2 Interes Simple

INTERES SIMPLE
TEMA I. INTERES SIMPLE Y COMPUESTO

Introduccin
El estudio de las Matemticas Financieras es importante para todas aquellas
personas que deseamos saber cuanto ganamos o cuanto perdemos en una
inversin. El propsito primordial del estudio de esta asignatura es que podamos
evaluar la equivalencia del valor del dinero en diferentes tiempos y en diferentes
circunstancias de la manera ms sencilla posible.

Bsicamente el estudio de las Matemticas Financieras se basa en dos mtodos
para realizar operaciones financieras y determinar el valor del dinero, los cuales
nos facilitan el anlisis del rendimiento financiero, estos mtodos son el !nters
"imple y el !nters #ompuesto. En el primero se parte del $ec$o de que solo el
capital o principal produce intereses, en tanto que el segundo el principal y los
intereses ganan intereses.
%os mtodos mencionados no son equivalentes ni su uso es optativo por parte del
inversionista o analista financiero. E&iste un uso adecuado de acuerdo a una
circunstancia particular. 'or e(emplo, usamos el Inters Simple, si deseamos
saber los ingresos de un determinado capital invertido para un periodo de ) a*os
a travs de un bono que paga intereses mensualmente +cupn, a una cierta tasa
de inters y no se capitalizan los intereses. 'or el contrario, usamos el Inters
Compuesto si deseamos saber el monto que se tendr al final de - a*os, de una
cantidad de dinero invertida peridicamente y consecutivamente, cuyos intereses
se capitalizan por periodo.
#uando disponemos de una cantidad de dinero podemos destinarlo, o bien a
gastarlo .satisfaciendo alguna necesidad ., o bien a invertirlo para recuperarlo en
un futuro ms o menos pr&imo, seg/n se acuerde.
0e la misma manera que estamos dispuestos a gastarlo para satisfacer una
necesidad, estaremos dispuestos a invertir siempre y cuando la compensacin
econmica nos resulte atractiva. En este sentido el principio bsico de l
pre!erenci de li"uide# establece que a igualdad de cantidad los bienes ms
cercanos en el tiempo son preferidos a los disponibles en momentos ms le(anos.
%a razn es el sacrificio del consumo.
Este aprecio de la liquidez es sub(etivo pero el mercado de dinero le asigna un
valor ob(etivo fi(ando un precio por la financiacin que se llama inters. El
inter$s se puede definir como la retribucin por el aplazamiento en el tiempo del
consumo, esto es, el precio por el alquiler o uso del dinero durante un per1odo de
tiempo.
Esta compensacin econmica se e&ige, entre otras, por tres razones bsicas
Matemtica Financiera I. Noel Reyes Alvarado. 1
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1. Por el riesgo que se asume.
2. Por la falta de disponibilidad que supone desprenderse del dinero o capital
durante un tiempo.
3. Por la depreciacin del valor del dinero en el tiempo.
%a cuantificacin de esa compensacin econmica, de los intereses, depende de
tres variables, a saber

2 %a cantidad del capital invertido,
- El tiempo que dura la operacin, y
) %a tasa de inters al que se acuerda la operacin.
El cpitl !innciero es una cantidad ' de unidades monetarias asociada a un
momento determinado de tiempo n.
En una operacin financiera no tiene sentido $ablar de cpitles i%ules
+aquellos en los que coinciden cuant1as y vencimientos,, sino que siempre
estaremos refirindonos a cpitles e"ui&lentes, cuya definicin se dar ms
adelante, si bien se adelanta la idea de que $ay equivalencia entre dos capitales
cuando a su propietario le resulta indiferente una situacin u otra. Es decir, si a
usted le resulta indiferente cobrar $oy 32,444 a cobrar 32,244 dentro de un a*o,
entonces diremos que ambos capitales 32,444 y 32,244

son equivalentes.
0iremos entonces que, dos capitales cualesquiera, '
2
con vencimiento en n
2
y '
-
con vencimiento en n
-
, son equivalentes cuando se est de acuerdo en
intercambiar uno por otro.
El concepto de equivalencia no significa que no $aya ganancia o costo en la
operacin. 5odo lo contrario, la equivalencia permite cuantificar ese beneficio o
prdida que estamos dispuestos a asumir en una operacin concreta.
'ara efectuar una operacin financiera es necesario que a las personas que
intervienen, las cantidades de dinero que dan y reciben les resulten equivalentes.
Es necesario que deudor y acreedor se pongan de acuerdo en cuantificar los
capitales de los que se parte y a los que finalmente se llega. Esto implica elegir un
mtodo matemtico +"imple o #ompuesto, que permita dic$a sustitucin una ley
financiera. %a le' !inncier se define como un modelo matemtico +una frmula,
para cuantificar los intereses por el aplazamiento y6o anticipacin de un capital en
el tiempo.
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#onociendo las diferentes leyes financieras que e&isten y cmo funcionan se
podrn sustituir unos capitales por otros, pudindose formalizar las diferentes
operaciones financieras.
A. CONCEPTOS (ASICOS
Ob)eti&os
7l finalizar el estudio de los conceptos bsicos seremos capaces de
a, E&plicar el ob(eto de estudio de las matemticas financieras.
b, 0escribir el campo de aplicacin de las matemticas financieras.
c, 7nalizar y e&plicar el concepto de operacin financiera.
d, E&plicar con un e(emplo el proceso de inversin.
e, 7nalizar el concepto de valor cronolgico del dinero.
f, #onocer y e&plicar en que consiste un flu(o de ca(a y elaborar el diagrama del
flu(o de ca(a.
g, E&plicar los conceptos y establecer la diferencia entre tasas de inters e inters
devengado.
*. Ls +te+tics !innciers ' su pliccin
%as Matemticas Financieras son un con(unto de tcnicas y procedimientos de
carcter cuantitativo que nos sirven para calcular la equivalencia del valor del
dinero en cualquier momento. %a medicin del valor del dinero nos ayuda a tomar
decisiones financieras, es decir8 para valorar el premio de prescindir por cierto
tiempo, a cierta tasa de inters, de un determinado capital.
%as Matemticas Financieras se ven involucradas en todas las actividades
econmicas donde pretendamos obtener una ganancia8 particularmente la usamos
en la medicin del rendimiento del dinero invertido, porque a fin de cuentas es lo
que est en (uego, es decir8 si perdemos o ganamos. %os campos de mayor
aplicacin son el Mercado Financiero y el Mercado de 9alores que es donde se
oferta y demanda dinero a un precio que est determinado por la libre
competencia.
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'ara medir el valor del dinero en una inversin a parte de los elementos
cuantitativos, es importante que tengamos en cuenta las condiciones pol1ticas,
sociales, micro y macroeconmicas del escenario donde se invierte para analizar
el riesgo. 'or eso, es necesario que e&aminemos algunos elementos relacionados
con el entorno de las empresas o entes e(ecutores de las inversiones.
-. Opercin !inncier
:na operacin financiera es la sustitucin de uno o ms capitales por otro u otros
equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la aplicacin de una ley
financiera. #ualquier operacin financiera se reduce a un con(unto de flu(os de
ca(a +cobros y pagos, de signo opuesto y distintas cantidades que se suceden en
el tiempo. 7s1, por e(emplo, la concesin de un prstamo por parte de una entidad
bancaria a un cliente supone para este /ltimo un cobro inicial +el importe del
prstamo, y unos pagos peridicos +las cuotas, durante el tiempo que dure la
operacin. 'or parte del banco, la operacin implica un pago inicial /nico y unos
cobros peridicos.
%a realizacin de una operacin financiera implica, por tanto, que se cumplan tres
elementos importantes
2. "ustitucin de capitales. 0ebe e&istir un intercambio de un o unos capital
+es, por otro u otros.
-. Equivalencia . %os capitales $an de ser equivalentes, es decir, debe resultar
de la aplicacin de una ley financiera.
). 7plicacin de una ley financiera. 0ebe e&istir acuerdo sobre la forma de
determinar el importe de todos y cada uno de los capitales que compongan
la operacin, resultado de la consideracin de los intereses generados.
,. Proceso de in&ersin
:na inversin es el aplazamiento del consumo actual de ciertos recursos
financieros +capitales,, con el ob(etivo de obtener un mayor consumo real en el
futuro. %a diferencia entre el consumo futuro y actual divido por el consumo
actual, es lo que conocemos como el porcenta(e de rentabilidad del inversionista.
'or e(emplo, si $oy tenemos 3244 disponibles se nos presentan dos opciones la
primera, es el consumo de los 3244 comprando ; unidades con un costo de 3-4
cada una, en este caso no $ay rentabilidad. %a segunda opcin es invertir los
3244 a plazo de un a*o con una tasa de inters del -;<, esto indica que al final
del plazo tendremos 32-;. "i las unidades de consumo despus de un a*o no $an
aumentado de precio por que no $ay inflacin en el ambiente, se mantendrn en
3-48 entonces podremos comprar =.-; unidades, generando una rentabilidad del
-;< de lo invertido. Esto lo podemos apreciar en el siguiente clculo de la
rentabilidad i
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-. El &lor cronol%ico del dinero
7 menudo decimos que el dinero produce dinero. Esta aseveracin es realmente
verdadera, si nosotros elegimos invertir dinero $oy, ya sea en un banco o en una
corporacin de a$orro y prstamo, ma*ana $abremos acumulado ms dinero que
el que $emos invertido originalmente. Este cambio en la cantidad de dinero
durante un per1odo de tiempo es lo que se conoce como el valor cronolgico del
dinero. Este concepto es el ms importante en el estudio de las Matemticas
Financieras. 5ambin debemos notar, que si una persona o empresa pide $oy
dinero prestado, ma*ana tendr que pagar una cantidad mayor, debido al valor
del dinero en el tiempo.
El valor cronolgico del dinero podemos verlo desde el punto de vista del valor
real, o sea8 poder adquisitivo. 7 como lo veremos ms adelante, el valor del dinero
puede cambiar a travs del tiempo, no solamente debido al efecto de una tasa de
inters, sino tambin por efecto de la tasa de variacin monetaria +devaluacin, y
la tasa de inflacin.
.. /lu)os de c)
%as personas y empresas tienen ingresos de dinero, +rentas, y pagos de dinero
+costos, que ocurren particularmente en cada per1odo de tiempo dado. Estos
valores que constituyen ingresos y egresos que se producen peridicamente en el
tiempo, se denominan flu(os de ca(a. 'ara simplificar, suponemos que todos los
flu(os de ca(a ocurren al final de cada per1odo. Esto es lo que se conoce como
>convencin fin de per1odo? de lo contrario debemos especificar.
'or e(emplo, todos los ingresos y egresos que se producen de forma anual en la
actividad econmica de una empresa para efectos del anlisis financiero, se
registran al final de cada a*o en el flu(o de ca(a o diagrama tiempo valor,
independientemente que dic$os flu(os se produzcan en otro momento.
%os flu(os de ca(a se caracterizan por su signo, positivo si es un ingreso y negativo
si es un egreso o desembolso. En cualquier periodo el flu(o de ca(a podremos
representarlo como

. /lu)os de c) positi&os
/lu)o de C) Neto 0 In%resos 1 E%resos
-;< +244, 4.-;
;
; @ =.-;

7ctual #onsumo
7ctual #onsumo @ Futuro #onsumo
i
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Estos representan todas las entradas de dinero de la empresa
independientemente del origen de donde provengan. En el diagrama tiempo valor,
los flu(os positivos los se*alamos con una flec$a $acia arriba. Arfico 2.2 +escala
dada en a*os,
b. /lu)os de c) ne%ti&os
Estos representan todas las salidas o egresos de dinero de la empresa
independientemente del concepto que los origine. En el diagrama tiempo valor, los
flu(os positivos los se*alamos con una flec$a $acia aba(o. Arfico 2.- +escala
dada en a*os,
/lu)o positi&o
3B44 3C44
3=44 3=44

4 2 - ) D 7*os
Arfico 2.2
/lu)o ne%ti&o
4 2 - ) D 7*os
D44 )44
;44 ;;4
B44
Arfico 2.-
En adelante, la simbolog1a que utilizaremos para representar los flu(os de dinero
ser +#3, para crdobas y +3, para dlares. 'ara efectos de simplicidad no
pondremos en los grficos o diagramas de tiempo valor, el s1mbolo de la unidad
monetaria. "olamente usaremos el s1mbolo cuando abordemos casos espec1ficos.
'ara ilustrar me(or los flu(os de ca(a, supongamos que un ganadero recurre a un
banco y le presta 3;4,444 para la inversin en su finca de ganado. El prstamo es
a plazo de = meses y al final del mismo el ganadero devolver al banco un monto
de 3;=,-;4 en concepto de pago de capital ms intereses. En este caso el banco
registra un flu(o negativo en el momento del desembolso del prstamo en el mes
cero y la administracin de la finca registra un flu(o de dinero positivo. 7l final del
plazo en el mes =, el banco registra un flu(o positivo producto del ingreso por el
pago que recibe del prstamo. En cambio, la administracin de la finca registra un
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flu(o negativo dado que desembolsa dinero para la cancelacin del crdito. Esto
lo podemos apreciar en el grfico 2.). desde el punto de vista del banco.
;=,-;4
4 2 - ) D ; = Meses
Arfico 2.)
;4,444
2. 3i%r+ de !lu)o de c)
El diagrama del flu(o de ca(a es la representacin grfica de un flu(o de dinero en
una escala de tiempo +9er grficos 2.2, 2.- y 2.),. El diagrama representa el
planteamiento del problema y muestra los valores dados y los que debemos
encontrar, es decir8 es un instrumento visual para el anlisis financiero y nos
facilita resolver el problema mirando /nicamente el dibu(o del diagrama del flu(o.
'odemos asegurar que el &ito para la resolucin de un problema de Matemticas
Financieras, depende de gran manera de la construccin del diagrama de flu(o de
ca(a. %os diagramas de flu(os de ca(a 2.D y 2.; representan los ingresos y egresos
netos de un proyecto de inversin.

