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n
Lnea Produccin
x
Bodega
x
Laboratorio
x
Oficina
x
Sanitarios
x
Estacionamientos x x
Terreno x
Decoracin
x
Equipos
x x
Mat. Laboratorio
x
Computadores
x
Art. Oficina
x
Uniformes
x
Audio Video
x
Art. Cocina
x
Otros
x x x
Fuente: Elaboracin propia
11.2 Programa de reinversiones
Se elige como horizonte de vida del proyecto un periodo de 10 aos, durante este tiempo los equipos y
la maquinaria que se compr durante la inversin inicial del proyecto pierde su capacidad de produccin
por lo tanto su vida til disminuye y se debe renovar.
Los activos que se deprecian y en los cuales es necesario ejercer un programa de preinversin son:
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Tabla 13: Calendario de reinversin
Cantidad Activo Vida til [ao] Reinversin [$] Reinversin [UF]
2 Camionetas 7 30.000.000 1.489
1 Camin 7 25.000.000 1.241
1 Mquina Produccin aceite 15 55.215.000 2.740
1 Estanque decantado 15 3.000.000 149
1 Maquina Embotelladora 15 1.500.000 74
1 Maquina tapadora 15 1.128.000 56
1 Maquina etiquetadora 15 1.140.000 57
4 Computadores 6 2.000.000 99
15 Muebles oficina* 7 1.500.000 74
1 Construccin Galpn 40 30.000.000 1.489
2 Impresoras / Multi-funcional 3 100.000 5
Total
147.583.000 7.325
Fuente: Elaboracin propia
Los muebles de oficina contemplan la compra de escritorios y muebles adicionales necesarios para las
labores de oficina como estantes, sillas, mesas, etc.
Como se puede observar en la tabla, todos los activos no requieren una reinversin de dinero en ellos
(marcados en la tabla), por lo tanto se necesita un total aproximado de $60.983.000 para renovar los
activos que se deben cambiar dentro del periodo de vida del proyecto. Esto no excluye la posibilidad de
que pasado un periodo de tiempo se estime necesaria la ampliacin de la fbrica y por lo tanto se
necesiten ms equipos y maquinaria.
11.3 Programa de trabajo
Suponiendo que se deben producir aproximadamente 2000 litros de aceite de palta diario, el programa
de trabajo queda de la siguiente manera:
Horas por turno: 8 horas/turno, sujetas a las leyes laborales vigentes, el nmero de empleados son tres y
estos trabajan en un solo turno debido a la capacidad de los equipos
El sistema de produccin est definido por la capacidad de los equipos que realizan la mayor parte del
proceso, por lo tanto el aceite que se rene en los estanques de decantado debe permanecer all 7 das,
despus de este tiempo se comienza a envasar (durante los 7 das se espera que el aceite alcance los
niveles ptimos para su produccin), esta labor la realizan los 3 operarios que se especializan en el
manejo de los equipos utilizados.
El nmero de empleados en total es de 15 personas que incluyen desde el gerente hasta los vendedores,
estos trabajan 45 horas semanales de lunes a viernes.
A continuacin se especifica la labor que realiza cada uno de ellos:
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Tabla 14: Descripcin de cargos
Empleado Labor
Gerente
Persona capacitada para realizar labores de gestin, administracin
y toma de decisiones.
Administrador
General
Encargado del ptimo funcionamiento de la planta.
Secretaria Ejecutiva
Encargada ce mantener bases de datos de empleados, ventas,
sueldos, etc
Supervisor de Planta
Encargado de mantener en funcionamiento los equipos con el
personal destinado a ello. Encargado directo de los operarios
Encargado Marketing
Persona capaz de realizar las gestiones para la distribucin (logstica)
y la difusin del producto.
Vendedor
Encargados de entregar el servicio de venta del producto hacia
demandantes del producto, en la regin supermercados y empresas
especializadas
Bodegueros
Persona encargada de trasladar la materia prima y el producto
terminado cuando sea necesario desde y hacia la bodega, camiones,
lnea de produccin, etc
Fuente: Elaboracin propia
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12. Informacin sobre financiamientos y costos, pre evaluacin
econmica
12.1 Anlisis organizacional, remuneraciones y proyecciones
La estructura orgnica de la empresa es fundamental para definir las necesidades de personal calificado
para la gestin, la idea es definirla de manera que se adapte a los requerimientos de operacin a lo largo
de la vida del proyecto.
La estructura organizacional del proyecto se realiza de acuerdo con los requerimientos propios de la
produccin de aceites. Para lograr los objetivos del proyecto es necesario canalizar los esfuerzos y
administrar los recursos de la forma ms eficiente posible. Por tal motivo, se definirn cada uno de los
cargos y sus funciones dentro de la empresa para lograr el mejor nivel de coordinacin y productividad
posible.
El estudio organizacional contiene el nmero de cargos con que ser necesario contar y las
caractersticas de cada uno de ellos y del personal que lo ocupe, as como tambin las caractersticas que
debern tener los servicios que sean Externalizados. La descripcin de cada uno de estos cargos, se
presenta en el anexo 1, el personal necesario para la empresa:
1 Administrador general.
1 Gerente.
1 Secretaria ejecutiva.
1 Supervisor de Planta.
3 Operarios en Planta.
1 Encargado de Marketing y Distribucin.
2 Bodegueros.
2 Vendedores
Las Descripciones de cargos se pueden Observar con ms detalle en el Anexo 1.
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Organigrama:
Imagen 12: Organigrama
Fuente: Elaboracin propia
En el Organigrama se puede observar la divisin de la planilla de produccin en dos reas, la productiva
que es el ncleo del proceso que se lleva a cabo y la planilla indirecta que ser el complemento del
proceso productivo en el rea ventas y administrativa. Estas estimaciones se basan a las detectadas en
empresas de aceite de Oliva y otros procesos de industrializacin de la palta.
12.2 Estimacin y anlisis de costos
Estimacin
Tabla 15: Estimacin remuneraciones directas
Planilla de
produccin
Nro
Sueldo
lquido
Total Lquido
Sueldo Bruto
Mes [UF]
Sueldo Bruto
Mes [$]
Movilizacin y
Colacin [$]
Movilizacin y
Colacin [UF]
Administrador 1 770.000 770.000 969.738 48 36.000 1,79
Jefe de Planta 1 450.000 450.000 566.730 28 36.000 1,79
Operador 3 200.000 600.000 755.640 38 108.000 5,36
Bodegueros 2 200.000 400.000 503.760 25 72.000 3,57
Laboratorio 1 150.000 150.000 188.910 9 36.000 1,79
Total 8
2.984.778,00 148,14 288.000,00 14,29
Fuente: Elaboracin propia
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Tabla 16: Estimacin remuneraciones indirectas
Total Bruto Produccin 3.272.778
Total Bruto Indirecto 3.853.884
Fuente: Elaboracin propia
Anlisis de costos
Organizacionalmente se consideran un total de costos mensuales (anteriormente detallados):
$ 3.272.778 para el rea productiva
$ 3.852884 para el rea indirecta
Precios de materia prima
Se fija un precio de palta de $800 considerando solamente variedades Hass y Fuerte. Es importante
considerar en el anlisis el factor costo de proveedores, entendindose por ste, el impacto que puede
tener en la empresa las variaciones que pueda tener el precio de la fruta. Este es relevante en la
evaluacin de cada una de las alternativas, tanto al comprar como al poseer un huerto propio, ya que en
este caso, lo que se debe analizar al momento de decidir es el costo de oportunidad de la fruta
producida.
Terreno
Es necesaria la adquisicin de un terreno en que estar basada la empresa, tanto en su rea productiva
como indirecta, las caractersticas de este terreno incluyen la ubicacin estratgica cercana a los lugares
de produccin de palta, en este caso Quillota, donde se concentra ms del 70% de la produccin
nacional.
Infraestructura
Se requiere la implementacin de maquinaria y un laboratorio dentro de la empresa que albergue la
maquinaria y procesos necesarios a desarrollar, las condiciones deben contemplar las temperaturas
ptimas para el almacenamiento de las materias primas y productos terminados, as como tambin que
permitan el correcto funcionamiento de las maquinarias y del personal que funcionar en la empresa.
Planilla
indirecta
Nro
Sueldo
lquido
Total Lquido
Sueldo Bruto
Mes [$]
Sueldo Bruto
Mes [UF]
Movilizacin y
Colacin [$]
Movilizacin y
Colacin [UF]
Gerente 1 1.500.000 1.500.000 1.889.100 94 36.000 1,79
Secretaria 1 180.000 180.000 226.692 11 36.000 1,79
Administrativo 1 200.000 200.000 251.880 13 36.000 1,79
Vendedores 2 400.000 800.000 1.007.520 50 72.000 3,57
Contador 1 60.000 60.000 75.564 4 36.000 1,79
Asesor
Qumico
1 120.000 120.000 151.128 8 36.000 1,79
Total 7
3.601.884,00 178,77 252.000 12,51
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Precios de envase
Observando el mercado, puede verse que en la actualidad se comercializa el aceite principalmente en
envases metlicos y de vidrio, siendo estos ltimos los ms demandados. En cuanto al tamao del
envase est deber ser de la medida adecuada, de acuerdo a lo observado en el escaso mercado del
aceite de palta y el del aceite de oliva se puede observar que la gran mayora de los consumidores es afn
a los envases de 250, 500 y 750 [cc.]. Por lo anterior se considerarn 2 tipos de envases, todos de vidrio.
Costos unitarios:
Formato Precio [$] Precio [UF]
250 ml. $335 0,0163
500 ml. $425 0,0211
Costo de Distribucin, marketing
El costo de distribucin o de abastecimiento lo constituye el traslado del producto terminado, insumos,
material administrativo, materia prima, como tambin de personal. Por este motivo ser necesaria la
compra de un camin para el traslado de los volmenes mayores y dos camionetas para pequeas
cantidades o para realizacin de trmites del personal administrativo de la empresa. En este tem se
incluye el transporte hacia los lugares de venta de los productos, supermercados, tiendas y almacenes de
las ciudades donde el estudio de mercado diga que se vender este producto.
Se necesitarn dos camionetas y un camin con un costo aproximado de $10.000.000 y de $28.000.000
respectivamente. El costo total de este tem ser, por lo tanto, de $48.000.000.- El gasto promedio en
petrleo mensual de estos vehculos ser aproximadamente de $ 200.000.
A continuacin se detalla el costo de cada tem correspondiente a las campaas promocionales a
desarrollar para la difusin del aceite de palta en el mercado nacional.
Costo Promotores
Honorarios Promotores: $ 15.000 (UF 0,75) por promotora y $ 15.000 (UF 0,75) por cocinero al da.
Total semanal (de jueves a domingo): $ 240.000 (las cuatro personas)
Etapas Nmero de Semanas:
Primera Etapa : 8 Semanas (dos primeros meses)
Segunda Etapa : 4 Semanas (cuatro meses siguientes)
Tercera Etapa : 3 Semanas (seis meses siguientes)
Cuarta Etapa : 4 Semanas (segundo ao)
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Total Primer Ao : $ 240.000 x 15 Semanas x 4 stand = $ 14.400.000 (UF 715)
Total Segundo Ao : $ 240.000 x 4 Semanas x 4 stand = $ 3.840.000 (UF 191)
Se considerar que existirn 4 stands con promotoras los 10 aos de duracin del proyecto.
