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SIEGE SOCIAL DE LA BANQUE CENTRALE POPULAIRE

101, BOULEVARD MOHAMED ZERKTOUNI - B.P. : 10 622 - 21 100 CASABLANCA - MAROC


TEL. : (212) 22 20 25 33 - 22 22 41 11 - 22 22 25 89 - TELECOPIE : (212) 22 22 26 99 - 22 20 93 40
TELEX : BANCEPO 21 723 - SITE : http:/ / www.cpm.co.ma
2 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
3
SA MAJESTE MOHAMMED VI, ROI DU MAROC, QUE DIEU LE GLORIFIE
4 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
LE MOT DU PRESIDENT 6
LA VIE DU GROUPE 8
evenements majeurs 9
autres faits marquants 10
chiffres-cles 11
ORGANES DE GESTION 12
DU GROUPE BANQUES POPULAIRES
CONJONCTURE 20
ECONOMIQUE & FINANCIERE

conjoncture economique internationale 21

conjoncture economique nationale 22

conjoncture sectorielle 24

conjoncture bancaire & financiere 27

principaux evenements nationaux en 2003 29


ACTIVITES & PERFORMANCES 34
DU CREDIT POPULAIRE DU MAROC

le marche de lepargne 35

les transferts 37
des marocains residant a letranger

le financement de leconomie 39

les marches des capitaux 43


& les participations

corporate banking 46
& activites a linternational
LA GESTION DU RISQUE 48
AU SEIN DU GROUPE
RESSOURCES HUMAINES & FORMATION 54
SYSTEMES DINFORMATION 58
LA COMMUNICATION DU GROUPE 62
LE PLAN MOYEN TERME 2004-2006 66
ELEMENTS COMPTABLES & FINANCIERS 68
DU CREDIT POPULAIRE DU MAROC
SITUATION 72
DE LA BANQUE CENTRALE POPULAIRE
PRINCIPAUX RESULTATS DES 76
BANQUES POPULAIRES REGIONALES
FONDATIONS & FILIALES DU GROUPE 78
ETATS DE SYNTHESE 86
DU CREDIT POPULAIRE DU MAROC
ETATS DE SYNTHESE 92
DE LA BANQUE CENTRALE POPULAIRE
SOMMAIRE
5
CREDIT POPULAIRE DU MAROC
comite directeur
banque centrale populaire
banques populaires regionales (11)
reseau : 464 agences
representations a letranger
france (1) - pays-bas (3) - allemagne (4) - espagne (1)
royaume-uni (1) - canada (1) - gibraltar (1)
FILIALES & PARTICIPATIONS AU MAROC
banques
mediafinance - bank al mal - cih
societes de financement
assalaf chaabi - chaabi leasing - societe marocaine
des magasins generaux - dar ad-damane
opcvm
etablissement gestionnaire alistitmar chaabi
societes de portefeuille
societe de promotion & de prise de participation
moussahama - somed - cmkd
societe de bourse
icf al wassit
immobilier
essoukna - espace porte danfa - sonadac - siba
al boughaz immobiliere - immobiliere interbancaire
assurances
maroc assistance internationale - smaex - acmar
autres services
maroc telecommerce - centre monetique
interbancaire - recours - maroclear - adm -
chaabi doc net - moroccan information
technopark company
FILIALES & PARTICIPATIONS A LETRANGER
banques
banque chaabi du maroc (france & belgique)
banque populaire maroco-centrafricaine
banque populaire maroco-guineenne
banque de developpement du mali
afreximbank (caire-egypte)
banque populaire invest consult (vienne-autriche)
societes de financement
atfp (arab trade financing program)
services
swift
afsco (arab financial services company)
assarf chaabi
FONDATIONS BANQUE POPULAIRE
fondation banque populaire
pour leducation & la culture
fondation banque populaire
pour la creation dentreprises
fondation banque populaire
pour le micro-credit
GROUPE BANQUES POPULAIRES
6 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
MOT DU PRESIDENT
7
En 2003, dans un march marqu par un surcrot de concurrence
et une dgradation du risque, le Crdit Populaire du Maroc (CPM) a
enregistr un nouvel essor de ses activits : une collecte record des
ressources et une pousse notable des crdits lconomie ont
confort les parts de march du Groupe et ont gnr un PNB en
nette croissance de 6,3% par rapport 2002 et un rsultat net en
forte augmentation de 26%.
Dautres ralisations compltent ce tableau des performances :
la prsence prpondrante de la Banque Centrale Populaire (BCP)
dans les activits de march, les rsultats en progression de nos
filiales mtiers et llargissement du champ daction des Fondations
ddies, notamment, au financement de lconomie sociale.
Cette monte en puissance de lactivit a crois dimportants chantiers dordre organisationnel et
managrial destins, notamment, maximiser les opportunits issues de la Rforme. Ces chantiers
ont permis dadapter le fonctionnement de lInstitution la nouvelle gouvernance, dassimiler les
exigences de lautonomie des Banques Populaires Rgionales (BPR) et de doter celles-ci dune
nouvelle structure tourne vers le march et cratrice de plus de valeur ajoute.
A lvidence, les premires retombes de ces projets de long cours ont dj bnfici lactivit de
notre rseau et, partant, aux rsultats du Groupe, qui aura ainsi globalement gagn en efficacit.
Lexercice 2003 a galement vu la mise en place des nouveaux organes de gestion des BPR et
consacr, en particulier, le Socitariat comme partenaire dans la supervision de leurs activits. Cette
nouveaut qui enrichit la vocation cooprative du CPM, conforte son ancrage rgional et renforce,
par l mme, le rle de proximit des BPR, dont le large rseau stend, prsent, 464 agences.
Paralllement, le processus de Regroupement a t men bonne fin. Le Groupe fdre, dsormais,
des BPR bien dimensionnes, appuyes de solides assises financires et oprant dans un
environnement plus tendu. Plus que jamais, elles sont en mesure de dcliner, dans leur ressort
gographique, le leadership du Groupe et les finalits de sa mission : la mobilisation de lpargne et
le financement de linvestissement.
Enfin, conjuguant innovation et sens de la mission, le CPM a lanc en 2003 sa nouvelle offre de
produits et services au large ventail de la clientle des particuliers au Maroc et ltranger. Il a
galement resserr son partenariat avec les PME-PMI et fait valoir, avec succs, son envergure
financire et son savoir-faire auprs des grandes entreprises.
Nous comptons capitaliser sur cette croissance de nos activits pour prenniser la dynamique
commerciale du rseau, en acclrant, par ailleurs, le rythme de transformation de lagence Banque
Populaire. A cet gard, la priorit sera de faire aboutir rapidement les projets stratgiques
dautomatisation des oprations, de simplification des procdures et de revalorisation des
comptences en activit dans les points de vente ; autant de processus gnrateurs de productivit,
de qualit et de scurit dans le travail, dj mritoire, accompli par nos quipes au service de la
clientle.
Dans cette rtrospective, nous avons rappel, outre les performances de lexercice, des lignes de
force tendues vers lavenir. Elles soutiennent le mouvement de lInstitution en marche vers lobjectif
stratgique de conforter son leadership en tant que premire Banque universelle et de proximit.
NOUREDDINE OMARY
8 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
LA VIE DU GROUPE

evenements majeurs

autres faits marquants

chiffres-cles
9
Une nouvelle srie de
regroupements des BPR a t
ralise en 2003, avec la
cration de quatre nouvelles
Banques Populaires Rgionales,
en loccurence : la Banque
Populaire de Fs - Taza, la
Banque Populaire de Marrakech -
Bni Mellal, la Banque Populaire
d'El Jadida - Safi et la Banque
Populaire de Nador - Al Hoceima.
La politique de regroupement
des Banques Populaires
Rgionales s'inscrit dans la
stratgie de dveloppement du
Groupe et rpond, galement, aux
impratifs de la mise en uvre de
la rforme institutionnelle. Ces
regroupements visent ainsi la
cration de Banques Populaires
Rgionales fortes, disposant dune
large autonomie et de pouvoirs de
dcision dcentraliss, en mesure
de rpondre toutes les attentes
des oprateurs conomiques
rgionaux.
Le regroupement des Banques
Populaires Rgionales comporte
aussi des avantages stratgiques
indniables, tels :
des conomies dchelle
porteuses dune meilleure
rentabilit ;
des capacits financires
consquentes ;
des opportunits daffaires
nouvelles dans des circons-
criptions territoriales largies.
evenements majeurs
nouveaux
regroupements
des bpr
Lexercice 2003 a t marqu
par ladoption par les Banques
Populaires Rgionales de leurs
nouveaux statuts, conformes au
statut-type des BPR approuv
par dcret du 28 janvier 2003.
Ces nouveaux statuts introduisent,
en particulier, des innovations
majeures dans lorganisation et
le management des Banques
Populaires Rgionales. Ainsi,
la gestion des BPR, base
dsormais sur le concept de
collgialit et de concertation,
est assure par un Directoire
compos de professionnels
salaris de la Banque, qui
exercent leurs fonctions sous
le contrle du Conseil de
Surveillance, compos des
reprsentants des socitaires.
adoption
de nouveaux
statuts
par les bpr
10 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
Global Rating Ltd a dcern le
23 mai 2003 au GBP son prix
d'honneur "International Gold
Metal Award", un titre qui
rcompense la qualit et
l'efficacit du Groupe leader
marocain. Global Rating Ltd est
membre du Centre International
d'Information et de Marketing, qui
regroupe des socits d'analyse,
de consulting et d'information,
oprant dans divers pays du
Commenwealth, aux tats-Unis
d'Amrique et rcemment en
Europe et en Afrique.
L'organisme distribue chaque
anne plus d'une centaine de prix
des organismes qui se sont
distingus de par le monde dans
leurs domaines d'activit.
Ce prix conforte la renomme du
GBP au niveau national et interna-
tional et rcompense ses choix
stratgiques, visant promouvoir
l'conomie nationale travers les
diffrentes rgions du Royaume.
Le Groupe voit ainsi ses efforts de
restructuration et de redploie-
ment stratgique rcompenss.
La prparation de lopration
dintroduction en Bourse de
20% du capital de la Banque
Centrale Populaire a dmarr
en 2003. Conformment la
Loi N 12-96, le pilotage de
la privatisation de la Banque
Centrale Populaire a t men
par le Comit Transitoire du
Crdit Populaire du Maroc. La
Banque dAffaires Upline
Securities a t mandate pour
assurer le conseil, lvaluation
et le placement.
autres faits marquants
preparation
de lintroduction
en bourse
de la bcp
A l'initiative du CPM, la Confd-
ration Internationale des Banques
Populaires (CIBP) a tenu la
runion de son Comit Excutif
le 17 janvier 2003 Marrakech.
Organisation internationale non
gouvernementale, reconnue par
l'ONU et runissant des
institutions et organismes
bancaires et financiers, dfendant
les principes de la cooprative
et de la mutualit, la CIBP a
pour vocation de favoriser le
dveloppement des petites et
moyennes entreprises et des
particuliers. Membre actif de
cette confdration depuis l967,
le CPM participe aux programmes
d'activit et la vie des Instances
Institutionnelles de la CIBP.
tenue du
comite executif de
la confederation
internationale
des banques
populaires
obtention
du prix
international
gold metal award
Standard & Poors a rvis
la hausse la note de contrepartie
de la BCP, en linscrivant dans
des perspectives positives de
dveloppement. Le rating est
pass ainsi de BB long
terme, B court terme avec
des perspectives stables,
BB/Positives/B, et ce aussi bien
en monnaie nationale quen
devises internationales.
Les perspectives positives du
Groupe Banques Populaires
tiennent la structure de son
capital et limportance de ses
fonds propres, ce qui lui procure
une solide assise financire
et de larges possibilits de
dveloppement. Le rating du
Groupe continue de reflter sa
position de leader du march
bancaire marocain.
amelioration
de la notation
attribuee
a la bcp par
standard & poor's
11
chiffres-cles
principaux indicateurs
du groupe banques populaires
INDICATEURS (en mi lli ers de di rhams) 2002 2003
Total Bilan 88 412 848 95 053 182
Ressources Globales 75 675 202 82 043 230
Emplois 76 368 880 81 883 372
dont Crances sur la Clientle 29 534 404 33 003 006
Fonds Propres 8 352 715 8 836 967
Produit Net Bancaire 4 296 428 4 567 960
Rsultat Net 608 010 764 784
EN NOMBRE
Banques Populaires Rgionales 15 11
Agences 425 458
Effectif 6 619 6 556
Socitaires 429 161 443 508
Guichets Automatiques de Banque 315 358
EN POURCENTAGE
Ratio Cooke 23,2% 21,7 %
Cfficient d'Exploitation (FG/PNB) 50,8% 50,0 %
Cfficient d'Emploi (Crdits l'Economie/Dpts) 46,1% 48,0 %
EN PARTS DE MARCHE
Ressources 29,88% 29,93 %
Crdits lEconomie 21,69% 22,39 %
12 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
ORGANES DE GESTION DU
GROUPE BANQUES POPULAIRES

