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FORMATION & TEAM BUILDING


MARRAKECH Les 28 et 29 NOVEMBRE 2013
Avec la Coopration de :
ENSEMBLE PLUS LOIN
2
FINANCE POUR NON FINANCIERS


INTRODUCTION A LA FINANCE ET
AUX TECHNIQUES COMPTABLES
TEAM BUILDING MARRAKECH 28-29 Novembre 2013
3
Comprendre les concepts de base de la
comptabilit et de la finance

Mesurer les consquences conomiques des
dcisions de gestion sur les rsultats et la sant
financire de lentreprise
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OBJECTIFS DE LA FORMATION
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SOMMAIRE

Dfinition de la finance
Les sources dinformation financire
- La comptabilit
- Le bilan
- Le CPC
Interprtation des comptes : Analyse financire
- Dfinition
- Objectifs
Analyse du Compte de produits et charges
- Etat des soldes de gestion
- Les principaux ratios
Gestion de la trsorerie
- Gestion des dlais Fournisseurs/Clients
- Gestion des cots
- Budget de trsorerie
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5
La finance dentreprise est une discipline ayant
pour objet de :
Analyser la rentabilit et les risques dune
entreprise ou dune opration
Procurer des fonds et de faire en sorte que ces
fonds soient utiliss dune manire efficace
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Dfinition de la finance dentreprise
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LES SOURCES DINFORMATION
FINANCIERE
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Moyen de
preuve entre
commerants
Moyen
dinformation
de tiers
externes
et internes
Moyen de
gestion de
lentreprise
Moyen de
calcul de
lassiette des
diffrents
impts
A travers
lexistence dun
cadre de normes
prcises qui
assurent une
harmonisation des
traitements
Etablissement
dtats obligatoires:
Bilan / CPC / ETIC
qui sont un moyen
dinformation sur le
patrimoine de
lentreprise
La comptabilit
est utilise par
ladministration
fiscale comme
base de calcul de
plusieurs impts
(IS, Taxe
Professionnelle)
Permet de
dterminer des
indicateurs
financiers pour
piloter
lorientation
stratgique de
lentreprise
La comptabilit sert constater les oprations lies au fonctionnement de
lentreprise. Mais cest aussi :
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La Comptabilit : Dfinition
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Entreprise
Les pargnants
Clients
Les
actionnaires
LEtat
Le personnel
Organismes
financiers
Fournisseurs
La Comptabilit : Les diffrents utilisateurs
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Comptabilit
gnrale de gestion / analytique
Considre l'ensemble de la situation
et des oprations de l'entreprise
Objectifs: mesurer et suivre
l'activit et les rsultats
Orientation externe (comptes
publis, dposs au tb de commerce,
publis pour les socits cotes en
bourse pour informer les tiers)
Caractre obligatoire (comptabilit
rgie par la loi 9.88)
Rfrence principale est le temps

Instrument de prvision, de ngociation,
de suivi, de contrle
Objectifs: calculer les cots des
diffrentes fonctions de l'entreprise,
analyser la performance des produits,
quipements, dpartements de l'entreprise
Orientation interne (gestion de la
ralisation des rsultats, oriente
management de lentreprise, outils de
pilotage et daide la dcision)
Caractre non obligatoire mais
composante apprcie du systme de
production d'informations (reporting), la
compta analytique alimente la compta
gnrale (exemple valorisation les stocks)
Base de prise de dcision
La Comptabilit : Gnrale et de gestion
10
Effectue des
changes appels
flux avec
DES PARTENAIRES
OU
AGENTS
CONOMIQUES
ENTREPRISE
Un flux reprsente le mouvement
de valeur homogne, pouvant
porter sur des biens, des services
des crances, des moyens de
rglement, dun agent conomique
vers un autre agent conomique
La Comptabilit : La notion de flux
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Destination
du flux
=
EMPLOI
Origine
du flux
=
RESSOURCE
Mouvement
Dpart Arrive
Sens du flux
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La Comptabilit : Les flux demplois et
ressources
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La comptabilit en partie double
repose sur la relation fondamentale
EMPLOI RESSOURCE
=
La partie double snonce comme suit :
Toute opration comptable fait intervenir au moins
deux comptes qui fonctionnent en sens inverse :

