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tablis selon les normes comptables IFRS adoptes par lUnion europenne

Les tats fnanciers consolids du Groupe BGL BNP Paribas sont prsents au titre des deux exercices 2013 et 2012,
conformment aux normes IFRS telles quadoptes par lUnion europenne.
tats fnanciers
consolids
au 31 dcembre
2013
Emil Schumacher (1912-1999) - Bogen 1, 1993 - Gravure
RAPPORT DAUDIT
Au Conseil dAdministration
de BGL BNP PARIBAS S.A.

Rapport sur les comptes annuels consolids
Conformment au mandat donn par le Conseil dad-
ministration, nous avons effectu laudit des comptes
annuels consolids ci-joints de BGL BNP Paribas S.A.,
comprenant le bilan consolid au 31 dcembre 2013 ainsi
que le compte de rsultat consolid, ltat du rsultat net
consolid et des variations dactifs et passifs compta-
bilises directement en capitaux propres consolids, le
tableau de passage des capitaux propres consolids et
le tableau des fux de trsorerie consolid pour lexercice
clos cette date et un rsum des principales mthodes
comptables et dautres notes explicatives.
Responsabilit du Conseil dadministration
pour les comptes annuels consolids
Le Conseil dadministration est responsable de lta-
blissement et de la prsentation sincre de ces
comptes annuels consolids conformment aux Normes
Internationales dInformation Financire telles dadop-
tes par lUnion europenne ainsi que dun contrle
interne quil juge ncessaire pour permettre ltablisse-
ment de comptes annuels consolids ne comportant pas
danomalies signifcatives, que celles-ci proviennent de
fraudes ou rsultent derreurs.
Responsabilit du Rviseur dentreprises
agr
Notre responsabilit est dexprimer une opinion sur ces
comptes annuels consolids sur la base de notre audit. Nous
avons effectu notre audit selon les Normes Internationales
dAudit telles quadoptes pour le Luxembourg par la
Commission de Surveillance du Secteur Financier. Ces
normes requirent de notre part de nous conformer aux
rgles dthique et de planifer et raliser laudit en vue dob-
tenir une assurance raisonnable que les comptes annuels
consolids ne comportent pas danomalies signifcatives.
Un audit implique la mise en uvre de procdures en
vue de recueillir des lments probants concernant les
montants et les informations fournis dans les comptes
annuels consolids. Le choix des procdures relve du
jugement du Rviseur dentreprises agr, de mme
que lvaluation des risques que les comptes annuels
consolids comportent des anomalies signifcatives, que
celles-ci proviennent de fraudes ou rsultent derreurs.
En procdant cette valuation, le Rviseur dentreprises
agr prend en compte le contrle interne en vigueur
dans lentit relatif ltablissement et la prsentation
sincre des comptes annuels consolids afn de dfnir
des procdures daudit appropries en la circonstance,
et non dans le but dexprimer une opinion sur leffca-
cit du contrle interne de lentit. Un audit comporte
galement lapprciation du caractre appropri des
mthodes comptables retenues et du caractre raison-
nable des estimations comptables faites par le Conseil
dadministration, de mme que lapprciation de la pr-
sentation densemble des comptes annuels consolids.
Nous estimons que les lments probants recueillis sont
suffsants et appropris pour fonder notre opinion.
Opinion
notre avis, les comptes annuels consolids donnent une
image fdle de la situation fnancire de BGL BNP Paribas
S.A. au 31 dcembre 2013, ainsi que de sa performance
fnancire et de ses fux de trsorerie consolids pour
lexercice clos cette date, conformment aux Normes
Internationales dInformation Financire telles quadop-
tes par lUnion europenne.
Rapport sur dautres obligations lgales et
rglementaires
Le rapport de gestion consolid, qui relve de la respon-
sabilit du Conseil dadministration, est en concordance
avec les comptes annuels consolids.
PricewaterhouseCoopers
Socit cooprative
Luxembourg, le 13 mars 2014
Reprsente par
Paul Neyens
Rima Adas
tats
fnanciers
consolids
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COMPTE DE RSULTAT CONSOLID DE LEXERCICE 2013
En millions deuros Note Exercice 2013 Exercice 2012*
Intrts et produits assimils 3.a 1.613,1 1.717,6
Intrts et charges assimiles 3.a (483,7) (687,3)
Commissions (produits) 3.b 399,4 330,1
Commissions (charges) 3.b (182,8) (131,1)
Gains ou pertes nets sur instruments fnanciers la juste valeur
par rsultat
3.c 18,1 (35,4)
Gains ou pertes nets sur actifs fnanciers disponibles la vente 3.d (50,3) (103,3)
Produits des autres activits 3.e 505,5 410,9
Charges des autres activits 3.e (419,0) (378,1)
Produit net bancaire 1.400,3 1.123,4
Frais de personnel 8.a (478,7) (387,2)
Autres charges gnrales d'exploitation (212,7) (213,8)
Dotations aux amortissements et aux provisions pour
dprciation des immobilisations corporelles et incorporelles 6.n (29,6) (31,3)
Rsultat brut d'exploitation 679,3 491,1
Cot du risque 3.f (48,8) (60,6)
Rsultat d'exploitation 630,5 430,5
Quote-part du rsultat net des socits mises en quivalence 3.h 15,3 25,2
Gains nets sur autres actifs immobiliss 2,6 3,3
Rsultat avant impt 648,4 459,0
Impt sur les bnfces 3.g (188,2) (116,3)
Rsultat net des activits poursuivies 460,2 342,7
Rsultat net des activits abandonnes 3.i (4,2) -
Rsultat net 456,0 342,7
Intrts minoritaires 119,1 76,3
dont : Rsultat des activits poursuivies 121,2 76,3
dont : Rsultat des activits abandonnes (2,1) -
Rsultat net part du Groupe 336,9 266,4
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
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TAT DU RSULTAT NET CONSOLID ET DES VARIATIONS DACTIFS ET DE PASSIFS
COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES CONSOLIDS
En millions deuros Exercice 2013 Exercice 2012*
Rsultat net 456,0 342,7
Variations d'actifs et passifs comptabilises directement en capitaux propres (50,2) 131,3
Variations de valeur recyclables en rsultat (48,0) 133,4
lments relatifs aux variations de parits montaires (52,8) (68,2)
Variations de valeur des actifs fnanciers disponibles la vente
et des titres reclasss en prts et crances 14,3 175,3
Variations de valeur des actifs fnanciers disponibles la vente,
rapportes au rsultat de la priode (1,4) (5,1)
Variations de valeur diffres des instruments drivs de couverture (0,7) 13,3
Variations de valeur des instruments drivs de couverture,
rapportes au rsultat de la priode - 0,1
lments relatifs aux socits mises en quivalence (7,4) 18,0
Variations de valeur non recyclables en rsultat (2,2) (2,1)
carts actuariels lis l'valuation des engagements sociaux prestations
dfnies post-emploi (2,3) (2,0)
lments relatifs aux socits mises en quivalence 0,1 (0,1)
Total cumul 405,8 474,0
Part du Groupe 318,7 432,6
Part des minoritaires 87,1 41,4
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
tats
fnanciers
consolids
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BILAN CONSOLID AU 31 DCEMBRE 2013
En millions deuros Note 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012*
ACTIF
Caisse, banques centrales, CCP 306,9 1.335,1
Instruments fnanciers en juste valeur par rsultat
Portefeuille de titres de transaction 6.a 156,3 191,7
Prts et oprations de pensions 6.a 26,3 10,0
Portefeuille valu en juste valeur sur option 6.a 127,4 213,0
Instruments fnanciers drivs 6.a 82,1 138,8
Instruments fnanciers drivs de couverture 6.b 104,9 129,5
Actifs fnanciers disponibles la vente 6.c 3.326,5 3.224,8
Prts et crances sur les tablissements de crdit 6.f 8.376,1 9.018,6
Prts et crances sur la clientle 6.g 25.869,9 27.292,9
Actifs fnanciers dtenus jusqu' l'chance 6.j 370,1 509,2
Actifs d'impts courants et diffrs 6.k 310,6 186,3
Comptes de rgularisation et actifs divers 6.l 704,7 631,8
Participations dans les entreprises mises en quivalence 6.m 206,6 226,8
Immeubles de placement 6.n 335,5 468,7
Immobilisations corporelles 6.n 658,0 701,3
Immobilisations incorporelles 6.n 19,6 13,1
carts d'acquisition 6.o 133,6 145,3
Actifs non courants destins tre cds 6.p 33,1 -
Total actif 41.148,2 44.436,9
DETTES
Instruments fnanciers en juste valeur par rsultat
Portefeuille de titres de transaction 6.a 25,6 7,0
Emprunts et oprations de pensions 6.a 132,7 156,5
Portefeuille valu en juste valeur sur option 6.a 641,8 877,3
Instruments fnanciers drivs 6.a 78,3 174,6
Instruments fnanciers drivs de couverture 6.b 31,2 60,2
Dettes envers les tablissements de crdit 6.f 10.147,5 12.149,5
Dettes envers la clientle 6.g 19.444,8 19.721,1
Dettes reprsentes par un titre 6.i 1.522,1 2.643,9
cart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux 49,8 80,6
Passifs d'impts courants et diffrs 6.k 687,0 581,2
Comptes de rgularisation et passifs divers 6.l 1.169,0 962,3
Provisions pour risques et charges 6.q 241,2 215,6
Dettes subordonnes 6.i 2,2 2,6
Total dettes 34.173,2 37.632,4
CAPITAUX PROPRES
Capital et rserves 6.t 5.340,2 5.265,5
Rsultat de l'exercice, part du Groupe 336,9 266,4
Total capital, rserves consolides et rsultat de la priode part
du Groupe 5.677,1 5.531,9
Variations d'actifs et passifs comptabilises directement
en capitaux propres
20,0 38,8
Total part du Groupe 5.697,1 5.570,7
Rserves et rsultat des minoritaires 1.345,6 1.272,3
Variations d'actifs et passifs comptabilises directement
en capitaux propres
(67,7) (38,5)
Total intrts minoritaires 1.277,9 1.233,8
Total capitaux propres consolids 6.975,0 6.804,5
Total passif 41.148,2 44.436,9
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
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TABLEAUX DE PASSAGE DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDS
DU 1
ER
JANVIER 2012 AU 31 DCEMBRE 2013
Part du Groupe
En millions deuros
Capital et rserves
Variations dactifs et passifs comptabilises
directement en capitaux propres**
Total
capitaux
propres,
part du
Groupe
Actions
ordinaires
et rserves
lies nettes
de titres auto
dtenus
Rserves non
distribues
Total capital
et rserves
Parits
montaires
Actifs
fnanciers
disponibles
la vente
Instruments
drivs de
couverture
Situation au 31 dcembre 2011 3.474,9 2.166,8 5.641,7 (7,7) (122,5) (2,9) 5.508,6
Effets de l'application rtrospective
de l'amendement IAS 19
- (14,3) (14,3) - - - (14,3)
Situation au 1
er
janvier 2012 * 3.474,9 2.152,5 5.627,4 (7,7) (122,5) (2,9) 5.494,3
Dividendes - (251,0) (251,0) (251,0)
Changement de mthode de
consolidation * - (109,7) (109,7)
- - -
(109,7)
Engagement de rachat des
participations aux actionnaires
minoritaires - 3,6 3,6
- - -
3,6
Autres variations - 2,5 2,5 - - - 2,5
Variations d'actifs et passifs
comptabilises directement en
capitaux propres * - (7,3) (7,3) (28,1) 186,5 13,5 164,6
Rsultat net de l'exercice 2012 * - 266,4 266,4 266,4
Situation au 31 dcembre 2012 * 3.474,9 2.057,0 5.531,9 (35,8) 64,0 10,6 5.570,7
Dividendes - (189,7) (189,7) - - - (189,7)
Engagement de rachat des
participations aux actionnaires
minoritaires - 0,9 0,9 - - - 0,9
Autres variations - (3,5) (3,5) - - - (3,5)
Variations d'actifs et passifs
comptabilises directement
en capitaux propres - 0,6 0,6 (28,4) 10,9 (1,3) (18,2)
Rsultat net de l'exercice 2013 - 336,9 336,9 - - - 336,9
Situation au 31 dcembre 2013 3.474,9 2.202,2 5.677,1 (64,2) 74,9 9,3 5.697,1
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
** Y inclus les lments relatifs aux socits mises en quivalence.
tats
fnanciers
consolids
En 2012, les changements de mthode de consolidation concernent la prise de contrle des activits de leasing 50 %
+ 1 action, auparavant consolides par mise en quivalence 33 % en application de la mthode du regroupement
dentreprises sous contrle commun (voir note 1.b.4).
50 12
Claude Viallat (*1936) - Sans titre, 1982 - Acrylique sur bche
51
tats
fnanciers
consolids
En millions deuros
Rserves Variations
dactifs et passifs
comptabilises
directement en
capitaux propres **
Total intrts
minoritaires
Situation au 31 dcembre 2011 - - -
Dividendes (8,7) - (8,7)
Changement de mthode de consolidation * 1.237,1 - 1.237,1
Engagement de rachat des participations
aux actionnaires minoritaires
(8,2) - (8,2)
Acomptes distribus sur le rsultat de l'exercice (32,4) - (32,4)
Autres variations 3,0 - 3,0
Variations d'actifs et passifs comptabilises directement
en capitaux propres *
5,2 (38,5) (33,3)
Rsultat net de l'exercice 2012 * 76,3 76,3
Situation au 31 dcembre 2012 * 1.272,3 (38,5) 1.233,8
Dividendes (13,0) - (13,0)
Engagement de rachat des participations aux actionnaires
minoritaires
(0,3) - (0,3)
Acomptes distribus sur le rsultat de l'exercice (26,1) - (26,1)
Autres variations (3,6) - (3,6)
Variations d'actifs et passifs comptabilises directement
en capitaux propres
(2,8) (29,2) (32,0)
Rsultat net de l'exercice 2013 119,1 - 119,1
Situation au 31 dcembre 2013 1.345,6 (67,7) 1.277,9
* Donnes retraites par application de lamendement la norme ias 19 (cf. Notes 1. A et 2).
** Y inclus les lments relatifs aux socits mises en quivalence.
Intrts minoritaires
En 2012, les changements de mthode de consolidation concernent la prise en compte des intrts minoritaires dans les
activits de leasing suite la prise de contrle 50 % + 1 action au 30 mars 2012.
52
En millions d'euros Exercice 2013 Exercice 2012*
Rsultat avant impt des activits poursuivies 648,4 459,0
Rsultat net des activits abandonnes (4,2) -
Impt li aux activits abandonnes (2,2) -
Rsultat avant impt 642,0 459,0
Elments non montaires inclus dans le rsultat avant impts
et autres ajustements hors rsultat 244,7 51,9
Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles
et incorporelles
139,3 138,2
Dprciation des carts d'acquisition et des autres immobilisations 6,9 12,3
Dotations nettes aux provisions 67,9 (28,7)
Quote-part de rsultat lie aux socits mises en quivalence (15,3) (25,2)
Produits nets des activits d'investissement (2,7) 3,7
Autres mouvements 48,6 (48,4)
Augmentation (diminution) nette lie aux actifs et passifs provenant
des activits oprationnelles (1.672,4) 240,7
Diminution nette lie aux oprations avec les tablissements de crdit (872,8) (3.103,1)
Augmentation (diminution) nette lie aux oprations avec la clientle (535,2) 2.368,8
Augmentation nette lie aux oprations affectant les autres actifs
ou passifs fnanciers 33,0 1.144,1
Diminution nette lie aux oprations affectant les actifs
ou passifs non fnanciers (78,8) (4,5)
Impts verss (218,6) (164,6)
Augmentation (diminution) nette de la trsorerie
gnre par l'activit oprationnelle (785,7) 751,6
Augmentation nette lie aux actifs fnanciers et participations 34,2 214,0
Augmentation (diminution) nette lie aux immobilisations corporelles
et incorporelles 31,0 (25,7)
Augmentation nette lie aux actifs destins tre cds 93,5 -
AUGMENTATION NETTE DE LA TRSORERIE LIE AUX OPRATIONS
D'INVESTISSEMENT 158,7 188,3
Diminution de trsorerie lie aux oprations ralises avec les actionnaires (206,7) (176,7)
Diminution de trsorerie provenant des autres activits de fnancement (31,8) (4,4)
DIMINUTION NETTE DE LA TRSORERIE LIE AUX OPRATIONS
DE FINANCEMENT
(238,5) (181,1)
Effet de la variation des taux de change 13,5 8,3
Variation nette de la trsorerie (852,0) 767,1
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
TABLEAU DES FLUX DE TRSORERIE CONSOLID RELATIF LEXERCICE 2013
53
tats
fnanciers
consolids
En millions d'euros Note Exercice 2013 Exercice 2012*
Solde des comptes de trsorerie et assimile l'ouverture
de la priode 1.440,9 673,8
Comptes actifs de caisse, banques centrales et CCP 1.335,1 783,9
Comptes passifs de banques centrales et CCP - (18,7)
Prts vue aux tablissements de crdit 6.f 979,1 780,3
Emprunts vue auprs des tablissements de crdit 6.f (872,1) (871,3)
Dduction des crances et dettes rattaches sur les comptes
de trsorerie et assimile (1,2) (0,4)
Solde des comptes de trsorerie et assimile la clture
de la priode 588,9 1.440,9
Comptes actifs de caisse, banques centrales et CCP 306,9 1.335,1
Prts vue aux tablissements de crdit 6.f 922,8 979,1
Emprunts vue auprs des tablissements de crdit 6.f (639,9) (872,1)
Dduction des crances et dettes rattaches sur les comptes
de trsorerie et assimile
(0,9) (1,2)
Variation des soldes des comptes de trsorerie
et assimile (852,0) 767,1
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
(SUITE)
Au 31 dcembre 2013, le Groupe BGL BNP Paribas a dpos une rserve obligatoire de 74 millions deuros auprs de la
Banque Centrale du Luxembourg (406 millions deuros au 31 dcembre 2012).
54
GNRALITS
BGL BNP Paribas S.A., socit mre du Groupe BGL BNP
Paribas, a t fonde le 29 septembre 1919 sous le
nom de Banque Gnrale du Luxembourg. Elle a pris la
forme juridique dune Socit Anonyme de droit luxem-
bourgeois en date du 21 juin 1935. La dnomination
de la Banque est BGL BNP Paribas sur base de la
dcision de lAssemble Gnrale Extraordinaire du 11
juin 2009 avec effet au 21 septembre 2009.
Le Groupe BGL BNP Paribas, ci-aprs dnomm le
Groupe , a pour objet toutes oprations bancaires et
fnancires de quelque nature quelles soient, toutes
prestations de services, toutes prises de participations,
ainsi que toutes oprations commerciales, industrielles
ou autres, mobilires et immobilires, pour son propre
compte et pour compte de tiers, se rapportant directe-
ment ou indirectement son objet ou tant de nature
en favoriser la ralisation. Il peut accomplir son objet
au Grand-Duch de Luxembourg et ltranger.
Le Groupe BNP Paribas est lactionnaire majoritaire de
BGL BNP Paribas. Il contrle directement et indirecte-
ment travers BNP Paribas Fortis 65,96 % du capital
de BGL BNP Paribas.
Ltat luxembourgeois est un actionnaire signifcatif du
Groupe avec 34 % du capital.
Le Groupe est inclus dans les comptes consolids de
BNP Paribas Fortis S.A., son actionnaire principal (50 %
+ 1 action). Les comptes consolids de BNP Paribas
Fortis S.A. sont disponibles son sige social au
3 Montagne du Parc, B - 1000 Bruxelles.
Le Groupe BNP Paribas est le regroupement dentits
le plus large dans lequel BGL BNP Paribas est repris
comme fliale. Les comptes consolids du Groupe
BNP Paribas sont disponibles son sige social au
16 boulevard des Italiens, F 75009 Paris.

1. RSUM DES PRINCIPES COMPTABLES
APPLIQUS PAR LE GROUPE
1.a NORMES COMPTABLES APPLICABLES
Les comptes consolids du Groupe sont tablis confor-
mment aux normes comptables internationales
(International Financial Reporting Standards IFRS),
telles quelles ont t adoptes au sein de lUnion euro-
penne. ce titre, certaines dispositions de la norme
IAS 39 relative la comptabilit de couverture ont t
exclues, et certains textes rcents nont pas encore fait
lobjet dune procdure dadoption.
