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mardi 1 juillet 2014

Sommaire
Article : David Charlet membre du Comit Consultatif du Secteur Financier

Esteval.Fr - 30/06/2014

David Charlet, prsident de l'Anacofi, membre du Comit consultatif du secteur financie...

10

Argusdelassurance.Com - 27/06/2014

David Charlet nomm membre du Comit Consultatif du Secteur Financier

11

Edubourse.Com - 27/06/2014

David Charlet, Prsident de l'ANACOFI, a t nomm membre du Comit Consultatif du Sect...

12

H24finance.Com - 27/06/2014

ANACOFI : M.David CHARLET

13

La Correspondance conomique - 30/06/2014

Conseils financiers

14

Droit & Patrimoine - 01/06/2014

LAfip et lAnacofi au chevet du crowdfunding

15

Leadersleague.Com - 30/06/2014

LAfip et lAnacofi au chevet du crowdfunding - 30/06/2014

16

Leadersleague.Com - 30/06/2014

ORIAS et registre unique des intermdiaires IAS, IOBSP, CIF, CIP et IFP : l'embouteilla...

17

Village-Justice.Com - 26/06/2014

Entretien avec Philippe Mango

20

Que Choisir Argent - 01/07/2014

La notion de conseil indpendant est prcise

22

Actifs - L'agefi - 13/06/2014

Retour sur les dossiers en cours en France et en Europe et ceux venir

23

Actifs - L'agefi - 13/06/2014

Crowdfunding : l'AFIP et l'ANACOFI annoncent un partenariat

24

Affiches Parisiennes - 31/05/2014

Crowdfunding : l'AFIP et l'ANACOFI annoncent un partenariat

25

Affiches Parisiennes - 31/05/2014

Financement participatif : partenariat entre l'Afip et l'Anacofi

26

Boursorama.Com - 10/06/2014

Commerce International officialise son partenariat avec Le Caf de la Bourse

27

Actu-Cci.Com - 11/06/2014

La socit Qualisto obtient le Trophe des Confrences de l'Entreprise

28

Agefiactifs.Com - 10/06/2014

Qualisteo prime lors des Confrences de l'entreprise

29

Corse Matin - 09/06/2014

Qualisteo prime lors des Confrences de l'entreprise

30

Nice Matin Antibes - 09/06/2014

Qualisteo prime lors des Confrences de l'entreprise

31

Var Matin Toulon - 09/06/2014

L'Anacofi remanie ses instances

32

L' Argus De L'assurance - 06/06/2014

Article : Crowdfunding : rapprochement de lAFIP et de lANACOFI

33

Esteval.Fr - 03/06/2014

Crowdfunding : L'AFIP et l'ANACOFI annoncent un partenariat en vue d'organiser la co-r...


Next-Finance.Net - 04/06/2014

34

Sommaire
Quels conseils pour l'entreprise

35

Nicematin.Com - 03/06/2014

Quels conseils pour l'entreprise

36

Varmatin.Com - 03/06/2014

David Charlet la tte de la Fdration europenne

37

Investissement Conseils - 01/06/2014

Deuxime dition

38

Investissement Conseils - 01/06/2014

L'Afip et l'Anacofi prparent la co-rgulation du crowdfunding

39

L' Agefi - 03/06/2014

L'Afip et l'Anacofi prparent la co-rgulation du crowdfunding

40

Agefi.Fr - 02/06/2014

Finance participative : la nouvelle rgulation du crowdfunding se met en place

41

Cbanque.Com - 02/06/2014

L'AFIP et l'ANACOFI annoncent un partenariat en vue d'organiser la co-rgulation prvue...

42

Edubourse.Com - 02/06/2014

Crowdfunding : La rforme fait sauter un verrou

43

Toutsurlesplacements.Com - 02/06/2014

ANACOFI : Partenariat avec l'AFIP

44

Tribune-Assurance.Fr - 02/06/2014

Quels conseils pour l'entreprise

45

Corse Matin - 02/06/2014

Anaco

46

Revenu - Hebdo [Le] - 31/05/2014

Quels conseils pour l'entreprise

47

Nice Matin Antibes - 02/06/2014

Quels conseils pour l'entreprise

48

Var Matin Draguignan - 02/06/2014

Une semaine ddie au financement des entreprises et aux conseils aux dirigeants

49

Actifs - L'agefi - 28/05/2014

Inter Invest assure la formation des CGPi, membres de la CIP et de lANACOFI

50

Esteval.Fr - 29/05/2014

Les confrences de l'entreprise : financement et dveloppement des entreprise

51

Initiatives.Tv - 28/05/2014

Le chantier du syndicat unique toujours d'actualit

52

L' Argus De L'assurance - 30/05/2014

"Les Confrences de l'Entreprise" : 3 questions David CHARLET, Prsident de l'ANACOFI

54

H24finance.Com - 27/05/2014

Nice

55

La Tribune Bulletin De La Cote D'azur - 23/05/2014

Nominations l'ANACOFI

56

Tribune-Assurance.Fr - 23/05/2014

Nouvelle composition des Bureaux de lANACOFI et de lANACOFI-CIF

57

Esteval.Fr - 22/05/2014

Nouvelle composition des Bureaux de l'Anacofi et de l'Anacofi-Cif


Agefiactifs.Com - 21/05/2014

58

Sommaire
L'Anacofi remanie son Bureau

59

Argusdelassurance.Com - 21/05/2014

Rle largi de l''ORIAS en matir d'immatriculations des lOBSP

60

Courtage Plus - 01/04/2014

Le ressort commercial toujours privilgi

62

Actifs - L'agefi - 16/05/2014

DAVID CHARLET Fecif-Conseils financiers

69

Le Figaro - 14/05/2014

Les conseillers indpendants inquiets face aux rformes europennes sur les rtrocessions

70

Les Echos - 13/05/2014

David CHARLET lu prsident de la Fdration Fdration Europenne des Conseils Financi...

72

Les Petites Affiches Des Alpes-Maritimes - 02/05/2014

Les conseillers indpendants inquiets face aux rformes europennes sur les rtrocessions

73

Lesechos.Fr - 13/05/2014

Un flot rglementaire ininterrompu

74

Argusdelassurance.Com - 09/05/2014

David Charlet (Prsident, Anacofi)

75

Lesechos.Fr - 12/05/2014

David Charlet(Prsident, Anacofi)

76

Les Echos - 12/05/2014

Une semaine interprofessionnelle ddie au financement des entreprises pilote par l'An...

77

Agefiactifs.Com - 07/05/2014

David Charlet prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers (2)

78

Gestiondefortune.Com - 07/05/2014

David Charlet prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers

79

Lemondedudroit.Fr - 07/05/2014

Nice : semaine interprofessionnelle autour du dveloppement des entreprises

80

Webtimemedias.Com - 07/05/2014

Les cinq dfis relever

81

Argusdelassurance.Com - 09/05/2014

Nice : une semaine interprofessionnelle autour du dveloppement des entreprises

82

Webtimemedias.Com - 06/05/2014

David Eharlet devient prsident de la Fecif

83

L' Argus De L'assurance - 09/05/2014

Les conseillers en gestion de patrimoine indpendants

84

L' Argus De L'assurance - 09/05/2014

Un ot rglementaire ininterrompu

89

L' Argus De L'assurance - 09/05/2014

Article : Crise et srnit

90

Esteval.Fr - 06/05/2014

Fdration europenne des conseils financiers

91

La Correspondance conomique - 05/05/2014

David Charlet,

92

Executives - 02/05/2014

Adaptabilit et proximit dfaut d'unit


Agefiactifs.Com - 02/05/2014

93

Sommaire
Les CGPI entre l'inquitude et l'attentisme

94

Agefiactifs.Com - 02/05/2014

David CHARLET lu Prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers FECIF e...

97

Edubourse.Com - 01/05/2014

Article : David Charlet, Prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers

98

Esteval.Fr - 01/05/2014

David CHARLET lu Prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers

99

Fiscalonline.Com - 30/04/2014

PARIS / David CHARLET lu prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers

100

Presseagence.Com - 01/05/2014

Fdration europenne des conseils financiers : David Charlet lu prsident

101

Courriercadres.Com - 02/05/2014

David Charlet devient prsident de la Fecif

102

Argusdelassurance.Com - 29/04/2014

Adaptabilit et proximit dfaut d'unit

103

Actifs - L'agefi - 02/05/2014

L'indpendance jusque dans l'attentisme

104

Actifs - L'agefi - 02/05/2014

Une offre largie

109

Option Finance - 28/04/2014

Anacofi

127

Option Finance Hors Srie - 28/04/2014

David Charlet Prsident de la FECIF...

128

Clubpatrimoine.Fr - 24/04/2014

David Charlet prsident de la FECIF

129

Agefiactifs.Com - 23/04/2014

David Charlet a t nomm hier Prsident de la FECIF (Fdration Europenne des conseil...

130

H24finance.Com - 24/04/2014

LES CONSEILLERS EN GESTION DE PATRIMOINE

131

Intrts Privs - 01/04/2014

LA FOULE AU SECOURS DU FINANCEMENT

136

Droit & Patrimoine - 01/04/2014

NICE / Trophe LCE : Les Confrences de l'Entreprise / Du 2 au 5 Juin 2014

139

Presseagence.Com - 04/04/2014

07:19:43 Invit : David Charlet, prsident de

140

BFM Business - Good Morning Business - Date : 03/04/2014

Un nom, cinq activits distinctes, deux modles principaux de rnumration

141

Gestion De Fortune - 01/04/2014

Le Trophe LCE 2014 des Confrences de l'Entreprise dcern le 5 Juin 2014 Nice

146

Patrimoinorama.Com - 02/04/2014

Anacofi aide ses clients donner du sens l'pargne, David Charlet, dans GMB - 02/04

147

Boursorama.Com - 03/04/2014

Anacofi aide ses clients ?donner du sens l'pargne?, David Charlet, dans GMB ? 02/04

148

Free.Fr - 03/04/2014

Plus de 400 personnes pour l'vnement exceptionnel qui s'est droul Beaubourg l'i...
H24finance.Com - 31/03/2014

149

Sommaire
Formation des CGPI

150

Investissement Conseils - 01/04/2014

Les Confrences de l'Entreprise rcompenseront en juin un acteur innovant

154

Agefiactifs.Com - 01/04/2014

Actualit patrimoniale

155

Patrimoinorama.Com - 27/03/2014

Le palmars 2014

156

La Tribune Bulletin De La Cote D'azur - 21/03/2014

Succs de la 10me Convention Annuelle de l'Anacofi

157

Esteval.Fr - 22/03/2014

Gestion de patrimoine : les atouts des conseillers indpendants

158

Lerevenu.Com - 19/03/2014

NICE / BA06 event, le march de l'innovation des Alpes-Maritimes / 4me dition le 19 m...

160

Presseagence.Com - 15/03/2014

Ville de Nice: Confrence sur le Miracle conomique Isralien

165

Israelvalley.Com - 17/03/2014

L'Anacofi fte ses 10 ans dans une relative srnit

168

Argusdelassurance.Com - 13/03/2014

Retrouvez montbleu finance au salon de l'Anacofi, le 13 mars prochain

169

Boursorama.Com - 13/03/2014

L'Anacofi fte ses dix ans le 13 mars

170

Agefiactifs.Com - 07/03/2014

Convention Annuelle - 10e Anniversaire de l'Anacofi

171

Presseagence.Com - 06/03/2014

Interview dcale H24 de David Charlet, Prsident de l'ANACOFI

172

H24finance.Com - 06/03/2014

Les "actus" rglementaires & meriers de |Anocofi

173

La Revue Du Courtage - 01/03/2014

L'Anacofi fte ses dix ans

174

Gestion De Fortune - 01/03/2014

Le Carnet des CPGI

177

Gestion De Fortune - 01/03/2014

Fairvalue se dveloppe

180

Cb Newsletter - 04/03/2014

Plus de Vertu

181

Cb Newsletter - 04/03/2014

Le programme des dix ans

182

Investissement Conseils - 01/03/2014

Plus de Vertu

183

Cb Newsletter - 04/03/2014

TousLesPlacements.com : les meilleurs placements du march frais ngocis sur internet

184

Espacedatapresse.Com - 25/02/2014

TousLesPlacements.com : les meilleurs placements du march frais ngocis sur internet

185

News-Banques.Com - 26/02/2014

Les avocats plaident pour la pluralit


Actifs - L'agefi - 21/02/2014

186

Sommaire
L'orchestre patrimonial peut composer

187

Actifs - L'agefi - 21/02/2014

Les atouts des conseillers indpendants

188

Le Revenu - 01/03/2014

OBLIGATIONS PROFESSIONNELLES AMF: premire sanction d'un CIF

191

Droit & Patrimoine - 01/02/2014

TousLesPlacements.com : les meilleurs placements du march frais ngocis sur internet

192

In-Business.Fr - 12/02/2014

CGPI et socits de gestion : des liaisons dangereuses ?

193

Profession CGP - 01/01/2014

Dix ans !

195

Profession CGP - 01/01/2014

Troisime dition

196

Profession CGP - 01/01/2014

Nouveaux budgets pour FairVue Corporate & Public Affairs

197

13H De La Com - 04/02/2014

Fairvalue se dveloppe

198

Cb Newsletter - 04/02/2014

Fairvalue se dveloppe

199

Cbnews.Fr - 03/02/2014

Nouveaux budgets pour Fair Vue Corporate & Public Affairs

200

Strategies.Fr - 04/02/2014

Se regrouper pour tre plus forts

201

Investissement Conseils - 01/02/2014

L'actualit ANACOFI de Janvier 2014

202

Esteval.Fr - 30/01/2014

"Certains de nos professionnels souffriront sans doute des nouvelles contraintes annonc...

203

H24finance.Com - 31/01/2014

Mario Da Silva, Fondateur de WIDOOWIN.fr

204

Boursier.Com - 29/01/2014

Yvon Grosso : " Vers une annus mirabilis " ?

205

Le Cannois - 17/01/2014

Yvon Grosso : "Vers une annus mirabilis" ?

206

Le Petit Niois - 17/01/2014

ANACOFI : Raction la dcision de la Commission Europenne

207

Tribune-Assurance.Fr - 28/01/2014

L'ANACOFI prend acte du approchement rglementaire entre l'assurance-vie et les produit...

208

News-Banques.Com - 27/01/2014

La branche du courtage: fera-t-elle des bourgeons?

209

La Lettre De L'assurance - 27/01/2014

I'ambition de faire reconnatre et connatre notrre profession

210

Actifs - L'agefi - 24/01/2014

COFINGEST a conseill Mr Frdric GATTEPAILLE dans sa reprise de la SA BONNEAU

212

Fusacq.Com - 17/01/2014

La dsignation bnficiaire dans tous ses tats , par Jean-Jacques Branche


H24finance.Com - 17/01/2014

213

Sommaire
Les priorits des Ordres et des associations
Actifs - L'agefi - 10/01/2014

214

Date : 30/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 28 %

esteval.fr

Mots : 186

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Article : David Charlet membre du Comit Consultatif du


Secteur Financier
Dans le prolongement de son action,
et ses quipes, reoivent deux rcompenses : 1/ David Charlet,
prsident de
est nommmembre du Comit Consultatif du Secteur Financier par arrt du Ministre
des Finances et des Comptes Publics du 18 juin 2014 2/ La Commission Europenne a inscrit
reprsente par Marianne IIzuka, parmi les 25 membres de la Commission
constitue en vue de
dfinir sa politique et les textes en matire de Crowdfunding. Par ailleurs, dans le prolongement des travaux de
la Commission de Surveillance et
Ouverte, cre en 2012 pour tudier le march des offres dites en
Girardin Industrielles ,
publie un Guide de Bonnes Pratiques
de ses membres. Une
nouvelle commission va prochainement
au march de la Location Meuble avec une 1 re runion
prvue le 26
prochain. Pour financer son indpendance et son dveloppement, Esteval s'appuie aujourd'hui
sur ses lecteurs et vous propose un abonnement de trois ans un tarif avantageux. Recevez nos publications
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lANACOFI

lANACOFI,

lANACOFI,

dExperts,

laider

dAnalyse

lANACOFI

lattention

sintresser

aot

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Date : 27/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 17 %

Mots : 115

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David Charlet, prsident de l'Anacofi, membre du Comit


consultatif du secteur financier (CCSF)
Par un arrt du ministre des finances et des comptes publics dat du 18 juin 2014, David
Charlet, prsident de l' Anacofi, une des cinq associations de conseillers en investissement
financier (CIF) agres par l'Autorit des marchs financiers ( AMF ) est nomm membre du
Comit consultatif du secteur financier ( CCSF ).
Le CCSF regroupe 32 membres titulaires et autant de supplants nomms pour trois ans.Par ailleurs, la
Commission europenne a slectionn l'Anacofi pour faire partie des 25 membres d'une nouvelle commission
d'experts constitue en vue de l'aider dfinir sa politique et les textes en matire de financement participatif (ou

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Date : 27/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 19 %

Mots : 125

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David Charlet nomm membre du Comit Consultatif du


Secteur Financier
Dans le prolongement de son action l'ANACOFI et ses quipes reoivent deux rcompenses
non ngligeables:
La Commission Europenne a, pour sa part, inscrit l'ANACOFI qui sera reprsente par Marianne IIZUKA, parmi
les 25 membres de la Commission d'Experts, constitue en vue de l'aider dfinir sa politique et les textes en
matire de Crowdfunding.Par ailleurs, dans le prolongement des travaux de la Commission de Surveillance et
d'Analyse Ouverte, cre en 2012 pour tudier le march des offres dites en Girardin Industrielles ,
l'ANACOFI publie un Guide de Bonnes Pratiques l'attention de ses membres.Une nouvelle commission va
maintenant s'intresser au march de la Location Meuble. Sa premire runion est prvue le 26
prochain.
aot

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Date : 27/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 21 %

Mots : 139

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David Charlet, Prsident de l'ANACOFI, a t nomm


membre du Comit Consultatif du Secteur Financier
Par un arrt du Ministre des Finances et des Comptes Publics du 18 juin 2014, David
CHARLET est nomm membre du Comit Consultatif du Secteur Financier.
La Commission Europenne a inscrit l'ANACOFI qui sera reprsente par Marianne IIZUKA , parmi les 25
membres de la Commission d'Experts, constitue en vue de l'aider dfinir sa politique et les textes en matire de
Crowdfunding .Par ailleurs, dans le prolongement des travaux de la Commission de Surveillance et d'Analyse
Ouverte, cre en 2012 pour tudier le march des offres dites en Girardin Industrielles , l'ANACOFI publie un
Guide de Bonnes Pratiques l'attention de ses membres.Une nouvelle commission va maintenant s'intresser au
march de la Location Meuble.Sa premire runion est prvue le 26
prochain.
aot

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Date : 30/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 25
Rubrique : Dans les organisations profess

Diffusion : (8400)
Priodicit : Quotidien
Surface : 5 %

ANACOFI : M. David CHARLET, prsident de l'association nationale des conseils financiers


(ANACOFI), syndicat de branche de la finance indpendante et du conseil patrimonial de la
CGPME, est nomm membre du comit consultatif du secteur financier, par un arrt du ministre
des finances et des comptes publics du 18 juin 2014.

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Date : 01/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 12
Priodicit : Mensuel
Surface : 3 %

Conseils financiers
Dans son dito de la newsletter
de l'Anacofi, qu'il prside, publie
le 2 mal, David Charlet a relay
le constat que les conseils
financiers, pour la premire fois
en dix ans, souffrent dans leurs
chiffres d'affaires .

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Date : 30/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 23 %

leadersleague.com

Mots : 153

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LAfip et lAnacofi au chevet du crowdfunding


Droit & Rgulation Publi le 2014-06-30 Les deux associationsse rapprochent pour prparer la co-rgulation de
ce secteur. la suite de la confirmation par Arnaud Montebourg, ministre de lconomie, du Redressement
productif et du Numrique, de ce que les volutions rglementaires visant favoriser le crowdfunding entreront en
vigueur au 1er juillet, lAssociation franaise de linvestissement participatif (Afip) et lAssociation nationale des
conseils financiers (Anacofi) se rapprochent pour prparer la co-rgulation de ce secteur. Prvue par le projet de
rglementation, cet organe de co-rgulation na pas encore t formellement dfini : ni sa forme ni son mode de
fonctionnement nont t prciss. Cest dans ce contexte que lAnacofi et lAfip annoncent travailler ensemble
pour proposer la cration dune nouvelle association de co-rgulation qui aura galement pour mission
dencourager la professionnalisation du secteur et dagir au mieux des intrts des plateformes, des entreprises
finances et des investisseurs.

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Date : 30/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 23 %

leadersleague.com

Mots : 155

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LAfip

et

lAnacofi

au chevet du crowdfunding - 30/06/2014

Droit & Rgulation Publi le 2014-06-30 Les deux associationsse rapprochent pour prparer la co-rgulation de
ce secteur. la suite de la confirmation par Arnaud Montebourg, ministre de lconomie, du Redressement
productif et du Numrique, de ce que les volutions rglementaires visant favoriser le crowdfunding entreront en
vigueur au 1er juillet, lAssociation franaise de linvestissement participatif (Afip) et lAssociation nationale des
conseils financiers (Anacofi) se rapprochent pour prparer la co-rgulation de ce secteur. Prvue par le projet de
rglementation, cet organe de co-rgulation na pas encore t formellement dfini : ni sa forme ni son mode de
fonctionnement nont t prciss. Cest dans ce contexte que lAnacofi et lAfip annoncent travailler ensemble
pour proposer la cration dune nouvelle association de co-rgulation qui aura galement pour mission
dencourager la professionnalisation du secteur et dagir au mieux des intrts des plateformes, des entreprises
finances et des investisseurs.

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Date : 26/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 257 %

Mots : 1733

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ORIAS et registre unique des intermdiaires IAS, IOBSP,


CIF, CIP et IFP : l'embouteillage s'efface, la qualit
demeure.
Il demeure assez rare qu'une norme juridique fasse l'objet d'une valuation complte. Le
Code montaire et financier a gnralis le principe du registre unique d'immatriculation des
intermdiaires, distributeurs de produits bancaires ou financiers.
L'organisme en charge de ce registre des vendeurs d'assurance, de la banque ou de la finance (ORIAS), publie son
rapport annuel pour 2013.Par Laurent Denis, Juriste.Une anne exceptionnelle, notamment avec la mise en route
de la nouvelle rglementation des IOBSP.Un premier bilan qui rvle, par la statistique, les dveloppements d'une
configuration juridique encore toute neuve.1. Le registre unique des Intermdiaires est dsormais une
ralit.Amorc par le Code des assurances [ 1 ] , il figure dsormais au Code montaire et financier [ 2 ] .
L'ORIAS, organisme assurant sa gestion [ 3 ] a tendu son champ de comptences et d'action tous les
Intermdiaires.A son tour, cet organisme publie son rapport d'activit, pour l'anne 2013, dans un exercice de
transparence toujours apprciable.Le rapport relve que l'ORIAS s'est mobilis pour expliquer aux professionnels
les dispositions parfois subtiles du Code montaire et financier . Douce allusion aux mandres de la
rglementation, qui ncessiteront la poursuite des gros efforts d'assimilation, de la part des Intermdiaires.Face
un tel volume, l'engorgement tait invitable. Les IOBSP, en particulier, en ont fait les frais, en mars 2013, au
terme d'une anne de rgularisation, pas toujours utilise pour runir les documents ncessaires. L'ORIAS le
reconnait, avec une grande franchise, fait assez rare de la part d'entits publiques plus souvent promptes
dfendre, contre tout entendement, leurs propres interprtations des ralits.L'enqute de satisfaction ralise en
novembre 2013 montre qu'un intermdiaire sur trois estime satisfaisant le service dlivr par l'ORIAS. Le srieux
et le professionnalisme des collaborateurs de l'ORIAS est reconnu. Les dlais de traitement sont points comme
principal point d'amlioration. Jusqu'en avril 2013, ils taient prs de quatre fois suprieurs ceux retrouvs en fin
d'anne, pour les inscriptions, par exemple. Le mois de mars s'est sold par une vague impressionnante de
suppressions, notamment de Courtiers-IOBSP, dont tout laisse penser qu'elle aura eu le caractre exceptionnel
confr par la premire anne de mise en marche de la rglementation.2. Le rapport rappelle les principales
incomprhensions, ou difficults, d'accs ; notamment, la capacit professionnelle, en dpit des nombreux
assouplissements dont elle fait l'objet, demeure souvent nglige par les Intermdiaires. La capacit
professionnelle entre dans une nouvelle dimension : celle de la formation continue.Celle-ci est dj imprative en
matire de lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme (LCB-FT). Elle devrait s'tendre
l'ensemble des pratiques professionnelles ; la vitesse de mouvement du droit de la distribution bancaire, par
exemple, motive cette volution. Elle est inscrite dans la nouvelle directive sur les crdits immobiliers [ 4 ] . Cette
exigence sera commune tous les distributeurs, qu'ils soient intermdiaires ou rattachs aux tablissements de
crdit.Les dcisions de l'ORIAS, revtant une nature administrative, sont contestables, soit amiablement (devant la
Commission d'immatriculation de l'ORIAS), soit devant les Juridictions de cet ordre, l'intrieur d'un dlai de
deux mois. Ce recours contentieux administratif est particulirement ardu. De fait, six recours seulement ont t
dposs, deux ayant dj t tranchs en faveur de l'ORIAS.A cette occasion, une tentative de question prioritaire
de constitutionnalit (QPC) a mme t formule, propos de l'article L. 322-2 du Code des assurances. Celui-ci
fixe la liste des condamnations qui bloquent l'accs la profession d'Intermdiaire d'assurances. Le Tribunal n'a
pas jug la question assez srieuse pour tre transmise.3. A vrai dire, la pratique montre qu'une bonne part de
l'effort rglementaire, immense, reste lourde pour les Intermdiaires.L'ORIAS ne peut certes tre tenue pour
responsable des normes poses par le Code montaire et financier, dont une partie, on le sait, pourrait utilement
tre simplifie ou clarifie. Sans parler de l'imprative mise en quivalence des obligations de distribution, entre

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Date : 26/06/2014
Pays : FRANCE
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Mots : 1733

les Intermdiaires et les fournisseurs vendant directement, qui devient une ncessit grandissante en matire de
protection des consommateurs bancaires et financiers.Combien de prjudices et d'accidents faudra-t-il subir pour
que la protection des emprunteurs, par exemple, soit identique, quel que soit le canal de distribution ?Pour l'heure,
ces emprunteurs bnficient d'une protection plus complte auprs des courtiers en crdits-IOBSP, dlivrant
rglementairement une obligation de conseil, qu'auprs des Conseillers bancaires, auxquels ils ne manque que
le conseil, puisqu'ils sont limits l'obligation de mise en garde due -essentiellement- aux clients non avertis.Dj,
de nombreuses Cour d'appel pointent cette anomalie, dont l'volution parait certaine et voue d'inutiles
rsistances.Les rgles de la responsabilit civile professionnelle bancaire, si importantes pour une grande partie
des consommateurs et des professionnels du Droit, sont donc convies la clarification et l'harmonisation, ces
prochaines annes.Le rapport rappelle le mode relation tabli entre l'ORIAS, d'une part, et l'ACPR ou l'AMF,
autorits administratives indpendantes de supervision, d'autre part. Les demandes de la part des autorits
nationales de supervision connaissent une forte hausse : 234 dossiers ont ainsi t transmis par l'ORIAS l'ACPR,
en 2013 (contre 119, en 2012), 4 dossiers l'AMF, ainsi qu'une dizaine (chiffre stable) aux Institutions judiciaires.
Aprs le contrle d'accs, les actions directes de contrles des pratiques se mettent en place ; leurs premiers
rsultats seront connus sous peu.4. Le rapport souligne galement le vif succs du Registre auprs des
Consommateurs : prs de 500.000 consultations, en 2011, pour plus de 900.000, en 2013. Le nombre de visiteurs
uniques a presque doubl. Ces donnes traduisent tout l'intrt de la dmarche d'immatriculation et toute la
transparence et la scurit que celle-ci est susceptible d'apporter des professionnels indpendants, aux marques,
par nature, peu ou mal connues du grand public.Cette frquentation fait suite la campagne de communication
ralise en 2013, relativement discrte compte tenu des moyens contraints dploys (mais il faut bien que mme la
protection des consommateurs s'adapte la ncessit de grer plus efficacement des moyens dont la rduction est
un impratif national et collectif). Cette dimension est galement intressante, puisqu'elle montre qu'une norme
juridique n'a de porte que si elle est activement partage.Au total, la fin de l'anne 2013, le registre prsente
plus de 83.000 intermdiaires inscrits, dont 21.000 courtiers d'assurances, 4.500 courtiers en crdits et prs de
5.000 conseillers patrimoniaux .Pratiquement un courtier d'assurances et un mandataire d'assurance cumule ce
statut avec une autre catgorie, le cumul des catgories au sein d'un mme statut d'Intermdiaire restant prohib.
La rgle d'vitement des conflits d'intrt reste au
des dispositions en vigueur, mme si l'ORIAS rappelle
qu'elle ne la contrle pas.5. La distribution assurantielle, bancaire et financire, indpendante des producteurs est
donc une ralit en plein dveloppement.A rebours des craintes, ou parfois des dsirs, la mise en place de la
rglementation n'a donc pas frein ce dynamisme. Le nombre d'Intermdiaires ne fait que crotre, depuis 2007,
aprs une courte pause, en 2012 et une anne 2013 bien mouvemente.Leur rpartition gographique s'avre
dsquilibre. L'Ile-de-France concentre 21% des intermdiaires, suivie de Rhne Alpes (10 %) de Provence Cte
d'Azur (9%). Cette ventilation gographique montre un net dcalage de certains territoires, en regard de leur
potentiel de consommation bancaire et financire. Pour les CIF, l'Ile-de-France regroupe mme jusqu' 36 % des
professionnels. Ces moyennes gnrales sont trs proches, pour les seuls IOBSP. Gageons que les rseaux, en
cours de constitution, auront
de prendre cette dimension parmi les lments de leurs stratgies
commerciales.Le dsquilibre par sexe est davantage marqu : la profession des intermdiaires compte plus de 82
% d'hommes. Une structure atypique, en comparaison de la rpartition constate dans les mtiers bancaires ou
assurantiels. La moyenne d'ge des intermdiaires avoisine 50 ans, un ge de maturit, d'exprience, de pratiques
solides, qui place les clients en relation avec des professionnels confirms. Le rapport ne prcise pas l'anciennet
dans la profession d'Intermdiaire.Les intermdiaires relvent, en forte majorit (63 %), des activits de conseil et
d'assurance. Ceux rattach au commerce automobile reprsentent presque un professionnel sur
cinq.L'ANACOFI-CIF runit 45 % des CIF, seuls professionnels dont l'adhsion une association est
obligatoire.6. L'exercice infra-europen de l'intermdiation reste mal connu. Outre le fait que les Tchques ont
dclar l'ensemble de leur propre registre comme exerant dans tout l'espace conomique europen, le manque de
comparabilit des donnes des diffrents Registres europens ne permet gure de bien connatre la pratique
transfrontalire de l'intermdiation.La pratique en libre prestation de service (LPS) reste la plus rpandue, les plus
actifs tant les intermdiaires originaires de Belgique, du Luxembourg et d'Espagne.Pour les IOBSP, elle devrait
tre prochainement possible, sous l'effet de la Directive Mortgage Credits [ 5 ] .C'est ainsi un trs intressant
tableau des professions d'Intermdiaires que dpeint l'ORIAS. Il manque toujours des statistiques d'activit, de

cur

cur

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Date : 26/06/2014
Pays : FRANCE
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Mots : 1733

risques et de litiges, au premier rang desquels la commercialisation des produits par canal de vente fait toujours
dfaut. Il faut, certainement, attendre ces donnes des autorits de supervision, dont les missions portent sur ces
sujets.La ralit statistique de la distribution bancaire et financire est une ncessit, pour mieux comprendre
l'impact des normes rglementaires et aborder plus sereinement leur indispensable simplification.7. D'autant que le
tapis roulant de la Rglementation avance. Les Directives DIA 2 (vente d'assurances) et MCD (crdits
immobiliers) sont entres en phase d'intgration, voire, de transposition, en droit national.La Directive 2014/17 du
4 fvrier 2014, sur les crdits immobiliers, est riche de nouvelles dispositions fortes incidences, encore trs peu
dcrites et prsentes, outre la dfinition europenne des Intermdiaires de crdit, rappele dans le rapport, et
l'obligation de formation permanente, dj voque. D'ici mars 2016, ses dispositions seront pourtant en
application.Enfin, 2014 sera videmment marque par l'intgration des activits de financement participatif, ou "
crowdfunding ", au registre unique. Dans l'attente des dcrets d'application des nouveaux articles du Code
montaire et financier [ 6 ] , ces professionnels viennent enrichir et complter le panorama de la nouvelle vente
bancaire et financire, pleine de promesses.L'intressant et trs complet rapport 2013 de l'ORIAS procure de
nouvelles rflexions sur un secteur en pleine mutation, dont les quilibres se dplacent nettement. Les incidences
de la rglementation bancaire sur la configuration de la profession sont ainsi palpables. C'est l'un des bnfices,
purement statistique, du registre unique.Poursuivre les efforts de conformit, pour les professionnels, affirmer
rigueur et qualit, pour l'ORIAS, et clarifier et harmoniser la protection des consommateurs, pour les producteurs
de normes: voici le trio prioritaire de la distribution bancaire et assurantielle des annes qui viennent.

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Date : 01/07/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 40-41
Rubrique : mieux grer
Priodicit : Trimestriel
Surface : 160 %

indivision

ENTRETIEN
AVEC...
Jean-PhilippeMANGO
Reprsentant entreet Lyonnais l'association
C
de
nationale
desconseilsfinanciers(Anacofi),associ
grant
socitde conseilen gestion desentreprises

d'volia,

Ouf Chokr Arpent :

Dans quelles circonstances


l'indivision se justifie-t-elle ?
L'indivision est la dtention
conjointe, par plusieurs per
sonnes, d'un ou de plusieurs
biens. Elle est subie lors de
successions ou volontaire
lors d'acquisition commune
ou de donations reues.
Elle peut tre temporaire
dans l'attente du rglement
d'une succession - on parle
alors d'une indivision succes
sorale, qui sera suivie d'un
partage civil - ou durable.
Sa simplicit est son principal
atout, mais aussi son principal
dfaut. Si la loi rgit son fonc
tionnement, l'indivision peut
tre assortie d'une conven
tion d'une dure renouve
lable, limite a cinq ans,
qui doit tre accepte et si
gne l'unanimit par les
co-indivisaires. Le schma
d'indivision peut parfaitement
tre encadr pour toutes
sortes d'actes et devenir un
mode de dtention la fois
confortable et peu onreux.

'

Pourquoi est-il difficile


d'en sortir?
i.P.M. : Si l'indivision est issue
d'une succession, chacun
peut demander en sortir et
solliciter un partage. Peuvent
alors survenir diverses oppo

Page 20

sitions de la part des autres


indivisaires: conditions cono
miques dfavorables, pr
sence d'un mineur, obligation
de vente, l'indivision portant
sur un seul bien. Le risque
est alors important de se
retrouver devant la justice.
Le TGI veillera ce que
la demande ne porte pas
atteinte aux droits des au
tres indivisaires.
Si l'indivision n'est pas d'ori
gine successorale, seuils] le
ou les indivisairelsl dtenant
au moins 2/3 des droits indivis
peuvent provoquer la vente
d'un bien et la sortie de l'indi
vision. Les autres disposent
d'un dlai de trois mois
compter de la signification
pour faire part de leur oppo
sition au projet. Enfin, chaque
co-indivisaire a le droit de
vendre la totalit ou une
partie de la part qu'il dtient
dans l'indivision, sur l'en
semble ou sur certains
des biens indivis seulement.
Les autres disposent d'un
droit de premption.
Pour acclrer le processus
de sparation, le meilleur
moyen reste encore l'intelli
gence collective, lorsqu'elle
est possible !
La rdaction pralable d'une
convention d'indivision facili
tera le traitement de cas de
figure comme ceux-l.

retenir que lorsqu'une


convention d'indivision porte
sur un ou plusieurs biens im
mobiliers, elle doit tre rdi
ge par un notaire et publie.

iirt-.

Comment faire des


rparations urgentes sur
une maison en indivis sans
y laisser des plumes ?
J.P.M Pour conserver les
biens indivis en l'tat, chaque
co-indivisaire a le droit de
prendre des mesures visant
soustraire le bien un pril
imminent. Il peut, cet effet,
obtenir l'argent ncessaire
ou engager des dpenses
pour le compte de l'indivision.
Le risque d'avancer les d
penses pour une collectivit
est toujours celui de ne pas
tre rembours. Notamment
si un, ou plusieurs co-indivi
saires, contestent a posteriori
la lgitimit et l'ampleur de la
dpense ; ou arguent de leur
incapacit financire rem
bourser. Seule une action en
justice pourra alors prserver
ses droits. Voil donc un
risque important pris par ce
lui qui engage spontanment
ses deniers personnels. Il est
toujours conseill d'obtenir
l'argent ncessaire pralable
ment toute dpense et,
dfaut, de faire constater par
huissier ia ncessit de cette
dpense. Par exemple, la r

paration urgente d'une fuite


dans une toiture.
Quels sont les avan
tages et inconvnients de
dsigner un mandataire ju
diciaire successoral ?
I.P.M. : En cas de msentente,
carence ou faute d'adminis
tration des cohritiers, le
tribunal de grande instance
peut tre saisi pour dsigner
un mandataire, par un indivi
saire ou toute personne int
resse par le maintien de la
valeur du patrimoine - y com
pris un crancier. Cette dci
sion sera enregistre et pu
blie. Le mandataire ne peut
avoir qu'un pouvoir limit de
gestion et en aucun cas un
pouvoir de disposition, par
exemple procder la vente
du bien. Il s'agit d'une proc
dure lourde et souvent longue
mais qui permet de lever
des cas de blocages avrs
et d'en prvenir de potentiels.
Quand une habilitation
ou autorisation judiciaire estelle pleinement justifie ?
:
''- : Si un co-indivisaire
refuse de consentir l'acte
envisag par un autre et si
son refus met en pril l'int
rt commun, celui qui veut
agir peut se faire autoriser
par la voie judiciaire passer
l'acte. Cette notion est ap-

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Date : 01/07/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 40-41
Rubrique : mieux grer
Priodicit : Trimestriel
Surface : 160 %

Toutesles mesures urgentes que requiert


l'intrt commun peuvent tre prescritespar
lejuge du tribunal de grande instance
prcie souverainement par
les juges du fond : vente d'un
bien indivis pour payer les
droits de succession, renou
vellement du bail commercial
pour viter le paiement d'une
indemnit d'viction trs im
portante... Toutes les me
sures urgentes que requiert
l'intrt commun peuvent
ainsi tre prescrites ou auto
rises par le juge du tribunal
de grande instance.
nr"

Si un des hritiers

indivisaires a longtemps
habit gracieusement dans
ta maison familiale, peut-il
continuer le faire?
i.P.M. : Chaque co-indivisaire
a le droit de se servir des
biens indivis, sans porter
atteinte aux droits des autres
et sans altrer le bien. Cette
utilisation peut rsulter d'un
simple accord tacite. dfaut
d'accord, c'est le juge qui
fixera les conditions d'utilisa
tion des biens indivis. Il pour
ra dcider de faire librer le
bien ou imposer de verser
une indemnit de jouissance
privative aux co-indivisaires.
QCA: Lguer sa maison en
indivision ses trois enfants
est-elle une solution pour
la conserver dans le patri
moine familial?
L'indivision est une

Page 21

coproprit qui ncessite une


communaut d'intrts. Elle
exige une capacit financire
suffisante et quilibre des
co-indivisaires pourdiligenter
des dpenses ou investisse
ments... Si ces lments ne
sont pas valids en amont,
la rgle sera de vendre le
bien et de partager le produit
de la vente. Si, l'chelle de
la gnration des enfants,
une indivision est envisa
geable, il est difficile d'imagi
ner une indivision l'chelle
de cousins !
Quels sont tes princi
paux cueils viter avant
d'tablir une convention
d'indivision ?
Les co-indivisaires
fixent le contenu de la
convention. Tout ce qu'ils
n'ont pas prvu est rgi par
la loi et en finalit tranch
par le TGI. Les indivisaires
peuvent dsigner un grant
pour les oprations courantes
mais les dcisions les plus
importantes resteront de leur
ressort. La rdaction d'une
convention s'apprhende de
la mme manire que l'on r
dige les statuts d'une socit
civile immobilire, en prenant
bien garde de prvoir diff
rents cas de figure :
- ceux qui relvent des actes
de la vie courante doivent par

dfinition tre traits rapide


ment par les indivisaires ou
le grant dsign ;
- pour les actes plus impor
tants, il conviendra de prvoir
un formalisme de dcisions
extraordinaires - comme
pour une SCI (socit civile
immobilire), en se souciant
de ne pas mettre en gense
des situations bloquantes
au niveau du vote et en

QCA: Le notaire et le
conseiller en gestion de
patrimoine ICGP)ont-ils
des responsabilits com
munes lors de la mise
en place ou la fin d'une
indivision ?
i.s'-.-v',.Lorsque le sujet est
.
civil, notre rle de conseil
se rapproche de celui du no
taire et notre action compl
mentaire est prcieuse.

prvoyant le traitement des


dcisions difficiles : sortie
d'un indivisaire, valorisation
de sa part...
La convention d'indivision est
insuffisamment utilise alors
qu'elle s'avre tout aussi
importante que la bonne
rdaction des statuts d'une
socit pour traiter la vie
de la communaut et viter

Le conseiller en gestion de
patrimoine, grce une vi
sion patrimoniale globale,
peut conseiller ou anticiper

les conflits. Il est toujours


plus facile de mettre en place
les rgles de traitement
d'ventuels cas de difficults,
que de parier sur l'intelli
gence de chacun lorsque
ceux-l surviennent.
Ce qui semble vident pour
une socit, avec ses statuts
et pactes d'actionnaires, ne
l'est pas pour une indivision.
C'est regrettable, car dans
ces conditions, une indivision
se rvle un excellent cadre
de dtention.
Nous devons ce niveau faire
uvre de pdagogie.

l'existence d'une indivision


et, voulue ou non, conseiller
la rdaction d'une convention.
Le notaire, confident de la
famille, validera juridique
ment les actes. Il rdigera la
convention d'indivision et
la rendra incontestable dans
sa forme et son existence
juridique. Pour la fin d'une
indivision, le CGP interviendra
souvent en amont. Le notaire
sera indispensable pour
la mise en uvre du partage
civil ou pour signifier aux
indivisaires la volont de
l'un d'eux de cder un droit
immobilier. Tous deux sont
des mdiateurs aptes viter
des actions en justice, qui ne
peuvent reprsenter que la
solution ultime.

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Date : 13/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 19
Rubrique : Cadre lgal Actualits
Priodicit : Quotidien
Surface : 76 %

REGLEMENTATION

Lanotion de conseil
indpendantest prcise
L'Esmainvite les professionnels
rpondre avant le ier
prochain
sa consultation sur la directiveMIF II
aot

parAIMIMEIWIONET
S

@SimonetAgefi

* e-mail asimonet@agefi.fr

Les professionnels ont


jusqu'au 1"
prochain pour
rpondre la consultation du rgu
lateur europen des marchs finan
ciers - l'Esma - relative la directive
M IF II, dont l'entre en vigueur est
prvue en 2017.
aot

Prestation

de conseil ind

pendant.
Pour mmoire, la
directive M1F II prvoit que les
professionnels rendant un conseil
indpendant doivent reverser leurs
clients les rtrocommissions perues
de leurs fournisseurs. Selon Jrme
Sutour, associ chez CM S Bureau

Elleprcise notamment la notion


de conseil indpendant et l'exercice
de cette activit titre accessoire
Francis Lefebvre, ce stade,la posi
tion de l'Esma ne remetpas totalement
en cause le modlefranais. En effet,
elle confirme bien que l'indpendance
s'entend au niveau de la prestation et
non du professionnel.
Pour l'Esma, le professionnel
rendant une prestation de conseil
indpendant doit mettre en place
un process de slection pour va
luer et comparer les instruments
financiers en fonction de leur typo
logie, de l'metteur ou du fournis
seur. L'entreprise pourra rendre un
conseil indpendant ou non selon les
cas mais l'Esma prcise qu'il ne peut
se prsenter comme un profession
nel indpendant pour l'ensemble de
son activit et doit en informer son
client. L'autorit indique galement
que le professionnel devra mettre en

Attentionpour lesmtiersdu chiffreetdu droit


L'Esma, en dfinissant
galement la notion
de fourniture de service
d'investissement rendu
titre accessoire,
a la volont d'en limiter
la pratique par
des professionnels n'ayant
pas le statut d'entreprise
d'investissement.
Selon Amaury Catrice,
prsident d'Assorg, expert
de la gestion associative,
cette prcision devra
tre regarde de prs
par les professionnels
concerns et plus

Page 22

particulirement par
les experts-comptables,
les notaires et les avocats
qui sont autoriss
en France fournir
une prestation de conseil
en investissement titre
accessoire, sans tre
soumis au statut de CIF.
En effet, l'Esma prcise
en trois points les
conditions ncessaires
pour que l'activit soit
bien exerce titre
accessoire : il doit exister
une relation troite
et factuelle, y compris

en termes de temps,
entre l'activit
professionnelle
et la fourniture du service
d 'investissement
au mme client;
la fourniture du service
d'investissement ne doit
pas avoir pour objectif
de donner une source
systmatique de revenu
et le professionnel
ne doit pas
commercialiser
ou promouvoir sa capacit
fournir des services
d'investissement .

place une organisation garantissant


la sparation des activits conseil
indpendant et non indpendant, et
notamment faire en sorte qu'un col
laborateur ne puisse faire les deux
la fois.
Rmunration.
Pour David Charlet, prsident de l'Anacofi et de la
Fecif, nous rflchissons une voie
permettant dzpouvoirgarder unefrac
tion des commissionsperues dans le
cadre d'un conseilindpendant.A cette
heure, la partie s'annonce difficile .
Dans la consultation en cours, il sera
donc question d'inflchir la position
des instances europennes rticentes
ce jour toute compensation entre
les commissions et les honoraires.
Afin de limiter les risques de contournement par les entreprises d'inves
tissement de l'interdiction gnrale
de recevoir des rtrocommissions,
l'Esma estime que la perception
d'avantages en nature mineurs doit
tre interprte strictement.
Elle invite la Commission
europenne donner une liste des
avantages non montaires mineurs
et donc acceptables, qui compren
drait notamment la participation
des confrences, sminaires et
autres activits de formation sur les
caractristiques des instruments
financiers ou services d'investisse
ment. L'Esma se montre galement
favorable une galit de traitement
s'agissant des avantages en nature
quels que soient les services viss
- conseil indpendant ou non, ges
tion de portefeuille. Q

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Date : 13/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 7
Rubrique : Sur agefiactifs.com
Priodicit : Quotidien
Surface : 12 %

VIDO

Retour sur les dossiers


en cours en France et en Europe.
et ceux venir

UttiMffl'
Srttfs

iffl

DavidC^ifle; ^^

Ncimi
jgan-Cncules.

act

DavidCharlet,prsidentde l'Anacofi,
dressele bilandes dix annes
de la confdrationet passeen revue
lecalendrierfranaiset europen
de MIF II, DIAII, tout en prcisant que d'autres
textessont en prparation.

Page 23

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Date : 31/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1
Priodicit : Trihebdomadaire
Surface : 17 %

Bernard Stirn, Jean-MarcSauvet Maryvonne de Saint-Pulgent.

UINFO

A
l FIP
A
l NACOFI
Crowdfunding l'AFIP et l'ANACOFI
annoncent un partenariat

Alors qu'Arnaud Montebourg vient de confirmer que les volutions


Arnaud
qu
rglementaires favorisant le dveloppement du financement participatif
seront mises en application partir du 1''juillet 2014, l'AFIP et
A
l FIP
juillet
1
A
l NACOFI
l'ANACOFI se rapprochent pour prparer la corgulation du secteur
prvue dans le projet de rglementation, page 5

Page 24

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Date : 31/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 5
Priodicit : Trihebdomadaire
Surface : 33 %

A
l FIP
A
l NACOFI
Crowdfunding l'AFIP et l'ANACOFIannoncent un partenariat
Alors qu'Arnaud Montebourg vient de confirmer que les volutions Aprs
de nombreux changes avec les acteurs concerns et dans l'ata
l tArnaud
qu
tente d'informations plus prcises des autorits de tutelle et du
informations
d
rglementaires favorisant le dveloppement du financement
seront mises en application partir du l^i^juillet 2014, l'AFIP
A
l FIP
Ministre la forme souhaite pour le corgulateur, nos deux
participatif
quant
et l'ANACOFI se rapprochent pour prparer la corgulation du
A
l NACOFI
associations
peuvent d'ores et dj annoncer qu'elles ont dcid de travailler
o
dres
elles
qu
secteur
btir une proposition qui, ds maintenant, fait sens.
prvue dans le projet de rglementation.
Le rapprochement entre l'AFIR l'Association franaise de
A
A
l FIR l ssociation
i
lnvestissement
l'investissement et l'ANACOFI, Association nationale des conseils
A
participatif, l NACOFI,
financiers,
apparat structurante au regard des enjeux du secteur du
dans
crowdfunding, un contexte de forte croissance du nombre de
plateformes
Le schma de corgulation retenu dans la nouvelle rglementation
prvoit le regroupement des plateformes dans une association agre
A
l utorit
par l'Autorit des Marchs Financiers.
LAssociation de corgulation sera notamment charge d'attribuer
a
dttribuer
lenouvel agrment de CIP (Conseiller en Investissement Participatif) et
de contrler le respect par les plateformes des nouvelles rgles
applicablesacteurs du secteur
aux
A
L NACOFI
L'ANACOFI contrle dj la }'^ association de corgulation de CIF
^
}
et matrise l'ensemble des procdures de contrle et de gestion propres
e
l nsemble
au mtier de conseil en investissement
^
"
LAFIP est la 1"'^association regroupant les plateformes de financement
i
lnvestissement
participatif ddies l'investissement en capital par des particuliers et a

A
L NACOFI
L'ANACOFI en bref
a
Lssociation
L'association est syndicat de branche de la finance indpendante et du
conseil patrimonial de la CGPME. Elle contrle le principal corgulateur
des conseils en investissements financiers (environ 2 200 entreprises
agres soit 44 des effectifs) et intgre galement des intermdiaires
en oprations de banques et des courtiers en assurance-vie.
A
L FIP
L'AFIP en bref
A
L FIP
L'AFIP (Association franaise de l'investissement participatif) est la
i
lnvestissement
premire
association europenne regroupant des plateformes de finance
i
lnvestissement
participatives ddies l'investissement en capital. Les membres de
A
l FIP
l'AFIP ont vocation permettre aux investisseurs particuliers de
financer
en direct sur internet le tissu conomique franais travers
i
lnvestissementen
l'investissement capital. Fonde en octobre 2013, les membres de
A
l FIP
l'AFIP ont activement particip la dfinition de la nouvelle
rglementation au crowdfunding.
applicable

l volution
particip activement l'volution de la rglementation financire.

Page 25

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Date : 10/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 36 %

Mots : 243

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Financement participatif : partenariat entre l'Afip et


l'Anacofi
L'Association franaise et de l'investissement participatif (Afip) et l'Association nationale
des conseils financiers (Anacofi) ont annonc le 2 juin avoir conclu un accord de partenariat
en vue d'organiser la co-rgulation prvue par la nouvelle rglementation visant favoriser
le dveloppement du financement participatif et entrant en application le 1er juillet 2014.
Le schma de co-rgulation retenu dans le cadre de la nouvelle rglementation prvoit le regroupement des
plateformes dans une association agre par l' Autorit des Marchs Financiers ( AMF). L'Association de
co-rgulation sera notamment charge d'attribuer le nouvel agrment de CIP (Conseiller en Investissement
Participatif) et de contrler le respect par les plateformes des nouvelles rgles applicables aux acteurs du secteur."
Aprs de nombreux changes avec les acteurs concerns et dans l'attente d'informations plus prcises des autorits
de tutelle et du Ministre quant la forme souhaite pour le co-rgulateur, nos deux associations peuvent d'ores et
dj annoncer qu'elles ont dcid de travailler btir une proposition qui, ds maintenant, fait sens" , souligne un
communiqu.Il semble qu'il sera ncessaire de crer une nouvelle association ddie la co-rgulation. Sa forme
et ses mcanismes de fonctionnement restent dfinir, en collaboration avec l' AMF. Cependant, elle aura
vocation participer activement la professionnalisation du secteur dans le cadre de la nouvelle rglementation
applicable partir de juillet 2014 et agir au mieux des intrts des plateformes, des entreprises finances et des
investisseurs.

Page 26

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Date : 11/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 89 %

Mots : 600

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Commerce International officialise son partenariat avec Le


Caf de la Bourse
L'union fait la force. Comme nos deux medias se croisent dans le domaine de la finance, la
rdaction de Commerce International a dcid de s'allier avec celle du Caf de La Bourse
pour des publications communes. Rencontre avec Louis Yang, rdacteur en chef du site Caf
de la Bourse.
Bonjour Louis, pouvez-vous nous rappeler votre parcours ?J'ai d'abord obtenu un diplme Grande Ecole spcialit
finance l'ICN Nancy puis un mastre spcialis en gestion de patrimoine l'ESCP. Ds le dbut de mon
parcours professionnel, je me suis spcialis dans le business dveloppement, les media financiers et la gestion de
patrimoine.Votre activit aujourd'hui, elle se scinde en deux parties : il y a la rdaction du Caf de la Bourse, mais
aussi les conseils en investissements financiers que vous prodiguez aux investisseurs.Tout fait. J'ai co-fond le
site Caf de la Bourse il y a plus de six ans. Il tait initialement destin aux boursicoteurs. Rapidement, on a lanc
Le Caf du Forex pour rpondre au besoin des investisseurs trs actifs qui recherchent de fortes rentabilits avec
d'importantes prises de risque et Le Caf du Patrimoine s'adressant aux personnes grant leurs avoirs en bons
pres de famille plaant leur argent moyen long terme avec une prise de risque limit. Sur ce portail compos
par ces 3 sites, nous prodiguons des conseils, des analyses et de la pdagogie afin de vulgariser la finance et
permettre aux investisseurs particuliers de mieux grer leur argent.En parallle, j'ai galement une activit de
gestion de patrimoine qui propose des conseils en investissements financiers personnaliss pour aider les
particuliers mieux investir et grer intelligemment leur patrimoine. Je conseille notamment les chefs
d'entreprises suite la cession de leur entreprise.Quelle est la structure aujourd'hui de cette rdaction ?Nous avons
une petite rdaction, base Boulogne, qui propose des analyses pointues mais accessibles destination des
investisseurs particuliers. J'ai deux collaborateurs qui travaillent avec moi et nous nous appuyons sur notre rseaux
d'experts au sein du secteur financier : grants de fonds, conomistes, analystes financiers, conseillers en
investissements financiers, etc.Pour la partie conseils, je suis membre d'Infinitis, le premier groupement franais
de conseillers en gestion de patrimoine indpendant.Quelles sont vos actualits ?Cette anne, nous avons lanc
une lettre mensuelle ides d'investissement. Il s'agit d'une lettre de conseils destination des investisseuses
particuliers qui veulent reprendre en main la gestion de leur patrimoine. Au sein de la lettre, des slections
d'OPCVM, d'ETF et de valeurs sont disponibles tout comme des analyses de secteurs et des conseils pratiques
pour mieux investir.Dans la continuit de nos sites, je dirige galement le cabinet DK Patrimoine (adhrent de
l'Anacofi et enregistr auprs de l'Orias) afin d'accompagner les lecteurs qui souhaitent avoir un accompagnement
personnalis dans leurs investissements et dans la gestion de leur patrimoine.Comment slectionnez-vous les
placements que vous recommandez ?Il n'y a rien de gratuit en finance. Le couple rendement/risque fonctionne de
telle sorte que plus on cherche du rendement, plus il faut prendre de risque. Dans nos conseils et nos slections,
nous essayons donc d'optimiser ce couple rendement/risque en fonction de la volont, des objectifs et de l'horizon
de placements de nos clients.Et puis notre partenariat... Qu'en attendez-vous ?Je trouve cette ide d'articles croiss
trs pertinents. Je suis ravi de partager notre contenu avec vos lecteurs. Si certains de vos lecteurs souhaitent tre
conseills dans la gestion de leur patrimoine, je serais ravi d'offrir un bilan patrimonial d'une valeur de 540euro
aux chefs d'entreprise me contactant sur louis.yang@cafedelabourse.com et prcisant qu'ils viennent de Commerce
International.

Page 27

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Date : 10/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 22 %

Mots : 146

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La socit Qualisto obtient le Trophe des Confrences de


l'Entreprise
Les Confrences de l'Entreprise, vnement Anacofi, qui s'est droul du 2 au 5 juin Nice
ont permis de mettre en avant dix entreprises innovantes (Advansolar, Amarrelo, Athna
Distribution, City motion, F Reg, Innovation TIC, Inventy, Option way, Qualisto, Solar
games) slectionnes par un jury, le 19 mars dernier, parmi une cinquantaine, lors du
rendez-vous annuel des entrepreneurs BA06 Event (vnement organis par l'UPE06 -Union
pour l'entreprise des Alpes-Maritimes - avec la CCI Nice Cte d'azur et la Mtropole Nice
Cte d'Azur).
A la suite de la prsentation de leurs projets devant l'auditoire des Confrences de l'Entreprise, la socit
Qualisto, spcialise dans la mesure, le contrle et l'optimisation des consommations lectriques dans les
btiments a obtenu cette anne le Trophe 2014. Ce dernier lui a t remis le 5 juin l'EDHEC Business School
de Nice.

Page 28

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Date : 09/06/2014
Pays : FRANCE
Diffusion : 42382
Priodicit : Quotidien
Surface : 19 %

Mots : 366

Qualisteo prime lors des Confrences de l'entreprise


Quoi de mieux pour achever la
deuxime dition des Confrences
de l'entreprise
organise par
l'association des conseils financiers
(Anacofi) qu'une mise en valeur des
entrepreneurs locaux ?

C'tait jeudi dernier. Aprs plus de


trois jours intenses de rencontres, de
dbats, de tables rondes, une dizaine
de crateurs de start up innovantes
et prometteuses sont monts sur
scne pour dfendre leur projet.
Coachs par les quipes de
l'acclrateur de business BA06, ils
avaient une minute trente pour
pitcher et convaincre l'assistance.
Un exercice difficile, dans lequel a
cependant
brill
Christophe
Robillard, fondateur de la start up
Qualisteo, lu comme tant le plus
convaincant par le public.

Une grande russite locale

Un laurat heureux, qui a remport,


outre son trophe Made in Cte
d'Azur par la Verrerie de Biot, des
heures de conseils gratuites auprs
de diffrents experts. Une victoire
de plus pour la start up dont la
solution Wattseeker (le chasseur de
Watts) permet de raliser en
quelques semaines jusqu' 30 %
d'conomies sur la facture lectrique
des
btiments
professionnels
existants, avec un retour sur
investissement infrieur deux ans.
Rcompense plus quinze fois,
notamment par le prix europen de
l'Innovation et le prix Smartgrid
France, la solution est dj

rfrence par les plus grands


acteurs du march national des
conomies d'nergie. Une grande
russite locale qui ne peut
qu'encourager investir dans
l'conomie relle, thmatique
l'honneur tout au long de la
manifestation
organise
par
l'Anacofi. Un vnement unique en
France, qui s'est droul entre les
locaux de la CCI, ceux du Centre
europen d'entreprise et d'innovation
de Nice et ceux de l'Edhec, attirant
quelque 300 personnes.
La formule est encore peaufiner
mais les retours sont favorables et
une
troisime
dition
sera
vraissemblablement organise ,
confie David Charlet, prsident de
l'Anacofi. Car outre la mise en
valeur de l'cosystme local,
l'vnement est aussi un bon moyen
de mieux faire connatre et
reconnatre le nouveau mtier du
conseil en investissement financier
que son association dfend.

David Charlet et Cline Mahinc de


l'Anacofi
flicitent
Christophe
Robillard, fondateur de Qualisteo,
une des start up aide par
l'acclrateur BA06 pilot par
Georges Dao ( droite). (Photo
Florence Buades)
FLORENCE BUADES

5370F8065D003F0090F90683960B6518193615046152467A85048CC

Page 29

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Date : 09/06/2014
Pays : FRANCE
Edition : Antibes
Page(s) : 36
Diffusion : (119510)
Priodicit : Quotidien
Surface : 19 %

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Qualisteo prime lors des Confrences de l'entreprise


Quoi de mieux pour achever la
deuxime dition des Confrences
de l'entreprise
organise par
l'association des conseils financiers
(Anacofi) qu'une mise en valeur des
entrepreneurs locaux ?

C'tait jeudi dernier. Aprs plus de


trois jours intenses de rencontres, de
dbats, de tables rondes, une dizaine
de crateurs de start up innovantes
et prometteuses sont monts sur
scne pour dfendre leur projet.
Coachs par les quipes de
l'acclrateur de business BA06, ils
avaient une minute trente pour
pitcher et convaincre l'assistance.
Un exercice difficile, dans lequel a
cependant
brill
Christophe
Robillard, fondateur de la start up
Qualisteo, lu comme tant le plus
convaincant par le public.

Une grande russite locale

Un laurat heureux, qui a remport,


outre son trophe Made in Cte
d'Azur par la Verrerie de Biot, des
heures de conseils gratuites auprs
de diffrents experts. Une victoire
de plus pour la start up dont la
solution Wattseeker (le chasseur de
Watts) permet de raliser en
quelques semaines jusqu' 30 %
d'conomies sur la facture lectrique
des
btiments
professionnels
existants, avec un retour sur
investissement infrieur deux ans.
Rcompense plus quinze fois,
notamment par le prix europen de
l'Innovation et le prix Smartgrid
France, la solution est dj

rfrence par les plus grands


acteurs du march national des
conomies d'nergie. Une grande
russite locale qui ne peut
qu'encourager investir dans
l'conomie relle, thmatique
l'honneur tout au long de la
manifestation
organise
par
l'Anacofi. Un vnement unique en
France, qui s'est droul entre les
locaux de la CCI, ceux du Centre
europen d'entreprise et d'innovation
de Nice et ceux de l'Edhec, attirant
quelque 300 personnes.
La formule est encore peaufiner
mais les retours sont favorables et
une
troisime
dition
sera
vraissemblablement organise ,
confie David Charlet, prsident de
l'Anacofi. Car outre la mise en
valeur de l'cosystme local,
l'vnement est aussi un bon moyen
de mieux faire connatre et
reconnatre le nouveau mtier du
conseil en investissement financier
que son association dfend.

David Charlet et Cline Mahinc de


l'Anacofi
flicitent
Christophe
Robillard, fondateur de Qualisteo,
une des start up aide par
l'acclrateur BA06 pilot par
Georges Dao ( droite). (Photo
Florence Buades)
FLORENCE BUADES

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Date : 09/06/2014
Pays : FRANCE
Edition : Toulon
Page(s) : 36
Priodicit : Quotidien
Surface : 19 %

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Qualisteo prime lors des Confrences de l'entreprise


Quoi de mieux pour achever la
deuxime dition des Confrences
de l'entreprise
organise par
l'association des conseils financiers
(Anacofi) qu'une mise en valeur des
entrepreneurs locaux ?

C'tait jeudi dernier. Aprs plus de


trois jours intenses de rencontres, de
dbats, de tables rondes, une dizaine
de crateurs de start up innovantes
et prometteuses sont monts sur
scne pour dfendre leur projet.
Coachs par les quipes de
l'acclrateur de business BA06, ils
avaient une minute trente pour
pitcher et convaincre l'assistance.
Un exercice difficile, dans lequel a
cependant
brill
Christophe
Robillard, fondateur de la start up
Qualisteo, lu comme tant le plus
convaincant par le public.

Une grande russite locale

Un laurat heureux, qui a remport,


outre son trophe Made in Cte
d'Azur par la Verrerie de Biot, des
heures de conseils gratuites auprs
de diffrents experts. Une victoire
de plus pour la start up dont la
solution Wattseeker (le chasseur de
Watts) permet de raliser en
quelques semaines jusqu' 30 %
d'conomies sur la facture lectrique
des
btiments
professionnels
existants, avec un retour sur
investissement infrieur deux ans.
Rcompense plus quinze fois,
notamment par le prix europen de
l'Innovation et le prix Smartgrid
France, la solution est dj

rfrence par les plus grands


acteurs du march national des
conomies d'nergie. Une grande
russite locale qui ne peut
qu'encourager investir dans
l'conomie relle, thmatique
l'honneur tout au long de la
manifestation
organise
par
l'Anacofi. Un vnement unique en
France, qui s'est droul entre les
locaux de la CCI, ceux du Centre
europen d'entreprise et d'innovation
de Nice et ceux de l'Edhec, attirant
quelque 300 personnes.
La formule est encore peaufiner
mais les retours sont favorables et
une
troisime
dition
sera
vraissemblablement organise ,
confie David Charlet, prsident de
l'Anacofi. Car outre la mise en
valeur de l'cosystme local,
l'vnement est aussi un bon moyen
de mieux faire connatre et
reconnatre le nouveau mtier du
conseil en investissement financier
que son association dfend.

David Charlet et Cline Mahinc de


l'Anacofi
flicitent
Christophe
Robillard, fondateur de Qualisteo,
une des start up aide par
l'acclrateur BA06 pilot par
Georges Dao ( droite). (Photo
Florence Buades)
FLORENCE BUADES

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Date : 06/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 36
Rubrique : Les essentiels
Diffusion : 10624
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 13 %

Associations -CGPI

L'Anacof i remanie ses instances


la suite des assembles gn rales du 13 mars
de l'Association nationale des conseillers
financiers (Anacofi) et de l'Anacofi-Cif
(l'une des cinq associations de conseils en
investissements
financiers agres par
l'Autorit des marchs financiers, l'AMF),
les conseils d'administration ont lgrement
remani leurs bureaux respectifs l'issue
d'un vote l'unanimit moins une voix,
David Charlet (notre photo) conserve la prsi
dence de la confdration, qui regroupe prs
de 5 000 entreprises
dans le secteur du
conseil financier
dont
indpendant,
deux mille deux cents
conseils en investis
sements financiers.

m*

Page 32

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Date : 03/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 44 %

esteval.fr

Mots : 296

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Article : Crowdfunding : rapprochement de

lAFIP

et de

lANACOFI
Alors
Montebourg vient de confirmer que les volutions rglementaires favorisant le dveloppement
du financement participatif seront mises en application partir du 1 er juillet 2014,
et
se
rapprochent pour prparer la co-rgulation du secteur prvue dans le projet de rglementation. - Le schma de
co-rgulation retenu dans la nouvelle rglementation prvoit le regroupement des plateformes dans une association
agre par
de co-rgulation sera notamment charge
le nouvel agrment de
CIP (Conseiller en Investissement Participatif) et de contrler le respect par les plateformes des nouvelles rgles
applicables aux acteurs du secteur. contrle dj l'association de co-rgulation de CIF et matrise
des procdures de contrle et de gestion propres au mtier de conseil en investissement. est
l'association regroupant les plateformes de financement participatif ddies
en capital par des
particuliers et a particip activement
de la rglementation financire. Aprs de nombreux changes
avec les acteurs concerns et dans
plus prcises des autorits de tutelle et du Ministre
quant la forme souhaite pour le co-rgulateur, il semble ncessaire de crer une nouvelle association ddie la
co-rgulation. Sa forme et ses mcanismes de fonctionnement restent dfinir, en collaboration avec
Cependant, elle aura vocation participer activement la professionnalisation du secteur dans le cadre de la
nouvelle rglementation applicable partir de juillet 2014 et agir au mieux des intrts des plateformes, des
entreprises finances et des investisseurs. www.afip-asso.fr / - www.anacofi.asso.fr/fr /
Pour financer son
indpendance et son dveloppement, Esteval s'appuie aujourd'hui sur ses lecteurs et vous propose un abonnement
de trois ans un tarif avantageux. Recevez nos publications payantes pour 3,50 par semaine.
quArnaud

lAFIP

lAMF.

LAssociation

lANACOFI

dattribuer

LANACOFI

lensemble

LAFIP

linvestissement

lvolution

lattente dinformations

lAMF.

