los fac- tores propios de toda actividad productiva, las que influyeron desfavorablemente en los resul- tados del INPC. Y en la misma lnea de antepo- ner lo poltico sobre lo econmi- co, el gobierno en vez de avan- zar en la mesa de dilogo eco- nmico y atacar las trabas que impiden salir de la crisis, como lo sera eliminar el control de precios, cesar las fiscalizaciones y flexibilizar trmites, leyes la- borales y ms an, el sistema cambiario; apunta sus esfuerzos a poner ms maquillaje a las ci- fras, proponindose a revisar la metodologa para medir el INPC, incluyendo revisar la pondera- cin que tiene asignado cada ru- bro y el chequeo de los lugares donde se est realizando el estu- dio en todo el pas, segn infor- macin extraoficial. Esta falta de autonoma, opaci- dad aunado al uso poltico del en- te emisor est haciendo estragos en la dieta diaria y en los bolsillos de los venezolanos. Peor es que el venezolano no sabr oficial- mente cun alto es el impacto de los precios en su economa do- mstica, aunque s lo sufrir al ver la nevera y la mesa vaca. La destruccin del BCV Especial.- Han endeudado al pas en ms de 250 mil millones de dlares lo que obliga a que una buena parte de los ingresos que recibe Venezuela por sus exportaciones de petrleo, sean destinados al pago de intereses y amortizacin de esa descomunal deu- da. Lo inexplicable es cmo un go- bierno que en los ltimos 10 aos ha recibido ms de 999 mil millones de dlares, no solamente los haya desa- parecido o malgastado, sino que nos ha llevado a este estado de endeuda- miento que bien puede ser calificado de criminal y hasta de traicin a la pa- tria. Para informacin de los lectores, el Plan Marshall, ideado por los Esta- dos Unidos para ayudar a reconstruir a la Europa destruida por los bombar- deos de los alemanes, tuvo un monto de 10 mil millones de dlares, y este r- gimen ha recibido por los ingresos pe- troleros ms de mil planes Marshall y esos reales no se ven por ningn lado. Basta Y no conformes con todo este de- sastre, el sper Ministro de Petrleo y vicepresidente del rea econmica del rgimen, Rafael Ramrez, nos anuncia que andan pedigeando un nuevo prstamo a la China por cuatro mil millones de dlares a los asiticos para elevarnos la deuda con ese pas a ms de 50 mil millones de dlares, que con toda seguridad implicarn ms envo de petrleo que lgicamente no pagarn, sino que lo deducirn de la colosal deuda que en estos momentos hace que se lleven 700 mil barriles de petrleo diario hacia la China que no vienen convertidos en billetes verdes como antes, sino en oa.Basta de en- deudamiento, o es que quieren dejar a Venezuela destruida a las genera- ciones futura. Emiro Albornoz L Basta de endeudamiento REPORTE de la economa 6 Poltica y Finanzas Caracas, viernes 27 de junio de 2014 Especial.- El primer acto conspicuo de corrupcin por parte de Ramrez fue haber aceptado ser ministro y presi- dente de PDVSA en paralelo, al- go que viola los principios ms elementales de la sana gerencia. Uno no puede supervisarse en la funcin pblica, ya que ello invita corrupcin. Tambin fue un acto de corrupcin el aceptar desempear dos posiciones ca- da una de las cuales exige dedi- cacin completa y exclusiva. Pero, es que adems de ser pre- sidente de PDVSA y ministro, Ramrez es o ha sido vicepresi- dente del rea econmica, coor- dinador del programa de vi- viendas, Directivo del PSUV y Coordinador de relaciones con Cuba. Para que lo ayuden en es- te policamburismo el neptico Ramrez emplea o ha empleado a esposa, suegra y cuado en PDVSA. --Lo segundo fue promover que la empresa se convirtiera en importadora y vendedora de ali- mentos, criadora de cerdos, sembradora de yuca, adoctrina- dora de sus empleados y finan- cista de las vagabunderas del difunto, violando las regulacio- nes del manejo de divisas. Bajo su presidencia PDVSA ha aban- donado sus asuntos medulares para dedicarse a actividades no- petroleras. --Lo tercero es presidir una empresa que contrata sin licita- ciones, que favorece indebida- mente a contratistas amigos, que se ha endeudado hasta el tutano, ha hipotecado el petr- leo que an est en el subsuelo ( y que no le pertenece) y ha en- tregado su autonoma de accin en manos de los Chinos y de las empresas extranjeras Chevron, Halliburton, ENI, Schlumberger, entre otras, a las cuales le pide dinero prestado, ya que los prstamos estn condicionados a la supervisin de esas empre- sas. --Lo cuarto es presidir una em- presa donde se dan frecuente- mente casos de gran corrup- cin, como los denunciados por el fallecido Luis Tascn en ma- teria de contrataciones con em- presas fantasmas, como la con- tratacin con empresas de fami- liares de gerentes de PDVSA, como los contratos dados a de- do a Wilmer Ruperti o a los boli- chicos, como el arrendamiento de la gabarra Aban Pearl, como la compra de hasta 42 remolca- dores no adecuados al trabajo del Lago de Maracaibo o la ad- quisicin de tanqueros que no se encuentran por ninguna par- te, como el saqueo del Fondo de Pensiones de los empleados, como la pudricin de toneladas de comida importada en ml es- tado, como el contrato dado a la empresa de maletn, Free Mar- ket Petroleum, de Jack Kemp, como el patrocinio ilegal y gro- sero a Pastor Maldonado (todo esto ampliamente documenta- do). --Lo quinto es presidir una em- presa que ha inflado las reservas probadas de petrleo venezola- no de manera fraudulenta, que- brantando las reglas internacio- nales que rigen la materia y que no reporta con transparencia sus niveles de produccin o ex- portacin. --Lo sexto es permitir que la empresa tenga hoy cinco veces ms empleados que los que te- na la PDVSA que ellos recibie- ron, la cual produca ms petr- leo y que la deuda y compromi- sos financieros de la empresa ya sobrepasen los $100.000 millo- nes, ms de lo que valen sus ac- tivos. --Lo sptimo es permitir que se entreguen ms de 300.000 barriles diarios de petrleo a pa- ses que no pagan debidamen- te, a un costo para la nacin de unos $4000 millones al ao. --Lo octavo es hacer depsitos sin transparencia a ttulo perso- nal, en bancos forneos. --Lo noveno es manejar, junto a Giordani y Merentes, sin trans- parencia, los dineros de FON- DEN y del FONDO CHINO. --Lo dcimo es gerenciar un empresa que no mantiene debi- damente sus activos y que ha sufrido verdaderas catstrofes como la de la refinera de Amuay, la cual han disfrazado de sabotaje de la oposicin de manera descarada. --Lo onceavo es importar ga- solina a precios internacionales para venderla en el mercado in- terno a precios ridiculamente bajos. Gustavo Coronel La corrupcin de Ramrez Especial.