Les comptes consolids sont soumis lAssemble
Gnrale Ordinaire du 3 avril 2014.
Dans les comptes consolids prsents au 31 dcembre
2013, le Groupe applique lamendement IFRS 7
Instruments fnanciers : informations fournir
Compensation dactifs fnanciers et de passifs fnan-
ciers adopt par lUnion europenne le 29 dcembre
2012 (note 6.r). Cet amendement est sans impact sur
lvaluation et la comptabilisation des transactions.
Depuis le 1
er
janvier 2013, le Groupe applique la norme
IFRS 13 valuation de la juste valeur adopte par
lUnion europenne le 29 dcembre 2012, et enregistre
dsormais un ajustement de la valeur de modle des
instruments drivs au titre de son risque de crdit
propre (note 6.d).
Notes annexes
aux tats fnanciers
tablis selon les Normes comptables IFRS adoptes par lUnion europenne
55
Depuis le 1
er
janvier 2013, le Groupe applique lamen-
dement IAS 19 Avantages au personnel adopt en
juin 2012 par lUnion europenne : la dette au titre des
engagements de retraite fgure au bilan du Groupe en
tenant compte des carts actuariels qui navaient pas
t comptabiliss ou amortis. Cet amendement tant
dapplication rtrospective, les tats fnanciers compa-
ratifs au 1
er
janvier et 31 dcembre 2012 ont t retrai-
ts comme prsent en note 2.
Depuis le 1
er
janvier 2013, le Groupe applique lamen-
dement IAS 1 Prsentation des autres lments du
rsultat global (OCI) adopt en juin 2012 par lUnion
europenne : les variations de valeur non recyclables
en rsultat sont prsentes sparment des variations
de valeur recyclables en rsultat dans ltat du rsul-
tat net et des variations dactifs et de passifs compta-
bilises directement en capitaux propres.
Lentre en vigueur des autres normes dapplication
obligatoire partir du 1
er
janvier 2013 na pas eu deffet
signifcatif sur les comptes consolids au 31 dcembre
2013.
Le Groupe na pas anticip lapplication des nouvelles
normes, amendements et interprtations adopts par
lUnion europenne lorsque lapplication en 2013 nest
lobjet que dune option.
Le 29 dcembre 2012, lUnion europenne a adopt les
normes IFRS 10 tats fnanciers consolids , IFRS
11 Partenariats , IFRS 12 Informations fournir sur
les intrts dtenus dans dautres entits ainsi que la
norme modife IAS 28 Participations dans des entre-
prises associes et des coentreprises , applicables au
plus tard aux exercices ouverts partir du 1
er
janvier
2014. Lapplication de la norme IFRS 11 aura un impact
estim de -1,2 milliard deuros sur le total du bilan du
Groupe au 1
er
janvier 2013 suite la mise en quiva-
lence de la socit SREI Equipment Finance Private Ltd
qui est consolide par intgration proportionnelle au
31 dcembre 2013. Limpact sur les capitaux propres
et sur le rsultat net est nul.
LUnion europenne a adopt le 29 dcembre 2012
lamendement IAS 32 Instruments fnanciers : pr-
sentation compensation dactifs fnanciers et de pas-
sifs fnanciers et le 20 dcembre 2013 lamendement
IAS 39 Instruments fnanciers : comptabilisation et
valuation novation des drivs et maintien de la
comptabilit de couverture , applicables au plus tard
aux exercices ouverts partir du 1
er
janvier 2014. Le
Groupe est en cours danalyse des incidences ven-
tuelles de lapplication de ces normes sur ses comptes
consolids.
1.b PRINCIPES DE CONSOLIDATION
1.b.1 Primtre de consolidation
Les tats fnanciers consolids de BGL BNP Paribas
regroupent lensemble des entreprises sous contrle
exclusif, contrle conjoint ou sous infuence notable
hormis celles dont la consolidation prsente un carac-
tre ngligeable pour ltablissement des comptes
consolids du Groupe. Une entreprise est prsume
prsenter un caractre ngligeable pour ltablisse-
ment des comptes consolids du Groupe ds lors que
sa contribution dans les comptes consolids reste en
de des trois seuils suivants : 15 millions deuros
pour le produit net bancaire, 1 million deuros pour le
rsultat net avant impt, et 500 millions deuros pour
le total bilan. Sont galement consolides les enti-
ts portant leur actif des titres de participation de
socits consolides. Enfn, les entits consolides de
manire exclusive ou conjointement dont le rsultat
net avant impt est compris entre 1 million deuros et
10 millions deuros sont consolides par mise en qui-
valence ds lors quelles ne dpassent pas les seuils
relatifs au produit net bancaire et au total bilantaire
repris ci-dessus.
Une fliale est consolide partir de la date laquelle
le Groupe obtient effectivement son contrle. Les enti-
ts temporairement contrles sont galement int-
gres dans les comptes consolids jusqu la date de
leur cession.
1.b.2 Mthodes de consolidation
Les entreprises sur lesquelles le Groupe exerce un
contrle exclusif sont consolides par intgration
globale. Le Groupe possde le contrle exclusif dune
fliale lorsquil est en mesure de diriger les politiques
fnancires et oprationnelles dune entit afn de
bnfcier de ses activits. Le contrle exclusif est
tats
fnanciers
consolids
56
prsum exister lorsque le Groupe dtient, directe-
ment ou indirectement, plus de la moiti des droits
de vote de la fliale ; il est attest lorsque le Groupe
dispose du pouvoir de diriger les politiques fnancires
et oprationnelles de lentit en vertu dun accord, ou
de nommer, de rvoquer ou de runir la majorit des
membres du Conseil dadministration ou de lorgane de
direction quivalent.
La dtermination du pourcentage de contrle prend en
compte les droits de vote potentiels qui donnent accs
des droits de vote complmentaires, ds lors quils
sont immdiatement exerables ou convertibles.
Les entreprises sous contrle conjoint sont consolides
par intgration proportionnelle. Le Groupe possde un
contrle conjoint lorsque, en vertu dun accord contrac-
tuel, les dcisions fnancires et oprationnelles stra-
tgiques lies lactivit ncessitent laccord unanime
des parties qui se partagent le contrle.
Les entreprises sous infuence notable sont mises en
quivalence. Linfuence notable est le pouvoir de par-
ticiper aux dcisions de politique fnancire et op-
rationnelle dune entit, sans en dtenir le contrle.
Elle est prsume si le Groupe dtient, directement ou
indirectement, 20 % ou plus des droits de vote dans
une entit.
Les variations de capitaux propres des socits mises en
quivalence sont comptabilises lactif du bilan sous
la rubrique Participations dans les socits mises en
quivalence et au passif du bilan sous la rubrique de
capitaux propres approprie. Lcart dacquisition sur
une socit consolide par mise en quivalence fgure
galement sous la rubrique Participations dans les
socits mises en quivalence .
Ds lors quil existe un indicateur de perte de valeur,
la valeur comptable de la participation mise en qui-
valence (y compris lcart dacquisition) est soumise
un test de dprciation, en comparant sa valeur recou-
vrable (gale au montant le plus important entre la
valeur dutilit et la valeur de march) avec sa valeur
comptable. Le cas chant, une dprciation est comp-
tabilise sous la rubrique Quote-part du rsultat net
des socits mises en quivalence du compte de
rsultat consolid et peut tre reprise ultrieurement.
Si la quote-part du Groupe dans les pertes dune entre-
prise mise en quivalence est gale ou suprieure
ses intrts dans cette entreprise, le Groupe cesse
de prendre en compte sa quote-part dans les pertes
venir. La participation est alors prsente pour une
valeur nulle. Les pertes supplmentaires de lentre-
prise associe sont provisionnes uniquement lorsque
le Groupe a une obligation lgale ou implicite de le faire
ou lorsquil a effectu des paiements pour le compte de
lentreprise.
Ce traitement des pertes ne sapplique pas pour les
entits mises en quivalence considres comme
mineures sur base des critres prdfnis par le Groupe.
Le Groupe prend ds lors en compte lentiret de sa
quote-part dans les pertes de ces entits.
Les intrts minoritaires sont prsents sparment
dans le rsultat consolid, ainsi que dans le bilan
consolid au sein des capitaux propres. La dtermi-
nation des intrts minoritaires tient compte le cas
chant des actions prfrentielles cumulatives en cir-
culation mises par les fliales et classes comme des
instruments de capitaux propres, ds lors quelles sont
dtenues par des entreprises hors du Groupe.
Les rsultats de cession raliss sur les titres conso-
lids sont enregistrs au compte de rsultat sous la
rubrique Gains nets sur autres actifs immobiliss ,
lexception des rsultats de cession raliss sur des
actifs destins tre cds et activits abandonnes.
1.b.3 Rgles de consolidation
Les tats fnanciers consolids sont tablis en utilisant
des mthodes comptables uniformes pour des
transactions et autres vnements semblables dans
des circonstances similaires.
limination des oprations rciproques
Les soldes rciproques rsultant doprations ralises
entre les socits consolides du Groupe ainsi que les
oprations elles-mmes, y compris les produits, les
charges et les dividendes, sont limins. Les profts et
les pertes raliss du fait de cessions dactifs entre les
socits consolides sont limins, sauf dans lhypo-
thse o lactif cd est considr comme durablement
57
dprci. Les profts et pertes latents compris dans la
valeur des actifs disponibles la vente sont conservs
au niveau du Groupe.
Conversion des comptes en devises trangres
Les tats fnanciers consolids de BGL BNP Paribas
sont tablis en euro, qui est la devise fonctionnelle et
de prsentation du Groupe.
La conversion des comptes des entits dont la mon-
naie fonctionnelle est diffrente de leuro est effectue
par application de la mthode du cours de clture.
Selon cette mthode, tous les lments dactif et de
passif, montaires ou non montaires, sont convertis
au cours de change en vigueur la date de clture de
lexercice. Les produits et les charges sont convertis au
cours moyen de la priode.
Les carts de conversion constats, tant sur les l-
ments du bilan que du rsultat, sont ports, pour la
part revenant au Groupe dans ses capitaux propres
sous la rubrique Parits montaires et pour la part
des tiers sous la rubrique Intrts minoritaires .
En cas de liquidation ou de cession de tout ou partie de
la participation dtenue dans lentreprise trangre, la
parit montaire qui fgure dans les capitaux propres
est rintgre au compte de rsultat pour la fraction de
son montant affrente la participation cde.
En cas de variation de pourcentage dintrt dans une
entreprise mise en quivalence qui ne conduit pas
changer la nature de linvestissement, lcart de
conversion est enregistr en rsultat pour la fraction
affrente la participation cde.
1.b.4 Regroupements dentreprises et
valuation des carts dacquisition
Regroupements dentreprises
Les regroupements dentreprises sont comptabiliss
selon la mthode de lacquisition. Selon cette mthode,
les actifs, passifs, et passifs ventuels identifables de
lentit acquise qui satisfont aux critres de compta-
bilisation dans les normes IFRS, sont comptabiliss
la juste valeur ou son quivalent, dtermine la date
dacquisition, lexception des actifs non courants
classs comme actifs dtenus en vue de la vente, qui
sont comptabiliss au plus bas de la valeur comptable
et de la juste valeur nette des cots de sortie.
Les passifs ventuels de lentit acquise ne sont comp-
tabiliss au bilan consolid que dans la mesure o ils
sont reprsentatifs dune obligation actuelle la date
de prise de contrle et o leur juste valeur peut tre
estime de faon fable.
Le cot dacquisition est gal la juste valeur ou son
quivalent, la date dchange des actifs remis, des
passifs encourus ou assums ou des instruments de
capitaux propres mis pour obtenir le contrle de la
socit acquise. Les cots directement affrents
lopration de regroupement constituent une transac-
tion spare du regroupement et sont enregistrs en
rsultat.
Les complments de prix ventuels sont intgrs ds
la prise de contrle dans le cot dacquisition pour
leur juste valeur la date dacquisition. Les variations
ultrieures de valeur des complments de prix ven-
tuels qualifs de passifs fnanciers sont enregistres
en rsultat.
Le Groupe dispose dun dlai de douze mois aprs la
date dacquisition pour fnaliser la comptabilisation du
regroupement dentreprises considr.
Lcart dacquisition, ou survaleur, correspond la
diffrence entre le cot dacquisition et la quote-
part dintrt de lacqureur dans la juste valeur ou
son quivalent des actifs et passifs identifables la
date dacquisition. cette date, cet cart est inscrit
lactif de lacqureur sil est positif, et est comptabilis
immdiatement en rsultat sil est ngatif.
Les carts dacquisition sont enregistrs dans la mon-
naie fonctionnelle de la socit acquise et sont conver-
tis au cours de change en vigueur la date de clture.
la date de prise de contrle dune entit, lventuelle
quote-part antrieurement dtenue dans cette der-
nire est rvalue sa juste valeur en contrepartie du
compte de rsultat. Lorsquun regroupement dentre-
prise a t ralis au moyen de plusieurs transactions
tats
fnanciers
consolids
58
dchange (acquisition par tapes), lcart dacquisition
est dtermin par rfrence la juste valeur la date
de prise de contrle.
Lapplication de la norme IFRS 3 rvise tant prospec-
tive, les regroupements dentreprises raliss avant le
1
er
janvier 2010 nont pas t retraits des effets de
rvision de la norme IFRS 3.
En application de lexception offerte par la norme IFRS 1,
les regroupements dentreprises intervenus avant le 1
er

janvier 2004 et comptabiliss selon les rgles comp-
tables luxembourgeoises prvalant lpoque, nont
pas t retraits selon les principes exposs ci-dessus.
Lors de lacquisition dentreprises dj prcdemment
dtenues par une autre socit du Groupe BNP Paribas,
le Groupe applique la mthode de regroupement den-
treprises sous contrle commun. Ds lors, lexcdent
du cot dachat par rapport aux valeurs comptables
historiques des actifs et passifs acquis est directement
dduit des capitaux propres.
valuation des carts dacquisition
Le Groupe procde rgulirement des tests de dpr-
ciation des carts dacquisition.
Ensemble homogne de mtiers
Le Groupe a rparti lensemble de ses activits en
ensembles homognes de mtiers (Units Gnra-
trices de Trsorerie). Cette rpartition, opre de manire
cohrente avec le mode dorganisation et de gestion des
mtiers du Groupe, tient compte la fois du caractre
indpendant des rsultats gnrs et du mode de ges-
tion et de direction de ces ensembles. Cette rpartition est
rgulirement revue afn de tenir compte des vnements
susceptibles davoir une consquence sur la composition
des ensembles homognes de mtiers (oprations dac-
quisition et de cession, rorganisation majeure, etc.).
Tests de dprciation dun ensemble
homogne de mtiers
Des tests de dprciation consistant sassurer que les
carts dacquisition affects chaque ensemble homo-
gne de mtiers ne sont pas frapps dune dprciation
durable sont effectus lorsquapparat un risque de
dprciation durable, et en tout tat de cause une fois
par an. La valeur comptable de lensemble homogne
de mtiers est alors compare sa valeur recouvrable.
Dans le cas o la valeur recouvrable est infrieure
la valeur comptable, il est procd une dprciation
irrversible de lcart dacquisition gale la diffrence
entre la valeur comptable et la valeur recouvrable de
lensemble homogne considr.
Valeur recouvrable dun ensemble homogne
de mtiers
La valeur recouvrable dun ensemble homogne de
mtiers est dfnie comme la valeur la plus leve
entre sa juste valeur et sa valeur dutilit.
La juste valeur correspond au montant susceptible
dtre obtenu de la cession de lensemble homogne
de mtiers dans les conditions de march prvalant
la date dvaluation. Les rfrences au march sont
essentiellement constitues par les prix observs lors
de transactions rcentes sur des entits comparables
ou bien encore tablies par rapport des multiples
boursiers de socits comparables cotes.
La valeur dutilit repose sur une estimation des fux
futurs dgags par lensemble homogne de mtiers
tels quils rsultent des plans prvisionnels tablis
chaque anne par les responsables des ensembles
homognes et approuvs par la direction gnrale du
Groupe, et des analyses dvolution long terme du
positionnement relatif des activits concernes sur
leur march. Ces fux sont actualiss un taux ref-
tant le niveau de rendement attendu par un investis-
seur sur le type dactivit et dans la zone gographique
concerns.

1.c ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS
1.c.1 Crdits
La catgorie Prts et crances inclut les crdits
consentis par le Groupe, les participations du Groupe
dans des crdits syndiqus, et les crdits acquis non
cots sur un march actif, lorsquils ne sont pas dte-
nus des fns de transaction.
59
Les prts et crances sont comptabiliss initialement
leur juste valeur ou son quivalent, qui est, en rgle
gnrale, le montant net dcaiss lorigine, et com-
prend les cots dorigination directement imputables
lopration ainsi que certaines commissions perues
analyses comme un ajustement du rendement effectif
du prt.
Les prts et crances sont valus ultrieurement au
cot amorti, et les intrts, ainsi que les cots de
transaction et commissions inclus dans la valeur initiale
des crdits concourent la formation du rsultat de
ces oprations sur la dure du crdit calcul selon la
mthode du taux dintrt effectif.
Les commissions perues sur des engagements de
fnancement pralables la mise en place dun crdit
sont diffres.
Certains crdits dont la performance inclut un driv
sont comptabiliss en juste valeur par rsultat, en
application de loption IAS 39 (paragraphe 1.c.9).
1.c.2 Titres
Catgories de titres
Les titres dtenus par le Groupe peuvent tre classs
en quatre catgories.
Actifs fnanciers la juste valeur par rsultat
La catgorie des Actifs fnanciers la juste valeur par
rsultat comprend, hormis les drivs :
les actifs fnanciers faisant lobjet doprations de
ngoce (oprations dites de transaction) ;
les actifs fnanciers que le Groupe a discrtionnaire-
ment choisi de comptabiliser et dvaluer la juste
valeur par rsultat ds lorigine, conformment
loption offerte par la norme IAS 39 et dont les
conditions sont rappeles au paragraphe 1.c.9.
Les titres classs dans cette catgorie sont initiale-
ment comptabiliss leur juste valeur, les frais des
transactions tant directement comptabiliss en
compte de rsultat. En date darrt, ils sont valus
leur juste valeur et les variations de celle-ci, hors
revenus courus des titres revenu fxe, sont pr-
sentes, ainsi que les dividendes des titres revenu
variable et les plus et moins-values de cession ra-
lises, sous la rubrique Gains ou pertes nets sur
les instruments fnanciers la juste valeur par
rsultat du compte de rsultat.
Les revenus perus sur les titres revenu fxe classs
dans cette catgorie sont prsents sous la rubrique
Intrts et produits assimils du compte de
rsultat.
Lvaluation du risque de contrepartie sur ces titres est
comprise dans leur juste valeur.
Prts et crances
Les titres revenu fxe ou dterminable, non cots
sur un march actif, autres que ceux pour lesquels
le porteur peut ne pas recouvrer la quasi-totalit de
son investissement initial pour des raisons autres que
la dtrioration du crdit, sont classs en Prts et
crances quand ils ne rpondent pas aux conditions
de classement en actifs fnanciers la juste valeur
par rsultat. Ils sont comptabiliss et valus au cot
amorti.
Actifs fnanciers dtenus jusqu lchance
La catgorie des Actifs fnanciers dtenus jusqu
lchance comprend les titres revenu fxe ou
dterminable, chance fxe, que le Groupe a linten-
tion et la capacit de dtenir jusqu leur chance. Les
oprations de couverture du risque de taux dintrt
ventuellement mises en place sur cette catgorie de
titres ne sont pas ligibles la comptabilit de couver-
ture dfnie par la norme IAS 39.
Les titres classs dans cette catgorie sont comptabi-
liss au cot amorti selon la mthode du taux dint-
rt effectif, qui intgre lamortissement des primes et
dcotes correspondant la diffrence entre la valeur
dacquisition et la valeur de remboursement de ces
titres ainsi que les frais dacquisition des titres sils
sont signifcatifs. Les revenus perus sur ces titres
sont prsents sous la rubrique Intrts et produits
assimils du compte de rsultat.
tats
fnanciers
consolids
60
Un titre class en Actifs fnanciers dtenus jusqu
lchance ne doit pas tre vendu avant sa date de
maturit ou reclass vers une autre catgorie.
