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04/06/13 QUESTION 3 (30 points) (72 minutes)

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VALUATION UNIFORME DE 1996 PREUVE IV PAGE 19
SOLUTION MISE JOUR EN FONCTION DES IFRS
1996 lV-2 CAISSE POPULAIRE DE VILLENEUVE
Les guides ont t labors pour les candidats lEFU. Par consquent, il se peut que la
solution suivante ne rende pas compte de toutes les complexits dune situation relle. Les
Annales de lEFU ne constituent pas une source dIFRS faisant autorit.
lments de solution
: Associ
De : CA
Objet : Mission de vrification de la Caisse Populaire de Villeneuve
valuation gnrale
Le risque de mission li la vrification de CPV est lev. Les fonctions ne sont pas bien spares, et
il existe un problme dindpendance du personnel. En outre, le conseil dadministration na,
semble-t-il, quune formation lmentaire.
Le risque inhrent a augment pour plusieurs raisons. En premier lieu, il sest produit un grave
ralentissement de lconomie locale et la performance de CPV dpend fortement des conditions
conomiques. Il en rsulte que certaines crances sont devenues irrcouvrables; par ailleurs, les
membres de la caisse populaire ont effectu des retraits. CPV risque donc de faire face un
problme de continuit de lexploitation, problme que nous devrons prendre en compte. Dautre
part, la direction semble avoir tendance choisir des conventions comptables visant maximiser la
valeur de lactif et du bnfice. La mthode comptable propose pour le projet YRI ainsi que la faible
provision prvue pour les crances irrcouvrables prouvent cette tendance.
Les tats financiers de cette organisation comportent des postes importants qui ncessitent
lexercice du jugement professionnel, notamment en ce qui concerne lvaluation des prts et de la
provision pour pertes sur prts. Lapprciation du jugement exerc par la direction comporte une
marge derreur considrable. En outre, le risque se trouve accru du fait doprations inhabituelles
telles que le prt accord YRI.
Le risque de non-contrle est galement un sujet dlicat. Une nouvelle employe assume la
responsabilit des prts, ce qui accrot le risque que les contrles internes ne soient pas respects
en raison dune connaissance insuffisante des pratiques. En outre, lexprience de la nouvelle
employe nest pas connue, et son poste ncessite un degr lev de jugement. Il est certain que le
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risque de non-contrle sera plus lev tant que nous naurons pas suffisamment confiance dans les
capacits de la responsable des prts. Il faut ajouter que Ted Richard semble passer outre aux
contrles internes. Ainsi, il a accept de recevoir du grain en remboursement de certains prts, ce
qui est une pratique inhabituelle.
En conclusion, pour atteindre le niveau dassurance voulu, nous devrons effectuer plus de travail de
vrification que pour les exercices antrieurs.
Analyse des questions particulires
Prts
Nous devrons axer nos efforts de vrification sur le portefeuille de prts de CPV, et cela pour
plusieurs raisons :
les conditions conomiques difficiles ont accru le risque de non-recouvrement des prts;
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le portefeuille de prts reprsente llment dactif le plus important du bilan, soit 75 % de lactif
total;
la provision pour pertes sur prts constitue un poste trs critique des tats financiers, tant
donn quil indique aux lecteurs les probabilits de recouvrement des prts en cours;
lestimation de la provision pour pertes sur prts est trs subjective;
une augmentation relativement peu importante du montant des crances irrcouvrables pourrait
crer des problmes de liquidit srieux pour une institution financire.
Une valuation prliminaire de la comptabilisation des pertes sur prts montre quen dpit de la
dpression que connat lconomie locale, la provision totale a diminu, passant de 6,5 % 4 % du
total des prts. Si cette provision tait ajuste selon le taux appliqu lanne prcdente, elle
augmenterait de 440 000 $ pour cette anne. La rduction ne semble donc pas approprie aux
conditions conomiques actuelles. En outre, la provision pour les comptes de plus de 180 jours a
diminu, passant de 71 % 32 %, ce qui est irraliste compte tenu des conditions conomiques
actuelles. Si cette provision tait ajuste selon le taux appliqu en 1994, elle se monterait
1,3 million $, soit 730 000 $ de plus que le montant comptabilis. Il semble que le bnfice net soit
survalu du fait de la sous-valuation de la provision pour pertes sur prts. Si la provision tait
augmente de 730 000 $, il en rsulterait une perte importante au lieu du petit bnfice actuellement
comptabilis.