Page 33

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Date : 04/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 48 %

next-finance.net

Mots : 322

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Crowdfunding : L'AFIP et l'ANACOFI annoncent un


partenariat en vue d'organiser la co-rgulation prvue par
la nouvelle rglementation
Alors qu'Arnaud Montebourg vient de confirmer que les volutions rglementaires favorisant
le dveloppement du financement participatif seront mises en application partir du 1er
juillet 2014, l'AFIP et l'ANACOFI se rapprochent pour prparer la co-rgulation du secteur
prvue dans le projet de rglementation.
Le rapprochement entre l'AFIP, Association Franaise de l'Investissement Participatif, et l'ANACOFI, Association
Nationale des Conseils Financiers, apparat structurante au regard des enjeux du secteur du crowdfunding, dans un
contexte de forte croissance du nombre de plateformes :Le schma de co-rgulation retenu dans la nouvelle
rglementation prvoit le regroupement des plateformes dans une association agre par l'Autorit des Marchs
Financiers.L'Association de co-rgulation sera notamment charge d'attribuer le nouvel agrment de CIP
(Conseiller en Investissement Participatif) et de contrler le respect par les plateformes des nouvelles rgles
applicables aux acteurs du secteur.L'ANACOFI contrle dj la 1re association de co-rgulation de CIF et
matrise l'ensemble des procdures de contrle et de gestion propres au mtier de conseil en investissementL'AFIP
est la 1re association regroupant les plateformes de financement participatif ddies l'investissement en capital
par des particuliers et a particip activement l'volution de la rglementation financire.Aprs de nombreux
changes avec les acteurs concerns et dans l'attente d'informations plus prcises des autorits de tutelle et du
Ministre quant la forme souhaite pour le co-rgulateur, nos deux associations peuvent d'ores et dj annoncer
qu'elles ont dcid de travailler btir une proposition qui, ds maintenant, fait sens.Il semble qu'il sera ncessaire
de crer une nouvelle association ddie la co-rgulation. Sa forme et ses mcanismes de fonctionnement restent
dfinir, en collaboration avec l'AMF. Cependant, elle aura vocation participer activement la
professionnalisation du secteur dans le cadre de la nouvelle rglementation applicable partir de juillet 2014 et
agir au mieux des intrts des plateformes, des entreprises finances et des investisseurs.

Page 34

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Date : 03/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 50 %

Mots : 335

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Quels conseils pour l'entreprise


L'objectif de David Charlet et des organisateurs: promouvoir l'conomie relle et les chefs
d'entreprise qui la font, avant toute autre chose.(D.R.)
Forte d'une premire dition encourageante l'automne dernier, l'Anacofi, Association nationale des conseils
financiers, organise Nice la seconde dition des Confrences de l'entreprise. Quatre jours, jusqu'au 5 juin, ddis
aux entreprises et ceux qui les font grandir.L'conomie relleL'objectif du prsident de l'Anacofi, David Charlet,
et des organisateurs : promouvoir l'conomie relle et les chefs d'entreprise qui la font, en leur montrant les outils
et les professionnels du conseil qui sont leur disposition pour le faire. L'ide est galement de mieux faire
connatre et reconnatre ce nouveau mtier du conseil en investissement financier qui est n voil peine une
quinzaine d'annes. Un mtier qui intervient dans un trs large panel de domaines, de la prvoyance la
transmission d'entreprise en passant par la retraite, les investissements, l'acquisition de locaux, la structure de
l'entreprise... Entre gratuitePour cet vnement unique en France, l'Anacofi a choisi Nice parce qu'ici, c'est un
des rares territoires o tous les acteurs, CCI, CGPME, mtropole, travaillent ensemble dans le mme sens, sans
s'affronter , confie l'organisation. Pour preuve, les journes de confrences se partageront entre les locaux de la
CCI, ceux du Centre europen d'entreprise et d'innovation de Nice et de l'Edhec. La toute premire dition avait
runi 350 participants avec des chos plus que favorables. Cette seconde dition devrait voir l'audience crotre
encore. L'vnement est gratuit et ouvert tout public, sur simple inscription. Dpchez-vous, a commence cet
aprs-midi !Au programmeChaque jour dbute par une table interprofessionnelle avec diffrents experts et
conseils.Les experts rpondent aux questions lors de speed business datings .Le public dpartagera dix entreprises
innovantes lors de la remise des Trophes en clture.Aujourd'hui : les aides au financement et les cranciers
publics (Urssaf, RSI...).Demain mercredi : les cessions-transmissions, l'utilit des notations, les nouveaux produits
pour investir dans l'conomie relle. Jeudi : amorage, dveloppement, RSE, crowdfunding, corporate venture
...Programme complet:

Page 35

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Date : 03/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 50 %

Mots : 335

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Quels conseils pour l'entreprise


L'objectif de David Charlet et des organisateurs: promouvoir l'conomie relle et les chefs
d'entreprise qui la font, avant toute autre chose.(D.R.)
Forte d'une premire dition encourageante l'automne dernier, l'Anacofi, Association nationale des conseils
financiers, organise Nice la seconde dition des Confrences de l'entreprise. Quatre jours, jusqu'au 5 juin, ddis
aux entreprises et ceux qui les font grandir.L'conomie relleL'objectif du prsident de l'Anacofi, David Charlet,
et des organisateurs : promouvoir l'conomie relle et les chefs d'entreprise qui la font, en leur montrant les outils
et les professionnels du conseil qui sont leur disposition pour le faire. L'ide est galement de mieux faire
connatre et reconnatre ce nouveau mtier du conseil en investissement financier qui est n voil peine une
quinzaine d'annes. Un mtier qui intervient dans un trs large panel de domaines, de la prvoyance la
transmission d'entreprise en passant par la retraite, les investissements, l'acquisition de locaux, la structure de
l'entreprise... Entre gratuitePour cet vnement unique en France, l'Anacofi a choisi Nice parce qu'ici, c'est un
des rares territoires o tous les acteurs, CCI, CGPME, mtropole, travaillent ensemble dans le mme sens, sans
s'affronter , confie l'organisation. Pour preuve, les journes de confrences se partageront entre les locaux de la
CCI, ceux du Centre europen d'entreprise et d'innovation de Nice et de l'Edhec. La toute premire dition avait
runi 350 participants avec des chos plus que favorables. Cette seconde dition devrait voir l'audience crotre
encore. L'vnement est gratuit et ouvert tout public, sur simple inscription. Dpchez-vous, a commence cet
aprs-midi !Au programmeChaque jour dbute par une table interprofessionnelle avec diffrents experts et
conseils.Les experts rpondent aux questions lors de speed business datings .Le public dpartagera dix entreprises
innovantes lors de la remise des Trophes en clture.Aujourd'hui : les aides au financement et les cranciers
publics (Urssaf, RSI...).Demain mercredi : les cessions-transmissions, l'utilit des notations, les nouveaux produits
pour investir dans l'conomie relle. Jeudi : amorage, dveloppement, RSE, crowdfunding, corporate venture
...Programme complet:

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Date : 01/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 50
Rubrique : Profession Actualit
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 14 %

UNION

David Charlet la tte de


la Fdrationeuropenne
David
Charlet, prsident depuis
dix ans de l'Anacofi, a t lu
prsident de la Fdration euro
penne des conseils financiers
(Fecif). Il succde au Luxembour
geois Vincent Derudder qui avait
pris la succession du Franais
Jean-Pierre Duverney-Guichard.Par
ailleurs Johannes Muschik a t
lu vice-prsident et Paul Stanfield,
secrtaire
gnral. Johannes
Muschik est, pour sa part, le pr
sident de l'AFPA, principale asso
ciation autrichienne, lance en
2009, et Paul Stanfield est, quant
lui, le dlgu gnral de la FEIFA
(Grande-Bretagne).

Page 37

David Charlet a t lu
prsident de la Fdration
europennedes conseils
financiers (Fecif).

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Date : 01/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 50
Rubrique : Profession Actualit
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 8 %

MANIFESTATION

Deuxime dition
Les

confrences de l'entre
prise se drouleront du
2 au 5 juin, Nice. Cette
manifestation organise par
l'Anacofi est intitule cette
anne : Semaine interpro
fessionnelle ddie aux entre
prises et ceux qui les font
grandir. Tous les acteurs de
l'accompagnement
et du
financement des entreprises
seront runis et changeront
pendant une semaine. Les
visiteurs attendus sont des
chefs d'entreprise, des parti
culiers souhaitant investir,
mais aussi tous les conseils
l'entreprise et aux chefs d'en
treprise (CGP, conseils en
haut de bilan, experts-comp
tables, banquiers, avocats,
notaires, etc.) ou encore les
entreprises la recherche de
financement.

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Date : 03/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 16
Rubrique : L'essentiel
Diffusion : (13000)
Priodicit : Quotidien
Surface : 5 %

L'Afip et FAnacol
prparent la corgulation du
crowdfunding
L'Associationfranaisede
l'investissement participatif
(Afip)et l'Association
nationale des conseils
financiers (Anacofi)ont dcid
de se rapprocher afin de
prparer la co-rgulation du
secteur du financement
participatif prvue dans
l'ordonnance prsente la
semaine dernire en Conseil
des ministres. Une association
devrait tre cre cet effet,
charge d'attribuer le nouvel
agrment de CIP (conseiller
en investissement
participatif) et de contrler le
respect des nouvelles rgles
applicables.

Page 39

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Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 7 %

Mots : 50

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L'Afip et l'Anacofi prparent la co-rgulation du


crowdfunding
L'Association franaise de l'investissement participatif (Afip) et l'Association nationale des conseils financiers
(Anacofi) ont dcid de se rapprocher afin de prparer la co-rgulation du secteur du......lire la suiteLes articles de
l'AGEFI sont rservs aux utilisateurs inscrits ou abonnsDj inscrit(e) ou abonn(e) ?Identifiez-vous

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Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 64 %

Mots : 433

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Finance participative : la nouvelle rgulation du


crowdfunding se met en place
Accueil > Actualit conomique Par - Aujourd'hui 18h26 - Ragir Mots-cls : Crdit / emprunt , Gouvernement
, Internet . Actualits sur le mme sujet puckillustrations - Fotolia.com Alors que le nouveau cadre
rglementaire de la finance participative vient tout juste
prsent par le ministre de
deux
associations,
et
annoncent leur rapprochement pour organiser la co-rgulation du secteur.
L'enregistrement des nouveaux statuts de conseiller en investissement participatif et d'intermdiaire en
financement participatif sera gr par l'ORIAS.
relative au financement participatif a t prsente
la semaine dernire en conseil des ministres par Arnaud Montebourg, ministre de
Celle-ci pose un
cadre rglementaire scuris pour le crowdfunding, qui met la France en pointe en la matire assure le
gouvernement sur son site internet. Lire aussi: Crowdfunding: le nouveau cadre de la finance participative en
France est pos Cinq jours plus tard, deux associations se prparent dj encadrer le secteur: dans un
communiqu commun,
franaise de
participatif, et
nationale des conseils financiers, annoncent leur rapprochement pour organiser la co-rgulation du crowdfunding.
Vers la cration
nouvelle association de rgulation Nos deux associations peuvent
et dj annoncer
ont dcid de travailler btir une proposition qui, ds maintenant, fait sens clament
mme voix
et
Leur objectif commun est de crer une association agre par
des marchs
financiers (AMF) qui regroupera les plateformes de financement participatif. Cette association de co-rgulation
sera notamment charge
le nouvel agrment de CIP (Conseiller en investissement participatif)
prcise le communiqu. Le CIP encadrera particulirement l'activit de financement de projet via la souscription
de titre, galement appele crowd equity. L'association devra galement vrifier que les plateformes de finance
participative respectent la nouvelle rglementation applicable partir de juillet 2014. La forme et les mcanismes
de fonctionnement de la future association restent dfinir, en collaboration avec
conclut le
communiqu. Les CIP et les IFP devront tre enregistrs l'ORIAS Dans un communiqu distinct, l'ORIAS,
oprateur du registre unique des intermdiaires en assurance, banque et finance, annonce qu'il sera charg de
l'enregistrement des conseillers en investissement participatif et des intermdiaires en financement participatif
(IFP, chargs d'encadrer l'activit de financement de projet via des prts). Les CIP et IFP devront donc rpondre,
au mme titre que les traditionnels distributeurs de crdits, courtiers ou intermdiaires d'assurance, toute une
srie d'obligations, sous
vigilant de l'ORIAS, afin de protger le consommateur. cbanque.com / SL / Juin
2014 Vos commentaires Actualits la une
dtre

lAfip

lEconomie,

lAnacofi,

Lordonnance

lEconomie.

lAfip,

lassociation

dune

lAnacofi,

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dores

quelles
lAfip

linvestissement

dune

lAnacofi.

lAutorit

dattribuer

lAMF

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Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 86 %

Mots : 580

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L'AFIP et l'ANACOFI annoncent un partenariat en vue


d'organiser la co-rgulation prvue par la nouvelle
rglementation
Alors qu'Arnaud Montebourg vient de confirmer que les volutions rglementaires favorisant
le dveloppement du financement participatif seront mises en application partir du 1er
juillet 2014, l'AFIP et l'ANACOFI se rapprochent pour prparer la co-rgulation du secteur
prvue dans le projet de rglementation.
Tlchargez gratuitement le lexique completBourse & FinanceLe rapprochement entre l'AFIP, Association
Franaise de l'Investissement Participatif, et l'ANACOFI, Association Nationale des Conseils Financiers, apparat
structurante au regard des enjeux du secteur du crowdfunding, dans un contexte de forte croissance du nombre de
plateformes :Le schma de co-rgulation retenu dans la nouvelle rglementation prvoit le regroupement des
plateformes dans une association agre par l'Autorit des Marchs Financiers.L'Association de co-rgulation sera
notamment charge d'attribuer le nouvel agrment de CIP (Conseiller en Investissement Participatif) et de
contrler le respect par les plateformes des nouvelles rgles applicables aux acteurs du secteur.L'ANACOFI
contrle dj la 1re association de co-rgulation de CIF et matrise l'ensemble des procdures de contrle et de
gestion propres au mtier de conseil en investissementL'AFIP est la 1re association regroupant les plateformes de
financement participatif ddies l'investissement en capital par des particuliers et a particip activement
l'volution de la rglementation financire.Aprs de nombreux changes avec les acteurs concerns et dans
l'attente d'informations plus prcises des autorits de tutelle et du Ministre quant la forme souhaite pour le
co-rgulateur, nos deux associations peuvent d'ores et dj annoncer qu'elles ont dcid de travailler btir une
proposition qui, ds maintenant, fait sens.Il semble qu'il sera ncessaire de crer une nouvelle association ddie
la co-rgulation. Sa forme et ses mcanismes de fonctionnement restent dfinir, en collaboration avec l'AMF.
Cependant, elle aura vocation participer activement la professionnalisation du secteur dans le cadre de la
nouvelle rglementation applicable partir de juillet 2014 et agir au mieux des intrts des plateformes, des
entreprises finances et des investisseurs.L'ANACOFI en quelques mots :Notre association est syndicat de branche
de la finance indpendante et du conseil patrimonial de la CGPME.Elle contrle le principal co-rgulateur des
Conseils en Investissements Financiers (environ 2200 entreprises agres soit 44% des effectifs) et comprend
galement des Intermdiaires en Oprations de Banques (1 association par le nombre d'entreprises et d'hommes)
et des Courtiers en assurance-vie (1 association par le nombre d'entreprises).Elle est la premire instance de
reprsentation franaise de ce que l'on appelle en Europe les Indpendant Financial Advisors. A ce titre nous
occupons tous les postes d'administrateurs tenus par des franais dans des instances professionnelles
internationales reprsentant nos professions.Notre association regroupant galement une partie confdrale,
s'ajoute nos membres directs, ceux de 5 autres syndicats franais spcialiss.Avec sa Confdration, l'ANACOFI
reprsente un poids conomique qui avoisine les 5000 entreprises, pse entre 40 et 45 000 emplois et est l'une des
3 principales fdrations IFA d'Europe et probablement l'une des 10 plus importantes au Monde.A PROPOS DE
L'AFIPL'AFIP (Association Franaise de l'Investissement Participatif) est la premire association europenne
regroupant des plateformes de finance participatives ddies l'investissement en capital. Les membres de l'AFIP
ont vocation permettre aux investisseurs particuliers de financer en direct sur internet le tissu conomique
franais travers l'investissement en capital. Fonde en octobre 2013, les membres de l'AFIP ont activement
particip la dfinition de la nouvelle rglementation applicable au crowdfunding. Parmi les membres de l'AFIP
on retrouve les principales plateformes franaises de l'investissement participatif: FinanceUtile, Happy Capital,
Lymo, MyNewStartUp, MyWinPME, Particeep, SmartAngels, SoWeFund, Wiseed...

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Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 101 %

Mots : 684

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Crowdfunding : La rforme fait sauter un verrou


INTERVIEW - L'essor du crowdfunding en France a franchi une tape majeure avec la
publication au Journal Officiel de l'ordonnance visant rgir le secteur. Dcryptage de ce
cadre juridique avec Benot Bazzocchi, prsident de l'Association franaise de
l'investissement participatif.
Toutsurmesfinances.com : L'ordonnance relative au financement participatif a t signe par Franois Hollande le
30 mai 2014 et publie le lendemain au Journal Officiel. La version finale du texte est-elle la hauteur des
esprances ?Benot Bazzocchi : Nous ne pouvons qu'tre satisfaits. Arnaud Montebourg s'est saisi du dossier
bras le corps aprs le dpart de Fleur Pellerin pour le secrtariat d'Etat au Commerce extrieur. Le remaniement a
quelque peu modifi le calendrier mais l'essentiel est ailleurs : le plus important est le signal donn par cette
impulsion politique. Chacun pourra contribuer au financement des PME et des start-up dans un cadre juridique
clair.Le cadre du crowdfunding devait tre boucl pour le mois de juillet, l'ordonnance entrera finalement en
vigueur le 1er octobre 2014. Cela pose-t-il problme ?Le fait que l'ordonnance n'entre en vigueur qu'en octobre ne
change fondamentalement pas la donne, c'est l'lan encourag par ce texte qui prime. Nous ne sommes pas
quelques mois prs. Disposer de ce dlai est mme plus sage, il permet aux plateformes de mettre profit une
priode de transition ncessaire l'adaptation de leurs procdures et de leur organisation.Quelles sont les
dispositions prvues par l'ordonnance propres Equity crowdfunding ou Crowdequity , reprsent par l'Afip
(Association franaise de l'investissement participatif *) ?La principale mesure est sans conteste la cration du
statut de conseiller en investissement participatif (CIP), cr spcialement pour encadrer notre activit. Ce statut
valide l'existence des plateformes de financement participatif en capital. Sans cela, les vellits de certains
particuliers souhaitant investir en direct au capital de start-up et de PME pouvaient tre freines. La rforme fait
sauter ce verrou.L'autre point fondamental rside dans l'intgration des SAS (socits par actions simplifies) dans
le dispositif. La version initiale du texte cartait ce type de statut, pourtant privilgi par la grande masse des
start-up et petites entreprises ayant recours la finance participative. Dsormais, une SAS pourra procder une
offre au public de titres financiers , travers une modification du Code de commerce, ni plus, ni moins. Cette
modification n'est pas anodine.Que peut-on attendre des dcrets d'application paratre d'ici le mois de juillet ?Le
dcret doit fixer le seuil de 1 million d'euros au-dessous duquel une SAS peut lever des capitaux sur une priode
de douze mois sans devoir rdiger de prospectus. Sous ce plafond, le nombre d'investisseurs est illimit et les
souscriptions unitaires ne sont soumises aucun seuil.Nous attendons par ailleurs une position commune de
l'ACPR (Autorit de contrle prudentiel et de rsolution) et de l'AMF (Autorit des marchs financiers). Les
rgulateurs doivent dfinir les informations que les plateformes auront le droit de prsenter en ligne ainsi que leur
mode de rmunration. Nous avons obtenu l'assurance de pouvoir tre rmunrs par le biais de commissions sur
les fonds levs, cela doit permettre de prenniser le modle conomique de la profession.L'Afip a conclu un
partenariat avec l'Anacofi, syndicat de branche de la finance indpendante et du conseil patrimonial de la CGPME.
En quoi consiste-t-il ?Le schma de supervision du statut de CIP est calqu sur celui du CIF (Conseil en
investissements financiers). La rglementation prvoit un regroupement des plateformes au travers de la cration
d'une association de co-rgulation. Cette association sera charge d'attribuer le nouvel agrment de CIP,
d'organiser le contrle de ses membres, leur formation et de veiller au respect des nouvelles rgles. Cela suppose
des moyens et une organisation dont disposent dj l'Anacofi qui assume ces fonctions auprs des CIF. C'est la
raison pour laquelle nous nous sommes rapprochs de cette association pour contribuer la professionnalisation
du secteur.* A propos de l'Afip :L'AFIP est une association regroupant la plupart des plateformes de finance
participative ddies l'investissement en capital: FinanceUtile, Happy Capital, Lymo, MyNewStartUp,
MyWinPME, Particeep, SmartAngels (dont Benot Bazzocchi est prsident et fondateur), SoWeFund et Wiseed.

Page 43

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Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
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Tribune-assurance.fr

Mots : 43

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ANACOFI : Partenariat avec l'AFIP


L'ANACOFI et l'AFIP ont sign un partenariat afin d'organiser la co-rgulation prvue par la nouvelle
rglementation du crowdfunding. Les deux organisations vont travailler pour btir une proposition de
co-rgulateur qui devrait prendre la forme d'une nouvelle association ddie.

Page 44

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Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
Diffusion : 42382
Priodicit : Quotidien
Surface : 18 %

Mots : 364

Quels conseils pour l'entreprise


Forte
d'une premire dition
encourageante l'automne dernier,
l'Anacofi, Association nationale des
conseils financiers, organise Nice
la seconde dition des Confrences
de l'entreprise. Quatre jours, du 2 au
5 juin, ddis aux entreprises et
ceux qui les font grandir.

L'conomie relle

L'objectif du prsident de l'Anacofi,


David Charlet, et des organisateurs :
promouvoir l'conomie relle et les
chefs d'entreprise qui la font, en leur
montrant
les
outils
et les
professionnels du conseil qui sont
leur disposition pour le faire.
L'ide est galement de mieux faire
connatre et reconnatre ce nouveau
mtier du conseil en investissement
financier qui est n voil peine
une quinzaine d'annes. Un mtier
qui intervient dans un trs large
panel
de
domaines,
de la
prvoyance la transmission
d'entreprise en passant par la
retraite,
les
investissements,
l'acquisition de locaux, la structure
de l'entreprise.

CGPME, mtropole, travaillent


ensemble dans le mme sens, sans
s'affronter , confie l'organisation.
Pour preuve, les journes de
confrences se partageront entre les
locaux de la CCI, ceux du Centre
europen d'entreprise et d'innovation
de Nice et de l'Edhec. La toute
premire dition avait runi 350
participants avec des chos plus que
favorables. Cette seconde dition
devrait voir l'audience crotre
encore. L'vnement est gratuit et
ouvert tout public, sur simple
inscription.
Dpchez-vous,
a
commence cet aprs-midi !

Mercredi
:
les
cessions-transmissions, l'utilit des
notations, les nouveaux produits
pour investir dans l'conomie relle.
Jeudi : amorage, dveloppement,
RSE,
crowdfunding, corporate
venture .

Programme complet et inscription


gratuite : www.lcentreprise.fr

Au programme

Chaque jour dbute par une table


interprofessionnelle avec diffrents
experts et conseils.

Les experts rpondent aux questions


lors de speed business datings .

L'objectif de David Charlet et des


organisateurs
:
promouvoir
l'conomie relle et les chefs
d'entreprise qui la font, avant toute
autre chose. (D.R.)
FLORENCE BUADES

Le public dpartagera dix entreprises


innovantes lors de la remise des
Trophes en clture.

Entre gratuite
Lundi : vision globale des conseils
et financements.
Pour cet vnement unique en
France, l'Anacofi a choisi Nice
parce qu'ici, c'est un des rares
territoires o tous les acteurs, CCI,

Mardi : les aides au financement et


les cranciers publics (Urssaf, RSI.).

A47858B053D0920DF0DC0543D502C5B81C75C83721BD40C17A3C622

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Date : 31/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 3
Diffusion : 57987
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 2 %

> Anacofi
ric Bernard prend leposte de
trsorier de l'Associationnationale
des conseillersfinanciers.
Jean-Emmanuel Stamm est
nomm ladontologie et
aux relations avec lesconseillers.
David Charlet conserve son poste
de prsident.
Patrick Galtier est nomm viceprsident de l'Anacofi-Qf.

Page 46

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Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
Edition : Antibes
Page(s) : 34
Diffusion : (119510)
Priodicit : Quotidien
Surface : 18 %

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Quels conseils pour l'entreprise


Forte
d'une premire dition
encourageante l'automne dernier,
l'Anacofi, Association nationale des
conseils financiers, organise Nice
la seconde dition des Confrences
de l'entreprise. Quatre jours, du 2 au
5 juin, ddis aux entreprises et
ceux qui les font grandir.

L'conomie relle

L'objectif du prsident de l'Anacofi,


David Charlet, et des organisateurs :
promouvoir l'conomie relle et les
chefs d'entreprise qui la font, en leur
montrant
les
outils
et les
professionnels du conseil qui sont
leur disposition pour le faire.
L'ide est galement de mieux faire
connatre et reconnatre ce nouveau
mtier du conseil en investissement
financier qui est n voil peine
une quinzaine d'annes. Un mtier
qui intervient dans un trs large
panel
de
domaines,
de la
prvoyance la transmission
d'entreprise en passant par la
retraite,
les
investissements,
l'acquisition de locaux, la structure
de l'entreprise.

CGPME, mtropole, travaillent


ensemble dans le mme sens, sans
s'affronter , confie l'organisation.
Pour preuve, les journes de
confrences se partageront entre les
locaux de la CCI, ceux du Centre
europen d'entreprise et d'innovation
de Nice et de l'Edhec. La toute
premire dition avait runi 350
participants avec des chos plus que
favorables. Cette seconde dition
devrait voir l'audience crotre
encore. L'vnement est gratuit et
ouvert tout public, sur simple
inscription.
Dpchez-vous,
a
commence cet aprs-midi !

Mercredi
:
les
cessions-transmissions, l'utilit des
notations, les nouveaux produits
pour investir dans l'conomie relle.
Jeudi : amorage, dveloppement,
RSE,
crowdfunding, corporate
venture .

Programme complet et inscription


gratuite : www.lcentreprise.fr

Au programme

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interprofessionnelle avec diffrents
experts et conseils.

Les experts rpondent aux questions


lors de speed business datings .

L'objectif de David Charlet et des


organisateurs
:
promouvoir
l'conomie relle et les chefs
d'entreprise qui la font, avant toute
autre chose. (D.R.)
FLORENCE BUADES

Le public dpartagera dix entreprises


innovantes lors de la remise des
Trophes en clture.

Entre gratuite
Lundi : vision globale des conseils
et financements.
Pour cet vnement unique en
France, l'Anacofi a choisi Nice
parce qu'ici, c'est un des rares
territoires o tous les acteurs, CCI,

Mardi : les aides au financement et


les cranciers publics (Urssaf, RSI.).

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Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
Edition : Draguignan
Page(s) : 38
Priodicit : Quotidien
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Quels conseils pour l'entreprise


Forte
d'une premire dition
encourageante l'automne dernier,
l'Anacofi, Association nationale des
conseils financiers, organise Nice
la seconde dition des Confrences
de l'entreprise. Quatre jours, du 2 au
5 juin, ddis aux entreprises et
ceux qui les font grandir.

L'conomie relle

L'objectif du prsident de l'Anacofi,


David Charlet, et des organisateurs :
promouvoir l'conomie relle et les
chefs d'entreprise qui la font, en leur
montrant
les
outils
et les
professionnels du conseil qui sont
leur disposition pour le faire.
L'ide est galement de mieux faire
connatre et reconnatre ce nouveau
mtier du conseil en investissement
financier qui est n voil peine
une quinzaine d'annes. Un mtier
qui intervient dans un trs large
panel
de
domaines,
de la
prvoyance la transmission
d'entreprise en passant par la
retraite,
les
investissements,
l'acquisition de locaux, la structure
de l'entreprise.

CGPME, mtropole, travaillent


ensemble dans le mme sens, sans
s'affronter , confie l'organisation.
Pour preuve, les journes de
confrences se partageront entre les
locaux de la CCI, ceux du Centre
europen d'entreprise et d'innovation
de Nice et de l'Edhec. La toute
premire dition avait runi 350
participants avec des chos plus que
favorables. Cette seconde dition
devrait voir l'audience crotre
encore. L'vnement est gratuit et
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:
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cessions-transmissions, l'utilit des
notations, les nouveaux produits
pour investir dans l'conomie relle.
Jeudi : amorage, dveloppement,
RSE,
crowdfunding, corporate
venture .

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experts et conseils.

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lors de speed business datings .

L'objectif de David Charlet et des


organisateurs
:
promouvoir
l'conomie relle et les chefs
d'entreprise qui la font, avant toute
autre chose. (D.R.)
FLORENCE BUADES

Le public dpartagera dix entreprises


innovantes lors de la remise des
Trophes en clture.

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Lundi : vision globale des conseils
et financements.
Pour cet vnement unique en
France, l'Anacofi a choisi Nice
parce qu'ici, c'est un des rares
territoires o tous les acteurs, CCI,

Mardi : les aides au financement et


les cranciers publics (Urssaf, RSI.).

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Date : 28/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 7
Rubrique : Sur agefiactifs.com
Priodicit : Quotidien
Surface : 16 %

VIDO
Une semaine ddie
au financement des entreprises
et aux conseils aux dirigeants

DavidCharlet,prsident de l'Anacofi
et de la Fecif,prsente ladeuxime
ditionde la manifestation
interprofessionnelle
organise
dans le sud de la Francedu 2 au 5 juin prochain.
Tousles acteursdu conseil,mais aussi
les entreprises et les investisseurs,sont convis
participerauxtables rondeset aux ateliers.

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Date : 29/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 31 %

esteval.fr

Mots : 209

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Inter Invest assure la formation des CGPi, membres de la


CIP et de lANACOFI
Cr en 1991, Inter Invest, spcialiste dans la structuration
en Loi Girardin Industriel et Logement
Social,
lanc courant avril dans un tour de France visant former plus de 350 conseillers en gestion de
patrimoine. But de cette formation : sensibiliser les conseillers sur la matrise du risque
Girardin Industriel et Girardin logement social. Inter Invest passe en revue le principe de
en loi
Girardin Industriel et logement social, les risques matriser dans le cadre de cet investissement et les volutions
apportes par la loi de Finances pour 2014. Cette formation reconnue par
et la CIP, valide 2 heures
de formation obligatoire des CGPI. Parmi les problmatiques identifies autour de la notion de risque, Inter Invest
distingue 5 grandes familles de risques lis :

de conseil, au non-respect des contraintes


lgales de montage et de gestion, aux risques financiers et aux problmatiques
Accder aux dates et
lieux de formation: www.inter-invest.fr Pour financer son indpendance et son dveloppement, Esteval s'appuie
aujourd'hui sur ses lecteurs et vous propose un abonnement de trois ans un tarif avantageux. Recevez nos
publications payantes pour 3,50 par semaine.
doprations

sest

danslinvestissement

linvestissement

lANACOFI

loprateur,

lobligation

dassurance.

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Date : 28/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 37 %

Initiatives.tv

Mots : 253

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Les confrences de l'entreprise : financement et


dveloppement des entreprise
Le Lundi 2 juin 2014 la CCI Nice Cte d'Azur - Salle des Sances de 14h00 21h00 Inauguration et contexte
conomique avec la prsence d'lus ou de leurs reprsentants soutenant l'vnement 14h00-14h30 : Accueil caf
14h30-15h00 : Ouverture par David CHARLET, Prsident de l'ANACOFI Mots d'accueil des Associations et
Collectivits partenaires par les Prsidents, Elus ou leurs reprsenants 15h00-15h45 : Actions des rgulateurs en
faveur du financement des entreprises 15h45-16h00 : Pause 16h00-17h00 : Evolution des mtiers du conseil
l'entreprise et lien pargne.entreprises en Europe 17h00-18h00 : Le financement europen pour les PME
18h30-21h00 : Cocktail dnatoire offert par ANACOFI et NEUFLIZE OBC Synthse de la journe et prsentation
de la semaine.
Venez dcouvrir le programme complet sur www.lcentreprise.fr
____________________________________________________________________________________________
___________________ Vous tes Un chef d'entreprise la recherche de financement ou d'accompagnement Un
particulier souhaitant investir dans l'conomie relle Un professionnel du conseil l'entreprise (patrimoine,
finance, comptabilit, droit...) Vous souhaitez
et partager vos expriences Vous former Rencontrer des
experts Participer des confrences et des dbats Trouver des solutions vos problmatiques Dcouvrir des
nouveaux professionnels de l'accompagnement Obtenir des nouveaux clairages sur votre mtier
Venez
participer auxConfrences de l'Entreprise Semaine interprofessionnelle ddie aux Entreprises et ceux qui les
font grandir Chaque jour sera ddi une typologie d'entreprise travers: des tables interprofessionnelles des
sances de questions-rponses des speed business dating et le trophe LCE, .... Venez dcouvrir le programme
complet sur www.lcentreprise.fr
changer

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Date : 30/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 18-19
Rubrique : PROFESSION ET INSTITUT

Diffusion : 10624
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 168 %

DELACHAMBRE
SYNDICLE COI
A DES JRTIERS
tt'ASSU NCES((
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UNCHOC SIMPlIFICATION
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AUSEIN
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Transport

*
GrossisteS

S
.

-|

Chainnbr
esrg ion:les

*
Nord
Ouest

NordEst
*

leur accordpourleur disp


arition auprofit decr ambres
catgorielles rgionale dontlenombrev3luera
et
s,

!r hneJpes

\
SudEst

* ~i
il e-de
Franc
*.

SudOuest
*

Paca

0 uest

CSCA Courtage Syndicat 10

Le chantier du syndicat unique


toujours d'actualit
Alors que
l'aboutissement
du projet de la nouvelle
CSCA
tait prvu
le 4 juin prochain,
il n'en sera finalement
rien. Pour autant,
l'lection d'un nouveau
prsident aura bien
lieu. Ce dernier devra
achever le chantier
du syndicat unique.

4 juin sera lu le nouveau


prsident de la Chambre
syndicale des courtiers
d'assurances (CSCA), qui ne de
vrait prsider que l'espace de
quelques mois. En effet, comme
pressenti, le calendrier du projet
d'un syndicat unique a pris du
retard. Ce que Laurent Ouazana,
secrtaire gnral du Syndicat 10,
Le

confirme : Nous ne serons pas


dans les clous en termes de timing.
Le prsident lu devra nanmoins
mener bien le projet entam
depuis quatre ans.
Un projet adopt
Ce prsident sera vraisemblable
ment Herv Houdard, directeur
gnral de Siaci Saint Honor,

seul candidat en course aprs le


retrait d'Alain Morichon, actuel
prsident dlgu de la CSCA.
Mais mme si cette lection ne
dsigne finalement un prsident
que pour une priode transitoire,
le changement est en ordre de
marche car les syndicats ont
adopt, dbut avril, la majorit
ce projet de syndicat unique,

3 dcembre 2013

Les lignes directrices du projet global


de transformation sont adoptes
95 1 par les membres de la CSCA
lors d'une assemble gnrale
tenue pendant le congrs national.

Page 52

Juin 2013

L'assemblegnrale extraordinaire
initialement prvue est repousse la demande
de deux syndicats membres, voquant
un potentiel problme de reprsentativit soulev
par le rapport Combrexelle.

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Date : 30/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 18-19
Rubrique : PROFESSION ET INSTITUT

Diffusion : 10624
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 168 %

L'EXCEPTION
LYONNAISE SYCRA
DU
B Le projet d'un syndicat
unique ne fait pas l'unanimit
auprs de certains syndicats
rgionaux.Le syndicat
des courtiers d'assurances
Rhne-Alpes-Auvergne
{Sycra) s'estainsi fermement
oppos une dissolution.
Commecela nous avait t
demand, nous avons
procd une assemble
gnrale extraordinaire
au cours de laquellela grande
majorit des membres
du Sycra se sont positionns
contre une unification.
Pasquestion deperdre notre
indpendance juridique.
Au V" janvier 2015, leSycra
restera doncle Sycra indique
Bruno Crtinon, ex-prsident
du syndicat rgional,
rcemment remplac
par Jean-FranoisGleizal.
En revanche, cela
ne devrait pas empcher
lafuture CSCA compter
de
parmi ses chambres
rgionales, uneentit RhneAlpes en parallle du Sycra.

insiste Dominique Sizes, prsi


dent de la CSCA.
Il prcise: Pour autant, les chan
tiers qui restent mener ne sont
pas anodins. En effet, voter une
dvolution dans chacun des syn
dicats membres, raliser les op
rations comptables ncessairesou
encore constituer une chambre
rgionale ou catgorielle va

prendre du temps. Ce projet n'a


certes pas pu aboutir comme
prvu au Congrs national du
5 juin, mais il devrait voir lejour
avant la fin de cette anne, et ce
afin d'tre oprationnel ds 2015.
Bien
il reviendra la nouvelle
quipe de traiter ce sujet.

ygr*R,

sr,

Les courtiers grossistes


mieux reprsents
Justement, du ct des syndicats
rgionaux et catgoriels, il leur
restera, aprs cette lection du
4 juin, jouer le jeu de la dmo
cratie avec leurs membres res
pectifs, et ce afin d'adopter les
diffrents projets de dissolution.
Le Syndicat mditerranen des
courtiers d'assurances et de ras
surances (SMCAR)votera effecti
vementl'adoption ou non du pro
jet unique lors de son assemble
gnrale extraordinaire le 3juillet
prochain, confirme son prsi
dent, Richard Restuccia. Cepen
dant, grce au travail de pdago
gie que nous avons effectu au
sein de notre syndicat, nous pou
vons affirmer que nos adhrents
ont bien compris l'intrt et les
enjeux de la transformation de
cette union syndicale en syndicat
unique.
L'objectif d'un tel chantier de
meure galement la reprsenta
tivit des intermdiaires. Pour
qu'un syndicat soit attractif, il lui
faut dvelopper une offre syndi
cale forte. Pour ce faire, il faut
parler d'une seule voix, raliser
des actions de lobbying concrtes,

1er
avril 2014
La majorit des reprsentants des diffrents
adopte
syndicats membres de la CSCA
officiellement la modification des statuts
et du rglement intrieur conduisant
la cration d'un syndicat unifi.

**4
DAVID
CHARLET,
prsident
de l'association
nationale
des conseils
financiers (Anacofi)

Nous regardons de prs ce qui


se fait dans le courtage au niveau
syndical. La rorganisationopre par
la CSCA dans le bon sens. Elle lui
va
permettra certainement de raccourcir
ses circuits de dcision et de gagner
en ractivit. Denotre ct,
nous continuerons de collaborer
troitement avec cette organisation
historiquement amie, mais
n'envisageons pas cette heure
de fusionner. D'autres projets ont t
voqus par le pass. Nous rouvrirons
certainement les discussions
si la CSCA souhaite.
le

accompagner les adhrents qui


seront en majorit des courtiers de
proximit , explique Laurent
Ouazana du Syndicat 10.Ce der
nier, mme s'il souhaite rester
vigilant, se rjouit nanmoins de
voir les courtiers grossistes mieux
reprsents dans le nouveau pro
jet syndical. En effet,selon lui, ils
auront 5 voix sur 30 au bureau
national nouvelle mouture
contre 1 sur 28 actuellement.

Se rapprocher des
organisations patronales
Mais que devient alors le pro
blme sur la reprsentativit pa
tronale soulev par le rapport
Combrexelle (du nom du direc
teur gnral du Travail) et qui a
longtemps anim les discussions

4juin2014

du prsident de la CSCA ancienne


mouture . Pour autant, ce dernier aura
pour mission de conduire et finaliser le
changement, afin que le projet de syndicat
unifi voie le jour avant la fin de cette anne.
lection

La rorganisation
opre par le CSCA
va dans le bon sens

au sein de la Chambre syndicale ?


Aujourd'hui, et a priori demain,
nous n'avons et n'aurons pas de
difficult particulire en matire
de reprsentativit, puisque la
CSCA est la seule organisation
syndicalepatronale du courtage,
rpond Alain iVlorichon,son pr
sident dlgu. Il ajoute toute
fois : Afin que nous pesions en
coreplus sur les questionssociales,
et notamment dans les dbats au
niveau interprofessionnel, il est
important que nous attirions des
chefs d'entreprise et des salaris
proches de notre secteur, comme
les CGPl(conseiller en gestion de
patrimoine indpendant, NDLR)
ou les IOB (intermdiaires en
oprations bancaires, NDLR).
Un objectif qui, a priori, n'est pas
le seul prvu par les courtiers :
Nous devrons, une fois le projet
de syndicat unique ralis,penser
nous rapprocher d'une organi
sation interprofessionnelle
comme le CGPMHet le Medef. Il
nous faut mener des combats
plusieurs et peser sur les chan
tiers , conclut Laurent Ouazana.
U THOMASBAUME ETNICOLAS
THOUET

Page 53

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Date : 27/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 80 %

Mots : 540

> Lire cet article sur le site web

"Les Confrences de l'Entreprise" : 3 questions David


CHARLET, Prsident de l'ANACOFI
H24: Les Confrences de l'Entreprise se drouleront la semaine prochaine Nice. Pourquoi
cette deuxime dition si proche de la premire (en Octobre 2013) et encore une fois sur la
Cte d'Azur?
David Charlet : Cette seconde dition doit servir lancer une srie 2014 de Confrences Locales, ailleurs en
France.Il tait donc important que la premire de l'anne se droule assez tt pour pouvoir servir de modle.Nous
travaillons dj des dclinaisons plus courtes du concept (2 diffrentes), qui devraient permettre de dployer un
format des Confrences dans au moins 3 autres rgions cette anne.Le choix du Sud Est s'est impos pour l'dition
dite nationale ds le dpart. Ce moment d'union autour de l'entreprise est un souhait personnel or j'ai d'autres
fonctions dans d'autres organisations touchant l'entreprise que la Prsidence de l'ANACOFI.J'ai pouss pendant
3 ans avant d'avoir assez d'organisations intresses pour pouvoir rflchir et un copilote. D'autre part, j'habite
entre Paris et le Sud Est, ce qui a rendu plus facile la gestion et la mise en place.Mais au-del de a, j'ai d'abord
essay de dvelopper les Confrences dans 2 autres rgions et me suis heurt des guerres de clochers qui, pour
un vnement collaboratif, posaient problme.Dans le Sud Est, nous avons obtenu un accueil favorable quasi
gnral qui a simplifi les choses.Nous vitons Paris pour l'instant car il s'y droule de nombreux vnements
autour du financement et du dveloppement de l'entreprise et nous voulons roder le concept avant de rflchir un
format pour la capitale.H24 : De quoi parle-t-on pendant ces Confrences exactement ?DC : Nous parlons
d'accompagnement du dirigeant, de dveloppement ou encore de financement de l'entreprise.L'originalit majeure
est de faire se rencontrer et dbattre en public tous les acteurs de l'entreprise.Les professionnels et les autorits s'y
rencontrent galement.Pour nous les conseils, c'est l'occasion de dire qui sait faire quoi et d'en dbattre entre nous
et avec les chefs d'entreprise que nous aidons.Mais la logique de l'vnement c'est aussi de donner des ides, des
pistes et des solutions aux uns et aux autres.Nous allons donc parler tous les jours, pour commencer, de thmes
transversaux comme montrer patte blanche son banquier puis, passer le reste de chaque journe travailler
sur un type d'entreprise.Au milieu de tout a, nous rcompenserons une entreprise innovante prslectionne que
le chef d'entreprise aura su bien prsenter devant un jury.Le vainqueur recevra le trophe des entreprises , objet
d'art conu par un chef d'entreprise, verrier.Nous tenterons galement d'organiser des speed business dating,
pendant lesquels des chefs d'entreprises rencontreront des professionnels de diffrents mtiers.Chaque mtier a
propos de rpondre 10 questions.H24 : La documentation dit qu'il s'agit d'un vnement collaboratif. Qu'est-ce
que cela signifie ?DC : Que nous essayons d'impliquer tous les acteurs de l'accompagnement.Il ne s'agit pas d'un
salon construit autour d'un modle conomique qui dgage de fortes marges.Chaque organisation offre qui une
salle, qui, un personnel, qui un cocktail, etc ...L'ide est de montrer que nous sommes tous concerns et tous
capables de nous unir.Au moment
on parle d'interprofessionnalit, songez que l'Ordre des avocats est le nouvel
associ de cette anne.Inscription gratuite mais obligatoire : cliquer iciProgramme:
o

Page 54

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Date : 23/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 0004
Rubrique : Dossier
Diffusion : (3651)
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 5 %

Mots : 100

Nice
> Une semaine pour grandir
Du 2 au 5 juin auront lieu les
Confrences de lentreprise, une
semaine interprofessionnelle ddie
aux entreprises et ceux qui les font
grandir. Pilot par lANACOFI, cet
vnement sadresse aux dirigeants
en recherche de financement ou
daccompagnement, aux particuliers
souhaitant investir dans lconomie
relle et aux professionnels du
conseil lentreprise, qui pourront
changer, se former, rencontrer des
experts, dcouvrir de nouveaux pros
de laccompagnement... Chaque jour
sera ddi une typologie
dentreprise
travers des tables
interprofessionnelles, des sances de
questions-rponses,
des
speed
business meetings, et le trophe
LCE.
Inscription
:
c.lionnet@anacofi.asso.fr

607B280F5950770A10920E63460AA5701A848B3781764B7660C317C

Page 55

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Date : 23/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 12 %

Tribune-assurance.fr

Mots : 78

> Lire cet article sur le site web

Nominations l'ANACOFI
En tant quabonn au magazine La Tribune de de lassurance , vous bnficiez dun compte vous permettant de
consulter lintgralit du contenu de ce site. Pour ce faire, il vous suffit de vous connecter en saisissant ladresse
e-mail que vous avez inscrite dans votre bulletin dabonnement et le mot de passe que vous avez choisi. Vous
trouverez ci-dessous nos coordonnes qui vous seront utiles si jamais vous ne retrouveriez pas lun de ces deux
identifiants.

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Date : 22/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 16 %

esteval.fr

Mots : 107

> Lire cet article sur le site web

Nouvelle composition des Bureaux de

lANACOFI

et de

lANACOFI-CIF
A la suite des AG de
et de
du 13 Mars dernier, les Conseils
ont remani
leurs Bureaux respectifs et nomms : l'ANACOFI David Charlet: Prsident Guy Cohen: Vice-Prsident Patrice
Graudie: Secrtaire Gnral Eric Bernard: Trsorier Jean-Emmanuel Stamm: Dontologie et relations avec les
Conseillers l'ANACOFI-CIF David Charlet: Prsident Patrick Galtier: Vice-Prsident Patrice Graudie:
Secrtaire Gnral Eric Bernard: Trsorier www.anacofi.asso.fr/ Pour financer son indpendance et son
dveloppement, Esteval s'appuie aujourd'hui sur ses lecteurs et vous propose un abonnement de trois ans un tarif
avantageux. Recevez nos publications payantes pour 3,50 par semaine.
lAnacofi

lAnacofi-CIF

dAdministration

Page 57

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Date : 21/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 8 %

Mots : 57

> Lire cet article sur le site web

Nouvelle composition des Bureaux de l'Anacofi et de


l'Anacofi-Cif
Faisant suite aux Assembles Gnrales de l'Anacofi et de l'Anacofi-Cif du 13 mars dernier,
les Conseils d'Administration ont remani leurs Bureaux respectifs.
ANACOFIDAVID CHARLET PrsidentGuy COHEN Vice-PrsidentPatrice GERAUDIE Secrtaire GnralEric
BERNARD TrsorierJean-Emmanuel STAMM Dontologie et relations avec les ConseillersANACOFI-CIFDavid
CHARLET PrsidentPatrick GALTIER Vice-PrsidentPatrice GERAUDIE Secrtaire GnralEric BERNARD
Trsorier

Page 58

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Date : 21/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 20 %

Mots : 133

> Lire cet article sur le site web

L'Anacofi remanie son Bureau


Suite aux assembles gnrales du 13 mars de l'Association nationale des conseillers
financiers ( Anacofi ) et de l' Anacofi-Cif (une des cinq associations de conseillers en
investissement financiers agres par l'Autorit des marchs financiers ( AMF), les conseils
d'administration ont remani leurs bureaux respectifs.
David Charlet est prsident de l'Anacofi (la confdration), Guy Cohen, vice-prsident, Patrice Graudie ,
secrtaire gnral, Eric Bernard , trsorier et Jean-Emmanuel Stamm est en charge de la dontologie et des
relations avec les conseillers.Pour l'Anacofi-Cif, le bureau est le mme sauf Patrick Galtier , ancien trsorier, qui
est devenu vice-prsident. La nouvelle composition des bureaux a t vote l'unanimit moins une
voix.L'Anacofi regroupe prs de 5 000 entreprises dans le secteur du conseil financier indpendant dont 2 200
conseils en investissements financiers.

Page 59

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Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 20-21
RrieACTUALITDELAPROESSION

Priodicit : Bimestriel
Surface : 169 %

DE L'ORIAS EN
D'IMMATRICULATION DES IOBSP (intermdiaires
RLE LARGI

MATIRE

DE
EN
DEBANQUEETSERVICE PAIEMENT)ET DES
CIF (CONSEILLERS INVESTISSEMENT
EN
FINANCIER) Qpi /\C
OPRATIONS

Daisy FACHINETTI, Juriste l'ORIAS, a accept de


rpondre aux questions de Courtage Plus afin d'ap
largi
porter des prcisions sur le rle maintenant
de l'ORIAS en matire d'immatriculation
des IOBSP
(Intermdiaires
en oprations de Banque et service
de Paiement) et des CIF (Conseillers en Investisse
ment Financier) notamment.
Courtage Plus : Daisy Facchinetti, vous tes juriste
l'ORIAS. Tous nos courtiers connaissent l'ORIAS mais
pouvez-vous
nous rappeler les lments cls de sa
cration ainsi que son organisation
?
Daisy Facchinetti :
L'ORIAS est une association loi 1901
but non lucratif cre fin 2006 pour
tenir et mettre jour, l'origine,
le
Registre des intermdiaires
en assu
rance (IAS). Depuis le 15 janvier 2013,
s'accro
l'ORIAS a vu son primtre
tre et devenir le Registre unique des
intermdiaires
en assurance, banque
et finance. Ses statuts sont homolo
gus par arrt du Ministre charg
de l'Economie.

Un IOBSP est une personne qui prsente, propose


ou aide la conclusion des oprations de banque ou
services de paiement ou effectuer tous travaux et
conseils prparatoires
leur ralisation contre une
rmunration
ou toute autre forme d'avantage co
nomique convenu et li la prestation d'intermdian'est pas sans rappeler celle
tion. Cette dfinition
de l'intermdiation
en assurance dans la mesure o
le critre d'activit et de rmunration
lie se cumu
lent.
S'agissant des conseillers en investissements financiers,
ces derniers exercent, habituellement,
une
activit de conseil consistant fournir des
recommandations
personnalises
concer
nant une ou plusieurs transactions portant
sur des instruments financiers.

La rglementation
applicable
aux IOBSP
tant nouvelle, ceux-ci ont d effectuer une
demande d'inscription
dans la ou les cat
gories appropries. Cette inscription a, pour
certains, t simplifie lorsqu'ils taient, au
15 janvier 2013, pralablement
immatricu
ls en qualit d'intermdiaire
en assurance
(toutes catgories confondues). De ce fait,
les justificatifs relatifs aux conditions d'exer
Daisy FACHINETTI,
Dans le cadre de cette activit, l'ORIAS
cice taient fournir lors de 1er renouvel
Juriste CORIAS
rceptionne et instruit les demandes
lement. Ce dernier, pour mmoire, s'est cl
de suppression ou de radiation, en vue
d'inscription,
tur le 28 fvrier dernier.
de les transmettre
la commission d'immatricula
Les CIF, quant eux, taient jusqu' alors enregistrs
tion qui est dcisionnaire
dans ces domaines. Cette
sur un fichier tenu par l'AMF (Autorit des Marchs
dernire est compose de reprsentants des secteurs
Financiers). Ce fichier a donc t transfr au Regis
au Registre unique dont la
soumis immatriculation
tre unique. Les CIF devaient uniquement procder au
CSCA au titre des courtiers en assurance, l'AGEA au
de leur inscription par le rglement
renouvellement
titre des agents gnraux d'assurance, l'AFIB et l'APIC
des frais annuels d'inscription.
pour les intermdiaires
en oprations de banque et
en services de paiement, l'ANACOFI et la CIP au titre
Courtage Plus : de nombreux courtiers en assurance
des conseillers en investissements financiers, la FFSA,
immatriculs ORIAS pour cette activit exercent aussi,
le GEMA et la FNMF au titre des organismes d'assu
parfois, des activits relevant du champ des IOBSP ou
rances et la FBF et l'AFECEl au titre des tablissements
des CIF, comment sait-on que l'on ralise une opra
de crdit et entreprises d'investissement.
tion de banque ou une opration relevant du domaine
des CIF ? Ce problme se retrouve par exemple pour
Courtage Plus :
les courtiers exerant l'activit assurance-crdit o
Depuis 2013, l'ORIAS est en charge de l'immatriculaselon leur interlocuteur
ou le type de produit vendu,
tion des IOBSP et des CIF. Avez vous connu des diffi
il leur est demand d'tre immatricul
en tant que
cults particulires pour intgrer ces professionnels
?
courtier ou en tant qu'fOBSP.
Daisy Facchinetti :
il convient
Tout d'abord,
d'un IOBSP et d'un CIF.

Page 60

Daisy Facchinetti
de rappeler

la dfinition

Pour dterminer
la casquette porter (IAS, CIF ou
IOBSP), il convient de s'appuyer sur le produit vendu,

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Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 20-21
Rubrique : ACTUALIT DE LA PROFES

Priodicit : Bimestriel
Surface : 169 %

l'indice li au partenaire
tant souvent sous-jacent.
Certains IOBSP peuvent commercialiser du cautionne
ment mais sans tre en direct avec un partenaire ban
cette
caire, ds lors ils ont la possibilit d'effectuer
opration
par le biais d'un autre intermdiaire
par
de
la voie du mandat. S'il s'agit d'un tablissement
crdit, on peut donc supposer que nous sommes en
prsence d'une opration de banque ncessitant une
inscription
dans la catgorie
approprie.
En revan
che, lorsque la prestation relve d'un conseil outre
les services de rception et transmission d'ordres pour
compte de tiers, on en dduit qu'il s'agit d'une acti
vit de CIF.
Courtage Plus : les courtiers s'interrogent
sur la capa
cit professionnelle
demande pour tre inscrit Orias
en tant que CIF ou IOBSP, pouvez-vous nous rappeler
les comptences demandes 7
Daisy Facchinetti

Les produits vendus tant diffrents, la rglementa


tion connaitre suit le mme raisonnement.
Aussi, dans le cadre d'une inscription
IOBSP, il y a 3
niveaux de capacit professionnelle
selon l'activit
exerce (principale
ou accessoire, en fonction de la
catgorie d'inscription)
lesquels peuvent tre justifis
par trois voies distinctes :
- Un diplme rfrenc au RNCP (Registre national
de la certification
dans la nomen
professionnelle)
clature 313 (assurance, banque, finance et immo
bilier) dont le niveau dpendra de la catgorie ;
- une exprience
professionnelle
en qualit de
cadre ou non, lie la ralisation
d'oprations
de banque dont la dure diffre selon le niveau
requis ;
- un stage dont le contenu est fix par arrt pour
portant
les 2 premiers niveaux ou une formation
sur le produit vendu.
A titre d'exemple, un courtier en oprations de ban
que relve du niveau le plus lev. Pour justifier de
sa capacit professionnelle
de niveau I, celui-ci aura
soit un diplme de niveau
la possibilit
de fournir
minimum
Licence sous rserve que celui-ci soit rf
renc au RNCP dans la NSF 313, soit une attestation
justifiant
d'une exprience passe de 4 ans dans les
5 dernires annes si celui-ci tait salari non cadre
ou TNS, soit d'un livret de stage de 150 heures dont
le contenu est fix par arrt. Il ne s'agit pas du livret
de cour
de stage de 150 heures relatif l'inscription
tier en assurance.
La capacit professionnelle
d'un CIF est fixe par le
Rglement Gnral de l'AMF et prcise par l'instruc
tion 2013-07, soit :
- d'un diplme national sanctionnant trois annes
d'tudes
suprieures
conomiques
juridiques,
ou de gestion, ou d'un titre ou d'un diplme de
mme niveau, rfrenc au RNCP dans la spcia
lit 122 (Economie), 128 (Droit et sciences politi-

Page 61

ques), 313 (Finances, banque, assurance et immo


gestion);
bilier) ou 314 (comptabilit,
- d'une formation
professionnelle
d'une dure
minimale de 150 heures, acquise auprs d'un pres
d'une asso
tataire de services d'investissements,
ciation de conseillers en investissements financiers
adapte ;
ou d'un organisme de formation,
- d'une exprience
professionnelle
d'une dure
de deux ans, cette exprience ayant t acquise
son entre
au cours des cinq annes prcdant
en fonction, dans des fonctions lies la ralisa
tion des oprations dcrites ci-dessus. L'exprience
professionnelle
doit avoir t acquise auprs d'un
d'un
prestataire
de services d'investissement,
conseiller en investissements financiers, d'un agent
de service d'investissement
ou
li de prestataire
d'un intermdiaire
d'assurance.
Courtage Plus : Ainsi ds que l'on a identifi une op
ration de banque ou de service de paiement, il faut se
rapprocher de l'ORIAS pour demander son inscription
dans la catgorie IOBSP ?
Daisy Facchinetti

Chaque intermdiaire
bnficie sur le site de l'ORIAS
d'un compte utilisateur
partir duquel il convient
d'effectuer
une demande d'inscription.
Une fois la
consis
catgorie choisie, les dmarches d'inscription
de
tent en la fourniture
de justificatifs
permettant
satisfaire aux conditions d'honorabilit,
de capacit
de responsabilit
civile profession
professionnelle,
nelle (assurance ou activit exerce sous l'entire res
ponsabilit d'un mandant), et le cas chant de capa
cit financire (garantie financire ou activit exerce
sous l'entire responsabilit d'un mandant).
Toutefois, lorsque cette activit est exerce titre
en complment
de la vente
accessoire et intervient
d'un bien ou service, il existe des seuils en de des
quels l'immatriculation
l'ORIAS n'est pas requise.
Pour les oprations de banques, il faut faire moins de
20 oprations ou moins de 200 000 euros par anne
civile, pour les services de paiement le seuil est fix
L'apprciation
du seuil se fait au
20 oprations.
1er janvier de chaque anne
A titre d'exemple, un IOBSP qui aurait dpass le seuil
de 20 crdits, oprations ou services de paiement sans
dpasser celui des 200.000 euros , et vice versa, bn
ficiera de l'exception et n'aura pas s'immatriculer au
Registre unique*.

* Le nombre d'oprations (crdit la consommation) s'va


lue au Ter janvier sur l'anne N-1. Si le nombre n'est pas
dpass alors l'intermdiaire n'a pas s'immatriculer. Tou
tefois en cas de dpassement du seuil il doit procder son
inscription dans un dlai courant jusqu'au 1erjuillet de l'an
ne N. Les seuils s'appliquent aussi concernant les services
de paiement.

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Date : 16/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1-9
Rubrique : Mtiers patrimoniaux
Priodicit : Quotidien
Surface : 332 %

MTIERS PATRIMONIAUX

Leressort commercial
toujours privilgi
Parrapport Tannedernire,lesembauchesengestionpriveretrouvent
du tonus,une reprisequi sembleplussolideque dans un passrcent
K nBCrUtB conseiller n ges
e
tiondepatrimoineavecun talent
de dveloppeur,
dotde connais
sancestechniques,titulaire d'un
master 2 et avec une premire
exprience : telest le candidat

type recherch par les cabi


nets de recrutement. Certains
feront toutefois l'impasse sur
la formation au profit du sens
commercial.Car si les opportu
nits en gestion de patrimoine
reprennent des couleurs de
puis le dbut de l'anne, c'est
surtout cette comptence qui
est demande. Toutefois, les
banques ont encore tendance
privilgier la mobilit interne.
Du point de vue des salaires,
selon Robert Half Financial

Services,ils stagnent en 2014,


voire baissent pour les CGP.
Si la part fixevient augmen
ter, c'est que la part variable

recule. L'assurance se calque


progressivement sur la banque
et compense toujours avec un
variable plus lev.

es rmunrations
restent
ou reculent
Pour un senior de * 5 ans d'exprience
EnkC

stables
En 2013
Fixe

Bonus

33-35

0-3

Commercial
rseauassurance

17-34

0-50

Conseiller gestionde patrimoine


en
rseaubancaire

38-44

0-5

Conseiller gestionde patrimoine


en
rseauassurance

25-42

0-55

Conseiller gestionde patrimoine


en
socitde gestion

40-50

Conseiller gestionde patrimoine


en
banqueprive

40-55

0-5
0-8

Ingnieurpatrimonialbanquede rseau

50-75

0-10

55-90

0-50

Commercial
rseaubancaire

Ingnieurpatrimonialbanqueprive

Source Robert alfFinancial


:
H
Services

Unsoupon reprise
de
plane
sur les recrutements
|iiiiPlagie
Terly
^*
PelagieTerly
* e-mail pterly@ageji.fr

Aprs

une priode creuse, les recru


tements en gestion de patrimoine
repartent depuis ce dbut d'anne,
tout du moins pour lesprofilscom
merciaux. Lescabinets de recrutements sont nou
Page 62

veau sollicits.

Mobilit interne privilgie. Pourautant,l'conomie


en berne a ralentisansconteste marchdel'emploisur
le
l'aime2013. Peude postestantcrsetlesdparts la
retraitedjanticips, e recrutementse justifiealorspar
l
unremplacement un dpartpour laconcurrence upour
o
suividu conjoint... quandle posten'est pas pourvuen
interne.SelonuneUidedu cabinetde recmtementHays,
lestablissements ancairesont rduitde 30 509 leurs
b
besoins externes.Devantremplirleurs engagementsde
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Rubrique : Mtiers patrimoniaux
Priodicit : Quotidien
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reclassement de salaris concerns par les plans sociaux,


ellesprivilgientla mobilitinterne.Avecla crise,la priorit
est bien entendu de diminuer les
avant de recruter
en externe. Lesbanquesrgionalesommuniquent sormais
c
d
entreellesetdespasserelles ecrentd'une rgion l'autre alors
s
pour
qu'avant, le candidat devait postuler et dmissionner
entrer dans une autre banque rgionaledu mmegroupe ,
constate Charles-Eric Lecomte, directeur des bureaux de
Nantes et Lyonau sein deCarrires
Bancaires.
cots

Des signes

de redmar

rage... Du ct des candidats, la


prudence tait aussi de mise dans
cet environnement. Les personnes
en poste faisaientpreuve d'une cer
taine frilositethsitaient prendre
le risque de changer d'entreprise.
En effet, lorsque la conjoncture
est dgrade, les rmunrations
n'augmentent pas et les recruteurs
sont encore plus exigeants. Sans
compter que le secteur est en forte
mutation avec l'essor d'intemet.
Le march a encore t porteur
jusqu'enjuin 2012.Ensuite,lesecteur
bancaire a rduitla voilure,y compris
sur les mtiersde la gestionde patrimoine, explique Xavier
Clavert,consultant associspcialisen banque de Michael
Page. Si certains tablissements fortement diminu leurs
ont
recrutements,d'autres ont privilgileurstudiants en alter
nance alorsqu'entemps normal, desprofilsplus expriments
auraienttrecruts externe.Depuislederniertrimestre
en
2033,
nous observons n accroissement recrutements,raduisant
u
des
t
la volont de maintenir, voire de
sur
dvelopper parts de marchs la
les
clientle
fortementgnratrice
aise,
dePNB pour lesbanques.
... sur les commerciaux.
Ainsi, les acteurs de la gestion de
patrimoine s'organisent dsor
mais dans la perspectivede jours
meilleurs. Aurore Verdier, Key
AccountManagerchez Hays,tem
pre toutefois ce redmarrage :
Si lesrecrutements
reprennent ans
d
en
lesonctionscommerciales banque
f
eten assurance, ncequi concernea
e
l
gestion
depatrimoine(dfiscalisation
et placement) et la gestionprive,
nous sommesau mme niveau que
l'annedernire.
De son ct, Charles-Eric Lecomte, remarquant que
les banques doivent passer Ble III et amliorer leurs
ratios, prcise que pour cefaire,ellesont besoindecollecter,
il existedoncun vraidynamismeengestiondepatrimoine. Il
poursuit : Par ailleurs,aveclesobligationsssuesde l'Accord
i
Page 63

points cls
Lacrisea frein march
le
del'emploi
engestion
depatrimoine.
L'anne01 atpeupropice
2 3
aux
les
embauches, mouvements
eninternetant
privilgis.
Unrveildesrseaux constat,
depuisledbut
est
2014,parlescabinets recrutement sont avantage
de
qui d
sollicits desprofilsommerciaux.
pour
c
Lecandidatrecherch
estundiplmnmaster
e
2
Gestion patrimoine, technicien
de
bon
etsurtout
dot
des
qualitsdedveloppeur
d'unportefeuille.
Larmunration
s'ajuste.La fixeprogresse
part
pour ompenser part ariablenbaisse
c
une v
e
pouresconseillers
l
clientlebancaire.
Larmunration
desCGP
bancaires, compris
y
enbanquerive, enrevanche
tend
p
reculer
facenotamment
l'essor
d'internet
etunniveau
e
moins
d'entrengestionepatrimoine lev.
d

national interprofessionnel,va y avoirune nouvelle


il
demande
sur lesmtiersdu collectif assurance. Ce que confirme
en
sommes
Thierry Bismuth, directeur d'Odysse RH : Noms
sollicits lafoispour toffer

lesrseauxexistants,mais aussi
par de nouveauxrseauxqui secrentou sedveloppent.

Le sort des jeunes diplms. Il est difficilede


dresser les postes types pourvoir car ils diffrent d'un
tablissement l'autre. Derrire le titre de conseiller
en gestion de patrimoine, les fonctions restent varies,
dpendantes du patrimoine de la clientle dbutant
50.000 euros chez certains quand d'autres interviennent
partir de un million d'euros, de son type tels que chefs
d'entreprise ou retraits, ou encore selon que le conseiller
vient en appui ou gre un portefeuille.
Concernant les jeunes diplms, ils sont souvent
directement recruts par les tablissements sans passer
par des cabinets extrieurs. Le diplme en gestion de
patrimoine est toujours valoris, en particulier le cursus
en alternance. Clermont-Ferrand et Paris Dauphine ont la
cote et sont souvent cits parmi les rfrences demandes.
Le diplmepeut crerdesdcalages matire de rmun
en
ration. Il permettra aussi d'intgrercertainesstructuresplus
prises, note Baptiste Lambert, manager de Robert Half
Financial Services. Reste que pour les profils junior, le
march demeure encore difficile pntrer.

Diplm, technicien et commercial.

Lesoffres

d'emploi visent davantage des candidats disposant d'une


premire exprience professionnelle. C'est sur ce profil
qu'inlerviennenl en gnral les cabinets de recrulemenl,
la recherche de candidats tant alors plus complique.
Outre les recommandations et l'utilisation de bases de
donnes, les recruteurs utilisent les rseaux sociaux tels
que Viadeo et Linkedlnpour trouver lebon candidat. Des
abonnementssont spcifiques
pour les chasseursde ttes ,
prcise Eric Bohn, grant d'Euro Consulting Carrires.
Le candidat idal a une exprience d'au moins trois ans,
est dveloppeur tout en ayant une relle comptence
technique.
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A partir de dix ans d'exprience, estplus difficilede


il
recruterdesconseillers
prts changerdeposte.On trouvesoit
descommerciauxdveloppeursans technicit l'inverse,
s
ou,
L
de bons technicienssans talent de dveloppeur. es profils
qui possdentcesdeux comptences
sont recherchspar les
banquespriveset certains CGP1prestigieux, note Xavier
Clavert Sur ces profils expriments, la formation a de
l'importance. Le master 2 Gestion de patrimoine, gage
de qualit, est mme jug indispensable par certains ta
blissements, y compris dsormais des assureurs. De plus,
une expriencesur le chef d'entreprise est trs recherche,
les profils spcialiss sur les cessions d'entreprises tant
rares et les candidats tant peu l'coute de changement
de poste. L'avenirest ceux qui sauront dvelopper
une
technicitlieau chefd'entreprisetout en ayant un espritde
conquteaffirm, indique le consultant de Michael Page.
Quant aux postesd'ingnieur patrimonial, ilsrestent rares.