Si une telle situation se produisait, lensemble du porte-
feuille Actifs fnanciers dtenus jusqu lchance
du Groupe devrait tre dclass en Actifs fnanciers
disponibles la vente . Il ne serait plus possible
pour le Groupe dutiliser la catgorie Actifs fnan-
ciers dtenus jusqu lchance pendant les deux
priodes annuelles qui suivent le dclassement.
Quelques trs rares exceptions cette rgle sont nan-
moins tolres :
vente conclue une date suffsamment proche de la
date dchance ;
vente survenue aprs encaissement de la quasi-
totalit du montant du principal ;
vente due un vnement isol, imprvisible, et qui
nest pas appel se reproduire (par exemple une
dgradation signifcative et subite du risque de cr-
dit de lmetteur dune obligation, un changement
de rglementation) ;
lorsque limpact de la vente est jug par le Groupe
non matriel par rapport lensemble du portefeuille
titre Actifs fnanciers dtenus jusqu lchance .
Actifs fnanciers disponibles la vente
La catgorie des Actifs fnanciers disponibles la
vente comprend les titres revenu fxe ou revenu
variable qui ne relvent pas des trois catgories
prcdentes.
Les titres classs dans cette catgorie sont initialement
comptabiliss leur juste valeur, frais de transaction
inclus lorsque ces derniers sont signifcatifs. En date
darrt, ils sont valus leur juste valeur et les
variations de celle-ci, hors revenus courus, prsentes
sous une rubrique spcifque des capitaux propres. Lors
de la cession des titres, ces gains ou pertes latents
prcdemment comptabiliss en capitaux propres
sont constats en compte de rsultat sous la rubrique
Gains ou pertes nets sur actifs fnanciers disponibles
la vente . Il en est de mme en cas de dprciation.
Les revenus comptabiliss selon la mthode du taux
dintrt effectif sur les titres revenu fxe de cette
catgorie sont prsents dans lagrgat Intrts et
produits assimils du compte de rsultat. Les divi-
dendes perus sur les titres revenu variable sont
prsents dans lagrgat Gains ou pertes nets sur
actifs fnanciers disponibles la vente lorsque le
droit du Groupe les recevoir est tabli.
Oprations de pensions et prts/emprunts de
titres
Les titres cds temporairement dans le cas dune
mise en pension restent comptabiliss au bilan du
Groupe dans leur portefeuille dorigine. Le passif
correspondant est comptabilis sous la rubrique de
Dettes approprie, lexception des oprations
de pension inities par les activits de ngoce du
Groupe, pour lesquelles le passif correspondant est
comptabilis en Passifs fnanciers la juste valeur
par rsultat .
Les titres acquis temporairement dans le cas dune
prise en pension ne sont pas comptabiliss au bilan du
Groupe. La crance correspondante est comptabilise
sous la rubrique Prts et Crances , lexception
des oprations de pension inities par les activits de
ngoce du Groupe, pour lesquelles la crance corres-
pondante est comptabilise en Actifs fnanciers la
juste valeur par rsultat .
Les oprations de prts de titres ne donnent pas lieu
la dcomptabilisation des titres prts et les oprations
demprunts de titres ne donnent pas lieu la compta-
bilisation au bilan des titres emprunts, lexception
des cas o les titres emprunts sont ensuite cds par
le Groupe. Dans ce cas, lobligation de livrer les titres
lchance de lemprunt est matrialise par un passif
fnancier prsent au bilan sous la rubrique Passifs
fnanciers la juste valeur par rsultat .
Date de comptabilisation des oprations sur
titres
Les titres en juste valeur par rsultat ou classs en
actifs fnanciers dtenus jusqu lchance ou en actifs
fnanciers disponibles la vente sont comptabiliss en
date de ngociation.
61
Les oprations de cession temporaire de titres (quelles
soient comptabilises la juste valeur par le rsultat,
en prts et crances ou en dettes) ainsi que les ventes
de titres emprunts sont comptabilises initialement en
date de rglement livraison. Pour les oprations de prise
en pension et de mise en pension de titres, un engage-
ment de fnancement respectivement donn et reu est
comptabilis entre la date de ngociation et la date de
rglement livraison lorsque ces oprations sont comp-
tabilises respectivement en Prts et Crances et en
Dettes . Lorsque les oprations de prise en pension et
de mise en pension de titres, sont comptabilises res-
pectivement en Actifs fnanciers la juste valeur en
rsultat et en Passif fnanciers la juste valeur en
rsultat lengagement de mise en place de la pension
est comptabilis comme un instrument fnancier driv.
Ces oprations sont maintenues au bilan jusqu lex-
tinction des droits du Groupe recevoir les fux qui leur
sont attachs ou jusqu ce que le Groupe ait transfr
substantiellement tous les risques et avantages qui
leur sont lis.
1.c.3 Oprations en devises
Le mode denregistrement comptable et dvaluation
du risque de change inhrent aux actifs et aux passifs
concourant aux oprations en devises faites par le
Groupe dpend du caractre montaire ou non mon-
taire de ces actifs et de ces passifs.
Actifs et passifs montaires
1)
libells en devises
Les actifs et passifs montaires libells en devises sont
convertis dans la monnaie fonctionnelle de lentit
concerne du Groupe au cours de clture. Les carts
de change sont comptabiliss en rsultat, lexcep-
tion des carts de change relatifs des instruments
fnanciers dsigns comme instruments de couverture
de fux de trsorerie ou de couverture dinvestissement
net en devises qui sont, dans ce cas, comptabiliss en
capitaux propres.
Actifs non montaires libells en devises
Les actifs non montaires peuvent tre comptabiliss
au cot historique ou la juste valeur. Les actifs non
montaires libells en devises sont dans le premier
cas valus au cours de change du jour de la tran-
saction et dans le second valus au cours de change
prvalant la date de clture.
Les carts de change relatifs aux actifs non montaires
libells en devises et comptabiliss la juste valeur
(titres revenu variable) sont constats en rsultat
lorsque lactif est class dans la rubrique Actifs fnan-
ciers la juste valeur par rsultat et en capitaux propres
lorsque lactif est class dans la rubrique Actifs fnan-
ciers disponibles la vente . Toutefois si lactif fnancier
est dsign comme lment couvert au titre du risque de
change dans une relation de couverture de juste valeur,
les carts de change sont alors comptabiliss en rsultat.
1.c.4 Dpreciation et restructuration
des actifs fnanciers
Encours douteux
Sont considrs comme douteux les encours pour les-
quels le Groupe estime quil existe un risque de voir les
dbiteurs dans limpossibilit dhonorer tout ou partie
de leurs engagements.
Dprciations sur prts et crances et sur
actifs fnanciers dtenus jusqu lchance,
provisions sur engagements de fnancement
et de garantie
Des dprciations sont constitues sur les crdits et sur
les actifs fnanciers dtenus jusqu lchance ds lors
quil existe une indication objective de perte de valeur
lie un vnement survenu postrieurement la mise
en place du prt ou lacquisition de lactif, que cet v-
nement affecte les fux de trsorerie futurs dans leur
quantum ou leur chancier et que ses consquences
peuvent tre estimes de faon fable. Lanalyse de lexis-
tence ventuelle dune dprciation est mene dabord
au niveau individuel puis au niveau dun portefeuille. Les
provisions relatives aux engagements de fnancement et
de garantie donns par le Groupe suivent des principes
analogues, en tenant compte pour les engagements de
fnancement de leur probabilit de tirage.
Au niveau individuel, constitue notamment une indica-
tion objective de perte de valeur toute donne obser-
vable affrente aux vnements suivants :
tats
fnanciers
consolids
1) Les actifs et passifs montaires correspondent aux actifs et aux passifs devant tre reus ou pays pour un montant en numraire dtermin ou dterminable.
62
lexistence dimpays depuis trois mois au moins ;
la connaissance ou lobservation de diffcults
fnancires signifcatives de la contrepartie telles
quil est possible de conclure lexistence dun
risque avr, quun impay ait t ou non constat ;
les concessions consenties aux termes des crdits,
qui ne lauraient pas t en labsence de diffcults
fnancires de lemprunteur.
La dprciation est mesure comme la diffrence entre
la valeur comptable avant dprciation et la valeur,
actualise au taux dintrt effectif dorigine de lactif,
des composantes juges recouvrables (principal, int-
rts, garanties). Les modifcations de valeur des actifs
ainsi dprcis sont enregistres dans le compte de
rsultat, dans la rubrique Cot du risque . Toute
rapprciation postrieure du fait dune cause objec-
tive intervenue aprs la dprciation est constate
par le compte de rsultat, galement dans la rubrique
Cot du risque . compter de la date de premier
provisionnement, les intrts contractuels cessent
dtre comptabiliss. La rubrique Intrts et produits
assimils du compte de rsultat enregistre la rmu-
nration thorique de la valeur nette comptable de
lactif calcule au taux dintrt effectif dorigine utilis
pour actualiser les fux jugs recouvrables.
La dprciation dun prt ou dune crance est enregis-
tre en dduction de la valeur dorigine de la crance
enregistre lactif. Les provisions affrentes un
instrument fnancier enregistr hors-bilan, un enga-
gement de fnancement ou de garantie, ou encore un
litige, sont inscrites au passif. Une crance dprcie
est enregistre pour tout ou partie en pertes et sa cor-
rection de valeur reprise due concurrence de la perte
lorsque toutes les voies de recours offertes la banque
ont t puises pour recouvrer les constituants de
la crance ainsi que les garanties ou lorsquelle a fait
lobjet dun abandon total ou partiel.
Les contreparties non dprcies individuellement
font lobjet dune analyse du risque par portefeuilles
homognes, qui sappuie sur le systme de notation
interne du Groupe fond sur des donnes historiques,
ajustes si ncessaire pour tenir compte des circons-
tances prvalant la date de larrt. Cette analyse
permet didentifer les groupes de contreparties qui,
compte tenu dvnements survenus depuis la mise
en place des crdits, ont atteint collectivement une
probabilit de dfaut maturit qui fournit une indi-
cation objective de perte de valeur sur lensemble du
portefeuille, sans que cette perte de valeur puisse
tre ce stade alloue individuellement aux diff-
rentes contreparties composant le portefeuille. Cette
analyse fournit galement une estimation des pertes
affrentes aux portefeuilles concerns en tenant
compte de lvolution du cycle conomique sur la
priode analyse. Les modifcations de valeur de la
dprciation de portefeuille sont enregistres dans
le compte de rsultat, dans la rubrique Cot du
risque .
Lexercice du jugement expriment des mtiers ou
de la Direction des Risques peut conduire le Groupe
constater des provisions collectives additionnelles
au titre dun secteur conomique ou dune zone go-
graphique affects par des vnements conomiques
exceptionnels ; tel peut tre le cas lorsque les cons-
quences de ces vnements nont pu tre mesures
avec la prcision ncessaire pour ajuster les para-
mtres servant dterminer la provision collective
sur les portefeuilles homognes non spcifquement
dprcis.
Dprciation des actifs fnanciers
disponibles la vente
Les actifs fnanciers disponibles la vente , essen-
tiellement composs de titres, sont dprcis indivi-
duellement par contrepartie du compte de rsultat
lorsquil existe une indication objective de dprciation
rsultant dun ou plusieurs vnements intervenus
depuis lacquisition.
Sagissant des titres revenu variable cots sur un
march actif, le dispositif de contrle permet diden-
tifer les titres susceptibles dtre dprcis durable-
ment au moyen des deux critres suivants : la baisse
signifcative du cours en de de la valeur dacquisition
ou la dure sur laquelle une moins-value latente est
observe, afn de procder une analyse qualitative
complmentaire individuelle. Celle-ci peut conduire
la constitution dune dprciation, alors dtermine
sur la base du cours cot.
63
Au-del des critres didentifcation, le Groupe a dfni
trois critres de dprciation, lun fond sur la baisse
signifcative du cours du titre en considrant comme
signifcative une baisse du cours suprieure 50 % de
la valeur dacquisition, lautre fond sur lobservation
dune moins-value latente pendant les 24 mois cons-
cutifs qui prcdent larrt et le dernier associant une
moins-value latente dau moins 30 % une dure dob-
servation dun an en moyenne. La dure de deux ans
est considre par le Groupe comme la priode nces-
saire pour quune baisse modre du cours au des-
sous du prix de revient puisse tre considre comme
ntant pas seulement leffet de la volatilit alatoire
inhrente aux marchs boursiers ni de la variation
cyclique sur une priode de plusieurs annes affectant
ces marchs mais un phnomne durable justifant
une dprciation.
Une mthode similaire est applique pour les titres
revenu variable non cots sur un march actif. La
dprciation ventuelle est alors dtermine sur la
base de la valeur de modle.
Pour les titres revenu fxe, les critres de dprciation
sont les mmes que ceux sappliquant aux dprcia-
tions des prts et crances au niveau individuel. Pour
les titres cots sur un march actif, la dprciation est
dtermine sur la base du cours cot, pour les autres
sur la base de la valeur de modle.
La dprciation dun titre revenu variable est
enregistre au sein du produit net bancaire sous la
rubrique Gains ou pertes nets sur actifs fnanciers
disponibles la vente et ne peut tre reprise en
compte de rsultat, le cas chant, qu la date de
cession du titre. En outre, toute baisse ultrieure de
la juste valeur constitue une dprciation reconnue
en rsultat.
Une dprciation constitue sur un titre revenu
fxe est enregistre au sein de la rubrique Cot du
risque et peut tre reprise en compte de rsultat
lorsque la juste valeur du titre sest apprcie du fait
dune cause objective intervenue postrieurement la
dernire dprciation.
Restructuration des actifs classs dans la
catgorie prts et crances
Une restructuration pour cause de diffcults fnan-
cires de lemprunteur dun actif class dans la cat-
gorie prts et crances se dfnit comme une
modifcation des termes et conditions de la transac-
tion initiale que le Groupe nenvisage que pour des
raisons conomiques ou juridiques lies aux diffcults
fnancires de lemprunteur, et telle quil en rsulte
une moindre obligation, mesure en valeur actuelle,
du client lgard du Groupe par rapport aux termes
et conditions de la transaction avant restructuration.
Au moment de la restructuration, lactif restructur
peut faire lobjet dune dcote pour amener sa valeur
comptable au montant actualis au taux dintrt
effectif dorigine de lactif des nouveaux fux futurs
attendus.
La modifcation la baisse de valeur de lactif est enre-
gistre dans le compte de rsultat, dans la rubrique
cot du risque .
Lorsque la restructuration prend la forme dun change
partiel ou total contre dautres actifs substantiellement
diffrents, cette conversion se traduit par lextinction
de la crance (cf. note 1.c.12) et par la comptabilisa-
tion des actifs remis en change, valus leur juste
valeur la date de lchange. Lcart de valeur consta-
te lors de cet change est enregistr dans le compte
de rsultat, dans la rubrique cot du risque .
1.c.5 Reclassement dactifs fnanciers
Les reclassements dactifs fnanciers possibles sont les
suivants :
de la catgorie actifs fnanciers la juste valeur
par rsultat , pour un actif fnancier non driv qui
nest plus dtenu en vue dtre vendu dans un ave-
nir proche :
vers la catgorie prts et crances ds lors
quil rpond cette dfnition la date du reclas-
sement et que le Groupe a lintention et la capa-
cit de le dtenir dans un avenir prvisible ou
jusqu son chance ;
tats
fnanciers
consolids
64
vers les autres catgories ds lors que des cir-
constances exceptionnelles le justifent et pour
autant que les actifs transfrs respectent les
conditions applicables au portefeuille daccueil.
de la catgorie actifs fnanciers disponibles la
vente :
vers la catgorie prts et crances selon les
mmes conditions que celles dfnies ci-dessus
pour les actifs fnanciers la juste valeur par
rsultat ;
vers la catgorie actifs fnanciers dtenus
jusqu lchance , pour les actifs prsentant
une chance ou actifs fnanciers au cot
pour les actifs revenu variable non cots.
Les reclassements seffectuent la juste valeur de
linstrument fnancier la date du reclassement. Les
drivs incorpors aux actifs fnanciers transfrs
sont, le cas chant, comptabiliss de manire spare
et les variations de valeur portes en rsultat.
Postrieurement au reclassement, les actifs sont
comptabiliss selon les dispositions applicables au
portefeuille daccueil, le prix de transfert la date du
reclassement constituant le cot initial de lactif pour
la dtermination des dprciations ventuelles.
Dans le cas de reclassement de la catgorie actifs
fnanciers disponibles la vente vers une autre cat-
gorie, les profts ou pertes antrieurement constats
en capitaux propres sont amortis par le rsultat sur la
dure de vie rsiduelle de linstrument en utilisant la
mthode du taux dintrt effectif.
Les rvisions la hausse des fux estims recouvrables
seront comptabilises en tant quajustement du taux
dintrt effectif compter de la date de changement
destimation. Les rvisions la baisse se traduiront par
un ajustement de la valeur comptable de lactif fnancier.
1.c.6 Dettes mises reprsentes
par un titre
Les instruments fnanciers mis par le Groupe sont
qualifs dinstruments de dettes sil existe une
obligation contractuelle pour lmetteur de ces instru-
ments de dlivrer du numraire ou un actif fnancier
au dtenteur des titres. Il en est de mme dans les cas
o le Groupe peut tre contraint changer des actifs
ou des passifs fnanciers avec une autre entit des
conditions potentiellement dfavorables.
Les dettes mises reprsentes par un titre sont enre-
gistres lorigine leur valeur dmission compre-
nant les frais de transaction, puis sont values leur
cot amorti selon la mthode du taux dintrt effectif.
Toutes les missions structures recelant des drivs
incorpors signifcatifs sont comptabilises en juste
valeur par rsultat en application de loption IAS 39
(paragraphe 1.c.9).
1.c.7 Instruments drivs et comptabilit
de couverture
Tous les instruments drivs sont comptabiliss au
bilan en date de ngociation pour leur prix de tran-
saction. En date darrt, ils sont rvalus leur juste
valeur.
Drivs dtenus des fns de transaction
Les drivs dtenus des fns de transaction sont
comptabiliss au bilan dans le poste Actifs et pas-
sifs fnanciers la juste valeur par rsultat . Ils sont
comptabiliss en actifs fnanciers lorsque la juste
valeur est positive, en passifs fnanciers lorsquelle est
ngative. Les gains et pertes raliss et latents sont
comptabiliss au compte de rsultat en Gains et
pertes nets sur instruments fnanciers la juste valeur
par rsultat .
Drivs et comptabilit de couverture
Les drivs conclus dans le cadre de relations de cou-
verture sont dsigns en fonction de lobjectif poursuivi.
La couverture de juste valeur est notamment utilise
pour couvrir le risque de taux dintrt des actifs et
passifs taux fxe, tant pour des instruments fnan-
ciers identifs (titres, missions, prts, emprunts) que
pour des portefeuilles dinstruments fnanciers (dpts
vue et crdits taux fxe notamment).
65
La couverture de fux de trsorerie est notamment uti-
lise pour couvrir le risque de taux dintrt des actifs
et passifs taux rvisable, y compris leur renouvelle-
ment, et le risque de change des transactions futures
hautement probables en devises.
Lors de la mise en place de la relation de couverture,
le Groupe tablit une documentation formalise : dsi-
gnation de linstrument ou de la portion dinstrument
ou de risque couvert, stratgie et nature du risque
couvert, dsignation de linstrument de couverture,
modalits dvaluation de leffcacit de la relation de
couverture.
Leffcacit des couvertures est value au moyen de
ratios. Le Groupe dmontre de manire annuelle grce
un test de rgression que les sources dineffcacit
sont assez limites et quune structure peut tre juge
effcace lorsque certains critres sont respects lors de
sa mise en place.
Le Groupe sassure du strict respect de ces critres lors
de la mise en place dune relation de couverture. Par
ailleurs, la cohrence de la couverture est contrle
mensuellement au niveau comptable dans un inter-
valle de variation restrictif.
Les principes de comptabilisation des drivs et des
instruments couverts dpendent de la stratgie de
couverture.