Lanalyse qui prcde est une analyse prudente. En fait, la proportion des prts dans la catgorie des
comptes de plus de 180 jours a augment (passant de 8 % 11 % du montant total), ce qui laisse
penser que le portefeuille saffaiblit. Cest pourquoi ma premire conclusion indique un problme de
recouvrement pour lensemble des prts et une sous-valuation de la provision pour pertes sur prts
dau moins 730 000 $.
Le paragraphe 58 dIAS 39 tablit ce qui suit : la fin de chaque priode de reporting, une entit
doit apprcier sil existe une indication objective de dprciation dun actif financier ou dun groupe
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dactifs financiers. Le paragraphe 59 prcise ce qui suit : Un actif financier ou un groupe dactifs
financiers est dprci et des pertes de valeur sont encourues si et seulement sil existe une
indication objective de dprciation rsultant dun ou de plusieurs vnements intervenus aprs la
comptabilisation initiale de lactif (un vnement gnrateur de pertes) et que cet (ou ces)
vnement gnrateur de pertes a un impact sur les flux de trsorerie futurs estims de lactif
financier ou du groupe dactifs financiers, qui peut tre estim de faon fiable. [] Est considre
comme une indication objective de dprciation dun actif financier ou dun groupe dactifs toute
donne observable porte lattention du porteur de lactif sur les vnements gnrateurs de pertes
suivants :
a) des difficults financires importantes de lmetteur ou du dbiteur;
b) une rupture de contrat telle quun dfaut de paiement des intrts ou du principal;
c) loctroi par le prteur lemprunteur, pour des raisons conomiques ou juridiques lies aux
difficults financires de lemprunteur, dune facilit que le prteur naurait pas envisage dans
dautres circonstances;
d) la probabilit croissante de faillite ou autre restructuration financire de lemprunteur;
e) la disparition dun march actif pour cet actif financier, suite des difficults financires; ou
f) des donnes observables indiquant une diminution valuable des flux de trsorerie futurs
estims provenant dun groupe dactifs financiers depuis la comptabilisation initiale de ces
actifs, bien que la diminution ne puisse pas encore tre rattache chaque actif financier du
groupe, y compris :
i) des changements dfavorables de la solvabilit des emprunteurs du groupe (par exemple,
une augmentation du nombre de retards de paiements ou une augmentation du nombre
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demprunteurs par carte de crdit qui ont atteint leur limite dautorisation et paient le
montant minimum mensuel), ou
ii) une situation conomique nationale ou locale corrles avec les dfaillances sur les actifs
du groupe (par exemple, augmentation du taux de chmage dans la zone gographique
des emprunteurs, baisse des prix immobiliers pour les prts hypothcaires dans la rgion
concerne, baisse des prix du ptrole pour les actifs financs au profit des producteurs de
ptrole, ou des changements dfavorables de la situation du secteur affectant les
emprunteurs du groupe).
Il semble quil existe des indications objectives de dprciation :
lconomie a souffert de la scheresse des dernires annes et de la baisse des cours des
produits agricoles;
CPV a rappel un prt important au cours de lexercice;
CPV a d accorder des facilits ses emprunteurs pour les aider rembourser leurs prts
(p. ex. accepter du grain en guise de paiement);
le classement par chance des prts montre que la recouvrabilit est en baisse.
Nous devons maintenant dterminer si ces indications de dprciation concernent des prts pris
individuellement ou un groupe de prts dans son ensemble. Ensuite, il faut appliquer le
paragraphe 63, qui fournit des indications sur la faon de calculer la perte de valeur : Sil existe des
indications objectives dune perte de valeur sur prts et crances ou sur des placements dtenus
jusqu lchance comptabiliss au cot amorti, le montant de la perte est gal la diffrence entre
la valeur comptable de lactif et la valeur actuelle des flux de trsorerie futurs estims (hors pertes de
crdit futures qui nont pas t encourues), actualise au taux dintrt effectif dorigine de lactif
financier (cest--dire au taux dintrt effectif calcul lors de la comptabilisation initiale). La valeur
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comptable de lactif doit tre rduite soit directement, soit via lutilisation dun compte de correction
de valeur. Le montant de la perte doit tre comptabilis au compte de rsultat.
Par consquent, la fin de lexercice, les prts doivent tre comptabiliss la valeur actuelle des flux
de trsorerie futurs estims.
Comme bien dautres institutions financires, CPV comptabilise les intrts sur les prts en
souffrance. Cette pratique est acceptable condition quil y ait de bonnes raisons de croire que
lemprunteur remboursera ses dettes. Par contre, elle ne peut convenir si les prts sont en souffrance
depuis longtemps ou sont irrcouvrables. En comptabilisant 192 000 $ dintrts crditeurs, CPV a
accus un profit, mais il est douteux que ce rsultat reflte la situation conomique laquelle la
caisse populaire fait face.
