Crdito Vehicular Compra Inteligente

I. Cmo calcular los intereses de un crdito de compra inteligente?

1. Luego de cancelar la cuota inicial (recomendado: 20%), durante los siguientes 24 o 36 meses (de
acuerdo al plazo pactado) se pagar una cuota mensual por el capital de 40-30%* sobre el valor del
auto ms los intereses del monto total financiado. El valor de la ltima cuota ser de 35-50% del
precio del auto.
* Si se cancela ms o menos del 20% recomendado como cuota inicial, este porcentaje puede
variar.

Tomemos el caso de un cliente solicita un crdito con las siguientes caractersticas:

Moneda del Crdito: Dlares
Fecha de Desembolso del Crdito: 15/01/2013
Da de Pago: 15

Porcentajes sobre el valor del vehculo
Valor del vehculo: US$ 15,000 100%
Cuota inicial: US$ 3,000 20%(*)
Monto del prstamo: US$ 12,000 80%
Financiamiento en cuotas: US$ 6,000 40%
Cuota 37: US$ 6,000 40%(**)
Tasa efectiva anual: 11.49%(***)
Cuotas al ao: 12
Periodo de Pago: 36 meses
Tasa Seguro de Desgravamen Individual: 0.050%
Tasa Seguro Vehicular Anual (en caso sea un seguro BCP mediano riesgo): 5.23%
Portes: US$ 3.80

Entonces S1 = importe desembolsado = US$ 12.000.00

(***) Para consultar las tasas y tarifas actuales del Crdito Vehicular, por favor ingresar
a

2. Para el clculo de la tasa de inters se utiliza la siguiente frmula:

La Tasa del Crdito es la Tasa Efectiva Anual (TEA). Utilizando la TEA se calcula la
Tasa Nominal Anual (TNA) con la siguiente frmula:

{[( )
(

)
] }

En nuestro caso, reemplazando los datos en la frmula tenemos:
{[( )
(

)
] }

Para luego ajustar la TNA al plazo correspondiente y convertirla en una Tasa Ajustada al Plazo
(i), se aplica la siguiente frmula:

i = TNA /365 x nmero de das del mes




Los intereses calculados corresponden al perodo del 15/01/2013 al 15/02/2013, es decir a 31 das.
Reemplazando en la frmula nuevamente tenemos:

Una vez que se tiene la i, para calcular los intereses, se debe aplicar la siguiente frmula:

Inters mensual:
Reemplazando en la frmula nuevamente:
Inters del primer mes:

3. Para el clculo del seguro de desgravamen se utiliza la siguiente frmula:

La Tasa del Seguro de Desgravamen es la Tasa Mensual (td). Utilizando la td se calcula la Tasa
de Seguro de Desgravamen Anual (TDA)

En nuestro caso, reemplazando los datos en la frmula:


Para luego ajustar la TDA al plazo correspondiente y convertirla en una Tasa de Seguro de
Desgravamen Ajustada al Plazo (d), con la siguiente frmula:
d = TDA/365 x nmero de das del mes

Los intereses calculados corresponden al perodo del 15/01/2013 al 15/02/2013, es decir a 31 das.
Reemplazando en la frmula nuevamente:

Una vez que se tiene la d, para calcular el seguro de desgravamen (Sd), se debe aplicar la
siguiente frmula:

Reemplazando en la frmula nuevamente:

Seguro de desgravamen mensual:

4. Para el clculo del seguro vehicular se utiliza la siguiente frmula:

La Tasa del Seguro Vehicular es la Tasa de Seguro Vehicular Anual (TVA).
Para ajustar la TVA al plazo correspondiente y convertirla en una Tasa de
Seguro Vehicular Ajustada al Plazo (n), se aplica la siguiente frmula:

Los intereses calculados corresponden al perodo del 15/01/2013 al 15/02/2013, es decir a 31 das.
Reemplazando en la frmula nuevamente:

Una vez que se tiene la n, para calcular el seguro vehicular, se debe aplicar la siguiente frmula:

Siendo el valor del vehculo igual al precio de venta del mismo.
Reemplazando en la frmula nuevamente:

Seguro vehicular mensual:


5. Cuota total a pagar:

Cada cuota est compuesta por una parte de intereses, seguros, portes y amortizacin. De
acuerdo a lo revisado en los puntos anteriores, se calcula los intereses, seguros y portes de la
cuota. La amortizacin de capital, que es el componente final de la cuota, se calcula como el monto
que se necesita amortizar cada mes para llegar a una cuota que sea constante.
Cabe sealar que mientras los anteriores fueron calculados sobre el monto total del prstamo, la
amortizacin se calcula sobre el Financiamiento en cuotas.

Por otro lado, debido a que los intereses y seguros se calculan en base a los das exactos de
cada mes, ya sean 28, 30 31, si es que se tratara de un crdito regular, la frmula de cuota
constante utilizada tradicionalmente solamente servira como referencia, ya que hace el clculo
como si los meses tuvieran el mismo nmero de das. Es por eso que el sistema mediante una serie
de iteraciones calcula lo que debe ser amortizado para llegar a una cuota constante, y es finalmente
esa cuota la que se cobra.

