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CINCO PASOS PARA INVERTIR EN CETES
DE INVERSIONISTAMX 30/05/2013 BONOS BONOS GUBERNAMENTALES CETES CETESDIRECTO DEUDA
Lo menos que debes ganar
CINCO PASOS PARA INVERTIR EN CETES
[Por Alejandra Palomares Barrios]
No slo basta con que logres ordenar tus finanzas y acumular algo de lo que te sobra. Si queremos tener un futuro
alentador, hace falta poner a trabajar ese dinero. Lo hemos dicho muchas veces y no nos cansaremos de hacerlo.
Cuando la gente comienza ahorrar, lo ms comn es que guarde ese dinero en una cuenta de ahorro, o peor an, en su
misma cuenta de nmina, sin saber que existen otras formas de ganar un poco ms. Al menos debemos proteger
nuestro dinero de la inflacin ya que $1,000 pesos de hoy no alcanzarn para comprar lo mismo en un ao. Las
cuentas de ahorro en los bancos slo nos deben de servir como cuentas eje de operaciones financieras, pero no para
guardar ah el dinero que nos sobra, porque sencillamente estamos perdiendo. Cmo es eso posible? Te respondo
con otra pregunta: Hace cunto que en tu estado de cuenta no ves intereses ganados? Por lo regular los bancos no
pagan por ahorrar, y si llegan a hacerlo, la tasa que ofrecen no alcanza a cubrir cuando menos el marco de referencia
bsico (benchmark) que es la inflacin, que en los ltimos aos ha rondado entre 4 y 5%.
Existen algunas excepciones, como los bancos pequeos (Walmart y Compartamos, entre otros) que por su tamao
buscan capitalizarse y hacerse de nuevos clientes con tasas ms atractivas, pero las opciones son limitadas.
Ante esta situacin, el Gobierno Federal, adems de extender su campaa de educacin financiera, desde hace finales
de 2010 puso en marcha un programa para invertir directamente en los instrumentos que normalmente emite: cetes
y bonos.
Esta plataforma es conocida como CetesDirecto. Para su operacin, la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico
(SHCP). Se apoya en Nacional Financiera (Nafin) para el manejo de cuentas individuales y en las sucursales del Banco
del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi) y en el Banco Nacional del Ejrcito Fuerza Area y Armada
(Banjrcito) para contar con ventanillas de atencin al pblico, aunque en realidad el usuario final puede hacer todos
los trmites y operaciones desde la comodidad de su casa; basta con que tenga acceso a internet.
El monto mnimo inicial que exige es de $100 pesos, no cobra comisiones y permite invertir en plazos que van desde
un mes hasta 30 aos, segn el portafolio que se arme. La plataforma ofrece cuatro instrumentos de inversin, con
los cules se puede conformar una cartera bien diversificada:
Cetes
Bonos
Bondes
Udibonos
Ahora es momento de aprender a utilizar este servicio para que empieces a invertir. No te espantes, es sencillo y si lo
haces poco a poco y con un poco de cultura financiera logrars tus metas, que no te quepa duda.
1. EN SUS MARCAS, LISTOS, FUERA!
Lo primero que debes hacer es registrarte en el programa y para hacerlo tienes dos opciones:
Por telfono. Marca desde el Distrito Federal al 5000-7999 o llama lada sin costo al 01-800-238-3734. Ah un
ejecutivo te asistir paso a paso.
Por internet. Entra a http://www.cetesdirecto.com y da clic en Contrate aqu, donde se te orientar para que
puedas crear un nuevo usuario y contrasea.
Una vez registrado, el siguiente paso es generar un contrato y firmarlo. Para esto, tambin se ofrecen dos maneras:
En sucursal. Acude a una filial autorizada de Bansefi o Banjrcito, dnde podrs firmar tu contrato de manera
presencial. Dos das hbiles despus de firmarlo marca de nuevo al Centro de Atencin a Clientes (CAT) a los
telfonos sealados arriba para que un ejecutivo te ayude con la activacin de tu cuenta.