Dans le cas dune relation de couverture de juste
valeur, les drivs sont rvalus au bilan leur juste
valeur par contrepartie du compte de rsultat dans le
poste Gains et pertes nets sur instruments fnanciers
la juste valeur par rsultat , symtriquement la
rvaluation des instruments couverts pour le risque
considr. Au bilan, la rvaluation de la composante
couverte est comptabilise soit conformment la
classifcation de linstrument couvert dans le cas dune
relation de couverture dactifs ou de passifs identifs,
soit dans le poste cart de rvaluation des porte-
feuilles couverts en taux dans le cas dune relation
de couverture de portefeuille.
En cas dinterruption de la relation de couverture
ou lorsque celle-ci ne satisfait plus aux tests deff-
cacit, les drivs de couverture sont transfrs en
portefeuille de transaction et comptabiliss selon les
principes applicables cette catgorie. Dans le cas
dinstruments de taux dintrt identifs initialement
couverts, le montant de rvaluation inscrit au bilan
sur ces instruments est amorti au taux dintrt effec-
tif sur sa dure de vie rsiduelle. Dans le cas de por-
tefeuilles dinstruments de taux dintrt initialement
couverts en taux, cet ajustement est amorti linaire-
ment sur la priode restant courir par rapport la
dure initiale de la couverture. Si les lments cou-
verts ne fgurent plus au bilan, du fait notamment de
remboursements anticips, ce montant est immdiate-
ment port au compte de rsultat.
Dans le cas dune relation de couverture de fux de
trsorerie, les drivs sont rvalus au bilan en
juste valeur en contrepartie dune ligne spcifque
des capitaux propres variations dactifs et passifs
comptabilises directement en capitaux propres . Les
montants inscrits en capitaux propres, pour la partie
intrts courus et chus, pendant la dure de vie de la
couverture sont transfrs en rsultat sous la rubrique
Produits et charges dintrts au fur et mesure
que les lments de rsultat de linstrument couvert
affectent le rsultat. Les instruments couverts restent
comptabiliss conformment aux rgles spcifques
leur catgorie comptable.
En cas dinterruption de la relation de couverture ou
lorsque celle-ci ne satisfait plus aux tests deffcacit,
les montants cumuls inscrits en capitaux propres
au titre de la rvaluation du driv de couverture
sont maintenus en capitaux propres jusqu ce que la
transaction couverte affecte elle-mme le rsultat ou
lorsquil est dtermin quelle ne se ralisera pas. Ces
montants sont alors transfrs en rsultat.
En cas de disparition de llment couvert, les mon-
tants cumuls inscrits en capitaux propres sont imm-
diatement constats en rsultat.
Quelle que soit la stratgie de couverture retenue,
lineffcacit de la couverture est comptabilise au
compte de rsultat en Gains et pertes nets sur ins-
truments fnanciers la juste valeur par rsultat .
Les couvertures des investissements nets en devises
raliss dans des fliales sont comptabilises de la
tats
fnanciers
consolids
66
mme faon que les couvertures de fux de trsorerie.
Les instruments de couverture peuvent tre des dri-
vs de change ou tout instrument fnancier non driv.
Drivs incorpors
Les drivs incorpors des contrats htes sont
extraits de la valeur de linstrument qui les reclent
et comptabiliss sparment en tant quinstrument
driv lorsque linstrument compos nest pas comp-
tabilis dans le poste Actifs et passifs fnanciers
la juste valeur par rsultat et lorsque les caract-
ristiques conomiques et les risques de linstrument
driv incorpor ne sont pas troitement lis ceux
du contrat hte.
1.c.8 Dtermination de la juste valeur
La juste valeur correspond au prix qui serait reu pour
la vente dun actif ou pay pour le transfert dun passif
lors dune transaction conclue des conditions nor-
males entre des participants de march, sur le march
principal ou sur le march le plus avantageux, la date
dvaluation.
Le Groupe dtermine la juste valeur des instruments
fnanciers, soit en utilisant des prix obtenus directe-
ment partir de donnes externes, soit en utilisant
des techniques de valorisation. Ces techniques de
valorisation sont principalement des approches par
le march ou par le rsultat, regroupant des modles
communment admis (mthode dactualisation des
cash-fows futurs, modle de Black&Scholes, tech-
nique dinterpolation). Elles maximisent lutilisation de
donnes observables et minimisent celles de donnes
non observables. Ces techniques sont calibres pour
refter les conditions actuelles de march. Des ajus-
tements de valorisation sont appliqus si ncessaire,
lorsque des facteurs tels que les risques de modle, de
liquidit et de crdit ne sont pas pris en compte dans
les techniques de valorisation ou dans les paramtres
utiliss, mais sont cependant pris en considration par
les participants de march lors de la dtermination de
la juste valeur.
La juste valeur doit tre dtermine pour chaque
actif fnancier ou passif fnancier pris individuelle-
ment, mais elle peut tre value par portefeuille ds
lors que certaines conditions sont remplies. Ainsi, le
Groupe applique cette exception lorsquun groupe
dactifs fnanciers et de passifs fnanciers est gr sur
la base de son exposition nette des risques similaires,
de march ou de crdit, qui se compensent, conform-
ment une stratgie interne de gestion des risques
dment documente.
Les actifs et passifs valus ou prsents la juste
valeur sont rpartis selon la hirarchie suivante :
Niveau 1 : les justes valeurs sont dtermines en utili-
sant directement des prix cots sur des marchs actifs
pour des actifs ou des passifs identiques. Les carac-
tristiques dun march actif incluent lexistence dun
volume et dune frquence suffsants de transactions
ainsi quune disponibilit continue des prix.
Niveau 2 : les justes valeurs sont dtermines avec
des techniques de valorisation dont les paramtres
signifcatifs sont observables sur les marchs,
directement ou indirectement. Ces techniques sont
rgulirement calibres et les paramtres corrobo-
rs par des donnes provenant des marchs actifs.
Niveau 3 : les justes valeurs sont dtermines avec des
techniques de valorisation dont les paramtres signif-
catifs utiliss sont non observables ou ne peuvent tre
corrobors par des donnes de march, par exemple
en raison de labsence de liquidit de linstrument ou
dun risque de modle signifcatif. Un paramtre non
observable est une donne pour laquelle aucune infor-
mation de march nest disponible. Il provient donc
dhypothses internes sur les donnes qui seraient
utilises par les autres participants de march.
Lvaluation de labsence de liquidit ou lidentifcation
dun risque de modle suppose lexercice du jugement.
Le classement dun actif ou dun passif dans la hi-
rarchie dpend du niveau du paramtre le plus signif-
catif au regard de la juste valeur de linstrument.
Pour les instruments fnanciers prsents dans le
Niveau 3 de la hirarchie, une diffrence peut appa-
raitre entre le prix de transaction et la juste valeur.
Cette marge ( Day One Proft ) est diffre et tale
en rsultat sur la dure dinobservabilit anticipe des
paramtres de valorisation. Lorsque les paramtres
67
non observables lorigine le deviennent ou lorsque
la valorisation peut tre justife par comparaison avec
celle de transactions rcentes et similaires opres sur
un march actif, la part de la marge non encore recon-
nue est alors comptabilise en rsultat.
1.c.9 Actifs et passifs fnanciers
comptabiliss en juste valeur par rsultat
en application de loption IAS 39
Les actifs et passifs fnanciers peuvent tre dsigns en
juste valeur par rsultat dans les cas suivants :
lorsquil sagit dinstruments fnanciers composs
comportant un ou plusieurs drivs incorpors qui
autrement seraient extraire et comptabiliser
sparment ;
lorsque lutilisation de cette option permet dliminer
ou de rduire signifcativement une incohrence
dans lvaluation et la comptabilisation des actifs et
passifs qui autrement rsulterait de leur classement
dans des catgories comptables distinctes ;
lorsque le groupe dactifs et /ou de passifs fnanciers
est gr et valu sur la base de leur juste valeur,
conformment une stratgie de gestion et dinves-
tissement dment documente.
Le Groupe applique cette option principalement aux
missions structures recelant des drivs incorpors
signifcatifs et aux crdits dont la performance inclut
un driv.
1.c.10 Revenus et charges relatifs
aux actifs et passifs fnanciers
Les revenus et les charges relatifs aux instruments
fnanciers valus au cot amorti et aux actifs revenu
fxe classs en Actifs fnanciers disponibles la
vente sont comptabiliss au compte de rsultat en
utilisant la mthode du taux dintrt effectif.
Le taux dintrt effectif est le taux dactualisation qui
assure lidentit entre la valeur actualise des fux de
trsorerie futurs sur la dure de vie de linstrument
fnancier, ou selon le cas sur une dure de vie plus
courte, et le montant inscrit au bilan. Le calcul de ce
taux tient compte des commissions reues ou payes
et faisant par nature partie intgrante du taux effectif
du contrat, des cots de transaction et des primes et
dcotes.
Le Groupe enregistre en rsultat les produits et
charges de commissions sur prestations de services en
fonction de la nature des prestations auxquelles elles
se rapportent. Les commissions considres comme
un complment dintrt font partie intgrante du taux
dintrt effectif et sont comptabilises au compte de
rsultat en Produits et charges dintrt et assi-
mils . Les commissions rmunrant lexcution
dun acte important sont comptabilises au compte
de rsultat intgralement lors de lexcution de cet
acte, sous la rubrique Commissions ainsi que les
commissions rmunrant un service continu qui sont
prises en compte sur la dure de la prestation rendue.
Les commissions perues au titre des engagements de
garantie fnancire sont rputes reprsenter la juste
valeur initiale de lengagement. Le passif en rsultant
est ultrieurement amorti sur la dure de lengage-
ment, en produits de commissions au sein du Produit
Net Bancaire.
1.c.11 Cot du risque
Le cot du risque comprend au titre du risque de crdit
les dotations et reprises de provisions pour dprcia-
tion des titres revenu fxe et des prts et crances sur
la clientle et les tablissements de crdit, les dota-
tions et reprises relatives aux engagements de fnan-
cement et de garantie donns, les pertes sur crances
irrcouvrables et les rcuprations sur crances amor-
ties. Sont galement comptabilises en cot du risque
les dprciations ventuellement constitues en cas
de risque de dfaillance avr de contreparties dins-
truments fnanciers ngocis de gr gr, ainsi que
les charges lies aux fraudes et aux litiges inhrents
lactivit de fnancement.
1.c.12 Dcomptabilisation dactifs
ou de passifs fnanciers
Le Groupe dcomptabilise tout ou partie dun actif
fnancier lorsque les droits contractuels aux fux de
trsorerie de lactif expirent ou lorsque le Groupe a
tats
fnanciers
consolids
68
transfr les droits contractuels recevoir les fux de
trsorerie de lactif fnancier et la quasi-totalit des
risques et des avantages lis la proprit de cet
actif. Si lensemble de ces conditions nest pas runi,
le Groupe maintient lactif son bilan et enregistre un
passif reprsentant les obligations nes loccasion du
transfert de lactif.
Le Groupe dcomptabilise tout ou partie dun passif
fnancier lorsque tout ou partie de ce passif est teint.
1.c.13 Compensation des actifs
et passifs fnanciers
Un actif fnancier et un passif fnancier sont compenss
et un solde net est prsent au bilan si et seulement si
le Groupe a un droit juridiquement excutoire de com-
penser les montants comptabiliss et sil a lintention
soit de rgler le montant net soit de raliser lactif et
de rgler le passif simultanment.
Les oprations de pensions livres ou de drivs trai-
tes avec des chambres de compensation dont les
principes de fonctionnement rpondent aux deux cri-
tres requis par la norme font lobjet dune compensa-
tion au bilan.
1.d IMMOBILISATIONS
Les immobilisations inscrites au bilan du Groupe com-
prennent les immobilisations corporelles et incor-
porelles dexploitation ainsi que les immeubles de
placement.
Les immobilisations dexploitation sont utilises des
fns de production de services, ou administratives.
Elles incluent les biens autres quimmobiliers, donns
en location simple.
Les immeubles de placement sont des biens immobi-
liers dtenus pour en retirer des loyers et valoriser le
capital investi.
Les immobilisations sont enregistres leur cot dac-
quisition augment des frais directement attribuables,
et des cots demprunt encourus lorsque la mise en
service des immobilisations est prcde dune longue
priode de construction ou dadaptation.
Les logiciels dvelopps en interne, lorsquils rem-
plissent les critres dimmobilisation, sont immobiliss
pour leur cot direct de dveloppement qui inclut les
dpenses externes et les frais de personnel directe-
ment affectables au projet.
Aprs comptabilisation initiale, les immobilisations sont
values leur cot diminu du cumul des amortisse-
ments et des pertes ventuelles de valeur, les variations
de celle-ci tant comptabilises au compte de rsultat.
Le montant amortissable dune immobilisation est
dtermin aprs dduction de sa valeur rsiduelle.
Seuls les biens donns en location simple sont rpu-
ts avoir une valeur rsiduelle, la dure dutilit des
immobilisations dexploitation tant gnralement
gale la dure de vie conomique attendue du bien.
Les immobilisations sont amorties selon le mode linaire
sur la dure dutilit attendue du bien pour lentreprise.
Les dotations aux amortissements sont comptabilises
sous la rubrique Dotations aux amortissements et
provisions pour dprciation des immobilisations cor-
porelles et incorporelles du compte de rsultat.
Lorsquune immobilisation est compose de plusieurs
lments pouvant faire lobjet de remplacement
intervalles rguliers, ayant des utilisations diffrentes
ou procurant des avantages conomiques selon un
rythme diffrent, chaque lment est comptabilis
sparment et chacun des composants est amorti
selon un plan damortissement qui lui est propre.
Lapproche par composants a t retenue pour les
immeubles dexploitation et de placement.
Les dures damortissement retenues pour les immeu-
bles sont de 50 ans, 15 ans pour les installations
gnrales et techniques, 10 ans pour les agencements,
5 8 ans pour le matriel, 3 5 ans pour le matriel
informatique et 5 ans pour le mobilier.
Les logiciels sont amortis sur 3 ans ou 5 ans pour les
dveloppements essentiellement lis la production
de services rendus la clientle.
Les cots de maintenance des logiciels sont enregis-
trs en charges au compte de rsultat lorsquils sont
encourus. En revanche, les dpenses qui participent
69
lamlioration des fonctionnalits du logiciel ou contri-
buent en allonger sa dure de vie sont portes en aug-
mentation du cot dacquisition ou de confection initial.
Les immobilisations amortissables font lobjet dun test
de dprciation lorsqu la date de clture, dventuels
indices de perte de valeur sont identifs. Les immo-
bilisations non amortissables font lobjet dun test de
dprciation au moins une fois par an.
Sil existe un tel indice de dprciation, la nouvelle
valeur recouvrable de lactif est compare la valeur
nette comptable de limmobilisation. En cas de perte
de valeur, une dprciation est constate en compte de
rsultat. La dprciation est reprise en cas de modif-
cation de lestimation de la valeur recouvrable ou de
disparition des indices de dprciation. Les dprcia-
tions sont comptabilises sous la rubrique Dotations
aux amortissements et provisions pour dprciation
des immobilisations corporelles et incorporelles du
compte de rsultat.
Les plus ou moins-values de cession des immobilisa-
tions dexploitation sont enregistres au compte de
rsultat sous la rubrique Gains nets sur autres actifs
immobiliss .
Les plus ou moins-values de cession des immeubles
de placement sont enregistres au compte de rsultat
sous la rubrique Produits des autres activits ou
Charges des autres activit .
1.e CONTRATS DE LOCATION
Les diffrentes socits du Groupe peuvent tre le pre-
neur ou le bailleur de contrats de location.
1.e.1 La socit du Groupe est le
bailleur du contrat de location
Les contrats de location consentis par le Groupe sont
analyss en contrats de location-fnancement (crdit-
bail et autres) ou en contrats de location simple.
Contrats de location-fnancement
Dans un contrat de location-fnancement, le bail-
leur transfre au preneur lessentiel des risques et
avantages de lactif. Il sanalyse comme un fnance-
ment accord au preneur pour lachat dun bien.
La valeur actuelle des paiements dus au titre du contrat,
augmente le cas chant de la valeur rsiduelle, est
enregistre comme une crance. Le revenu net de
lopration pour le bailleur ou le loueur correspond au
montant dintrts du prt et est enregistr au compte
de rsultat sous la rubrique Intrts et produits assi-
mils . Les loyers perus sont rpartis sur la dure
du contrat de location-fnancement en les imputant
en amortissement du capital et en intrts de faon
ce que le revenu net reprsente un taux de rentabilit
constant sur lencours rsiduel. Le taux dintrt utilis
est le taux dintrt implicite du contrat.
Les provisions constates sur ces prts et crances,
quil sagisse de provisions individuelles ou de provi-
sions de portefeuille, suivent les mmes rgles que
celles dcrites pour les prts et crances.
Contrats de location simple
Est un contrat de location simple, un contrat par lequel
lessentiel des risques et avantages de lactif mis en
location nest pas transfr au preneur.
Le bien est comptabilis lactif du bailleur en immobi-
lisations et amorti linairement sur la priode de loca-
tion. Lamortissement du bien seffectue hors valeur
rsiduelle tandis que les loyers sont comptabiliss en
rsultat pour leur totalit de manire linaire sur la
dure du contrat de location. Ces loyers et ces dota-
tions aux amortissements sont enregistrs au compte
de rsultat sur les lignes Produits des autres activi-
ts et Charges des autres activits .
1.e.2 La socit du Groupe est le
preneur du contrat de location
Les contrats de location conclus par le Groupe sont
analyss en contrats de location-fnancement (crdit-
bail et autres) ou en contrats de location simple.
Contrats de location-fnancement
Un contrat de location-fnancement est considr
comme un bien acquis par le preneur et fnanc par
tats
fnanciers
consolids
70
emprunt. Lactif lou est comptabilis pour sa juste
valeur lactif du bilan du preneur ou si celle-ci est
infrieure, pour la valeur actualise des paiements
minimaux au titre du contrat de location dtermine
au taux dintrt implicite du contrat. En contrepar-
tie, une dette fnancire dun montant gal la juste
valeur de limmobilisation ou la valeur actualise des
paiements minimaux est constate au passif du pre-
neur. Le bien est amorti selon la mme mthode que
celle applicable aux immobilisations dtenues pour
compte propre, aprs avoir dduit de son prix dacqui-
sition lestimation de sa valeur rsiduelle. La dure
dutilisation retenue est la dure de vie utile de lactif.
Si le transfert de proprit nest pas raisonnablement
certain, la priode damortissement est la priode la
plus courte entre la dure du contrat et la dure de vie.
La dette fnancire est comptabilise au cot amorti.
Contrats de location simple
Le bien nest pas comptabilis lactif du preneur. Les
paiements effectus au titre des contrats de location
simple sont enregistrs dans le compte de rsultat
linairement sur la priode de location.
1.f ACTIFS NON COURANTS DESTINS
TRE CDS, PASSIFS ASSOCIS AUX
ACTIFS NON COURANTS DESTINS TRE
CDS ET ACTIVITS ABANDONNES
Lorsque le Groupe dcide de vendre des actifs non
courants, et lorsquil est hautement probable que cette
vente interviendra dans les douze mois, ces actifs sont
prsents sparment au bilan dans le poste Actifs
non courants destins tre cds . Les passifs qui
leur sont ventuellement lis sont prsents spar-
ment dans le poste Passifs associs des actifs non
courants destins tre cds .
Ds lors quils sont classs dans cette catgorie, les
actifs non courants et groupes dactifs et de passifs
sont valus au plus bas de leur valeur comptable et
de leur juste valeur minore des cots de vente.
Les actifs concerns cessent dtre amortis. En cas de perte
de valeur constate sur un actif ou un groupe dactifs et
de passifs, une dprciation est constate en rsultat. Les
pertes de valeur comptabilises ce titre sont rversibles.
En outre, lorsquun groupe dactifs et de passifs des-
tin la vente constitue un ensemble homogne de
mtiers, il est qualif dactivit abandonne. Les acti-
vits abandonnes incluent la fois les activits des-
tines tre cdes, les activits cdes ou arrtes,
ainsi que les fliales acquises exclusivement dans une
perspective de revente.
Lensemble des pertes et profts relatifs ces opra-
tions est prsent sparment au compte de rsultat,
sur la ligne Rsultat net des activits abandonnes ,
qui inclut les rsultats nets aprs impt de lactivit, le
rsultat net aprs impt li son valuation la juste
valeur minore des cots de vente, et le rsultat net
aprs impt de la cession de lactivit.