C,444
E,444
B,444
=,444
;,444

4 2 - ) D ; 7*os

Arfico 2.D
-4,444
En el diagrama del flu(o de ca(a, la fec$a 4 +cero, es el momento actual +$oy. %a
fec$a 2, es el final del per1odo 2. %a fec$a -, es el final del per1odo -. %a fec$a ),
es el final del per1odo ) y as1 sucesivamente $asta el final del periodo de inters
n. El final del periodo n es el vencimiento. En vista de que asumimos que el flu(o
de dinero ocurre al final de cada per1odo +salvo cuando se estipule lo contrario,,
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solamente debemos considerar las fec$as marcadas con 4, 2, -, ), . . ., n para
registrar los flu(os en el diagrama.
C,444
E,444
B,444
=,444
;,444

4 2 - ) D ; 7*os

Arfico 2.;
-4,444
7nalicemos en particular los per1odos - y ; de la escala del grfico 2.;

2 - D ;
'eriodo - 'eriodo ;

Feafirmamos que la direccin de las flec$as en el diagrama de los flu(os de ca(a
es importante para la solucin del problema. :tilizaremos flec$as $acia arriba
para indicar un flu(o positivo +ingreso, y flec$a $acia aba(o para indicar un flu(o
negativo +egreso,
20,000

20,000

/lu)o positi&o /lu)o ne%ti&o
!nicio per1odo - Final per1odo - !nicio per1odo ; Final per1odo ;
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%os flu(os de ca(as los podemos presentar de dos formas diagrama o grfico +ver
grficos 2.D y 2.;, y tabular +ver tablas 2.- y 2.),
A4o 5 * 6 , - .
Flu(o Geto +-4,444, ;,444 =,444 B,444 E,444 C,444
5abla 2.2
Muestra el flu(o del diagrama 2.D

A4o 5 * 6 , - .
Flu(o Geto +-4,444, C,444 E,444 B,444 =,444 ;,444
5abla 2.-
Muestra el flu(o del diagrama 2.;
E)e+plo *.*
:na empresa invierte en una mquina 32-,444 que se estima tendr una vida /til
de = a*os. %os ingresos anuales sern de 3;,444 y los costos de operacin y
mantenimiento sern de 32,-44 para el primer a*o y se espera que estos costos
aumenten en 3)44 por a*o a partir del a*o -. %a mquina al final de la vida /til
tendr un valor de rescate de 3),444. Elaboremos el flu(o de ca(a en forma tabular
y en diagrama.
Solucin
'rimero $agamos una tabla refle(ando los ingresos y egresos de la actividad
econmica por a*o para deducir el flu(o neto. +9er tabla 2.),. Hbserve que en el
a*o = el ingreso es de 3E,444 esto es debido a la venta de la mquina por 3),444 .
A4o 5 * 6 , - . 2
!ngreso 444 ;,444 ;,444 ;,444 ;,444 ;,444 E,444
Egreso 2-,444 2,-44 2,;44 2,E44 -,244 -,D44 -,B44
/lu)o Neto 7*68555
9
,8:55 ,8.55 ,8655 68;55 68255 .8,55
5abla 2.)
En el diagrama 2.= se muestra el flu(o de ca(a neto.
;,)44
),E44 ),;44
3,200 -,C44
2,600
4 2 - ) D ; = 7*os
INTERES SIMPLE
2-,444 Arfico 2.=
<. Ts de inter$s
'ara comprender el concepto de tasa de inters analizaremos el siguiente
e(emplo.
E)e+plo*.6
a. "uponga que usted acude a un banco y solicita un prstamo por el cual le
cobra como rdito 3-4 anual, por cada 3244 unidades monetarias
prestadas, entonces la tasa de inters i anual es la razn
b. "! una cuenta de a$orros devenga un inters de 3) en cada trimestre por
cada 3244 a$orrados, entonces la tasa de inters i por trimestre es
c. 'or un prstamo bancario pagamos 32.; mensual por cada 3244 unidades
que tenemos en saldo, entonces la tasa de inters i mensual es
0el e(emplo anterior, inferimos que >la tasa de inters tanto por ciento la
definimos como la razn que se establece entre el n/mero de unidades
monetarias pagadas como rdito, en un per1odo de tiempo dado, por cada cien
unidades monetarias de la suma prestada o a$orrada?
1

En este te&to utilizaremos la notacin en porcenta(e para referirnos a la tasa de
inters, sin multiplicar por cien el n/mero que resulta de la operacin, por e(emplo
podemos decir el porcenta(e de la siguiente manera.
1
Justin More Manual de Matemticas Financiera
-4< 4.-4+244, sea o anual, 4.-4
244
-4
i
)< 4.4)+244, sea o , trimestral 4.
244
i 03
3
< . +244, 4.4 sea o mensual, 4.
244
.
i 5 1 15 015
5 1

anual -;< sea o 4.-;
244
-;
i
INTERES SIMPLE
:. Inter$s
El inters es la cantidad convenida que pagamos por el uso del dinero en calidad
de prstamo o a$orro. %a evidencia del valor del dinero en el tiempo se llama
inters, y es una medida del incremento entre la suma de dinero prestada o
invertida y la cantidad final debida o acumulada.
El uso del capital no es gratuito y el concepto de inters surge precisamente de
esto, en la actualidad los bancos, las entidades financieras y las personas no
estn dispuestas a facilitar ninguna cantidad de dinero, sin tener en cuenta cierto
margen de ganancia o utilidad8 todo esto originado por el concepto de
rentabilidad que se mide por el aumento del valor cronolgico del dinero.
El Inters acumulado o devengado es la cantidad de dinero generado al final de
cierto per1odo de tiempo por efecto del prstamo o a$orro, lo podemos calcular
con el mtodo de !nters "imple o #ompuesto. Este inters depende de los
factores siguientes
Htros conceptos importantes utilizados en matemticas financieras, son los que
vamos a definir a continuacin
El capital. El capital es la suma de dinero que prestamos o que a$orramos en el
momento de realizar una inversin. 5ambin al capital le podemos llamar principal,
por eso, en este te&to usaremos indistintamente la palabra capital o principal.
El tiempo. El tiempo es la duracin del lapso para el que se calcula el inters y lo
podemos establecer por per1odos tales como anual, semestral, trimestral,
bimensual, mensual, y diario. El tiempo medido en ao comercial tiene )=4 d1as y
cada mes )4 d1as. #uando el tiempo es medido en ao e!acto ste consta de )=;
d1as y )== si es bisiesto.
%a cantidad de dinero prestada o a$orrada
0el plazo del prstamo o depsito
0e la tasa de inters pactada o establecida
0e la forma de capitalizar intereses
0e la forma de pagar intereses anticipados o vencidos
INTERES SIMPLE
(. INTERES SIMPLE
Ob)eti&os
7l finalizar el estudio de este cap1tulo seremos capaces de
a, E&plicar los conceptos bsicos de inters simple, plazo, capital, valor actual y
monto
b, #onstruir a partir de problemas concretos, e&presiones matemticas para
determinar inters simple
c, Fesolver problemas de clculo de valor presente, valor futuro, tasa de inters y
plazo a inters simple
d, 'lantear y resolver correctamente situaciones de equivalencias financieras
para modificar sistemas de pagos a travs de las ecuaciones de valor
e, Establecer y e&plicar la diferencia entre descuento bancario , racional y
comercial
f, %iquidar deudas con inters sobre saldos a travs de pagos parciales
g, 7plicar el descuento bancario para calcular el valor de la inversin en un t1tulo@
valor
$, 0eterminar la tasa de rentabilidad anualizada de inversiones con descuento
bancario
*. Inter$s si+ple
El inters simple es un mtodo de clculo financiero donde el capital invertido no
sufre ninguna variacin en el tiempo que dura la transaccin, es decir la tasa de
inters se aplica solamente al principal inicial en base el tiempo estipulado. El
inters simple est dado por la frmula 2.2.
El capital ' al final de cada per1odo es el mismo, los intereses generados en cada
per1odo son improductivos. 0e esta forma, la evolucin del inters devengado en
cada per1odo es el siguiente
'eriodo 2 !
2
I '

i
'er1odo - !
-
I '

i J ' i I ' +i J i, I '-i I ' i -
INTERES SIMPLE
'er1odo ) !
)
I '

i J ' i J ' i I ' +i Ji J i, I ') i I ' i )
'er1odo D !
D
I '

i J ' i J ' i J ' i I ' +i Ji J i J i, I ' D i I ' i D
K K K K
'er1odo n !
n
I '

i J ' i J ' i J ' i K I ' +i Ji J i J iK, I ' n i I ' i n
0e esta manera, el inters simple para n periodos est dado por la frmula 2.2.
%as variables de la frmula 2.2 las podemos definir
'ara el uso correcto de la frmula +2.2, es necesario que las variables
relacionadas con el plazo + n , y la tasa de inters + i , estn definidas en el mismo
per1odo de tiempo. En los e(emplos de la tabla 2.; se muestra esta situacin.
Cso Pl#o Ts de inter$s Con&ersin
2 n I 2 trimestre i I D < trimestral D6244 I 4.4D
- n I ; 7*os i I 2E< anual 2E6244 I 4.2E
) n I 24 meses i I -< mensual -6244 I 4.4-
D n I = meses i I -4< anual -46244 I 4.-4
5abla 2.;
En el caso D, para usar la frmula +2.2, debemos convertir = meses a 4.; a*os o
bien -4< anual a 2.===B< mensual. Es decir =62- es 4.; a*os o bien 4.-462- es
4.42===B inters por mes. 9er e(emplos 2.2, 2.- y 2.).
"i la tasa de inters + i , est definida en a*o y el plazo +n, en d1as, usaremos el
factor n6)=48 si + n , est dado en meses usaremos n62-.