La etiqueta
Uno de los componentes fundamentales del producto es la etiqueta, la que adems de contar con el
logotipo y la marca del producto, debe ser llamativa y debe tener las cualidades estticas para distinguir
el producto ofrecido por sobre los dems y lograr el toque de distincin y elegancia propio del producto.
Tales especificaciones son muy importantes para otorgar el valor agregado necesario al aceite de palta.
Por otra parte debe contener toda la informacin necesaria para informar de buena forma al consumidor
de manera que sea capaz de distinguir el tipo de aceite que est comprando, vale decir debe destacarse
el aspecto de la calidad del producto, informacin requerida por las normas internacionales como
informacin nutricional, forma de manipulacin del envase, lugar de origen y envasado, cdigo de
barras, etc. El costo tanto del envase como de la etiqueta se incluir dentro de los costos de publicidad.
El costo del envase corresponder al 20% de los costos de produccin de cada ao (mano de obra,
insumos y materia prima).
Costos Ambientales
Es necesario un estudio ambiental ya que es primordial la elaboracin de una fruta dentro del ciclo
productivo.
El estudio ambiental se reduce al otorgamiento de una resolucin sanitaria del Servicio Nacional de
Salud, trmite que tiene un costo de $ 400.000. Esta resolucin sanitaria exige un tratamiento de los riles
(residuos lquidos) antes de ser enviados al alcantarillado normal, teniendo que ser desengrasados y
clorados antes de su destino final. El tratamiento de estos residuos requiere de una inversin en equipos
de $ 500.000.
La resolucin sanitaria exige, adems, que las paredes del galpn sean lavables, que los equipos
utilizados sean de acero inoxidable, para que tambin puedan ser lavadas. La calidad del agua utilizada,
segn esta resolucin, debe tener una blandura tal de que sea potable. La inclusin de aditivos en la
elaboracin de las pulpas advierte niveles mximos para compuestos, como el metabizulfito de sodio.
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12.3 Estudio financiero
Tasa de descuento
La tasa de descuento o costo de capital, como es denominada en ciertas ocasiones, mide los costos que
se incurre en el proyecto para obtener los fondos que se destinan a las inversiones.
Llevar a cabo este anlisis, tiene por objetivo incorporar un seguro frente el grado de incertidumbre que
genera el concretar un proyecto de la naturaleza del que se presenta. Para ello ha de determinarse una
Tasa, en base a las proyecciones tcnicas y econmicas analizadas, no slo por parte de las variables
inherentes al negocio, sino tambin aquellas que se determinan principalmente, por la condiciones del
mercado en que se desarrolla el proyecto. Luego la tasa que caracteriza al proyecto, ser denominada la
tasa mnima aceptable constituida por el costo alternativo (tasa de descuento) y la tasa por riesgo, la
cual no puede separarse de una componente intuitiva para considerar la incertidumbre.
Para la determinacin de esta tasa, se usan como fuentes aquellas premisas que sustentan los diferentes
niveles de riesgos, resultando definido como RIESGO NORMAL - ALTO por las razones que a continuacin
se sealan:
Proceso relativamente nuevo e innovador.
Informacin de Mercado Incompleta.
Proyecto que usa producto novedoso.
Producto que el Mercado no conoce bien.
12.4 Financiamiento
Se caracteriza por que la tasa exigida por el prstamo es generalmente real (en UF), fija o flotante, y
depende en gran medida de los antecedentes de la empresa y el proyecto, perodos y liquidez de los
bienes en garanta. Los plazos de pago se pueden adecuar a los requeridos por el proyecto y con la forma
de pago ms flexible, en cuotas mensuales, bimestrales, trimestrales, semestrales o anuales, pudiendo
considerar un perodo de gracia, el cual se definir en funcin de los flujos del proyecto.
Para un proyecto como el presentado, una de las mayores dificultades es la de financiamiento ya que
requiere de una fuerte inversin inicial, que permita la compra del terreno para la localizacin de la
planta, es el principal costo que se cuenta en el proyecto junto a la construccin de la planta e
instalacin de maquinarias. Como forma de financiamiento se tienen:
Lnea de sobregiro:
Es una lnea revolvente que permite prevenir el rechazo de cargos o devolucin de cheques en caso que
la Tesorera en cuestin no disponga de fondos suficientes durante el da y/o al cierre de operaciones, sin
embargo es una alternativa cara y no debera usarse como fuente de financiamiento a largo plazo dada
las altas tasas de inters y las condiciones de este tipo de crdito.
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Crdito CORFO para PYMES
Las inversiones a cubrir este crdito son maquinarias, equipos, instalaciones, construcciones, obras
civiles, plantaciones (excepto cultivos anuales), ganado (excepto ganado de engorda) y servicios de
ingeniera y montaje que requieran las empresas elegibles para desarrollar sus actividades productivas,
incluyendo el capital de trabajo asociado a dichas inversiones.
Esta opcin financia inversiones productivas de largo plazo tanto de empresas existentes como de
proyectos nuevos, con un monto mximo de US$5 millones ms un 30% de capital de trabajo, lo cual se
adecua de mejor manera a los requerimientos del proyecto que aqu se evala. Una de las principales
razones por las que se considera esta alternativa, es que segn fuentes de la propia CORFO, es casi la
nica forma que tienen los proyectos nuevos para obtener financiamiento sin tener flujos de caja
histricos como respaldo. El crdito se adquirir en UF, a 10 aos sin perodo de gracia, y el monto
ptimo se determinar en la Evaluacin Econmica. Adems, el crdito se adquiere con un banco
comercial, con refinanciamiento de la CORFO del 100%. La tasa de inters fijada por el banco ser de un
10,5% real anual. Para el caso de los primeros aos del proyecto en los cuales los flujos sean negativos,
se incurrir en deuda de corto plazo con una tasa de inters de un 10% real anual, en UF y sin perodo de
gracia, hasta que el proyecto comience a generar flujos positivos que le permitan autofinanciarse (esto
en el caso del proyecto financiado).
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13. Informacin referente a la factibilidad del proyecto
13.1 Estudio Legal
El estudio legal se divide en varia partes como lo es el estudio societario, tributario, laboral,
medioambiental, etc. Los cuales sern explicados detalladamente uno a uno.
Sin embargo, existen temas a los que no se ha hecho ni se har ms adelante alusin, pero que son de
importancia para el producto, por lo que se debe considerar de igual forma. El producto a vender es el
aceite de palta, aceite comestible que ser vendido dentro y fuera del pas, pero en mayor porcentaje
ser exportado, por lo que se debe considerar los dictmenes del servicio nacional de aduanas.
Cada producto cuenta con una clasificacin en el arancel aduanero, para as regirse segn lo que esa
clasificacin diga. Para el aceite comestible se encuentran entre las partidas 15.07 y 15.15, teniendo que
clasificarse dependiendo de los componentes del alimento. Tambin, se debe tener en cuenta, que cada
pas al que se exporta tiene ciertas normas, principios y polticas que se deben respetar por parte de la
empresa, lo que se ver en un futuro, dependiendo de cada destino.
Es importante recordar, que se debe respetar y seguir toda poltica relacionada con la empresa, su
producto y la comercializacin de este, para no incurrir en faltas que pueden ser prevenidas. Para esto se
debe actualizar la informacin permanentemente.
13.2 Estudio Societario
Una sociedad es un contrato entre dos o ms personas que se renen para realizar un negocio. Este
contrato crea una persona jurdica distinta de los socios que constituyen la sociedad, teniendo un
patrimonio propio, formado a partir de los aportes de los dueos.
Como se est formando una nueva empresa, con un tamao mediano, se debe empezar por ser una
sociedad de responsabilidad limitada, en la cual una cantidad limitada de socios sern los responsables
del aporte del capital (los socios no pueden ser ms de 50 personas).
Por esta razn, la empresa debe ser administrada por uno o ms de los socios propietarios de la
organizacin, siendo todos los responsables de la toma de decisiones dentro de la organizacin. Lo
normal es que los socios designen a una persona para que administre la sociedad, que puede ser uno de
los socios o un tercero, que ser quien tome las decisiones.
Se debe tener en consideracin, que las sociedades de responsabilidad limitada se acogen al artculo 41
de la Ley de la Renta (valor de libros), la que dice que un socio puede tener un cierto porcentaje en
acciones de los derechos sociales, en una sociedad que vale un determinado valor, y por ende tendr
derechos sociales equivalentes a su porcentaje de participacin en la sociedad. Si la sociedad cambia su
valor, dichos porcentajes se mantendrn sin pagar impuestos. Si el socio decide vender las acciones, ser
a valor de mercado y deber pagar el 17% como impuesto, solo hasta el monto inicial. Con el artculo 41
no hubiese pagado nada hasta el porcentaje de participacin tras la revalorizacin.
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La Sociedad de Responsabilidad Limitada puede excepcionalmente acogerse al rgimen de renta
presunta, lo que implica que si vende un inmueble que no pertenece a su giro, podra quedar exenta del
pago de impuestos.
Como ltimo punto en consideracin se debe tener que los costos para la creacin de una sociedad de
responsabilidad limitada (escritura pblica, extracto inscrito, publicacin extracto, abogado, etc.) son
menores a los de una sociedad annima.
Las menciones a tener en cuenta en el momento de realizar la escritura social e iniciar las actividades de
la empresa se detallan a continuacin (artculo 352 del cdigo de comercio):
Nombres, apellidos y domicilios de los socios.
Razn o firma social.
Socios encargados de la administracin y del uso de la razn social.
Capital que introduce cada uno de los socios, sea que consista en dinero, en crditos o en
cualquiera otra clase de bienes.
Negociaciones sobre que deba versar el giro de la sociedad.
Parte de beneficios o prdidas que se asigne a cada socio capitalista o industrial.
poca en que la sociedad debe principiar y disolverse.
Cantidad que puede tomar anualmente cada socio para sus gastos particulares.
Forma en que ha de verificarse la liquidacin y divisin del haber social.
Domicilio de la sociedad.
Pactos que se acuerden entre los socios.
13.3 Estudio Tributario
Para poder iniciar actividades dentro del pas se debe seguir el rgimen que dicta Servicios de Impuestos
Internos (SII). Los que sealan que para poder constituir una empresa se debe iniciar actividades
(persona jurdica), pagar la patente comercial, timbre de documentos, pago y declaracin de impuestos
al valor agregado.
A continuacin se detalla cada uno de los puntos antes mencionados para esclarecer la situacin:
Iniciacin de actividades: se debe hacer para comenzar cualquier sociedad productiva
comercial, adems de especificar que se pagarn los impuestos como contribuyente.
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Patente comercial: es aquella que autoriza la realizacin de una actividad con lucro,
debindose realizar antes de la instalacin de la compaa. Se debe destacar que hay que
tener claro el plano regulador del municipio para no tener en el futuro posibles clausuras.