Un savoir-tre qui fait la diffrence. Lesbanques


paraissent encore peu ouvertes des profils autres que
celui de la personne remplace. Elles tendent privil
gier les candidats avec une exprience de banquier qui
connaissent dj les produits, le montage de prt, les
normes et la culture bancaires. Par consquent, passer de
CGPI ou CGP en assurance CGP en banque ne semble
pas ais. Ce point de vue n'est pas partag par tous les
recruteurs. Pour Baptiste Lambert, ctdu diplmeetde
p
la
l'exprience, slection ortesur lesqualitsinterpersonnelles
du candidat. Il se distinguerapar son adquation avec la
cultured'entreprise, 'ilestpar exemple mmedesuivreune
s
politiquecommerciale lus ou moinsagressive.
p
Ainsi,un can
didat peut passer d'un tablissement ancaire un assureur,
b
cela dpendrade ses qualits. De mme, Aurore Verdier
insiste sur le savoir-faireet le savoir-tre du candidat :
Il n'y a pas dformation qui prime pour tre conseiller
en
gestionde patrimoine.L'importantest depouvoir dvelopper
etfidiser une clientle lui apporterdu conseil,voired'avoir
et
dj desclientsou desrseauxdeprescripteurs.Laformation
fonctions deback-office, ingnierie
serademande dans les
en
patrimonialepar exemple.
De ce fait, des tablissement s'ouvrent d'autres
profils. Certains vont mme plus loin et accordent le
plus d'importance au talent commercial quel que soit le
domaine d'activitdans lequel il s'est exprim. Cette exp
rience prime alors sur les diplmes. C'est notamment la
dmarche de Lgalfe General (lirel'avis
d'expert d'Olivier Potellet).La banque
prive a notamment embauch deux
anciens CGPI lin 2013.

Peu de postes dans le haut de


gamme. En revanche, peu de postes
sont proposs en gestion de fortune.
Le mtier attire toujoursgrce ses
nombreux atouts tels que la technicit,
les relations humaines et l'absencede
monotonie, mais le turnover est faible,
relve Pierre de Pellegars,responsable
Page 64

gestion de fortune chez BNP Paribas


Banque Prive, qui intervient partir
d'un patrimoine de 5 millions d'euros.
Les
postessontpourvussoiten interne,soit
sur candidature.Rienquepour lagestion
defortune (quipe 47 banquiers
de
privs),
nous recevonsune dizaine de candida
tures spontanespar semaine. Pour
Pierre de Pellegars, le profil recherch
en gestion de fortune se distingue par
son expertise. Nomssommesainsi ou
verts diffrents
sur
profils mmeattachs
et
une htrognitel'quipeenmatire
d
prcise-tdformationset d'expriences,
il. Ainsi, un tiersdes47 banquiersprivs
sont issus de la gestionde patrimoine et
les deux tiersont un autre parcours en
financement d'entreprise,corporate, ou
encore
ensallede march. BNP Paribas
vient d'ailleurs de durcir son processus
de slection des banquiers privs. Les
candidats devrontrussir une certifica
tion valide par un organisme externe
et un entretien devant un jury.

Les rmunrations

s'ajustent,

voire baissent. Une progression


de la rmunration, une monte en
gamme du portefeuille clientle, ou
encore une volution sur un poste de manager sont autant
d'lments pouvant motiver un candidat quitter son
poste. En changeantd'entreprise,le conseiller atrimonial
p
peut esprerune volutiondu salaire de 10 35 , explique
X
Eric Bohn d'Euroconsulting Carrires. Cependant, il n'y
a pas d'inflation sur les rmunrations mais des ajuste
ments entre la part fixe qui reste stable et la part variable
qui tend se rduire. Lesgrilles de salaires en banque
de dtail sont normesalors qu'ellespeuvent treplus indi
vidualises
dans les grandes banques d'affaires,poursuit-il.
part variable est onction du carnet d'adressesdu CGP et
La
f
de sa capacit faire progressersonportefeuille. Baptiste
Lambert, qui a ralis l'tude sur les rmunrations,
relve que dans la banque de dtail, de moins en moins
de variable est octroydepuis 2008-2009. Par consquent,
clientle.
la part fixe est en lgrehausse pour lesconseillers
En revanche,la rmunration du CGP bancaire,y compris
en banque prive,accuseune lgre
baisse.Outre le contexte
les tablissementsbancaires doivent composer
conomique,
avecune concunenceaccrued'inlcmctainsi qu'avec niveau
un
pour entrer en banqueprivequi a diminu. Une
d'encours
prime expertiseestverse ingnieurs
aux
patrimoniaux qui
voientleur rmunration se stabiliser (voirles tableaux).
A noter que ds lors, le profil purement commercial est
privilgi,le niveau de salaire fixe est faible et complt
par un variable souvent non plafonn.
Le recrutement
pour les indpendants. Le
recrutement dans les cabinets de CGPI est galement
orsent. La Drofessions'est organise en se raDDrochant
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de cabinets de recrutement (lirel'avis d'expertde Thierry


Bismuth). En 2010-2011,
nousavons constatune demande
de nos adhrents, en gnral ponctuelle, de remplacer un
conseiller
souffrantou absentet donc un besoinde recrutement
rapide d'unepersonneoprationnelle. our y rpondre,aprs
P
avoirfait le tour desoffres
nousavons rfrenc
possibles,
Kelly
ServicesFinance qui connat la spcificit notre activit,
de
indique Patrice Geraudie, secrtaire gnral de l'Anacofi.
Lesprofilsde candidatsrestentdifficiles trouver, ous propo

n
sonss'il lefaut de lesformer. Nous remarquonsque certains
g
CIF,dansle cadre deleur recrutement, lissentversla cession
de cabinets mis en relation par notre serviceddi, et vont
parfoisprivilgier n rapprochement elonla complmentarit
u
s

de leurs comptences .
Force est de constater que les acteurs de la gestion
de patrimoine se remettent donc sur les rails, tant les
petits que les grands rseaux, pour mieux organiser leurs
quipes. Cet lan de conqute de clientle qui se dessine
depuis le dbut de l'anne va probablement de pair avec
des objectifs relevs de collecte.
POUR ALLER PLUS LOIM
Lire aussi l'entretien avec : Baptiste Lambert,

IOM
Ma. Ml W^

manager de Robert Half Financial Services,


surwww.agefiactifs.com

Sile calme
caractrisait
encore il y a
quelques mois
les embauches
en gestion
de patrimoine,
le march
montre
des signes de
redmarrage
Pour l'heure,
les recherches
de candidats
portent
principalement bsur des
tempraments
commerciaux
plus que sur
des experts

Page 65

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L'entretien

avec

OLIVIER

POTELLET, prsident,
Lgala General

Nous recherchonsavant tout


destalentscommerciaux
L'Agefi Actifs.
- Vous comptez recruter
une trentaine de conseillers
patrimoniaux d'ici fin 2015,
quels profils recherchezvous?
Olivier Potellet. - Depuis trois
ans, nous avonschang de
mthode de recrutement et
d'intgration et sommes passs
de 75 conseillers
120. Nous
recherchons avant
tout des talents
commerciaux avec
une exprience
minimum
imprative
de trois cinq ans,
nos collaborateurs
tant gs
de plus de 30 ans.
Il est important
qu'ils soient mme de parler
avec des clients imposs
l'ISF,cadres suprieurs,chefs
d'entreprise dont le patrimoine
oscilleentre 100.000
et un million d'euros d'avoirs
financiers. En revanche,
le diplme ou l'exprience en
matire financire sont moins
primordiaux. Nous recrutons
notamment des personnes
issuesde la distribution,
de latlphonie ou encore

Page 66

des voitures de luxe qui


changent de carrire.Quoi qu'il
en soit, il s'agit de simplifier une
information souvent complexe
afin que leclient lacomprenne
et ce, d'autant plus si ce dernier
n'a pas de connaissances
fiscales par exemple. En cas de
questions plus pointues, notre
service expertisepatrimoniale
compos de deux
personnesprend
le relais ou nous
faisons appel
des avocats.
Quel est
le processus
de recrutement ?
- Nousvenons
rr
H de lancer un site
internet ddi
au recrutement,
nous recrutonsaussi par
cooptation de la part de nos
conseillersou en mandatant des
chasseurs de tte. Aprs des
entretiens avec le responsable
commercial et le responsable
des ressourceshumaines,
nous proposonsune journe
de dcouvertedurant laquelle
lecandidataccompagne un
conseiller confirm, et une
secondejourne o ilest
directement mis en situation. Ce

processusde slectionpermet
de ne pas faire d'erreur, ni pour
nous, ni pour lecandidat.
Le conseillerslectionn
bnficie d'une formation initiale
de 15 jours puis d'un module
complmentaire tous lestrois
mois. Il est aussiaccompagn
par un senior lesdeux
premiresannes.
Comment sont rmunrs
vos conseillers ?
- A ct de la part fixe allant
de 15 20 k euros, nous
avonstabli une part variable
reprsentant 0,6 "/ode
l'pargne collecte et 0,1 "/ode
l'encours laquelle s'ajoutent la
participation et l'intressement
reprsentant un mois de salaire
cette anne. La rmunration
n'est pas plafonne.
Contrairement certains
rseauxqui rmunrent en
fonction du type de produits
vendus, la commission dpend
donc de lacollecte ralise.
Au bout de deux ans - priode
durant laquelle le turnover
est de 45 "/o-, l'objectif pour
le conseillerest d'atteindre
1,5-2 millions d'euros de
collecte annuelle et, terme,
il doit grer 300 clients et
50 millions d'euros d'encours.

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Quelques

exemples
(annuel

de rmunrations

en milliers

Commercial
rseau bancaire
(charg de clientle particuliers)

d'euros)
Conseiller

2009-

2010-

2011-

2013-

2010

2011

2012

2014

22-26

22-26

24-29

0-3

0-3

0-3

26-35 26-35 24-32


Confirm fixe
2-5 ans
bonus 0-8
0-7
0-3

24-32

24-32

29-33

0-3

0-3

0-3

Senior -h fixe
28-36 28-36
de 5 ans bonus 0-10 0-10

30-35

30-35

30-35

33-35

0-5

0-3

0-3

0-3

1
Junior
0-2 ans

fixe
bonus

2007 2008

20-30 20-30 22-26

0-6

0-5

0-3

2008

20092010

20102011

20112012

2010-

2011-

2013-

2010

2011

2012

2014

42-62

40-55

NC

NC

34-40

0-60

0-55

NC
NC
NC

NC
NC
NC

0-5 i
40-50

2008

Confirm fixe
2-5 ans
bonus

42-62
0-70

Senior -h fixe
de 5 ans bonus

50-110 50-110 70-95


0-120

0-100

20132014

15-22 15-23 15-23

15-23

15-23

15-23

bonus

0-17

0-19

0-19

0-19

15-28 16-29 16-29


Confirm fixe
2-5 ans
bonus 0-55 0-50
0-50

16-29

16-29
0-50

17-32

17-32

0-50

0-50

45-65

45-65

36-45

40-60

35-45

0-60

0-60

0-0

0-20

0-20

45-60

45-55

40-55

0-30

0-30

0-8

17-34
0-50

Conseiller

0-19

en gestion de patrimoine
rseau bancaire

'
2009- 2010- 2011- 20132007 2008
2010 2011 2012 2014
36-40

33-47 33-47 32-38


Confirm fixe
2-5 ans
bonus 0-10 0-10
0-5

36-40

0-5

0-5

0-5

40-62 40-62
Senior -h fixe
de 5 ans bonus 0-12 0-12

37-42

40-45

40-45

34-38

0-8

0-5

0-5

ingnieur patrimonial
I banque de rseau
2007
Junior
0-2 ans

32-40

0-5 |

20102011

20112012

20132014

35-40

35-40

35-401

0-5

0-5

0-5

0-5

0-5

0-5

38-52

40-50

40-50

40-50

40-50

0-7

0-7

0-7

0-7

0-7

0-7

Senior -h fixe

45-68

45-68

50-70

50-75

50-75

50-731

dejjans

0-10

0-10

0-10

0-10

0-10

0-10 !

2-5 ans

bonus

bonus

Ingnieur patrimonial
banque prive

2007 2008

'2011- 20132009- 20102010 2011 2012 2014

fixe

35-42

35-42

35-45

35-45

35-45

bonus

0-15

0-15

0-15

0-15

0-15

0-15

40-57

45-60

45-60

45-60

45-60

2009- 2010- 2011- 2013I


2010 2011 2012 2014

32-40

35-40 ,

38-52

bonus

Confirm fixe

0-5

Conseiller en gestion de patrimoine


rseau assurance vie

2008

20092010

32-40

fixe

38-44

2007 2008

2009- 2010- 2011- 20132010 2011 2012 2014

60-120 60-100 45-60


Senior-h fixe
de 5 ans bonus 0-130 0-100 0-30

0-50

15-30 17-32 17-32


Senior -h fixe
de 5 ans bonus 0-65 0-50
0-50

Confirm fixe
2-5 ans
bonus

16-32

0-50

0-19

0-5

2007 2008

fixe

Junior
0-2 ans

0-80

Conseiller en gestion de patrimoine


banque prive (banque universelle)

Conseiller de clientle particuliers


en compagnie
d'assurances
2007

2009-

2007

"

en gestion de patrimoine
socit de gestion

Junior
0-2 ans

35-45

20-37 23-37 23-37 23-37 23-37 , 22-35


Confirm fixe
2-5 ans
bonus 0-40 ~0-40 | 0-40 | 0-40 | 0-40
0-40
fixe
20-40 25-44 25-44 25-44 25-44 25-42
Senior -h

Confirm fixe
2-5 ans
bonus

40-57
0-30

0-30

0-30

0-20

0-20

0-20

Senior -h fixe

50-90

50-90

55-70

55-90

55-90

55-90 I

de 5 ans

de 5 ans

0-60

0-60

0-50

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bonus

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0-55

bonus

L'entretien avec THIERRY BISMUTH, directeur,


odysse
rh

Nousavons ralisplus de300 recrutements


pour descabinetsde CGPI
L'Agef i Actifs. - Vous avez
dvelopp une expertise
sur le recrutement
pour les CGPI. Quelles en sont
les particularits ?

un partenariat avec la Chambre

les cabinets indpendants

pour le dirigeant. La dimension

des indpendants du patrimoine

nous demandent de les assister

de conseil est donc au

qui a pris fin avec le changement

dans la dfinition de leur besoin

de notre mission auprs

de prsidence. Depuis lors,


nous recrutons pour l'ensemble

et du profil recherch. En effet,

des cabinets indpendants.


Par exemple, il n'est pas rare

- En peu
Thierry Bismuth.
prs cinq ans, nous avons ralis

des cabinets indpendants,

au vu de la taille des cabinets,


la dcision de recruter

ce qui nous a ouvert de nouveaux

un collaborateur est souvent

de dfinir le profil

plus de 300 recrutements

marchs. Alors que les grands

l'une des dcisions stratgiques

auprs des cabinets de CGPI.

rseaux nationaux expriment

les plus importantes

recherch, nous
fassions rflchir

Nous avions nou en 2009

des besoins prcis et formaliss,

Page 67

de l'anne

cur

qu'au moment

le dirigeant sur les

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Date : 16/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1-9
Rubrique : Mtiers patrimoniaux
Priodicit : Quotidien
Surface : 332 %

raisons de son besoin


de recrutement,
mais aussi
sur les raisons
de sesdifficults
passes recruter
ou fidliser. Cela
dbouche parfois sur
un ajustement du profil recherch
par rapport aux a priori initiaux
du CGP.Les raisons les plus
frquentes d'un recrutement
sont de trois ordres :
un dirigeant dbord (notamment
par les formalits administratives),
le dpart d'un collaborateur
et lavolont de sedvelopper
sur une nouvelle activit ou un
nouveau segment.
Quels sont les profils
demands par les cabinets
indpendants ?
- Troisprofils sont recherchs,
et rpartis de manire
globalement
quilibre :
les assistantes,
les ingnieurs
patrimoniaux
ou lescommerciaux.

Page 68

L'assistant qui grera


le back-office a bien
souvent dj
uneexprience
dans le mtier, que
ce soit en assurance
ou en banque.
L'ingnieur patrimonial qui
prendraen charge l'expertise
est diplm d'un masteravec
ou sans exprience. Quantau
commercial qui prospectera puis
fidlisera un portefeuille, il peut
venir du mtier ou d'une activit
commerciale proche. Dans
ce cas, il sera progressivement
form par lecabinet sur les
expertises qui lui manquent.
La demande sur les profils
commerciaux semble s'acclrer
depuis ledbut de l'anne.
Les cabinets indpendants mais
aussi les rseauxsemblent vouloir
se mettre en ordre de marche
et repartir en conqute.

que nous ralisons,


nos honorairess'lvent 10 "/o
du salaire annuel, soit 30 50 "/o
en dessous des pratiques du
march. Le cot du recrutement
n'est donc pas un frein.
En revanche, nous alertons
souvent leCGPIsur le cot
salariald'un recrutement. En
effet, il peut se passer4 6 mois
entre l'arrive d'un nouveau
collaborateuret le dbut de sa
rentabilit. Un CGPIne peut donc
recruter que s'il est en mesure
de faire cet investissement
sur quelques mois et d'y
consacrer le temps ncessaire.

Le cot d'un recrutement


n'est-il un pas un frein ?
- Grce des conomies
d'chelle basessur les volumes

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Date : 14/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 26
Rubrique : Entreprises
Diffusion : 317209
Priodicit : Quotidien
Surface : 8 %

ENTREPRISES

DCIDEURS

LES

PA Carolearole
PARR
av Corinneorinne
avecec
C
C
Caillaudaillaud
C
B
Bellemareellemare

www.decideurs.lefigaro.fr

DAVIDCHARLET
Fecif-Conseils financiers
Il est lu prsident de la Fdration
europenne des conseils financiers,
o il succde Vincent
Derudder.
David Charlet est par ailleurs la tte
de lAnacofi, la plus importante
association franaise du secteur. Johannes
Muschik , son homologue autrichien officiant
lAfpa, devient vice-prsident du Fecif.

Page 69

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Date : 13/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 32
Rubrique : Finance Et Marches
Diffusion : 123654
Priodicit : Quotidien
Surface : 30 %

Lesconseillersindpendantsinquietsface

auxrformeseuropennessurlesrtrocessions

La directive Mifid 2, vote


le mois dernier, prvoit
la fin des rtrocessions
de commission des
conseillers qui se disent
indpendants.
Rjane Reibaud
rreibaud@lesechos.fr
Depuis quelques semaines, le
dbat sur les futures rformes
touchant au modle de rmunration des conseillers financiers
en Europe suscite de vives ractions de la part des associations
franaises professionnelles des
conseillers de gestion en patrimoine indpendants (CGPI). La
rforme Mifid 2, vote par le Parlement europen le mois dernier,
prvoit en effet la suppression
des rtrocessions
de commission partir du moment o le
conseil est prsent comme un
conseil indpendant
. La
Commission renvoie toutefois
aux rgulateurs
nationaux
linterprtation
finale dtaille
de ses textes. Eux-mmes
se
baseront sur les recommandations du rgulateur europen
Esma, aprs une priode de consultation qui dbutera fin mai.

Page 70

Augendarmeboursierfranais,
lAMF, reviendra donc la dlicate
mission de dfinir ce quest, par
exemple, un conseil indpendant
ou ce quest une prestation qui
amliore la qualit du service
rendu au client. Les banques
seraient a priori hors jeu face
cette rforme puisquelles ne se
prsentent pas de manire indpendante.
Intense lobbying des
associations professionnelles
Les associations professionnelles
de CGPI font un lobbying intense
pour viter une remise en cause
du modle existant. Pour elles, il
est en effet impossible de faire
payer des honoraires en France.
Mme coups de marteau sur la
tte,lesclients franais, mais aussi
anglo-saxons et europens(les tudes lont prouv), nacceptent pas
de payer deshonoraires au niveau
du travail de conseil rendu. Seuls
quelques vrais Family Office, une
poigne, peuvent sen recommander. Ils servent chacun une autre
poigne de clients. Cest pourquoi
les rtrocessions restent indispensables, sauf peut-tre pour quelques prdateurs qui voudraient
nous mettre au cou le collier du

, crit ainsi Jean-Pierre


Rondeau, prsident de la Compagnie des CGPI. Changer de
modle ferait supporter lpargnant un cot supplmentaire qui,
sil na la fortune
suffisante,
lexclurait
du bnfice dun vrai
conseil en gestion prive , affirme
de son ct Benoist Lombard,
prsidentdelaChambredesindpendants du patrimoine (CIP)qui
se runit en congrs aujourdhui.
Enfin, pour David Charlet, prsident de lAnacofi, nos conflits
dintrts traits depuis 2007 au
moyen doutils
imposs par
Bruxellesgnrentmoinsdedgts
quun seul incident dans un seul
tablissement de lindustrie. Pour
0,1 % dincidents (constats en
2012), on organise la destruction
dun mtier au service de la population et on nous reproche de faire
du lobbying ?
Enfin, la Chambre nationale
des conseillers
en investissements financiers (CNCIF), qui a
crit une lettre ouverte Franois
Hollande,
estime que cette
rforme contraindra les pargnants ne sadresserquaux seuls
rseaux bancaires au dtriment de
larchitecture ouverte queles CGPI
proposent leurs clients . n
chien

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Date : 13/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 32
Rubrique : Finance Et Marches
Diffusion : 123654
Priodicit : Quotidien
Surface : 30 %

Cequendit lAMF
PourXavierParain(photo),
secrtairegnraladjoint
de lAutit des marchs
financiers,en chargede la
selonMifid 2,
gestion dti
si vousaffichez votre conseil
commetant indpendant,
vous nepourrezpasrecevoir
de rtrocessionset doncvous
devreztarifer votre conseil.
Pour lesnon-indpendants,
vous pourrezbnficier
de rtrocessionsdans
la mesureo ellesont
pour objet dlie
la qualitde service.

Page 71

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Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 11
Rubrique : LA REVUE D'ACTUALITE DE

Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 10 %

P,

tea

EUROPE- FINANCE
David CHARLET lu prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers.

L'excutif de la Fdration Europenne des Conseils Financiers vient


d'tre remani. Le Conseil des Directeurs a lu David CHARLET Pr
sident et Johannes MUSCHIK, Vice-Prsident. En plus de ses fonctions
au sein de la FECIF, Monsieur Charlet est Prsident de l'ANACOFI, la
plus importante association franaise de reprsentation des Conseils
et Intermdiaires Financiers, cre en 2004. Monsieur Muschik est
pour sa part, Prsident de l'AFPA, principale association autrichienne,
lance en 2009.

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Date : 13/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 69 %

Mots : 466

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Les conseillers indpendants inquiets face aux rformes


europennes sur les rtrocessions
La directive Mifid 2, vote le mois dernier, prvoit la fin des rtrocessions de commission
des conseillers qui se disent indpendants.
Depuis quelques semaines, le dbat sur les futures rformes touchant au modle de rmunration des conseillers
financiers en Europe suscite de vives ractions de la part des associations franaises professionnelles des
conseillers de gestion en patrimoine indpendants (CGPI). La rforme Mifid 2, vote par le Parlement europen le
mois dernier, prvoit en effet la suppression des rtrocessions de commission partir du moment o le conseil est
prsent comme un conseil indpendant . La Commission renvoie toutefois aux rgulateurs nationaux
l'interprtation finale dtaille de ses textes. Eux-mmes se baseront sur les recommandations du rgulateur
europen Esma, aprs une priode de consultation qui dbutera fin mai.Au gendarme boursier franais, l' AMF ,
reviendra donc la dlicate mission de dfinir ce qu'est, par exemple, un conseil indpendant ou ce qu'est une
prestation qui amliore la qualit du service rendu au client. Les banques seraient a priori hors jeu face cette
rforme puisqu'elles ne se prsentent pas de manire indpendante.Intense lobbying des associations
professionnellesLes associations professionnelles de CGPI font un lobbying intense pour viter une remise en
cause du modle existant. Pour elles, il est en effet impossible de faire payer des honoraires en France. Mme
coups de marteau sur la tte, les clients franais, mais aussi anglo-saxons et europens (les tudes l'ont prouv),
n'acceptent pas de payer des honoraires au niveau du travail de conseil rendu. Seuls quelques vrais Family Office ,
une poigne, peuvent s'en recommander. Ils servent chacun une autre poigne de clients. C'est pourquoi les
rtrocessions restent indispensables, sauf peut-tre pour quelques prdateurs qui voudraient "nous mettre au cou le
collier du chien" , crit ainsi Jean-Pierre Rondeau, prsident de la Compagnie des CGPI. Changer de modle
ferait supporter l'pargnant un cot supplmentaire qui, s'il n'a la fortune suffisante, l'exclurait du bnfice d'un
vrai conseil en gestion prive , affirme de son ct Benoist Lombard, prsident de la Chambre des indpendants
du patrimoine (CIP) qui se runit en congrs aujourd'hui. Enfin, pour David Charlet, prsident de l'Anacofi, nos
conflits d'intrts traits depuis 2007 au moyen d'outils imposs par Bruxelles gnrent moins de dgts qu'un seul
incident dans un seul tablissement de l'industrie. Pour 0,1 % d'incidents (constats en 2012), on organise la
destruction d'un mtier au service de la population et on nous reproche de faire du lobbying ? Enfin, la Chambre
nationale des conseillers en investissements financiers (CNCIF), qui a crit une lettre ouverte Franois Hollande,
estime que cette rforme contraindra les pargnants ne s'adresser qu'aux seuls rseaux bancaires au dtriment
de l'architecture ouverte que les CGPI proposent leurs clients

Page 73

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Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 25 %

Mots : 171

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Un flot rglementaire ininterrompu


La profession crie son exaspration face une avalanche de textes rglementaires issus de Bruxelles et de Paris.
La question mme de leurs commissions n'est toujours pas rgle. L'empilement rglementaire qui touche de prs
ou de loin l'activit de conseil en gestion de patrimoine s'arrtera-t-il un jour? Pas tout de suite en tout cas, au
grand dam des associations de conseils en investissement financiers (Cif) agres. Ce sont des moments
anxiognes et ce n'est pas du tout termin , confie ainsi David Charlet, prsident de l'Anacofi. Qui aurait pens,
lorsque la loi de scurit financire du 1er
2003 a cr le statut de Cif, qu'il ne s'agissait que d'un dbut? C'est
dans ce sens que la Chambre nationale des conseillers en investissements financiers ( CNCIF ) a interpell
Franois Hollande dans une lettre ouverte mi-avril. Alors que le prsident de la Rpublique prne le choc de
simplification, les lourdeurs administratives et rglementaires finissent par devenir des semelles de plomb qui
entravent le dveloppement des...
aot

Page 74

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Date : 12/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 10 %

Mots : 68

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David Charlet (Prsident, Anacofi)


Le prsident de l'Association nationale des conseillers financiers (Anacofi), David Charlet, est lu aux commandes
de la Fdration europenne des Conseils financiers (Fecif), la suite de Vincent Derudder qui ne s'est pas
reprsent. David Charlet s'est entour du prsident autrichien de l'Afpa, Johannes Muschik, en qualit de
vice-prsident, et du dlgu gnral britannique de la Feifa, Paul Stanfield, en tant que secrtaire gnral.

Page 75

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Date : 12/05/2014
Pays : FRANCE
Suppl. : business
Page(s) : 3
Diffusion : 123654
Priodicit : Quotidien
Surface : 6 %

direction

financire

LA PERSONNALIT
DE LA SEMAINE

DavidCharlet
(Prsident,Anacofi)
eprsidentdelAssociationnationaledes

conseillersfinanciers(Anacofi),David
Charlet,estluauxcommandesde
laFdrationeuropennedes
Conseilsfinanciers(Fecif),la
suitedeVincentDerudderqui
L

nesestpasreprsent.David
Charletsestentourdu
prsidentautrichiendelAfpa,

JohannesMuschik,enqualitde
vice-prsident,etdudlgu
gnralbritanniquede
laFeifa,PaulStanfield,
entantquesecrtaire
gnral. n

Page 76

Vincent

Thierry

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Date : 07/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 44 %

Mots : 295

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Une semaine interprofessionnelle ddie au financement des


entreprises pilote par l'Anacofi
La deuxime dition des Confrences de l'Entreprise se tiendra du 2 au 5 Juin 2014 dans les
Alpes Maritimes Nice. Cette manifestation accueillera les rgulateurs et plusieurs
associations de conseillers financiers europens
La deuxime dition des Confrences de l'Entreprise se tiendra du 2 au 5 juin Nice. Tous les entrepreneurs, et
l'ensemble des acteurs de l'accompagnement et du financement des entreprises pourront se retrouver et changer
pendant une semaine interprofessionnelle.Manifestation rgionale et problmatiques nationales. Cet vnement
collaboratif, pilot par l'Anacofi et appuy par plusieurs partenaires - associations et entreprises rgionales et
nationales - est ouvert sur invitation, aux chefs d'entreprises, aux particuliers, souhaitant investir intelligent et
utile , mais galement tous les conseils l'entreprise et leurs dirigeants (conseils en gestion de patrimoine,
conseils en haut de bilan, experts-comptables, banquiers, avocats, notaires...) ou encore aux entreprises le
recherche de financement.Les rgulateurs - Autorit de contrle prudentiel et de rsolution (ACPR) et Autorit des
marchs financiers (AMF) ainsi que les associations europennes ouvriront les dbats. Des journes thmatiques
seront consacres aux TPE, aux PME/PMI et l'amorage et la croissance.Trophe de l'entreprise innovante. La
nouveaut de cette dition portera sur le trophe LCE qui sera dcern le 5 juin prochain, lors de la clture de la
2me dition des Confrences de l'Entreprise. Runi le 19 Mars 2014 lors du BA06 Event autour d'une
cinquantaine d'entreprises fort potentiel decroissance, un jury a auditionn les Elevator Pitch , courtes
prsentations des produits ou services que proposent ces entreprises innovantes, et rencontr leurs quipes.La
crmonie de remise du Trophe LCE 2014 des Confrences de l'Entreprise se droulera le jeudi 5 juin 2014,
l'EDHEC Business School de Nice, 18h30.

Page 77

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Date : 07/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 20 %

GestionDeFortune.com

Mots : 133

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David Charlet prsident de la Fdration Europenne des


Conseils Financiers (2)
Dtails Publi le mercredi 7 mai 2014 11:18 crit par Gestion de Fortune
Ame de la FECIF durant de nombreuses annes, Vincent Derudder laisse son sige l'emblmatique prsident de
l'Anacofi-Cif.Il est rare dans une vie d'tre lu prsident, voici que David Charlet russit la passe de deux en
accdant au poste suprme de la Fdration Europenne des Conseils Financiers. Celui qui continuera en parallle
d'exercer la fonction de prsident de l'Anacofi-Cif, pourra compter sur le soutien de Johannes Muschik, son
vice-prsident qui conserve aussi la prsidence de l'Afpa, la principale association autrichienne. Enfin pour
complter ce trio, c'est Paul Stanfield qui a t dsign comme nouveau secrtaire gnral. Ce dernier reste pour
sa part dlgu gnral de la FEIFA en Grande-Bretagne.

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Date : 07/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 18 %

Mots : 120

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David Charlet prsident de la Fdration Europenne des


Conseils Financiers
Ame de la FECIF durant de nombreuses annes, Vincent Derudder laisse son sige
l'emblmatique prsident de l'Anacofi-Cif.
Il est rare dans une vie d'tre lu prsident, voici que David Charlet russit la passe de deux en accdant au poste
suprme de la Fdration Europenne des Conseils Financiers. Celui qui continuera en parallle d'exercer la
fonction de prsident de l'Anacofi-Cif, pourra compter sur le soutien de Johannes Muschik, son vice-prsident qui
conserve aussi la prsidence de l'Afpa, la principale association autrichienne. Enfin pour complter ce trio, c'est
Paul Stanfield qui a t dsign comme nouveau secrtaire gnral. Ce dernier reste pour sa part dlgu gnral
de la FEIFA en Grande-Bretagne.

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Date : 07/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 33 %

Mots : 224

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Nice : semaine interprofessionnelle autour du


dveloppement des entreprises
Evnement collaboratif, pilot par lAnacofi, les confrences de l'entreprise programment une nouvelle session du
2 au 5 juin Nice dans plusieurs lieux (CCI, CEEI Nice Meridia, EDHEC). Cette " semaine interprofessionnelle
ddie aux entreprises et ceux qui les font grandir " est ouverte sur invitation, aux chefs dentreprises, aux
particuliers, souhaitant investir "intelligent et utile", mais galement tous les conseils lentreprise et aux chefs
dentreprises (conseils en gestion de patrimoine, conseils en haut de bilan, experts comptables, banquiers, avocats,
notaires) ou encore aux entreprises le recherche de financement. Elle permettra aux professionnels et
entrepreneurs de se retrouver et d'changer pendant une semaine, de participer des confrences et dbats,
rencontrer des experts, trouver des solutions leurs problmatiques et de nouveaux clairages sur leurs mtiers.
Quant la nouveaut, elle portera sur le trophe LCE. Runi le 19 mars dernier lors du BA06 Event autour dune
cinquantaine dentreprises fort potentiel de croissance, un jury a auditionn les "Elevator Pitch", courtes
prsentations des produits ou services que proposent ces entreprises innovantes, et rencontr leurs quipes. La
crmonie de remise du Trophe LCE 2014 se droulera le jeudi 5 juin 18h30, lEDHEC Business School de
Nice, lors de la clture de la 2me dition des Confrences de lEntreprise 2

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Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 57 %

Mots : 385

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Les cinq dfis relever


Les chiffres ne doivent pas cacher la ralit. Si les conseillers en gestion de patrimoine
indpendants maintiennent leur position, notamment sur l'assurance vie, l'avenir de cette
profession exige de s'attaquer de front des problmatiques structurelles. Cre
officiellement en 2003 avec le statut de conseiller en investissements financiers (Cif), la
profession de conseiller en gestion de patrimoine indpendant (CGPI) a le cuir dur. Elle a
rsist aux alas rglementaires et financiers de la dernire dcennie.
Mieux, selon le cabinet d'analyse financire Aprdia, le poids des CGPI sur l'encours d'assurance vie s'inscrit
mme en lgre croissance, atteignant 7% du march, tandis que le nombre de cabinets a grimp de 2 000 3 000
en cinq ans. Comme si leur lgitimit ressortait grandie en priode de crise
les clients ont besoin d'tre
rassurs. Mais pour continuer se dmarquer, la profession doit relever des dfis grandissants.
N 1:
Trouver des leviers de croissance en se diversifiant L'assurance vie est le couteau suisse de l'activit des CGPI:
pargne de long terme, solution de dfiscalisation, de transmission du patrimoine, de prparation de la retraite.
L'assurance vie, qui s'rodait, semble regagner des points pour passer de 49% en 2012 51% du chiffre d'affaires
en 2013 , rapporte David Charlet, prsident de l'Association nationale des conseillers financiers (Anacofi). S'ils
ont servi les meilleurs taux des fonds en euros en 2013, 3,22% en moyenne (2,76% pour le march), selon le
baromtre 2014 de Facts et Figures, les CGPI sont aussi les champions des units de compte, qui s'lvent 23%
de leur collecte en 2013, contre 16% pour le march. Pourtant, la bataille se situe davantage en prvoyance ,
analyse Cyrille Chartier Kastler, fondateur de Facts et Figures. Mais la diversification est encore limite. Selon
Aprdia, si 73% des cabinets de CGPI sont impliqus en sant-prvoyance, le secteur ne reprsente que 5% de
leur chiffre d'affaires en 2013. Qui dit prvoyance dit back-office, affirme David Charlet. Cela se rapproche
davantage de l'assurance dommages et ce n'est pas du tout le mme mtier que l'pargne. Certaines associations
voient davantage le conseil aux entreprises, secteur peu explor par les CGPI sauf en Madelin , comme le
prochain lot de croissance. La retraite et l'pargne collectives ouvrent de belles perspectives....

Page 81

DFI

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Date : 06/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 21 %

Mots : 145

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Nice : une semaine interprofessionnelle autour du


dveloppement des entreprises
Evnement collaboratif, pilot par l'Anacofi, les confrences de l'entreprise programment une nouvelle session du
2 au 5 juin Nice dans plusieurs lieux (CCI, CEEI Nice Meridia, EDHEC). Cette " semaine interprofessionnelle
ddie aux entreprises et ceux qui les font grandir " est ouverte sur invitation, aux chefs d'entreprises, aux
particuliers, souhaitant investir "intelligent et utile", mais galement tous les conseils l'entreprise et aux chefs
d'entreprises (conseils en gestion de patrimoine, conseils en haut de bilan, experts comptables, banquiers, avocats,
notaires...) ou encore aux entreprises le recherche de financement.Elle permettra aux professionnels et
entrepreneurs de se retrouver et d'changer pendant une semaine, de participer des confrences et dbats,
rencontrer des experts, trouver des solutions leurs problmatiques et de nouveaux clairages sur leurs
mtiers.Voir le programme et inscriptions sur www.lcentreprise.fr

Page 82

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Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 28
Rubrique : Les essentiels
Diffusion : 10624
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 8 %

Europe - CGPI

David Charlet devient


prsident del Fecif
DavidCharlet,actuelprsidentdel'Association
nationale des conseils financiers (Anacofi),
a t nomm prsident de la Fdration
europenne des conseils et intermdiaires
financiers(Fecif)- reen 1999,a Fecifrepr
C
l
sente200000intermdiairesfinancierseuro
pens travers 20 associations nationales
(dontl'Anacofi).
IlsuccdeVincentDerruder,
conseilen investissementsfinanciersluxem
bourgeoispartila retraite.

Page 83

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Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 31-35
Rubrique : Dossier
Diffusion : 10624
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 358 %

Lesconseillersen gestion
de patrimoine indpendants
Toujoursfrapps par leslourdeursrglementaires
et
administrativesqui s'accumulentpourorganiserleur
r
professionrelativementnouvelle,les CGPIsistent.Aprsune
anne2Q13
finalementplutt positive en matirede collecte
d'assurance grce leur bonnematrisedesunits
vie,
de compte,ils ne peuventplus aujourd'huifaire l'impassesur
les dfis relever: certains sont anciens,commeleur dficit
d'image,d'autresplus rcents,commel'offensive desbanques
priveset leur dmographie
vieillissante.Laqutede nouveaux
leviersde croissancefiguregalement l'ordredu jour:
^
c
prvoyance, onseil auxentreprisesouencorehonoraires.

Page 84

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Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 31-35
Rubrique : Dossier
Diffusion : 10624
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 358 %

Page 85

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Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 31-35
Rubrique : Dossier
Diffusion : 10624
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 358 %

1 Trouver es leviers de
d
croissanceen diversifiant
l'activitet en dveloppant
leshonoraires

2. Rsister l'offensive
desbanques gestion
en
prive
et clientlepatrimoniale

3 Rajeunirla profession
et encouragerl'installation
dejeunesconseillers
engestion depatrimoine

4 Fairedavantage
connatrela profession
auprsdu grandpublic

5 Fairefront commun
poursupporterles
lourdeursadministratives

CGPI

Les cinq

dfis
relever

M Leschiffres nedoivent pas cacher la ralit. Si les conseillers en gestion


de patrimoine indpendants maintiennent leur position, notamment
sur l'assurance vie, l'avenir de cette profession exige de s'attaquer de front
des problmatiques structurelles.

Cre

officiellement en
2003 avec le statut de
conseiller en investis
sements financiers
(Cif), la profession de
conseiller en gestion de patri
moine indpendant (CGPI) a le
cuir dur. hlle a rsist aux alas
rglementaires et financiers de la
dernire dcennie. Mieux,selon

Page 86

le cabinet d'analyse financire


Aprdia, le poids des CGPI sur
l'encours d'assurance vies'inscrit
mme en lgrecroissance, attei
gnant 7 9cdu march, tandis que
le nombre de cabinets a grimp
de 2 000 3 000 en cinq ans.
Comme si leur lgitimit ressor
tait grandie en priode de crise
les clients ont besoin d'tre
o

rassurs. Mais pour continuer


se dmarquer, la profession doit
relever des dfis grandissants.

N0
1
Trouver es leviersde
d
croissanceen se diversifiant
DFI

L'assurance vie est le couteau


suisse de l'activit des CGPI:
pargne de long terme, a

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Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 31-35
Rubrique : Dossier
Diffusion : 10624
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 358 %

GNRALE
AIDA SADFI, DIRECTRICE
DUCABINETPRDIA
A

Les CGPI conservent leur part de


march... car ils sont plus nombreux !
U Comment les CGPIont-ils pass 2013 ?
Leur activit a t positive, car tire par
l'assurance vie, mais on ne peut pas dire
queles CGPIont ralis une trs bonne
anne, mmesi elle at meilleure que
2012. Ils ont plutt bien rsist, mais on
est loin des rsultats de 2008, il est vrai,
une anne record.S'ils conservent leur part
dmarch, c'est parce qu'ils sont plus
nombreux! En2006, ils reprsentaient
6,6 X de la collecte en assurance vie mais
ils taient 2 000. En 2013, ils en ralisent
7,4X, mais ils sont plus de 3 000.
M Comment voient-ils 2014?
Les CGPIrestent trs prudents.
Ils veulent faire retrouver le chemin

de l'investissement
des clients dsorients.
Ct offres, mme si
l'assurance vie demeure pour longtemps
encore lesocle de leur activit,
de nombreux CGPIindiquent vouloir
se dvelopper sur la retraite et
la prvoyance Ce n'est pourtant pas
toujours facile pour les cabinets non
spcialiss. Le CGPI, urtout s'il travaille
s
seul, doit s'interroger sur la mise en place
de passerelles avec d'autres cabinets
ou professions. Enfin, s'ils continuent
d'avoir la confiance de leurs clients,
la barrire est difficile franchir pour
en capter de nouveaux.
M PROPOS
RECUEILLISPAR CARQLE
ML-GENLIS

''Zm

,
"V^

"* solution de
dfiscalisation,
de transmission du patrimoine,
de prparation de la retraite.
L'assurance vie, qui s'rodait,
semble regagner des points pour
passer de 49 8S 2012 5) Tadu
en
chiffre d'affaires en 2013, rap
porte David Charlet,prsident de
l'Association nationale des
conseillers financiers (Anacofi).
S'ils ont servi les meilleurs taux
des fonds en euros en 2013,
3,22 'X, n moyenne (2,76 Vu
e
pour
le march), selon le baromtre
2014de Facts St Figures, les CGPI
sont aussi les champions des uni
ts de compte, qui s'lvent
23 'Z* leur collecte en 2013,
de
contre 16 9kpour le march.
Pourtant, la bataille se situe
davantage en prvoyance, ana
lyse CyrilleChartier KastJer,fon
dateur de Facts 8*
Figures.Mais la

5107o

La part de l'assurance vie


dans le chiffre d'affaires
des adhrents de l'Anacofi.

Page 87

diversification est encore limite.


Selon Aprdia, si 73 Vades cabi
nets de CGPI sont impliqus en
sant-prvoyance, le secteur ne
reprsente que 5 Va leur chiffre
de
d'affaires en 2013, Qui dit pr
voyance dit back-office, affirme
David Charlet- Cela serapproche
davantage de l'assurance dom
mages et ce n'est pas du tout le
mme mtier que l'pargne.
Certaines associations voient
davantage le conseil aux entrepri
ses, secteur peu explor par les
CGPIsauf en Madelin ,comme
le prochain lot de croissance. La
retraite et l'pargne collectives
ouvrent de belles perspectives.
Chez les adhrents de l'Anacofi,
le conseil aux entreprises, qui
comptait pour 7 'ft du chiffre
d'affaires il y a cinq ans, atteint
environ 20 Vo 2013. Enfin, si
en
la part des produits atypiques
(vins,forts, etc.) reste lis margi
nale, selon David Charlet, le
conseil en immobilier demeure
l'un des socles du mtier: il pse
encore, selon les sources, 20 Va

25 Vo l'activitaujourd'hui.
de

La part des honoraires se dve


loppe, surtout en priode de crise
o les clients sont davantage
acheteurs de stratgies d'in
vestissement. Cela reprsente
20 Vadu chiffre d'affaires des
cabinets, selon Aprdia, et
prs de 25 % des adhrents de
l'Anacofi, dont la moiti facture
aux entreprises,
DFIND2

Rsistera l'offensive
des banquesprives
Nouvelle menace, la banque
prive a tir les leonsde l'arrive
massivedes CGPIdans lesannes
2002-2003et est devenue trs of
fensive, affirme Aida Sadfi,
directrice gnrale d'Aprdia. Les
rseaux bancaires disposent
d'atouts face aux conseillers :des
moyens de communication im
portants, une implantation natio
nale,la gratuit du bilan patrimonial... Mais les conseillers en
gestion de patrimoine indpen
dants restent mieux placs sur la
relation clientle. Le particulier
est assur de la stabilit de son
interlocuteur CGPI.C'estl'une de
nos grandes forces , explique
Benoist Lombard, prsident de
la Chambre des indpendants
du patrimoine (CIP). Nous
travaillons beaucoup plus en ar
chitectureouverte etnous sommes
davantage dans une approche
intuitu personae, indique de

Noustravaillons
plusen architecture
ouverte [que les
banquesprives] et
sommesdavantage
dans une approche

intuitu personae.
Stphane
d
Fantui, prsident e la
Chambre
ngtionaledesconseillers
eninvestissements
financiers

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son ct Stphane Fantuz, pr


sident de la Chambre nationale
des conseillers en investisse
ments financiers (CNC1F). En
position d'outsider sur le march
de l'pargne, c'est nous de
promouvoir notre indpendance
et de montrer notre prennit
dans l'engagement , estime
Benoist Lombard.

CGPIen leur proposant des ser


vices des conditions tarifaires
privilgies, dtaille Graldine
Mtifeux, vice-prsident de l'as
sociation, qui propose un pack
de dmarrage 98 f par mois :
Notre tarif d'adhsion estmoiti
moins cher la premire anne.
La dmarche porte ses fruits. La
moitide nos nouveauxadhrents
sont desjeunes cabinets.

DFI N03

N"

Rajeunirla profession

DFI

La profession peine sduire les


jeunes professionnels pour di
verses raisons : difficult en p
riode de crise se constituer un
stock d'encours suffisant, rti
cence des CGPI plus gs trans
mettre leur cabinet... faute d'une
valorisation satisfaisante. Outre
ce passage de tmoin gripp, la
frilosit des banques financer
les installations de cabinets p
naliserait aussi les plus jeunes.

Faire davantage connatre


!a profession
n Attirerlesjeunes estun vra i dfi,
tout comme la reconnaissance
du statut, reconnat Stphane
Fantuz. Car les deux dfis sont
lis. Selon une enqute Cerenicimo-Ifop, seuls 58 Vades Fran
ais pargnant plus de 200 . par
mois dclarent connatre les
CGPI et peine 21)
Vapensent
s'v adresser. Collectivement,les
CGPI sont assez peu visibles,
reconnat Aida Sadfi.
Plombs par un tel dficit
d'image, ils ont plus que jamais
besoin de se faire connatre. La
communication fait partie de
notre plan stratgique triennal,
explique Graldine Mtifeux.
Nous mettonsen place un plan de
communication pour contribuer
une meilleure reconnaissance
du CGPI. Notre objectif est aussi
auprs des
de continuer
autorits de tutelle et de Bercy.
Une gageure en raison de la di
versit rie leurs activits qui les
contraint opter pour plusieurs
casquettes : Gif,courtier en assu
rances, intermdiaires en opra-

TOUJOURS AGES
PLUS
70 ansI
?0ansj2x
et plusI
De60 ans
69 ans ,
De40 ans
59 ans
Moinsde
40 ans I
SOURCE

APHIA

Lge moyen des dirigeants atteint


50 ans en 2013, contre 49,1 ans
en 2012 et 48,8 ans en 2011.

La dmographie vieillissante des


CGPI est un danger pour l'avenir
de la profession. Le cap des
50 ans de moyenne d'ge du diri
geant de cabinet a t dpass
cette anne. On estface une si
tuation indite.Il vafalloir que les
associations s'emparent du sujet
et renversentla tendancesur l'ins
tallation , estime Aida Sadfi.
C'est le cas de la C1P, dont la
moyenne d'ge des adhrents est
de 48 ans. Nous souhaitons fa
voriser l'mergencede nouveaux

Page 88

don de banque etservicede paie


ment (IOBSP), parfois agent
immobilier, et peut-tre bientt
conseiller en investissement par
ticipatif (CIP) afin de profiter du
boom du crowdfounding.
DFIN05

Supporter le poids de
lagestion administrative
Plus aucun professionnel ne
pourra porter seul le suivi de la
rglementation. SelonStphane
Fantuz, les petites structures
n'ont pas la capacit de grer le
maquis des textes rglementaires
et doivent se regrouper entre
elles ou autour de plates-formes
grossistes. Pour autant, le grou
pement n'estpas un booster pour
le dveloppement des cabinets:
celan'a encoreaujourd'hui aucun
impact sur la progression du
chiffred'affairesdes cabinets,fait
remarquer Aida Sadfi.

Nosrgulateurs
souhaitent
mieuxconnatre
et
l
superviseres CGPI,
vianotammentles

associationse Cit.
d
Benoist Lombard, prsident
de la Chambre des indpendants
du patrimoine

uvrer

5807o
La part des Franais ayant une
capacit d'pargne mensuelle
suprieur ?0D qui
connaissent le mtier de CGPI.
vll.".t

UWNIUMd

'Il h'

En ce domaine, les associations


jouent un rle de premier plan :
toutes proposent des kits r
glementaires assezfournis leurs
adhrents. Nos rgulateurssou
haitent mieux connatre et super
viser les CGPI,via notamment les
associations de Cif, explique
Benoist Lombard : l'association
qu'il prside, la CIP,a mme n
goci pour ses adhrents le tarif
d'intervention de responsables
de la conformit et du contrle
interne (RCCI)externaliss.
I CAROLENI

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Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
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Rubrique : Dossier
Diffusion : 10624
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 84 %

rence, selon Benoist Lombard,


prsident de la Chambre des in
dpendants du patrimoine.
Pourtant, le dbat s'est en partie
rouvert. La future position de
l'Esma, le rgulateur financier
europen qui doit prciser la no
tion d'indpendance, inquite.
Un CGPIpourrait continuer de
percevoir des commissions uni
semblait rgle. La direc
Qui aurait pens, lorsquela loi de raires,
Laprofession crie
l"aot
tive Mif 2 pose le principe du quement s'il apporte la preuve
son exasprationface scurit financire du
une avalanchede textes 2003 a cr le statut de Cif,qu'il conseil indpendant. La struc d'une amlioration du service
ne s'agissait que d'un dbut?
ture des honoraires et rmunra
rendu. Jusqu' quel point? Une
rglementaires issus
C'est dans ce sens que la Cham
tionsdes conseillersne doit pas y recommandationannuelle sur les
de Bruxelles et de Paris.
bre nationale des conseillers faire obstacle, indiquait Michel placements ne suffiraitpeut-tre
Laquestion mme de
en investissements financiers
Barnier,commissaire europen, plus. Si la position tait avre,
leurs commissions n'est
(CNC1F) a interpell Franois en janvier.Ladirective DIA2 sur elle remettrait en cause le mtier
toujours pas rgle.
dans son exercicequotidien.
Hollande dans une lettre ouverte l'intermdiation en assurance
mi-avril. Alorsque le prsident reprend galement ces disposi
Et voici le CIP...
L'empilement
rglementaire de ta Rpubliqueprne lechoc de tions sur les rmunrations.
prs ou de simplification,leslourdeursadmi
Letexte avait de quoi satisfaireles Au-del de l'Union europenne
qui touche de
associations de CGPl-Cif.Dans (qui intgre aussi une directive
loin l'activit de conseil en nistratives et rglementaires fi
gestion de patrimoine s'arrtera- nissent par devenir des semelles l'idede Bruxelles, s l'instant o antiblanchiment et le rglement
d
financier se prtend Prips), les contraintes s'accumu
t-il un jour? Pastout de suite en de plomb qui entravent le dvelop un conseiller
pement desconseillersen investis indpendant, il doit explorer le lent au plan national. Hormis les
tout cas, au grand dam des asso
N
ciations de conseils en investis sement financiers , s'exaspre champ despossibles. ousn'avons exigences de lutte contre le blan
pas vocation tre exhaustifs, chiment d'argent (Tracfin)ou de
sement financiers (Cif) agres. Stphane Fantuz, son prsident.
Cesont desmomentsanxiognes La question du versement des mais faire une prslection,un devoir de conseil, celle qui a eu
et ce n'estpas du tout termin", commissions,sur laquelle repose chantillonnage, dans te cadre sans doute l'impactle plus rcent
confieainsi DavidCharlet, prsi
le modle conomique des CGPI d'une bonne gestion des conflits sur les CGPI est l'inscription
dent de l'Anacofi.
franais qui facturentpeu d'hono
d'intrtet d'une grande transpa- l'Oriasau titre d'intermdiaire en
oprations de banque et services
de paiement (IOBSP).Beaucoup
S
CESTEXTESUIPESENTURLESCGP...
O
de CGPIauraient dcid de cesser
cette activit,faute de possderle
niveaurequis.Dbut 2014,l'Orias
identifiait 1500 intermdiaires
inscrits au titre des trois statuts
..,AUNIVEAU UROPEEN...
E
...ETNATIONAL
(courtier en assurance, IOBSP,
Mif 2 Adopte par le
renvoye a la prochaine
Conseiller en
Orias Depuis 2014,
Cif) comme conseiller en gestion
Parlement le 15 avril 2014,
lgislature. Elle reprend
le registre unique
investissement
de patrimoine. Un nombre peu
la directive vise les
les mmes dispositions
exige des conditions
participatif (CIP)
lev au regard des quelque 3000
del directive Mif 2.
de formation
Le nouveau statut
rmunrations, les conflits
d'intrt et l'indpendance
Pas de date connue
draconiennes
doit tre dfini dans
cabinets recenss par Aprdia.
des conseils, une notion
de transposition.
pour les IOBSP
une ordonnance
D'autres rglementations, peine
gouvernementale.
qui doit tre prcise
Prips Le rglement,
M Devoir de conseil
apparues, soulvent dj des inparl'Esma11- (texte de
en cours d'examen,
recommandation
terrogarions, l'instar du nouveau
niveau 2 ) d'ici a juillet
ACPfi/AHM^ejanvier
oblige fournir un
statut de conseiller en investisse
2014. Transposition prvue
document information
2013.
ment participatif (CIP) qui serait
au plus tard eni
Cl (DIC) au client.
incompatible avec celui de Cif.
DIA2(oulMD2)
Antiblanchiment
Examine par le Parlement
4e directive adopte
Des prcisions sont attendues
La
europen le 25 fvrier
dans une prochaine ordonnance
en mars en premire
2014, la directive a t
lecture au Parlement.
gouvernementale.
1. EuropenSecurities and Martets Authority.
c.M.-G

MIF 2 - DIA 2 - IOBSP

Un flot rglementaire
ininterrompu

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Date : 06/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 18 %

esteval.fr

Mots : 124

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Article : Crise et srnit


trs clairement ce que ce dbut
Bien entendu, il y a ce constat, dj fait lors de notre
Convention, que nos professions, pour la premire fois en dix ans, souffrant de leur chiffre
et que,
encore une fois, nous travaillons adapter nos modles pour passer la crise pour les uns et trs loin de cela, pour
acclrer leur croissance pour les autres. Lire la suite de
Avril 2014 de David Charlet, Prsident de
sur: http://fr.scribd.com/doc/221557141/Anacofi-News-Avril-2014-n33 Pour financer son
indpendance et son dveloppement, Esteval s'appuie aujourd'hui sur ses lecteurs et vous propose un abonnement
de trois ans un tarif avantageux. Recevez nos publications payantes pour 3,50 par semaine.
Cest

danne

minspire.

daffaires

lEdito

lANACOFI

Page 90

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Date : 05/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 31
Rubrique : LA VIE DES AFFAIRES EN Q

Diffusion : (8400)
Priodicit : Quotidien
Surface : 11 %

Europenne des Conseils Financiers : M. David CHARLET, prsident de


la plus importante association franaise de reprsentation des Conseils et
l'ANACOFI,
Intermdiaires Financiers, a t lu prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers
DERUDDER. M. Johannes MUSCHIK, prsident de
(FECIF) en remplacement de M.Vincent
l'AFPA, principale association autrichienne, devient vice-prsident de la FECIF. M. Paul
STANFIELD, dlgu gnral de la FEIFA, devient aussi secrtaire gnral de la FECIF.
*

Page 91

Fdration

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Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 10
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 3 %

FECIF
David Charlet, prsident de l'As
sociation nationale des conseils fi
nanciers (Anacofi), a t lu pr
sident de la Fdration euro
penne des conseils et interm
diaires financiers (Fecif), en rem
placement de Vincent Derruder,
parti la retraite.

Page 92

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Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 58 %

Mots : 392

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Adaptabilit et proximit dfaut d'unit


C'est l'un des rendez-vous phares des conseillers indpendants. Aprs l'Anacofi il y a
quelques semaines, c'est au tour de la Chambre des indpendants du patrimoine de tenir son
congrs, les 12 et 13 mai. C'est dans un climat apais, ou peru comme tel, que se droulent
ces vnements. Les effets des vagues de crises, depuis 2008, paraissent s'estomper. C'est
l'un des enseignements de l'enqute annuelle mene par
L'Agefi sur cette profession (1) : ils ne sont plus que 7 % en juger les consquences trs importantes , moiti
moins qu'il y a un an, et la qualification importantes revient chez 39 % d'entre eux, contre 45 % auparavant.Ne
nous faisons pas d'illusions, des cicatrices et des tournants oprationnels ont t vcus et continueront de l'tre, il
suffit pour s'en persuader de discuter avec les intresss dans les rgions. Mais un matre mot semble caractriser
les CGPI, c'est celui d'adaptabilit. Fort heureusement d'ailleurs, au regard de leur histoire rcente. 82 %
considrent que l'accumulation de rgles de plus en plus contraignantes fait partie de leurs principaux dfis, les
versions 2 des directives europennes sur les vecteurs d'investissement tant l pour faire perdurer cette
proccupation.Mais d'une part cela n'empche pas une perspective dynamique, avec 54 % priorisant la croissance
du cabinet et 46 % l'acquisition de nouveaux clients. Et d'autre part, sur le sujet trs pineux du
commissionnement ( lire notre prcdent ditorial ), ils sont 64 % vouloir conserver ce mode de rmunration,
quitte, sur l'autel de la directive MIF, devoir renoncer au i de l'indpendance. Si ce n'est pas de l'adaptabilit,
c'est en tout cas du pragmatisme, ce que confirme notre enqute mene auprs d'eux ( lire p. 8 ). Mconnue du
grand public, atomise, htrogne, la profession ne peut plus faire l'impasse sur les notions d'efficacit, de
productivit, de rationalisation, de diversification, ni ignorer les nouvelles technologies de l'information... ,
rsumait une tude de dbut mars du cabinet Xerfi-Precepta, soulignant en creux les vecteurs de performance sur
lesquels beaucoup devront s'appuyer. Au niveau des structures comme de leurs instances reprsentatives, l'union
pourrait faire la force. Mais n'est-ce pas le propre de ces conseillers d'un autre type que de ne pas particulirement
apprcier les chemins trop baliss, mme si tous doivent mener vers leur atout phare, la proximit?

Page 93

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Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 259 %

Mots : 1751

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Les CGPI entre l'inquitude et l'attentisme


Les conseillers peuvent encore aujourd'hui relativiser la porte de l'interdiction des
commissions pour les conseils indpendants
Mais la transparence des rmunrations et la valorisation du conseil doivent tre plus srieusement intgres par la
professionEntre l'anticipation, voire la prcipitation, ou a contrario l'imprparation, et pour ne pas dire
l'indiffrence, les ractions de la profession ont t diverses depuis que les instances europennes, dans le cadre de
la rvision des directives MIF (March d'instruments financiers) et DIA (intermdiation en assurances), ont mis
sur la table l'interdiction des rtrocessions de commissions comme remde au conseil biais. Le cas de la
Grande-Bretagne, qui a interdit les commissions pour les conseils indpendants, a d'ailleurs orient les travaux
Bruxelles et contribu alimenter l'inquitude des conseillers en gestion de patrimoine indpendants (CGPI) (lire
l'encadr).Aujourd'hui, la directive MIF II a act le reversement des commissions au client pour les professionnels
rendant un conseil en investissements sur instruments financiers et, s'agissant de l'assurance vie, le principe de la
transparence des commissions est prvu, la DIA II, toujours en cours de ngociation, laissant pour le moment le
choix aux Etats membres de mettre ou non en place une interdiction des commissions.Ces textes tmoignent tout
le moins que cette pe de Damocls a encore de belles annes devant elle. Ils devraient aussi inciter la profession
revoir son modle conomique l'heure
les rgulateurs nationaux ont un avis sur la question du
commissionnement sur encours, ce dernier devant constituer la contrepartie d'un conseil rendu sur la dure de vie
du placement.Un modle assis sur les commissions.Pour justifier la rmunration de l'intermdiaire auprs du
client, et par consquent faire valoir son conseil, peu importe aprs tout le mode de rtribution
(commissionnements ou honoraires). Sauf que la ralit est complexe et que la part des honoraires reste
minoritaire.A ce jour, la part des honoraires dans le chiffre d'affaires des CGPI est assez disparate et reprsente
moins de 10 % de celui-ci pour 55 % des CGPI ayant rpondu la dernire enqute annuelle deL'Agefi Etudes. Ils
sont 15 %, contre seulement 9 % en 2012, affirmer raliser plus de 30 % de leur chiffres d'affaires par le biais
d'une facturation d'honoraires de conseil. Apredia, dans son Livre Blanc 2014 sur les CGPI, indique que sur
l'exercice pass, le nombre de cabinets CGPI facturant le conseil en stratgie patrimoniale se stabilise : prs de 78
% des indpendants le font, contre 79 % en 2012. Mais la facturation de cette activit n'est toujours pas
systmatique. Elle concerne une part variable de la clientle selon les cabinets.Des associations vigilantes mais
sereines.Interroges par L'Agefi Actifs, les associations professionnelles n'ont pas l'intention pour l'heure de
conseiller leurs membres une quelconque conduite tenir.Ainsi, le prsident de l'Anacofi, David Charlet,
rappelle qu' il faut avoir l'esprit que nos membres entendent cela depuis des annes et, comme beaucoup, ils ne
parviennent pas avoir une vision claire de ce que sera ce fameux 'conseil indpendant' qui interdira - totalement
ou pas - les rtrocessions de commissions. Voil la ralit. On est donc dans une situation trs anxiogne du fait
d'un flou extrme et de nombreuses inconnues. Il est trop tt pour recommander quoi que ce soit. Proposer une
solution sans connatre le texte, c'est proposer une option 'pseudo concrte' dans un scnario de 'science-fiction
juridique' .De son ct, Benoist Lombard, le prsident de la Chambre des indpendants du patrimoine, affirme
qu' il ne sert rien d'alarmer nos membres avec l'interdiction des rtrocessions de commissions pour le conseil
indpendant dans la mesure
les contours n'en sont pas encore arrts et qu'en tout tat de cause, l'assurance vie
n'est pas concerne par la directive MIF II. Nous trouvons ainsi sans fondement les solutions d'anticipation aux
directives en cours de rdaction Bruxelles .Jean-Pierre Rondeau, prsident de La Compagnie des CGPI,
maintient sa position : A la Compagnie des CGPI, nous sommes confiants depuis septembre 2011, date de notre
rencontre avec les fonctionnaires en charge de MIF II Bruxelles. Nous n'avons pas cherch inquiter nos
adhrents. Certes, le combat n'est pas gagn, mais nous restons confiants quant au maintien des rtrocessions.
Stphane Fantuz, prsident de la CNCIF, est clair lui aussi mais tient souligner l'anxit de ses adhrents :
Nos membres sont extrmement inquiets et se demandent si la profession de CGP qui, selon la dernire tude
Apredia, devrait tre cratrice d'emplois, va continuer porter des semelles de plomb de plus en plus

Page 94

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Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 259 %

Mots : 1751

contraignantes avec le risque de ne pas se dvelopper comme elle le pourrait, ou si les autorits en charge de la
mise en place de cette directive vont tenir compte de l'intrt des pargnants et des professionnels que ces clients
sollicitent, voire plbiscitent. Il est donc clair que rien n'est encore gagn et que la partie se joue maintenant. Notre
position concernant Mifid reste compltement lie la faon dont l'Esma (1) va rdiger les niveaux 2 sur Mifid et,
ultrieurement, sur la faon dont les autorits franaises transposeront cette directive sur deux points essentiels :
les notions d'indpendance et d'amlioration du service rendu au client pour prtendre pouvoir continuer
percevoir les commissions sur encours sur les produits financiers. Conserver ou non le I d'indpendant ?Le
sentiment des CGPI face la perte ou non du I d'indpendance et une transparence accrue de leurs
rmunrations est aussi disparate que l'est la profession. Un CGPI tmoigne : Si l'interdiction des rtrocessions
devait tre confirme, j'opterai vraisemblablement pour le statut de CGP non indpendant afin de conserver mes
marges. . Un autre estime que si les rtrocessions sur OPCVM devaient disparatre dfinitivement, ce qui
reprsentent chez lui 20 % du chiffre d'affaires, cela remettrait en cause le modle du cabinet de CGPI qui ne
pourrait plus, avec ses recettes, faire face l'inflation rglementaire. C'est peut-tre ce que souhaitent les autorits
de tutelle dans leur for intrieur... Valoriser le conseil sur la dure.Depuis la recommandation de l'Autorit des
marchs financiers (AMF) de juillet 2013 sur les rmunrations et avantages reus dans le cadre de la
commercialisation et de la gestion sous mandat d'instruments financiers, les CGPI doivent, au plus tard en janvier
2015, prouver l'AMF que les commissions perues sont la contrepartie d'un conseil sur la dure du placement
conseill au client.Difficile de contredire ce principe et les dirigeants de cabinets interrogs par L'Agefi Actifs ne
s'y risquent pas. Un CGPI estime : Je pense qu'asseoir la rmunration sur encours sur l'existence d'un conseil
d'accompagnement est, d'un point de vue dontologique, tout fait justifi. Cela s'inscrit dj dans notre approche
et donc nous obligera tre plus formel dans cette accompagnement, et surtout systmatiser ce conseil
permanent pour l'intgralit de nos clients... Cela nous amnera amliorer la qualit de la relation client par la
systmatisation des rendez-vous de suivis. Certes, c'est une charge supplmentaire mais qui ne peut que conforter
le rle que l'on joue entre le client et ses avoirs dtenus chez les fournisseurs. Pour Jean-Pierre Rondeau, il
faudrait mconnatre ce que sont les CGPI pour ne pas comprendre les responsabilits qui sont les ntres, les
risques et le travail qui en dcoulent, mme quand nous maintenons un client dans un mme OPCVM pendant
plusieurs annes. Il serait curieux que le fait de ne pas faire tourner les portefeuilles, comme certains le pratiquent,
devienne un point ngatif. Mais comme le remarque un professionnel, attention l'empilement des frais et aux
rles des structures grossistes : La problmatique des intermdiaires est celle de la justification des marges
conserves par eux ramenes au services rendus. Ce qui pose d'ailleurs la question de l'utilit des plates-formes,
groupements et autres acteurs. Ces interfaces entre les compagnies et les CGP ne se justifient que si elles
apportent une relle valeur ajoute au-del de la facilit d'accs aux produits. Tout miser sur l'assurance
vie...L'ide est tentante de se dbarrasser des comptes titres pour les basculer dans la coquille assurance,
apparemment prserve jusqu' nouvel ordre, et de les reconfigurer pour chapper la suppression des
rtrocessions. Une rponse de fournisseurs qui ne va rien changer au problme de fond, selon certains
observateurs ( lire l'avis d'expert d'Olivier Rozenfeld ). Il y a des cabinets qui ne se trompent gure : Si l'objectif
est de contourner la lgislation, cela ne rsout pas le problme du suivi des clients .... ou devenir actionnaire
d'une socit de gestion.Cette alternative existe, mais peut-elle tre propose tous les cabinets ?
Raisonnablement, la rponse ne peut tre que ngative : Notre optimisme, non bat, a conduit la Compagnie
ne pas engager de rflexion et attirer l'attention de ses adhrents sur ces prises de participation ou crations de
PSI et de montages d'OPCVM raliss pour tenter de contourner une rglementation qui ne sera peut-tre pas
aussi destructrice que ce que voudraient et prdisent certains prdateurs prts nous lier eux. Bien
notre
position se limite au cas
ces crations de structures n'auraient que pour seul objectif le contournement de la
disparition des rtrocessions. D'autres rflexions peuvent donner lieu ces recherches. Nanmoins, nous pensons
que nos autorits ne sont pas naves et que l'image de l'indpendance peut en tre affecte, sans parler, bien
entendu, du risque de conflits d'intrts , souligne Jean-Pierre Rondeau.Le faux dbat de l'indpendance.Dans son
Livre blanc 2014 sur le march des CGPI, Aprdia pose la question suivante: pour votre activit, quels sont les
sujets que vous trouver les plus proccupants en 2014? En tte des rponses figure: l'volution de la
rglementation sur les rmunrations, suivies de la gestion administrative, des volutions fiscales et des difficults
convaincre les clients d'investir. La profession n'est-elle pas en train de jouer se faire peur sur un mauvais

Page 95

sr,

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Date : 02/05/2014
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Mots : 1751

terrain? Le principe issu de MIF est simple: Le professionnel qui rpond aux critres de l'indpendance devra
restituer les commissions aux clients. Si l'on se cale sur la rglementation actuelle de l'intermdiation en
assurance, l'indpendance signifie d'tre en mesure de justifier de pouvoir comparer un nombre suffisant de
contrats. Cette dfinition correspond la fameuse catgorie de courtiers (c) prvue par le Code des assurances,
catgorie qui n'a pas connu un franc succs, c'est peu dire , indique Henri Debruyne. Or, l'activit de courtage
d'assurance n'ayant pas disparu, il n'y a peut-tre pas lieu en effet de focaliser le dbat sur ce sujet... (lire l'avis
d'expert d'Henri Debruyne).