Si utilizamos la frmula de cuota constante tradicional como referencia inicial, tendramos:

( ( )

Al clculo de Ci se le debe sumar el clculo del seguro de desgravamen, el seguro del bien y los
portes.

a) Cuota sobre el Financiamiento en cuotas:

Primero debemos calcular el inters sobre el Financiamiento en cuotas ($ 6,000) siguiendo
los mismos pasos del punto 2

Luego realizamos el clculo de la cuota:

[

( ( )

Reemplazando el valor del inters, tenemos que el valor de la amortizacin es: US$ 140.8
Es el monto de la amortizacin de capital lo que se modifica para encontrar una cuota constante
que haga que la suma de las amortizaciones de cada cuota genere como resultado un monto igual
al importe del prstamo.

Siendo z el nmero de cuotas totales.

Por lo tanto, al hacer las iteraciones, la suma de las amortizaciones dan el valor financiado (US$
6,000) y el valor de la primera amortizacin resulta en US$ 139.40

De esta manera la cuota total a pagar asciende a:
Cuota total: intereses + seguro de desgravamen + seguro vehicular + amortizacin+ portes
Cuota total 1: US$ 112.90 + US$ 6.12 + US$ 66.63 + US$ 139.40+ US$ 3.80 = US$ 328.85
Para nuestro caso, lo que hacemos es calcular la amortizacin hallando cunto debiera amortizar
mensualmente el cliente para que al finalizar los 36 meses, haya pagado el valor de financiamiento
de USD$ 6,000.


# Fecha Saldo Inters
Seguro
Desg
Seguro
Bien
Amortizaci
n
Portes y
comisione
s (*)
Cuota
15/01/2013 12,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1 15/02/2013 11,860.60 112.90 6.12 66.63 139.40 3.80 328.85
2 15/03/2013 11,701.98 100.79 5.46 60.18 158.61 3.80 328.85
3 15/04/2013 11,559.63 110.10 5.96 66.63 142.36 3.80 328.85
4 15/05/2013 11,410.01 105.25 5.70 64.48 149.62 3.80 328.85
5 15/06/2013 11,264.76 107.35 5.81 66.63 145.25 3.80 328.85
6 15/07/2013 11,112.32 102.56 5.56 64.48 152.45 3.80 328.85
7 15/08/2013 10,964.11 104.55 5.66 66.63 148.20 3.80 328.85
8 15/09/2013 10,814.44 103.16 5.59 66.63 149.67 3.80 328.85
9 15/10/2013 10,657.67 98.46 5.33 64.48 156.77 3.80 328.85
10 15/11/2013 10,504.96 100.27 5.43 66.63 152.71 3.80 328.85
11 15/12/2013 10,345.22 95.65 5.18 64.48 159.74 3.80 328.85
12 15/01/2014 10,189.40 97.33 5.27 66.63 155.81 3.80 328.85
13 15/02/2014 10,032.05 95.87 5.19 66.63 157.36 3.80 328.85
14 15/03/2014 9,857.05 85.25 4.62 60.18 175.00 3.80 328.85
15 15/04/2014 9,696.40 92.74 5.02 66.63 160.65 3.80 328.85
16 15/05/2014 9,528.90 88.28 4.78 64.48 167.50 3.80 328.85
17 15/06/2014 9,364.99 89.65 4.86 66.63 163.91 3.80 328.85
18 15/07/2014 9,194.31 85.27 4.62 64.48 170.68 3.80 328.85
19 15/08/2014 9,027.08 86.50 4.69 66.63 167.23 3.80 328.85
20 15/09/2014 8,858.20 84.93 4.60 66.63 168.89 3.80 328.85
21 15/10/2014 8,682.65 80.65 4.37 64.48 175.54 3.80 328.85
22 15/11/2014 8,510.35 81.69 4.42 66.63 172.30 3.80 328.85
23 15/12/2014 8,331.47 77.49 4.20 64.48 178.88 3.80 328.85
24 15/01/2015 8,155.68 78.39 4.25 66.63 175.78 3.80 328.85
25 15/02/2015 7,978.15 76.73 4.16 66.63 177.53 3.80 328.85
26 15/03/2015 7,784.76 67.80 3.67 60.18 193.39 3.80 328.85
27 15/04/2015 7,603.55 73.24 3.97 66.63 181.21 3.80 328.85
28 15/05/2015 7,415.97 69.23 3.75 64.48 187.59 3.80 328.85
29 15/06/2015 7,231.10 69.77 3.78 66.63 184.86 3.80 328.85
30 15/07/2015 7,039.94 65.84 3.57 64.48 191.16 3.80 328.85
31 15/08/2015 6,851.35 66.23 3.59 66.63 188.59 3.80 328.85
32 15/09/2015 6,660.88 64.46 3.49 66.63 190.46 3.80 328.85
33 15/10/2015 6,464.25 60.65 3.28 64.48 196.63 3.80 328.85
34 15/11/2015 6,269.94 60.82 3.29 66.63 194.30 3.80 328.85
35 15/12/2015 6,069.56 57.09 3.09 64.48 200.39 3.80 328.85
36 15/01/2016 5,871.34 57.10 3.09 66.63 198.22 3.80 328.85
37 15/02/2016 5,671.15 55.24 2.99 66.63 5,871.34 3.80 6,000.00


