1

Resumen ejecutivo
2 de abril de 2013
Estudio de Factibilidad:
Construccin y puesta en
marcha de una fbrica
destiladora de agave en el
estado de Sinaloa
Expertos en PYMEs
Centro Regional de Integracin y Desarrollo de Cadenas de Valor, A.C.
Consejo de Cmaras Industriales de Jalisco
Gobierno del Estado de Jalisco - Consejo Estatal de Ciencia y Tecnologa
Productos 1 etapa
Destilado de agave de 55% Alc. Vol. para
comercializarlo en 28% Alc. Vol.
Licor de agave de sabor mango, tamarindo,
mandarina y limn-lima.
Licor de crema de agave, agave cream de
sabor vainilla y caf.
Fibra de agave, y
Ofrecer la maquila del destilado a productores
de agave de la regin.

2
Productos 2 etapa
Alcohol de agave.
Forraje para alimento animal.
Composta (fertilizante orgnico).
Visitas guidadas a la fbrica.
3
Entorno
Alrededor de 300 productores en Sinaloa que
cultivan cerca de 12,000 hectreas de agave;
Las limitaciones en la denominacin de origen han
impedido que el agave producido en Sinaloa entre
de lleno al mercado de las bebidas alcohlicas.
Como comparacin, a Denominacin de Origen del
Tequila (DOT) cuenta con 17,500 agricultores en 85
mil hectreas con 229.2 millones de plantas de
agave,
El precio del kilogramo de agave tequilero pagado
al productor oscila entre $2.50 a $3.50 pesos
4
PARTE 1
FECHA RANGO DE PRECIO
Junio del 2011 Entre 40 a 50 centavos
Junio del 2012 Entre 2.00 y 3.20 pesos
Febrero del 2013 Entre $2.50 a $3.50 pesos
Entorno
5
PARTE 2
Las marcas de tequila durante los ltimos 15 aos el registro de
stas ha crecido en un 277%.
Al cierre del ao 2011 la cifra lleg a 1,234.
Anlisis FODA
Fortalezas, Oportunidades,
Debilidades y Amenazas
6
Anlisis FODA

7
Fortalezas
Acceso a una alta oferta de agave en la regin a
bajo costo.
Buena ubicacin de la planta al pie de una
importante carretera cercana a la produccin del
agave.
Acceso a tcnicos especialistas en el procesamiento
del agave.
Potencial de desarrollo de productos diferenciados
enfocados a oportunidades de mercado
identificadas.
Experiencia y conocimiento de los procesos de
promocin y comercializacin.
Relacin con importantes distribuidores y
comercializadores.
Buena relacin con el gobierno local y federal.
Anlisis FODA

8
Debilidades
Informalidad de los acuerdos con los
productores debido a la renuencia de los
principales productores para firmar contratos
o incorporarse como socios a la empresa.
Ubicacin fuera de la denominacin de origen
del tequila.
Relativa inexperiencia en la actividad industrial
de manera directa.
Falta de una marca posicionada
Anlisis FODA

9
Oportunidades
Importantes niveles de produccin local de agave
Bajo nivel de precio actual del agave en general y
en particular en la regin ya que los compradores
actualmente descuentan los costos de traslado.
Crecimiento del mercado internacional de tequila
y destilados de agave (principalmente en Estados
Unidos y Europa).
Incremento de los productos alimenticios y
suplementos funcionales (como fibra, miel, etc.).
Buena voluntad poltica del gobierno hacia el
proyecto que se considera como una prioridad en
el Plan Estatal de Desarrollo 2014-2016 del estado
de Sinaloa.
Anlisis FODA

10
Amenazas
Riesgo de aumento de precio del agave.
Competencia de otras bebidas alcohlicas.
Competencia desleal de bebidas que no
cumplen los requerimientos fiscales, de
sanidad y calidad.
Endurecimiento de las polticas federales en
contra de las bebidas destiladas de agave con
el fin de proteger la produccin de tequila.
Misin
11
Misin
Satisfacer la demanda de productos
derivados del agave, utilizando
mayoritariamente insumos locales, para
consolidarnos como una empresa rentable
y competitiva
12
Notas
Estudio de Mercado
13
Demanda
Consumo por categora de bebidas
alcohlicas, ao 2012
14
Tequila
31%
Destilados de agave
18%
Brandy
14%
Ron
12%
whisky
10%
Aguardiente
7% Vodka
7%
Cognac
1%
Fuente: Elaboracin propia con datos de la Cmara Nacional de la
Industria Tequilera (CNIT)
Demanda
Consumo de tequila vs destilado de agave,
ao 2007 2010 y 2011 (millones de litros)
15
Fuente: Elaboracin propia con datos de la Cmara Nacional de la
Industria Tequilera (CNIT)
0
10
20
30
40
50
60
70
2007 2010 2011
Tequila 69.3 61.2 63.8
Destilados de agave 24.3 33.3 40.1
m
i
l
l
o
n
e
s

d
e

l
i
t
r
o
s
Demanda
16
En el mercado de las bebidas
espirituosas en Mxico, el tequila ha
perdido participacin:
(participacin de mercado)