- Los mercados siempre se adelantan a los acon- tecimientos, a los macroecon- micos, a los polticos y a los so- ciales. El caso que llama la aten- cin es la cotizacin de los bo- nos de la deuda soberana de Ve- nezuela y de PDVSA, cuya cur- va de precios en un ndice que lleva de manera independiente En Efectivo, expresa sobre los ltimos eventos vividos en Ve- nezuela. Tan malo ha sido el gobierno de Nicols Maduro, que las pro- testas estudiantiles, con expec- tativas de cambio de modelo, impulsaron el valor de la deuda externa en 25,55% en los lti- mos dos meses. Punto 1: Se intensifican los ru- mores sobre la enfermedad de Hugo Chvez, quien permanece en Cuba y sin aparecer pblica- mente por un largo perodo. Los bonos de la deuda de Venezuela y PDVSA, se van al alza y llegan a 121,57 puntos en el indicador, en la expectativa de cambios po- lticos y econmicos. Punto 2: Hugo Chvez anun- cia pblicamente sobre la gra- vedad de su salud y los riesgos de someterse a una operacin. Deja un mensaje poltico de apoyo a Nicols Maduro, el pas entra en ese momento a incerti- dumbre (12/12/2013). Punto 3: En medio de rumo- res sobre la muerte de Chvez los bonos cotizan de manera neutral, no es sino hasta el 05/03/2013 que se anuncia ofi- cialmente su muerte, el 13/03/2013 los bonos se des- plomaban a 118,43 puntos. Punto 4: El 15/04/2013 se re- alizan las nuevas elecciones presidenciales, ante las encues- tas y ventaja de Henrique Capri- les Radonsky sobre Maduro, los bonos suben a 119,28 puntos. Punto 5: Capriles no recono- ce el triunfo de Maduro y en me- dio de revueltas populares y la incertidumbre, los bonos se des- ploman hasta los 113,70 envian- do seales negativas al merado de deuda venezolano, por las expectativas de continuacin o radicalizacin del proceso pol- tico y econmico que llevaba Chvez, ahora sobre los hom- bros de Maduro. All la especu- lacin da un giro bajista y de desconfianza al rgimen madu- rista. Empieza el preludio que se acercan tiempos turbulentos en el pas. Punto 6: Las polticas que Ma- duro aplica con las precios jus- tos, se le revierten, y la situa- cin econmica se hace insoste- nible, los bonos en menos de un ao caan ms de 25% de su va- lor, para llegar el 03/03/2014 a 91,40 puntos en conjunto. Punto 7: El 12/02/2014 se ini- cia en Venezuela una ola de pro- testas civiles y estudiantiles, que deja saldo hasta ahora de 43 muertos, bloqueos de calles, en- frentamientos con la GNB y po- lica que dejan miles de deteni- dos y heridos, pero que hacen tambalear la estabilidad guber- namental y social. Maduro en medio de las protestas aplica un tercer tipo de cambio con deva- luacin de 700% contra la tasa oficial. Una semana despus del inicio de las fuertes protestas, el mercado se anticipa a posibles cambios polticos y econmi- cos, y comienza un rally alcis- ta en el precio de los bonos de deuda, siendo las protestas es- tudiantiles un factor que permi- tieron especular cambios que hoy se dan en el plano econ- mico y ahora ideolgico. Los bonos se disparan hasta 113,73 puntos hasta el 22/04/2014. Punto 8: El nuevo repunte que experimentan los bonos de deuda es por expectativas de un giro econmico. Alex Vallenilla CNP 16478 @alexvallenilla giro econmico. Tan mal han gobernado que el mercado de deuda vio positivas las protestas Especial.- Este personaje lle- g al poder de manos agarradas con el difunto. Para el poco edu- cado paracaidista, Giordani, de mayor edad y con pretensiones acadmicas, representaba la fi- gura ideal del consejero sin am- biciones. Su primera gran idea recibi mucha atencin pblica y alguna credibilidad. Se trataba de construir un emporio de ri- queza y desarrollo al sur de Ve- nezuela, a lo largo del eje de los ros Apure y Orinoco. Ser la columna vertebral de Venezue- la, deca el difunto con entu- siasmo en el 2009: http://www.psuv.org.ve/te- mas/noticias/Eje-Orinoco-Apu- re-sera-columna-vertebral-de- Venezuela/. Hasta el avinagrado Alberto Muller Rojas se sum con entu- siasmo a la idea, al decir: (construyamos all) un centro de importancia poltica, militar, cientfico y cultural. Cabruta, tal como lo pens el llamado Julio Verne venezolano, Ramiro Na- va, podra ser el sitio ideal para tal propsito. Uno de los pro- yectos absurdos de este plan fue anunciado por el difunto con bombos y platillos: el Gasoduc- to del Sur, que ira de Venezuela hasta Argentina. Al final ningu- na de las locuras de Giordani se concret pero el pas gast alre- dedor de US$200 millones en estudios y actividades de uno u otro tipo en relacin al plan. El ruinoso control de cambios Obligado por el deterioro del rgimen Giordani tuvo que abandonar sus grandiosas pre- tensiones de planificador para convertirse en agente directo de corrupcin. Para ello comenz a disear presupuestos creati- vos, en los cuales el ingreso pe- trolero era groseramente sub- estimado a fin de escamotearles a las gobernaciones y alcaldas el dinero que les corresponda por ley. Ello hizo posible (y ha- ce posible hoy en da) que el po- der ejecutivo, lase Chvez pri- mero y ahora Maduro, se em- bolsillaran miles de millones de dlares que deberan haber ido a las regiones y se quedaron en Caracas, a ser gastados sin trans- parencia alguna por el hampo- nato oficial. As lo reconoce Giordani en su carta cuando ha- bla del gasto alocado y fuera de control que llev un inmenso endeudamiento. Lo que calla es que l fue uno de los principales responsables de este inmenso crmen contra la nacin. Giordani tambin ha sido una de los principales responsables del ruinoso control de cambios que ha generado la hiper-co- rrupcin. Unos US$30.000 mi- llones han ido a parar a los bol- sillos de empresarios fantasmas y de sus cmplices del rgimen. Pero es que, adems, Giorda- ni es torvo. Segn Guaicaipuro Lameda (no ha sido desmenti- do) Giordani habl con l de la necesidad de mantener pobres a los pobres, como estrategia para perpetuarse en el poder. Es tambin un fabulador, si es cier- to que sus credenciales acad- micas son dudosas Gustavo Coronel Giordani poco educado y paracaidista Especial.- La "inflacin des- comunal" que existe en el pas es consecuencia de la inyeccin de dinero inorgnico en la eco- noma, asegura Gilberto Gudi- o Milln, presidente de la Unin Empresarial del Comer- cio y los Servicios (Ucez). El re- presentante de la organizacin advirti que este ao el indica- dor de precios podra cerrar hasta en 80 por ciento como consecuencia del aumento de la liquidez monetaria.Indic que solo en lo que va de ao se in- trodujeron en el mercado 195 mil millones de bolvares, que llevaron a la cantidad de recur- sos en circulacin a mil 426 bi- llones 604 mil 201."Qu pro- ductos va a comprar ese dinero si no hay produccin y la im- portacin ha cado?", se pregun- ta el presidente de la Ucez en rueda de prensa. Gudio advierte que de seguir el ritmo de crecimiento actual se estima que este ao la liquidez monetaria alcance una cifra de dos mil 251 billones de bolvares. El dirigente empresarial alerta que el constante incremento de billetes sin respaldo puede ha- cer que en 2015 la inflacin en Venezuela supere los tres dgi- tos."Si no hay productos y servi- cios suficientes, ese dinero para lo nico que va a servir es para generar una inflacin descomu- nal".Indica que las cifras de- muestran que el encarecimien- to de los bienes no es conse- cuencia de una guerra econ- mica emprendida por el empre- sariado, como lo asegura el Pre- sidente Nicols Maduro."Es el Gobierno el que ha tratado de encubrir su negligencia con la impresin de dinero inorgni- co, para autofinanciar sus pro- pias cifras rojas, generando una distorsin en los precios". Daniela Garca Liquidez monetaria empujar la inflacin hasta 80 por ciento en 2014 El constante incremento de billetes sin respaldo puede hacer que en el 2015 la inflacin en Venezuela supere los tres dgitos Especial.- Leyendo sobre como las exporta- ciones brasileras de carne contribuyen a elevar sus precios internos, Venezuela la compra so- brepreciada en US$1.264 por tonelada ms cara la carne que Hong Kong, el primer importador desde Brasil. Cuando se analizan los precios que se pagan por la tonelada de carne brasilea por los cinco mayores compradores (Hong Kong, Rusia, Ve- nezuela, Egipto e Irak), el mayor es de Venezue- la, la cual, en promedio en 2014 (enero a abril), un pago de US$ 5.339 la tonelada. Sin embargo, para Hong Kong, el promedio fue de US$4.075 la tonelada. directoalgrano2010@gmail.com Carne brasilea sobrepreciada REPORTE de la economa 7 Poltica y Finanzas Caracas, viernes 27 de junio de 2014 Especial, VenEconoma.