Vous êtes sur la page 1sur 62

GUIDE DES NORMES COMPTABLES POUR

LES ENTREPRISES CAPITAL FERM


CHAPITRE 45
INSTRUMENTS FINANCIERS
DNI DE RESPONSABILIT
La prsente publication a t prpare par les Comptables professionnels agrs du Canada (CPA Canada). Il na t approuv par
aucun conseil ou comit de CPA Canada ni par aucune instance provinciale.
CPA Canada et les auteurs dclinent toute responsabilit pouvant dcouler directement ou indirectement de lutilisation ou de
lapplication de cette publication ou de tout appui sur celle-ci.
Pour obtenir des renseignements concernant lobtention de lautorisation de reproduire, de stocker ou de transmettre cette publica-
tion, veuillez crire guidetoASPE@cpacanada.ca
1 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
TABLE DES MATIRES
Paragraph
Introduction
Contexte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-3
Aperu du chapitre 3856 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-5
Champ dapplication . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6-7
Comptabilisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8-9
Exemple Comptabilisation la date de transaction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Classement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10-23
Passif ou capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12-23
Actions privilgies mises titre de mesure de planication scale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Exemples Instruments qui seraient considrs comme des passifs nanciers
ou des instruments de capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Instruments nanciers composs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22-23
valuation
valuation initiale Oprations conclues dans des conditions normales de concurrence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24-30
Commissions et cots de transaction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25-26
Exemple Placement dans des instruments de capitaux propres valus au cot . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Emprunts vue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27-29
Exemples Comptabilisation dun emprunt vue et dun crdit renouvelable
commissions sur prts et cots . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
Emprunts dont le taux dintrt ne correspond pas aux taux pratiqus sur le march . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30-31
Exemple Emprunt li un achat dactif portant intrt un taux qui diffre de ceux pratiqus sur le march 31
Passifs nanciers indexs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Passifs nanciers convertibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33-37
Mthode du montant rsiduel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Mthode de la juste valeur relative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Exemple valuation initiale dun passif convertible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
valuation initiale Oprations entre apparents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38-39
Exemple Prt ne portant pas intrt consenti un gestionnaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
valuation ultrieure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40-76
Aperu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
Cot / cot aprs amortissement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41-68
Exemple Placement dans des instruments de capitaux propres valus au cot . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Exemple Placement dans des certicats de placement garanti (CPG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
Amortissement de la prime ou de lescompte lachat initial, des commissions et des cots de transaction . . . 44
Exemple Placement dans des bons du Trsor du gouvernement du Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Exemple Prt portant intrt un taux qui diffre de ceux pratiqus sur le march . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
Exemple Prt ne portant pas intrt consenti un gestionnaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Dprciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48-68
Arbre de dcision Processus dvaluation de la dprciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
Exemple Test de dprciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
Exemple Indications de dprciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
valuation de la moins-value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56-64
Exemple Valeur actualise des ux de trsorerie futurs dun prt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Exemple Estimation des ux de trsorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
Dprciation de groupes dactifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
Reprises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66-68
Exemple Reprise dune moins-value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
J uste valeur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69-73
Exemple Sources de juste valeur par instrument . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
Exemple Calcul de la variation de la juste valeur dun contrat terme de gr gr . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
Exemple Calcul de la variation de la juste valeur dun swap de taux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
2
Instruments nanciers
Passifs nanciers indexs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74-76
Exemple Passif nancier index . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
Prsentation
Compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77-83
Intrts, dividendes, pertes et gains . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84-85
Dcomptabilisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86-119
Actifs nanciers
Oprations de titrisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87-102
Illustration Opration typique de titrisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
valuation des droits dtenus par suite dune cession de crances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93-94
Exemple Comptabilisation de cessions dont le produit se compose
de trsorerie, de drivs et dautres passifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
Exemple Comptabilisation des cessions de droits partiels . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
Actifs et passifs de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95-100
Exemple Comptabilisation dun passif de gestion dans le cadre dune cession de crances . . . . . . . . . . . 97
Exemple Cession de crances dont la gestion est conserve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
Exemple Comptabilisation des cessions de droits partiels dont le produit
se compose de trsorerie, de drivs, dautres passifs et dactifs ou de passifs de gestion . . . . . . . . . . . 100
J uste valeur
Exemple Comptabilisation des cessions lorsquil nest pas possible en pratique destimer la juste valeur . . 101
Crances de location dans des contrats de location-vente ou de location-nancement
Exemple Comptabilisation des cessions de crances de location-nancement assorties de valeurs rsiduelles 102
Passifs nanciers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103-119
Extinction de passifs nanciers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
Exemple Banquier dinvestissement agissant titre de mandataire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
Modication dune ligne de crdit ou dun autre crdit renouvelable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113-114
Exemple Dtermination de lexcdent de la capacit demprunt de la nouvelle entente
sur la capacit demprunt de lancienne entente, et rpercussions comptables connexes
des commissions et des cots . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114
Extinction de passifs nanciers au moyen dinstruments de capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115-117
Passifs convertibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118-119
Exemple Comptabilisation de lextinction dun instrument nancier compos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
Comptabilit de couverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120-147
Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120-125
lment couvert . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126-128
lment de couverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
Couverture de marchandises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130-131
Exemple Couverture de lachat futur dune marchandise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
Couverture de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132-136
Exemple Couverture de change relative lachat futur dune marchandise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
Exemples Couverture dune opration future libelle en monnaie trangre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
Couverture du risque de taux dintrt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137-140
Exemple Swap de taux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
Swap de devises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139-140
Exemple Swap de devises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
Couverture de linvestissement net dans un tablissement tranger autonome . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141
Application de la comptabilit de couverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142-147
Exemple Effets de la comptabilit de couverture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
Exemples Couverture dune opration future libelle en monnaie trangre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145
Exemples supplmentaires Couverture dune opration future libelle en monnaie trangre . . . . . . . . . 146
Exemple Couverture du risque de taux dintrt laide dun swap de taux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147
Informations fournir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148-159
Annexe
Dnitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A1
3 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
INTRODUCTION
La prsente publication a t prpare en rponse aux demandes dindications reues relativement lapplication du chapitre 3856,
Instruments nanciers, de la Partie II du Manuel de CPA Canada Comptabilit, Normes comptables pour les entreprises
capital ferm.
CPA Canada tient exprimer sa reconnaissance J o-Ann Lempert, CA, auteure principale de la publication, ainsi qu Kate Ward,
CA, rviseure technique.
Les indications et les exemples fournis ne font pas autorit. Toutes les dcisions relatives lapplication dune norme comp-
table ncessitent une comprhension approfondie des faits et des circonstances de chaque opration et lexercice du jugement
professionnel.
Les indications gurant dans cette publication sont jour en date des prsentes. Il faudra recourir au jugement si les pratiques vo-
luent ou si le chapitre 3856 est mis jour.
Gordon Beal, CA, M.d.
Vice-prsident, Recherche, orientation et soutien
4
Instruments nanciers
CONTEXTE
1. Les normes sur les instruments nanciers qui guraient dans la Partie V du Manuel de lICCA ont t fortement critiques
du fait quelles taient complexes et que leur application ncessitait souvent des ressources dpassant celles dont pouvaient
disposer, de faon conomique, de nombreuses entreprises capital ferm. Dans certains cas, lvaluation la juste valeur
dinstruments nanciers requise par la norme exigeait de faire appel des modles nanciers labors et davoir accs
diverses sources de prix du march, ce que bon nombre dentreprises capital ferm ne pouvaient pas faire. En outre, les
entreprises capital ferm prouvaient des difcults dterminer les pertes de valeur sur instruments nanciers en raison
de lexistence de multiples modles dans les normes antrieures. Enn, le modle de comptabilit de couverture, conu prin-
cipalement pour les entreprises ayant une obligation dinformation du public, accroissait le nombre dvaluations la juste
valeur et imposait des exigences en matire de documentation et danalyse que les entreprises capital ferm trouvaient trs
complexes et lourdes.
2. En rponse ces critiques, le Conseil des normes comptables du Canada (CNC) a dcid de partir neuf et a ainsi labor
un nouveau chapitre du Manuel de lICCA, savoir le chapitre 3856, INSTRUMENTS FINANCIERS. Le chapitre 3856 simplie
la comptabilisation des instruments nanciers, car il sagit dune norme unique qui sapplique tous les actifs nanciers
et passifs nanciers. Il a remplac plusieurs chapitres qui se trouvaient auparavant dans la Partie V du Manuel de lICCA
Comptabilit, dont les chapitres 3010, PLACEMENTS TEMPORAIRES; 3020, CRANCES ET EFFETS RECEVOIR; 3025, PRTS
DOUTEUX; 3210, DETTE LONG TERME; 3855, INSTRUMENTS FINANCIERS COMPTABILISATION ET VALUATION; 3860, INS-
TRUMENTS FINANCIERS INFORMATIONS FOURNIR ET PRSENTATION; 3861, INSTRUMENTS FINANCIERS INFORMATIONS
FOURNIR ET PRSENTATION; 3862, INSTRUMENTS FINANCIERS INFORMATIONS FOURNIR; 3863, INSTRUMENTS FINANCIERS
PRSENTATION; et 3865, COUVERTURES.
3. Lorsquil a labor la nouvelle norme, le CNC a maintenu que les principes retenus antrieurement devaient continuer de
sappliquer. Toutefois, an dassurer que les cots entrans par lapplication de ces principes nen dpassent pas les avan-
tages, le CNC a modi la faon dappliquer ces principes. Les principes directeurs sous-jacents au chapitre 3856 sont les
suivants :
a) les instruments nanciers reprsentent des droits ou obligations qui rpondent aux dnitions des actifs ou des passifs et
doivent tre prsents dans les tats nanciers;
b) la juste valeur reprsente la mesure la plus pertinente dans le cas des instruments nanciers et la seule mesure pertinente
dans le cas des instruments nanciers drivs;
c) seuls les lments qui sont des actifs ou des passifs doivent tre prsents titre dactifs ou de passifs dans les tats
nanciers;
d) les rgles spciales de comptabilisation des lments dsigns comme tant couverts ne valent que pour les lments qui
rpondent aux conditions dapplication de la comptabilit de couverture.
APERU DU CHAPITRE 3856
4. Le chapitre 3856 fournit des indications sur le traitement comptable des instruments nanciers. Il rpond aux questions
suivantes.
a) Quest-ce quun instrument nancier?
i) Le chapitre numre plusieurs exemples courants dinstruments nanciers. Il dcrit galement des oprations qui
ressemblent des instruments nanciers, ou qui pourraient en tre, mais qui sont exclues de son champ dapplica-
tion (paragraphe 6 du prsent chapitre).
b) quel moment un instrument nancier doit-il tre comptabilis dans les tats nanciers?
i) La norme exige quune entit comptabilise un instrument nancier lorsquelle devient partie un contrat qui fait
intervenir des instruments nanciers, c.--d. immdiatement (paragraphe 8).
c) Comment doit-on valuer un instrument nancier lors de sa comptabilisation initiale et ultrieurement?
i) La norme exige quun instrument nancier soit initialement valu sa juste valeur majore de tous les cots de
transaction et commissions connexes sil sera valu ultrieurement au cot ou au cot aprs amortissement (para-
graphes 24 et 25).
ii) Aux ns de lvaluation ultrieure, la norme exige que les instruments nanciers soient classs dans lune ou lautre
des catgories suivantes :
instruments nanciers valus la juste valeur (paragraphes 10 et 40);
instruments nanciers valus au cot / cot aprs amortissement (paragraphes 40 et 41).
5 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
Le classement repose principalement sur les caractristiques de linstrument, mais lentit peut choisir de classer un
instrument dans la catgorie des instruments nanciers valus la juste valeur lors de sa comptabilisation initiale.
iii) Tous les instruments nanciers classs dans la catgorie des instruments nanciers valus au cot / cot aprs
amortissement doivent tre soumis un test de dprciation la n de chaque priode (paragraphe 48).
d) Comment un instrument nancier doit-il tre prsent?
i) La norme fournit des indications sur le classement dun instrument nancier, ou des lments dun instrument
nancier, dans le passif ou les capitaux propres selon la substance du contrat (paragraphe 12).
ii) Llment de capitaux propres dun passif nancier convertible en titres de capitaux propres doit tre comptabilis
sparment. Le chapitre 3856 permet dvaluer zro cet lment de capitaux propres. Si cette option dvalua-
tion nest pas choisie, llment de capitaux propres peut tre valu selon une mthode rationnelle, notamment la
mthode du montant rsiduel et la mthode de la juste valeur relative (paragraphe 33).
iii) Le chapitre 3856 exige que des actions privilgies mises titre de mesure de planication scale dans le cadre
des dispositions spcies de la Loi de limpt sur le revenu (Canada) soient prsentes la valeur nominale, sinon
la valeur attribue ou dclare, dans un poste distinct sous la rubrique des capitaux propres du bilan; il faut indi-
quer quelles sont rachetables au gr du porteur (paragraphe 20).
iv) Un actif nancier et un passif nancier peuvent tre compenss seulement si les deux critres suivants sont runis :
lentit a un droit juridiquement excutoire doprer compensation entre les deux lments;
lentit a lintention soit de procder un rglement net, soit de raliser lactif et de rgler le passif
simultanment (paragraphe 80).
e) quel moment un instrument nancier est-il dcomptabilis?
i) Dans le cas de crances cdes, seulement lorsque le contrle en a t abandonn (paragraphe 86);
ii) Dans le cas dun passif nancier, lorsquil est teint (paragraphe 103).
f) Quand et comment la comptabilit de couverture peut-elle tre applique (paragraphe 120)?
i) La comptabilit de couverture est facultative.
ii) La couverture nest permise que dans des cas particuliers.
iii) La comptabilit de couverture nest permise que si les conditions essentielles de llment de couverture correspon-
dent celles de llment couvert.
iv) Des informations particulires au sujet de la relation de couverture doivent tre documentes.
v) Lorsque les conditions dapplication de la comptabilit de couverture sont remplies, la comptabilisation de ll-
ment de couverture est modie.
vi) Lentit ne saurait cesser sa guise dappliquer la comptabilit de couverture; elle ne peut le faire que si les condi-
tions essentielles de llment de couverture cessent de correspondre celles de llment couvert.
g) Quelles informations doivent tre fournies au sujet des instruments nanciers?
i) Rgle gnrale, lentit doit fournir des informations permettant aux utilisateurs dvaluer limportance des instru-
ments nanciers au regard de sa situation nancire et de sa performance nancire (paragraphe 148).
6
Instruments nanciers
5. Le diagramme qui suit illustre lapplication du chapitre 3856 aux oprations faisant intervenir des instruments nanciers.
Application gnrale du chapitre 3856, INSTRUMENTS FINANCIERS
Lentit est-elle devenue partie aux dispositions
contractuelles dun instrument nancier?
Pas
certain
Aller au paragraphe 6 du prsent
chapitre
Oui

Linstrument nancier est-il exclu du champ
dapplication du chapitre 3856, selon ce qui est
nonc au paragraphe 3856.03?
Oui Dautres normes peuvent sappliquer
Non

Lopration a-t-elle t conclue avec un apparent? Oui La relation existe-t-elle seulement du
fait quune partie est membre de la
direction (paragraphe 3856.09)?
Non Lopration est value en conformit
avec le chapitre 3840, OPRATIONS
ENTRE APPARENTS
Non

Oui
Linstrument sera-t-il valu la juste valeur ou au cot aprs amortissement aprs sa comptabilisation initiale?
J uste valeur
Placements dans des titres de capitaux propres cots
Drivs autres que ceux qui sont lis une autre entreprise capital
ferm et ceux qui sont des lments constitutifs dune relation de cou-
verture admissible
Autres instruments nanciers, si lvaluation la juste valeur est choi-
sie lors de la comptabilisation initiale (ce choix est irrvocable)
Cot ou cot aprs amortissement
Placements dans des titres de capitaux propres non cots
Drivs qui ne sont pas valus la juste valeur
Tous les autres actifs nanciers et passifs nanciers qui ne sont pas
valus la juste valeur
valuation initiale
valuer initialement la juste valeur
Passer en charges les cots de transaction dans la priode au cours de
laquelle ils sont engags
valuer initialement la juste valeur, majore ou minore des cots de
transaction et des commissions, le cas chant
valuation ultrieure
J uste valeur
Actifs nanciers et passifs nanciers autres que les
instruments de couverture ou les passifs indexs
Instruments de couverture Passifs nanciers indexs
Amortir toute prime, tout escompte, toute
commission et tous cots de transaction, le cas
chant, en rsultat net sur la dure de vie prvue
de linstrument
Les drivs qui sont des lments de
couverture sont comptabiliss la
premire des dates suivantes :
la date laquelle un paiement est
reu ou effectu;
la date laquelle linstrument cou-
vert est comptabilis (c.--d. que
lencaissement ou le paiement au
titre de linstrument de couverture
est comptabilis titre de montant
recevoir ou payer).
chaque date de clture, valuer
linstrument au plus lev des montants
suivants :
le cot aprs amortissement de la
dette;
le montant qui serait payer si
la formule dindexation avait t
applique la date de clture
Lajustement au titre des variations
de valeur attribuables la clause
dindexation, le cas chant, est
comptabilis immdiatement en rsultat
et prsent comme une composante
distincte de la charge dintrts.
valuer, pour tous les actifs nanciers, sil existe des
indications de dprciation chaque date de clture Y a-t-il eu un changement important
dans le calendrier ou le montant prvu
des ux de trsorerie futurs?
Comptabiliser lactif au plus lev des
montants suivants :
VA des ux de trsorerie attendus
de lactif;
prix de vente la date de clture;
produit net prvu de la ralisation
des biens affects en garantie.
Si lactif a subi une dprciation dans une priode
antrieure, valuer si les conditions lorigine de la
dprciation se sont rsorbes





7 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
CHAMP DAPPLICATION
6. Quest-ce quun instrument nancier? Les dnitions dactif nancier et de passif nancier se trouvent au paragraphe 3856.05.
Dnitions Exemples dinstruments nanciers
Exemples dlments qui sont
exclus du champ dapplication
du chapitre 3856
Actif nancier : tout actif qui est
soit de la trsorerie
soit un droit contractuel de rece-
voir dune autre partie de la trso-
rerie ou un autre actif nancier
soit un droit contractuel dchan-
ger des instruments nanciers
avec une autre partie des condi-
tions potentiellement favorables
pour lentit
soit un instrument de capitaux pro-
pres dune autre entit
(alina 3856.05 h))
encaisse
dpts vue ou terme
billets de trsorerie
acceptations bancaires
obligations et bons du Trsor
comptes dbiteurs, effets rece-
voir et prts
obligations et instruments dem-
prunt semblables dtenus titre de
placements
actions ordinaires ou privilgies
et instruments de capitaux propres
semblables, dtenus titre de
placements
options, bons de souscription,
contrats terme normaliss,
contrats terme de gr gr et
swaps (ces lments rpondent
galement la dnition de
drivs voir ci-aprs)
(paragraphe 3856.02)
cot engag par une entit pour
acqurir dune autre partie un droit
de racheter ses propres instru-
ments de capitaux propres; ce cot
est port en dduction de ses capi-
taux propres (alina 3856.05 h))
charges payes davance
stocks
immobilisations corporelles
droits et actifs lous
(alina 3856.03 b))
actifs incorporels, comme les bre-
vets et marques de commerce
impts sur les bnces
participations dans des liales, des
entits dtenteurs de droits varia-
bles, des entits sous inuence
notable et des coentreprises (ali-
na 3856.03 a))*
Passif nancier : tout passif
correspondant une obligation
contractuelle :
soit de remettre une autre partie
de la trsorerie ou un autre actif
nancier
soit dchanger des instruments
nanciers avec une autre partie
des conditions potentiellement
dfavorables pour lentit
comptes crditeurs, effets payer et
emprunts (alina 3856.02 d))
obligations et instruments dem-
prunt semblables mis titre de
placements (alina 3856.02 e))
instruments demprunt perptuels
actions privilgies, parts de coo-
pratives, parts de socits de per-
sonnes et instruments de capitaux
propres semblables mis titre de
placements (alina 3856.02 f))
options, bons de souscription,
contrats terme normaliss, contrats
terme de gr gr et swaps (ces
lments rpondent galement la
dnition de drivs voir ci-aprs)
(alina 3856.02 g))
* Voir les chapitres 3051, 3055 et 1590 et la NOC-15, selon le cas.
7. Comme le chapitre 3856 sapplique aux lments qui sont crs par contrat, les comptes dbiteurs et crditeurs rsultant dexi-
gences prvues par la loi, comme les impts sur les bnces et les taxes daccise, sont exclus de son champ dapplication.
COMPTABILISATION
8. Les instruments nanciers sont initialement comptabiliss dans les tats nanciers lorsque lentit devient partie aux dispo-
sitions contractuelles de ceux-ci. Habituellement, cela survient lorsque lentit sengage acheter ou vendre un instrument
8
Instruments nanciers
nancier (ce que lon appelle la date de transaction). La comptabilisation cette date rete exactement leffet conomique
des oprations et est la seule mthode qui procure une information transparente dans le cas des drivs.
9. Exemple Comptabilisation la date de transaction
Le 30 dcembre 20X1, Achat inc. achte 100 actions dune socit leur juste valeur pour un montant total de
100 $. Lopration est rgle le 2 janvier 20X2 et, cette date, Achat inc. reoit les actions et paie le prix dachat. Le
31 dcembre 20X1, la juste valeur totale des actions passe 115 $ et, la date de rglement, soit le 2 janvier 20X2, elle
atteint 125 $.
critures de journal
valuation ultrieure au cot aprs amortissement
(placement dans des actions dune socit capital ferm)
valuation ultrieure la juste valeur (placement dans des
actions dune socit capital ouvert)
30 dcembre 20X1
Dt Placement dans des actions 100 $ Dt Placement dans des actions 100 $
Ct Comptes crditeurs 100 $ Ct Comptes crditeurs 100 $
31 dcembre 20X1
Aucune criture Dt Placement dans des actions 15 $
Ct Hausse latente de la juste
valeur* 15 $
2 janvier 20X2
Dt Comptes crditeurs 100 $ Dt Placement dans des actions 10 $
Ct Encaisse 100 $ Dt Comptes crditeurs 100
Ct Hausse latente de la juste
valeur* 10 $
Ct Encaisse 100
* Cette expression nest pas un intitul requis; elle nest utilise que pour dcrire la variation de la juste valeur qui est comptabilise en rsultat net.
CLASSEMENT
10. Lapplication du chapitre 3856 ne ncessite que peu de dcisions en matire de classement. Les drivs autonomes (autres
que ceux qui sont des lments constitutifs dune relation de couverture admissible et ceux qui sont lis des instruments
de capitaux propres instruments dont la juste valeur ne peut tre dtermine facilement et qui doivent tre rgls par la
remise de tels instruments) et les placements dans des instruments de capitaux propres cots sur un march actif doivent tre
valus la juste valeur aprs leur comptabilisation initiale (paragraphe 3856.12). Tout actif nancier ou passif nancier
peut tre dsign comme tant valu la juste valeur lors de sa comptabilisation initiale. En outre, il est possible dvaluer
la juste valeur un instrument de capitaux propres qui cesse dtre cot sur un march actif. Lvaluation la juste valeur
peut se rvler utile lorsque lactif ou le passif est couvert au moyen dun driv, mais que la comptabilit de couverture
nest pas ou ne peut pas tre applique. Dans ces cas, le choix de recourir lvaluation la juste valeur est irrvocable
(paragraphe 3856.13).
11. Il pourrait tre logique de se prvaloir du choix irrvocable dvaluer des instruments nanciers la juste valeur dans les
situations suivantes :
a) Lorsque des placements admissibles lvaluation au cot aprs amortissement sont grs en fonction de la juste valeur.
Par exemple, lorsque les excdents de trsorerie sont investis dans un portefeuille compos de titres portant intrt et de
titres de capitaux propres, il est souvent plus facile den valuer le rendement lorsque tous les titres sont valus selon la
mme mthode.
b) La comptabilisation de tous les placements la juste valeur peut simplier la tenue de comptes. Le maintien de tableaux
damortissement pour les titres portant intrt est plus exigeant sur le plan oprationnel que linscription des justes
valeurs et des oprations en trsorerie.
c) Lorsquil nest pas certain quun instrument nancier est ngoci sur un march actif. Il est important de comprendre la
nature du placement. Par exemple, les parts de certains fonds communs de placement ne sont pas rachetables tous les
jours et, de ce fait, elles ne peuvent tre considres comme tant activement ngocies. Cela dit, il est habituellement
plus facile et utile dvaluer de tels placements la juste valeur.
d) Lorsque la juste valeur est plus pertinente pour les utilisateurs.
9 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
e) Pour simplier la comptabilisation des cots de transaction. Les cots de transaction doivent tre amortis sur la dure de
vie de tout instrument nancier valu au cot aprs amortissement.