presentation synthetique
du groupe banques populaires

comite transitoire
du credit populaire du maroc

conseil dadministration
de la banque centrale populaire

organigramme
de la banque centrale populaire

banques populaires regionales

representations a letranger

fondations & filiales


13
comite directeur *
Composition
Cinq Prsidents des Conseils de Surveillance
des Banques Populaires Rgionales ;
Cinq Reprsentants du Conseil dAdministration
de la Banque Centrale Populaire.
Principales attributions
Dfinition des orientation gnrales du CPM ;
Contrle administratif, technique et financier sur
les organismes du CPM ;
Dfinition des mesures ncessaires au bon
fonctionnement et lquilibre financier du CPM.
banque centrale populaire
Socit anonyme capital fixe dtenu hauteur
dau moins 51% par les Banques Populaires
Rgionales et lEtat.
Organisme Central qui assure :
- La gestion des excdents de trsorerie
des Banques Populaires Rgionales,
- La gestion des services dintrt commun aux
organismes du Crdit Populaire du Maroc
(International-Informatique-Marketing stratgique).
Etablissement de crdit habilit effectuer toutes
les oprations bancaires.
banques populaires regionales
11 banques de forme cooprative Directoire et
Conseil de Surveillance, dont le capital variable est
dtenu par plus de 430 000 clients socitaires :
- Casablanca - Oujda
- Centre-Sud - Rabat - Knitra
- El Jadida - Safi - Tanger - Ttouan
- Fs - Taza
- Layoune
- Marrakech - Bni Mellal
- Mekns
- Nador - Al Hoceima
fondations
Fondation Banque Populaire
pour lEducation & la Culture
Fondation Banque Populaire
pour la Cration dEntreprises
Fondation Banque Populaire
pour le Micro-Crdit
principales filiales
Chaabi Leasing (Crdit-Bail)
Assalaf Chaabi (Crdit la Consommation)
Moussahama (Capital-Risque)
Maroc Assistance Internationale (Assistance)
Al Wassit (Socit de Bourse)
Alistitmar Chaabi
(Gestion Collective de lEpargne - FCP & SICAV)
Mdiafinance (March de Capitaux)
Banque Chaabi du Maroc - Paris - France
Banque Populaire Maroco-Centrafricaine
Banque Populaire Maroco-Guinenne
Mission
Le Crdit Populaire du Maroc est notamment charg de favoriser lactivit et le dveloppement de toute
entreprise moyenne ou petite, artisanale, industrielle ou de service par la distribution des crdits court,
moyen et long termes. Il contribue la mobilisation de lpargne, son utilisation au niveau des rgions o
elle est collecte et la promotion des activits bancaires au niveau local et rgional (Loi N12/96).
(* ) Dans lattente de la mise en place du Comit Directeur, les attributions qui lui sont dvolues sont exerces par un Comit Transitoire, dont la
composition est indique la page suivante.
presentation synthetique
du groupe banques populaires
14 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
Le Comit Directeur est compos
de cinq membres du Conseil
dAdministration de la Banque
Centrale Populaire et de cinq
Prsidents des Conseils de
Surveillance des Banques
Populaires Rgionales, lus par
leurs pairs. Il est charg de
dfinir les orientations gnrales
du Crdit Populaire du Maroc,
dassurer la reprsentation
collective des-dits organismes,
dexercer la tutelle, le contrle
administratif, technique et
financier sur leur organisation et
leur gestion, de prendre toutes les
mesures ncessaires leur bon
fonctionnement, la sauvegarde
de leur quilibre financier et
au redressement ventuel des
banques concernes, de dfinir
et de contrler les rgles de
fonctionnement communes au
Crdit Populaire du Maroc.
Le Prsident Directeur Gnral
de la Banque Centrale Populaire
Deux Reprsentants
du Ministre des Finances & de la Privatisation
Le Gouverneur
de Bank Al-Maghrib ou son Reprsentant
Le Prsident du Conseil de Surveillance
de la Banque Populaire de Fs - Taza, dsign par ses pairs.
comite transitoire du
credit populaire du maroc
membres
du comite
transitoire
Le Comit Transitoire exerce toutes les attributions dvolues au Comit
Directeur, conformment larticle 46 de la Loi N12/96 portant rforme
du Crdit Populaire du Maroc. Ses fonctions cesseront de plein droit
ds la mise en place du Comit Directeur prvu par larticle premier de
la-dite loi :
15
M. Noureddi ne OMARY
M. Abdel l at i f LOUDYI
M. Zouhai r CHORFI
M. Boussel ham HILIA
M. Must apha BAKKOURY
M. Mohammed Rachi d EL FIHRI
M. Hassan DABZAT
M. Hassan AMAHZOUNE
M. Mohammed AKODAD
nom & prenom qualite
Prsident Directeur Gnral
de la Banque Centrale Populaire
Secrtaire Gnral
du Dpartement de lEconomie,
des Finances et de la Privatisation au Ministre
des Finances et de la Privatisation
Directeur de la Direction
du Trsor et des Finances Extrieures
au Ministre des Finances et de la Privatisation
Secrtaire Gnral
du Dpartement du Commerce
et de l'Industrie au Ministre du Commerce,
de l'Industrie et des Tlcommunications
Directeur Gnral
de la Caisse de Dpt et de Gestion
Architecte en Chef, Charg de la Direction
des Etablissements Publics, du Partenariat
et de l'Action Associative
au Ministre Dlgu Charg de l'Habitat
et de l'Urbanisme
Charg de Mission au Ministre Dlgu auprs
du Premier Ministre,
Charg des Affaires Economiques Gnrales
et de la Mise Niveau de l'Economie
Prsident du Directoire
de la Banque Populaire de Casablanca
Prsident du Directoire
de la Banque Populaire du Centre-Sud
Prsident du Directoire
de la Banque Populaire de Tanger - Ttouan
conseil dadministration de
la banque centrale populaire
membres
du conseil
dadministration
16 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
organigramme de la
banque centrale populaire
17
BPR
Casablanca
Centre-Sud
Fs - Taza
El Jadida - Safi
Layoune
Marrakech - Bni Mellal
Mekns
Nador - Al Hoceima
Oujda
Rabat - Knitra
Tanger - Ttouan
Prsi dent
Hassan AMAHZOUNE
Zine El Abidine EL JIRARI
Mahjoub HAYAT
Mohamed HOUBBANE
Mehdi EL AMRANI JOUTEY
Abdelaziz TRACHEN
Farouk BENNANI
Ahmed BELGACEM
Ahmed ASSALHI
Mohamed AKODAD
banques populaires regionales
Le Groupe Banques Populaires compte aujourdhui 11 Banques Populaires Rgionales
de forme cooprative, Directoire et Conseil de Surveillance et dont le capital variable
est dtenu par plus de 430 000 clients socitaires.
PRESIDENTS & VICE PRESIDENTS DES CONSEILS DE SURVEILLANCE
PRESIDENTS DES DIRECTOIRES
BPR
Casablanca
Centre-Sud
Fs - Taza
El Jadida - Safi
Layoune
Marrakech - Bni Mellal
Mekns
Nador - Al Hoceima
Oujda
Rabat - Knitra
Tanger - Ttouan
Prsi dent
El Mostafa SAJID
Ahmed ZERKDI
Ahmed LAAMARTI
Jamal BEN RABIA
Haj Brahim AHL HOUMMAD
Allal YAFIA
Larbi LARAICHI
Ismal RAISS
Driss HOUAT
Omar EL KALAI
Abdelhadi BENALLAL
Vi ce-Prsi dent
Meriem BENSALAH CHEKROUN
Abdelllah HARGUIL
El Kebir EL HADAJ
Aziz NADIFI
Hassan DERHAM
Abderrahim LAMRAMRI
Moulay Driss BOUARICH
Mohamed BOUAMARA
Driss HOUAR
Abdelaziz BENKIRANE
Mohamed LARBI BOURAS
18 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
division des representations a letranger
banque chaabi du maroc a paris
banque populaire maroco-guinneenne
banque populaire maroco-centrafricaine
bureau de representation a montreal
desk de la bcp a madrid
Must apha KHYAR
Directeur
Mahmoud BENNANI
Directeur Gnral
Ahmed IRAQUI HOUSSAINI
Directeur Gnral
Mohamed NAITSSI
Directeur Gnral
Brahi m ABOUYOUB
Responsable
Dri ss BENTAYEB
Responsable
fondation banque populaire
pour leducation & la culture
fondation banque populaire
pour le micro-credit
fondation banque populaire
pour la creation dentreprises
alistitmar chaabi
assalaf chaabi
chaabi leasing
icf al wassit
maroc assistance internationale
mediafinance
societe de promotion
& de prise de participation moussahama
Fari d EL KADIRI
Secrtaire Gnral
Must apha BIDOUJ
Secrtaire Gnral
Abdel hak MARSLI
Secrtaire Gnral
Sad JOUNDY
Prsident du Directoire
Abdel hafi d TAZI RIFFI
Prsident du Directoire
Mohamed TEHRAOUI
Prsident du Directoire
Chi hab El ADLOUNI
Prsident du Directoire
Jafar EL KETTANI
Prsident du Directoire
Abdel l at i f IDMAHAMMA
Prsident du Directoire
Dri ss RAFI
Directeur Gnral
representations a letranger
fondations & filiales
CONJONCTURE
ECONOMIQUE & FINANCIERE