Por internet. Entra al sitio y da clic en Inicia tu sesin. Ingresa tu usuario y contrasea y ah debers proporcionar
tus datos de contratacin en ocho pasos. Despus elige una de las siguientes opciones para firmar tu contrato:
Contratacin Exprs. La nica restriccin, si se elige esta modalidad, es que los depsitos a la cuenta de
CetesDirecto estarn topados hasta en 3 mil udis mensuales (el equivalente a aproximadamente $13,700
pesos). Tras leer tu contrato y sus anexos, con un clic en Firmar electrnicamente estars contratado.
Contratacin FIEL. Si eliges esta opcin, ten a la mano el certificado de tu Firma Electrnica AvanzadaFIEL
correspondiente a tu cdula de Registro Federal de CausantesRFC, los archivos .cer y .key, la contrasea de
acceso y el estado de cuenta en archivo PDF de la cuenta bancaria a tu nombre que quieras vincular a
CetesDirecto para realizar tus operaciones.
Al terminar de introducir tu informacin y leer el contrato, dale un clic para firmar electrnicamente. Se descargar
una aplicacin a tu computadora que te permitir firmar con tu FIEL. Introduce en ella los archivos .cer y .key para que
el sistema pueda verificar su veracidad y, si todo est en orden, en ese momento quedas contratado.
Tanto el registro como la contratacin de una cuenta son gratuitos y dentro de la pgina existen tutoriales que
explican claramente ambos procedimientos, por si te atoras en algn momento del camino.
CAMBIO DE DATOS
Para cualquier cambio posterior que quieras realizar (por ejemplo, si deseas modificar la cuenta bancaria a la que est
ligada tu cuenta en CetesDirecto o tus claves de acceso, o incluso tu nombre), necesitas marcar al CAT para que te
indiquen cmo proceder, pues ese tipo de cambios no se admite que t los hagas directamente por cuestiones de
seguridad del sistema. Esto puede ser engorroso, por lo que te recomiendo que antes de firmar por cualquier va tu
contrato, ests seguro de los datos que vas a utilizar, para evitarte una vuelta dems.
2. ARMA TU PORTAFOLIO
Este es el momento ms importante, pues es cuando debes elegir en qu vas a invertir. Aunque todos son papeles de
deuda emitidos por el Gobierno Federal, tienen diferentes condiciones y plazos. La oferta de CetesDirecto incluye,
hasta hoy, 18 instrumentos:
Cetes a 28, 91,182 y 364 das
Bonos con tasa fija a 3, 5, 7, 10, 20 y hasta 30 aos
Bondes a 1 y 5 aos
Udibonos a plazos de 3, 5, 10, 20 y 30 aos
NAFDIA
Es importante definir una estrategia para decidir cmo distribuiremos nuestro dinero en esta variedad de opciones.
No tenemos que comprarlos todos, sino ms bien seleccionar los que vayan de acuerdo con nuestro perfil de
inversin.
Recuerda que, para saber en qu invertir, debes responder tres preguntas bsicas:
Para qu quiero el dinero? (meta)
En cunto tiempo lo necesito? (plazo)
Qu tanto estoy dispuesto a arriesgarme? (riesgo)
Una vez que definas esos tres parmetros, entonces ests listo para armar una estrategia. Como estamos hablando
de una plataforma para invertir en deuda del gobierno, el riesgo no es un tema que nos ocupe tanto, pues por
definicin se trata de la opcin menos riesgosa de los mercados financieros porque resulta muy difcil que el gobierno
de un pas quiebre. En el caso particular de Mxico, la economa es fuerte y los pronsticos dicen que as seguir al
menos unos cuantos aos ms.
Dicho lo anterior, pongamos tres ejemplos concretos para los que nos puede servir la plataforma de CetesDirecto.
Caso 1. Corto plazo
Metas: Tener un fondo para contingencias o salir de vacaciones.