Passif ou capitaux propres
12. Les indications relatives au classement dun instrument de nancement mis en tant que passif nancier ou instrument de
capitaux propres gurent sous lintertitre Prsentation du chapitre 3856, soit aux paragraphes 3856.20 .23.
13. Dans certains cas, il peut tre difcile de dterminer si un instrument nancier doit tre class dans le passif ou les capitaux
propres. Par exemple, certains instruments nanciers ont lapparence juridique dinstruments de capitaux propres bien quils
soient en ralit des passifs, car ils exigent que lmetteur effectue un paiement dun montant dtermin ou dterminable en
faveur du porteur. Dautres instruments combinent la fois des caractristiques associes aux instruments de capitaux pro-
pres et des caractristiques associes aux passifs nanciers; une telle combinaison fait en sorte quil est difcile de dterminer
sils sont des instruments de capitaux propres ou de passif dans leur intgralit.
14. Pour dterminer si un instrument nancier doit tre class dans le passif ou les capitaux propres, il faut prendre en consid-
ration la dnition des termes instrument de capitaux propres et passif nancier :
Alina 3856.05 e) Instrument de capitaux propres : tout contrat constatant un droit rsiduel sur les actifs dune entit
aprs dduction de tous ses passifs.
Alina 3856.05 j) Passif nancier : tout passif correspondant une obligation contractuelle :
i) soit de remettre une autre partie de la trsorerie ou un autre actif nancier;
ii) soit dchanger des instruments nanciers avec une autre partie des conditions potentiellement dfavorables pour
lentit.
15. Cest la substance des conditions contractuelles de linstrument nancier, et non sa forme ou son apparence juridique, qui en
dtermine le classement dans le bilan de lmetteur. Cette dtermination est effectue lors de la comptabilisation initiale de
linstrument, sans prendre en compte les caractristiques non substantielles ou ngligeables, et le classement qui en rsulte
nest pas chang moins que les conditions de linstrument ne soient modies ou quil ne soit sorti du bilan.
16. Pour dterminer si linstrument nancier ou ses composantes rpondent la dnition dun passif nancier, il faut tenir
compte du fait que lexistence dune restriction de la capacit de lmetteur de remplir une obligation, par exemple linacces-
sibilit dune monnaie trangre ou la ncessit dobtenir une autorisation de paiement auprs dune autorit de rglementa-
tion, nannule pas lobligation de lmetteur ou le droit du porteur qui sont rattachs linstrument.
17. Lorsquun metteur a une obligation contractuelle dont le montant est dtermin, ou dont le montant uctue en totalit ou
en partie en fonction de lvolution dune variable autre que le cours de ses instruments de capitaux propres, et quil doit ou
peut rgler lobligation contractuelle en livrant un nombre sufsant de ses propres instruments de capitaux propres pour sac-
quitter de son obligation, lobligation en question est un passif nancier, car la contrepartie est assure dobtenir une valeur
dtermine et nest pas expose au risque rsiduel de lmetteur.
18. Lorsquun metteur na pas une obligation contractuelle de remettre de la trsorerie ou un autre actif nancier ou dchanger
un autre instrument nancier dans des conditions potentiellement dfavorables, linstrument est un instrument de capitaux
propres. En outre, lorsque lmetteur na pas lobligation contractuelle de verser une part proportionnelle des dividendes ou
dautres distributions de sommes prleves sur les capitaux propres, et ce, mme si lmetteur peut avoir droit de telles
distributions, linstrument est un instrument de capitaux propres.
19. Si lestimation quant la probabilit de ralisation dun vnement futur est modie, le classement dun instrument nan-
cier dans le passif ou les capitaux propres nest pas modi pour autant. Si lvnement futur se ralise et que linstrument
nancier continue dexister, ce dernier est dcomptabilis, et un nouveau passif nancier ou un nouvel instrument de capitaux
propres est comptabilis selon les conditions qui subsistent. De mme, le classement nest pas inuenc par lexprience
historique ou les intentions, mais il repose sur la substance relle des accords contractuels.
Actions privilgies mises titre de mesure de planication scale
20. La seule exception aux indications ci-dessus vise les actions privilgies mises titre de mesure de planication scale dans
le cadre des dispositions prvues aux articles 51, 85, 85.1, 86, 87 ou 88 de la Loi de limpt sur le revenu (Canada) et qui sont
rachetables au gr du porteur. Ces actions sont prsentes la valeur nominale, sinon la valeur attribue ou dclare, dans
un poste distinct sous la rubrique des capitaux propres du bilan, et il faut indiquer de faon approprie quelles sont racheta-
bles au gr du porteur. Lorsque le porteur rclame le rachat, les actions sont reclasses comme passifs et sont values leur
valeur de rachat. Tout ajustement est comptabilis dans les bnces non rpartis.
10
Instruments nanciers
21. Exemples Instruments qui seraient considrs comme des passifs nanciers ou des instruments de capitaux propres
Passif nancier Instrument de capitaux propres
Une entit reoit 10 000 $ et promet de remettre, 3 ans plus
tard, la somme de 10 000 $ ou des actions ayant une valeur
de 10 000 $.
Une entit reoit 10 000 $ et promet de remettre, 3 ans plus
tard, 10 000 actions.
Une entit reoit 10 000 $ et promet de remettre, 3 ans plus
tard, des actions dont la valeur est gale la valeur de lor
ce moment.
Une entit reoit 10 000 $ et promet de remettre un nombre
dtermin dactions une date dtermine.
Actions privilgies* mises pour un montant de 10 000 $,
rachetables une date dtermine (selon les conditions de
laccord contractuel) un prix dtermin et assorties de
dividendes obligatoires verss des dates prvues.
Actions privilgies* mises pour un montant de 10 000 $,
sans date de remboursement dtermine, rachetables au
gr de lmetteur, non assorties de dividendes stipuls (les
dividendes sont verss lorsquils sont dclars).
Actions privilgies* mises pour un montant de 10 000 $,
rachetables une date dtermine un prix dtermin, non
assorties de dividendes obligatoires (les dividendes sont
verss lorsquils sont dclars).
Actions privilgies rachetables au gr du porteur
ou obligatoirement rachetables par lmetteur qui
ne remplissent pas les critres de classement en tant
quinstruments de capitaux propres.
Actions privilgies rachetables au gr du porteur ou
obligatoirement rachetables par lmetteur, dans les cas
suivants :
les actions privilgies sont les titres de capitaux pro-
pres subordonns de dernier rang mis par lentit et
confrent le droit une part proportionnelle des capi-
taux propres rsiduels;
la clause de rachat stend 100 % des actions ordi-
naires (ou des instruments qui sont en substance des
actions ordinaires), et le mode de dtermination du prix
de rachat est le mme pour toutes les actions;
toutes les actions rachetables comportent des carac-
tristiques essentiellement semblables celles des
actions ordinaires de lentreprise; par exemple, elles ne
confrent aucun avantage substantiel en cas de liquida-
tion ou de distribution de dividendes;
lvnement donnant lieu au rachat est le mme pour
toutes les actions vises par la clause de rachat (par
exemple, rachat la dmission, au dpart, la retraite
ou au dcs de lactionnaire).
* Ces actions ne sont pas vises par lexception ci-dessus, cest--dire quelles ne sont pas mises titre de mesure de
planication scale dans le cadre des dispositions prvues aux articles 51, 85, 85.1, 86, 87 ou 88 de la Loi de limpt
sur le revenu (Canada).
Instruments nanciers composs
22. Lorsquun instrument nancier contient la fois des lments de passif et des lments de capitaux propres, chaque lment
doit tre class en fonction de sa substance, compte tenu de la dnition dun passif nancier et dun instrument de capitaux
propres. La prsentation spare des composantes passif et capitaux propres dun mme instrument, selon la nature de cha-
cune, traduit plus dlement la situation nancire. Par exemple, dans le cas dun passif nancier assorti de bons de sous-
cription ou doptions dtachables, il est avant tout une question de forme plutt que de substance que des lments de passif
et des lments de capitaux propres soient crs par un mme instrument nancier et non par plusieurs instruments.
23. Le classement distinct fond sur la substance des conditions contractuelles de laccord dont il est question ci-dessus sappli-
que mme si linstrument nancier contient des composantes qui ne sont ni un passif nancier ni un instrument de capitaux
propres de lmetteur. Par exemple, un instrument qui confre au porteur le droit de recevoir en rglement un actif non nan-
cier comme une quantit dor (c.--d. une marchandise) et une option dchange de ce droit contre des actions de lmetteur
contient des lments de passif et des lments de capitaux propres. Lmetteur comptabilise et prsente linstrument de
capitaux propres (loption dchange) sparment des composantes passif de linstrument compos, que les passifs soient
nanciers ou non nanciers.
11 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
VALUATION
valuation initiale Oprations conclues dans des conditions normales de concurrence
24. Les instruments nanciers mis ou acquis dans le cadre doprations conclues dans des conditions normales de concurrence
sont initialement valus la juste valeur. tant donn que la juste valeur est le prix quun intervenant du march sans lien
de dpendance paierait ou recevrait dans le cadre dune opration courante ralise dans les conditions de march en vigueur
au moment de la comptabilisation initiale, la juste valeur initiale de linstrument nancier est normalement le prix de transac-
tion, cest--dire la juste valeur de la contrepartie donne ou reue.
Commissions et cots de transaction
25. Le traitement des commissions et des cots de transaction directement attribuables la cration, lacquisition, lmission
ou la prise en charge dinstruments nanciers varie selon la faon dont linstrument est valu ultrieurement. Si linstru-
ment est valu ultrieurement la juste valeur, les cots de transaction et les commissions sont comptabiliss en rsultat
dans la priode au cours de laquelle ils sont engags, car ils ne font pas partie de la juste valeur de linstrument nancier et ne
rpondent pas la dnition dun actif, qui est une condition ncessaire la comptabilisation spare (paragraphe 3856.12).
Si linstrument est valu ultrieurement au cot ou au cot aprs amortissement, les commissions et les cots de transac-
tion sont inclus dans la valeur initiale de linstrument. Les cots de transaction inclus dans la valeur initiale dun instrument
portant intrt sont amortis sur la dure de vie de cet instrument (paragraphes 3856.07 et .A3). Les commissions dattente
et les cots de transaction associs une ligne de crdit ou un crdit renouvelable sont comptabiliss en tant que charges
payes davance et amortis sur la dure de lengagement, car ils sont, pour lessentiel, semblables une prime dassurance.
Les commissions reprsentent en fait les cots engags pour avoir la capacit de prlever des sommes sur la ligne de crdit
ou le crdit renouvelable pendant la dure de lentente (paragraphe 3856.A57).
26. Exemple Placement dans des instruments de capitaux propres valus au cot
Le 14 fvrier 20X1, Investisseur inc. a acquis 10 000 actions ordinaires de Capital ferm inc. pour une contrepartie de
10 000 $, ce qui lui a confr 10 % des droits de vote de la socit mettrice. Investisseur inc. et Capital ferm inc. ne
sont pas des apparents, et le prix vers pour lacquisition des actions ordinaires correspond la juste valeur des actions
la date dacquisition. Investisseur inc. a galement engag des honoraires juridiques de 500 $ an dimmatriculer les
actions son nom.
Date criture
14 fvrier 20X1 Dt Placement dans Capital ferm 10 500 $
Ct Encaisse 10 500 $
Emprunts vue
27. La juste valeur dun passif nancier comportant une composante vue est au moins gale la somme payable vue, actua-
lise partir de la premire date laquelle le paiement peut tre exig. La date dchance dun lment ne comportant
aucune condition contractuelle de remboursement ne peut tre ultrieure la premire date laquelle le paiement peut tre
exig. La juste valeur initiale de tels passifs nanciers est habituellement le prix auquel lemprunt a t octroy au client par
le prteur, c.--d. le montant exigible vue. Toutefois, lincidence de lactualisation devrait tre prise en compte dans le cas
dun emprunt exigible moyennant un avis de 30 jours lorsque les taux dintrt sont levs (paragraphe 3856.A12).
28. Le taux dintrt utilis pour actualiser un instrument nancier payable vue doit tre le taux que lentit pourrait obtenir
pour un instrument semblable dont lchance correspond la premire date laquelle le paiement de linstrument peut tre
exig, ou se rapproche le plus possible de cette date. Le taux comprend la prime de risque qui serait exige par un tiers pour
un instrument nancier dont la qualit de crdit et les conditions sont comparables (paragraphe 3856.A13).
12
Instruments nanciers
29. Exemples Comptabilisation dun emprunt vue et dun crdit renouvelable commissions sur prts et cots
Exemple 1 Emprunt terme
Exemple 2 Emprunt vue sans
conditions de remboursement
Exemple 3 Ligne de crdit
renouvelable
Banque de prteurs consent
Emprunteuse inc. un emprunt de
100 000 $ dune dure de 5 ans,
portant intrt au taux annuel de 6 %,
payable mensuellement, le principal
tant intgralement remboursable
lchance. Banque de prteurs peut
exiger le remboursement de lemprunt
en tout temps si des conditions
spcies ne sont pas remplies.
loctroi de lemprunt, Banque de
prteurs facture Emprunteuse inc.
des cots de transaction de 1 250 $
pour loctroi du prt et la publicit des
garanties.
Emprunteuse inc. contracte un emprunt
vue de 100 000 $ auprs de Banque
de prteurs. Banque de prteurs peut
exiger le remboursement de lemprunt
en tout temps. Lemprunt porte intrt
au taux annuel de 6 %. loctroi
de lemprunt, la banque facture
Emprunteuse inc. une commission
doctroi de 1 250 $.
Emprunteuse inc. obtient de Banque
de prteurs une ligne de crdit
renouvelable dun montant maximal
de 100 000 $. Banque de prteurs
peut exiger le remboursement des
sommes prleves en tout temps. Les
sommes prleves sur la ligne de crdit
portent intrt au taux annuel de 6 %.
loctroi de la ligne de crdit, la
banque facture Emprunteuse inc. une
commission dattente de 1 250 $.
Dt Encaisse 98 750 $ Dt Encaisse 98 750 $ Dt Charges payes
davance 1 250 $
Ct Emprunt 98 750 $ Ct Emprunt 98 750 $ Ct Encaisse 1 250 $
criture la n de lexercice 1
Dt Charge
dintrts* 250 $
Dt Charge
dintrts* 1 250 $
Dt Charge
dintrts* 1 250 $
Ct Emprunt 250 $ Ct Emprunt 1 250 $ Ct Charges
payes
davance 1 250 $
Dans le prsent exemple, la mthode
de lamortissement linaire est
applique, mais la mthode du taux
dintrt effectif peut aussi bien tre
applique.
* Ce compte peut tre prsent en tant
que composante distincte de la charge
dintrts dans ltat des rsultats.
* Ce compte peut aussi porter lintitul
Amortissement dune commission sur
prt ou un intitul semblable, et peut
tre prsent en tant que composante
distincte de la charge dintrts dans
ltat des rsultats.
* Ce compte peut aussi porter lintitul
Amortissement dune commission
paye davance ou un intitul
semblable, et peut tre prsent en tant
que composante distincte de la charge
dintrts dans ltat des rsultats.
Intrts sur emprunt
bancaire 6 000 $
Amortissement de la
commission sur prt
250
Total de la charge dintrts 6 250 $
Emprunts dont le taux dintrt ne correspond pas aux taux pratiqus sur le march
30. Le fait quun emprunt porte un taux dintrt signicativement infrieur aux taux pratiqus sur le march indique que lop-
ration a une plus vaste porte quune opration de prt/emprunt pure. La valeur actualise de la diffrence entre le taux que
porte lemprunt et le juste taux pratiqu sur le march peut reprsenter une partie du prix de lactif qui est nanc au moyen
de lemprunt, une subvention gouvernementale accorde en vue dinciter lemprunteur effectuer certaines oprations com-
merciales ou encore une rmunration verse un employ (voir le paragraphe 47 ci-aprs).
13 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
31. Exemple Emprunt li un achat dactif portant intrt un taux qui diffre de ceux pratiqus sur le march
Le 14 fvrier 20X1, Vendeuse inc. nance lachat, par Client inc., dune machine de 1 000 $ en lui permettant de rgler
lachat dans 3 ans. Lintrt est payable annuellement au taux de 3 %. Le taux dintrt pratiqu sur le march pour un
emprunt semblable une entit dont la note de crdit est gale celle de Client est de 5 %.
Lemprunt est initialement valu sa juste valeur de 946 $ (valeur actualise nette des intrts de 30 $ pendant 3 ans et
du remboursement du principal de 1 000 $, calcule au taux de 5 %). Lopration est comptabilise comme suit :
Date Comptes de Vendeuse Comptes de Client
14 fvrier 20X1 Dt Prt 946 $ Dt Machine 946 $
Ct Produits 946 $ Ct Emprunt 946 $
Passifs nanciers indexs
32. Les entreprises capital ferm mettent souvent des titres demprunt dont les paiements doivent tre dtermins par rf-
rence des facteurs tels que la valeur des capitaux propres de lentreprise ou une mesure de la performance comme le bn-
ce avant intrts, impts et amortissement. Ces instruments sont valus initialement la juste valeur (habituellement le
produit de lmission), sauf sils sont mis lors doprations entre apparents qui sont exclues du champ dapplication du
chapitre 3856.
Passifs nanciers convertibles
33. En outre, les entreprises capital ferm mettent souvent des titres demprunt qui contiennent une option permettant au por-
teur dacqurir des instruments de capitaux propres de lmetteur dans des circonstances spcies (instruments composs).
La nature de ces options est semblable celle des options ou des bons de souscription mis de concert avec un passif, mais
qui sont dtachables par la suite. Llment de capitaux propres peut tre soit valu zro, soit valu en fonction de la
juste valeur, tel quil est expliqu ci-dessous. Il est tout particulirement important de communiquer les conditions de lins-
trument lorsquil est valu zro an de permettre aux lecteurs des tats nanciers dtre au fait des conditions de loption
de conversion.
34. Les mthodes acceptables pour valuer initialement llment de passif et llment de capitaux propres dun tel instrument
comprennent les suivantes.
a) Llment de capitaux propres est valu zro, et la totalit du produit de lmission est attribue llment de passif.
b) La mthode du montant rsiduel : la valeur de llment le plus facile valuer est value en premier, et le montant
rsiduel est attribu llment restant.
c) La mthode de la juste valeur relative : le produit total de lmission de linstrument est attribu aux lments en propor-
tion de leurs justes valeurs relatives.
La somme des valeurs comptables attribues tous les lments dun instrument lors de la comptabilisation initiale est tou-
jours gale la valeur comptable de linstrument pris dans son ensemble. Le fait de comptabiliser et de prsenter sparment
les composantes de linstrument ne peut donner lieu un gain ou une perte.
Mthode du montant rsiduel
35. Selon la mthode du montant rsiduel, la valeur de llment le plus facile valuer est value en premier, et le montant
rsiduel (obtenu aprs avoir dduit du montant total du produit de lmission le montant dtermin sparment pour llment
le plus facile valuer) est attribu llment le moins facile valuer. Il est noter que les IFRS imposent lutilisation de
la mthode du montant rsiduel; toutefois, cest llment de capitaux propres que lon doit attribuer le montant rsiduel,
qui correspond la diffrence entre le produit de lmission et la juste valeur de llment de passif.
Mthode de la juste valeur relative
36. Lorsque lmetteur peut obtenir une estimation able de la juste valeur de llment de passif et de llment de capitaux
propres, il peut rpartir le produit de lmission de faon proportionnelle entre les deux lments. Cette mthode est rarement
utilise du fait quil est difcile dvaluer la juste valeur de certains lments mis par les entreprises capital ferm.
14
Instruments nanciers
37. Exemple valuation initiale dun passif convertible
Capital inc. (Capital) doit mobiliser 10 000 $ pour nancer ses activits et prouve de la difcult trouver le
nancement ncessaire. Elle met des obligations dun montant global de 10 000 $, remboursables dans 5 ans et portant
intrt au taux annuel de 6 %. Les obligations sont convertibles en actions ordinaires de la socit raison de une pour
une en cas de manquement aux conditions des obligations. La clause de conversion, value laide du modle de Black
et Scholes, slevait 250 $ lmission des obligations.
La clause de conversion est value zro
Dt Encaisse 10 000 $
Ct Passif 10 000 $
Ct Clause de conversion (capitaux propres) 0
La clause de conversion est value la juste valeur mthode du montant rsiduel
Dt Encaisse 10 000 $
Ct Passif 9 750 $
Ct Clause de conversion (capitaux propres) 250
Le passif et la clause de conversion sont valus en proportion de leurs justes valeurs mthode de la juste valeur
relative
Dt Encaisse 10 000 $
Ct Passif 9 754 $
Ct Clause de conversion (capitaux propres) 246
Du point de vue de Capital, lobligation comporte deux lments : un passif nancier (lengagement contractuel de remet-
tre de la trsorerie ou dautres actifs nanciers) et un instrument de capitaux propres (loption de conversion en vertu de
laquelle le porteur a le droit, pendant une dure dtermine et lorsque certaines conditions sont remplies, de convertir
lobligation en actions ordinaires de Capital). Capital prsente llment de passif et llment de capitaux propres spar-
ment dans son bilan si elle attribue une valeur llment de capitaux propres. Se reporter au paragraphe 155 ci-aprs pour
des exemples des informations fournir au sujet des passifs convertibles.
valuation initiale Oprations entre apparents
38. Les oprations entre apparents sont values en conformit avec le chapitre 3840, OPRATIONS ENTRE APPARENTS, lex-
ception de celles qui font intervenir des parties qui nont pas dautre relation avec lentit quen leur qualit de membres de
la direction. Lexpression membre de la direction est dnie de la faon suivante lalina 3840.04 d) :
Alina 3840.04 d) Les membres de la direction, cest--dire toute personne qui a le pouvoir et la responsabilit de
planier, de diriger et de contrler les activits de lentreprise publiante. (Dans le cas dune socit, cela comprend les
administrateurs, les dirigeants et toute autre personne assumant une fonction au sein de la direction gnrale. Lorsquun
comit indpendant du conseil dadministration est cr conformment des exigences rglementaires an de reprsen-
ter les actionnaires sans contrle de lentreprise, les administrateurs qui sigent ce comit sont rputs ne pas tre des
apparents aux ns de lopration envisage.)
39. Exemple Prt ne portant pas intrt consenti un gestionnaire
Le 1
er
janvier 20X1, M. Gestionnaire contracte auprs de son employeur, Prime inc., un prt lhabitation de 25 000 $
ne portant pas intrt et chant dans 5 ans. Le prt est exigible dans son intgralit le 1
er
janvier 20X6. tant donn que
lunique lien existant entre M. Gestionnaire et la socit dcoule du fait quil soit gestionnaire (c.--d. quil ne dtient
aucune action de Prime inc.), Prime devra valuer lopration au 1
er
janvier 20X1 sa juste valeur, en conformit avec le
paragraphe 3856.07. Si lon pose comme hypothse que le taux dintrt actuellement pratiqu sur le march est de 5 %
pour un prt semblable de 5 ans consenti une personne ayant une note de crdit semblable, Prime inc. passera lcriture
suivante lors de la comptabilisation initiale du prt :
Dt Prt 19 588,15 $
Dt Charge de rmunration 5 411,85
Ct Encaisse 25 000,00 $
15 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
valuation ultrieure
Aperu
40. La plupart des mthodes dvaluation prvues dans le chapitre 3856 peuvent tre appliques chaque instrument pris indi-
viduellement, cest--dire que la plupart dentre elles ne dcoulent pas de choix de mthodes comptables. Le tableau qui suit
rsume les exigences relatives lvaluation ultrieure.
Instruments nanciers valus au cot / cot aprs amortissement (paragraphe 41 ci-aprs).
valuation au cot / cot aprs amortissement
(lorsque linstrument nest pas dsign comme tant valu la juste valeur)
Placements dans des instruments de capitaux propres qui ne sont pas cots sur un march actif
Drivs dsigns comme lments constitutifs dune relation de couverture admissible
Drivs qui sont lis des instruments de capitaux propres dune autre entit instruments dont la juste valeur ne
peut tre dtermine facilement et qui doivent tre rgls par la remise de tels instruments
Tous les autres actifs nanciers qui ne sont pas valus la juste valeur
Passifs nanciers
Juste valeur (paragraphe 69 ci-aprs)
valuation obligatoire la juste valeur valuation facultative la juste valeur
Placements dans des instruments de capitaux propres
cots sur un march actif
Drivs qui ne sont pas dsigns comme lments
constitutifs dune relation de couverture admissible
Drivs qui sont lis des instruments de capitaux
propres dune autre entit instruments dont la juste
valeur peut tre dtermine facilement et qui doi-
vent tre rgls par la remise de tels instruments
Tout actif nancier ou passif nancier dsign comme
tant valu la juste valeur lors de sa comptabilisa-
tion initiale
Instruments de capitaux propres qui cessent dtre
cots sur un march actif
Passifs nanciers indexs (paragraphe 74 ci-aprs)
chaque date de clture, les passifs nanciers indexs sont valus au plus lev des montants suivants :
le cot aprs amortissement de la dette;
le montant qui serait payer si la formule dindexation avait t applique cette date.