conjoncture economique internationale

conjoncture economique nationale

conjoncture sectorielle

conjoncture bancaire & financiere

principaux evenements nationaux en 2003


20 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
21
Aprs le redressement observ
en 2002
(1)
, lactivit conomique
internationale a affich en 2003
une croissance de 3,9%
(2)
, sous
limpulsion principalement de la
reprise du commerce mondial.
Le retour de croissance na
cependant pas profit de faon
gale toutes les conomies.
En effet, les chiffres de croissance
de la Zone Euro paraissent moins
encourageants. Selon le Fonds
Montaire International, la Zone
Euro a connu une progression du
PIB de seulement 0,4% en 2003,
en baisse de 0,5 point par rapport
lanne prcdente et ce, en
liaison avec la faiblesse de la
demande intrieure et la
dgradation du march du travail.
La France, principal partenaire du
Maroc, a enregistr en 2003 une
croissance du PIB de 0,5%,
refltant le recul de linvestis-
sement et le faible dynamisme du
commerce extrieur. En revanche,
la consommation des mnages se
positionne toujours comme un
soutien efficace la croissance
et ce, en dpit de lenvole du
taux de chmage. Lconomie
espagnole a, pour sa part,
progress un rythme proche de
2,4%, grce au dynamisme de sa
demande intrieure.
Par ailleurs, la croissance du
produit intrieur brut en Chine a
atteint 9,1% en 2003, soit le plus
fort taux observ depuis 1997.
Cette performance a t alimente
par les exportations, mais aussi
par la consommation.
Lenvironnement financier interna-
tional a t marqu par une
nette reprise de lactivit boursire
mondiale, tranchant avec les
contre-performances des trois
annes prcdentes.
Ainsi, le Dow Jones, principal
indicateur de Wall Street, a dgag
un gain de 25,3%, tandis que le
Nasdaq, march emblmatique
des valeurs technologiques, a
enregistr un spectaculaire bond
de 50%. Quant la Bourse de
Paris, elle a affich une
progression de 16,1%.
Malgr le manque de vigueur de la
croissance europenne, compare
au redressement de lconomie
amricaine, la monnaie unique
europenne sest apprcie de
20% sur lanne 2003,
1,2595 dollar fin dcembre
2003. La guerre en Irak, les
risques gopolitiques et
limportance des dsquilibres
amricains, sont autant de
facteurs qui expliquent cet
affaiblissement de la devise
amricaine au bnfice de lEuro.
Enfin, la vigueur des marchs
boursiers a fortement affect les
performances du secteur bancaire
international. Les principales
banques amricaines ont, en effet,
enregistr en 2003 des rsultats
trs satisfaisants, consquence
directe de la forte demande de
crdit la consommation, qui a
largement compens une forte
baisse des refinancements de
crdits immobiliers et la faiblesse
des crdits aux entreprises.
conjoncture
economique internationale
(1) En 2002, la croissance mondiale a enregistr un taux de progression de 3%, en hausse de
0,7 point par rapport 2001.
(2) Source : Fonds Montaire International.
22 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
Dans un contexte marqu
par un redressement de lacti-
vit conomique internationale,
lconomie marocaine reste
convenablement soutenue, avec
une hausse du PIB de 5,2%
(1)
en 2003.
Cette dynamique densemble
est attribuable essentiellement
lorientation favorable de la
demande intrieure et aux
bons rsultats de la campagne
agricole coule. Les autres
secteurs, plus particulirement
les BTP, le commerce, les
transports et communications,
ont globalement connu un
accroissement sensible.
Invest i ssement
Le courant de linvestissement sest
nettement consolid en 2003,
comme en tmoigne la tendance
haussire, aussi bien des importa-
tions de biens dquipement, des
investissements directs trangers
que des crdits lquipement.
Au total, la Formation Brute
du Capital Fixe (FBCF) a affich
en moyenne annuelle un accrois-
sement de 7,9% en 2003,
contribuant hauteur de 1,1 point
la hausse du PIB, contre 2,9
points pour la consommation des
mnages.
Consommat i on Int ri eure
La consommation finale intrieure
a marqu une hausse de 5%
conscutive lamlioration de
la consommation, tant des m-
nages que des administrations
publiques. Ainsi et aprs stre
lgrement affaiblie en 2002,
la consommation des mnages a
progress de 3,4% en 2003, sous
leffet conjugu de lamlioration
de la production et des revenus
agricoles, et de la quasi-stabilit
des prix.
Commerce Ext ri eur
Dans un contexte marqu par
latonie du commerce mondial et
lexacerbation de la concurrence sur
les marchs extrieurs, les flux
commerciaux du Maroc avec
ltranger ont connu, au terme
de lanne 2003, une timide
progression de 1%, pour se chiffrer
218,9 milliards de Dirhams.
Dun montant de 83,3 milliards
de Dirhams, les recettes
dexportation ont flchi de 3,6%.
Cette volution recouvre une
baisse des ventes de produits
alimentaires (- 9,7%), de produits
nergtiques (- 64,8%), de produits
finis de consommation (- 1,5%)
et de produits bruts dorigine
minrale (- 5,2%). A linverse,
une hausse des exportations de
biens dquipement (+ 14,5%)
et de produits bruts dorigine
animale et vgtale (+ 12,4%) a t
constate. Comptabilises pour un
montant de 12,8 milliards de
Dirhams, les recettes du Groupe
OCP nont progress que de 0,5%.
De leur ct, les importations se
sont accrues de 4%, pour stablir
135,6 milliards de Dirhams fin
dcembre 2003. Cette situation
est attribuer essentiellement aux
biens dquipement et aux demi-
produits, dont les achats ont
volu en hausse de 14,1% et
8,4% respectivement.
(1) Source : Haut Commissariat au Plan
conjoncture
economique nationale
23
En revanche, les approvisionne-
ments de ptrole brut ont port
sur une valeur de 9,2 milliards
de Dirhams, en baisse de 28,3%
pour un recul en volume de 27,8%.
Ces diffrentes volutions ont
contribu un creusement du
dficit commercial de 18,7% et
au recul du taux de couverture
de 4,7 points.
Fl ux Fi nanci ers Ext ri eurs
Au terme de lanne 2003,
les flux financiers ont globalement
progress. Les recettes MRE se
sont tablies 34,1 milliards
de Dirhams fin dcembre
2003, en amlioration de 7,4%.
Cette situation est due
lamlioration des virements
bancaires (+ 12,1%) et des
recettes en billets de banque
(+ 3%) et ce, malgr la baisse
des mandats postaux (- 5,1%).
Pour leur part, les investisse-
ments et prts privs trangers
se sont chiffrs 21,8 milliards
de Dirhams en 2003, contre
6,8 milliards de Dirhams
une anne auparavant. Cette
performance a t releve tant
au niveau des financements
par cession de devises quau
niveau des autres modes de
financement.
Sagissant des recettes voyages,
dun montant de 29,3 milliards
de Dirhams fin dcembre
2003, elles ont connu une
timide progression de 0,6%,
recouvrant une amlioration des
billets de banque de 3% et
un recul des virements bancaires
de 4,2%.
Fi nances Publ i ques
En 2003, les rsultats des
finances publiques ont laiss
apparatre un dficit, hors recettes
de privatisation, de 5% du PIB,
contre une prvision initiale de la
Loi de Finances de 5,9%. Chiffres
101 milliards de Dirhams fin
dcembre 2003, les recettes
ordinaires ont cr de 10,1%, sous
leffet de la hausse des recettes
fiscales (+ 3,2%) et de la bonne
performance des recettes non
fiscales (+ 87,8%), grce la
ralisation de 5,7 milliards de
Dirhams correspondant la part
du budget gnral de lEtat dans
le produit de la cession de 80%
du capital de la Rgie des Tabacs.
En regard, les dpenses ordinaires
ont marqu une progression
de 8,8%, qui recouvre un recul de
0,8% des charges en intrts de
la dette et une augmentation de
11% des dpenses du personnel.
Les dpenses dinvestissement
se sont, pour leur part, inscrites
en hausse de 0,5%.
Infl at i on
Linflation mesure par lindice du
cot de la vie a enregistr une
progression de 1,2% au lieu de
2,8% une anne auparavant.
Cette dclration est attri-
buer notamment aux produits
alimentaires, dont les prix nont
augment que de 1,3%, en
baisse de 3 points par rapport
2002. Pour leur part, les prix des
produits non alimentaires se sont
accrus de 1,1% contre 1,6%
fin dcembre 2002. Cette
volution sexplique notamment
par le ralentissement de la
hausse des prix de lHabillement
et des Loisirs & Culture.
24 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
Globalement, le bilan des
activits sectorielles, pour
l'anne 2003, reste satisfaisant.
Cette apprciation se fonde
tout particulirement sur les
performances notables ralises
par lagriculture et le dynamisme
de certains secteurs non
agricoles, notamment les BTP et
l'industrie.
Qualifie de record, la production
cralire, au titre de la
Campagne Agri col e 2002-2003,
sest tablie, 77,6 millions de
quintaux (Mqx) - contre 55 Mqx
prvus initialement - en hausse
de 54,4% par rapport la
campagne prcdente. En liaison
avec ces bonnes performances,
les importations de crales
ralises entre le 1
er
juin et
le 31 dcembre 2003 se sont
chiffres 17 Mqx, en baisse
de 36% par rapport lanne
prcdente.
Concernant les Agrumes et l es
Pri meurs, les exportations ont
atteint, fin dcembre 2003
respectivement 2 219,2 millions
de Dirhams (+ 3,7%) et
1 597 millions de Dirhams
(- 2,2 %). Notons que le Maroc et
l'Union Europenne sont parvenus
un accord qui prvoit de porter
les exportations des tomates
marocaines 190 000 tonnes au
cours de cette campagne, avant
d'tre portes 220 000 tonnes
horizon 2006-07.
Quant au Sect eur de la Pche,
il a connu en 2003 des
difficults lies la problmatique
du stock des ressources halieu-
tiques, en poulpe notamment.
En effet, la production nationale
de la pche ctire et artisanale
sest leve 865 473 tonnes,
pour une valeur de 2 995 millions
de Dirhams, en baisse respec-
tivement de 3% et 14% par rapport
lanne 2002. Le recul des
captures de cphalopodes,
particulirement le poulpe, a
engendr un manque gagner
de lordre de 650 millions
de Dirhams.
Cette situation a t relativement
compense par une augmentation
sensible de la valeur des autres
espces : poisson blanc (+ 126
millions de Dirhams), poisson
plagique (+ 30 millions de
Dirhams), crustacs et coquillages
(+ 19 millions de Dirhams).
Cette volution est attribuable
la rarfaction de la ressource
poulpire, due la surexploitation
qui a touch fortement la zone
du Sud. Aussi, afin dallger
la crise que vit le secteur de
la conglation du poulpe, les
pouvoirs publics se sont engags
apporter leur soutien, par
la mise en place dun plan
de sauvetage, qui sappuie la
fois sur le repos biologique
et la reconversion des oprateurs
vers dautres types de pcherie.
Les exportations en valeur des
conserves de poissons et des
poissons frais ont, par contre,
progress au terme de l'anne
2003, respectivement de 15,1% et
7,4%, en raison de la reconduction
des contrats conclus avec les
partenaires europens. Celles
des crustacs, mollusques et
coquillages ont rgress de 31,4%.
conjoncture sectorielle
25
Pour le Sect eur du Text i l e-
Habi l l ement , lanne 2003
a t marque par lorganisation
de quatre vnements :
Maroc Sourcing (le Salon des
Matires, Finissage, Accessoires
et Services), Maroc in Mode
(le Salon du Prt--porter),
la Rencontre Internationale du
Textile-Habillement sous le thme
Nouveau Cap pour une Industrie
Crative et Maroc Mode Show,
un dfil de mode, qui a pour
objectif dinsuffler une dimension
artistique lindustrie marocaine
et promouvoir les marques
nationales.
Par ailleurs, les exportations des
principaux produits de la filire se
sont caractrises par une quasi-
stagnation, sous l'effet de la
stabilit des ventes des articles
de bonneterie et des vtements
confectionns, par rapport
2002, malgr la concurrence des
pays d'Asie et la dprciation
du dollar face l'Euro. Par contre,
leur part dans les exportations
totales a gagn 1,7 point,
s'tablissant 32,5%.
Lactivit des I ndust ri es
Mcani ques, Mt al l ur gi ques,
El ect ri ques et El ect roni ques,
soutenue par une bonne
orientation des ventes locales et
extrieures, sest renforce en
2003. Les industries ayant
contribu positivement sont celles
des ouvrages en mtaux, des
vhicules utilitaires, des
appareils lectroniques et des
fils et cbles lectriques.
Tout particulirement, les indus-
tries lectriques et lectroniques
ont connu une amlioration de
leurs exportations, due
laccroissement de la valeur
des ventes des fils et cbles
lectriques (3,8 milliards de
Dirhams) et des composants
lectroniques (5,6 milliards de
Dirhams) de 13,8% et 3,8%
respectivement.
Les chantiers engags dans le
Sect eur du Bt i ment et Travaux
Publ i cs, notamment lamnage-
ment des zones touristiques et
le lancement des travaux de
construction du port de Tanger,
sans oublier le programme
de construction des logements
sociaux, ont renforc les
performances du secteur en
2003.
En effet, les ventes de ciment,
principal indicateur du secteur,
sont passes 9 277 milliers de
tonnes contre 8 486 milliers
de tonnes en 2002, soit une
augmentation de 9,3%, volution
en rapport avec les tendances
observes ces dernires annes.
En perspective, le regain de
dynamisme que connat l'activit
depuis le dbut de l'anne 2003,
redonne confiance aux oprateurs.
Cette performance devrait se
prolonger en 2004, impactant
les autres branches du secteur,
condition que les entreprises
activent leur mise niveau.
Pour le Sect eur du Touri sme et
en dpit d'une conjoncture peu
favorable, lie essentiellement
aux rpercussions des attentats
de Casablanca, le bilan est jug
globalement rassurant.
26 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
En tmoignent la hausse de 6%
des arrives de touristes (4,55
millions contre 4,30 millions en
2002), la quasi-stabilit (- 1%)
des nuites dclares par les
htels classs (11,17 millions),
ainsi que celle des recettes
voyages se chiffrant 29 326,4
millions de Dirhams.
Le Sect eur de l ' Ar t i sanat : sur les
six premiers mois de l'anne
2003, les exportations de tapis
nont pas dpass 142 984 m
2
,
contre une moyenne de 1,6 million
m
2
par an au dbut des annes
90. Selon les professionnels, le
manque d'innovation et la
concurrence des pays asiatiques
expliquent cette chute.
Le Sect eur du Transpor t dans
tous ses modes (routier,
maritime, ferroviaire et arien)
a connu une volution. Au niveau
du routier, l'un des principaux
vnements marquant l'activit au
cours de l'anne 2003, est l'entre
en vigueur de la Loi N 16/96
libralisant le transport de
marchandises et la signature du
contrat-programme.
Plus de 6 000 camions se sont
inscrits au registre du commerce,
soit 10% du parc informel.
S'agissant du ferroviaire, le
doublement de l'axe Casablanca-
Fs sera achev en 2005. Pour
ce qui est du transport arien,
l'ouverture du ciel avance avec la
restructuration de la RAM.
Enfin, pour le transport maritime,
la COMANAV est dsormais
assainie, en prvision de sa
privatisation.
27
Agrgat s de Monnai e et
Pl acement s Li qui des
Comptabilis pour un montant
de 386,8 milliards de Dirhams
fin dcembre 2003, lagrgat
de monnaie M3 sest inscrit
en hausse de 8,8% en glissement
annuel.
Cette croissance a concern
lensemble des composantes
(circulation fiduciaire, monnaie
scripturale, placements vue
et dpts terme). Elle a
dcoul dun renforcement des
avoirs extrieurs nets de 15,1%
et dune augmentation du
crdit intrieur caractre
montaire de 7,9%, attribuable
laccroissement des concours
lconomie de 8,7%. Les crances
sur lEtat ont toutefois accus
une contraction de 2,7%.
Les agrgats de placements
liquides ont marqu une lgre
progression de 2,7% par rapport
lanne prcdente, pour se
chiffrer 40,8 milliards de
Dirhams.
Cette situation est attribuer
laccroissement des titres
mis par les OPCVM obligations
(+ 39,9%) et ceux des OPCVM
actions et diversifis (+ 7,6%).
A linverse, les bons du trsor
ngociables et les bons
six mois ont diminu de 31,3%
et 8,9% respectivement par
rapport 2002.
Dpt s/ Crdi t s
Au titre de lexercice 2003, les
rsultats des activits bancaires
se sont traduits par une accl-
ration du rythme daccroissement,
aussi bien des ressources
bancaires que des crdits
lconomie. En 2003, les dpts
de la clientle ont atteint 295,4
milliards de Dirhams et se sont
accrus un rythme de 9,5%,
plus soutenu que celui de 6%,
enregistr une anne auparavant.
Cet accroissement a touch
des degrs divers lensemble
des rubriques, lexception des
certificats de dpts qui se sont
inscrits en baisse de 37,6%.
Evalus 231,2 milliards de
Dirhams fin dcembre 2003,
les crdits lconomie
(1)
distribus par les banques
(y compris les crdits accords
aux socits de financement)
ont augment de 7,9% contre
3,5% en 2002. Cette situation
a rsult dune progression
des crdits aux socits de
financement de 7,2% et dun
accroissement de ceux consentis
aux entreprises et aux particuliers
de 8%, elle mme attribuable
un essor des crdits immobiliers,
des crdits lquipement et la
consommation respectivement
de 12,3%, 13,5% et 13,3%.
En revanche, les facilits de
trsorerie ont accus une baisse
de 1,3%.
Par ailleurs, le systme bancaire
a enregistr en 2003 un
encours de 43,2 milliards de
Dirhams en termes de crances
en souffrance sur la clientle,
en augmentation de 13,7% en
glissement annuel contre 6,5%
en 2002. Le risque-crdit s'est
ainsi situ 18,7% en 2003,
en hausse de 1 point par rapport
2002.
conjoncture
bancaire & financiere
(1) Source : Bank Al Maghrib
28 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
Act i vi t de March
Au titre de lexercice 2003,
l'activit de march des banques
commerciales
(2)
sest lgrement
amliore de 3,1% en glissement
annuel. Les ressources ont atteint
7,2 milliards de Dirhams et flchi
de 4,3%. Sagissant des emplois,
ils se sont tablis 101,8 milliards
de Dirhams et ont connu une
hausse de 3,7%, recouvrant un
renforcement des prts de
trsorerie (+ 58,7%), des valeurs
reues en pension (+ 24,4%) et
des titres de placement (+ 4,9%).
A linverse, un recul des titres de
transaction (- 93,4%) et ceux
dinvestissement (- 4,9%) a t
observ.
March Boursi er
Les principaux indicateurs de
la Bourse de Casablanca se
sont sensiblement redresss en
2003.
Au titre de lexercice 2003, les
deux indices de rfrence de la
Bourse, le MASI et le MADEX,
se sont inscrits en hausse,
respectivement de 32,3% et
26,3% en glissement annuel. Pour
sa part, la capitalisation boursire
sest chiffre 115,5 milliards
de Dirhams, en amlioration de
32,5%. Ce sont surtout les
secteurs du BTP, des banques
et de lagro-alimentaire qui ont
contribu cette performance.
(2) Source : GPBM
29
1
er
janvier
En vertu des dispositions de la
circulaire de Bank Al Maghrib
N 19/G/2002, les socits
de financement sont tenues, en
tant qutablissements de crdit,
de procder au dclassement de
leurs crances en souffrance
et de les couvrir par un niveau
de provisions appropri.
Nouveau rgime fiscal pour le
tabac, consistant en la diminution
du taux de la TIC de 65% 52%
du prix de vente au public et
l'introduction de la TVA 20%.
Du 1
er
janvier au 30 juin
Le taux minimum de rmunration
des dpts en comptes sur carnets
est fix 2,15%, au lieu de 3,42%
au second semestre 2002.
6 janvier
Le Ministre des Finances et
de la Privatisation, M. Fathallah
OUALALOU, approuve le statut
de la Fdration Nationale des
Associations du Micro-Crdit
(FNAMC). Le but du Gouvernement
est de mettre en place un cadre
lgal pour lexercice et le
dveloppement de l'activit du
micro-financement.
Le Maroc et la Belgique signent
quatre conventions, portant sur
un montant global de financement
sous forme de dons de l'ordre
de 4 millions d'Euros. Ces
conventions portent sur quatre
projets : le fonds dtude et
d'experts ; la lutte contre les effets
de la scheresse ; lamlioration
de la qualit des intrants agricoles
et lassainissement liquide de la
municipalit de Tarfaya.
16 j anvi er
Les socits de financement
peuvent mettre des bons de
socits de financement hauteur
de 50% de leurs encours de crdit
au lieu de 40% prcdemment,
amliorant ainsi leurs possibilits
de recours au march financier.
5 fvri er
Un accord est sign entre le Maroc
et les tats-Unis (USAID), afin de
promouvoir le tourisme en milieu
rural, travers notamment le
financement de programmes
d'un montant global d'environ
78,6 millions de Dirhams. L'accord
a pour objectif d'appuyer les
efforts du Maroc, pour mieux
rpondre aux exigences du march
international du tourisme.
25 fvri er
La Banque Islamique de
Dveloppement (BID) accorde un
prt d'un montant de 41,5 millions
de Dollars au Maroc. La
convention relative ce prt est
signe entre la Socit Nationale
des Autoroutes du Maroc et
la BID, destin au financement
de l'autoroute Ttouan - Fnideq
(Tronon MDiq-Fnideq).
18 mars
Sa Majest Le Roi Mohammed VI
a annonc, Oujda, une initiative
royale pour le dveloppement de
la rgion de l'Oriental, centre
autour de la stimulation de
l'investissement et la cration
de PME par les jeunes ;
l'quipement de base de la rgion
et l'encouragement des grands
projets titre prioritaire.
principaux faits marquants
nationaux en 2003
30 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
23 avril
La Banque Islamique pour le
Dveloppement accorde au Maroc
un prt de 22,7 millions de
Dollars. La somme est destine
financer un projet de prservation
de l'environnement. La Banque
approuve galement des facilits
de crdit pour un montant de
65 millions de Dollars.
2 mai
En vertu de la circulaire 6/G/03
de Bank Al Maghrib, les tablisse-
ments de crdit sont tenus de
dclarer BAM les crdits
consentis leur clientle, dans les
conditions fixes par lInstruction
du Service Central des Risques.
2 juin
C'est le Groupe franco-espagnol
Altadis qui remporte l'appel
d'offres international pour
l'acquisition de 80% du capital
de la Rgie des Tabacs. Le
droulement de l'opration et le
montant de l'acquisition, qui
s'lve 14,08 milliards de
Dirhams (1,6 milliard de Dollars),
soit 220% par rapport au prix
minimum de 6,4 milliards Dirhams,
dmontrent que l'opration a t
une totale russite.
5 juin
Afin d'amliorer le systme de
gestion des actifs publics au
Maroc, la Banque Mondiale a
approuv un prt de 45 millions
de Dollars, destin promouvoir
l'efficacit et la rationalisation des
dpenses publiques, notamment
dans les secteurs de la sant
publique et de l'ducation
nationale.
13 juin
Le Conseil de Gouvernement a
adopt une srie de lois relatives
aux marchs financiers. Ces
textes ont pour objectif le
renforcement de l'arsenal juridique
en matire de contrle des
mouvements des capitaux,
travers le transfert de certaines
attributions et activits d'interm-
diation au CDVM.
26 juin
Un contrat de gestion dun
montant de 663 000 Euros a
t sign entre lagence de
dveloppement social et lagence
franaise de dveloppement.
Ce contrat sinscrit dans le cadre
du programme exprimental de co-
dveloppement, visant favoriser
les investissements techniques et
financiers des MRE dans les
secteurs du tourisme rural et des
PME innovantes, contribuer au
dveloppement local des rgions
dorigine des MRE, freiner
lmigration et encourager
la rintgration des MRE.
27 juin
Le Maroc obtient un emprunt
obligataire de 400 millions dEuros
sur le march de Londres,
remboursable sur cinq ans.
7 juillet
Le Ministre des Finances et de
la Privatisation a lev 400 millions
dEuros, soit plus de 4 milliards
de Dirhams auprs du march
financier international. Ces fonds
levs serviront payer une partie
de la dette et n'auront aucun
impact sur le march local dj
surliquide. Ils seront directement
achemins vers des cranciers,
particulirement la BID et la BAD.
Les fonds ont t levs 5,24%,
alors que la dette l'avait t
un taux situ entre 8 et 9%.
9 juillet
La chambre des Conseillers a
adopt le projet de loi portant
rforme de la Caisse Nationale
du Crdit Agricole, qui sest
31
transforme en socit de
participation dnomme le Crdit
Agricole, dote dun Directoire
et dun Conseil de Surveillance.
10 juillet
La Chambre des Reprsentants
a adopt la majorit le projet
de loi relatif au leasing-accession,
qui s'inscrit dans le cadre des
efforts visant renforcer l'arsenal
juridique rgissant le secteur de
l'habitat au Maroc.
4 sept embre
Afin d'inciter les banques
continuer mobiliser l'pargne
nationale, Bank Al Maghrib a
dcid de relever le taux de la
rserve montaire, laquelle sont
assujetties les banques, de 14%
16,5% de leurs dpts vue et de
porter le taux de rmunration de
l'ensemble des avoirs constitus
ce titre de 0,50% 0,75%.
1
er
oct obre
En application des dispositions de
larrt du Ministre de lEconomie
et des Finances du 22 juillet 1999,
le taux maximum des intrts
conventionnels des tablissements
de crdit est fix 14,02%, pour la
priode allant du 1
er
octobre 2003
au 31 mars 2004.
6 oct obre
Bank Al Maghrib a dcid de
renforcer son dispositif de
rgulation du march montaire,
par le recours aux oprations de
swap de change.
10 oct obre
Le discours royal prononc
loccasion de louverture de la
session dautomne du Parlement a
t presque entirement consacr
la rforme de la Moudawana.
Il tmoigne ainsi de la place
prpondrante accorde la
femme dans les priorits de
dveloppement, telles que
souhaites par Le Souverain.
25 oct obre
Les ngociateurs de la
Commission Europenne et du
Maroc ont trouv un accord
concernant une libralisation
mutuelle des changes agricoles.
L'accord prvoit des rductions
des droits et une augmentation
des quotas d'importation pour de
nombreux produits agricoles.
7 novembre
Entre en vigueur de la nouvelle
Loi N 17-99 portant code des
assurances.
25 novembre
La BCM a acquis auprs de
SOPAR 100% du capital dOGM
(Omnium de Gestion Marocain)
au prix de 2 081,5 millions de
Dirhams, pour contrler 36,4% du
capital et 47,7% des droits de vote
de WAFABANK, ainsi que 70,5%
du capital de Wafa Assurance.
8 dcembre
Publication du code du travail
au Bulletin Officiel N 5167.
32 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
TABLEAU DE BORD DE LECONOMIE MAROCAINE
Indi cateurs 2001 2002 2003 03/02 02/01
(en mi lli ons de di rhams) (var. en%) (var.en%)
PIB en volume (Prix constants) 143 395,00 147 969,00 155 726,00 5,2 3,2
dont :
PIB agricole 19 619,00 20 717,00 24 446,00 18,0 5,6
PIB non agricole 123 776,00 127 252,00 131 280,00 3,2 2,8
Exportations 80 666,70 86 389,20 83 304,80 - 3,6 7,1
Importations 124 717,80 130 408,90 135 560,40 4,0 4,6
Solde commercial - 44 051,10 - 44 019,70 - 52 255,60 18,7 - 0,1
Recettes MRE 36 858,10 31 707,90 34 060,60 7,4 - 14
Recettes voyages 29 195,80 29 159,20 29 326,40 0,6 - 0,1
Recettes investissements trangers 33 267,80 6 811,20 21 802,40 220,1 - 79,5
Taux de chmage (En %) 12,50 11,60 11,90 0,3 pt - 0,9 pt
Taux dinflation (En %) 0,60 2,80 1,20 - 1,6 pt 2,2 pts
Masse montaire 333 987,00 355 512,00 386 780,00 8,8 6,4
Ressources des banques 351 102,00 367 512,00 397 528,00 8,2 4,7
Crdits lconomie des banques 207 013,00 214 284,00 231 236,00 7,9 3,5
dont :
Crdits de trsorerie 72 440,00 69 720,00 68 789,00 - 1,3 - 3,8
Crdits lquipement 45 371,00 42 116,00 47 790,00 13,5 - 7,2
Crdits immobiliers 30 699,00 35 155,00 39 475,00 12,3 14,5
Crdits la consommation 8 283,00 8 378,00 9 493,00 13,3 1,1
Crances diverses sur la clientle 3 396,00 5 679,00 6 143,00 8,2 67,2
Crances en souffrance 35 699,00 38 021,00 43 228,00 13,7 6,5
Crdits aux socits de financement 11 125,00 15 215,00 16 318,00 7,2 36,8
Indice boursier MASI (Points) 3 568,68 2 980,44 3 943,51 32,3 - 16,5
ACTIVITES
& PERFORMANCES DU
CREDIT POPULAIRE DU MAROC