Nous devrons valuer les hypothses poses par la nouvelle responsable des prts. Ces hypothses
ne semblent pas ralistes, mais la responsable des prts dispose peut-tre dinformations que nous
navons pas. Peut-tre aussi ces hypothses constituent-elles une tentative de maquillage des
tats financiers. Si les hypothses ne sont pas raisonnables, nous devrons encourager la direction
les changer. Nous devrons galement apprcier la valeur des garanties obtenues sur les prts, pour
dterminer sil conviendrait de comptabiliser une provision supplmentaire. Il faut actualiser les flux
de trsorerie futurs pour dterminer la valeur du portefeuille. Un travail de vrification supplmentaire
doit tre effectu afin que nous puissions obtenir le degr dassurance requis au chapitre de
lvaluation du portefeuille de prts.
Terres saisies
CPV prsente les terres saisies dans le compte des prts nets. Ce sont les conditions du prt
hypothcaire qui nous permettront de dterminer si ce traitement est appropri ou non. Si le contrat
de prt prvoit, dune part, que CPV peut saisir les terres et. dautre part, que le dbiteur
hypothcaire a droit aux produits excdant la valeur du prt hypothcaire ou a lobligation de
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combler toute perte affrente au prt hypothcaire, ce traitement est appropri, car CPV est expose
aux risques et avantages inhrents au prt hypothcaire et non ceux inhrents aux terres saisies.
En pareil cas, il serait galement appropri de continuer comptabiliser les intrts. Par contre, si le
dbiteur hypothcaire na pas droit aux produits excdentaires et na pas combler lcart ventuel
entre la valeur du prt hypothcaire et le prix de vente des terres, les risques et avantages inhrents
aux terres saisies ont t transfrs CPV, et le prt hypothcaire doit par consquent tre
dcomptabilis. Dans ce cas, il ne serait pas appropri de continuer comptabiliser les intrts sur
le prt et le traitement adopt est donc inappropri. Il nous faudra obtenir le contrat des prts qui ont
fait lobjet dun rappel et en comprendre les conditions afin de tirer une conclusion sur cette question.
Dans un cas comme dans lautre, les prts doivent tre comptabiliss dans les actifs court terme et
reclasss dans la catgorie disponible la vente, puisque CPV na plus lintention de prendre des
mesures pour recouvrer la valeur de ces prts.
Par ailleurs, quel que soit le traitement retenu, lvaluation des terres saisies est de la plus grande
importance. Dans le cas o les risques et avantages inhrents aux terres ont t transfrs CPV, la
juste valeur de celles-ci diminue des cots de leur vente reprsente le montant plancher que lon
peut sattendre recouvrer sur ces prts non rembourss. Dans le cas o les risques et avantages
inhrents aux terres nont pas t transfrs CPV, la juste valeur diminue des cots de la vente
serait utilise pour dterminer la valeur actuelle nette des flux de trsorerie futurs prvus. Or, il sera
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difficile de dterminer la valeur de ces proprits tant donn quune vente rcente a fait baisser le
prix des terres et que CPV dtient encore de grandes superficies de terres dont la vente pourrait
faire baisser encore les prix du march. Nous pourrions tablir la valeur de ralisation nette des
terres en partant de lhypothse que CPV veuille sen dfaire le plus tt possible (valeur de
liquidation). Cette mthode fournirait une valeur minimum raliste des proprits, mais elle accrotrait
les difficults que CPV doit rsoudre lgard de ses tats financiers. Il faudrait dterminer si les
conditions actuellement mauvaises du march sont permanentes ou temporaires. Si elles sont
temporaires (cest--dire si on prvoit que la valeur des proprits augmentera dans un dlai
raisonnable pour atteindre la valeur dclare actuelle), nous pourrons faire figurer les proprits
leur valeur comptable. Cette mthode est quelque peu risque tant donn la situation dans laquelle
CPV semble se trouver. Si la liquidation immdiate de CPV savre ncessaire, nous pourrions nous
trouver dans une situation difficile car les terres auront t survalues.