- An sin digerirse la noticia de la salida de Jorge Giordani del Ministerio de Planificacin (ltimo cargo que an desempeaba en el Gabinete Ejecutivo de Maduro) en las pgi- nas de Aporrea, rgano divulgativo de la revolucin, se publicaba una extensa carta pblica titulada Testimonio y responsabilidad an- te la historia supuestamente rubri- cada por Giordani.El texto hizo efecto de un tsunami, no por la no- vedad de sus revelaciones, sino por venir de uno de los principales hombres fuertes del chavismo, co hacedor desde sus inicios de las de- sastrosas polticas econmicas que en estos tres lustros han convertido a Venezuela en uno de los pases con mayor miseria del Continen- te.Lejos est el que, la naturaleza del mensajero descalifique las gra- ves revelaciones que hace en su misiva sobre la descomposicin, el caos, las ilegalidades y la desver- genza que han estado intrnsecas en este proceso hacia el castroco- munismo que impuls Chvez en Venezuela. Por el contrario, Gior- dani conoce al monstruo por aden- tro y, como Aponte Aponte cuando denunci la podredumbre del sis- tema de justicia del proceso, sabe bien lo que dice. Algunos extractos Gustavo Coronel, public en su pgina blog Las Armas del Coro- nel(http://lasarmasdecoronel.blog spot.com.es/) algunos comenta- rios sobre los prrafos que consi- der ms relevantes de lo que se- gn l es un cndido testimonio de Jorge Giordani, escrito como re- chazo a su despido, y que califica como el documento ms impor- tante de funcionario alguno del r- gimen, porque constituye una ad- misin de culpabilidad en el de- sastre nacional causado por el cha- vismo-madurismo-castrismo. Es un documento que ayudar a apli- car los castigos que sern necesa- rios cuando caiga el rgimen. VenEconoma, presenta algunos extractos de esas puntualizaciones de Coronel que considera de inte- rs para sus lectores, para ayudar a entender con ms exactitud el porqu del fracaso del modelo. 1. La bsqueda de un mundo mejor, ms justo para la mayora del pueblo venezolano, que se- gn Giordani primaba en el pro- ceso bolivariano, fracas porque, segn Coronel, fue ejecutada en base a dos crmenes: uno, porque lo que dio fueron limosnas, no se llevaron a cabo programas estruc- turales contra la pobreza; y dos, porque lo hicieron excluyendo y hostigando a la clase media, el pi- lar esencial de todo pas en mate- ria de generacin de riqueza. 2. Los tres grandes objetivos que se propuso y logr el proce- so revolucionario, que expone Giordani, terminaron gestando una poltica social de ddivas que ha arruinado al pas. Y condena Coronel que se hable de logros, cuando de lo que realmente se tra- t fue de la destruccin de PDV- SA, de la eliminacin de la auto- noma del Banco Central, de las in- vasiones de tierras y de la prostitu- cin de la FF.AA y de medidas de los controles asfixiantes en el sec- tor econmico. 3. Para Coronel, Giordani con- fiesa un gran crimen. Este es que para ganar las elecciones de oc- tubre 2012 con un Chvez ya mo- ribundo, se gastaron grandes can- tidades de dinero que llev el uso de los recursos nacionales a nive- les extremos. Ello introdujo un desequilibrio financiero que no sera fcil restablecer, puntualiza. 4. Destaca Coronel, las acusa- ciones de Giordani contra a) Rafa- el Ramrez (gastos de grandes cantidades de dinero sin planifica- cin alguna); b) Maduro (igno- rancia en materia econmica y el que ordena aluviones de gastos, un gasto pblico fuera de control, salido de cauce, aprobado por la Asamblea Nacional sin justifica- cin alguna). 5. Indica que cuando Giordani re- conoce la corrupcin en el proceso, no lo hace para pedir enjuiciamien- to a los culpables sino como excu- sa para ejercer ms controles. 6. Acota que Giordani revela que PDVSA y Ramrez se han en- deudado indebidamente y han conducido a la industria petrolera nacional a la quiebra. Esto es lo que la oposicin ha denunciado sin que nadie le preste atencin. Relevo de pruebas Estas y muchas cosas ms que describe Giordani, evidencian la traicin a un pueblo que puso ha- ce 15 aos sus esperanzas en pro- mesas de una Venezuela inclusiva, solidaria y participativa. Promesas incumplidas que hacen que el mo- delo de pas a lo bolivariano est implosionando. A confesin de parte, relevo de pruebas! Una admisin de culpabilidad en el desastre nacional Especial.- El retiro de Jorge Giordani del Ministerio de Plani- ficacin, tras 15 aos en el mane- jo de la economa del pas, "evi- dencia la crisis que existe dentro del propio Gobierno", asegura Orlando Ochoa, profesor de la Universidad Catlica Andrs Be- llo (Ucab). El economista considera que la exclusin del hombre que pro- movi el modelo socialista en Ve- nezuela demuestra que el "ala ra- dical" del gabinete est en con- flicto con la gestin del presiden- te Nicols Maduro. Aunque el anuncio de la remo- cin fue realizada por el manda- tario nacional durante la noche del martes, Ochoa afirma que el ex funcionario en la prctica ya estaba separado de su cargo. Pese a que Giordani es consi- derado el padre del modelo so- cialista aplicado en el pas y es ca- talogado como el idelogo ms radical, su salida del Gobierno no representa una garanta de cam- bio de rumbo para la economa venezolana. Ocho sostiene que la crisis vi- gente no fue causada exclusiva- mente por el exministro de Plani- ficacin, sino tambin participa- ron Rafael Ramrez, presidente de Petrleos de Venezuela (PDVSA); y Nelson Merentes, presidente del Banco Central de Venezuela (BCV). "En esta situacin existe una co- rresponsabilidad. Sali uno de los culpables, pero an quedan otros dos. Est Merentes, que imprime dinero sin control; y Ramrez, que solo entera la mitad de las divisas petroleras". La firma Ecoanaltica, por su parte, advierte que aunque Gior- dani queda fuera del gabinete, su "legado" permanecer "intac- to". La consultada indica que en la leccin que dej el exministro de Planificacin resaltan dos puntos importantes: La figura del Estado como actor clave en el negocio importador y el manejo discrecio- nal de recursos en manos del Eje- cutivo. Daniela Garca Sali uno de los culpables pero an quedan otros dos Sali uno de los culpables pero an quedan otros dos. Est Merentes, que imprime dinero sin control; y Ramrez, que solo entera la mitad de las divisas petroleras Especial.- Lo llaman el "Monje por su filosofa de vivir como "er- mitao" con lo "estrictamente ne- cesario". Pero su forma de vida no concuerda con su gestin frente a la cartera de Planificacin.En los 15 aos en los que manej las cuentas del pas, el endeudamien- to aument 165 por ciento, el dfi- cit fiscal lleg hasta 18 por ciento del Producto Interno Bruto (PIB) y se hicieron las importaciones ms altas de la historia (57 mil millones de dlares). No es venezolano de nacimiento, es oriundo de Rep- blica Dominicana. Tampoco es economista, es graduado en Inge- niera Electrnica en la Universi- dad de Bologna.La revista chilena Amrica Economa lo ubic entre los peores ministros en la materia de Latinoamrica en el 2012. El personaje REPORTE de la economa 8 Poltica y Finanzas Caracas, viernes 27 de junio de 2014 Especial, Reporte.