CATEGORA 2008 2009 2010
Aguardiente no agave 6% 8% 7%
Destilado y aguardiente de
agave 14% 14% 17%
Brandy 16% 16% 15%
Cognac 1% 1% 1%
Ron 15% 14% 13%
Tequila 34% 33% 32%
Vodka 7% 7% 7%
Whisky 7% 7% 9%
Oferta
Existen al menos 63 marcas de destilado
de agave.
Las marcas lderes en el destilado de
agave en Mxico son: Rancho
Escondido, Vrtigo y Los Osuna
Los precios oscilan entre los $20 y los
$300
17
Conclusiones y recomendaciones
del estudio de mercado
A nivel nacional existe un mercado creciente para los
destilados de agave,
Sin embargo hay una fuerte competencia con otras bebidas
alcohlicas derivadas de las diversas especies del agave as
como de las bebidas alcohlicas de destilados de caa, que
se comercializan a precios muy competitivos.

El mercado de exportacin representa una oportunidad ya
que existe una constante demanda, especialmente para los
Estados Unidos y algunos pases europeos.

La gran ventaja para la exportacin del destilado de agave,
consiste en que no se grava el precio con el impuesto
especial IEPS, lo que permite competir en precio.
18
Estudio tcnico
19
Proceso
20
Distribucin en planta destiladora
(Lay out)
21
PARTE 1
Distribucin en
planta general
(Lay out)
22
PARTE 2
Inversin en activos fijos
Concepto Importe
Terreno y edificios $ 7,850,513
Planta destiladora $ 5291,436
Maquinaria y equipos para fabricar la fibra, licor y crema
de agave
$615,000
Maquinaria y equipos para envasado y pruebas $480,000
Otros equipos para el rea de produccin $936,000
Mobiliario y equipo de oficina $73,900
Equipo de comercializacin y ventas $53,350
Total $15300,199
23
Organizacin
24
Organigrama
25
Consejo de
Administracin
Director General
Gerente de
Produccin y
Logstica
Jefe de
Produccin
Operarios
Gerente de
Promocin y
Comercializacin
Promotores
Vendedores
Gerente
Administrativo
Asistente Asesor Fiscal
Sueldos
26
Sueldos
Puesto
Nmero de
plazas
Sueldo
mensual
por puesto
Total
mensual
Total
anual
A. Sueldos directos de produccin
Gerente de produccin 1 15,000 $ 15,000 $ 180,000 $
Laboratorista 1 6,500 $ 6,500 $ 78,000 $
Operador de caldera 2 7,000 $ 14,000 $ 168,000 $
Operador de destilacin 2 6,000 $ 12,000 $ 144,000 $
Obreros 5 5,250 $ 26,250 $ 315,000 $
Encargado de mantenimiento 1 7,000 $ 7,000 $ 84,000 $
Envasado 4 5,000 $ 20,000 $ 240,000 $
Subtotal 16 100,750 $ 1,209,000 $
B. Sueldos de administracin
Director 1 20,000 $ 20,000 $ 240,000 $
Secretara 1 4,000 $ 4,000 $ 48,000 $
Contador 1 9,000 $ 9,000 $ 108,000 $
Subtotal 3 33,000 $ 396,000 $
C. Sueldos del rea de comercializacin
Gerente de ventas 1 18,000 $ 18,000 $ 216,000 $
Secretara 1 4,000 $ 4,000 $ 48,000 $
Vendedores 2 12,000 $ 24,000 $ 288,000 $
Chofer 1 3,500 $ 3,500 $ 42,000 $
- $ - $
Subtotal 5 49,500 $ 594,000 $
Gastos de
mante-
nimiento
27
Sueldos
Puesto
Nmero de
plazas
Sueldo
mensual
por puesto
Total
mensual
Total
anual
A. Sueldos directos de produccin
Gerente de produccin 1 15,000 $ 15,000 $ 180,000 $
Laboratorista 1 6,500 $ 6,500 $ 78,000 $
Operador de caldera 2 7,000 $ 14,000 $ 168,000 $