le marche de lepargne

les transferts
des marocains residant a letranger

le financement de leconomie

les marches de capitaux & les participations

corporate banking & activites a linternational


34 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
35
Au terme de lexercice 2003, les
ressources clientle du Groupe
Banques Populaires se sont
situes 82 043 millions de
Dirhams contre 75 675 millions de
Dirhams fin 2002, do une
variation de + 8,4%.
Ladditionnel ainsi collect,
soit 6 368 millions de Dirhams,
se compose comme suit :
3 994 millions de Dirhams en
ressources locales, en hausse
de 12,0% ;
2 374 millions de Dirhams en
ressources MRE, soit un
accroissement de 5,6%.
La collecte des ressources a
enregistr en 2003 une avance
apprciable, permettant ainsi de
consolider la part de march du
Groupe qui sest situe 29,93%.
le marche de lepargne
la collecte de lepargne
Al Injad Chaabi
Produit dassistance ciblant les
clients intermdiaires des particu-
liers rsidents. Le portefeuille des
souscripteurs ce produit slve
35 283 adhrents en 2003,
contre 34 641 fin 2002, soit
une progression de 1,85%.
Al Injad Al Moumtaz
Il sagit dun nouveau produit
dassistance destin aux particu-
liers rsidents haut de gamme,
dont la commercialisation a
dmarr en janvier 2003.
Ce produit offre des prestations
dassistance de personnes et
du vhicule, avec des plafonds
pouvant atteindre 50 000 Dirhams
et une couverture gographique
large aussi bien au Maroc qu
ltranger.
Injad Achamil
Avec 23 272 souscriptions en
2003, ce produit destin la
clientle MRE, a enregistr une
volution nette de 2%, soit 7 102
contrats de plus quen 2002.
Addamane Chaabi
Produit dpargne retraite, le porte-
feuille Addamane Chaabi sest
tabli au 31 dcembre 2003
176 495 contrats. Ladditionnel en
souscription au titre de lexercice
2003 est de 30 258 contrats.
les produits
de la bancassurance
produits
dassistance
ANNEES 2003 2002 VARIATION
MONTANT EN %
Ressources locales 37 215 33 221 3 994 12,0
Ressources MRE 44 828 42 454 2 374 5,6
Ressources globales 82 043 75 675 6 368 8,4
EVOLUTION DES RESSOURCES DU GROUPE
Montants en millions de Dirhams
36 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
Lexercice 2003 a t marqu
par lorganisation de deux
campagnes commerciales pour
stimuler le paiement par carte
montique. Avec 554 972 cartes
mises par la Banque Populaire,
le nombre de porteurs sest
accru de 16,22% entre 2002
et 2003. La part de march
du Crdit Populaire du Maroc
en cartes montiques est
denviron un tiers.
Le Canal Agence
Le nombre dagences Banque
Populaire au terme de lexercice
2003 sest lev 458, avec louver-
ture de 33 nouvelles agences.
Le Canal GAB
Le rseau des guichets automa-
tiques couvrant lensemble du
Maroc compte 358 guichets fin
2003, soit 43 automates suppl-
mentaires par rapport 2002.
Les Canaux Alternatifs
Labonnement Chaabi Mobile,
qui est un service dinformation
de la clientle sur la situation
de leur compte, a connu
une augmentation notable en
2003.
Le nombre dabonns
Chaabi Mobile a t port
11 901 en 2003, contre 2 455
en 2002.
le reseau de
distribution
la monetique
La Carte CPOP
La Banque Populaire a lanc
la Carte CPOP en direction du
march des jeunes.
Cest une Carte de retrait
adosse un compte sur carnet.
Elle permet aux jeunes, gs de
15 17 ans, de bnficier des
services offerts par les GAB
Banque Populaire et dun
package Avantages Jeunes,
donnant droit des rductions
et rabais auprs dun large
rseau de prestataires de
services (restaurants, cinma,
clubs)
Le Crdit Yousr
Le Crdit Yousr est une ligne
de crdit mise la disposition
des clients particuliers, pour
leur permettre de faire face
des dpenses imprvues sans
dsquilibrer leur budget. Cest
une facilit qui est adosse au
compte chque du client et
utilisable par le bnficiaire durant
le mois, quel que soit le support
de paiement (carte bancaire,
chque, virement, prlvement
automatique). Le remboursement
du montant de lautorisation utilis
est effectu en totalit la fin
du mois.
mise sur
le marche
de nouveaux
produits
37
Les transferts de nos Marocains du Monde (plus du double des
exportations en confection, trois fois les exportations de phosphates)
alimentent les rserves de change et sont le principal facteur de
stabilisation de la balance des oprations courantes.
Les entres en devises ont
atteint 34 milliards de Dirhams
en 2003. Elles sont en hausse
de 7,4% (+ 2 352,7 millions de
Dirhams) par rapport 2002.
Compares la moyenne des
recettes des cinq dernires
annes, les recettes MRE ont
progress de plus de 31%.
La tendance haussire des cours
de lEuro a motiv le maintien du
niveau des transferts au-dessus
de la barre des 30 milliards en
2003.
En stablissant 34 milliards
de Dirhams, la barre des
30 milliards devient ainsi
structurelle.
Au niveau du Groupe Banques
Populaires, les transferts MRE
canaliss fin 2003 reprsentent
36% de part de march et se sont
situs 12 130 millions de
Dirhams contre 11 203 en 2002,
enregistrant une hausse de 8,27%
par rapport lanne prcdente.
Lensemble des canaux de
transferts ont contribu
cette augmentation, comme le
dmontre le tableau ci-aprs.
Laccroissement des transferts
est constat pratiquement
partir de lensemble des pays
daccueil, dont notamment la
France (+ 8%) origine des 53%
des rapatriements effectus par
les MRE en 2003.
Il faut noter aussi lmergence de
nouveaux pays daccueil dits
de nouvelle immigration, dont
particulirement lItalie (+ 30%) et
lEspagne (+ 19%) qui dtiennent
respectivement 4,3% et 2,6% du
total transferts 2003.
transferts
de la clientele
du groupe
banques populaires
contexte national
les transferts
des marocains residant a letranger
EVOLUTION DES TRANSFERTS GLOBAUX DES MRE
En millions de Dirhams
Non compris pensions et allocations familiales
Source : Office des Changes
40 000
35 000
30 000
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
1
8

0
3
3
1
9

3
1
1
1
9

0
0
2
2
2

4
0
4
3
6

8
5
8
3
1

7
0
8
3
4

0
6
1
38 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
En millions de Dirhams
(1) Virements Bancaires & Mandats Postaux
ANNEE 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Total rapatriements GBP 9 442 9 557 8 587 8 344 11 028 1 1203 12 130
Salaires (V.B. + M.P.)
(1)
- - 8 141 7 736 8 259 8 236 9 016
Billets de banque - - 446 608 2 769 2 967 3 114
TRANSFERTS MRE REALISES PAR LE GBP
TRANSFERTS MRE REALISES
PAR LE GBP PAR PRINCIPAUX PAYS (70% DU TOTAL)
En millions de Dirhams
Canada
Hollande
Espagne
Belgique
Allemagne
Italie
France
17
302 2,5%
318 2,6%
392 3,2%
437 3,6%
522 4,3%
6 463 53,0%
EVOLUTION DES TRANSFERTS MRE
REALISES PAR LE GBP
En millions de Dirhams
Non compris pensions et allocations familiales
14 000
12 000
10 000
8 000
6 000
4 000
2 000
0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
8