Si la direction a lintention de liquider les terres dans un proche avenir, il serait raisonnable de choisir
la valeur de liquidation. Si, par contre, la direction prvoit garder les proprits durant une plus
longue priode (ce qui semble tre le cas), nous devons examiner le problme dune baisse de
valeur temporaire ou permanente de ces terres. Si la baisse de valeur actuelle tient un surplus de
terres offertes sur le march, nous pouvons prsumer que le prix des terres augmentera lorsque les
cots des produits agricoles augmenteront. Il pourrait tre utile de faire appel un expert en
valuation des terres. Il est douteux que la juste valeur marchande des terres contrebalancera les
montants des prts augments des intrts courus. Compte tenu des circonstances, nous devrons
remettre en question lvaluation des terres, et peut-tre dcider den rduire la valeur.
Grain reu
Le fait daccepter du grain en guise de paiement est une pratique inhabituelle dans ce secteur
dactivit. Nous devrons vrifier que le conseil est au courant de ces oprations qui dbordent le
cadre des activits normales de CPV. Il nest pas appropri de prsenter le grain titre de crance,
tant donn que ce grain reprsente le remboursement du capital et des intrts. Il faudrait donc
plutt le prsenter sous autres lments dactif, car il satisfait aux critres de comptabilisation en
tant quactif selon IAS 16 : Le cot dune immobilisation corporelle doit tre comptabilis en tant
quactif si, et seulement si :
a) il est probable que les avantages conomiques futurs associs cet lment iront lentit; et
b) le cot de cet actif peut tre valu de faon fiable.
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tant donn que le prix de vente du grain est maintenant fix grce aux contrats terme, le risque de
mission li lvaluation est faible. Cependant, la valeur marchande du grain semble avoir baiss
quelque peu entre la date de rception du grain et la date dacquisition des contrats terme. Cette
perte pourrait tre traite sparment en tant que perte sur la dtention du grain ou en tant que
contrepartie des intrts crditeurs. Pour justifier le premier de ces traitements, on pourrait faire
valoir que la perte nest pas lie aux activits gnratrices de produits de la caisse populaire. CPV a
reu un actif dont la valeur reprsentait prsumment le paiement requis, puis elle a subi une perte.
On peut considrer cette perte comme une perte de valeur de lactif ou comme une perte
conscutive une spculation sur le prix du grain. Le second traitement envisag pourrait tre
considr comme une rduction du montant des intrts courus. Il est vident quil nest pas possible
de diffrer la perte jusquau moment o le grain sera vendu.
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La comptabilit de couverture ne peut tre applique aux contrats terme sur le prix du grain, car
ceux-ci ne satisfont pas toutes les conditions requises par les IFRS. Selon IAS 39.88, il doit exister,
lorigine de la couverture, une dsignation et une documentation formalises dcrivant la relation
de couverture. Comme la comptabilit de couverture ne peut tre applique, le contrat terme sera
valu par le biais du rsultat.
Nous devrons nous assurer que CPV dtient les titres de proprit du grain, et que le grain est
rellement entrepos dans un silo grains. Nous pourrions obtenir confirmation de lexistence du
grain en envoyant au propritaire du silo une demande de confirmation. Nous devrons vrifier que le
grain est assur en cas de sinistre.
Prt Yankee Realty (YRI)
Il nous faut dcider du classement du prt pour dterminer la faon approprie de le comptabiliser.
Le traitement comptable appliqu ne semble pas conforme aux IFRS. En effet, CPV a inclus dans les
intrts crditeurs le gain ralis sur la valeur des terrains que YRI a achets avec le montant du
prt; or les terrains nont pas encore t vendus et leur prix pourrait avoir baiss au moment o ils le
seront. De plus, la valeur marchande indique par le courtier en immeubles ne reprsente quune
seule opinion. Le fait que YRI soit encore en possession des terrains alors que cette socit avait
lintention de les revendre rapidement montre que lvaluation des proprits est peut-tre douteuse.
CPV fait valoir que, en substance, le gain en cause quivaudrait au rendement dun prt 23 %.
Toutefois, le montant du gain dpend du prix auquel les terrains seront vendus; il ne sagit pas dun
rendement tabli par contrat, comme ce serait le cas pour un prt. Par consquent, le droit de CPV
la moiti du gain ralis sur la vente des terrains sapparente davantage un actif ventuel, car il
peut donner lieu une entre davantages conomiques pour lentit. cet gard, IAS 37.33 nonce
ce qui suit : Les actifs ventuels ne sont pas comptabiliss dans les tats financiers puisque cela
peut conduire la comptabilisation de produits qui peuvent ntre jamais raliss. Toutefois, lorsque
la ralisation des produits est quasiment certaine, lactif correspondant nest pas un actif ventuel et
dans ce cas il est appropri de le comptabiliser. Dans le cas prsent, la ralisation des produits
nest pas quasiment certaine. Le gain potentiel ne doit donc pas tre comptabilis dans les tats
financiers. Il faudra plutt fournir des informations sur les conditions du prt par voie de note. Seuls
les intrts correspondant au taux de 5 % auquel le prt a t consenti doivent tre comptabiliss.