Afn de permettre la comparaison entre les priodes,
lexercice de rfrence fait galement lobjet dun
reclassement du rsultat des activits abandonnes
sur la ligne Rsultat net des activits abandonnes .
1.g AVANTAGES BNFICIANT
AU PERSONNEL
Avantages court terme
Les avantages court terme dsignent les avantages du
personnel (autres que les indemnits de fn de contrat
de travail et les avantages sur capitaux propres) qui
sont dus intgralement dans les 12 mois suivant la fn
de lexercice pendant lequel les membres du personnel
ont rendu les services correspondants.
Lentreprise comptabilise une charge lorsquelle a
utilis les services rendus par les membres du per-
sonnel en contrepartie des avantages qui leur ont t
consentis.
Avantages long terme
Les avantages long terme dsignent les avantages,
autres que les avantages court terme, les avan-
tages postrieurs lemploi et les indemnits de fn
de contrat de travail. Sont notamment concernes les
rmunrations diffres de plus de douze mois verses
en numraire et non indexes sur le cours de laction
BNP Paribas, qui sont provisionnes dans les comptes
de lexercice auquel elles se rapportent.
71
La mthode dvaluation actuarielle est similaire
celle qui sapplique aux avantages postrieurs lem-
ploi dans un rgime prestations dfnies, mais les
lments de rvaluation sont comptabiliss en rsul-
tat et non pas en capitaux propres.
Indemnits de fn de contrat de travail
Les indemnits de fn de contrat de travail rsultent
de lavantage accord aux membres du personnel lors
de la rsiliation du contrat de travail dans le cadre
dun plan de dparts anticips fond sur le volontariat,
lorsque ces salaris rpondent aux critres dexigibilit
requis par le plan.
Avantages postrieurs lemploi
Conformment aux principes gnralement admis, le
Groupe distingue les rgimes cotisations dfnies et
les rgimes prestations dfnies.
Les rgimes qualifs de rgimes cotisations df-
nies ne sont pas reprsentatifs dun engagement
pour lentreprise et ne font lobjet daucune provision.
Le montant des cotisations appeles pendant lexer-
cice est constat en charges.
Seuls les rgimes qualifs de rgimes prestations
dfnies sont reprsentatifs dun engagement la
charge de lentreprise qui donne lieu valuation et
provisionnement.
Le classement dans lune ou lautre de ces catgories
sappuie sur la substance conomique du rgime pour
dterminer si le Groupe est tenu ou pas, par les clauses
dune convention, dassurer les prestations promises
aux membres du personnel.
Les avantages postrieurs lemploi presta-
tions dfnies font lobjet dvaluations actuarielles
tenant compte dhypothses dmographiques et
fnancires.
Le passif net comptabilis au titre des rgimes post-
rieurs lemploi est la diffrence entre la valeur actua-
lise de lobligation au titre des prestations dfnies et
la juste valeur des actifs du rgime (sils existent).
La valeur actualise de lobligation au titre des pres-
tations dfnies est dtermine en utilisant les hypo-
thses actuarielles retenues par lentreprise et en
appliquant la mthode des units de crdit projetes.
Cette mthode dvaluation tient compte dun certain
nombre de paramtres propres chaque pays ou entit
du Groupe tels que des hypothses dmographiques,
de dparts anticips, daugmentations des salaires et
de taux dactualisation et dinfation.
Lorsque le montant des actifs de couverture excde la
valeur de lengagement, un actif est comptabilis sil
est reprsentatif dun avantage conomique futur pour
le Groupe prenant la forme dune conomie de coti-
sations futures ou dun remboursement attendu dune
partie des montants verss au rgime.
La charge annuelle comptabilise en frais de per-
sonnel au titre des rgimes prestations dfnies est
reprsentative des droits acquis pendant la priode
par chaque salari correspondant au cot des services
rendus, des intrts nets lis lactualisation du passif
(actif ) net au titre des prestations, des cots des ser-
vices passs rsultant des ventuelles modifcations
ou rduction de rgimes, ainsi que des consquences
des liquidations ventuelles de rgimes.
Les lments de rvaluation du passif (de lactif ) net
au titre des prestations dfnies sont comptabiliss
directement en capitaux propres sans jamais affec-
ter le rsultat. Ils comprennent les carts actuariels,
le rendement des actifs du rgime et la variation de
leffet du plafonnement ventuel de lactif ( lexclu-
sion des montants pris en compte dans le calcul des
intrts nets sur le passif lactif net au titre des
prestations dfnies).
1.h PROVISIONS
Les provisions enregistres au passif du bilan du
Groupe, autres que celles relatives aux instruments
fnanciers et aux engagements sociaux, concernent
principalement les provisions pour restructuration,
pour litiges, pour amendes, pnalits et risques fscaux.
Une provision est constitue lorsquil est probable
quune sortie de ressources reprsentative davan-
tages conomiques sera ncessaire pour teindre une
tats
fnanciers
consolids
72
obligation ne dun vnement pass et lorsque le
montant de lobligation peut tre estim de manire
fable. Le montant de cette obligation est actualis pour
dterminer le montant de la provision, ds lors que
cette actualisation prsente un caractre signifcatif.
1.i IMPT COURANT ET DIFFR
La charge dimpt sur le bnfce exigible est dter-
mine sur la base des rgles et taux en vigueur dans
chaque pays dimplantation des socits du Groupe sur
la priode laquelle se rapportent les rsultats.
Des impts diffrs sont comptabiliss lorsquexistent
des diffrences temporelles entre les valeurs comptables
des actifs et passifs du bilan et leurs valeurs fscales.
Des passifs dimpts diffrs sont reconnus pour toutes
les diffrences temporelles taxables lexception :
des diffrences temporelles taxables gnres par
la comptabilisation initiale dun cart dacquisition ;
des diffrences temporelles taxables relatives aux
investissements dans des entreprises sous contrle
exclusif et contrle conjoint, dans la mesure o le
Groupe est capable de contrler la date laquelle
la diffrence temporelle sinversera et quil est pro-
bable que cette diffrence temporelle ne sinversera
pas dans un avenir prvisible.
Des actifs dimpts diffrs sont constats pour toutes
les diffrences temporelles dductibles et les pertes
fscales reportables dans la mesure o il est probable
que lentit concerne disposera de bnfces impo-
sables futurs sur lesquels ces diffrences temporelles
et ces pertes fscales pourront tre imputes.
Les impts diffrs actifs et passifs sont valus selon
la mthode du report variable au taux dimpt dont
lapplication est prsume sur la priode au cours de
laquelle lactif sera ralis ou le passif rgl, sur la
base des taux dimpt et rglementations fscales qui
ont t adopts ou le seront avant la date de clture
de la priode. Ils ne font pas lobjet dune actualisation.
Les impts diffrs actifs ou passifs sont compenss
quand ils trouvent leur origine au sein dun mme
groupe fscal, relvent de la mme autorit fscale, et
lorsque existe un droit lgal de compensation.
Les impts exigibles et diffrs sont comptabiliss
comme un produit ou une charge dimpt dans le compte
de rsultat, lexception de ceux affrents aux gains
et pertes latents sur les actifs disponibles la vente
et aux variations de valeur des instruments drivs
dsigns en couverture de fux de trsorerie, pour les-
quels les impts diffrs correspondants sont imputs
sur les capitaux propres.
Les crdits dimpt sur revenus de crances et de
portefeuilles titres, lorsquils sont effectivement uti-
liss en rglement de limpt sur les socits d au
titre de lexercice, sont comptabiliss dans la mme
rubrique que les produits auxquels ils se rattachent.
La charge dimpt correspondante est maintenue dans
la rubrique Impt sur les bnfces du compte de
rsultat.
1.j TABLEAU DES FLUX DE TRSORERIE
Le solde des comptes de trsorerie et assimils est
constitu des soldes nets des comptes de caisse,
banques centrales, CCP ainsi que les soldes nets des
prts et emprunts vue auprs des tablissements de
crdit.
Les variations de la trsorerie gnre par lacti-
vit oprationnelle enregistrent les fux de trsorerie
gnrs par les activits du Groupe, y compris ceux
relatifs aux immeubles de placement, aux actifs fnan-
ciers dtenus jusqu lchance et titres de crances
ngociables.
Les variations de la trsorerie lies aux oprations
dinvestissement rsultent des fux de trsorerie lis
aux acquisitions et aux cessions de fliales, entreprises
associes ou coentreprises consolides, ainsi que ceux
lis aux acquisitions et aux cessions dimmobilisations,
hors immeubles de placement et immeubles donns
en location simple.
Les variations de la trsorerie lies aux oprations
de fnancement comprennent les encaissements et
dcaissements provenant des oprations avec les
actionnaires et les fux lis aux dettes subordonnes
73
et obligataires et dettes reprsentes par un titre (hors
titres de crances ngociables).
1.k UTILISATION DESTIMATIONS DANS
LA PRPARATION DES TATS FINANCIERS
La prparation des tats fnanciers consolids du
Groupe exige des responsables des mtiers et des
fonctions la formulation dhypothses et la ralisa-
tion destimations qui se traduisent dans la dter-
mination des produits et des charges du compte de
rsultat comme dans lvaluation des actifs et passifs
du bilan et dans la confection des notes annexes qui
leur sont relatives. Cet exercice suppose que ces res-
ponsables fassent appel lexercice de leur jugement
et utilisent les informations disponibles la date
dlaboration des tats fnanciers consolids pour
procder aux estimations ncessaires. Les rsultats
futurs dfnitifs des oprations pour lesquelles les
gestionnaires ont recouru des estimations peuvent
lvidence savrer sensiblement diffrents de
celles-ci notamment en fonction de conditions de
march diffrentes et avoir un effet signifcatif sur
les tats fnanciers consolids.
Ainsi est-ce en particulier le cas :
des dprciations opres pour couvrir les risques
de crdit inhrents aux activits bancaires ;
de lusage de modles internes pour la valorisation
des positions sur instruments fnanciers qui ne sont
pas cots sur des marchs organiss ;
du calcul de la juste valeur des instruments fnan-
ciers non cots classs en Actifs disponibles
la vente ou en instruments fnanciers en juste
valeur par rsultat lactif ou au passif, et plus
gnralement du calcul des justes valeurs des ins-
truments fnanciers pour lesquels cette information
doit tre porte dans les notes annexes aux tats
fnanciers consolids ;
du caractre actif ou non dun march pour utiliser
une technique de valorisation ;
des dprciations dactifs fnanciers revenu variable
classs dans la catgorie disponibles la vente ;
des tests de dprciation effectus sur les actifs
incorporels ;
de la pertinence de la qualifcation de certaines cou-
vertures de rsultat par des instruments fnanciers
drivs et de la mesure de leffcacit des stratgies
de couverture ;
de lestimation de la valeur rsiduelle des actifs fai-
sant lobjet doprations de location-fnancement
ou de location simple et plus gnralement des
actifs amortis dduction faite de leur valeur rsi-
duelle estime ;
des hypothses et paramtres utiliss dans la valo-
risation des plans de pensions prestations dfnies ;
de la dtermination des provisions destines cou-
vrir les risques de pertes et charges ;
de la reconnaissance dimpts diffrs actifs.
Il en est de mme au titre des hypothses retenues
pour apprcier la sensibilit de chaque type de risque
de march ainsi que la sensibilit des valorisations aux
paramtres non observables.
tats
fnanciers
consolids
74
A.R. Penck (*1939) - Spiel-Schwarz,1990 - Acrylique
75
2. EFFET DE LAPPLICATION RTROSPECTIVE DE LAMENDEMENT
LA NORME IAS 19
Les principales modifcations apportes par lapplica-
tion de la norme IAS 19 amende sont :
labandon de la mthode du corridor (suppres-
sion de loption de reporter la comptabilisation des
profts et pertes) ;
la comptabilisation des restimations des plans
dans les variations dactifs et de passifs comptabili-
ses directement en capitaux propres ;
la reconnaissance immdiate des cots des services
passs ;
la clarifcation de certains points, notamment en
matire de classifcation des avantages du pers-
onnel, de taux de mortalit, des impts et des cots
administratifs ;
lamlioration des informations fournir concer-
nant les rgimes prestations dfnies.
Bilan
Le tableau ci-dessous prsente les rubriques du bilan ayant fait lobjet dajustements par application rtrospective
de lamendement la norme IAS 19.
En millions deuros 31 dcembre
2011 avant
amendement
IAS 19
Retraitements 1
er
janvier 2012
retrait
31 dcembre
2012 avant
amendement
IAS 19
Retraitements 31 dcembre
2012
retrait
ACTIF
Actifs d'impts courants et diffrs 28,2 0,5 28,7 184,4 1,9 186,3
Comptes de rgularisation
et actifs divers 279,0 (1,6) 277,4 637,7 (5,9) 631,8
Participations dans les
entreprises mises en
quivalence 835,3 (3,8) 831,5 227,0 (0,2) 226,8
Effet sur le total actif (4,9) (4,2)
DETTES
Passifs d'impts courants
et diffrs 135,9 (3,8) 132,1 589,3 (8,1) 581,2
Provisions pour risques
et charges 98,9 13,2 112,1 186,4 29,2 215,6
Effet sur le total dettes 9,4 21,1
CAPITAUX PROPRES
Capital et rserves consolides 5.641,7 (14,3) 5.627,4 5.553,9 (22,0) 5.531,9
Variations d'actifs et passifs
comptabilises directement
en capitaux propres (133,1) - (133,1) 39,0 (0,2) 38,8
Part du Groupe 5.508,6 (14,3) 5.494,3 5.592,9 (22,2) 5.570,7
Rserves et rsultat des
minoritaires - - - 1.275,2 (2,9) 1.272,3
Variations d'actifs et passifs
comptabilises directement
en capitaux propres - - - (38,3) (0,2) (38,5)
Intrts minoritaires - - - 1.236,9 (3,1) 1.233,8
Effet sur le total
capitaux propres (14,3) (25,3)
tats
fnanciers
consolids
76
Les retraitements sanalysent comme suit :

Compte de rsultat et variations dactifs et de passifs comptabilises directement
en capitaux propres
Le tableau ci-dessous prsente les rubriques du compte de rsultat ayant fait lobjet dajustements au 31 dcembre
2012 par application rtrospective de lamendement la norme IAS 19.

En outre, lapplication de lamendement a conduit constater dans les variations dactifs et passifs comptabilises
directement en capitaux propres au 31 dcembre 2012 :
des variations de valeur ne pouvant tre rapportes au rsultat pour -2,1 millions deuros ;
un ajustement des variations de parits montaires pour -0,3 million deuros ;
un ajustement des lments relatifs aux socits mises en quivalence pour -0,1 million deuros.
En millions deuros
Avant
amendement
IAS 19
Retraitements Exercice 2012
retrait
Frais de personnel (385,9) (1,3) (387,2)
Quote-part du rsultat net des socits mises en quivalence 25,3 (0,1) 25,2
Impt sur les bnfces (116,5) 0,2 (116,3)
Effet sur le rsultat net (1,2)
dont : Part du Groupe (0,4)
dont : Intrts minoritaires (0,8)
En millions deuros 1
er
janvier 2012 31 dcembre 2012
Effet de
l'amendement
IAS 19
dont cot des
services passs
dont carts
actuariels
Effet de
l'amendement
IAS 19
dont cot des
services passs
dont carts
actuariels
Cots non encore comptabiliss
(avant impt)
(14,8) 0,1 (14,9) (35,1) 1,0 (36,1)
Impts diffrs 4,3 - 4,3 10,0 (0,2) 10,2
Impact des socits mises
en quivalence (3,8) 0,8 (4,6) (0,2)
0,0 (0,2)
Effets de l'application
rtrospective de
l'amendement IAS 19 (14,3) 0,9 (15,2) (25,3) 0,8 (26,1)
77
3. NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RSULTAT DE LEXERCICE 2013
3.a MARGE DINTRTS
Le Groupe prsente sous les rubriques Intrts et pro-
duits assimils et Intrts et charges assimiles
la rmunration dtermine selon la mthode du taux
dintrt effectif (intrts, commissions et frais) des
instruments fnanciers valus au cot amorti, ainsi
que la rmunration des instruments fnanciers en
juste valeur qui ne rpondent pas la dfnition dun
instrument driv. La variation de valeur calcule hors
intrts courus sur ces instruments fnanciers en juste
valeur par rsultat est comptabilise sous la rubrique
Gains ou pertes nets sur instruments fnanciers la
juste valeur par rsultat .
Les produits et charges dintrts sur les drivs de
couverture de juste valeur sont prsents avec les
revenus des lments dont ils contribuent la cou-
verture des risques. De mme, les produits et charges
dintrts sur les drivs de couverture conomique
des oprations dsignes en juste valeur par rsultat
sont rattachs aux rubriques qui enregistrent les int-
rts de ces oprations.
En millions deuros
Exercice 2013 Exercice 2012
Produits Charges Net Produits Charges Net
Oprations avec la clientle
1.285,0 (85,2) 1.199,8 1.262,4 (127,6) 1.134,8
Comptes et prts / emprunts
658,6 (73,2) 585,4 690,9 (126,6) 564,3
Oprations de pensions
- - - 8,1 - 8,1
Oprations de location-fnancement
626,4 (12,0) 614,4 563,4 (1,0) 562,4
Oprations interbancaires
191,7 (342,2) (150,5) 306,1 (490,6) (184,5)
Comptes et prts / emprunts
191,7 (342,2) (150,5) 306,1 (490,1) (184,0)
Oprations de pensions
- - - - (0,5) (0,5)
Emprunts mis par le Groupe
- (30,4) (30,4) - (38,4) (38,4)
Instruments de couverture de rsultats futurs
13,6 (15,9) (2,3) 13,0 (15,5) (2,5)
Instruments de couverture des portefeuilles couverts
en taux 23,2 (2,2) 21,0 17,1 (4,9) 12,2
Portefeuille de transactions
3,2 (7,8) (4,6) 6,4 (10,3) (3,9)
Oprations de pensions
1,9 (2,5) (0,6) 2,5 (1,1) 1,4
Prts / emprunts
1,3 (1,9) (0,6) 3,9 (4,3) (0,4)
Dettes reprsentes par un titre
- (3,4) (3,4) - (4,9) (4,9)
Actifs disponibles la vente
79,1 - 79,1 87,1 - 87,1
Actifs dtenus jusqu' chance
17,3 - 17,3 25,5 - 25,5
Total des produits et charges d'intrts
ou assimils 1.613,1 (483,7) 1.129,4 1.717,6 (687,3) 1.030,3
tats
fnanciers
consolids
78
3.b COMMISSIONS
3.c GAINS OU PERTES NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS
VALUS EN JUSTE VALEUR PAR RSULTAT
Les gains ou pertes nets sur instruments fnanciers
valus en juste valeur par rsultat recouvrent les
lments de rsultat affrents aux instruments fnan-
ciers grs au sein dun portefeuille de transaction et
aux instruments fnanciers que le Groupe a dsigns
comme valuables en juste valeur par rsultat, y compris
les dividendes, et lexception des revenus et charges
dintrts prsents dans la marge dintrts
(note 3.a).

La ligne Instruments valus en juste valeur sur option comprend la rvaluation du risque propre de crdit pour
un montant de -5,6 millions deuros (en 2012 : -37,6 millions deuros).
En millions d'euros Exercice 2013 Exercice 2012
Oprations de crdits clientle / tablissements de Crdits 19,7 11,2
Moyens de paiement et tenue de comptes 30,2 32,5
Oprations sur titres et drivs 8,7 5,3
Oprations change et arbitrage 0,8 0,7
Titres, fond invest & OPCVM 76,1 77,3
Oprations sur titres pour compte de la clientle 49,3 42,9
Activit de conseil 5,6 5,9
Activit d'assurance 26,5 26,2
Autres (0,3) (3,0)
Total des commissions de la priode 216,6 199,0
En millions d'euros Exercice 2013 Exercice 2012
Portefeuille de transaction 16,9 78,5
Instruments de dette (3,8) 33,2
Instruments de capital 20,0 40,0
Autres instruments fnanciers drivs 0,7 5,3
Instruments valus en juste valeur sur option (21,1) (118,7)
Incidence de la comptabilit de couverture 2,6 1,2
Instruments fnanciers de couverture de juste valeur (16,7) 55,0
Composantes couvertes des instruments fnanciers
ayant fait l'objet d'une couverture de juste valeur 19,3 (53,8)
Rvaluation des positions de change 19,7 3,6
Total 18,1 (35,4)
79
3.d GAINS OU PERTES NETS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES LA VENTE
Les gains ou pertes nets sur actifs fnanciers disponibles la vente regroupent les actifs fnanciers non drivs qui
ne sont classs ni comme des prts et des crances, ni comme des placements dtenus jusqu leur chance, ni
comme des actifs fnanciers valus en juste valeur par rsultat.

