Sistemas de Amortizao

Introduo amortizao
Amortizao um processo de extino de uma dvida atravs de pagamentos
peridicos, que so realizados em funo de um planejamento, de modo que cada
prestao corresponde soma do reembolso do Capital ou do pagamento dos juros
do saldo devedor, podendo ser o reembolso de ambos, sendo que
Juros so sempre calculados sobre o saldo devedor!
Os principais sistemas de amortizao so:
1. Sistema de Pagamento nico:
Um nico pagamento no final. O devedor paga o Montante=Capital + Juros compostos
da dvida em um nico pagamento ao final de n perodos. O Montante pode ser
calculado pela frmula:
M = C (1+i)n
Uso comum: Letras de cmbio, Ttulos descontados em bancos, Certificados a prazo
fixo com renda final.

2. Sistema de Pagamentos variveis:
Vrios pagamentos diferenciados. O devedor paga o periodicamente valores variveis
de acordo com a sua condio e de acordo com a combinao realizada inicialmente,
sendo que os juros do Saldo devedor so pagos sempre ao final de cada perodo.
Uso comum: Cartes de crdito.

3. Sistema Americano:
Pagamento no final com juros calculados perodo a perodo. O devedor paga o
Principal em um nico pagamento no final e no final de cada perodo, realiza o
pagamento dos juros do Saldo devedor do perodo.

4. Sistema de Amortizao Constante (SAC):
A amortizao da dvida constante e igual em cada perodo. Os juros so calculados
sobre o saldo devedor. Sendo assim as prestaes so decrescentes ao longo do
tempo.
5. Sistema Price ou Francs (PRICE):
Os pagamentos (prestaes) so iguais.
Uso comum: Financiamentos em geral de bens de consumo.

6. Sistema de Amortizao Misto (SAM):
Neste sistema, a prestao igual a mdia aritmtica das respectivas prestaes nos
sistemas FRANCS ou PRICE E SAC, calculados nas mesmas condies. Sendo
assim., se considerarmos como sendo:
Rt (SAC) = o valor da prestao em uma data t de um certo financiamento pelo SAC
Rt (PRICE) ou (SF) = o valor da prestao ou uma data t do mesmo financiamento
pelo Sistema Price ou SF
Rt
(SAM) = o valor da prestao em uma data t do mesmo financiamento pelo SAM
Ento: Rt (SAM) = R(PRICE) + Rt (SAC)/2
Conseqentemente as parcelas relativas a juros e amortizaes, bem como o saldo
devedor, sero as respectivas mdias aritmticas dos elementos do PRICE e do SAC.

7. Sistema Alemo:
O sistema Alemo consiste em liquidar uma dvida onde os juros so pagos
antecipadamente com prestaes iguais, exceto o primeiro pagamento que
corresponde aos juros cobrados no momento da operao financeira. necessrio
conhecer o valor de cada pagamento P e os valores das amortizaes Ak,
k=1,2,3,...,n.
Uso comum: Alguns financiamentos.

Em todos os sistemas de amortizao, cada pagamento a soma do valor
amortizado com os juros do saldo devedor, isto :

Pagamento = Amortizao + Juros



Vocabulrio utilizado no estudo dos sistemas de amortizao:

1. Mutuante ou credor: aquele que faz o emprstimo (geralmente banco, financeiras,
etc.);

2. Muturio ou devedor: aquele que recebe o emprstimo;

3. Principal: o