Timbre de documentos: es necesario para darle legalidad a todos los documentos que se
relacionen con la constitucin de la nueva sociedad, el cual debe ser autorizado por el SII.
Impuesto al Valor Agregado: se refiere al IVA. El cual se le da a toda venta de bienes o
servicios. El que corresponde al 19% de la base imponible, el cual tiene cierta normas de uso
que se debe tener en consideracin.
Impuesto a la Renta: es un 17% de la ganancia de capital por parte de la sociedad, obtenida a
partir del desarrollo de las actividades de la empresa.
13.4 Estudio Medio Ambiente
La regin de Valparaso es la tercera ms poblada del pas, con 1.543.600 habitantes (Censo 2002), que
se concentran en un 60% en la provincia de Valparaso. Su tasa de crecimiento anual es de 1,2% y el 90%
corresponde a poblacin urbana.
En cuanto a la estructura de actividad econmica, la regin ha mostrado una tendencia de crecimiento
considerable, aunque ligeramente inferior al resto del pas, llegando a duplicar el Producto Interno Bruto
entre los aos 1985 y 1996.
Este crecimiento depende, de la explotacin de sus recursos naturales, a lo que se suman condicionantes
particulares como el clima, la disponibilidad de recursos hdricos y calidad de los suelos, que a su vez
determinan el desarrollo de la agricultura, la industria y el asentamiento de la poblacin.
Toda empresa en Chile debe cumplir con los reglamentos referentes a sanidad y el cuidado del medio
ambiente. Por lo que Voca Oils se preocupar de seguir con las polticas que la regin junto con las del
pas para poder mantener el medio ambiente libre de la contaminacin.
Existen ciertos principios bsicos a considerar en el momento de desarrollar el proyecto, los cuales se
relacionan con:
Principio preventivo, tratando de evitar el deterioro del medio ambiente, pues despus es
ms difcil deshacerse del problema.
Principio de la responsabilidad, es decir, si se llega a incurrir en un dao al medio ambiente
se debe restaurar y disminuir dicha problemtica, por el bien de la sociedad.
Principio precautorio, siendo responsable a priori de los daos en los cuales se incurra.
Principio de eficiencia, tener un equilibrio entre el cuidado del medio ambiente y los costos
de la organizacin relacionados con este mismo tema.
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Principio de autorregulacin, la empresa se restringir a s misma con el fin de velar por el
cuidado del ambiente.
Principio de Transparencia, dando a conocer toda la informacin relacionada con el tema
medioambiental, sin esconder posibles daos o problemas.
13.5 Certificacin de Aceites
Todas las empresas productoras de este tipo de aceites tienen algn otro tipo de certificacin diferente a
la obligatoria que debe extender el Servicio Nacional de Salud, ya que para competir en mercados
internacionales es importante invertir en certificaciones que acrediten la pureza, calidad y procesos de
estos productos gourmets.
Certificacin Servicio Nacional de Salud para produccin de productos alimenticios
Este trmite corresponde a la certificacin que hace el Ministerio de Salud para extender la autorizacin
sanitaria para instalaciones de produccin de alimentos, para obtener este permiso es necesario lo
siguiente:
Retirar el formulario en Oficina Atencin al Usuario.
Retirar la "Gua de requerimientos sanitarios" de acuerdo al fin o giro del establecimiento.
Llenar el formulario que debe ser firmado por el representante legal o propietario de la actividad y
zonificarlo en la direccin de obras de la comuna, donde se ubique su actividad. Si cuenta con el
certificado de zonificacin adjntelo a la solicitud.
No ingrese el formulario si la instalacin no cumple con el reglamento sanitario de los alimentos (D.S.
977/96 MINSAL) y reglamento sobre condiciones sanitarias y ambientales bsicas de los lugares de
trabajo (D.S. 594/99 MINSAL), de lo contrario su solicitud ser informada RECHAZADA.
Al presentar el formulario deber cancelar un arancel por las prestaciones que se otorgan.
LA SEREMI de Salud fiscalizar el cumplimiento de la legislacin vigente, inspeccionando su
establecimiento (instalacin), en los das posteriores al ingreso de la solicitud. Avise a su personal
para que colaboren con la inspeccin.
La SEREMI de Salud R.M. emitir la resolucin sanitaria correspondiente, la cual deber ser retirada
en el lugar donde fue solicitada.
Los documentos necesarios son:
Zonificacin municipal
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Boletas de servicios de agua potable y alcantarillado otorgado por la empresa sanitaria
correspondiente, en caso de no contar con el servicio de una empresa sanitaria, la autorizacin
sanitaria del servicio particular de agua potable y alcantarillado.
Memorias tcnicas de los procesos productivos.
Certificado de control sanitario (certificado de empresas de control de plagas e higienizacin
autorizadas por la SEREMI de Salud R.M.)
La memoria de control de disposicin de residuos slidos domsticos.
Plano o croquis de las instalaciones escala 1:50 a 1:100.
Croquis de los sistemas de eliminacin de calor, olor y vapor.
Listado de materias primas a utilizar.
Sistema de control de calidad sanitaria que contar.
Listado de los alimentos que se elaborarn.
Aprobacin de los proyectos de obras de disposicin final de los residuos lquidos otorgado por
la Superintendencia de Servicios Sanitarios (SISS).
Certificado de muestreo isocintico de fuentes fijas
El costo de este trmite es arancel base segn rubro (si se solicita ms de un rubro, el valor a cobrar es el
100% del rubro de mayor valor ms el 50% de los siguientes) + 0,5% de capital inicial declarado ante el
SII actualizado a la fecha, con un mximo de 515.113 pesos.
Certificado Servicio Nacional de Salud para exportar productos alimenticios
El CERTIFICADO DE LIBRE VENTA APTO PARA EL CONSUMO HUMANO es un documento solicitado por el
usuario que requiere exportar un producto alimenticio, elaborado en Chile por una fbrica autorizada y
que generalmente, es a peticin del pas importador. Para dar cumplimiento con estos fines, el
interesado, debe ingresar una carta solicitud en las Oficinas de Atencin al Usuario, Avenida Bulnes
N194, Stgo. , sealando tipo(s) de alimento(s), formas de presentacin, cantidad, elaboradora o fbrica
autorizada (razn social, domicilio), y fines que est destinado; adems, debe de acompaarse de una
copia de la resolucin sanitaria del establecimiento elaborador. La SEREMI de Salud podr solicitar
antecedentes adicionales, si as se estima conveniente.
Certificacin IMO
IMO Chile S.A. es una empresa chilena privada filial de IMO Suiza, que presta servicios especializados,
con el fin de garantizar el origen, mtodos de cultivo, procesamiento y la calidad de alimentos, maderas
y fibras ecolgicos o de Buenas Prcticas Agrcolas. Dando especial nfasis al manejo de ecosistemas en
el proceso productivo. Las reas de certificacin de esta empresa son:
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Inspecciones de predios y de diversos cultivos.
Inspecciones de empresas procesadoras y comercializadoras de productos orgnicos.
Asesoramiento en sistemas de garanta de calidad.
Asesoramiento para el control de calidad y certificacin orgnica para programas
privados, para el desarrollo de sistemas nacionales de certificacin en agricultura
orgnica.
Cabe destacar que la empresa ACEITES TERRAMATER ya cuenta con este tipo de certificacin, ya que
exporta la mayora de su produccin.
Certificado FDA
El registro con FDA es requerido para todas las compaas que fabrican, procesan, almacenan o empacan
alimentos o bebidas que puedan ser consumidos en los Estados Unidos. Las compaas que se
encuentran fuera de Estados Unidos deben de designar a un agente (US Agent) para mantener
comunicacin con la FDA.
Por lo que las empresas que exportan a EE.UU deben registrarse en FDA, para luego solicitar un
certificado de sus procesos, productos, envases y etiquetas.
Esta certificacin se hace indispensable ya que como se analiz en el Estudio de Mercado EE.UU es un
gran mercado a exportar. Cabe destacar que la empresa ACEITES MAQUELEY ya tiene esta certificacin.
Los costos asociados son los siguientes:
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Imagen 13: Honorarios FDA
Fuente: FDA
Certificacin KOSHER
La terminologa kosher significa apto o apropiado. Son todos aquellos alimentos que responden a la
normativa bblica y talmdica de la ley juda. La certificacin KOSHER es el sistema de control de calidad
de los alimentos segn las normas judas denominadas KOSHER. Junto con esta certificacin va
acompaada una supervisin a las plantas y procesos de produccin. Las ventajas de esta certificacin
residen en que al obtener el certificado kosher U-K, se ingresa a una base de registros publicitarios,
sobre los cuales tienen acceso las empresas ms importantes e importadoras del mundo. Adems:
Conseguir la certificacin kosher U-K es abrir un nuevo mercado de productos de gndola y
materias primas para proveer dichos insumos a las 250 empresas ya certificadas en forma
absolutamente compatible como para poder ingresar a planta, ya que se mantiene la
trazabilidad entre proveedor y productor.
Cuando una compana certifica kosher, reafirma su filosofa de calidad, debido a que una agencia
externa a la empresa inspecciona y garantiza el perfil de la elaboradora, precisamente, en este
aspecto tan importante relacionado con la salubridad y sus recaudos que hay que tener en
cuenta para conservarla en perfectas condiciones.
Para esto se debe contactar directamente a la empresa a travs de su pgina web y los precios fluctan
de acuerdo al proceso y planta. La empresa ACEITES MAQUELEY tambin cuenta con esta certificacin.
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Certificacin ISO 9001
El certificado ISO 9001:2000 demuestra que su Sistema de Gestin de Calidad ha sido certificado sobre la
base de la norma de buenas prcticas y que cumple con la misma. Es emitido por un organismo de
certificacin independiente y permite al cliente saber que puede confiar en que Ud. ha implementado los
procesos internos necesarios para cumplir las obligaciones.
Esta norma es reconocida internacionalmente y es de carcter general. No es una norma para producto
sino que puede aplicarse a cualquier industria de manufactura o servicio. Ha sido creada por la
Organizacin Internacional de Normalizacin (ISO), y su objetivo consiste en establecer requisitos
internacionales para los Sistemas de Gestin de Calidad.
Los pasos a seguir para obtener la certificacin son los siguientes
1. Consiga la norma
2. Revise la bibliografa
3. Forme un equipo y defina su estrategia
4. Determine las necesidades de capacitacin
5. Revise las opciones de consultores
6. Elabore un manual de sistemas de gestin
7. Elabore procedimientos
8. Implemente su sistema de gestin
9. Considere la posibilidad de una pre-auditora
10. Seleccione el organismo de certificacin
Una vez que se haya implementado su sistema de gestin, y la empresa est preparada para la
certificacin y haya elegido el organismo de certificacin, se estar en condiciones para comenzar la
certificacin acreditada. La cual consiste en una auditora por parte de la empresa certificadora con lo
cual evala y si se cumplen los estndares certifica ISO 9001. Los costos son variables y dependen de el
tipo de empresa a certificar.