! !nters acumulado o devengado
' 'rincipal +cantidad prestada o a$orrada,
i 5asa de inters del periodo +d1a, mes, trimestre, semestre, a*o.
n 'lazo o n/mero de periodos +d1a, mes, trimestre, semestre, a*o.
2 2. n i ' !
INTERES SIMPLE
#uando el plazo est determinado de una fec$a a otra, utilizaremos todos los d1as
efectivos entre las fec$as respectivas y se dividen por )=4 para convertirlo a a*o
comercial, de esta forma anualizamos el plazo. 'or e(emplo, si el plazo de una
operacin financiera va del d1a 2- de mayo al -= de octubre del mismo a*o, el
plazo en a*o comercial lo podemos determinar por.
Hbservemos que el n/mero de d1as efectivos entre el 2- de mayo y el -= de
octubre es de 2=B. #onstate el n/mero de d1as consultando la tabla
5ransformemos el plazo en a*o comercial de una operacin financiera que inicia el
2= de marzo de -442 y finaliza el -= de mayo de -44-. En este caso, el n/mero de
d1as efectivos comprendidos entre las fec$as indicadas es de D)=, por tanto
tenemos8
. Inter$s si+ple co+ercil u ordinrio
El inters calculado sobre la base del a*o comercial que tiene )=4 d1as, y cada
mes )4 d1as, se le llama inters simple comercial u ordinario, es decir
Este clculo incide en la variacin de la fec$a de vencimiento de un prstamo, ya
que no coincide e&actamente con la fec$a formalizacin. 7s1 por e(emplo, un
prstamo que se otorg el 2; de enero de -442 a plazo de un a*o, no
necesariamente vence el 2; de enero de -44-, sino que vence el d1a 24 de enero
debido a que se utiliza el a*o comercial compuesto de )=4 d1as. Este es el
sistema utilizado com/nmente por las instituciones que traba(an con crdito. El
inters calculado sobre la base anual de )=4 d1as se conoce en la prctica
comercial como inters bancario.
b. Inter$s si+ple e=cto
- 2.
)=4
n
i ' !
,
_
comercial a*o 4.D=)EEE

)=4
2=B
n
,
_
ciales comer a*os 2.-2222

)=4
D)=
n
,
_
INTERES SIMPLE
El inters calculado sobre la base de )=; d1as le llamamos inters e&acto. 'or otra
parte, el tiempo lo podemos calcular de manera e&acta y de manera apro&imada,
por consiguiente para determinar el inters, las dos partes involucradas deudor y
acreedor deben ponerse de acuerdo respecto al procedimiento que se utilizar.
E)e+plo *.*
#alculemos el inters que devenga un depsito de 3-;,444 en un banco a una
tasa de inters simple del -4< a plazo fi(o de 24 meses.
Solucin
0atos ' I 3-;,444, n I 2462- I 4.E)))) a*o, i I -4< I -46244 anual.
'or la frmula +2.2, resulta
E)e+plo *.6
El "r. 7dn 'ulido planea solicitar un prstamo de 32E4,444 a 2E meses de plazo
a una tasa de inters simple del )4<. #alcular la cantidad que pagar en
concepto de inters al final del plazo.
Solucin
0atos ' I 32E4,444, n I 2E62- a*os, i I 4.)4 a*os.
El resultado es el mismo si $acemos i I 4.)462- I 4.4-; por mes , n I 2E meses,
o sea
E)e+plo *.,
#alculemos el valor de los intereses que devenga un pagar de valor nominal
3;4,444 a plazo de -B4 d1as, con una tasa de inters del 4.C;< mensual.
) 2.
)=;
n
i ' !
,
_
( ) 7 4,166.6
12
10
0.20 25,000
12
n
i P
,
_
,
_
( ) 0 81,00
12
18
0.30 180,000
12
n
i P
,
_

,
_
( ) 81,000 18
12
0.30
180,000
,
_
INTERES SIMPLE
Solucin
0atos ' I 3;4,444, n I -B46)=4 I 4.B; a*os, i I 4.44C;+2-, I 4.22D anual,
'or la frmula 2.2 tenesmos
5ambin resulta lo mismo si $acemos la variante
n I -B46)4 I C meses , i I 4.44C; mensual8 nuevamente
c. Pl#o con inter$s si+ple
!e la "#rmula $1.1% &odemos calcular el &la'o de las in(ersiones, se)*n
cono'camos el (alor de las otras 3 de la si)uiente "orma.
Pl#o en d>s
Pl#o en 4os co+erciles
E)e+plo *.-
"i una persona invierte el d1a 2- de febrero de -44B la cantidad de 3D,444 al ;<
de inters semestral. #alcule la fec$a de vencimiento, si el inters devengado es
de 3-44.
( ) D,-B;
)=4
-B4
4.22D ;4,444 !
,
_
( )( ) D,-B; C 4.44C; ;4,444 !

4 1.
i
360
P
n
,
_
,
_
5 1.
i
1
P
n
,
_
,
_
INTERES SIMPLE
Solucin
0atos ' I 3D,444, n I L, i I 4.4;+-, I 4.24 anual. 'or la frmula +2.D,
tenemos
%a fec$a de vencimiento ser 2E4 d1as despus de $incada la operacin
financiera, o sea, el d1a 22 de agosto siguiente.
d. ?lor del principl o cpitl
El valor del principal invertido con inters simple en una fec$a, lo podemos
calcular de la siguiente manera
El pl#o est ddo en d>s
El pl#o est ddo en 4os co+erciles
E)e+plo *..
#alculemos el principal el d1a -E de enero, si el d1a -; de octubre del mismo a*o
gana un inters de 3C44.44 a una inters del )< trimestral simple.
Solucin
0atos ' I L, n I -B4 d1as, i I 4.4)+D, I 4.2- anual. 'or la frmula +2.=,
obtenemos el principal invertido.
0e esta manera el valor invertido el d1a -E de enero es de 324,444.
d+as 180
0.10
360
4,000
200

i
360
P
n
,
_
,
_

,
_
,
_
10,000.00 ,
270
360
0.12
900

n
360
i
P
,
_
,
_

,
_
,
_
1.6
n
360
i
P
,
_
,
_
1.7
n
1
i
P
,
_
,
_
INTERES SIMPLE
e. E"ui&lencis de su+s de dinero
En el clculo financiero, diferentes sumas de dinero se dice que son equivalentes
si tienen el mismo valor econmico" esto quiere decir >el valor del dinero en el
tiempo? utilizando con(untamente una tasa de inters. El anlisis del e(emplo 2.D
nos ayudar a comprender me(or este concepto.
E)e+plo *.2
a. "i la tasa de inters es el -;< anual, M244.44 euros de $oy son
equivalentes a M 244.44 J M -;.44 I M 2-;.44 dentro de un a*o y viceversa.
b. "i nosotros debemos pagar 32,)44 dlares dentro de un a*o, equivale a
que paguemos 32,444 dlares el d1a de $oy, si utilizamos una tasa de
inters del )4<. Esto quiere decir, que con inters de 32,444 de $oy son
equivalentes a 32,)44 dentro de un a*o y viceversa.
6. Clsi!iccin de ls tss de inter$s
#omo lo definimos anteriormente, la tasa de inters es la razn del rdito
devengado respecto al capital inicial invertido. En otras palabras, es la cantidad
porcentual que si la multiplicamos por el capital inicial, obtenemos como resultado
el inters generado.
%a determinacin de la tasa de inters efectiva o verdadera de un prstamo,
depende de lo que se $aya convenido y el mtodo con que el acreedor cargue el
inters, si este se paga al vencimiento del prstamo, la tasa convenida es la
efectiva. >%as tasas de inters bancarias presentan tres resultados !nters
#ompuesto Hrdinario, !nters 0escontado e !nters a plazo?
-
.
%as tasas de inters se dividen en dos categor1as
. Ts de inter$s cti&. %a tasa de inters activa es la cobrada por los
bancos y las instituciones financieras en la colocacin de dinero, o sea8 en el
otorgamiento de prstamos a las personas naturales y (ur1dicas para el
financiamiento de las actividades econmicas. %as tasas de inters corriente y
moratorias son tasas activas.
b. Ts de inter$s psi&. %a tasa de inters pasiva es la pagada por los
bancos y las instituciones financieras a los a$orrantes, en la captacin de dinero
+a$orros en sus diversas formas,. %a tasa pasiva constituye una tasa de inters de
rendimiento ba(a para los a$orrantes, ya que el a$orro es una inversin de ba(o
riesgo.
2
-inco.n Portu'. Matemticas Financieras, Mc/ra012ill, 3ra. 3d., M45ico, 1990.
INTERES SIMPLE
'or naturaleza, las tasas de inters activas son mayores que las pasivas, ya que
parte de la diferencia constituye la rentabilidad del mercado financiero. En el
mercado financiero GicaragNense, las tasas activas y pasivas estn determinadas
seg/n la oferta y demanda de dinero, as1 como el 1ndice de riesgo pa1s para las
inversiones y otros factores como la estabilidad pol1tica y social. Estas tasas de
inters estn definidas para moneda nacional +crdobas, y para moneda
e&tran(era +dlar, de los Estados :nidos.
En Gicaragua, al cierre del mes de diciembre de -442, seg/n informe del Banco
#entral, el 1ndice promedio de las tasas de inters pasivas y activas en el "istema
Financiero Gacional, a un a*o de plazo estaba
Moned Ts psi& Ts cti&
Gacional +#rdoba, 2-.D4 < 2B.24<
E&tran(era +0lar, E.;;< 2B.)E<
c. R$dito ' Ts de rentbilidd inter$s si+ple
"e entiende por rdito +r, el rendimiento generado por un capital '. "e puede
e&presar en tanto por cien +<,, y no se toma en cuenta el tiempo
"i en el momento 4 disponemos de un capital ' y ste se convierte en un capital F
en un determinado momento 2, donde ! es el inters y F I ' J ! entonces, el
rdito de la operacin ser
%a tasa de rentabilidad + i , o rendimiento es el porcenta(e de utilidad obtenido o
que se espera obtener de una determinada inversin durante un periodo de tiempo
n. %a tasa de rentabilidad + i , responde a la pregunta de cunto ganaremos o
perderemos en relacin a la inversin efectuada.
'or tanto, la tasa de rentabilidad + i , la podemos calcular tomando en cuenta el
rdito + r ,, de la siguiente manera
1.9
n
r
i
,
_
"i el plazo de la operacin financiera est dado en d1as +09 d1as vencidos,
podemos utilizar el factor comercial, y determinar la rentabilidad + i , anual
8 1.
P

P
P F
r
INTERES SIMPLE
7s1, el rendimiento anualizado a inters simple de una inversin cuando el pl#o
ddo en d>s
%a tasa de rendimiento descrita anteriormente tiene aplicacin en el mercado
burstil de Gicaragua y facilita seleccionar la me(or alternativa de inversin en la
transaccin financiera con t1tulos valores, sobre todo aquellos t1tulos que se
venden con descuento bancario.
E)e+plo *.<
Ooy el se*or 'rez, invierte la cantidad de 244,444 euros y dentro de -.; a*os
espera obtener 2-B,;444 P#ul ser el rdito y la tasa de rentabilidad anual
esperada del "r. 'rezL
Solucin
%a ganancia o inters lo definimos como ! I F . ' I !ngreso . Egreso. En este
caso la ganancia del se*or 'rez es 2-B,;44 . 244,444 I -B,;44. 7s1, la
inversin generar un rdito de -B.;<, como se puede apreciar por 2.E
%a rentabilidad anual esperada por 2.24 ser
6 11
5 . 2
275 . 0

,
_
n
r
i
%a operacin anterior la podemos visualizar en un diagrama de flu(os de ca(a o de
fondos. +grfico 2.D,
244,444
-B,;44

4 -.; 7*o
Arfico 2.D

27.56 r sea o 0.275
100,000
27,500

100,000
100,000 1 127,500

P
P F
r
10 1.
n
360
P
i
,
_
,
_

(encidos d+as
360

!7
360
n
360

,
_

,
_

,
_
INTERES SIMPLE
244,444
d. Ts de inter$s por +or
En los contratos de pago de obligaciones financieras se establece una tasa de
inters adicional a la corriente. Esta tasa adicional se denomina tasa de inters
por mora o simplemente tasa de inters moratoria y se entiende como el
porcenta(e de recargo por el incumplimiento de pago en la fec$a programada o
establecida. Aeneralmente, el inters por mora se calcula de acuerdo al tiempo
transcurrido posterior a la fec$a de vencimiento del pago de la cuota.
"i la cancelacin del pago o cuota se retrasa, el inters por mora lo calculamos
tomando en cuenta /nicamente el principal de la cuota vencida, durante el tiempo
de mora del pago.
'ara calcular el inters por mora a travs del mtodo de !nters "imple, usamos la
frmula +2.22, que se deriva de la frmula +2.2,.
El retraso de la cancelacin de la cuota, conlleva el a#uste del inters corriente
aplicado al /ltimo saldo de la deuda en el per1odo retrasado. Este a(uste puede ser
cobrado (unto a la cuota retrasada o bien en la fec$a de la pr&ima cuota, cuyo
inters corriente debe ser tambin a(ustado conforme al tiempo que transcurre
entre el pago de la cuota retrasada y la fec$a programada de la pr&ima. Este
clculo lo realizamos de acuerdo a la frmula +2.2-,
0onde

( ) ( ) 11 1.
m
t
m
i
c(
P
mo

( ) ( ) 12 1.
m
t
c
i
a
8
ca

!
mo
I !nters por mora
!
ca
I !nters corriente a(ustado

'
cv
I 'rincipal de la cuota retrasada
"
a
I "aldo anterior a la cuota vencida
i
c
I 5asa de inters corriente pactada
i
m
I 5asa de inters moratoria
t
m
I 5iempo de mora de la cuota.
INTERES SIMPLE
Comentario en la prctica bancaria, el clculo de los intereses por mora, se
efect/an en base a una situacin contractual +acreedor . deudor,, por eso es
importante que el prestatario se entere al momento de contraer una obligacin
financiera, el procedimiento que utiliza el prestamista para calcular dic$os
intereses.
E)e+plo *.:
:na empresa est amortizando o pagando una deuda a un banco y paga al final
de cada mes una cuota de valor #32B,===.=B la cual est vencida y tiene -4 d1as
de mora. El principal de la cuota es de #32;,444 y los intereses corrientes del mes
son de #3-,===.=B. El /ltimo saldo es de #3D;,444. %a tasa de inters corriente
sobre el prstamo es del )-< anual sobre saldos y la tasa de inters moratoria es
del 2;< anual. PQu cantidad deber pagar la empresa para ponerse al
corrienteL
3tos
'
cv
I #32;,444 principal de la cuota
i
c
I )-< tasa de inters corriente
i
m
I 2;< tasa de inters por mora
t
m
I -4 d1as de mora de la cuota
"
a
I #3D;,444 /ltimo saldo de la deuda
Solucin
7plicando la frmula 2.22 calculamos el inters por mora durante -4 d1as.
El a(uste del inters corriente lo calculamos mediante la frmula 2.2-, esto es
0e esta manera, el total a pagar con mora se detalla a continuacin