El pago de la cuota podr estar grabado con el ITF (0.005%) en los supuestos previstos en la
ley 28914

Los intereses del resto de cuotas se calcularn sobre el Importe del prstamo pendiente de
amortizar. Por tanto, a medida que van transcurriendo los perodos, el prstamo pendiente de
amortizar es menor, con lo cual los intereses sern decrecientes.
Nuevo saldo al mes 2: importe del prstamo - Amortizacin mes 1
Nuevo saldo al mes 2: US$ 12,000.00 - US$ 112.9 = US$ 11,860.60
y as sucesivamente para los siguientes perodos.

6. Pago final.

Al finalizar el crdito, se otorga al cliente un mes adicional para pagar la cuota 25 37
segn el plazo de financiamiento y sea cual sea la opcin de cancelacin elegida.

Para nuestro ejemplo, la cuota final sera de US$ 6,000 y se vera de esta manera en el
cronograma:

# Fecha Saldo Inters
Seguro
Desg
Seguro
Bien
Amortizacin
Portes y
comisiones
(*)
Cuota
35 15/12/2015 6,069.56 57.09 3.09 64.48 200.39 3.80 328.85
36 15/01/2016 5,871.34 57.10 3.09 66.63 198.22 3.80 328.85
37 15/02/2016 5,671.15 55.24 2.99 66.63 5,871.34 3.80 6,000.00




II. Qu comisiones y gastos se cobran en un crdito vehicular?

1) Seguro de desgravamen (se explica en el punto 3)
2) Seguro vehicular (se explica en el punto 4)
3) Portes. Se cobra un monto fijo. (ver tarifario en )
4) Comisin por administracin de pliza endosada. Se cobra un monto fijo. (ver tarifario en
)

III. Cul es el monto total de la deuda?

Importe desembolsado**

** Adems existen gastos adicionales que el cliente deber pagar directamente al proveedor como
son: Gastos notariales y registrales.

IV. Qu se cobra cuando el cliente entra en mora?
En el ejemplo descrito, el cliente se atrasa en pagar su 2da cuota (vencimiento 15/03/2013) y recin
la paga el 15/04/2013.

En el caso de incumplimiento de pagos se cobrar:

1) Intereses moratorios

Se cobra sobre el capital de la cuota vencida.

Identificamos el capital de la cuota vencida, es decir la parte correspondiente a la amortizacin del
capital.
En el caso de la segunda cuota es US$ 158.61
Calculamos los das de atraso o mora:
Das de mora: Fecha de pago real - Fecha en que debi pagar
Das de mora: 15/04/2013 - 15/03/2013 = 31 das

Tasa Moratoria Efectiva Anual: 22.00%

{[( )
(

)
] }

TNA= 0.20329339
i = 0.20329339/ 365 x 31 = 0.0172659293355658
Inters Moratorio: US$ 158.61x 0.0172659293355658= US$ 2.73854905191408

2) Intereses compensatorios
Los intereses compensatorios estn incluidos en la cuota vencida. No se cobra un adicional, ni se
modifica la tasa asignada originalmente al cliente:
En nuestro caso son: US$ 100.79
En el ejemplo el cliente debe pagar el 15/04/2013 lo no pagado el mes pasado ms el inters
moratorio:

Cuota del mes: US$ 328.85

Cuota Atrasada: US$ 328.85

Intereses Moratorios: US$ 2.740 (se incluyen en la columna de intereses)
Total a pagar: US$328.85+ US$ 328.85 + US$ 2.740 + US$ = US$ 660.44



El cronograma del cliente se afectara de la siguiente manera:

Nuevo Cronograma de Pago:
# Fecha Saldo Inters
Seguro
Desgravam.
Seguro
Bien
Amortizacin
Portes y
comisiones
Cuota
15/01/2013 12,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1 15/02/2013 11,860.60 112.90 6.12 66.63 139.40 3.80 328.85
2 15/03/2013 11,701.98 0 0 0 0 0 0
3 15/04/2013 11,559.63 211.22 11.40 126.81 303.41 7.60 660.44
4 15/05/2013 11,410.01 105.25 5.70 64.48 149.62 3.80 328.85








35 15/12/2015 6,069.56 57.09 3.09 64.48 200.39 3.80 328.85
36 15/01/2016 5,871.34 57.10 3.09 66.63 198.22 3.80 328.85

Nota:
El retraso en pagar la cuota impide que se amortice capital el 22/01/2013, lo que genera que se
calculen ms intereses que los proyectados en el cronograma inicial para el 22/02/2013. Los
intereses son cobrados en la ltima cuota.


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