ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

INTRODUCCION

En el presente trabajo hablamos acerca del anlisis e interpretacin de los Estados
Financieros el cual es un estudio de relaciones que existen entre los diversos
elementos de un negocio, manifestados por un conjunto de Estados Financieros
pertenecientes a un mismo ejercicio y de las tendencias de esos elementos mostrados
en una serie de Estados Financieros correspondientes a varios ejercicios sucesivos.

Por lo tanto, el anlisis financiero es una disciplina que permite dar pautas para la
formulacin de juicios que proporcionan elementos que permitan formar una opinin
sobre las cifras que presentan los Estados Financieros de un Empresa y para lograr un
mejor conocimiento general de la empresa en cuestin.
El anlisis financiero permite tambin a un analista experimentado, detectar problemas
que pueden haber pasado inadvertidos o que la direccin de la empresa no les ha
concedido la importancia necesaria.
El anlisis financiero, permitir tambin al analista, poder determinar cules son las
medidas correctivas para solucionar estos problemas.

OBJETIVOS
- Cuantificar en forma precisa las reas financieras de la empresa.
- Conocer los xitos y problemas presentes.
- Coadyuvar a la solucin de problemas presentes.
- Conocer la proyeccin de una empresa.
- Coadyuvar a la solucin de problemas futuros.
- Conocer la forma y el modo de obtencin y aplicacin de los recursos de una
empresa.

La Administracin Financiera es la Fase de la Administracin General, mediante la cual
se recopilan datos significativos, analizan, planean, controlan y evalan, para tomar
decisiones acertadas y alcanzar el objetivo natural de maximizar el capital contable de
la Empresa.

Perdomo plantea un esquema que parte desde la obtencin de informacin significativa
para el estudio financiero, hasta la fase del control:





CONCEPTO DE ANLISIS
El trmino anlisis en un sentido amplio significa: Distincin de las partes de un todo
hasta llegar a conocer sus principios o elementos.

Varios autores ofrecen distintas definiciones del anlisis financiero pero en si podemos
concluir que el anlisis de los estados financieros es el proceso mediante el cual el
administrador financiero o los directivos desintegran las partes que componen la
estructura financiera de una empresa, reduciendo cifras para obtener los datos ms
importantes que les permitan evaluar el desempeo de la empresa, sirviendo de base
para la toma de decisiones.

El proceso de la administracin financiera, implica:

Recabar informacin financiera: Se refiere a obtener toda la informacin
financiera de la empresa, actualizada o de periodos anteriores, para conocer el
comportamiento de cada una de las cuentas que componen a los estados
financieros.

Anlisis de la informacin financiera (mtodos): Una vez que se obtiene la
informacin se aplican los mtodos de anlisis financiero para generar los
resultados que permitan tener una panormica diferente de los sucesos dentro
de la organizacin.

Evaluacin de los resultados: Consiste en la interpretacin de los resultados
obtenidos despus de haber aplicado diferentes mtodos de anlisis de la
informacin y con base en ellos tomar decisiones.

Toma de decisiones: Ahora, con este escenario de la organizacin, se deben
establecer estrategias que permitan mejorar el accionamiento de la empresa en
los diferentes rubros, para hacerla competitiva y rentable, que es el objetivo del
administrador financiero.




OBTENCION
DE DATOS
ANALISIS Y EVALUACION
FINANCIERA
CONTROL
FINANCIERO
PLANEACION
FINANCIERA
Objeto de anlisis
El anlisis financiero se realiza sobre los estados financieros bsicos, los cuales para
una entidad industrial son:

Estado de situacin financiera o balance general.
Estado de resultados.
Estado de cambios en la situacin financiera.
Estado de variacin al capital contable.
Estado de costo de produccin y costo de produccin de lo vendido.
Notas explicativas
Objetivo del anlisis financiero
La funcin esencial del anlisis de los estados financieros, es convertir los datos en
informacin til, razn por lo que el anlisis de los estados financieros debe ser
bsicamente decisional. De acuerdo con esta perspectiva, a lo largo del desarrollo de
un anlisis financiero, los objetivos perseguidos deben traducirse en una serie de
preguntas concretas que debern encontrar una respuesta adecuada.

Concepto de interpretacin de estados Financieros
La interpretacin financiera es una serie de juicios personales relativos al contenido de
los estados financieros, basados en el anlisis y la comparacin.
De esta manera se sustenta una opinin razonable para tomar decisiones que
favorecen o cambian el rumbo de una empresa.

Concepto de los mtodos de anlisis financiero
Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados
para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los
estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo perodo y los
cambios presentados en varios ejercicios contables.

Clasificacin
Existen varios mtodos para analizar el contenido de los estados financieros, sin
embargo, tomando como base la tcnica de la comparacin podemos clasificarlos de
forma enunciativa y no limitativa, como sigue:

Mtodos de anlisis vertical.
Mtodo vertical o esttico, se aplican a un estado financiero a fecha fija o
correspondiente a un periodo determinado.

1. Porcientos Integrales
Este mtodo consiste en la separacin del contenido de los estados financieros a una
misma fecha o correspondiente a un mismo periodo, en sus elementos o partes
integrantes, con el fin de poder determinar la proporcin que guarda cada una de ellas
en relacin con el todo.

Se concluye entonces que, consiste en expresar en porcentajes las cifras de los
estados financieros para sobre ello proceder a la interpretacin.

1. Razones Simples
Procedimiento que consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia
que existen al comparar geomtricamente las cifras de dos o ms conceptos que
integran el contenido de los estados financieros de una empresa determinada

3. Razones estndar
Consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al
comparar geomtricamente el promedio de las cifras de dos o ms conceptos que
integran el contenido de los estados financieros.

Mtodos de anlisis horizontal.
Mtodo horizontal o dinmico, se aplica para analizar dos estados financieros de la
misma empresa a fechas distintas o correspondientes a dos periodos o ejercicios.

En relacin a los mtodos tenemos:

Procedimiento de las tendencias Absolutas, relativas y mixtas
Consiste en determinar la proporcin absoluta y relativa de las cifras de los distintos
renglones homogneos de los estados financieros de una empresa determinada.


Mtodo de Anlisis Proyectado o Estimado
Procedimiento de control presupuestal
Consiste en confeccionar para un periodo definido, un programa de previsin y
administracin financiera y de operacin, basado en experiencias anteriores y en
deducciones razonadas de las condiciones que se prevn en el futuro.

Procedimiento del punto de equilibrio
Tambin conocido como procedimiento de punto crtico desde el punto de vista
contable, consiste en determinar un importe en el cual la empresa no sufra prdidas ni
obtenga utilidades, es decir, el punto donde las ventas son igual a los costos y gastos.