Page 96

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Date : 01/05/2014
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David CHARLET lu Prsident de la Fdration


Europenne des Conseils Financiers FECIF entre dans une
nouvelle re
L'excutif de la Fdration Europenne des Conseils Financiers vient d'tre remani, au
moment
nous entrons dans une phase cruciale de son dveloppement et
nous faisons
face un grand nombre de consultations europennes.
o

Pendant de nombreuses annes, Vincent Derudder aura t l'me de la FECIF et le garant de son dveloppement et
de son action, en faisant le plus important organe de reprsentation pan-europen de nos mtiers. Suite au non
renouvellement volontaire de son mandat, le Conseil des Directeurs a lu David CHARLET Prsident et Johannes
MUSCHIK, Vice-Prsident.En plus de ses fonctions au sein de la FECIF, Monsieur Charlet est Prsident de
l'ANACOFI, la plus importante association franaise de reprsentation des Conseils et Intermdiaires Financiers,
cre en 2004.Monsieur Muschik est pour sa part, Prsident de l'AFPA, principale association autrichienne, lance
en 2009.Pour complter cette volution, Paul Stanfield a t lu Secrtaire Gnral. Il est et restera pour sa part, le
Dlgu Gnral de la FEIFA (Grande-Bretagne).Contact presse France:Souad GOJIFSFG-Presse - Relations
medias+ 33 (0)6 36 79 65 32 souad.gojif@sfg-presse.frAbout ANACOFI (1) :ANACOFI (Association Nationale
des Conseils Financiers) represents 5000 enterprises and 40,000 employees. ANACOFI joined FECIF in 2004.

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Article : David Charlet, Prsident de la Fdration


Europenne des Conseils Financiers
de la FECIF vient
remani au moment
elle entre dans une phase cruciale de son
dveloppement et fait face un grand nombre de consultations europennes. Durant de nombreuses annes,
Vincent Derudder aura t
de la FECIF et le garant de son dveloppement et de son action. A la suite du
non renouvellement volontaire de son mandat, le Conseil des Directeurs a lu David Charlet Prsident et Johannes
Muschik, Vice-Prsident. - David Charlet est Prsident de
association franaise de reprsentation des
CIF cre en 2004. - Johannes Muschik est Prsident de
, principale association autrichienne, lance en
2009. - Paul Stanfield a t lu Secrtaire Gnral de la FECIF et restera le Dlgu Gnral de la FEIFA
(Grande-Bretagne). www.fecif.org - www.feifa.eu Pour financer son indpendance et son dveloppement,
Esteval s'appuie aujourd'hui sur ses lecteurs et vous propose un abonnement de trois ans un tarif avantageux.
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Lexcutif

dtre

lme

lANACOFI,
lAFPA

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David CHARLET lu Prsident de la Fdration


Europenne des Conseils Financiers
La FECIF entre dans une nouvelle re Lexcutif de la Fdration Europenne des Conseils Financiers vient dtre
remani, au moment o nous entrons dans une phase cruciale de son dveloppement et o nous faisons face un
grand nombre de consultations europennes. Pendant de nombreuses annes, Vincent Derudder aura t lme de
la FECIF et le garant de son dveloppement et de son action, en faisant le plus important organe de reprsentation
pan-europen de nos mtiers. Suite au non renouvellement volontaire de son mandat, le Conseil des Directeurs a
lu David CHARLET Prsident et Johannes MUSCHIK, Vice-Prsident. En plus de ses fonctions au sein de la
FECIF, Monsieur Charlet est Prsident de lANACOFI , la plus importante association franaise de reprsentation
des Conseils et Intermdiaires Financiers, cre en 2004. Monsieur Muschik est pour sa part, Prsident de
lAFPA, principale association autrichienne, lance en 2009. Pour complter cette volution, Paul Stanfield a t
lu Secrtaire Gnral. Il est et restera pour sa part, le Dlgu Gnral de la FEIFA (Grande-Bretagne).
www.fecif.org

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Date : 01/05/2014
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PARIS / David CHARLET lu prsident de la Fdration


Europenne des Conseils Financiers
L'excutif de la Fdration Europenne des Conseils Financiers vient d'tre remani, au
moment
nous entrons dans une phase cruciale de son dveloppement et
nous faisons
face un grand nombre de consultations europennes. Pendant de nombreuses annes,
Vincent Derudder aura t l'me de la FECIF et le garant de son dveloppement et de son
action, en faisant le plus important organe de reprsentation pan-europen de nos mtiers.
Suite au non renouvellement volontaire de son mandat, le Conseil des Directeurs a lu David
CHARLET Prsident et Johannes MUSCHIK, Vice-Prsident. En plus de ses fonctions au
sein de la FECIF, Monsieur Charlet est Prsident de l'ANACOFI, la plus importante
association franaise de reprsentation des Conseils et Intermdiaires Financiers, cre en
2004. Monsieur Muschik est pour sa part, Prsident de l'AFPA, principale association
autrichienne, lance en 2009. Pour complter cette volution, Paul Stanfield a t lu
Secrtaire Gnral. Il est et restera pour sa part, le Dlgu Gnral de la FEIFA
(Grande-Bretagne).
o

About ANACOFI (1) :ANACOFI (Association Nationale des Conseils Financiers) represents 5000 enterprises and
40,000 employees. ANACOFI joined FECIF in 2004.About FECIFFECIF (The European Federation of Financial
Intermediaries and Financial Advisers) is a Brussels-based non-profit organization, chartered in June 1999 for the
defence and promotion of the role of financial advisers and intermediaries in Europe. FECIF recently added the
protection of consumers as one of its points of interest.FECIF represents about 30 trades bodies or organizations,
over 200,000 Advisors in Europe and around 400,000 employees.More Detailshttp://www.fecif.org Paul Stanfield;
Secretary General; T: +44 (0)7875 219 462; @: pstanfield@feifa.euAFPA is the Austrian professional association
representing the interests of businesses which offer consumers and corporate clients insurance, securities and
financing with a clear demarcation to sales forces employed by banks and insurance companies. AFPA is directly
integrated within EU finance market regulation via the European umbrella association FECIF, located in
Brussels.More Detailswww.afpa.at Johannes Muschik; AFPA European Affairs, Chairman; T: +43 1 23060 3475;
@:jm@afpa.atAbout FEIFA (3):FEIFA (the Federation of European Independent Financial Advisers) is a
non-profit trade association for English-speaking advisers based or operating on the European mainland.FEIFA
and FECIF have had a strong and symbiotic relationship since the former was launched and this was reinforced
when FEIFA formally joined the latter earlier this year.

Page 100

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Date : 02/05/2014
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Fdration europenne des conseils financiers : David


Charlet lu prsident
David Charlet a t lu prsident de la Fdration europenne des conseils financiers. Il
succde Vincent Derudder qui n'a pas souhait renouveler son mandat.
Aprs avoir assur le dveloppement et l'action de la Fdration europenne des conseils financiers (Fecif) durant
plusieurs annes, Vincent Derudder n'a pas souhait renouveler son mandat de prsident. C'est David Charlet,
prsident de l'Anacofi (association franaise de reprsentation des conseils et intermdiaire financiers, cre en
2004), qui a t lu pour lui succder.Johannes Muschik : vice-prsidentJohannes Muschik, prsident de l'Afpa,
association autrichienne lance en 2009, a, quant lui, t nomm vice-prsident.Paul Stanfield : secrtaire
gnralPaul Stanfield, dlgu gnral de la FEIFA (Grande-Bretagne), a t lu secrtaire gnral.

Page 101

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Date : 29/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 21 %

Mots : 143

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David Charlet devient prsident de la Fecif


David Charlet, actuel prsident de l'association nationale des conseils financiers ( Anacofi )
vient d'tre nomm prsident de la Fdration europenne des conseils et intermdiaires
financiers ( Fecif ). Il succde Vincent Derruder, parti rcemment la retraite.
200 000 intermdiaires financiers reprsentsVincent Derruder, juriste et conseil en investissements financiers
luxembourgeois, la tte de la Fecif depuis de nombreuses annes, a uvr au dveloppement de la Fdration
cre en 1999 et qui reprsente aujourd'hui 200 000 intermdiaires financiers europens travers 20 associations
nationales et une dizaine de rseaux commerciaux.Johannes Muschik, prsident de l' Afpa (Austrian financial &
insurance professionals association) devient vice-prsident de la fdration tandis que Paul Stanfield, actuel
prsident de la Feifa (Federation of european independent financial advisers), association europenne cre en
2009, a t nomm au poste de secrtaire gnral.

Page 102

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Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 4
Rubrique : Editorial
Priodicit : Quotidien
Surface : 65 %

Adaptabilit
et proximit
dfaut d'unit
C'est

l'un des rendez-vous phares


des conseillers indpendants.
Aprs l'Anacofi il y a quelques
semaines, c'est au tour
de la Chambre des indpendants
du patrimoine de tenir son congrs, les 12 et
13mai. C'est dans un climat apais, ou peru
comme tel, que se droulent ces vnements.
Les effets des vagues de crises,
depuis 2008, paraissent
s'estomper.
C'est l'un des enseignements
de l'enqute annuelle mene par
L'Agefi sur cette profession (1) :
ils ne sont plus que 7 0Z0 en

juger les consquences trs


importantes , moiti moins qu'il y a un an,
et la qualification importantes revient
chez 39 aZo 'entre eux, contre 45 Je,auparavant
d
Ne nous faisons pas d'illusions,
des cicatrices et des tournants oprationnels
ont t vcus et continueront de l'tre,
il suffit pour s'en persuader de discuter
avec les intresss dans les rgions. Mais
un matre mot semble caractriser les CGP1,
c'est celui d'adaptabilit. Fort heureusement
d'ailleurs, au regard de leur histoire rcente.
82 % considrent que l'accumulation
de rgles de plus en plus contraignantes fait
Page 103

partie de leurs principaux dfis, les versions


2 des directives europennes sur les vecteurs
d'investissement tant l pour faire perdurer
cette proccupation.
Mais d'une part cela n'empche pas une
p
perspective dynamique, avec 54 0Za nonsant
la croissance du cabinet et 46 0Za
l'acquisition
de nouveaux clients. Et d'autre part, sur
le sujet trs pineux du commissionnernent
{lirenotre prcdent ditorial), ils sont 64 aA
vouloir conserver ce mode de rmunration,
quitte, sur l'autel de la directive MIF, devoir
renoncer au i de l'indpendance.
Si ce n'est pas de l'adaptabilit, c'est en tout
cas du pragmatisme, ce que confirme notre
enqute mene auprs d'eux [lirep. 8).
Mconnue du grand public,
atomise, htrogne,la profession
ne peut plus faire l'impasse
sur les notions d'efficacit,
de productivit, de rationalisation,
'
de diversification, ni ignorer
jjj^H
les nouvellestechnologies
de l'information... ,
rsumait une tude de dbut
mars du cabinet Xerfi-Precepta, soulignant
en creux les vecteurs de performance
sur lesquels beaucoup devront s'appuyer,
Au niveau des structures comme de leurs
instances reprsentatives, l'union pourrait
faire la force. Mais n'est-ce pas le propre
de ces conseillers d'un autre type que de ne
pas particulirement apprcier les chemins
trop baliss, mme si tous doivent mener
vers leur atout phare, la proximit ?
(1) Pour plus de renseignementssur l'enqute, contacter
Anes Dos Santos: adossantos@agefi.tr.

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Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1;8-11
Rubrique : ENQUTE

Priodicit : Quotidien
Surface : 326 %

COMMISSIONNEMENT DES CGPI

L'indpendance
jusque dans l'attentisme
Lesconseillers doiventpas s'ytromper,la transparencedesrmunrations
ne
va les amener revoirleur approcheclientle
LeS CGPI ont-ilsdes illres r Si la
plupartd'entreeuxprfrent onservereur
c
l
mode de rmunrationpar commissionnement, quitte ne p!ustre considrs
commeindpendants(voir egraphique),
l
ils
et djprendrela mesuredu
doiventd'ores
risqueleplusimminent - latransparence
prochainedes commissionsen assurance
vie - et faire valoirleur dimension de
leur
conseil uijustifiera rmunrationsur
q
encours.Une approchequi est loind'tre
m
videntepourtous lesprofessionnels ais
qui s'imposerainvitablement.

Page 104

commissions.
La
directive 11, prparation
MlF en
Bruxelles,sparer
veut
lanotion
d'indpendance
delaperception
de
Sivotrectivit
a
dpend
largement
decelles-ci,
choisiriez-vous...
j continuit, neplus tre
quitte

considr indpendant
comme
Unbasculement
progressif
les
vers honoraires

Source L Agefi Eludes CGPI2014

suis concern
Ne pas

pas
Nesais

Rsultats2013
Rsultais
2012
Base : Ensemble des rpondants (201 CGPI)

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Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1;8-11
Rubrique : ENQUTE

Priodicit : Quotidien
Surface : 326 %

e
LesCGPI ntrel'inquitude
Les conseillers
peuvent encore
aujourd'hui
relativiser
la porte de
l'interdiction
des
commissions
pour
les conseils
indpendants
Maisla
transparence
des
rmunrations
et la
valorisation
du conseil
doivent
tre plus
srieusement
intgres par
la profession

iihJean-Charles et Anne
Naimi
Simonet
^0 JCharlesNAIMI

; SimonetAgefi

t- E-MAiLJcnaimi@agejl.fi
; asimonet@agefi.fr
l'anticipation,voire la prcipitation,ou
a contrariol'imprparation, et pour ne pas
dire l'indiffrence,les ractionsde la profes
sionont t diversesdepuis queles instances
europennes, dans le cadre dela rvisiondes directives
MIF (March d'instruments financiers) et DIA (intermdiationen assurances),ont mis sur la table l'interdic
tion des rtrocessionsde commissions comme remde
au conseil biais.Lecas de laGrande-Bretagne, ui a in
q
terdit les commissions pour les conseilsindpendants,
a d'ailleurs orient les travaux Bruxelleset contribu
alimenter l'inquitude des conseillersen gestion de
patrimoine indpendants (CGPI) (lirel'encadr).
Aujourd'hui, la directive MIF II a acte le reverse
ment des commissionsau clientpourles professionnels
rendant un conseilen investissementssur instruments
financiers et,s'agissantde l'assurancevie, le principede

Entre

Pour
Un modle assis sur les commissions.
justifier la rmunration de l'intermdiaire auprs du
client, et par consquent faire valoir son conseil, peu
importe aprs tout lemode de rtribution (commissionnements ou honoraires).Saufque laralitest complexe
et que lapart des honoraires reste minoritaire
Ace jour, lapart des honoraires dans le chiffre d'af
faires des CGPI est assez disparateet reprsente moins
de 10aAdecelui-cipour 559des CGPIayantrpondu
E
la dernire enqute annuelle de L'Ageji tudes.Ils sont

La RDR,un an aprs
Une tude ( 1) de l'Association des profession nels
du conseil financier (APFA) donne une vision
du march du conseil financier au Royaume-Uni
un an aprs la RDR - Retail Distribution Reviewqui est venue rehausser le niveau de formation
des conseillers et interdire les commissions
pour les IFA, l'quivalent des CGPI.
Le nombre de conseillers a diminu avant lamise
en uvre de la RDR. Depuis, le march a connu
une lgre reprise dcoulant de l'obtention tardive
des examens sanctionnant les capacits
professionnelles nouvellement requises
et de la reconversion de certains salaris de banques
dans te conseil indpendant. L'tude montre que
les professionnels qui ont choisi de rester
sur ce march seraient gagnants : le chiffre d'affaires
des cabinets de conseil, en 2013, a augment de 1 "/o
par rapport 201 2 et les profits avant impt de 14 "A.
Nanmoins, ces chiffres doivent tre interprts
avec prudence car le bnfice avant impt
ne comprend pas les rmunrations perues sous
forme de dividendes. L'tude souligne le sentiment
de polarisation entre ceux qui vont bien et ceux
qui luttent. Il faudra donc attendre 201 4 pour avoir
une vision plus claire du march.

Page 105

la transparence des commissions est prvu,la DIA II,


toujours en cours de ngociation,laissant pour le mo
ment le choixaux Etals membres de mettre ou non en
place une interdictiondes commissions.
Ces textestmoignent toutle moins que cette pe
de Damods a encore de belles annes devantelle. Ils
devraientaussiinciter la profession revoirson modle
conomique l'heure les rgulateurs nationauxont
un avissur la question du commissionnement sur en
cours, ce dernier devant constituer la contrepartied'un
conseil rendu sur la dure de vie du placement.

Enfin, l'tude relve que si l'accs au conseil


pour les pargnants n'est pas la priorit de la RDR,
l'offre de conseil est moindre compte tenu
du moins grand nombre de conseillers. La question
de la segmentation de la clientle se pose donc tout
comme le dveloppement de solutions permettant
de fournir des conseils un moindre cot.
A
|1) Apfa-The Financial dviser Market: In NumbersAvril 2014.

Augmentation

des honoraires depuis la RDR

En
deE
millions
2.500

Commissions Honoraires
-Autresetenus
r
(net)
102
39

113

2.000
850

81

(fit

l.72

1656

1.870

2010

2011

.W....... ....... ......

01;

2009

12

2012

...f
1.358

2013

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Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1;8-11
Rubrique : ENQUTE

Priodicit : Quotidien
Surface : 326 %

et l'attentisme
1596, contre seulement 9 X en 2012, affirmer raliser
plus de 30 96de leur chiffres d'affaires par le biais d'une
facturation d'honoraires de conseil. Apredia, dans son
Livre Blanc 2014 sur les CGPI, indique que sur l'exercice
pass, le nombre de cabinets CGPI facturant le conseil
en stratgie patrimoniale se stabilise : prs de 78 aZa es
d
indpendants le font, contre 79 96 en 2012. Mais la fac
turation de cette activit n'est toujours pas systmatique.
File concerne une part variable de la clientle selon les
cabinets.
Des associations
vigilantes
mais sereines.
Interroges par L'AgefiActifs,les associations profession
nelles n'ont pas l'intention pour l'heure de conseiller
leurs membres une quelconque conduite tenir.
Ainsi, le prsident de l'Anacofi, David Charlet,
rappelle qu' il faut avoir l'esprit que nos membres
entendent cela depuis desannes et, comme beaucoup, ils
ne parviennent pas avoir une vision claire de ce que sera
cefameux 'conseilindpendant' qui interdira - totalement
ou pas - lesrtrocessionsde commissions. Voil la ralit.
On est donc dans une situation trs anxiogne du fait d un
flou extrme et de nombreusesinconnues. Il esttrop tt pour
recommander quoi que ce soit. Proposer une solution sans
'
connatre le texte, c'estproposer une option 'pseudoconcrte
juridique' .
dans un scnariode 'science-fiction
De son ct, Bcnoist Lombard, le prsident de la
Chambre des indpendants du patrimoine, affirme
qu' ilne sert rien d'alarmer nos membres avecl'interdic
tion des rtrocessionsde commissions pour le conseil ind
pendant dans la mesure lescontours n 'en sontpas encore
airts et qu'en tout tat de cause, l'assurance vie n'est pas
concernepar la directiveMIF II. Nous trouvonsainsi sans
fondement lessolutionsd'anticipation aux directives cours
en
de rdaction Bruxelles.
Jean- Pierre Rondeau, prsident de La Compagnie
des CGPI, maintient sa position : Ala Compagnie des
CCPI, nous sommesconfiants depuis septembre2011,date
fonctionnaires en charge de MIF
de notre rencontreavec les
II Bruxelles. Nous n 'avons pas cherch inquiter nos
adhrents. Certes, lecombat n'est pas gagn, mais nous res

tons confiants quant uu maintien des rtrocessions.


Stphane Fantw., prsident de la CNCI F.est clair lui
aussi niais rient souhjmer l'anxit de ses adhrents :
Nos membres sont extrmement inquiets et se demandent
sila professionde CCPqui, selonla dernirelude Apredia.
devrait trecratrice d'emplois, va continuer porter des se
mellesde plomb deplus en plus contraignantes avecle risque
o

Page 106

Sous-estimeresconsquences
l
de la transparenceseraitune graveerreur
de nature solutionner
Qu'on ne
trompe pas :
l'interdiction
s'y
se proccuper
des rtrocessions
du sort
des assets en faveur
des rtrocessions
des compagnies
est non seulement
qui elles mmes
les redistribuent
lgitime mais
indispensable pour
aux CGPI,
assurer la prennit
n0USpOUVOnS
OLIVIER
des professionnels. onTcucnn
nousen fliciter.
M1:11Il n'enrestepas
Cependant,sousBdm
prudent.
estimer
moinsqunne
les consquences
solutionne que ladimension
de la transparence
rglementaire du problme.
serait une grave erreur.
La transformation
Elle seranon seulement
des chargements
d'un mandat de gestion
un facteur de ngociation
commerciale dans la relation en frais de gestion
contractuelle entre
supplmentaires
le professionnel
d'un contrat d'assurance,
et ses clients, mais
va, dans un environnement
elle va aussiet surtout
transparent, complexifier
remettre le client au centre
la commercialisation
du dispositif.
des produits d'pargne.
Si certaines initiatives
prises par des acteurs
du monde la finance sont

En effet, il n'est pas


rare d'entendre
des professionnels

rappeler leur difficult


facturer des honoraires.
Des commissions dont
le montant est parfaitement
dtermin pour un client
final constitueront a n'en
point douter un obstacle
identique.
On en revient alors
la valeur dont
le professionnel est porteur
aux yeux de son client
pour savoir ce qui sera
effectivement monnayable
et facturable.
L'abandon du qualificatif
indpendant n'est donc
pas la panace.
Je crainsque d'autres
solutions telles que
lessocitsde gestion
ne puissents'appliquer qu'
un nombre trs restreint
d'acteurs. Quant aux fonds
ddis,ils peuvent, eux, tre
lasource de conflits d'intrts.

dene pas se dveloppercommeellelepouirait, ou si lesauto


ritsen charge dela mise en place de cette directivevont tenir
compte de l'intrt des pargiiants et desprofessionnelsque
cesclientssollicitent, voire plbiscitent. Il est donc clair que
rien n'est encoregagn et que la partie sejoue maintenant.
Notre position concernant Mifid reste compltementlie
lufaon dontllisfna (j va rdiger les niveaux 2 sur Mifid
et, ultrieurement, sur lafaon dont les autorits franaises
transposeront cette directive sur deux points essentiels : les
notions d'iiidpendance et d'amlioration du servicerendu
au client pour prendre pouvoir continuer percevoir les
commissionssur encours sur lesproduits financiers.
?
Conserver ou non le I d'indpendant
Le sentiment des CGPI face la perte ou non du I
d'indpendance et une transparence accrue de leurs
rmunrations est aussi disparate que l'est la profession.
Un CGPI tmoigne : Si l'interdiction des rtrocessions

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Surface : 326 %

LESCGPIENTREL'INQUIETUDEET L'ATTENTISME
devait tre confirme, j'opterai vraisemblablement pour
le statut de CGP non indpendant afin de conserver mes
marges. . Un autre estime que si les rrocessions sur
OPCVM devaient disparatre dfinitivement, ce qui repr
sentent chez lui 20 'fadu chiffred 'affaires,cela remettrait en
cause le modledu cabinet de CGPI qui ne pounait plus,
avec ses recettes,faire face l'inflation rglementaire. C'est
peut-tre ce que souhaitent lesautorits de tutelle dans leur
for intrieur...

Valoriser

le conseil

sur la dure. Depuis la

recommandation de l'Autorit des marchs financiers


(AMF) de juillet 2or3 sur les rmunrations et avantages
reus dans le cadre de la commerciabsation et de la
gestion sous mandat d'instruments financiers, les CGPI
doivent, au plus tard en janvier 2015, prouver l'AMF

Toutpousse une intgration


des systmeset non versl'indpendance
En France,
les professionnels
considrent en gnral
que la rglementation
actuelle est suffisante.
Ledegr
de prparation et,
plus encore, de prise
de conscience
de la lourdeur

rmunrations.
Le projet part
sur un principe
de hard
disclosure ,
c'est--dire
de divulgation
totale
et automatique
HENRI
des frais perus
DEBRUYNE, pour les produits
des nouvelles
prsident,
Afci'i d'investissement
contraintes me
semblent assez faibles.
assuranciels.
L'attentisme prvaut.
Ce qui correspond
L'objectif principal consiste
tout de mme une petite
gagner du temps, attendre
rvolution. Les distributeurs
que les textes europens
d'assurance, qui sont
soient valids pour ensuite
soumis cette obligation
aller se plaindre auprs
depuis le dbut de l'anne
des pouvoirs publics que
en assurance sant, peuvent
la nouvelle rglementation
en tmoigner. Toutefois
est inapplicable. En matire
en assurance non vie,
et donc en prvoyance-sant,
d'assurance, des problmes
l'obligation de divulgation
vont se poser au niveau
des habilitations qui devront
est relative - soft
tre renforces dans
disclosure - dans la mesure
les agences bancaires,
elle ne se fera que
les bureaux de MSI
sur lademande du client.
et les agences d'assurances. Lequel doit tre inform
Un autre point important
qu'il a cette facult...
du texte est de considrer
Parcontre, les niveaux
que les souscripteurs de
d'obligations de transparence
contrats de groupe sont de
sont sensiblement diffrents
facto des intermdiaires lis.
selon qu'ils s'appliquent
aux intermdiaires ou aux
Enfin, il y a la question
de la transparence des
salaris des organismes
o

d'assurance. Il y a l,
potentiellement,
une distorsion
de concurrence puisque
les obligations ne pseraient
pas de lamme manire
sur tous ceux qui pratiquent
des actes d'intermdiation
en assurance non vie.
Les pays nordiques
sont les plus avancsdans
ledomaine des honoraires
et de latransparence.
Les courtiers indpendants
ont quasiment disparu
et se sont transforms
en intermdiaires lis.
Latransparence exige
parles clients, le niveau
des informations
a demander et la mise
en place de procdures
pour rsorber les conflits
d'intrts ainsi que
les rgles de Solvabilit II
qui conduisent les assureurs
tre comptables des
informations transmises par
leurs intermdiaires... : tout
cela pousse une intgration
des systmes pour raliser
des conomies a tous les
stades de lachane de valeur
et non vers l'indpendance.
Le modle de l'agent
d'assurance n'est pas mort.

que les commissions perues sont la contrepartie d'un


conseil sur la dure du placement conseill au client.
Difficile de contredire ce principe et les dirigeants de
cabinets interrogs par L'AgefiActifsne s'y risquent pas.
Un CGPI estime : je pense qu'asseoir la rmunration
sur encours sur l'existenced 'un conseild 'accompagnement
est, d 'un point de vuedontologique,tout fait justifi. Cela
s'inscrit dj dans notre approche et donc nous obligera
tre plus formel dans cette accompagnement, et surtout
systmatiser ce conseilpermanent pour l'intgralit de nos
clients... Cela nous amnera amliorer la qualit de la
relation clientpar la systmatisation des rendez-vousde sui
vis. Certes, c'estune chargesupplmentaire mais qui nepeut
que conforter le rleque l'on joue entre le client et ses avoirs
dtenus chez les
fournisseurs.
Pour Jean-Pierre Rondeau. ilfaudrait mconnatre
ce que sont les CCPi pour ne pas comprendre les respon
sabilits qui sont les ntres, les risques et le travail qui en
dcoulent,mme quand nous maintenons un client dans un
mme OPCVM pendant plusieurs annes. Il serait curieux
que lefait de ne pas faire tourner les portefeuilles, comme
certains lepratiquent, devienne un point ngatif.
Mais comme le remarque un professionnel, atten
tion l'empilement des frais et aux rles des structures
grossistes : La problmatique des intermdiaires est celle
par
de kijustification desmargesconserves eux ramenesau
servicesrendus. Ce qui pose d 'ailleurs la question de l 'utilit
des plates-formes,groupements et autres acteurs. Ces inter
faces entre les compagnies et les CC P ne sejustifient que si
ellesapportent une rellevaleur ajoute au-del de lafacilit
d'accs aux produits.

Tout miser

sur

l'assurance

vie... L'ide est

tentante de se dbarrasser des comptes titres pour


les basculer dans la coquille assurance, apparemment
prserve jusqu' nouvel ordre, et de les reconfigurer
pour chapper la suppression des rtrocessions. Une
rponse de fournisseurs qui ne va rien changer au
problme de fond , selon certains observateurs (lirel 'avis
d'expert d'Olivier Rozenfeld).Il y a des cabinets qui ne se
trompent gure : Si l'objectifest de contourner la lgis
lation, cela ne rsoutpas le problme du suwi des clients .

...ou

devenir

actionnaire

d'une socit

de

gestion. Cette alternative existe,mais peut-elle tre pro


pose tous les cabinets ? Raisonnablement, la rponse
ne peut tre que ngative : Notre optimisme, non bat,
a conduit la Compagnie ne pas engager de.rflexionet
attirer l'attention de sesadlwrenls sur cesprises de participa
tion ou crations de PSI et de montages d'OPCVM raliss
pour tenter de contourner une rglementation qui ne sera
peut-trepas aussi destructrice que ce que. voudraient et pr
disent certains prdateurs prts nous lier eux. Bien
sr,

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notreposition se limite au cas o cescrationsde structures


n'auraient que pour seul objectiflecontoumementde la dis
parition desrtrocessions.
D'autresrflexions euventdonner
p
lieu ces rechercha. Nanmoins, nous pensons que nos
autoritsne sontpas naves etque l'imagedel'indpendance
peut en are affecte,sans parier, bienentendu, du risquede
conflitsd'intrts , souligne Jean-Pierre Rondeau.

Le faux dbat de l'indpendance.

Avez-vousdes craintessur la transparence


totale desrmunrations?
Non:52"h

Oui 48')6
:

Dans son

Livre blanc 2014 sur le march des CGPI. Apredia


pose la question suivante : pour votre activit, quels
sont les sujets que vous trouver les plus proccupants
en 2014 ? En tte des rponses figure : l'volution de
la rglementation sur les rmunrations, suivies de la
gestion administrative, des volutions fiscales et des dif
ficults convaincre les clients d'investir. 13 profession
n'est-eUe pas en train de jouer se faire peur sur un
mauvais terrain ? Leprincipe issu de MIF est simple :
Leprofessionnel ui rpondaux critresdel'indpendance
q
devrarestituer lescommissionsaux clients.Si l'onsecalesur
la rglementationactuellede l'intermdiation en assurance,
signifie
justifier de pouvoir
l'indpendance
d'treen mesurede
comparer un nombresuffisantde contrats. Cettedfinition
correspond la fameuse catgoriede courtiers (c) prvue

Page 108

Desractionsmitiges
sur la transparence

Source

L'Adi

EriEs

- CGPI20!4

par le Codedes assurances,catgoriequi n'a pas connu un


franc succs,c'estpeudire , indique Henri Debruyne. Or,
l'activit de courtage d'assurance n'ayant pas disparu, il
n'y a peut-tre pas lieu en effet de focaliser le dbat sur
ce sujet... (lirel'avis d'expert. 'Henri Debruyite).Q
d
l'autorit
S
and
(1| European ecurities MarketsAuthority,
europenne
desmarchsinanciers.
f

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Table ronde/Immobilier

Une offre largie et plus


un march immobilier en

Le placement immobilier est soumis un environnement conomique et fiscal


chahut. A cela s'ajoute une rglementation (notamment avec la loi ALUR)
qui est plus contraignante. Dans ce contexte le placement immobilier conserve-t-il
toujours son attrait ? Nos experts explique quels sont les lments qui permettent
de l'affirmer. Ils soulignent galement comment les pratiques des professionnels
changent, et impliquent davantage de transparence et de pdagogie vis--vis des
pargnants. Au final, ces derniers bnficient d'une offre largie et d'un cadre plus
scurisant.
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transparente sur
mutation

De gauche droite :
Bernard Le Bras, prsident du directoire de Suravenir
Thierry Gaiffe, directeur gnral de Paref Gestion
Evelyne Desserey, grante de XENYT et vice-prsidente de l'ANACOFI-CIF
Serge Bataillie, directeur gnral de NAMI-AEW Europe et AEW Europe SGP
Jean-Franois Prvt, prsident du directoire de Quadral SAS
Jean-Philippe Carboni, directeur commercial de Aegide-Domitys
et droite de haut en bas :
Christophe Tricaud, rdacteur en chef de Pierre Papier.fr
Jean-Christophe Antoine, directeur Immobilier et membre du directoire de Perial
Marc Bertrand. CEOGlobal Immobilier de La Franaise REM

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DANS UN ENVIRONNEMENT DE PLUS EN PLUS


LE
CLASSIQUE
DEMEURETOUJOURS ATTRAYANT

qui n'est pas suffisamment porteur, l'pargnant peut mme


craindre une perte en capital. La loi Duflot, qui est effective
ment complexe, s'inscrit dans le cadre d'un plafond limit
10000 euros pour les niches fiscales, plafond qui est rapide
Evelyne Desserey,grante de XENYT
ment atteint pour un investisseur cadre moyen. Cependant, le
placement immobilier reste malgr tout attractif car avant de
et vice-prsidente de l'ANACOFI-CIF
dans l'immobilierrsidentielreste un excellent prsenter un intrt fiscal, il permet une structuration patri
L'investissement
placement si certaines conditions sont runies. L'emplacement moniale :
est l'lment cl prendre en compte. Un produit de qualit, - tout d'abord, en termes de transmission, l'investissement
avec une bonne construction, situe en
de ville ou en en SCI permet de transmettre plus facilement un patrimoine
priphrietoute proche, dans une commune dynamique, ne d
ses enfants ;
cevra pas. Lesvilles en devenir sont intressantespourvaloriser - puis, en termes de rduction d'impts fonciers, la stratgie
le placement.
du dficit foncier est galement efficace.Ellepermet de rduire
L'investisseur ne doit plus aujourd'hui raisonner de faon significativement les revenus fonciers, qui s'accroissent dans le
raliser une conomie d'impt. 11doit plutt chercher acheter temps avec une rduction progressive des intrts d'emprunt ;
au bon prix, au bon endroit, notamment pour financer sa - autre atout fondamental, l'effet delevier propreau placement
retraite.
immobilier. L'investisseur peut s'endetter pour acqurir un
Il doit galement avoir bien conscience que le placement bien qui gnrera ensuite du cash-flow ;
immobilier s'envisage sur le long terme et qu'il ne doit pas - enfin, une nouvelle opportunit existe avec les logements
compter vendre le bien rapidement.
intermdiaires qui permettent aux investisseurs d'acqurir un
La demande est toujours bien prsente. En revanche les clients bien avec une TVA rduite 10 0h. Le
d'acquisition est
sont plus craintifs et la loi ALURcomplique la situation. Les donc allg et ensuite l'investisseur ne paie pas de taxe foncire
investisseurs ont donc plus que jamais besoin d'tre bien pendant un certain nombre d'annes. Nous allons d'ailleurs
accompagns. Les conseillersen gestion de patrimoine doivent proposer des produits neufs sous cet angle-l, ventuellement
faire voluerleurspratiques dans ce senset se formersur l'intrt en cumul avec d'autres dispositifscomme le Duflot.
qu'offrent les villes de Province et leurs bassins d'emploi.
Nous sommes convaincus des atouts du placement immobilier,
Je note deux volutions marquantes. Premirement, les carts c'est pourquoi nous ouvrons de plus en plus une partie de
se creusent entre d'un ct Paris et la rgion parisienne et notre activit de promotion des investisseursparticuliers. En
de l'autre la Province. De plus, les clients veulent de plus en effet, en acqurant des parts de SCI un prix accessible, ils
plus investir ct de chez eux pour grer leurs biens plus peuvent accder des actifs attractifs pour se constituer un
troitement.
patrimoine de qualit.
RGLEMENT

RSIDENTIEL

cur

cot

Jean-PhilippeCarboni, directeur commercial de


Aegide-Domitys
Face la complexit du dispositif Duflot et aux craintes sur
lesdifficultspotentiellespour se sparer d'un locataire indsi
rable, un certain nombre d'investisseurs,notamment de plus de
60 ans, se sont tourns vers l'immobilier gr.
Nous avons peru de nombreux transferts d'investissements
de logements classiques vers des rsidences gres, et plus
particulirement vers les rsidences services seniors. Ce type
de rsidences comprend de vrais logements tout en offrant les
avantages du meubl.
Le dispositif Duflot est attractif dans assez peu de villes
franaises sur le plan du rendement. Alors que la rsidence
senior reprsente un placement intressant mme dans de
petites communes. Nousconnaissons localement les besoins et
nous savons que les rsidences seront pleines, y compris dans
des zones qui ne revtent pas un grand intrt conomique.
Ce type de rsidence prsente donc moins de contraintes
gographiques que dans le dispositif Duflot.

Jean-FranoisPrvt, prsident du directoire de


Quadral SAS
Depuis quelque temps, les contraintes rglementaires alour
dies psent sur le moral des investisseurs. Dans un contexte

Page 111

LESQUELQUES NICHES FISCALESENCORE


EXISTANTESDANS LE
SONT
MANIER AVEC
RSIDENTIEL

PRCAUTION

Jean-Philippe Carboni
Dans les rsidences de services la qualit du gestionnaire et
la pertinence du march sur lequel ces rsidences se position
nent sont deux lments fondamentaux.
Les rsidences gres sont des rsidences de spcialistes
et chaque crneau, Ehpad, tourisme, seniors ou tudiants,
ncessite des comptences spcifiques. Les contraintes
rglementaires et les contraintes d'exploitation ne sont pas
similaires. C'est pourquoi l'exprience de l'exploitant sur son
crneau sera dterminante. Il ne faut pas oublier qu'il y a
quelques annes, des investisseurs ont subi des dconvenues
dans certaines rsidences de tourisme pour lesquelles
l'exploitant n'tait pas la hauteur.
De mme, certaines rsidences seniors faisaient porter un
risque d'exploitation important l'investisseur, travers des
charges de coproprit leves. Ce modle est relativement
ancien, mme si certains oprateurs continuent y recourir.
Chez Aegide/Domitys la dtention de l'actif immobilier et
l'exploitation sont compltement dissocies. Les rsidences
ont des syndics de coproprit avec des locaux d'exploitation

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Jean-Philippe Carboni,
directeur commercial de
Aegide/Domitys

Le propritaire, qui
achte un logement,
doit percevoir les
revenus les plus
scuriss possibles.

Jean-Philippe
Carboni a intgr le
groupe Aegide-Domitys en 2005. Il est
aujourd'hui son directeur commercial. Il
bnficie d'une exprience immobilire
de plus de 20 ans, d'abord comme agent
immobilier traditionnel, puis dans le
dveloppement foncier et le montage
d'oprations de promotion en tant
qu'indpendant.

qui sont privatifs et non ports par la proprit. Les services


sont pays par le rsident qui choisit son niveau de services.
Nous considrons qu'il est logique que le gestionnaire soit
en risque sur l'exploitation puisque c'est son mtier. Le
propritaire, qui achte un logement, doit percevoir les
revenus les plus scuriss possibles. C'est le seul moyen de
dvelopper ce concept.

Serge Bataillie, directeur gnral de NAMI-AEW


Europe

donc se tourner vers des villes offrant des taux de rendement


suprieurs ou vers de nouveaux types de produits. A ce titre,
les rsidences de servicespeuvent tirer leur pingle du jeu car
le march, relativementtroit, offre une rentabilit plus intres
sante que ce que peut offrirl'immobilierrsidentiel parisien.
Autre constat : pour les produits avantage fiscaux, les
contraintes attaches se rvlenttrop lourdes,dans la dure. Une
fois que l'avantage fiscal est teint, l'actif doit tre encore port
pendant quelques anneset l'investisseuruge alors lerendement
j
insuffisant.

Pour investir dans le rsidentiel,l'investisseurpriv doit analyser


le rapport entre le rendementet le risque de l'actif sur lequel il se Thierry Gaiffe, directeur gnral de Paref Gestion
positionne.Il devrait aboutir deux constats. Aujourd'huiinves L'investisseurpeut galement miser sur certains produits, peu
tir dans l'immobilierrsidentielparisien n'est pas suffisamment nombreux sur le march, qui permettent des investisseurs
rentable. L'investisseur pnalis par des prix levs et le fait qui n'ont pas besoin de rendement immdiat d'esprer, sur un
est
que trs peu de charges sont refacturablesau locataire. Il doit horizon de 10 ou 15 ans, des revalorisations d'actifs. C'est le

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Evelyne Desserey, grante


de XENYTet vice-prsidente
de l'ANACOFI-CIF

Il y a un besoin
accru de scurit
de l'pargnant, qui
souhaite gagner de
l'argent sans prendre
de risque.
Evelyne Desserey exerce le mtier de
CGP(Conseil en Gestion de Patrimoine)
depuis plus de 20 ans. Aprs avoir cr
et dirig une premire structure, elle a
fond Xenyt Crateur de Patrimoine en
2002. Xenyt est un groupe indpendant
de conseil en gestion de patrimoine et en
investissementsimmobiliers.
Ses deux fils l'accompagnent dans le
dveloppement du rseauXenyt.
Evelyne Dessereya une forte implication
au sein des grandes
instances
reprsentatives des mtiers immobiliers
dans le respect des rglementations.
Elle est notamment membre fondateur
et administrateur de l'ANACOFI et de
l'ANACOFI-CIF (Association Nationale
des Conseils Financiers : Organisme
de co-rgulation avec l'AMF). Elle est
galement vice-prsidentede l'ANACOFICIF,administrateur de l'ANACOFI IOBSP,
vice-prsidente de l'ANACOFI Immo.

cas des logements soumis la loi de 1948 ou substituts, ac


quis avec une forte dcote, ou des produits de dficit foncier.
L'avantage majeur est que ces produits ne reposent pas sur des
dispositifs fiscaux mais sur des lois stables pour l'investisseur.

Christophe Tricaud, rdacteur en chef de


Pierre Papier.fr
On a constat effectivement en 2013 que les SCPI de dficit
foncier se sont fortement dveloppes, alors que les dispositifs
fiscaux classiques attiraient moins d'investisseurs. La capita
lisation des SCPIde dficit foncier a quasiment t double :
ces fonds ont lev 60 millions d'euros l'an pass pour une
capitalisation de 79 millions au 1erjanvier 2013.
Le dispositif Malraux continue galement de sduire les
pargnants.

Page 113

L'IMMOBILIER COMMERCIAL SEDUIT


LESASSUREURSVIE
Bernard Le Bras,prsident du directoire
de Suravenir
Le contrat d'assurance vie Serenipierre, qui existe depuis
deux ans, est issu d'un partenariat entre Survavenir, filiale du
groupe Crdit Muluel Arkea cl Primonial.
C'est un contrat multisupport classique, qui comprend
plusieurs centaines d'units de comptes, et deux fonds euros,
dont Scurit Pierre Euro. Ce fonds a l'originalit d'tre
investi 92 "/odans de l'immobilier tertiaire, comprenant des
bureaux et commerces via un OPCIddi et via des supports
immobiliers collectifs, SCPI et OPCI.
Chaque anne depuis son lancement ce fonds en euros a

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offert aux investisseurs un rendement net de frais de gestion


contre un rendement moyen des fonds en euros de
de 4, 15 o/o,
2,70 o/osur le march franais. Cette trs bonne performance
conforte notre confiance dans l'immobilier, qui reprsenteune
classe d'actifs pertinente privilgier pour une perspective de
rendement attractif.
Ce produit a les trois caractristiques d'un fonds en euro dans
un contrat d'assurance vie. Il assure une garantie en capital
tout moment. Il est galement liquide, car le client peut
arbitrer tout moment d'un support l'autre, et l'assureur a
un maximum de 30 jours pour rembourser le client qui veut
sortir du fonds. Et enfin, les intrts attribus une anne sont
dfinitivement acquis.
Tout l'enjeu sur un tel fonds est de pouvoir offrir ces trois
caractristiquesavec des sous-jacents immobiliers qui, eux, ne
sont pas liquides et n'offrent pas lagarantie en capital. Plusieurs
lments nous permettent de grer ce fonds dans un objectifde
stabilit et de rgularit pour l'assur. Nous recourons toutes
les techniques de l'assurance vie, notamment la gestion actifpassif. Nous devons galement particulirement anticiper le
niveau de collecte pour l'investir correctement. Une collecte
investie en actifs de trsorerie pnaliserait le rendement des
investisseurs. Enfin, les provisions pour participation aux
bnfices permettent de lisser le rendement et de faire face
la vacance d'un immeuble, pour que celle-ci ne vienne pas
amoindrir le rendement brut du fonds.

Evelyne Desserey

Les investisseurs sont sduits par la simplicit de ce produit.


Lesconseilleurs en gestion de patrimoine apprcient cette ca
ractristique et, bien
sa bonne rentabilit lorsqu'ils pr
sentent ce produit leurs clients.
sr,

LA RELATION AVEC LE LOCATAIREEST PLUS


QUE JAMAIS L'OBJET DE TOUTES LES
ATTENTIONS EN IMMOBILIER COMMERCIAL
Serge Bataillie
En tant que bailleur, il nous faut envisager la relation avec le
locataire comme une sorte de partenariat en tablissant une
relation de confiance sur le long terme. Une prsence phy
sique est donc indispensable sur les actifs immobiliers pour
accompagner les locataires, comprendre leurs besoins, anti
ciper leurs volutions et leur proposer des solutions. Ce sera
l la grande force d'un propritaire. La profondeur des actifs
grs lui permettra galement de se positionner correctement
vis--vis de ses locataires. C'est le cas sur le march de la
logistique, qui est oligopolistique avec une cinquantaine de
gros utilisateurs et une dizaine de trs grands propritaires. Le
constat est le mme dans le commerce, partir du moment
le bailleur est un acteur important qui peut proposer des
solutions de grandes enseignes. C'est plus compliqu sur le
march du bureau, et c'est justement ce qu'il faut parvenir
dvelopper aujourd'hui grce une relation partenariale avec
les locataires.
Cela permettra de rpondre aux contraintes rglementaires
o

Page 114

plus fortes, lies la loi Pinel, mais surtout au contexte


conomique. Aujourd'hui le locataire peut se dployer plus
facilement sur des surfaces libres, en constante augmentation
au niveau de l'offre de bureaux.

Christophe Tricaud
Cerenforcementde la rglementations'inscrit dans le courant de
l'histoire,on le voit bien avecle verdissementdes actifs qui im
pose de nouvellesnormes et conduit un renforcementdu dia
logue entre le bailleur et le propritaire.Cequi pouvait tre vcu
comme une contrainte apparat beaucoup d'acteurs comme
tant trs enrichissantdans la relation entre les deux parties.
Grer un bail vert implique un dialogue construit et plus
frquent avec le locataire, qui permet d'anticiper ses attentes
et ses volutions.

Jean-FranoisPrvt
Au-del de la problmatique rglementaire, se pose la ques
tion de l'attractivit de certaines communes. Pas plus demain
qu'aujourd'hui nous n'aurons du mal relouer ou prolonger
les baux commerciaux dans des grandes villes, mme en Pro
de ville. En revanche
vince, pour des actifs situs en
continuer dtenir des actifs dans un certain nombre de plus
petites villes,
une attractivit est plus limite, n'est pas
forcment pertinent.
Une relation proche avec les locataires est d'autant plus
importante dans le commerce car la commercialit, au sein
d'une mme ville, varie en fonction de la rue. Celancessite
une approche locale trs fine et une bonne comprhension
du march. C'est davantage la porte des acteurs locaux
que des acteurs nationaux, me semble-t-il. Et la structuration
multirgionale de Quadral apporte sur ce point des rponses
pertinentes.
cur

Marc Bertrand, CEOGlobal Immobilier de


La FranaiseREM
Ce n'est pas le contexte rglementaire mais plutt le contexte
conomique qui nous conduit vouloir fidliser le locataire
en place.
Le projet de loi Pinel est toutefois dangereux pour la
comptitivit de la France en tant que march d'investissement
immobilier. Il est contre-courant de ce qui se pratique en
Europe, la tendance est de laisser les parties travailler en
toute libert contractuelle. Changer l'indexation du loyer
pour rendre moins erratiques ses variations, autoriser les
congs locataires par lettre recommande plutt que par voie
d'huissier ou avoir des baux drogatoires de trois ans au
lieu de deux ans pour grer les petites entreprises, sont des
mesures pertinentes.
Nanmoins, certaines dispositions ne tiennent pas compte
du fait que l'investissement immobilier s'envisage sur
le long terme et exige de la visibilit. Quand on accrot la
variabilit du revenu de l'investisseur, travers des charges
non rcuprables et des baux moins scuriss, cela accrot
la volatilit de son rendement, et donc la prime de risque de
l'investissement.
o

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Date : 28/04/2014
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Dans un environnement franais dgrad, cette loi est donc


pnalisante pour les investissements raliss en France, et
par voie de consquence sur l'ensemble des professions
immobilires.

Thierry Gaiffe

Nous n'avons pas attendu une volution de la rglementation


pour avoir un dialogue permanent avec les locataires, mme
s'il est vrai que celle-ci complique la donne.
Un contact permanent avec le locataire est ncessaire pour
anticiper ses besoins en essayant de trouver un bon quilibre
entre bailleur et locataire.
Dans le commerce, l'impact fort de la commercialit empche
le locataire de bouger plus facilement, surtout si l'emplacement
est stratgique, prime. En revanche, la relation avec le
locataire est plus complique grer dans le bureau car,
encourag par la suroffre actuelle, le locataire sera plus enclin
dmnager.
Mais n'oublions pas que, outre la gestion de notre relation
avec le locataire, notre mission inclut aussi la gestion de
l'actif immobilier et sa valorisation.

de risque intressante, entre 7 o/oet plus de 8 o/o.Ces actifs


recouvrent des petits centres commerciaux, des retail parks,
ou des commerces en pieds d'immeubles. Alors que pour les
bureaux nous restons concentrs sur les zones qui prsentent
des tissus conomiques denses, notre localisation sera plus
flexible dans les commerces. Nous examinons surtout
l'importance de la zone de chalandise.
Globalement, nous avons une forte prsence dans les rgions
et une bonne connaissance des secteurs, qui nous vitent des
erreurs dans la slection de nos actifs.

Marc Bertrand

Je note une tendance profonde et puissante : partout en


France, le centre-ville retrouve toute son attractivit par rap
port la priphrie. Cette volution correspond une tertiarisation de l'conomie, et une monte en gamme des
comptences des salaris. Cela est vrai dans toutes les agglo
mrations. A Nantes, Lyon, Bordeaux par exemple, les grands
projets d'infrastructures sont plutt localiss en centres-villes.
Dans l'conomie de la connaissance, les salaris sont plus ur
bains. Les industries forte valeur ajoute se positionnent en
centre-ville pour attirer les cerveaux.
DES PROFESSIONNELS L'IMMOBILIER QUI
DE
Le constat est le mme pour le march du logement, sur lequel
AFFINENT LA SLECTION DE LEURSACTIFS
les acqureurs se tournent davantage vers les milieux urbains.
Pour suivre ce mouvement, nous privilgions donc les
Jean-Christophe Antoine, directeur Immobilier et centres-villes et les bureaux rcents ou les btiments anciens
membre du directoire de Perial
bnficiant de bons fondamentaux et de caractristiques
Sur le march des bureaux notre slection porte avant tout techniques intressantes.
il existe un march locatif avec Des oprations de restructuration ou d'investissement trs
aujourd'hui sur les zones
un volume de transactions significatif et un tissu conomique lourdes se justifient beaucoup plus en centres-villes, car un
qui permettent d'envisager une prennit locative. Cela re
cart intressant existe entre le loyer de seconde main et le
couvre uniquement les grands marchs. En Ile-de-France loyer prime.Cet cart-l est quasiment inexistant dans les
nous privilgions Paris et la premire couronne,
les taux grandes priphries.
de vacance sont plus faibles et
les entreprises locataires Pour aller capter un peu plus de rentabilit, nous sommes
rsistent mieux un environnement dgrad.
prts prendre des risques dans des zones en devenir, lorsque
Dans la slection des immeubles, nous veillons mutualiser le des projets urbains puissants de ramnagements existent,
une vraie dynamique se cre. Cela
risque. Nous estimons qu'un locataire ne doit pas reprsenter comme Saint-Ouen,
plus de 5 o/o loyer total peru par le fonds sur un immeuble. nous intresse d'tre parmi les premiers se positionner sur
du
Autre critre important : une valeur locative du bien en ce type de projets, car la visibilit long terme est bonne pour
adquation avec son march. Aujourd'hui certains immeubles l'investisseur.
prsentent des valeurs locatives plus leves que les valeurs Dans notre mtier, l'analyse de l'immeuble seul n'est pas
de march. Desbaux sont parfois ngocis avec des avantages suffisante. Elledoit tre combine avec celle de la ville et de
commerciaux qui cachent la ralit conomique. Notre solide l'ensemble de son cosystme urbain.
exprience sur le march locatif, et la non-sparation entre les
quipes qui ralisent les acquisitions et celles en charge de la Bernard Le Bras
gestion locative, nous permettent d'avoir une vision correcte Nous allons privilgier les oprations qui gnrent un rende
ment facial immdiat, et le plus lev possible.Notre fonds en
du march sur le long terme.
Nous ne cherchons pas forcment des immeubles neufs. Nous euros nous contraint, en effet, verser chaque anne un taux
avons une politique de gestion des travaux qui est assez de rendement suffisant. Nous n'allons donc pas nous posi
importante pour le maintien et l'amlioration de la qualit de tionner sur des oprations en VEFA, ni sur les oprations qui
l'immeuble, sous rserve d'un bon emplacement.
offrent un TRIattractif sur 8 ou 10ans. Nous privilgions plu
Nous recommenons regarder les actifs de commerces, en tt les oprations qui prsentent un rendement comptable
association avec des spcialistes qui nous accompagnent court terme. Pour cela, nous nous appuyons sur la comptence
dans notre stratgie d'acquisitions. En tenant compte de la immobilire de Primonial, dont le comit d'investissement de
concurrence de l'e-commerce et de l'volution prvisible du puis deux ans se runit tous les 15 jours pour slectionner
march, nous slectionnons les actifs qui offrent une prime certaines oprations. En 2013, la stratgie d'investissements
o

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Serge Btai Mie, directeur gnra


de NAMI-AEWEurope et
AEW EuropeSGP

La rgion parisienne
va devenir le point
d'ancrage des
investisseurs, au
moins nationaux.

Serge Batailiie disposed'une exprience


de plus de 20 ans dans la gestion
immobilire pour compte de tiers. Avant
d'tre nomm directeur gnral d'AEW
Europe SGPen 2011 puis de NAMI-AEW
Europe en juin 2013, il avait pris la tte
de la structuration de l'offre pour les
clients grands comptes d'AEW Europe.
Il avait auparavant cr la plateforme
luxembourgeoise d'AEW Europe qu'il
avait dirig pendant trois ans.

en bureaux et commerces est reste la mme, l'Ile-de-France


et les grandes mtropoles rgionales tant privilgies.
Nous allons plutt chercher des immeubles rcents, pour viter
d'avoir supporter le
des travaux, des baux fermes, pour
avoir la meilleure visibilit possible sur le rendement, et des
locataires de qualit.
Dans notre fonds en euros, dont la taille est aujourd'hui
significative en s'levant plus de 600 millions, nous dtenons
environ un quart de SCPI en architecture ouverte chez les
principaux acteurs de la place, un quart de participations dans
des club deals type OPCIRFA ct d'autres investisseurs, et
la moiti d'achats en direct, travers un OPCIddi. Dans ce
cadre-l nous allons nous positionner sur des oprations entre

50 et 130 millions d'euros. Les actifs sont repris en totalit


par le fonds ou rpartis entre le fonds et les SCPIgres par
Primonial.

cot

Page 116

Serge Batailiie
En termes de stratgie d'investissement, la rgion parisienne
va devenir le point d'ancrage des investisseurs, au moins
nationaux, d'une manire prpondrante pour une raison
simple : le
des travaux lorsqu'il faut remettre l'actif en
tat en vue d'une nouvelle location. Les 500 euros au mtre
carr de travaux ncessaires pour rhabiliter un immeuble
peuvent consommer un an de loyer Paris contre trois ans de
loyers dans une ville comme Lyon.
cot

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Jean-Franois Prvt,
prsident
du directoire de Quadral SAS

Certains
investisseurs,
dus par des
investissements de
pure dfiscalisation
sont parfois tents
par des produits
scuriss, par
exemple dans les
rsidences seniors.

Jean-Franois Prvt a intgr Batigre


en 2011, comme responsable juridique
et fiscal. En 2006, il a pris lesfonctions
de directeur gnral de Sofigre et de
Quadral Transactions SAS.En 2012 il est
galement devenu directeur gnral
de Quadral Expertise et prsident du
directoire de Quadral SAS.

Nous cherchons donc des actifs en premire couronne, qui


offrent un rendement suprieur aux biens localiss Paris
intra-muros, aux environs de 6 o/o.Nanmoins, le march de
bureaux en tant qu'investisseur reste aujourd'hui limit et peu
suffisamment offreur.
La slection des actifs est ralise en fonction du site, en
privilgiant avant tout l'accs aux transports en commun. Il
existe une prime en rgion parisienne pour l'accs au mtro.
La qualit intrinsque du bien est galement examine.
Par rapport la problmatique de rendement rgulier que
les investisseurs peuvent attendre, il est important d'avoir
l'esprit que, sur une dure de 10 ans, un actif aura subir
un an de vacance. Soit du fait du renouvellement du bail et
des mesures d'accompagnement qui seront alors consenties,
soit en raison des travaux effectuer. A un moment, nous
devons tre courageux et accepter la vacance, qui psera sur
le rendement, mais qui permettra de rnover les actifs. C'est
ncessaire car l'actif immobilier, qui est vivant, ncessite de
l'entretien.

Page 117

Chez NAMI-AEWEurope nous ne regardons aucun dossier


d'investissement sans faire un business plan 10 ans,
intgrant la problmatique du Grenelle de l'environnement.
Cela implique que nous ne ralisons plus d'acquisitions sans
envisager les travaux effectuer dans les dix ans venir.
C'est une contrainte trs forte car cela a tendance roder les
taux de rendement internes. Nanmoins, nous n'imaginons
pas investir sans mener cette dmarche. Sur le patrimoine
existant la mme analyse est mene, pour dterminer dans
les plans de travaux quinquennaux quand il est ncessaire
d'investir. Cela nous oblige grer dsormais la provision
pour grosses rparations avec beaucoup plus d'altenlion.

Thierry Gaiffe

Avec les baux verts la contrainte de l'engagement sur les


charges avec les locataires va tre renforce pour le bailleur.
Quand les actifs ne sont pas neufs il est dsormais
incontournable d'anticiper les travaux. Le verdissement des
immeubles est plus compliqu pour les immeubles existants

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rcents. Il existe un paradoxe : un immeuble trs ancien


haussmannien a du charme et sera plus attractif que des
immeubles des annes 1970, qu'il est parfois prfrable de raser
et de reconstruire.
En France, Paris doit tre distingu du reste du pays, qu'on opre
sur le rsidentiel ou le bureau. En dpit de l'existence des huit
mtropoles rgionales, les investisseurs trangers sont toujours
autant attirs par Paris.
Dans le commerce, c'est un peu diffrent car les grandes
mtropoles parviennent tirer leur pingle dujeu.

qu'elles ne pouvaient pas mener auparavant. Une partie de la


cration de valeur chappait ainsi aux associs.

Jean-Philippe Carboni

Ces stratgies similaires dans la slection des actifs ont nan


moins des effets nfastes sur le dveloppement de certaines r
gions. Nous constatons que les promoteurs immobiliers et que
les gestionnaires de SCPI sont trs attirs par les biens en r
gion parisienne. Dans beaucoup de rgions franaises, il n'y a
donc pas de projet immobilier neuf depuis 5 ou 10 ans. On as
siste une urbanisation intense de certaines localits, alors que
d'autres se pauprisent en l'absence d'acteurs au niveau local.
Christophe Tricaud
On a parfois tendance opposer les anciennes et rcentes SCPI, L'ensemble des promoteurs se concentre sur les mmes zones,
en affirmant que les secondes ont un patrimoine jeune, plus fa
ce qui entrane une augmentation des prix des logements dans
cile louer.Maisdans la transposition de la directive AIFM, des ces rgions, mme si le verdissement des actifs est galement
textes d'accompagnement ont sensiblement largi les capacits prendre en compte.
d'actions des SCPI, notamment pour travailler leur patrimoine. De mme, les rseaux bancaires vont avoir des difficults
Certaines vont pourvoir investir l'argent collect dans leur placer de la pierre-papier consacre ces rgions, du fait d'un
propre patrimoine, en ralisant des oprations de reconstruction manque d'offre sur des produits rgionaux.

Jean-Christophe Antoine,
directeur Immobilier et membre
du directoire de Perial

Il ne faut pas oublier


que l'intrt majeur
d'une SCPI est de
mutualiser les risques.

Jean-Christophe Antoine est titulaire d'une licence


d'histoire de l'universit ParisSorbonne et est diplm
de l'IEPParis. Il a dbut sa carrire chez UFGo il a
occup le poste de Directeur Immobilier pendant 10
ans. Il a ensuite rejoint PERIAt Asset Management
en 1995,toujours en tant que Directeur Immobilier. Il
est devenu Directeur Gnral dlgu puis Directeur
Gnral de PERIAtAsset Management, et a rejoint le
Directoire du Groupe PERIAL 2002
en

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Christophe Tricaud, rdacteur


en chef de Pierre Papier.fr

Dans la transposition
de la directive
AIFM,des textes
d'accompagnement
ont sensiblement
largi les capacits
d'actions des SCPI.
Aprs 25 annes passes dans les
principaux titres de la presse financire
et au terme de 10 annes La Tribune
dont il a quitt, en 2010, la rdaction en
chef du service marchs, Christophe
Tricaud a cr Les enfants du CAC
pour mettre au servicedes entrepriseset
des pargnants son exprience acquise
dans l'information et la communication.
A ce titre, il a pris en charge la rdaction
en chef du site pierrepapier.fr ddi
la transparence des diffrents vhicules
d'investissement adosss l'immobilier
(SCPI, OPCI,OPCVM Immobilier, SUC).
Christophe Tricaud est directeur de
projet des Assisesde la Pierre-papier.
Il est membre du comit de pilotage des
trophes desSUC.

DES INVESTISSEURS
PARTICULIERS
QUI
DOIVENT GALEMENT TREPLUSSELECTIFS

Enfin, le dmembrementest un choix stratgique qui se prsente


sous deux modalits : le dmembrement ralis lorsque l'on
souhaite dmembrerson patrimoinefamilialet le dmembrement
Evelyne Desserey
qui fait intervenir un bailleur social. Cette solution prsente de
Le professionnel conseiller en gestion de patrimoine doit avoir nombreux avantages. Lebailleurpaie les taxes, encaisseles loyers
une approche globale des besoins propres chaque investisseur. reverser,prend en charge les travaux, ce qui offre une certaine
La demande aujourd'hui est d'organiser et de scuriserla retraite. scurit l'investisseur.Si l'investisseura la chance d'tre impos
Il y a un besoin accru de scurit de l'pargnant, qui souhaile l'ISFet de percevoirdes revenusfonciers c'est un investissement
gagner de l'argent sans prendre de risque.
particulirement intressant. Le prix d'acquisition prsente une
Plusieurs alternatives sont intressantes. L'assurance vie et la dcote attractive, entre 40 et 60 "/oselon les biens et les rgions.
SCPIlui garantissent une certaine scurit. Les SCPIde dficit L'investisseurdtient un bien qui se valorise dans le temps.
foncier et Malraux attirent de plus en plus les investisseurs.
En revanche l'investisseur doit faire attention tre bien
Le dispositif du loueur en meubl est galement intressant, accompagn pour mener ce type d'oprations en s'adressant un
surtout lorsque le bien bnficie d'un bon emplacement et d'un conseilen gestion de patrimoine.
bon gestionnaire. Dans ce dispositif, il faut privilgier le LMNP Chez XENYT, ous sommes particulirement vigilants dans les
n
de rendement car il peut offrir une non-imposition des loyers prconisations faites nos investisseurscar l'abus de droit ou le
dfaut de conseil ne sont jamais loin.
terme, ou se transformer en LMP.

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Jean-Franois Prvt
La stratgie du dficit foncier est examiner au cas par cas. En
gnral, si les travaux raliser reprsententune trop faible part
du
global investi, l'opration n'est pas intressante.
Certains investisseurs, dus par des investissements de pure
dfiscalisation dans des sites finalement peu attractifs, sont
dsormais plus vigilants avant d'investir. Ils sont parfois tents
par desproduitsscuriss,par exempledans lesrsidencesseniors.
Danstous les cas, la meilleureapproche est de se demander si l'on
pourrait habiter lebien.
Grce nos 14implantations au niveau national, nous avons une
forte approche locale pour conseillernos clients et leur prsenter
des actifs attractifs ncessitantdes travaux importants.Le Grand
Lyon, Bordeaux et la Cte d'Azursont des zones qui sduisent le
plus les investisseurs.
Les institutionnels, et en particulier les bailleurs sociaux,
recherchent plus de biens neufs qu'avant, pour des raisons tenant
aux financements moins attractifs que la CDCleur alloue pour
des biens anciens avec travaux. La problmatiquedu Grenellede
l'environnementa renforc cette attitude dfensive.
Pour des ventes en bloc de plus de 500 logements, en outre il
est plus difficile de trouver des acheteurs du fait des
des
travaux et des complicationspour reloger les locatairespendant
la dure de ces travaux en site occup.
Nanmoins,certains oprateurs ont toujours une vision locale
comme les offices ou SA d'HLM. Ils seront intresss par des
actifs dans certaines communes, mais avec une valorisationbien
infrieure aux niveaux d'il y a cinq ou huit ans.
cot

cots

Jean-Philippe Carboni
Dans les rsidences de servicesc'est essentiellementle dispositif
du loueur en meubl avec amortissementqui attire les investis
seurs. La scurit apporte par le bail sur ce type de produit et
l'amortissement de la valeur du bien suffisent lessatisfaire.
Depuisdj deux ou trois ans la rductiond'impt, dans le cadre
du dispositif Censi-Bouvard,sduit moins. Quand elle atteignait
nous avons pu constater qu'elle avait attir de nombreux
25 o/o,
investisseurs.Mais elle a t significativementrduite et depuis
maintenant deux ans le statut du loueur en meubl est souvent
plus attrayant.
Je considre que le march de la rsidence services seniors
n'est pas encore mature nous allons sans doute y connatre
les mmes difficults que dans les rsidences de tourisme ; de
nouveaux exploitants sans expriencevont tre dfaillants. Les
investisseurs doivent bien avoir conscience qu'une rsidence
de services recouvre d'abord un ensemble de services fournis
aux occupants. Ensuite vient la partie logements. Mais il est
essentiel que l'exploitant fournisse des services qui rpondent
la demande des occupants. S'il fournit uniquement trois des
cinq services obligatoires,tels que ceux inclus dans le texte qui
dfinit les rsidences de services, cela signifie que son modle
est essentiellementdestin vendre de l'immobilierplutt qu'
commercialiserdes servicesau sein de ses rsidences.
Aujourd'hui, un exploitant qui dlgue une socit soustraitante les servicespeut entrer dans le cadre du dispositifCensiBouvard.Or,la prennitde l'exploitationpassepar la matrisede

Page 120

la qualit des services fournis, c'est pourquoi nous avons choisi,


l'inverse d'un certain nombre de nos concurrents, de fournir
l'essentiel des servicesen interne ; fournir des servicesde qualit
est essentiel la satisfaction des rsidentset donc l'attractivit
des produits d'investissement en rsidences gres.
Une offre qui se renouvelle dans la pierre-papier avec le
dveloppementde nouveaux types de fonds
Christophe Tricaud
La pierre-papier pse environ 160 milliards d'euros, en rassem
blant les foncires cotes,les SCPI,les OPCIet les OPCVM
im
mobiliers.
Sur un march aussi large, il est normal que se dveloppentdes
antichambres comme les Sicav contractuelles,les FPCIet autres
fonds. On assiste un largissementde ce march dynamique,
avec l'apparitionde nouveaux produitspour aborder denouvelles
thmatiques. La SCPIest un produit de rendement, qui ncessite
de dgager assez rapidement des revenus. Elle ne permet donc
pas d'aborder des thmatiquescommele viager, ce que permet en
revanche le FPCI.
Il est nanmoins ncessaire que l'investisseur peroive
correctement la nature de ces produits, leur fonctionnement,
leur rgimejuridique, leur rgime fiscal pour qu'il n'ait pas de
mauvaises surprises la sortie.
II faut galementque l'investisseurail conscience que parfois le
profil de risque est diffrent. Parmi les FPCI, certains fonds ont
des logiques de marchands de biens. Celane correspondpas la
stratgie en termes de couple rendement/risque adopte par les
dtenteurs d'actifs immobilierssur le long terme.
Thierry Gaiffe
Nous avons demand l'AMFune mise jour de notre agrment
pour pouvoir grer des FPCI immobiliers et FPS immobiliers,
fonds professionnelsspcialiss,et ainsi rpondre des appels
d'offres de grands acteurs. Le FPCI,ancien FPCR,est un vhicule
rgul mais plus souple grer que la SCPI,car il ne ncessitepas
d'agrment.11requiert une simple note d'information.
Celanous permet de sortirdu schma traditionnelet de lancerdes
produits innovants tout en conservant un aspect rglementaire.
Aujourd'hui,dans l'htelleriepar exemple,une SCPIne peut porter
conjointement les murs des htels et leur fonds de commerce,
alors que cela forme un tout. LeFPCIpermet de matriser cela et
d'avoir une vision globale des actifs hteliers.
Autre intrt : ces vhicules rguls permettent de prvoir des
sorties si les intrts des participants sont divergents au bout de
quelquesannes.
Ces nouveaux fonds rpondent des besoins, qui ne sont pas
forcment ceux du grand public cl du mass market mais plutt
ceux de family offices ou d'investisseurs qualifis. On est alors
plus proche d'une logique de private equity que d'une logique
industrielle.Lesvhicules lancs ont d'ailleurs des tailles limites
20 ou 30 millions d'euros.
Jean-Christophe Antoine
Nos nouveaux fonds rpondent une volont de diversification
sur diffrents mtiers, mais avant tout une analyse du mar-

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ch immobilier et de l'pargne. L'alourdissement de la fiscalit


actuelle incite un certain nombre d'pargnants ne pas privil
gier les revenus immdiats.Ces exigences sortent alors du cadre
de la SCPI.Ces investisseurs recherchent avant tout des actifs
sur lesquels ils bnficient la fois d'une exonration fiscale et
d'une plus-value potentielle. La forme FPCIconvient au place
ment viager car au-del d'une dtention des parts de cinq ans,
l'associ bnficie d'une exonration totale sur les revenus du
fonds. C'est un lment majeur d'intrt.