- un compte qui note la DESTINATION
du flux (point darrive)

- un compte qui note lORIGINE
du flux (point de dpart)
EMPLOI
RESSOURCE
Utilisation du COMPTE comme support denregistrement
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La Comptabilit : En partie double
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DEBIT CREDIT
Compte : tableau comportant deux parties
Partie gauche Partie droite
Enregistre les
RESSOURCES
Enregistre les
EMPLOIS
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La Comptabilit : Les comptes
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Catgories des
comptes
COMPTES
DE SITUATION
PATRIMONIALE
"BILAN"
COMPTES
DE GESTION
"RESULTAT"
Nature des oprations
enregistres
OPRATIONS
DINVESTISSEMENT
OPRATIONS
DE
FINANCEMENT
OPRATIONS LIES
AU CYCLE
DEXPLOITATION
La Comptabilit : Les comptes
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Nature Classe Rubrique

1 Comptes de capitaux
2 Comptes dactif immobilis
Comptes de Bilan 3 Comptes de lactif circulant (stock, crances)
4 Comptes du passif circulant
5 Comptes de trsorerie

Comptes de Produits 6 Comptes de charges
et charges 7 Comptes de produits

Autres comptes 8/9 Comptes de rsultat / comptes analytiques
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La Comptabilit : Le plan comptable
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continuit d'exploitation
Lenregistrement des oprations ainsi
que la valorisation de lactif et du passif se
font dans loptique dune continuation de
lactivit de lentreprise dans le temps

cessation dactivit ou dfaillance
Cot historique
Lenregistrement des
oprations se fait au cot
dacquisition ou au prix de
revient qui restent intangible
Rvaluation possible
Image fidle reposant
sur la Rgularit et la
Sincrit des
enregistrement
Permanence des mthodes
appliquant les mmes rgles
d'valuation et de prsentation
d'un exercice l' autre
comparabilit des exercices
sur les mmes bases
Importance significative
critre qui permet de dcider si une
information doit ou non figurer dans
l'annexe sachant qu'on ne peut substituer
une inscription dans l'annexe une
inscription dans les comptes
Clart
En application de ce principe, l' entreprise
doit organiser sa comptabilit, enregistrer
ses oprations, prparer et prsenter ses
tats de synthse conformment aux
prescriptions du CGNC
Prudence
les produits ne sont pris en compte que
s'ils sont certains et dfinitivement acquis
l' entreprise ; en revanche, les charges
sont prendre en compte ds lors qu'elles
sont probables
Spcialisation des exercices
Lensemble des produits et des charges
de lexercice doivent imprativement lui
tre rattach
exercices indpendants
La Comptabilit : Les principes comptables
17
La loi 9-88 applicable
aux exercices ouverts
a partir du 1er mai
1994
NOUVEAU PLAN
COMPTABLE
Document caractre
rglementaire qui constitue
lune des principales
sources du droit comptable
Se prsente sous forme
dun ouvrage normatif
regroupant lensemble des
textes comptables
Classe rationnellement
les comptes
Dfinit le contenu des
comptes
Dfinit le mode de
fonctionnement des
comptes
Organise la numrotation
des comptes
Conduit
assurer une
normalisation,
une
unification
qui
Garantissent
(la qualit de)
linformation
comptable et
en facilitent
le contrle
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La Comptabilit : Cadre rglementaire marocain
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Inventaire de la situation patrimoniale
dune entreprise une date donne
Une ventilation des
droits de lentreprise
qui constituent lACTIF
ou emplois temporaires
Prsente
Une ventilation des
obligations de lentreprise
ou dettes qui constituent
le PASSIF ou ressources
temporaires
BILAN
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Dfinition et composition du bilan
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Immobilisations
Actif
circulant
Disponibilits
Non valeurs
Biens immeubles
Biens meubles
corporels ou
incorporels
Stocks
Clients
Autres dbiteurs
Valeurs mobilires
de placement
Banque
Caisse
Financement
permanent
Capitaux Propres et assimils

