financieras es precisamente la de establecer el valor del dinero en determinado tiempo para la acertada toma de decisiones, por lo que para comprender los conceptos de capitalizacin y amortizacin es necesario considerar el efecto que los inters causan a travs del tiempo ya sea en la inversin o depsito de una cantidad de dinero y contrariamente en la liquidacin o pago de las deudas; la palabra capitalizar se derivada de capital, que proviene del latn capitalis (de la cabeza), que significa parte principal y siendo que capitalizar contiene el elemento compositivo izar (convertir en), se interpreta como convertirse en principal o hacer parte de lo principal de ah la designacin tambin de capital como Principal y su smbolo P, por lo cual la palabra capitalizar segn el diccionario toma dos acepciones en el contexto financiero 1. Fijar el capital que corresponde a determinado rendimiento o inters, segn el tipo que se adopta para el clculo, y 2. Agregar al capital el importe de los intereses devengados, para computar sobre la suma los rditos ulteriores, que se denominan inters compuesto; asimismo, la palabra amortizar proviene de latn admortizare compuesta del prefijo ad (hacia), de la palabra mors, mortis (muerte) y del elemento compositivo izar (convertir en), que significa redimir o extinguir el capital de un censo, prstamo u otra deuda. La capitalizacin compuesta definida como el proceso en el cual los intereses devengados que se van obteniendo se integran al capital anterior durante un periodo determinado, que se pacta previamente, mientras que la capitalizacin simple, los intereses no se reinvierten slo se obtienen una ganancia o rdito, en ambos casos se fija una tasa de inters definida a fin de obtener una rentabilidad futura; es importante sealar que el periodo de capitalizacin y el periodo de pago no necesariamente deben coincidir, los inters puede causarse por ejemplo mensualmente y recibir el pago dentro de un ao como sucede en las inversiones a plazo forzoso. De manera expresa la tasa de inters de una operacin financiera menciona el periodo de la capitalizacin, en caso de no ser as se considera que la tasa de inters es anual. La amortizacin financiera es el proceso mediante el cual se cancela una deuda a travs de pagos escalonados, incluyendo por supuesto sus respectivos intereses durante un periodo determinado; es importante sealar que la composicin de los pagos que amortizan toda deuda poseen dos componentes, el pago del inters y el abono al capital, sin embargo, existen casos especiales en que los pagos iniciales, nicamente cubren el pago de intereses por lo cual el saldo del crdito aumenta, por lo que los abonos pueden ser amortizaciones constantes, es decir la cantidad destinada a reducir el capital es siempre igual o puede ser una amortizacin gradual, de tal forma que la cantidad designada aumente progresivamente, en donde cada abono se calcula con la frmula del valor presente y cada pago reduce el capital y los intereses, es decir los intereses se van calculando sobre el saldo insoluto. Otro concepto significativo es la amortizacin anticipada, que son abonos a la deuda antes del vencimiento, lo que nos introduce al concepto de descuento que consiste en sustituir un capital futuro por otro equivalente en el momento actual, por lo que puede considerarse como una retribucin del prestatario en primer lugar porque reduce el inters que se habra pagado al final del plazo de la operacin y en segundo ya que compensa la prdida del poder adquisitivo del dinero a travs del tiempo, al contrario que para el prestamista resulta inverso a la capitalizacin, es decir en vez de incrementar el valor del dinero reduce la ganancia que podra obtener pero con la ventaja que cuenta con el dinero en el tiempo presente y por tanto con la liquidez para usar el mismo.
Capitalizacin y amortizacin cul es la diferencia?