Les ajustements au titre des variations de valeur attribuables la clause dindexation sont comptabiliss immdiatement
en rsultat net et prsents comme une composante distincte de la charge dintrts.
Cot / cot aprs amortissement
41. Le cot aprs amortissement est dni de la faon suivante lalina 3856.05 a) :
Alina 3856.05 a) Cot aprs amortissement : montant auquel a t valu un actif nancier ou un passif nancier lors
de sa comptabilisation initiale, diminu des remboursements en principal, major ou diminu de lamortissement cumul
de tout cart entre le montant initial et le montant lchance, et diminu de toute rduction (opre directement ou par
lintermdiaire dun compte de provision) pour dprciation.
Le terme cot nest pas expressment dni dans le chapitre 3856. En termes simples, le cot est le montant pay pour
acqurir linstrument nancier.
42. Exemple Placement dans des instruments de capitaux propres valus au cot (suite du paragraphe 26 ci-dessus)
la date de clture de lexercice dInvestisseur inc., soit le 31 dcembre 20X1, la juste valeur de son placement a
augment et se chiffre 12 500 $. Au cours de lexercice 20X1, Investisseur inc. passerait les critures suivantes
relativement son placement :
Date criture
31 dcembre 20X1 Aucune criture, car, puisque Investisseur inc. a class le placement comme
tant valu au cot, aucun ajustement ne doit tre pass pour reter la
variation de la juste valeur.
16
Instruments nanciers
43. Exemple Placement dans des certicats de placement garanti (CPG)
Le 14 fvrier 20X1, Investisseur inc. dcide dinvestir 10 000 $ dans un CPG non encaissable par anticipation 30 mois
de la Banque Canadiana. Le rendement garanti du CPG est de 2,40 %. Investisseur inc. ne paie aucune commission ni
aucun cot de transaction pour effectuer ce placement. Le 31 dcembre 20X1, les taux dintrt dont sont assortis des
CPG semblables ont gliss 2,05 %, ce qui accrot la juste valeur du placement cette date. Au cours de lexercice
20X1, Investisseur inc. passerait les critures suivantes relativement son placement :
Date criture
14 fvrier 20X1 Dt Placement dans un CPG 10 000 $
Ct Encaisse 10 000 $
31 dcembre 20X1 Dt Intrts recevoir 210 $
Ct Produit dintrts 210 $
La hausse de la juste valeur du placement nest pas prise en compte, car le placement est valu au cot aprs amortissement.
Amortissement de la prime ou de lescompte lachat initial, des commissions et des cots de transaction
44. Toute mthode systmatique peut tre utilise pour amortir en rsultat net les primes, escomptes, commissions ou cots. En
thorie, la mthode du taux dintrt effectif est privilgie, mais le chapitre 3856 permet le recours dautres mthodes,
comme la mthode linaire. Dans de nombreux cas, la diffrence entre le rsultat obtenu par lapplication de la mthode du
taux dintrt effectif et celui obtenu par lapplication de la mthode linaire ne sera pas signicative.
45. Exemple Placement dans des bons du Trsor du gouvernement du Canada
Le 1
er
janvier 20X1, Investisseur inc. dcide dinvestir dans un bon du Trsor du gouvernement du Canada de 10 000 $
chant dans 1 an et procurant un rendement de 1,45 %.
Valeur nominale du bon du Trsor 10 000 $
Placement initial (10 000 $ actualis 1,45 %) 9 857 $
Produit dintrts comptabilis pendant lexercice 143 $
Aux ns de linformation intermdiaire, les intrts peuvent tre comptabiliss laide de toute mthode systmatique et
rationnelle, y compris la mthode de lamortissement linaire (environ 12 $ par mois).
46. Exemple Prt portant intrt un taux qui diffre de ceux pratiqus sur le march (suite du paragraphe 31 ci-dessus)
Le montant net du prt, soit 946 $, augmentera pour atteindre 1 000 $ la n de sa dure de 3 ans. Laugmentation peut
tre dtermine selon toute mthode systmatique, y compris la mthode du taux dintrt effectif ( laide dun taux de
5 %) ou la mthode de lamortissement linaire. ltat des rsultats, elle peut tre prsente dans le produit dintrts
(point de vue de Vendeuse; charge dintrts dans le cas de Client) ou sous un poste distinct dans le produit ou la charge
dintrts. Vendeuse passerait les critures suivantes :
Date Mthode du taux dintrt effectif Mthode de lamortissement linaire
31 dcembre 20X1 Dt Prt 41 $ Dt Prt 42 $
Ct Produit dintrts 41 $ Ct Produit dintrts 42 $
14 fvrier 20X2 Dt Encaisse 30 $ Dt Encaisse 30 $
Ct Prt 24 $ Ct Prt 24 $
Ct Produit dintrts 6 Ct Produit dintrts 6
31 dcembre 20X2 Dt Prt 42 $ Dt Prt 42 $
Ct Produit dintrts 42 $ Ct Produit dintrts 42 $
14 fvrier 20X3 Dt Encaisse 30 $ Dt Encaisse 30 $
Ct Prt 24 $ Ct Prt 24 $
Ct Produit dintrts 6 Ct Produit dintrts 6
31 dcembre 20X3 Dt Prt 43 $ Dt Prt 42 $
Ct Produit dintrts 43 $ Ct Produit dintrts 42 $
14 fvrier 20X4 Dt Encaisse 1 030 $ Dt Encaisse 1 030 $
Ct Prt 1 024 $ Ct Prt 1 024 $
Ct Produit dintrts 6 Ct Produit dintrts 6
(Les critures passes par Client seraient linverse de celles passes par Vendeuse.)
17 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
47. Exemple Prt ne portant pas intrt consenti un gestionnaire (suite du paragraphe 39 ci-dessus)
Les critures qui seront passes pendant la dure du prt sont les suivantes. Lapplication de la mthode de
lamortissement linaire et de la mthode du taux dintrt effectif est illustre.
Mthode de lamortissement linaire Mthode du taux dintrt effectif
1
er
janvier 20X1
Dt Prt 19 588,15 $
Dt Charge de rmunration 5 411,85
Ct Encaisse 25 000,00 $
31 dcembre 20X1
Dt Prt 1 082,37 $ Dt Prt 979,41 $
Ct Produit dintrts 1 082,37 $ Ct Produit dintrts 979,41 $
31 dcembre 20X2
Dt Prt 1 082,37 $ Dt Prt 1 028,38 $
Ct Produit dintrts 1 082,37 $ Ct Produit dintrts 1 028,38 $
31 dcembre 20X3
Dt Prt 1 082,37 $ Dt Prt 1 079,80 $
Ct Produit dintrts 1 082,37 $ Ct Produit dintrts 1 079,80 $
31 dcembre 20X4
Dt Prt 1 082,37 $ Dt Prt 1 133,79 $
Ct Produit dintrts 1 082,37 $ Ct Produit dintrts 1 133,79 $
31 dcembre 20X5
Dt Prt 1 082,37 $ Dt Prt 1 190,48 $
Ct Produit dintrts 1 082,37 $ Ct Produit dintrts 1 190,48 $
1
er
janvier 20X6
Dt Encaisse 25 000,00 $ Dt Encaisse 25 000,00 $
Ct Prt 25 000,00 $ Ct Prt 25 000,00 $
Dprciation
48. La valeur comptable dun actif nancier valu au cot ou au cot aprs amortissement doit tre rduite sil survient une
baisse de valeur rsultant dun motif propre lmetteur de linstrument. La baisse de la valeur dune action ou dun groupe
dactions ne donne gnralement pas lieu la comptabilisation dune moins-value si elle dcoule dune baisse globale des
marchs boursiers. De mme, la baisse de la valeur dinstruments nanciers portant intrt qui rsulte dune hausse des taux
dintrt ne gnre pas de moins-value. Le chapitre 3856 prcise le modle de dprciation appliquer pour tous les actifs
nanciers valus au cot ou au cot aprs amortissement. Selon ce modle, la moins-value doit tre dtermine en fonction
de la diffrence entre la valeur comptable actuelle de lactif et les ux de trsorerie que lentreprise pourrait sattendre
recevoir dans le scnario le plus favorable. La rduction, qui est comptabilise directement en rsultat net, peut venir rduire
la valeur de lactif directement ou par lintermdiaire dun compte de provision. Les moins-values comptabilises dans des
priodes antrieures peuvent faire lobjet dune reprise sil y a amlioration des conditions ayant donn lieu initialement la
moins-value.
18
Instruments nanciers
49. Arbre de dcision Processus dvaluation de la dprciation
tape 1 : Identier les actifs soumettre un test de dprciation
Placements dans des instruments de capitaux propres dentits capital ferm valus au cot
Placements dans des instruments portant intrt valus au cot aprs amortissement et qui sont importants pris
individuellement (p. ex., obligations, prts, etc.)
Actifs nanciers valus au cot aprs amortissement qui prsentent des caractristiques semblables
(p. ex., comptes dbiteurs)
tape 2 : Existe-t-il des indications que lactif ou le groupe dactifs semblables a subi
une dprciation?
Non Aucune mesure
prendre
Oui

tape 3 : Y a-t-il eu, au cours de la priode, un changement dfavorable important dans
le calendrier ou le montant prvu des ux de trsorerie futurs de lactif ou des actifs?
Non Aucune mesure
prendre
Oui

tape 4 : La valeur comptable est-elle suprieure au plus lev des montants suivants :
valeur actualise des ux de trsorerie attendus de lactif ou des actifs;
produit net prvu de la vente de lactif ou des actifs la date de clture;
valeur nette prvue des biens affects en garantie?
Non
Aucune mesure
prendre
Oui

Mesure prendre : Ramener la valeur comptable au plus lev des trois montants.
Dans les priodes ultrieures
tape 5 : La situation releve ltape 2 sest-elle amliore? Non Aucune mesure
prendre
Oui

tape 6 : La valeur comptable est-elle infrieure au plus lev des montants suivants :
valeur actualise des ux de trsorerie attendus de lactif ou des actifs;
produit net prvu de la vente de lactif ou des actifs la date de clture;
valeur nette prvue des biens affects en garantie?
Non
Aucune mesure
prendre
Oui

Mesure prendre : Porter la valeur comptable au moins lev des montants suivants :
le montant calcul ltape 6;
la valeur comptable de lactif qui aurait t comptabilise si la moins-value navait
jamais t comptabilise.
19 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
50. Exemple Test de dprciation
Investisseur inc. dtient un portefeuille de titres demprunt et de titres de capitaux propres dun montant de 25 000 $. Ce
portefeuille se compose de placements de 15 000 $ dans des titres de capitaux propres de trois entreprises capital ferm
et de placements de 10 000 $ dans des titres demprunt. Dans le cadre de son test de dprciation, Investisseur inc. a
dtermin ce qui suit.
Instruments de capitaux propres devant faire lobjet dun test de dprciation individuel :
Placement de 5 000 $ dans des actions privilgies de Socit A
Placement de 3 000 $ dans des actions ordinaires de Socit B
Placement de 7 000 $ dans des actions spciales de Socit C
Titres demprunt devant faire lobjet dun test de dprciation individuel en raison de leur importance :
Placement de 6 000 $ dans des obligations de Socit D
Titres demprunt devant faire lobjet dun test de dprciation individuel du fait quils prsentent des caractristiques
sectorielles communes :
Placements dun montant global de 3 000 $ dans des obligations de diverses socits du secteur des services publics
Les placements restants de 1 000 $, pris individuellement, sont ngligeables et ne feraient lobjet dun test de dprciation
que si des informations particulires taient portes lattention de la direction dInvestisseur inc.
51. Un actif nancier est dprci si le porteur sattend ce quil y ait un changement important dans le calendrier ou le montant
des ux de trsorerie futurs. Dans le cas dun placement dans un instrument de capitaux propres, la diminution potentielle
des ux de trsorerie futurs la plus importante rsulte de lincapacit de vendre les actions un prix permettant de rcuprer
linvestissement initial. Une incertitude quant la capacit future dune entit de gnrer des ux de trsorerie se traduit habi-
tuellement par une baisse de la juste valeur de cette entit. Les faits suivants sont des indications quun placement pourrait
tre dprci :
a) la possibilit croissante de faillite ou de restructuration nancire de lmetteur;
b) un changement dfavorable important dans lenvironnement technologique, de march, conomique ou juridique de
lmetteur. Il faut apprcier lincidence des changements possibles au sein du secteur dans lequel lmetteur exerce ses
activits. Ces changements peuvent comprendre les suivants :
i) la technologie que lentit utilise pour produire ses biens;
ii) le contexte concurrentiel dans lequel elle exerce ses activits, notamment les changements dans le mode de distri-
bution des produits qui ont pour effet daccrotre le nombre de fournisseurs ayant un accs raisonnable aux clients
de lentit;
iii) la conjoncture conomique nationale ou locale;
iv) les aspects dlicats sur le plan environnemental ou les lois portant sur lenvironnement;
v) les lois scales.
52. La nature des comptes dbiteurs est semblable celle dactifs portant intrt, tels que les prts, les acceptations bancaires,
les certicats de placement garanti, les effets terme et les obligations. Bien que le mme processus de comptabilisation et
dvaluation des moins-values utilis pour les autres actifs nanciers sapplique aux comptes dbiteurs, le modle ne devrait
pas entraner de changements dans les pratiques actuelles. Les faits suivants sont des indications quun actif portant intrt
est dprci :
a) le client ou lmetteur semble prouver des difcults nancires importantes. Cela peut prendre lune des formes
suivantes :
i) retards ou dfaillances de paiement relatifs linstrument dtenu par le crancier ou linvestisseur ou relatifs des
titres dtenus par dautres cranciers ou investisseurs,
ii) rupture dun contrat non nancier,
iii) octroi de conditions de faveur au client;
b) la possibilit croissante de faillite ou de restructuration nancire de lmetteur;
c) la disparition dun march pour les instruments nanciers mis par lobligataire;
d) la diminution de la liquidit du type dinstrument en raison dune perte de popularit de ce type dinvestissement;
e) un changement dfavorable important dans lenvironnement technologique, de march, conomique ou juridique du
client ou de lmetteur (voir le paragraphe 51 ci-dessus).
20
Instruments nanciers
53. Les situations ou vnements suivants ne constituent pas ncessairement des indications de dprciation :
a) la disparition dun march actif du fait que les instruments nanciers dune entit ne sont plus ngocis sur un march
organis;
b) une baisse de la notation de lmetteur. Cela dit, toute baisse de notation doit tre value an de dterminer si le montant
ou le calendrier des ux de trsorerie de linstrument nancier dtenu sont susceptibles de changer de faon importante;
c) une baisse de la juste valeur dun actif nancier en de du cot ou du cot aprs amortissement peut tre cause par des
changements dans le taux dintrt sans risque ou dautres facteurs exognes.
54. Le chapitre 3856 ne dnit pas le terme important; il faut donc faire preuve de jugement pour dterminer ce qui est impor-
tant. Dans le test de dprciation, il faut tenir compte des ux de trsorerie que lentit prvoit toucher pendant la priode au
cours de laquelle elle sattend dtenir linstrument nancier, y compris tout produit tir de la cession, le cas chant. Parmi
les exemples de situations pouvant tre considres comme un changement dfavorable important, mentionnons le fait que
le dlai de recouvrement prvu dun compte dbiteur passe de 60 jours 180 jours, ou la rception dun avis indiquant quun
compte dbiteur en souffrance sera rgl hauteur de 80 %.
55. Exemple Indications de dprciation
Le 14 fvrier 20X1, Prteur inc. a prt 10 000 $ lun de ses clients, Grand Producteur inc. (Grand Producteur). Le
31 dcembre 20X1, il est vident que les tendances suivies par le client ne sont plus les mmes, et lun des concurrents de
Grand Producteur a lanc un nouveau produit qui connat un vritable essor, ce qui fait en sorte que le produit de Grand
Producteur est dpass et nest plus aussi populaire quauparavant. De plus, Grand Producteur a demand Prteur inc.
de rengocier et de prolonger le dlai de remboursement, car les vnements rcents lui occasionnent des problmes de
ux de trsorerie.
Prteur inc. doit considrer que la demande de prolongation du dlai de remboursement et laffaiblissement de la situation
conomique de Grand Producteur sont des indications dun changement dfavorable important dans le calendrier ou le
montant prvu des ux de trsorerie de son prt.
valuation de la moins-value
56. Lorsquune entit sattend ce que survienne un changement dfavorable important dans les ux de trsorerie futurs dun
actif, elle doit calculer la moins-value en conformit avec le paragraphe 3856.17. La comptabilisation de la moins-value, le
cas chant, doit permettre de ramener la valeur comptable au plus lev des trois montants suivants :
a) la valeur actualise des ux de trsorerie attendus de lactif, calcule au moyen dun taux dintrt actuel du march,
appropri cet actif;
b) le prix que lentit pourrait obtenir de la vente de lactif la date de clture;
c) la valeur de ralisation attendue de tout bien affect en garantie du remboursement de lactif, nette de lensemble des
cots ncessaires lexercice de la garantie.
57. Dans le chapitre 3856, il est prsum que le dtenteur de lactif prendra toutes les mesures ncessaires pour maximiser les
ux de trsorerie des actifs nanciers dprcis. Il ny est cependant pas prsum quune ligne de conduite particulire sera
adopte, ce qui signie quil est possible que lentit publiante gre lactif dune manire diffrente de celle qui est sous-
entendue par lvaluation. Par exemple, les biens affects en garantie dun actif peuvent valoir plus que la valeur actualise
des ux de trsorerie futurs de lactif ou que le montant qui pourrait tre obtenu de sa vente. Ce sera toutefois la valeur des
biens affects en garantie qui sera utilise, et ce, mme si lentit publiante na pas lintention deffectuer une saisie sur le
bien et de raliser les biens affects en garantie. Mme si, sur le plan conceptuel, le montant net pouvant tre ralis lors de
la vente hypothtique de lactif devrait tre gal au plus lev de la valeur nette de ralisation des biens affects en garantie
et de la valeur actualise nette des ux de trsorerie futurs, il nest pas prsum dans le chapitre 3856 que les marchs pour
ces actifs sont liquides ou parfaits.
58. Le taux dintrt utiliser pour actualiser les ux de trsorerie futurs est tabli en ayant recours au jugement. Ce taux doit
reter le type dactif qui est valu. Par exemple, un prt devrait tre rvalu au moyen du taux qui serait exig pour un
prt ayant une dure, des conditions et une qualit comparables la date de clture. Les ux de trsorerie provenant dautres
actifs portant intrt devraient tre actualiss laide des rendements courants pour lactif, si ceux-ci sont observables, ou
des rendements courants pour un actif comparable.
59. Si lentit publiante a octroy lemprunteur des conditions de faveur correspondant une rduction du taux dintrt en
de des taux actuellement pratiqus sur le march, le montant de la moins-value comptabilis comprendra un lment repr-
sentant les intrts auxquels elle renonce. Cette situation est illustre au paragraphe 60.
21 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
60. Exemple Valeur actualise des ux de trsorerie futurs dun prt
En 20X0, Riche inc. a consenti Triste inc. un prt de 120 000 $ dune dure de 3 ans. Dans un premier temps, Triste
nest tenue de payer que les intrts au taux de 10 %, et le principal est exigible dans son intgralit le 30 juin 20X3.
Peu de temps aprs loctroi du prt, Triste a perdu le plus important de ses clients, celui-ci ayant dclar faillite. Triste a
effectu tous les paiements exigs en 20X0. En janvier 20X1, Triste a demand que le taux dintrt soit ramen 5 % et
que la date du versement nal soit repousse au 30 juin 20X4. Le prt nest pas garanti. Selon les taux dintrt pratiqus
sur le march, Riche calcule la moins-value de la faon suivante :
Taux dintrt pratiqus sur le march 5 % 10 % 12 %
Valeur actualise des ux de trsorerie
rengocis 121 040 $ 108 703 $ 104 330 $ $
Valeur comptable du prt 120 000 120 000 120 000
Moins-value comptabilise 0 $ 11 297 $ 15 670 $
tant donn que le taux
rengoci correspond
au taux pratiqu sur
le march, aucune
moins-value nest
comptabilise.
La moins-value
reprsente la diffrence
entre le nouveau taux
dintrt et le taux
dintrt pratiqu sur
le march. Si la dure
du prt navait pas t
prolonge, la moins-
value aurait t de
9 917 $.
La moins-value
reprsente la diffrence
entre le nouveau taux
dintrt et le taux
dintrt pratiqu sur
le march.
Par suite de la comptabilisation de la moins-value, Riche comptabilise les intrts au taux de 5 %. Si Triste parvient
reconstituer sa clientle, une partie ou la totalit de la moins-value pourra tre reprise (voir le paragraphe 66 ci-aprs).
61. Les moins-values ralises relatives des instruments de capitaux propres non cots ou des actifs drivs lis de tels
instruments, et devant tre rgls par la livraison de ceux-ci, sont plus difciles valuer que celles qui sont relatives des
instruments portant intrt. Il faut estimer la juste valeur des actions et les ux de trsorerie auxquels on peut raisonnablement
sattendre sur la dure prvue de dtention. Les ux de trsorerie peuvent tre actualiss au moyen du taux de rendement
exig pour un placement comportant les mmes conditions et le mme niveau de risque ou, peut-tre, dune estimation du
cot moyen pondr du capital de lentit.
62. Il nest pas toujours ncessaire de calculer les trois valeurs nonces au paragraphe 3856.17. La meilleure estimation du prix
de vente dun actif peut tre quivalente la valeur actualise de ses ux de trsorerie, et il se peut que lactif ne soit pas
garanti.
63. Les estimations concernant le montant et le calendrier des ux de trsorerie futurs attendus des actifs nanciers dprcis
doivent reposer sur lexercice, par la direction, du meilleur jugement possible, fond sur des hypothses raisonnables et
justiables, et tenir compte des divers scnarios possibles. Bien que la capacit de procder une estimation able des mon-
tants et du moment de ralisation des ux de trsorerie futurs prvus affrents un groupe dactifs soit limite en raison de
linformation disponible et de lincapacit dapprcier les rpercussions sur les soldes de comptes individuels, il est prsum
que lon peut formuler des hypothses raisonnables.
22
Instruments nanciers
64. Exemple Estimation des ux de trsorerie (suite du paragraphe 55 ci-dessus)
Au 31 dcembre 20X1, la valeur comptable du prt consenti par Prteur inc. Grand Producteur inc. est de 100 000 $.
Aprs moult discussions avec la direction de Grand Producteur, Prteur convient de repousser la date dchance du prt
du 14 fvrier 20X4 au 14 fvrier 20X6.
Il est pos comme hypothse que le taux dintrt dont le prt assorti est de 3,25 %, les intrts tant pays
mensuellement, et que le taux actuellement pratiqu sur le march pour une entit semblable Grand Producteur est
de 4,5 %.
Probabilit Issue
Flux de trsorerie bruts
pondrs en fonction
de la probabilit Valeur actualise
5 % Aucun paiement 0 $ 0 $
5 % Tranche de 30 000 $ du principal et intrts jusquen
fvrier 20X4
1 852 1 572
10 % Tranche de 50 000 $ du principal et intrts jusquen
fvrier 20X5
6 029 5 097
20 % Tranche de 70 000 $ du principal et totalit des
intrts
16 708 14 079
60 % Principal de 100 000 $ et totalit des intrts 68 125 57 220
92 714 $ 77 968 $
Le montant que Grand Producteur sattend raliser de tout bien affect en garantie, dduction faite de lensemble des
cots ncessaires lexercice de la garantie, slve 70 000 $.
Le 31 dcembre 20X1, Prteur comptabilise en rsultat net une moins-value de 22 032 $ en passant lcriture suivante
:
Dt Perte sur prts 22 032 $
Ct Prts (ou provision pour pertes sur prts) 22 032 $
Au 31 dcembre 20X2, la valeur actualise des ux de trsorerie attendus du prt est estime 78 700 $, alors que le
montant prvu de la ralisation des biens affects en garantie, dduction faite de lensemble des cots ncessaires
lexercice de la garantie, se chiffre 72 000 $. Toutefois, Prteur ne comptabilise pas cette hausse, car rien nindique que les
conditions qui lont mene soumettre le prt un test de dprciation se sont amliores (voir le paragraphe 66 ci-aprs).
Dprciation de groupes dactifs
65. Lorsque lexprience indique que des pertes seront subies sur certains actifs faisant partie dun groupe, mais quon ne peut
pas encore dterminer prcisment quel actif fera lobjet dun manquement, on calcule une provision pour moins-value,
c.--d. une provision pour crances douteuses. Lorsque deviennent disponibles des informations prcisant quels actifs faisant
partie du groupe sont dprcis, ces actifs sont retirs du groupe et soumis un test de dprciation individuel.