- Los anuncios van y vienen: unifica- cin cambiaria, unificacin de las Reservas Internacionales con el Fonden y el Fondo Chi- no, pasando todo a Sicad II, Ra- mrez pidiendo vender ms pe- trleo a EE.UU., reforma de la Ley Orgnica del Trabajo y la ta- pa del frasco: Giordani es bota- do del gabinete de gobierno. Qu est pasando? En el PSUV hay una guerra interna, ideol- gica. Se enfrentan los radicales izquierdistas casi todos civiles, el Grupo 80, aliado con los cas- trocomunistas, contra el ala mi- litarista, de perfil nada ortodo- xo, respecto al modelo socialis- ta, pragmticos todos. Ramrez y Cabello coinciden en un giro al capitalismo, van de la mano del FMI. Los aspectos citados en el primer prrafo, se dan gracias al avance interno del grupo que prefiere girar al capital, que se- guir en un pas que se destroza a diario, hasta llevar a todos la mengua. Entonces vemos que viene el ajuste. Acuerdo tute- lado desde afuera, cubanos, ru- sos, chinos, norteamericanos, el ALBA. Un ajuste en todos los sentidos, alza de precios, fin de los subsidios y el paternalismo que emprendi el chavismo, re- forma de la Ley del Trabajo, re- forma de leyes para sancionar empresas, todo ello se dar con Nicols Maduro, all en el poder, sobre sus hombros recaer el ajuste, ser responsable polti- camente de lo que ocurra, abriendo as las puertas a la lle- gada de un nuevo esquema de gobierno que l mismo no con- ducir, porque ser el respon- sable del fin del chavismo. La unificacin de fondos les permitir tener ms dlares dis- ponibles en el BCV, el FONDEN y el Fondo Chino sumaran unos US$8 millardos, ello im- pactara el precio del dlar im- plcito, restando presin en este indicador. La unificacin cam- biaria, pondra fin a los dese- quilibrios en el clculo de pre- cios, un golpe duro a los merca- dos negros, eso s, un dlar muy costoso, por ello Maduro ser quien asuma polticamente el costo de la peor de todas las de- valuaciones en Venezuela, sien- do esto su fin, incluso dentro del PSUV. Modificar la Ley del Trabajo quitar presin a las empresas, ello permitir que haya inversin o se mejore. Si bien no se elimi- na aun Petrocaribe, Ramrez pi- de aumentar venta de crudo a EE.UU., una manera de com- pensar las prdidas que genera mantener energticamente al Caribe y a Latinoamrica. La cri- sis econmica y la entrada de las protestas estudiantiles, obligan a #LaTroika a dar este giro. Polti- camente, en la MUD no hay quien cobre y es muy seguro que en los prximos aos, una especie de pinochetismo se instale en Venezuela..Platn no se equivoca, en La Repblica describe como la democracia al desgastarse por los excesos de li- bertad, deriva en la tirana, luego la tirana al desgastarse, cae en ti- mocracia: un modelo de poder conducido por militares y em- presas: Cabello y Ramrez. Es previsible, Maduro estar all hasta que los cambios estn lis- tos @alexvallenilla Ha comenzado el ajuste Presidente Maduro estar en el poder hasta que los cambios econmicos estn listos Especial,Reporte.- Cuan- do analizamos el modelo econmico denominado SO- CIALISMO SIGLO XXI, este no logro sus meta de creci- miento y cuando compara- mos los niveles de produc- cin del 2005 a la fecha nos encontramos con una cada dramtica, que solo logro aumento en los niveles de escasez y disminucin del consumo, con deterioro en la calidad de vida de los ve- nezolanos. Sustentamos nuestro anli- sis en las metas fijadas y la inmensa masa de recursos invertidos del 2005 al 2014, la cual estimamos en casi 200.000 millones de dlares, monto que es el ms grande destinado a proyectos de de- sarrollo econmico en la era petrolera, revela Vicente Brito Presidente de la Red por la defensa al Trabajo, la Propiedad y la Constitucin. Nuestros anlisis identifi- can las reas de mayor in- versin y metas de produc- cin. Las cuales no se logra- ron y a nuestro entender fueron causadas al sustituir al sector privado con la toma de tierras y empresas, por una direccin gerencial y tcnica pblica completa- mente politizada en el desa- rrollo de estos proyectos. Nos permitimos enumerar las ms importantes: 1.1.- MISIN AGROVE- NEZUELA, con la meta de lograr la siembra de 5 millo- nes de hectreas para pro- ducir maz, soya, sorgo, arroz, caa de azcar, carao- tas, caf, pollo, leche, carne, etc., no alcanzo el 30% de lo estimado. La infraestructura, maquinarias, equipos, veh- culos presentan deterioros, as como perdidas de casi to- do los crditos otorgados, estimamos en unos 50.000 millones de dlares lo utili- zado. 2.2.- INDUSTRIA PESA- DA, incluye acero, aluminio, cemento, hidroelectricidad y electricidad etc. sus inconve- niencias y limitaciones estn a la vista, afectando a otros sectores industriales y de la construccin que requieren de su produccin. Monto in- vertido unos 40.000 millones de dlares. 3.3.- AGROINDUSTRIA. constituye casi el 60% de la capacidad instalada en el pas que procesa el maz, arroz, caa de azcar, aceite vegetal, caf, lcteos, jugos, etc. Sus niveles de produc- cin oscilan entre 20 y 50% de su capacidad instalada. Es evidente la disminucin productiva al pasar de ma- nos privadas a pblicas. 4.4.- AGROQUIMICOS, el gobierno controla casi el 80% de la capacidad instala- da, su produccin es menor al 50%. 5.5.- ALBAPESCA, incluye flota pesquera, procesado- ras industriales de pescado, instalaciones, etc. no produ- ce ni el 30% de su capacidad productiva y pasamos de ex- portador a importador de ms del 50% de lo que con- sumimos, as como los cr- ditos otorgados a distintos sectores son irrecuperables. 6.6.- INDUSTRIA, incluye fbrica de tractores, vehcu- los, papel, tubos, equipos y maquinarias, etc. en manos pblicas, no han logrado metas de produccin acorde con los anuncios oficiales y capacidad instalada. 7.7.- UNIDADES DE PRO- DUCCIN, nos referimos a los hatos, fincas, producto- ras de pollo, centros de en- gorde; casi todos tomados de los privados y en los cua- les se observa un evidente desmejoramiento de sus ins- talaciones y cada preocu- pante de su produccin. Nuestros anlisis indican un bajo rendimiento obteni- do en este gran megapro- yecto econmico denomina- do SOCIALISMO SIGLO XXI, a pesar de la gran cantidad de recursos utilizados. Se observa improvisacin, de- rroche y malversacin. As podemos indicar que no hu- bo la planificacin adecua- da, los diagnsticos tcnicos oportunos, ni la eleccin conveniente del personal a manejar estos proyectos. Im- ponindose la lealtad polti- ca por encima del inters productivo. Vicente Brito El Socialismo del Siglo 21 ha costado 200 mil millones de dlares a los venezolanos Especial.- Los rojos siempre malquisieron a PDVSA. Predi- caron que era un enclave ex- tranjero, con empleados pre- potentes con sueldos astron- micos. En su visin decimon- nica satanizaron la apertura y la internacionalizacin. Hoy PDVSA est destruida. Parafra- seando a Benavente podramos decir que por manejarla quien la maneja la llaman la malque- rida. Los sueldos estaban dentro del 75 percentil de las mejores empresas privadas venezola- nas. El monto de la jubilacin era y es inferior al de los milita- res, parlamentarios, profesores universitarios y de la Contralo- ra. Con toda seguridad haba algunos directores, gerentes y empleados prepotentes, como en cualquier organizacin grande. Toda la fuerza laboral estaba abocada a trabajar por Venezuela y orgullosa de que PDVSA fuese del Estado. Barriles La apertura permiti que los 32 Convenios Operativos pro- dujeran 500.000 barriles por da y las cuatro Asociaciones Estra- tgicas otros 600.000 barriles diarios, que de otra manera to- dava estaran en el subsuelo ya que PDVSA, por sus compro- misos fiscales, no tena capaci- dad para realizar las inversio- nes requeridas. Los Convenios eran prestadores de servicio y no pagaban impuesto de rega- la porque el petrleo era de PDVSA. En la Faja el impuesto de regala era inicialmente del 1% para atraer la inversin en tiempos de precios muy bajos. Por cierto que hoy Cuba exo- nera totalmente de impuestos por muchos aos a los inver- sionistas extranjeros. PDVSA era socia minoritaria en las Asociaciones pero su vo- to era necesario en las decisio- nes importantes. La internacionalizacin fue una estrategia para comprar mercado, partiendo de la pre- misa, nunca cumplida, de que ante un importante aumento de la produccin haba que garan- tizar su colocacin. Las ventas de petrleo eran de contado y pagaderas en dlares. Pobre malquerida Hoy, los directores y gerentes llegan a esos cargos por ser re- volucionarios. Las empresas de los Convenio pasaron de con- tratistas a socias. PDVSA asumi un 60% de las acciones de las empresas mix- tas, pero ni aporta el dinero, ni permite que se manejen como un negocio. La produccin pa- s de 47,1 barriles por