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ESTUDIO ECONMICO
14. Definicin de parmetros
14.1 Determinacin y fijacin de la moneda de evaluacin
La moneda a utilizar para el estudio econmico y financiero del proyecto ser la UF. La razn de dicha
decisin se centra principalmente en que es una moneda dura, que con el pasar del tiempo no vara su
valor, pues lo que si cambia es la moneda equivalente, es decir, el peso. Por lo que al ser un proyecto
que est siendo evaluado para ser desarrollado en cualquier momento es de gran importancia que el
estudio se encuentre en una moneda dura que sea vlida en cualquier instante, adems el proyecto se
analizar a 10 aos plazo, lo que es una nueva razn del uso de la UF.
Las cotizaciones realizadas antes (estudio tcnico), sern llevadas a esta moneda, as se podr considerar
el valor de la maquinaria y la infraestructura a valor presente.
14.2 Determinacin de la tasa de descuento
La tasa de Descuento se Determino utilizando el mtodo del WACC por lo tanto,
Las Variables utilizadas son:
Kp : Costo del capital que es la diferencia entre la tasa libre de riesgo, la cual es la tasa de inters dictada
por el banco central y la rentabilidad esperada del mercado ajustado por un beta. La rentabilidad del
mercado fue determinada sobre la variacin del IPSA mensualmente entre los aos 2003 a la fecha.,
dado que es un indicador significativo para el estudio, a su vez, el beta fue determinado por la
correlacin entre la rentabilidad esperada que poseen los productores de aceites en general y el
mercado chileno.
Kb: Costo del endeudamiento va financiamiento bancaria, fue determinada por la cotizacin de un
crdito hipotecario para empresas en el banco Condell (se adjunta la cotizacin del crdito en Anexo 2).
Por ltimo se realizo un ajuste al WACC del +10% debido a que es un proyecto innovador y presenta un
riesgo debido a la incorporacin de nuevas tecnologas y a los altos valores necesitados por la Inversin
Inicial.
Es as como la tasa de descuento se ajusta segn el porcentaje de financiamiento y se ve en la siguiente
tabla:
Tabla 16: Estimacin remuneraciones indirectas
Financiamiento 0% 25% 50% 75% 100%
WACC 10.75% 11.54% 12.33% 13.11% 13.90%
Fuente: elaboracin propia
14.3 Criterio para determinar horizonte de evaluacin
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Se determin un horizonte de evaluacin de 10 aos. Esto es porque la maquinaria y equipos necesarios
para la produccin del aceite de palta deben ser renovados, pues pierden su capacidad de produccin,
disminuyendo su vida til.
Otra de las razones importante para considerar 10 aos como horizonte de tiempo para la evaluacin del
proyecto es la alternativa de cambio de proveedor, esto se refiere a que se debe considerar no seguir
teniendo proveedores de palta despus de los primeros 10 aos, sino que considerar la alternativa de ser
productor de palta y fabricante de aceite de palta, por lo cual se debe hacer una nueva evaluacin del
proyecto, considerando terrenos de plantacin, nuevos empleados, cultivos, etc.
Como ltimo criterio de determinacin del horizonte a 10 aos es que para un proyecto que involucra el
sector agrcola se encuentra en un rango de 6 a 10 aos dependiendo del recurso que sea involucrado en
el proyecto.
14.4 Calendario de de inversiones y reinversiones
A continuacin se presenta la tabla de los activos que se deben adquirir para la realizacin de la planta
de aceite de palta Voca Oils:
Tabla 17: Calendario de inversiones y reinversiones
Activo Cantidad Vida til [ao] Valor Unitario [UF] Total [UF]
Mquina Produccin
Aceite
1 15 2.761 2.761
Estanques de Decantado 3 15 50 150
Mquina Embotelladora 1 15 75 75
Mquina Tapadora 1 15 56 56
Mquina Etiquetadora 1 15 57 57
Computadores 4 6 25 100
Galpn 1 - 1.500 1.500
Bodega 1 - 200 200
Laboratorio 1 - 150 150
Oficina 1 - 150 150
Terreno 1 - 640 640
Camionetas 2 7 750 1.500
Camin 1 7 1.250 1.250
Muebles oficina 15 7 5 75
Impresoras / Multi-
funcional
2 3 3 5
Total Total 8.669
Fuente: Elaboracin Propia
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Considerando un horizonte de tiempo de 10 aos y la vida til de cada activo en el que se debe invertir,
se obtuvo el siguiente calendario de inversiones y reinversiones para el proyecto, con periodos de
tiempo de 1 ao:
Tabla 18: Calendario de inversiones y reinversiones por periodos
Calendario de Inversin y Reinversin
Periodo Ao
Activo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Mquina Produccin Aceite x
Estanques de Decantado x
Mquina Embotelladora x
Mquina Tapadora x
Mquina Etiquetadora x
Computadores x x
Galpn x
Bodega x
Laboratorio x
Oficina x
Terreno x
Camionetas x x
Camin x x
Muebles oficina x x
Impresoras / Multi-funcional x x x x
Fuente: Elaboracin Propia
14.5 Calendario de egresos
Los egresos es aquel dinero que debe ser desembolsado por la empresa para que las actividades de la
organizacin se realicen acorde con lo propuesto en el calendario sugerido.
En el calendario de egresos se considera factores desde los salarios de los trabajadores hasta las
instalaciones de seguridad que debe haber en cada plata de produccin.
Se considera los pagos de los permisos sanitario y de iniciacin de actividades. Adems de los insumos,
servicios bsicos y la amortizacin del capital si as lo amerita la alternativa analizada.
A continuacin se presenta un detalle del personal y los salarios brutos de cada participante, luego de
eso se presenta el calendario de egresos, desarrollado con periodos anuales:
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Tabla 19: Calendario de egresos
Sueldos
Trabajadores Sueldo Mes Colacin Mes Sueldo Anual Colacin Anual Total Sueldo
Administrador 48 2 576 24 600
jefe de Planta 28 2 336 24 360
Operador 13 2 156 24 180
Bodegueros 13 2 156 24 180
Laboratorio 9 2 108 24 132
Gerente 94 2 1.128 24 1.152
Secretaria 11 2 132 24 156
Administrativo 13 2 156 24 180
Vendedores 25 2 300 24 324
Contador 4 2 48 24 72
Asesor Qumico 8 2 96 24 120
Promotores 12 - 144 - 144
Cocineros 12 - 144 - 144
Totales
3.480 264 3.744
Fuente: Elaboracin propia
Tabla 20: Calendario de egresos por periodo
Detallando los puntos que se encuentran en la tabla (con excepcin de los salarios ya detallados
anteriormente), se tiene que los costos asociados son:
Trmites legales, para la iniciacin de actividades, incluyendo la inscripcin, patente, timbraje,
etc. El costo de esto es de 2,5 por mil del aporte propio en el primer ao.
Resolucin sanitaria, la cual se otorga por el servicio nacional de salud, este tiene un valor de 20
UF adems de los equipos especiales para hacer el anlisis de la planta que tiene un valor de 25
UF, por lo tanto, este trmite tiene un costo de 45 UF.
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Insumos, ac se considera los componentes necesarios para fabricar el aceite de palta, adems
del embotellado y embalaje.
El costo de la materia prima principal se considera $800 el kg. De palta, considerando una
utilizacin de 2.000 kilogramos de palta al da se tiene un costo por materia prima de 18.640 UF.
Por concepto de embotellado y embalaje considerando los tres tamaos estndar de la botella
de aceite se tiene un costo de 1.375 UF por embotellado y embalaje.
Estos costos se encuentran sumados anualmente.
Servicios Bsicos, se consideran los gastos en luz, agua, gas, etc. Que son utilizados en la
produccin del aceite, considerando un gasto aproximado de 30 kw/h se tiene que 120 UF por
servicios bsicos para 1 ao de funcionamiento.
Costos de distribucin, relacionado al petrleo del camin y las camionetas, lo que equivale a
116 UF al ao.
Costos de Marketing, el cual involucra los costos de publicidad y los de reconocimiento de marca,
donde el costo del envase corresponde al 20% de los costos en insumos. El costo de publicidad
es a travs de revistas y por medio de la prueba del producto en restaurantes de elite, lo que
significar:
- Publicidad revistas, 59 UF, 2 veces al ao, 118 UF (revista Chef & Hotel).
- Pgina Web y afiches, 6 UF anuales.
- Restaurantes y Hoteles de elite que contarn con la presencia del producto para la muestra a
sus clientes, considerando 2 botellas de 500 ml. de aceite mensual, en los 30 mejores
locales, se tiene un costo de 6 UF al mes, siendo 72 UF al ao.
- Marca y etiqueta, se considera el costo de un diseador grfico, lo que es 30 UF el primer
ao.
Utensilios del personal, considerando artculos de seguridad y de aseo personal entre otras cosas, se
considera un gasto promedio por persona de 2.087 UF anualmente, siendo un total de 31.305 UF al ao.
Los productos ms importantes se detallan a continuacin:
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Tabla 21: Artculos de seguridad necesarios
Artculos de seguridad Precio UF
Cascos de seguridad, con ranura para proteccin de odos. Arns
regulable. Variedad de colores disponibles.
0,146
Antiparras ventilacin directa e indirecta, Anteojos policarbonato anti
rayas.
0,024
Proteccin respiratoria 0,146
Guantes de algodn en distintos grosores; guantes de ltex, neopreno y
pvc; guantes de cabritilla y descarne.
0,024
Botas de seguridad reforzada, para trabajos forestales, con y sin clavos. 0,728
Ropa de trabajo (arns, overol, chalecos) 1,019
Total 2,087
Fuente: Elaboracin propia
Instalaciones, se debe tener en mente la instalacin de seales, baos, camarines, para el uso del
personal, lo que se debe hacer solo el primer ao, este costo es de 40 UF.
Regulacin y mantencin de planta: considerando un tcnico especializado que haga el anlisis
de la planta una vez al mes adems de posibles gastos en mantencin, se calcula un costo de 20
UF mensual, lo que significa 240 UF al ao.
Amortizacin, el pago del crdito obtenido si as fue la alternativa utilizada de financiamiento.
Del detalle recin mostrado se puede ver que el costo unitario por botella de aceite, teniendo un valor
de 0.2 UF por litro es el siguiente:
- 250 ml: 0,15 UF
- 500 ml: 0,10 UF
Se puede ver con esto que se puede competir en el mercado con un precio relativamente parecido al de
la competencia, por lo que se fij un precio de:
- 250 ml: 0,2762 UF ($5.690)
- 500 ml: 0,1548 UF ($3.190)
14.6 Depreciaciones
SII solo acepta dos tipos de depreciacin, la acelerada y la normal. Por lo que se opto por tomar la
depreciacin normal o simple para los equipos de la planta.
La razn de dicha decisin es netamente el escudo fiscal, pues al tomar la depreciacin acelerada se
consume este escudo en su gran parte al comienzo del periodo de estudio, que es cuando se tienen
escudos fiscales por concepto de ejercicios anteriores negativos. Y cuando el escudo fiscal realmente se
necesita (al final del periodo).