En las finanzas y la administracin ya sea dentro de las empresas o a nivel individual se manejan dos trminos que aunque no conozcamos su nombre, como usuarios de crdito o compromisos financieros vivimos y de acuerdo a nuestro buen manejo y cumplimiento sufrimos o nos despreocupamos de ellos. El primer trmino es la capitalizacin. Ya sea que tengamos una cuenta de ahorros, inversiones o cualquier otro instrumento que en un periodo establecido nos reporte una ganancia sobre el capital invertido estar capitalizndose. Pongamos por ejemplo que abrimos una cuenta de ahorros con 1000 pesos a una tasa de inters anual de 5%, y no hacemos otro depsito. Al final del periodo por concepto de intereses obtenemos 50 pesos que se aadirn a los 1000 que depositamos inicialmente es decir recibiremos 1050 pesos, dicho de otra manera se capitalizo nuestro ahorro. El cual podemos retirar o dejarlo como base para el nuevo periodo y al final del mismo nuevamente recibamos el beneficio establecido. Este principio aplica para las inversiones a plazo fijo y los plazos de capitalizacin pueden ser variables por lo que se debe estar atento a los periodos de capitalizacin y la tasa de inters. Ahora pongamos en los zapatos de quien recibe nuestro dinero. Con el mismo ejemplo el compromiso de l (generalmente es una institucin financiera) con nosotros al final del plazo establecido es darnos el inters que nos corresponde. Al final del periodo deber entregarnos 50 pesos por intereses es decir amortizar el cargo por intereses y en caso de que retiremos el capital inicial seria tambin una amortizacin y en su caso la liquidacin del compromiso. Tratando de ser claro pongamos el caso de una empresa que otorga crdito al consumo y al firmar un contrato de crdito nos indica cuantos pagos semanales, mensuales, trimestrales etc. debemos hacer por nuestra deuda y todos por el mismo monto adems nos comunican los beneficios a los que tenemos acceso por pago oportuno. Somos recompensados con una disminucin en el pago del periodo en curso (fecha de vencimiento). Es decir, la empresa por el crdito que nos otorga obtendr un inters, por proporcionar el servicio, capitaliza el valor del articulo vendido, cada periodo y esto le da la posibilidad de ofrecer un descuento por pago puntual o anticipado. Por parte del consumidor, este adquiere un crdito que debe amortizar cada periodo es decir debe pagar una parte del crdito hasta el final del plazo y haber liquidado el capital inicial ms intereses.
En resumen, la capitalizacin consiste en trminos simples en hacer una inversin o prstamo de recursos financieros produciendo intereses durante el tiempo que dura. En contra parte la amortizacin es la parte que consiste en devolver el capital que se ha prestado con los respectivos intereses. Es pues la diferencia que para una parte es recuperar el capital inicial ms intereses de manera peridica, la parte que recibe el capital es devolverlo ms un inters, de manera peridica hasta liquidarlo
Conclusin Conceptualmente la capitalizacin y amortizacin son operaciones opuestas a razn del capital, en el primero se refiere a la obtencin de ganancias ya sea al invertir o ahorrar a determinado plazo y tasa de inters, al final recibiremos un mayor capital que el que inicialmente poseemos, en el segundo son los pagos para devolver un capital que nos ha sido prestado y por tanto representa un costo, por consiguiente en la prctica la capitalizacin nos permitir darle mayor valor al capital al invertirlo, mientras que mediante la amortizacin nos representa un desembolso del capital para extinguir el pasivo del prstamo que nos ha sido fuente de capital. Finalmente y en resumen referenciado la frase con que inicio el presente ensao, el dinero de maana es un pagar sin fecha, mientras que el dinero que se posee en el presente es el nico que nos ayudarn a tomar acciones efectivas, puesto que ambos conceptos nos permitirn como futuros profesionistas tomar decisiones ya sea para encontrar la mejor oportunidad de invertir el capital de la empresa, para hacernos de recursos provenientes de fuentes externas (prstamos) y de manera general a usar racional y eficientemente el valor del dinero. Referencias Bibliogrficas Snchez, S. & Albaladejo, N. Gua para la elaboracin y presentacin de un ensayo. Creme, P. & Lea, M.R. (2003). Escribir en la universidad. Barcelona: Editorial Gedisa. Meza, J. (2008). Matemticas financieras aplicadas. Mxico: Bogot: Ecoe Ediciones. p.p. 62-109. Vidaurr, H. (2008). Matemticas financieras. Cengage Learning Editores. p. 380 Santandreu, E. (2002). Diccionario de trminos financieros. Barcelona: Ediciones Granica. p. 21, 22 y 44 Hernndez, G. (2006). Diccionario de Economa. Bogot: Universidad Cooperativa de Colombia. p. 114 Mora, A. (2009). Diccionario de Contabilidad, Auditora y Control de Gestin. Madrid: Editorial del Economista. p. 80 Electrnicas Real Academia Espaola (2013). Diccionario de la lengua espaola - Vigsima segunda edicin. Vi el 16 de agosto de 2013 de: http://www.rae.es/RAE/Noticias.nsf/Home?ReadForm http://www.tengodeudas.com/definiciones/amortizacion http://www.economia48.com/spa/d/amortizacion/amortizacion.ht m http://www.economia48.com/spa/d/capitalizacion/capitalizacion.h tm
EJEMPLO.
1. La vida til de un cierto equipo industrial que acaba de ser adquirido por una compaa es de 5 aos. Con el fin de reemplazarlo al final de este tiempo, la compaa establece un fondo de amortizacin efectuando depsitos anuales en una cuenta bancaria que paga el 9.6% anual. Si se estima que el equipo costar $ 42,740 , halle el valor del depsito y elabore la tabla de capitalizacin
Intereses generados $ 677.44 (Fondo de Amortizacin).