Les charges de dprciation sur actions et autres
titres revenu variable incluent les corrections de
valeur enregistres par la Banque sur sa participa-
tion dans BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)
pour -50,5 millions deuros en 2013 et -50,0 millions
deuros en 2012.
Par ailleurs, en 2012 le Groupe a rduit son exposi-
tion la dette souveraine portugaise via la cession
des titres du portefeuille des actifs fnanciers dispo-
nibles la vente ainsi que des actifs fnanciers dtenus
jusqu lchance. Limpact net de ces cessions est de
-54,3 millions deuros.
3.e PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITS
Les autres produits et charges comprennent essentiel-
lement les achats et ventes de biens et de services lis
des oprations de location-fnancement.
En 2012, les charges des immeubles de placement
incluent une dotation de 39,8 millions deuros suite
la rvaluation des immeubles de placement de Fortis
Lease France.
En millions d'euros Exercice 2013 Exercice 2012
Prts et crances, titres revenu fxe
1)
0,2 (54,0)
Plus ou moins values de cession 0,2 (54,0)
Actions et autres titres revenu variable (50,5) (49,3)
Produits de dividendes 4,7 5,9
Charges de dprciation (55,1) (55,7)
Plus ou moins values de cession (0,1) 0,5
Total (50,3) (103,3)
1)
Les produits dintrt relatifs aux titres revenu fxe disponibles la vente sont compris dans la marge dintrts (note 3.a)
et la charge de dprciation lie linsolvabilit ventuelle des metteurs est prsente au sein du cot du risque (note 3.f ).
En millions deuros Exercice 2013 Exercice 2012
Produits Charges Net Produits Charges Net
Produits et charges des immeubles de placement 54,2 (35,6) 18,6 49,9 (61,0) (11,1)
Produits et charges des immobilisations en location
simple 179,5 (129,3) 50,2 139,0 (100,5) 38,5
Autres produits et charges 271,8 (254,1) 17,7 222,0 (216,6) 5,4
Total 505,5 (419,0) 86,5 410,9 (378,1) 32,8
tats
fnanciers
consolids
80
3.f COT DU RISQUE
Le cot du risque recouvre la charge des dprciations constitues au titre du risque de crdit inhrent lactivit
du Groupe, ainsi que des dprciations ventuellement constitues en cas de risque de dfaillance avr de contre-
parties dinstruments fnanciers drivs ngocis de gr gr.
Dprciations constitues au titre du risque de crdit
Variation au cours de la priode
des dprciations constitues
Exercice 2013 Exercice 2012 En millions deuros
Total des dprciations constitues
en dbut de priode 829,4 386,5
Dotations nettes aux dprciations 29,7 41,1
Utilisation des dprciations (66,2) (189,3)
Entres de primtre - 605,3
Reclassement en actifs destins tre cds (15,1) -
Variation des parits montaires et divers (9,5) (14,2)
Total des dprciations constitues
en fn de priode 768,3 829,4
Cot du risque de la priode
Exercice 2013 Exercice 2012 En millions deuros
Dotations nettes aux dprciations (29,7) (41,1)
Rcuprations sur crances amorties 14,6 4,7
Crances irrcouvrables non couvertes par des dprciations (33,7) (24,2)
Total du cot du risque de la priode (48,8) (60,6)
Cot du risque de la priode par nature dactifs
Exercice 2013 Exercice 2012 En millions deuros
Prts et crances sur les tablissements de crdit 0,1 0,7
Prts et crances sur la clientle (56,3) (74,5)
Actifs fnanciers disponibles la vente - 1,9
Instruments fnanciers des activits de march 0,1 0,2
Actifs fnanciers dtenus jusqu' l'chance - (2,6)
Autres actifs 1,4 (0,6)
Engagements par signature et divers 5,9 14,3
Total du cot du risque de la priode (48,8) (60,6)
81
3.g IMPT SUR LES BNFICES

Dprciations constitues par nature dactifs
Exercice 2013 Exercice 2012 En millions deuros
Dprciations des actifs
Prts et crances sur les tablissements de crdit (note 6.f) 0,6 0,7
Prts et crances sur la clientle (note 6.g) 759,1 818,0
Instruments fnanciers des activits de march - 0,1
Autres actifs 1,8 0,2
Total des dprciations au titre d'actifs
fnanciers 761,5 819,0
dont : Provisions spcifques 616,6 666,2
dont : Provisions collectives 144,9 152,8
Provisions inscrites au passif
Provisions pour engagements par signature
sur les tablissements de crdit 2,2 2,3
sur la clientle 4,6 8,1
Total des provisions inscrites au passif 6,8 10,4
dont : Provisions spcifques 3,7 7,4
dont : Provisions collectives 3,1 3,0
Total des dprciations et provisions constitues 768,3 829,4
Rationalisation de la charge dimpt par rapport
au taux dimpt sur la socit au Luxembourg Exercice 2013 Exercice 2012*
En millions
d'euros
Taux d'impt En millions
d'euros
Taux d'impt
Charge d'impt thorique sur le rsultat avant impt
1)
(187,2) 29,6 % (126,3) 29,1 %
Intrts et dividendes exonrs d'impt 13,6 -0,9 % 15,3 -3,3%
Rsultats sur placements exonrs d'impt 6,6 -2,2% 0,6 -0,1%
Provision dductible sur entreprises lies - - 2,9 -0,6%
Effet de l'ajustement de taux d'imposition sur les diffrences
temporelles (12,1) 1,9% (7,0) 2,4%
Effet du diffrentiel de taux d'imposition des entits
trangres (10,1) 1,6% (3,3) 0,7%
Autres effets 1,0 -0,2% 1,5 -1,2%
Charge d'impt sur les bnfces (188,2) 29,0% (116,3) 25,3%
dont : Charge des impts courants de l'exercice (255,7) (174,7)
Produit (charge) net des impts diffrs de l'exercice
(note 6.k) 67,5 58,4
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
1)
Retrait des quotes-parts de rsultat des socits mises en quivalence.
tats
fnanciers
consolids
82
3.h QUOTE-PART DU RSULTAT NET DES SOCITS MISES EN QUIVALENCE
Ce rsultat net est compos principalement de la
contribution des activits de leasing pour 3,8 millions
deuros (20,9 millions deuros en 2012) et de Cardif
Lux Vie pour 11,5 millions deuros (5,0 millions deuros
en 2012, incluant un ajustement de prix ngatif li
la fusion de Cardif Lux International S.A. et Fortis
Luxembourg Vie S.A. pour -4,0 millions deuros).
Pour rappel, jusquau 30 mars 2012 les rsultats de
lensemble des activits de leasing sont comptabiliss
sur la ligne Quote-part du rsultat net des socits
mises en quivalence.
3.i RSULTAT NET DES ACTIVITS ABANDONNES

Au 31 dcembre 2013, le rsultat net des activits abandonnes concerne la perte sur cession dimmeubles de
placement reclasss en actifs non courants destins tre cds.
En millions deuros Exercice 2013 Exercice 2012
Pertes sur activits abandonnes (6,4) -
Rsultat avant impt (6,4) -
Impts lis aux activits abandonnes 2,2 -
Rsultat net des activits abandonnes (4,2) -
83
4. INFORMATIONS SECTORIELLES
Le Groupe BGL BNP Paribas est un prestataire interna-
tional de services fnanciers. Il propose des produits et
des services et mne ses activits principalement au
Grand-Duch de Luxembourg et dans la Grande Rgion.
BGL BNP Paribas dtient une participation majoritaire
dans les activits de leasing du Groupe BNP Paribas.
Ces activits internationales sont dployes pour
accompagner la clientle, essentiellement dans les
pays o le Groupe BNP Paribas dispose dune prsence
signifcative.
Linformation sectorielle du Groupe met en vidence la
contribution conomique complte des domaines dac-
tivit du Groupe, lobjectif tant de rpartir lintgra-
lit des postes du bilan et du compte de rsultat aux
domaines dactivit dont la Direction supporte lentire
responsabilit.
Le Groupe est organis autour de quatre domaines
dactivit oprationnels :
Banque de Dtail et des Entreprises au Luxembourg
(BDEL) : ce domaine rassemble le rseau des agences
de dtail au Grand-Duch de Luxembourg et les
activits de grandes entreprises au Luxembourg
et dans la Grande Rgion, ainsi que les activits
de banque prive domestique, et propose ses ser-
vices fnanciers aux particuliers et aux entreprises.
Les activits de fnancement associes sont ga-
lement comprises dans ce primtre (BNP Paribas
Lease Group Luxembourg S.A., Socit Alsacienne de
Dveloppement et dExpansion (SADE) S.A., BGL BNP
Paribas Factor S.A.).
Leasing international : ce domaine inclut les activi-
ts de leasing du Groupe BNP Paribas dtenues par
la Holding luxembourgeoise BNP Paribas Leasing
Solutions S.A. Il sagit essentiellement de services
de leasing fnancier linternational. BNP Paribas
Leasing Solutions propose aux entreprises et aux pro-
fessionnels, via plusieurs canaux ventes directes,
prescriptions, partenariats et rseaux bancaires
une gamme de solutions locatives allant du fnan-
cement dquipements lexternalisation de parcs.
Corporate and Investment Banking (CIB) : ce
domaine rassemble les activits de marchs de
capitaux destination de banquiers, institutionnels
et grandes entreprises.
Investment Solutions (IS) : ce domaine rassemble
la Banque Prive (WM Wealth Management) qui
propose ses services de gestion de patrimoine une
clientle prive internationale, ainsi que Cardif Lux
Vie S.A. qui propose principalement des produits
de protection, dassurance de groupe, dpargne-
pension et dassurance-vie au Luxembourg et
linternational.
Les Autres activits comprennent les rsultats de la
gestion optimise des Actifs et Passifs (ALM), lactivit
Personal Investors, ainsi que des lments lis aux
fonctions de support et non affectables des secteurs
dactivit. Elles regroupent galement les lments ne
relevant pas de lactivit courante qui rsultent de lap-
plication des rgles propres aux regroupements den-
treprises. Afn de prserver la pertinence conomique
des lments de rsultat prsents pour chacun des
domaines dactivit oprationnels, les cots de trans-
formation lis au programme transverse dconomie
Simple and Effcient sont affects au segment Autres.
Linformation sectorielle est tablie conformment aux
principes comptables utiliss pour les comptes conso-
lids du Groupe BNP Paribas et par application des
rgles de rpartition adaptes.
Les transactions intersectorielles se font des condi-
tions normales de march.
Rgles de rpartition
Linformation sectorielle applique des rgles de rpar-
tition bilantaire, une balance carre par secteur, un
systme de prix de transferts et des mthodes daffec-
tation et dallocation de frais gnraux.
La rpartition bilantaire et la mthode de la balance
carre visent communiquer linformation sectorielle
reftant le modle oprationnel.
Dans le modle oprationnel, les secteurs nexercent
pas dactivits de trsorerie pour supporter le risque
tats
fnanciers
consolids
84
de taux dintrt et le risque de change par le fnance-
ment de leurs propres actifs par leurs propres passifs,
ou en accdant directement aux marchs fnanciers.
Ceci est reft dans le systme de prix de transferts,
qui transfre le risque de taux et de change des sec-
teurs vers les dpartements qui jouent le rle de ban-
quiers centraux au sein de la banque en grant len-
semble des actifs et passifs.
Les dpartements de support (fonctions supports,
oprations ou informatique) fournissent des services
aux mtiers et activits. Ces services comprennent la
gestion du personnel, les technologies de linfor-
mation, les services de paiements, le rglement de
transactions sur titres, la gestion des actifs et passifs,
les contrles, le suivi fnancier, etc. Les produits et
charges de ces dpartements sont attribus aux sec-
teurs via un systme de refacturation bas sur des
contrats de services Rebilling Agreements (SLA)
qui reftent la consommation conomique des pro-
duits et services fournis. Ils prvoient que les charges
et produits soient facturs sur base de lutilisation
effective et sont totalement allous aux activits
commerciales du Groupe.
Rsultats par ple dactivit
En millions deuros
Exercice 2013
BDEL Leasing
international
Corporate
Investment
Banking
Investment
Solutions
Autres Total
Produit net bancaire 373,4 677,3 83,4 164,3 101,9 1.400,3
Charges gnrales d'exploitation (226,9) (290,6) (28,2) (115,9) (59,4) (721,0)
Cot du risque (7,3) (46,4) - (0,1) 5,0 (48,8)
Rsultat d'exploitation 139,2 340,3 55,2 48,3 47,5 630,5
lments hors exploitation - 6,4 - 11,5 - 17,9
Rsultat avant impt 139,2 346,7 55,2 59,8 47,5 648,4
En millions deuros
Exercice 2012*
BDEL Leasing
international
Corporate
Investment
Banking
Investment
Solutions
Autres Total
Produit net bancaire 365,7 480,1 103,7 175,4 (1,5) 1.123,4
Charges gnrales d'exploitation (218,8) (236,8) (30,3) (119,1) (27,3) (632,3)
Cot du risque 0,5 (54,3) 3,1 (1,2) (8,7) (60,6)
Rsultat d'exploitation 147,4 189,0 76,5 55,1 (37,5) 430,5
lments hors exploitation 0,1 27,6 - 9,0 (8,2) 28,5
Rsultat avant impt 147,5 216,6 76,5 64,1 (45,7) 459,0
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
85
La variation des rsulats du leasing international sex-
plique notamment par le passage de mise en quiva-
lence en intgration globale de BNP Paribas Leasing
Solutions partir de fn mars 2012.
Les rsultats du segment Autres ont notamment t
marqus en 2012 par la rduction de lexposition de
la Banque aux dettes souveraines hauteur de -56,0
millions deuros en produit net bancaire et en 2013 par
la provision pour plan de dparts anticips la retraite
sur base volontaire hauteur de -41,4 millions deuros
en charges gnrales dexploitation. Les impacts de la
rvaluation de la dette propre de la Banque (-37,6
millions deuros en 2012 et -5,6 millions deuros en
2013) et les corrections de valeur enregistres sur la
participation dans BNPP IP (-50,0 millions deuros en
2012 et -50,5 millions deuros en 2013) sont galement
affects au produit net bancaire des Autres activits.
Actifs et passifs par ple dactivit
La rpartition des actifs et passifs par ple dactivit des entits du Groupe sappuie sur le ple de rattachement
des entits lexception de BGL BNP Paribas S.A. qui fait lobjet dune dcomposition spcifque.
En millions deuros Exercice 2013 Exercice 2012*
Actif Passif Actif Passif
BDEL 8.961,0 13.870,9 8.643,8 13.130,5
Leasing international 18.410,7 16.018,0 19.861,4 17.544,6
Corporate Investment Banking 6.346,3 4.003,1 7.664,2 4.668,1
Investment Solutions 944,9 5.459,8 736,1 5.907,1
Autres 6.485,3 1.796,4 7.531,4 3.186,6
Total Groupe 41.148,2 41.148,2 44.436,9 44.436,9
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
tats
fnanciers
consolids
86
5. GESTION DES RISQUES ET
ADQUATION DES FONDS PROPRES
Dans la continuit de la mise en uvre de laccord
de Ble, prescrivant via le Pilier 3 de nouvelles
exigences sur la transparence des risques, le Groupe
choisit dans un souci de lisibilit et de cohrence
dunifer linformation fournie aux titres dIFRS 7 et du
Pilier 3 de Ble II.
Les mesures de risques produites par le Groupe
relatives ses activits bancaires sont conformes
aux mthodes homologues par la CSSF au titre du
Pilier 1. Le primtre couvert (dit primtre prudentiel)
est dtaill en note 9.b Primtre de consolidation .
Les lments prsents dans cette note reftent
lintgralit des risques ports par le Groupe, dont la
mesure et la gestion sont conduites de la manire la
plus homogne possible.
5.a FACTEURS DE RISQUE
Risques propres au Groupe
et lis lindustrie bancaire
Des conditions macro-conomiques et de march
diffciles pourraient avoir un effet signifcatif dfavo-
rable sur les conditions dans lesquelles voluent les
tablissements fnanciers et en consquence sur la
situation fnancire, les rsultats et le cot du risque
du Groupe.
Les mtiers du Groupe sont trs sensibles lvolu-
tion des marchs fnanciers et lenvironnement co-
nomique. Le Groupe a t confront et pourrait tre
confront nouveau des dgradations signifcatives
des conditions de march et de lenvironnement co-
nomique qui pourraient rsulter notamment de crises
affectant la dette souveraine, les marchs de capitaux,
le crdit ou la liquidit, de rcessions rgionales ou
globales, de fortes fuctuations du prix des matires
premires, des taux de change, des taux dintrt, de la
volatilit des instruments fnanciers drivs, de linfa-
tion ou de la dfation, de restructurations ou dfauts,
de dgradation de la notation des dettes de socits
ou dtats, ou encore dvnements politiques et go-
politiques (catastrophes naturelles, actes terroristes,
troubles sociaux ou confits arms). De telles pertur-
bations, qui peuvent intervenir soudainement et dont
les effets peuvent ne pas pouvoir tre entirement
couverts, pourraient affecter de manire ponctuelle
ou durable les conditions dans lesquelles voluent les
tablissements fnanciers et avoir un effet dfavorable
sur la situation fnancire, les rsultats et le cot du
risque du Groupe. En 2014, les conditions macro-co-
nomiques globales seront particulirement sensibles
au ralentissement attendu des programmes de soutien
lconomie des diffrents gouvernements, en parti-
culier amricain. En Europe, les perspectives de crois-
sance sont htrognes selon les pays et un risque
dfationniste ne peut tre cart.
Par ailleurs, une rsurgence dune crise de la dette
souveraine dans certains pays est toujours possible.
Les marchs europens ont par exemple connu ces
dernires annes des perturbations importantes lies
aux incertitudes pesant sur la capacit de certains
pays de la zone euro refnancer leur dette. Ces per-
turbations ont contribu pendant certaines priodes
de ces dernires annes une sensibilit accrue des
marchs du crdit, laugmentation de la volatilit
du taux de change de leuro contre les autres devises
signifcatives, et ont affect les indices des marchs
dactions et cr de lincertitude sur les perspectives
conomiques de certains tats de lUnion europenne
ainsi que la qualit des prts bancaires aux emprun-
teurs souverains de ces tats.
Le Groupe dtient et peut lavenir tre amen
dtenir des portefeuilles de titres de dette mis par
certains des tats les plus touchs par la crise de ces
dernires annes et a consenti des crdits et pourrait
lavenir consentir des crdits des emprunteurs de
ces tats. Par ailleurs, le Groupe intervient sur le mar-
ch interbancaire, ce qui lexpose indirectement aux
risques lis la dette souveraine dtenue par dautres
institutions fnancires.
Si les conditions conomiques en Europe ou ailleurs
dans le monde se dtrioraient, la suite notamment
dune rsurgence de la crise de la dette souveraine, le
Groupe pourrait tre contraint de constater des provi-
sions sur ses titres de dettes souveraines ou des pertes
la suite de cessions de ces titres. Les perturbations
politiques et fnancires conscutives une telle
87
aggravation pourraient affecter dfavorablement la
solvabilit des clients et des contreparties fnancires
du Groupe, les paramtres de march tels que les taux
dintrt, les taux de change et les indices boursiers,
ainsi que la liquidit du Groupe et sa capacit se
fnancer dans des conditions acceptables.
Des mesures lgislatives et rglementaires prises en
rponse la crise fnancire mondiale pourraient
affecter sensiblement le Groupe ainsi que lenviron-
nement fnancier et conomique dans lequel il opre.