Operador de destilacin 2 6,000 $ 12,000 $ 144,000 $
Obreros 5 5,250 $ 26,250 $ 315,000 $
Encargado de mantenimiento 1 7,000 $ 7,000 $ 84,000 $
Envasado 4 5,000 $ 20,000 $ 240,000 $
Subtotal 16 100,750 $ 1,209,000 $
B. Sueldos de administracin
Director 1 20,000 $ 20,000 $ 240,000 $
Secretara 1 4,000 $ 4,000 $ 48,000 $
Contador 1 9,000 $ 9,000 $ 108,000 $
Subtotal 3 33,000 $ 396,000 $
C. Sueldos del rea de comercializacin
Gerente de ventas 1 18,000 $ 18,000 $ 216,000 $
Secretara 1 4,000 $ 4,000 $ 48,000 $
Vendedores 2 12,000 $ 24,000 $ 288,000 $
Chofer 1 3,500 $ 3,500 $ 42,000 $
- $ - $
Subtotal 5 49,500 $ 594,000 $
Gastos de administracin
28
Gastos de mercadotecnia y ventas
29
Gastos de mercadotecnia y ventas
1 2 3 4 5
Suel dos y sal ari os 594,000 $ 617,760 $ 642,470 $ 668,169 $ 694,896 $
Tel fono
1
18,000 $ 18,900 $ 19,845 $ 20,837 $ 21,879 $
Depreci aci n 5,335 $ 5,335 $ 5,335 $ 5,335 $ 5,335 $
Manteni mi ento 800 $ 840 $ 882 $ 926 $ 973 $
Combusti bl e y gastos de
vehcul os
2
120,000 $ 126,000 $ 132,300 $ 138,915 $ 145,861 $
Gastos de mercadotecni a
y promoci n
3
3,133,601 $ 3,985,628 $ 4,184,903 $ 4,394,240 $ 4,613,698 $
Total 3,871,736 4,754,463 4,985,736 5,228,422 5,482,642
Ao
Estudio Financiero
30
Capital de
trabajo
31
Presupuesto de costo de produccin
1 2 3 4 5
$ $ $ $ $
Gastos directos
Materi a pri ma, i nsumos,
gtos fabri caci n
12,089,219 $ 15,193,297 $ 15,952,962 $ 16,750,610 $ 17,588,141 $
Materi a pri ma para
maqui l a
1,263,600 $ 1,769,040 $ 1,857,492 $ 1,950,367 $ 2,047,885 $
Materi a pri ma fi bra
agave
1,170,000 $ 1,228,500 $ 1,289,925 $ 1,354,421 $ 1,422,142 $
Materi a pri ma l i cor y
crema
2,852,768 $ 3,216,537 $ 3,377,364 $ 3,546,232 $ 3,723,543 $
Suel dos y sal ari os 1,209,000 $ 1,257,360 $ 1,307,654 $ 1,359,961 $ 1,414,359 $
Gastos indirectos
Materi al es y artcul os de
l i mpi eza 27,600 $ 28,980 $ 30,429 $ 31,950 $ 33,548 $
Otros gastos
Energa el ctri ca
1
400,585 $ 420,614 $ 441,644 $ 463,727 $ 486,913 $
Agua
2
120,175 $ 126,184 $ 132,493 $ 139,118 $ 146,074 $
Seguros
3
1,224,016 $ 1,285,217 $ 1,349,478 $ 1,416,951 $ 1,487,799 $
Impuestos - $ - $ - $ - $
Depreci aci n 1,517,295 $ 1,517,295 $ 1,517,295 $ 1,517,295 $ 1,517,295 $
Amorti zaci n 52,300 $ 52,300 $ 52,300 $ 52,300 $ 52,300 $
Manteni mi ento 227,594 $ 238,974 $ 250,923 $ 263,469 $ 276,642 $
Total 22,154,152 $ 26,334,297 $ 27,559,959 $ 28,846,401 $ 30,196,641 $
Notas aclaratorias y de clculo:
Inflacin 5%
Incremento de sueldos y salarios 4.00%
1
Se estim pago mensual de: $33,382
2
Se consider pagos bimestrales de: $20,029
3
Pago anual de la pliza del seguros en: $1,224,016
Ao
Programa
de
inversin
32
Concepto Costo
Activos tangibles
Terreno e inmuebles 7,850,513 $
Maquinaria, mobiliario y equipo de produccin 5,291,436 $
Maquinaria y equipos para fabricar la fibra de agave 615,000 $
Maquinaria y equipos para envasado y pruebas 480,000 $
Otros equipos para el rea de produccin 936,000 $
Mobiliario y equipo de oficina 73,900 $
Mobiliario y equipo de ventas y distribucin 53,350 $