Reprises
66. chaque date de clture, tous les actifs antrieurement identis comme tant dprcis font lobjet dun examen visant
dterminer si la totalit ou une partie de la moins-value comptabilise devrait faire lobjet dune reprise. Lorsque laugmen-
tation de la valeur de lactif peut tre rattache une amlioration de la ou des conditions qui ont donn lieu la moins-value,
un gain est comptabilis. La valeur comptable de lactif ne peut tre augmente au-del du montant qui aurait t compta-
bilis la date de clture si la moins-value navait pas t antrieurement comptabilise (se reporter aux tapes 5 et 6 du
paragraphe 49 ci-dessus). Le montant de la reprise est comptabilis en rsultat net dans la priode o la reprise a lieu.
67. Voici des exemples de situations pouvant indiquer quune reprise de moins-value est possible :
a) Le client ou lmetteur qui avait auparavant prouv des difcults nancires importantes semble se porter mieux. Cela
peut tre dmontr par un accroissement de la rapidit des paiements, labsence de manquement ou la rparation dun man-
quement ou encore, un engagement reprendre les paiements dintrt et de principal.
b) La rengociation dun contrat en vue dy intgrer des conditions commerciales qui conviennent une partie nprouvant
pas de problmes de liquidit, de solvabilit ou de rentabilit, ou le rtablissement des versements de dividendes.
c) La sortie dune mise sous squestre ou de la protection de la loi sur les faillites.
d) Une amlioration dans lenvironnement technologique, de march, conomique ou juridique du client ou de lmetteur.
Une remonte de la juste valeur dun placement dans un instrument de capitaux propres au-del de son cot peut tre une
23 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
indication damlioration, mais lentit publiante doit valuer si lamlioration est propre lmetteur et si elle durera
jusqu la n de la priode de dtention prvue. Voici dautres indicateurs possibles :
i) laccroissement de la popularit du produit de lmetteur ou du client;
ii) des changements structurels dans le secteur dactivit du client ou de lmetteur, par exemple larrive dune nou-
velle technologie ou une variation du nombre de concurrents;
iii) des changements dans les variables externes telles que les lois environnementales ou scales.
68. Exemple Reprise dune moins-value (suite du paragraphe 64)
Au 31 dcembre 20X2, il est manifeste que le nouveau produit lanc par un concurrent de Grand Producteur prsente
des dfaillances et obtient une trs mauvaise presse. De ce fait, le march sintresse de nouveau aux produits de
Grand Producteur, tant donn la stabilit de leur rputation au chapitre de la qualit et de la abilit. La direction de
Grand Producteur a rcemment conrm Prteur quelle avait lintention de rembourser la totalit du prt au cours des
5 prochaines annes. Prteur, faisant preuve dun optimisme modr, modie comme suit son estimation des ux de
trsorerie prvus :
Probabilit Issue
Issue pondre
en fonction de la
probabilit Valeur actualise
0 % Aucun paiement supplmentaire 0 $ 0 $
5 % Tranche de 40 000 $ du principal et totalit
des intrts
2 515 2 207
5 % Tranche de 60 000 $ du principal et totalit
des intrts
3 515 3 077
10 % Tranche de 80 000 $ du principal et totalit
des intrts
9 029 7 894
80 % Principal de 100 000 $ et totalit des intrts 88 233 77 074
103 292 $ 90 253 $
La valeur des biens affects en garantie est passe 75 000 $.
Prteur accrot la valeur comptable du prt Grand Producteur, la portant de 77 968 $ 90 253 $, et passe lcriture
suivante :
Dt Prts (ou provision pour pertes sur prts) 12 285 $
Ct Perte sur prts 12 285 $
Juste valeur
69. La juste valeur est dnie de la faon suivante lalina 3856.05 f) :
Alina 3856.05 f) Juste valeur : montant de la contrepartie dont conviendraient des parties comptentes agissant en
toute libert dans des conditions de pleine concurrence.
70. Dans la pratique, il peut tre difcile dappliquer cette dnition. Ainsi, il faut garder certains lments lesprit lorsque lon
tente de dterminer la juste valeur dun instrument particulier.
a) Lvaluation de la juste valeur repose sur la prsomption que lhypothse de la continuit de lexploitation sapplique.
Cela signie que la juste valeur nest pas le montant quune entit paierait dans le cadre dune transaction force, dune
liquidation involontaire ou dune vente en catastrophe.
b) La juste valeur rete la qualit de crdit de linstrument nancier, y compris les biens affects en garantie et les autres
rehaussements de crdit.
c) Les cours des marchs actifs sont la meilleure justication de la juste valeur, la condition quils retent des tran-
sactions relles intervenant rgulirement sur le march dans des conditions de concurrence normale, ce qui est le cas
lorsquil est possible dy avoir facilement et rgulirement accs auprs dune Bourse, dun contrepartiste, dun courtier,
dun groupe sectoriel, dun service dvaluation des cours ou dun organisme de rglementation.
d) Lorsque les cours ou taux actuels ne sont pas disponibles, le prix de la transaction la plus rcente peut donner une
indication de la juste valeur actuelle, aprs avoir valu sil ny a pas eu de changement signicatif dans la conjoncture
conomique depuis la date de cette transaction.
24
Instruments nanciers
e) En labsence dune transaction rcente mettant en cause linstrument valu, la juste valeur peut reposer sur un cours
rcent dun instrument substitut semblable.
f) Dans certains cas, il peut tre prudent denvisager de retenir les services dun spcialiste ou dun valuateur pour dter-
miner la juste valeur.
71. Exemple Sources de juste valeur par instrument
Instrument Juste valeur ou substitut
Instrument de capitaux propres cot sur un march actif Dernier cours de clture
Drivs autres que les options Moyenne des cours ou des taux acheteur et vendeur,
conforme aux cours que fourniraient les banques
Cours fourni par un courtier en drivs
Options Cours acheteur dans le cas des options acquises et cours
vendeur dans le cas des options mises (la moyenne des
cours acheteur et vendeur peut tre utilise)
Cours fourni par un courtier en drivs
Valeur dtermine au moyen dun logiciel
Prts ne portant pas intrt ou portant un taux
dintrt faible
Valeur actualise de lensemble des rentres de trsorerie
futures, obtenue en ayant recours aux taux dintrt
couramment pratiqus sur le march pour un instrument
semblable (quant lunit montaire, la dure, au type
de taux intrt ou dautres facteurs pertinents) ayant une
notation semblable
72. Exemple Calcul de la variation de la juste valeur dun contrat terme de gr gr
Le 15 janvier 20X1, ABC inc. (ABC) achte un contrat terme de gr gr (un driv) visant lachat de 100 000 $ US
le 1
er
aot 20X1 au taux de 1,045. ABC obtiendra ainsi 100 000 $ US en contrepartie dun paiement de 104 500 $ CA le
1
er
aot 20X1. Le 15 janvier 20X1, le taux au comptant est de 1,05.
Le 31 mars 20X1, date de clture de lexercice dABC, les taux terme pour le dollar amricain, tels que publis dans le
journal local ou dans un site Web digne de conance, sont les suivants :
1 mois 2 mois 3 mois 4 mois 5 mois 6 mois
Taux terme 1,049 1,048 1,046 1,047 1,046 1,045
La variation de la juste valeur du contrat de change terme au 31 mars 20X1 se calcule laide de la formule suivante :
f(t) = (F(t) K)e
r
f
(T t)
o :
f(t) =valeur du contrat terme au temps t;
F(t) =taux de change terme au temps t;
K =prix par contrat lorigine;
rf =taux dintrt canadien sans risque;
T-t =dure du contrat, exprime en annes.
Lorsque leffet de la valeur temps nest pas signicatif, la variation de la valeur intrinsque du contrat peut tre utilise
comme substitut de la variation de sa juste valeur. Leffet de la valeur temps est peu lev lorsque les taux dintrt sont
faibles, que le contrat est de courte dure ou que la variation de la valeur intrinsque du contrat terme de gr gr nest
pas signicative. La variation de la valeur intrinsque se calcule au moyen de la formule suivante :
Montant vis par le contrat de change terme (taux contractuel taux contractuel en vigueur la date de clture)
Selon les donnes de lexemple ci-dessus, la variation de la juste valeur du contrat de change terme serait estime
comme suit :
100 000 $ (1,047 [taux terme dans 4 mois] 1,045 [taux contractuel]) =200 $.
La socit passerait lcriture suivante pour comptabiliser la variation de la juste valeur du contrat terme de gr gr :
Dt Actif driv 200 $
Ct Gain latent sur driv (rsultat net) 200 $
Par ailleurs, linstitution nancire qui est la contrepartie au contrat terme de gr gr aurait pu fournir une juste valeur
estimative de celui-ci.
25 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
73. Exemple Calcul de la variation de la juste valeur dun swap de taux
Le 1
er
janvier 20X1, Couverture inc. emprunte pour une priode de 5 ans la somme de 5 000 000 $ un taux quivalant
au taux prfrentiel major de 1,5 %. Le 1
er
juin 20X1, Couverture dcide de conclure un swap de taux pour rduire au
minimum son exposition aux uctuations du taux prfrentiel. Selon les modalits du swap, Banque de prteurs verse
Couverture des intrts calculs au taux prfrentiel major de 1,5 %, alors que Couverture verse Banque de prteurs
des intrts au taux xe de 3,5 % pendant la dure rsiduelle de lemprunt.
Si Couverture ne veut pas appliquer la comptabilit de couverture, elle doit valuer le swap la juste valeur chaque date
de clture. Couverture peut estimer la juste valeur du swap en utilisant un logiciel et des prix disponibles sur le march
ou en demandant Banque de prteurs de lui en fournir une juste valeur approximative.
Pour vrier si la valeur estimative fournie par la banque est raisonnable, Couverture peut utiliser la technique suivante :
Notionnel 5 000 000 $
Dure rsiduelle du swap (en mois) 54 mois
Taux prfrentiel
Actuel 1,30 %
Moyenne prvue borne suprieure de lintervalle 3,80 %
Moyenne prvue borne infrieure de lintervalle 3,30 %
Taux dintrt de la dette
Variable 2,80 %
Taux dintrt du swap
Fixe 3,50 %
Taux dactualisation taux sans risque dtermin en fonction de la dure
rsiduelle du swap 2,00 %
Flux de trsorerie actualiss borne suprieure/infrieure de lintervalle destimation
Borne suprieure
Taux xe 5 000 000 $ 3,50 % =(175 000) $
Variable 5 000 000 $ 3,80 % =190 000 $
Diffrence par anne 15 000 $
Diffrence par mois 1 250 $
Valeur actualise des ux de trsorerie futurs 64 500 $
Borne infrieure
Taux xe 5 000 000 $ 3,50 % =(175 000) $
Variable 5 000 000 $ 3,30 % =165 000 $
Diffrence par anne (10 000) $
Diffrence par mois (833) $
Valeur actualise des ux de trsorerie futurs (43 000) $
valuation externe
valuation la juste valeur effectue par la banque 52 000 $
Conclusion : Puisque la valeur fournie par la Banque se situe dans lintervalle destimation, elle est raisonnable.
Remarque : Si la valeur du swap est signicative par rapport aux tats nanciers pris dans leur ensemble, une technique
plus prcise devrait tre applique pour valuer le degr de abilit de lestimation fournie par la banque, par exemple
une technique faisant intervenir lutilisation de divers points sur la courbe de taux pendant la dure rsiduelle du swap.
Passifs nanciers indexs
74. Le chapitre 3856 exige que lentit informe les lecteurs de ses tats nanciers de toute condition dun passif qui pourrait don-
ner lieu des ux de trsorerie futurs inhabituels. Lorsquun passif est index sur une mesure de la performance de lentit, il
doit tre valu laide dune estimation de la valeur intrinsque de la clause dindexation la date de clture. Les paiements
fonds sur le bnce avant intrts, impts et amortissement (BAIIA) rel ou moyen, sur la hausse du rsultat net, ou du
BAIIA au-del dun seuil spci et sur la hausse du cours ou de la valeur de laction au-del dun seuil spci sont des
exemples de clauses dindexation. Tout montant comptabilis la date de clture titre de supplment payer est prsent
comme une composante distincte de la charge dintrts. Si, une date de clture ultrieure, le supplment nest plus payer,
la valeur comptable du passif est modie, et lajustement est comptabilis en dduction de la charge dintrts.
26
Instruments nanciers
75. Lorsquon applique une formule qui permet de dterminer le montant dnitif payer en fonction de la performance pour un
certain nombre de priodes, dont certaines ne sont pas encore coules, on ne tient compte que des priodes qui sont closes
la date de clture.
76. Exemple Passif nancier index
Le 1
er
juillet 20X1, Capital ferm inc. met un effet de 100 000 $ cinq ans portant intrt 8 %, major dun montant
correspondant 10 % du bnce avant intrts, impts et amortissement (BAIIA) moyen des exercices compris dans la
priode de cinq ans se terminant le 30 juin 20X6. Leffet est valu de la faon suivante :
Date critures ncessaires Soldes dclars
1
er
juillet 20X1 Dt Encaisse 100 000 $ Effet payer 100 000 $
Ct Effet payer 100 000 $
30 juin 20X2 Dt Charge dintrts 13 300 $ BAIIA 53 000 $
Ct Encaisse 8 000 $ Effet payer 105 300 $
Ct Effet payer 5 300
(10 % 53 000 $)
30 juin 20X3 Dt Charge dintrts 2 700 $ BAIIA (65 000) $
Dt Effet payer 5 300 Effet payer 100 000 $
Ct Encaisse $8,000
30 juin 20X4 Dt Charge dintrts 9 200 $ BAIIA 48 000 $
Ct Encaisse 8 000 $ Effet payer 101 200 $
Ct Effet payer 1 200
(10 % (53 000 65 000 +48 000)/3)
30 juin 20X5 Dt Charge dintrts 9 800 $ BAIIA 84 000 $
Ct Encaisse 8 000 $ Effet payer 103 000 $
Ct Effet payer 1 800
(10 % (53 000 65 000 +48 000 +84 000)/4) 1 200
30 juin 20X6 Dt Charge dintrts 9 500 $ BAIIA 105 000 $
Ct Encaisse 8 000 $ Effet payer 104 500 $
Ct Effet payer 1 500
(10 % (53 000 65 000 +48 000 +84 000 +105 000)/5) 3 000
PRSENTATION
Compensation
77. La compensation sentend de la prsentation dans le bilan, en tant quactif ou passif, du solde net dun actif nancier compta-
bilis et dun passif nancier comptabilis. Aucun de ces instruments nest cependant dcomptabilis (voir le paragraphe 86
ci-aprs pour une analyse des questions lies la dcomptabilisation).
78. La compensation se distingue de la dcomptabilisation sous les aspects suivants :
a) Aucun gain ni aucune perte ne sont comptabiliss.
b) Contrairement une cession dactifs qui est comptabilise comme une vente du fait que lentit abandonne le contrle
sur ces actifs (une opration donnant lieu une dcomptabilisation), les actifs nanciers et les passifs nanciers qui sont
compenss demeurent contrls par leur propritaire.
c) Contrairement lextinction dune dette, qui survient lorsque le dbiteur est juridiquement dgag de son obligation (une
opration donnant lieu une dcomptabilisation), le dbiteur reste oblig de rembourser une dette qui est compense par
un ou plusieurs actifs.
79. La dtermination du fait quun actif nancier et un passif nancier doivent ou non tre compenss est une question impor-
tante, car la prsentation pour un montant brut ou net peut avoir une incidence signicative sur les ratios suivants (entre
autres), qui sont parfois utiliss pour valuer la liquidit et la rentabilit :
a) le ratio du fonds de roulement;
b) le rendement de lactif;
c) le ratio emprunts / capitaux propres ou dautres mesures de lendettement.
27 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
80. Sur le plan des risques, la conclusion de contrats comportant un droit juridiquement excutoire doprer compensation entre
deux lments peut contribuer la gestion de lexposition de lentit au risque de crdit et au risque de rglement. Les deux
conditions qui doivent tre runies pour pouvoir compenser un actif nancier et un passif nancier sont les suivantes :
a) lentit a un droit juridiquement excutoire doprer compensation entre les deux lments;
b) lentit a lintention soit de procder un rglement net, soit de raliser lactif et de rgler le passif simultanment.
Droit juridiquement excutoire doprer compensation
81. Un droit juridiquement excutoire doprer compensation dpend des faits et des circonstances relatifs lopration ainsi que
des lois et rglements qui la rgissent. Dans certains cas, les lois ou les rglements, ou encore lapplication de la common law,
peuvent entrer en contradiction avec les droits que confre par ailleurs le contrat.
82. Un droit doprer compensation qui nest juridiquement excutoire quen cas de manquement de lune des parties au contrat
ne rpond pas la condition selon laquelle le droit doprer compensation est actuellement excutoire. En outre, un tel droit
ne rpond pas lexigence relative lintention prvue dans la norme.
Intention de procder un rglement net
83. La condition relative lintention doit tre remplie pour que lentit puisse prsenter dlement ses sources et affectations de
trsorerie prvues. Lintention de procder un rglement net doit tre documente ou taye par lexprience de lentit en
matire de compensation dans des situations semblables. En labsence dun mcanisme et dune date explicites de rglement,
une entit ne peut prtendre quelle a lintention de procder au rglement net de deux oprations ou plus.
Intrts, dividendes, pertes et gains
84. La prsentation des intrts, dividendes, pertes et gains lis un instrument nancier dans le rsultat net ou dans les capitaux
propres est dicte par le classement de linstrument en question dans le bilan. Ainsi, les distributions aux porteurs dun passif
nancier sont comptabilises en rsultat net titre de charges (p. ex., charge dintrts), et les distributions affrentes des
instruments de capitaux propres (p. ex., les dividendes) sont comptabilises directement en capitaux propres. De mme, les
gains et les pertes associs au rachat ou au renancement dinstruments classs comme passifs sont prsents dans ltat des
rsultats, alors que le rachat ou le renancement dinstruments classs comme capitaux propres sont prsents comme des
variations des capitaux propres.
85. Lamortissement des commissions, des cots de transaction et des primes ou escomptes dmission peut tre prsent comme
un lment distinct du produit ou de la charge dintrts.
DCOMPTABILISATION
Actifs nanciers
86. La dcomptabilisation sentend de la suppression, au bilan dune entit, dun actif nancier ou dun passif nancier compta-
bilis antrieurement. Le chapitre 3856 fournit des indications sur la titrisation de crances (qui taient auparavant incluses
dans la Note dorientation concernant la comptabilit NOC-12, Cessions de crances) et sur la dcomptabilisation des pas-
sifs nanciers. Les indications sur les cessions dactifs sont axes sur les oprations au terme desquelles le cdant conserve
un droit sur les actifs cds.
Oprations de titrisation
87. Des crances telles que des crances hypothcaires, des prts automobile, des crances clients, des crances sur cartes de
crdit et dautres crances renouvelables sont frquemment cdes au moyen doprations de titrisation. Les oprations de
titrisation de crances hypothcaires peuvent faire intervenir des blocs de prts hypothcaires sur des rsidences unifami-
liales ou sur dautres types dimmeubles (par exemple, des rsidences plurifamiliales et des immeubles commerciaux). Les
oprations de titrisation de crances garanties par des hypothques mobilires sur des vhicules automobiles ou du matriel
(y compris les crances de location dans des contrats de location-nancement ou de location-vente) sont galement monnaie
courante. Tant des actifs nanciers que non nanciers peuvent tre titriss. Des oprations de titrisation visant des avances
sur polices dassurance vie, des redevances de brevet et des droits dauteur, et mme des permis de taxi, ont t effectues
par le pass, mais les titrisations dactifs non nanciers sont exclues du champ dapplication du chapitre 3856.
88. Linitiateur des crdits dans une opration typique de titrisation (le cdant) cde un portefeuille de crances une struc-
ture daccueil, ordinairement une ducie ou un fonds commun en coproprit. Dans certaines oprations de titrisation sans
ou avec transformation, la cession des crances la structure daccueil intervient au dbut de lopration et nest suivie
daucune autre cession; toutes les sommes recouvres sont verses aux dtenteurs de droits de bnciaire dans la structure
daccueil. Dans certaines oprations de titrisation rechargement, des crances sont cdes au dbut de lopration, puis
28
Instruments nanciers
priodiquement (chaque jour ou chaque mois) par la suite pendant une priode dnie (ordinairement de trois huit ans),
appele la priode de rechargement. Au cours de la priode de rechargement, la structure daccueil utilise la plus grande
partie des sommes recouvres pour acqurir dautres crances du cdant des conditions xes davance.
89. Dans ces structures, les droits de bnciaire dans la structure daccueil sont vendus des investisseurs, et le produit sert
rgler au cdant les actifs cds. Ces droits de bnciaire peuvent se composer soit dune seule catgorie de droits pr-
sentant les caractristiques de titres de capitaux propres, soit de plusieurs catgories de droits dont certaines prsentent les
caractristiques de titres de crance et dautres, les caractristiques de titres de capitaux propres. Les sommes recouvres
sur le portefeuille sont distribues aux investisseurs et aux autres intresss conformment aux documents juridiques qui ont
constitu la structure daccueil.
90. Les oprations de titrisation sans transformation, avec transformation et rechargement qui satisfont aux conditions dnies
au paragraphe 3856.B5 sont comptabiliser comme une vente. Tous les actifs nanciers obtenus ou conservs et tous les
passifs pris en charge par linitiateur dune opration de titrisation admise comme vente sont comptabiliss et valus de
la manire prvue au paragraphe 3856.B39. Cela comprend le contrat terme de gr gr implicite de vente de nouvelles
crances pendant la priode de rechargement, qui peut prendre de la valeur ou devenir onreux pour le cdant selon les chan-
gements des taux dintrt et de la conjoncture.
91. Illustration Opration typique de titrisation
92. Les crances sont dcomptabilises seulement lorsque le contrle en a t abandonn. Les conditions devant tre runies pour
quil y ait transfert du contrle sont nonces aux paragraphes 3856.B5 .B37. Les paragraphes 3856.B38 .B40 prsentent
les tapes suivre pour dcomptabiliser les actifs cds ainsi que pour comptabiliser les actifs obtenus ou conservs par suite
de la cession et les passifs pris en charge. Les dispositions relatives lvaluation des lments pris en charge et conservs
sont nonces aux paragraphes 3856.B41 .B47.
















Cdant des
crances
Fiducie ou
structure
daccueil


Dtenteurs des droits de
beneclalre (lnvesusseurs)
29 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
valuation des droits dtenus par suite dune cession de crances
93. Exemple Comptabilisation de cessions dont le produit se compose de trsorerie, de drivs et dautres passifs
La Socit A vend des prts ayant une juste valeur de 1 100 $ et une valeur comptable de 1 000 $. Elle ne conserve
aucune obligation de grer les prts, mais obtient une option visant lachat auprs du cessionnaire de prts semblables
aux prts vendus (qui peuvent se trouver aisment sur le march) et prend en charge une obligation de garantie limite
consistant racheter les prts en souffrance. La Socit A accepte de verser au cessionnaire un rendement correspondant
un taux dintrt variable mme si, selon les conditions contractuelles des prts, le taux dintrt est xe (cette clause
est, dans les faits, un swap de taux).
Justes valeurs
Produit en trsorerie 1 050 $
Swap de taux 40
Option dachat 70
Obligation de garantie 60
Produit net
Trsorerie reue 1 050 $
Plus : Option dachat 70
Swap de taux 40
Moins : Obligation de garantie (60)
Produit net 1 100 $
Gain la cession
Produit net 1 100 $
Valeur comptable des prts cds 1 000 $
Gain la cession 100 $
criture de journal
Dt Encaisse 1 050 $
Dt Swap de taux 40
Dt Option dachat 70
Ct Prts 1 000 $
Ct Obligation de garantie 60
Ct Gain la cession 100
Pour comptabiliser la cession
30
Instruments nanciers
94. Exemple Comptabilisation des cessions de droits partiels
La Socit B vend des droits proportionnels de 90 % dans des prts ayant une juste valeur de 1 100 $ et une valeur
comptable de 1 000 $. Il ny a aucun actif ou passif de gestion, car la Socit B estime que les avantages rsultant de la
gestion constituent une rmunration simplement adquate pour la prestation du service de gestion (remarque : les actifs
et passifs de gestion sont traits en plus amples dtails la suite du prsent exemple).
Justes valeurs
Produit en trsorerie de la cession de droits de 90 % 990 $
Droits de 10 % conservs [(990 $ 9/10) 1/10] 110
Valeur comptable dtermine selon les justes valeurs
relatives Juste valeur
Pourcentage
de la juste
valeur totale
Valeur
comptable
attribue
Droits vendus dans les prts (90 %) 990 $ 90 $ 900 $
Droits conservs dans les prts (10 %) 110 10 100
Total 1 100 $ 100 $ 1 000 $
Gain la cession
Produit net 990 $
Valeur comptable des prts cds 900
Gain la cession 90 $
criture de journal
Dt Encaisse 990 $
Ct Prts 900 $
Ct Gain la cession 90
Pour comptabiliser la cession
Actifs et passifs de gestion
95. Il arrive parfois que le cdant accepte de grer les actifs cds. Les services de gestion comprennent les services suivants :
a) recouvrement auprs des dbiteurs du principal, des intrts et des montants dposer en main tierce;
b) le paiement des impts et taxes et des assurances mme les dpts en main tierce;
c) le suivi des impays;
d) lexcution des garanties au besoin;
e) le placement temporaire des fonds dans lintervalle avant la distribution.