En este caso, lo que conviene es tener distribuido el dinero en cetes a 28, 91 y 182 das, porque lo necesitamos
lquido y protegido de la inflacin, nada ms. Es decir, el periodo es tan corto (de uno a seis meses) que realmente no
se pueden esperar ganancias reales, sino slo un cochinito donde ahorrar sin que nuestro dinero pierda valor.
Recordemos que los cetes en los ltimos aos apenas igualan o superan por muy poco a la inflacin (rondan entre 4.1
y 4.7%). Pero para las metas planteadas no hay tanto problema, porque el dinero lo podemos necesitar muy pronto
(en la caso de las vacaciones) o en cualquier momento (como sucede con las contingencias).
Entonces, si se planea empezar con un ahorro de $1,000 pesos mensuales, $500 se pueden colocar en cetes a 182
das, $300 a 91 y $200 a 28. Aqu la clave es que entre ms largo sea el plazo, ms rendimiento puede ofrecer. Pero
ten cuidado! Aunque puedes comprar y vender cetes en cualquier momento, el plazo es tan corto que te conviene ms
hacerlo hasta que el plazo venza, de lo contrario puedes salir perdiendo.
Caso 2. Mediano plazo
Metas: Comprar un coche, hacer un viaje largo, remodelar la casa, adquirir un gadget o una
computadora.
Cuando quieres hacerte de algo que cuesta ms dinero del que tienes presupuestado, nuevamente lo que nos
conviene es ahorrar antes de adquirir una deuda. Para este tipo de metas, lo que conviene son los bondes a un ao y
los bonos, porque aunque los plazos en los que necesitaremos el dinero pueden ser ms cortos que tres, cinco o ms
aos, la ventaja con estos valores gubernamentales es que se pueden vender en el momento que se desee. Aqu slo
hay que tener cuidado de hacerlo a un precio mayor al que se adquirieron, por lo que hay que estar atentos de los
movimientos de la serie de bonos o bondes que compramos para saber cundo es el momento adecuado sin tratar de
especular.
La ganancia aqu puede ser de unos cuantos pesos (ya que los bonos y bondes rondan entre 5 y 6%), pero si todava
no te animas a invertir en otro mercado ms riesgoso, CetesDirecto puede ser una buena forma de empezar a
entrenarte, ganando un poco y protegiendo tu dinero de la inflacin. Si ya tienes experiencia con las aportaciones
voluntarias a tu afore o en fondos de inversin para tus metas de mediano plazo, quizs CetesDirecto sale sobrando
para ti.
Caso 3. Largo plazo
Metas: Comprar una casa, poner un negocio o el retiro
Definitivamente, para estas metas no hay mejores instrumentos que los udibonos, los bonos a 20 o 30 aos y los
bondes a cinco aos, porque los plazos permiten un mejor rendimiento (de 6 a 7%, o en el caso de los udibonos que
manejan tasas reales de 1 a 2%). Aunque hay que decirlo, estos instrumentos son los menos arriesgados en el
mercado, aun en plazos tan largos, por lo que tambin pagan poco en comparacin con los de renta variable, por
ejemplo. Aqu la recomendacin es que si eres joven, destina slo un pocode tu inversin (entre 20 y 40%, segn lo
arriesgado que seas) para el largo plazo y el resto lo dirijas a otro instrumento fuera de CetesDirecto y a travs de
una casa de Bolsa o fondo de inversin. Por ejemplo, si tu inversin inicial es de $10 mil pesos, destina $3 mil a travs
de CetesDirecto en los valores que ya mencionamos y el resto a fondos de renta variable.
La mejor opcin para el ahorro
Si an no te has convencido de que CetesDirecto es mejor opcin para ahorrar que tu cuenta de nmina, de cheques
o pagar bancario, la Comisin Nacional para la Defensa de los Usuarios de las Instituciones Financieras (Condusef)
pone a tu disposicin un simulador en su pgina de internet (http://www.condusef.gob.mx) llamado Ahorro, donde
podrs hacer ejercicios con nmeros reales, compararlos entre los distintos instrumentos y tomar las mejores
decisiones.