trabaja- dor por da en el 2001, a 20,9 barriles en el 2013. De exporta- dora, en el 2013 pas a impor- tar 6.510.000 barriles de gasoli- na, 6.497.000 de diesel, 4.990.000 de propano(gas de bombonas ) y 201 millones de pies cbicos de gas metano. Adems, le pide fiado a contra- tistas y a socios. Eliminaron la Orimulsin con el argumento de que era ms negocio mez- clar el crudo extrapesado con nuestros crudos livianos, pero ahora se percatan que no tie- nen suficientes livianos y Rafa- el Ramrez declara que la pro- duccin de petrleo de esquis- to en los Estados Unidos es una buena oportunidad para que Venezuela le compre ese crudo liviano y lo mezcle con nues- tros pesados. Aunque usted no lo crea! Pobre malquerida. Eddie A. Ramrez PDVSA: la malquerida REPORTE de la economa 9 Poltica y Finanzas Caracas, viernes 27 de junio de 2014 Con motivo de la conmemora- cin de sus 50 aos, el BFC Banco Fondo Comn realiza una gira por las principales ciudades de Vene- zuela, celebrando encuentros de dilogo directo con su importante clientela. Compartir y conocer de manera directa la visin de sus clientes es tambin la oportunidad de cele- brar los 50 aos de vida de una ins- titucin de amplia trayectoria y re- conocimiento. De all, que la con- memoracin se enmarque en el t- tulo de +Equipo, haciendo alusin a la importante integracin de la marca con el pas y los venezola- nos. Y ahora para los que quieran ms, les ofrecen una tasa de hasta un 6% en las cuentas corrientes. Sin embargo las condiciones que aplican estn en una letra tan chi- quita que nadie las puede leer. En el quinto mes del ao logr aumentar las captaciones del p- blico por un 3,16% en 838 millones frente al mes de abril. Cerrando con depsitos por 27.356 millones, de los cuales un 68,69% por 18.791 millones correspondan a los de- psitos a la vista, que las elevaron en 844 millones, de los cuales 10.943 millones correspondan a las cuentas corrientes remunera- das y las no remuneradas en 5.653 millones. Los depsitos de ahorros por 8.080 millones significaban el 29,54% del total y las otras obliga- ciones a la vista por 431 millones, representaban el 1,58% de los de- psitos totales. De otra parte, las captaciones oficiales por 1.540 millones, caye- ron en 56 millones en el mes por un 3,52%, aportando el 5,63 por ciento del total de los depsitos. Los financiamientos bancarios se encontraban en los 420 millones, en tanto que las acumulaciones y otros pasivos llegaban a los 413 mi- llones. Finalizando con Pasivos Totales por 28.195 millones de bolvares por un 3,50% sobre el mes anterior en 953 millones de bolvares. Dicho pasivo estuvo constituido en un 97,03% por los depsitos del pblico, aportando el 89% de los activos del banco, en tanto que la participacin del capital pagado por Cartera Central Corporation, quien es la duea en un 99,98 por ciento del banco era apenas del 0,55 por ciento del activo de la en- tidad. Patrimonio El Patrimonio se ubic en los 2.287 millones, subiendo apenas un 0,33% en el mes por 7,4 millo- nes, por los 15,2 millones las ga- nancias no realizadas en inversio- nes en ttulos valores disponibles para la venta, menos los ajustes de 7,8 millones. Manteniendo su ndi- ce de solvencia patrimonial en el 12,86 por ciento. Conformado dicho Patrimonio por el Capital Pagado de 170 mi- llones; ajustes por 384 millones; re- servas por 210 millones; aportes no capitalizados por 145 millones; ga- nancias no realizadas en ttulos dis- ponibles para la venta de 185 mi- llones y resultados acumulados por 1.193 millones de bolvares. Activos El Activo cerr en los 30.742 mi- llones de bolvares, aumentando un 3,42% por 1.017 millones y dis- tribuido en un 23,73% por las dis- ponibilidades de 7.296 millones, que cayeron un 4,17% por 318 mi- llones, fundamentalmente por los 424 millones que retiraron de los depsitos y colocaciones del BCV y los 141 millones que aumentaron los efectos de cobro inmediato. Conformadas en un 77,18% por los 5.632 millones de las colocaciones en el BCV. La cartera de crditos neta por 9.575 millones por el 31,15% del activo creca en 741 millones por un 8,39%, manteniendo una mo- rosidad ampliada del 0,63% por debajo del promedio de la banca privada de estrato mediano y una intermediacin demasiado baja del 35 por ciento con respecto a los depsitos. De otra parte, incrementaron las inversiones en ttulos valores un neto de 606 millones por un 5,21% frente al anterior mes, hasta los 12.232 millones por el 39,79% de los activos y 1,28 veces por encima de los crditos. Sus propiedades alcanzaban los 846 millones, quedndoles pen- dientes por cobrar 98 millones en intereses de los crditos; 168 millo- nes por las inversiones y 2,9 millo- nes por comisiones. En tanto que los Otros Activos alcanzaban los 539 millones de bolvares. Resultados Del primero de enero al 31 de mayo generaron ingresos finan- cieros por 1.322 millones, por 301 millones en mayo, originados en un 40,30% de las inversiones en t- tulos valores por 533 millones y del 53,30% de la cartera de crditos por 704,5 millones de bolvares. Los gastos financieros se situaron en 519 millones, por 112 millones en el mes, representando el 39,25% de los ingresos. Los gastos de transformacin to- talizaron los 679 millones, por 160 millones en mayo, significando el 51,38% de los ingresos financieros. A la nmina les pagaron 276 millo- nes y para los gastos generales de sus oficinas unos 255 millones de bolvares. A FOGADE le pagaron 136 millones por los mismos 27,1 millones mensuales e igualmente los 2,4 millones mensuales a SU- DEBAN por un total de 12,1 millo- nes de bolvares. Con otros ingresos operativos por 332 millones, donde estn in- cluidas las comisiones, de las cua- les las de los pensionados les re- presentan el 60% del total; el uso de las redes electrnicas un 18% y las tarjetas de crdito el 12 por cien- to, lograron resultados netos por Bs 260.343.650 en el quinto mes de 2014, sin pago de impuestos, diz- que por prdidas fiscales, teniendo ganancias acumuladas de 1.193 millones de bolvares. La Autopsia Bancaria Lleva ganancias acumuladas por 1.193 millones de bolvares BancoFondoComn cumple casi diez aos sin pagar impuestos con la historia de las prdidas fiscales Especial, Madrid.- El corazn en Caracas y el bolsillo, poco a poco, en Madrid. La familia Capriles, una de las fortunas empresariales de Venezuela, contina ampliando su presencia en nuestro pas. El encargado de llevar a cabo esta expansin es Miguel ngel Capriles Lpez, primo del lder de la posicin Henrique Capriles Radons- ki, que el pasado lunes fue nombra- do nuevo consejero de la entidad es- paola NCG Banco, la antigua caja de ahorros gallega que tras ser rescatada con fondos pblicos por el FROB fue vendida a finales del 2013 al banque- ro venezolano Juan Carlos Escotet, propietario de Banesco. Miguel ngel Capriles estrena car- go en NCG como consejero indepen- diente, aunque segn fuentes del mercado es inversor/cliente del gru- po financiero Banesco. Licenciado en Ciencias Administrativas por la Uni- versidad Metropolitana de Caracas, desde hace ms de una dcada (1998) es el mximo responsable de Inversiones Capriles, la oficina patri- monial que gestiona la fortuna fami- liar en inmobiliario y activos finan- cieros, dos campos en los que poco a poco ha empezado a adentrarse en Espaa con sus ltimos movimientos, siempre bajo la mayor discrecin, sin hacer ruido. Miguel ngel Capriles Antes de recalar en el consejo de administracin de NCG, el millonario venezolano ha hecho carrera en el sector financiero como consejero de Mercantil Servicios Financieros, el se- gundo grupo financiero privado de Venezuela, bajo cuyo paraguas estn compaas como Banco Mercantil, la primera aseguradora venezolana (Se- guros Mercantil) y uno de los tres pri- meros bancos comunitarios del sur de Florida (Mercantil Commerce- bank). Ahora, de la mano de su com- patriota Escotet, llega a la refundada entidad gallega, adquirida por Grupo Banesco tras ofrecer 1.000 millones de euros. Adems de la faceta financiera, Mi- guel Angel Capriles tambin se ma- neja con asiduidad en el proceloso mundo del ladrillo. De hecho, el mi- llonario venezolano, al igual que otras grandes fortunas del continente sudamericano durante la crisis, ya ha debutado en el mercado inmobiliario espaol. Durante los ltimos meses, el nuevo consejero de NCG ha com- prado varios edificios singulares, uno en pleno centro de Madrid, ubicado en la cotizada Calle Barquillo, y otro en Barcelona, sin que hayan trascen- dido los importes de sus inversiones, de varias decenas de millones, segn fuentes del sector. 