Subtotal 15,300,199 $
Activos intangibles
Gastos de planeacin, organizacin y puesta en marcha 473,000 $
Licencias y permisos 50,000 $
Subtotal 523,000 $
Capital de trabajo
Materia prima 526,500 $
Mano de obra directa 100,750 $
Gastos fabricacin 116,579 $
Subtotal 743,829 $
Subtotales
Totales de activos tangibles e intangibles 16,567,028 $
IVA recuperable 2,650,724 $
Imprevistos (% del valor de los activos tangibles e intangibles) 400,000 $
Total de activos tangibles, intangibles e imprevistos 19,617,752 $
Concentrado presupuesto de la inversin total del proyecto
Estado de resultados
33
Estado de resultados
1 2 3 4 5
Ventas 31,336,011 39,856,277 41,849,032 43,942,396 46,136,980
(-)
Costos de
producci n
22,154,152 26,334,297 27,559,959 28,846,401 30,196,641
Utilidad bruta 9,181,859 $ 13,521,979 $ 14,289,073 $ 15,095,995 $ 15,940,339 $
(-)
Gastos de
admi ni straci n 578,499 602,494 627,507 653,580 680,761
(-)
Gastos de venta
3,871,736 4,754,463 4,985,736 5,228,422 5,482,642
Utilidad de operacin 4,731,624 $ 8,165,023 $ 8,675,831 $ 9,213,992 $ 9,776,937 $
Gastos fi nanci eros - $ - $ - $
Utilidad antes de ISR
y PTU 4,731,624 $ 8,165,023 $ 8,675,831 $ 9,213,992 $ 9,776,937 $
(-) ISR y PTU
1,892,650 3,266,009 3,470,332 3,685,597 3,910,775
Utilidad neta 2,838,974 $ 4,899,014 $ 5,205,498 $ 5,528,395 $ 5,866,162 $
Notas de clculo y aclaratorias:
*PTU 10%
*ISR 30%
Ao
Balance
34
Estado de situacin financiera al inicio de operaciones
Activos
Circulante Pasivo
Caja y bancos 400,000 $ Crdito bancos
Inventari o 743,829 $
IVA recuperabl e 2,650,724 $
Total 3,794,553 $
Fijos Capital contable
Terreno 3,903,900 $
Edi fi ci os 3,946,613 $ Aportacin inicial 19,617,752 $
Instal aci ones especi al es - $
Maqui nari a y equi po 7,322,436 $
Equi po de ofi ci na 73,900 $
Equi po de mercadotecni a y ventas 53,350 $
Total 15,300,199 $
Diferidos
Gastos de organi zaci n 473,000 $
Li cenci as y permi sos 50,000 $
Total
523,000 $
Suma del activo 19,617,752 $ Suma de pasivo ms capital 19,617,752 $
Rentabilidad
35
Datos necesarios para la evaluacin financiera
Periodo Ao -$19,617,752
1 1 Flujos netos $ 4,421,294
2 2 de efectivo $ 6,481,333
3 3 (FNE) $ 6,787,818
4 4 $ 7,110,715
5 5 $ 7,448,482
Total $32,249,643
Promedio $6,449,929
TIR 18%
TREMA 10% VAN $4,339,504
Anlisis de sensibilidad
36
Datos necesarios para la evaluacin financiera
Periodo Ao -$19,505,856
1 1 Flujos netos $ 3,783,305
2 2 de efectivo $ 5,532,881
3 3 (FNE) $ 5,791,988
4 4 $ 6,064,968
5 5 $ 6,350,700
Total $27,523,842
Promedio $5,504,768
TIR 12%
TREMA 10% VAN $943,487
85% de su capacidad instalada, o sea que produce
850 litros de destilado a 55% Alc. Vol.
37
Resumen ejecutivo
2 de abril de 2013
Estudio de Factibilidad:
Construccin y puesta en
marcha de una fbrica
destiladora de agave en el
estado de Sinaloa
Lic. Jos de Jess Torres Garca, Director
Centro Regional de Integracin y Desarrollo de Cadenas de Valor, A.C.
Tel. (33) 3824-0728, 1591-9626
E-mail: jtorres@inntegra.mx
Web: www.inntegra.mx