Lorsquune obligation de grer des crances est assume, un actif de gestion ou un passif de gestion est comptabilis, moins
que :
les actifs ne soient titriss;
la totalit des titres en rsultant ne soient conservs;
les titres ne soient classs comme tant valus au cot aprs amortissement.
96. Lorsque les avantages futurs de la gestion ne procureront vraisemblablement pas au cdant une rmunration adquate pour
la prestation du service de gestion, la rsultante est un passif de gestion plutt quun actif de gestion. Par exemple, si, dans
lopration illustre dans lexemple du paragraphe 93 ci-dessus, le cdant avait accept de grer les prts sans toucher expres-
sment de rmunration et quil avait estim que la juste valeur de cette obligation de gestion slevait 50 $, le produit net
aurait t ramen 1 050 $, le gain la cession aurait t ramen 50 $, et le cdant aurait comptabilis un passif de gestion
de 50 $. Ces faits modis sont illustrs au paragraphe 97 ci-aprs. La gestion ne devient un actif ou un passif distinct que
lorsquelle est spare contractuellement de lactif sous-jacent par la vente ou la titrisation des actifs avec conservation de la
gestion, ou par lacquisition ou la prise en charge distincte de la gestion.
31 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
97. Exemple Comptabilisation dun passif de gestion dans le cadre dune cession de crances (suite du paragraphe 93 ci-dessus)
La Socit C vend des prts ayant une juste valeur de 1 100 $ et une valeur comptable de 1 000 $. Elle accepte de grer les
prts sans toucher expressment de rmunration et estime que la juste valeur de cette obligation de gestion slve 50 $.
La Socit C obtient une option visant lachat auprs du cessionnaire de prts semblables aux prts vendus (qui peuvent
se trouver aisment sur le march) et prend en charge une obligation de garantie limite consistant racheter les prts en
souffrance. La Socit C accepte de verser au cessionnaire un rendement correspondant un taux dintrt variable mme
si, selon les conditions contractuelles des prts, le taux dintrt est xe (cette clause est, dans les faits, un swap de taux).
Justes valeurs
Produit en trsorerie 1 050 $
Swap de taux 40
Option dachat 70
Obligation de garantie 60
Passif de gestion (50)
Produit net
Trsorerie reue 1 050 $
Plus : Option dachat 70
Swap de taux 40
Moins : Obligation de garantie (60)
Obligation de garantie supplmentaire (50)
Produit net 1 050 $
Gain la cession
Produit net 1 050 $
Valeur comptable des prts cds 1 000
Gain la cession 50 $
criture de journal
Dt Encaisse 1 050 $
Dt Swap de taux 40
Dt Option dachat 70
Ct Prts 1 000 $
Ct Obligation de garantie 60
Ct Passif de gestion 50
Ct Gain la cession 50
Pour comptabiliser la cession
32
Instruments nanciers
98. Exemple Cession de crances dont la gestion est conserve
La Socit D octroie des prts de 1 000 $ qui gnreront des produits dintrts de 10 % sur leur dure estimative de
neuf ans. Elle vend une autre entit le principal de 1 000 $ de ces prts et le droit de toucher des produits dintrts
au taux de 8 % pour une contrepartie de 1 000 $. La Socit D continuera de grer les prts, et le contrat stipule que la
rmunration quelle touchera pour la prestation des services de gestion sera le droit de recevoir la moiti des produits
dintrts non vendus. Lautre moiti des produits dintrts non vendus est considre comme un coupon dintrts. la
date de la cession, la juste valeur des prts, y compris la gestion, est de 1 100 $. La juste valeur de lactif de gestion est de
40 $.
Justes valeurs
Produit en trsorerie 1 000 $
Actif de gestion 40
Coupon dintrts 60
Valeur comptable dtermine selon les justes valeurs
relatives Juste valeur
Pourcentage
de la juste
valeur totale
Valeur
comptable
attribue
Prts vendus 1 000 $ 91,0 910 $
Actif de gestion 40 3,6 36
Coupon dintrts 60 5,4 54
Total 1 100 $ 100,0 1 000 $
Gain la cession
Produit net 1 000 $
Valeur comptable des prts cds 910
Gain la cession 90 $
critures de journal
Dt Encaisse 1 000 $
Ct Prts 910 $
Ct Gain la cession 90
Pour comptabiliser la cession
Dt Actif de gestion 36 $
Dt Coupon dintrts 54
Ct Prts 90 $
Pour comptabiliser lactif de gestion et le coupon dintrts
99. Lexemple du paragraphe 97 illustre comment un cdant comptabiliserait une opration de titrisation simple dans le cadre de
laquelle la gestion est conserve. La Socit D aurait aussi pu cder les crances une socit par actions ou une ducie qui
est une structure daccueil admissible. Cette dernire aurait par la suite titris les prts en vendant des droits de bnciaire
au public. La structure daccueil admissible aurait vers le produit en trsorerie au cdant initial, qui aurait comptabilis la
cession comme une vente et dcomptabilis les crances cdes si les conditions nonces au paragraphe 3856.B5 avaient t
runies. Les oprations de titrisation runissent souvent plusieurs des lments gurant dans les exemples prcdents, comme
lillustrent les exemples qui suivent.
33 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
100. Exemple Comptabilisation des cessions de droits partiels dont le produit se compose de trsorerie, de drivs, dautres
passifs et dactifs ou de passifs de gestion
La Socit E octroie des prts remboursables par anticipation de 1 000 $ qui gnreront des produits dintrts de 10 %
sur leur dure de vie prvue de neuf ans. Elle vend une autre entit une fraction de 9/10 du principal et le droit de
toucher des produits dintrts au taux de 8 %. La Socit E continuera de grer les prts, et le contrat stipule que la
rmunration quelle touchera pour la prestation des services de gestion sera quivalente 2 % des produits dintrts
non vendus. La Socit E obtient une option visant lachat auprs du cessionnaire de prts semblables aux prts vendus
(qui peuvent se trouver aisment sur le march) et prend en charge une obligation de garantie limite consistant racheter
les prts en souffrance.
Justes valeurs
Produit en trsorerie 900 $
Option dachat 70
Obligation de garantie 60
Actif de gestion 90
Droits de 10 % conservs dans les prts 100
Produit net
Trsorerie reue 900 $
Plus : Option dachat 70
Moins : Obligation de garantie (60 )
Produit net 910 $
Valeur comptable dtermine selon les justes valeurs
relatives Juste valeur
Pourcentage
de la juste
valeur totale
Valeur
comptable
attribue
Droits vendus 910 $ 83 830 $
Actif de gestion 90 8 80
Droits de 10 % conservs dans les prts 100 9 90
Total 1 100 $ 100 1 000 $
Gain la cession
Produit net 910 $
Valeur comptable des prts cds 830
Gain la cession 80 $
critures de journal
Dt Encaisse 900 $
Dt Option dachat 70
Ct Prts 830 $
Ct Obligation de garantie 60
Ct Gain la cession 80
Pour comptabiliser la cession
Dt Actif de gestion 80 $
Ct Prts 80 $
Pour comptabiliser lactif de gestion
Lors de la cession, la Socit E prsente les droits de 10 % quelle a conservs dans les prts leur valeur comptable
attribue de 90 $.
34
Instruments nanciers
Juste valeur
101. Exemple Comptabilisation des cessions lorsquil nest pas possible en pratique destimer la juste valeur
La Socit F vend une autre entit des prts ayant une valeur comptable de 1 000 $ pour une contrepartie compose
de trsorerie et dune option visant lachat de prts semblables aux prts vendus (qui peuvent se trouver aisment sur
le march), et elle prend en charge une obligation de garantie limite consistant racheter les prts en souffrance. La
Socit F sengage grer les actifs cds pour lautre entit. Dans la situation I, il nest pas possible pour la Socit F
destimer la juste valeur du contrat de gestion, mais elle est persuade que les produits de gestion constitueront une
rmunration plus quadquate pour la prestation du service de gestion. Dans la situation II, il nest pas possible pour la
Socit F destimer la juste valeur de lobligation de garantie.
Situation I Situation II
Produit en trsorerie 1 050 $ 1 050 $
Actif de gestion a) 40
Option dachat 70 70
Obligation de garantie 60 a)
J uste valeur des prts cds 1 100 1 100
Produit net Situation I Situation II
Trsorerie reue 1 050 $ 1 050 $
Plus : Option dachat 70 70
Moins : Obligation de garantie (60 ) a)
Produit net 1 060 $ 1 120 $
Valeur comptable dtermine selon les justes valeurs relatives (situation I)
J uste valeur
Pourcentage de la
juste valeur totale
Valeur comptable
attribue
Prts vendus 1 060 $ 100 1 000 $
Actif de gestion
Total 1 060 $ 100 1 000 $
Valeur comptable dtermine selon les justes valeurs relatives (situation II)
J uste valeur
Pourcentage de la
juste valeur totale
Valeur comptable
attribue
Prts vendus 1 120 $ 97 970 $
Actif de gestion 40 3 30
Total 1 160 $ 100 1 000 $
critures de journal Situation I Situation II
Dt Encaisse 1 050 $ 1 050 $
Dt Actif de gestion b) 30
Dt Option dachat 70 70
Ct Prts 1 000 $ 1 000 $
Ct Obligation de garantie 60 150 c)
Ct Gain la cession 60
Pour comptabiliser la cession
a) Il nest pas possible en pratique destimer la juste valeur.
b) Lactif est inscrit zro sil nest pas possible dans la pratique destimer la juste valeur des actifs.
c) Le montant comptabilis en tant que passif dans cet exemple est gal la somme des actifs connus moins la juste
valeur des passifs connus, cest--dire le montant qui ne donne lieu aucun gain ni aucune perte.
35 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
Crances de location dans des contrats de location-vente ou de location-nancement
102. Exemple Comptabilisation des cessions de crances de location-nancement assorties de valeurs rsiduelles
Au dbut de la deuxime anne dun contrat de location-vente dune dure de 10 ans, la Socit G vend, pour une
contrepartie de 505 $, un droit dans neuf diximes des loyers minimaux et conserve un droit dans un dixime des
loyers minimaux et dans la totalit de la valeur rsiduelle non garantie du matriel lou. La Socit G ne reoit aucune
rmunration expresse pour la gestion, mais elle estime que les autres avantages rsultant de la gestion constituent une
rmunration simplement adquate pour la prestation du service de gestion. Elle ninscrit donc aucun actif ou passif de
gestion. Les valeurs comptables et le gain connexe se calculent comme suit :
Valeurs comptables
Loyers minimaux 540 $
Produits nanciers non gagns lis aux loyers minimaux 370
Placement brut en loyers minimaux 910
Valeur rsiduelle non garantie 30
Produits nanciers non gagns lis la valeur rsiduelle 60
Placement brut en valeur rsiduelle 90
Placement brut en crance de location-nancement 1 000 $
Gain la cession
Trsorerie reue 505 $
Neuf diximes de la valeur comptable du placement brut en loyers minimaux 819
Neuf diximes de la valeur comptable des produits nanciers non gagns lis aux loyers
minimaux (333)
Valeur comptable nette des loyers minimaux cds 486
Gain la cession 19 $
criture de journal
Dt Encaisse 505 $
Dt Produits nanciers non gagns 333
Ct Crance de location 819 $
Ct Gain la cession 19
Pour enregistrer la cession de neuf diximes des loyers minimaux au dbut de la deuxime anne
Passifs nanciers
Extinction de passifs nanciers
103. Un passif nancier (ou une partie dun passif nancier) qui est teint doit tre dcomptabilis. Dans les anciennes normes,
ctait le terme rglement qui tait utilis plutt que le terme extinction. Un passif est teint lorsque lobligation est excute,
est annule ou prend n. Le chapitre 3856 fournit des indications pour faire la distinction entre lextinction dun passif nan-
cier et sa modication. La rengociation dun passif nancier donne lieu une extinction lorsque les nouvelles conditions de
linstrument diffrent substantiellement des conditions initiales. Le paragraphe 3856.A52 mentionne les deux cas o les
conditions dun passif rengoci sont considres comme diffrant substantiellement des conditions initiales :
a) la valeur actualise des ux de trsorerie selon les nouvelles conditions est diffrente dau moins 10 % de la valeur
actualise des ux de trsorerie qui restaient attendus du passif nancier initial;
b) il y a un changement de crancier et la dette initiale est lgalement acquitte.
104. Les ux de trsorerie peuvent tre touchs par suite de changements apports au montant du principal, au taux dintrt ou
lchance. Ils peuvent galement tre touchs par les commissions changes entre le dbiteur et le crancier pour modier
des lments tels que les suivants :
a) lexistence ou labsence dun droit de recours;
b) le rang de lobligation;
c) laffectation ou non de biens en garantie;
d) les clauses restrictives ou les clauses de renonciation;
36
Instruments nanciers
e) le garant;
f) les clauses de remboursement anticip.
Si les conditions dun instrument demprunt sont modies de lune ou lautre des faons indiques ci-dessus et que leffet
de ces modications sur les ux de trsorerie actualiss est dau moins 10 %, les modications sont substantielles et doivent
tre comptabilises comme un rglement de la dette initiale.
105. Les situations suivantes ne donnent pas lieu un rglement et nentranent pas la comptabilisation dun gain ou dune perte :
a) lannonce, par un dbiteur, de son intention de rembourser par anticipation linstrument demprunt la premire date de
remboursement anticip;
b) une entente, conclue avec un crancier, aux termes de laquelle linstrument demprunt mis par le dbiteur et dtenu par
une autre partie sera rembours.
106. Pour dterminer si une opration rpond aux conditions nonces lalina 3856.A52 a), les facteurs suivants doivent tre
pris en compte.
a) Les ux de trsorerie actualiser comprennent les suivants :
tous les ux de trsorerie viss par les conditions du nouvel instrument demprunt; plus
toute somme, y compris les commissions, paye par le dbiteur au crancier et affecte linstrument demprunt;
moins
toute somme, y compris les commissions, reue du crancier par le dbiteur dans le cadre de la modication ou de
lchange.
b) Si linstrument demprunt initial ou le nouvel instrument demprunt est assorti dun taux dintrt variable, le taux varia-
ble en vigueur la date de la modication ou de lchange est utilis pour calculer les ux de trsorerie de linstrument
taux variable.
c) Si le nouvel instrument demprunt ou linstrument demprunt initial est remboursable ou encaissable par anticipation,
des analyses distinctes de ux de trsorerie doivent tre effectues en posant comme hypothse que loption de rem-
boursement anticip ou dencaissement anticip est exerce ou pas. Les hypothses relatives aux ux de trsorerie qui
donneront la variation la plus faible serviront dterminer si le seuil de 10 % est atteint.
d) Si linstrument demprunt est assorti de modalits visant des paiements conditionnels ou de modalits inhabituelles de
taux dintrt, il faudra recourir lexercice du jugement pour dterminer les ux de trsorerie qui sont appropris.
e) Le taux dactualisation utiliser pour calculer la valeur actuelle des ux de trsorerie est le taux dintrt effectif, des
ns comptables, de linstrument demprunt initial.
f) Si, dans lanne prcdant lopration considre, lemprunt a t modi ou chang et que cette opration na pas
donn lieu un rglement, ce sont les conditions de lemprunt initial qui taient en vigueur il y a un an qui doivent tre
utilises pour dterminer si la modication ou lchange considr constitue un rglement ou non.
107. Si les valeurs actualises des ux de trsorerie de linstrument demprunt initial et du nouvel instrument demprunt diffrent
dau moins 10 % :
a) le nouvel instrument demprunt est comptabilis initialement sa juste valeur ajuste en fonction du montant des com-
missions et des cots de transaction engags pour rengocier lemprunt;
b) la diffrence entre la juste valeur du nouveau passif et la valeur comptable du passif initial, y compris toutes les commis-
sions et tous les cots de transaction initialement inclus dans la valeur comptable, est comptabilise comme un gain ou
une perte lextinction du passif initial.
108. La juste valeur est galement utilise pour dterminer le taux dintrt effectif du nouvel instrument si la mthode du taux
dintrt effectif est applique. Si tel nest pas le cas, la diffrence entre le montant du principal du nouvel emprunt et sa
valeur comptable doit tre amortie de faon systmatique sur la dure du nouvel emprunt.
109. Si les valeurs actualises des ux de trsorerie de linstrument demprunt initial et du nouvel instrument demprunt diffrent
de moins de 10 %, les commissions ou les cots associs la rengociation sont ajouts la valeur comptable de linstrument
et, combins avec les commissions ou les cots antrieurement comptabiliss dans la valeur comptable de linstrument, sont
amortis sur la dure restante de linstrument. Si les commissions et les cots antrieurement comptabiliss dans la valeur
comptable de linstrument sont amortis selon la mthode du taux dintrt effectif, un nouveau taux dintrt effectif doit tre
calcul sur la base de la valeur comptable et des ux de trsorerie modis.
37 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
110. Le fait que le crancier principal accorde une sous-participation dautres prteurs ne modie pas le traitement de linstru-
ment par le dbiteur, sauf si les ux de trsorerie sont galement modis du fait que lemprunteur ne sest pas acquitt de
son obligation envers la banque principale. Toutefois, si lemprunt a t syndiqu et que le dbiteur a une obligation envers
chaque membre du syndicat, il est possible que la rengociation donne lieu, dans les faits, plus dun passif si plusieurs
membres du syndicat acceptent des nouvelles conditions diffrentes.
111. Lorsquun intermdiaire participe lobtention ou la rengociation dun emprunt par un emprunteur, il peut tre ncessaire
dvaluer si lintermdiaire agit titre de contrepartiste ou de mandataire pour dterminer si lemprunt initial a t acquitt
(paragraphe 3856.A51). Les exemples qui suivent ne sont que des indications, et lentit pourrait devoir valuer si lopration
fait en sorte quelle devienne une entit ayant une obligation dinformation du public.
a) Lorsque le rle de lintermdiaire se limite placer ou racqurir les titres demprunt pour le dbiteur sans exposer ses
propres fonds un risque, lintermdiaire agit titre de mandataire. Lorsque lintermdiaire place ou racquiert les titres
demprunt pour le dbiteur en engageant ses propres fonds et en courant le risque de perdre ces fonds, il agit titre de
contrepartiste.
b) Lorsque lintermdiaire place des effets mis par le dbiteur et que le placement est effectu aux termes dune conven-
tion de placement pour compte, il agit titre de mandataire. Aux termes dune convention de placement pour compte, le
placeur accepte de nacheter que les titres quil est en mesure de vendre dautres parties; si le placeur ne peut commer-
cialiser les titres demprunt, lmetteur doit rembourser ces derniers. Lintermdiaire peut agir titre de contrepartiste
si le placement est effectu aux termes dune convention de prise ferme, qui exige que lintermdiaire dtienne tout titre
demprunt quil na pas t en mesure de vendre dautres parties.
c) Lorsque le dbiteur donne des instructions lintermdiaire et que ce dernier ne peut, de faon indpendante, amorcer un
change ou une modication de linstrument demprunt, lintermdiaire agit titre de mandataire. Lintermdiaire peut
agir titre de contrepartiste sil acquiert des titres demprunt dun autre porteur de titres sur le march ou change des
titres demprunt avec un tel porteur et quil peut subir une perte par suite de la transaction.
d) Lorsque la seule rmunration que touche lintermdiaire dans le cadre de son entente avec le dbiteur est une commis-
sion dun montant dtermin, lintermdiaire agit titre de mandataire. Par contre, si lintermdiaire peut dgager un
gain de la valeur des titres mis par le dbiteur, il agit titre de contrepartiste.
112. Exemple Banquier dinvestissement agissant titre de mandataire
Lorsquun banquier dinvestissement tiers agit titre de mandataire dun dbiteur, ses activits sont considres comme
celles du dbiteur. Lorsque le banquier dinvestissement achte des dtenteurs des titres demprunt en change dune
contrepartie en trsorerie, lopration est un rglement, mme si le banquier dinvestissement transfre ultrieurement
aux mmes investisseurs, ou des investisseurs diffrents, un instrument demprunt ayant des conditions identiques
ou non.
Lorsque le banquier dinvestissement achte des dtenteurs des titres demprunt en change dune contrepartie en
trsorerie et met simultanment des nouveaux instruments en change dune contrepartie en trsorerie, il ny a rglement
que si les conditions des deux instruments en question sont substantiellement diffrentes, selon la dnition donne ci-
dessus cette expression.
Si un banquier dinvestissement tiers agit titre de contrepartiste dans une opration, il est considr tre un dtenteur de
titres demprunt comme tous les autres dtenteurs de titres demprunt. Ainsi, si un banquier dinvestissement qui agit
titre de contrepartiste acquiert des titres demprunt auprs dautres parties, lacquisition na aucune incidence comptable
pour le dbiteur, et les oprations dchange ou de modication ralises entre le dbiteur et le banquier dinvestissement
doivent respecter les exigences dont il a t question prcdemment.
Modication dune ligne de crdit ou dun autre crdit renouvelable
113. Le paragraphe 3856.A56 fournit des indications pour dterminer si des modications apportes une ligne de crdit renou-
velable constituent un remplacement dune facilit par une autre ou une modication de linstrument initial. tant donn que
les ux de trsorerie futurs ne sont pas connus, lampleur de la modication est value en comparant la capacit de la facilit
avant et aprs la modication. La capacit sestime en multipliant le crdit maximum disponible par la dure maximale.
38
Instruments nanciers
114. Exemple Dtermination de lexcdent de la capacit demprunt de la nouvelle entente sur la capacit demprunt de lan-
cienne entente, et rpercussions comptables connexes des commissions et des cots
Conditions du crdit renouvelable initial :
Dure de 5 ans (dure restante de 3 ans)
Montant de lengagement : 1 000 000 $
Au moment de la modication, la capacit demprunt aux termes de lentente initiale est de 3 000 000 $, soit le produit
de la dure restante (3 ans) par le montant de lengagement (1 000 000 $).
Les modications suivantes sont apportes aux conditions initiales (le crancier demeure le mme) :
Situation A : Le montant de lengagement passe 1 500 000 $, et la dure de la nouvelle entente est de 3 ans (capacit
demprunt de 4 500 000 $).
Situation B : Le montant de lengagement est ramen 200 000 $, et la dure de la nouvelle entente est de 5,5 ans
(capacit demprunt de 1 100 000 $).
Situation C : Le crdit renouvelable initial est remplac par un prt terme de 750 000 $, dune dure de 3 ans, le
principal tant exigible la n de cette priode (capacit demprunt de 2 250 000 $).
Situation D : Le crdit renouvelable initial est remplac par un prt terme de 1 000 000 $, dune dure de 3 ans, le
principal tant exigible la n de cette priode (capacit demprunt de 3 000 000 $).
Dans chacune de ces situations, au moment o la modication est apporte lentente initiale, des cots non amortis de
15 000 $ lis lentente initiale gurent au bilan du dbiteur. De plus, le dbiteur verse une commission de 10 000 $ au
crancier et engage des cots de 20 000 $ auprs de tiers.
Situation
Ancienne
capacit
demprunt
Nouvelle
capacit
demprunt
Traitement comptable
des cots non amortis
Traitement comptable de la commission
et des cots engags auprs de tiers
A 3 000 000 $ 4 500 000 $ Montant de 15 000 $ amorti sur 3 ans Montant de 30 000 $ amorti sur 3 ans
B 3 000 000 $ 1 100 000 $ Une tranche de 63 % des cots non
amortis (9 450 $) est sortie du bilan,
et le solde (5 550 $) est amorti sur
5,5 ans
Montant de 30 000 $ amorti sur 5,5 ans
C 3 000 000 $ 2 250 000 $ Une tranche de 25 % des cots non
amortis (3 750 $) est sortie du bilan,
et le solde (11 250 $) est amorti sur
3 ans
Montant de 30 000 $ amorti sur 3 ans
D 3 000 000 $ 3 000 000 $ Montant de 15 000 $ amorti sur 3 ans Montant de 30 000 $ amorti sur 3 ans
Extinction de passifs nanciers au moyen dinstruments de capitaux propres
115. Lorsquun dbiteur rgle la totalit ou une partie dun passif en mettant des actions en faveur du crancier dans une opra-
tion de conversion dune dette en instruments de capitaux propres, les instruments de capitaux propres mis constituent la
contrepartie paye. Les instruments de capitaux propres sont valus leur juste valeur ou la juste valeur du passif la
date de lextinction, selon la valeur qui peut tre value de la faon la plus able. La diffrence entre la valeur comptable du
passif nancier (ou de la partie dun passif nancier) teint ou transfr un tiers et la contrepartie paye, y compris, sil y a
lieu, les actifs autres que de la trsorerie cds ou les passifs pris en charge, est comptabilise en rsultat net.