DE NOUVELLESTHMATIQUES ABORDES
DANS LA PIERRE-PAPIER
Marc Bertrand
Il est ncessaire d'innover la fois en termes de produits
d'pargne et de secteurs d'investissement. Il est trs tentant de
le faire en proposant des produits de niche, tels que des actifs de
sant, comme nous l'avons fait dans le cadre d'un partenariat.
Nous avons galement lanc un produit sur les locaux pour
PME-PMI.Le Malraux ou le dficit foncier sont galement des
niches d'investissement intressantes.
Toute la difficult est ensuite de dvelopper une stratgie de
distribution grande chelle pour des produits de niche qui ont
par dfinition un gisement d'investissements limit.
Il est donc tout aussi pertinent d'largir la cible grce une
stratgie d'internationalisation. Nous considrons qu'il est
devenu ncessaire d'aller en dehors de nos frontires, soit pour
accrotre et diversifierles portefeuillesde nos fondsexistants, soit
pour crer de nouveaux produits. L'environnementconomique
et rglementaire tant trs compliqu en France, l'immobilier en
ptit malgr tout. Il serait dommage de se priver d'opportunits
de dveloppement l'tranger. Beaucoup de signaux positifs
vont dans ce sens, notamment avec la directive A1FMdont
l'application facilite la distribution de produits en Europe.

les rsidences tudiantes, qui rpondent galement un besoin


social.
L'aspect environnemental de l'immobilier est galement
prendre en compte car les immeubles de demain seront trs
diffrents, en intgrant un ensemble d'applications qui vont
lever le niveau de services. C'est important d'tre en veille
permanente sur ce sujet.
Innover pour innover n'a pas de sens. Certains fonds trs purs
ont t lancs, investis seulement dans une classe d'actifs ou
une zone gographique. Mme si une SCPItrs spcialise est
commercialement lisible, les promesses de rendement peuvent
tre difficiles tenir, du fait du dsquilibre entre l'offre et la
demande d'actifs. Les objectifs initiaux des porteurs de parts
de SCPIne doivent pas tre dvoys. Quelssont-ils ? Avoir un
revenu rgulier et assurer une protection de leur capital. Il ne
faut pas oublier que l'intrt majeur d'une SCPIest de mutualiser
les risques.

Serge Batailiie
J'aborderais ce point la fois en faisant un constat et en posant
une question. Tout d'abord les rendements sont tellement tendus
sur les classes d'actifs traditionnels (bureaux, commerces) que
les investisseurscherchant des rendements suprieurs, regardent
avec attention ces nouvellesclasses d'actifs, les antichambres
cites prcdemment. Voil pourquoi nous assistons une di
versification des thmatiques. La question que je pose est de
savoir si nous allons vers ces nouvellesclasses d'actifs parce que
l'offre est insuffisante sur les actifs traditionnels avec un mar
ch insuffisamment profond, ou alors parce que la thmatique
en tant que telle est rellementdiversifiante.

DAVANTAGE DE SOUPLESSE
DANS LA GESTION
DESACTIFS ETUNE TRANSPARENCE
ACCRUE
SONT LESTENDANCES FORTESPARMI LES SCPI

Jean-Christophe Antoine

Jean-ChristopheAntoine

Nous adaptons notre offre la fois l'volution du march


immobilier et de la socit. L'objectifest de dvelopper de bons
produits pour notre clientle.
Nous nous sommes intresss au viager car cela rpond une
demande des pargnants dans un contexte favorable. Les prix
de l'ancien commencent diminuer, et les biens en viager
sont acquis avec une dcote tout en bnficiant d'excellentes
situations gographiques. Cela peut intresser une clientle
d'pargnants qui n'a pas besoin de revenus immdiats mais
parie davantage sur une plus-value terme.
Le viager rpond galement une demande sociale. Il permet
des personnes ges, qui disposent d'un capital mais de revenus
limits, de rester chez ellesen ayant la possibilitde financer des
aides domicile.Lemarch est encore trs restreint en nombre de
transactions. Il commence nanmoins se dvelopper, compte
tenu de ces problmatiques de financement de la retraite.
Notre FPCIviager se concentre sur des logements Paris intramuros et dans certaines communes primetout autour, comme
Neuilly-sur-Seine ou Boulogne-Billancourt.
Nous regardons d'autres marchs comme la sant, les crches,

L'assouplissementde la gestion des actifs des SCPI, apport par


est
la directive ALFM, trs positif car l'objectif initial de la SCPI
est le versement d'un revenu rgulier travers une modernisa
tion permanente de son patrimoine. Cette nouvelle souplesse
est importante, notamment pour l'exploitation des droits
construire rsiduels, les nouvelles rglementations environne
mentales et les seuils de travaux.
Dans les SCPI constitues depuis plus de 40 ans, comme
PFl, nous avions acquis des locaux bureaux/d'activit, et sur
certaines zones les droits construire ont largement volu.
Nous dtenons par exemple un immeuble de 4 000 mtres
carrs face au stade de Lyon Gerland, et l'on peut dsormais
construire 13 000 mtres carrs rie bureaux neufs au pied du
mtro. Nous avons des problmatiques similaires sur d'autres
terrains assez importants. Cela participe la modernisation de
notre patrimoine.
La possibilit qu'ont dsormais les SCPI de mener de larges
oprations de restructurations galement permet aux associs
de bnficier d'une meilleure valorisation des actifs, sous rserve
de prserver les objectifs de revenu des associs.

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Thierry Gaiffe, directeur


gnral de Paref Gestion

En dpit de
l'existence des
huit mtropoles
rgionales, les
investisseurs
trangers sont
toujours autant
attirs par Paris.

Thierry Gaiffe est directeur gnral


de Paref Gestion depuis 2009. Il a t
auparavant directeur gnral adjoint
de la CRPCEN(Caisse de retraite et
de prvoyance des clercs et employs
de notaires) et membre du comit de
direction, en charge de la stratgie,
des finances et de la gestion des actifs
financiers et immobiliers.

La possibilitd'acqurir des parts de SCI,que nous ne pouvions


raliserauparavant, nous permetd'accder une partie du march
immobilier.Nousveilleronsnanmoins matrisertotalementles
parts de ces socits.
Aujourd'hui, les oprationsd'arbitragesont galementfaciliteset
il est tentant, en priode de crise, de procder des cessions,qui
ont l'avantage de gnrer des plus-valueset d'accrotrele rsultat
distribuable.Attention toutefois investirefficacementles fonds
rcoltset ne pas appauvrirla SCPI.D faut conserverune vision
et une stratgiesur le moyenet le long terme, et ne pas privilgier
le court terme.
Bernard Le Bras
Nous avons des SCPIanciennes en portefeuilleet nous sommes
sensibles l'largissementdes possibilitsqu'ellesont dans leur
gestionavec la transposition de la directiveeuropenneAIFM.

Page 122

Christophe Tricaud
Les socitsde gestion qui dtaillentles patrimoinesde leursfonds
immobiliersligne par ligne, en fournissantune valuationde cha
cun desimmeubles,mritentune mention particulire.
Lessouscripteursdeparts sont endroit deconnatrecesvaluations,
d'avoir des informations sur les caractristiques des actifs, la
dernire opration de restructuration importante, les provisions
pour grosses rparations. L'immobilier st la fois un actif trs
e
visible,rel, mais il peut ptir d'un manque d'informations.Il est
donc ncessairede dtenir tous les lments pour permettre de le
comprendre, pour cerner les ressorts qui font sa rentabilitet les
ventuelsrisques qui y sont attachs.
Serge Batailiie
Le besoin de transparence des porteurs de parts s'est vraiment
accru. Chez NAMI-AEWEurope, nous avons une communica-

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Date : 28/04/2014
Pays : FRANCE
Suppl. : Family finance
Page(s) : 8-25
Diffusion : (20000)
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 1472 %

Bernard Le Bras, prsident du


directoire de Suravenir

Les assureurs
s'intressent aux
actifs immobiliers
pour doper la
rentabilit de leurs
fonds en euros.

Entr chez Suravenir en juillet 2011 au


poste de directeur excutif, Bernard Le
Bras est nomm prsident du directoire
en mai 2012.Avec 12 annesd'exprience
dans l'industrie de l'assurance vie,
Bernard Le Brasrejoint le groupe Crdit
Mutuel Nord Europe en 1995. Il occupe
les postes de prsident fondateur de
Vie Services, prsident d'ACMN IARD,
prsident-directeur gnral d'ACMN Vie,
directeur gnral de La Prennit avant
d'tre nomm prsident du directoire du
(groupe
Holding Nord EuropeAssurances
Crdit Mutuel Nord Europe) de 2004
2011.

tion trs ouverte, l'objectif tant le respect du client car nous sa


vons que notre relation avec lui doit se fonder sur la confiance.
A ce titre, nous souhaitons exposer la foisles bonnes nouvelles
comme les moins bonnes, que ce soit concernant la gestion des
actifs immobiliers ou la gouvernance des vhicules.
Nous avons t trs modrs dans notre manire d'appliquer
les nouvelles souplesses introduites par la directive AIFM, au
niveau de la gouvernance de nos SCPI. A titre d'exemple, la
rglementation ne rend plus obligatoire la validation par
l'assemble gnrale des associs du plan d'arbitrage d'actifs.
Nous n'avons pas souhait donner cette possibilit la socit
de gestion et avons maintenu la validation du plan d'arbitrage
par les porteurs de parts.
Nous avons galement une volont d'expliquer notre stratgie.
Par exemple, nous expliquons que nous essayons de sortir

Page 123

le plus souvent possible des actifs en coproprits pour nous


tourner vers des immeubles en pleine proprit, et ainsi pouvoir
les grer librement notamment sur le plan des travaux.
Le but est de montrer notre srieux et la matrise de notre
croissance. Sur nos vhicules capital fixe nous souhaitons
choisir le volume d'investissement raliser avant d'tre
potentiellement submergs par des souscriptions qui nous
obligeraient investir dans de mauvaises conditions.
Nous sommes dans la mme approche de partenariats avec les
porteurs de parts qu'avec les locataires. Nous avons la volont
de les respecteret d'tre courageux pour expliquer nos dcisions.
Lorsque nous dotons la provision pour grosses rparations avec
l'objectif de valoriser nos biens, il peut y avoir un impact sur
le rendement. Mais nous adoptons une vision trs long terme,
partage avec le client.

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Thierry Gaiffe
L'AIFMet une bonne chose pour l'pargnant car le rle du d
positaire lui apporte une garantie supplmentaire.
En mme temps, la socit de gestion se doit encore plus
de transparence. Les arbitrages ont toujours t ports la
connaissance en assemble gnrale chez Paref Gestion.
Certainesmaisons ont demand passer outre mais nous l'avons
toujours fait et continuerons de le faire.
Nousavons une politique deforte communication d'informations
relatives nos immeubles et nous allons au-del de l'obligation
lgale. C'est une volution inluctable car pour tre crdibles,
nous devons bien expliquer notre stratgie. Il ne sert rien de
cacher les mauvaises nouvelles.En fournissant des informations
pertinentes on rassure l'investisseur tout en tant crdible.

le souhaite. Il n'est donc pas confront la problmatique du


march secondaire spcifique un achat en direct.
Le dernier avantage concerne la fiscalit de l'assurance vie qui
demeure favorable.
Cette faon de combiner efficacement les avantages de
l'immobilieret de l'assurance vie se dveloppe trs clairement.

Christophe Tricaud
Les grandes compagnies d'assurance vie ont mis un peu de
temps revenir sur le march immobilier suite la crise des
annes 1990.
Maintenant, le mouvement est enclench et les SCPI sont de
plus en plus rfrences dans les contrats d'assurance vie. Cela
correspond une part trs importante dans la demande de parts
de SCPI.
Marc Bertrand
Toutefois, lorsque l'on observe le march des SCPI, on peut
est un choix mais la pdagogie est plus compli parfois s'inquiter de la forte prsence des institutionnels car
La transparence
que car il faut trouver le bon niveau de langage. En assemble leur comportement parfois moutonnier pourrait dsquilibrer
gnrale, face des personnes qui ont fait l'effort de se dpla l'offre et la demande de parts. Nous souhaiterions donc que les
cer et qui ont des questions, il est aujourd'hui incontournable documents distribus par les fonds immobiliers soient encore
d'clairer nos choix. 11faut non seulement matriser son sujet et plus transparents, et distinguent des parts de SCPI dtenues
aussi le rendre accessible aux autres.
par les fonds en euros des parts dtenues travers les units
que si le placement immobilier rsiste bien la crise, de compte. Dans ce dernier cas, les stratgies d'investissement
Je pense
cela tient son caractre tangible. A dfaut que les nouvelles sont plus proches de celles des particuliers qui investissent
soient rjouissantes, elles sont facilement comprhensibles directement dans les SCPI.
pour ce type d'actifs. A nous de les expliquer correctementaux
porteurs de parts.
Evelyne Desserey
L'investisseurobtient galement un avantage desplus pertinents
DE NOUVEAUX PRODUITSQUI MIXENT
en logeant dans un contrat d'assurance vie des parts de SCPI,
ASSURANCE-VIEET IMMOBILIER
car les loyers ne sont pas imposables au titre de ses revenus
fonciers, mais imposables dans la fiscalit de l'assurance vie.
Bernard Le Bras
Internationalisation et dveloppementdesservicessont proposs
Les assureurs s'intressent aux actifs immobilierspour doper la par les professionnels
rentabilit de leurs fonds en euros. Une approche, qui permet
de concilier assurance vie et immobilier,consiste intgrer des Jean-Philippe Carboni
units de compte immobiliresdans les contrats d'assurance vie On adapte les services en fonction des besoins et des demandes
dans les rsidences. Le cahier des charges de nos nouvelles rsi
multisupports. Il y a alors trois types d'units de compte pos
sible : l'OPCI,les SCI qui sont dans certains cas des units de dences volue en fonction des besoins des rsidents et des mo
compte fabriques exclusivement pour l'assurance vie, et enfin, difications y sont apportes deux fois par an.
la part la plus importante, les SCPIrfrences dans les contrats Nous intervenons sur un march pour lequel nous bnficions
d'assurance vie.
d'une bonne visibilit en France et nous souhaitons nous
Des assureurs de plus en plus nombreux en proposent dvelopper en Belgique. Il existe dans ce pays une apptence
aujourd'hui, car ce type de contrats en units de compte offre pour l'investissement en rsidence seniors, notamment de la
au moins quatre avantages au client.
part des banques. Ce ne sont pas les mmes modalits qu'en
Lepremierest le rendement qui s'tablit en moyenne 50/0-5,3
0to France les rsidences sont vendues des acqureurs de biens
pour ces produits. En tenant compte des frais de gestion sur le immobiliers.En Belgique,les rsidencessont commercialises
contrat et de la part conserve par l'assureur pour assurer la travers des certificats d'investissement.
liquidit, le client peroit un rendement net proche de 4 o/o, onc La premire rsidence a t commercialise dans ce pays en
d
largement 100points de base de mieux que le rendement moyen quelques semaines sous cette forme. Les deux prochaines le
des fonds en euros. Il bnficie d'une trs grande rgularit car seront galement. En France, le concept de silver economy
est la mode, et nous rflchissons financiariser notre produit
le rendement moyen des SCPIest stable.
Le deuxime avantage est que ce sont des produits purs pour immobilier pour largir notre cible de clientle. En proposant
la plupart d'entre eux. Le client acquiert donc une thmatique de vrais logements, le prix moyen d'un investissement dans nos
clairement identifiable,bureaux, commerces, sant.
rsidences seniors avoisine les 150 000 euros HT. Une partie
Le troisime avantage recouvre la liquidit car l'intrieur importante de la population qui souhaiterait se positionner sur
d'un contrat d'assurance vie le client peut arbitrer comme il nos produits n'y a donc pas accs. En permettant l'acquisition
o

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de parts de vhicules nous pourrions toucher davantage


d'investisseurs.
Christophe Tricaud
C'est une stratgie d'autant plus intressante que les investis
seurs bnficientdes atouts de lapierre-papier.La mutualisation
des risques, la professionnalisationde la gestion et un montant
unitaire plus adapt aux besoins des investisseurs, assurent le
succs du march. Le rendement moyen des SCPI 5,13 0toex
plique galement l'attractivit de ces fonds.
La collecte des SCPI s'est tablie 2,5 milliards en 2013. La
collecte des SCPIinvesties en immobilier rsidentiels'est un peu
accrue, 181millions d'euros contre 176 millions en 2012. Le
dispositif Duflot constitue 45 millions d'euros de collecte. Les
SCPI reprsentent environ 5 o/ode la collecte sur ce dispositif
fiscal, maintenant de la sorte une part constamment observe
avec des prcdents dispositifs fiscaux (Robien, Scellier, etc.).
Marc Bertrand
L'internationalisation est un point fort de notre stratgie, un
moment
le march immobilier franais est plus compliqu.
Le taux de chmage en France et la crise qui se prolonge font
que le marchtertiaire locatif est la peine, mme s'il a toujours
bien rsist. Ailleurs,les marchs immobiliersse portent mieux.
Nous percevonsainsi que l'investissement en Allemagnemotive
les porteurs de parts.
Notre stratgie d'internationalisation est favorise par la
directive AIFM, qui simplifie la commercialisation de nos
produits en Europe.
Nous avons une trs belle industrie franaise des fonds non
cots et de l'asset management et nous pouvons donc affronter
la concurrence internationale sans aucun complexe. En termes
de capacit d'innovation, de technicit, de savoir-faire, de
distribution, de gestion d'actifs et de gestion de la liquidit
l'industrie franaiseest performante. Le march est considrpar
les acteurs internationaux comme tant de qualit, transparent,
et trs professionnel.
o

Thierry Gaiffe
Nous avons cr un vhicule ddi aux actifs de commercesen
Allemagne car nous avons constat qu'il y avait une demande.
Ce nouveau fonds a d'ailleurs collect 25 millions d'euros en
moins de deux mois. Nous commenonsles premiers investisse
ments et nous devrions avoir investi 16 millions d'euros avant
l't.
Nous avons donc identifi un besoin de diversification et nous
avons jug que lancer une SCPI avait du sens. Mais comme
nous n'tions pas lgitimessur les actifs allemands nous avons
choisi un partenaire taille humaine, Intemos Global Investors.
Ce groupe anglais est prsent sur son territoire national, et
notamment en France, en Espagne, et en Allemagne. Il gre un
peu plus de 1,5 milliard d'actifs dans ce pays. Notre partenaire
nous propose donc des biens, dont nous validons la slection.
L'Allemagneest un march moins compliquque la France, car
0 bnficie d'une stabilit conomique et fiscale, tout en tant
la premire conomie de la zone euro.

Page 125

Cerise sur le gteau, mme si ce n'est pas l'objectif premier,


l'investissement prsente un avantage fiscal intressant car
il existe la convention fiscale franco-allemande de 1959,
qui vite la double imposition. Ainsi, les revenus locatifs
et les plus-values de source allemandes sont imposables en
libratoire de l'impt et de
Allemagne au taux de 15,825 0fo
la CSG en France.
Evelyne Desserey
Deux catgories d'investisseurs peuvent tre distingues, avec
des attentes qui ne sont pas les mmes. La premire catgo
rie dtient un patrimoine d'actifs mobilierset immobiliersd'un
montant infrieur 5 millions d'euros et la seconde dtient un
patrimoine d'un montant suprieur. Beaucoup de Franais ap
partenant la seconde catgorie ont quitt la France, et nous
cherchons retenir les autres avec des produits intressants qui
offrent de la rentabilit.
Investir en Allemagne est une tendance qui existe dj depuis
un certain temps. La question est aprs de savoir si l'on investit
en direct ou via un fonds. La mme question se pose pour
l'immobiliereuropen et amricain.
La vigilance est nanmoins de mise. L'investisseur doit avoir
bien conscience qu'il doit s'informer : savoir s'il a face lui
un vrai professionnel, comptent pour lui vendre un bien
l'tranger, et s'il est bien assur pour. Tous les investisseurs
doivent mener ce genre de rflexions.
En assurance vie, une vraie apptence existe sur les contrats
luxembourgeois, les clients tant attirs par la scurit de ces
produits. Certaines compagnies luxembourgeoises proposent
de loger du non-ct, comme des parts de SCI et des biens
immobiliers,dans des contrats d'assurance vie. Attention encore
au risque d'abus de droit.
Christophe Tricaud
Il est ncessaire d'tre pdagogue sur les caractristiques des
produits et leur couple risque/rendementpour que l'investisseur
vite les mauvaises surprises.
La rgle d'or est la transparence : le professionnel doit tre en
mesure d'expliquer comment il parvient atteindre tel ou tel
niveau de rendement et quels sont les risques associs cette
performance.
Mme si un portefeuille immobilier recouvre des actifs rels,
tangibles, certains immeubles sont semblables des botes
noires, opaques avec peu d'informations divulgues sur les
caractristiquesdes actifs.
Un enjeu important est le renforcement des contraintes pesant
sur les CGP1avec la rglementation europenne. Ils vont devoir
crire pourquoi ils ont conseill tels ou tels produits leurs
clients.

Evelyne Desserey
Le couple rendement/risque est en effet essentiel. Nous devons
galementtenir compte du profil de risque du client. Cela nces
site des professionnelsavertis disposant d'une bonne formation,
pour tre en mesure de diffuser le bon produit leur client.
Le renforcement des contraintes pour les conseillers de gestion

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Marc Bertrand, CEOGlobal


Immobilier de La Franaise
REM

Leprojet de loi
Pinel est dangereux
pour la comptitivit
de la France en
tant que march
d'investissement
immobilier.

Marc Bertrand a dbut sa carrire en


1994 la direction immobilire du GAN
en qualit de responsable du contrle
de gestion. Il intgre le groupe UFGen
1999 comme directeur du contrle de
gestion avant d'assurer les fonctions
de directeur financier l'anne suivante,
puis de directeur du ple finances et
administration du groupe UFG. Il est
aujourd'hui directeur gnral de La
FranaiseReal EstateManagers (Groupe
La Franaise).

en patrimoine indpendants est positif.Les crits nous protgent


et reprsententun confort pour nous.En tant quevice-prsidente
de l'Anacofi CIF,j'attache beaucoup d'importance l'aspect
rglementaire, qui est obligatoire pour la transparence que
nous devons l'investisseur. En le rassurant, un professionnel
comptent lui transmettra la volont d'investir.
L'approche globale de l'investisseur, la connaissance de
son patrimoine, de ses objectifs et besoins sont des critres
indispensables un investissement russi.

Jean-FranoisPrvt
S'agissant tout d'abord des mtiers de services existants sur nos
14 sites, nous ralisons la fois des ventes en lot par lot et
des ventes en bloc, de l'valuation immobilire et galement de
l'administration de biens. Chacune de ces activits doit pour
suivre sa croissance interne comme externe. Par ailleurs, nous
avons dveloppune activit patrimoniale de foncire rsiden

Page 126

tielle et de foncire de bureaux. Concernantla promotion, nous


avons beaucoup vendu des bailleurs sociaux ou semi-sociaux
et nous allons dsormais dveloppernotre offre auprs des ins
titutionnels privs.
Par ailleurs, nous visons un fort dveloppement de la pierrepapier et pour ce faire, nous sommes en lien avec un certain
nombre d'investisseurs institutionnels. Nous sommes attentifs
leur ventuel retour dans le domaine rsidentiel avec le
nouveau rgime du logement intermdiaire e1 ferons foisonner
nos diffrentes offresde services.
Enfin, nous dveloppons des services complmentaires sur
Internet, avec dj deux activits : la premiretenant auditeret
recenser les diagnostics au sein d'un parc immobilier (Resodiag)
et l'autre, monlogementestenvente.com, offrant aux locataires,
dont le logement est cessible, une plateforme Internet d'aide
la dcision.I
Propos recueillis Audrey Corcos

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Date : 28/04/2014
Pays : FRANCE
Edition : Hors Srie
Page(s) : 121
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 89 %

Les associations
M Structure
juridique

et forme

5 membresdu bureau,
DavidCharlet,Prsident
ANACOFI/ANACOFI-CIF
15salaris,60administrateurs,
conseills animateurs
ou
rgionaux.
Association
NationaledesConseils
Financiers
(ANACOFI),
Association Loi 1901
de
cre
en 2004,numrode SIRET
49047683500031.
5 000entreprisesreprsentes
estmembre
L'ANACOFI
desorganisationssuivantes
:
CGPME-FECIF-CIFA-APACFinancePME-PENELOPEtienneMarcel

CUlQCOf

I Sige : 21, boulevard des Batignolles

association nationale 75008 Paris


dis financiers

ofi-cif

Accueil : 92, rue d'Amsterdam


75009 Paris
Tl. : 01 53 25 50 80
Site web : www.anacofi.asso.fr

Votre confiance
est notre raison d'tre

Repres
I Positionnement
L'ANACOFI est la premire association de
reprsentation des Conseils en Gestion de
Patrimoine Indpendants et des Conseils en
Haut de Bilan Indpendants.
Ses objectifs sont, la reprsentation et la dfense
des intrts de ses membres ainsi que la
protection des pargnants et investisseurs.
Les membres de l'ANACOFI sont des
indpendants ou des compagnies reprsentes
par leur rseaux autonomes ddis au conseil
ou l'intermdiation.
Syndicat de la branche de la finance
indpendante et du conseil patrimonial de
la CGPME, l'ANACOFI contrle le principal
corgulateur des Conseils en Investissements
Financiers (44 "/odes effectifs).
Avec sa Confdration, l'ANACOFI reprsente
un poids conomique qui avoisine les 5 000
entreprises, pse entre 40 et 45 000 emplois et
est l'une des 3 principales associations d'IFA
d'Europe et probablement dans les 10 premires
mondiale.
Le chiffre d'affaire gnr par nos membres
(hors confdrs) est lgrement suprieur
1,4 milliard d'euros

I Expertises

- La premire instance de
reprsentation franaise
des Conseillers en
Investissement financier
(CIF)
- La premire association
de reprsentation
des Intermdiaires en
Oprations de Banques
(1ere
association par le
nombre d'entreprises et
d'hommes)
- La premire association
de reprsentation des
Courtiers en assurancevie (1re
association par le
nombre d'entreprises)
- Une structure
confdrale nationale qui
s'ajoute nos membres
directs constitue de
5 syndicats franais
spcialiss (courtiers plutt
IARDI Grand Courtage,
CGP,Haut de Bilan)

I Faits marquants
- Cration ANACOFI
IOBSP (fin 2012)
- Cration ANACOFI
IMMO (dbut 2013)
De nombreux
vnements :
4 tours de France
(formation et
vnements rgionaux)
Point d'orgue nationale :
Convention Annuelle
ANACOFI/ANACOFICIF qui runit autour de
1 800 visiteurs (chaque
anne au mois de mars)
Participation a de
nombreux travaux et
vnements europens
et internationaux (...)

David Charlet,Prsident
ANACOFI/ANACOFI-CIF

Profil
Clientle de particuliers et entreprises
Trouvez ou devenez un conseiller indpendant, identifi, form, contrl qui s'occupe du patrimoine ou
de l'entreprise dans le respect des objectifs et des contraintes identifis.

sans

Contacts
Permanence tlphonique : 0153 25 5080
anacofi@anacofi.asso.fr ou anacofi-cif@anacofi.asso.fr
Page 127

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Date : 24/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 8 %

clubpatrimoine.fr

Mots : 56

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David Charlet Prsident de la FECIF...


David Charlet a t lu hier Prsident de la Fecif (Fdration Europenne des Conseils et Intermdiaires
Financiers). Un nouveau challenge pour le prsident de l'Anacofi qui va reprsenter les indpendants europens
dans les dbats dcisifs de l'anne 2014.Vincent Derudder passe ainsi la main et prend la prsidence du comit
consultatif.

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Date : 23/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 5 %

Mots : 35

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David Charlet prsident de la FECIF


David Charlet, prsident de l'Anacofi, vient d'tre nomm prsident de la Fecif, Fdration
Europenne des Conseils et Intermdiaires Financiers.
Son prdcesseur, Vincent Derudder prend la prsidence du comit consultatif.

Page 129

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Date : 24/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 10 %

Mots : 67

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David Charlet a t nomm hier Prsident de la FECIF


(Fdration Europenne des conseils et Intermdiaires
Financiers)
David Charlet, Prsident de l'Anacofi nous a confi hier qu'il tait honor de cette
nomination qui allait lui permettre de mieux reprsenter la profession au niveau national et
europen.
Vincent Derudder , l'ex prsident reste la direction du comit consultatif.A noter aussi que le secrtaire gnral
est un britannique.

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Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Suppl. : Suppl.
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Surface : 378 %

mit

jpl

BOB

A"^

LES

CONSEILLERS

EN

DE

GESTION

PATRIMOINE

Les conseillers en gestion de patrimoine entretiennent des


relationsfidles avec leurs clients.Leur missionconsiste
slectionner pour ces clients des placements qui rpondent
une stratgie patrimonialepralablement dfinie,
a
l bsence
une profession limage floue, lie l'absence de
dfinition claire du mtier, les indpendants du patrimoine
Exerantdtiennent une part minoritaire du march de la gestion des
biens des particuliers en France. Rompus aux bilans patrimoniaux, ce!
ecialistes de la vision Globale des avoirs de leurs clients entretiennen
vec ces derniers une relation de confiance sur le lona terme.
a
Lnciennet
L'anciennet moyenne de leurs clients tourne autour de 12 ans, d'aprs
a
dprs
le dernier baromtre du march des conseillers en gestion de patrimoine
indpendants [CGPD,que nous simplifions sous l'appellation CGP,sign
a
l ppellation
a
dssurances
o
l ccasion
par la compagnie d'assurances BNP Paribas Cardif l'occasion du salon
professionnel Patrimonia, en septembre 2013.

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Pays : FRANCE
Suppl. : Suppl.
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Surface : 378 %

LES FAMEUSES RETRO


COMMISSIONS
Au nom de la transparence, Bruxelles
supprime, dans le cadre de la
directive en vue de rviser les rgles
de fonctionnement des marchs
financiers de la zone euro IMIF 2|, les
rtro commissions verses par les
fournisseurs de placements aux CGP.
Ratifi le U janvier
a
l ccord
l'accord
prvoit entre autres do renforcer
i
lndpendance
l'indpendance des conseillers
financiers, en interdisant toute
perception de commission sur la
commercialisation
instruments
d
d'instruments
financiers, ds lors que l'activit
a
l ctivit
des conseillers est exerce titre
indpendant- Toutefois, cet accord
exclut de son champ d'application te
a
dpplication
a
l ssurance.
secteur de l'assurance. Pris au niveau
e
nst
europen, ce texte n'est pas encore
ratifi par la France, ce qui demandera
(uelques annes. En attendant,
les CGP se sentent dsavantags
par rapport leurs concurrents,
savoir les banquiers et les assureurs
autoriss, eux percevoir des primes
sur objectifs.
2U.

LES BESOINS

DES CLIENTS

Pour grer leur pargne, les clients traitent en moyenne avec quatre
u
dn
i
lnterlocuteur
paiienaires financiers. Pour prs d'un sur deux, le CGPest l'interlocuteur
devant la banque. HJ.4riclJ.-tf:MilJ.-l-U.llJJJJ,IJIJHJ,,IJ!agrig
principal
pargnants bien installs dans la vie et souvent dus par leur banquier
Ayant dj pos les premires pierres de leur patrimoine, gnralement
a
l chat
pour l'achat de leur rsidence principale, ils aspirent surtout se
constituer une pargne de prcaution ou prparer leur retraite.
Ultrieurement, ils s'interrogent sur la transmission de leurs biens
interrogent
s
des proches. Quitte se rapprocher de leur notaire pour franchir cette
tape finale.
Aiss, ils sont cadres, chefs d'entreprise et professionnels libraux et
e
dntreprise
consacrent au moins quelques dizaines de milliers d'euros pour un
e
duros
placement. Fort occups par leur vie professionnelle, ils disposent de
peu de temps pour valoriser leurs avoirs. Aussi, les CGPleur procurent

Page 132

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Surface : 378 %

une vritable souplesse au niveau des horaires et de leur disponibilit.


Autre avantage ils peuvent constituer un interlocuteur unique pour
diffrents placements.
ils
s
Mme s'ils ont souvent une rputation de spcialiste de la dfiscalisation
permettant d'allger la note rgler au fisc impt sur le revenu, impt
a
dllger
sur la fortune, droits de succession.., ils peuvent leur apporter une
solution de placement avec une assurance-vie, des produits boursiers,
un crdit pour financer de l'immobilier en direct ou en parts sous forme
i
lmmobilier
de SCPI (socit civile de placement immobilier] et OPCI lorganisme de
placement collectif en immobilier!.
CGP,UN METIER A PLUSIEURS FACETTES
Mme si le titre de conseiller en gestion de patrimoine
n est pas
rglement, encore faut-il prsenter diffrents agrments pour exercei
ICTjSBffiH Selon les prestations effectues, la rglementation d'autres
a
dutres
aux CGP,ainsi il leur faut
professions s'applique
a
s pplique
a
dssurances,
pour proposer des contrats d'assurances, tre courtier en
assurances;
pour placer des produits boursiers ou financiers, avoir le statut de
conseiller en investissement ICIF)
pour distribuer des placements immobiliers, dtenir une carte d'agent
a
dgent
immobilier ou une attestation spcifique
pour monter des oprations de crdit, relever du rgime des
intermdiaires en oprations bancaires et services de paiement
(lOBSPl
pour donner des conseils de droit, titre accessoire, justifier de la
comptence juridique approprie [CJAl.
Certes tous les CPG n'exercent pas ces cinq mtiers ". Certains se
e
nxercent
limitent, par exemple, vendre des placements immobiliers et faire
souscrire des contrats d'assurance-vie.
a
dssurance-vie.

DE QUELS HORIZONSPROVIENNENTLESCGP
Le conseil en gestion de patrimoine constitue rarement un premier
mtier. Beaucoup de professionnels indpendants ont dj effectu
a
dssurances.
un parcours dans une banque ou dans une compagnie d'assurances.
Au gr d'une volution volontaire ou force ~ comme par exemple une
u
dne
restructuration d'effectifs-, ils volent de leurs propres ailes pour monter
e
dffectifs-,
un cabinet en solo ou plusieurs. Quoiqu'il en soit, lors de la premire
il
Quoiqu
entrevue, le conseiller doit transmettre au client un document prsentant
les mentions lgales le concernant sige, ses diffrentes activits, ses
statuts et autres autorisations et numros affrents. Afin de scuriser
la relation avec Lesclients, les principales associations professionnelles
de CGP veillent au grain et dictent des rgles de bonne conduite pour
leurs adhrents, prconisant aux particuliers de signer une Lettre de
mission accompagne d'une convention de prestations de conseil.
u
dne

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(D
ADRESSES
UTILES
"Voici les quatre
associations
professionnelles
auprs
desquelles
trouver un
conseiller en
gestion de
patrimoine
indpendant
avec leur
nombre
a
ddhrents
d'adhrents
en personnes
physiques. Les
deux premires
regroupent
uniquement
desCGPI
adressant
[s
[s'adressant aux
particuliers).
Les deux autres
concernent
aussi les
conseils aux
entreprises.
a Chambre
des
indpendants
du patrimoine
(CIPI.
2300 adhrents.
Tl. 01 i2 56
76 50, wv^w.
indpendantspatrimoine,fr.
Compagnie
des conseils
en gestion de
patrimoine
indpendants
|CGPIl,i50
adhrents. TL
D1 42 65 59 48WWVi/.

lacompagnie
descgpi.fr.

Attention, (es prestations de conseil dfinies dans la lettre de mission ne


seront excutes que dans Lecadre d'une obligation de moyen. Et non
u
dne
de rsultat.
UNE
RELATIVE
En thorie, le CGP s'engage intervenir dans l'intrt exclusif du client,
i
lntrt
e
s ngage
en toute indpendance. Mais la pratique s'avre plus nuance pour une
a
s vre
o
l ffre
raison tenant l'offre des placements et une autre lie son mode de
rmunration. la diffrence des conseillers bancaires ne proposant que
des produits maison , les CGPdevraient aller faire leur march
tous azimuts. Mais pour des aspects de gestion administrative, ils ne
slectionnent que deux ou trois promoteurs de produits dans leurs
diffrents domaines d'intervention. L'exhaustivit n'est donc pas au
intervention.
d
e
Lxhaustivit nst
e
rendez-vous.
Par ailleurs, actuellement, les CGPse rmunrent quasi exclusivement
par les commissions rgles par les fournisseurs lors de la vente de
e
dntre
__________Reprsentant une partie des frais d'entre prlevs lors
de la souscription du produit et une partie des frais de gestion retenus
e
l ncours,
chaque anne sur l'encours, ces rtro-commissions sont perues
essentiellement sur les contrats d'assurance-vie et les produits
a
dssurance-vie
financiers vendus sous forme de Sicav et de FOR (fonds commun de
placement]. Mais Bruxelles souhaite les supprimer par le biais de sa
directive MIF 2 (voir encadr).
INDPENDANCE

UNE PART PLUSBELLEAUX HONORAIRES


Pour continuer tre rtribus par leurs fournisseurs, les CGPinvoquent
que la facturation des honoraires au client reste encore rare en France.
Ayant droit davantage de transparence, les clients doivent tre prts
rgler les conseils et recommandations fournies par les CGP,comme
cela se pratique dans le monde anglo-saxon.
terme, les honoraires
devraient occuper une plus grande place dans leur rmunration.
un
Lorsqu
Lorsqu'un particulier consulte un avocat ou un notaire, il le rgle sans
sourciller pour sa prestation. En revanche, il hsite le faire en prsence
u
dn
d'un CGP. Pourtant, mieux vaut un bon conseil payant qu'un mauvais
un
qu
conseil gratuit...

UNE PROFESSIONAPPELE

VOLUER

En plein mouvement, la profession de CGPest d'autant plus appele


a
dutant
voluer que les cabinets ont tendance se rapprocher. Ne serait-ce que
a
dchat
pour constituer une force d'achat vis--vis de leurs fournisseurs.
Dans le secteur immobilier, par exemple, il existe des plateformes
slectionnant des produits pour les CGP Crnicimo, I Slection dans
le giron du groupe Caisse d
Pure Invest. Thseis.
e
l ffet
u
dn
De plus, sous l'effet conjugu d'un contexte rglementaire se durcissant
et de la complexit du mtier, les cabinets auront tendance se
pargne,
d'pargne,

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CD
intrt
d
regrouper, par exemple dans le cadre de GIE Igroupement d'intrt
a
s ttendre
conomique). On peut donc s'attendre des spcialisations au sein
u
dne
d'une mme structure. Par exemple une quipe suivra les salaris,
une autre les dirigeants d'entreprises confronts des problmatiques
e
dntreprises
spcifiques. Dici quatre cinq ans, les associations orofessionnelle
pourraient elles aussi se rapprocher afin de faire entendre une ou deu
fO\xauDrs des Douvoirs oublies franais et eurooeens,
Enfin, la mobilit gographique aidant, les clients des CGP sont de plus
en plus appels vivre en dehors de France. Par exemple travailler
en Allemagne ou aux
et se retirer au soleil au Portugal
internationalisation
L
ou ailleurs. L'internationalisation du conseil patrimonial devient une
ncessit pour beaucoup d'pargnants.

dpargnants.
tats-Unis

LESCGP NE SELECTIONNENT
GENERALEMENT

QUE DEUX OU TROIS FOURNISSEURS

ADRESSES
UTILES
' Chambre
nationale des
conseillers en
investissements
financiers
(CNCIFl, 1380
adlircnts Tl.
01 56 26 0601,
www.cncif.org.
* Association
nationale
des conseils
Financiers
(ANACOFI).
2200 adhrents,
tl.;01 53255080,
www.anacofi
asso.fr

DE LA CGPClAS'^iUCATIOK
^iUC
lAS
DE LATOURD'ARTAISE,
A
DRTAISE,
DESCONSEILShN GESTION PATRIMOINE
DE
ER

FRANAISE

PRSIDET

CERTIFISl.

u
dn
Hnquoi un CGP difcre-t-il d'un
banquier
la difreiKe du banquier, le CGP
noue ivecses clients une relation dans
la dure. Ce protessiounel peut les
e
cst-accompagner sur le long terme, c'est-dire des dcennies. Rien de comparable
par consquent avec un conseiller
bancaire appel quitter une agence
an bout de deux ou trois annes de

prsence,
a
l utre
l'autre diffrence porte sur l'opportunit
o
l pportunit
de taire appel des spcialistes, par
exemple des juristes et/ou des fiscalistes,
l'extrieur En revanche, dans une
e
l xtrieur
banque, la tendance consiste traiter
tous les sujets en interne.
On parle souvent de CGPI, Qu'en esten
Qu
il de leur indpendance vis--vis des
fournisseurs de placements
IJji professionnel de la gestion de
patrimoine est indpeiidiuil lorsqu'il ne
il
lorsqu
u
dn
dpend pas d'un mode de rmunration,
Cindpendance signifie donc ne pas

Page 135

orienter ses clients vers des placements


assortis de confortables commissions,
mais en fonction des rels besoins des
pargnants. Cependant, pour des raisons
de gestion, les CGP ne slectionnent
gnralement que deux ou trois
fournisseurs " dans leurs secteurs
intervention
d
d'intervention assurance, bourse,
immobilier.
Comment choisir un CGP
Tout d'abord, il ne taul pas s'adresser
a
s dresser
a
dbord,
un professionnel, les yeux ferms. Dans
ce domaine comme dans d'autres, il
a
dutres,
est important de se renseigner sur la
qualit de son interlocuteur Lebouche
oreille fonctionne bien dans ce secteur.
Ensuite, il ne faut pas hsiter vrifier si
ses comptences ont t acquises par la
voie de la certification ou des diplmes.
Certains, par exemple, ont pu obtenir
un master en gestion de patrimoine
Clermonl-ferrand, Paris Dauphine,
Lyon ou Marseille et/ou la certification
CGPC.

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Rubrique : Eclairage
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LA FOULE AU SECOURS
DU FINANCEMENT
ros de fonds ont t levs par les plates-formes de
prt en 2013 alors que celles-ci avaient rcolt
15 millions en 2012 et 1,9 million en 201 1.Pour leur
part les plates-formes de dons ont recueilli 20 mil
lions d'euros en 2013, 9 millions en 2012 el 5 mil
lions en 201 1. Quant aux plates-formes de prise de
participation au capital, elles sont passes de
950 000 euros de collecte en 2011 3 millions en
clairage.
2012 et 10 millions en 2013. qui profitent ces
sommes ? A des projets trs divers qui peuvent
tre grand public, comme la musique, le cinma ou
Les
premires plates-i'ormes franaises de fi
nancement participatif, ou a crowdfun
le spectacle, voire trs personnel, par exemple une
thse universitaire ou un permis de
ding , sont apparues en 2007.
conduire. Le crowdfunding offre par
Sepl ans plus tard, si le nombre d'ac
teurs ne cesse de crotre, il reste cepen
ailleurs de nouvelles opportunits aux
dant marginal avec une centaine de
petites et moyennes entreprises et aux
plates-formes, dont seules 28 sont rel
start-up pour se financer. En effet, Je
*3ft^fe
lement actives. Et toutes ne font pas le
fnancomenf participatif est une bonne
mme mtier car trois formes de crowd
initiative car nous voyons que les PME
ont du ma! se financer e( que l'accs
funding existent -.le don, le prt titre
gratuit ou rmunr, et la souscription
au crdit est plus difficile en raison des
de titres. Selon le baromtre 2013 du
accords de Ble 3 el de lu directive Soicrowdfunding en France, ralis par
vency 2 , constate Stphane Fantuz,
David Dumont.
Compinnov en partenariat avec l'asso
prsident de la Chambre nationale des
directeur gnral
ciation Financement participatif France
conseillers en investissements finan
de Particeep
et publi le 24 fvrier dernier, au total
ciers (CNCIF).
78,3 millions d'euros de fonds ont t rcolts en
2013, tout type de plates-formes confondues,
Modles de plates-formes
contre 27 millions en 2012 et 7,9 millions en 2011,
Avec trois formes de crowdfunding, les platesDans le dtail, l'tude prcise que 48 millions d'euformes ne sont donc pas toutes identiques. Par

Le financement participatif
rencontre de plus en plus de
succs en France. Une gloire
qui pousse les plates-formes
se regrouper et le gouverne
ment l'encadrer.

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Une communication europenne


sur le financement participatif
Au titre de la feuille de route de la
pour
Commission
europenne
rpondre aux besoins de finance
ment long terme de l'conomie
europenne figure une communi
cation sur le financement partici
patif. Adopte le 27 mars dernier,
celle-ci relate que 735 millions
d'euros
ont t recueillis
en
Europe, en 2012, toutes formes
participatif
de
financement
confondues et que pour 2013, le
devrait
montant
total
avoir
atteint environ 1 milliard d'euros .
En pratique, il y a deux ans. ces
sommes ont permis le finance
ment d'environ 500 000 projets.

Afin de favoriser l'mergence du


crowdfunding,
la communication
de la Commission a fix trois prio
l'institution
rits. Premirement,
que soit institu
un
souhaite
groupe d'experts du financement
participatif
charg
d'apporter
ses conseils et son expertise la
Commission.
Deuximement,
l'institution entend sensibiliser au
financement participatif, promou
voir l'information et la formation et
amliorer les normes. Troisime
ment, la Commission europenne
va suivre les volutions rglemen
taires nationales et organiser des
ateliers sur la rglementation
afin

notamment de dterminer si une


au niveau de
rglementation
l'Union europenne est ncessaire.
Notons par ailleurs que dans sa
la Commission a
communication,
annonc qu'elle ralisera en 2014
une tude afin de mieux cerner
la place du financement participa
tif dans l'cosystme financier et
de savoir quels projets utilisent
quel type de financement partici
patif. Puis dans une seconde
tude, elle analysera entre autres
le rle que peuvent iouer les inci
tations fiscales dans le cadre du
crowdfunding.

Clmentine Delzanno

exemple, KissKissBankBank est une plate-forme


imparti, nous rendons l'argent aux internautes gra
de dons ddie la crativit el aux projets inno
tuitement .Mais si le porteur du projet ne livre pas
vants, les deux catgories les plus reprsentes
celui-ci, que se passc-t-i) ? il en va de sa rputa
tant la vido et la musique. En contrepartie d'une
tion, j'Jdoit s'expliquer auprs de sa communaut
certaine somme d'argent, le contributeur peut re
quand vraiment ily a un dfaut majeur , conseille
cevoir entre autres, selon le type de projet, une
Vincent Ricordeau.
place pour une avant-premire ou un exemplaire
Des associations reprsentatives
d'un livre. Les crateurs de KissKissBankBankonf
La premire association franaise regroupant des
galement cr hellomerci, une plate-forme de
prt non rmunr entre particuliers, pour des
acteurs de la finance participative est ne en
projets personnels ou de micro-entrepreneuriat.
septembre
2012. Pourquoi?
Nous tions
plusieurs plates-formes nous runir de manire
Autre modle avec la plaie-forme Particeep qui a
pris un nouveau virage Tin mars en se recentrant
trs informelle et il nous tait difficile d'agir d'une
seule voix f), explique le prsident
vers les projets qui ont dj le soutien
d'un parrain investisseur et en permet
de l'association Financement partici
patif France, Franois Carbone. Au
tant des business anjcls d'organiser
des leves de fond. Pourquoi ? Un injourd'hui, elle regroupe 70 adhrents,
vestisscurprofessionnel a l'il et va ana
dont 35 plates-formes. L'association a
lyser le projet ce qui a un ct rassurant
quatre sujets principaux : la promo
pour un particulier. Le but est d'viter
tion du financement participatif, sa
ce dernierd'investirdans
desprojetsqui
l'laboration d'une
rglementation,
chtie des bonnes pratiques et le suivi
ne seront pas viables , avance David
du baromtre du crowdfunding ,
Dumont, directeur gnral de Parti
ceep. Maislcrisquedenepas
miser sur
indique son prsident.
Benot Bazzoccti
le bon cheval existe toujours aussi :
Un an aprs ce premier regroupement
prsident
tenous conseillons aux investisseurs de
est ne, en novembre 2013, l'Associa
de l'Association
diversifier et de ne pas mettre plus de
franaise de
tion franaise de l'investissement par
l'investissement
10 "A,de leur revenu ou de leur patri
ticipatif avec le souhait d'avoir un mou
participatif
moine dans l'investissement , prcise
vement u.ddi aux plates-formes qui
David Dumont.
permettent des investisseurs de financer des en
treprises , relve son prsident, Benot BazzocAu final, le crowdfunding a-t-il seulement un int
rt lucratif pour le financeur ? Non, rpondent les
chi.
plates-formes, Pour le contributeur, ce n'est pas
qu'un investissement financier, il existe aussi un inVers une rglementation ddie
Une rglementation
commence tre mise en
ve.stssemcnt humain aux cts de l'entrepreneur ,
place en France et en Europe (lire encadr).
constate David Dumont. Il faut par ailleurs noter
Constatant que le crowdfunding commence
que les premiers contributeurs sont des membres
du cercle familial, des amis, des voisins et des amis
s'imposer comme un formidable levier de crois
d'amis. Cellecommunauts'largitensutle
majori
sance pour les projets de chacun, pour les PME et
tairement grce aux rseaux sociaux.
pour les start-up del French Tech ,les anciens mi
Le crowdfunding repose sur la confiance et la
nistres de l'conomie, Pierre Moscovici, et dl
gue aux Petites et moyennes entreprises, Fleur
comprhension , estime Vincent Ricordeau. col'ondateur de KissKissBankBank, et de rassurer :
Pellerin, avaient ainsi prsent le 14 fvrier une
Si la collecte ne se ralise pas dans le temps
rforme ayant pour ambition d'acclrer la

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afin de diversifier le risque. Enfin, pour la prise de


dynamique du financement participatif tout en pro
participation dans les entreprises, celle-ci sera
tgeant les citoyens . En fait de rforme, qui fera
l'objet d'une ordonnance et de dcrets d'applica
possible dans les socits par actions simplifies ;
il est par ailleurs cr un statut de conseiller en in
tion pour une entre en vigueur le lc'rjuillet pro
vestissement participatif (CIPI pour les plate
chain, il s'agil plutt de la premire rglementation
vraiment ddie ce secteur. En effet, pour l'heure
formes, dlivr par l'AMF sans qu'il soit nces
par exemple, selon le guide du financement parti
saire d'avoir un minimum de fonds propres.
La rforme laisse perplexe le prsident
cipatif publi le 15 mai 2013 par l'Auto
rit des marchs financiers (AMF) et
de la Compagnie des conseils el ex
l'Autorit de contrle prudcnticl (ACP),
perts financiers, Andr-Paul Bahuon,
car (i il faut farce attention en rgulant
les plates-formes de crowdfunding per
mettant le financement d'un projet ence type de plate-forme car plus la rgu
trcpreneurial via la souscription de titres
lation sera charnue, plus elle risque de
hier leur dynamique . De mme, il
doiventavoiriestalut
de conseillercn in
financiers (CIF), tre
s'interroge : Faut-il vraiment crer un
vestissements
statut de CiP ? Est-ce crer une
agres en tant que prestataire de ser
vices d'investissement (PSI) ou tre man
nouvelle profession de toute pice ?
Pourquoi dans ce cas, n'aurait-elle pas
dates en tant qu'agent li par un PSI.
Franois Carbone,
Mais que prvoit cette rforme ? Pour le
accs aux oprations de bourse ? . La
prsident de
l'association
CNC1F aussi a des regrets : Nous au
don, le montant reste libre mais la rgle
Financement
mentation des tablissements de paie
rions trouv lgitime de pouvoir exer
participatif France
cer concomitammen t les statuts de CIF
ment est assouplie. Quant au prt rmu
nr, outre la cration d'un statut d'intermdiaire
et de CIP sans avoir crer deux structures diff
en financement participatif (1FPI, dlivr par
rentes. En effet, il relve de notre champ d'activit
l'ACP, pour les plateformes de prt sans qu'il soit
d'aider les entreprises trouver des finance
prrequis un minimum de fonds propres, il de
ments . souligne Stphane Fantuz.
De leur ct, les associations reprsentatives des
vient possible pour des particuliers destination
d'autres particuliers ou d'entreprises, hauteur
plates-formes sont satisfaites du contenu de la r
d'un million d'euros . Une limite toutefois avec
forme annonce.
des prts par blocs de 1 000 euros maximum
Clmentine Delzanno

Les CGPI prts pour le crowfunding


Le financement par la foule suscite l'intrt des CGPI. Le groupement Infinitis a pass un
accord de distribution avec un acteur de la place. Et se rjouit des premiers rsultats.
D'autres se tiennent prts et attendent les demandes - encore rares - des clients.
C'est en coutant la radio une
interview du prsident du direc
toire de Prt d'Union que Bruno
Delpeut, prsident du groupement
de conseillers en gestion de patri
Infinitis se
moine indpendants
dcide franchir le pas. J'ai t
sensible au discours de Charles
Egly et j'ai trouv dommage que
nos cabinets n'aient pas accs ce
financement
participatif.
C'est
chose faite depuis que le groupe
ment -qui reprsente 232 cabinets
de CGPI - a sign un accord de dis
tribution exclusif avec Prt d'Union.
Six mois aprs, les rsultats sont
: 10 "A des mem
encourageants
bres travaillent avec la plate-forme.
La collecte se situe entre 2,5 et
3 millions d'euros , illustre Charles
Egly. S'il s'agit du seul groupement
de CGPI a avoir sign un tel parte
pas les
nariat, cela n'empche
autres professionnels de s'adresser
directement
ces plates-formes.
Des CGPI me contactent,
l'un
d'entre eux nous envoie de ma nire
rgulire des clients , confirme
Nicolas Dabbaghian, pdg de Spear.

Page 138

Pour Infinitis. pas de doute, les moti


vations des CGPI sont relles : ils
disposent d'une offre non accessi
ble aux autres qui leur permet d'af
ficher un ct moderne et novateur.
Enfin, il s'agit d'un produit avec une
belle esprance de gain (4 5 X de
rendement) dont le sous-jacent res
ponsable est le prt au particulier .
rsume Bruno Delpeut. Mme cho
du ct de Spear : C'est une faon
d'offrir ses clients un produit origi
nal - qui change du fondsd'investissement de proximit et de l'OPCVM
- et qui bnficie d'une rduction
fiscale et d'une rentabilit annuelle
suprieure 2%-ik Parmi ceux qui
ne proposent pas encore ce type de
financement,
l'heure est l'atten
tisme. Le crowdfunding sera une
solution
de diversification
pour
beaucoup et pas plus. Par contre, si
le texte venir est malin, nous pour
rions disposer de plate-formes per
mettant d'ouvrir une nouvelle voie
de placements pour nos clients et
en plus, aider financer un peu
l'conomie relle. C'est "potentielle
ment"
un bon outil qui pourrait

s'ajouter notre gamme mais pas la


rvolution de nos modles cono
miques , estime David Charlet.
prsident de l'Anacofi-Cif. Pascal
Jouve, grant du cabinet Corellon a
Toulon, recommande une certaine
prudence : le fait que le produit
plaise ou soit la mode n'est pas un
bon argument. Ce qui compte, c'est
te client et son patrimoine. Il faut
prciser qu'il ne s'agit pas forc
ment d'un produit
solidaire
ou
thique.
cela
Pour l'pargnant,
revient au final et principalement
acheter des actions ou des obliga
tions. Il est galement gnant que
l'argument de la diversification soit
toujours mis en avant. A force de
trop diversifier, on dilue complte
ment son patrimoine.
Enfin, les
mettent en avant te
dtracteurs
profil des clients : Je ne pense pas
que les clients investisseurs aient
beaucoup voir avec un systme
pour jeunes, bobos, bienfaiteurs ,
estime ainsi Jean-Pierre Rondeau,
prsident de La Compagnie
des
CGPI.

Caroline Dupuy

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Date : 04/04/2014
Pays : FRANCE
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NICE / Trophe LCE : Les Confrences de l'Entreprise /


Du 2 au 5 Juin 2014
NICE / Un vnement collaboratif pilot par l'ANACOFI et rassemblant les acteurs oeuvrant
l'essor du tissu conomique de la Cte d'Azur du 2 au 5 Juin 2014. Afin de promouvoir les
entreprises et ceux qui les font grandir, l'quipe des Confrences de l'Entreprise a le plaisir
de vous prsenter le trophe LCE qui sera dcern le 5 juin prochain, lors de la clture de la
2me dition des Confrences de l'Entreprise.
Runi le 19 Mars 2014 lors du BA06 Event autour d'une cinquantaine d'entreprises fort potentiel de croissance,
un jury a auditionn les Elevator Pitch , courtes prsentations des produits ou services que proposent ces
entreprises innovantes, et rencontr leurs quipes.Au terme d'une valuation se voulant rcompenser les potentiels
conomiques du territoire les mieux dfendus et les entreprises qui ont une relle valeur ajoute proposer leur
march, ce jury a slectionn les 10 laurats suivants :Advensolar ; Amarrelo ; Athna Distribution ; City motion ;
F Reg ; Innovation TIC ; Inventy ; Option way ; Qualisto ; Solar gamesCes entreprises seront mises l'honneur
devant l'ensemble des futurs investisseurs publics, privs et particuliers, donneurs d'ordre, conseils l'entreprise
assistant aux Confrences de l'Entreprise, ainsi que la presse locale et nationale spcialise. Suite la prsentation
de leurs projets, le trophe, dcern l'auditoire, rcompensera l'entreprise la plus convaincante.La crmonie de
remise du Trophe LCE 2014 des Confrences de l'EntrepriseSe droulera le jeudi 5 juin 2014, l'EDHEC
Business School de Nice, 18h30Les Confrences de l'Entreprise offrent au finaliste l'opportunit :- de prsenter
leur projet et leur socit dans le livre de synthse des Confrences de l'Entreprise et en vido sur le site internet
ddi aux Confrences de l'Entreprise : http://www.lcentreprise.fr- de bnficier d'une heure de conseil auprs d'un
conseil en investissements financiers, - de bnficier d'une heure de conseil auprs d'un avocat, - de bnficier
d'une heure de conseil auprs d'un conseil en ressources humaines- de bnficier d'une heure de conseil auprs
d'un expert-comptable, - de bnficier d'une heure de conseil auprs d'un courtier en oprations de banque,

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Date : 03/04/2014
Pays : France
Emission : BFM Business - Good Morning Business
Diffusion : 07:19
Dure : 00:10:29
ANACOFI

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07:19:43 Invit : David Charlet, prsident de


07:19:43 Invit : David Charlet, prsident de l'association nationale des conseillers financiers indpendants regroupant
PME, TPE, ETI ( ANACOFI) sur l'pargne des franais. 07:24:17 Citation Euronext. 07:24:50 Citation retraite.
07:25:38 Il revient sur le crowdfunding. Fleur Pellerin ne s'en occupe plus. 07:27:17 Citation Medef. 07:30:12

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Pays : FRANCE
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Rubrique : Dossier - Investissements
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Surface : 376 %

Derrire
le terme
de financement
participatif
se cachent en ralit diffrentes
pratiques et univers. Petite revue de dtails pour embrasser au mieux un paysage aux mul
tiples facettes et en constante volution.
I n progression et en volu
tion constante, le march
du crowdfunding prsen
te de nos jours un visage des plus
htroclites pour le particulier qui
s'y risquerait sans prendre le soin
de se renseigner au pralable. A
ct des plates-formes de dons,
d'autres adoptent des dmarches
plus lucratives.
Le don simple
Modle historique de la finance par
ticipative apparu en 2002,la plate
forme de dons permet un crateur
de projet, qu'il soit particulier ou
institutionnel, de solliciter la parti
cipation du public pour financer son

Page 141

initiative. En 2012, le don simple re


prsentait 62 7o des projets financs
dans le monde mais seulement 37 aZa
des montants, soit approximative
ment 980millions de dollars (ci.gra
phiques page suivante). Utilis pour
les actions caritatives, philanthro
piques ou sociales, le don est ga
lement trs prsent dans le finance
ment des projets artistiques.
Le don avec contrepartie
en nature ou prvente
(rewarded-based)
Dans ce cas, il s'agit de motiver
les donateurs en leur octroyant
une contrepartie en nature lie au
projet prsent. Dans le cadre d'un

reportage vido, celle-ci peut par


exemple prendre la forme d'une in
vitation l'avant-premire ou de ti
rages photographiques en fonction
du montant de la somme alloue, le
principe tant en effet de multiplier
les contreparties mesure que les
montants donns croissent. Cette
solution est aussi utilise pour rali
ser des oprations de prvente pr
frentielles du projet rserves aux
donateurs. Bien qu'il ne reprsente
que 15 /6 des projets et 14 X des vo
lumes l'chelle mondiale (cf. gra
phiques page suivante), l'Observa
toire des Entrepreneurs estime qu'il
est le modle ayant le plus le vent
en poupe dans le monde.
-*

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Rpartition
des projets

par type de modles


financs travers
en 2012 (en 7o)

Rpartition

par type de modles

des montants apports en 20 12


(en MS et en 0Zo)

le monde

Titres de
participation

Prts avec
intrts
22*

Dons

simples
Dons simples
62*

979.3

Dons avec J
contrepartie
15*

Source : Massolution.com : 2012CFThe Crowdfunding Industry Report

Les prts contre


royalties
Cette forme de financement per
met ceux qui investissent dans
un projet d'en devenir en quelque
sorte les coproducteurs et de tou
cher des intrts sous forme de
royalties. En France, il a donn
lieu l'mergence de labels de
musique participatifs comme My
Major Company Label dont le
succs du chanteur Grgoire pour
son titre Toi+Moi a beaucoup fait
pour la renomme du site.

tisseur d'obtenir des parts de la


socit qu'il sponsorise et d'es
prer ainsi une plus-value plus
ou moins long terme. Marginal
par rapport aux autres modles,
il ne reprsente qu'l aZades pro
jets et 5 0Zo
des montants allous.
Mais l'irruption d'un nouveau ca
dre rglementaire en France et au
Royaume-Uni pourrait lui donner
un nouvel lan. A titre d'illustra
tion, la socit Biosantech a rcem
ment ouvert son capital hauteur
de 500 000 euros afin de poursuivre
Les prts contre
le dveloppement du seul vaccin
intrts
(lending-based
thrapeutique
pouvant tre effi
cace sur tous les variants du Sida
crowdfunding)
reprsente
Ce segment
22 aZo et ayant t autoris passer en
des projets travers le monde
phase II sur les trois ncessaires
des montants
et concentre 44 0Zo
sa commercialisation.
allous avec un volume de 1,2
milliard de dollars en 2012. La
Le crowdfunding
hybride
nouvelle rglementation
prvue
Enfin, citons la dernire ide de
en France (ci. Partie 3, page 54) la plate-forme Particeep pour s
Membre
devrait susciter un essor suppl
duire les investisseurs.
mentaire de cette pratique.
de l'Anacofi-Cif, elle a lanc la
fin de l'anne dernire sa premi
Investissement
contre
re opration de crowdfunding hy
prise de participation
bride. Celle-ci consiste cumuler
pour un projet une campagne de
(equity crowdfunding)
Dernier-n dans l'univers, ce type
financement participatif par prise
de plate-forme permet l'inves
de participation
avec une opra

Page 142

tion de dons ayant une contrepar


tie. L'objectif annonc pour une
telle dmarche est de toucher le
plus grand nombre de person
nes possible avec des tickets aux
montants trs limits. Pour la
de
start-up Swafee, spcialiste
l'accs l'internet scuris pour
les enfants, la plate-forme Parti
ceep proposait un ticket d'entre
20 euros donnant droit un
abonnement de scurit internet.
Le tout ou rien, business
model dominant
Faire de la finance participative
ne nourrit pas fondamentalement
son homme et encore moins sa
plate-forme. Pour pouvoir exercer
leur activit de crowdfunding les
sites internet ont le plus souvent
choisi d'adopter le principe du
tout ou rien . Dans les faits, ce
lui-ci prvoit la perception d'une
commission sous forme d'un pour
centage de la collecte de fonds ds
lors que celle-ci atteint le montant
qu'elle s'tait initialement fixe.
Ce modle a t adopt par plus
de la moiti des acteurs du mar
ch travers le monde et apparat
comme le plus quitable puisque

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porteurs de projets et plates-for


mes se trouvent motivs par le
mme objectif : faire en sorte que
la collecte russisse. En plus de
ces frais de fonctionnement,
il
n'est pas rare que des commis
sions soient aussi prleves au
motif des transactions
ralises.
Force est de constater qu'en la
matire, tous les
semblent
tre dans la nature.
d'ailleurs
Pour savoir de quoi il retourne, un
petit tour par les conditions gn
gots

Evolution

rales d'utilisation du site se rv


de 6,69 X HT pour les fonds col
lera trs instructif. Sur KissKislects par cartes bancaires, et de
le pourcentage
4,18 0Zo pour les fonds collec
HT
sBankBank.com,
ts par Paypal ou chques ;
total des frais appliqus s'lve
8 Ja TTC et se dcompose entre
-Tranche allant de 100 001 6
commission (5 0Zo) frais de tran
et
250 000C de fonds collects :
saction bancaire scurise (3 0Zo). commission de 5,85 aZaHT pour
Chez Ulule.com, le pourcentage
les fonds collects par cartes
applicable varie en fonction du
bancaires, et de 3,34 aZo T pour
H
mode de paiement et du volume
les fonds collects par Paypal
de fonds collects :
ou chques ;
- Tranche allant de 0 C 100 000
-Tranche allant de 250 001 6
de fonds collects : commission
500 000 6 de fonds collects : com-4

mensuelle

des montants

investis

par les plates-formes


de prts aux Etats-Unis
et dans les principaux
pays europens
en (M S et en /o)

x* s* f f S f Z s Z /Z
J
f -Z Z *f Z ^ r* Z tf 4f tf
tf

f
Z J

USA

Jf J* ^ J* Z
f J1 * J1 S J* Z x^ **
z ^ z ^ z j jf z j- z f s/ j- Z 0X z

UK

-Gc'm-y

Source :Massoiution.com : 20I2CF The Crowdlandmg lndusiry Report

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Top 10 des plates-formes


(tous modles

Classement

amricaines

confondus)

Nom de la plate-forme
Kickstarter

Dons simples

Crowdfunder

Dons simples et equity

Crowdrise

Dons simples

Appbackr

Dons simples

Invested.in

Prt a la cration

Source : Forhes

Principales

de prt

plates-formes

Nom de la plate-forme

en Europe

Anne de lancement
Royaume-Uni

Funding Circle

Rovaume-Un
Allemagne

Ibanker

Estonie

1996

Prt ci union

Source : Forbes, sites internet de Funding Knight, Smartika. iBanker, Ratesetter,


Zopa, Auxmoney

mission de 5,02 0ZoHT pour les


fonds collects par cartes bancai
H
res, et de 2,51 aZo T pour les fonds
collects par Paypal ou chques ;
- Fonds
de
collects
au-del
500 000 C : commission de 4,18 X
HT pour les fonds collects par
cartes bancaires, et de 1,67 X HT
pour les fonds collects par Pay
pal ou chques ;
Le site prcise galement que la
TVA est applicable au taux en vi-

Page 144

le transfert des
gueur au jour
fonds collects est effectu.
Exemple de calcul propos par
le site Ulule.com : un projet a col
lect 166 000 C sur Ulule, rpartis
en 112000S collects par carte
bancaire et 54 000 C collects par
Paypal. La commission en rmu
nration du service d'intermdiation est calcule comme suit : tous
les fonds, quel que soit le mode de
paiement sont d'abord cumuls,
o

(166 000 C), afin de leur appliquer


la tarification par tranche Paypal/
chque. On ajoute ensuite 2,51 X
HT de commission uniquement
pour les fonds collects par cartes
bancaires, qui constitue le diff
rentiel entre la tarification carte
bancaire et la tarification chque/
Paypal, quel que soit le palier :
100000 e x 4,18 Vo + 66 000 E x
3,34 X+ 112 000 Cx 2,510Zo
= 9 196 6 de commission HT.