. Dettes de financement
Concours
bancaires courants
(facilit de caisse)
Fournisseurs
Organismes
sociaux
Etat
Autres cranciers
Trsorerie Passif
Passif circulant
ACTIF
Droits = Emplois
PASSIF
Obligations = Ressources
Dfinition et composition du bilan
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Modle de bilan
BILAN

ACTIF
EXERCICE
EXERCICE
PRECEDENT
Brut
Amortissements et
provisions
Net Net
A
C
T
I
F

I
M
M
O
B
I
L
I
S
E

IMMOBILISATION EN NON VALEUR (A)
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)
. Fonds commercial
. Immobilisations incorporelles diverses
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)
. Terrains
. Constructions
. Installations techniques. matriel et outillage
. Matriel transport
. Immobilisations corporelles diverses
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)
TOTAL I (A+B+C+D)
A
C
T
I
F

C
I
R
C
U
L
A
N
T

STOCKS (E)
. Marchandises
. Stocks divers
CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (F)
. Clients et compte rattachs
. Comptes d'associs
. Dbiteurs divers
. Comptes de rgularis. Actif
TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (G)
TOTAL II (E+F+G)
T
R
E
S
O
R
E
R
I
E

TRESORERIE - ACTIF
. Chques et valeurs encaisser
. Banques, T.G. et C.C.P.
. Caisse, Rgies d'avances et accrditifs
TOTAL III
TOTAL GENERAL I+II+III
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Modle de bilan

PASSIF EXERCICE EXERCICE PRECEDENT
F
I
A
N
C
E
M
E
N
T

P
E
R
M
A
N
E
N
T


CAPITAUX PROPRES
. Capital social ou personnel (1)
. Moins : Actionnaires, capital souscrit non appel
Capital appel dont verse..
. Prime d'mission. de fusion. d'apport
. Ecarts de revaluation
. Rserve divers
. Report nouveau et rsultats nets en instance d'affectation (2)
. Rsultat net de l'exercice (2)
TOTAL CAPITAUX PROPRES
CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)
DETTES DE FINANCEMENT (C )
PROVISIONS DURABLES RISQUES ET CHARGES (D)
TOTAL I (A+B+C+D)
P
A
S
S
I
F

C
I
R
C
U
L
A
N
T

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (E)
. Fournisseurs et comptes rattachs
. Comptes d'associs
. Cranciers divers
. Comptes de rgularisation-passif
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (F)
TOTAL II (E+F)
T
R
E
S
O
R
E
R
I
E

TRESORERIE - PASSIF
. Crdits d'escompte et de trsorerie
. Banques (soldes crditeurs)
TOTAL III
TOTAL GENERAL I+II+III
22
quilibre
comptable
ACTIF = PASSIF
ou
Actif immobilis + Actif circulant + TA = Capitaux propres + Dettes + TP
Lquilibre du bilan est ralis laide du rsultat :
Si le rsultat correspond un bnfice, il augmente les capitaux propres
Si le rsultat correspond une perte, il diminue les capitaux propres
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Equilibre du bilan
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Document qui rcapitule les charges et les produits dun exercice, classs
par nature afin dexpliquer la formation du rsultat et les causes de
variation du patrimoine
Les charges comprennent :

les sommes ou valeurs verses ou verser ;
- en contrepartie de marchandises, approvisionnements, travaux et services
consomms par ltablissement ainsi que des avantages qui lui ont t
consentis ;
- en excution dune obligation lgale ;
- exceptionnellement sans contrepartie ;

les dotations aux amortissements et aux provisions ;

la valeur dentre diminue des amortissements des lments dactifs cds,
dtruits ou disparus
LES
CHARGES
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Dfinition et composition du CPC
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Les produits comprennent :

les sommes ou valeurs reues ou recevoir ;