#32;,444.44 principal de la cuota
#3 -,===.=B intereses corrientes de la cuota en mora
#3 2-;.44 intereses por mora durante -4 d1as
#3 E44.44 a(uste de intereses corrientes por -4 d1as
#@*:8.;*.2< P%o totl
( ) 0 125.0
360
20
0.15 15,000
mo

,
_
( ) 800.00
360
20
0.32 45,000
ca

,
_
INTERES SIMPLE
E)e+plo *.;
:n prstamo de 3;,444 con inters corriente del -4< y por mora de 2E< fue
otorgado el d1a 24 de enero, con vencimiento $asta el d1a 2- de septiembre del
mismo a*o. El compromiso del crdito era cancelar principal e intereses en la
fec$a de vencimiento. "i el deudor pag la obligacin $asta el d1a C de octubre del
mes siguiente al vencimiento, determinemos el valor total que pag.
3tos
'
cv
I 3;,444 principal del prstamo y de la cuota
i
c
I -4< tasa de inters corriente
n I -D; d1as plazo del prstamo
Solucin
#on los datos anteriores, calculemos el valor del pago /nico en la fec$a de
vencimiento, o sea, el valor futuro. 7plicando la frmula +2.2, determinamos los
intereses corrientes, los cuales son8
7s1, el monto de la deuda en la fec$a de vencimiento del d1a 2- de septiembre es8
3 ;,444.44 principal del prstamo y de la cuota
3 =E4.;= intereses corrientes

@ .82:5..2 Monto de l deud o cuot p%r
0ado que la deuda se liquida $asta el d1a C de octubre $ay un tiempo moratorio de
-B d1as +2- septiembre al C de octubre,. En este caso el valor total a pagar lo
calculamos
3tos
'
cv
I 3;,444 principal de la cuota
i
c
I -4< tasa de inters corriente
i
m
I 2E< tasa de inters por mora
t
m
I -B d1as de mora de la cuota
"
a
I 3;,444 /ltimo saldo de la deuda
Solucin
7plicando la frmula +2.22, calculamos el inters por mora durante -B d1as.
( ) 680.56
360
245
0.2 5,000

,
_
( ) 67.50
360
27
0.18 5,000
mo

,
_
INTERES SIMPLE
El a(uste del inters corriente por -B d1as sobre /ltimo saldo lo $acemos conforme
la frmula +2.2-,, esto es
0e esta manera, el total a pagar con mora el d1a C de octubre lo detallamos a
continuacin

3 ;,444.44 principal de la cuota
3 =E4.;= intereses corrientes de la cuota en mora
3 =B.;4 intereses por mora durante -B d1as
3 B;.44 a(uste de intereses corrientes por -B d1as

@ .8:6,.52 Totl p%r
e. Ts de &ricin +onetri
%a tasa de variacin monetaria +devaluacin, es aquella que $ace cambiar el valor
de una moneda respecto a otra que se utiliza como patrn. Aeneralmente se $ace
con el ob(etivo de garantizar el valor de las inversiones en moneda de valor
constante, +en nuestro caso las inversiones estn dolarizadas respecto al dlar de
los Estados :nidos,
0e esta manera por ley, +en Gicaragua, todos los prstamos o financiamientos
que se otorgan en crdobas
)
, estn dolarizados ya que se les aplica el concepto
de mantenimiento de valor respecto al dlar. En estos casos, los usuarios de
financiamientos necesitan conocer las tasas infladas o nominales anuales
teniendo en cuenta dos factores o componentes que inciden directamente en las
tasas de inters reales a pagar. Estos factores son

En lo que respecta al 1ndice de variacin monetaria i
v
es un porcenta(e o tasa de
>inters? que constantemente $ace cambiar la unidad monetaria nacional. 'or
e(emplo, >en el caso de Gicaragua esta tasa de variacin oficial +Banco #entral de
Gicaragua, pas en el mes de (ulio de 2CCC del 2-< al C< anual y en el mes de
abril del a*o -444 se redu(o al =< de devaluacin del crdoba respecto al dlar?
D
3
9om:re de la moneda de curso le)al en 9icara)ua
4
ndicadores 3con#micos. ;anco <entral de 9icara)ua, &u:licaci#n mensual.
( ) 0 75.0
360
27
0.20 5,000
ca

,
_
i
v
tasa de variacin monetaria
i
c
tasa de inters corriente
INTERES SIMPLE
"i queremos calcular la tasa de variacin i
v
entre dos fec$as cualesquiera,
podemos tomar dos valores representativos del tipo de cambio oficial +5#H,,
financiero y no oficial en dependencia del sector en que nos ubiquemos.
E)e+plo *.*5
0eterminemos la tasa de variacin del crdoba respecto al dlar de los Estados
:nidos en el periodo de (unio 2CCB a diciembre de -444, tomando como fuente los
indicadores del Banco #entral de Gicaragua donde se se*ala que el 5#H en las
fec$as indicadas son las siguientes
5#H I #3C.DD por dlar, finales del mes de (unio de 2CCB
5#H I #32).4; por dlar, finales del mes de diciembre de -444
Solucin
7signamos B I #3C.DD 9alor anterior
7signamos 7 I #32).4; 9alor actual
Entonces, la tasa de variacin monetaria i
v
comprendida en estas fec$as, la
determinamos mediante la frmula +2.2),
0e esta manera el porcenta(e de devaluacin oficial o de variacin del crdoba
respecto al dlar el per1odo de (unio 2CCB a diciembre del -444 fue de )E.-D2;<
En el mercado financiero +venta de dlares de los bancos, la devaluacin
promedio en el mismo per1odo fue la siguiente B I #3 C.D=, 7 I #3 2).-;
13 1. F#rmula
;
; 1 =
anterior 7alor
anterior 7alor 1 actual 7alor
(
i
)E.-D2<
v
i sea o 4.)E-D2;
C.DD
).=2

C.DD
C.DD @ 2).4;
v
i
D4.4=)D<
v
i sea o 4.D44=)D
C.D=
).BC

C.D=
C.D= @ 2).-;
v
i
INTERES SIMPLE
#on la frmula +2.2), podemos calcular la devaluacin de forma diaria, mensual,
trimestral, semestral o entre dos fec$as de inters para nuestros anlisis8
solamente debemos conocer el valor representativo anterior y actual del tipo de
cambio.
,. ?lor !uturo de un su+ de dinero 7+onto9
El valor futuro F de una suma de dinero a inters simple, es la cantidad acumulada
al final de cierto per1odo de tiempo que incluye principal ms los intereses. Este
valor F se calcula en cualquier fec$a antes o en la fec$a de vencimiento. Arfico
2.;.
F

4 n
Arfico 2.;
'
"i el tiempo n es medido en a*os, meses o d1as el valor presente +principal, de
una cantidad de dinero es denominado ', su valor despus de cierto per1odo de
tiempo y a una tasa de inters i est dado por
%o anterior indica que el valor presente ' ms los intereses ! que devenga en un
periodo determinado se llama valor futuro F.
Esta e&presin es aplicable cuando el tipo de inters de la operacin se mantiene
constante todos los per1odos.
7 partir de la e&presin anterior +denominada frmula fundamental de la
capitalizacin simple, no solamente podemos calcular montos +valor futuro, sino
que, conocidos tres datos cualesquiera, podr1amos despe(ar el cuarto restante.
Guevamente, $ay que tener en cuenta que la +n, indica el n/mero de veces que
se $an generado +y acumulado, intereses al capital inicial, por tanto, esa variable
siempre debe estar en la misma unidad de tiempo que la tasa de inters.
E)e+plo *.**
El "r. "antos, deposita en un banco 32)4,444 en certificados de depsito a
trmino +#05, a un inters del 2;< y = meses de plazo. 0eterminar
( ) [ ] 14 1. n i 1 P n i P P F + +
INTERES SIMPLE
a, %os intereses acumulados
b, El valor futuro de los certificados. +Arfico 2.=,
3tos
' I 32)4,444, n I = meses, i I 2;<, ! I L, F I L
Solucin
F I L
4 = Meses
Arfico 2.=
' I 2)4,444
E)e+plo *.*6
0eterminemos el valor final que una persona debe pagar para saldar una deuda
de 32-,;44 a plazo de E4 d1as a un inters del -2<
3tos
' I 2-,;44, n I E46)=4 a*o, i I -2<
Solucin
7plicando la frmula 2.2D tenemos8
2),4E).))
)=4
E4
4.-2 2 2-,;44 F
1
]
1
,
_
+
( ) 9,750.00
12
6
0.15 130,000 n i P

,
_
139,750.00
12
6
0.15 1 130,000 F +
1
]
1
,
_
INTERES SIMPLE
-. ?lor presente o ctul de un su+ de dinero
El valor presente o principal ' de una suma de dinero a inters simple, es la
cantidad al inicio de cierto per1odo de tiempo, no contiene intereses. Este valor '
lo podemos calcular en cualquier fec$a despus o en la fec$a de inicio de la
operacin financiera. Arfico 2.B.
0e acuerdo a la frmula +2.2D, donde F I 'R 2 J i+n,S , despe(ando ' obtenemos el
valor presente el cual est dado por
F
4 n
Arfico 2.B
'
E)e+plo *.*,
0eterminemos el valor inicial que recibi el "r. 'edro Fivas en concepto de un
prstamo, si al final del plazo de C4 d1as pag principal e intereses por una
cantidad de 3;),2-; a una tasa el de inters -;<L Arfico 2.E.

3tos
F I 3;),2-;, n I C4 d1as, i I -;<, ' I L
' I L
C4 d1as
Arfico 2.E
F I ;),2-;
7plicando la frmula 2.2; obtenemos la solucin de la siguiente forma
( ) [ ]
15 1.
n i 1
F
P
+
INTERES SIMPLE
Solucin
Entonces, el "r. Fivas recibi la cantidad de 3;4,444 por el prstamo. 7 este valor
le llamamos principal prestado y a la cantidad pagada al final del plazo de 3;),2-;
se le denomina monto del prstamo.
E)e+plo *.*-
:n inversionista tendr que pagar dentro de E meses la cantidad de 3)44,444. "i
el banco acreedor aplic una tasa de descuento simple racional del 2;<,
calculemos el valor l1quido que recibi del bancoL
3tos
F I 3)44,444, n I E meses, i I 2;< ' I L
Solucin
El valor l1quido es ', donde ' I F . ! I F . 0 +0 I !,
0 I descuento
! I inters
por la frmula +2.2;, tenemos
0el clculo anterior deducimos que el descuento simple racional es la diferencia
entre el valor futuro 3)44,444 y el valor presente 3-B-,B-B.-B, o sea8 3-B,-B-.B)
.. 3escuentos
7nalizaremos los tipos de descuento racional y bancario.
. 3escuento bncrio
50,000 $0.941176% 53,125

360
90
0.25 1
53,125
P
+
1
]
1
,
_
-B-,B-B.-B

2-
E
4.2; 2
)44,444
'
1
]
1
,
_
INTERES SIMPLE
El descuento simple bancario es un procedimiento que utilizan los bancos para
invertir en t1tulos . valores, es la diferencia entre el valor futuro o final a pagar y el
valor presente de la inversin. Esencialmente consiste en cobrar intereses de
forma anticipada o por adelantado y se calcula con base al valor final del
documento en la fec$a de vencimiento. En algunos casos el valor final es el valor
facial de los documentos que se descuentan, as1
0 I F d n 2.2=

0 I F . ' pero ! I F . ' entonces 0 I !
donde
El descuento bancario es una prctica de los bancos y tambin se emplea en las
transacciones burstiles con documento o t1tulos @ valores que se negocian en el
mercado de valores, los cuales se colocan por un valor ms ba(o que el se*alado
en el t1tulo @ valor. :na caracter1stica de este clculo es el tiempo de descuento,
que a lo sumo es un a*o de plazo.
En otras palabras, lo que se $ace es un descuento sobre el valor nominal del
documento +pagar, letra de cambio, certificado etc.,. %a tasa de descuento es
menor que la tasa de rentabilidad de la inversin. Esto ocurre debido al $ec$o de
anticipar el pago de intereses

E)e+plo *.*.
El se*or 7quilino 'onderado invierte en un #ertificado Gegociable de !nversin
que emite el Banco #entral de Gicaragua8 el valor facial es de 324,444.44, tasa de
descuento 2-.;4< a plazo de -B4 d1as. #alculemos
a, El valor del descuento
b, El valor de la inversin
c, %a tasa de rentabilidad del se*or 'onderado
3tos
F I 324,444, d I 2-.;4<, n I -B4 d1as, a, 0 I L, b, ' I L, c, i I L
Solucin
a, 'or la frmula 2.2= podemos calcular el descuento
0 0escuento bancario
F 9alor final o facial
d tasa de descuento
n plazo del descuento + 4 T n T - a*os,
( ) 937.50
360
270
0.125 10,000 n d F !