Aqu te mostramos un ejemplo de una persona que inicia con $10 mil pesos de ahorro y aporta $1,000 pesos
mensuales durante un ao en cetes a 28 das:
Ahora que ya sabes cunto y en qu valores gubernamentales vas invertir, es momento de empezar a operar; es decir,
a mover tu dinero! El primer paso es leer las Reglas de operacin que vienen en el Anexo B de tu contrato, pues son
realmente una buena gua para entender cmo funciona la plataforma de CetesDirecto. De todas formas, trataremos
de darte un breve resumen aqu para que sepas lo ms importante.
3. TRANSFIERE RECURSOS
Lo primero es enviar dinero a tu cuenta de CetesDirecto y esto lo puedes hacer por medio de tres mecanismos:
1. Va el Sistema de Pagos Electrnicos Interbancarios (SPEI)
Entra al portal del banco al que pertenece la cuenta que vinculaste a CetesDirecto. Slo necesitas tener a la mano es
tu nmero de contrato, el cual funciona como Clave Bancaria Estandarizada (CLABE) para enviar los recursos a NAFIN.
La operacin debe hacerse antes de las 13:00 horas, si no se aplicar hasta el siguiente da hbil.
2. Va domiciliacin o cargo automtico
Al momento de dar clic en Domiciliacin giras una instruccin de compra al sistema. El monto de la transferencia no
debe rebasar los $50 mil pesos y el cargo automtico se realiza el da de la subasta en la que se ofertarn los valores
gubernamentales que solicitaste. En esa fecha debes tener los recursos suficientes en tu cuenta bancaria para que
la operacin pueda efectuarse, de lo contrario se cancelar. Otra restriccin importante es que mediante esta va slo
puedes adquirir instrumentos con plazo de 90 das o ms. Asimismo, tampoco podrs venderlos antes de 90 das
naturales contados a partir de la fecha de inicio de tu inversin.
3. Va depsito con cheque
Esta es la forma ms complicada de las tres, pero se puede. Debers girar un cheque a nombre de Nacional
Financiera SNC (cetes directo), utilizando tres referencias para su depsito que te pueden proporcionar en el CAT o
los puedes consultar en el Anexo B de tu contrato. El problema es que tarda hasta 48 horas en validarse la operacin
y, de igual manera, el monto del cheque no deber exceder el mximo de inversiones permitidas en CetesDirecto ($7
millones de pesos).
El dinero que envas a tu cuenta de CetesDirecto, que an no tiene girada alguna instruccin de compraventa,
permanece en un instrumento llamado NAFDIA que permite la inversin lquida. Es decir, se trata de un fondo que te
proporciona rendimiento y liquidez en un mismo da para evitar que tu dinero est detenido, pero tampoco es lo ideal
dejarlo ah, sino slo mientras giras la instruccin de compraventa.
4. YA ESTS OPERANDO!
Lleg el momento de tomar decisiones; es decir, de girar una orden de compra o de venta. Hacerlo es muy sencillo,
pues slo tienes que seguir las instrucciones y determinar lo siguiente:
El instrumento que vas a comprar
La serie conforme a la fecha de subasta en la que quieres que se ejecute la operacin
El monto que quieres invertir
La poltica de reinversin
Tanto el precio de compra como de venta estn determinados por la oferta y demanda que exista el da de la subasta
y siempre estarn a la vista para que puedas tomar tus decisiones. Es importante aclarar que el programa de
CetesDirecto no est diseado para operar en corto, ni para especular con los movimientos de precio de los valores
gubernamentales. Cuando uno toma una decisin de compra se compromete a cumplir con el vencimiento de cada
instrumento y, en caso de vender antes de que el plazo se cumpla, se corre el riesgo de tener minusvalas. Es
importante nunca perderlo de vista.