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En el caso de la depreciacin normal, los equipos y maquinarias de la planta van disminuyendo su valor
constantemente, por lo que el escudo fiscal es igual para todos los periodos.
La depreciacin normal se calcula de la siguiente forma:
Depreciacin = (valor inicial valor residual)/Nmero de aos
Esto se debe sacar para cada activo depreciable recordando que los terrenos no se deprecian.
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15. Anlisis de proyecto puro
15.1 Escudo fiscal
El escudo fiscal que se utiliza es el aceptado por la legislacin nacional, as como lo es la depreciacin y el
resultado del ejercicio anterior si este valor llega a ser negativo.
Depreciacin: se considera depreciacin normal o simple para todos lo activos del proyecto.
Perdidas de Ejercicio Anterior: Se consideran dependiendo del flujo en el periodo anterior, si este flujo
presenta perdidas, se debe considerar para el prximo periodo
15.2 Ventas de activos
La venta de activos se realiza cada vez que un activo pierde su vida til y al final del periodo de
evaluacin. Para los casos en los cuales el valor libro al momento de la venta es cero, el precio de venta
es el 10% del valor inicial. Paro los casos en que el valor libro es diferente de cero, el precio de venta es
igual al valor libro.
15.3 Balance de IVA
A continuacin se presenta una tabla resumen del balance de IVA para el proyecto puro, como se puede
ver, la recuperacin del IVA dentro del periodo de evaluacin del proyecto se recupera en gran medida,
el cual va aumentando con el tiempo.
Tabla 22: Balance de IVA proyecto puro
PERIODO
TIPO IVA 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
IVA DEBITO
11.130 11.464 11.808 12.162 12527 12.903 13.290 13.689 14.099 14.522
IVA CREDITO
-4.753 -4.648 -4.648 -4.648 -4648 -4.648 -4.648 -4.648 -4.648 -4.648
Dbito / Crdito IVA
6.377 6.816 7.160 7.514 7.879 8.255 8.642 9.041 9.452 9.875
Fuente: Elaboracin propia
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15.4 Flujo caja proyecto puro
Tabla 23: Flujo de caja proyecto puro
Proyecto Puro
PERIODOS
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos por Ventas (+) 58.580 60.337 62.148 64.012 65.932 67.910 69.948 72.046 74.207 76.434
Costos Operacionales (-)
-
25.017
-
24.462
-
24.462
-
24.462
-24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462
Utilidades Operacionales (=) 33.563 35.875 37.685 39.550 41.470 43.448 45.485 47.584 49.745 51.971
Depreciacin (-) -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754
Intereses Crditos Largo Plazo (-)
Venta de Activos (+) 1 11 283 4.125
Valor Libro de Activos en venta (-) -4.075
Prdida Ejercicio Anterior (-)
Utilidad Antes de Impuestos (=) 32.809 35.121 36.932 38.796 40.716 42.705 45.014 46.830 48.991 51.267
Impuestos (+/-) -5.578 -5.971 -6.278 -6.595 -6.922 -7.260 -7.652 -7.961 -8.329 -8.715
Utilidad Despus de Impuestos (=) 27.231 29.151 30.654 32.201 33.794 35.445 37.362 38.869 40.663 42.552
Valor libro de Activos en Venta (+) 4.075
Depreciacin (+) 754 754 754 754 754 754 754 754 754 754
Prdida Ejercicio Anterior (+)
Amortizacin Crdito Largo Plazo (-)
Inversin Capital Fijo (-) -8.670 -6 -106 -2.825
-
-6
-
Inversin Capital de Trabajo (-) -25.017
Recuperacin Capital de Trabajo (+) 25.017
Recuperacin de IVA (+)
Flujo antes de Financiamiento -33.687 27.985 29.904 31.401 32.954 34.548 36.093 35.290 39.623 41.411 72.398
Crdito Largo Plazo
Flujo Anual -33.687 27.985 29.904 31.401 32.954 34.548 36.093 35.290 39.623 41.411 72.398
Flujo Actualizado -33.687 27.985 29.904 31.401 32.954 34.548 36.093 35.290 39.623 41.411 72.398
Flujo Actualizado Acumulado -33.687 -5.702 24.202 55.604 88.558 123.106 159.199 194.490 234.112 275.523 347.920
Fuente: Elaboracin propia
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15.5 Obtencin de indicadores proyecto puro
Ms adelante se muestra una tabla que indica los ndices ms importantes a considerar al momento de
hacer la evaluacin econmica del proyecto puro:
Tabla 24: Indicadores proyecto puro
ndice Valor
Tasa de Descuento 10,75%
VAN 178.652
TIR 89%
% Financiamiento 0%
Tasa de Inters 12%
IVAN 530%
PAYBACK 2
Fuente: Elaboracin propia
Como se puede ver los ndices indican que el proyecto, con una tasa de crecimiento anual de un 3% es
rentable, pues la tasa de descuento es menor a la TIR del proyecto, adems el VAN toma un valor
positivo, lo que indica que el proyecto si ser rentable.
Por otro lado, el tiempo que demorar el proyecto en recuperar la inversin inicial es de 2 aos.
Cabe mencionar, pues es de gran importancia, que el proyecto necesita una gran inversin para poder
ser realizado, pero se ve que la rentabilidad de esta es realmente alta.
16. Anlisis proyecto financiado
16.1 Determinacin de fuentes de financiamiento
La realizacin de la planta productora de aceite de palta, Voca Oils, corresponde a una inversin de gran
significancia, por lo que se debe descartar el crdito Corfo para pymes para el financiamiento completo
del proyecto.
Por esta razn, se opta por un financiamiento por medio de los bancos nacionales, el cual cuente con
mejores alternativas y tenga la confianza en este proyecto.
Como se ver ms adelante, se muestra que cuando el proyecto es financiado en un 25% o en un 100%,
la rentabilidad del proyecto es ms o menos la misma, por lo que sera la mejor opcin poder financiar el
proyecto por medio de crdito en su totalidad, pues el aporte propio es ms caro que el crdito.
16.2 Determinacin de cuadro de amortizacin e intereses
Las tablas que a continuacin se presentan se encuentran en UF como unidad. Esto es para los cuatro
tipos de financiamientos, considerando financiamiento de un 25, 50, 75 y 100% del proyecto.
PROYECTO: PRODUCCIN DE ACEITE DE PALTA
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Tabla 25: Amortizacin 25% financiamiento
Inversin 33.687
Porcentaje de
Crdito
25%
Monto Crdito 8.422
Tasa 12%
Plazo (aos) 10
Cuota 1.491
Ao Saldo Insoluto Amortizacin Intereses Cuota
0 8422
1 7942 480 1011 1491
2 7404 538 953 1491
3 6802 602 889 1491
4 6128 674 816 1491
5 5373 755 735 1491
6 4527 846 645 1491
7 3580 947 543 1491
8 2519 1061 430 1491
9 1331 1188 302 1491
10 1331 160 1491
Fuente: Elaboracin propia
Tabla 26: Amortizacin 50% financiamiento
Inversin 33.687
Porcentaje de
Crdito
50%
Monto Crdito 16.844
Tasa 12%
Plazo (aos) 10
Cuota 2.981
Ao Saldo Insoluto Amortizacin Intereses Cuota
0 16844 0 0 0
1 15884 960 2021 2981
2 14809 1075 1906 2981
3 13605 1204 1777 2981
4 12256 1348 1633 2981
5 10746 1510 1471 2981
PROYECTO: PRODUCCIN DE ACEITE DE PALTA
UNIVERSIDAD TCNICA FEDERICO SANTA MARA| EVALUACIN DE PROYECTOS 93
6 9055 1692 1290 2981
7 7160 1895 1087 2981
8 5038 2122 859 2981
9 2662 2376 605 2981
10 0 2662 319 2981
Fuente: Elaboracin propia
Tabla 27: Amortizacin 75% financiamiento
Inversin 33.687
Porcentaje de
Crdito
75%
Monto Crdito 25.265
Tasa 12%
Plazo (aos) 10
Cuota 4.472
Ao Saldo Insoluto Amortizacin Intereses Cuota
0 25.265 - - -
1 23.826 1.440 3.032 4.472
2 22.213 1.613 2.859 4.472
3 20.407 1.806 2.666 4.472
4 18.385 2.023 2.449 4.472
5 16.119 2.265 2.206 4.472
6 13.582 2.537 1.934 4.472
7 10.740 2.842 1.630 4.472
8 7.557 3.183 1.289 4.472
9 3.992 3.565 907 4.472
10 0 3.992 479 4.472
Fuente: Elaboracin propia
Tabla 28: Amortizacin 100% financiamiento
Inversin 33.687
Porcentaje de
Crdito
100%
Monto Crdito 33.687
Tasa 12%
Plazo (aos) 10
Cuota 5.962
PROYECTO: PRODUCCIN DE ACEITE DE PALTA
UNIVERSIDAD TCNICA FEDERICO SANTA MARA| EVALUACIN DE PROYECTOS 94
Ao Saldo Insoluto Amortizacin Intereses Cuota
0 33.687 - - -
1 31.768 1.920 4.042 5.962
2 29.618 2.150 3.812 5.962
3 27.210 2.408 3.554 5.962
4 24.513 2.697 3.265 5.962
5 21.492 3.021 2.942 5.962
6 18.109 3.383 2.579 5.962
7 14.320 3.789 2.173 5.962
8 10.076 4.244 1.718 5.962
9 5.323 4.753 1.209 5.962
10 0 5.323 639 5.962
Fuente: Elaboracin propia
16.3 Otras fuentes de financiamiento como alternativa
Por la gran inversin que significa este proyecto, se ve que la mejor alternativa para financiar es a travs
de la banca chilena, pero en caso de que esto no sea posible se debe recurrir a inversionistas que se
encuentren interesados en el proyecto y puedan asumir el riesgo que esto significa.
16.4 Escudo fiscal
El escudo fiscal que se utiliza es el aceptado por la legislacin nacional, as como lo es la depreciacin y el
resultado del ejercicio anterior si este valor llega a ser negativo.
Depreciacin: se considera depreciacin normal o simple para todos lo activos del proyecto.
Perdidas de Ejercicio Anterior: Se consideran dependiendo del flujo en el periodo anterior, si este flujo
presenta perdidas, se debe considerar para el prximo periodo
16.5 Ventas de activos
La venta de activos se realiza cada vez que un activo pierde su vida til y al final del periodo de
evaluacin. Para los casos en los cuales el valor libro al momento de la venta es cero, el precio de venta
es el 10% del valor inicial. Paro los casos en que el valor libro es diferente de cero, el precio de venta es
igual al valor libro
16.6 Balance de IVA
A continuacin se presenta una tabla resumen del balance de IVA para el proyecto puro, como se puede
ver, la recuperacin del IVA dentro del periodo de evaluacin del proyecto se recupera en gran medida,
el cual va aumentando con el tiempo.