140 millones de dlares Parte de la fortuna que amasa esta rama del clan venezolano procede de Cadena Capriles, durante aos el principal grupo privado de medios de comunicacin de Venezuela, edi- tor de los diarios ltimas Noticias y El Mundo, los ms populares del pas. Creado por el empresario de ascen- dencia juda Miguel ngel Capriles Ayala hace ms de medio siglo, su hi- jo Miguel ngel Capriles Lpez se hi- zo cargo de la presidencia y direccin durante los ltimos 15 aos, hasta que en el 2013 esa rama de la familia vendi su parte al grupo de medios Hanson Group por cerca de 140 mi- llones de dlares. El heredero del famoso empresario y editor venezolano es tambin con- sejero de la cotizada venezolana HL Boulton, un holding empresarial de dos siglos de antigedad con intere- ses en distintas industrias locales co- mo los servicios portuarios (Termi- nales Maracaibo), los fletes martimos y servicios logsticos (Martima & Lo- gstica), petroqumica (Propilven) y cermica (Carabobo). Sin embargo, el deterioro de la situacin poltica y econmica en Venezuela han hecho que el joven millonario traslade parte de sus inversiones a Espaa, conver- tida en referente por sus precios de saldo en riesgo euro. El Confidencial El clan venezolano Capriles llega a Espaa como inversor inmobiliario y banquero Entran en el consejo de NCG REPORTE de la economa 10 Especial Caracas, viernes 27 de junio de 2014 D I A R I O D E L A E C O N O M A Tannous F. Gerges Presidente e-mail: tannousfgerges@yahoo.com tannousfgerges@gmail.com reporte2000@cantv.net reporte3000@gmail.com Jacobo Abad Abad Director e-mail: jacoboaa@cantv.net Oscar Gmez Arvalo Coordinador de Ediciones Especiales ogamez.reporteespeciales@gmail.com Redactores Prof. Giovanni Gmez Ysea Fernando Gil de Montes Yuri Hatziageldis Rodolfo Schmidt Edicin Roberto Bollinger e-mail: robertobp@cantv.net Produccin Edgar Padrn Direccin: Urb. Las Mercedes, Calle California con Mucuches, Edf. Jimmy - Piso 1, Ofc. 6 Caracas, ZP.-1060-/Venezuela. Telfono Central: (0212)-9930229/9929292 Administracin y Ventas: (0212)-9933505 Corresponsala en Ciudad Guayana Servicio Surez de Publicidad, C.A. Zona Industrial Los Pinos UD-30416-02 Transversal 02 Telf: 0286-951.86.38 Mvil: 0414-872.89.89 e-mail: fgildemontes@yahoo.es Fernando Gil de Montes Corresponsala en Pto. La Cruz Avda. Amrico Vespucio con R16, Urb. El Poblado Tlf.: 0424-843.07.89 Comercializacin: (0212)-9929292 Distribucin El Universal Depsito Legal pp-198801DF51 / ISSN: 1317 - 3014 Este diario no se hace responsable por ninguno de los conceptos emitidos por los columnistas y colaboradores ni asume ninguna de las opiniones vertidas en sus materiales. Cualquier responsabilidad recae expresamente en sus autores. www. t ur epor t eyeconomi a. com REPORTE de la economa 11 Especial Caracas, viernes 27 de junio de 2014 REPORTE de la economa 12 Especial Caracas, viernes 27 de junio de 2014 REPORTE de la economa 13 Especial Caracas, viernes 27 de junio de 2014 REPORTE de la economa 14 Poltica y Finanzas Caracas, viernes 27 de junio de 2014 Caracas, Reporte.- Vene- zuela vive una crisis poltica y econmica compleja que amenaza al proceso poltico bolivariano y al proyecto so- cialista en su totalidad, afirm la economista Judith Lpez Guevara. En entrevista a Xinhua, la ex- perta egresada de la Universi- dad Central de Venezuela dijo sin embargo que en lo poltico se han obtenido triunfos im- portantes en los 15 aos de proceso socialista, como el desplazamiento de los parti- dos tradicionales que detenta- ron el poder en los ltimos 40 aos, antes de la llegada de Hugo Chvez al poder en 1999. Tambin se obtuvo una vic- toria del proceso constituyen- te con la mayor participacin del pueblo en toda la historia republicana, triunfo electoral casi absoluta, derrota cvico militar del golpe de Estado del 2002 y del paro petrolero del 2002-2003. En el aspecto econmico, Lpez Guevara seal que la situacin es ms profunda y grave. Se trata de una crisis estructu- ral dependiente del petrleo que tiene una evolucin de ca- si 100 aos, la cual no ha podi- do ser superada en el poco tiempo que tiene la revolucin bolivariana, pese a que es un modelo que colapsa desde el viernes negro de 1983, indic. BCV Para contrarrestar esa situa- cin debemos atender lo co- yuntural en funcin de cam- bios estructurales; es decir, se trata de ir abriendo caminos para superar ese modelo que sigue siendo capitalista, el cual toma tiempo ir desmontado de manera radical y profunda por ello es importante la participa- cin consciente y protagnica del pueblo, agreg. En 1999 las exportaciones de bienes y servicios petroleros representaban el 76 por ciento de ventas venezolanas al exte- rior, mientras que para el 2012 representaron el 96 por ciento de las exportaciones naciona- les, segn cifras del Banco Central de Venezuela. La economista y activista bo- livariana subray que la de- pendencia por las exportacio- nes de petrleo continuar, debido a que Venezuela es la primera reserva de petrleo del mundo, con reservas para unos 100 aos. Al ser consultada sobre c- mo era la dependencia en la IV Repblica (antes de 1999), L- pez Guevara dijo que la de- pendencia se mantuvo en cre- cimiento, con 91,9 por ciento en 1958, 92,8 por ciento en 1968 y 93,6 por ciento en 1978, para bajar a 81,1 por ciento en 1988. En este ltimo ao hu- bo grandes desequilibrios in- ternos y externos de la econo- ma venezolana, resultado del paquetazo econmico aplica- do por el gobierno de (el en- tonces Presidente) Jaime Lu- sinchi. De 1990 a 1999, la pro- duccin industrial de Vene- zuela se redujo de 50 a 24 por ciento del producto interno bruto (PIB) en comparacin con una disminucin de 36 a 29 por ciento para el resto de Amrica Latina. En el perodo del gobierno de Carlos Andrs Prez, la apli- cacin de las medidas econ- micas desat la especulacin y el desabastecimiento, la cada del salario real y el aumento de precios. La miseria y el deterioro Las medidas econmicas que perjudicaban a la clase trabaja- dora condujeron al estallido social del 27 de febrero de 1989, cuando se produjo el ca- racazo que conllev a la inten- tona de golpe de Estado de 1992, que despus por va electoral se reafirm en 1998. Venezuela, como exporta- dor de materias primas, tiene un intercambio desigual de sus productos en el marco in- ternacional, explic Lpez Guevara. El precio de esas materias primas disminuye con respec- to a los productos industriali- zados; este aumento beneficia a los pases llamados desarro- llados que utilizan las mayores ganancias para su beneficio, aadi. Adems trae como consecuencia la miseria y el deterioro de los pases llama- dos subdesarrollados, los cua- les son vctimas del desangre de sus riquezas, indic. El gobierno del Presidente Nicols Maduro hace enormes esfuerzos para atacar algunas de estas consecuencias para nuestro pas, las cuales han da- do resultados temporales; pe- ro no ha enfrentado todava las causas que genera esta situa- cin econmica, concluy. Crisis en Venezuela amenaza proceso bolivariano Especial.