,
_
INTERES SIMPLE
b, El valor de la inversin ' es el valor facial F menos el descuento 0, esto es8
c, 0ado que el plazo es en d1as, la tasa de rentabilidad a inters simple es8
0e esta manera, el se*or 'onderado obtiene una tasa de rendimiento del
2).BC)2< anualizada, ligeramente superior a la tasa de descuento aplicada en la
colocacin del certificado. El esquema de la inversin la presentamos en el
grfico 2.C

F I24,444

-B4 d1as
Arfico 2.C
' I C,4=-.;4
E)e+plo *.*2
El Banco 7lcazar le descuenta una letra de cambio a la firma de #ontadores
'/blica :riza8 el valor nominal es de 3;4,444 a plazo de 2D4 d1as, con tasa de
descuento de 2B< . 0eterminemos
a, El valor del descuento
b, El valor Que. recibe la firma de contadores
c, %a rentabilidad del banco.
3tos
F I 3;4,444, d I 2B<, n I 2;4 d1as, a, 0 I L, b, ' I L, c, i I L
Solucin
a, Guevamente, por la frmula 2.2= calculamos el descuento
anual ad renta:ilid 13.79316
270
360

9,062.50
937.50

!7
360
P
!
i
,
_
,
_
,
_
,
_
C,4=-.;4 C)B.;4 24,444 0 F '

INTERES SIMPLE
b, El valor de la inversin en este caso es8
c, %a tasa de rentabilidad del banco8
b. descuento si+ple rcionl
El descuento simple racional es de muc$o menor uso que el bancario,
posiblemente porque la cantidad que se descuenta es menor. "e considera que el
inters que se gana con el descuento racional se paga al vencimiento. 0ebido a
esto, el descuento simple se define como la diferencia entre el valor futuro F de
una cantidad 'resente ', es decir8 0 I F . '.
0onde el valor ' a diferencia del descuento bancario se calcula mediante la
frmula +2.2;, reemplazando la tasa de inters i por la tasa de descuento d. El
clculo de descuento simple racional lo realizamos en el e(emplo 2.2D, el cual lo
sintetizamos en la frmula +2.2B,
E)e+plo *.*<
Fesolvamos nuevamente el problema del e(emplo 2.2; utilizando el descuento
simple racional.
3tos
F I 324,444, d I 2-.;4<, n I -B4 d1as, a, 0 I L, b, ' I L, c, i I L
Solucin
En este caso primero calculamos, el valor presente ' mediante la frmula +2.2;,, o
sea
150
360

46,458.33
3,541.67

!7
360
P
!
i
,
_
,
_

,
_
,
_
( ) 3,541.67
360
150
0.17 50,000 n d F !

,
_
D=,D;E.)) ),;D2.=B ;4,444 0 F '

( ) [ ]
17 1.
n d 1
F
F P F !
+

INTERES SIMPLE
El valor del descuento 0 es8
%a rentabilidad en este caso coincide con la tasa de descuento
5ambin el descuento 0 lo podemos calcular directamente $aciendo uso de la
frmula 2.2B de la siguiente manera
"i comparamos ambos sistemas de descuentos, notaremos que no es el mismo
resultado. 'or tanto, el descuento bancario no es lo mismo que el descuento
simple8 lo que equivale a decir, que en tiempos iguales y a una misma tasa, el
valor actual ' con descuento racional es siempre mayor, que el valor actual ' con
descuento bancario. %a diferencia se fundamenta en que en el descuento
bancario, el inters se paga por anticipado y en el descuento simple racional, el
inters se paga de forma vencida.
2. P%os prciles
En las actividades comerciales, es frecuente la costumbre de utilizar obligaciones
financieras en las que se aceptan pagos parciales o abonos a buena cuenta,
dentro del plazo de la obligacin, en lugar de un solo pago en la fec$a de
vencimiento.
En la solucin de los problemas en los que intervienen obligaciones y sus
intereses, se supone que todo dinero que se recibe o paga, por cualquier
concepto, contin/a en el proceso financiero dentro de un mismo (uego de
intereses, $asta la e&tincin de la obligacin.
En este tipo de obligaciones se presentan varias alternativas, el anlisis y clculo
de los valores en (uego debern $acerse de acuerdo con las condiciones del
270
360
9,142.86
857.14
i
,
_
,
_
C,2D-.E=

)=4
-B4
4.2-; 2
24,444
'
1
]
1
,
_
E;B.2D C,2D-.E= 24,444 ' F 0

E;B.2D C,2D-.E= 24,444
)=4
-B4
4.2-; 2
24,444
24,444 0
1
]
1
,
_
+

INTERES SIMPLE
comercio y la banca local seg/n el pa1s. 'ara cancelacin de obligaciones con
pagos parciales utilizaremos dos mtodos muy usuales, tales como la Fegla
7mericana y Fegla #omercial.
. Re%l +ericn
Esta regla conocida como :nited "tate Fule o regla americana, el inters se
calcula sobre el saldo no pagado o insoluto de la deuda cada vez que se efect/a
un pago parcial. "i el pago es menor que el inters vencido, el pago se lleva sin
inters $asta que se $agan otros pagos parciales cuyo monto e&ceda el inters
vencido a la fec$a del /ltimo de dic$os pagos parciales.
%a regla funciona mediante un proceso iterativo, en el cual se indica que cada vez
que se $ace un pago debe calcularse el monto de la deuda $asta la fec$a del
pago y restar a ese monto el valor del pago8 as1, se obtiene el valor del saldo
insoluto en esa fec$a. Este proceso se repite $asta calcular el saldo en la fec$a de
vencimiento, que ser igual al /ltimo pago parcial y que saldar totalmente la
deuda.
Este procedimiento se repite $asta concluir con el saldo igual a cero.
%a incgnita del procedimiento es $allar el valor del /ltimo pago parcial en la fec$a
de vencimiento y que liquida totalmente la deuda o la obligacin.
E)e+plo *.*:
%a empresa 7#B debe pagar una deuda que tiene pendiente con el Banco
Geptuno, a continuacin detallamos las condiciones de la deuda en la tabla 2.24
Concepto ?lor /ecA 3>s
0euda 3-;,444 !nicio 4- de agosto de -442 4
0euda 3-;,444 Finaliza -B de (unio de -44- )-C
!nters corriente -D<
'rimer pago parcial 3B,444 2; de octubre de -442 BD
"egundo pago parcial 3B,244 2- de diciembre de -442 ;E
5ercer pago parcial 3B,)44 -4 de marzo de -44- CE
Al%orit+o de l Re%l A+ericn
I "aldo inicial de la deuda
J !nters devengado a la fec$a de pago
I Monto de la deuda a la fec$a de pago
@ 9alor del pago parcial
I "aldo insoluto
INTERES SIMPLE
#uarto pago parcial 3 L -B de (unio de -44- CC
!nters por mora -4<
5abla 2.24
Solucin
'ara que podamos $allar el valor del cuarto pago parcial es necesario seguir el
algoritmo que establece la regla americana, teniendo en cuenta que los intereses
a calcular en la fec$a de cada pago, los realizaremos con la frmula +2.2, de
clculo de inters simple con el factor de a*o comercial. En el grfico 2.24
ilustramos la forma en se cancela la deuda especificando los pagos parciales y la
fec$a de los mismo.
En la tabla 2.22 presentamos el algoritmo de la regla americana.
Si%no Concepto /ecA ?lor
I 9alor inicial de la deuda 4- . 4E . 42 3-;,444.44
J !ntereses del primer pago 2; . 24 . 42 3 2,-)).))
I Monto de la deuda primer pago 2; . 24 . 42 3-=,-)).))
@ 'rimer pago parcial 2; . 24 . 42 3 B,444.44
I "aldo despus del pago 2; . 24 . 42 32C,-)).))
J !ntereses del segundo pago 2- . 2- . 42 3 BD).=C
I Monto de la deuda segundo pago 2- . 2- . 42 3 2C,CBB.4-
@ "egundo pago parcial 2- . 2- . 42 3 B,244.44
I "aldo despus del pago 2- . 2- . 42 3 2-,EBB.4-
J !ntereses del tercer pago -4 . 4) . 4- 3 ED2.)4
I Monto de la deuda tercer pago -4 . 4) . 4- 3 2),B2E.)-
@ 5ercer pago parcial -4 . 4) . 4- 3 B,)44.44
I "aldo despus del pago -4 . 4) . 4- 3 =,D2E.)-
J !ntereses del cuarto pago -B . 4= . 4- 3 D-).=2
I Monto de la deuda cuarto pago -B . 4= . 4- 3 =,ED2.C)
@ #uarto pago parcial -B . 4= . 4- @ 28:-*.;,
I "aldo en la fec$a de vencimiento -B . 4= . 4- 3 4444.44
5abla 2.22
El uso de la regla de los saldos insolutos le permite al prestamista, ganar intereses
sobre los intereses capitalizados, en cada fec$a de los pagos parciales. 'or
e(emplo, si un deudor de una obligacin con intereses del -D< a un a*o de plazo,
$ace pagos mensuales con esta regla, se le cobra sobre saldos el -< mensual
con capitalizacin mensual, es decir intereses compuestos y no simples.
' I -;,444

Arfico 2.24
INTERES SIMPLE

4-@4E@42 2;@24@42 2-@2-@42 -4@4)@4- -B@4=@4-

B,444 B,244 B,)44 & IL
b. Tbl de p%o
:na forma diferente de e&presar los resultados del pago de una obligacin
financiera es, a travs de la construccin de la tabla de amortizacin +no peridica,
de la deuda, considerando que todo pago o cuota #
U
contiene dos elementos
importantes tales como los intereses devengados o vencidos !
U
y la amorti$acin
al principal 7
U
el cual disminuye el saldo insoluto, donde U es un contador y
representa el U @ simo pago parcial con 2 U G8 as1, la cuota y la amortizacin
se e&presan en las frmulas +2.2E, y +2.2C,.
%a amortizacin de una obligacin financiera generalmente se presenta en una
tabla de pago, siendo sta la forma ms prctica ya que facilita tanto al deudor
como al acreedor observar la disminucin de la deuda periodo a periodo. %a tabla
contiene seis columnas bsicas y suministra la informacin necesaria para los
anlisis pertinentes.
%a tabla 2.2- tiene seis columnas bsicas y muestra los resultados de la
amortizacin de la deuda en cada periodo de pago del e(emplo +2.2=,.
No.
p%o
/ecA dp drp Principl Intereses Cuot o
p%o
Sldo
No. AB IB CB SB
4 4- . 4E . 42 @@ 34444444 34444444 34444444 3-;,444.44
2 2; . 24 . 42 BD @@ 3;,B==.=B 32,-)).)) 3B,444.44 32C,-)).))
- 2- . 2- . 42 ;E @@ 3=,);=.)2 3 BD).=C 3B,244.44 32-,EBB.4-
) -4 . 4) . 4- EE @@ 3=,D;E.B4 3 ED2.)4 3B,)44.44 3 =,D2E.)-
D -B . 4= . 4- CC @@ 3=,D2E.)- 3 D-).=2 3=,ED2.C) 3 4444444
Totl CCCCCCCCCCCCCC @6.8555.55 @ ,86-*.;, @6:86-*.;, P%do
5abla 2.2-
En la tabla 2.2- podemos observar que el cuarto pago es la suma del tercer saldo
ms los intereses que genera dic$o saldo durante el /ltimo periodo.
E)e+plo *.*;
8 1 1.
>