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UNIVERSIDAD TCNICA FEDERICO SANTA MARA| EVALUACIN DE PROYECTOS 95
Tabla 29: Balance de IVA proyecto financiado
PERIODO
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
IVA DEBITO 11.130 11.464 11.808 12.162 12527,1 12.903 13.290 13.689 14.099 14.522
IVA CREDITO
-4.753 -4.648 -4.648 -4.648 -4647,8 -4.648 -4.648 -4.648 -4.648 -4.648
Dbito / Crdito IVA 6.377 6.816 7.160 7.514 7.879 8.255 8.642 9.041 9.452 9.875
Fuente: Elaboracin propia
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UNIVERSIDAD TCNICA FEDERICO SANTA MARA| EVALUACIN DE PROYECTOS 96
16.7 Flujo de caja financiado
Tabla 30: Flujo de caja con 25% de financiamiento
25% de Financiamiento
PERIODOS
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos por Ventas (+) 58.580 60.337 62.148 64.012 65.932 67.910 69.948 72.046 74.207 76.434
Costos Operacionales (-) -25.017 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462
Utilidades Operacionales (=) 33.563 35.875 37.685 39.550 41.470 43.448 45.485 47.584 49.745 51.971
Depreciacin (-) -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754
Intereses Crditos Largo Plazo (-) -1.011 -953 -889 -816 -735 -645 -543 -430 -302 -160
Prdida Ejercicio Anterior (-)
Venta de Activos (+) 1 11 283 4.125
Valor Libro de Activos en venta (-) -4.075
Utilidad Antes de Impuestos (=) 31.798 34.168 36.043 37.980 39.981 42.049 44.188 46.400 48.689 51.058
Impuestos (+/-) -5.406 -5.809 -6.127 -6.457 -6.797 -7.148 -7.512 -7.888 -8.277 -8.680
Utilidad Despus de Impuestos (=) 26.393 28.360 29.916 31.523 33.184 34.901 36.676 38.512 40.412 42.378
Depreciacin (+) 754 754 754 754 754 754 754 754 754 754
Valor libro de Activos en Venta (+) 4.075
Prdida Ejercicio Anterior (+)
Amortizacin Crdito Largo Plazo (-) -480 -538 -602 -674 -755 -846 -947 -1.061 -1.188 -1.331
Inversin Capital Fijo (-) -8.670 -6 -106 -2.825 -6
Inversin Capital de Trabajo (-) -25.017
Recuperacin Capital de Trabajo (+) 25.017
Recuperacin de IVA (+)
Flujo antes de Financiamiento -33.687 26.666 28.576 30.061 31.603 33.183 34.703 33.658 38.205 39.971 70.893
Crdito Largo Plazo 8.422
Flujo Anual -25.265 26.666 28.576 30.061 31.603 33.183 34.703 33.658 38.205 39.971 70.893
Flujo Actualizado -25.265 26.666 28.576 30.061 31.603 33.183 34.703 33.658 38.205 39.971 70.893
Flujo Actualizado Acumulado -25.265 1.401 29.977 60.038 91.641 124.824 159.527 193.184 231.390 271.361 342.254
Fuente: Elaboracin propia
PROYECTO: PRODUCCIN DE ACEITE DE PALTA
UNIVERSIDAD TCNICA FEDERICO SANTA MARA| EVALUACIN DE PROYECTOS 97
Tabla 31: Flujo de caja con 50% de financiamiento
50% de Financiamiento
Periodos
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos por Ventas (+) 58.580 60.337 62.148 64.012 65.932 67.910 69.948 72.046 74.207 76.434
Costos Operacionales (-) -25.017 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462
Utilidades Operacionales (=) 33.563 35.875 37.685 39.550 41.470 43.448 45.485 47.584 49.745 51.971
Depreciacin (-) -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754
Intereses Crditos Largo Plazo (-) -2.021 -1.906 -1.777 -1.633 -1.471 -1.290 -1.087 -859 -605 -319
Prdida Ejercicio Anterior (-)
Venta de Activos (+) 1 11 283 4.125
Valor Libro de Activos en venta (-) -4.075
Utilidad Antes de Impuestos (=) 30.788 33.215 35.154 37.163 39.245 41.405 43.645 45.971 48.387 50.898
Impuestos (+/-) -5.234 -5.647 -5.976 -6.318 -6.672 -7.039 -7.420 -7.815 -8.226 -8.653
Utilidad Despus de Impuestos (=) 25.554 27.569 29.178 30.845 32.574 34.366 36.225 38.156 40.161 42.245
Depreciacin (+) 754 754 754 754 754 754 754 754 754 754
Valor libro de Activos en Venta (+) 4.075
Prdida Ejercicio Anterior (+)
Amortizacin Crdito Largo Plazo (-) -960 -1.075 -1.204 -1.348 -1.510 -1.692 -1.895 -2.122 -2.376 -2.662
Inversin Capital Fijo (-) -8.670 -6 -106 -2.825 -6
Inversin Capital de Trabajo (-) -25.017
Recuperacin Capital de Trabajo (+) 25.017
Recuperacin de IVA (+)
Flujo antes de Financiamiento -33.687 25.348 27.247 28.722 30.251 31.817 33.322 32.260 36.788 38.532 69.430
Crdito Largo Plazo 16.844
Flujo Anual -16.844 25.348 27.247 28.722 30.251 31.817 33.322 32.260 36.788 38.532 69.430
Flujo Actualizado -16.844 25.348 27.247 28.722 30.251 31.817 33.322 32.260 36.788 38.532 69.430
Flujo Actualizado Acumulado -16.844 8.504 35.752 64.473 94.724 126.542 159.864 192.123 228.911 267.443 336.873
Fuente: Elaboracin propia
PROYECTO: PRODUCCIN DE ACEITE DE PALTA
UNIVERSIDAD TCNICA FEDERICO SANTA MARA| EVALUACIN DE PROYECTOS 98
Tabla 32: Flujo de caja con 75% de financiamiento
75% de Financiamiento
Periodos
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos por Ventas (+) 58.580 60.337 62.148 64.012 65.932 67.910 69.948 72.046 74.207 76.434
Costos Operacionales (-) -25.017 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462
Utilidades Operacionales (=) 33.563 35.875 37.685 39.550 41.470 43.448 45.485 47.584 49.745 51.971
Depreciacin (-) -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754
Intereses Crditos Largo Plazo (-) -3.032 -2.859 -2.666 -2.449 -2.206 -1.934 -1.630 -1.289 -907 -479
Prdida Ejercicio Anterior (-)
Venta de Activos (+) 1 11 283 4.125
Valor Libro de Activos en venta (-) -4.075
Utilidad Antes de Impuestos (=) 29.777 32.262 34.266 36.347 38.510 40.760 43.102 45.541 48.084 50.738
Impuestos (+/-) -5.062 -5.485 -5.825 -6.179 -6.547 -6.929 -7.327 -7.742 -8.174 -8.626
Utilidad Despus de Impuestos (=) 24.715 26.778 28.441 30.168 31.963 33.831 35.774 37.799 39.910 42.113
Depreciacin (+) 754 754 754 754 754 754 754 754 754 754
Valor libro de Activos en Venta (+) 4.075
Prdida Ejercicio Anterior (+)
Amortizacin Crdito Largo Plazo (-) -1.440 -1.613 -1.806 -2.023 -2.265 -2.537 -2.842 -3.183 -3.565 -3.992
Inversin Capital Fijo (-) -8.670 -6 -106 -2.825 -6
Inversin Capital de Trabajo (-) -25.017
Recuperacin Capital de Trabajo (+) 25.017
Recuperacin de IVA (+)
Flujo antes de Financiamiento -33.687 24.029 25.919 27.382 28.899 30.452 31.941 30.861 35.370 37.093 67.966
Crdito Largo Plazo 25.265
Flujo Anual -8.422 24.029 25.919 27.382 28.899 30.452 31.941 30.861 35.370 37.093 67.966
Flujo Actualizado -8.422 24.029 25.919 27.382 28.899 30.452 31.941 30.861 35.370 37.093 67.966
Flujo Actualizado Acumulado -8.422 15.607 41.526 68.909 97.808 128.259 160.201 191.062 226.432 263.525 331.491
Fuente: Elaboracin propia
PROYECTO: PRODUCCIN DE ACEITE DE PALTA
UNIVERSIDAD TCNICA FEDERICO SANTA MARA| EVALUACIN DE PROYECTOS 99
Tabla 33: Flujo de caja con 100% de financiamiento
100% de Financiamiento
Periodos
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos por Ventas (+) 58.580 60.337 62.148 64.012 65.932 67.910 69.948 72.046 74.207 76.434
Costos Operacionales (-) -25.017 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462 -24.462
Utilidades Operacionales (=) 33.563 35.875 37.685 39.550 41.470 43.448 45.485 47.584 49.745 51.971
Depreciacin (-) -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754 -754
Intereses Crditos Largo Plazo (-) -4.042 -3.812 -3.554 -3.265 -2.942 -2.579 -2.173 -1.718 -1.209 -639
Prdida Ejercicio Anterior (-)
Venta de Activos (+) 1 11 283 4.125
Valor Libro de Activos en venta (-) -4.075
Utilidad Antes de Impuestos (=) 28.766 31.309 33.377 35.531 37.775 40.115 42.558 45.111 47.782 50.579
Impuestos (+/-) -4.890 -5.323 -5.674 -6.040 -6.422 -6.820 -7.235 -7.669 -8.123 -8.598
Utilidad Despus de Impuestos (=) 23.876 25.987 27.703 29.490 31.353 33.296 35.323 37.443 39.659 41.980
Depreciacin (+) 754 754 754 754 754 754 754 754 754 754
Valor libro de Activos en Venta (+) 4.075
Prdida Ejercicio Anterior (+)
Amortizacin Crdito Largo Plazo (-
)
-1.920 -2.150 -2.408 -2.697 -3.021 -3.383 -3.789 -4.244 -4.753 -5.323
Inversin Capital Fijo (-) -8.670 -6 -106 -2.825 -6
Inversin Capital de Trabajo (-) -25.017
Recuperacin Capital de Trabajo (+) 25.017
Recuperacin de IVA (+)
Flujo antes de Financiamiento -33.687 22.710 24.590 26.043 27.547 29.086 30.560 29.463 33.953 35.654 66.503
Crdito Largo Plazo 33.687
Flujo Anual 22.710 24.590 26.043 27.547 29.086 30.560 29.463 33.953 35.654 66.503
Flujo Actualizado 22.710 24.590 26.043 27.547 29.086 30.560 29.463 33.953 35.654 66.503
Flujo Actualizado Acumulado 22.710 47.301 73.344 100.891 129.977 160.537 190.001 223.953 259.607 326.110
Fuente: Elaboracin propia
PROYECTO: PRODUCCIN ACEITE DE PALTA
UNIVERSIDAD TCNICA FEDERICO SANTA MARA| EVALUACIN DE PROYECTOS 100
16.8 Obtencin de indicadores proyecto financiado
A continuacin se presentan las tablas resumen para cada una de las alternativas de financiamiento
propuestas:
Tabla 34: Indicadores proyecto 25% financiamiento
ndice Valor
Tasa de Descuento 11,53%
VAN 171.385
TIR 112%
% Financiamiento 25%
Tasa de Inters 12%
IVAN 509%
PAYBACK 1
Fuente: Elaboracin propia
Tabla 35: Indicadores proyecto 50% financiamiento
Fuente: Elaboracin propia
Tabla 36: Indicadores proyecto 75% financiamiento
Fuente: Elaboracin propia
ndice Valor
Tasa de Descuento 12,32%
VAN 165.087
TIR 157%
% Financiamiento 50%
Tasa de Inters 12%
IVAN 490%
PAYBACK 1
ndice Valor
Tasa de Descuento 13,11%
VAN 159.658
TIR 293%
% Financiamiento 75%
Tasa de Inters 12%
IVAN 474%
PAYBACK 1
PROYECTO: PRODUCCIN DE ACEITE DE PALTA
UNIVERSIDAD TCNICA FEDERICO SANTA MARA| EVALUACIN DE PROYECTOS 101
Tabla 36: Indicadores proyecto 100% financiamiento
Fuente: Elaboracin propia
Como se dijo anteriormente el financiamiento de un 25% del proyecto tiene una rentabilidad parecida a
las del proyecto financiado totalmente con crdito, por lo que la mejor opcin para financiar la planta
sera a travs de esta segunda alternativa.