116. La juste valeur des instruments de capitaux propres mis est la valeur qui rete le mieux le montant de la contrepartie totale
paye dans le cadre de lopration, et elle peut comprendre la prime que le crancier exige pour rengocier les conditions du
passif nancier. Toutefois, lorsquil nest pas possible en pratique de dterminer la juste valeur des actions mises, la juste
valeur du passif doit tre utilise. tant donn que les conversions de dettes en instruments de capitaux propres sont sou-
vent ralises lorsquil y a manquement aux conditions du passif nancier (ce qui le rend payable vue), et comme lentit
nmettrait pas dactions si elle tait en mesure de rembourser sa dette, les indications du paragraphe 3856.A12 ne sont pas
appliques pour mesurer la juste valeur de la totalit ou dune partie du passif nancier teint.
117. Lorsque lmission des actions par lentit reprsente la contrepartie paye pour lextinction dune partie dun passif nan-
cier et la modication des conditions de la partie non teinte, la contrepartie paye doit tre rpartie entre la portion du passif
qui est teinte et la portion qui ne lest pas. Lentit doit tenir compte de cette rpartition pour dterminer le gain ou la perte
comptabiliser sur la partie du passif qui est teinte et pour valuer si les conditions de la partie restante du passif ont t
substantiellement modies.
39 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
Passifs convertibles
118. Lors de lextinction dun instrument demprunt convertible :
La clause de conversion a t initialement
value zro
Lun des lments, ou les deux, ont t
valus la juste valeur
Attribution de la
contrepartie
La contrepartie paye est attribue de la
faon suivante :
au passif, jusqu concurrence de sa
valeur comptable, y compris les intrts
courus;
tout solde est attribu llment de capi-
taux propres (alina 3856.A36 a)).
La contrepartie paye est attribue de la
faon suivante :
chaque composante, selon la mthode
qui a t applique pour rpartir initia-
lement le produit dmission de linstru-
ment demprunt convertible
(alina 3856.A36 b)).
La conversion est
effectue selon les
conditions initiales
(aucun montant vers en
trsorerie).
Lorsque loption de conversion est exerce selon les conditions initiales de linstrument, la
somme de la valeur comptable de llment de capitaux propres (la clause de conversion),
si elle nest pas nulle, et de la valeur comptable de llment de passif (y compris, le cas
chant, les intrts courus impays) est vire au capital-actions. Aucun gain ni aucune perte
ne sont comptabiliss (paragraphe 3856.A34).
La conversion est rgle
en trsorerie.
Lorsque loption de conversion est exerce et que lmetteur rgle son obligation en
trsorerie, lentit comptabilise en rsultat net un gain ou une perte sur lextinction de
llment de passif. Le rglement de llment de capitaux propres (la clause de conversion)
est trait comme une opration portant sur les capitaux propres : un gain est port au crdit
du surplus dapport; une perte est porte au dbit du surplus dapport jusqu concurrence
des gains antrieurs, le solde allant rduire les bnces non rpartis (paragraphe 3856.A35).
La conversion nest
pas effectue selon
les conditions initiales
(ratio de conversion
avantageux).
Lorsque lmetteur offre un ratio de conversion plus avantageux que celui stipul
initialement dans le contrat demprunt ou quil offre aux porteurs un nombre supplmentaire
dactions en vue de les inciter convertir linstrument demprunt avant une date dtermine,
les actions rsultant de la conversion sont values comme suit : les actions dont le nombre
correspond aux conditions initialement prvues sont values au prix contractuel initial
(cest--dire du ratio de conversion initial), et toute action supplmentaire mise est value
la juste valeur. Le gain ou la perte li llment de passif est comptabilis en rsultat,
et lcart entre la valeur comptable de loption de conversion et le montant du rglement
considr est trait comme une opration portant sur les capitaux propres
(paragraphe 3856.A37).
Loption de conversion
expire.
Le rglement est comptabilis la valeur de remboursement de linstrument, qui est
galement la valeur nominale de celui-ci. Llment de passif est dcomptabilis, et la
valeur comptable de llment de capitaux propres, si elle nest pas nulle, est vire au
surplus dapport (paragraphe 3856.A38).
40
Instruments nanciers
119. Exemple Comptabilisation de lextinction dun instrument nancier compos
Capital inc. (Capital) avait besoin de mobiliser 10 000 $ pour nancer ses activits et a prouv de la difcult trouver
le nancement ncessaire. Par consquent, elle a mis des obligations dun montant global de 10 000 $, remboursables
dans 5 ans et portant intrt au taux annuel de 6 %. Les obligations taient convertibles en actions ordinaires de Capital
raison de une pour une en cas de manquement aux conditions des obligations. La clause de conversion, value laide
du modle de Black et Scholes, slevait 250 $ lmission des obligations.
Capital aurait pu initialement comptabiliser lmission des obligations selon lune des deux mthodes suivantes :
La clause de conversion est value zro La clause de conversion est value la juste valeur
Dt Encaisse 10 000 $ Dt Encaisse 10 000 $
Ct Passif 10 000 $ Ct Passif 9 750 $
Ct Clause de conversion 250
Le tableau qui suit illustre le traitement comptable appliquer dans diverses situations dextinction des obligations (dans
ces exemples, il est prsum que tous les intrts ont t pays lorsque exigibles).
Situation La clause de conversion a t value zro
La clause de conversion a t value la juste
valeur
La conversion est
ralise pendant la
troisime anne selon
les conditions initiales
(aucun montant vers
en trsorerie).
Dt Passif 10 000 $ Dt Passif 9 900 $*
Ct Capital-actions 10 000 $ Dt Clause de conversion 250
Ct Capital-actions 10 150
La conversion est
ralise pendant la
troisime anne et
rgle en trsorerie.
Dt Passif 10 000 $ Dt Passif 9 900 $*
Ct Encaisse 9 500 $ Dt Clause de conversion 250
Ct Gain 500 Ct Encaisse 9 500 $
Ct Gain 634
Ct Surplus dapport 16
Lextinction nest
pas ralise selon les
conditions initiales
(ratio de conversion
avantageux).
Pour inciter les dtenteurs convertir leurs obligations pendant la troisime anne, Capital leur
offre 2 000 actions en sus du ratio initial de un pour un. Les 2 000 actions supplmentaires ont
chacune une juste valeur de 2 $ lmission.
Dt Passif 10 000 $ Dt Passif 9 900 $*
Dt Perte 4 000 Dt Clause de conversion 250
Ct Capital-actions 14 000 $ Dt Perte 3 755
Dt Bnces non rpartis 95
Ct Capital-actions 14 000 $
Le rglement survient
lexpiration ou
lchance de loption
de conversion et
consiste en une remise
de trsorerie.
Dt Passif 10 000 $ Dt Passif 10 000 $
Ct Encaisse 10 000 $ Ct Encaisse 10 000 $
Dt Clause de conversion 250 $
Ct CSurplus dapport 250 $
Le rglement survient
lexpiration ou
lchance de loption
de conversion et
consiste en une
remise dactions.
Dt Passif 10 000 $ Dt Passif 10 000 $
Ct Capital-actions 10 000 $ Ct Capital-actions 10 000 $
Dt Clause de conversion 250 $
Ct Capital-actions 250 $
* Llment de passif aurait fait lobjet dun amortissement sur une priode de 5 ans pour ramener sa valeur compta-
ble sa valeur lchance. Dans le prsent exemple, la mthode de lamortissement linaire a t utilise, mais la
mthode du taux dintrt effectif aurait tout aussi bien pu tre applique.
41 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
COMPTABILIT DE COUVERTURE
Introduction
120. La couverture est une activit dont lobjet est de modier lexposition dune entit un ou plusieurs risques. Une opra-
tion de couverture consiste compenser, au moyen dun contrat, une ou plusieurs des caractristiques dun autre contrat ou
groupe de contrats. De nombreuses couvertures surviennent naturellement lorsque les clauses dun contrat tablissant des
droits pour lentit sont compenses par les clauses dun contrat tablissant des obligations. Par exemple, le risque de change
dcoulant de la vente de biens ou de services libells en dollars amricains pourrait tre compens par des achats libells en
dollars amricains. Si la compensation nintervient pas naturellement au sein du modle conomique de lentit, celle-ci peut
se tourner vers les contrats drivs pour gnrer un effet de compensation. Par exemple, un swap de taux peut tre utilis
pour convertir, dans les faits, une dette taux variable en dette taux xe, ce qui facilite la prdiction et la gestion des ux
de trsorerie.
121. La comptabilit de couverture sentend dun processus aux termes duquel le moment normal de la comptabilisation des pro-
duits, charges, gains ou pertes lis un contrat est chang pour correspondre au moment de la comptabilisation des produits
lis un autre contrat et, de ce fait, permettre que les lments en question se compensent. Le montant total de produits
comptabilis sur la dure des contrats dsigns comme lments constitutifs dune relation de couverture demeure toutefois
le mme. La comptabilit de couverture attnue la volatilit des rsultats, volatilit qui peut susciter de la confusion chez le
lecteur des tats nanciers lorsque lentit a pris des mesures en vue de dterminer davance le rsultat conomique souhait.
122. tant donn que la comptabilit de couverture modie le traitement comptable normal dun ou de plusieurs lments consti-
tutifs de la relation de couverture, la relation de couverture doit tre dsigne et documente lors de sa mise en place. La
documentation doit prciser ce qui suit :
a) llment couvert;
b) llment de couverture correspondant;
c) la nature du risque ou des risques particuliers couverts;
d) la dure prvue de la relation de couverture.
123. Lentit doit sassurer que les conditions essentielles de llment de couverture et de llment couvert sont les mmes, tant
lors de la mise en place de la relation de couverture que pendant toute sa dure. Le chapitre 3856 nonce les conditions qui
doivent tre remplies pour tablir que le degr de compensation requis est atteint; ces conditions sont dcrites en plus amples
dtails dans les paragraphes qui suivent. Lorsquune entit dsigne une opration future comme lment couvert, la ralisa-
tion de celle-ci au moment et pour le montant prvus doit tre probable. Dans ce contexte, probable doit tre interprt
dans son acception habituelle, savoir plus probable quimprobable. Toutefois, lentit se doit davoir des attentes ralistes
et ne doit pas dsigner des oprations qui sont tout juste probables.
124. Il importe de comprendre quune relation de couverture ne peut tre dsigne a posteriori, sauf dans les cas permis dans la dis-
position transitoire spciale ajoute en 2011 [voir le paragraphe 3856.56]. Une opration peut tre dsigne comme lment
couvert aprs sa comptabilisation initiale, mais un driv ne peut tre dsign comme lment de couverture que lorsquil est
conclu; le traitement du driv de couverture selon la comptabilit dexercice ne peut pas tre appliqu rtroactivement.
125. Le chapitre 3856 interdit galement une entit de modier la dsignation; lentit ne peut cesser dappliquer la comptabilit
de couverture que dans les cas suivants :
a) lun des lments constitutifs cesse dexister;
b) il cesse dtre probable que lopration future couverte se ralise;
c) un vnement modie leffet de compensation qui existe entre les deux contrats.
lment couvert
126. Llment couvert est le contrat, le contrat futur ou le groupe de contrats qui est lorigine de lexposition au risque. Par
exemple, une socit est expose au risque de change si elle accepte dacheter une machine auprs dun fournisseur tranger
qui exige que le paiement soit effectu dans la monnaie de son pays. Le cot de lactif serait llment couvert sil tait dsi-
gn comme lment constitutif dune relation de couverture admissible. Pour modier lexposition au risque que le taux de
change en vigueur au moment du rglement soit moins favorable que le taux en vigueur au moment o est prise la dcision
deffectuer lachat, la direction peut conclure un contrat de change terme visant lachat du montant en monnaie trangre
ncessaire pour rgler lachat et, de ce fait, elle xe le prix de la machine.
42
Instruments nanciers
127. Selon le chapitre 3856, seuls les contrats suivants peuvent tre dsigns comme lments couverts :
a) lachat futur ou la vente future dune marchandise, en ce qui a trait au risque que le prix de la marchandise uctue de
faon dfavorable;
b) les ux de trsorerie futurs en monnaie trangre, en ce qui a trait au risque de uctuation dfavorable du taux de change;
c) les encaissements ou paiements dintrts affrents un actif ou un passif portant intrt, en vue soit de protger la juste
valeur de lactif ou du passif, soit de xer le taux dintrt;
d) le risque de taux dintrt et le risque de change lis un actif ou un passif portant intrt et libell en monnaie tran-
gre, lorsquils sont couverts au moyen dun swap de devises;
e) le risque de change associ linvestissement net dans un tablissement tranger autonome.
128. Il est possible de couvrir plus dun contrat au moyen dun seul contrat driv pourvu que chaque opration rponde aux
conditions dapplication de la comptabilit de couverture et que le montant total des contrats faisant lobjet de la dsignation
corresponde au montant du contrat de couverture.
lment de couverture
129. Llment de couverture doit aussi tre prcis dans la documentation. Lorsque la comptabilit de couverture est applique
en conformit avec le chapitre 3856, cest toujours le traitement comptable de llment de couverture qui est modi. Par
opposition, selon les normes applicables aux entreprises ayant une obligation dinformation du public, cest le traitement
comptable de llment couvert ou de llment de couverture qui est touch, selon le type de relation de couverture qui est
en cause. Selon le chapitre 3856, seuls les instruments suivants peuvent tre des lments de couverture :
a) contrats terme de gr gr sur marchandises ou contrats de change terme;
b) swaps de taux de base;
c) swaps de devises de base;
d) actif nancier libell en monnaie trangre, mais seulement lorsquil est dsign comme couverture de linvestissement
net dans un tablissement tranger autonome.
Couverture de marchandises
130. Les conditions de linstrument de couverture doivent correspondre celles de llment couvert. Cette concordance assure
que les gains ou les pertes sur linstrument de couverture seront compenss par leffet du risque couvert sur llment cou-
vert. Lorsquune entit couvre le risque marchandises :
a) les quantits doivent tre les mmes;
b) la qualit ou la puret doivent tre semblables
1
;
c) chaque achat futur couvert ou vente future couverte doit tre ralis dans un dlai de 30 jours
2
de la date dchance du
contrat terme de gr gr servant de couverture;
d) il doit tre probable que la vente ou lachat futur aura lieu au moment et pour le montant attendus;
e) la juste valeur du contrat terme de gr gr doit tre nulle au commencement de la relation de couverture. Cela signie
que le contrat terme de gr gr doit tre dsign au moment o il est conclu.
1
lorigine, le chapitre 3856 exigeait que le paramtre relatif au lieu du contrat de couverture corresponde celui de llment couvert. Au moment de la r-
daction du prsent texte, le CNC avait approuv, sous rserve de nouvelles dlibrations la suite de la publication dun expos-sondage, des modications au
chapitre 3856 an de remplacer lexigence relative la concordance du lieu par une exigence selon laquelle la qualit ou la puret de la marchandise doivent
tre semblables. Cette exigence rduira au minimumle risque de base et facilitera la ralisation doprations de couverture lorsquil nest pas possible dans la
pratique de faire concorder le paramtre relatif au lieu des contrats en cause.
2
Dlai antrieur de 14 jours port 30 jours dans lexpos-sondage de mai 2011.
43 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
131. Exemple Couverture de lachat futur dune marchandise
J oailliers J ules (J J ) est un orissant designer et fabricant de bijoux situ Montral. Ses produits sont vendus dans des bou-
tiques et dans les principaux grands magasins partout au pays. J J a reu de clients des commandes fermes pour des bijoux
ncessitant environ 1 000 onces dor pur qui seront fabriqus en juin et en juillet 20X1, et il a dtermin les prix des bijoux
alors que le prix terme de lor pour juin 20X1 stablissait 1 400 $ US lonce, selon le contrat de juin ngoci la CBOT.
J J achte les alliages dor dun afneur qui lui facture le cours au comptant la date dexpdition. Bien que le niveau de
puret de ces alliages diffre, les prix des alliages varient directement en fonction du cours au comptant de lor pur, et J J a
calcul le nombre donces acheter pour obtenir les 1 000 onces dor pur ncessaires selon la puret de ces alliages.
Pour sassurer quil dgagera la marge brute vise de ses ventes futures, J J ngocie auprs dune banque un contrat
terme de gr gr (pour 1000 onces dor, au cot de 1 400 $ US) devant tre rgl en trsorerie et dont lchance est
le 28 juin 20X1. tant donn que le dollar canadien sest ngoci presque parit avec le dollar amricain et devrait
demeurer ce niveau jusqu ce que les commandes soient remplies et expdies, J J a initialement dcid de ne prendre
aucune mesure pour sassurer quil nest pas touch par la uctuation du taux de change entre le dollar canadien et le
dollar amricain.
Si J J nappliquait pas la comptabilit de couverture, il devrait comptabiliser immdiatement en rsultat net les
uctuations du cours du contrat de juin. J J dsigne les achats futurs de juin et de juillet quivalant 1 000 onces dor
comme lments couverts et les contrats de juin 20X1 comme lments de couverture.
Couverture de change
132. Les modications apportes en 2011 permettent une entit qui couvre le risque marchandises de couvrir galement le risque
de change auquel elle est expose lorsque soit lachat futur ou la vente future, soit le contrat de couverture nest pas libell dans
la monnaie dans laquelle elle value ses oprations aux ns de linformation nancire (voir le paragraphe 3856.A63 a)).
133. Exemple Couverture de change relative lachat futur dune marchandise (suite du paragraphe 131 ci-dessus)
En avril 20X1, J oailliers J ules (J J ) est trs inquiet du fait que la quasi parit entre le dollar canadien et le dollar amricain
ne tiendra pas jusqu lchance des contrats terme. Par consquent, J J achte un contrat de change terme visant lachat
de 1 400 000 $ US chant le 28 juin 20X1 (soit le dernier jour de ngociation des contrats sur or de juin), et le dsigne
comme couverture du risque de change li aux contrats terme.
134. Lorsquune entit couvre le risque de change, les conditions suivantes sappliquent :
a) le montant et la monnaie du contrat terme de gr gr doivent correspondre ceux de lopration future ou du groupe
doprations futures;
b) le contrat terme de gr gr doit arriver chance dans un dlai de 30 jours de la date de rglement de lopration
future ou des oprations futures;
c) il doit tre probable que chaque opration future sera rgle au moment et pour le montant attendus;
d) la juste valeur du contrat terme de gr gr doit tre nulle au moment o il est dsign.
135. Il convient de souligner que la dure de la relation de couverture doit galement tre prcise dans la documentation. Bien
que, dans lexemple du paragraphe 126 ci-dessus, lentit couvre lachat futur de la machine et dsigne cet achat comme
lment couvert, elle obtient la meilleure protection conomique lorsque la date dchance du contrat correspond la date
de rglement de lachat. Le chapitre 3856 permet la dsignation dun contrat terme de gr gr qui choit aprs la date de
livraison prvue. Dans Amliorations 2011 des Normes comptables pour les entreprises capital ferm, le CNC a fait passer
le dlai maximal entre le rglement de llment couvert et lchance du contrat de couverture de 14 jours (dlai prvu ini-
tialement dans le chapitre 3856) 30 jours.
44
Instruments nanciers
136. Exemples Couverture dune opration future libelle en monnaie trangre
A Oreillers de lOuest (OO) effectue un achat darticles de stock de 100 000 $ US pour livraison le 7 fvrier. Elle a
lintention de rgler cet achat 30 jours plus tard, soit le 7 mars. Elle dsigne un contrat de change terme visant
lachat de 100 000 $ US pour la somme de 105 000 $ CA chant le 7 mars comme couverture de lachat. Cette
relation est admissible la comptabilit de couverture tant donn que les montants dsigns, les monnaies et les
dates correspondent parfaitement.
B tagres de lEst (EE) effectue un achat darticles de stock de 100 000 $ US pour livraison le 7 fvrier. Elle a lin-
tention de rgler cet achat 30 jours plus tard, soit le 7 mars. Elle dsigne un contrat visant lachat, le 31 mars, de
100 000 $ US pour la somme de 105 000 $ CA comme couverture de lachat. Cette relation est admissible la comp-
tabilit de couverture tant donn que le contrat arrive chance dans un dlai de 30 jours de la date de
rglement du compte crditeur rsultant de lachat.
C Comptoirs du Centre (CC) effectue un achat darticles de stock de 100 000 $ US pour livraison le 7 fvrier. Elle a
lintention de rgler cet achat 60 jours plus tard, soit le 7 avril. Elle couvre lachat au moyen dun contrat de change
terme chant le 15 avril. Cette relation sera admissible la comptabilit de couverture une fois approuves les
modications au chapitre 3856 proposes dans lexpos-sondage de mai 2011, car le contrat terme de gr gr sera
rgl dans un dlai de 30 jours de la date de lachat futur darticles de stock.
Couverture du risque de taux dintrt
137. Les swaps de taux peuvent tre utiliss pour convertir, dans les faits, un actif ou un passif taux variable en actif ou passif
taux xe ou encore un actif ou un passif taux xe en actif ou passif taux variable. La comptabilit de couverture peut tre
applique lorsque les conditions suivantes sont runies :
a) le notionnel du swap correspond au principal de lactif ou du passif portant intrt qui est dsign comme llment
couvert;
b) la juste valeur du swap est nulle au commencement de la relation de couverture;
c) la formule pour calculer les rglements nets dcoulant du swap de taux est la mme pour chaque rglement net. Cela
signie que le taux xe reste le mme jusqu lchance et que le taux variable est fond sur le mme taux de rfrence
et fait lobjet du mme ajustement constant ou ne comporte aucun ajustement;
d) il est probable que lactif ou le passif portant intrt ne sera pas rgl par anticipation;
e) le taux de rfrence pour la branche variable du swap concorde avec le taux dintrt dsign comme comportant le
risque de taux couvert dans la relation de couverture en cause;
f) le swap vient chance dans un dlai de deux semaines de la date dexpiration de lactif ou du passif nancier dsign;
g) le taux variable du swap nest limit par aucun plancher ni aucun plafond;
h) dans le cas dune couverture portant sur un actif ou un passif taux xe, lintervalle entre les rexations du taux dintrt
variable du swap est assez court (gnralement de trois six mois ou moins) pour justier lhypothse que le paiement
ou lencaissement des intrts variables se fait au taux du march;
i) dans le cas dune couverture portant sur un actif ou un passif taux variable, lcart entre les dates de rexation du taux
du swap et les dates de rexation du taux de lactif ou du passif taux variable ne dpasse pas deux semaines.
138. Exemple Swap de taux
Semiconducteurs du Sud (SS) contracte un emprunt de 1 000 000 $ remboursable dans trois ans. Cet emprunt porte
intrt un taux variable correspondant au taux prfrentiel major de 5 %. Les intrts sont payables trimestriellement.
SS ne peut rembourser lemprunt par anticipation. Simultanment, SS conclut un swap de taux de trois ans ayant un
notionnel de 1 000 000 $ aux termes duquel elle paie des intrts au taux xe de 4 % et reoit des intrts au taux
prfrentiel moyen. La combinaison du swap de taux et de lemprunt fait en sorte que SS paiera des intrts au taux xe
de 9 %.
Tant lemprunt que le swap prvoient que des paiements soient effectus ou reus trimestriellement. Le taux variable du
swap de taux fait lobjet dune rexation trimestrielle. SS dsigne le swap de taux comme couverture de lexposition au
risque de uctuation des taux dintrt associ lemprunt taux variable.
Swap de devises
139. Toutes les exigences relatives la dsignation dun swap de taux comme lment de couverture sappliquent galement dans
le cas de la dsignation dun swap de devises comme couverture du risque de taux dintrt et du risque de change associs
un actif ou un passif portant intrt, mais modies de la faon suivante :
45 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
a) lorsque les rglements du swap de devises ne sont pas calculs sur une base nette, la formule de calcul des montants bruts
est la mme pour chaque rglement. Cela signie que le taux xe reste le mme jusqu lchance et que le taux variable
est fond sur le mme taux de rfrence et fait lobjet du mme ajustement constant ou ne comporte aucun ajustement;
b) la monnaie dans laquelle une branche du swap est libelle est la mme que celle dans laquelle lactif ou le passif couvert
sous-jacent est libell et la monnaie dans laquelle est libelle lautre branche du swap est la mme que celle dans laquelle
lentit value lactif ou le passif couvert dans ses tats nanciers;
c) lorsque plusieurs swaps sont utiliss, leffet combin de tous les swaps rpond la description donne en b) pour un swap
unique.
140. Exemple Swap de devises
Niveleuses du Nord (NN) value ses actifs et ses passifs en dollars canadiens, et prsente ses tats nanciers dans cette
monnaie. Elle a accept de nancer lachat de lun de ses produits par un client amricain et lui octroie ainsi un prt de
1 000 000 $ US de cinq ans portant intrt au LIBOR major de 3 %. Simultanment, elle conclut un swap de devises
qui lui garantit le montant en dollars canadiens du remboursement du prt et lui procure un taux de rendement xe. NN
dsigne le swap comme couverture de lexposition aux risques de change et de taux dintrt associs au prt.