- Pero el optimismo mostrado ante ejecutivos de bancas de inversin globales y otros actores de los mercados fi- nancieros contrasta con la reali- dad productiva de PDVSA, que en los ltimos aos no solo ha visto reducir su produccin de crudo, sino tambin sus expor- taciones globales, con el acento en los envos a EE.UU. La produccin de petrleo crudo de Venezuela en 2013 fue de 2,89 millones de barriles por da, una muy leve descenso de 0,68% respecto a los 2,91 millo- nes de barriles diarios de 2012. Pero la tendencia de los ltimos 5 aos ha sido a la baja, con un descenso acumulado de 10,66% o 345 mil barriles por da. Esta cada, que el gobierno ve- nezolano considera como un respeto a las cuotas OPEP, ha ocurrido cuando PDVSA est embarcada en el Plan Siembra Petrolera, por el cual la produc- cin del pas debe llegar a 6 mi- llones de barriles diarios para el ao 2019, incluyendo un bom- beo de 4 millones solo desde la Faja Petrolfera del Orinoco donde actualmente la produc- cin es de 1,28 millones de b/d, y que debe triplicar en apenas 6 aos para alcanzar sus metas. Barriles En cuanto a las exportaciones, el incesante aumento del mer- cado interno de hidrocarburos - que desde 2008 creci un rele- vante 22,4% espoleado por el subsidio a los combustibles-, se ha unido al deterioro del circui- to de refinacin venezolano pa- ra reducir la capacidad de ex- portacin de crudo y productos refinados. Desde el 2008 el volumen de las exportaciones petroleras ve- nezolanas ha cado 16,3% hasta 2,42 millones de barriles diarios, de los cuales en un clculo con- servador al menos un milln de barriles por da estn compro- metidos en acuerdos de sumi- nistro que se cobran a crdito o con prstamos dados a la Rep- blica por adelantado, por lo que no alimentan el flujo de caja en divisas de PDVSA. Durante los ltimos 5 aos los envos petroleros a Estados Uni- dos han cado 33%, al pasar de 1,18 a 797 mil b/d. Especial.- Jorge Giordani, el ministro de Planificacin ms longevo de estos ltimos 15 aos, el padre del modelo mar- xista que impuso Hugo Chvez y corresponsable de su fracaso y el desastre que padece Vene- zuela, se ha hecho un harakiri poltico con la confesin de su carta donde destapa la olla po- drida en la que vive el Presiden- te Nicols Maduro. Su extensa carta, divulgada por el portal chavista Apo- rrea.org tan pronto como fue destituido del cargo el pasado mircoles por el Presidente Ma- duro, ha consternado a propios y extraos. A los chavistas por- que al que tildan de el monje era la ltima persona que poda acusar a su propia familia y a la oposicin porque confirma lo que viene denunciando desde hace aos. Este hombre de 74 aos, naci- do en Repblica Dominicana -la Constitucin venezolana esta- blece que para ser ministro tie- ne que haber nacido en el pas- , ingeniero y acadmico, no ha denunciado nada nuevo como la falta de liderazgo del Presi- dente de la Repblica Bolivaria- na, su incapacidad para gober- nar, la corrupcin, la improvisa- cin, el derroche, el despilfarro, la inseguridad y un largo etcte- ra, entre ellos, la escasez y el de- sabastecimiento que son los motivos por los que protesta la oposicin desde el pasado 12 de febrero. Todos se preguntan Por qu no habl antes y por qu ahora? La clave de su harakiri lo revela hoy el alcalde metropolitano, Antonio Ledezma, en su entre- vista concedida a El Universal, en la que afirma que Giordani plante la renuncia de Maduro, los propios miembros del go- bierno han concluido que Ma- duro no est en capacidad de conducir los destinos del pas. A Ledezma le lleg la informa- cin de que Giordani le pidi la renuncia a Maduro en un con- sejo de ministros celebrado re- cientemente y desde ese mo- mento cay en desgracia. Y pre- sintiendo que de un momento a otro el mandatario lo iba a re- mover del cargo, el que llaman el monje prepar esa carta desgraciada, puo y letra de como cantaba Gualberto Yba- rreto, que tiene mucha tela que cortar. Ni en las filas chavistas ni en las de la oposicin El ex ministro de Planificacin se inmol con un sabor amargo de resentimiento. No sabemos si es por el poco honor e ideal que le quedaba, siguiendo a su ado- rado Chvez como el ltimo sa- murai, o si ya presenta que Ma- duro y Diosdado Cabello lo iban acusar de deslealtad y traicin por sacar los trapos sucios a la calle. El caso es que no le im- port embestirlos y abrir un hueco ms grande en la cada. Lo triste de este personaje es que nunca goz de simpata ni en las filas chavistas ni en las de la oposicin. Todos lo rechazan. Era la sombra del presidente fa- llecido hace un ao y pensaba que poda ser lo mismo con su heredero. Pero se equivoc. Giordani ha culpado a Madu- ro del fracaso y de todos los ma- les que derivan del modelo cha- vista, siendo l su creador. Qu contradiccin. Debe responder a sus denuncias sobre la corrup- cin. El mismo Giordani denun- ci que se haban perdido en CADIVI (Comisin de Adminis- tracin de Divisas) 20 mil millo- nes de dlares, luego el ministro Miguel Rodrguez Torres advir- ti que eran 25 mil millones y se- gn algunas informaciones la ci- fra sobrepasa los 65 mil millo- nes, Quin responder por esa enormidad de dinero birlada a los venezolanos?, se pregunta Ledezma. Ludmila Vinogradoff El harakiri de un ministro Produccin de PDVSA ha cado 10,6% en los ltimos 5 aos REPORTE de la economa 15 Especial Caracas, viernes 27 de junio de 2014 Especial.- Afirmar que la infla- cin es una cuestin econmica de gran preocupacin es dema- siado balad. A cualquier perso- na de bien le preocupa que haya incremento generalizado de los precios de bienes y servicios que son consumidos mayoritaria- mente por la poblacin. No es un tema para mirar a otro lado, ni para que pase desapercibido. Es indudable que la inflacin no le gusta a nadie, ni al pueblo, ni al gobierno bolivariano que siem- pre ha sido cuidadoso en pro de mejorar y garantizar el nivel de vida digno para este pueblo, en lo econmico y social, sin im- portar si vota por el chavismo o no. Todos han de acordarse cmo Chvez tom de la mano a una Venezuela endeudada social- mente, con una inflacin prome- dio anual del 34% en las dcadas perdidas neoliberales, incluso con picos por encima del 100% en algn que otro ao. Fue el mismo Chvez quien puso en prctica un nuevo paradigma econmico humanista y pos ne- oliberal, gracias a un nuevo pac- to, no un pacto por arriba, sino con un pacto por abajo, de fuer- te compromiso popular. La nue- va economa centr su atencin en la cotidianidad econmica ne- cesaria para que todos, sin ex- cepciones, lograran vivir bien, para que a medida que fueran pasando los aos, se viviera me- jor. As se dijo, y as se hizo. Ch- vez consigui aumentar las con- diciones de vida de la mayora social para que los aos siguien- tes se constituyeran en una dca- da ganada que puede ser com- probado en infinitos datos eco- nmicos y sociales de cualquier organismo internacional. En la inflacin, tambin se lo- gr el objetivo; hasta mitad del ao 2013, la inflacin promedio anual de esta dcada ganada fue la mitad que la inflacin en esas dcadas prdidas de la largusi- ma noche neoliberal. Cmo se logr? Se consigui no atendiendo al mandamiento de Washington que sacraliza una relacin estpida entre ms gas- to pblico conlleva ms infla- cin. La economa afortunada- mente no es una ciencia exacta ni ingenieril. Uno ms uno, no siempre es igual a dos. Venezue- la no gast pblicamente; lo que hizo fue invertir socialmente a fa- vor de mayoras que haban pa- decido inhumanamente precisa- mente las polticas de desajuste y desestabilizacin del orden eco- nmico hegemnico, con rece- tas de peor remedio que la pro- pia enfermedad. La