3
4
4
1
1

0
2
8
1
1

2
0
3
1
2

1
3
0
8

5
8
7
9

5
5
7
9

4
4
2
39
2 - Les Crdi t s l a Cl i ent l e
Le volume des crdits distribus a
progress de 14,2%, passant de
34 284 millions de Dirhams en
2002 39 152 millions de
Dirhams en 2003, dgageant ainsi
un additionnel de 4 868 millions
de Dirhams.
Cette volution a permis au
Groupe Banques Populaires de
gagner 0,70 point en part de
march des crdits lconomie
bruts, qui passe ainsi de 21,69%
fin 2002 22,39% fin 2003.
Les Crdi t s aux Ent repri ses
Lencours des crdits aux entre-
prises a progress de 13,2%,
passant de 22 milliards de
Dirhams en 2002 25 milliards
de Dirhams en 2003 se dtaillant
comme suit :
les crdits court terme :
13 milliards de Dirhams
(hors crdits la promotion
immobilire) ;
les crdits moyen et long
termes : 12 milliards de
Dirhams, soit + 19,5%.
Lencours global des emplois
a atteint 81 883 millions de
Dirhams contre 76 369 millions de
Dirhams au terme de lexercice
2002, soit une progression
de 7,2% ou + 5 514 millions de
Dirhams.
1 - Le Por t efeui l l e Ti t res
En passant de 43 043 millions
de Dirhams en 2002 42 921
millions de Dirhams en 2003,
le portefeuille titres du CPM
a enregistr une lgre baisse
de 1,1% ou - 482 millions
de Dirhams, suite notamment
des tombes de titres dinves-
tissement non renouveles.
A linverse, les titres de placement
ont volu de + 532 millions
de Dirhams, en liaison avec les
nouvelles souscriptions de bons
du Trsor 52 semaines et
5 ans.
le financement
de leconomie
les emplois
globaux
EVOLUTION DU PORTEFEUILLE TITRES
DU GROUPE BANQUES POPULAIRES
DESIGNATION 2003 2002 VARIATION
MONTANT EN %
Titres dinvestissement 36 996 38 119 - 1 123 - 2,9
Titres de transaction 4 561 4 029 532 13,2
et de placement
Titres de participation 1 364 1 255 109 8,7
et emplois assimils
Total 42 921 43 403 - 482 - 1,1
En millions de Dirhams
40 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
Les Principales Interventions
Sectorielles du Groupe
La contribution du Groupe Banques
Populaires dans le financement
de lconomie a bnfici tous
les secteurs dactivit, refltant
une forte implication dans la vie
conomique du pays, comme en
tmoigne la rpartition des crdits
linvestissement financs par le
Groupe Banques Populaires .
Le secteur des Transports et
Services occupe le 1
er
rang
avec 33,5% des crdits
linvestissement autoriss au titre
de lexercice 2003, suivi des
industries diverses : 18%.
Casablanca, Chaouia, Souss-
Massa-Dra concentrent 35,5%
du total crdits autoriss au titre de
lexercice 2003, 29,5% des projets
financs et 40,2% des emplois
crs. Elles sont suivies par les
rgions Marrakech, Tensift-Al
Haouz-Tadla avec 15,3% du total
des crdits autoriss au titre de
lexercice 2003, 13,7% des projets
financs et 9,5% des emplois
crs.
Les investissements financs par
le Groupe se sont galement
traduits par un soutien fort la
cration demploi. Cet engagement
sest concrtis par limportance
de lenveloppe des nouveaux
crdits moyen et long termes
autoriss, soit 1,2 milliard de
Dirhams pour la cration de 6 327
nouveaux emplois .
SECTEURS NOMBRE DOSSIERS MONTANTS PART EN % DU MONTANT
Transports & Services 272 404,0 33,50
Industries diverses 43 216,0 18,00
BTP 94 145,0 12,00
Pche maritime 80 117,0 9,70
Professions librales 192 93,0 7,75
Commerce 170 88,7 7,30
Agriculture, levage & fort 47 50,4 4,20
Agro-industrie 26 45,2 3,75
Textile & cuir 9 26,2 2,20
IMME 16 20,6 1,75
Total 909 1 178,0 100,00
REPARTITION DES AUTORISATIONS DE CREDITS
A MOYEN ET LONG TERMES DU GBP AU 31/12/2003
Montants en millions de Dirhams
41
Les Crdi t s aux Par t i cul i ers
Lintervention du GBP dans le
secteur de limmobilier a port
aussi bien sur le prfinancement
des promoteurs que sur les prts
aux acqureurs de logements,
notamment ceux de lhabitat social.
Les Crdi t s l a Promot i on
Immobi l i re
Au terme de lexercice 2003,
lencours de ces crdits sest lev
920 millions de Dirhams.
Les Crdi t s au Logement
Le montant des autorisations
en crdits au logement
accordes en 2003 slve
2 137 millions de Dirhams, contre
1 933 millions de Dirhams au
titre de lexercice prcdent, soit
un accroissement de 10 %. Cette
enveloppe a permis de financer
lacquisition par la clientle de
9 948 logements contre 9 413 en
2002, soit une moyenne par dossier
de 215 000 Dirhams. Lencours de
ces crdits a atteint 8 592 millions
de Dirhams contre 7 371 millions
de Dirhams au titre de lexercice
prcdent, soit une hausse de
16,5 %. La ventilation de cet
encours par nature de crdits se
prsente comme suit :
Le Crdit Douira (HBM)
Lencours de cette catgorie de
crdits sinscrit en hausse de 19%,
passant de 1 139 millions de
Dirhams en 2002 1 357 millions
de Dirhams en 2003.
REPARTITION PAR REGION DES INVESTISSEMENTS FINANCES
PAR LE GBP AU 31/12/2003
REGIONS CREDITS AUTORISES PROJETS FINANCES EMPLOIS CREES
MONTANT PART EN% MONTANT PART EN% MONTANT PART EN%
Casablanca - Chaouia 268 22,25 405 18,20 1 071 16,90
Souss - Massa - Dra 149 12,35 254 11,30 1 472 23,27
Oued Eddahab - Lagouira
Layoune - Boujdour - Smara 32 2,65 49 2,20 110 1,74
Sakia El Hamra - Guelmime
Tanger - Ttouan 17 1,45 26 1,16 320 5,10
Mekns - Tafilalet 134 11,20 289 12,90 392 6,20
Fs - Boulemane 78 6,50 170 7,60 510 8,10
Marrakech - Tensift 185 15,30 308 13,75 539 8,33
Al Haouz - Tadla
Rabat - Sal 72 6,00 121 5,00 827 13,10
Zemmour - Zar
Oriental 27 2,25 178 7,95 325 5,20
Doukkala - Abda 94 7,79 129 5,75 304 4,80
Al Hoceima - Nador 149 12,35 309 13,80 457 7,25
Taounate
Total 1 206 100,00 2 238 100,00 6 327 100,00
Montants en millions de Dirhams
42 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
Le Caut i onnement Mut uel
Les Socits de Cautionnement
Mutuel (SCM) apportent leur
cautionnement de bonne fin aux
crdits que la Banque Populaire
consent leurs membres et
ce, sous forme dactes de
cautionnement solidaire.
Le Cautionnement Mutuel est
un crdit alternatif offert aux
clients oprant dans divers
secteurs dactivit dintrt socio-
conomique vident, lorsque ces
clients sont regroups au sein
dune SCM.
les credits
alternatifs
Le Fi nancement de l Ar t i sanat
Comme par le pass, le Groupe
Banques Populaires reste fidle
sa vocation et contribue par
la distribution des crdits au
dveloppement et la promotion
de lArtisanat.
Salaf Mabrouk
Lenveloppe des crdits allous
lacquisition et construction de
logements, autres que le crdit
Douira, sest leve 989 millions
de Dirhams, en hausse de 3%
par rapport 2002. Le nombre
de logements financs sest
lev 4 949.
Lencours de ces crdits a
atteint 4 622 millions de Dirhams
au terme de lexercice 2003
contre 4 048 millions de Dirhams
en 2002, soit un accroissement
de 14%.
Les Crdits Immobiliers aux MRE
Le montant des crdits immobiliers
autoriss en 2003 en faveur des
Marocains Rsidant lEtranger
sest chiffr 950 millions de
Dirhams, contre 712 millions de
Dirhams une anne auparavant,
soit une progression de 33%. Ces
crdits ont concern 3 499 clients,
en accroissement de 43% par
rapport lexercice prcdent.
Lencours de ces crdits a enregistr
galement une progression de
22%, passant de 2 093 millions
de Dirhams en 2002 2 552
millions de Dirhams en 2003.
SECTEUR NOMBRE NOMBRE FONDS ENCOURS DES
DE SCM DE SOCIETAIRES RESPONSABLES CAUTIONS EMISES
Artisanat 11 22 236 9 687 666 45 419 692
Transport 7 5 220 10 999 360 27 079 489
Pche 3 821 3 865 008 72 253 700
Autre 2 486 741 500 1 004 000
Total 23 28 763 25 293 534 145 792 880
INDICATEURS DACTIVITE DES SCM AU 30/09/2003
Montants en Dirhams
43
Au terme de l'anne 2003,
lactivit Marchs des Capitaux
a t marque par le retour la
croissance, dans un contexte
macro-conomique favorable, avec
une progression du PIB 5,2%.
La Bourse des valeurs de
Casablanca a volu sous le mme
signe de retour la croissance.
En effet, le Masi, principal
indicateur de la place, sort du
rouge et solde l'anne avec
une progression de 32,31%.
Cependant, la consolidation du
march est encore fragile. La
Bourse de Casablanca na connu,
courant 2003, aucune introduction
la corbeille. La place a vu mme
le retrait de trois valeurs, en
l'occurrence la BNDE, GENERAL
TIRE et LONGOMETAL.
March Mont ai re
La BCP a volu dans un
environnement marqu par la
persistance de la surliquidit
bancaire, sous leffet expansif des
avoirs extrieurs accentu par la
cession de 80% du capital de la
Rgie des Tabacs (14 milliards
de Dirhams).
Pour rguler le volume de
liquidit bancaire et contrecarrer
la baisse du taux dintrt
interbancaire, BAM a eu recours
de nouveaux instruments,
dont limpact fut traduit par
une stabilit des taux des
niveaux infrieurs celui du
refinancement des banques
auprs de BAM (3,25%).
Sur ce compartiment et malgr
limpact occasionn par le
relvement du coefficient de la
rserve, la BCP a jou un rle
actif, tant au niveau des
oprations interbancaires quau
niveau des Repos et ce, en
assurant un volume dchange
qui lui confre une position de
leader sur le march.
March Obl i gat ai re
1 - March Pri mai re
Pendant lexercice, le march
primaire des bons du Trsor a
t marqu par une demande
soutenue sur les maturits court
terme (57% de la demande) et
par une prsence rgulire du
Trsor, qui a lev 65,9 milliards de
Dirhams contre 66 milliards
de Dirhams en 2002. Refltant la
situation ayant prvalue dans le
compartiment montaire, les taux
dintrt ont connu une volution
divergente, particulirement pour
les maturits court terme.
2 - March Secondai re
En relation avec les volutions
ayant caractris le march
primaire, le march secondaire
a connu une activit soutenue,
avec un volume dchanges global
de 61 milliards de Dirhams, contre
62 milliards de Dirhams en 2002.
De par sa position de principal
animateur du march, et tenant
respecter la convention IVT,
la salle des marchs de la BCP
a confort ses rsultats, aussi
les marches des capitaux
& les participations
les interventions
du groupe banques
populaires
sur les marches
des capitaux
44 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
bien sur le compartiment
primaire que sur le secondaire.
L'intervention sur le march des
TCN et d'mission obligataire
a t galement trs soutenue,
permettant ainsi une diversifica-
tion du portefeuille titres et une
amlioration du rendement.
March de Changes
Le march de changes a
t marqu par une forte
apprciation de la monnaie
unique qui a regagn prs de
20% par rapport au Dollar, en
passant 1,28 contre 1,05 pour
le dbut de lanne 2003.
Sur le march local, cette tendance
a profit aux importateurs qui ont
multipli les achats sur le billet vert.
Signalons que ce dernier a atteint
un niveau trs bas, environ 8
Dirhams pour un Dollar contre 10
en dbut de 2003.
Dun autre ct et pour la premire
fois depuis 1996, BAM a introduit
des oprations SWAP en devises
pour un montant global de 1,25
milliard de Dirhams, ce qui a permis
au march de rester relativement
liquide.
A linstar des exercices pr-
cdents, lintervention de la BCP
sur ce march sest traduite par
lamlioration de sa part de
march et ce, grce la qualit
de prestations de la salle des
marchs (cotations comptitives,
assistance et conseil, analyses
et reporting).
Al i st i t mar Chaabi
Lactivit de la gestion collective
a connu en 2003 une volution
contraste. Si la conjoncture
boursire a t favorable par
rapport aux annes prcdentes,
la baisse des rendements
montaires et obligataires sest
accentue sous leffet de la
surliquidit structurelle du
march. Les OPCVM ont vu leurs
encours passer de 69,6 milliards
de Dirhams 66,9 milliards de
Dirhams. Dans ce contexte,
lEtablissement Gestionnaire
Alistitmar Chaabi a ralis un
encours de 2 155 millions de
Dirhams fin 2003 en progression
de + 2,6% par rapport fin 2002.
Cette volution est due la
croissance significative des
OPCVM Obligataires (+ 38,3%).
March Boursi er
Aprs quatre annes de baisse,
le march boursier sest ressaisi.
Le contexte a t en particulier
favorable pour les secteurs
matriaux de construction et agro-
alimentaire. De mme, lannonce
par la BCM du rachat des
participations du Groupe Kettani
dans Wafabank et Wafa
Assurances a suscit un regain
dintrt auprs des investisseurs.
Dautres oprations stratgiques
importantes ont t enregistres
au cours de lanne (rotation
des participations SNI-ONA,
dsengagement progressif de
Commerzbank du tour de table de
la BMCE BANK, rorganisation du
portefeuille de la CDG, prise de
contrle des Brasseries du
Maroc par le Groupe Castel)
Le niveau des changes Actions
a augment de 132% 44 689
millions de Dirhams. Cette hausse
a t manifeste sur le march
de blocs, dont le niveau des
ralisations a tripl, passant dune
anne lautre de 12 786
38 147 millions de Dirhams.
Sur le march central, lactivit
45
demeure faible ne dpassant pas
6 542 millions de Dirhams, soit
une moyenne quotidienne de 26,6
millions de Dirhams. Lindice
gnral (MASI) a affich une
performance de 32% et la
capitalisation boursire sest
apprcie de 28 332 millions de
Dirhams, pour passer de 87 175
millions de Dirhams en 2002
115 507 millions de Dirhams
fin 2003.
ICF Al Wassi t
Lactivit dICF Al Wassit demeure
concentre sur le march central
o le volume des transactions
sest lev 245,9 millions de
Dirhams, soit une part de
march de 3,8%.
Mdi afi nance
Mdiafinance a souscrit pour
son propre compte en tant
quIntervenant en Valeur de
Trsor (IVT) un total de 7,06
milliards de Dirhams sur
le march primaire des bons du
Trsor, reprsentant une part
de march de 10,71%, nettement
suprieure la part requise
(8 %) par la convention (IVT).
Sur le march secondaire des
bons du Trsor, le volume
doprations fermes ngocies
par Mdiafinance est pass de
41 milliards de Dirhams 45,9
milliards de Dirhams entre les
deux exercices. Ceci a permis
lInstitution de consolider sa
part de march environ 33%.
Le portefeuille des participations
et filiales stablit fin 2003
1 803,8 millions de Dirhams
contre 1 785,5 millions de
Dirhams fin 2002, soit une
hausse de 18,3 millions de
Dirhams.
Ce portefeuille compte dsormais
80 units oprant dans divers
secteurs dactivit.
Lvolution du portefeuille au
cours de lexercice 2003
sest caractrise par des
mouvements conjugus de
retrait et de dveloppement
dont notamment :
la participation laugmentation
du capital de la SOMED
hauteur de 13,87 millions de
Dirhams ;
la prise de participation dans le
capital de la Banque Populaire
Invest Consult, hauteur de
1,656 millions de Dirhams, soit
une part de 9,10% ;
lacquisition dactions de la
socit Assalaf Chaabi qui
taient dtenues par des
particuliers ;
la cession avec plus-value de
la part de la BCP dans le capital
ainsi que le compte courant
associs de HEM ;
la cession de notre participation
dans la socit FARAH
MAGHREB au profit du
CMKD ;
la sortie du tour de table de
la BNDE ;
Par ailleurs, le plan de
restructuration de la Banque
Populaire Maroco-Guinenne a t
boucl. Amorc en 2001, il vise
lassainissement et la conso-
lidation de cette institution et
permet denvisager de bonnes
perspectives pour son avenir,
comme en tmoigne dj
lamlioration des performances
ralises lors de ces deux
derniers exercices.
les participations
du groupe
banques
populaires
46 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
Le bon comportement, en 2003,
des indicateurs du GBP, tant
en volume daffaires quen
positionnement, aussi bien sur
le march du Corporate Banking
que de linternational, confirme la
volont stratgique du Groupe
de diversifier ses activits et
dasseoir sa rentabilit, conform-
ment son plan de dveloppement
2003-2005.
Lexercice fut marqu par la nette
progression de lactivit du GBP sur
le march de la grande entreprise,
avec 1,6 milliard de Dirhams
dpargne collecte et 3,6 milliards
de concours financiers allous, ce
qui sest traduit par une large
ralisation des objectifs et le
renforcement de la position du
Groupe sur ce march.
Cet essor de lactivit du
Corporate Banking sest appuy sur
une offre de produits et services
adapts, illustre par la signature
de plusieurs conventions avec de
grands groupes.
De surcrot, lactivit de Corporate
Banking du Groupe fut dynamise
par le dveloppement du volume
daffaires, en parfaite synergie
avec les entits du Groupe (BCP,
BPR et filiales).
Sur le plan de linternational, les
performances du GBP se sont
traduites par lamlioration des
parts de march du Groupe
dans le commerce extrieur,
raison de 1,9 points pour limport
et 3,4 points pour lexport.