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Palmars

des plates-formes

! Crowdcube

de participation

en Europe

Anne de
lancement

Nombre de
transactions
ralises en
2013

Montant
investi en
2013 (en e)

Montant
investi au
total depuis
la cration
(en C)

Angleterre

2011

54

14 824 830

21 356 225

Plus
grosse
transaction
ralise
(en C)
: 2 396 956

54

3 642 750

6 289 615

3 137 039

N.'A

1 200 000 '

360

Nom de la
plate-forme

de prise

3 038

Seedrs

Angleterre

2012

MyMicrolny
vest,

0 . .
Belgique

nr.^n
2012

3 303 704

3 303 704

2012

2 600 000

3 900 000

800 000

15000

o^,^
2012

1 208 176

1 208 176

236 779

N/A

N/A

N/A

. 150 000

N/A

Smart
Angels

France

Bank to the
, ,
future

. . .
Angleterre

11

Symbid

Pays-Bas

2011

11

Source : Socits et estimations concurrentielles d'aprs donnes publiques, PMEFinance

Les partenariats
commerciaux
Pour gagner leur vie, les platesformes peuvent aussi nouer des
partenariats
avec des mdias ou
des marques.
Ceux-ci peuvent
prendre deux formes. Soit celle
d'un mcnat permettant de sou
tenir et de financer un projet iden
tifi. Soit l'utilisation de la plate
forme en marque blanche ou en
indiquant
clairement
l'origine
de l'information. Dans ce cas, la
plate-forme
accepte de mettre
sa technologie disposition de
son partenaire afin que celui-ci
se tourne directement
vers sa
communaut. Parmi les derniers
exemples en date d'un tel par
tenariat, on peut citer celui des
Chambres de Commerce et d'In
dustrie Nord de France qui, pour
financer la troisime rvolution
industrielle
en Nord-Pas-de-Ca
de la
lais, se sont rapproches
plate-forme Cowfunding.fr.
m

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Date : 02/04/2014
Pays : FRANCE
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Mots : 340

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Le Trophe LCE 2014 des Confrences de l'Entreprise


dcern le 5 Juin 2014 Nice
Cette crmonie de remise du Trophe LCE 2014 des Confrences de l'Entreprise s e
droulera le jeudi 5 juin 2014, l 'EDHEC Business School de Nice, 18h30.
Cet vnement collaboratif sera pilot par l' ANACOFI et rassemblera les acteurs oeuvrant l'essor du tissu
conomique de la Cte d'Azur du 2 au 5 Juin 2014.Afin de promouvoir les entreprises et ceux qui les font grandir,
l'quipe des Confrences de l'Entreprise dcernera le trophe LCE qui sera dcern le 5 juin prochain, lors de la
clture de la 2me dition des Confrences de l'Entreprise.Runi le 19 Mars 2014 lors du BA06 Event autour
d'une cinquantaine d'entreprises fort potentiel de croissance, un jury a auditionn les Elevator Pitch , courtes
prsentations des produits ou services que proposent ces entreprises innovantes, et rencontr leurs quipes.Au
terme d'une valuation se voulant rcompenser les potentiels conomiques du territoire les mieux dfendus et les
entreprises qui ont une relle valeur ajoute proposer leur march, ce jury a slectionn les 10 laurats suivants
:Advensolar ; Athna Distribution;Qualisto; Solar gamesCes entreprises seront mises l'honneur devant
l'ensemble des futurs investisseurs publics, privs et particuliers, donneurs d'ordre, conseils l'entreprise assistant
aux Confrences de l'Entreprise, ainsi que la presse locale et nationale spcialise. Suite la prsentation de leurs
projets, le trophe, dcern l'auditoire, rcompensera l'entreprise la plus convaincante.Les Confrences de
l'Entreprise offrent au finaliste l'opportunit :- de prsenter leur projet et leur socit dans le livre de synthse des
Confrences de l'Entreprise et en vido sur le site internet ddi aux Confrences de l'Entreprise :
http://www.lcentreprise.fr- de bnficier d'une heure de conseil auprs d'un conseil en investissements financiers, de bnficier d'une heure de conseil auprs d'un avocat, - de bnficier d'une heure de conseil auprs d'un conseil
en ressources humaines- de bnficier d'une heure de conseil auprs d'un expert-comptable, - de bnficier d'une
heure de conseil auprs d'un courtier en oprations de banque, Plus d'infos:

Page 146

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Date : 03/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 16 %

Mots : 109

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Anacofi aide ses clients donner du sens l'pargne, David


Charlet, dans GMB - 02/04
Le 2 avril, les services que propose Anacofi pour aider ses clients donner du sens leur
pargne a t le thme abord par David Charlet, prsident de l'Anacofi, dans Good Morning
Business, avec Stphane Soumier, sur BFM Business.
Chaque matin, Good Morning Business prsent par Stphane Soumier, le plus grand show matinal consacr
l'conomie. Ds 6h, la garantie de tout savoir, tout connatre grce BFMBusiness, premire chane
d'informations conomiques en France. Retrouvez toute l'actualit conomique et financire sur
BFMBusiness.com.
Pour
ne
rien
manquer
de
nos
vidos,
rendez-vous
sur:
http://www.bfmtv.com/video/bfmbusiness/

Page 147

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Date : 03/04/2014
Pays : FRANCE
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Anacofi aide ses clients ?donner du sens l'pargne?,


David Charlet, dans GMB ? 02/04
Le 2 avril, les services que propose Anacofi pour aider ses clients donner du sens leur
pargne a t le thme abord par David Charlet, prsident de l'Anacofi, dans Good Morning
Business, avec Stphane Soumier, sur BFM Business.
Chaque matin, Good Morning Business prsent par Stphane Soumier, le plus grand show matinal consacr
l'conomie. Ds 6h, la garantie de tout savoir, tout connatre grce BFMBusiness, premire chane
d'informations conomiques en France. Retrouvez toute l'actualit conomique et financire sur
BFMBusiness.com.
Pour
ne
rien
manquer
de
nos
vidos,
rendez-vous
sur:
http://www.bfmtv.com/video/bfmbusiness/

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Date : 31/03/2014
Pays : FRANCE
Surface : 60 %

Mots : 403

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Plus de 400 personnes pour l'vnement exceptionnel qui


s'est droul Beaubourg l'initiative de Parvest...
Mardi dernier, afin de clbrer les 25 ans de la sicav luxembourgeoise Parvest, et de marquer
son entre dans l're du digital et des nouveaux services aux conseillers financiers, BNP
Paribas Investment Partners recevait ses clients professionnels ( cgpi, banquiers privs,
socits de gestion et institutionnels ) au Muse Georges Pompidou.
Pas un instant de rpit au cours de cette soire conviviale, au contenu aussi riche que vari.Ds 16h30, William de
Viljder , le stratgiste maison, dvoilait son scnario d'investissement conu autour du triptyque : nouvelle re =
volatilit = opportunits ,
ressortait une assez nette prfrence pour les actions europennes, et aussi l'ide
que, dans un monde financier de plus en plus incertain, les clients ont de plus en plus besoin d'tre guids par
leurs conseillers dans leurs choix d'investissement .C'est l l'enjeu du nouveau Parvest , d'tre non seulement
une sicav luxembourgeoise proposant l'ensemble des classes d'actifs, mais aussi, via un site internet et des
applications rellement innovantes, un ensemble de services disposition des slectionneurs de fonds et des
professionnels du patrimoine.L'vnement s'est poursuivi par d'autres temps forts au cours desquels nous tions
guids parMario PETRACHI , directeur de la distribution externe de BNPP IP, et son quipe au grand complet :
visite du Parvest Store ,
nous avons dcouvert et test les nouvelles applications ( construction de
portefeuilles virtuels, simulations etc...) sur une batterie d'Ipad et de Mac mis notre disposition , face face avec
une quinzaine de grants reprsentant la plupart des grandes classes d'actifs , dont certains taient venus
spcialement d'Asie ou des Etats-Unis, participations des dbats avec les responsables des principales quipes de
gestion.Cette belle et intense soire s'est acheve par une visite prive et guide de l'exposition Modernits
Plurielles de 1905 1970 .Ndlr H24 :Nous remercions Antoine Sammour qui a rdig ce tmoin dans la salle
pour avoir respect fidlement le cahier des charges et le style H24 en mieux :-).Antoine Sammour est le
fondateur de la socit Divitias , socit d'ingnierie et de conseil spcialise dans la gestion de patrimoine depuis
2004. Il est un spcialiste en conseil financier depuis plus de 20 ans. Il est galement Membre Fondateur de
l'ANACOFI (Association Nationale des Conseillers Financiers Indpendants).La socit Divitias conseille + de 6
500 clients.
d'o

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Date : 01/04/2014
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Page(s) : 70-73
Rubrique : PROFESSION
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PROFESSION
Comptences

Formation CGPI
des :

le rleincontournable
des
associations
professionnelle
Pour exercer leur profession,
les CGPIse doivent de se former
en permanence dans tous les
domaines : droit et fiscalit,
marchs financiers, rglementation
de leurs activits... Dans ce cadre,
les associations professionnelles
jouent un rle majeur pour
accompagner les indpendants
dans cette dmarche.

Faute

de statut global rgissant


leur activit, les conseils en ges
tion de patrimoine indpendants
doivent cumuler les habilitations
afin de conseiller et prconiser
des solutions d'investissement leurs
clients. Ainsi, il leur faut disposer des
statuts d'intermdiaire en assurances,
d'intermdiaire en oprations de banque
et services de paiements (IOBSP), d'in
termdiaire
en immobilier et de
conseiller en investissements financiers
(CIF), sans oublier la dtention de la
comptence juridique approprie (CJA),
comme l'exige la rglementation en
vigueur.
Les conditions de comptence varient
d'un statut l'autre. Nanmoins, en dis
posant d'un diplme reconnu par l'Etat
de niveau Bac +5 en gestion de patri
moine, les indpendants du patrimoine
peuvent prtendre exercer sous toutes
ces casquettes. Outre l'accs au statut
par le diplme, d'autres voies permet
tent d'y accder, telles que l'exprience
professionnelle ou le livret de stage, par
Page 150

exemple. Selon les acteurs du march,


la monte en comptences des CGPI
depuis plus d'une dizaine d'annes
s'avre tangible.
Par ailleurs, d'autres dispositions doi
vent galement tre remplies, comme
des conditions d'honorabilit, d'ge, de
souscription d'une assurance en res
ponsabilit civile professionnelle (assor
tie d'une garantie financire dans cer
tains cas) ou encore tre inscrits sur le
registre unique tenu par l'Orias pour les
IOBSP, les CIF et les intermdiaires en
assurances.
Outre celle condilion de formation ini
tiale, les CGPI sont soumis, de par la loi
ou de par leur appartenance une asso
ciation professionnelle, suivre un cer
tain nombre d'heures de formations dites
continues. Celles-ci peuvent tre suivies
auprs :
- des universits et grandes coles ;
- des organismes de formation ou soci
ts disposant d'un agrment de forma
tion, comme EFE, Fidroit, Essentialis.

AF2A, JurisCampus (celle-ci permet


tant, notamment, de valider un cursus
complet reconnu par l'Etat jusqu'au
master, en partenariat avec l'universit
Toulouse 1), Revue Fiduciaire Forma
tion, Mtisse Finance, Factorielles ou
encore Francis Lefebvre Formation ;
mais aussi les diteurs de logiciels,
comme Harvest ou Force de vente infor
matique ;
- les diffrentes associations profes
sionnelles de CGP, CGPI et CIF;
- les groupements de CGPI, comme Infinitis, CGP Entrepreneurs, entre autres
exemples ;
- ou des fournisseurs de produits (pro
moteurs immobiliers, assureurs, soci
ts de gestion, plates-formes, etc.).
Pour accompagner les professionnels du
patrimoine dans leurs obligations de for
mation, chaque association profession
nelle a mis en place une politique propre
cette problmatique, notamment en
matire de validation des formations
assures par les partenaires-fournisseurs

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Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 70-73
Rubrique : PROFESSION
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ou la mise en place de partenariats sp


cifiques avec des universits.
Dernirement, l'AMF a mis une ins
truction (nG 3-07) prcisant les condi
201
tions de comptence professionnelle des
CIF et le contenu de l'actualisation de
leurs connaissances.

Associationnationale
.des conseillers
| financiers(Anacofi)
L'Anacofi, qui vient de fter ses dix
annes d'existence, a mis en place un
certain nombre de partenariats avec des
universits et coles, comme l'univer
sit de la Runion, l'Institut europen

David Charlet, prsident l'Anacofi.


de

des affaires (IEA), l'Aurep, l'Ecole


suprieure d'assurance ou encore le
Cetf.
Certains de leurs membres font partie
des comits scientifiques de certaines
formations. Tous les deux ans, un
diplme se prpare au sein de l'Anacofi,
dans nos locaux, donc un prix ngo
ci, indique David Charlet, le prsident

de cette association nationale. Il existe


une forte demande des adhrents pour
valider leurs acquis, mais le prix de ces
formations peut tre unfrein. Cela s'ex
pliquait auparavant par leur volont
d'obtenir la CJA, ou d'avoir une vision
globale et structure de leur activit ;
puis, peu peu, pour rpondre aux exi
gences lgales l'obtention du statut;
et dsormais, pour suivre un cursus leur
permettant d'largir leurs comptences
dans un cadre diplmant tout en rpon
dant leurs obligations de formation
continue.
L'Anacofi valide des formations ext
rieures, dont celles de certains fournis
seurs de produits. La procdure de
validation est stricte, avec un processus
long de validation men par une quipe
d'administrateurs et de conseillers sou
tenus par deux salaris, prcise David
Charlet. Nous distinguons les centres de
formation et ceux qui ne le sont pas.
Dans le premier cas, lesformations sont
prvalides automatiquement si elles
respectent les contraintes de recevabi
lit identiques celles des tablisse
ments d' enseignement. Dans le second
cas, le fournisseur doit respecter une
charte comportementale. En revanche,
nous ne validons pas lesformations ra
lises par des TNS; dans ce cas, nous
leur proposons ventuellement de dis
penser leurs modules au sein de notre
propre centre.
En effet, l'Anacofi dispose, au sein de
(Anachacune de ses
cofi-CIF, Anacofi-IOBSP, etc.) de son
propre centre de formation, sans pour
autant avoir la volont d'tre diplmant
, mais plutt d'laborer des modules
de formation spcifiques, courts, rgle
mentaires ou d'accs la profession.
L' association prside par David Charassociations-surs

Un accord ClP-Compagnie des CGPI


27 fvrier dernier, Jean-PierreRondeau annonait la conclusion d'un accord entre
la Chambre des indpendants du patrimoine (CIP) et son association, la Compagnie
des CGPI,sur les modalits de validation des formations proposes aux membres res
pectifs des deux organisations. Les travaux entams avec ThierryMoreau et la Chambre
des indpendantsdu patrimoine en matire d'unicit des formations entre nos deuxasso
dations se sont poursuivis avec la direction collgiale actuelle de la CIP.C'est ainsi que
notre dernire runion de travail a rassembl nos deux quipes (les lus, dont les res
ponsables formations, dlgues gnrales, administratifs). Nous sommes convenus
d'entretenir des relations troites permettant d'harmoniser l'agrment des formations
proposes l'occasion de salons ou par des partenaires, ainsi que par des organismes
spcialiss, notamment au niveau de la slection, des heuresde formations retenues et
des procdures de validation, du recueil et du suivi des prsences. Nous nous flicitons
de cette collaboration entre les deux associations de CGPI.
Le

Page 151

let dispose galement de partenariats


avec des organismes de formation,
comme JurisCampus (avec qui une
plate-forme en e-learning a t mise en
place), EFE... Globalement, nous
sommes ouverts tous les types de par
tenariat dans le domaine de la forma
tion, aussi bien sur le plan national que
sur le plan rgional, conclut David
Charlet, pour qui le sujet de demain
concernera F autoformation valide.

Chambrenationale
des conseillersen
investissements
financiers(CNCIF)

dela commission
Bruno Confavreux, membre
formationt administrateur
e
delaCNCIF.

La CNCIF est une association de CIF


attache la CNCEF (Chambre natio
nale des conseils experts financiers),
syndicat qui dispose galement d'un
numro de formateur. Cela montre bien
le souci constant que nous apportons
laformation de nos membres , observe
Bruno Confavreux, membre de la com
mission formation et administrateur de
la CNCIF.
Dans cette association, ce sont 40 heures
sur une priode de deux ans qui sont
demandes. Pour accompagnerses adh
rents remplir leurs obligations de for
mation continue, plusieurs modes de
soutien ont cl mis en place par l'asso
ciation prside par Stphane Fanluz.
Il s'agit tout d'abord de la formation
interne, via des modules dispenss sur
site (une vingtaine de participants, pour
environ 200 euros par personne pour une
journe de formation) et via des modules
pouvant tre suivis en e-learning, le plus
souvent gratuits, ce qui offre davantage
de souplesse.

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Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 70-73
Rubrique : PROFESSION
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 275 %

Depuisplus d'une dizaine


d'annes, la monte en
comptences des CGPI
s'avre relle et tangible.
Ensuite, l'association agre des forma
tions dispenses
par d'autres orga
nismes : il peut s'agir de socits dispo
sant d'un numro d'organisme
de
formation ou de formations d'autres par
tenaires. Dans tous les cas, la commis
sion formation tudie le dossier de pr
sentation pour valuer la valeur ajoute
pdagogique
et son utilit pour les
membres.
S'agissant de la nouvelle obligation de
formation sur la rglementation des CIF,
la CNCIF impose ses nouveaux
membres de raliser au moins 8 heures
de formation sur ce sujet ; 4 heures pour
les autres.

P
Associationfranaise
desconseils
engestion
certifis
, de patrimoine
|(CGPC)

dlgu
Guy Bonduelle, directeur
de CGPC.
CGPC ne dispense pas elle-mme des
formations. Nanmoins, en amont du
passage de la certification, elle a slec
tionn un certain nombre de pro
grammes de formations.
Kn effet, diffrentes conventions ont t
signes entre CGPC et des universits,
grandes coles et autres organismes de
formation. Il s'agit en particulier du Cetfi
(universit Aix-Marseille), de l'Ecole
suprieure d'assurance, de Kedge Busi
ness School (ex-Impi), de l'IEA Paris,
et des universits de Caen, de Montpel
lier 1, de Paris-Est Crteil et de Valen-

Page 152

ciennes, mais aussi du Cnam, de l'ESG


Paris, de JurisCampus, d'ASP Consul
ting ou encore de Francis Lefebvre For
mation. Notons qu'il y a peu, CGPC pr
sid par Herv de la Tour d'Artaise a
cr de nouvelles certifications de pre
mier niveau dans des domaines spci
fiques : immobilier, protection sociale et
conseil financier.
Aprs l'obtention de la certification, l'as
sociation exige que les nouveaux certi
fis ralisent 40 heures de formation au
cours des deux annes suivantes.
Ensuite, ce quota d'heures de formation
augmente 60 heures tous les deux ans.
Pour les conseillers en gestion de patri
moine indpendants,
CGPC valide
notamment beaucoup de formations dis
penses par les fournisseurs de produits
(validation de la partie conceptuelle, et
non pas des aspects commerciaux et
marketing).
Pour accompagner ses adhrents, l'as
sociation innove, et cela ds le mois de
septembre prochain. Nos certifis ont
un fort besoin de formation de haut
niveau, un cot acceptable et prs de
chez eux, expose Guy Bonduelle, son
directeur dlgu. A compter du dernier
trimestre de cette anne, nous allons
nous associer quatre partenaires de
formation afin de proposer une gamme
complte sur l'ensemble du mtier de
conseiller en gestion de patrimoine,
aussi bien sur le plan technique que sur
les aspects de la rglementation, la pros
pection commerciale ou encore l'orga
nisation.
CGPC proposera
ses
membres de disposer, et cela un cot
optimis, dformations qui seront ra
lises aussi bien en e-learning qu 'en
prsentiel.
Cela concernera,
entre
autres, des thmes comme la transmis
sion d'entreprise, les aspects sociaux de
la gestion de patrimoine, l'organisation
des cabinets ou encore l'immobilier.
L'ide ne sera pas de btir un vaste cata
logue, mais de proposer des formations
qui collent aux exigences quotidiennes
des certifis et de leurs clients. Car n 'ou
blions pas que nous sommes une asso
ciation qui a pour vocation de dfendre
le consommateur final !
Dans la matire touchant la rgle
mentation, des modules spcifiques
seront mis en place, en particulier dans
le but de transformer ces contraintes en
outils de scurisation des comptences,
il s'agit ici d'en faire un atout pour le
CGPI, note Guy Bonduelle.

desCGPI
| LaCompagnie

Jean-Pierre Rondeau, prsident


de la Compagnie
desCGPI.
A la Compagnie des CGPI, ce sont
60 heures de formation tous les deux ans
qui sont demandes aux adhrents, au titre
de la formation continue, dont 20 heures
annuelles relatives au conseiller en inves
tissements financiers.
Nous sommes trs vigilants quant la
validation des formations proposes par
les fournisseurs de produits, indique JeanPierre Rondeau, son prsident. Celles-ci
doivent bien tre valides en amont, et
notre agrment repose sur la prsentation
de la formation et sur la qualit de l'in
tervenant. D'autre part, trop de formations
sont proposes sur des produits de dfis
calisation ou des produits divers. Mme si
c'est du CIF, il convient d'tre trs vigilant
sur ce point. De mme, nous sommes atten
tifs quant au nombre d'heures valides
pour les sminaires ou les congrs.
Par ailleurs, la Compagnie des CGPI ra
lise des formations dispenses par ses
administrateurs sur la lutte anti-blanchi
ment. S'agissant de la formation initiale,
Jean-Pierre Rondeau prcise que la
Compagnie des CGPI que je prside
mane de la CGPC; donc des accords ont
t poursuivis, notamment avec l'univer
sit Paris-Est Crteil et le Cetfi (univer
sit Aix-Marseille). Et d'une manire
gnrale, pour Vobtention des divers sta
tuts du CGP, nous privilgions la voie uni
verselle qu 'est le master. Une voie que
la Compagnie des CGPI privilgie claire
ment par rapport au diplme universitaire
(DU) pour sa porte internationale.
Enfin, Jean-Pierre Rondeau estime que sur
le sujet de la formation, les indpendants
sont bien arms vis--vis des autres pro
fessionnels europens, contrairement aux
Britanniques notamment, ce qui est l'une
des raisons de la disparition de 75 ^c
d'entre eux.

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Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 70-73
Rubrique : PROFESSION
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 275 %

Khambre des
[indpendants
|du patrimoine
Pour accompagner ses membres dans
leur obligation de formation continue
(25 heures par an minimum), la Chambre
a mis en place un certain nombre d'ac
tions : organisationde sminaires grandes
rgions, renomms Universitsde la CIP,
invitation au congrs annuel, agrment
des formations ralises par les parte
naires-fournisseurs.
Les Universits de la CIP proposent des
formations de qualit, sur deux jours,
runissant une centaine de CGPI, vali
des entre douze et quatorze heures sui
vant les rgions. Un sujet rglementaire
y est trait (connaissances gnrales sur
l'organisationdu CIF). Ce thme fait par
tie des quatre recommands par l' AMF :
connaissances gnrales sur le statut de
CIF, sur la commercialisation de ses ins
truments financiers, sur ses rgles de
bonne conduite et sur son organisation.Il
intervienten complmentdes deux sujets
traits l'anne dernireet de celuiqui sera

Page 153

de la commission formation. Toutce qui


peut relever de l'information et de lapro
motion commerciale est immdiatement
refus.Lesformations sont validespour
unedure d'au moins 2 heures afin d'as
surer la qualit de ces dernires.
En rgion, des actions sont menes pour
rapprocher les dlgations rgionales
avec les universits dispensant des mastersen Gestion de patrimoine. La Cham
bre recourt de plus en plus la valida
tion du e-learning, avecJurisCampus ou
delacommission Comptalia. Cela offreun accs direct
Virginie Tricoit, prsidente
d
desindpendants
formationela Chambre
laformation etpermet chacun de sefor
dupatrimoine.
mer son rythmeet selon ses contraintes
abord l'occasion du prochain congrs professionnelles , expose Virginie Tri
de la Chambre. Celui-ci se tiendra le coit, qui prcise, concernant le rappro
13 mai prochain au CNIT Paris. Deux chement entre la Chambre et la Compa
grandes confrences, dont une sur le gnie des CGPI (cf. encadr), que la
thme des connaissances gnrales sur formation est un sujet prdominant pour
la commercialisation des instruments
notre activit. Si rien de concret n 'est
encore dcid, l'ide est d'harmoniser
financiers, permettront aux adhrents
de valider 2 heures. Pour l'agrment des le nombre d'heures valides, les critres
formations ralises par les partenaires, de validation des formations... Cette
La Chambretudie les supports au moins action commune est un bon signal vis-quatre semaines avant la formation.
vis du march et de nos rgulateurs. m
Seule la partie purement formation est
agre, prciseVirginieTricoit,prsidente
BenotDescamps

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Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 33 %

Mots : 226

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Les Confrences de l'Entreprise rcompenseront en juin un


acteur innovant
L'quipe des Confrences de l'Entreprise, avec le soutien de l'Anacofi, reconduit cette anne
l'organisation de son vnement collaboratif rassemblant les principaux acteurs, associatifs,
institutionnels et privs, de la Cte d'Azur sur la semaine du 2 au 5 juin 2014, avant de se
dployer en rgions.
Tous les acteurs de l'accompagnement et du financement des entreprises auront ainsi la possibilit d'intervenir
ensemble pendant une semaine interprofessionnelle. Les visiteurs attendus les chefs d'entreprises et les
particuliers, ainsi que tous les conseils l'entreprise et aux chefs d'entreprises (conseils en gestion de patrimoine,
conseils en haut de bilan, experts comptables, banquiers, avocats, notaires,...) ou encore les entreprises la
recherche de financement. Le public attendu pour chaque journe est de 100 150 personnes selon les
journes.Cette anne, sera dcern le trophe LCE lors de la clture de l'vnement le 5 juin l'Edhec Business
School de Nice, 18h30 .Runi le 19 Mars 2014 autour d'une cinquantaine d'entreprises fort potentiel de
croissance, un jury a slectionn les 10 laurats suivants: Advensolar; Amarrelo; Athna Distribution; City
motion; F Reg; Innovation TIC; Inventy; Option way; Qualisto; Solar games. Ces entreprises seront mises
l'honneur et la suite de la prsentation de leurs projets, le trophe, dcern par l'auditoire, rcompensera
l'entreprise la plus convaincante, indiquent les organisateurs de l'vnement.

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Date : 27/03/2014
Pays : FRANCE
Surface : 102 %

Mots : 691

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Actualit patrimoniale
La transposition de la MIF II en France au centre des proccupations de la Xime
Convention ANACOFI
L' ANACOFI contrle le principal co-rgulateur des Conseils en Investissements Financiers (environ 2300
entreprises agres soit 45% des effectifs) et comprend galement des Intermdiaires en Oprations de Banques
(ANACOFI IOBSP, 1 association par le nombre d'entreprises) et des Courtiers en assurance-vie (1 association
par le nombre d'entreprises).Elle est la premire instance de reprsentation franaise de ce que l'on appelle en
Europe les Indpendant Financial Advisors.Avec sa Confdration, l'ANACOFI reprsente un poids conomique
qui avoisine les 5000 entreprises, pse entre 40 et 45 000 emplois et est entre la 1 et la 3 des fdrations IFA
d'Europe.Le 13 mars dernier, plus de 1800 personnes, membres et invits, ont particip sa Convention Annuelle
qui s'est tenue au Carrousel du Louvre puis sa soire anniversaire au pavillon Vendme pour ses 10 ans.La table
des Prsidents anime cette anne par Stphane SOUMIER (BFM BUSINESS) a runi autour de notre
Prsident, ceux de plusieurs organisations comparables europennes (Italie, Belgique et Espagne).Les changes
ont permis de comprendre quel point les conseillers financiers de tous les pays europens partagent les mmes
difficults, les mmes analyses et visions que celle de l'ANOCOFI et dfendent dela mme manire leurs
adhrents pour dmontrer leur utilit pour l'conomie, les entreprises et les pargnants.Les membres et invits ont
pu assister par la suite la remise du 4prix de l'allocation d'actifs ANACOFI/MyFlow, remis Guillaume Essette
Fiduce Gestion Prive.Lors de son allocution annuelle , le Prsident, David CHARLET a prsent les enjeux de
la profession, la situation des professionnels, les projets de l'ANACOFI, les volutions rglementaires rcentes et
venir et, en cette anne de bilan dcennal, il a remerci tous ceux qui ont particip faire d'une petite organisation
d'amis, l'une des plus importantes organisations de Conseils Financiers et Patrimoniaux au Monde.La rvision de
la directive europenne devrait modifier le rgime encadrant leurs commissions. L'objectif du texte est de
renforcer l'indpendance des conseillers.Les commissions relatives aux contrats d'assurance vie seraient exclues du
texte final.L'accord, ratifi le 14 janvier dernier, en vue de la rvision des rgles de fonctionnement des marchs
financiers (MIF 2) de la zone euro, prvoit entre autres de renforcer l'indpendance des conseillers financiers. Le
du dispositif tient en l'interdiction de toute perception de commission sur la commercialisation d'instruments
financiers, si l'activit des conseillers est exerce titre indpendant. Les conseillers financiers indpendants
serient uniquement rmunrs sur honoraire. Les autres , qui seraient affillis plusieurs fournisseurs de produits
financiers auraient droit percevoir des rtrocessions.Comme toutes les instances professionnelles syndicales ,
l'ANOCOFI se dclare rserv. en restant dans l'expectative sur la faon de cerner l'indpendance.Quelle
dfinition va-t-on lui donner, avec quel primtre ?Les revenus des conseillers en gestion de patrimoine ne
devraient toutefois pas tre trop affects par cette future rforme de leur mode de rmunration :Concernant les
commissions relatives aux contrats d'assurance vie, celles-ci seraient exclues du texte final MIF 2.L'essentiel des
activits des CGP est donc prserv pour le moment .Le nouveau rgime ne sera pas grav dans le marbre tant que
le rgulateur europen (ESMA) n'aura pas apport quelques prcisions (mesures de niveau 2) cette directive
europenne rvise.La profession devra en 2014 se montrer particulirement vigilant lors de la transposition de la
MIF 2 en droit franais : des discussions sont en cours entre les organisations sndicales reprsentatives (
ANACOFI, CIP, CNCEF, ANCDGP, CENCIF , CGOC, CCEF, CCGPI, APECI...) et les pouvoirs publics
s'engagent sur ces futures dispositions rglementaires pour prserver au mieux les intrts des professionnels du
conseil financier et patrimonial . La France se distingue le plus souvent zl pour appliquer en droit franais une
directive europenne, la prudence est donc de mise.Cette rforme prvoit, en particulier, de pouvoir communiquer
au client le mode de calcul des rtrocessions de commissions.Les pouvoirs public ont pour objectif de conslider le
secteur en favorisant les regoupements , d'autre part de mettre en place des mesures pour defendre les droits des
pargnants en obligeant les intermdiaires embaucher des spcialistes juridiques pour se mettre niveau des
nouvelles normes juridiques.Plus d'infos:

cur

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Date : 21/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 0003
Rubrique : Dossier
Diffusion : (3651)
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 21 %

Mots : 425

Le palmars 2014
Trophe des Trophes
Meilleurs pitchs (courte prsentation
filme en 1,30 mn chrono)
3- Option Way / 2- Athena
Distribution / 1-BIOriginal (sur
notre photo, Elroy Stend, concepteur
de cet original traiteur " mieux que
bio, haute valeur ajoute durable",
entour de l'quipe de BA 06 Event)
Trophe Greentech
Greenpriz

Eric Sgarroni
Cration 2011 6 salaris
www.greeenpriz.com
Pilotage des btiments pour une
meilleure
gestion
de
la
consommation lectrique grce des
modules autonomes. Objectif 2014 :
production made in France des
modules, recrutements,ouverture
l'international et R&D.
Lan
dernier,
nous
avions
contract avec Balitrand grce BA
06 Event. Cette anne ? Un
rendez-vous
avec
Schneider,
dautres contacts, nous sommes...
contents !
Trophe Industrie
F-Reg Emmanuel Curinier
Cration en cours site en cours
Solutions innovantes de lutte contre
les inondations par la rgulation des
eaux de ruissellement en zones
urbanises grce des clapets
brevets (rtention optimise).

Nous cherchons 150.000 pour


finaliser notre R&D, obtenir
lagrment du Centre scientifique et
technique du btiment, et pour
tendre linternational la proprit
industrielle.

de retraite, mutuelles...).
Nous voulons sauver les retraites
dans le monde ! Laccompagnement,
cest important pour les jeunes
entrepreneurs, et nous en aurons
besoin pour conqurir les pays
anglo-saxons et du Nord de

Trophe Services
Inventy David Houssemand
Cration 2012 37 salaris
www.inventy.com
Cabinet conseil spcialis dans
loptimisation et la scurisation des
processus mtiers dans le monde
SAP (2e diteur mondial de
logiciels). Dj trois implantations
(Paris, Montral et Sophia)
Cest le formidable succs dune
quipe en seulement 24 mois, nous
recrutons une personne tous les 15
jours... Notre but, exporter le
savoir-faire franais partout dans le
monde ! Le BA 06, je suis fan, en
une journe, jai fait le boulot dune
semaine.

lEurope.

. Prix Nice Matin : BIOriginal


. 5 Prix DEVEUM : Datacorp
Software / Wildmoka / Innovation
TIC /Option Way / Active Asset
Allocation
. 10 Prix ANACOFI (pour
rencontrer des investisseurs lors de
la Confrence des Entreprises le 5
juin prochain) : Advansolar /
Amarrelo / Athena Distribution /
City Motion / F-Reg / Innovation
TIC / Option Way / Qualisteo /
Solar Games
. 5 Prix AXA (un diagnostic des
risques couverts par les assurances
offert) : Cynsis SAS/ Art Goodies /
Nice Road / Solar Games / F-Reg

Trophe TIC
Active Asset Allocation Adina
Grigoriu
Cration 2010 9 salaris
www.active-asset-allocation. com
Socit
dingnierie
financire
spcialise dans les solutions sur
mesure dallocation dactifs pour
pauler les gestionnaires de fonds et
investisseurs institutionnels (caisses

0A73484E5AA0C00DA0350D23DD0165AE08D85132A179405E4571E62

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Date : 22/03/2014
Pays : FRANCE
Surface : 57 %

esteval.fr

Mots : 382

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Succs de la 10me Convention Annuelle de l'Anacofi


L'Association dresse le bilan de cette manifestation qui s'est tenue le 13 mars dernier au
Carrousel du Louvre.
Plus de 1800 personnes, membres et invits, ont particip notre Convention Annuelle puis notre soire
anniversaire au pavillon Vendme.Matine ddie nos maintenant traditionnels changes.La table des
Prsidents anime par Stphane Soumier de BFM Business, a runi autour de notre Prsident, ceux de plusieurs
organisations comparables europennes : Italie, Belgique et Espagne.Les changes ont permis de comprendre
quel point nous partageons les mmes difficults, analyses et visions de notre position et de notre utilit pour
l'conomie, les entreprises et les pargnants.Nos membres et invits ont pu assister ensuite la remise du 4prix
de l'allocation d'actifs ANACOFI/MyFlow.Aprs une courte pause, nous avons rendu hommage deux grands
personnages de nos professions qu'taient Thierry Moreau et Patrick Petitjean. Nous remercions Jean-Charles
Naimi - Agefi Actifs - et les Co-Prsidents de la CIP - Graldine Metifeux et Benoist Lombard - pour leur
participation cette commmoration.La matine s'est conclue par une prsentation de la situation et des
perspectives conomiques par Jean-Paul Betbeze et un change avec les deux journalistes qui ont anim la
matine et nos membres.Premires Assembles Gnrales Ordinaires ANACOCIFI-IOBSP et ANACOFI IMMO.
Les membres de nos deux nouvelles organisations ddies, ont fait le point sur cette premire anne d'exercice
plein et dcid de la conduite tenir en 2014. Chacune d'elle produira prochainement un Communiqu
spcifique.L'aprs-midi, prsentation du film ralis pour notre 10 anniversaire, accessible sur notre site ou en
suivant le lien www.youtube.com/watch?v=tQokyg97hys&feature=youtu.beCette projection a t suivie par
l'allocution de notre Prsident , David Charlet, qui a prsent notre situation et celle de nos professionnels, nos
projets, les volutions rglementaires rcentes et venir. Il a rappel ce qu'tait notre association mre, et a
remerci tous ceux qui ont particip faire d'une petite organisation d'amis, l'une des plus importantes
organisations de Conseils Financiers et Patrimoniaux au Monde.Runis ensuite enAGE puis AG, nos membres se
sont prononc sur :- les diverses volutions de nos statuts ;- la validation des budgets particuliers permettant de
maintenir notre haut niveau d'action ;- la reconduction ou l'lection de 6 administrateurs.Enfin, plus de 550 invits
se sont retrouvs au Pavillon Vendme pour notre soire Anniversaire.

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Date : 19/03/2014
Pays : FRANCE
Surface : 143 %

Mots : 963

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Gestion de patrimoine : les atouts des conseillers


indpendants
Disponibilit, relation de confiance sur la dure et produits sur mesure sont les principaux atouts des conseillers en
gestion de patrimoine. David Charlet, Prsident de l'Anacofi (P. Marais)
mi-chemin entre les conseillers des
rseaux bancaires et les gestionnaires de fortune des banques spcialises, les conseillers en gestion de patrimoine
indpendants, plus connus sous le sigle CGPI, ne traitent que de 7 9 % des flux d'pargne en France. Ils ont
pourtant de multiples atouts pour sduire une clientle patrimoniale intermdiaire (disposant de 250 000 5
millions d'euros d'actifs financiers) parfois dlaisse par les tablissements classiques. Un accompagnement sur le
long terme Mdecin de famille, chef d'orchestre de votre patrimoine, ce sont les qualificatifs le plus souvent
utiliss pour dfinir le rle du conseiller en gestion de patrimoine indpendant. ce jour, il n'existe pas de
dfinition claire du mtier ni mme de statut rel de la profession.
La vocation d'un conseiller en gestion de patrimoine est de donner des conseils, comme peut le faire un notaire ou
un avocat. Toutefois, c'est le seul professionnel qui peut apporter une expertise transversale sur l'ensemble des
domaines lis au patrimoine. Un CGPI est en premier lieu un chef d'entreprise. Par dfinition, il ne dmissionne
pas et son intrt est li la bonne sant financire de ses clients , expose Olivier Samain, directeur d'Axa
Thema, plateforme de solutions d'investissement rserve ces professionnels. Ce profil de gestionnaire prsente
deux avantages pour ses clients : rmunr, pour une partie gnralement substantielle de son chiffre d'affaires, sur
les encours que gre son cabinet , le CGPI a tout intrt faire de son mieux pour que ses clients soient satisfaits
et que la valeur de leurs actifs progresse.
Ensuite, sa qualit de chef d'entreprise induit un investissement de long terme. On est loin du ballet incessant des
conseillers observ dans les rseaux classiques. C'est un point fondamental, une gestion efficace de votre
patrimoine se concrtisant au long cours. Des prconisations de qualit Gr'ce cette relation sur la dure qui
favorise un climat de confiance, ce conseiller a une vision et une connaissance trs approfondie de ses clients ,
insiste Olivier Samain. D'ailleurs les deux crises que nous avons traverses, en 2008 et en 2011, les ont pousss
dvelopper avec eux un lien encore plus troit , observe Philippe Parguey, directeur du dveloppement de
Nortia, plate-forme qui conoit des contrats vie et de capitalisation.
L'indpendance du conseiller, tant au niveau du capital de sa structure que dans le choix des produits qu'il souhaite
proposer ses clients, est bien videmment un argument important en sa faveur. Un CGPI, estime Philippe
Parguey, travaille en moyenne avec trois cinq fournisseurs de solutions d'investissement qu'il choisit librement.
Ses prconisations ne sont pas lies une quelconque campagne commerciale. Des placements de niche innovants
Quelle que soit la qualit des conseils qu'il prodigue, il est lgitime de se demander si le CGPI pourrait tre tent
d'aiguiller ses clients vers les placements les plus profitables pour son entreprise. Les investissements de nos
partenaires CGPI ne sont pas spcialement orients vers les produits les plus rmunrateurs pour eux , fait
observer Olivier Samain.
Durant les pics de la crise de la dette en 2011, bon nombre de ces professionnels avaient d'ailleurs conseill
leurs clients de scuriser une partie de leur pargne risque en les orientant vers des produits moins sensibles aux
soubresauts et convulsions des Bourses, mais galement beaucoup moins rmunrateurs pour leur structure,
comme les fonds en euros des contrats vie ou encore les fonds dits patrimoniaux. Le conseiller a accs un
march de l'innovation et des produits de niche , souligne David Charlet, prsident de l'Association nationale
des conseils financiers (Anacofi, lire l'interview p. 19), qui reprsente environ 45 % des CGPI. Par exemple, la
mise en place des options d'arbitrage automatique sur les contrats d'assurance vie (arrt des pertes, crtage des
plus-values...) aujourd'hui propose par de nombreuses compagnies d'assurances a dbut sur le canal des CGPI.
L'expertise technique de ces professionnels est d'une faon gnrale assez pointue et surtout obligatoirement
entretenue. Un CGPI a une obligation de formation de vingt-cinq heures par an, ce qui est trs suprieur ce qui
se pratique dans un tablissement bancaire , ajoute David Charlet.
S'il ne s'excute pas, il sera sanctionn, voire exclu de son association. Des conseillers seniors et ractifs Les

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Date : 19/03/2014
Pays : FRANCE
Surface : 143 %

Mots : 963

CGPI sont souvent des conseillers qui ont de l'exprience. Aucun d'eux n'est novice. Ils sont gnralement
passs par une banque ou une compagnie d'assurances avant de s'installer leur compte , affirme Olivier Samain.
Ils ont dj une connaissance approfondie du mtier et de la manire de l'exercer au mieux. Par ailleurs, le
conseiller peut mutualiser son temps entre tous ses clients. Le surplus de rentabilit provenant des plus gros
comptes lui permet de dgager le temps ncessaire l'laboration d'un conseil de qualit pour des clients dont le
patrimoine est plus modeste. La ractivit du conseiller, mais galement des fournisseurs de produits, est
primordiale.
Les plateformes avec lesquelles ils travaillent ont notamment ax leur dveloppement sur la qualit du service. La
prise en compte d'un retrait sur un contrat vie est ainsi traite dans les plus brefs dlais. Pouvoir disposer
rapidement de son capital est essentiel et rassurant pour un client, surtout lorsque vous ne confiez pas directement
votre pargne une structure qui a pignon sur rue. Toutefois, c'est l'tablissement financier fournisseur de la
solution d'investissement qui encaisse les fonds, jamais le conseiller , tempre Olivier Samain d'Axa Thema. Le
mtier est aujourd'hui encadr, avec des rgles trs strictes respecter , conclut Philippe Parguey de Nortia.
H. R. .

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NICE / BA06 event, le march de l'innovation des


Alpes-Maritimes / 4me dition le 19 mars 2014 la CCI
Nice Cte d'Azur / Confrence d'ouverture mardi 18 mars
17H00
Publi le 15 mars 2014
NICE / BA06 event, le march de l'innovation des Alpes-Maritimes / 4me dition le 19 mars 2014 la CCI Nice
Cte d'Azur. 20 Bd Carabacel Nice.Confrence d'ouverture mardi 18 mars 17H00 au CEEI Nice Cte
d'AzurLa 4me dition de BA06 event se droule le mercredi 19 mars 2014, dans les locaux de la Chambre de
Commerce et d'Industrie de Nice Cte d'Azur (CCI Nice Cte d'Azur). Organis par l'UPE06, la CCI Nice Cte
d'Azur, Mtropole Nice Cte d'Azur et BA06 accompagnement.BA06 event, le march de l'innovation des
Alpes-Maritimes 4me dition le 19 mars 2014 la CCI Nice Cte d'Azur 20 Bd Carabacel NiceLa 4me
dition de BA06 event se droulera le mercredi 19 mars 2014, dans les locaux de la Chambre de Commerce et
d'Industrie de Nice Cte d'Azur (CCI Nice Cte d'Azur). Organis par l'UPE06, la CCI Nice Cte d'Azur,
Mtropole Nice Cte d'Azur et BA06 accompagnement. BA06 event, vritable acclrateur de business, permet
aux entreprises innovantes, aux donneurs d'ordre, aux investisseurs publics / privs et aux accompagnants de se
rencontrer en un seul lieu, le temps d'une journe, pour concrtiser des opportunits d'affaires.Les rsultats de
l'enqute ralise l'automne 2013 montrent des retombes significatives de BA06 event et son effet durable (voir
dtail p 11)- Un taux de satisfaction suprieur 90%, de nombreux rendez-vous post manifestation ;- Une mise en
oeuvre du Small Business Act pour 11 entreprises aux speeds meetings EDF Innovative City ;- Un effet de
levier accs l'international pour une dizaine d'autres avec la Fondation Sophia Antipolis ;- De nombreux
articles de presse ;- L'opportunit d'tre candidat au FCPR Fonds entrepreneurial 06 par l'intermdiaire de BA06
accompagnement, lanc par l'UPE06 aprs le besoin exprim lors de la1re dition BA06 event.BA06 event,
l'dition 2014 place sous le signe de la croissanceDj 40 entreprises innovantes (dont 50% de nouvelles venues)
sont inscrites cet vnement unique ddi aux entreprises fort potentiel de croissance.Parmi elles : ATHENA
DISTRIBUTION, DECO VEGETALE, DATACORP, FIGURES LIBRES PIGM'AZUR, MONUMENT
TRACKER, SKINERGIE, SOLAR GAME... (liste complte en p 11).BA06 event, rencontre annuelle des acteurs
de la chane de l'innovation, a pour objectif de booster le dveloppement des entreprises prsentes en leur offrant
l'opportunit de* Trouver des investisseurs, * Rencontrer des grands comptes donneurs d'ordre, * Rencontrer des
professionnels de l'accompagnement.Une occasion unique pour des investisseurs de rencontrer les meilleurs
crateurs d'entreprises du dpartement pour renforcer leurs fonds propres.Pour cette quatrime dition, le
programme de la journe sera consacr exclusivement aux prsentations des socits, changes, prises de contacts
et rendez-vous. Aucun atelier ou table ronde n'est donc programm.Par ailleurs, une confrence organise la veille
17H00 par la Mtropole Nice Cte d'Azur, l'Open Loft du CEEI Nice Cte d'Azur, donnera le coup d'envoi de
cette manifestation.Confrence d'inauguration le 18 mars, organise par la Mtropole Nice Cte d'Azur Les
secrets culturels et oprationnels du miracle conomique isralien par Nelly SoussanA l'Open Loft du CEEI
Nice Cte d'Azur 17h00.Isral est un tout petit pays (28 fois plus petit que la France, dont 60% de dsert),
comptant peine 7,7 millions d'habitants et cr il y a seulement 65 ans, sans aucune ressource naturelle dite
riche exporter.Pourtant, en 2011 et 2012, Isral a eu le taux de croissance le plus fort de l'OCDE
(respectivement 4.6% et 3,3%), un taux d'activit proche du plein emploi (autour de 6%) et une balance du
commerce extrieure excdentaire.Tout ceci grce au nombre de ses startup innovantes et la capacit de ces
dernires crotre trs rapidement l'international.Alors quels sont les secrets culturels et oprationnels de ce
miracle conomique isralien ? Comment le territoire de la Mtropole peut-il faciliter l'mergence de nouvelles

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success stories la franaise ?Comment l'cosystme de l'aide la cration et au financement des entreprises
peut-il s'inspirer du succs isralien ? (voir dtails p 8)ELEVATOR PITCHUn des points forts de l'vnement est
la diffusion d'un Elevator Pitch en vido sur les supports de BA06 event (site web, newsletter...) et la slection de
20 d'entre eux qui seront dpartags en live le jour de la manifestation. L'Elevator Pitch, vritable outil de
communication dynamique, est inclus dans la participation des entreprises BA06 event. Le tournage se fait sur
trois journes au total, avec une prparation et un accompagnement professionnel par les experts accompagnants
BA06 event.La premire session s'est droule le 27 novembre 2013. Une deuxime session est programme les
18 et 19 fvrier 2014.NOUVEAUTES 2014:1- UN JURY ELARGI POUR SELECTIONNER EN LIGNE 20
ELEVATOR PITCHCette anne, l'quipe organisatrice a dcid de solliciter un jury largi aux acteurs
conomiques du territoire des Alpes-Maritimes pour slectionner les 20 entreprises nomines. Le jury est appel
visionner les vidos (2 minutes maxi/st) et rpondre au questionnaire associ depuis les liens lists sur le
site.Au total ce seront une quarantaine d'enregistrements qui seront soumis au vote en deux fois. Parmi ces
enregistrements, 20 seront retenus aprs le vote en ligne pour une prsentation en live le jour J, la CCI Nice
Cte d'Azur, pour l'attribution du trophe du meilleur Elevator Pitch.2- UNE FORMULE SPCIALE EXPERTS
ACCOMPAGNANTS : LES FLASH DIAGS'Cette anne, les experts accompagnants participant l'vnement
pourront optimiser leur prsence et donner des atouts supplmentaires aux Entreprises Innovantes en ralisant, le
jour de la manifestation, des rendez-vous FLASH DIAG de 15 minutes avec les Entreprises Innovantes qui le
souhaitent. Ils pourront galement bnficier d'une vido Elevator Pitch de 40, enregistre au pralable dans les
locaux du CEEI Nice Mtropole, partenaire organisateur. Cette vido sera diffuse sur le site BA06 event et mise
disposition pour un usage professionnel.3- 16 PLATEAUX TV de 15 DANS L'ATRIUM, AU
REZ-DE-CHAUSSEE DE LA CCI NICE COTE D'AZURDe 9H10 12H05 et de 14H30 16H45LES
TROPHEES BA06 eventPoint d'orgue et conclusion de la journe, les trophes BA06 event rcompensent les
Entreprises Innovantes dans 5 catgories et les mettent l'honneur devant l'ensemble des institutions prsentes,
partenaires publics et privs ainsi que les mdias.Sont dcerns cinq trophes crs par la VERRERIE DE BIOT :Trophe du meilleur Elevator Pitch- Trophe du meilleur SERVICE- Trophe de la meilleure Entreprise Innovante
INDUSTRIE- Trophe de la meilleure Entreprise Innovante GREEN TECH- Trophe de la meilleure Entreprise
Innovante TICEt quatre Prix partenaires seront dcerns la suite des trophes.- Prix partenaire NICE MATINPrix partenaire DEVEUM- Prix partenaire ANACOFI- Prix partenaire AXA MAURINLors de la crmonie
officielle de clture, Nice MATIN offrira un bon pour un achat d'espace publicitaire d'une valeur de 5000euro,
DEVEUM offrira cinq entreprises Innovantes slectionnes un diagnostic de potentiel d'ligibilit aux aides
publiques, ANACOFI offrira la possibilit 10 entreprises innovantes de dfendre leur projet lors de la semaine
des Entreprises en Juin prochain.AXA Maurin offrira un audit-analyse des risques cinq entreprises
Innovantes.L'quipe de BA06 accompagnement, co-organisatrice de l'vnement, sera prsente tout au long de la
journe et prsentera le FCPR Fonds Entrepreneurial 06, premier fonds d'amorage du 06.L'dition 2014 en
chiffres au 11/2/2014 46 Entreprises Innovantes45 Investisseurs dont plusieurs CGP et des fonds extrieurs au 06
23 Donneurs d'Ordre 20 Entreprises Accompagnantes, 8 Partenaires sponsors et 35 partenaires associs Et l'quipe
BA06 event compose d'une trentaine de bnvolesYvon Grosso, Prsident de l'UPE06 Nous savons tous que la
croissance conomique passe par la bonne sant des entreprises, il est impratif de les aider dans les premires
tapes de leur vie. A cet gard, BA06 event est un vritable tremplin pour leur russite !J'avais annonc, lors de
son lancement il y a 4 ans, que cet vnement serait une action phare de l'UPE06, pour aider les crateurs et faire
grandir nos TPE et PME.Aujourd'hui nous pouvons mesurer des rsultats concrets. Par exemple, 2 entreprises, sur
un panel de 24, ont pu bnficier de leve de fonds, pour un montant de 400 Keuro et environ 200 contacts post
manifestation ont eu lieu (sur un panel de 34 entreprises). On a tous besoin d'un plus grand que soi et je remercie
les grandes entreprises qui participent activement au dveloppement des entreprises innovantes.C'est l'exemple
d'un Small Business Act la franaise.Fidle ses engagements, l'UPE06 soutient toutes les initiatives qui
favorisent l'innovation sur le territoire azuren et qui font grandir les projets entrepreneuriaux. Bernard
Kleynhoff, Prsident de la CCI Nice Cte d'Azur Parce qu'il n'y a pas d'entreprise sans crativit, la CCI Nice
Cte d'Azur facilite toutes les volonts d'entreprendre et cela dans les diffrentes phases de leurs projets. C'est
notre marque de fabrique. Notre avenir se construit par notre capacit innover, crer des opportunits de
croissance et donc favoriser les conditions de l'emploi. BA06 event devient le rendez-vous incontournable des

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Entreprises Innovantes. La force du rseau et l'implication des acteurs permettent par ce type d'vnement de se
rencontrer et d'changer les bonnes pratiques. Accueillir BA06 event la CCI est naturel car nous sommes la
maison des chefs d'entreprise. Christian Tordo, Conseiller mtropolitain pour la Mtropole Nice Cte d'Azur
Depuis 2008, la Mtropole Nice Cte d'Azur a engag beaucoup de ressources humaines et financires pour
structurer la chane de l'innovation. Le chanon manquant concernait les fonds d'amorage.Nous sommes
particulirement satisfaits de ce point de vue de la cration de BA06 event, un lment essentiel dans la lutte que
nous menons pour dynamiser l'emploi sur notre territoire. Georges Dao, Prsident de BA06 Accompagnement
Cr en 2010 par la commission Dveloppement Economique Durable de l'UPE06, BA06 event est n de la
volont de se doter d'une manifestation annuelle de rencontres, fdratrices et acclratrices de business, entre
porteurs de projets innovants, investisseurs, donneurs d'ordre et accompagnants, organise par et avec l'ensemble
des partenaires de la chaine de l'innovation du territoire.Elle a atteint maintenant une grande maturit souligne
par les points forts de cette 4me dition de BA06 event 2014 BA06 event - 19 mars 2014 - PROGRAMME8h30
: Accueil caf9h00 - 12h00:* 9 Plateaux TV* Rendez-vous individuels prprogramms Entreprises Innovantes /
Donneurs d'Ordre / Investisseurs.* Rendez-vous individuels Entreprises Innovantes /Accompagnants - Flash Diag'
(15min)12h30 : Cocktail djeunatoire14h00 : Session live Elevator PitchLes 20 meilleurs Elevator Pitch
prslectionns en vido par un grand Jury seront dpartags en direct par un jury pour l'lection du meilleur
Elevator Pitch.15h00 - 17h30:* 7 plateaux TV* Rendez-vous individuels prprogramms Entreprises Innovantes /
Donneurs D'ordre / Investisseurs.* Rendez-vous individuels Entreprises Innovantes /Accompagnants - Flash Diag'
(15min)17h30 : Visite officielle du March de l'Innovation, en prsence des lus et acteurs socio-conomiques
azurens.18h00 : Remise des 5 trophes et des 4 prix partenairesTrophe T.I.C, Trophe Green Tech, Trophe
Service, Trophe Industrie, Trophe Elevator Pitch, Prix Nice Matin. Prix Deveum, Prix ANACOFI, Prix Axa
Maurin.19h30 : Cocktail de clture16 PLATEAUX TV DE 15 9h10-12h05 et 14h30-16h4518 MARS 2014 17H00Les secrets culturels et oprationnels du miracle conomique isralien : Quelles opportunits
?!Confrence anime par Nelly Soussan *Isral est aujourd'hui connu mondialement sous le nom de la nation
Startup . Pourquoi ce surnom ?Isral est un tout petit pays (28 fois plus petit que la France, dont 60% de dsert),
comptant peine 7,7 millions d'habitants et cr il y a seulement 65 ans, sans aucune ressource naturelle dite
riche exporter.Pourtant, en 2011 et 2012, Isral a eu le taux de croissance le plus fort de l'OCDE
(respectivement 4.6% et 3,3%), un taux d'activit proche du plein emploi (autour de 6%) et une balance du
commerce extrieure excdentaire.Pourquoi ce miracle ? Tout ceci grce au nombre de ses startup innovantes et
la capacit de ces dernires crotre trs rapidement l'international.En effet :- Isral est le deuxime pays au
monde aprs les Etats-Unis en nombre de startups (prs de 5000) ;- Isral occupe la deuxime place mondiale
pour le volume total de fonds investis dans des startups aprs les Etats-Unis (plus d'1,9 milliards de dollars rien
que dans la High-Tech en 2012) ;- De 2010 2012, 136 startups israliennes ont fait un exit un montant moyen
d'exit de 95 millions de dollars, avec une moyenne de 5 ans entre le dpt des statuts et l'exit.A titre d'exemple, la
socit Waze a t rachete en 2013 plus d'1 milliards de dollars par Google, moins de 5 ans aprs sa cration ;Isral compte plus de 70 startups cotes au Nasdaq, soit un peu moins de la moiti de l'ensemble de l'Union
Europenne (la France en compte 11) ;- Isral compte plus de 250 centres de R&D (dont Alcatel, Schneider,
Nestl et bientt Orange). La plupart des grandes multinationales ont implant des centres dans ce pays ;- Le
Forum Mondial Economique place Isral en 3me position des pays les plus innovants au monde et son Prsident
a dclar en 2013 que l'innovation serait l'un des facteurs cls de succs prpondrant permettant une conomie
de prosprer ;Alors quels sont les secrets culturels et oprationnels de ce miracle conomique isralien
?Comment votre entreprise peut-elle dvelopper ses capacits saisir les opportunits d'innovations internes et
externes qui s'offrent elle ?Comment le territoire de la Mtropole peut-il faciliter l'mergence de nouvelles
success stories la franaise?Comment l'cosystme de l'aide la cration et au financement des entreprises
peut-il s'inspirer du succs isralien ?Cette confrence sera anime par Nelly Soussan*, coach d'accompagnement
pour dirigeants et quipes depuis 2007. Disposant d'une exprience de 7 ans dans des fonctions de management
multiculturel d'quipes de projets transverses sur la rgion EMEA au sein du groupe Verizon, elle a pu mettre
profit son exprience en conseil en organisation international acquise juste avant au sein du groupe KPMG
Consulting. Elle a auparavant dmarr sa carrire dans les achats d'entreprise, d'abord dans les achats Marketing
pour le groupe Danone, puis dans le Trading de Crales chez Louis Dreyfus et dans les achats de service pour

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DHL France.Nelly vit dsormais entre Isral et la France depuis 2010. Elle connait de l'intrieur le monde de
l'entrepreneuriat et de la High-Tech Isralienne, secteur au sein duquel elle compte des clients depuis
2008.Inscription et Contact : caei@nicecotedazur.orgILS TEMOIGNENT // ILS ONT PARTICIPE en
2013TEMOIGNAGES DE PARTENAIRES La Banque Populaire de la Cte d'Azur, 1re banque des crateurs
d'entreprises de la rgion, accompagne au quotidien les entrepreneurs qui innovent sur notre territoire. La
signature d'une convention de garantie Jrmie avec le Fonds Europen d'Investissement et la Rgion PACA,
permet la BPCA de proposer des prts prfrentiels aux PME du secteur industriel, du tourisme et de la
construction, celles qui font partie d'un Ple Rgional d'Innovation et de Dveloppement Economique Solidaire,
ou encore qui investissent dans des nergies nouvelles ou ralisent des conomies d'nergie. C'est dans cet tat
d'esprit que la BPCA accompagne BA06 event depuis de nombreuses annes, afin de rpondre aux questions
financires lies l'innovation auprs des entrepreneurs du 06. Jean-Philippe Dubar - BPCA EDF, partenaire
de l'UPE06, a tout naturellement souhait accompagner la dmarche de BA06 event et depuis la premire dition
en 2011, EDF participe activement l'organisation de cet vnement. Cette manifestation exemplaire et innovante
rpond en effet notre politique de soutien des PME-PMI du territoire. Ainsi, de nombreux contacts et
partenariats se sont crs depuis lors avec des entreprises innovantes rencontres au cours des diffrentes ditions
de BA06 event. Genevive Ceragioli - EDFTEMOIGNAGE DONNEUR D'ORDRE L'exprience Entreprise
Innovante dans les premires ditions de BA06 event a permis Intellicore de bnficier de contacts utiles son
dveloppement. Depuis, la socit ayant pris son envol, nous avons dcid de continuer participer cet
vnement en qualit de donneur d'ordre pour soutenir et rencontrer les entreprises prsentes sur l'dition 2014.
C'est pour nous un juste retour des choses, une solidarit et aussi un intrt de garder le contact avec l'cosystme
local. Christian Trotobas - INTELLICORETEMOIGNAGE ENTREPRISES INNOVANTES Advansolar va
clbrer sa 3me participation BA06 event et les rsultats ont toujours t au rendez-vous ! Rencontre de futurs
clients, de partenaires ou d'investisseurs, BA06 event est la plateforme locale incontournable pour les jeunes
entreprises innovantes qui ont une relle valeur ajoute proposer sur leur march. Nous sommes l pour en
tmoigner avec une station de recharge solaire SunPod Auto livre Veolia Eau aprs une premire rencontre
BA06 event ! Raphal Brire - ADVANSOLAR Deux ans de participation BA06 event m'ont permis de
trouver des clients importants et fidles (EDF...) ainsi que des partenaires avec qui j'ai pu dvelopper mon activit
(collaboration avec Green Expertise, consultante en dveloppement durable). Je remercie sincrement
l'organisation qui a apport visibilit et russite mon projet de traiteur bio et durable. Et je serai l sans
hsitation en 2014 ! Elroy Stend - BIORIGINAL10 Notre socit participe BA06 event depuis sa cration et
nous avons not avec satisfaction que chaque dition est encore plus professionnelle. Les investisseurs ne s'y
trompent pas, ils y viennent de plus en plus nombreux. Lors de l'dition 2012, nous avons rencontr un
investisseur priv qui a t enthousiasm par notre projet de cration de Rentelectrix, rseau national de location
de voitures lectriques et a dcid d'entrer au capital. Merci BA06 ! Erick Kaspy - GOELECTRIX BA06 event
a apport GreenLeaf une visibilit auprs des donneurs d'ordres du dpartement : suite cet vnement, nous
sommes entrs en ngociation pour un partenariat avec un distributeur rgional (Balitrand). BA06 nous a aussi
apport une visibilit auprs d'investisseurs locaux et nationaux. Nous remercions l'quipe de BA06 pour son
dynamisme et son organisation. Alain Franco - GREENLEAF Notre participation BA06 event 2013 nous a
permis de bnficier d'un accs de grands comptes locaux, avec en particulier des relations commerciales
dsormais tablies avec le groupe Balitrand. Nous avons galement eu des contacts privilgis avec un
investisseur et une banque, aujourd'hui prts s'engager nos cts. Nous ne pouvons donc qu'tre ravis de cette
participation et nous ne pourons que recommander aux entreprises de vivre cette exprience ! Eric Sgarroni GREENPRIZLES
PARTICIPANTS
DE
L'EDITION
2014ACTIVEEON
SASACTORIA
INTERNATIONALAPAVEACEPPACTIVE ASSET ALLOCATIONCOM AND COACHAPPIMBNP
PARIBASADN SASCORPORATE ASSISTANCEBALITRANDBONELLO ET FILSADVANSOLAR
ALLMYSKIDEVEUMEXPERT ACTIVCCI INTERNATIONALCCI NCACDAFBPCA CPGAMARRELOGPS
INTERNATIONALCARREFOURCREAZURART GOODIESICOM SOLUTIONSEDFFCPR 06ATHENA
DISTRIBID. STRATEGIQUEERDFFINANCE UTILEAZZURA LIGHTSIN EXTENSOEXHIBIT GROUPFR
PROSPEKTIVBEEPEERSIRCEGDF
SUEZGROUPE
LA
POSTEGSFINELDEAJ.M
GUEITBIORIGINALJ.BONETMEDITERRANEE INVESTISSEMENTCITY MOTIONKAPITALIUMMIDI

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CAPITALCYN SIS - QuakeShareLEXWELL AVOCATSINTELLICOREMIGWETCDATACORPPAUL


SEASSAL
CONSULTANTSMETROPOLE
NCAMIPISEDECO
VEGETALEPRAGM'CONSEILMPLANETNEWFUNDFIGURES LIBRESSA N DRINE DURANTONNICE MATINONE-TOOFrance
LABSGOELECTRIXSERGE
DUPOUYVENTURY
AVOCATSORANGE
SAGISCHNEIDER
TOURNAIREROUST
GIROUD
MARYAM
SMART
ANGELSGREENPRIZVOTRE
DRH.COMVIVERISIFIEGOVU
LOGWiSEEDINNOVATION-TICINOTEKKINSTANT
SYSTEMINTERACTIVE
4DIZYPEOKOLPIMONUMENT
TRACKERSNFCOMOPTION
WAYOVEZIAPIGM'AZURQENVIQUALISTEOSKIN'ERGIESOLAR GAMESTAODYNEVIA NOVEOYEP
CONSEILWILDMOKA

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Ville de Nice: Confrence sur le Miracle


Isralien

conomique

Confrence d'inauguration le 18 mars, organise par la Mtropole Nice Cte d'Azur. Session
d'ouverture avec Nelly Soussan sur le thme: Les secrets culturels et oprationnels du
miracle conomique isralien .
A l'Open Loft du CEEI Nice Cte d'Azur 17h00.Journe du 19 mars:8h30Accueil caf.....9h00 12h00RENCONTRES / Rendez-vous individuels prprogramms Entreprises Innovantes / Donneurs d'Ordre /
InvestisseursRendez-vous
individuels
Entreprises
Innovantes
/Accompagnants
Flash
Diag'
(15min).....12h30Cocktail djeunatoire.....14h00Session live Elevator Pitch - Les 20 meilleurs Elevator Pitch
prslectionns en vido par un grand Jury seront dpartags en direct par un jury pour l'lection du meilleur
Elevator Pitch......15h00 - 17h30RENCONTRES / Rendez-vous individuels prprogramms Entreprises
Innovantes / Donneurs D'ordre / InvestisseursRendez-vous individuels Entreprises Innovantes /Accompagnants Flash Diag' (15min).....17h30Visite officielle du March de l'Innovation, en prsence des lus et acteurs
socio-conomiques azurens......18h00Remise des prix : Trophe T.I.C, Trophe Green Tech, Trophe Service,
Trophe Industrie, Trophe Elevator Pitch, Trophe Nice Matin, Prix Deveum et Rcompense
Anacofi.....19h00Cocktail de cltureISRAELVALLEY PLUSBA06 event, l'acclrateur de business, a t initi
pour rpondre aux besoins des crateurs d'entreprises fort potentiel de croissance, nombreux sur les
Alpes-Maritimes.Ce dispositif est au cur de la politique et du programme de l'UPE 06, puisqu'il intervient sur
ses 3 axes majeurs : l'attractivit du territoire, la comptitivit des entreprises et l'excellence des ressources
humaines.En effet, l'une des missions de l'UPE 06 est d'aider les entreprises faire face au changement, essentiel
leur prennit dans une priode de fortes turbulences.Ce march de l'innovation est destin aux entreprises
innovantes, qui ont besoin de rencontrer les investisseurs, donneurs d'ordres, accompagnants et institutions qui
deviendront leurs partenaires.Ainsi, les entrepreneurs pourront tisser les premiers liens avec les composantes
essentielles de leur dveloppement futur.La croissance conomique passe par la bonne sant des entreprises, il est
impratif de les aider dans les premires tapes de leur vie. A cet gard, BA06 event est un vritable tremplin pour
leur russite.Aujourd'hui 2 entreprises, sur un panel de 24, ont pu bnficier de leve de fonds, pour un montant
de 400 Keuro et environs 200 contacts post manifestation on eut lieu (sur un panel de 34
entreprises).VNEMENTS DE LA SEMAINE prev nextTrophe WIZO 2014 Esther Amar Kagan pour Isral
Science Info. Larry Ellison de Oracle, Juif le Plus Riche au Monde, Prsent en Isral. France-Isral.
Alcatel-Lucent, Vainqueur d'Un Mga Contrat en Isral ? France Isral - ESCP Europe : Mission HighTech au
Technion.Isral Startup. La 4me Saison de l'Incubateur TheHive. Situ en Face de...Mar 16France Isral - Des
Trophes Seront remis par Andr Maarek le 8 Avril 2014.Le mois prochain, la Chambre de Commerce
France-Isral prside par Henri Cukierman va organiser son dner annuel au Pavillon Dauphine Paris en
prsence de Laurent Fabius. Lors de cette soire (8 Avril) qui va rassembler plus de 350 personnes, dont un trs
grand nombre de dirigeants d'entreprises qui font partie des principaux acteurs de l'conomie franco-isralienne,
des trophes seront remi...IsraelValley Desk | France-isralMar 15Les Nobel Claude Cohen-Tannoudji et Serge
Haroche en Isral. French-Israeli I...L'Acadmie franaise des Sciences et l'Israel Academy of Sciences and
Humanities se sont associes pour organiser un colloque de physique, portant sur les "Interactions
Lumire-Matire". Le colloque aura lieu sur deux journes, les 19 et 20 mars, l'Israel Academy of Sciences and
Humanities, Jrusalem. Claude Cohen-Tannoudji, prix Nobel de physique 1997, et Serge Haroche, prix Nobel de
p...IsraelValley Desk | France-isralMar 15Netafim (Isral) Ouvre Gardanne son Nouveau Site. 20 Millions
d'Euros de CA..Usine Nouvelle : "Filiale du leader mondial de l'arrosage automatique et du matriel d'irrigation,
Netafim France vient de s'installer dans un nouveau site Gardanne (Bouches-du-Rhne). L'investissement s'lve
7 millions d'euros. Netafim France, filiale du leader mondial de l'arrosage automatique et du matriel

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d'irrigation, a dmnag Gardanne (Bouches-du-Rhne), dans un btiment cons...IsraelValley Desk |


France-isralMar 14France-Isral. Colloque Sur l'Impact des Variations Climatiques Sur l'Agricul...Du 17 au 19
mars, au Centre Volcani de Bet Dagan, Isral et la France partageront leurs savoirs pour amliorer la production
agricole dans les milieux arides. La population augmente et avec elle la ncessit de produire plus d'aliments tout
en respectant l'environnement et les ressources naturelles pour les gnrations futures. Que sera l'agriculture de
demain ? Isral et la France, lea...Ccile Kaplan (Tel Aviv) | France-isralMar 13Interview Exclusif. Huit
Questions A Yossi Gal, Ambassadeur d'Isral en FranceSPECIAL ISRAELVALLEY. Ancien Directeur Gnral
du Ministre des Affaires Etrangres Jrusalem, Yossi Gal s'exprime sur les relations entre Isral et la France, et
la politique trangre isralienne. 1. Question. Quels sont les objectifs que vous vous tes assigns votre arrive
dans votre poste ? Rponse. Comme tous les prcdents Ambassadeurs d'Isral en France, mon principal
object...Carmela Serfaty & Claude Trigano | France-isralMar 13 i24News. A Paris, Franck Melloul Veut Sduire
les Agences de Pub.Huit mois aprs le lancement d'I24 News, la chane d'information internationale isralienne
diffuse gratuitement par cble, satellite et internet, son PDG Franck Melloul, entamait mercredi soir Paris une
tourne de promotion internationale afin de sduire les agences de publicit et les annonceurs. A cette occasion,
les prsentateurs vedettes, Jean-Charles Banoun en franais, Nadine Hamed...IsraelValley Desk | France-isralMar
12Young Business Club (CCIIF). Nouvelle Soire-Confrence Le 25 MarsLe 25 mars prochain, sur le campus de
l'Interdisciplinary Center d'Hertzliya (IDC), le Young Business Club de la Chambre de Commerce Isral-France
ouvre sa nouvelle srie de rencontres. Pour la reprise de ses activits, le Young Business Club de la Chambre de
Commerce et d'Industrie Isral-France met l'honneur trois jeunes entrepreneurs franais ayant russi percer
dans le monde professi...Ccile Kaplan (Tel Aviv) | France-isralMar 12Guerre des Mobiles: Golan Telecom n'est
pas Vendre en IsralDes banques d'investissement franaises seraient la recherche d'un acheteur de la socit
du franais le plus connu d'Isral. Le fondateur et dirigeant de la socit, Michael Golan, dment toute volont de
vendre. Deux banques d'investissement franaises seraient la recherche d'un acheteur pour Golan Te...Avner
Myers | France-isralMar 11Carla Bruni-Sarkozy sera en Isral pour un Concert en Mai 2014Lors de son dernier
passage en Isral Nicolas Sarkozy avait t gentiment critiqu par Shimon Peres pour ne pas tre venu le voir
Jrusalem avec son pouse. L'annonce de David Stern va certainement le ravir : "Carla sera Tel Aviv trs
bientt". CONCERT. Carla Bruni-Sarkozy, auteure-compositrice-interprte et ancienne Premire Dame de France
sera en concert unique Tel-Aviv le dimanche 2...Elinor Cohen-Aouat | France-isralMar 9France Isral.
Innovation 2030 : Jrusalem le 11 Mars 2014La premire phase du concours mondial Innovation 2030 lanc
par la France destination des innovateurs du monde entier, s'achve le 31 mars. Il reste donc moins d'un mois
pour prparer les cinq pages dcrivant votre ide. Au total, ne seront retenus que les 100 proj...IsraelValley Desk |
France-isralMar 9Muriel Touaty Annonce la Mission Annuelle du Technion France en IsralDu 30 mai au 2 juin
2013, le Technion France organise la 9me dition de sa Mission en Isral : Making Sense of Big Data .
Pendant 3 jours, du vendredi 30 mai au Lundi 2 juin, les participants profiteront d'un progra...IsraelValley Desk |
France-isralMar 7Isral France - Avez-Vous Confiance en Votre Banquier ? Pas sr...Ernst & Young a ralis
une tude sur les services bancaires dans plus de 40 pays. Les banques ont encore beaucoup de chemin
accomplir avant de satisfaire pleinement leurs clients. Il est quasi certain que les rsultats en europe s'appliquent
Isral. Challenges (Copyrights) : "Plus d'un client sur deux n'a pas compltement confiance dans sa banque
principale, une tendance plus marque en...Yoram Gabson (Kfar Hanassie) | France-isralMar 6Ptissier. Hezi
Badnany, le "Pastry Chef" d'Isral Expert en Macaron.COUP DE POUCE ISRAELVALLEY. La scne se passe
dans un des bureaux administratifs Franais deux pas de l'Hotel Alexander (Tel Aviv) cette semaine. Un groupe
de professionnels va lever le verre la bonne sant d'une nouvelle recrue. Sur la table d'honneur trnent de
merveilleux macarons de toutes les couleurs "Made In Israel". Tous raliss avec tendresse par un jeune ptissier
isralien, ...Youval Barzila (Tel Aviv) | France-isralMar 6Trophe WIZO 2014 Esther Amar Kagan pour Isral
Science Info.Dans le cadre de la Journe internationale des Droits des Femmes, WIZO France et le magazine
Isral Science Info organisent l'Assemble nationale un colloque exceptionnel sur "les femmes et la science",
sous le haut marrainage de Mme la Dpute Danile Hoffman-Rispal, Prsidente du groupe d'amiti France-Isral.
Ce colloque prsentera des tmoignages d'experts franais et israliens ainsi que...IsraelValley Desk |
France-isralARTICLES LES PLUS LUSTrophe WIZO 2014 Esther Amar Kagan pour Isral Science Info.Lire
la suiteLarry Ellison de Oracle, Juif le Plus Riche au Monde, Prsent en Isral.Lire la suiteFrance-Isral.