>
=
>
< +
C 1 1.
>

>
<
>
=
INTERES SIMPLE
"upongamos en el e(emplo 2.2E que el deudor se retras -) d1as en cancelar el
tercer pago parcial de 3B,)448 los intereses por mora se cobran al -4< anual.
PQu valor deber pagar la empresa para ponerse al corrienteL
Solucin
5odo pago o cuota por lo general est compuesto seg/n la frmula +2.2E, por
intereses y amortizacin al principal. En este caso se trata del pago ), por tanto
tenemos
#
U
I 7
U
J !
U
I B,)44, o sea #
)
I 7
)
J !
)
I =,D;E.B4 J ED2.)4
En los e(emplos anteriores sobre clculo de inters por mora, pudimos entender
que los intereses por mora se cobran con base al principal vencido +7
U
I=,D;E.B4,
del pago retrasado, por la frmula +2.22, los intereses moratorios son
0ebido que el pago tres se retrasa consecuentemente el saldo dos de 32-,EBB.4-
tambin se retrasa8 por eso, este /ltimo saldo lo tomamos en cuenta para el a(uste
de inters corriente. 7s1, por la frmula +2.-, tenemos
El total a pagar con mora lo detallamos a continuacin
3=,D;E.B4 principal de la cuota tres
3 ED2.)4 intereses corrientes de la cuota tres
3 E-.;) intereses por mora durante -) d1as
3 2CB.D; a(uste de intereses corrientes por -) d1as

@<8.<;.;: P%o totl
c. Re%l co+ercil
#uando las obligaciones financieras son cumplidas a travs de la regla comercial,
>el inters se calcula sobre la deuda original y sobre cada pago parcial a la fec$a
de vencimiento?
;
El valor del /ltimo pago parcial en la fec$a de vencimiento lo
determinamos a travs de la diferencia entre el monto de la deuda y suma de
todos los dems pagos parciales con sus intereses. %a estrategia de solucin de
este mtodo es la construccin de una ecuacin de valor, $aciendo que la fec$a
focal sea la fec$a de vencimiento.
5
Fran> =.res Jr. Matemticas Financieras, M45ico, Mc/ra012ill, 1991, && 55
( ) 82.53
360
23
0.20 6,458.70
mo

,
_
( ) 197.45
360
23
0.24 12,877.02
ca

,
_
INTERES SIMPLE
E)e+plo *.65
:na de deuda de 3)4,444 a 2- meses comerciales de plazo y con inters del --<,
se liquidar a travs de los pagos parciales 324,444 en D meses, 32-,444 en B
meses. Oallemos el saldo en la fec$a de vencimiento el cual constituye el tercer
pago parcial.
Solucin
%a representacin grfica de la solucin es el grfico 2.22. 'or la frmula +2.2D,
calcularemos el monto a inters simple de 3)4,444 a 2- meses de plazo esto es,
#alculemos el inters simple que genera cada pago parcial a la fec$a de
vencimiento. 'ara el pago de 324,444 el tiempo es 2- . D I E meses y para el
pago de 32-,444 es 2- @ B I ;. 7s1, el inters de cada pago es
'ara $allar la diferencia establecemos lo siguiente
0euda original 3)4,444.44 'rimer pago parcial 324,444.44
!ntereses 3=,=44.44 !ntereses 3 2,D==.=B
VVVVVVVVVV "egundo pago parcial 32-,444.44
Monto @,28255.55 !ntereses 3 2,244.44
VVVVVVVVVVV
"uma de los pagos @ 6-8.22.2<
El saldo en la fec$a de vencimiento y tercer pago parcial ser entonces
W I 3)=,444.44 . 3-D,;==.=B I 32-,4)).))
)=,=44
2-
2-
4.-- 2 )4,444 F
1
]
1
,
_
+
( ) 1,466.67
12
8
0.22 10,000

,
_
( ) 1,100.00
12
5
0.22 12,000

,
_
INTERES SIMPLE
)4,444

Fec$a de vencimiento

4 2 - ) D ; = B E C 24 22 2- meses

24,444 2-,444 W I L
Arfico 2.22
E)e+plo *.6*
:n deudor debe pagar una deuda 32;,444 a = meses comerciales de plazo y con
inters del -;<. %a deuda se liquidar a travs de dos pagos parciales uno 3C,444
en D meses y el saldo en el vencimiento. 'or la regla comercial $allemos el saldo
en la fec$a de vencimiento.
Solucin
'ara obtener el monto, calculemos el inters simple de 32;,444 a = meses de
plazo,
El inters simple que gana el pago parcial de 3C,444 a la fec$a de vencimiento,
con el tiempo de = . D I - meses es,
%a diferencia entre el monto y la suma de los pagos es la siguiente
0euda original 32;,444.44 'rimer pago parcial 3 C,444.44
( ) 1,875.00
12
6
0.25 15,000

,
_
( ) 375.00
12
2
0.25 9,000

,
_
INTERES SIMPLE
!ntereses 32,EB;.44 !ntereses 3 )B;.44
VVVVVVVVVV VVVVVVVVVVV
Monto @*28:<..55 "uma de los pagos @ ;8,<..55

El saldo en la fec$a de vencimiento que constituye el segundo pago parcial es8
W I 32=,EB;.44 . 3C,)B;.44 I 3B,;44.44
<. Ecuciones de &lor
En las operaciones financieras a menudo se nos presentan problemas
relacionados con las inversiones equivalentes, es decir8 que en tiempo y valor
tienen el mismo significado econmico8 esta situacin la podemos e&presar a
travs de las ecuaciones de valor o financieras.
>:na ecuacin de valor es una igualdad de valores, que se ubican en una fec$a
que se escoge para la equivalencia?
=
. 7 esta fec$a se le llama fec%a focal que en
el diagrama del perfil de flu(os de ca(a lo denotaremos mediante una l1nea
punteada vertical. 5odas las cantidades, ya sean deudas o pagos deben ser
trasladadas a la fec$a focal con una tasa de inters que se denomina tasa de
rendimiento.
#uando utilizamos el mtodo de inters simple para formar la ecuacin, la fec$a
focal debe ser un dato del problema, debido a que el valor de las cantidades
var1an si las fec$as son diferentes. #on el mtodo de inters compuesto +esto lo
veremos ms adelante,, la fec$a focal puede ser cualquier fec$a y los resultados
no cambian.
%as ecuaciones de valor tienen su importancia para el clculo de pagos
equivalentes, en las reestructuraciones de deudas vencidas o por vencer8 donde el
proceso o modalidad de pago inicialmente establecido entre el prestamista y
prestatario, se $a visto o se ver interrumpido por la incidencia de variables
e&ternas al proceso de repago de la deuda.
7 menudo se nos presentan dificultades en la formulacin de la ecuacin de valor8
la siguiente metodolog&a nos podr1a ser /til para el planteamiento de dic$a
ecuacin.
'ara desarrollar los pasos - y ) de la metodolog1a se*alada, podemos emplear
las frmulas +2.2D, de valor futuro y +2.2;, de valor presente. "i observamos el
grfico 2.2- vemos que la cantidad A est a la izquierda de la fec$a focal, el
traslado de dic$a cantidad a la fec$a focal es con la frmula +2.2D,.
6
/uillermo ;aca <urea. -as Matemticas Financieras . los 8istemas. <olom:ia, -imusa 9orie)a 3ditores,
1997,
INTERES SIMPLE
%a cantidad Q est a la derec$a de la fec$a focal, entonces el traslado a la fec$a
focal es con la frmula +2.2;,.
#antidad A Frmula 2.C
Fec$a focal

4 2 - ) D ; = B E C 24 meses

Arfico 2.2- F#rmula 1.10 <antidad ?
E)e+plo *.66
%a empresa de "oldadores de Estructuras Metlicas ".7. >"EM"7? tiene tres
deudas con el banco de !nversiones del 'ac1fico las cuales se detallan
a, 3-;,444 a plazo de D meses, al 2E< de inters y que venci $ace ) meses.
b, 3-E,;44 a plazo de = meses, al 2C< de inters y que vence dentro de D
meses.
*. 3ibu)e+os el di%r+ del per!il de !lu)os ' clcule+os los +ontos de ls
deuds si no estn ddos.
6. Trslde+os los +ontos l !ecA !ocl con l ts de rendi+iento '
e!ectue+os l su+. Ubi"ue+os este procedi+iento sobre l l>ne del
di%r+ del per!il de !lu)os.
,. Trslde+os los p%os l !ecA !ocl con l ts de rendi+iento8 '
clcule+os l su+. Ubi"ue+os este procedi+iento deb)o de l l>ne del
di%r+ del per!il de !lu)os.
-. I%ule+os los resultdos de l su+ en 769 con l en 7,9 ' despe)e+os l
inc%nit D "ue solucion el proble+ de e"ui&lenci !inncier.
INTERES SIMPLE
c, 3--,D;4.E4 es un monto que vence dentro de E meses.
0ebido a problemas de iliquidez de la empresa, sta $a acordado con la gerencia
del banco, el siguiente plan de pagos equivalentes los cuales reestructuran las
deudas anteriores.
Acuerdo la empresa se compromete a lo siguiente
a, Efectuar un pago el d1a de $oy por 324,444.
b, El saldo lo pagar en ) cuotas iguales a efectuarse dentro de =, 2- y 2; meses
respectivamente.
'or su parte, el banco no cobrar intereses por mora y utilizar una tasa de
rendimiento del -4< para el clculo de los pagos y se acuerda como fec$a focal
dentro de C meses.
Solucin
"iguiendo la metodolog1a descrita procedemos
2. #alculemos los montos de cada una de las deudas a su fec$a de vencimiento,
grfico 2.2)
-=,;44.44 )2,-4B.;4 --,D;4.E4
Ooy
@) @- @2 4 2 - ) D ; = B E meses
Arfico 2.2)
-. 5raslademos los montos a la fec$a focal dentro de C meses, con la tasa de
rendimiento. %a suma de los montos +EE,D)).22, la se*alamos sobre grfico
2.2D
meses tres $ace venci -=,;44.44
2-
D
4.2E 2 -;,444 F a,
1
]
1
,
_
+
meses D de dentro vene )2,-4B.;4
2-
=
4.2C 2 -E,;44 F b,
1
]
1
,
_
+
meses E de dentro vene --,D;4.E4 F c,
INTERES SIMPLE
-=,;44 )2,-4B.;4 --,D;4.E4 Fec$a focal
Ooy
@) @- @2 4 2 - ) D ; = B E C 24 22 2- 2) 2D 2;

24,444 W W W
Arfico 2.2D
). 5raslademos los pagos a la fec$a focal dentro de C meses, con la tasa de
rendimiento y determinemos la suma, cantidad deba(o del grfico 2.2D.
D. !gualando los resultados de - y ) +valores en c1rculos, y despe(ando la
incgnita W, obtenemos
EE,D)).22 I22,;44 J W+-.C22DB2,
7s1, cada pago ser de 3-=,D-D.2D dentro de =, 2- y 2; meses con los cuales se
cancelan todas las deudas con el banco.
EE,D)).22 --,E-D.CE )),E4E.2) )2,E44
2-
2
4.-4 2 --,D;4.E4
2-
;
4.-4 2 )2,-4B.;4
2-
2-
4.-4 2 -=,;44
+ +
1
]
1
,
_
+ +
1
]
1
,
_
+ +
1
]
1
,
_
+
( ) ( ) ( ) ( ) -.C22DB2 W 22,;44 4.C4C4C4 W 4.C;-)E2 W 2.4; W 22,;44
2-
=
4.-4 2
2
W
2-
)
4.-4 2
2
W
2-
)
4.-4 2 W
2-
C
4.-4 2 24,444
+ + + +
1
1
1
1
]
1
,
_
+
+
1
1
1
1
]
1
,
_
+
+
1
]
1
,
_
+ +
1
]
1
,
_
+
-=,D-D.2D
-.C22DB2
B=,C)).22
-.C22DB2
22,;44 EE,D)).22
W
EE,D)).22
22,;44 J W+-.C22DB2,
INTERES SIMPLE
:. Tbl de d>s
No ENE /E( MAR A(R MAY EUN. EUL AFO SEP OCT NO? 3IC No.
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6< 6< .: :2 **< *-< *<: 65: 6,; 6<5 ,55 ,,* ,2* 6<
6: 6: .; :< **: *-: *<; 65; 6-5 6<* ,5* ,,6 ,26 6:
6; 6; C :: **; *-; *:5 6*5 6-* 6<6 ,56 ,,, ,2, 6;
,5 ,5 C :; *65 *.5 *:* 6** 6-6 6<, ,5, ,,- ,2- ,5
,* ,* C ;5 C *.* C 6*6 6-, C ,5- C ,2. ,*
5abla 2.)
Re%ls pr usr l tbl *.,
INTERES SIMPLE
'ara obtener el n/mero e&acto de d1as comprendidos entre cualquier fec$a de un
mes y de cualquier otro mes, $llese el n/mero de la tabla situado en la columna
encabezada por el mes terminal y restar el n/mero de d1as en la columna
correspondiente del mes inicial.
a, #alcular los d1as efectivos del -) de febrero al 2- de noviembre siguiente
2- de noviembre I )2=
-) de (ulio I -4D
VVVVVV
22- E&actamente 22- d1as
b, #alcular el n/mero de d1as entre el -4 de octubre de -44D y 2E de marzo
del a*o -44;
01as efectivos del -4 de octubre al )2 de diciembre de -44D I B-
01as efectivos desde el 42 de enero al 2E de marzo de -44; I BB