Pongamos un ejemplo concreto de operacin: cada mes me sobran $12 mil pesos que quiero invertir para hacer un
viaje a Europa, dar el enganche de un coche y tener un fondo de contingencias. Quiz me convenga invertir de la
siguiente manera:
Fondo de contingencias: $3 mil pesos en cetes a seis meses
Viaje a Europa: $3 mil pesos en bondes
Enganche para un auto: $2 mil en bonos a 20 aos y $4 mil en udibonos (este objetivo quiz requiera de un plazo
ms largo)
Una vez giradas esas instrucciones, slo queda esperar y revisar peridicamente los movimientos de nuestro dinero,
por si necesitramos replantear la estrategia, ya sea porque cumplimos con alguno de nuestros objetivos o porque
nuestro monto mensual para invertir cambi.
5. APORTACIONES Y REINVERSIN
Cuando vamos a hacer operaciones peridicas mensuales o quincenales existen dos polticas de reinversin que la
plataforma nos ofrece y que pueden resultar muy tiles:
1. Ahorro recurrente
Consiste en programar un cargo automtico por domiciliacin a tu cuenta bancaria ligada a CetesDirecto para
comprar cetes a 28 das. El monto puede ser desde $100 pesos hasta $6 mil. Esta opcin funciona muy bien para las
cuentas de nmina, para que ni siquiera tengas la tentacin de gastrtelo y en automtico tu ahorro se vaya a
CetesDirecto.
Una vez vencido el plazo mueve tu dinero a inversin lquida (NAFDIA) para que puedas comprar otro tipo de
instrumentos. Para hacer lo anterior, no actives la reinversin automtica al vencimiento.
2. Reinversin automtica al vencimiento
Al momento de girar una instruccin de compra puedes activar esta opcin para que la totalidad de los recursos
provenientes de los vencimientos de los valores gubernamentales que compraste o, en su caso, de los intereses que
estos generen se reinviertan en cetes a 28 das, siempre y cuando alcance para comprar cuando menos un ttulo, por
un periodo mximo de 30 meses. Una vez que se cumple dicho plazo, el dinero pasa a inversin lquida de nuevo
(NAFDIA). Todo esto con el objetivo de que tu dinero est en constante movimiento.
Esta opcin es recomendable para los valores gubernamentales con plazos mayores a un ao, porque as no te tienes
que preocupar por mover tu dinero de inmediato, cuando estos generen intereses. Para los plazos cortos como en
los cetes a 28 y 91 das y las aportaciones recurrentes de cada mes, quizs no convenga activar esta opcin, ya
que una vez que el plazo vence sea mejor moverlo a otro instrumento con un horizonte ms largo y que otorgue
mejores rendimientos.
Ambas polticas de reinversin las puedes desactivar en el momento que lo desees, ya que slo se ofrecen como una
ayuda para la operacin de tu estrategia de inversin.
Ahora que ya tienes ms claro cmo funciona esta plataforma financiera, qu estas esperando para empezar a
invertir de verdad? Si consideramos que existen millones de cuentas bancarias que pagan intereses casi nulos por
ahorrar, con CetesDirecto ya sales ganando, pues al menos tu dinero est menos expuesto a la inflacin y lo mejor es
que no tienes que pagar las comisiones que suelen cobrar los bancos.
Requisitos de contratacin
Ser mayor de edad y contar con una identificacin oficial vigente.
Estar inscrito en el Registro Federal de Causantes (RFC)
Ser residente de Mxico; es decir, con nacionalidad mexicana o extranjera pero radicado en el territorio nacional.
Si eres extranjero, requieres un documento probatorio de tu estancia legal en el pas.
Contar con una cuenta bancaria a tu nombre ya sea de nmina o de dbito y su respectiva Clave Bancaria
Estandarizada (CLABE).
Qu son?