- en contrepartie de la fourniture par ltablissement de biens, travaux, services
ainsi que des avantages quil a consentis ;
- en vertu dune obligation lgale existant la charge dun tiers ;
- exceptionnellement sans contrepartie ;

la production stocke ou dstocke au cours de lexercice ;
la production immobilise ;
les reprises sur amortissements et provisions
les transferts de charges
le prix de cession des lments dactif cds
LES
PRODUITS
Document qui rcapitule les charges et les produits dun exercice, classs
par nature afin dexpliquer la formation du rsultat et les causes de
variation du patrimoine
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Dfinition et composition du CPC
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Modle compte de produits et charges

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Schma de comptabilisation des Commissions

Client 100
Compte de charge 1,4
Commission 10
Compagnie 91,4
Pour les courtiers en assurance, le CA reprsente les
commissions

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INTERPRETATION DES COMPTES
LANALYSE FINANCIERE
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Types danalyse Mission Dmarche Origine
Lanalyse
financire
Apprcier la situation globale
et financire de lentreprise
Disposer dune structure
financire saine
Permettre le
remboursement des dettes
Faciliter la prise de dcision

Vrifier la solvabilit, la
rentabilit, la liquidit etc
Sassurer de la capacit de
remboursement
Vrifier lexistence de ratios
de financement quilibrs


Banquiers, cranciers
divers, analystes,
actionnaires,
investisseurs, salaris,
concurrents
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Dfinition de lanalyse financire
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Objectifs de
lanalyse
financire
Donner un clairage sur la situation actuelle et future de
lentreprise

Comprendre les stratgies et les politiques qui en
dcoulent

Analyser les besoins de financement et la structure
financire

Porter un jugement sur lexploitation et la rentabilit
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Objectifs de lanalyse financire
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Les dmarches de lAnalyse financire diffrent selon les demandeurs
Solvabilit Liquidit Rentabilit Indpendance Risque Prennit Rendement Approche
Banquier *** *** *** Patrimoniale
Crancier *** *** *** Patrimoniale
Actionnaire Financire *** *** *** Logique
financire
Investisseur Financire *** *** *** *** Logique
financire
Dirigeant Commerciale *** Logique
conomique
Salari *** *** *** Logique
conomique
Concurrent *** *** Financire et
commerciale
*** *** *** Logique
conomique

Analyste *** *** *** *** *** *** *** Patrimoniale
financire et
conomique
Les diffrentes dmarches
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Quelle que soit lorigine de la dmarche, lanalyse financire doit respecter un certain nombre de rgles
pour atteindre correctement ses objectifs :

Lanalyse financire doit tre :

- Complte
Le traitement spar des notions de solvabilit, rentabilit et risque nest pas pertinent
-Dynamique
Lanalyse de plusieurs priodes est ncessaire.
- Comparative
Dans le temps, mais aussi en se rfrant des entreprises similaires, des normes sectorielles permettant
de situer lentreprise par rapport des standards
-Mthodologique
Lanalyste doit suivre une certaine mthode, tape par tape. Le point de dpart est toujours lactivit et la
croissance.


Cest la pertinence de linterprtation des rsultats et non lextrme sophistication des outils
utiliss qui dtermine la qualit de lanalyse financire.
Rgles et schma gnral de lanalyse financire
32
DIAGNOSTIC = Forces et faiblesses,
Potentiel, risque.
Structure financire
Capital immatriel
Profil de lentreprise
Dynamique des flux
Rentabilit
Analyse de lenvironnement :
Secteur, marchs, concurrence, potentiel, etc.
Analyse de lactivit :
Comprhension des grands cycles, parts de march, phase du cycle de vie, etc.
Chiffres cls :
Chiffre daffaires, rsultat, effectifs, etc.
Marges commerciales, Rentabilit financire, Rentabilit conomique
Solvabilit :
Capacit de remboursement
Liquidit :
Capacit assumer ses dettes
Indpendance :
Autonomie financire
Capital humain, Capital partenaires, capital structurel
Tableaux emplois ressources
Rgles et schma gnral de lanalyse financire
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ANALYSE DU CPC
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