Couverture de linvestissement net dans un tablissement tranger autonome
141. Le chapitre 1651 permet une entit de dsigner un driv ou un instrument de trsorerie libell en monnaie trangre
comme couverture de lexposition aux uctuations du change causes par la conversion de linvestissement net dans un ta-
blissement tranger autonome. Lentit qui choisit dappliquer la comptabilit de couverture pour une telle relation prsente,
dans un poste distinct des capitaux propres, les gains ou les pertes de change sur linstrument de couverture en rduction des
gains ou des pertes sur linvestissement.
Application de la comptabilit de couverture
142. Lapplication de la comptabilit de couverture en conformit avec le chapitre 3856 se traduit par la comptabilisation selon la
mthode de la comptabilit de caisse ou de la comptabilit dexercice des drivs utiliss pour couvrir des actifs nanciers,
des passifs nanciers ou des oprations futures (comme des achats et des ventes prvus) plutt que selon la mthode de
comptabilisation la juste valeur, qui doit normalement tre applique. Pour tre admissible la comptabilit de couverture,
le driv doit avoir des caractristiques principales qui sont sufsamment similaires celle de llment couvert, de sorte
que le gain ou la perte sur le driv compensera la perte ou le gain sur llment couvert. Dans la plupart des cas, les instru-
ments utiliss dans le cadre de stratgies de report ne sont pas admissibles la comptabilit de couverture, car les gains ou
les pertes sur les contrats antrieurs ne peuvent pas tre rinvestis dans les contrats ultrieurs sans modier le ratio de cou-
verture de faon telle que le montant du contrat terme de gr gr corresponde celui de llment couvert dsign. Cela
ne veut pas dire pour autant que les stratgies de couverture faisant appel au report ne rduisent pas les risques. Toutefois, le
chapitre 3856 ne vise pas accorder des allgements comptables pour les stratgies de couverture plus volues.
143. Lorsquun driv est admissible comme lment de couverture dune opration future, il nest pas comptabilis au bilan
avant la premire des deux dates suivantes : la date laquelle il choit et la date laquelle lopration future se ralise. Lors-
que lopration se ralise en premier, le driv est comptabilis sa valeur intrinsque, et le gain ou la perte est comptabilis
en tant quajustement de la valeur comptable de llment couvert. Lorsque llment couvert est comptabilis directement
comme produit ou charge, le gain ou la perte sur le driv de couverture vient ajuster le montant du produit ou de la charge
comptabilis. La diffrence entre le gain ou la perte inscrit lors de la comptabilisation de llment couvert et le montant
du gain ou de la perte ralis lchance du driv est comptabilise en rsultat net. Ce montant compensera le gain ou la
perte sur le compte dbiteur ou le compte crditeur rsultant de llment couvert. Si la date dchance du driv correspond
parfaitement la date de rglement du compte dbiteur ou crditeur, aucun gain ni aucune perte ne seront comptabiliss en
rsultat net.
46
Instruments nanciers
144. Exemple Effets de la comptabilit de couverture
Le 2 janvier 20X1, alors que le taux de change entre le dollar canadien et le dollar amricain est de 1,10 $, Design
Denis (DD) achte une machine pour un montant de 100 000 $ US pour livraison le 2 mars 20X1. An de rduire au
minimum son exposition au risque de change, la direction de lentreprise conclut, le mme jour, un contrat de change
terme visant lachat de 100 000 $ US le 2 mars pour la somme de 112 000 $ CA. DD serait tenue de passer les critures
suivantes pour comptabiliser ces oprations.
Sans application de la comptabilit de couverture Application de la comptabilit de couverture
2 janvier
Aucune criture ncessaire. La juste valeur du contrat de
change terme est nulle au moment o il est conclu.
Aucune criture
31 janvier taux de change : 1,05
Dt Perte sur contrat de change
terme (/R)
7 000 $ Aucune criture
Ct Contrat de change terme
(bilan)
7 000 $
Pour comptabiliser la variation de la juste valeur du contrat de change terme
28 fvrier taux de change : 1,11
Dt Contrat de change terme (bilan) 7 000 $ Aucune criture
Ct Perte sur contrat de change
terme (/R)
7 000 $
Pour contrepasser lcriture de janvier
Dt Perte sur contrat de change
terme (/R)
1 000 $
Ct Contrat de change terme
(bilan)
1 000 $
Pour comptabiliser la variation de la juste valeur du contrat de change terme
2 mars taux de change : 1,13
Dt Contrat de change terme (bilan) 1 000 $ Dt Machine 113 000 $
Ct Perte sur contrat de change
terme (/R)
1 000 $ Ct Comptes crditeurs 113 000 $
Pour contrepasser lcriture de fvrier Pour comptabiliser la rception de la machine
Dt Machine 113 000 $ Dt Encaisse 113 000 $
Ct Comptes crditeurs 113 000 $ Ct Encaisse 112 000 $
Pour comptabiliser la rception de la machine Ct Machine 1 000
Pour comptabiliser le rglement du contrat de change terme
Dt Encaisse (quivalent en $ CA du
montant de 100 000 $ US reu)
113 000 $ Dt Comptes crditeurs 113 000 $
Ct Encaisse ($ CA pays) 112 000 $ Ct Encaisse 113 000 $
Ct Gain de change (/R) 1 000 Pour comptabiliser le rglement du compte crditeur
Pour comptabiliser le rglement du contrat de change terme
Dt Comptes crditeurs 113 000 $
Ct Encaisse 113 000 $
Pour comptabiliser le rglement du compte crditeur
Effet net
Bilan
Machine 113 000 $ Machine 112 000 $
tat des rsultats
Gain de change 1 000 $ Aucun effet
Il convient de souligner que, si DD napplique pas la comptabilit de couverture, elle prsentera une perte de 7 000 $
en janvier qui sera contrepasse par la suite. Cette situation ne serait pas source de problmes si DD ntait pas tenue de
produire des tats nanciers au 31 janvier, mais pourrait par ailleurs donner une image trompeuse.
47 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
145. Exemples Couverture dune opration future libelle en monnaie trangre (suite du paragraphe 136 ci-dessus)
A. Oreillers de lOuest (OO) reoit les articles de stock le 7 fvrier, date laquelle le taux de change au comptant est de
1 $ US =0,98 $ CA. La valeur rpute du contrat de change terme est de 7 000 $ ce moment. Elle rgle le compte
crditeur correspondant le 8 mars, alors que le taux de change au comptant est de 1 $ US =1,01 $ CA. OO passe les
critures suivantes.
7 fvrier
Dt Stocks 98 000 $
Ct Comptes crditeurs 98 000 $
Dt Stocks 7 000 $
Ct Contrat de change terme 7 000 $
Pour comptabiliser la rception des articles de stock
7 mars
Dt Comptes crditeurs 98 000 $
Dt Perte de change 3 000
Ct Encaisse 101 000 $
Dt Contrat de change terme 7 000 $
Dt Montant de trsorerie en $ US reu en $ CA 101 000
Ct Gain de change 3 000 $
Ct Montant de trsorerie en $ CA vers 105 000
Pour comptabiliser le rglement du compte crditeur et du contrat de change terme
Rsum : Les articles de stock sont comptabiliss pour un montant de 105 000 $, et lentit ne comptabilise aucun gain ni
aucune perte de change.
B. tagres de lEst (EE) reoit les articles de stock le 7 fvrier, date laquelle le taux de change au comptant est de
1 $ US =0,98 $ CA. Elle rgle le compte crditeur correspondant le 7 mars, alors que le taux de change au comptant
est de 1 $ US =1,01 $ CA. Le contrat de change terme de gr gr choit le 31 mars, alors que le taux de change
au comptant est de 1 $ US =1,03 $ CA. EE passe les critures suivantes.
7 fvrier
Dt Stocks 98 000 $
Ct Comptes crditeurs 98 000 $
Dt Stocks 7 000 $
Ct Contrat de change terme 7 000 $
7 mars
Dt Comptes crditeurs 98 000 $
Dt Perte de change 3 000
Ct Encaisse 101 000 $
31 mars
Dt Montant de trsorerie en $ US reu en $ CA 103 000 $
Dt Contrat de change terme 7 000
Ct Montant de trsorerie en $ CA vers 105 000 $
Ct Gain de change 5 000
Pour comptabiliser le rglement du compte crditeur et du contrat de change terme de gr gr
Rsum : Les articles de stock sont comptabiliss pour un montant de 105 000 $. Un gain net de change de 2 000 $ est
comptabilis, et ce gain reprsente la partie inefcace rsultant des uctuations du change entre la date de rglement du
compte crditeur et la date de rglement du contrat de change terme de gr gr.
48
Instruments nanciers
146. Exemples supplmentaires Couverture dune opration future libelle en monnaie trangre
C. Matriel de montagne (MM) effectue un achat darticles de stock de 100 000 $ US pour livraison le 3 mai. Elle a
lintention de rgler cet achat 30 jours plus tard, soit le 3 juin. Elle dsigne un contrat chant le 3 juin visant lachat
de 100 000 $ US pour la somme de 103 000 $ CA comme couverture de lachat. Elle reoit les biens le 3 mai, date
laquelle le taux de change au comptant est de 1 $ US =1,05 $ CA. Le 3 juin, le taux de change au comptant est de
1 $ US =1,04 $ CA. MM passe les critures suivantes.
3 mai
Dt Stocks 103 000 $
Ct Comptes crditeurs 103 000 $
Dt Contrat de change terme de gr gr 2 000 $
Ct Stocks 2 000 $
Pour comptabiliser la rception des articles de stock
3 juin
Dt Comptes crditeurs 105 000 $
Ct Encaisse 104 000 $
Ct Gain de change 1 000
Pour comptabiliser le rglement du compte crditeur
Dt Montant de trsorerie en $ US reu en $ CA 104 000 $
Dt Perte de change 1 000
Ct Montant de trsorerie en $ CA vers 103 000 $
Ct Contrat de change terme de gr gr 2 000
Pour comptabiliser le rglement du contrat de change terme de gr gr
Rsum : Les articles de stock sont comptabiliss pour un montant de 103 000 $, et lentit ne comptabilise aucun gain ni
aucune perte de change.
D. Plantes des prairies (PP) effectue un achat darticles de stock de 100 000 USD pour livraison le 3 mai. Elle a
lintention de rgler cet achat 30 jours plus tard, soit le 3 juin. Elle dsigne un contrat visant lachat, le 30 juin,
de 100 000 $ US pour la somme de 103 000 $ CA comme couverture de lachat. Elle reoit les biens le 3 mai, date
laquelle le taux de change au comptant est de 1 $ US =1,05 $ CA. Le 3 juin, le taux de change au comptant est
de 1 $ US =1,04 $ CA et, le 30 juin, date dchance du contrat de change terme, le taux de change est de 1 $ US
=1,06 $ CA. PP passe les critures suivantes.
3 mai
Dt Stocks 103 000 $
Ct Comptes crditeurs 103 000 $
Dt Contrat de change terme 2 000 $
Ct Stocks 2 000 $
Pour comptabiliser la rception des articles de stock
3 juin
Dt Comptes crditeurs 105 000 $
Ct Encaisse 104 000 $
Ct Gain de change 1 000
Pour comptabiliser le rglement du compte crditeur
30 juin
Dt Montant de trsorerie en $ US reu en $ CA 106 000 $
Ct Montant de trsorerie en $ CA vers 103 000 $
Ct Contrat de change terme 2 000
Ct Gain de change 1 000
Pour comptabiliser le rglement du contrat de change terme
Rsum : Les articles de stock sont comptabiliss pour un montant de 103 000 $, et un gain net de change de 2 000 $ est
comptabilis. Ce gain reprsente la partie inefcace rsultant des uctuations du change entre la date de rglement du
compte crditeur et la date de rglement du contrat de change terme.
49 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
147. Exemple Couverture du risque de taux dintrt laide dun swap de taux (suite du paragraphe 138 ci-dessus)
Semiconducteurs du Sud (SS) contracte un emprunt de 1 000 000 $ remboursable dans trois ans. Cet emprunt porte intrt
un taux variable correspondant au taux prfrentiel major de 5 %. Les intrts sont payables trimestriellement. SS ne
peut rembourser lemprunt par anticipation. Simultanment, SS conclut un swap de taux de trois ans ayant un notionnel de
1 000 000 $ aux termes duquel elle paie des intrts au taux xe de 4 % et reoit des intrts au taux prfrentiel moyen. La
combinaison du swap de taux et de lemprunt fait en sorte que SS paiera des intrts au taux xe de 9 %.
Tant lemprunt que le swap prvoient que des paiements soient effectus ou reus trimestriellement. Le taux variable
du swap de taux fait lobjet dune rexation trimestrielle. SS dsigne le swap de taux comme couverture de lexposition
au risque de uctuation des taux dintrt associ lemprunt taux variable. Le taux prfrentiel moyen pour chaque
trimestre est indiqu dans la premire colonne. des ns de simplication, lintrt est calcul comme si tous les
trimestres comptaient le mme nombre de jours (c.--d. montant annuel divis par 4).
An 1
Dt Encaisse 1 000 000 $
Ct Emprunt 1 000 000 $
Pour comptabiliser lemprunt
3 % Dt Charge dintrts (paiement sur lemprunt) 20 000 $
Ct Encaisse 20 000 $
Dt Charge dintrts (paiement sur le swap) 2 500 $
Ct Encaisse 2 500 $
3,5 % Dt Charge dintrts (paiement sur lemprunt) 21 250 $
Ct Encaisse 21 250 $
Dt Charge dintrts (paiement sur le swap) 1 250 $
Ct Encaisse 1 250 $
4 % Dt Charge dintrts (paiement sur lemprunt) 22 500 $
Ct Encaisse 22 500 $
Aucun paiement requis sur le swap, car le taux variable est gal au taux xe.
4,5 % Dt Charge dintrts (paiement sur lemprunt) 23 750 $
Ct Encaisse 23 750 $
Dt Encaisse 1 250 $
Ct Charge dintrts (paiement sur le swap) 1 250 $
An 2
5 % Dt Charge dintrts (paiement sur lemprunt) 25 000 $
Ct Encaisse 25 000 $
Dt Encaisse 2 500 $
Ct Charge dintrts (paiement sur le swap) 2 500 $
5,5 % Dt Charge dintrts (paiement sur lemprunt) 26 250 $
Ct Encaisse 26 250 $
Dt Encaisse 3 750 $
Ct Charge dintrts (paiement sur le swap) 3 750 $
6 % Dt Charge dintrts (paiement sur lemprunt) 27 500 $
Ct Encaisse 27 500 $
Dt Encaisse 5 000 $
Ct Charge dintrts (paiement sur le swap) 5 000 $
5 % Dt Charge dintrts (paiement sur lemprunt) 25 000 $
Ct Encaisse 25 000 $
Dt Encaisse 2 500 $
Ct Charge dintrts (paiement sur le swap) 2 500 $
50
Instruments nanciers
An 3
4 % Dt Charge dintrts (paiement sur lemprunt) 22 500 $
Ct Encaisse 22 500 $
Aucun paiement requis sur le swap, car le taux variable est gal au taux xe.
3 % Dt Charge dintrts (paiement sur lemprunt) 20 000 $
Ct Encaisse 20 000 $
Dt Charge dintrts (paiement sur lemprunt) 2 500 $
Ct Encaisse 2 500 $
2,5 % Dt Charge dintrts (paiement sur lemprunt) 18 750 $
Ct Encaisse 18 750 $
Dt Charge dintrts (paiement sur lemprunt) 3 750 $
Ct Encaisse 3 750 $
3 % Dt Charge dintrts (paiement sur lemprunt) 20 000 $
Ct Encaisse 20 000 $
Dt Charge dintrts (paiement sur le swap) 2 500 $
Ct Encaisse 2 500 $
Dt Emprunt 1 000 000 $
Ct Encaisse 1 000 000 $
Pour comptabiliser le remboursement de lemprunt
Rsum : SS effectue des paiements de 272 500 $ en faveur du prteur, mais reoit un montant net de 2 500 $ de la
contrepartie pendant la dure du swap. Les paiements aux termes du swap xent donc le taux dintrt effectif du prt 9 %.
INFORMATIONS FOURNIR
148. La prsente section comprend des exemples de notes qui pourraient rpondre aux obligations dinformation du chapi-
tre 3856. Il importe de souligner que ces exemples ne sont donns qu titre illustratif; le contenu des notes complmentaires
doit toujours reter les faits et circonstances pertinents, et permettre de rpondre lexigence globale relative limage
dle nonce de la faon suivante au paragraphe .04 du chapitre 1400, NORMES GNRALES DE PRSENTATION DES TATS
FINANCIERS :
Paragraphe 1400.04 Pour atteindre lobjectif dune image dle selon les principes comptables gnralement reconnus,
il faut :
a) appliquer le chapitre 1100, PRINCIPES COMPTABLES GNRALEMENT RECONNUS;
b) fournir des informations sufsantes propos des oprations ou des vnements qui ont un effet sur la situation
nancire, les rsultats dexploitation et les ux de trsorerie de lentit pour les priodes prsentes, et dont la
dimension, la nature et lincidence sont telles que leur mention est ncessaire la comprhension de cet effet;
c) fournir linformation de faon claire et comprhensible.
149. Les obligations dinformation ont pour but de fournir aux utilisateurs des informations sufsantes pour leur permettre de
comprendre les tats nanciers et de faire des demandes de renseignements pertinentes concernant des postes ou des op-
rations en particulier, lorsquils ont besoin de plus dinformations. Bien que la norme nimpose quun niveau minimal
dinformations fournir, lesquelles sont illustres dans les exemples qui suivent, le prparateur doit toujours se demander sil
devrait fournir des informations supplmentaires pour sassurer que les utilisateurs disposent de sufsamment dinformations
pour prendre des dcisions claires. Lobligation gnrale dinformation nonce au paragraphe 3856.37 est libelle dans
cette optique :
Paragraphe 3856.37 Lentit doit fournir des informations permettant aux utilisateurs de ses tats nanciers dvaluer
limportance des instruments nanciers au regard de sa situation et de sa performance nancires.
Actifs nanciers (paragraphe 3856.38)
150. Paragraphe 3856.38 Lentit doit indiquer la valeur comptable de chacune des catgories dinstruments nanciers suivan-
tes, soit au bilan, soit dans les notes complmentaires :
a) les actifs nanciers valus au cot aprs amortissement;
b) les actifs nanciers valus la juste valeur;
51 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
c) les placements dans des instruments de capitaux propres valus au cot, diminu pour tenir compte de la dprciation
le cas chant.
Note X Actifs nanciers
Le tableau qui suit prsente le classement et la valeur comptable des actifs nanciers de la socit, autres que la trsorerie
et les crances.
31 dcembre 20X1 31 dcembre 20X0
Au cot aprs amortissement 17 500 $ 12 500 $
Au cot 8 000 8 000
la juste valeur 4 100 3 600
29 600 $ 24 100 $
OU
Note Y Placements
Le tableau suivant prsente la composition de la valeur comptable des placements.
31 dcembre 20X1 31 dcembre 20X0
Au cot aprs amortissement :
Banque Rocheuse du Canada, certicats de placement garanti, 2
ans, 2 %, chant le 30 juin 20X2 10 000 $ 5 000 $
TlCanada, obligation 3 ans, 2,25 %, chant le 15 aot 20X3 7 500 7 500
17 500 $ 12 500 $
Au cot :
Participation de 10 % dans les actions ordinaires de Capital ferm
inc. 8,000 $ 8 000 $
la juste valeur :
Portefeuille de titres ngociables 4 100 3 600
29 600 $ 24 100 $
Crances et effets recevoir (paragraphe 3856.39)
151. Paragraphe 3856.39 Les crances et effets recevoir doivent tre ventils de faon montrer sparment les comptes
clients, les crances sur des parties apparentes et les autres crances de nature inhabituelle dont le montant est important.
Le montant et, si possible, lchance des crances qui ont plus dun an courir doivent tre indiqus sparment.
Note Z Crances et effets recevoir
31 dcembre 20X1 31 dcembre 20X0
Comptes clients 50 000 $ 45 000 $
Comptes clients, apparents 25 000 26 000
Crances, aide gouvernementale 5 000 4 500
Effets recevoir, employs, portant intrt au taux annuel de 4 %,
remboursables le 31 janvier 20X5 8 000 8 500
Effets recevoir, administrateurs, ne portant pas intrt, remboursables
vue 5 000 5 000
Provision pour crances irrcouvrables (2 500) (2 200)
90 500 $ 86 800 $
Cessions de crances (paragraphes 3856.40 et .41)
152. Les obligations dinformation relatives aux activits de titrisation ont t rduites par rapport celles gurant dans la Note
dorientation concernant la comptabilit NOC-12.
Paragraphe 3856.40 Lentit qui a cd des actifs nanciers au cours de la priode et qui comptabilise la cession
comme une vente doit :
a) indiquer le gain ou la perte gnr par lensemble des ventes de la priode;
b) prciser les mthodes comptables suivies pour :
52
Instruments nanciers
i) lvaluation initiale de tout droit conserv (y compris la mthode utilise pour en dterminer la juste valeur),
ii) lvaluation ultrieure des droits conservs;
c) fournir une description de tout lien pouvant subsister entre le cdant et les actifs cds, notamment la gestion, une
garantie ou des restrictions sur les droits conservs.
Paragraphe 3856.41 Lentit qui a cd des actifs nanciers de telle manire quils ne rpondent pas aux conditions de
dcomptabilisation doit prciser :
a) la nature et la valeur comptable des actifs;
b) la nature des risques et des avantages attachs la proprit de ces placements auxquels lentit reste expose;
c) la valeur comptable des passifs pris en charge lors de la cession.
Note 1 Rsum des principales mthodes comptables
Oprations de titrisation
An daccrotre ses liquidits, la socit titrise ses prts automobile, ses prts sur cartes de crdit et ses prts
hypothcaires rsidentiels en les vendant une entit indpendante qui met des titres en faveur des investisseurs. Elle
comptabilise ces oprations comme une vente lorsquelle transfre le contrle des actifs en change dune contrepartie
autre que des droits de bnciaire sur les actifs cds. La socit peut conserver des droits de gestion ou dautres droits
sur les actifs titriss. Le montant des gains ou des pertes la vente des actifs est fonction de leur valeur comptable
antrieure et des montants attribus la fraction vendue et aux droits conservs, sil en est, lesquels reposent sur les
justes valeurs estimatives relatives la date de la cession. Les prix cots sur le march, sils sont disponibles, sont utiliss
pour estimer les justes valeurs. Toutefois, des prix cots ne sont gnralement pas disponibles pour les droits conservs,
et la socit estime donc leur juste valeur laide de la valeur actualise des ux de trsorerie futurs prvus, estims au
moyen des meilleures estimations de la direction quant aux pertes sur crances, aux remboursements anticips, aux taux
dactualisation et aux autres facteurs pertinents compte tenu de la nature des droits conservs. Les actifs de gestion sont
amortis en fonction du montant et de la priode du produit net estimatif de la gestion.
Note D Cession de crances
Au cours de lexercice, la socit a vendu des prts automobile, des prts hypothcaires rsidentiels et des prts sur cartes
de crdit dans le cadre doprations de titrisation. Dans toutes ces oprations, la socit a conserv des obligations de
gestion et des droits subordonns. La socit touche des honoraires de gestion annuels denviron 0,5 % (pour les prts
hypothcaires), 2,0 % (pour les prts sur cartes de crdit) et 1,5 % (pour les prts automobile) du solde, et a le droit de
recevoir les ux de trsorerie futurs restant aprs la distribution du rendement contractuel aux investisseurs de la ducie
de titrisation. Les investisseurs et les ducies de titrisation nont aucun droit de recours sur les autres actifs de la socit
en cas de manquement de paiement de la part des dbiteurs. Les droits conservs par la socit sont subordonns ceux
des investisseurs. Leur valeur est expose aux risques de crdit, de remboursement anticip et de taux dintrt associs
aux crances cdes.
En 20X1, la socit a comptabilis un gain avant impts de 2,23 M$ (1,69 M$ en 20X0) relativement la titrisation de
prts automobile, de 3,02 M$ (2,14 M$) relativement la titrisation de prts sur cartes de crdit et de 2,56 M$ (1,5 M$)
relativement la titrisation de prts hypothcaires rsidentiels.
53 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
Dprciation (paragraphe 3856.42)
153. Lexemple du paragraphe 151 ci-dessus montre galement lapplication de lobligation dinformation suivante relative la
dprciation.
Paragraphe 3856.42 Lentit doit indiquer la valeur comptable des actifs nanciers dprcis, par type dactif, ainsi
que le montant de toute provision pour dprciation y affrente.