inversin so- cial en Venezuela creci sin pa- ragn en su historia mientras que la inflacin se redujo hasta llegar por ejemplo en el primer trimes- tre del 2012 al 3,5%, dando un va- lor anual a fines del ao 2012 de 20,1%. En efecto, el gobierno boliva- riano consigui crecer repartien- do sin generar ms inflacin, si- no todo lo contrario, desacele- rndola a pesar del incremento sostenido en los salarios. Por tan- to, otro dogma neoliberal que no se satisface: puede haber incre- mento de salarios sin que haya inflacin. No sirven los credos si- no las explicaciones complejas en esta materia. La inflacin no es una cuestin sencilla de abordar aunque los medios dependien- tes de la hegemona neoliberal cacaraqueen frases hechas para explicar lo inexplicable. Ampa- rndose en condiciones de ex- pertos, se sienten por encima del bien y del mal, usando cualquier caja negra a veces muy ensucia- da- para aseverar cualquier con- clusin precocinada. El objetivo es crear un nuevo tempo de la pos poltica, en la que la tcnica puede acabar confirmando cual- quier relacin. Por ello, interesa pretendida- mente que la inflacin sea siem- pre explicada a partir de la de- manda, esto es, siempre buscan- do que la responsabilidad caiga en los salarios, en la inversin so- cial, en el vivir bien del pueblo. Pero no, la inflacin es una ecua- cin de economa poltica, en la que las culpas estn en la estruc- tura econmica concentrada que permite a muy pocos detentar poder de mercado para marcar precios. Inflacin es sinnimo del resultado de una puja distri- butiva en la que pugnan un capi- tal privado concentrado que de- sea el mximo beneficio posible frente a un pueblo con capaci- dad adquisitiva. El consumo en Venezuela tam- bin se ha democratizado gracias a la transformacin econmica bolivariana. El ritmo de ste pro- ceso de reenclasamiento positi- vo siempre es infinitamente su- perior al desafo de hacer crecer la oferta nacional en trminos productivos. La prioridad fue sustituir importaciones de bienes bsicos, y as se hizo. Pero luego, gracias al vivir me- jor de la mayora del pueblo ve- nezolano, las demandas no eran exclusivamente de esos bienes bsicos, sino de otros bienes nuevos, y en consecuencia, la demanda de stos era satisfecha en su mayora gracias a un emer- gente, y cada vez ms poderoso, sector empresarial privado im- portador de esos mismos bienes. El rentismo privado importa- dor del S.XXI se filtraba as en la fiesta econmica bolivariana a favor de la mayora del pueblo. Est en esta cuestin una de las grandes causas de la creciente in- flacin en estos ltimos dos aos: el poder importador del sector privado, con su consi- guiente demanda de dlares, se siente poderoso y determinante en la economa para seguir au- mentando beneficios a costa de incrementar precios, y adems, todo tiene lugar en un nuevo in- tento de golpear a la democracia despus de la partida fsica de Chvez. La inflacin es un arma de destruccin masiva capaz de ser tan efectiva como cualquier golpe de estado. El sector empresarial privado lo sabe, y lo utiliza. Y es capaz de poner en jaque a la economa con una inflacin anual por enci- ma del 50% con una guerra eco- nmica que dura muchos meses. A ellos poco o nada les importa si esto se produce a costa del pue- blo. Pedirles bondad es pedir pe- ras al olmo. Frente a ello, ser el gobierno bolivariano quien nue- vamente tenga que hacer un sal- to adelante como hiciera Chvez despus del ao golpista 2002. Esto es, el enemigo es responsa- ble, pero la solucin solo puede venir de filas adentro de la revo- lucin bolivariana. Por tanto, se- r necesario conocer todo el en- tramado explicativo de la infla- cin, no por la va de la deman- da, sino por la va de la produc- cin y la importacin, para aco- meter las acciones oportunas en este sentido. Sea con nuevas em- presas pblicas, o mixtas en su defecto, para importar, para me- jorar tambin los canales de dis- tribucin y comercializacin, co- mo en su momento fuera Mercal en el ao 2003. Ahora quizs sea momento de pensar como Chvez, ms que nunca, para ingeniar bolivaria- namente aquella otra Misin Im- portadora-Productora para este otro momento histrico despus de tanta guerra econmica. Habr que buscar cmo acele- rar y priorizar el intercambio co- mercial usando la posicin privi- legiada de Venezuela en la vi- gente transicin geoeconmica. Ser requisito pensar ms en la poltica econmica real, la tribu- taria, la financiera, para que se sintonicen virtuosamente con es- ta nueva poltica productiva. Al igual que en su momento se cre un Estado de las Misiones, se- r necesario quizs pensar ahora en un nuevo Estado de la Produc- cin para combatir la inflacin. Alfredo Serrano @alfreserramanci Inflacin, importacin y produccin Caracas, Viernes 27 de Junio de 2014 La carta histrica de Giordani habla por s sola, ocupmonos del pedacito que dice que para ganar las elecciones de octubre y diciembre del 2012 se subven- cion a empresas pblicas con grandes dficits operacionales para velar en el corto plazo por el empleo y los salarios de quie- nes all trabajan, en otras pala- bras, vamos a darle ms dinero a estas empresas para que sigan corrompindose. Pero dnde est la prueba de que tal cosa fue as?, De dnde sali el di- nero en un pas quebrado? Una de las respuestas la tiene la Bo- dega Central, cmplice de todo esto, veamos: Empresas quebradas La liquidez circulante en la economa para principios del ao 2012 se ubic Bs. 420.583 millones, y para la mitad de ao, es decir, antes del comien- zo de la campaa electoral al- canz los Bs. 478.341 millones, lo que represent un aumento del 14%. Pero para diciembre del 2012 la liquidez lleg a Bs. 692.957 millones, lo que mostr con respeto a junio un aumen- to del 45% Qu indican estos nmeros?, que encendieron en un 45% la mquina de hacer bi- lletes en la Bodega Central para subvencionar a las empresas del Estado quebradas para te- ner contentos a sus trabajado- res para por consiguiente ganar las eleccin presidencial y lue- go la de los gobernadores. La liquidez imparable En estas cuentas comenza- mos el 2013 con los Bs. 692.957 millones antes mencionados y para cierre de abril de ese ao la liquidez lleg Bs. 746.701 mi- llones despus del triunfo de Oscuro, lo cual evidenciaba un aumento de menos del 10%, nmero que indican que la Bo- dega tuvo menos participacin en las eleccin presidencial de abril que las del ltimo trimes- tre del 2012, de tal manera que este particular el dinero vino de otra va, del endeudamiento co- mo lo sostuvo los interiores Giordi. Sin embargo la cosa se desat despus del abril del 2013, puesto que la liquidez monetaria lleg 3 meses des- pus a sobrepasar los Bs. 800.000 millones y all vino la renuncia de Edme Betancourt de la presidencia de la Bodega Central en la segunda quincena de agosto de ese ao, porque se negaba a seguir subvencionado a los dficits de la empresas quebradas del Estado de las que nos habla el llorn, Edme se fue en silencio, como ya dijo que se ira Diosdado. Finalmente la liquidez impa- rable traspaso la barrera del bi- lln de bolvares fuertes y esta ha mostrado un aumento del 70% sin campaa electoral, eso fue lo que no soport Giordani Brujo. Antonio Gmez sentirnacional5@yahoo.es La mquina de hacer billetes en el Banco Central Para la campaas electorales de octubre y diciembre del 2012 la liquidez monetaria la aumentaron en 45% para subvencionar a las empresas pblicas quebradas con el mismo fin para agosto del 2013 el dinero circulante de la economa sobrepas los Bs. 800.000 millones y vino la renuncia de Edme Betancourt del BCV, de manera imparable e incontrolable la liquidez sobrepas el billn de bolvares fuertes para noviembre del pasado ao y hoy Giordani no tuvo ms remedio que tambin tirar la toalla