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Marge
commerciale
S1
Production
de lexercice
S2
Valeur ajoute produite
Excdent brut dexploitation
S4
Rsultat dexploitation hors
oprations financires
S5
Non courant
S9
Rsultat
financier
S7
Rsultat net
Consommation
S3
Rsultat courant
avant impts
S6
S8
S10
LEtat des Soldes de Gestion
35
Ventes de
marchandises
=
MARGE
COMMERCIALE
Cots dachat
des
marchandises
vendues
-
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La marge commerciale
36
Production
vendue
Production
stocke
+
Production
immobilise
+
=
PRODUCTION
DE
LEXERCICE
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La production de lexercice
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MARGE
COMMERCIALE
=
VALEUR
AJOUTEE
Consommation
de lexercice
en provenance
de tiers
-
+
PRODUCTION
DE
LEXERCICE
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La valeur ajoute
38
VALEUR
AJOUTEE
PRODUITE
+
Subvention
dexploitation
=
EXCEDENT
BRUT
DEXPLOITATION
-
Impts, taxes et
versements
assimils
Charges de
personnel
+
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LEBE
39
+
Subvention
dexploitation
VALEUR
AJOUTEE
PRODUITE
=
INSUFFISANCE
BRUTE
DEXPLOITATION
-
Impts, taxes et
versements
assimils
Charges de
personnel
+
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LIBE
40
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EXCEDENT
BRUT
DEXPLOITATION
=
RESULTAT
DEXPLOITATION
-
Dotations aux
amortissements et
aux provisions
Autres charges
(2)
+
+
Reprises sur
charges
et transferts
de charges
Autres produits
(1)
+
Le rsultat dexploitation
41
RESULTAT
DEXPLOITATION
+
=
Produits financiers
RESULTAT
COURANT
AVANT IMPOT
-
Charges financires
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Le rsultat courant avant IS
42
Produits
Non courants
Charges
Non courantes
-
RESULTAT
Non courant
=
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Le rsultat non courant
43
RESULTAT
COURANT
AVANT
IMPOTS
+
=
RESULTAT
DE
LEXERCICE
-
Impt sur
les rsultats
RESULTAT
NON COURANT
TEAM BUILDING MARRAKECH 28-29 Novembre 2013
Le rsultat de lexercice
44
Modle de lEtat des Soldes de Gestion
45
Ratio
Rapport entre deux grandeurs
conomiques ou financires exprim
sous forme :
de pourcentage
de nombre de jours
de nombre de mois
de nombres
de coefficients
Afin
dapprcier la gestion
de lentreprise
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Les principaux ratios
46
Les
ratios
Ratios
de structure
Ratios
de liquidit
Ratios
de rotation
Ratios
de rentabilit
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Les principaux ratios
47
Ratios
de structure
Dans lanalyse
fonctionnelle
Dans lanalyse
liquidit/exigibilit
Sont
utiliss
Analysent les
grandes masses
du haut du bilan
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Les ratios de structure
48
Ratios dans lanalyse
liquidit/exigibilit
Financement des
immobilisations
Lindpendance
financire
Mesurent
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Les ratios de structure
Analyse liquidit/exigibilit
49
Financement des
immobilisations
Vrifie la rgle de
lquilibre financier
minimum.
Doit tre
suprieur 1.
Capitaux permanents
Actif plus dun an
corrig
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Les ratios de structure
Analyse Financement des immobilisations
50
Lindpendance
financire
Mesure lindpendance
absolue de lentreprise.
Plus sa valeur est
proche de zro, plus la
scurit de lentreprise
se trouve compromise.
Capitaux propres
Total des dettes
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Les ratios de structure
Indpendance financire
51
Ratios
de liquidit
La liquidit
rduite
La liquidit
gnrale
Par
Mesurent laptitude de
lentreprise transformer
ses actifs circulants en
liquidit afin de faire face
aux dettes court terme
La liquidit
immdiate
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Les ratios de liquidit
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La liquidit
gnrale
Exprime le degr
de couverture du
passif court
terme par les
actifs court
terme.
Ratio de fonds
de roulement
Actif moins dun an
Dettes moins dun an
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Les ratios de liquidit
Liquidit gnrale
53
Ratios
de rotation
Dure de crdit
clients
Dure moyenne
de
stockage
Par
Mesurent laptitude des
composants du BFR
se transformer en flux
montaires
Dure de crdit
fournisseurs
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Les ratios de rotation
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Dure de crdit
clients
Exprime en jours
le dlai moyen de
rglement accord
aux clients.
Permet de juger la
politique de crdit
de lentreprise
vis--vis de ses
clients.
360
Crances clients et comptes
rattachs + Effets escompts
non chus
Chiffre daffaires TTC
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Les ratios de rotation clients
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Exprime en jours
le dlai moyen de
rglement obtenu
des fournisseurs.
Permet dapprcier la
politique de
lentreprise en
matire de crdit
fournisseurs.
360
Dure de crdit
fournisseurs
Dettes fournisseurs
et comptes rattachs
Achats TTC
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Les ratios de rotation Fournisseurs
56
Ratios
de rentabilit
La rentabilit
financire
La rentabilit
conomique
Par
Evaluent les rsultats de
l entreprise en rapprochant
sa capacit bnficiaire
des grandeurs significatives
provenant notamment du
bilan, du compte de rsultat
et du tableau des soldes
intermdiaires de gestion
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Les ratios de rentabilit
57
La rentabilit
conomique
Rentabilit brute
du capital
dexploitation
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Les ratios de rentabilit
La rentabilit conomique
58
Rentabilit brute
du capital
dexploitation
Mesure la rentabilit
dgage par
lentreprise dans
le cadre de son
activit
Rsultat brut dexploitation
Capital dexploitation
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Les ratios de rentabilit
La rentabilit conomique
59
La rentabilit
financire
Exprime la capacit de
l entreprise gnrer
des bnfices et
rmunrer les actionnaires
soit sous forme de
dividendes, soit sous
forme d affectation aux
rserves
Rsultat net
Capitaux propres
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Les ratios de rentabilit
La rentabilit financire
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GESTION DE LA TRESORERIE
61
Les courtiers en assurances subissent une contrainte majeure :
ils sont tenus de reverser les primes la compagnie dassurance dans un
Dlai maximum de 15 j, alors que le recouvrement auprs du client final
prend du temps.