C. E)ercicios propuestos pr el uto estudio
Inter$s8 +onto8 &lor presente8 ts de inter$s ' pl#o
2. #alcular el monto y el inters simple comercial de
a, %a cantidad de 3-,)44 durante 2-4 d1as al =< semestral. Fespuestas 3-)C-,
3C-.44
b, %a cantidad de 3)44 desde el 22 de abril al 22 de diciembre del mismo a*o al )<
trimestral. Fespuestas 3)-D.D4, 3-D.D4
c, %a cantidad de 3;44 durante 24 meses y -; d1a al )< bimensual. Fespuestas
3;E2.-;, 3E2.-;
d, %a cantidad de 32,444 desde el ) de febrero al -; de octubre del mismo a*o, al
4.C< mensual. Fespuestas 324BC.-4, 3BC.-4
e, %a cantidad de 324,444 durante E meses y 2E d1as al 4.EE< mensual.
Fespuestas 324,B;=.E4, 3B;=.E4
f, %a cantidad de 3D,444 desde el 2- de enero al 2B de septiembre del mismo a*o
al D< trimestral. Fespuesta 3D,DD4.EC 3DD4.EC
g, %a cantidad de 3-,;44 al 2.=< bimensual desde el E de enero -44= al - de (unio
del -44B. Fespuestas. 3-,ED4.44 3 )D4.44
$, %a cantidad de 32-,444 a plazo durante el mes de agosto al E<. Fespuestas.
32-,4E-.=B 3E-.=B
INTERES SIMPLE
-. :na inversin de 3 2;,444 genera intereses pagaderos al final de cada seis
meses comerciales por la cantidad de 3 2,2DB.;4 durante 2E meses. #alcule la
tasa de rendimiento sobre la inversin. Fespuesta 2;.)4<
). Oalle el monto y la fec$a de vencimiento de un depsito de 3),444 que inicia el
d1a 2- de septiembre a plazo de 2E4 d1as e inters del -.E< simple anual.
Fespuesta. 3),4D-, vence el d1a 22 de marzo siguiente.
D. :n agiotista $izo un prstamo de 3244 pagaderos con 32-4 dentro en un mes
P#ul es la tasa de inters anualL Fespuesta -D4<
;. #alcule la tasa de rendimiento y la fec$a de vencimiento de una inversin de
3;,444 que inicia el -4 de noviembre a plazo de E meses y que genera una
ganancia de 3-==.=B. respuesta. E<, vence 2E de (ulio.
=. P#unto tardarn 32,444 a, en ganar 3244 a 2;< b, en aumentar cuando
menos a 32,-44 a 2).;<. Fespuestas a, E meses b, ;)D d1as
B. En qu tiempo un capital de 3 -4,444.
a, 'roduce 3D,E;4 al 2E< de inters simpleL Fespuesta 2 a*o, D meses, ; d1as
b, 7lcanza un monto de 3-B,4B=.=B al 22< semestral de inters simpleL
Fespuesta 2 a*o, B meses, C d1as
c, 'roduce 32,;=D.DD al D< trimestral de inters simpleL Fespuesta ; meses y -=
d1as.
d, 7lcanza un monto de 3--,===.=B al -4< de inters simple. Fespuesta -D4 d1as.
e, 7lcanza un monto de 3-E,D44 al )< bimestral de inters simple. Fespuesta -
a*os y D meses
E. "i el monto de un prstamo es de 32;,444 que vence dentro de E meses, a una
tasa de inters de -;<. #alcule su valor
a, El d1a de $oy. Fespuesta. 32-,E;B.2D
b, 0entro de un a*o y -- d1as. Fespuesta. 32=,DBC.2B
c, 0entro de ) meses. Fespuesta. 32),;ED.C2
d, 0entro 2 meses y -; d1as. Fespuesta. 32),-C-.)2
e, 0entro de -=4 d1as. Fespuesta. 32;,-4E.))
C. #alcular la tasa de inters anual a la cual el monto de 324,444 es 322,DE).)) en
24 meses. Fespuesta 2B.E4<
24. El "r. 5. %pez compra un pagar de valor nominal 32E,444 en el mercado de
valores a plazo de C meses comerciales con inters del 2E.;<. 0etermine
a, %a ganancia del se*or %pez
INTERES SIMPLE
b, "uponga que el se*or %pez decide vender el documento a los 2D4 d1as
despus, Pcunto recibir si la tasa en el mercado var1a a -4< para esta clase
de t1tulosL
c, PQu tasa de rendimiento obtendr1a sobre la inversin durante los 2D4 d1asL
Fespuestas a, 3-,DCB.;4 b,2C,22=.ED c, 2;.C;DE<
22. %a se*ora Aonzlez debe tomar una decisin al momento de formar un contrato
relacionada a la comprar una casa en la cual se le presentan dos opciones 2,
324,444 en la firma del contrato y 3E,444 a los C meses despus, -, 3E,444 en
la firma del contrato y 324,444 despus de un a*o. "i la tasa de inters es de
-4< PQu oferta deber seleccionar mal menor costo anualL Fespuesta. %a
n/mero -, 32=,))).))
2-. El "r. Mart1nez compra un bono al CB< de su valor nominal de periodicidad -,
+semestral, que produce en cada per1odo 3=,;;4. "i el valor nominal del bono es
de 3=;,444. P#ul es la tasa de rentabilidad anual del se*or Mart1nezL
Fespuesta -4.BBB<
2). P#unto debe invertir un padre de familia el 2- de septiembre en una cuenta
bancaria que paga el 2C.E<, para disponer de 32=,444 el 2; de diciembre
siguienteL Fespuesta 32;,-2).D=.
2D. 0etermine el tama*o de un depsito que debe efectuar una empresa el d1a 24
de febrero en un banco para que sea agotado mediante dos retiros, el primero
el d1a 2E de mayo por 32;,-44 y el segundo el d1a 2- de septiembre por
3-4,;44 todas la fec$as corresponden al mismo a*o y el inters que devenga
el depsito es del 2E.D< a inters simple. Fespuesta 3 )-,C=4.ED.
2;. P#unto paga por intereses un distribuidor de abarrotes si el 24 de (unio
compra mercanc1as por 32=,;44, $ace un anticipo del )4< y paga el resto el
-; de septiembre con recargos del )4.;< de inters simpleL Fespuesta
32,4DB.4D
2=. :na persona obtiene el d1a -; de agosto un prstamo por 32;,BE4 para
pagarlo el d1a 24 de marzo del a*o siguiente (unto con los intereses corriente
del -;<. El prstamo no fue liquidado en el vencimiento del plazo, sino $asta
el d1a ; del mes siguiente con el -4< de recargo por mora, ms comisin del
2< sobre principal vencido . PQu cantidad pagL Fespuesta 32E,=4C.DD.
2B. :na empresa debi pagar $ace = meses la suma de 3-4,)B-.=; y dentro de 24
meses deber pagar 32E,-;=.C;. "i por la deuda no pagada le cobran
intereses corrientes del -)< !" y moratorio de 2E< y por la deuda por pagar le
cobran intereses corrientes del -4<, determine el valor de las dos deudas en
un pago /nico que efectuar la empresa dentro de ) meses. Fespuesta
3D-,CE=.B;
P%os prciles8 tbl de p%o e inter$s por +or
INTERES SIMPLE
2E. Oaga uso de la regla americana y $alle el valor del /ltimo pago parcial y elabore
la tabla de pago de la deuda siguiente con inters corriente del )4<
!nicio de la deuda el d1a -; de enero de -44B 32;,444.44
'rimer pago el d1a -B de mayo de -44B 3 ;,444.44
"egundo pago el d1a 24 de septiembre de -44B 3 =,444.44
5ercer pago y final del plazo el d1a -4 de enero de -44E 3 P L
Fespuesta 3B,-=-.BB
2C. En el e(ercicio 2E, suponga que el primer pago se liquida con -4 d1as de mora, si
el inters por mora es del D4< calcule el valor del pago 2 y el rea(uste del pago -
en la fec$a que est programado. Fespuestas pago 2 3;,)-B.--, pago -
3;,E4B.C-
-4. 'ara comprar una casa que cuesta 3;4,444 se acuerda el siguiente sistema de
pagos parciales en un plazo total de 2; meses con el -;< Oalle el valor del
pago ; por el mtodo de la regla americana y elabore la tabla de pago
'ago 2 324,444 mes 4
'ago - 32-,444 mes -
'ago ) 32;,444 mes B
'ago D 32;,444 mes2-
'ago ; 3 PL mes 2; Fespuesta 3D,ECD.;D
-2. En el problema -4 suponga que el deudor se atrasa -E d1as para liquidar el pago
-, si la tasa de inters por mora es de ;;< calcule el valor a pagar , adems
calcule el a(uste del pago ) en su fec$a programada. Fespuestas pago 2
32),-2C.E2 , pago - 32D,D-).2;
--. :na persona adquiere una propiedad valorada en 3-44,444 a travs un pago de
inicial de 3=4,444 cinco meses despus 3;4,444, seis meses ms tarde
3B4,444. P#ul ser el importe del pago que tendr que $acer 2.; a*o despus
de iniciada la operacin financiera para liquidar totalmente el saldo con inters del
)4<L :se el mtodo de Fegla 7mericana para $allar el pago final y $aga la tabla
de pago. Fespuesta 3 =),44C.)E
-). #alcule el saldo en la fec$a de vencimiento de un documento de 3244,444 a un
a*o de plazo al )4< si es reducido mediante dos pagos iguales de 3)4,;44 cada
uno, efectuados ; meses y E meses antes de la fec$a de vencimiento. :se el
mtodo de la Fegla 7mericana y $aga la tabla de pago. Fespuesta 3 3=2,E)-.E2
-D. El "r. Marcelo 7lvarado da de cuota inicial 3-,;44 el d1a de $oy, por la compra de
una casa cuyo precio de contado es de 32-,;44. posteriormente pagar 3-,;44
al final de cada trimestre durante ) trimestres. Oalle el saldo insoluto al final del
a*o aplicando el mtodo de la Fegla 7mericana con intereses del -4< sobre
saldos, $aga la tabla de pago. Fespuesta.3),EBC.B;
INTERES SIMPLE
-;. En el e(ercicio anterior suponga que la casa no se cancel al finalizar el a*o, sino
que se cancel D= d1as despus. "i la tasa de inters moratoria es del 24<, $alle
el valor del pago que liquida totalmente la casa y $aga nuevamente la tabla de
pago. Fespuesta. 3D,4-2.)C
-=. El d1a B de febrero la "ra. Xuana Auerrero obtuvo un prstamo del Banco 'laza
de Gicaragua por la cantidad de 3)4,444 crdobas con mantenimiento de valor y
que venci el B de febrero siguiente. 7cord pagar 324,444 crdobas el d1a ; de
mayo, 32-,444 crdobas el d1a -4 de septiembre. "i el inters corriente es de
-;< sobre saldo, el inters por mora de )4< y mantenimiento de valor =<,
calcule usando la regla americana.
a, El saldo al d1a B de febrero siguiente Fespuesta 32D,DD;.)=
b, El saldo al d1a 2= de mayo a*o siguiente Fespuesta 32=,;E=.4-
-B. :n prstamo de 3D,444 +crdobas, con mantenimiento de valor es concedido el
d1a ) de enero de -44B. "e liquida en ) pagos el primero el ) de febrero por
32,E44 el segundo el ) de marzo por 32,;44. "i los intereses corrientes son del
-;< sobre saldo, por mora de )-< y mantenimiento de valor =<. #alcule +use
la regla americana,
a, El saldo al d1a ) de abril siguiente. Fespuesta 3 EE;.D2
b, El saldo al d1a -E de abril siguiente. Fespuesta 3 C-).2D
-E. Oace ; meses obtuve un prstamo por 3;,444 al 2E<. 'agu 32,;44 $ace )
meses, $oy pagar 3C;4, quiero saber cuanto pagar dentro de -.; meses para
saldar la deuda. :se la regla americana. Fespuesta 3-,CB2.==
-C. :na empresa debe en la actualidad una deuda 3-;,444 a una institucin
bancaria, conviene en pagarla en un plazo de - a*os a travs de los siguientes
pagos parciales a lo inmediato paga 3;,444 a los = meses paga 3C,444, a los 2E
meses paga 32-,444 y el saldo a los -D meses. #on inters del 2=< $alle el valor
del /ltimo pago utilizando el mtodo de la Fegla americana. Fespuesta
3-,E-;.-E
)4. #alcule el quinto pago parcial en la fec$a de vencimiento para liquidar una
deuda con el Banco 'ac1fico por 32=-,;44 a 2.; a*os de plazo al -B<, si es
reducido mediante un pago a lo inmediato por 3-4,444 seguido de tres pagos