Des mesures lgislatives ou rglementaires sont
entres en vigueur ou ont t proposes rcemment en
vue dintroduire un certain nombre de changements,
dont certains permanents, dans lenvironnement
fnancier mondial. Ces nouvelles mesures ont pour
objet dviter une rcurrence de la crise fnancire
mais ont pour effet dentraner une mutation signif-
cative de lenvironnement dans lequel le Groupe et
dautres institutions fnancires voluent.
Parmi les nouvelles mesures qui ont t ou pourraient
tre adoptes fgurent : laugmentation des ratios pru-
dentiels de solvabilit et de liquidit, la taxation des
oprations fnancires, la limitation et limposition des
rmunrations de certains salaris au-del de cer-
tains niveaux, des restrictions ou interdictions visant
lexercice par les banques commerciales de certaines
activits considres comme spculatives (en parti-
culier les oprations pour compte propre et poten-
tiellement les activits de banque dinvestissement
de manire plus gnrale), le renforcement des exi-
gences de contrle interne et de transparence quant
certaines activits, le renforcement des exigences
en matire de rgles de bonne conduite, la rgulation
plus stricte de certains types de produits fnanciers,
notamment lobligation de dclarer les oprations
sur produits drivs et de procder la compensa-
tion des produits drivs de gr gr et/ou de limiter
les risques y affrents, ainsi que le renforcement des
pouvoirs des autorits rgulatrices et la cration de
nouvelles autorits.
Certaines mesures qui ont dores et dj t adoptes
et sappliqueront au Groupe telles que le dispositif
prudentiel Ble 3 et la Directive sur les fonds propres
rglementaires CRD 4 , ainsi que les exigences en
matire de ratios prudentiels annonces par lAutorit
bancaire europenne auront pour effet laugmentation
des exigences en matire de ratios de solvabilit et
de liquidit applicables au Groupe et pourraient avoir
pour effet de restreindre sa capacit dendettement.
Laccs au fnancement du Groupe et les conditions de
ce fnancement pourraient tre affects de manire
signifcative en cas de dtrioration des conditions
conomiques, de dgradation de notation ou dautres
facteurs.
Si les conditions dfavorables du march de la dette
venaient persister long terme ou saggraver la
suite dune propagation de la crise la sphre cono-
mique dans son ensemble, ou pour des raisons lies
lindustrie fnancire en gnral ou au Groupe en
particulier, leffet sur le secteur fnancier europen en
gnral et sur le Groupe en particulier, pourrait tre
signifcativement dfavorable.
Toute augmentation substantielle des provisions ou
tout engagement insuffsamment provisionn peut
peser sur les rsultats et sur la situation fnancire
du Groupe.
Dans le cadre de ses activits de prt, le Groupe
constitue rgulirement des provisions pour crances
douteuses, qui sont comptabilises au compte de
rsultat la rubrique cot du risque. Laugmentation
signifcative des provisions pour crances douteuses,
la modifcation substantielle du risque de pertes, tel
questim, inhrent au portefeuille de prts non dou-
teux ou encore la ralisation de pertes suprieures aux
montants spcifquement provisionns, seraient sus-
ceptibles de peser sur les rsultats du Groupe et sur sa
situation fnancire.
Le Groupe constitue galement des provisions pour
risques et charges qui incluent notamment les pro-
visions pour litiges. Toute perte lie un risque non
encore provisionn ou dpassant le niveau de provi-
sions dj comptabilis pourrait affecter dfavorable-
ment les rsultats ou la situation fnancire du Groupe.
Les fuctuations de march et la volatilit exposent
le Groupe au risque de pertes dans le cadre de ses
activits de marchs et dinvestissement.
tats
fnanciers
consolids
88
des fns de trading ou dinvestissement, le Groupe
peut prendre des positions sur les marchs de dette,
de devises, de matires premires et dactions, ainsi
que sur des actions non cotes, des actifs immobiliers
et dautres types dactifs. La volatilit, cest--dire
lamplitude des variations de prix sur une priode et
un march donns, indpendamment du niveau de ce
march, pourrait avoir une incidence dfavorable sur
ces positions. Il nest pas certain que lextrme vola-
tilit et les perturbations sur les marchs survenues
au plus fort de la crise fnancire de 2008/2009 ne
se renouvelleront pas lavenir, et que le Groupe ne
subira pas en consquence des pertes importantes
dans le cadre de ses activits de marchs de capitaux.
La volatilit, si elle savrait insuffsante ou excessive
par rapport aux anticipations du Groupe, pourrait ga-
lement engendrer des pertes sur de nombreux autres
produits utiliss par le Groupe, tels que les swaps, les
contrats terme, les options et les produits structurs.
Les revenus tirs des activits de courtage et des
activits gnrant des commissions sont potentielle-
ment vulnrables une baisse des marchs.
Les conditions conomiques et fnancires affectent le
nombre et la taille doprations de march de capitaux
dans lesquelles le Groupe intervient comme garant ou
conseil fnancier ou au titre dautres services de fnan-
cement et dinvestissement. Les revenus de la banque
de fnancement et dinvestissement, bass notamment
sur les frais de transaction rmunrant ces services,
sont directement lis au nombre et la taille des op-
rations dans le cadre desquelles le Groupe intervient,
et sont donc susceptibles dtre affects de manire
signifcative en consquence de tendances cono-
miques ou fnancires dfavorables ses clients et
aux activits de fnancement et dinvestissement. Par
ailleurs, les commissions de gestion que le Groupe
facture ses clients tant gnralement calcules sur
la valeur ou la performance des portefeuilles, toute
baisse des marchs qui aurait pour consquence de
diminuer la valeur de ces portefeuilles ou daugmenter
le montant des rachats, rduirait les revenus affrents
aux activits de Gestion dactifs, de drivs dactions
et de Banque Prive. Indpendamment de lvolution
du march, toute sous-performance des organismes
de placement collectif du Groupe BNP Paribas peut
avoir pour consquence une acclration des rachats
et une diminution des souscriptions avec, en corollaire,
une contraction des revenus affrents lactivit de
gestion.
Une baisse prolonge des marchs peut rduire la
liquidit et rendre plus diffcile la cession dactifs.
Une telle situation pourrait engendrer des pertes
signifcatives.
Dans certains des mtiers du Groupe, une baisse pro-
longe du prix des actifs pourrait peser sur le niveau
dactivit ou rduire la liquidit sur le march concern.
Cette situation exposerait le Groupe des pertes signi-
fcatives si celui-ci nest pas en mesure de solder rapi-
dement ses positions ventuellement perdantes. Cela
est particulirement vrai des actifs qui sont intrins-
quement peu liquides. Certains actifs qui ne sont pas
ngocis sur une Bourse de valeurs ou sur un march
rglement, tels que certains produits drivs ngocis
entre institutions fnancires, sont gnralement valo-
riss laide de modles plutt que sur la base de cours
de march. Compte tenu de la diffcult de suivre lvo-
lution du prix de ces actifs, le Groupe pourrait subir des
pertes signifcatives quil navait pas prvues.
Toute variation signifcative des taux dintrt est
susceptible de peser sur les revenus ou la rentabilit
du Groupe.
Le montant des revenus nets dintrts encaisss par
le Groupe sur une priode donne infue de manire
signifcative sur les revenus et la rentabilit de cette
priode. Les taux dintrt sont affects par de nom-
breux facteurs sur lesquels le Groupe na aucune
emprise, tels que le niveau de linfation et les politiques
montaires des tats. Lvolution des taux dintrt du
march peut affecter diffremment les taux dintrt
appliqus aux actifs porteurs dintrt et les taux din-
trt pays sur la dette. Toute volution dfavorable de
la courbe des taux peut diminuer les revenus nets din-
trts des activits de prt. En outre, laugmentation
des taux dintrt sur les fnancements court terme
du Groupe et le non-adossement des chances sont
susceptibles de peser sur sa rentabilit.
La solidit fnancire et le comportement des autres
institutions fnancires et acteurs du march pour-
raient avoir un effet dfavorable sur le Groupe.
89
La capacit du Groupe effectuer des oprations de
fnancement ou dinvestissement ou conclure des
transactions portant sur des produits drivs pourrait
tre affecte par la solidit fnancire des autres insti-
tutions fnancires et acteurs du march. Les tablis-
sements fnanciers sont troitement interconnects,
en raison notamment de leurs activits de trading, de
compensation, de contrepartie et de fnancement. La
dfaillance dun acteur du secteur, voire de simples
rumeurs ou interrogations concernant un ou plusieurs
tablissements fnanciers ou lindustrie fnancire de
manire plus gnrale, ont conduit une contrac-
tion gnralise de la liquidit sur le march et pour-
raient lavenir conduire des pertes ou dfaillances
supplmentaires.
Les pertes pouvant rsulter des risques susmention-
ns pourraient peser de manire signifcative sur les
rsultats du Groupe.
Tout prjudice port la rputation du Groupe
pourrait nuire sa comptitivit.
Compte tenu du caractre hautement concurrentiel
de lindustrie des services fnanciers, la rputation de
solidit fnancire et dintgrit du Groupe est capi-
tale pour fdliser ses clients. Lutilisation de moyens
inadapts pour promouvoir et commercialiser ses
produits et services pourrait entacher la rputation
du Groupe. De mme, mesure que ses portefeuilles
de clientle et dactivits slargissent, le fait que les
procdures et les contrles exhaustifs mis en uvre
pour prvenir les confits dintrt puissent savrer
inoprants, ou tre perus comme tels, pourrait porter
prjudice la rputation du Groupe. Pourraient gale-
ment nuire sa rputation tout comportement inap-
propri dun employ, toute fraude ou malversation
commise par des acteurs du secteur fnancier aux-
quels le Groupe est expos, toute diminution, retrai-
tement ou correction des rsultats fnanciers, ou toute
action juridique ou rglementaire, lissue potentiel-
lement dfavorable. Ces risques de rputation sont
aujourdhui accrus du fait de lutilisation croissante
des rseaux sociaux par lensemble des acteurs de la
sphre conomique. Tout prjudice port la rputa-
tion du Groupe pourrait saccompagner dune perte
dactivit, susceptible de peser sur ses rsultats et sa
situation fnancire.
Toute interruption ou dfaillance des systmes infor-
matiques du Groupe peut entraner un manque
gagner et engendrer des pertes.
Comme la plupart de ses concurrents, le Groupe
dpend troitement de ses systmes de communi-
cation et dinformation. Toute panne, interruption ou
dfaillance dans ces systmes pourrait entraner des
erreurs ou des interruptions au niveau des systmes
de gestion de la clientle, de comptabilit gnrale,
de dpts, de services et/ou de traitement des prts.
Le Groupe ne peut garantir que de telles pannes ou
interruptions ne se produiront pas ou, si elles se pro-
duisent, quelles seront rsolues de manire adquate.
Un nombre croissant de socits ont rcemment fait
lobjet dintrusions ou de tentatives dintrusion de
leurs systmes de scurit informatique, parfois dans
le cadre dattaques complexes et cibles des rseaux
informatiques. Les techniques mises en uvre pour
pirater, interrompre, dgrader la qualit, drober des
donnes confdentielles ou saboter des systmes infor-
matiques sont en constante volution, et il est sou-
vent impossible de les identifer avant le lancement
dune attaque. Le Groupe pourrait donc ne pas tre en
mesure de se prmunir contre de telles techniques ou
de mettre en place rapidement un systme de contre-
mesures appropri et effcace. Toute panne ou inter-
ruption de cette nature est susceptible de peser sur les
rsultats et la situation fnancire du Groupe.
De plus, le passage obligatoire au 1
er
fvrier 2014 au
virement europen Single Euro Payments Area (SEPA),
pourrait entraner des perturbations techniques dans
les ordres de virements soumis par les clients du
Groupe et effectus par le Groupe.
Des vnements externes imprvus peuvent pro-
voquer une interruption des activits du Groupe et
entraner des pertes substantielles ainsi que des
cots supplmentaires.
Des vnements imprvus tels que des troubles poli-
tiques et sociaux, une catastrophe naturelle srieuse,
des attentats, ou toute autre situation durgence, pour-
raient provoquer une brusque interruption des activits
du Groupe et entraner des pertes substantielles dans
la mesure o ils ne seraient pas couverts par une
police dassurance. Ces pertes pourraient concerner
tats
fnanciers
consolids
90
des biens matriels, des actifs fnanciers, des positions
de march ou des collaborateurs cls. De tels v-
nements pourraient galement engendrer des cots
supplmentaires (lis notamment au dplacement du
personnel concern) et alourdir les charges du Groupe
(en particulier les primes dassurance).
Le Groupe est soumis une rglementation impor-
tante et fuctuante dans les pays et rgions o il
exerce ses activits.
Le Groupe est expos au risque de non-conformit,
cest--dire notamment lincapacit respecter int-
gralement la lgislation, la rglementation, les codes
de bonne conduite, les normes professionnelles ou les
recommandations applicables au secteur fnancier.
Outre le prjudice port sa rputation, le non-respect
de ces textes exposerait le Groupe des amendes,
des avertissements des autorits, des suspensions
dactivit, voire dans des cas extrmes, au retrait de
lagrment des autorits. Ce risque est renforc par
laccroissement constant du niveau de contrle par les
autorits comptentes. Cest le cas notamment en ce
qui concerne les oprations de blanchiment, de fnan-
cement du terrorisme ou les oprations avec les tats
soumis des sanctions conomiques. Cest galement
le cas pour la mise en application de la loi amricaine
FATCA (Foreign Accounts Tax Compliance Act) qui entre
en vigueur le 1
er
juillet 2014.
Ces changements, dont lampleur et la porte sont
largement imprvisibles, pourraient avoir des cons-
quences signifcatives pour le Groupe, et avoir un effet
dfavorable sur ses activits, sa situation fnancire et
ses rsultats.
Malgr les politiques, procdures et mthodes de
gestion du risque mises en uvre, le Groupe peut
tre expos des risques non identifs ou imprvus,
susceptibles doccasionner des pertes signifcatives.
Le Groupe a investi des ressources considrables pour
laborer des politiques, procdures et mthodes de
gestion du risque et entend poursuivre ses efforts en
la matire. Pour autant, les techniques et stratgies
utilises ne permettent pas de garantir une diminution
effective du risque dans toutes les confgurations de
march.
Ces techniques et stratgies pourraient galement
savrer inoprantes face certains risques, en parti-
culier ceux que le Groupe naurait pas pralablement
identifs ou anticips. Le Groupe pourrait avoir des
diffcults valuer la solvabilit de ses clients ou la
valeur de ses actifs si, en raison des perturbations sur
les marchs telles que celles qui ont prvalu ces der-
nires annes, les modles et les approches utiliss
ne permettaient plus danticiper les comportements,
les valuations, les hypothses et les estimations
futures. Certains des indicateurs et outils qualitatifs
que le Groupe utilise pour grer le risque sappuient
sur des observations du comportement pass du mar-
ch. Pour quantifer son exposition au risque, le Groupe
procde ensuite une analyse, gnralement statis-
tique, de ces observations. Les procdures utilises par
le Groupe pour valuer les pertes lies son exposition
au risque de crdit ou la valeur de certains actifs sont
fondes sur des analyses complexes et subjectives qui
reposent notamment sur des prvisions concernant les
conditions conomiques et limpact de ces conditions
sur la capacit de remboursement des emprunteurs
et la valeur des actifs. En priode de perturbation sur
les marchs, de telles analyses pourraient aboutir
des estimations inexactes et en consquence mettre
en cause la fabilit de ces procdures dvaluation.
Les outils et indicateurs utiliss pourraient livrer des
conclusions errones quant la future exposition au
risque, en raison notamment de facteurs que le Groupe
naurait pas anticips ou correctement valus dans
ses modles statistiques, ou de la ralisation dun
vnement considr comme extrmement impro-
bable par les outils et les indicateurs. Cela diminuerait
la capacit du Groupe grer ses risques. En cons-
quence, les pertes subies pourraient savrer nette-
ment suprieures la moyenne historique. Par ail-
leurs, les modles quantitatifs du Groupe nintgrent
pas lensemble des risques. Certains risques font en
effet lobjet dune analyse plus qualitative qui pourrait
savrer insuffsante et exposer ainsi le Groupe des
pertes signifcatives et imprvues.
Les stratgies de couverture mises en place par le
Groupe ncartent pas tout risque de perte.
Le Groupe pourrait subir des pertes si lun des instru-
ments ou lune des stratgies de couverture quil utilise
pour couvrir les diffrents types de risque auxquels il
91
est expos savrait inoprant. Nombre de ces stra-
tgies sappuient sur lobservation du comportement
pass des marchs et lanalyse des corrlations his-
toriques. Il se peut cependant que cette couverture
soit partielle, que ces stratgies ne couvrent pas tous
les risques futurs ou quelles ne permettent pas une
diminution effective du risque dans toutes les conf-
gurations de march. Toute volution inattendue du
march peut galement diminuer leffcacit de ces
stratgies de couverture.
En outre, la manire dont les gains et les pertes rsul-
tant de couvertures ineffectives sont comptabiliss
peut accrotre la volatilit des rsultats publis par le
Groupe.
Le Groupe pourrait connatre des diffcults rela-
tives lintgration des socits acquises et pourrait
ne pas raliser les bnfces attendus de ses
acquisitions.
Lintgration oprationnelle dactivits acquises est un
processus long et complexe. Une intgration russie
ainsi que la ralisation de synergies ncessitent, entre
autres, une coordination satisfaisante des efforts du
business development et du marketing, le maintien du
personnel de direction cl, des politiques dembauche
et de formation effcaces ainsi que ladaptation des
systmes dinformation et des systmes informatiques.
Bien que le Groupe procde gnralement une ana-
lyse approfondie des socits quil envisage dacqurir,
il nest souvent pas possible de conduire un examen
exhaustif de celles-ci. Le Groupe peut voir augmenter
son exposition aux actifs de mauvaise qualit et encou-
rir un cot du risque plus lev suite ses oprations
de croissance externe, en particulier dans les cas o il
na pas pu mener un exercice de due diligence appro-
fondi pralablement lacquisition.
Une intensifcation de la concurrence, pourrait peser
sur les revenus et la rentabilit du Groupe.
Les principaux ples dactivit du Groupe sont tous
confronts une vive concurrence. La concurrence dans
lindustrie bancaire pourrait sintensifer du fait du mou-
vement de concentration des services fnanciers, qui
sest acclr pendant la crise fnancire rcente. Si le
Groupe ne parvenait pas prserver sa comptitivit en
proposant une palette de produits et de services attrac-
tive et rentable, il pourrait perdre des parts de march
dans certains mtiers importants, ou subir des pertes
dans toutes ou certaines de ses activits.
5.b GESTION DES RISQUES
5.b.1 Organisation de la Fonction Risque
La gestion des risques est inhrente lactivit ban-
caire et constitue lun des fondements du fonctionne-
ment du Groupe. La responsabilit premire de la ges-
tion des risques appartient aux lignes mtiers. Au titre
de sa fonction de contrle permanent de deuxime
niveau, Group Risk Management (GRM), entit ind-
pendante des mtiers et fonctions et rapportant direc-
tement au Comit de direction, exerce une responsa-
bilit de contrle, de mesure et dalerte en matire
de risques de crdit, de contrepartie, de march et de
liquidit. Par ailleurs, les fonctions Coordination du
Contrle permanent (2OPC) et Conformit suivent le
risque oprationnel et le risque de rputation dans le
cadre de leurs missions de contrle permanent.
GRM a pour mission de sassurer que les risques fna-
lement pris par le Groupe sont compatibles avec les
politiques de risque valides par le Comit central des
crdits ou le Comit de direction. En outre, les poli-
tiques de risque majeur sont prsentes au Conseil
dadministration. GRM, 2OPC et Conformit exercent
un contrle permanent des risques, le plus souvent
a priori, nettement diffrenci de celui de lAudit
Interne qui intervient de faon priodique et a poste-
riori. GRM communique rgulirement au Comit du
Contrle interne et des Risques du Conseil dadminis-
tration du Groupe ses principaux constats et linforme
sur les mthodes de mesure quelle met en uvre
pour apprcier et consolider les risques au niveau du
Groupe. 2OPC et Conformit informent le mme Comit
des sujets inhrents leur mission et en particulier
ceux concernant le risque oprationnel et le risque de
rputation.