Quant aux financements en
devises, ils se sont inscrits en
progression de 20% par rapport
lan dernier, portant sur un
volume daffaires de lordre de
1,8 milliard de Dirhams.
Lactivit linternational du Groupe
sappuie sur de larges possibilits
en terme de lignes de financement
en devises, de produits de
couverture et de financements du
commerce extrieur.
Outil de la stratgie du dveloppe-
ment linternational, les Bureaux
de Reprsentation du Groupe
Banques Populaires tmoignent de
la volont confirme de lInstitution
de contribuer lessor des
exportations et au dveloppement
des opportunits dinvestissement
et de partenariat au Maroc.
corporate banking
& activite a linternational
LA GESTION DES RISQUES
AU SEIN DU
GROUPE BANQUES POPULAIRES
48 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
49
Sur le plan rglementaire,
lanne 2003 sest caractrise
par la poursuite de la mise en
place des rformes dites
de deuxime et troisime
gnrations. En effet, les princi-
pales mesures ont port
la fois sur la rgulation du
march montaire et des
changes, sur le renforcement du
processus prudentiel et de
supervision, que sur les relations
banques-assurances.
Rgul at i on du March
Mont ai re et des Changes
Relvement, partir du
04/09/2003, du taux de la
rserve montaire de 14%
16,5% des avoirs vue
des banques, adosse une
rmunration de 0,75% au lieu
de 0,50% ;
Instauration, ds le 19/09/2003,
de la facilit de dpts 24
heures linitiative des Banques
au taux fixe de 2,25% ;
Mise en place, le 09/10/2003,
des oprations de Swap de
change par voie dappel doffres.
Renf orcement du Processus
Prudent i el et de Super vi si on
Bancai re
Entre en vigueur, en 2003, des
dispositions de la circulaire BAM
N 19/G du 23 dcembre 2002,
relative la classification des
crances en souffrance et leur
couverture par les provisions ;
Additif de Bank Al Maghrib du
31/10/2003, la circulaire
rgissant la variabilit des taux,
avec dfinition dun nouveau
rfrentiel aux taux variables,
savoir les Bons du Trsor
52 semaines, 5, 10 et 15 ans ;
Circulaire BAM N 36/G du
24/12/2003 sur lobligation
de devoir de vigilence des
tablissements de crdit ;
Mise en place dune commission
de rflexion BAM-GPBM sur
lAccord de Ble II, en vue
du lancement des travaux
prparatoires devant aboutir
lhorizon 2007 une
lgislation adapte au secteur
bancaire national, du nouveau
cadre prudentiel international.
Rel at i ons Banques-Assurances
Entre en vigueur en novembre
2003 de la nouvelle Loi N 17/99
portant code des assurances, qui
dtermine notamment le champ
dintervention des banques dans
ce domaine et rorganise le
secteur.
Posi t i on du GBP sur l es
Pri nci paux Rat i os Prudent i el s
en 2003
A linstar des exercices
prcdents, le GBP a affich
en 2003 les plus importants
ratios prudentiels du secteur,
qui sous-tendent une forte
assise financire et de larges
possibilits de dveloppement.
la gestion des risques au sein
du groupe banques populaires
la gestion
prudentielle
50 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
Dans son rapport du 9 mars
2004, Standard & Poors a rvis
la hausse la note de contrepartie
du GBP, en linscrivant dans
des perspectives positives de
dveloppement.
Le rating est pass ainsi de BB
long terme, B court terme
avec des perspectives stables
BB/Positives/B, et ce aussi bien
en monnaie nationale quen
devises internationales.
Les perspectives positives du GBP,
note lorganisme, tiennent la
structure de son capital (forte
prsence du capital public) et
limportance de ses fonds propres,
avec 8,8 milliards Dirhams, qui lui
procurent une solide assise
financire et de larges possibilits
de dveloppement. Le rating du
Groupe continue de reflter sa
position de leader du march
bancaire marocain avec :
la plus importante base de
dpts : 30% de part de march ;
le plus important rseau : 456
agences ;
le plus important portefeuille de
clientle : prs de 2 millions de
clients ;
la premire Banque de la
clientle MRE : 59% de part
de march ;
le premier Groupe bancaire
en crdits lconomie avec
22,4% de part de march ;
une importante rentabilit de
base, qui se caractrise par
la stabilit du rythme de
croissance du PNB qui sest
situ 4,6 milliards de Dirhams
en 2003 ou + 6,3%, soit le plus
important indicateur de valeur
ajoute du secteur ;
une liquidit leve, avec
les plus importants ratios
prudentiels du secteur ;
une stratgie de dveloppement
axe sur le renforcement du
positionnement du Groupe et
de son action sur le march
du Corporate Banking et des
nouveaux mtiers, qui creront
un levier important au maintien
de sa position de leader ;
une qualit avre du manage-
ment du Groupe.
notation
du groupe
banques
populaires
SECTEURS
Cfficient minimum de solvabilit
(Ratio Cooke)
Fonds propres nets (ou rglementaires)
(En millions de Dirhams)
Cfficient de division des risques
(En millions de Dirhams)
Cfficient de liquidit
Taux de couverture des crances
en souffrance
Limite de la position de change
(En millions de Dirhams)
2003
21,7%
7 653,0
1 530,0
158,1%
66,0%
765,0
1 530,0
NORMES REGLEMENTAIRES
Minimum de 8% des risques pondrs
par les fonds propres nets.
Minimum de 100 millions de Dirhams.
Maximum de 20% des fonds propres nets.
Minimum de 100% des passifs exigibles
couverts par les actifs ralisables.
Respect des dispositions BAM (19/G)
en matire de couverture des crances
en souffrance par les provisions.
Maximum de 10% des fonds propres nets
par devise et 20% pour toutes devises.
51
Ces indicateurs sont attnus par
une profitabilit modre (malgr le
premier rsultat net du secteur en
2003, avec 765 millions de
Dirhams), due notamment
limportance des fonds propres du
Groupe et un environnement
conomique volatile (monte du
risque-crdit et renforcement de
la rglementation prudentielle y
affrente).
Perspect ives
Les perspectives positives du GBP,
note lorganisme, refltent les
attentes de lagence quant aux
possibilits du Groupe maintenir
ses performances et sa stabilit
financire. Standard & Poors
surveillera lvolution de la stratgie
du Groupe et la structure de son
capital, avec lentre en Bourse de
la BCP, prvue en juin 2004.
Le dispositif de gestion et de
surveillance des risques est
structur de manire rpondre
lorganisation particulire du
CPM, telle que dfinie par la
Loi N 12/96.
Cest ainsi quil est constitu
de divers comits, de fonctions
charges du contrle et fonctions
ddies la gestion de risques
spcifiques.
Concernant les comits, il sagit,
en plus du Comit Directeur
(actuellement Comit Transitoire
et dont lune des missions dfinies
par la loi est le contrle des
organismes du CPM), de divers
comits aussi bien au niveau de
la BCP, des BPR que des filiales.
Certains de ces comits ont
vocation statuer sur des
risques spcifiques (cest le cas
notamment du Comit ALM),
tandis que dautres (tels les
Comits dAudit) ont une mission
gnrale et transversale, visant
sassurer de lefficacit et de la
cohrence du Systme de Contrle
Interne. Conformment leur
mode de fonctionnement, les
Comits dAudit des diffrents
organismes du CPM ont tenu leurs
runions durant lanne 2003.
Quant aux fonctions de contrle,
elles sont assures par lInspection
Gnrale du CPM qui dpend du
Comit Directeur (actuellement
Comit Transitoire) et par les
Audits Internes de chacun des
organismes du CPM (BCP, BPR et
filiales) et dont le rle est de
mener des missions, afin de
sassurer de ladquation du
Systme de Contrle Interne aux
risques.
Au courant de lexercice 2003 et
conformment aux dispositions
de la Charte du Contrle Interne,
des reportings rguliers ont
t effectus par lInspection
Gnrale du CPM ladresse du
Comit Transitoire et par les Audits
Internes aux Comits dAudit (BCP,
BPR et filiales).
En matire de risques
spcifiques, certaines fonctions
de la BCP sont charges
de leur gestion et de leur
surveillance permanente. Il sagit
notamment de la DGA Risques,
de la Division Planification et
Contrle de Gestion, de la Division
des Systmes dInformation et
de la Division Comptabilit.
Au courant de lanne 2003,
ces diffrentes fonctions ont
prsent de manire rgulire
leurs conclusions aux diffrents
Comits (Comit de coordination,
Comit ALM,Comit de suivi des
performances, etc)
optimisation
de la surveillance
des risques
52 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
Le dispositif de gestion et de
surveillance des risques a t
renforc en 2003 par :
la cration dun Comit ad-hoc,
charg de mettre en uvre
les actions transversales
ncessaires la matrise
des risques identifis par
lInspection Gnrale du CPM ;
la raffirmation de la matrise
des risques comme lun des axes
stratgiques du plan de
dveloppement du CPM ;
lintensification des actions de
formation et de sensibilisation
sur les diffrents aspects
du contrle interne, ladresse
des diffrents intervenants
(auditeurs, inspecteurs, opration-
nels, membres des Directoires
et des Conseils de Surveillance
des BPR).
Le Comit ALM du Crdit
Populaire du Maroc a tenu ses
travaux les 3 juillet et 25
novembre 2003, pour statuer sur
les positions des organismes du
Groupe, au regard des risques
financiers et des ratios
prudentiels, conformment aux
dispositions de la circulaire
N6 de Bank Al Maghrib sur
le contrle interne.
Au terme de sa quatrime anne
dactivit, le Comit a trait de
ltat davancement des travaux
BAM-GPBM sur lAccord de Ble II
et de lvolution des structures
de gestion des risques dans le
Groupe vers le management
global et intgr des risques,
sous lgide dun Comit mensuel
ad-hoc.
Il a notamment examin les
points suivants :
la situation des organismes
du Groupe, au regard des
dispositions de la circulaire
N 6 sur le contrle interne
des tablissement de crdit,
notamment sur le plan des
risques financiers et des rations
prudentiels ;
lanalyse de cohrence du plan
moyen terme 2004-2006
sur le plan des risques et des
rgles prudentielles ;
ltat de mise en uvre des plans
de restructuration financire de
certaines Banques Populaires
Rgionales ;
ltat davancement des travaux
de rflexion de la commission
BAM-GPBM sur lAccord de
Ble II ;
lvolution de la gestion actif-
passif (ALM) au CPM vers une
structure de gestion intgre des
risques (Risk Management) et la
mise en place en 2004 dune
organisation adapte ;
les travaux prparatifs de la
runion annuelle de la BCP
avec lagence Internationale de
Notation Standard & Poors.
Ces travaux permettent au
Groupe, dimprimer une
dynamique certaine ses
activits, conformment son
plan de dveloppement et au
respect de la rglementation
en vigueur, avec des ratios
prudentiels largement suprieurs
aux minima requis, un niveau de
risques matrisable, une forte
assise financire et de larges
possibilits de dveloppement,
comme mentionn dans le rapport
annuel de lagence de notation.
la gestion
actif-passif (alm) :
evolution
vers une gestion
globale et integree
des risques
RESSOURCES HUMAINES
& FORMATION
54
R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
55
De par son influence sur le potentiel
humain et son rle dterminant
dans la mise en uvre de la
stratgie de la gestion du
changement, la fonction Ressources
Humaines de la Banque Populaire
devient, en priorit, un fournisseur
de comptences au service du
Groupe.
Les Ef fect i fs du Groupe
A la fin de lanne 2003, les effectifs
du GBP correspondant au primtre
consolid des BPR et BCP,
stablissaient 6 556 collabora-
teurs. Laugmentation des effectifs
par rapport 2002 rsulte
essentiellement de lintgration du
personnel de la SMDC et du
recrutement de personnel pour
le Front-office, afin daccompagner
le dveloppement du rseau
agences. Un effort important de
rgulation des effectifs a t fait,
permettant damliorer le ratio
effectif total par agence, qui est
pass de 13,2 en 2000 11,5
fin 2003.
Les Mt hodes de Gest i on
des Ressources Humai nes
Cinq valeurs orientent la
dmarche managriale du GBP
depuis sa cration :
la solidarit ;
la mission dintrt gnral ;
le management par objectifs ;
la recherche de la performance ;
le dveloppement de la culture
du mrite.
Ces valeurs ont t dclines
en principes de management,
destins guider les responsables
dquipes au sein du Groupe,
quels que soient leur ple,
leur fonction ou leur zone
gographique de rattachement.
Les valeurs et les principes de
management du Groupe ont
t transposs en critres
dvaluation professionnelle, afin de
permettre dapprcier de manire
homogne la performance de tous
les salaris du CPM. Lensemble des
actions devant tre mises en uvre
au sein du Groupe pour assurer une
gestion efficace des Ressources
Humaines a t organis en
plusieurs domaines dactivit,
tels que les plans de recrutement et
de formation cibls, les rmun-
rations, les relations sociales ; les
plans de mobilit fonctionnelle et
gographique ; les plans de
ressources humaines
& formation
developpement
durable
des ressources
humaines
EFFECTIF DU GBP AU 31/12/2003
Rseau : 5 196 =79%
BCP : 1 360 =21%
56 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
rgulation des effectifs et enfin les
plans de relve. Le programme de
management destin aux cadres
suprieurs du Groupe Banques
Populaires et aux membres des
Conseils de Surveillance mis en
place durant lexercice 2003 a
concern 160 participants fin
2003. Ses objectifs taient de :
rflchir de manire approfondie
aux pratiques et comportements
de management ;
permettre chacun didentifier
son profil et ses atouts, au regard
des valeurs du Groupe et de ses
principes de management ;
dialoguer avec des membres
du Conseil de Surveillance de
la Banque Populaire Rgionale ;
tablir ou renforcer les relations
personnelles et professionnelles
entre les cadres suprieurs, pour
favoriser la transversalit au sein
du Groupe ;
acqurir les connaissances
mtiers de la Banque.
Gest i on des Carri res
et de l a Mobi l i t
Les plans de relve ont
t actualiss, avec comme
proccupation de dtecter de
manire plus efficace les jeunes
cadres haut potentiel.
Dimportantes actions de
communication ont t ralises
au sein de la filire Ressources
Humaines et des BPR pour
amliorer la gestion des carrires.
Avec plus de 545 mouvements
raliss, la mobilit est devenue
une ralit et contribue largir
lhorizon professionnel des
salaris. Le recours la bourse
demploi interne sest encore
accru, permettant ainsi de
satisfaire un grand nombre de
propositions formules par les
diffrentes entits du GBP.
Dvel oppement
des Compt ences
Pour gagner en efficacit,
llaboration des plans de
formation a t revisite en 2003
et, de nouveaux sminaires
destins favoriser la mise
niveau permanente des
comptences des salaris ont t
dvelopps au sein du Centre
National de Formation BCP, qui
accueille chaque anne plus de
9 400 stagiaires. Lacquisition de
comptences dans la gestion
du risque, le contrle interne,
lanimation commerciale, la
planification, le perfectionnement
loutil bureautique et le
Masterschip, constituent les
apports essentiels du programme
2003. Les actions de formation
ncessaires au dploiement de
nouveaux mtiers, comme
celui des traders, auditeurs,
marketers, ont t mises en
place.
La Gest i on de l Empl oi
Le GBP poursuit une politique de
gestion dynamique et prospective
de lemploi, destine tout autant
accompagner le dveloppement
de ses activits qu tirer parti
des gains de productivit raliss
et, garantir le renouvellement
des comptences pour les annes
venir. En 2003, 176 salaris
ont t recruts en contrat
dure indtermine, dont 152
pour les BPR. Plus de 80% dentre
eux ont intgr le Front-office.
Plus de 2 000 candidats ont
t convoqus aux concours
de recrutement organiss par
le Groupe Banques Populaires.
la gestion
des carrieres &
le developpement
des competences
57
Le plan de dveloppement social
2003 du Crdit Populaire du
Maroc, trouve ses fondements
dans une stratgie oriente
Bien-tre de lagent Banque
Populaire et de sa famille.
Il a ainsi consolid les avantages
sociaux dj en vigueur, de
mme quil a recherch le
dveloppement de prestations
sociales nouvelles, traduisant
ainsi la volont des dirigeants
et des reprsentants du personnel
damliorer en permanence
lpanouissement professionnel
et personnel de lensemble des
Ressources Humaines du Groupe.
Durant cet exercice et travers
ce plan qui constitue un des
vecteurs de renforcement de
la cohsion du Groupe, ont t mis
en avant les domaines suivants :
1 - le logement ;
2 - la sant ;
3 - la retraite ;
4 - la scolarit ;