parciales el primero por 3D4,;44, el segundo por 3D;,444 y el tercero por
3;4,444, efectuados D, B y 2- meses antes de la fec$a de vencimiento. :se el
mtodo de la Fegla 7mericana. Fespuesta 3;4,4BE.)4.
)2. El ; de enero se compra un equipo de cmputo que se paga con una prima de
3=,444, un pago de 3E,444 el -4 de febrero y el otro el 2C de marzo para
liquidar el resto Ppor cunto ser este pago si el precio del equipo fue de
3-4,=44 y se cargan intereses del -=< simple anualL Fespuesta 3B,--).-4.
INTERES SIMPLE
)-. 5$omas pidi prestado <;,444 el 2 de enero -44;. 'ag 3-,444 el )4 de abril
de -44; y 3-,444 el )2 de agosto de -44;. El pago final lo $izo el 2; de
diciembre de -44;. #alcule la magnitud del pago final si la fec$a focal es el 2;
de diciembre de -44;. Fespuesta 32,-4E.4;
3escuento bncrio ' rcionl
)). El monto de una deuda de la empresa 77 dentro ; a*os ser de 32;),B;=.E4 a
favor del Banco 7nglo. Este monto ser vendido al Banco 'ac1fico mediante un
descuento en el cual la rentabilidad en la compra ser del --.;< aparte del 2.-<
por comisiones de venta del agente o corredor de bolsa y el 2< del 'uesto de
Bolsa. 0eterminar a, la cantidad que pagar el banco 'ac1fico b, las comisiones
del agente c, las comisiones al puesto de bolsa d, valor l1quido del banco 7nglo.
Fespuestas a, 3B-,);=.2D b, 3E=E.-B c, 3B-).;= d, 3B4,B=D.)2
)D. :n certificado de inversin negociable de valor facial de 32;,444 a plazo de )44
d1as, se vende al p/blico a travs de una tasa de descuento del 2-.-<. "i usted
compra el certificado, determine a, 9alor de la inversin b, la tasa de
rentabilidad. Fespuestas a, 32),DB; b, 2).;E4B<
);. En el e(ercicio anterior suponga que el documento usted lo vende a los 2D; d1as
despus y se lo descuentan al 2-.D< y adems paga comisiones de 4.;< tanto
al puesto de bolsa como al agente de bolsa. 0etermine a, el valor l1quido que
usted recibe b, la tasa de rentabilidad. Fespuestas a, 32D,4;B.2B b, 24.B--=<
)=. %a empresa 797% emite un certificado de inversin por 324,444 dlares el cual
se oferta al p/blico, mediante una tasa de descuento del 2-< a un plazo de -B4
d1as.
a, "i el "r. 5orres lo compra, determine el precio que paga por el certificado y la tasa
de rendimiento que obtiene. Fepuestas 3C,244, 2).2E=E<
b, "uponga que transcurrido 2DD d1as el "r. 5orres decide venderlo a una "ociedad
Financiera la cual desea ganar el 2)< anual sobre el valor facial. 0etermine el
valor que recibe por la venta y la tasa de rentabilidad por los 2DD d1as de la
inversin. Fespuestas 3C,;=D.E4, 2-.B=C-<.
)B. %a empresa OA' emite un certificado de valor facial +final, de 3244,444 a
plazo de un a*o comercial. Oace 2D; d1as fue adquirido por una #1a de
!nversiones a travs de un descuento de 2)<. En este momento la #1a tiene
en venta el certificado y tiene dos opciones de compra.
a, El comprador ofrece un descuento del 2).C4<.
b, "e paga un valor neto que garantice una rentabilidad del 2D.)4<.
7nalice que opcin le conviene a la #1a, calculando a, El valor que recibe por
la venta en cada caso. b, %a rentabilidad que obtiene en cada caso.
Fespuestas
INTERES SIMPLE
Hpcin 2 %a #1a recibe 3C2,=CE.=2, rentabilidad 2).D4E=<
Hpcin - %a #1a recibe 3C-,2)2.B4, rentabilidad 2D.=DD=<
)E. :n certificado negociable de inversin de valor facial de 3-;,444 a plazo de
-B4 d1as, es comprado por el inversionista 7 con una tasa de descuento del
2-<. 0etermine el valor de la inversin y la rentabilidad de 7. Fespuestas
3--,B;4, 2).2E=E<
)C. En el e(ercicio anterior suponga que el documento se vende 2-4 d1as antes de
su vencimiento y es adquirido por el inversionista B con el descuento del
2).B<. 0etermine, el valor de la inversin y la rentabilidad de B
a, Fespuestas 3-),E;E.)), 2D.);;=<
b, %a rentabilidad de 7 . Fespuesta 22.=C-)<
D4. %a "ociedad Financiera GF7 compra un #EG!Ys emitido por el B#G a una tasa
de descuento del 2).B4< a plazo de )44 d1as. "i el valor facial del certificado
es de 3)4,444 determine a, el valor de la inversin y la tasa de rendimiento de
la "ociedad. b, "uponga que la "ociedad vende el certificado a los 2=4 d1as
al Arupo 0elta con un rendimiento del 2).-4< . 0etermine la cantidad que
recibe por la venta y la rentabilidad de la "ociedad GF7. Fespuestas
a, 3-=,;B;.44 2;.D=;B< b, 3-E,;);.2C 2=.;C=-<
D2. El "r. #ampos compra un #ertificado de !nversin emitido por el 0GB a una
tasa de descuento del 2D.24< a plazo de )44 d1as y con valor facial de
3;4,444, determine
a, El valor de la inversin y la tasa de rendimiento del "r. #ampos.
b, "uponga que los 2;4 d1as el "r. #ampos vende el certificado a la Financiera
"ur con descuento del 2).E4<. 0etermine la cantidad que recibe por la venta y
la rentabilidad del "r. #ampos.
Fespuestas a, 3DD,2-;.44 2;.CBB)< b, 3DB,2-;.44 2=.)2B-<
D-. !nversiones #ontinental compra un t1tulo valor de valor nominal 32E,444 en el
mercado de valores pactado a C meses comerciales y un inters del 2E.;<
sobre valor nominal. 0etermine a, %a ganancia en la inversin b, "uponga
que !nversiones #ontinental decide vender el documento a los 2D4 d1as, cunto
recibir si la tasa en el mercado var1a al -4< 'ara esta clase de t1tulosL c,
PQu tasa de rendimiento obtendr1a sobre la inversin durante los 2D4 d1asL
Fespuestas a,3-,DCB.;4 b,2C,22=.ED c, 2;.C;DE<
Ecuciones de &lor con inter$s si+ple
D). :na persona realiza una transaccin con un Banco y le queda debiendo 32-,444
con vencimiento en = meses y 3C,D44 con vencimiento en E meses. #alcule el
valor de los pagos para saldar las deudas, si la nueva transaccin gana intereses
del -4<
a, "e cancelan en un pago /nico inmediato. Fespuesta. 32C,-4).-2
INTERES SIMPLE
b, "e cancelan en dos pagos iguales, el primero dentro de = meses y el segundo
dentro de un a*o. Fec$a focal dentro un a*o. Fespuesta 322,4=4.)-
c, "e cancelan en ) pagos iguales, el primero dentro de = meses, el segundo dentro
de C meses y el tercero dentro de un a*o. Fec$a focal dentro de un a*o.
Fespuesta 3B,)B).;;.
DD. %a empresa 7gropecuaria "an Bernardino ubicada en el municipio de >"an
Bartolom de 7guas? tiene tres deudas pendientes con una institucin
financiera local de la siguiente manera
2. 324,444 a plazo de 2 a*o con el -4< de inters y vence dentro de ; meses
-. 3E,;44 a plazo de 2.; a*os con inters de --< y vence dentro de C meses
). 32-,444 a plazo de E meses con inters de 2C.;< y vence el d1a de $oy
%a empresa no puede asumir el pago de las deudas de la forma programada,
debido a esto el banco le concede una e&tensin de 2.; a*os de plazo a partir de
$oy para que cancela las ) deudas con tasa de rendimiento del -=< debiendo
escoger uno de los siguientes sistemas de pagos
a, :n pago de 3;,444 el d1a de $oy y ) pagos iguales en los meses =, 2- y 2E,
con fec$a focal en ; meses. Fespuesta 32-,2)E.4;
b, 5res pagos en los meses =, 2- y 2E en la siguiente forma, el segundo es mayor
que primero en 3),444 y el tercero es mayor que el segundo en 3-,444, fec$a
focal en el mes =. Fespuestas 322,BEB.B) 32D,BEB.B) 32=,BEB.B)
c, :n pago dentro de = meses por 3D,=44 y D pagos iguales en los meses C, 2-,
2; y 2E, fec$a focal en C meses. Fespuesta 3C,B)E.;-
d, #uatro pagos iguales, en los meses 4, =, 2- y 2E fec$a focal en el d1a de $oy.
Fespuesta 3C,C=4.E=
e, #inco pagos crecientes en 3-,;44 cada uno, en los meses =, C, 2-, 2; y 2E
fec$a focal en el mes 2-. Fespuestas 3),E=).=4 3=,)=).=4, 3E,E=).=4
322,)=).=4 32),E=).=4
f, :n pago de 3=,444 en el mes = y dos pagos iguales en mes C y 2E, fec$a focal
en el mes C. Fespuesta 32E,;C=.C-
g, :n pago de 32;,444 en el mes 2- y el saldo en el mes 2E, fec$a focal mes 2E.
Fespuesta 3)4,BEB.EE
$, :n pago de 3;,444 en el mes D, otro de 324,444 en el mes 24 y dos pagos
iguales en los meses 2; y 2E, fec$a focal en el mes 24. Fespuesta
32D,=D=.=D
INTERES SIMPLE
D;. Oace C meses una empresa prest aun banco 3-;,444 al 2E< que vence
dentro e ) meses. 'ara cancelar la deuda acuerda los siguientes pagos
dentro de - meses 324,444 y dos pagos iguales dentro de = y 2- meses
respectivamente. #on fec$a focal dentro de = meses y tasa de rendimiento del
2E<, $alle los pagos iguales. Fespuesta 324,;DC.-B
D=. El principal de un prstamo es 324,;44 al 2E< y plazo de 2- meses y vence
dentro de ; meses. "e liquida a travs de una cuota de 3),444 el d1a de $oy y
dos pagos iguales dentro de = y 2- meses respectivamente, con tasa de
rendimiento de -;< y fec$a focal dentro de = meses, $alle el valor de los
pagos. Fespuesta. 3D,C4C.)-
DB. :na deuda de 3-4,444 a plazo de 24 meses con -4< de inters vence dentro
de ; meses, para pagarla se acuerda los siguientes pagos dentro de - meses
3E,444 y dos pagos iguales dentro de = y 2- meses respectivamente. #on
fec$a focal dentro de = meses y tasa de rendimiento de -;<, $alle el valor de
los pagos. Fespuesta 3E,4--.4;
DE. :na empresa prest 32;,444 a plazo de 2; meses al -4< que vencen dentro
de E meses. 'ara pagar la deuda se acuerdan los siguientes pagos dentro de
D meses 3;,444 y dos pagos talque el segundo es decreciente en 32,444 en
relacin al primero, estos pagos se efectuarn dentro de 24 y 2= meses
respectivamente. #on fec$a focal dentro de 24 meses y tasa de rendimiento
del -;<, $alle el valor de los pagos. Fespuesta 3B,E)-.B- y 3=,E)-.B-
DC. %a "ra. 01az tiene dos opciones para pagar un prstamo puede pagar 3-44 al
fin al de ; meses y 3)44 al final de 24 meses, o bien puede pagar 3W al final
de ) meses y 3-W al final de = meses. "i las opciones son equivalentes y el
dinero vale 2-<, calcule W usando como fec$a focal a, el final de = meses b,
el final de ) meses. Fespuestas a, 32=2.EB b, 32=2.C=
;4. "i una persona presta $oy 324,444 para pagarlo en = cuotas iguales
mensuales con inters simple del )4< anual P#ul es el valor de la cuota si la
fec$a focal es el mes ) L Fespuesta 3 2,E)E.-B

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INTERES SIMPLE

TEMA I. INTERES SIMPLE Y COMPUESTO

comercial a*o 4.D=)EEE

ciales comer a*os 2.-2222

( )( ) D,-B; C 4.44C; ;4,444 !

C,4=-.;4 C)B.;4 24,444 0 F '

D=,D;E.)) ),;D2.=B ;4,444 0 F '

E;B.2D C,2D-.E= 24,444 ' F 0

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