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Date : 17/03/2014
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Alcatel-Lucent, Vainqueur d'Un Mga Contrat en Isral ?Lire la suiteFrance Isral - ESCP Europe : Mission
HighTech au Technion.Lire la suiteIsral Startup. La 4me Saison de l'Incubateur TheHive. Situ en Face de
l'Universit de Tel Aviv.Lire la suiteFrance Isral. Innovation 2030 : Jrusalem le 11 Mars 2014Lire la
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Date : 13/03/2014
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L'Anacofi fte ses 10 ans dans une relative srnit


Rassemblant dsormais prs de 5 000 entreprises adhrentes dont environ 2 200 conseillers
en investissements financiers (CIF), l' Anacofi a ft ses10 ans lors de sa convention
annuelle qui s'est droule ce jeudi 13 mars 2014 Paris.
David Charlet , prsident depuis l'origine de l'association, devait remettre au vote son mandat de trois ans lors de
l'Assemble gnrale. Le matin, il a notamment rassembl ses homologues italien, espagnol et belge, reprsentants
d'associations membres de la Fdration europenne des conseils et intermdiaires financiers ( Fecif ) pour
dbattre du rle et des perspectives des intermdiaires financiers en Europe.2014, une anne cl pour les
CGPIDans sa lettre d'invitation la convention, le prsident de l'Anacofi indique que 2014 devrait tre une anne
charnire : Quasiment tous les domaines qui nous concernent sont annoncs comme devant tre prciss ou
rforms dans le courant de 2014 , crit-il. Toutefois, il montre davantage de srnit sur la question de la
rmunration des CGPI , qui pourront toujours toucher les rtrocessions sur les commissions . Nous abordons
cette phase dans un tat d'esprit srieux, mais peut-tre plus dtendu que ce qui avait t envisag ,
indique-t-il.44% des CIF sont membres de l'AnacofiCre en 2004 dans la foule de la loi de scurit financire
du 1er
2003 qui a institu un statut spcifique pour les CIF, l'Anacofi est devenue une association
interdisciplinaire. C'est l'une des cinq structures agres par l'Autorit des marchs financiers ( AMF ) pour
co-rguler les conseillers en investissement financiers: elle compte environ 2 200 CIF membres, soit 44% des
effectifs nationaux, mais galement des courtiers en assurance vie, ainsi que, depuis l'an dernier, des
intermdiaires en oprations de banque au sein de l' Anacofi-IOBSP (premire association en nombre
d'entreprises) et des intermdiaires titulaires de la carte d'agent immobilier regroups au sein de l' Anacofi-Immo.
Ces deux associations ont tenu leur premire assemble gnrale ce 13 mars.

aot

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Date : 13/03/2014
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Retrouvez montbleu finance au salon de l'Anacofi, le 13


mars prochain
Pour sa troisime participation l'assemble gnrale de l'Anacofi, l'quipe de montbleu finance aura le plaisir de
vous accueillir sur le stand F6, au Carrousel du Louvre Paris. montbleu finance est une socit de gestion de
portefeuille indpendante, agre en octobre 2007 par l'Autorit des Marchs Financiers. montbleu finance offre
une gamme complmentaire de Fonds Communs de Placement. Investis en France, en Europe et l'international,
les fonds rpondent la diversit des profils de risque existants. Valeur(s) associe(s) Libell Bourse Dernier Var.
Vol.
Montbleu Corde Acc OPCVM Montbleu Terra OPCVM Montbleu France Acc OPCVM Montbleu Corde Inc
OPCVM Montbleu Etoiles OPCVM 0 Ragir 0 Sauvegarder l'article Envoyer un ami Imprimer l'article
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Date : 07/03/2014
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L'Anacofi fte ses dix ans le 13 mars


L'Association nationale des conseils financiers (Anacofi-Anacofi-CIF) s'apprte fter ses
dix ans le 13 mars au Carrousel du Louvre Paris. " Il y a dix ans, nous tions sept,
aujourd'hui, nous sommes plus de 3.500 chefs d'entreprise changer au sein de notre
association ", se plait rappeler David Charlet, son prsident. L'Agefi Actifs est partenaire
de cet vnement.
La matine se droulera autour d'une table-ronde consacre " l'Evolution de nos mtiers et le lien
pargne-entreprises en Europe ", en prsence de responsables d'associations europennes. Est galement prvu le
tmoignage de Jean-Paul Betbze, conomiste. L'aprs-midi est consacr aux assembles gnrales avant une
soire anniversaire au Pavillon Vendme.

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Date : 06/03/2014
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Presseagence.com

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PARIS / A NOTER DANS VOS AGENDAS / Convention


Annuelle - 10e Anniversaire de l'ANACOFI / Le Jeudi 13
Mars 2014 au CARROUSEL DU LOUVRE.
Publi le 6 mars 2014
PARIS / A NOTER DANS VOS AGENDAS / Convention Annuelle - 10e Anniversaire de l'ANACOFI / Le Jeudi
13 Mars 2014 au CARROUSEL DU LOUVRE.David CHARLET, prsident de L'ANACOFI et de
l'ANACOFI-CIF, ainsi que l'ANACOFI-IOBSP et l'ANACOFI IMMO, participent laConvention Annuelle - 10e
Anniversaire de l'ANACOFI.Le Jeudi 13 Mars 2014 au CARROUSEL DU LOUVRE99 Rue de Rivoli, 75001
PARISParkings proximit, Mtro Palais Royal - Muse du LouvreInscription:9H00 Journe19h00 Apritif &
Cocktail de clture22h00 Soire AnniversairePROGRAMME:9h00 Ouverture au public (retrouvez vos
administrateurs, fournisseurs, centres de formation)10h00 - 10h45 Table Ronde sur le thme Evolution de nos
mtiers et lien pargne/entreprises en Europe avec la participation de Vania FRANCESCHELLI (FECIF/Anasf),
Daniel NICOLAES (Prsident BSB/Belgique) et Josep SOLER ALBERTI (Prsident EFPA/Espagne)Anime par
Jean-Charles NAIMI - Rdacteur en chef adjoint L'Agefi Actifs10h45 - 11h15 Remise du 4 Prix
MyFlow/ANACOFI de l'allocation d'actifs11h30 - 11h45 Hommages et Vido11h45 - 12h30 Tmoin : Jean-Paul
BETBEZE (Economiste, membre du cercle des conomistes, enseignant, auteur, membre du CEN et de
l'ICCBE)12h30 - 14h30 Apritif & cocktail djeunatoireEn mme temps :12h45 - 13h30 AG ANACOFI
IOBSP14h30 - 15h45 Allocution du Prsident David CHARLET16h15 - 16h40 AGE ANACOFI17h45 - 18h00
AGE ANACOFI-CIF13h30 - 14h15 AG ANACOFI IMMO16h40 - 17h45 AGO ANACOFI18h00 - 18h30/19h
AGO ANACOFI-CIF19h00 Apritif & Cocktail de clture thmes : Gastronomie et vins de France et du
Monde22h00 tard Soire Anniversaire - 10 ANS de L'ANACOFI - sur Invitation au Pavillon Vendme

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Date : 06/03/2014
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Interview dcale H24 de David Charlet, Prsident de


l'ANACOFI
Questions dcales = rponses amusantes et parfois tonnantes :)
H24 : Une ou plusieurs personnes qui ont compt dans votre carrire ?David Charlet : Un vieux directeur de
courtier vie, un patron de groupe d'enseignement financier, quelques-uns des pres fondateurs de nos mtiers ou
de mes administrateurs.H24 : Quel est le chef d'entreprise que vous admirez le plus ?D.C : Un Arnault ou un
PinaultH24 : Votre plus belle plantade ?D.C : Un fond structur la con !H24 : Votre plus belle russite ?D.C :
La rorganisation d'un groupe et l'ANACOFI.H24 : Qu'est-ce que la crise a chang pour vous ?D.C : L'ambiance
et les modles conomiquesH24 : Votre meilleur souvenir professionnel ?D.C : Des rencontres incroyables.H24 :
Votre truc contre le stress ?D.C : Avoir eu 3 ulcres et donc appris faire une vraie coupure ! Ou alors une
bonne vieille colre !H24 : Un lieu (ville / pays ...) o vous vous sentez bien ?D.C : Parmi d'autres, chez moi
(entre Paris et Sud Est) ou Chypre.H24 : Quelle est le mot / la phrase qui vous agace ?D.C : Ce n'est pas prt ou
pas fait.H24 : Pensez-vous tre capable de prendre une anne sabbatique ?D.C : NonH24 : En vacances :
restez-vous connect ou tes-vous capable de couper le smartphone ?D.C : Oui et non. Oui pour un jour ou deux
mais pas plus.H24 : Le cadeau que vous auriez aim recevoir Nol ?D.C : Un moment sans dead-line court
terme !H24 : Un cadeau que vous avez offert Nol ?D.C : Quasi tous les Lgo star wars mes fils !H24 : O
vous voyez vous dans 10 ans ?D.C : C'est la question mais l o il y a un enjeu, beaucoup de travail et du
plaisir.H24 : Si vous n'tiez pas dans la finance, quel mtier auriez-vous aim exercer ?D.C : Avocat, patron d'une
entreprise industrielle, homme politique ou militaireH24 : A 15 ans, que vouliez-vous faire comme mtier ?D.C :
Militaire, grer une entreprise ou conseiller les chefs d'entreprises et les gens riches ... on est pas loin et j'ai tout
essay de mes envies. Ce n'est dj pas si mal.H24 : Le talent que vous aimeriez avoir ?D.C : Savoir jouer du
piano correctement.H24 : Le casting d'un diner idal ?D.C : Mes quelques amis actuels.H24 : Si vous ne deviez
emporter qu'un seul objet sur une le dserte ?D.C : Un couteau suisseH24 : Un pronostic pour le CAC 40 fin
2014 ?D.C : Au mieux 4600, au pire 3800.H24 : Quel conseil donneriez-vous un(e) jeune diplm(e) en Finance
?D.C: Ne jamais oublier que nous travaillons pour des vrais gens et finanons le rel et ensuite... profiter de ce
que nos mtiers sont passionnants.

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Date : 01/03/2014
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Rubrique : ASSURANCES DE PERSONNES
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"ocfus"

Les
rglementaires
G mtiers de l'Anacofi
AU NIVEAU DE LA
RGLEMENTATION

des Etats. Ce
aux comptences
choix impliquera de nouvelles
discussions auxquelles nous par
ticiperons avec les reprsentants
des pouvoirs publics. Comme on
peut le comprendre, la prudence
reste de mise avant que le texte
final ne soit connu. Nous resterons
attentifs et surveillerons de prs
l'adaptation de la loi au contenu
dfinitif d'une directive dont la
logique est maintenant arrte mais
pas le dtail.

L'Anacofi qui tait dfavorable la


position de la Commission euro
penne car elle souhaite l'applica
tion des rgles prudentielles des
produits financiers l'Assurance
Vie. c'est--dire inscrites dans
les articles de la directive MlFid,
ne peut que constater le rappro
chement rglementaire
dcid
David Charlet;,
mi-janvier entre l'assurance Vie
Prsident de
et les produits financiers. Malgr
L'Anacofi
cela, les derniers dveloppements
au niveau europen aboutissent
CONCERNANT
ce que l'activit de nos conseillers,
L'ACTUALIT MTIERS :
menace jusqu'alors par cette directive, se retrouve
L'cosystme de notre secteur conomique continue
finalement dans l'ensemble probablement pargne,
de connatre un vaste mouvement de recomposition.
Certains de nos professionnels souffriront sans doute
Les rorganisations de grands cabinets, mouvement
des nouvelles contraintes annonces dont nous devrons
constat depuis plus de deux ans, se poursuivent,
attendre le dtail un an au minimum. Il apparat
que ce soit sous forme de rachats, de fusions, parfois
cependant qu'en matire de droit d'existence de nos
de dpart de dirigeants ou, hlas, de disparition de
mtiers et d'assurance-vie, l'essentiel a t prserv.
marques. Cette recomposition qui a pour consquence
Il n'en reste pas moins vrai que va se poser la question
de redfinir l'identit des acteurs de nos mtiers, tend
de la dfinition de l'indpendance
et celle de ses
aussi montrer la maturit de notre industrie, qui attire
tonnement ngatives surtout pour
consquences,
toujours plus d'entrepreneurs et de professionnels, ce
ce qui relvera des prestations de conseil financier
qui compense encore les disparitions.
ou patrimonial. Nous nous flicitons cependant qu'au
final, les rglementations concernant l'intermdiation
de l'assurance Vie soient laisses en dernier ressort
DavidCharlet, Prsident de l'Anacofi

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Date : 01/03/2014
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Association

L'Anacof i fte ses dix ans


ISMGGSBSSIBIISBIBS^SM

A quelques

jours

de l'Assemble

Gnrale

anniversaire

de son association,

rencontre avec David Charlet, le prsident de l'Anacofi-Cif, pour voquer l'avenir du mtier de
conseiller en gestion de patrimoine indpendant et les nouveaux produits financiers lancs par le
gouvernement.
Comment
se porte votre
association en ce dbut
d'anne ? Pouvez-vous nous
confirmer que l'Anacofi est
encore aujourd'hui
la pre
mire association de CGPI ?
David Charlet : Sans aucun
doute. Toute seule, l'Anacofi
reprsente 50 0A march et
du
45 X des Cif de France (2 300
entreprises). Nous comptons
galement plus de 1 000 en
treprises syndiques en IOB.
Cela tend prouver que le
mtier continue se dve
lopper, non ?
DC : Oui, mais je me dois
de modrer votre optimisme.
Aujourd'hui la progression
des adhrents
n'est plus
la mme que par le pass.
Certes la population des en
trants vient compenser celle
des sortants mais force est
de constater que le march
est en pleine restructuration.
Certaines entits ferment, ce
qui rduit mcaniquement
le nombre de nos socits
adhrentes. Ceci dit, le nom
bre d'entrants reste tout de
mme trs lev chez nous
et fait mieux que compen
ser les disparitions puisque
nous recevons autour de 40
dossiers
prsentables
au

Page 174

Conseil par mois. Il s'agit le


plus souvent maintenant de
projets mieux structurs que
par le pass et gnralement
de taille plus consquente
que la mdiane actuelle (la
taille la plus souvent rencon
tre). Reste que sur l'ensem
ble du march, le chiffre total
de Cif n'a pas progress, voi
re a mme un peu rgress.
Et paradoxalement,
malgr
la mise en place du registre
unique de l'Orias, les chif
fres sont plus difficiles sui
vre. S'il est trs efficace pour
obtenir rapidement une syn
thse du march, ce registre
a par contre ralenti consi
drablement
les dlais de
validation. J'en veux notam
ment pour preuve le fait que
mme des personnes
avec
un excellent dossier ayant
reu notre autorisation
se
voient contraintes d'attendre
parfois plusieurs mois leur
validation.
Vous avez voqu l'IOB et il
semble justement que cer
taines banques ou tablisse
ments de paiement refusent
de fournir aux CGPI une at
testation sur le sujet. Qu'en
est-il exactement ?
DC : Il s'agit d'un vritable

problme pour le march.


Avant de rpondre votre
question, un petit retour en
arrire
L'anne
s'impose.
dernire comme le statut ve
nait de natre, tout le monde
ou presque a pu s'enregis
trer comme IOBSP auprs de
l'Orias. A l'poque, il avait
t prcis qu'en fvrier 2014
les professionnels
devraient
fournir une preuve tangible
permettant d'tayer leur d
claration. Pour ce faire, trois
moyens de preuve de cette
fameuse comptence ont t
retenus : le diplme, la for
mation spcifique non diplmante ou encore la preuve
d'exercice sous la forme de
certificats
signs
par les
partenaires
bancaires. Or il
s'avre justement que ceuxci refusent de signer ce type
de document. Cette dcision
est lie une sorte de d
saccord entre les banques et
l'ACPR (Autorit de Contrle
Prudentiel et de Rsolution).
Cette dernire considre que
lorsqu'un tel document est
sign, cela constitue une ga
rantie de la comptence du
professionnel.
De leur ct,
les banques sont seulement
prtes garantir qu'elles ont
bien ralis des oprations .

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avec les conseillers en ques


tion. D'o le blocage.
Rsultat, les professionnels
se retrouvent pigs. Une so
lution existe-t-elle ?
DC : Oui et non. Comme
l'Orias est pilote par les as
sociations
professionnelles
des personnes qui sont ins
crites sur ses fichiers, nous
avons russi arracher un
de
systme complmentaire
d'ta
preuves
permettant
blir qu'il y avait bien eu
une activit. Concrtement,
le conseiller
doit prouver
qu'il a ralis un minimum
d'oprations
par an avec
bancaire.
un tablissement
Mais cela reste compliqu
pour certains professionnels
qui doivent apporter
tous
les lments de la relation,
autant de choses qu'ils n'ont
pas forcment conserves.
L'IOBSP reste donc un chan
tier important pour lequel
nous avons mis sur pied une
quipe ddie au sein de no
tre association.
Les derniers
dveloppe
ments europens au sujet de
la directive Mif 2 laissent-ils
vritablement
entrevoir une
issue favorable pour le m
tier de conseiller en gestion
de patrimoine ?
DC : L'issue qui semble se
dessiner
apparat
moins
mauvaise que prvue mais
ce n'est pas le CGP qui sera
dfini. En fait, nous avons le
droit de ngocier un deuxi
me round au niveau natio
nal. Mais attention tout de
mme car le sujet a t confi
l'Autorit europenne des
marchs financiers (Esma),
une grande premire ! De
puis treize ans que je fais du
droit europen, c'est la pre
mire fois qu'un texte aussi

Page 175

inachev est renvoy vers


une commission qui aura la
mission de le parachever.
Mme si les membres de
cette commission sont cen
ss tre neutres, la prudence
s'impose donc. Pour l'heure
en effet, le texte en ques
tion donne une dfinition de
l'indpendance
qui pourrait
encore tre affine. C'est en
fait dans cette dfinition que
rside le plus grand risque.

David Charlet
Anacofi-Cif

Nous
sommes
devenus la
plus
importante
association
d'Europe

Mais que dit au juste le texte


en cours de finalisation ?
DC : Il prcise qu'un profes
sionnel ralisant un conseil
indpendant devra rembour
ser son client et ne pourra
pas toucher de commission
(sauf une portion congrue
permettant
de rmunrer
la partie gnrant certains
cots de son travail) et devra
alors vivre des honoraires.
Par contre, il donne gale
ment une dfinition de l'in
en disant que
dpendance
celui qui n'est pas indpen
dant est libre. Autrement dit,
aprs plus de dix ans de ten
tatives, les parlementaires
europens
sont parvenus
donner une dfinition de l'in
dpendance
qui provoque
des effets trs ngatifs sur le
modle du conseil indpen
dant lui-mme. La dfinition
tant suffisamment
prcise
pour
qu'un
professionnel
ne se retrouve pas qualifi
d'indpendant
sans qu'il sa
che vritablement
pourquoi.
Mais c'est ainsi. Et finale
ment, c'est paradoxalement
moins ngatif que nous ne le
craignions.
Qu'attendez-vous
de l'action
de l'Esma ?
DC : Pour l'instant, le pari
que nous faisons tous, c'est
que l'Esma n'ira pas plus

et
loin que les eurodputs
des Etats.
les reprsentants
De ce fait, nous faisons aussi
le pari que la transposition
franaise
sera ralise
en
bonne intelligence
avec la
profession. Tout cela n'est
donc ni ngatif ni trs posi
tif. A ce titre, la question de
l'indpendance
est scruter
de prs par la profession car
ce n'est pas du tout la dfini
tion qu'elle avait envisage.
Pour ce qui concerne le volet
consacr l'assurance,
on
assiste un rapprochement
des rgles de ce secteur avec
la finance. Attention tout de
mme car la contrepartie
tota
sera une transparence
le. Outre le fait qu'il faudra
dire au client combien l'on
gagne, il faudra aussi lui
expliquer davantage de cho
ses, ce qui signifie en creux
alourdir nos procdures
et
nos obligations. Malgr tout.

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march, j'en suis convain


cu. A la condition que nous
soyons capables de construi
re des modles conomiques
permettant de montrer que
nous ne sommes pas des
agents lis.

fmr

la grande peur qui tait cel


le de la fin de notre modle
conomique ne semble plus
devoir tre fonde.
Dans le courant du mois de
janvier dernier, l'Autorit des
Marchs Financiers
(AMF)
a revu sa doctrine, faut-il y
voir une prfiguration de ce
que pourrait tre le futur ?
DC : Tout fait. En utilisant
les termes de conseiller ou
de mandataire, le rgulateur
franais a dj commenc
rpondre la question. De
mon point de vue, cela an
ticipe ce que nous devrions
retrouver finalement dans la
loi qui dcoulera des directi
ves en cours d'criture. Cela
dplace un peu le curseur de
la rflexion, ce qui n'est pas
pour me dplaire. Quant
la question de savoir si no
tre profession parviendra

maintenir sa position sur le

Page 176

Votre Assemble
Gnrale
est prvue le 13 mars 2014.
Quels sont les principaux en
jeux de ce rendez-vous pour
votre association ?
DC : Ce rendez-vous est tout
d'abord l'occasion pour nous
de fter notre dixime anni
versaire. Songez que nous
tions sept voici dix ans et
que nous sommes devenus
la plus importante
asso
ciation d'Europe. Pour vous
citer quelques chiffres, rete
nez que l'Anacofi reprsente
40 000 emplois et emploie
15 salaris.
Elle organise
aussi 150 jours de formation
uniquement
en son nom et
plus de 40 vnements par
an. Cet anniversaire nous of
frira l'opportunit de faire un
peu de prospective sur l'ave
nir de notre mtier. Ensuite,
aprs le contrle de l'AMF
que nous avons eu, nous pro
cderons la rcriture de
statuts, la mise en place de
certaines prcisions et un
peu de rorganisation.
Il y a deux ans, dans ces m
mes colonnes, vous aviez ex
prim votre volont de vous
organiser
dans les DomCom. Quelle est aujourd'hui
l'importance
de votre pr
sence dans cette rgion ?
DC : L'organisation est en
place. La Runion et les An
tilles sont deux zones com
pltement
structures
qui
ont connu des fortunes di
verses. Si voici deux ans, les
Antilles taient en crise et La
Runion se portait bien, c'est

aujourd'hui le schma inver


se. Ce qui n'est pas sans pe
ser sur l'activit de nos adh
rents. Au dernier dcompte,
nous avions prs de 40 cabi
nets aux Antilles et moins de
20 La Runion (jusqu' 24
cabinets dans les annes fas
tes). Malgr la crise, nous res
tons organiss La Runion,
en particulier parce que nous
y sommes de loin la premire
organisation.
Notez aussi
qu'aux Antilles, des cabinets
trs haut de gamme sont en
train de voir le jour.
Quel est votre avis sur les
nouveaux produits financiers
appels voir le jour cette
anne (PEA PME-ETL contrat
euro-croissance,
contrat vie?
gnration)
DC : Nous avons particip
toutes les rflexions sur
ces produits. Notre but est de
parvenir laborer un tissu
d'outils. Mme si nous ne
sommes pas toujours suivis,
nos grandes orientations
le
sont quand mme. Mais audel de cette question, il en
est une autre beaucoup plus
prgnante.
Quelle est-elle ?
DC : Je constate que nous
savons crer pour drainer
de l'argent mais la question
concrte consiste savoir
comment
dposer
l'argent
dans la bonne entreprise.
Pour l'instant, je n'ai pas eu
de rponse sur ce sujet. Pour
illustrer, il suffit de prendre
l'exemple du PEA PME-ETL
Le rideau d'outils en cours
de cration est destin uni
quement aux ETI mais il
faudra descendre plus bas
en termes de tailles de soci
ts. C'est tout l'enjeu de nos
venir avec les
changes
autorits et les lus.
m

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Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 40-42
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Priodicit : Mensuel
Surface : 425 %

Le Carnet

des

* CGPI - Fournisseur,
- page
le face--face
* PERIAL croit au renouveau
du viager - page IV
* L'Anacofi
fte ses dix ans
page VI
* Les petites
- page IX
actus

Page 177

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Confrontation

CGPI - Fournisseur,
le face--face
Avec la participation de Julie Cano Morales

un CGPI interviewe par l'intermdiaire de Gestion de Fortune le fournis


Dans cette rubrique,
seur de son choix. Ce mois-ci, Samuel Hellio, dont le cabinet se nomme ECO Patrimoine, a choisi
de solliciter CD Partenaires. C'est Eric Bengel, directeur de l'offre et des services de la plate-forme,
qui rpond ses questions.
quoi le rachat de
Cholet Dupont Parte
naires est-il important
pour La Franaise ?
Eric Bengel : Tout d'abord,
il convient de prciser que
la prise de participation
a
dbut en 2011. Aujourd'hui,
CD Partenaires est donc d
p
tenu hauteur de 75 0Zoar le
Groupe La Franaise et 25 0Zo
par Cholet Dupont. Cette pri
se de participation
marque
clairement
l'engagement
du Groupe La Franaise sur
le segment des profession
nels du patrimoine. En effet,
quand certains acteurs se
retirent de ce march, celuici estime l'inverse qu'il est
primordial de s'y renforcer.
C'est la raison pour laquelle
CD Partenaires bnficie d'in
vestissements
consquents,
tant en termes humain que fi
nancier. Outre une quipe de
collaborateurs de 22 person
nes, CD Partenaires s'appuie
galement sur les ressources
de La Franaise pour ce qui
relve du contrle interne,
du juridique, de l'informati
que ou encore des ressources
humaines.
CD Partenai
Aujourd'hui,
res constitue l'une des rares
En

Page 178

plates-formes proposant aux


conseillers
patrimoniaux,
Eric Bengel
CD Partenaires par le biais d'une convention
juridique unique, un accs
diffrents univers de solu
tions : bancaire bien entendu
en s'appuyant sur l'expertise
de Cholet Dupont Partenai
vie avec
res, en assurance
une gamme de cinq contrats
en
architecture
ouverte
(ACMN Vie, AEP, Spirica...),
en immobilier direct et col
lectif de mme qu'en pro
duits de diversification, qu'il
s'agisse du private equity ou
encore de produits Tepa ISF
Quelles sont vos ambitions
sur le march des CGPI ?
A fin 2013, nos encours
financiers s'tablissent 2,3
milliards d'euros. A moyen
terme, nous visons une col
lecte brute de 500 millions
d'euros ce qui nous position
nerait comme la deuxime
Samuel Hellio
ECO Patrimoine plate-forme.
Mais, au-del
des chiffres, il s'agit avant
tout de repenser
l'activit
d'une plate-forme en archi
tecture ouverte en misant
certes sur la qualit de l'offre
de produits bancaires, d'as
surance, d'immobilier mais
aussi en dveloppant
toute

une gamme de services vi


sant faciliter l'activit de
conseil des partenaires
au
quotidien.
Dans le cadre d'un environne
ment rglementaire en volu
tion, il nous a sembl impratif
d'accompagner nos partenai
res pour qu'ils puissent mieux
anticiper
les changements
majeurs venir. Outre la mise
en place de formations spci
fiques sur la rglementation,
CD Partenaires met dis
position des conseillers des
services
complmentaires
leur apportant une vritable
ractivit dans le conseil tout
en allgeant la dimension ad
ministrative de leur activit. Il
s'agit par exemple des arbi
trages en ligne ou du mandat
de facturation.
Enfin, la pertinence
d'une
essen
plate-forme
repose
tiellement
sur sa qualit
d'excution.
A ce titre, CD
Partenaires
bnficie d'une
organisation unique
back
et middle office
de
concert avec les quipes
commerciales
pour dlivrer
une prestation
personnali
se toutes les partenaires.
Chaque
conseiller
dispose
ainsi d'interlocuteurs ddis .
o

uvrent

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Pays : FRANCE
Page(s) : 40-42
Diffusion : (61000)
Priodicit : Mensuel
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deux niveaux : commercial


et back office. Nous sommes
particulirement
attachs
ces notions de personnali
sation de la relation et cela
dans les deux sens. Il est im
pratif que le conseiller ait
faire de manire systmati
que au mme interlocuteur,
tant pour ses oprations
d'assurance
vie que pour
les ordres bancaires
ou le
suivi des dossiers immobi
liers. Cette personnalisation
constitue pour CD Partenai
res une marque distinctive
que nous allons largement
promouvoir auprs des pro
fessionnels du patrimoine.
En quoi le fait d'avoir le Cr
dit Mutuel Nord Europe au
capital du groupe La Fran
aise est-il une force ?
EB : Depuis 2008, les inves
tisseurs privs ont mesur
toute la ncessit de confier
leur pargne des structu
res solides. Le Crdit Mutuel
Nord Europe (CMNE) fait in
partie des
discutablement
groupes bancaires les plus
solvables. Ds lors, cet adossement de CD Partenaires
fournit un gage de prennit
et permet la plate-forme de
bnficier
d'engagements
forts pour se dvelopper sur
le march des profession
nels du patrimoine.
La structure mutualiste du
CMNE permet de prendre
des engagements
trs
long terme. Quand il s'agit
de s'intresser
l'univers
des CGPI, cette prennit de
l'investissement
constitue
de notre point de vue un rel
gage de garantie. Non seu
lement les ambitions de CD
Partenaires sont fortes, mais
la plate-forme dispose aussi

Page 179

Nous
devrions
tre en
mesure
tout pro
chainement
d'annoncer
la mise en
place d'un
partenariat
qui
permettra
aux CGPI
de
bnficier
d'une offre
notamment
en crdit
patrimonial

d'une grande visibilit de la


part de son actionnaire ma
joritaire ce qui permet d'en
visager sereinement un plan
moyen/
de dveloppement
long terme.
Cela vous permettra-t-il de
proposer une offre de crdit ?
EB : Une offre de crdit est
effectivement l'tude, mais
fonctionnant en architecture
ar
ouverte, CD Partenaires
rtera son choix sur la solu
tion la plus pertinente. Nous
devrions tre en mesure tout
d'annoncer
prochainement
la mise en place d'un par
tenariat qui permettra aux
CGPI de bnficier
d'une
offre notamment
en crdit
patrimonial.
Allez-vous crer des contrats
d'assurance
vie euro-crois
sance et vie-gnration ? Si
les
oui, en connaissez-vous
principales caractristiques ?
EB : Nous suivons avec beau
coup d'intrt ces deux types
de projets avec un certain
nombre d'assureurs.
Toute
fois, il nous faut attendre la
des textes pour
publication
en connatre
prcisment
les contours. Ces derniers
doivent tre rendu publics,
notre connaissance,
avant
le 3 juillet de cette anne. En
tant que plate-forme, l'une
de nos raisons d'tre consiste
concevoir et distribuer des
offres prsentant une vrita
ble valeur ajoute pour nos
partenaires afin de les aider
dans leur dveloppement
et
satisfaire des clients privs
de plus en plus exigeants.
les contrats
Indniablement,
de type vie-gnration
of
frent un vritable avantage
au regard de l'abattement

supplmentaire
s'y rattache.

de 20 Voqui

sont
vos projets
Quels
concernant le PEA PME-ETI ?
Et notamment, pensez-vous
proposer des FCPR ?
EB : Avant mme de re
venir sur le PEA PME-PMI,
il convient
de souligner
l'augmentation
du plafond
du PEA classique 150 000
euros. De notre point de vue,
ce dispositif constitue enco
re et toujours une formida
ble opportunit patrimonia
le par l'absence de fiscalit
(hors prlvements
sociaux)
tant sur les capitaux que sur
la rente et cela au choix de
l'investisseur.
Le PEA PME-PMI vient com
plter harmonieusement notre
offre bancaire. Bien videm
ment, la cration de ce produit
ne peut que nous satisfaire
dans la mesure
elle permet
nos partenaires de propo
ser une solution pertinente et
indite. CD Partenaires dis
posant d'un rel savoir-faire
au niveau bancaire, nous
mettrons disposition des
professionnels du patrimoine
la possibilit de conseiller
les investisseurs tant en titres
vifs qu'en parts d'OPCVM ligibles. A ce jour, nous avons
rfrenc huit supports de ce
type et proposons mme un
mandat de gestion sur l'uni
vers des petites et moyennes
capitalisations.
Enfin, il s'agit galement
d'exploiter toutes les pistes
prvues par le lgislateur.
Nous sommes donc en cours
de rflexion sur la possibilit
de loger des parts de FCPR
mais aussi de rfrencer
quelques solutions en place
ment priv.
m
o

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Date : 04/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 12
Priodicit : Quotidien
Surface : 26 %

Fairvalue se dveloppe
Le 03/02/2014 15:19 par Carole Soussan

Le cabinet Fairvalue gagne la FNH, Fdration nationale de l'habillement, organisation


professionnelle des commerants indpendants du secteur qui runit plus de 39 000 boutiques
indpendantes pour 80 000 emplois et 17 Milliards de CA (20Vodu march national). Le
cabinet franais indpendant de conseil en affaires publiques et politiques et en
communication bas Paris et Bruxelles est charg de la soutenir et la conseiller dans ses
dmarches auprs des autorits franaises, ainsi que pour ses RP. De son ct, Pollinis,
association but non-lucratif ayant pour but de dnoncer les atteintes l'agrobiodiversit et
l'environnement, a choisi FairValue Corporate 8i Public Affairs pour renforcer sa stratgie
d'affaires publiques au niveau europen. Pollinis fait de la dfense des pollinisateurs sauvages
sont principal combat, grce ses ptitions ayant dj recueilli prs de 1.000.000 de
signatures travers l'Europe. L'agence est par ailleurs reconduite par l'Association nationale
des conseils financiers, pour ses dmarches auprs des institutions europennes dans le cadre
des rformes actuelles des marchs financiers ; ainsi que par la Fdration des particuliers
employeurs de France pour ses affaires publiques et politiques franaises et europennes et en
communication en France et en Europe, dans le cadre de ses chantiers de structuration et de
professionnalisation des emplois familiaux domicile.

Page 180

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Date : 04/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 12
Priodicit : Quotidien
Surface : 62 %

Fairvalue se dveloppe
Le 03/02/2014 15:19 par Carole Soussan

Le cabinet Fairvalue gagne la FNH, Fdration nationale de l'habillement, organisation


professionnelle des commerants indpendants du secteur qui runit plus de 39 000 boutiques
indpendantes pour 80 000 emplois et 17 Milliards de CA (20Vodu march national). Le
cabinet franais indpendant de conseil en affaires publiques et politiques et en
communication bas Paris et Bruxelles est charg de la soutenir et la conseiller dans ses
dmarches auprs des autorits franaises, ainsi que pour ses RP. De son ct, Pollinis,
association but non-lucratif ayant pour but de dnoncer les atteintes l'agrobiodiversit et
l'environnement, a choisi FairValue Corporate 8i Public Affairs pour renforcer sa stratgie
d'affaires publiques au niveau europen. Pollinis fait de la dfense des pollinisateurs sauvages
sont principal combat, grce ses ptitions ayant dj recueilli prs de 1.000.000 de
signatures travers l'Europe. L'agence est par ailleurs reconduite par l'Association nationale
des conseils financiers, pour ses dmarches auprs des institutions europennes dans le cadre
des rformes actuelles des marchs financiers ; ainsi que par la Fdration des particuliers
employeurs de France pour ses affaires publiques et politiques franaises et europennes et en
communication en France et en Europe, dans le cadre de ses chantiers de structuration et de
professionnalisation des emplois familiaux domicile.

Plus de Vertu
Le 03/02/2014 18:56 par Carole Soussan

La nomination de Sbastien Anfray la tte de la stratgie de dveloppement de Vertu,


agence de cration fonde par les DA Julien Toty et Alex Leblanc, porte ses fruits. L'agence
gagne Dom Prignon, pour un concept de communication autour de ses rituels By the glass
2014 faisant le lien avec l'Art culinaire ; By Terry Cosmetics pour le concept cratif de ses
futures campagnes parfum, soin et maquillage et Sisley Cosmetics pour ses films parfum et
make-up.

Page 181

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Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 54
Rubrique : PROFESSION
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 10 %

Le programme
des dix ans
Comme
chaque anne,
l'Anacofi (Association
nationale des conseillers
financiers), prside par
David Charlet, organise sa
convention annuelle, ainsi
que son assemble gnrale
et celles de ses associa
tions
(Anacofi-CIF,
Anacofi-Immo et AnacofiIOBSP) au muse du Louvre.
Celles-ci se drouleront le
13 mars prochain et marque
ront la dixime anne d'exis
tence de l'Anacofi.
La convention fera l'objet
notamment d'une table ronde
sur le thme Evolution de
nos mtiers et lien pargneentreprise
en Europe,
avec la participation
de
Vincent De Rudder (prsi
dent de la Fecif), Daniel
Nicolaes (prsident de BSB)
et Josep Soler Alberti (prsi
dent de l'Efpa), ainsi que
par le tmoignage de JeanPaul Betbze, notamment
conomiste,
enseignant,
auteur et membre du Cercle
des conomistes, du CEN et
del'ICBE.
surs

Page 182

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Date : 04/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 12
Priodicit : Quotidien
Surface : 98 %

Fairvalue se dveloppe
Le03/02/2014 15:19

parCaroleSoussan
Le cabinet Fairvalue gagne la FNH, Fdration nationale de l'habillement, organisation
professionnelle des commerants indpendants du secteur qui runit plus de 39 000 boutiques
d
indpendantes pour 80 000 emplois et 17 Milliards de CA (20oZo u march national). Le
cabinet franais indpendant de conseil en affaires publiques et politiques et en
communication bas Paris et Bruxelles est charg de la soutenir et la conseiller dans ses
dmarches auprs des autorits franaises, ainsi que pour ses RP. De son ct, Pollinis,
association but non-lucratif ayant pour but de dnoncer les atteintes l'agrobiodiversit et
l'environnement, a choisi FairValue Corporate 8l Public Affairs pour renforcer sa stratgie
d'affaires publiques au niveau europen. Pollinis fait de la dfense des pollinisateurs sauvages
sont principal combat, grce ses ptitions ayant dj recueilli prs de 1.000.000 de
signatures travers l'Europe. L'agence est par ailleurs reconduite par l'Association nationale
des conseils financiers, pour ses dmarches auprs des institutions europennes dans le cadre
des rformes actuelles des marchs financiers ; ainsi que par la Fdration des particuliers
employeurs de France pour ses affaires publiques et politiques franaises et europennes et en
communication en France et en Europe, dans le cadre de ses chantiers de structuration et de
professionnalisation des emplois familiaux domicile.

Plus de Vertu
Le 03/02/2014 18:56par Carole Soussan

La nomination de Sbastien Anfray la tte de la stratgie de dveloppement de Vertu,


agence de cration fonde par les DA Julien Toty et Alex Leblanc, porte ses fruits. L'agence
gagne Dom Prignon, pour un concept de communication autour de ses rituels By the glass
2014 faisant le lien avec l'Art culinaire ; By Terry Cosmetics pour le concept cratif de ses
futures campagnes parfum, soin et maquillage et Sisley Cosmetics pour ses films parfum et
make-up.

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Date : 25/02/2014
Pays : FRANCE
Surface : 67 %

espacedatapresse.com

Mots : 455

> Lire cet article sur le site web

TousLesPlacements.com : les meilleurs placements du


march frais ngocis sur internet
TousLesPlacements.com propose sur Internet des produits de placement hauts de gamme
, habituellement rservs aux clients des cabinets indpendants de conseil en gestion de
patrimoine ou dans des banques prives, mais avec des conditions particulirement
favorables pour l'investisseur comme des frais ngocis 0 %.
Trouver de bons placements financiers sur internet relve souvent de l'impossible. TousLesPlacements.com,
cration du cabinet indpendant en conseil en gestion de patrimoine, Conseils Patrimoine Services, propose
dsormais un service performant sur la toile. Le site permet ainsi au grand-public de bnficier des placements
patrimoniaux les plus comptitifs du march avec des frais sur versement ngocis majoritairement 0 %.
TousLesPlacements.com offre tous les aspects de la gestion de patrimoine avec un principal domaine
d'intervention : l'assurance-vie.8 contrats de 7 assureurs diffrents pr-slectionns par les experts du
cabinetTousLesPlacements.com propose actuellement en ligne 8 contrats de 7 assureurs diffrents pr-slectionns
par les experts de Conseils Patrimoine Services et retenus du fait de leurs particularits avec des rendements
suprieurs 4% en 2013 dans 7 cas sur 8. Le site a par la suite ngoci avec les assureurs des conditions
privilgies comme des frais sur versements 0%.Le conseil en plus comme en cabinetL'internaute peut effectuer
lui-mme le choix de son placement en cherchant via une barre de menu du site. Il peut aussi faire une demande
d'aide soit via la page de contact, soit via les formulaires que recherchez vous ? que l'on retrouve en page
d'accueil du site. Quel que soit son choix, un conseiller en gestion de patrimoine prendra soin de valider par
tlphone ou par mail que la solution d'investissement qui a t choisie est bien adapte son profil et son
projet.TousLesPlacements.com prsente par courrier dtaill et sign les dtails d'un produit avant tout
engagement et accompagne ses clients (environ 1100 familles ce jour) en cours de contrats (arbitrages,
modifications de clause bnficiaire, ...).Des outils de simulation completDe plus, le site met aussi disposition
des internautes des outils de simulation complet : estimation esprance de vie, simulation d'pargne, calcul de
rente viagre et partage chaque semaine diffrentes informations sur la gestion de patrimoine et l'actualit des
placements sur son blog, http://www.touslesplacements.com/blog/ ouvert aux commentaires des
internautes.TousLesPlacements.com, un site d'expert en conseil de gestion de patrimoineLe site est une cration
d'un cabinet indpendant en conseil en gestion de patrimoine: Conseils Patrimoine Services. Install Grenoble
depuis dcembre 2000, CPS propose ses services sur Internet depuis 2008. Enregistr sous le numro E001916 par
l'Association Nationale des Conseils Financiers (Anacofi-cif), association professionnelle agre par l'Autorit des
Marchs Financiers (www.amf.fr). TousLesPlacements.com est l'aboutissement d'une dmarche on line
qualitative destination du grand-public.

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Date : 26/02/2014
Pays : FRANCE
Surface : 68 %

Mots : 457

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TousLesPlacements.com : les meilleurs placements du


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TousLesPlacements.com propose sur Internet des produits de placement hauts de gamme
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TousLesPlacements.com offre tous les aspects de la gestion de patrimoine avec un principal domaine
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cabinetTousLesPlacements.com propose actuellement en ligne 8 contrats de 7 assureurs diffrents pr-slectionns
par les experts de Conseils Patrimoine Services et retenus du fait de leurs particularits avec des rendements
suprieurs 4% en 2013 dans 7 cas sur 8. Le site a par la suite ngoci avec les assureurs des conditions
privilgies comme des frais sur versements 0%.Le conseil en plus comme en cabinetL'internaute peut effectuer
lui-mme le choix de son placement en cherchant via une barre de menu du site. Il peut aussi faire une demande
d'aide soit via la page de contact, soit via les formulaires que recherchez vous ? que l'on retrouve en page
d'accueil du site. Quel que soit son choix, un conseiller en gestion de patrimoine prendra soin de valider par
tlphone ou par mail que la solution d'investissement qui a t choisie est bien adapte son profil et son
projet.TousLesPlacements.com prsente par courrier dtaill et sign les dtails d'un produit avant tout
engagement et accompagne ses clients (environ 1100 familles ce jour) en cours de contrats (arbitrages,
modifications de clause bnficiaire, ...).Des outils de simulation completDe plus, le site met aussi disposition
des internautes des outils de simulation complet : estimation esprance de vie, simulation d'pargne, calcul de
rente viagre et partage chaque semaine diffrentes informations sur la gestion de patrimoine et l'actualit des
placements sur son blog,http://www.touslesplacements.com/blog/ ouvert aux commentaires des
internautes.TousLesPlacements.com, un site d'expert en conseil de gestion de patrimoineLe site est une cration
d'un cabinet indpendant en conseil en gestion de patrimoine : Conseils Patrimoine Services. Install Grenoble
depuis dcembre 2000, CPS propose ses services sur Internet depuis 2008. Enregistr sous le numro E001916 par
l'Association Nationale des Conseils Financiers (Anacofi-cif), association professionnelle agre par l'Autorit des
Marchs Financiers (www.amf.fr). TousLesPlacements.com est l'aboutissement d'une dmarche on line
qualitative destination du grand-public.A lire aussi

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Date : 21/02/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1-17
Diffusion : (13000)
Priodicit : Bimensuel
Surface : 81 %

TRIBUNE

(p.i-j)

Lesavocats plaident
pour la pluralit
INTERPROFESSIONNALITE

Pourl'intrtdu client
en la matire. Il a su ds l'origineproposerauxpro
fessionnels droitet du chiffreun modle delettre
du
de mission commune prcisant le rle de chacun
et celui du chef de file coordonnant leurs actions.
Dansle cadre de cette mission, chacun
des professionnels concerns rpond
bien videmment deses propresfautes.

Les

avocats,professionnels du droit qui


conseillentou dfendent les entreprises
et leurs dirigeants,ont bien videmment
intrt dvelopperl'interprofssionnad
litaveclesprofessionnels u chiffre, e
d
lafinanceet,dans une certainemesure,
avecles notaires.
Cette interprofessionnalit dj
est
une ralit quotidienne pour de nom
breuxavocatequi traitent en commun
des dossiersaveclesconseilsen gestion
de patrimoine, experts-comptables
ou
les commissaires aux comptes.Elle a
vocation se renforceret s'organiser.

Transparence. Maisla jurisprudence,


dansles casexceptionnels la respon
des
i
d
sabilit professionnelsntervenant e
concertest engage,tend admettreleur
responsabilitolidaire
s
vis--vis u client.
d
Afind'viter les difficults,il convient
d'aborddedfiniren toute transparence
avecle client,leprimtred'intervention
de chacunen respectantlesdomainesde
comptencerespectifs.Ensuite,le client
doitaussi tre parfaitementinform du
des diffrentesinterventions.
o

Structures d'exercice en com


mun. Onpense bien auxstructures
d'exerciceen commun. Leur mise en
placepeut s'avrer dlicate,mme si la
loi de Modernisation des professions
juridiquesetjudiciairesa ouverten 2011
lapossibilit PIERRE-OLIVIER
SUR, btonnier
de formerdes Socits participationsinancires deVOrin desavocats, SILVESTRE
de
f
ri
de professionsLibrales
eta
(SPFPL) contribuainsi
TANDEAU DEMARSAC,
lever les obstaclesjuridiques la constitutionde
avocatau Barreau Paris
de
tellesentits.Le dcretd'applicationest imminent.
sr

Chartes de l'interprofessionnalit. C'estaus


si traversla mise en placede chartesde l'interprofessionnalrt
parJesordreset lesassociationsregrou
d
pant des professionnels 'horizonsdiffrentsqu'elle
peut s'organiser. Lebarreaude Paris a t pionnier

Tribunesdjparues
Cette tribune clt la srie. Sont dj parues :
* N" du 10 janvier :
- David Charlet,prsident, Anacofi-CIF
- Gilles-Guyde Salins,prsident, ANCDGP
I\Tdu 24 janvier :
- Graldine Mtifeux et Benoist Lombard,
vice-prsidents.Chambredes indpendants
du patrimoine
- StphaneFantuz, prsident,CNCIF
* N" du 7 fvrier :
- Denis Coiffard,vice-prsident,Conseil
suprieur du notariat
-Jean-Philippe Chevalier,prsidentde la
Commissions des missions fiscales. Conseil
suprieur de l'Ordre des experts-comptables
La Compagnie des CGPIn'a pas souhait
rpondre notre demande.

Page 186

L'Agefi Actifs
a demand aux
responsables des
Ordres et associations
professionnels
d'exprimer leurs
priorits pour 20 14
Les avocats
sont partisans
d'une dmarche
interprofessionnelle
dans un cadre
dontologique matris
et transparent

cot

Contraintes
dontologiques.
Enfin, les
contraintes dontologiques spcifiques des dif
frents professionnels intervenants doivent tre
prises en compte car l'imerprofessionnalit e peut
n
en elle-mmetes effacer.Il convientd'tre vigilant
dans lesdomainessuivants: conflitd'intrts,secret
professionnelou confidentialitet rglesde bonne
conduite. Au demeurant, il faut relativiserles anta
gonismescar si les rgles dontologiquespeuvent
diverger,elles ont gnralementle mme dnomi
nateurcommun: l'intrtdu client IIest doncgn
ralementpossiblede lesfaireconvergerverscepoint
centralsur lequeldoitsefocaliser
toute missioncom
d
diffrentes.
mune entre professionnels e spcialits
Rle des Ordres

et des rgulateurs.

Les

ordres professionnels et les rgulateurs doivent


l'laboration rgles dedontologie
de
com
munes et convergentesafinde faciliter
ledveloppe
ment de l'interprofessionnalit.
Bien entendu,il faut veiller ce que cedvelop
pement ne se fasse pas au dtriment de la concur
rence et de la comptitivit,lesquellesdoivenltre
prservesdans l'intrt des clients.Mais,prcis
ment, l'interprofessionnalita pour finalitessen
tielled'amliorer l'ventail et la qualit des presta
tions qui leur sont offertes par des professionnels
d'horizonsdiffrents.@
uvrer

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Date : 21/02/2014
Pays : FRANCE
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1^"
par Benoit

I L

L'orchestre
patrimonial
peut composer
un crescendo
qui vient de s'inscrire
au registre de l'orchestre
patrimonial. Ledcret
ouvrant la voieaux alliances
capitalistiquesentre les professions
du droit et du chiffreva paratre
dans les deux mois qui viennent,
aprs des dcennies d'hsitation.
Et, il faut bien l'avouer,de repli
sur soi pour bon nombre de corporations. C'est
la rvlationqui a t faite, l'issue des Rencontres
C'est

Un parrainagede haut niveau


- Andr-Paul Bahuon,
prsidentde laCompagnie
desconseilset experts
financiers(CCEF)
- David Charlet,
prsidentde l'Anacofi
- Edouard de Lamaze,
avocat, reprsentant
leConseilnational
desbarreauxet le Barreau
de Paris
- Herv de La Tour
d'Artaise, prsident
de l'associationdes Conseils

Page 187

en gestionde patrimoine
certifis (CGPC)
- Benoist Lombard,
vice-prsidentde laChambre
des indpendants
du patrimoine
- Jean-Michel Mathieu,
prsident lel'Institut notarial
du patrimoineet de la famille
- Grard Ranchon,
vice-prsidentdu Conseil
de l'Ordre desexpertscomptables en charge
des fonctions rgaliennes

Baron

ia

Interprofessionnellesdu Patrimoinedu n fvrier,


par le haut fonctionnaire en charge du dossier,
en la personne de CaroleChampalaune, directrice
des affairescivileset du Sceau au Ministre
de la Justice [voirla photo) L'attenteest forte,
.
due ceteffetde reports successifs(lirenotredition
p.
du yfvrier, 40),et deux socitsde participations
financires de professionslibrales (SPFPL)
mulri-interprofessionnelles
sont dj dans
les starting-blocks, elon nos informations, dont
s
l'une concerneraitun grand
acteur.
Mais,reconnaissons-le,
l'harmonie n'est pas unanime et
laisse la voieouverte une grande
varitde pianotages entre
les mtiers du patrimoine selon
des tempos allantdsormais du
plus offensifau plus pragmatique.
C'est d'ailleursce qui est ressorti de notre sance
inaugurale en prsencedes reprsentants officiels
des Ordreset associationsprofessionnels(lirela liste
en encadr voirla photop. j). Dans la catgorie
et
des chauds partisans d'alliancesstatutaires
s'est exprim le porte-paroledes avocats,
Edouard de Lamaze,tandis que, sans surprise,
le notaire Jean-MichelMathieu,a pris le parti
d'une interprofessionnalitfonctionnelle,une
position mdiane tant dfendue par Grard
Q
Ranchon pour les experts-comptables. uant aux
indpendants, trs actifsen rgion sur le croisement
des expertises,ils ont regrett de n'tre pas associs
aux SPFPL,rserves ce stade aux professions
ordinales et non celles simplement rglementes.
Il est probable que les choses volueront
dans le temps. En attendant, c'est une chance que
le champ des possibles soit dsormais plus large.
bbaron@agefi.fr

***fc-

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ASSURANCE

ENQUTE

Gestion de patrimoine

Les atouts
des conseillers
indpendants
Disponibilit, relation de confiance sur la dure et
produits sur mesure sont les principaux atouts des
conseillers en gestion de patrimoine indpendants.

Ami-chemin
entre les
conseillers des rseaux
bancaires et les ges
tionnaires de fortune des
banques spcialises, les
conseillers en gestion de pa
trimoine indpendants, plus
connus sous le sigle CGPI, ne
traitent que de 7 9 aAdes
flux d'pargne en France. Ils
ont pourtant de multiples
atouts pour sduire une clien
tle patrimoniale interm
diaire (disposant de 250 000
5 millions d'euros d'actifs fi
nanciers) parfois dlaisse par
les tablissements classiques.

Un accompagnement
sur le long terme
Mdecin de famille, chef d'or
chestre de votre patrimoine,
ce sont les qualificatifs le plus
souvent utiliss pour dfinir
le rle du conseiller en gestion
de patrimoine indpendant.
A ce jour, il n'existe pas de
dfinition claire du mtier ni
mme de statut rel de la profession. La vocation d'un

Page 188

conseiller en gestion de pa
trimoine est de donner des
conseils, comme peut le faire
un notaire ou un avocat.
Toutefois, c'est le seul profes
sionnel qui peut apporter une
expertise transversale sur l'en
semble des domaines lis au
patrimoine.
Un CGPI est en premier lieu
un chef d'entreprise. Par d
finition, il ne dmissionne pas
et son intrt est li la bonne
sant financire
de ses
clients , expose Olivier
d'Axa
Samain, directeur
Thema, plateforme de solu
tions d'investissement rser
ve ces professionnels. Ce
profil de gestionnaire prsente
deux avantages pour ses
clients : rmunr, pour une
partie gnralement substan
tielle de son chiffre d'affaires,
sur les encours que gre son
cabinet, le CGPI a tout intrt
faire de son mieux pour que
ses clients soient satisfaits et
que la valeur de leurs actifs
progresse. Ensuite, sa qualit
de chef d'entreprise induit un

investissement de long terme.


On est loin du ballet incessant
des conseillers observ dans
les rseaux classiques. C'est
un point fondamental, une
gestion efficace de votre pa
trimoine se concrtisant au
long cours.

Des prconisations
de qualit
Grce cette relation sur la
dure qui favorise un climat
de confiance, ce conseiller
a une vision et une connais
sance trs approfondie de
ses clients , insiste Olivier
Samain. D'ailleurs les deux
crises que nous avons traver
ses, en 2008 et en 2011, les
ont pousss dvelopper avec
eux un lien encore plus troit ,

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Spcial
Comntion}

DE
INTERVIEWDE DAVID CHARLET,PRESIDENT L'ANACOFI

Une forte croissance des demandes


lies la protection des proches
LE REVENU : Quels sont lesrles et les
missions de l'Anacofi ?
DAVID CHARLET: L'Association nationale
des conseils financiers est la principale as
sociation de conseillers financiers de France.
Nous ne sommes pas spcialiss dans une
profession, nous regroupons huit mtiers.
Parmi les 5 000 entreprises adhrentes, 1 600
environ sont des cabinets de gestion de pa
trimoine indpendants qui ont le statut de
ClF (conseillersen investissementsfinanciers) ;
cela reprsente environ 45 "/odu march.
Notre objectif, outre la rflexion et la repr
sentation, est de permettre nos adhrents
d'exercer leurs professions. Pour les par
gnants, nous reprsentons une fdration
de professionnels identifis qui disposent de
toute l'information rglementaireet technique
leurgarantissant un meilleur niveau de com
ptences.Enfin, nous avons un rle de contrle
des membres qui choisissent lestatut de CIF
et d'aide la conformit pour les autres.

LE REVENU : Quel estaujourd'hui l'tat


d'esprit de vos clients ?
D. C. Ils se sentent un petit peu perdus.
L'univers patrimonial bouge trop vite. C'est
le cas bien sr de l'environnement financier,
qui est instable et s'est considrablement
complexifi. Mais c'est galement le cas de
la fiscalit qui est en perptuel mouvement.
Il est trs dstabilisant pour un pargnant
de ne pas savoir si lecadre fiscal dans lequel
il effectue aujourd'hui un investissement pa
trimonial, c'est--dire de long terme, sera
toujours le mme demain.

LE REVENU : Avez-wus remarqu des


changements dans leurs objectifs?
D. C. : Nous observons en effet une forte
croissance des demandes relatives la pro
tection des proches. C'est une dmarche
assez logique. Avec l'allongement de l'esp
rancede vie, de nombreux clients hritent
un ge beaucoup plus avanc que par le
pass. Alors qu'autrefois l'pargne transmise
servait souvent financer l'achat de la rsi
dence principale de la famille ou la cration

Page 189

de l'entreprise, cen'est plus lecas aujourd'hui.


Bon nombre de nos clients n'ont plus besoin
de ces capitaux pour organiser leur vie de
famille mais pour assurer le financement de
leur fin de vie. Ils sont alors demandeurs de
solutions pour aider leurs enfants et leurs
petits-enfants dmarrer dans la vie.
Ensuite, les problmatiques classiques sont
toujours trs prsentes. Comment payer
moins d'impts ? Comment obtenir des
revenuscomplmentaires? Comment main
tenir son train de vie la retraite?

LE REVENU : Votre point de vue sur le


nouveaucontrat vie "euro-croissance*' ?
D. C: L'ide est sduisante et a vraiment
du sens. Nous avons d'ailleurs t consults
ce sujet. C'est un fonds horizon. C'est-dire qu'il disposerad'une garantie en capital
au terme d'une priode, dtermine la
souscription, qui ne pourra tre infrieure
huit ans. Cette souplesse permettra l'as
sureur de disposer de plus de libert dans
ses investissements. Au bout du compte,
cela devrait lui permettre de dgager une
performance suprieure celle d'un fonds
en euros classique. Toutefois je ne suis pas
certain que le succscommercial soit au ren
dez-vous. Il faudra bien expliquer les parti
cularits du produit et tre capable de le
rendre attrayant.

LE REVENU: Est-ce pour vous une


alternative aux fonds en euros ?
D. C. : Le fonds en euros d'un contrat vie a
de trs nombreux avantages (taux de rende
ment minimum, garantie en capital tout
instant, effet cliquet). Mais il est devenu trs
contraignant en termes de gestion pour une
compagnie d'assurances. De plus, son ren
dement s'rode du fait de la baisse des taux
des obligations d'tat, lesquelles ne peuvent
plus tre considresaussiscunses
qu'avant
la crise. Arbitrer une partie de son pargne
placedans un fonds en euros au profit d'un
contrat euro croissance peut tre pertinent.
condition, bien sr, de ne pas avoir besoin
des fonds avant l'chance.

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observe Philippe Parguey,


directeur du dveloppement
de Nortia, plate-forme qui
conoit des contrats vie et de
capitalisation.
L'indpendance du conseiller,
tant au niveau du capital de sa
structure que dans le choix des
produits qu'il souhaite propo
ser ses clients, est bien vi
demment un argument im
portant en sa faveur. Un
Philippe
estime
CGPI,
Parguey, travaille en moyenne
avec trois cinq fournisseurs
de solutions d'investissement
qu'il choisit librement. Ses
prconisations
ne sont pas
lies une quelconque cam
pagne commerciale.

Des placements
de niche innovants
Quelle que soit la qualit des
conseils qu'il prodigue, il est
lgitime de se demander si le
CGPI pourrait tre tent d'ai
guiller ses clients vers les pla
cements les plus profitables
pour son entreprise. Les in
vestissements de nos parte
naires CGPI ne sont pas sp
cialement orients vers les
produits les plus rmunra
teurs pour eux , fait observer
Olivier Samain. Durant les
pics de la crise de la dette en

1 Classement*

Fonds (code Isin)


Socit de gestion

Performance
2013

Commentaires du Revenu

Mtropole Slection A (FR00070788i )


i
Mtropole Gestion

28,44 96

Fonds en actions europennes de


toutes les capitalisations boursires.