5 - les loisirs.
Le Di al ogue Soci al
Tmoignant dune proccupation
constante de concertation, le
dialogue social est demeur
intense au cours de lanne
2003, tant au plan central
quau niveau des instances
dcentralises. Il a t notam-
ment ax sur une recherche
permanente damlioration du
bien-tre des ressources humaines
du Groupe.
Une For t e At t ract i vi t
du Syst me d Informat i on
de l a Gest i on des Ressources
Humai nes (SIRH)
En 2003, le SIRH a t amlior
pour en faire un outil plus
rapide, plus ergonomique et
plus accessible, tant pour les
professionnels RH que pour le
personnel de Direction. Par
ailleurs, le systme dinformation
de la gestion des Ressources
Humaines a continu se
dvelopper.
plan de
developpement
social
RECRUTEMENT EN 2003 RECRUTEMENT EN 2003 PAR CSP
Rseau : 152 =86%
BCP : 24 =14% Grads : 6 =3%
Employs : 78 =43%
Cadres : 94 =53%
SYSTEMES DINFORMATION
58 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
59
Dans un contexte marqu
par un dveloppement soutenu
au cours de lanne 2003,
le Groupe Banques Populaires a
russi en matire des technologies
de linformation satisfaire
lensemble de ses besoins, par
une consolidation adapte de son
Systme dInformation, accom-
pagne dun dveloppement
matris de ses plates-formes
daccueil et de traitement, ce qui
a contribu lamlioration de la
qualit de service rendu notre
clientle, laugmentation de
notre productivit et de notre
matrise de gestion, dans un
environnement scuris.
Au Plan de l Int grat ion et de
l Assist ance
Le systme dinformation de
lex-SMDC, qui prsentait une
forte htrognit, tant au niveau
de linfrastructure technique
quau niveau des fonctionnalits,
a t intgr celui du Groupe
dans dexcellentes conditions.
En tmoigne la reprise dactivit
totalement transparente vis
vis de notre clientle.
La finalisation des actions
de fusion entre Banques
Populaires Rgionales a concern
les Banques Populaires de :
Fs - Taza, El Jadida - Safi,
Marrakech - Bni Mellal et
Nador - Al Hoceima. Ces actions
ont t caractrises par une
jonction fluide des diffrentes
rubriques, lies aux comptes
clientles et aux services
centraux. Paralllement, un
accompagnement de proximit
a permis aux diffrentes Banques
Rgionales de maintenir un
rythme soutenu douverture des
nouvelles agences (31 agences).
Une convention cadre avec
les filiales et fondations
du Groupe, permettra
ces dernires de bnficier
de lexprience-mtier des
comptences de la BCP, et ce
pour la mise niveau de leurs
Systmes dInformation respectifs,
ainsi que leurs interconnexions
avec celui du GBP. Dores et
dj, plusieurs de nos filiales et
fondations ont bnfici de cette
assistance, notamment : BCDM,
BPMG, MAI, Assalaf Chaabi,
Mdiafinance, Moussahama,
Chaabi Doc Net, FBPMC, etc
Au Pl an de l Infrast ruct ure et
de son Dvel oppement
La consolidation du rseau
priv de tlcommunications du
Groupe a permis, non seulement
une amlioration significative des
temps de rponse informatique
et de la disponibilit des liens,
mais aussi lintgration des
services tlphonie inter-Banques,
succursales et BCP. Cette
intgration sest traduite par
une meilleure qualit et une
disponibilit amliore de la
tlphonie, associe une
rduction des cots rcurrents.
La poursuite de lextension et
du renouvellement du parc
informatique du Groupe a t
marque cette anne par le
dploiement de plus de 1 750
postes de travail, portant le taux
dquipement aux alentours de
90%. Ces ralisations ont permis
la gnralisation de la messagerie
lectronique et laccs vulgaris
et scuris lInternet.
systemes dinformation
le developpement
informatique
60 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
Les dlgations ltranger
nont pas t en reste, puisque
lensemble de leurs agents
commerciaux ont t quips
de Bureaux Electroniques Mobiles,
afin dtre mme de
raliser lensemble des tches
commerciales, en relation avec
les centres de traitement du
Groupe, partout dans le monde
et tout moment.
Pour accompagner la croissance
du nombre de postes de travail,
enrichis par de nouveaux
services et fonctionnalits, les
plates-formes centrales ont t
consolides, multipliant ainsi par
trois leurs capacits de traitement.
La mise en place dune
organisation centrale, charge de
veiller la scurit de nos activits
informatiques, sest traduite par
la construction, autour dune
architecture cible, dune vritable
politique de scurit informatique
Groupe.
En effet, et outre le dploiement
dagrgats scuritaires au niveau
de lagence et des applications
bancaires, la scurisation de
notre infrastructure daccueil a
permis de pallier aux diffrents
risques (risques viraux, intrusions
externes) lis son ouverture
vers les rseaux externes
(partenaires, Internet).
Paralllement, dautres projets
ont concern le renforcement de
la scurit physique et lectrique
des installations, avec notamment
la cration dun centre de secours
externalis.
Toutes ces mesures ont t
accompagnes de circulaires et
procdures adquates, visant
entre autres respecter les
consignes dictes par les
nouvelles circulaires de Bank
Al Maghrib en la matire.
Dans le cadre du renforcement
et du dveloppement de lactivit
montique du Groupe, une
nouvelle plate-forme Chaabi
Cash a t mise en production,
et a t accompagne par
le dploiement de 60 nouveaux
Guichets Automatiques Bancaires,
ce qui porte ainsi 420, le
nombre de GAB en production
fin dcembre 2003.
Cette plate-forme a permis
aussi la mise disposition de
nouveaux services montiques
(e-paiement) et le lancement
dune nouvelle offre de cartes.
Des traitements comptables
additionnels durant les week-ends
et jours fris ont par ailleurs
t mis en uvre, pour absorber
les flux de transactions financires
en croissance rapide (jusqu
environ deux millions doprations
montiques par mois).
Au Plan des Applicat ions
et du Renforcement de la
Mcanisat ion des Trait ement s
La mise disposition de nouveaux
moyens de gestion des virements
et des prlvements de masse
ordonns par notre clientle
locale (rglement automatis
de factures, de salaires, de
pensions), ainsi que par un
certain nombre de confrres
internationaux (virements MRE
automatiques), associe la
prise en charge, directement au
niveau de lagence, des transferts
de fonds express, ont permis
nos collaborateurs du Front-Office
une forte diminution de leur
charge de travail et notre
clientle Grands comptes
61
une meilleure qualit de service.
Par ailleurs, la BCP sest
distingue, en tant que premire
Banque de la rgion Maghreb,
utiliser le nouveau canal
Swift-net, pour le paiement de
masse avec ses correspondants
ltranger. De mme, et afin
de satisfaire la nouvelle
lgislation portant sur le code
des assurances, tous nos produits
de Bancassurance ont t
reconditionns. Enfin, notre
outil daide la dcision
(Datawerehouse) a t enrichi
par les indicateurs, portant
sur les domaines de la
Bancassurance, de la montique,
des dpts terme, afin de
contribuer aux mesures de
performance et defficacit de
nos points de ventes.
LA COMMUNICATION DU
GROUPE BANQUES POPULAIRES
62 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
63
La communication du Groupe
a t marque en 2003 par
le lancement dune nouvelle
campagne institutionnelle, base
sur un nouveau concept, mettant
en avant notre engagement dans
le dveloppement conomique
et social de notre pays.
Cette campagne de communica-
tion a mis en place une nouvelle
signature :
qui traduit la citoyennet et la
solidarit dune banque, au service
de la population marocaine dans
son ensemble.
Ce positionnement vise
confirmer notre ralit en
tant que Groupe Bancaire au
service de toutes les ambitions,
uvrant amliorer les
conditions de vie de tout un
chacun, une Institution porte
par un profond dsir du progrs
partag.
Lanne 2003 a vu galement
le lancement dune nouvelle
campagne de communication
MRE, avec pour signature :
Cette campagne sest droule
au niveau des pays daccueil
et lchelle nationale.
En ce qui concerne la communi-
cation produits, cinq campagnes ont
t ralises pour la promotion du :
Crdit habitat
(Salaf Douira - Salaf Mabrouk) ;
Crdit la consommation
(Crdit Moujoud) ;
Crdit pour lentreprise :
(Rnovotel pour le secteur
htelier et Fortex pour le
secteur du textile).
En hors-mdia, lengagement
citoyen du Groupe, travers
plusieurs oprations caractre
social et humanitaire, sest
concrtis en 2003 par la
participation diffrentes actions
de solidarit, telles :
la participation la 6
me
campagne nationale de
solidarit et de lutte contre la
pauvret, place sous la
prsidence effective de Sa
Majest Le Roi Mohammed VI ;
le renouvellement de la
campagne de communication
des cartes de vux UNICEF ;
laccompagnement de lAssocia-
tion AFAK dans un programme
radiophonique dducation la
citoyennet ;
le sponsoring du 2
me
congrs
mondial des jeunes, plac sous
le patronnage de Sa Majest
Le Roi Mohammed VI, et qui a vu
la participation de prs de
1 000 jeunes venant de tous
les pays ;
le parrainage de lAssociation
Mmoire de Jerrada, pour la
restauration du btiment de
lancien site minier au profit
des jeunes de la rgion ;
la participation en tant que
co-sponsor, la 13
me
dition du
Sommet Global des Femmes,
tenu Marrakech.
la communication
du groupe
communication
institutionnelle
communication
produits
64 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
Ces diffrentes actions ont
confirm lengagement solidaire
de notre Groupe, en phase
avec ses valeurs et sa culture.
Par ailleurs, notre Groupe
a consolid son partenariat
institutionnel, travers la
signature de plusieurs conven-
tions avec des organismes
publics et privs, portant
notamment sur :
deux conventions de partenariat
avec la Communaut Urbaine de
Marrakech et lAssociation des
Transporteurs de Marchandises
de la ville de Marrakech, visant
le financement par la Banque
Populaire de Marrakech - Bni
Mellal de lacquisition de
moyens de transport mcaniss,
au profit des membres de cette
association ;
une convention de partenariat
avec la CNSS, portant sur
le tlpaiement des cotisations
sociales des entreprises affilies
la CNSS ;
une convention de partenariat
avec MEDITEL, portant sur
la mise en place dun
systme de paiement par GAB.
Ces diffrentes actions
confirment lengagement de
notre Groupe auprs des
oprateurs conomiques et
dorganismes publics et privs
nationaux, pour entreprendre
ensemble pour le bien commun.
Dans le cadre de la mise en
uvre de la nouvelle stratgie
de Communication du Groupe,
lexercice 2003 a t marqu
par la refonte de notre action
en matire de communication
interne. Ainsi, en vue den faire
un outil fort de mobilisation
et de motivation des ressources
humaines du Groupe, la
Communication Interne a t
rige en Direction rattache la
Division de la Communication.
Sa refonte a t caractrise
par des orientations novatrices
pour cette fonction, concernant
notamment les activits
danimation, travers la
facilitation des relations
professionnelles, linformation,
lcoute, et la motivation.
La rnovation de laction de la
Communication interne sest
galement appuye sur la
dynamisation des supports du
Groupe, qui ont t segments en
fonction de populations cibles et
de leurs messages respectifs :
Crpo Flash, Lettre du
Management, Rissalat Al Bank
Chaabi, Focus.
Cette mise niveau de laction
ditoriale du Groupe procde
du souci de mieux informer
le personnel en gnral, de
consolider son sentiment
dappartenance, et de mettre
la disposition du management
des repres informationnels utiles
lexercice de leurs activits.
communication
interne
LE PLAN MOYEN TERME
2004-2006
66 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
67
Lexercice 2003 a t marqu
par le recadrage du plan de
dveloppement moyen terme
du Groupe Banques Populaires,
couvrant la priode 2004-2006
et qui a pour premier rle
doptimiser les conditions de la
mise en uvre dune stratgie
de dveloppement du Groupe,
base sur une meilleure visibilit,
tant au niveau national qu
lchelon rgional.
le plan moyen terme
2004-2006
le recadrage
Le recadrage se fait annuellement,
en raison des nouvelles donnes
observes dans lenvironnement
interne et externe de lInstitution,
et a pour but de :
actualiser les orientations
stratgiques du plan moyen
terme ;
analyser les carts constats
et mettre en uvre les correctifs
apporter au plan ;
ractualiser les plans moyen
terme des diffrentes entits
du Groupe ;
valuer les programmes daction
annuels des entits du Groupe.
les objectifs
Les principales orientations stratgi-
ques, dont la finalit est de
consolider notre position de leader
sur le march bancaire national,
sarticulent autour de quatre axes
stratgiques, qui renforcent les
positions acquises, la fidlit aux
missions dintrt gnral, la
conqute de nouveaux territoires et
lamlioration des performances.
les orientations
strategiques
ELEMENTS COMPTABLES
& FINANCIERS DU
CREDIT POPULAIRE DU MAROC
68 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
69
Les Ressources
Les ressources globales de
la clientle du CPM se sont
tablies 82 043 millions de Dirhams
contre 75 675 millions de Dirhams,
sinscrivant ainsi en progression de
8,4% par rapport 2002.
Lvolution des ressources se
prsente comme suit :
les ressources rmunres se sont
leves 37 448 millions de
Dirhams contre 35 383 millions
de Dirhams fin dcembre 2002,
soit un accroissement de 5,8% ;
les ressources non rmunres
quant elles ont enregistr
une progression beaucoup plus
importante, soit 10,7%, pour se
situer 44 595 millions de
Dirhams, contre 40 292 millions
de Dirhams en dcembre 2002.
Par march, les dpts se
rpartissent comme suit :
les ressources locales :
37 215 millions de Dirhams contre
33 221 millions de Dirhams
en 2002, soit + 12,0% .
les ressources MRE :
44 828 millions de Dirhams
contre 42 454 millions de
Dirhams en 2002, soit + 5,6%.
En termes dadditionnels, les
ressources collectes ont atteint
+ 6 368 millions de Dirhams, dont :
+ 2 065 millions de Dirhams pour
les dpts rmunrs, reprsentant
32,4% de ladditionnel global,
contre 43,5% en 2002 ;
+ 4 303 millions de Dirhams
en dpts non rmunrs,
soit 67,6% de ladditionnel
global, contre 56,5% une anne
auparavant.
Dans ce contexte, les transferts
MRE canaliss par le CPM,
se sont situs 12 130 millions de
Dirhams contre 11 203 millions
de Dirhams, soit + 8,3%.
La consolidation des ralisations du
CPM sur le plan de la collecte de
lpargne fait, en dfinitive, crotre
la part de march du Groupe,
qui se situe fin dcembre 2003
29,93% contre 29,88% fin
2002.
Les Empl oi s
Lencours global des emplois du
Groupe a atteint 81 883 millions
de millions de Dirhams contre
76 369 millions de Dirhams au
terme de lexercice prcdent,
marquant ainsi une progression
de 7,2% pour un additionnel
de 5 514 millions de Dirhams.
Ce dernier se dcompose ainsi :
+ 2 454 millions de Dirhams pour
les crances sur les tablisse-
ments de crdit : soit + 73,6% ;
+ 3 469 millions de Dirhams
pour les crances sur la clientle :
soit + 11,7% ;
- 482 millions de Dirhams pour
le portefeuille titres : soit - 1,1% ;
+ 73 millions de Dirhams pour
les crances subordonnes :
soit + 75,3%.
Au terme de lexercice 2003, le Crdit Populaire du Maroc a maintenu sa
position sur le march de lpargne et a consolid sa position dans le
financement de lconomie nationale.
elements comptables & financiers
du credit populaire du maroc
les ressources
& emplois
70 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
Crances sur l a Cl i ent l e
Avec un encours de 33 003
millions de Dirhams contre 29 534
millions de Dirhams en 2002,
les crances sur la clientle ont
enregistr une progression de
11,7%, soit un additionnel de
3 469 millions de Dirhams, ventil
comme suit :
crdits de trsorerie et la
consommation : + 681 millions
de Dirhams ou + 5,2% ;
crdits lquipement : + 1 006
millions de Dirhams ou + 14,3% ;
crdits limmobilier : + 923
millions de Dirhams ou + 11,4% ;
autres crdits : + 859 millions
de Dirhams ou + 69%.
Le cfficient demploi sest fix
48% contre 46,1% un an
auparavant, soit une amlioration
de 1,9 point, suite laccroissement
plus que proportionnel des crdits
lconomie par rapport aux dpts.
Ainsi, la part de march du
Crdit Populaire du Maroc en
crdits lconomie bruts
enregistre une amlioration de
0,7 point, passant de 21,69%
22,39% en dcembre 2003.
Les Crances en Souf france
Lencours des crances en
souffrance sest fix fin dcembre
2003 6 168 millions de Dirhams