De ce fait :
- Le Dlai fournisseur = dlai court
- Le Dlai client = Dlai long

Ceci gnre :
Impact significatif sur la trsorerie,
Importance de faire un suivi rigoureux du niveau de trsorerie,
un suivi rigoureux du recouvrement
imposer des dlais de rglement rduits auprs du client final (voire
quittance contre remboursement)


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Gestion des dlais fournisseurs/clients
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Texte de loi
Dlai versement des primes
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Laction sur les cots passe galement par la Rduction des
cots :

- Agir sur la rduction voire la suppression des charges
superflues
- Mener la chasse aux cots cachs
- Agir sur la rduction des frais gnraux

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Gestion des cots
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Texte de loi
Dlai encaissement et recouvrement
65
Afin de pallier les risques de trsorerie ngative, il convient
dtablir un budget de trsorerie annuel reprenant les
produits et les charges prvoir sur lanne corriger par un
Forecast au mois le mois en fonction du ralis.

Cette dmarche permettra de suivre de prs lactivit et dagir
dans les temps sur les postes de charge
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Budget de trsorerie
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TEAM BUILDING MARRAKECH 28-29 Novembre 2013
Budget de trsorerie et Forecast
FY 2014 janv-14 fvr-14 mars-14 avr-14 mai-14 juin-14 juil-14 aot-14 sept-14 oct-14 nov-14 dc-14 Total 2014
PRODUIT

Commisions





CHARGES

Salaires et charges salariales

Prestations de services et
honoraires


Fournitures de bureau et
informatique



Autres charges
Frais de Dplacement
Missions et rception

Abonnement



Tlphone

Internet

Loyer

Frais bancaires




Impts et taxes



Trsorerie de dpart la banque 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
PRODUITS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
CHARGES 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL DISPONIBLE 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
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