Note G Dprciation
Au 31 dcembre 20X1, la valeur comptable des comptes clients comprend une provision pour dprciation de 3 500 $
comptabilise pendant lexercice (2 200 $ en 20X0). Une tranche de 1 200 $ du solde de la provision de lexercice
prcdent a t reprise pendant lexercice par suite dune remonte de la demande pour les produits de la socit chez les
clients industriels de la socit (reprises de nant en 20X0).
OU
Les crances sont prsentes dduction faite dune provision pour crances irrcouvrables de 3 500 $ (2 200 $ en 20X0).
Passifs nanciers (paragraphes 3856.43 .46)
154. Paragraphe 3856.43 Dans le cas dobligations ou de titres semblables, demprunts hypothcaires ou dautres formes de
dette long terme, lentit doit indiquer :
a) le titre ou une description du passif;
b) le taux dintrt;
c) la date dchance;
d) lencours de crdit, ventil entre le principal et les intrts courus;
e) la monnaie dans laquelle la dette est remboursable lorsquil ne sagit pas de la monnaie que lentit utilise dans ses tats
nanciers;
f) les modalits de remboursement, y compris lexistence de clauses de rachat, de conversion ou relatives un fonds
damortissement.
Paragraphe 3856.44 Lentit doit indiquer la valeur comptable de tous les passifs nanciers qui sont garantis. Lentit doit
galement prciser :
a) la valeur comptable des actifs quelle a donns en garantie des passifs;
b) les conditions de cette mise en garantie.
Paragraphe 3856.45 Lentit doit fournir une estimation du montant global des versements effectuer au cours de chacun
des cinq prochains exercices pour honorer les clauses relatives au remboursement, un fonds damortissement ou au rachat
de la dette long terme.
Paragraphe 3856.46 En ce qui concerne les passifs nanciers comptabiliss la date de clture, lentit doit indiquer :
a) si, au cours de la priode, lun ou lautre de ces passifs nanciers se trouvait en souffrance ou faisait lobjet dun man-
quement quelque condition ou clause restrictive, de sorte que le prteur aurait pu exiger un remboursement anticip;
b) si le manquement a t rpar ou si les conditions du passif ont t rengocies avant lachvement des tats nanciers.
54
Instruments nanciers
Note M Dette long terme
20X1 20X0
Emprunt hypothcaire, principal remboursable par versements mensuels de 600
$, plus les intrts 4,25 %, composs semestriellement, chant le 31 mai 20X7,
garanti par un terrain et un btiment ayant une valeur comptable totalisant 150 000 $ 75 000 $ 82 200 $
Emprunt un actionnaire, ne portant pas intrt et non exigible avant le 1
er
janvier 20X3 25 000 26 000
100 000 $ 108 200 $
Partie court terme 7 200 7 200
92 800 $ 101 000 $
Les conditions de lentente demprunt hypothcaire imposent la socit de maintenir un ratio de fonds de roulement
et un ratio emprunts-capitaux propres spcis. Elles soumettent galement des restrictions les dpenses en
immobilisations et les distributions aux actionnaires. la date de clture, la socit ne respectait pas les conditions
de lentente demprunt hypothcaire. Le manquement la clause restrictive accorde au prteur le droit dexiger le
remboursement intgral de lemprunt. Toutefois, aprs la date de clture mais avant la date dachvement des tats
nanciers, la socit a rengoci les conditions de lemprunt hypothcaire an de sassurer quelle en respectait les
clauses restrictives. Par consquent, la socit continue de classer lemprunt hypothcaire dans le passif long terme
plutt que dans le passif court terme.
Les paiements de principal exigibles au cours des cinq prochains exercices stablissent comme suit :
20X2 7 200 $
20X3 7 200 $
20X4 7 200 $
20X5 7 200 $
20X6 7 200 $
Passifs nanciers (paragraphe 3856.47)
155. Paragraphe 3856.47 Lentit qui met lun quelconque des passifs nanciers ou instruments de capitaux propres mention-
ns ci-dessous doit fournir de la faon suivante des informations permettant aux utilisateurs des tats nanciers de compren-
dre les caractristiques de linstrument :
a) Dans le cas dun passif nancier qui contient la fois un lment de passif et un lment de capitaux propres (voir le
paragraphe 3856.21), lentit doit fournir, au sujet de llment de capitaux propres, des informations comprenant,
lorsque cela est pertinent :
i) la date ou les dates dexercice de loption de conversion;
ii) la date dchance ou dexpiration de loption;
iii) le ratio de conversion ou le prix dexercice;
iv) les conditions pralables lexercice de loption;
v) toute autre condition susceptible davoir une incidence sur lexercice de loption, telle quune clause restrictive
dont le non-respect entranerait une modication du calendrier dexercice ou du prix de loption.
b) Dans le cas dun instrument nancier qui est index sur les capitaux propres ou un autre facteur dtermin, comme
cela est dcrit au paragraphe 3856.14, lentit doit fournir des informations qui permettent aux utilisateurs des tats
nanciers de comprendre la nature, les modalits et les effets de la clause dindexation, les conditions dterminant le
paiement et, le cas chant, le calendrier prvisionnel des paiements.
c) Dans le cas dune action privilgie mise titre de mesure de planication scale mentionne au paragraphe 3856.23,
lentit doit fournir les informations suivantes :
i) dans le corps mme du bilan, le prix de rachat total de lensemble des catgories dactions de ce type en circulation;
ii) le prix de rachat total pour chaque catgorie dactions de ce type;
iii) le montant total des rachats prvus qui doivent tre faits au cours de chacun des cinq prochains exercices.
55 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
Note N Dbenture convertible
Au cours de lexercice, la socit a mis des dbentures convertibles de 100 000 $. Ces dbentures portent intrt au taux
annuel de 5 %, payable annuellement, et viennent chance le 31 dcembre 20X6. Les dtenteurs des dbentures ont
loption de convertir le principal de celles-ci en actions ordinaires au prix de 1 000 $ par action en tout temps aprs le
31 mars 20X3.
Lobligation de la socit envers les dtenteurs de dbentures convertibles au titre des paiements futurs dintrts et
de principal a t comptabilise comme un passif pour un montant correspondant au produit dmission de 100 000 $.
Aucune valeur na t attribue loption de conversion incorpore dans les dbentures convertibles la date de
lmission.
OU
Au cours de lexercice, la socit a mis des dbentures convertibles de 100 000 $. Ces dbentures portent intrt au taux
annuel de 5 %, payable annuellement, et viennent chance le 31 dcembre 20X6. Les dtenteurs des dbentures ont
loption de convertir le principal de celles-ci en actions ordinaires au prix de 1 000 $ par action en tout temps aprs le
31 mars 20X3.
Lobligation de la socit envers les dtenteurs de dbentures convertibles au titre des paiements futurs dintrts et de
principal a t comptabilise comme un passif pour un montant correspondant sa juste valeur de 90 000 $. Loption de
conversion incorpore dans les dbentures convertibles a t comptabilise dans les capitaux propres pour un montant
de 10 000 $, qui correspond la diffrence entre la contrepartie reue et la juste valeur du passif la date de lmission.
Note D Emprunt
Lemprunt porte intrt au taux prfrentiel de la Banque Canadiana major de 1,5 %, et lintrt est payable
mensuellement. Le principal est remboursable en versements annuels de 1 200 $ effectus la n de chaque exercice
pour lequel le total des capitaux propres de la socit dpasse 2 000 000 $. Le reste du principal est exigible le
31 dcembre 20X6.
Extrait du bilan de la socit
Capitaux propres 20X1 20X0
Actions ordinaires 100 $ 100 $
1 000 actions privilgies, catgorie A, rachetables au gr du dtenteur pour un montant
global de 1 000 000 $ 100 100
Bnces non rpartis 100 000 80 000
100 200 $ 80 200 $
Note S Capital-actions
Capital-actions mis 20X1 20X0
100 actions ordinaires 100 $ 100 $
1 000 actions privilgies, catgorie A, rachetables ( 1 000 $ laction) au gr du
dtenteur, assorties dun droit des dividendes non cumulatifs selon ce qui est dtermin
par les administrateurs 100 100
200 $ 200 $
Drivs (paragraphes 3856.48 .50)
156. Paragraphe 3856.48 Lentit doit indiquer :
a) le notionnel et la valeur comptable de tous les actifs drivs valus la juste valeur;
b) le notionnel et la valeur comptable de tous les passifs drivs valus la juste valeur;
c) la mthode utilise pour dterminer la juste valeur de tous les drivs valus la juste valeur;
d) le notionnel et la valeur accumule pour tous les swaps de taux dintrt et swaps de devises faisant partie des relations
de couverture dsignes.
Paragraphe 3856.49 Lorsque lentit utilise le cours fourni par un courtier en produits drivs pour valuer la juste valeur
dun actif ou dun passif driv, elle le signale, en prcisant la nature et les conditions de linstrument.
56
Instruments nanciers
Paragraphe 3856.50 Lentit doit fournir, au sujet des drivs qui sont lis des instruments de capitaux propres dune
autre entit et qui doivent tre rgls par la remise de tels instruments dont la juste valeur ne peut tre dtermine facilement
(voir le sous-alina 3856.12 b)ii)), sufsamment dinformations pour permettre au lecteur dapprcier les consquences
potentielles du contrat. Elle doit notamment indiquer ce titre :
a) le nom de lmetteur de linstrument de capitaux propres;
b) une description de linstrument de capitaux propres;
c) les modalits selon lesquelles le rglement se fera.
Note K Drivs
Au 31 dcembre 20X1, la socit tait partie des contrats de change terme visant lachat de 100 000 $ US la n de
chaque mois jusquau 30 juin 20X2. Ces contrats sont valus la juste valeur au moyen de taux et de prix cots. La
valeur comptable globale de ces contrats est un actif de 9 350 $ (passif de 3 700 $ au 31 dcembre 20X0).
La socit est partie un swap de taux dun notionnel de 500 000 $ chant le 30 septembre 20X5. Aux termes de ce
swap, la socit paie chaque trimestre des intrts au taux xe de 7 % et reoit des intrts au taux des acceptations
bancaires 90 jours. Au 31 dcembre 20X1, le swap donnait lieu un passif ayant une valeur comptable de 17 230 $,
telle que fournie par la contrepartie au swap (actif de 2 220 $ au 31 dcembre 20X0).
Un swap de taux dun notionnel de 150 000 $ chant le 30 juin 20X2 a t dsign comme couverture de lemprunt
terme de la socit chant la mme date. Aux termes de ce swap, la socit paie chaque mois des intrts au taux xe
de 5 % et reoit des intrts au taux prfrentiel de la banque major de 3 %. La valeur accumule au 31 dcembre tait
nulle.
Comptabilit de couverture (paragraphe 3856.51)
157. Paragraphe 3856.51 Lentit qui dsigne des drivs comme tant des lments de couverture doit fournir de la faon
suivante des informations permettant aux utilisateurs des tats nanciers de comprendre leffet de la comptabilit de
couverture :
a) En ce qui concerne la couverture dune opration future vise au paragraphe 3856.33, pendant la dure de la relation
de couverture, lentit indique les modalits de lopration future, notamment la nature et lchancier de llment
couvert, les modalits du contrat terme de gr gr, le fait que la comptabilit de couverture est utilise et leffet net
de la relation.
b) En ce qui concerne la couverture dun actif ou dun passif portant intrt vise au paragraphe 3856.34, lentit indique
la nature et les modalits de llment couvert, la nature et les modalits du swap de taux dintrt ou du swap de devises
qui constitue llment de couverture, le fait que la comptabilit de couverture est utilise et leffet net de la relation.
Note H Comptabilit de couverture
La socit a dsign des contrats terme sur bl comme couvertures du risque de prix associ ses achats prvus de bl
comme suit :
lment couvert lment de couverture
Les 50 000 premiers boisseaux que la socit prvoit
acheter en fvrier et mars 20X2
100 contrats pour livraison en mars 20X2
Les 50 000 premiers boisseaux que la socit prvoit
acheter en avril et mai 20X2
100 contrats pour livraison en mai 20X2
Les 25 000 premiers boisseaux que la socit prvoit
acheter en juin et juillet 20X2
50 contrats pour livraison en juillet 20X2
Ces oprations de couverture ont t ralises en vue de garantir le prix des achats de bl dsigns. La marge dpose
auprs du courtier est comptabilise dans les autres actifs.
Un swap de taux a t dsign comme couverture du risque de taux dintrt associ la dette 5 ans portant intrt taux
variable de la socit. Aux termes de ce swap, dont lchance concorde avec celle de la dette, la socit paie des intrts
au taux de 6 % et reoit des intrts taux variable dont le montant correspond exactement aux paiements dintrts quelle
doit effectuer sur sa dette. tant donn que tous les paiements sont exigibles la n de chaque mois, aucun montant nest
accumul la date de clture.
57 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
lments du rsultat (paragraphe 3856.52)
158. Paragraphe 3856.52 Lentit doit mentionner les lments suivants de produits, de charges, de gains ou de pertes dans le
corps des tats ou dans les notes complmentaires :
a) les gains nets ou les pertes nettes comptabiliss qui sont attribuables des instruments nanciers;
b) le produit dintrts total;
c) la charge dintrts totale sur les passifs nanciers court terme;
d) la charge dintrts sur les passifs nanciers long terme, en prcisant lamortissement des primes, des escomptes et
des commissions;
e) le montant de toute perte de valeur ou de toute reprise dune perte de valeur antrieurement comptabilise.
Risques et incertitudes (paragraphes 3856.53 et .54)
159. Paragraphe 3856.53 Pour chaque risque important (voir le paragraphe 3856.A66) dcoulant dinstruments nanciers, et
en traitant les drivs sparment, lentit doit indiquer :
a) les expositions au risque et leurs causes;
b) toute modication des expositions au risque par rapport la priode prcdente.
Paragraphe 3856.54 Pour chaque type de risque dcoulant dinstruments nanciers, lentit doit indiquer les concentra-
tions de risque. Les concentrations de risque rsultent dinstruments nanciers qui prsentent des caractristiques sembla-
bles et subissent de faon semblable les changements dans la conjoncture conomique ou dautres conditions.
Note R Risques et incertitudes
La socit est expose aux effets des uctuations des prix du ptrole sur ses achats darticles de stock. Elle a recours des
contrats drivs du march hors cote et des contrats drivs ngocis en Bourse pour attnuer une partie de ce risque,
mais elle est incapable de couvrir parfaitement celui-ci. Lexposition au prix du ptrole na pas chang depuis la date de
clture de lexercice prcdent, mais la socit a subi des pertes de 8 160 $ en 20X1 en raison des uctuations des prix
(gains de 3 500 $ en 20X0).
58
Instruments nanciers
ANNEXE
Dnitions (3856.05, A1 A7, A9, A12 et A66)
A1. Actif nancier : tout actif qui est :
i) soit de la trsorerie;
ii) soit un droit contractuel de recevoir dune autre partie de la trsorerie ou un autre actif nancier;
iii) soit un droit contractuel dchanger des instruments nanciers avec une autre partie des conditions potentiellement
favorables pour lentit;
iv) soit un instrument de capitaux propres dune autre entit.
Le cot quengage une entit pour acqurir dune autre partie un droit de racheter ses propres instruments de capitaux propres
vient en dduction de ses capitaux propres et ne constitue pas un actif nancier.
Commission : somme qui ddommage le prteur du risque quil court fournir des fonds lemprunteur. Les commissions,
qui prennent parfois le nom de commission sur prt, de frais de nancement ou de frais tout court, comprennent
notamment :
i) les commissions de montage, de demande de crdit ou de syndication associs un prt ou un nancement obligataire;
ii) les commissions dengagement, dattente ou de garantie;
iii) les commissions de renancement, de restructuration ou de rengociation.
Les commissions peuvent tre remboursables ou non. Elles ne comprennent pas les cots de transaction.
Comptabilit de couverture : mthode de comptabilisation des gains, pertes, produits et charges rattachs aux lments
constitutifs dune relation de couverture, selon laquelle ces gains, pertes, produits et charges sont comptabiliss en rsultat
net au cours de la mme priode alors quils seraient autrement comptabiliss au cours de priodes diffrentes.
Contrat dassurance : contrat en vertu duquel une partie (lassureur) assume un risque assurable signicatif pour une autre
partie (le titulaire de la police) en convenant dindemniser le titulaire de la police dans le cas o un vnement futur incer-
tain dtermin (lvnement assur) aurait une incidence dfavorable pour le titulaire de la police. Les contrats dassurance
incluent tout contrat fond sur des variables climatiques, gologiques ou dautres variables physiques.
Cot aprs amortissement : montant auquel a t valu un actif nancier ou un passif nancier lors de sa comptabilisation
initiale, diminu des remboursements en principal, major ou diminu de lamortissement cumul de tout cart entre le mon-
tant initial et le montant lchance, et diminu de toute rduction (opre directement ou par lintermdiaire dun compte
de provision) pour dprciation.
Lorsquun instrument nancier est mis ou acquis prime ou escompte par rapport sa valeur nominale, la diffrence
reprsente un ajustement dintrts pay davance. Un tel montant constitue un lment de la valeur comptable initiale de
linstrument nancier. Lorsque linstrument nancier est valu au cot aprs amortissement, tout escompte ou prime est
amorti sur la dure de vie prvue de linstrument et comptabilis en rsultat net titre de produit ou de charge dintrts.
De mme, lorsque le prteur fait payer lemprunteur une commission tenant lieu dintrts, soit lors de la comptabilisation
de linstrument nancier, soit priodiquement tout au long de sa dure de vie, les paiements reprsentent des ajustements
dintrts. Toute commission de ce type est comptabilise en tant quajustement de la valeur comptable de linstrument
nancier et amortie sur la dure de vie de linstrument nancier ou sur la priode sur laquelle porte la commission, si cette
priode est plus courte.
Il est possible de prsenter lamortissement des intrts pays davance vis par les paragraphes 3856.A3 et .A4 comme un
lment distinct du produit ou de la charge dintrts.
Une fois quun actif nancier ou un groupe dactifs nanciers semblables portant intrt a fait lobjet dune rduction de
valeur la suite dune dprciation, les produits dintrts ultrieurs sont comptabiliss sur la base du taux dintrt utilis
pour actualiser les ux de trsorerie futurs aux ns de lvaluation de la dprciation.
Cots de transaction : cots diffrentiels directement attribuables lacquisition, lmission ou la sortie dun actif nan-
cier ou dun passif nancier. Un cot diffrentiel est un cot qui naurait pas t engag si lentit navait pas acquis, mis ou
sorti linstrument nancier. Les cots de transaction comprennent des dpenses telles que les honoraires juridiques, le rem-
boursement des frais de gestion du prteur et les frais dexpertise associs un prt. Ils ne comprennent pas les commissions
ni les primes ou escomptes dmission.
59 Comptables Professionnels Agrs du Canada
Instruments nanciers
Les cots de transaction ne sont pas une caractristique dun actif ou dun passif. Ils sont plutt propres une opration et
varient selon la faon dont lentit conclut lopration visant lactif ou le passif.
Dcomptabilisation : suppression, au bilan dune entit, dun actif nancier ou dun passif nancier comptabilis
antrieurement.
Driv : contrat qui runit les trois caractristiques suivantes :
i) sa valeur uctue en fonction de lvolution dun taux dintrt, du prix dun instrument nancier, du prix dune mar-
chandise, dun cours de change, dun indice de prix ou de cours, dune notation ou dun indice de crdit, ou dune autre
variable spcie (quon appelle parfois le sous-jacent) condition que, dans le cas dune variable non nancire, la
variable ne soit pas spcique une des parties au contrat;
ii) il ne requiert aucun placement net initial sinon un placement net initial infrieur celui qui serait ncessaire pour dautres
types de contrats dont on pourrait attendre des ractions semblables aux volutions des facteurs de march;
iii) il sera rgl une date future.
Les instruments nanciers comprennent des instruments primaires, tels que les crances, les dettes et les instruments de
capitaux propres, et des instruments drivs, tels que les contrats terme normaliss et de gr gr, les swaps et les options.
Les instruments nanciers drivs rpondent la dnition dun instrument nancier, et cest pour cette raison quils sont
compris dans le champ dapplication du prsent chapitre.
La dnition dun driv donne dans le prsent chapitre englobe les contrats qui font lobjet dun rglement brut par livrai-
son de llment sous-jacent (par exemple, un contrat terme de gr gr portant sur lacquisition dun instrument demprunt
taux xe). Cependant, les contrats dachat ou de vente dlments non nanciers ne rpondent pas la dnition dun
instrument nancier, car le droit contractuel qua une partie de recevoir un actif non nancier ou un service de mme que
lobligation correspondante de lautre partie ne crent aucun droit ni aucune obligation actuels de recevoir, de remettre ou
dchanger un actif nancier.
lment couvert : actif comptabilis, passif comptabilis, opration future ou investissement net dans un tablissement
tranger autonome comportant une exposition identie un risque pour une entit qui a pris des mesures en vue de modier
cette exposition.
lment de couverture :
i) driv qui compense un risque identi auquel un lment couvert expose une entit; ou
ii) actif nancier non driv ou passif nancier non driv compensant un risque de change auquel linvestissement net dans
un tablissement tranger autonome expose une entit.
Instrument de capitaux propres : tout contrat constatant un droit rsiduel sur les actifs dune entit aprs dduction de tous
ses passifs.
Instrument nancier : contrat qui cre un actif nancier pour une entit et un passif nancier ou un instrument de capitaux
propres pour une autre entit.
Juste valeur : montant de la contrepartie dont conviendraient des parties comptentes agissant en toute libert dans des
conditions de pleine concurrence.
La juste valeur sentend du prix convenu entre un acheteur et un vendeur agissant en toute libert dans des conditions nor-
males de concurrence. La dnition de la juste valeur repose sur la prsomption que lentit poursuivra son activit. La juste
valeur nest donc pas le montant quune entit recevrait ou paierait dans le cadre dune transaction force, dune liquidation
involontaire ou dune vente en catastrophe. Elle rete la qualit de crdit de linstrument nancier, y compris les biens
affects en garantie et les autres rehaussements de crdit. La meilleure indication de la juste valeur dun instrument nancier
est son cours publi sur un march actif.
Un instrument nancier est considr comme tant cot sur un march actif lorsquil est possible davoir facilement et
rgulirement accs des cours auprs dune Bourse, dun contrepartiste, dun courtier, dun groupe sectoriel, dun service
dvaluation des cours ou dun organisme de rglementation, et que ces cours retent des transactions relles intervenant
rgulirement sur le march dans des conditions normales de concurrence.
La juste valeur dun passif nancier comportant une composante vue (par exemple, un dpt vue) est au moins gale la
somme payable vue, actualise partir de la premire date laquelle le paiement peut tre exig. Un instrument demprunt
dont les conditions de remboursement ne sont pas spcies est rput tre payable vue. Lorsque le remboursement dun
60
Instruments nanciers
instrument demprunt est subordonn au droit dune autre partie, la premire date laquelle le paiement peut tre exig est
le lendemain de la date dchance de linstrument de rang suprieur.
Opration future : toute opration qui devrait normalement se raliser dans lavenir et qui na pas encore donn lieu la
comptabilisation dun actif ou dun passif.
Passif nancier : tout passif correspondant une obligation contractuelle :
i) soit de remettre, une autre partie, de la trsorerie ou un autre actif nancier;
ii) soit dchanger des instruments nanciers avec une autre partie des conditions potentiellement dfavorables pour
lentit.
Relation de couverture : relation tablie par la direction dune entit entre un lment couvert et un lment de couverture,
qui rpond toutes les conditions nonces dans le prsent chapitre.
Risque nancier : les oprations sur instruments nanciers peuvent avoir pour consquence de faire assumer par une entit
ou de transfrer un tiers un ou plusieurs des risques nanciers dcrits ci-dessous. Les informations fournir aideront les
utilisateurs des tats nanciers valuer ltendue des risques associs aux instruments nanciers.
a) Le risque de crdit est le risque quune partie un instrument nancier manque lune de ses obligations et amne de
ce fait lautre partie subir une perte nancire.
b) Le risque de change est le risque que la juste valeur ou les ux de trsorerie futurs dun instrument nancier uctuent
en raison des variations des cours des devises.
c) Le risque de taux dintrt est le risque que la juste valeur ou les ux de trsorerie futurs dun instrument nancier
uctuent en raison des variations des taux dintrt du march.
d) Le risque de liquidit est le risque quune entit prouve des difcults honorer des engagements lis des passifs
nanciers.
e) Le risque de march est le risque que la juste valeur ou les ux de trsorerie futurs dun instrument nancier uctuent
en raison de variations des prix du march. Le risque de march inclut trois types de risque : le risque de change, le risque
de taux dintrt et le risque de prix autre.
f) Le risque de prix autre est le risque que la juste valeur ou les ux de trsorerie futurs dun instrument nancier uc-
tuent en raison des variations des prix du march (autres que celles dcoulant du risque de taux dintrt ou du risque de
change), que ces variations soient causes par des facteurs propres linstrument en cause ou son metteur, ou par des
facteurs affectant tous les instruments nanciers similaires ngocis sur le march.