contre 4 485 millions de Dirhams
en dcembre 2002, soit un
additionnel de + 1 683 millions de
Dirhams ou + 37,5%, qui rsulte
en grande partie de lapplication
de la nouvelle circulaire Bank
Al Maghrib, relative aux crances
en souffrance et leur provision-
nement. Le taux de cette catgorie
dengagements du CPM est ainsi
pass de 13,1% au 31/12/2002
15,8% au terme de lexercice
2003.
Quant lencours des provisions
pour crances en souffrance,
il sest tabli 4 064 millions
de Dirhams contre 3 317 millions
de Dirhams lanne prcdente,
soit un taux de couverture de
65,9%.
Les Engagement s par Si gnat ure
Lencours global des engagements
donns sest lev, au terme de
lexercice 2003, 7 424 millions
de Dirhams contre 5 930 millions
de Dirhams lors de lexercice
prcdent, soit + 1 494 millions de
Dirhams ou + 25,2%, dtaill
comme suit :
engagements de financement
donns aux Etablissements de
Crdit : + 38 millions de Dirhams ;
engagements de financement
donns la clientle : + 219
millions de Dirhams ;
engagements de garantie donns
aux Etablissements de Crdit :
- 176 millions de Dirhams ;
engagements de garantie donns
la clientle : + 1 413 millions
de Dirhams.
Lvolution des principaux
indicateurs de rentabilit au terme
de lexercice 2003 se prsente
comme suit :
Produi t Net Bancai re
Le PNB sest lev 4 568
millions de Dirhams contre 4 296
millions de Dirhams en 2002, soit
une volution de 272 millions de
Dirhams ou + 6,3%, qui sexplique
essentiellement par :
laccroissement des intrts
perus sur les crdits consentis
la clientle pour + 149 millions
de Dirhams, soit + 5,7%, suite
les indicateurs
de resultats
71
notamment la progression de
lencours moyen des emplois
clients productifs pour + 9,9% ;
laugmentation des intrts sur
oprations avec les tablis-
sements de crdits pour + 117
millions de Dirhams du fait des
placements effectus ;
la progression des commissions
pour + 40 millions de Dirhams ;
la compression des intrts
servis la clientle pour
- 133 millions de Dirhams ou
- 8,6%, suite au recul du cot
des ressources (1,75% contre
2,12% en 2002), induit par
lamlioration de la structure
des ressources et la baisse
continue des taux dintrts
crditeurs.
Cf fi ci ent d Expl oi t at i on
Lvolution plus que propor-
tionnelle du PNB par rapport aux
charges gnrales dexploitation,
(+ 6,3% contre + 4,7%) a affect
positivement le coefficient
dexploitation, qui est pass de
50,8% en 2002 50% en 2003,
soit une amlioration de 0,8 point.
Rsul t at Brut d Expl oi t at i on
En stablissant 2 344 millions
de Dirhams en 2003 contre
1 990 millions de Dirhams un
an auparavant, le rsultat brut
dexploitation a connu un
accroissement de 17,8% ou
+ 354 millions de Dirhams. Cette
situation puise son origine dans
les lments suivants :
limpact de lvolution positive
du PNB (+ 6,3%) ;
lamlioration du rsultat des
oprations sur immobilisations
financires, qui sest fix 160
millions de Dirhams contre
- 22 millions de Dirhams en
2002, suite la baisse de
la provision pour dprciation
des titres de participation
de 191 millions de Dirhams
(12 millions de Dirhams en 2003
contre 203 millions de Dirhams
en 2002).
Rsul t at Courant
Il sest tabli 1 434 millions de
Dirhams contre 1 353 millions
de Dirhams, soit une volution de
+ 81 millions de Dirhams ou
+ 6% et ce, malgr la constitution
dune dotation aux provisions
pour crances en souffrance
de 1 164 millions de Dirhams,
en accroissement de 309 millions
de Dirhams par rapport 2002
(application de la nouvelle
circulaire rgissant les crances
en souffrance et leur provi-
sionnement).
Rsul t at Net
En dpit de la constitution dune
dotation aux provisions pour
risques gnraux (250 millions
de Dirhams) non dductible au
titre de lIS, le rsultat net sest
fix fin 2003 765 millions
de Dirhams contre 608 millions
de Dirhams en 2002, soit une
amlioration de 26%.
SITUATION DE LA
BANQUE CENTRALE POPULAIRE
72 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
73
Crances sur l a Cl i ent l e
Les crances sur la clientle de la
Banque Centrale Populaire se sont
leves 4 227,8 millions de
Dirhams contre 3 105,5 millions de
Dirhams fin dcembre 2002,
soit + 1 122,3 millions de Dirhams
ou + 36,1%.
Cette volution recouvre notamment
une progression des crdits de
trsorerie de 701,7 millions de
Dirhams (+ 63%) et des crdits
lquipement de + 366,5 millions de
Dirhams (+ 22,2%).
Por t efeui l l e Ti t res
En voluant de 42 817 millions de
Dirhams en 2002 42 328 millions
de Dirhams au terme de lexercice
2003, le portefeuille titres a enre-
gistr une baisse de 1,1%, provenant
des titres dinvestissement de 1 123
millions de Dirhams, dont les
tombes ont t plus importantes
que les souscriptions. Les titres
de placement ont enregistr un
additionnel de 512 millions de
Dirhams, soit + 13,4%, suite aux
nouvelles souscriptions des Bons
du Trsor 52 semaines et 5 ans.
Les Immobi l i sat i ons
Ce poste du bilan sest inscrit
en baisse de 0,8%, soit - 4,5
millions de Dirhams du fait des
immobilisations incorporelles qui
sont passes de 624,5
millions de Dirhams 618 millions
de Dirhams en dcembre 2003.
Val eurs en Cai sse,
Banques Cent ral es
Regroupant les disponibilits de la
Banque en caisse et dans les livres
de Bank Al Maghrib, du Trsor Public
et des Comptes Chques Postaux,
cette rubrique sest inscrite en
hausse de 40,1%, soit + 2 477,3
millions de Dirhams, en raison du
relvement du taux de la rserve
montaire qui est pass de 10%
14% en dbut de lexercice, puis
16,5% en septembre 2003.
Crances sur l es Et abl i ssement s
de Crdi t et Assi mi l s
Traduisant les oprations vue
et terme avec la Banque
Centrale et les autres tablis-
sements de crdit, cette rubrique
a atteint 3 593,1 millions de
Dirhams contre 1 693,2 millions de
Dirhams en 2002, soit un
additionnel de 1 899,9 millions de
Dirhams, suite notamment au
dveloppement de lactivit de
linterbancaire.
situation de la
banque centrale populaire
actif
Lanalyse des principales composantes du Bilan et du compte rsultat
de la Banque Centrale Populaire rvle les enseignements suivants :
En millions de Dirhams
ANNEES 2003 2002 VARIATION
MONTANT EN %
Titres dinvestissement 36 996 38 119 - 1 123 - 2,9
Titres de transaction 4 332 3 821 512 13,4
et de placement
Titres de participation 1 000 877 123 14,0
et emplois assimils
Total 42 328 42 817 - 488 - 1,1
EVOLUTION DU PORTEFEUILLE TITRES
DE LA BANQUE CENTRALE POPULAIRE
74 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
En matire des engagements par
signature donns, leur encours
est pass de 2 638 millions
de Dirhams fin dcembre
2002 3 187 millions de
Dirhams, soit un accroissement
de 549 millions de Dirhams ou
+ 20,8%.
hors bilan
Banques Cent rales et Trsor Public
A linstar des deux derniers
exercices et en raison de la liquidit
de la BCP et de laisance de sa
trsorerie, cette rubrique na pas
enregistr de solde.
Det t es envers les Et ablissement s
de Crdit et Assimils
Compos principalement des
excdents de trsorerie des
diffrentes Banques Populaires
Rgionales et des emprunts auprs
des tablissements de crdit, ce
poste a enregistr une hausse
de 4 939 millions de Dirhams, en
passant de 47 983,3 millions de
Dirhams 52 921,9 millions
de Dirhams, soit + 10,3%.
Dpt s de l a Cl i ent l e
Les ressources de la clientle,
se sont situes fin dcembre
2003 2 824 millions de Dirhams
contre 1 480 millions de Dirhams
au 31/12/2002, en volution
de + 90,8% ou + 1 344 millions
de Dirhams, manant en totalit
des dpts terme, qui se sont
accrus de 1 435 millions de
Dirhams. Quant aux ressources non
rmunres, elles ont enregistr
une baisse de 91 millions de
Dirhams ou - 10,9%, en se
positionnant 744 millions de
Dirhams contre 835 millions
de Dirhams en dcembre 2002.
En termes de structure, et
consquemment laccroissement
des DAT, la part des ressources
rmunres dans lencours global
fin dcembre 2003 est passe
de 43,6% en 2002 73,6%
en 2003.
Provi si ons
Compose de provisions pour
risques et charges et de
provisions rglementes, cette
rubrique a baiss de 30,5
millions de Dirhams, en passant
de 245,9 millions de Dirhams
215,4 millions de Dirhams,
en raison essentiellement de
la reprise en 2003 de la
provision pour aide au logement
(40 millions de Dirhams) consti-
tue au titre des exercices
prcdents.
Subvent i ons, Fonds Publ i cs
Af f ect s et Fonds Spci aux
de Garant i e
En raison de loctroi de prts de
restructuration et de subventions
dexploitation, ce poste de bilan
a accus une baisse de 20,1%,
soit 1 042,5 millions de Dirhams
contre 1 304,5 millions de Dirhams
un an auparavant.
Rserves
En se fixant 1 994,8 millions
de Dirhams en 2003, contre
1 806,7 millions de Dirhams
un an auparavant, les rserves
ont progress de 188,1 millions
de Dirhams ou + 10,4%, suite
limputation dune partie du
rsultat de lexercice 2002 au
niveau de cette rubrique.
Capi t al
Cette rubrique du bilan na
pas enregistr de variation
en restant au mme niveau
que celui de lexercice
coul, soit 588,8 millions
de Dirhams.
passif
75
Les ralisations de la BCP, en
termes de rsultats au 31
dcembre 2003, se prsentent
comme suit :
Produi t Net Bancai re
Le PNB a enregistr une baisse
de 110 millions de Dirhams
ou - 14,3%, en stablissant 660
millions de Dirhams contre 770
millions de Dirhams une anne
auparavant, du fait de la combi-
naison des volutions suivantes :
produits sur oprations avec
la clientle pour - 121 millions de
Dirhams. Abstraction faite des
intrts clientle ex-SMDC en
2002, ces produits allaient
enregistrer en 2003 un accroisse-
ment de 13,1% ;
intrts et produits sur titres de
crance pour + 34 millions de
Dirhams ;
commissions sur prestations
de service pour + 7 millions de
Dirhams.
Nonobstant la comptabilisation
en 2002 des produits et charges
dexploitation de la SMDC, le
PNB de la BCP allait slever
640 millions de Dirhams, soit un
accroissement en 2003 de 3,1%.
Charges Gnrales d Exploit at ion
Les charges gnrales dexploitation
se sont inscrites en baisse de 54,4
millions de Dirhams ou - 6,1%, en
passant de 891,5 837 millions de
Dirhams fin dcembre 2003, sous
leffet essentiellement des lments
suivants :
charges de personnel :
- 42 millions de Dirhams ou - 9,5% ;
charges externes :
- 8 millions de Dirhams ou - 2,2% ;
dotations aux amortissements :
- 5,7 millions de Dirhams ou - 8,4%.
Rsul t at Brut d Expl oi t at i on
En passant de 526 millions de
Dirhams en 2002 670,5 millions
de Dirhams fin 2003, le rsultat
brut dexploitation a enregistr
une hausse de 144 millions de
Dirhams ou + 27,4%, rsultant
essentiellement de la reprise
dune partie de la provision sur les
titres (+ 121 millions de Dirhams)
contre une dotation du mme
montant en 2002.
Rsul t at Courant
Lamlioration du rsultat brut
dexploitation (+ 27,4%), conjugue
la reprise de la provision pour
aide au logement (40 millions
de Dirhams) constitue au titre
des exercices prcdents, a
permis au rsultat courant de
sinscrire en hausse de 42,1%,
en stablissant 667 millions
de Dirhams contre 469, soit
+ 197 millions de Dirhams.
Rsul t at Net
Le rsultat net, quant lui, a
connu une progression (+ 37,8%)
moins importante que celle
du rsultat courant (+ 42,1%),
en se situant 378 millions de
Dirhams contre 274 millions de
Dirhams en 2002 et ce, suite
la constatation dune dotation
de 73 millions de Dirhams
pour le remboursement partiel
de la subvention dexploitation
accorde la BCP.
resultats
financiers
PRINCIPAUX RESULTATS
DES BANQUES POPULAIRES
REGIONALES EN 2003
76 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
97
banque centrale populaire
tableau des flux de tresorerie du 01/01/2003 au 31/12/2003
2003
1) Produits d'exploitation bancaire 3 268 374
2) Rcupration de crances amorties -
3) Produits d'exploitation non bancaire perus 740 201
4) Charges d'exploitation bancaires verss - 2 654 299
5) Charges d'exploitation non bancaires verses - 94 755
6) Charges gnrales d'exploitation - 774 220
7) Impt sur les rsultats verss - 211 154
I - FLUX DE TRESORERIE NETS
PROVENANT DU COMPTE PRODUITS ET CHARGES 274 147
Variations des :
8) Crances sur les tablissements de crdit et assimiles - 1 899 895
9) Crances sur la clientle - 1 122 312
10) Titres de transaction et de placement - 509 514
11) Autres actifs - 346 140
12) Immobilisations donnes en crdit bail et en location -
13) Dettes envers les tablissements de crdit et assimils 4 938 564
14) Dpts clientle 1 344 297
15) Titres de crances mis -
16) Autres passifs - 856 237
II - SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION 1 548 763
III - FLUX DE TRESORERIE NETS
PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I +II) 1 822 910
17) Produits des cessions d'immobilisations financires 6 119
18) Produits des cessions d'immobilisations
incorporelles et corporelles 25 231
19) Acquisition d'immobilisation financires 1 110 360
20) Acquisition d'immobilisation corporelles et incorporelles - 83 257
21) Intrts perus -
22) Dividendes perus 17 220
IV - FLUX DE TRESORERIE NETS
PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT 1 075 673
23) Subventions, fonds publics
et fonds spciaux de garantie reus - 261 897
24) Emission de dettes subordonnes - 73 491
25) Emission d'actions prime d'mission et de fusion -
26) Remboursement des capitaux propres et assimils -
27) Intrts verss -
28) Dividendes verss - 85 938
V - FLUX DE TRESORERIE NETS
PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT - 421 326
VI - VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III +IV +V) 2 477 257
VII -TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE 6 175 118
VIII-TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE 8 652 375
1 ( U z b G M J w
2 ( d U u L b
3 ( U z b G O d M J w L B K W
4 ( J U O n G M J w L b u W
5 ( J U O n G O d M J w
6 ( J U O n F U W G
7 ( C d W K v M U z Z L b u W
I - I U e M W B U O W B U
s U F U z b J U O n
G O d w :
8 ( I u K v R U I d L R U L O K W
9 ( I u K v e M U
0 1 ( M b L F U K W u O n
1 1 ( u d
2 1 ( F I d K v O q I d U d
3 1 ( u U R U I d L R U L O K W
4 1 ( z l e M U
5 1 ( M b I u B U
6 1 ( B u d
I I - O b G O d u B u G
I I I - I U e M W B U O W M U L W s A D W G ) I + I I (
7 1 ( U z b O l F I d U O W
8 1 ( U z b O l F I d O d U W U W
9 1 ( M U F I d U O W
0 2 ( M U F I d U W O d U W
1 2 ( u z b B K W
2 2 ( O U B K W
V I - I U e M W B U O W M U L W s A D W L U
3 2 ( U U u L u O W u U W K C L U K L W
4 2 ( b u U F W
5 2 ( J U Q b U
6 2 ( b b U O q O W O N W
7 2 ( u z b b u W
8 2 ( O U b u W
V - I U e M W B U O W B U s A D W L u q
I V - G O d B U w K e M W ) I I I + V I + V (
I I V - e M W M b b W M W L U O W
I I I V - e M W M b H U M W L U O W
P b r
b I U e M W s
en milliers de dirhams
M p A F w L d e
98 R a p p o r t An n u e l - G r o u p e B a n q u e s P o p u l a i r e s
Mesdames, Messieurs,
En excution de la mission qui nous a t confie par votre Assemble Gnrale Ordinaire
du 29 Mai 2001, nous vous prsentons notre rapport relatif lexercice clos le
31 Dcembre 2003.
Nous avons procd laudit des tats de synthse de la Banque Centrale Populaire (BCP)
au 31 Dcembre 2003, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges,
ltat des soldes de gestion, le tableau des flux de trsorerie, ainsi que ltat des
informations complmentaires (ETIC), relatifs lexercice clos cette date.
Nous avons effectu notre mission selon les normes de la Profession applicables au Maroc
et compte tenu des dispositions lgales et rglementaires en vigueur.
Suite un contrle fiscal, la banque a fait lobjet en 2002 dune notification de redressement
quelle a rfut entirement. A ce jour, le contentieux na pas encore abouti. Nous ne
sommes donc pas encore en mesure de savoir quelle en sera lissue.
Except ce qui est dcrit au paragraphe prcdent, nous certifions que les tats de synthse
cits au deuxime paragraphe ci-cessus sont rguliers et sincres et donnent une image
fidle du patrimoine et de la situation financire de la socit au 31 Dcembre 2003,
ainsi que du rsultat de ses oprations et de lvolution de ses flux de trsorerie pour
lexercice clos cette date, conformment aux principes admis au Maroc.
Fait casablanca, le 12 Avril 2004
LES COMMISSAIRES AUX COMPTES
PRICE WATERHOUSE COOPERS
A. BIDAH Mohamed RAIS
Associ Expert Comptable
attestation
des commissaires aux comptes
de la banque centrale populaire

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