La gran problemtica que se presenta en esto es que el proyecto presenta un gran monto de inversin
inicial para su realizacin, lo que significa un gran desafo y riesgo para el inversionista y la identidad
financiera.
ndice Valor
Tasa de Descuento 13,90%
VAN 155.036
TIR #DIV/0!
% Financiamiento 100%
Tasa de Inters 12%
IVAN 460%
PAYBACK 1
PROYECTO: PRODUCCIN DE ACEITE DE PALTA
UNIVERSIDAD TCNICA FEDERICO SANTA MARA| EVALUACIN DE PROYECTOS 102
17. Anlisis de sensibilidad
Para determinar que tanto inciden en el Valor Actual Neto de la empresa y en la TIR, las variables que se
determinaron con mayor relevancia frente a la realizacin del proyecto, so las siguientes:
- Volumen de Ventas
- Costos Variables
- Precio
Adems se utiliz el complemento de Excel que utiliza el mtodo Monte Carlo para iterar posibles
escenarios de acuerdo a distribuciones de probabilidad de ocurrencia dadas.
Estas variables se eligieron por ser las que ms afectan el flujo de caja y por lo tanto las ms propensas a
variar en las proyecciones futuras del proyecto.
Se tom como variable independiente el VAN y la TIR del proyecto debido a sus ventajas debido a que
determinan la riqueza que se obtendra al realizar el proyecto.
Variables Dependientes
Volumen de ventas
Para determinar la incidencia de esta variables sobre los ndices de rentabilidad como el TIR y el VAN, se
eligi tomar como base los ingresos por ventas ya que ambas variables estn directamente relacionadas.
La relacin se puede observar en el siguiente grfico:
Grfico 19: Volumen de ventas versus ingresos por ventas
Grfico Volumen de ventas versus ingresos por
venta anual
y = 5.0159x + 2E-07
R
2
= 1
295000
300000
305000
310000
315000
320000
325000
330000
59000 60000 61000 62000 63000 64000 65000 66000
Ingresos por venta [UF]
V
o
l
u
m
e
n
d
e
V
e
n
t
a
s
[
u
n
i
d
a
d
e
s
]
Fuente: Elaboracin propia
PROYECTO: PRODUCCIN DE ACEITE DE PALTA
UNIVERSIDAD TCNICA FEDERICO SANTA MARA| EVALUACIN DE PROYECTOS 103
El coeficiente de determinacin es 1. Por lo tanto la relacin es directa y se verifica por la ecuacin
obtenida del anlisis del grfico.
Al analizar mediante el Mtodo de Monte Carlo, se obtiene el siguiente grfico en el cual la variacin del
VAN frente a posibles variaciones en los ingresos por venta del balance puro es claramente positiva, es
decir que frente a variaciones en los ingresos por venta el Van se mantiene positivo siendo 171993 el
valor que ms frecuencia tiene despus del anlisis realizado.
Tambin se puede observar que la probabilidad de obtener un Van negativo despus de 1000 iteraciones
es 0, lo que es un muy buen ndice l evaluar el proyecto.
Grfico 20: Frecuencia Van respecto variaciones nivel de ingresos por ventas
Fuente: Elaboracin propia
Se realiz el mismo procedimiento para evaluar las variaciones en la TIR ante cambios en los ingresos
por venta.
PROYECTO: PRODUCCIN DE ACEITE DE PALTA
UNIVERSIDAD TCNICA FEDERICO SANTA MARA| EVALUACIN DE PROYECTOS 104
Grfico 21: Frecuencia TIR respecto variaciones nivel de ingresos
Fuente: Elaboracin propia
Se observa que la mayor frecuencia se da en una TIR de 82%, lo que nuevamente refuerza lo detectado
con el VAN, adems se observa que los valores obtenidos en la distribucin elegida es superior a la tasa
de descuento usada que corresponde a 10.75%.
Un 100% de probabilidad de obtener valores entre 46% y 128%, hace completamente atractivo
desarrollar este proyecto.
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Costos Variables
Para verificar la importancia que tiene esta variable en la evaluacin del proyecto se toman los datos
de los costos operacionales que crecen en la misma medida que los costos variables, ya que son estos los
que varan dependiendo de la produccin, mientras que los costos fijos se mantienen igual.
Grfico 22: Frecuencia Van respecto variaciones costos operacionales
Fuente: Elaboracin propia
Al analizar el Grfico se verifica que no hay probabilidades de obtener valores negativos, al igual que con
las variables antes analizadas. La conclusin s que la variacin de los costos variables no afecta la
rentabilidad del proyecto medido con esta ndice.
La distribucin obtenida se observa que est mas concentrada en valores pequeos comparados con el
rango de variacin de la TIR para las cerca de 1000 iteraciones de los costos, sin embargo sigue siendo
mayor a la tasa de descuento correspondiente a 10.75% por lo tanto sigue siendo recomendable realizar
el proyecto.
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Grfico 23: Frecuencia TIR respecto variaciones costos operacionales
Fuente: Elaboracin propia
Precios
Para ver que tan significante puede ser el precio al llevar a cabo el proyecto, se debe ver que relacin
existe entre la variable y los indicadores de rentabilidad elegidos.
Para evaluar la incidencia se tom como referencia el precio de la botella de 250 ml, que tiene un valor
de 0,1548 UF.
Grfico 24: Frecuencia Van respecto variaciones precio (botella 250 ml)
Fuente: Elaboracin propia
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Los lmites del VAN versus las variaciones en el precio de la botella medidos bajo una distribucin
normal con media 0.15 es 56174 y 265717, la probabilidad de obtener una rentabilidad negativa o igual a
cero despus de realizar 1000 iteraciones es 0%. Por lo tanto es recomendable mantener el nivel de
precios para obtener indicadores tan positivos.
Ante variaciones en el precio, la TIR del proyecto se comporta de manera que ante cualquier variacin en
el precio la tasa obtenida es mayor a la tasa de descuento encontrada. Por lo tanto existe una
probabilidad de 100% de obtener valores positivos de TIR, como la tasa de descuento es de 10,75% y los
valores en los que mueve la variable son 43% y 138%
Grfico 25: Frecuencia Van respecto variaciones precio (botella 250 ml)
Fuente: Elaboracin propia
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Conclusiones
Conclusiones Estudio de Mercado
El producto ser el Aceite de plata Extra Virgen, cuya demanda nacional no es muy importante pero en el
mercado internacional tiene un crecimiento importante. El producto presenta beneficios saludables que
sern presentados como elemento diferenciador entre los productos sustitutos existentes. Se pretende
llegar a los segmentos socioeconmicos ABC1 y C2 presentando el producto en cadenas de hoteles,
restaurantes y tiendas gourmets. El producto se distribuir en las grandes cadenas de supermercados.
La demanda de aceite ha crecido constantemente durante los ltimos aos, lo que propone un mercado
apto para desarrollar nuevo productos, los principales consumidores son el mercado chino y el europeo,
este ltimo con altos ingresos y con preferencia por productos saludables.
Las proyecciones realizadas para el mercado de los aceites son auspiciosas y muestran un mercado en
crecimiento que necesita de nuevos productos para consumidores nuevos y con mayor sofisticacin, lo
que demuestra que el aceite de palta es una buena opcin de produccin.
La industria del aceite de palta en Chile, an no se encuentra totalmente desarrollada, existiendo tres
grandes empresas principales, que abarcan el 77% de la participacin de mercado. El porcentaje restante
corresponde a siete empresas ms. Encontrndose localizadas en la V regin en su mayora.
Actualmente, la mayor parte de la produccin es exportada a pases europeos y de Amrica del Norte,
pues el consumo nacional del producto an es muy bajo y poco conocido. Compitiendo con pases como
Mxico caracterizados por la exportacin de aguacate. La proyeccin del aceite de palta, indica que
anualmente tiene un crecimiento de un 0,7% anualmente, a nivel nacional, siendo internacionalmente
mucho mayor.
El producto ofrecido tiene como estrategia genrica principal la diferenciacin, tratando de mostrar al
mercado lo importante que es para la calidad de vida la buena alimentacin, y los aportes que el aceite
de palta hace para esto. La estrategia de crecimiento que se piensa adoptar es referente a la penetracin
en el mercado propio, haciendo que consumidores de la competencia compren este nuevo producto y
que nuevos compradores entren al mercado, siempre respetando la segmentacin propuesta.
Finalmente, la estrategia ha utilizar dentro de la industria ser, en un comienzo, la de seguidor, para
luego de tener ms experiencia invertirla a especialista.
Si bien se encontraron algunos elementos que hacan que el mercado de aceite de palta fuera menos
atractivo, se puede llegar a la conclusin de que resulta interesante introducirse a dicho mercado. Esto
es bsicamente debido a que se puede ver que este es un mercado que si bien es nuevo y no se ha sido
totalmente explotado ha ido creciendo y a que hay una demanda cuya tendencia es creciente, lo cual
permitira una entrada exitosa.
Una posible integracin vertical hacia el mercado por parte de los productores de palta y la
estacionalidad del fruto son los principales peligros detectados al momento de hacer el estudio. A pesar
de esto, se puede decir que el mercado de aceite de palta es atractivo. Si se usan de manera correcta los
elementos favorables encontrados como la localizacin de la fbrica, la demanda en los mercados
extranjeros y el creciente inters de la poblacin por el mejoramiento de la calidad es posible hacer
frente a los peligros mencionados anteriormente y as obtener resultados favorables para la empresa.
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La diferenciacin es una de las claves para el xito de este producto en el mercado. Esta se basa en las
cualidades nutricionales y culinarias que distingue a este tipo de aceite de los dems. Otro punto clave es
la utilizacin de tecnologa de punta en los sistemas de produccin que aseguren la calidad del producto,
para as satisfacer de mejor maneras las altas exigencias del segmento objetivo al cual se pretende
atacar.