Eurose C ( frooozos 1040)


DNCA Finance

10,86 96

Adopte une gestion prudente et


diversifie entre les classesd'actifs.

Moneta Multi Caps C (frooio298S96)


Moneta Asset Management

32,32 96

Fonds en actions franaises investi


dans des socits de toutes tailles.

RenaissanceEurope C
Comgest Asset Management

14,82 96

Une performance annuelle moyenne


de 9,25 96 depuis sa cration.

Arty(FR0010611293)
La Financire de l'Echiquier

8,25 0/

Gestion diversifie : la part en actions


reprsentait 31,4 96de l'actif fin 2013.

Nnrden (FR0000299356)
Lazard Frres Gestion

15,45 96

Spcialis dans les actions de socits


nordiques de tous les secteurs.

Amundi PatrimoineC(FROoni9937i)
Amundi Asset Management

3,99 96

Fonds diversifi lanc en 2012. Gestion


flexible via des OPCVM et des titres vifs.

CPR Croissance Reactive P


CPR Asset Management
(FR0010097683)

11,54 94

Diversifi l'international et trs


flexible sur la part en actions.

DNCA Evolutif C (FR0007050190)


DNCA Finance

18,10 96

Fonds volutif qui a consacr 63 96


de son actif aux actions en 2013.

Agressor ( frooi 0321


802)
La Financire de l'Echiquier

21,79 96

Le navire amiral de la Financire de


performant sur le long terme

(froooo29S23)

l'chiquier,

* Selon levolu medes encours.

Le conseiller a accs un
march de l'innovation et
des produits de niche , sou
ligne David Charlet, prsident
de l'Association nationale des
conseils financiers (Anacofi,
lire l'interview p. 19), qui re
prsente environ 45 "A des
CGPI. Par exemple, la mise

La rmunration
du conseiller doit tre
clairement prsente.

2011, bon nombre de ces pro


fessionnels avaient d'ailleurs
conseill leurs clients de s
curiser une partie de leur
pargne risque en les orien
tant vers des produits moins
sensibles aux soubresauts et
convulsions des Bourses, mais
galement beaucoup moins
rmunrateurs pour leur struc
ture, comme les fonds en euros
des contrats vie ou encore les
fonds dits patrimoniaux.

Page 190

1Les fo nds prfrs des


:onsei llers indpendants

en place des options d'arbi


trage automatique
sur les
contrats d'assurance vie (arrt
des pertes, crtage des plusvalues...) aujourd'hui propo
se par de nombreuses com
pagnies d'assurances a dbut
sur le canal des CGPI.
L'expertise technique de ces
professionnels est d'une faon
gnrale assez pointue et sur
tout obligatoirement entrete
nue. Un CGPI a une obliga

tion de formation de vingtcinq heures par an, ce qui est


trs suprieur ce qui se pra
tique dans un tablissement
bancaire , ajoute David
Charlet. S'il ne s'excute pas,
il sera sanctionn, voire exclu
de son association.

Des conseillers
seniors et ractifs
Les CGPI sont souvent des
conseillers qui ont de l'exp
rience. Aucun d'eux n'est
novice. Us sont gnralement
passs par une banque ou une
compagnie d'assurances avant
de s'installer leur compte ,
affirme Olivier Samain. Us ont
dj une connaissance appro
fondie du mtier et de la ma
nire de l'exercer au mieux.
Par ailleurs, le conseiller
peut mutualiser son temps
entre tous ses clients. Le sur
plus de rentabilit provenant
des plus gros comptes lui per
met de dgager le temps n
cessaire l'laboration d'un

conseil de qualit pour des


clients dont le patrimoine est
plus modeste.
La ractivit du conseiller,
mais galement des fournis
seurs de produits, est primor
diale. Les plateformes avec les
quelles ils travaillent ont
notamment ax leur dvelop
pement sur la qualit du service.
La prise en compte d'un re
trait sur un contrat vie est
ainsi traite dans les plus brefs
dlais. Pouvoir disposer rapi
dement de son capital est es
sentiel et rassurant pour un
client, surtout lorsque vous
ne confiez pas directement
votre pargne une structure
qui a pignon sur rue. Toutefois,
c'est l'tablissement finan
cier fournisseur de la solution
d'investissement qui encaisse
les fonds, jamais le conseil
ler , tempre Olivier Samain
d'Axa Thema. Le mtier est
aujourd'hui encadr, avec des
rgles trs strictes respec
ter , conclut Philippe Parguey
de Nortia. M
Henri Rau

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Date : 01/02/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 13
Rubrique : OBLIGATIONS PROFESSIO

Priodicit : Mensuel
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OBLIGATIONS PROFESSIONNELLES

AMF:
premire sanction d'un CIF
Un CIF vient d'tre sanctionn pour manquement ses
obligations professionnelles la suite d'un contrle ACP-AMF.
Le premier cas du genre.
une premire. La commission
des sanctions de l'Autorit des
marchs financiers (AMF) a pro
nonc le 28 octobre 2013une sanction de
10000 euros rencontre d'un conseiller
en investissement financier (CIF).Une so
cit dont 20 "/ode l'activit est ddie aux
produits financiers. Cette sanction r
sulte d'un contrle ACP-AMF ralis fin
2011. L'objectif de ce dernier ? Veiller au
respect par le CIF de ses obligations pro
fessionnelles. La commission des sanc
tions se base sur l'article L. 621-17, alina
d
1er, u Codemontaire et Financierquipr
cise que tout manquement par les CIFaux
lois, rglements et obligationsprofession
nelles les concernant est passible des
sanctions prononces par la commission
des sanctions , prcise Jrme Herbet,
associ au sein du dpartement Corporate de Winston S Strawn Paris. Les faits
l'origine de la condamnation concer
nent notamment la commercialisation
C'est

Page 191

par la socit CIF de produits financiers


complexes (EMTN, crdit linked notes).
11est reproch la socit CIF d'avoir
manqu dloyaut envers ses clients dans
le cadre de sa communication commer
ciale, de ne pas avoir respect l'obligation
de formalisation des conseilsprodigus et
l'obligation d'information des clients
quant la rmunration lie l'exercice
des activits de CIF , rsume Jrme
Herbet. Pour David Charlet, prsident de
l'association Anacofi-CIF, cette dcision
est tout fait logique. Et l'AMF nous aide
aujourd'hui sur ce genre de cas. condi
tion qu'elle ne fasse pas le cow-boy .Pour
lui pas de doute : cette affaire rappelle
aux CIFqu'il est bon d'couter les associa
tions et de bien respecter le formalisme et
les dmarches qu'elles prnent. Nous ne
sommes pas l pour embter les CIF mais
bien pour leur viter des ennuis de ce
genre . bon entendeur.
Caroline Dupuy

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Date : 12/02/2014
Pays : FRANCE
Surface : 67 %

Mots : 455

> Lire cet article sur le site web

TousLesPlacements.com : les meilleurs placements du


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internautes.TousLesPlacements.com, un site d'expert en conseil de gestion de patrimoineLe site est une cration
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l'Association Nationale des Conseils Financiers (Anacofi-cif), association professionnelle agre par l'Autorit des
Marchs Financiers (www.amf.fr). TousLesPlacements.com est l'aboutissement d'une dmarche on line
qualitative destination du grand-public.

Page 192

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Date : 01/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 60-61
Priodicit : Bimestriel
Surface : 148 %

PI
ce

et

de

socits

gestion

des

liaisons

Quelques exemples
de crations et de prises
de participation
de CGPIdans des
socits de gestion
existent. Nanmoins,
si les bnficespour
les clients et les cabinets
sont bien identifis,
les inconvnients
de ces oprations
ne doivent pas tre
sous-estims.
sa propre socit
de gestion reste un acte
rserv une part
de
marginale conseils en
Crer
gestion de patrimoine
En revanche,
indpendants.
prendre une participation demeure
plus abordable. Toujours est-il que,
dans les deux cas, la question se
u
dne
pose sur les motivations d'une telle
opration, sur l'indpendance du
i
lndpendance
CGPI ou encore sur le bnfice
apport au client.
Maisce type d'opration suscitedes
o
dpration
ractions divergentes. Certains se
montrent totalement dfavorables,
comme Bertrand Sance, directeur
associ chez Oddo&Cie La
cration socit de gestion est un
u
dne
d'une
leurre: celaengendredescontraintes
nouvelles et des cots importants,
sans parler de la gestion des conflits
intrts.
d
d'intrts. Et les CGPIaccdent des
socitsde gestionde renom... Donc,
pourquoi crer une structure qui
aura des expertiseslimites.
Tandis que d'autres y voient une
a
dutres
certaine mancipation de la
Page 193

dangereuses

l'imagede ClaudeLajuge,
profession,
i
lmage
cofondateur de Mtisse Finance
C'est une dmarcheplutt positive,
est
C
quoiquemarginale et exprimentale.
est
C
C'est une piste dans l'appropriation
a
l ppropriation
du CGPId'outils quipourrait tre de
o
dutils
son ressort.
Dans le mme sens, Henry Masdevall, prsident du groupement de
CGPIActuahs Associs,expose Il
u
a
s git dne
s'agit d'une trs bonne initiative,
mais qui s'adresse desgrosses
a
s dresse
structures. deux associs, 'ai t un
Avec
a
ji
des premiers crer l'une des
u
l ne
premires
socitsde gestion, et celads
1993 (Dorval, ndlr). Dans ces
conditions,peux pas tre contre. On
je ne
peut s'inquiter quand mme quant
i
snquiter
la dlivrance de nouveaux
agrments.
En effet,pour un rien, on cre
une socitde gestion. Ilfaut
absolument cahier deschargesbien
avoir un
dfini, une politique de
dveloppement
commercialbien apprhende,
des relations aveclesplates-formeset
deschiffres leur communiquer. ela
C
amnera dans lesprochaines annes
desfusions, des rapprochements,
voiredes absorptions.

I Pasun palliatif un
changement de modle
conomique
Ce type d'opration peut tre motiv
o
dpration
par la volontde contourner

l ventuelle
l'ventuelle en question de son
remise
modle conomique, qui pourrait
tre introduite par la
rglementation Nanmoins, tous
europenne.
a
s ccordent
s'accordent dire que cette
dmarche n'est pas souhaitable,
e
nst
i
lmage
l'image de Thierry Scheur,
fondateur Ouest je ne cautionne
de Cap
absolument pas ceuxqui le feraient
au seul motif detrouver dessolutions
alternatives la rvisionventuelle
desrtrocessionssur OPCVM sein
au

Lamiseen uvre
u
dn
d'un projet
de cration de
socit de gestion
doit tre

mrement

rflchie et
rpondre
une volont
a
dpporter
d'apporter un
meilleurserviceau
clientfinalou une
valeur ajoute au
cabinet.

descontrats d'assurance-vie.
a
dssurance-vie.
Jean-Pierre Rondeau, prsident de
la Compagnie des CGPI, exprime
clairement son point de vue s'il
il
s
u

l ventuelle perte
a
s git dn
s'agit d'un recours l'ventuelle
des rtrocessions, je suis beaucoup
plus dubitatif. Cettedmarcheeststua
nllons
pide car nous n'allons pas lesperdre.
Et en quoisera-t-ellemoinsun conflit
intrts
d
d'intrts L'Autorit des marchs
A
L utorit
e
nst
financiers n'est pas stupide. Cela a
pour but delier leCGPI un
fournisseur.
Pour sa part, Marie-Anne Jacquier,
directeur gnral de LifeSide
abonde en ce sens des
Patrimoine,
dmarchesqui viseraient
contourner
des contraintes rglementaires
peuvent laisser dubitatif
Toutefois, cesvolutions
rglementaires se poser des
incitent
questionsle titre de CGPI, l'image
sur
i
lmage
de Henry Masdevall Que seront
nos statuts dans les prochaines
annes. Ne parlons-nous pas
hui
aujourd
aujourd'hui de PSI [prestataires de
servicesd'investissement,ndlr] dans
investissement,
d
u
l nivers
l'univers CGPI?

I Bienidentifier
les bnfices client

u
dn
Nanmoins, la mise en uvre d'un
projet de cration de socit de
doit
gestion tre mrement rflchie et
rpondre une volont d'apporter
a
dpporter
un meilleur serviceau client finalou
une valeur ajoute au cabinet. Une
stratgie claire doit tre dfinie.
Pour Meyer Azogui, prsident du
groupe Cyrus celadoit permettre
a
dpporter
d'apporter desservices
supplmentaires en particulier la
aux clients,
gestionsous mandat pour lesclients
fortuns. Outre la gestionsous
mandant, nos clients, la cration
pour
I
dnvestAM,
d'InvestAM,nous offre la possibilit
a
dccder
d'accder desfonds non ligibles
aux plates-formes avec lesquelles

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Date : 01/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 60-61
Priodicit : Bimestriel
Surface : 148 %

nous collaborons, d'accder des


a
dccder
expertisesen multigestion et
allocation sont pas accessiblesau
qui ne
u
dn
sein d'un cabinet.
Pierre-Laurent Fleury, prsident de
ManyMoreet ancien prsident de la
Chambre des indpendants du
patrimoine, voit quelques intrts
galement ce type de stratgie
Dtenirdesparticipations dans
plusieurs
socits de gestion permet
a
dvoir
d'avoir des informationsdiversifies
en amont. C'est unebonne rflexion.
est
C
Crersa propre socitde gestion
a
dvoir
d'avoir unecertaine taille.Dans
suppose
tous les cas, il convientde bien
dfinir
le bnfice
client.S'ils'agit
il a
S s git
a des
dccder
d'accderexpertisesen multigestion,
il n'y aurapas de conflitd'intrts.A
intrts.
d
y
n
une expertise en titre
i
lnverse,
l'inverse,pour
e
nst
vif, lajustification n'estpas aisecar
elle
qu
qu'elle est la valeur ajoute de la
socit de gestion par rapport aux
autres?
Stphane Fantuz, prsident de la
CNCIF (Chambre nationale des
conseillersen investissements
financiers), un double avantage
y voit
mieuxcontrler les actifsconseills
et diversifier son chiffre d'affaires.
a
dffaires.
La prise departicipation dans une
socitde gestion, expHque-t-il,peut
tre une stratgie de dveloppement,
mais aussi une politique de contrle
desallocations. En effet,elle peut,
terme, complter et diversifier le
chiffred'affaires du CGP,mais aussi
a
dffaires
lui assurer que l'OPCVM
O
l PCVM qu'il
il
qu
pourrait
proposer ses clients prsente
bien les caractristiques
il
qu
qu'il
connat et contrle en interne. Ce
dernier aspect n'est pas ngligeable,
e
nst
eu gard au nombre important
O
d PCVM
d'OPCVMprsents sur le march
franais et tranger.
Pour autant, ChristopheGloser,
de
prsidentFidelityWorldwide Investment en France, loue la capacitdes
socits de gestion d'offrir un sero
dffrir

vice toujours plus proche des


attentes de leurs partenaires On
peut s'apercevoir que lessocitsde
a
s percevoir
gestionvont versplus deflexibilitet
A
deservices. ufinal, je nesuispas sr
la cration d'une socitde
u
dne
que
gestion l'avenir de la profession.
soit l venir
a

Chine doit tre dresse entre la


gestionla socitde gestion et
de
a de
l ctivitCGP,prvient Meyer Azol'activit
gui.
Ala Chambre des indpendants du
patrimoine, la question est suivie
de prs Tous lesmodesde
croissance socits sont
de nos
partir de l'instant o ils
acceptables
i
lnstant
apportent une valeur ajoute en
termes de comptences ou de
services. dcisions sont
Ces
gnralement
i
lntrt
prises dans l'intrt de nos
clients. Pour viter tout conflit
a
intrts, l dhrent
d
d'intrts, l'adhrent de la CIP doit
remplir et suivre une cartographie
des risques de conflits d'intrts.
intrts.
d

I Et l'indpendance
i
lndpendance
dans tout a?
Dans tous les cas, les CGPI,dont un
des principaux avantages
concurrentiels dans leur
rside
indpendance,
pourraient voir leur image
ternie. L'optionqui consiste
option
L
des
dtenirparts dans unesocitde
gestion remonter du dividende
pour

dtre
A
l MF comme
risque d'treperuepar l'AMF
un conflit ntrts , prvient David
i
d
d'intrts
A
l nacofi
Charlet, prsident de l'Anacofi
nationale
des
(Association
conseillersfinanciers). Pour sa part,
Thierry Scheur reste farouchement
attach la neutralit des
indpendants que leCGPIne soit
je crains
cartel par un conflit d'intrts
intrts
d
et ne perde mme le "I" de
potentiel
son acronyme. En effet,
de mon
i
lndpendance,point de vue,suppose
l'indpendance,
une parfaite neutralit et un certain
en
clectisme matiredeconseilet/ou
o
drientation
d'orientation vers certains fonds. Il
serait alors difficile de dfendre la
position selon laquelle desfonds ont
t rgulirementpropossd'un ct
u
dn
et pour lesquelsle CGPIserait
le conseild'un autre ct...
galement
u
dn
Le prsident de Fidelity France
estime galement la difficult de
concilier actionnaire d'une socit
u
dne
de gestion avec l'exercice de la
e
l xercice
profession CGPI La question d'un
de
u
dn
intrts
d
d'intrts sera galement
conflit
grer, l'AMFtant de plus en
dlicate
A
l MF
plus attentiveaux notionsde
deslection,de catgorisation
des
processus
clients,d'indpendance...
indpendance...
d
Dans tous les cas, une muraille de

Q.ue1quesexemples
Dans l'histoire rcente des conseils en gestion de patrimoine indpendants,
h
l istoire
plusieurs exemples de crations ou de prises de participations existent. Par
exemple, la socit de gestion Wiseam, dirige par FranoisJubin, a t lance
en 2011 par lesassocisdu cabinet Witam. De mme, le groupe Cyrus a cr,
enjuillet 2010, Invest AM, et quatre cabinets indpendants avaient lanc Athymis Gestion, en 2008.
Par ailleurs, diverses socits de gestion accueillent dans leur capital quelques
partenaires CGPI,comme AmakaAsset Management,Gemway Assetsou encore
Pink Capital.

I Un

cot

ne pas

ngliger
Crer sa propre
socit de gestion
suppose de
a
dctifs
disposer d'actifs
sous gestion
importants,
voire trs
consquents,
puisque les
de
fonctionnement
sont rels et que
les marges
tendent se
rduire comme
peau de chagrin...
cots

Toujours est-il que crer sa propre


socit de gestion suppose de
a
dctifs
d'actifs sous gestion
disposer
consquents,
puisque les cots de
fonctionnement importants et que
sont
les marges dans le secteur tendent
poursuivre leur diminution.
Crer une socit de gestion pour
augmenter sa rentabilit est un
leurre. Le point mort se situe aux
alentours de 120 millions d'euros
e
duros
(hors gestion en titres vifs). Cette
dmarche doit tre btie sur des
stocks importants, observe Meyer
Azogui.
Demme, la socit de gestion doit
tre dote de capacits reconnues
A
l MF.
par l'AMF. Le business model
e
nst
u
dne
d'une socit de gestion n'est pas
u
dn
comparable celui d'un cabinet de
CGPI,rappelle Thierry Scheur. Et
lesexpertisesou organisations
ncessaires rien voir, sachant que
o
nnt
n'ont
monter une socit de gestion
avant
suppose, toute chose, de disposer
u
dne
d'une stratgie claire et mobilisant
des moyensad hoc, avecdes
comptencesspcifiques... On ne
bien
i
smprovise
s'improvisepas grant ou socitde
gestion du jour au lendemain.
Cette dmarche ne serait donc
rserve qu'aux quelques cabinets
aux
qu
de taille trs importante Ellene se
justifie que dans certains cas
estime
exceptionnels, Thierry Scheur.
Et, comme l'indique Herv Cazade,
i
lndique
responsable de la distribution et du
dveloppement commercialFrance
de BNPParibas Cardif le vrai juge
de paix reste leclientfinal.
9
Benot Descamps

Page 194

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Date : 01/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 70
Priodicit : Bimestriel
Surface : 11 %

Association

Dix ans
Le13 mars prochain, l'Association
A
l ssociation
nationale des conseillers
financiers
(Anacofi) organise sa
convention annuelle,
traditionnelle
est galement le cadre de ses
qui
assembles gnrales, mais aussi
de celles desassociationsmanant
e
dlle
d'elle (Anacofi-CIF, AnacofilOBSP...). Comme chaque anne,
cette manifestation se droulera
au Carrousel du Louvre, Paris.
Encette anne 2014, l'association
a
l ssociation
fte ses dix ans. Sont attendus de
cent cent dix
ainsi que prs de
partenaires-exposants, deux mille
personnes, contre mille sept cent
a
ln
cinquante l'an pass.

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Date : 01/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 70
Priodicit : Bimestriel
Surface : 10 %

Manifestation

Troisime dition
La troisime dition des Journes de l'ingnierie
i
lngnierie
patrimoniale 2014) se droulera les lundi 3 et mardi
(JIP
4 fvrier prochains, la Maison de la chimie, Paris VIP.
Lethme choisi cette anne est Fiscalit et immobilier
le livre et la tortue. Lors de ces grands rendez-vous,
plusieurs ateliers pratiques anims par des partenaires
(Ecofip, Neuflize OBC ou encore Banque Prive 1818)
seront proposs en parallle de confrences
traditionnelles. cadre des obligations de formation, la
Dans le
participation aux Journes de l'ingnierie patrimoniale
i
lngnierie
est valide par plusieurs associations professionnelles
(Chambre des indpendants du patrimoine, Anacofi,
CNCIF,ANCDGP,lACF,CGPC,entre autres).
Pour consulter le programme dtaill et vous inscrire,

connectez-vous www.jip-patrimoine.com.

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Date : 04/02/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 3
Priodicit : Quotidien
Surface : 11 %

Nouveaux budgets pour Fair Vue Corporate Public Affairs


La Fdration nationale de l'habillement, organisation professionnelle des commerants indpendants
(plus de 39 ooo boutiques), a retenu Fair Value Corporate 8zPublic Affairspour la soutenir et la conseiller
dans ses dmarches auprs des autorits franaises, et pour accompagner sa communication dans la presse
en France. L'agence a galement remport le budget Pollinis, une association but non lucratif qui dnonce
les atteintes l'agrobiodiversit et l'environnement. En outre, Fair Value a t reconduite par l'Association
nationale des conseils financiers et la Fdration des particuliers employeurs de France.

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Date : 04/02/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 12
Priodicit : Quotidien
Surface : 33 %

Fairvalue se dveloppe
Le 03/02/2014 15:19 par Carole Soussan

Le cabinet Fairvalue gagne la FNH, Fdration nationale de l'habillement, organisation


professionnelle des commerants indpendants du secteur qui runit plus de 39 000 boutiques
indpendantes pour 80 000 emplois et 17 Milliards de CA (20Vodu march national). Le
cabinet franais indpendant de conseil en affaires publiques et politiques et en
communication bas Paris et Bruxelles est charg de la soutenir et la conseiller dans ses
dmarches auprs des autorits franaises, ainsi que pour ses RP. De son ct, Pollinis,
association but non-lucratif ayant pour but de dnoncer les atteintes l'agrobiodiversit et
l'environnement, a choisi FairValue Corporate 8i Public Affairs pour renforcer sa stratgie
d'affaires publiques au niveau europen. Pollinis fait de la dfense des pollinisateurs sauvages
sont principal combat, grce ses ptitions ayant dj recueilli prs de 1.000.000 de
signatures travers l'Europe. L'agence est par ailleurs reconduite par l'Association nationale
des conseils financiers, pour ses dmarches auprs des institutions europennes dans le cadre
des rformes actuelles des marchs financiers ; ainsi que par la Fdration des particuliers
employeurs de France pour ses affaires publiques et politiques franaises et europennes et en
communication en France et en Europe, dans le cadre de ses chantiers de structuration et de
professionnalisation des emplois familiaux domicile.

Page 198

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Date : 03/02/2014
Pays : FRANCE
Surface : 32 %

Mots : 213

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Fairvalue se dveloppe
Le cabinet Fairvalue gagne la FNH, Fdration nationale de l'habillement, organisation professionnelle des
commerants indpendants du secteur qui runit plus de 39 000 boutiques indpendantes pour 80 000 emplois et
17 Milliards de CA (20% du march national). Le cabinet franais indpendant de conseil en affaires publiques et
politiques et en communication bas Paris et Bruxelles est charg de la soutenir et la conseiller dans ses
dmarches auprs des autorits franaises, ainsi que pour ses RP. De son ct, Pollinis, association but
non-lucratif ayant pour but de dnoncer les atteintes l'agrobiodiversit et l'environnement, a choisi FairValue
Corporate & Public Affairs pour renforcer sa stratgie d'affaires publiques au niveau europen. Pollinis fait de la
dfense des pollinisateurs sauvages sont principal combat, grce ses ptitions ayant dj recueilli prs de
1.000.000 de signatures travers l'Europe. L'agence est par ailleurs reconduite par l'Association nationale des
conseils financiers, pour ses dmarches auprs des institutions europennes dans le cadre des rformes actuelles
des marchs financiers; ainsi que par la Fdration des particuliers employeurs de France pour ses affaires
publiques et politiques franaises et europennes et en communication en France et en Europe, dans le cadre de
ses chantiers de structuration et de professionnalisation des emplois familiaux domicile.

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Date : 04/02/2014
Pays : FRANCE
Surface : 15 %

Mots : 98

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Nouveaux budgets pour Fair Vue Corporate & Public


Affairs
La Fdration nationale de l'habillement, organisation professionnelle des commerants
indpendants (plus de 39 000 boutiques), a retenu Fair Value Corporate & Public Affairs
pour la soutenir et la conseiller dans ses dmarches auprs des autorits franaises, et pour
accompagner sa communication dans la presse en France.
L'agence a galement remport le budget Pollinis, une association but non lucratif qui dnonce les atteintes
l'agrobiodiversit et l'environnement. En outre, Fair Value a t reconduite par l'Association nationale des
conseils financiers et la Fdration des particuliers employeurs de France.

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Date : 01/02/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 101
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 82 %

PROFESSION
Point evue
d

pour
Seregrouper treplus
forts
Il y a un peu plus
d'un an se crait
le groupement CGPS
(Conseil, Gestion, Patrimoine
8iStratgie). Prside par
Thierry Garnier, grant du
cabinet Presqu'le Patrimoine,
cette association compose
de professionnels s'est
implante en Bretagne.
Entretien.

Investissement
Conseils: Quelles
sont les origines de la cration de
votre groupement, CGPS ?
Thierry Garnier: Conseil, Gestion,
Patrimoine 8l Stratgie est une associa
tion issue de la scission du groupement
Fi Ouest, uniquement compos de
cabinets installs en Bretagne. La vision
que chacun se faisait du groupement
n'tait pas la mme pour tous. C'est
pourquoi, avec une dizaine d'autres
cabinets, nous avons souhait crer
une nouvelle structure correspondant
mieux nos aspirations.
Nous restons donc un groupement
rgional de part notre origine, mais
ouverts tous les cabinets qui pour
raient partager notre philosophie.
Nos membres sont aussi bien des adh
rents de la Chambre des indpendants
du patrimoine, que de l'Anacofi ou
autre. La diversit est notre richesse.
IC: Quels sont les objectifs de votre
groupement ?
T.G. : Notre volont est d'aller aussi loin
que possible dans les interactions entre
les diffrents cabinets membres.
Concrtement, au moins 50 cZc e nos
d
obligations de formations (soit une
douzaine d'heures) sont remplies via
des modules sur mesure, conus selon
nos propres besoins. Ces formations sont
souvent ralises Paris, mais aussi
Londres, pour aller la rencontre des

Page 201

grants de fonds, afin de


dpasser la vision com
merciale qui nous est sou
vent propose.
Deux sminaires annuels
sont galement organiss
pour la tenue de nos for
mations, mais aussi pour
nous retrouver de manire
conviviale: l'un en dbut
d'anne, l'autre avant les
vacances d't.
Le groupement est gale
ment un moyen de peser
dans nos relations avec
nos fournisseurs pour
obtenir de meilleures
conditions d'exercice.
Il s'agit galement de
faire en sorte que chacun
apporte son exprience et
ses comptences, et les
partage avec les autres
membres du groupement.

Nous pouvons galement


tre un point d'accs des
services ou outils ngocis
un tarif groupement,
comme des logiciels de
gestion de cabinet par
exemple. Dans ce cas,
l'association est force de
proposition et chacun est
libre de choisir la solution
la plus adapte ses
besoins.

IC: Le groupement
est-il un moyen pour
crer, terme, une
marque rgionale ?
T. G. : Non, ce n'est pas
Nous
notre objectif, d'autant
privilgions les
plus que la pression r
partenairesayant
glementaire semble se
relcher. Chacun reste
une politique
indpendant, et nos cabi
tourne vers le
nets sont en bonne sant
dveloppement
financire. Nous avons
denoscabinets.
Avez-vous opr
tous conscience que nous
une slection de vos
apporteronsune plus-value
partenaires ?
nos clientles respectives
T.G.: Ce travail est en cours et un cer
et une plus grande robustesse nos cabi
tain nombre de partenaires sont d'ores
nets en tirant profit des comptences de
et dj identifis, en particulier ceux qui chacun. C'est dj le cas dans certains
mnent une politique tourne vers le
domaines -pargne salariale, placements
dveloppement du cabinet du conseiller.
internationaux, etc.-, mais de manire
De plus en plus rgulirement, nous
informelle.
nous apercevons que certains, le plus
souvent des plates-formes ou assureurs,
IC: Comptez-vous accueillir
se concenuent sur les grosses structures
de nouveaux cabinets ?
et ne laissent plus que des miettes aux
T. G. : Tout fait, nous avons toujours
petits cabinets, surtout ceux installs
besoins d'ides neuves. Nous restons
en dehors des grandes mtropoles
ouverts d'autres confrres CGPI et,
franaises. Certaines socits assument
pourquoi pas, des professions connexes
publiquement leur choix, l'image de
(avocats, notaires et experts-comp
tables). Modique (M)fi par an), l'adh
Skandia, d'autres prennent ce virage,
mais de manire moins assume en
sion se fait par cooptation. L'tat d'es
crant des Club VIP.
prit est primordial:
l'ide est de
Nous analysons donc la nature de nos regrouper des professionnels qui cher
relations avec nos diffrents partenaires
chent partager leurs expriences,
afin de tisser des relations privilgies
ouverts d'esprit. Cependant, nous
avec ceux qui jouent clairement
n'avons pas vocation runir plusieurs
notre jeu avec comme objectif d'acc
dizaines de cabinets. Je pense qu'une
der des services et prestations per
m
vingtaine suffirait.
sonnaliss : back-office ou organisation
de formations.
Propos recueillis par Benot Descamps
Thierry Garnier, prsident
du groupement CGPS.

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Date : 30/01/2014
Pays : FRANCE
Surface : 59 %

esteval.fr

Mots : 395

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L'actualit ANACOFI de Janvier 2014


L'ANACOFI, qui tait dfavorable la position de la Commission europenne qui souhaite
l'application des rgles prudentielles des produits financiers l'Assurance-Vie, c'est--dire
inscrites dans les articles de la directive MIFid, ne peut que constater le rapprochement
rglementaire dcid mi-janvier entre l'assurance-vie et les produits financiers.
Malgr cela, les derniers dveloppements au niveau europen aboutissent ce que l'activit de nos conseillers,
menace jusqu'alors par cette directive, se retrouve finalement dans l'ensemble probablement pargne.Certains de
nos professionnels souffriront sans doute des nouvelles contraintes annonces dont nous devrons attendre le dtail
au minimum 1 an.Il apparait cependant qu'en matire de droit d'existence de nos mtiers et d'assurance-vie,
l'essentiel a t prserv. Il n'en reste pas moins vrai que va se poser la question de la dfinition de l'indpendance
et celle de ses consquences, tonnement ngatives surtout pour ce qui relvera des prestations de conseil
financier ou patrimonial.Nous nous flicitons cependant qu'au final, les rglementations concernant
l'intermdiation de l'assurance-vie soient laisses en dernier ressort aux comptences des Etats. Ce choix
impliquera de nouvelles discussions auxquelles nous participerons avec les reprsentants des pouvoirs
publics.Comme on peut le comprendre, la prudence reste de mise avant que le texte final ne soit connu. Nous
resterons vigilants et surveillerons de prs l'adaptation de la loi au contenu dfinitif d'une directive dont la logique
est maintenant arrte mais pas le dtail.Actualit mtiersL'cosystme de notre secteur conomique continue de
connatre un vaste mouvement de recomposition . Les rorganisations des grands cabinets, mouvement constat
depuis plus de deux ans, se poursuivent, que ce soit sous forme de rachats, de fusions, parfois de dpart de
dirigeants ou hlas de disparitions de marques. Cette recomposition, qui a pour consquence de redfinir l'identit
des acteurs de nos mtiers, tend aussi montrer la maturit de notre industrie, qui attire toujours plus
d'entrepreneurs et de professionnels, ce qui compense encore les disparitions.OrganisationMi-fvrier une runion
se droulera dans le cadre de la rorganisation de la fdration europenne dans laquelle l'ANACOFI entend jouer
un rle majeur. Notre association, qui y reprsente la France, figure parmi les principales fdrations europennes
et dans un moment clef
les ngociations avec Bruxelles prennent tout leur sens, elle ne peut se priver d'une
reprsentation de premier plan au sein de nos instances europennes. L'ANACOFI confirme sa volont de jouer
pleinement son rle et dfendre au mieux les positions franaises.
o

Page 202

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Date : 31/01/2014
Pays : FRANCE
Surface : 63 %

Mots : 426

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"Certains de nos professionnels souffriront sans doute des


nouvelles contraintes annonces dont nous devrons attendre
le dtail au minimum 1 an"
Un point sur l'actualit rglementaire avec David Charlet, Prsident de l'Anacofi
L'ANACOFI, qui tait dfavorable la position de la Commission europenne qui souhaite l'application des rgles
prudentielles des produits financiers l'Assurance-vie, c'est--dire inscrites dans les articles de la directive MIFid,
ne peut que constater le rapprochement rglementaire dcid mi-janvier entre l'assurance-vie et les produits
financiers.Malgr cela, les derniers dveloppements au niveau europen aboutissent ce que l'activit de nos
conseillers, menace jusqu'alors par cette directive, se retrouve finalement dans l'ensemble probablement pargne
.Certains de nos professionnels souffriront sans doute des nouvelles contraintes annonces dont nous devrons
attendre le dtail au minimum 1 an.Il apparait cependant qu'en matire de droit d'existence de nos mtiers et
d'assurance-vie, l'essentiel a t prserv.Il n'en reste pas moins vrai que va se poser la question de la dfinition de
l'indpendance et celle de ses consquences, tonnement ngatives surtout pour ce qui relvera des prestations de
conseil financier ou patrimonial.Nous nous flicitons cependant qu'au final, les rglementations concernant
l'intermdiation de l'assurance-vie soient laisses en dernier ressort aux comptences des Etats. Ce choix
impliquera de nouvelles discussions auxquelles nous participerons avec les reprsentants des pouvoirs
publics.Comme on peut le comprendre, la prudence reste de mise avant que le texte final ne soit connu. Nous
resterons vigilants et surveillerons de prs l'adaptation de la loi au contenu dfinitif d'une directive dont la logique
est maintenant arrte mais pas le dtail.Actualit mtiersL'cosystme de notre secteur conomique continue de
connatre un vaste mouvement de recomposition. Les rorganisations des grands cabinets, mouvement constat
depuis plus de deux ans, se poursuivent, que ce soit sous forme de rachats, de fusions, parfois de dpart de
dirigeants ou hlas de disparitions de marques. Cette recomposition, qui a pour consquence de redfinir l'identit
des acteurs de nos mtiers , tend aussi montrer la maturit de notre industrie, qui attire toujours plus
d'entrepreneurs et de professionnels, ce qui compense encore les disparitions.OrganisationMi-fvrier une runion
se droulera dans le cadre de la rorganisation de la fdration europenne dans laquelle l'ANACOFI entend jouer
un rle majeur. Notre association qui y reprsente la France figure parmi les principales fdrations europennes
et dans un moment clef
les ngociations avec Bruxelles prennent tout leur sens, elle ne peut se priver d'une
reprsentation de premier plan au sein de nos instances europennes. L'ANACOFI confirme sa volont de jouer
pleinement son rle et dfendre au mieux les positions franaises.Source: David CHARLET, Prsident de
l'Anacofi
o

Page 203

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Date : 29/01/2014
Pays : FRANCE
Surface : 71 %

Mots : 481

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Mario Da Silva, Fondateur de WIDOOWIN.fr


Entretien avec Mario Da Silva, Fondateur de WIDOOWIN.fr Investir au sein de projets
d'entreprises non cotes
Le 24/12/2013 14h00Boursier.com : Quel est votre coeur de mtier?M.DS. : L'aventure WIDOOWIN a dbut
en fvrier 2009. Notre coeur de mtier est de proposer nos clients, porteurs de PEA, d'investir tout ou partie de
leurs liquidits au sein de projets d'entreprises non cotes.Boursier.com : Avec l'arrive du PEA-PME, la
concurrence est rude... Quel est votre positionnement ?M.DS. : Nous sommes un acteur indpendant. Nous ne
sommes pas une socit de gestion et pas dpositaire des comptes. Nous avons le statut rglement de conseil en
investissement financier, enregistr auprs de l'AMF par l'intermdiaire de l'Anacofi. Nous voluons
historiquement avec le PEA et nous n'avons pas attendu cette nouvelle formule pour dmarrer notre activit. Sur le
fonds, cela ne change pas grand-chose, part le plafond de versement autoris. Il y a eu un effet d'annonce, suivi
par un grand nombre de socits de gestion de la place.Boursier.com : Quelles entreprises financez-vous ?M.DS. :
On se situe sur des socits non cotes qui ont des besoins de capitaux pour financer leur dveloppement. Afin de
nous dmarquer des acteurs du financement participatif ou du Private Equity, nous avons dcid d'organiser la
liquidit au travers de pacte d'associs en permettant des PME de bnficier d'augmentation de capital. La
croissance du chiffre d'affaires, le nombre de projets sont autant d'indicateurs qui permettront de dfinir la
rentabilit dont bnficieront nos clients.Boursier.com : Quels sont les critres dterminants qui vous conduisent
" tenter l'aventure " ?M.DS. : Outre l'thique et les valeurs - on a travaill dans le commerce quitable - nous
finanons des activits qui ont une antriorit minimum de cinq six ans, une relle notorit sur leur march, sur
des socits en croissance mais surtout proches de nous, l'ide tant de leur apporter une communaut
d'investisseurs qui se comportent un peu comme des "VRP" de l'entreprise...Boursier.com : Quels sont vos
rsultats aujourd'hui?M.DS. : Nous avons prouv notre modle sur quatre socits, deux foncires non cotes,
"Bio, c'est bon" et "Monsieur Poulet", diteur de textiles originaux. Sur le plan financier, nos investisseurs
commencent toucher le rendement de 6% 7% par an pour les trois premires socits. Concernant Monsieur
Poulet, on vient de raliser une augmentation de capital de 500.000 euros, ce qui va permettre de crer de la
valeur, de la croissance et donc de l'emploi avec 2 postes directs prvus. Le rendement sera connu la fin de
l'exercice 2014.Boursier.com : Quels sont vos objectifs ?M.DS.: Nous avons aujourd'hui 120 clients. On
administre un encours sur PEA de l'ordre d'1,5 million d'euros. Nous avons pour objectif de l'augmenter 5
millions d'euros pour 200 clients fin 2014, tout en faisant progresser l'encours moyen qui est aujourd'hui de 25.000
euros, contre une moyenne nationale de 18.000 euros.

Page 204

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Date : 17/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 11
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 15 %

HOLIDAYINN
LEJEUDI JANVIER014
9
2

Yvon

Grosso
Vers

une

annus

mirabilis

2013 aura t
particulirement
charge pour le
prsident l'UPE 06,Yvon Grosso,
de l PE
U
L'anne
a
Lnne qui a t renouvel
dans son
mandat pour trois ans.
Tout le long de l'anne, Yvon Grosso, patron
a
l nne,
e
s st
du syndicat des patrons du 06, s'est
exprim tous les sujets avec au final, le 11
sur
dcembre dernier, la manifestation avec la
CGPME 06, du MEDEF06 et des syndicats
des branches, l'UPA 06 et l'UNAPL06 pour
U
l PA
U
l NAPL
plus d'conomiefs) et d'emploi avec la

dconomiefs)
e
dmploi
cl, un norme carton jaune au
gouvernement.
Une dlgation de huit personnes
avait t reue la prfecture. En 2014, on
a accru nos relations avec la CGPME06, la

CCI,l'universit, l'ducation nationale et les


u
l niversit, l ducation
institutions... Nos oprations ont toutes t
un succs comme performance globale 06,
de BA06 Event, le march de l'innovation,
i
lnnovation,
le fonds entreprenarial FCPR 06... . Mais
le prsident de l'UPE 06 avait bien d'autres
U
l PE
a
dutres
de satisfaction pour 2013 avec le
sujets

Page 205

lancement l'Institut de formation des


de l nstitut
I
les
mandataires,12" entreprenariales, la semaine
a
l nniversaire
cole/entreprise, l'anniversaire des 40 ans
de l'UPE avec 1 200 personnes... Dans ses
U
l PE
vux, Yvon Grosso a dnonc une annus
horribilis avec un matraquage fiscal
caractris instabilit, voiresa rtroactivit,
par son
ce qui constitue un frein notre conomie .
Il a annonc le lancement d'un pacte
u
dn
avec la CCI Nice Cte d'Azur, le
A
d zur,
conomique
14 janvier juste avant le 24 mars, la 4me
dition du BA06 Event la CCI Nice Cte
A
d zur,
d'Azur, les Entreprenariales, la Semaine Ecole
Entreprise, le Forum Entreprises et Adlinistration ,la 2e Semaine Entreprises06avec
A
l NACOFI... Yvon Grosso a voulu terminer
l'ANACOFI...
sur une note optimiste en esprant que les
conditions de confiance soient rtablies pour
que les entreprises puissent enfin donner
libre cours la crativit, l'innovation et
i
lnnovation
a
l udace
l'audace et pour que l'on puisse faire de
o
ln
2014, une annus mirabilis .
M PascalGaymard

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Date : 17/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 11
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 16 %

HOLIDAYINNEJEUDI JANVIER
L
9
2014
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Yvon

une

Grosso

annus

Vers

mirabilis

2013 aura t
particulirement
charge pour le
prsident l'UPE 06, Yvon Grosso,
de l PE
U
L'anne
a
Lnne qui a t renouvel
dans son
mandat pour trois ans.
Tout le long de l'anne, Yvon Grosso, patron
a
l nne,
du syndicat des patrons du 06, s'est
e
s st
exprim tous les sujets avec au final, le 11
sur
dcembre dernier, la manifestation avec la
CGPME 06, du MEDEF06 et des syndicats
des branches, l'UPA 06 et l'UNAPL06 pour
U
l PA
U
l NAPL
plus d'conomie(s) et d'emploi avec la

dconomie(s)
e
dmploi
cl, un norme carton jaune au
Une dlgation de huit personnes
gouvernement.
avait t reue la prfecture. En 2014, on
a accru nos relations avec la CGPME06, la

CCI,l'universit, l'ducation nationale et les


u
l niversit, l ducation
institutions... Nos oprations ont toutes t
un succs comme performance globale 06,
de BA06 Event, le march de l'innovation,
i
lnnovation,
le fonds entreprenarial FCPR 06... ". Mais
le prsident de l'UPE 06 avait bien d'autres
a
dutres
U
l PE
de satisfaction pour 2013 avec le
sujets

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lancement l'Institut de formation des


de l nstitut
I
les 12
mandataires,12' entreprenariales, la semaine
a
l nniversaire
cole/entreprise, l'anniversaire des 40 ans
U
l PE
de l'UPE avec 1 200 personnes... Dans ses
vux, Yvon Grosso a dnonc une annus
horribilis avec un matraquage fiscal
caractris instabilit, voire sa rtroactivit,
par son
ce qui constitue un frein notre conomie .
Il a annonc le lancement d'un pacte
u
dn
avec la CCI Nice Cte d'Azur, le
conomique
A
d zur,
14 janvier juste avant le 24 mars, la 4me
dition du BA06 Event la CCI Nice Cte
A
d zur,
d'Azur, les Entreprenariales, la Semaine Ecole
Entreprise, le Forum Entreprises et Adlinistration ,la 2e Semaine Entreprises 06avec
A
l NACOFI... Yvon Grosso a voulu terminer
l'ANACOFI...
sur une note optimiste en esprant que les
conditions de confiance soient rtablies pour
que les entreprises puissent enfin donner
libre cours la crativit, l'innovation et
i
lnnovation
a
l udace
l'audace et pour que l'on puisse faire de
o
ln
.
2014, une annus mirabilis " '.

M Pascal
Gaymard

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Date : 28/01/2014
Pays : FRANCE
Surface : 14 %

Tribune-assurance.fr

Mots : 96

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ANACOFI : Raction la dcision de la Commission


Europenne
L'ANACOFI ragit dfavorablement la position de la Commission Europenne qui souhaite l'application des
rgles prudentielles des produits financiers l'assurance-vie. L'association se rjouit malgr tout des derniers
dveloppements qui ont abouti ce que l'activit des conseillers soit pargne, mme s'ils seront concerns par de
nouvelles contraintes. Finalement l'ANACOFI se flicite que les rglementations concernant l'intermdiation de
l'assurance-vie soient laisses aux comptences des Etats. L'association annonce galement la tenue, mi-fvrier
2014, d'une runion de rorganisation de la fdration europenne durant laquelle L'ANACOFI reprsentera la
France.

Page 207

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Date : 27/01/2014
Pays : FRANCE
Surface : 60 %

Mots : 403

> Lire cet article sur le site web

L'ANACOFI prend acte du approchement rglementaire


entre l'assurance-vie et les produits financiers
L'ANACOFI, qui tait dfavorable la position de la Commission europenne qui souhaite
l'application des rgles prudentielles des produits financiers l'Assurance-Vie, c'est--dire
inscrites dans les articles de la directive MIFid, ne peut que constater le rapprochement
rglementaire dcid mi-janvier entre l'assurance-vie et les produits financiers.
Malgr cela, les derniers dveloppements au niveau europen aboutissent ce que l'activit de nos conseillers,
menace jusqu'alors par cette directive, se retrouve finalement dans l'ensemble probablement pargne.Certains de
nos professionnels souffriront sans doute des nouvelles contraintes annonces dont nous devrons attendre le dtail
au minimum 1 an.Il apparait cependant qu'en matire de droit d'existence de nos mtiers et d'assurance-vie,
l'essentiel a t prserv.Il n'en reste pas moins vrai que va se poser la question de la dfinition de l'indpendance
et celle de ses consquences, tonnement ngatives surtout pour ce qui relvera des prestations de conseil
financier ou patrimonial.Nous nous flicitons cependant qu'au final, les rglementations concernant
l'intermdiation de l'assurance-vie soient laisses en dernier ressort aux comptences des Etats. Ce choix
impliquera de nouvelles discussions auxquelles nous participerons avec les reprsentants des pouvoirs
publics.Comme on peut le comprendre, la prudence reste de mise avant que le texte final ne soit connu. Nous
resterons vigilants et surveillerons de prs l'adaptation de la loi au contenu dfinitif d'une directive dont la logique
est maintenant arrte mais pas le dtail.L'cosystme de notre secteur conomique continue de connatre un vaste
mouvement de recomposition. Les rorganisations des grands cabinets, mouvement constat depuis plus de deux
ans, se poursuivent, que ce soit sous forme de rachats, de fusions, parfois de dpart de dirigeants ou hlas de
disparitions de marques. Cette recomposition, qui a pour consquence de redfinir l'identit des acteurs de nos
mtiers, tend aussi montrer la maturit de notre industrie, qui attire toujours plus d'entrepreneurs et de
professionnels, ce qui compense encore les disparitions.OrganisationMi-fvrier une runion se droulera dans le
cadre de la rorganisation de la fdration europenne dans laquelle l'ANACOFI entend jouer un rle majeur.
Notre association qui y reprsente la France figure parmi les principales fdrations europennes et dans un
moment clef
les ngociations avec Bruxelles prennent tout leur sens, elle ne peut se priver d'une reprsentation
de premier plan au sein de nos instances europennes. L'ANACOFI confirme sa volont de jouer pleinement son
rle et dfendre au mieux les positions franaises.David CHARLET PrsidentA lire aussi
o

Page 208

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Date : 27/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 2
Rubrique : Dans les coulisses
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 24 %

La branche du courtage
des bourgeons?

fera-t-elle

Le projet de loi rformant la reprsentativit patronale


cause et devrait continuer causer quelques
perturbations dans la branche du courtage. Il percute
en effet la rforme de la CSCA, entreprise il y a plusieurs
mois, et dstabilise les contours imagins une poque
par ses promoteurs, dont son actuel prsident. L'ambition
de fondre dans un creuset unique toutes les composantes
du mouvement ne se heurte en effet pas seulement
la rsistance de certains membres, comme le syndicat
rhonalpin ou le Syndicat 10. Il prsente aussi un risque
futur, lorsque les rgles de la reprsentativit patronale
trouveront s'appliquer. En limitant son primtre aux
seuls courtiers traditionnels, dont l'engouement pour
le syndicalisme est faible, les courtiers risquent en effet
de laisser la voie libre une concurrence inattendue
au sein mme de la profession. Certains peroivent
en effet le smillant David CHARLET, prsident de
l'ANACOFI, comme une menace potentielle pour l'unit
de la profession. L'ANACOFI, qui reprsente les
conseillers en gestion de patrimoine, pourrait en effet
trs vite empiter sur les terres des courtiers traditionnels,
et les ambitions de David CHARLET ne semblent pas
connatre de limites. L'intress s'y entend pour se faire
connatre et pour dvelopper sa cause. Au passage,
l'ANACOFI a dj tout d'une grande : adhsion la
CGPME, 5.000 adhrents (ce qui est plus que la CSCA)
et savoir-faire en matire d'influence. Il se murmure
qu'au sein de la CSCA, une ide fait son chemin :
la mise en place d'une confdration de structures
simplifies, intgrant le Syndicat 10, avec une porte
ouverte pour des acteurs nouveaux. Dans tous les cas,
on peut imaginer qu'aprs le bouillonnement de l'ANI,
Michel SAPIN fera preuve d'une tendresse modre
pour les organisations professionnelles qui ont torpill
l'article 1 de sa loi.

Page 209

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Date : 24/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 16-17
Rubrique : Hommes & mtiers
Diffusion : (13000)
Priodicit : Bimensuel
Surface : 156 %

Hrsnini^Q^f|Y|^!,|i|fiQ
Missing

TRIBUNE
ACTUALITE

ET PROJETS

L'ambition
defairereconnatre
mtier de conseil en gestion de patri
moine connat intrinsquement des bar
rires l'entre telles que la comptence
multidisciplinaire ou les qualits de chef
d'entreprise... Il nous est donc apparu fondamental
de permettre ceux qui souhaitent pouser cette
profession d'intgrer la Chambre dans des condi
tions idalestant du point de vue de l'accompagne
ment que du point de vue financier.
Le

La politique
de la Chambre en faveur
des jeunes adhrents.
La cration d'une
entreprise est toujours source d'investissements,
surtout les premires annes. Ainsi, il a t dcid
de rduire leur cotisation de moiti pendant les
deux premires annes d'adhsion, de la mme
faon que nous avons encore amlior l'offreet les
cotisations en responsabilit civileprofessionnelle
(RCP) pour les nouveaux adhrents.
En l'espce, et pour nous rsumer, retenons
qu'un jeune adhrent la Chambre aura en tout
et pour tout 100 euros par mois de frais pour son
adhsion et son assurance responsabilit civile
professionnelle.
Pour allger la charge administrative de nos
nouveaux adhrents, nous avons conclu des parte
nariats avec les principaux agrgateurs de la place.
L encore, c'est une offre prfrentielle tarifaire.
Paralllement, dans l'idede faire reconnatre et
connatre notre profession, il nous semble primor
dial que l'ensemble de nos adhrents, y compris les
plus rcents - bref les jeunes membres - disposent
d'une visibilit web notamment par le biais d'un

Dcs de Thierry
Moreau, prsident
Nous avions demand Thierry Moreau
de s'exprimer es-qualit pour cette Tribune.
Il est dcdtragiquement le 3 janvier
et nousexprimons nouveautous
nos regrets (lire notre derniredition p. 49).
En remerciantsesdeux vice-prsidents
d'avoir acceptde relayerle messagede la
Chambredes indpendantsdu patrimoine.

Page 210

par
GRALDINE MTIFEUX

e'BENOIST LOMBARD,
C
vice-prsidents. IP

L'Agefi Actifs
a demand aux
responsablesdes
Ordreset associations
professionnels
d'exprimer leurs
priorits pour201 4
La Chambre
des indpendants
du patrimoine vise
les jeunes adhrents,
les formations
et la reconnaissance
du mtier

site internet actif et ractif. C'est pourquoi nous


avons pris la dcision de conclure un partenariat
avec Actusite.
Ce partenariat consiste, nouveau, faciliter
l'accs un service de bon niveau par des tarifs
ngocis pour nos jeunes adhrents. Enfin, pour
permettre aux jeunes membres de s'informer et de
se former moindre
nous avons ngoci des
abonnements moiti prix auprs de L'AgfiActifs
et Fidroit.
cot,

La cration des Universits de la Chambre


des indpendants
du patrimoine. Laformation est un enjeu majeur pour notre profession et
nous souhaitons apporter le grand soin au fait que
nos adhrents puissent effectuerleursheures de for
mation dans des conditionsoptimales qualit des
interventions et convivialitseront au rendez-vous.
C'est pourquoi nous avons cr les Universits
de la Chambre des indpendants du patrimoine. Le
concept est simple :chaque grande rgion (corres
pondant aux indicatifs tlphoniques) runira ses
adhrents pendant deux jours (13
heures de forma
tion validante} autour, d'une part, d'intervenants
de haut niveau et, d'autre part, de partenaires qui
souhaitent nous accompagner sur ce type d'vne
ments (cinq/six par sminaire). L'objectif,au-del
de pourvoir nos obligationsde formation dans des
o

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Date : 24/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 16-17
Rubrique : Hommes & mtiers
Diffusion : (13000)
Priodicit : Bimensuel
Surface : 156 %

et connatrenotre profession
conditions optimales,est de permettre nos adh
rents de mieux se connatre et d'avoir un contact
privilgieavecnos partenaires.
Nous allons donc, en 2014, organiser cinq
Universits de la Chambre des indpendants du
patrimoine, si possibleaux alentours du mois de
juin. Nouscommuniqueronslecalendrieret lepro
gramme decesvnementstrs prochainementsur
le siteet l'agenda dela Chambre.Cettecommunica
tionautour de nos atouts,leserviceaux adhrentset
la qualitde nos formations s'inscrit dans un plan
gnralde communication, y compns auprs d'un
publicplus large.
La Chambre uvre pour la reconnais
sance du mtier de conseil en gestion
de patrimoine. Lemtier de CGPIest en gn
ral mconnu quand il n'est pas tout simplement
inconnu, non seulement du grand public, mais
aussi parfoisde nos autoritsde tutelle.
LaChambre, en tant qu'associationreprsenta
tive,se doil de contribuer faire reconnatrenotre
mtier. CGPI, c'est tre un conseillerpatrimonial
normalement dot de la capacit juridiqueappro
prie (CJA),c'est tre conseil en investissements
financiers (CIF), c'est tre courtier d'assurance,
c'est tre intermdiaire en oprations de banque
et servicesde paiement (IOBSP),enfin, c'est aussi
tre intermdiaire en transactions immobilires.
Notremtier est exigeantet peu de professionnels
ont les qualits requises. Il faut que nos futurs
clients sachent qui nous sommes et quels sont nos
domaines de comptences.
Pour aider notre monde gagner en notorit,
nous tudionsla possibilitde mettre en place un
plan de communication de grande envergure au
tour du mtier de conseilen gestionde patrimoine.
Ce planrsultera d'une consultationrflchieavec
les partenaires intresss parcette dmarche.Quel
que soit le niveau d'intervention, l'ensemble de
notre industrie est conscientede l'enjeu et affiche
une rellevolontdepromouvoirla communication
autour de notre profession.Nous voulons,mainte
nant, pouvoirvhiculerune image claire destina
tion d'tm plus grand public car il faut, notre sens,
dpasser l'aspectconfidentielde notre profession.

Page 211

LesTribunes des Ordres


et associations professionnels
Dans notre prcdente
dition :
- David Charlet, prsident,
Anacofi
-Gilles-Guy de Salins,
prsident, ANCDGP

^ A venir :
- La Compagnie des CGPI
- Conseil suprieur de l'Ordre
des experts-comptables
- Conseil suprieur du notariat

- Barreau de Paris

*w*u8.Mas
Missing
Nous allonsdonc trs prochainement entamer
cette campagne de communication qui s'talera
sur le long terme, avecune prsence forte sur tous
les mdias cibls par nos conseils. Notreobjectif
consiste dfinir simplement ce qu'est un CGPI
et, surtout, quelle est rellement sa valeurajoute
pour l'pargnant.Aveccestrois axesprioritairesde
dveloppement pour 2014, la Chambre des ind
pendants du patrimoine comptedmontrer qu'exi
gence n'est pas synonymed'litismeet qu'elle reste
fidle ses valeurs tout en offrant une meilleure
visibilit notre mtier et ses adhrents.

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Date : 17/01/2014
Pays : FRANCE
Surface : 18 %

Mots : 122

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COFINGEST a conseill Mr Frdric GATTEPAILLE dans


sa reprise de la SA BONNEAU
Frdric GATTEPAILLE, 37 ans, ingnieur TP, a quitt ses fonctions chez EUROVIA en
fin d'anne pour reprendre la SA BONNEAU.
Cette entreprise de travaux publics, cre dans les annes 30, est installe Sainte-Ouenne
(Deux-Svres).Ralisant un chiffre d'affaires de 4,5Meuro et forte de 43 salaris, elle dispose d'une bonne part de
march auprs des collectivits territoriales et des entreprises prives.Le directeur, Jean-Pierre FLEURY, reste
dans l'entreprise.COFINGEST est intervenu comme conseil du repreneur.Les investisseurs et experts de
l'oprationFort de 20 annes d'exprience dans le secteur des cessions-acquisitions d'entreprises, le cabinet
COFINGEST a t cr par Jean-Jacques GRETEAU.Totalement indpendant COFINGEST est membre de
l'ANACOFI rfrence auprs de l'Autorit des Marchs Financiers.

Page 212

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Date : 17/01/2014
Pays : FRANCE
Surface : 60 %

Mots : 403

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La dsignation bnficiaire dans tous ses tats , par


Jean-Jacques Branche
Cette Master Class de l'Ecole Polytechnique d'Assurances sur la dsignation bnficiaire sera
validante pour 7 heures de formation
Pour permettre aux intermdiaires d'assurance, et notamment aux conseillers en gestion de patrimoine (CGP) de
renforcer leurs connaissances juridiques et fiscales sur la dsignation bnficiaire, l'Ecole Polytechnique
d'Assurances propose, en partenariat avec l'ANACOFI, la CIP et la CGPC Paris, une Master Class Assurance
Vie , validant 7 heures de formation.Jean-Jacques Branche animera cette formation le 6 fvrier 2014 sur le
thme de La dsignation bnficiaire dans tous ses tats .Cette Master Class rpond un double objectif :D'une
part, elle vise permettre aux participants de matriser tous les aspects civils de la dsignation bnficiaire, et
notamment de comprendre l'importance du choix des mots, de l'ordre et des parts transmises aux bnficiaires en
appliquant les bonnes pratiques issues de la jurisprudence judiciaire.Trop souvent, en effet, les clauses sont
soumises des interprtations de la part des juges du fond qui peuvent ne pas correspondre la volont du
souscripteur.Depuis quelques mois, les contrles de l'Autorit de Contrle Prudentielle et de Rsolution (ACPR)
visant lutter contre le manquement au devoir de conseil, se sont multiplis et durcis.Trs rcemment une
compagnie d'assurance et son agent gnral se sont vus condamns par la Cour d'Appel de Paris pour manquement
leur devoir de conseil propos d'une clause bnficiaire non adapte.La dsignation bnficiaire est donc un
sujet que les intermdiaires d'assurance doivent aborder avec prudence, car un conseil inadapt peut engager leur
responsabilit civile professionnelle.Pour viter cela, des rgles seront donnes et les nombreux exemples traits
permettront de choisir les termes prcis et de rdiger une clause, par exemple, en fonction d'autres prcdemment
rdiges.D'autre part, elle vise permettre aux participants de matriser les aspects fiscaux pour trouver la
rdaction qui, tout en rpondant parfaitement aux volonts du souscripteur, saura optimiser le cadre fiscal lors du
dnouement du contrat.Les travaux en sous-groupe sur des cas patrimoniaux avec des rdactions dtailles de
clauses bnficiaires, donneront des rflexes utiles pour la pratique quotidienne du devoir de conseil appliqu
l'assurance vie.Plus qu'une simple formation, il s'agit, avec cette Master Class, de considrer la dsignation
bnficiaire comme un temps fort de la souscription d'un contrat d'assurance vie,
la plus value en terme de
conseil peut rellement faire la diffrence pour le client final.
o

Page 213

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Date : 10/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1,20,21
Rubrique : Premiere page
Diffusion : (13000)
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 89 %

TRIBUNES
Lespriorits
desOrdres
etdes
associations
(p. 20)

Page 214

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Date : 10/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1,20,21
Rubrique : Premiere page
Diffusion : (13000)
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 89 %

&

TRIBUNE

ET PROJETS

ACTUALIT

Vers

une

anne

encore

plus

rglementaire

par
DAVID CHARLET,
prsident,
Anaco
+

E-MAIL anaco-cif@anaco.

asso.fr

des destructions
mme si elle tait
compense par les crations,
tait lun des constats qui nous
proccupaient et qui, malheureusement, est encore un fait marquant en 2013.
acclration

dentreprises,

Il aura fallu travailler sous tension cette


anne encore. Au 31 dcembre, la nouvelle
quipe des salaris est en place et nous disposons aujourdhui dune structure bien tablie. Pour tre clair, jai crit et je pense que
2014 sera fortement dicte par une actualit
qui va simposer nous. Jefais le pari quelle
sera davantage centre mtier que 2013
mais quil ne sera pas encore le temps de parler du statut des CGP ou des Haut de bilan.
Il nen restera pas moins vrai quune
grande partie de nos actions sera notre
initiative et quelles sinscriront dans la
continuation.
Lancement
de lAnacofi

de lAnacofi
IOBSP et
Immo. Le fait marquant de
notre rorganisation trouvera ds lors tout
naturellement son prolongement dans cette
nouvelle anne. Vu de lextrieur, cela aura
t le lancement de lAnacofi IOBSP et de
lAnacofi Immo. Il sagissait pour nous de
satisfaire aux volonts de diverses autorits
qui ne souhaitaient plus reconnatre que des
associations spcialises.

Page 215

Si lAnacofi Immo est encore en cours de


dploiement, lAnacofi IOBSP est un succs
complet. Elle compte plus de 1.000 entreprises membres, dispose dun centre de
formation en activit, dispense les formations permettant laccs au mtier, a lanc
une News et fait construire des documents.
Naturellement, elle a tenu sa place dans les
diffrentes instances ou auprs du Ministre.
Pour autant, il semble difficile de parvenir
se faire entendre de nos fonctionnaires
et politiques sur certains points noirs de la
rglementation relative lactivit.
Notre mise en ordre de bataille termine, nous allons redoubler defforts afin de
parvenir faire corriger les textes dans un
sens efficace.
Mme si lAnacofi Immo est encore en
chantier, les discussions ont commenc
avec le Ministre du Logement en vue de
lobtention dun sige au nouveau Conseil
national des professions immobilires. En
attendant, tous les services et outils que
peuvent attendre nos membres en matire
dactivit immobilire
sortent petit petit.
La bataille

de lANI. Une autre de nos batailles doit tre mene son terme: celle de
lAccord national interprofessionnel
(ANI).
Seule association de reprsentation des
courtiers dassurance, membres de lApac,
nous avons t la pointe de la lutte contre la

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Date : 10/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1,20,21
Rubrique : Premiere page
Diffusion : (13000)
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 89 %

trs surprenante volont de certains hommes


politiques, de donner les mutuelles sant
aux institutions de prvoyance et aux syndicats. Nous ne pourrons pas faire moins que
de rester encore et toujours vigilants sur ce
sujet.
Sur le front de la fiscalit.
La fiscalit
est et restera galement lun de nos sujets
dattention. Sil est comprhensible que le
gouvernement recherche des ressources,
nous entendons rester un interlocuteur de
premier plan et laider rflchir sur les
aspects patrimoniaux des rformes. Ceci
implique de notre part de disposer des
moyens et comptences, mais galement
dune volont sans faille.
En 2013, nous nous sommes mls de
la fiscalit des entreprises, du PEA ou de
lassurance vie. En 2014, nous anticipons
quil nous faudra toujours tre disponibles
sur les mmes sujets, mais galement rflchir et interpeler afin de limiter les effets
directs ou induits de lobligation de dclarer
des montages dfiscalisants ou encore de la
rforme de labus de droit.
Les liens avec les rgulateurs.
Les
rgles dictes par les rgulateurs ont t et
seront encore des sujets majeurs pour nous.
Nous attendons toujours de savoir ce que
lAutorit des marchs financiers (AMF) nous
demandera de corriger la suite du contrle
de lAnacofi-CIF.
Pour autant, cest lapplication et les
volutions de la doctrine des rgulateurs qui
nous proccupe car nous devront discuter
avec lAMF, lAutorit de contrle prudentiel (ACP), ou encore maintenant lAutorit
immobilire soit de la rdaction de nouveaux
textes annoncs, soit de lapplication de textes
datant de 2013 qui ne nous conviennent que
modrment.
Les bonnes surprises de lanne auront
t lamlioration de notre notorit ou bien
de notre visibilit et de nos chiffres daffaires

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relatifs laccompagnement des PME et des


chefs dentreprise.Nous devrions mener une
action tout aussi puissante et volontariste sur
ces sujets cette anne.
Actualit
europenne.
Quels que soient
nos projets propres, il est craindre que
2014 soit grer en fonction dune actualit
essentiellement europenne, qui simposera
nous. Si les textes relatifs nos rmunrations, mais galement aux modes de fonctionnement de nos marchs et partenaires
aboutissent, comme cest annonc, il nous
faudra entrer dans une nouvelle phase de
ngociation.
Pralablement, il faudra avoir pris le
temps danalyser les implications de la rdaction exacte des articles des directives attendues. Beaucoup de choses ont t dites par
des gens qui ne considraient que la logique
gnrale des textes mais ngligeaient lanalyse des diffrentes tournures. Nous ferons
attention ne pas faire la mme erreur.
Rationalisation
des quipes.
Aprs
avoir redessin lquipe salarie, nous nous
attaquons lquipe des bnvoles. Nous
allons la rationaliser.
Il sagit de faire travailler ensemble plus
de 60 personnes, membres de commissions
ou responsables de projets, unis par la volont duvrer pour nous tous, mais tous chefs
dentreprise,
donc en situation de ne pas
pouvoir, parfois, assumer certaines charges.
Sans tre la plus difficile grer de nos
actions futures, cette rationalisation
est
ncessaire et stratgique.
La socit commerciale que nous avons
imagine il y a trois ans va enfin lancer sa
structure danalyse de marques et fournisseurs. Sauf incident de dernire minute, tout
est maintenant en place pour assurer son bon
fonctionnement.
Dixime

anniversaire.

Comme vous pou-

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Date : 10/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1,20,21
Rubrique : Premiere page
Diffusion : (13000)
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 89 %

vez le constater, nous envisageons une anne


trs charge. Pour autant, elle commencera
par une Convention qui marquera le dixime
anniversaire de notre association. Elle sera
loccasion de nombreuses surprises et probablement dannonces plus prcises. Nous
attendons environ 1.800 personnes en journe, 450 pour une soire prive et quelques
invits marquants le 13 mars prochain.
Il ne faudrait cependant pas oublier que
nous participerons en 2014 plus dune
dizaine dvnements majeurs organiss par
dautres et en organiserons encore plus de
50dans environ 25 villes.
Bien entendu, les quatre incontournables
resteront notre Convention, notre Semaine
Lyonnaise, les Confrences de lEntreprise et
notre Grand Dbat de fin danne.

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LAge
Actifs
ademand
aux
responsables
des
Ordres
etassociations
professionnels
dexprimereurs
l
prioritspour2014

v DavidCharlet,

prsident e
d
considre
quelactualitsera
nouveau
sousle
signedelvolution
destextes,y compris
europens
lAnaco,

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