Cetes. Son Certificados de la Tesorera de la Federacin que se adquieren a descuento, por debajo de su valor
nominal de $10 pesos. La tasa de inters del ttulo est implcita en la relacin que existe entre su precio de
adquisicin, el valor nominal y su plazo a vencimiento.
Bonos. Son Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal con tasa fija a lo largo de su vigencia y que pagan intereses
cada seis meses. Se adquieren por debajo, arriba o a la par de su valor nominal de $100 pesos.
Bondes. Son Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal que pagan intereses variables cada 28 das en funcin de la
tasa ponderada de fondeo bancario. Se adquieren por debajo, arriba o a la par de su valor nominal de $100 pesos.
Udibonos. Son Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversin (udis) y pagaderos
en pesos. Otorgan intereses cada seis meses en funcin de una tasa de inters fija, ms una ganancia o prdida que
se encuentra indexada al comportamiento de las udis. Se adquieren por debajo, arriba o a la par de su valor nominal de
$100 udis.

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29 pensamientos en CINCO PASOS PARA INVERTIR EN CETES
JulioVillar
20/02/2014 EN 20:30 RESPONDER
hola buena noche, tengo la posibilidad de conseguir $10,000,000.00 pesos para pagarlos en 10 aoscopn un 20% de interes,
de que manera me recomendarias invertir dicho dinero ya que me gustaria poder disponer de parte de las ganancias cada
determinado tiempo pero de alguna manera asegurar pagar el pretamo alterminar el tiempo. gracias por tu ayuda.
InversionistaMX
12/03/2014 EN 9:30 RESPONDER
En los mercados financieros no hay instrumentos que te aseguren que cada ao ganars el 20% (que debes pagar) ms unos
puntos porcentuales arriba que seran tu ganancia. Lo que puedes obtener puede ser ms pero tambin podra ser
considerablemente menos, por lo que el riesgo es alto, y en este caso me refiero a la renta variable porque en el mercado de
deuda no hay tal cosa.
Una opcin podra ser una franquicia cuyo retorno de inversin sea superior a la tasa que te cuesta el prstamo y emprendas
un negocio cuya viabilidad financiera supere lo que tienes que pagar por ese prstamo. Las franquicias son negocios
probados aunque no por ello se elimina la posibilidad de que no funcione: depende de la marca pero tambin del operador
NAFDIA. Es una sociedad de inversin de corto plazo especializada en instrumentos de deuda gubernamentales y
bancarios, con calificacin AAA-1, operada por Nafin, que utiliza el programa CetesDirecto para administrar la liquidez
de sus clientes.
Fuente: CetesDirecto.com
Tips de operacin
Todos los martes hay subastas de papeles de deuda del gobierno, por lo que slo esos das puedes comprar.
Aunque puedes programar la compra en el momento que lo desees y la plataforma hace la operacin en
automtico en la fecha de subasta ms cercana.
Puedes vender tus ttulos casi cualquier da antes de las 13:00 horas, excepto de tres das a una semana antes
de que venza el plazo del papel que adquiriste, segn sea el caso.
Si quieres consultar tu informacin o contrato, o si deseas imprimir tu estado de cuenta, necesitars una Tarjeta
de seguridad que la misma plataforma de CetesDirecto te proporciona en lnea en un archivo PDF, slo sigue las
instrucciones que ah se te indican. Gurdala en un lugar seguro y para consultas posteriores.
Impuestos
CetesDirecto emite una Constancia Anual de Retencin Fiscal del ejercicio fiscal inmediato anterior, entre febrero y
diciembre, para que la presentes en tu declaracin anual de impuestos que debes realizar en abril.
Monto mximo
$7 millones de pesos es el monto mximo de inversiones que puedes mantener en tu cuenta de
CetesDirecto.
Cada vez son ms
En dos aos de operacin, el programa de CetesDirecto suma 18,707 contratos por un total de $976
millones de pesos invertidos.
PUBLICADO EN INFOMES ESPECIALES
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