La estrategia de comunicacin push es la utilizada para dar a conocer el producto, se orienta
prioritariamente los esfuerzos de comunicacin y promocin sobre los intermediarios (restoranes y
supermercados) de forma que les incentive a referenciar la marca, mantener niveles de stock, espacio de
ventas adecuados, y por ultimo incitar a los consumidores a comprar el producto.
Tanto en el mercado Nacional como en el Internacional la variable Precio es determinante, debido a que
el sector hacia el cual est abocado el producto est dispuesto a pagar ms por un producto mejor y ms
saludable.
El precio en el cual se entra en el mercado debe ser parecido a los de las otras empresas productoras de
aceite de palta, debido a que el mercado fija el precio y es difcil influir en los precios que existen hoy en
da, por otra parte el consumidor asocia un alto precio a una buena calidad del producto, por lo que esto
debe reflejarse en el precio desde el principio.
Los precios del aceite de palta en el mercado nacional varan entre los $3.290 y los $6.690, mientras que
en el mercado internacional varan entre US$9.75 y US$14.5. El envase comn en el cual viene el aceite
de palta es de 250 c.c. y de 500 c.c.
Conclusiones Estudio Tcnico
En el estudio tcnico se observan los siguientes hechos relevantes para la puesta en marcha de la
produccin del aceite de palta,
En la elaboracin del Aceite de Palta, se realizan 10 procesos, desde la compra hasta la produccin del
producto terminado.
Se necesitan entre 10 a 13 Kilos de paltas para la produccin de 1 litro de aceite, correspondiendo entre
al 7 al 10% del rendimiento de la materia Prima.
Se Estudia la Posibilidad de realizar Proyectos Complementarios, entre ellos, el cultivo y produccin de
paltas, Crear una asociacin Gremial de productores y diversificacin de los Productos terminados. ste
ltimo correspondiente al rea de Investigacin y desarrollo para nuevos procesos.
La Planta se localiza en la Regin de Valparaso, en la Comuna de Quillota, debido a que sta comuna se
agrupan los mayores productores de la zona.
El calendario de Inversiones, se estima un periodo de 6 meses, divididos en los 3 primeros meses en
preparacin del terreo y los meses restantes en construccin de las instalaciones productivas.
Las Reinversiones, se realizarn al trmino del horizonte del proyecto contemplando 8.670 UF. en activos
fijos.
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El Programa de trabajo se compone de 1 turno de 8 Horas laborales cada uno, compuestos de 15
empleados divididos en 2 grupos, Planilla Indirecta y Productiva ascendiendo a un total mensual de UF
1452 y UF 2292 correspondientes.
Con respecto al proceso productivo, se logra identificar en relacin a las otras empresas que componen
la industria una productividad eficiente y eficaz utilizada por las otras empresas del mismo rubro as
mismo, con los equipos necesarios, relativamente no son complicados de adquirir lo que involucra una
gran variedad en la accesibilidad de los distintos oferentes de las maquinaras necesarias para la
realizacin del proceso y del producto, logrando establecer al largo plazo una buena relacin comercial
con las empresas que ofrecen la maquinarias para la elaboracin del aceite de palta que tendr como
objetivo mantener una constante actualizacin de los procesos productivos existentes en el mercado
abriendo la posibilidad de una mejora en los rendimientos de la materia prima existente, creando una
retroalimentacin en el rea de investigacin y desarrollo e innovacin apuntando la posibilidad de
acercarse a otras posibles reas como la cosmetologa y qumica farmacutica, aprovechando el aceite
de palta como otros productos no slo destinados a la sana alimentacin, si no que tambin a una
mejora en la calidad de vida de las personas.
Conclusiones Estudio Econmico Financiero.
Se utiliza la UF. Principalmente por la razn de que no presenta variacin en el tiempo, y al momento de
pasarla en Pesos o en Alguna moneda, sta no ser desvalorizada, si no que servir como indicador para
la realizacin del proyecto en algn futuro y por la duracin que contempla el proyecto de 10 aos.
El horizonte de evaluaciones se determin por 3 razones, la vida til de la maquinara, la consideracin
de desvincularse de los proveedores y estudiar la posibilidad de cosechar la materia prima necesaria para
la elaboracin del Aceite de Palta, dado que es un proyecto vinculado al sector agrcola, su tiempo de
maduracin es mayor debido a la maduracin de los recursos.
La tasa de descuento utilizada es del 16,75% anual, la cual se compone de la suma entre la tasa de
inters vigente adems de la prima por riesgo que contempla 10% debido a ser un proyecto innovador y
poco explorado.
Por ltimo, la mejor opcin es financiar el proyecto en su totalidad con capital externo (crdito a largo
plazo) y como segunda opcin Financiarla al 25% con capital externo. Esto se debe a que ambas
presentan rentabilidades parecidas, sin duda el gran problema es el monto para la Inversin Inicial.
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Bibliografa
Estudio de Mercado
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http://www.prochile.cl/
Prochile - http://www.odepa.gob.cl/odepaweb/jsp/odepad.jsp
http://www.prochile.cl/valparaiso/ver_noticia.php?IdNoticia=347
INE - http://www.ine.cl/cd2002/sintesiscensal.pdf
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Novomerc - http://www.novomerc.cl/opinion.html
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Altavoz -
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Estudio Tcnico
Produccin de aceite, una alternativa de negocio, Miguel ngel Romero Blanchet, 2006.
Registro de contribuyentes - SII www.sii.cl
Tipo de sociedades - Pablo Greiber, abogado Ernst&Young -
http://www.economiaynegocios.cl/mis_finanzas/detalles/detalle_emp.asp?id=287
Dictamen de clasificacin - Direccin nacional de aduanas -
http://www.aduana.cl/prontus_aduana/site/artic/20070226/pags/20070226175925.html
Poltica ambiental, regin de Valparaso - CONAMA- http://www.sinia.cl/1292/article-30382.html
Valores de activos Avisos Clasificados www.vivastreet.cl
Crecimiento Produccin de paltos - Articulo -
http://www.bayercropscience.cl/noticias/vernoticia.asp?id=1472
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Anexo 1: Descripcin y anlisis de cargos
Administrador General
Persona capaz de generar confianza por parte directivos de la empresa debido a sus conocimientos y
experiencia, recibir un sueldo fijo y trabajar 8 horas diarias, ser contratado desde un comienzo. Sus
obligaciones sern:
Desarrollar estrategias necesarias para el funcionamiento eficiente y eficaz de la empresa.
Administrar el recinto, tanto en recursos humanos, como financieros y fsicos.
Crear las condiciones para una mejora continua en los procedimientos administrativos y la
determinacin de los costos.
Orientar, coordinar, dirigir, controlar y evaluar los resultados de las actividades realizadas.
Aplicar los procedimientos de las actividades de administracin: Encargado de pagar los
sueldos de los trabajadores, las cuentas propias del local (luz, agua, gas, telfono, etc.),
contratacin de los servicios externos, gestin de inventario y logstica en general.
Responsable de los aspectos contables: Son todos aquellos referidos al desarrollo contable
de la empresa (tesorera, cuentas corrientes, cobranzas, etc.), ser asesorado por un
contador externo.
Se har el responsable de la seleccin y contratacin de todo el personal del centro.
Deber trabajar conjuntamente con el encargado de marketing y distribucin para generar
estrategias que ayuden a la comercializacin del producto.
Perfil Del Administrador General
Ttulo profesional de Administracin general, Ingeniero Civil Industrial o Ingeniero Comercial.
Dominio de idiomas, por lo menos ingls.
Experiencia de 3 aos en el cargo.
Conocimientos bsicos de contabilidad, administracin de personal, logstica general, leyes
sociales y prevencin de riesgos.
Capacidad de liderazgo y de mantener buenas relaciones interpersonales.
Secretaria Ejecutiva
Es la encargada de asistir y apoyar en sus funciones al Administrador, desarrollando labores de
organizacin de informacin, atencin de visitas y actividades propias de secretara. Su trabajo se
desarrollar en horario de oficina, recibir un sueldo fijo.
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Supervisor planta
Estar a cargo de custodiar y supervisar cada labor que se realice en la planta de procesamiento del
aceite, tendr la capacidad de liderar y servir de nexo entre el administrador general y la planta velar
por el correcto desempeo de los operarios y de los procesos y maquinaria involucrada. Trabajar
durante los meses de produccin solamente, con un sueldo fijo.
Operarios en Planta
Personal encargado de realizar el proceso de elaboracin de los aceites, desde la recepcin de las paltas
provenientes hasta el embotellado y rotulado, tienen la obligacin de utilizar correctamente los equipos
existentes para lograr un optimo producto final. Trabajarn durante los meses de produccin con un
sueldo fijo.
Encargado de Marketing y Distribucin
Persona encargada del rea de marketing, promocin y distribucin del producto, trabajar durante todo
el ao a partir del cuarto periodo, con sueldo fijo. Sus principales tareas son:
Desarrollar las estrategias de marketing para la comercializacin del producto.
Realizar los estudios de mercados para una optima promocin.
Garantizar la utilizacin de la mejor estrategia posible en cada periodo.
Generar los canales de distribucin mas adecuados para una buena comercializacin.
Fomentar acuerdos con clientes importantes para la venta del producto.
Garantizar la entrega adecuada y a tiempo del producto a cada uno de los clientes.
Apoyar directamente al administrador general cuando fuese necesario.
Guardias
Personal encargado de la seguridad del recinto. Rotarn en turnos de ocho horas para garantizar la
seguridad del recinto, planta y oficinas, durante las 24 horas del da, a partir del cuarto periodo y
recibirn un sueldo fijo.
Personal de Aseo
Su labor ser mantener en buen estado toda el rea de produccin y oficinas. El horario de trabajo ser
el equivalente a un turno a partir del cuarto periodo y recibir un sueldo fijo. Durante el periodo en el
cual no exista produccin de aceites, solo continuar en el cargo uno de los tres empleados.
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Servicios Externalizados
Mantenimiento de Equipos
Unidad que se encargar de la mantencin peridica de los equipos utilizados tanto en planta
como en faenas agrcolas.
Tambin existir otro tipo de mantencin, de computadores y software que se utilicen en la
empresa, tanto en administracin y marketing y distribucin, pero este servicio ser contratado
espordicamente en caso de que sea necesario.
Para la mantencin y asesora tcnica se requerir de un Ingeniero de Calderas y Equipos.
Contador
Se desempear como apoyo del administrador.
Deber llevar de forma ordenada la contabilidad de la empresa, realizar mensualmente el pago
del IVA y, una vez al ao, la declaracin de impuestos.
Ingeniero agrnomo
Se desempear como apoyo y verificacin de la calidad de la fruta empleada, adems prestar la
asesora tcnica necesaria para el buen funcionamiento del proceso.
Analista qumico
Profesional encargado de tomar muestras del aceite en proceso, a fin de conocer su grado de acidez,
para mantener los estndares adecuados y asegurar la calidad del producto.
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Anexo 2: Simulacin de crdito
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Anexo 3: Cotizaciones