La perte de change de 83 500 $ sur le prt est due une baisse du taux de change du dollar
canadien. Cette perte devrait tre constate dans les rsultats de lexercice, tant donn quil sagit
dun placement court terme sans date dchance dtermine au-del du prochain exercice. En
outre, il est trange que CPV nait pas converti lintrt en dollars canadiens, ce qui bien entendu doit
tre fait.
Nous devons examiner les clauses du contrat de prt afin dtablir le mode de comptabilisation
appropri. Nous devons galement apprcier la valeur du prt en procdant une enqute sur la
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stabilit financire de YRI et en obtenant une valuation indpendante des terrains. Si YRI se trouve
dans une situation financire risque, lvaluation du prt en sera peut-tre affecte.
Nous devons galement nous assurer que le conseil dadministration de CPV a approuv ce prt qui
scarte considrablement des pratiques habituelles de lorganisation et risque peut-tre de
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contrevenir aux rglements de la caisse populaire. Dans lensemble, la direction ne semble pas avoir
les connaissances ncessaires pour prendre et grer ce type de dcisions.
Autres points
Mon examen de la situation a mis en lumire les points supplmentaires suivants :
1) CPV doit soumettre lcart dacquisition un test de dprciation. En effet, lcart dacquisition
doit faire lobjet dun test de dprciation sur une base annuelle ou lorsquun vnement
dclencheur survient. Compte tenu des conditions actuelles du march, lcart dacquisition est
susceptible davoir perdu de la valeur. En outre, il doit tre prsent sparment au bilan.
2) Nous devrons nous assurer que les notes mentionnent le changement apport dans la faon de
prsenter les informations, et que les informations des exercices prcdents ont t retraites
pour des motifs de comparabilit.
3) Nous devrons galement dterminer la valeur des placements dans des socits locales de
mme que le classement appropri de ces placements selon les IFRS. Compte tenu de la
dpression de lconomie, la valeur de ces placements a peut-tre baiss. Si cest le cas, et si
cette baisse peut tre juge temporaire, il ny aura pas lieu denregistrer de moins-values.
Cependant, nous devrons nous assurer que la perte de valeur nest pas permanente et, pour
cela, dterminer la valeur dexploitation des socits locales. tant donn que CPV a reu
quelques-unes de ces actions titre de remboursement de prts, les actions en cause sont
peut-tre survalues. Nous devrons galement valuer le traitement comptable des nouvelles
acquisitions.
Analyse globale
Dans lensemble, la direction semble vouloir manipuler les tats financiers par le biais des
conventions comptables quelle a choisies. Elle a sous-valu la provision pour pertes sur prts, na
pas dtermin si lcart dacquisition stait dprci et a comptabilis de faon audacieuse
lopration conclue avec YRI. Ce comportement devrait tre pour nous un signal dalarme dans la
conduite de notre vrification, et nous ne devrions pas trop nous fier aux dclarations de la direction,
mais au contraire valuer celles-ci avec attention pour nous assurer quelles peuvent tre justifies.
En conclusion, la continuit de lexploitation de CPV est peut-tre menace. Lorganisation a subi une
perte sur ses oprations courantes en 1995 si lon considre : 1) les ajustements apporter au gain
sur le prt YRI, 2) la perte de change comptabiliser, et 3) la sous-valuation apparente de la
provision pour pertes sur prts (pour ne citer que quelques-uns des facteurs en cause); il faut aussi
tenir compte du fait que la marge dintrt est dcroissante. Le rendement du portefeuille de prts
est capital, et un changement relativement peu important dans le nombre des prts-problmes
risquerait de crer un problme de liquidit qui menacerait la survie de CPV. Il en rsulte que nous
sommes dans une situation prilleuse. Si la socit finit par faire faillite, on examinera notre travail
la loupe pour dterminer si nous avons bien trait des questions importantes dvaluation.
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Le total des erreurs que jai quantifies lors de mon examen prliminaire stablit comme suit :
Sous-valuation de la provision pour pertes sur prts 730 000 $
Intrts courus sur les prts-problmes 192 000
Perte de change sur prt YRI 83 500
Gain comptabilis sur prt YRI 250 000
Total 1 255 500$
Mon analyse montre donc que le bnfice est peut-tre survalu de 1 255 500 $. De plus, ce chiffre
ne reflte pas les problmes qui nont pas encore t quantifis.