GRM couvre les risques induits par les activits du
Groupe et intervient toutes les tapes de la chane de
prise et de suivi du risque. Ses missions permanentes
consistent notamment formuler des politiques de
tats
fnanciers
consolids
92
risque, analyser le portefeuille de crdits avec une
vision prospective, approuver les dcisions indi-
viduelles de crdit les plus importantes, tablir et
surveiller les limites applicables au risque de contre-
partie et de march, dfnir ou valider les mthodes
de mesure des risques et assurer la collecte exhaus-
tive et fable des indicateurs de risque pour le Comit
de direction. Enfn, il lui revient de vrifer que toutes
les consquences en termes de risques du lancement
dactivits ou produits nouveaux ont t values de
faon adquate. Cet examen repose sur limplica-
tion conjointe du mtier promoteur et de lensemble
des fonctions concernes (Affaires Fiscales, Affaires
Juridiques, Finance, Conformit), GRM veillant la
qualit de lexercice de validation : analyse de linven-
taire des risques et des moyens mis en uvre pour les
minimiser, dfnition des conditions minimales runir
pour assurer un dveloppement sain de lactivit. 2OPC
et Conformit interviennent de faon identique pour ce
qui concerne les risques oprationnel et de rputation.
2OPC et Conformit jouent un rle tout particulier de
surveillance et de reporting de lactivit de validation
des nouveaux produits, des nouvelles activits et des
transactions exceptionnelles.
5.b.2 Typologie des risques
La typologie des risques retenue par le Groupe volue
au rythme des travaux mthodologiques et des exi-
gences rglementaires.
La totalit des types de risques repris ci-aprs est
gre par le Groupe. Nanmoins, par leur caractre
spcifque, deux dentre eux ne conduisent pas liden-
tifcation dun besoin en capital ddi, dans la mesure
o le capital du Groupe ne constitue pas une protec-
tion. Il sagit des risques de rputation et stratgique.
Risque de crdit et de contrepartie
Le risque de crdit est le risque de pertes sur des
crances du Groupe, existantes ou potentielles du fait
dengagements donns, li la migration de la qua-
lit de crdit de ses dbiteurs, pouvant aller jusqu se
matrialiser par le dfaut de ces derniers. Lvaluation
de cette probabilit de dfaut et de la rcupration
attendue en cas de dfaut est llment essentiel de la
mesure de la qualit du crdit.
Le risque de crdit au niveau dun portefeuille intgre
le jeu des corrlations entre les valeurs des crances
qui le composent.
Le risque de contrepartie est la manifestation du
risque de crdit loccasion doprations de march,
dinvestissements ou de rglements o le Groupe est
expos au dfaut potentiel de sa contrepartie : cest un
risque bilatral sur un tiers avec lequel une ou plu-
sieurs transactions de march ont t conclues. Son
montant varie au cours du temps avec lvolution des
paramtres de march affectant la valeur potentielle
future des transactions concernes.
Risque de march
Le risque de march est le risque de perte de valeur
provoqu par une volution dfavorable des prix ou des
paramtres de march, que ces derniers soient direc-
tement observables ou non.
Les paramtres de march observables sont, sans que
cette liste soit exhaustive, les taux de change, les cours
des valeurs mobilires et des matires premires ngo-
ciables (que le prix soit directement cot ou obtenu par
rfrence un actif similaire), le prix de drivs sur
un march organis, le prix dautres actifs marchands
ainsi que tous les paramtres qui peuvent tre induits
de cotations de march comme les taux dintrt, les
marges de crdit, les volatilits ou les corrlations
implicites ou dautres paramtres similaires.
Les paramtres non observables sont entre autres
ceux fonds sur des hypothses de travail telles que
les paramtres de modle ou sur lanalyse statistique
ou conomique non corrobore par des informations
de march.
Labsence de liquidit est un facteur important de
risque de march. En cas de restriction ou de dispa-
rition de la liquidit, un instrument ou un actif mar-
chand peut ne pas tre ngociable ou ne pas ltre
sa valeur estime, par exemple du fait dune rduction
du nombre de transactions, de contraintes juridiques
ou encore dun fort dsquilibre de loffre et de la
demande de certains actifs.
93
Risque oprationnel
Le risque oprationnel est le risque de perte rsul-
tant de processus internes dfaillants ou inadapts ou
dvnements externes, quils soient de nature dlib-
re, accidentelle ou naturelle. Sa gestion repose sur
lanalyse de lenchanement cause vnement effet.
Les processus internes sont notamment ceux impli-
quant le personnel et les systmes informatiques.
Les inondations, les incendies, les tremblements de
terre, les attaques terroristes, etc. sont des exemples
dvnements externes. Les vnements de crdit ou
de march comme les dfauts ou les changements
de valeur nentrent pas dans le champ danalyse du
risque oprationnel. Le risque oprationnel recouvre
les risques de ressources humaines, les risques
juridiques, les risques fscaux, les risques lis aux
systmes dinformation, les risques de production
et les risques inhrents linformation fnancire
publie ainsi que les consquences pcuniaires ven-
tuelles du risque de non-conformit et du risque de
rputation.
Risque de non-conformit et de rputation
Le risque de non-conformit est dfni comme le
risque de sanction judiciaire, administrative ou dis-
ciplinaire, assorti de pertes fnancires signifcatives,
qui naissent du non-respect de dispositions propres
aux activits bancaires et fnancires, quelles soient
de nature lgislative ou rglementaire, ou quil
sagisse de normes professionnelles et dontolo-
giques, ou dinstructions de lorgane excutif prises,
notamment, en application des orientations de lor-
gane dlibrant.
Par dfnition, ce risque est un sous-ensemble du
risque oprationnel. Cependant, certains impacts lis
au risque de non-conformit peuvent reprsenter
davantage quune pure perte de valeur conomique et
peuvent nuire la rputation de ltablissement. Cest
pour cette raison que le Groupe traite le risque de non-
conformit en tant que tel.
Le risque de rputation est le risque datteinte la
confance que portent lentreprise ses clients, ses
contreparties, ses fournisseurs, ses collaborateurs, ses
actionnaires, ses rgulateurs ou tout autre tiers dont la
confance, quelque titre que ce soit, est une condition
ncessaire la poursuite normale de lactivit.
Le risque de rputation est essentiellement un risque
contingent tous les autres risques encourus par le
Groupe.
Risque de gestion actif-passif
Le risque de gestion actif-passif est le risque de perte
de valeur li aux dcalages de taux, dchances et
de nature entre les actifs et passifs. Pour les activits
bancaires, ce risque sanalyse hors du portefeuille de
ngociation et recouvre essentiellement ce qui est
appel le risque global de taux.
Risque de liquidit et de refnancement
Le risque de liquidit et de refnancement est le risque
que le Groupe ne puisse pas honorer ses obligations
un prix acceptable en une place et une devise donnes.
Risque de point mort
Le risque de point mort correspond au risque de perte
dexploitation rsultant dun changement denvironne-
ment conomique entranant une baisse des recettes,
conjugu une lasticit insuffsante des cots.
Risque stratgique
Le risque stratgique est le risque de perte rsultant
dune mauvaise dcision stratgique.
Risque de concentration
Le risque de concentration et son corollaire, les effets
de diversifcation, sont intgrs au sein de chaque
risque notamment en ce qui concerne le risque de cr-
dit, le risque de march et le risque oprationnel via
les paramtres de corrlation pris en compte par les
modles traitant de ces risques.
tats
fnanciers
consolids
94
5.c RISQUE DE CRDIT ET RISQUE DE CONTREPARTIE
5.c.1 Expositions au risque de crdit
Le tableau ci-dessous prsente lexposition relative lensemble des actifs fnanciers et des lments de hors bilan
prsentant un risque de crdit ou de contrepartie, aprs prise en compte des garanties et des srets obtenues et
application des facteurs de conversion.
Exposition relative aux risques de crdit et de contrepartie par classe dexposition bloise, hors
risque li aux positions de titrisation et risque sur actions
Exposition relative au risque li aux positions de titrisation
En millions deuros
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
IRBA Approche
standard
Total IRBA Approche
standard
Total
Administrations centrales et banques centrales 3.523,7 65,2 3.588,9 4.589,1 123,6 4.712,7
Entreprises 6.288,8 6.326,7 12.615,5 7.332,4 7.021,3 14.353,7
tablissements
1)
8.855,0 2.187,9 11.042,9 9.296,6 2.612,2 11.908,8
Clientle de dtail 6.070,7 8.332,9 14.403,6 5.828,3 8.370,0 14.198,3
Autres actifs risqus
2)
- 2.096,9 2.096,9 - 2.157,0 2.157,0
Total des expositions 24.738,2 19.009,6 43.747,8 27.046,4 20.284,1 47.330,5
IRBA : approche avance fonde sur les notations internes
Le tableau ci-dessus reprsente le primtre prudentiel complet suivant les catgories dfnies par la partie VII, chapitre 3, point 110
de la Circulaire CSSF 06/273 telle que modife relative aux exigences de fonds propres applicable aux tablissements de crdit.
1)
La classe dexposition tablissements correspond aux tablissements de crdit ainsi quaux entreprises dinvestissement
(y compris ceux reconnus de pays tiers) assimiles aux tablissements de crdit. En outre cette classe regroupe certaines
expositions sur des administrations rgionales et locales, des entits du secteur public et des banques multilatrales de
dveloppement qui ne sont pas traites comme des administrations centrales.
2)
Les autres actifs risqus recouvrent les immobilisations corporelles et les comptes de rgularisation.
En millions deuros
31 dcembre 2013 31 dcembre 2011
Expositions
titrises
origines
par BGL BNP
Paribas

Positions de
titrisation
conserves ou
acquises
Expositions
titrises
origines
par BGL BNP
Paribas
Positions de
titrisation
conserves ou
acquises
Originateur - - - -
Arrangeur - - - -
Investisseur - 313,2 - 389,4
Total des expositions - 313,2 - 389,4
95
5.c.2 Les positions de titrisation sont
gres en mode extinctif. Politique de
gestion du risque de crdit
La politique gnrale de crdit et les
procdures de contrle et de provisionnement
Lactivit de crdit du Groupe doit sinscrire dans le
cadre des politiques gnrales de crdit dfnies par le
Groupe BNP Paribas ainsi que les politiques et normes
dfnies par le Conseil dadministration et le Comit de
direction de BGL BNP Paribas, dont le rle est de df-
nir la stratgie et les principales politiques de risque.
Parmi les principes directeurs fgurent les exigences
du Groupe en matire de dontologie, dattribution
des responsabilits, de respect des procdures et de
rigueur dans lanalyse du risque. Cette orientation
gnrale est dcline en politiques spcifques adap-
tes la nature des activits ou des contreparties.
Les procdures de dcision
Le dispositif de dcision en matire de crdit repose
sur un ensemble de dlgations attribues aux lignes
mtiers qui implique de recueillir galement lavis
conforme de GRM selon les critres dfnis et prciss
dans les dlgations de pouvoirs et procdures de cr-
dit. Lavis est toujours donn par crit, que ce soit au
moyen dun processus de recueil de signatures ou par
la tenue formelle dun Comit de Crdit. Les dlga-
tions se dclinent en montant de risques par groupes
daffaires variant selon les catgories de notes internes
et les spcifcits des mtiers. Les propositions de cr-
dit doivent respecter les principes des politiques de
crdit, ainsi que, dans tous les cas, les lois et rgle-
mentations en vigueur.
Les procdures de surveillance
Un dispositif de surveillance et de reporting du risque
de crdit et de contrepartie sapplique lensemble du
Groupe. La production frquente de rapports de sur-
veillance facilite lidentifcation prcoce des dgrada-
tions de situation. Les dossiers individuels placs sous
surveillance ou considrs comme douteux sont exa-
mins trimestriellement lors de comits spcifques.
Les procdures de dprciation
Les encours considrs comme douteux font lobjet
dun examen priodique contradictoire associant les
lignes mtiers et GRM, visant dterminer lventuelle
rduction de valeur quil convient de leur appliquer, en
conformit avec les rgles comptables en vigueur. La
rduction de valeur est tablie partir de lvaluation
actualise des fux nets probables de recouvrement, en
tenant compte de la ralisation des garanties dtenues.
Une dprciation collective, sur base statistique, est
galement constitue sur la base de simulations des
pertes encourues maturit sur les portefeuilles de
crdits dont la qualit de crdit est considre comme
dtriore, sans pour autant que les clients soient
identifs comme en dfaut. Les simulations sappuient
sur les paramtres du dispositif de notation interne.
Le dispositif de notation interne
Suite laccord formel obtenu du collge des rgula-
teurs en mars 2008, le Groupe utilise pour les entits
matrielles lapproche des notations internes avance
du risque de crdit pour le calcul des exigences en
fonds propres rglementaires. Ainsi, chaque opration
et chaque tiers se voient attribuer des paramtres de
risque selon des modles internes en ligne avec les
exigences des superviseurs bancaires au titre de lad-
quation des fonds propres.
Les paramtres de risque se composent de la proba-
bilit de dfaut horizon dun an de la contrepartie
(PD, Probability of Default), du taux de perte en cas de
dfaut (LGD, Loss Given Default) et de la valeur expo-
se au risque (EAD, Exposure at Default).
Pour les contreparties assujetties une notation indi-
viduelle, lchelle des notes de contrepartie comprend
douze niveaux : dix niveaux pour les clients qui ne sont
pas en dfaut qui couvrent tous les niveaux de qualit
de crdit de excellent trs proccupant ; deux
niveaux pour les clients en dfaut, identifs selon les
critres rglementaires. Cette chelle interne tablit
aussi une correspondance indicative avec les chelles
des principales agences de notation. Cette correspon-
dance est fonde sur les probabilits de dfaut un an
de chacune des notes. Compte tenu des spcifcits de
tats
fnanciers
consolids
96
chacune des mthodologies dvaluation du risque de
crdit, lapprciation interne du risque ne converge pas
ncessairement avec celle des agences de notation.
Les notes internes doivent tre revues sur base annuelle
et les probabilits de dfaut associes reposent en
grande partie sur des modles statistiques.
Diverses mthodes, dont certaines purement quantita-
tives, sont mises en uvre pour vrifer la cohrence
et la solidit du dispositif. Une approche reposant sur
la dfnition de classes homognes de risque et fai-
sant une large part aux analyses statistiques est mise
en uvre pour les crdits aux particuliers et aux trs
petites entreprises (population clientle de dtail
au sens de Ble II). GRM est globalement responsable
de la qualit densemble du dispositif destimation
des probabilits de dfaut, soit en le dfnissant lui-
mme, soit en le validant, soit enfn en en contrlant
la performance.
La dtermination de la perte en cas de dfaut est ra-
lise sur base de mthodes statistiques. La perte en
cas de dfaut refte la perte que subirait le Groupe en
cas de dfaut de la contrepartie au terme du processus
de recouvrement. Les estimations du paramtre LGD
sont calibres sous lhypothse dune conjoncture co-
nomique dgrade ( downturn LGD ), conformment
aux dispositions de la rglementation.
La perte en cas de dfaut est value, pour chaque
opration, en prenant en compte les garanties reues
couvrant les transactions.
Le Groupe utilise des modles internes de dtermi-
nation de la valeur expose au risque concernant les
lments de hors-bilan (CCF, Credit Conversion Factor)
lorsque la rglementation le permet, cest--dire
lexclusion des oprations de risque lev pour lequel
le facteur de conversion est de 100 % . Ce paramtre
est affect automatiquement aux expositions en fonc-
tion de la nature de la transaction.
Chacun des trois paramtres applicables au risque
de crdit fait lobjet chaque anne de tests de vri-
fcations a posteriori ( backtesting ) et, en fonction
des informations disponibles, de comparaisons avec
des rfrences externes ( benchmarking ) destines
contrler la performance du dispositif sur chacun
des segments dactivit du Groupe. Le backtesting
consiste comparer la valeur des paramtres estims
la valeur des observations. Lors dun talonnage,
les paramtres estims en interne sont compars aux
estimations dorganismes externes.
Pour la notation, dans le cadre des travaux de backtes-
ting, le taux de dfaillance des populations classes
dans chacune des notes, ou dans chaque classe homo-
gne de risque pour lactivit de dtail, est compar
au taux de dfaut effectivement constat, anne par
anne. Une analyse par modle de notation est rali-
se afn didentifer de possibles zones de sous-perfor-
mance des modles. La stabilit de la notation et de la
population est galement vrife.
En ce qui concerne le taux de perte en cas de dfaut,
lexercice de backtesting porte pour lessentiel sur
lanalyse des rcuprations sur les oprations en
dfaut. Le taux de rcupration ainsi mesur est com-
par au taux de rcupration prvu initialement.
Le facteur de conversion fait lui aussi lobjet dun
backtesting annuel, en comparant les utilisations
de crdit constates aux montants estims par les
modles.
Lensemble de ces travaux est prsent chaque anne
aux organes de pilotage du dispositif de notation du
Groupe. Lanalyse des rsultats de ces tudes contribue
dfnir les priorits en matire de dveloppement
mthodologique et de dploiement doutils.
Les estimations internes des paramtres de risque
sont utilises dans la gestion quotidienne du Groupe
conformment aux prconisations de la rglementa-
tion. Ainsi, au-del du calcul des exigences en fonds
propres, ils sont notamment utiliss pour dterminer
les niveaux de pouvoirs en matire de dcisions indi-
viduelles de crdit, pour dterminer les provisions de
portefeuille et pour les rapports internes et externes
de surveillance des risques.
97
5.c.3 Diversifcation de lexposition
au risque de crdit
Diversifcation par contrepartie
value en tenant compte de lensemble des engage-
ments ports sur un mme groupe daffaires, la diver-
sifcation est une constante de la politique du Groupe.
La diversifcation par contrepartie du portefeuille
fait lobjet dun suivi rgulier. Le contrle des grands
risques sassure que le montant total des risques
encourus sur une contrepartie ne dpasse ni les 10 %
des fonds propres nets consolids du Groupe, ni sa
capacit bnfciaire rcurrente.
la demande de BGL BNP Paribas, la CSSF a confrm
lexemption totale des risques pris sur le Groupe BNP
Paribas dans le cadre du calcul des limites grands
risques, conformment la partie XVI, point 24 de la
Circulaire CSSF 06/273 telle que modife.
Diversifcation sectorielle
La rpartition des risques par secteur conomique fait
lobjet dun suivi rgulier.
Rpartition du portefeuille de risque de crdit par secteur dactivit de la classe dexposition
Entreprises, hors relations avec les entits du Groupe BNP Paribas
Finance
1.057
8 %
Distribution
602
5 %
Utilits
196
2 %
Minerais
& Matriaux
391
3 %
Construction-BTP
1.285
10 %
Immobilier
3.489
27 %
quipement
hors informatique-lectronique
564
4 %
Autres
1.385
11 %
Agro-alimentaire
660
5 %
Transport & Logistique
826
6 %
Ngoce
& Commerce de gros
770
6 %
Service
aux Entreprises
1.187
9 %
Service
de Communication
311
2 %
Htellerie,
Tourisme, Loisirs
264
2 %
tats
fnanciers
consolids
En millions deuros
98
Diversifcation gographique
Le risque pays se dfnit comme la somme des risques ports sur les dbiteurs immatriculs ou oprant titre
principal dans le pays considr. Il se distingue du risque souverain attach aux expositions sur les tats, les
administrations publiques et leurs dmembrements ; il traduit lexposition du Groupe un environnement cono-
mique, politique et juridique donn, qui fait partie de lapprciation de la qualit de la contrepartie.
La rpartition gographique ci-aprs repose sur le pays o la contrepartie exerce son activit principale, sans tenir
compte du pays de son ventuelle maison mre. Ainsi, lexposition sur une fliale ou une succursale au Royaume-
Uni dune entreprise franaise est classe au sein du Royaume-Uni.
Rpartition gographique du portefeuille de risque de crdit sur la base du pays o la
contrepartie exerce son activit principale, hors relations avec les entits du Groupe BNP Paribas

Le Groupe sattache viter les concentrations excessives de risques sur des pays dont les infrastructures poli-
tiques et conomiques sont reconnues comme faibles.
Asie & Pacifque
(hors Inde)
161
1 % Inde
980
3 %
Autres pays
d'Europe
2.690
8 %
Royaume-Uni
2.461
7 %
Belgique
2.168
7 %
Amriques
630
2 %
Italie
1.300
4 %
Afrique & bassin
mditerranen
803
2 %
France
8.310
25 %
Luxembourg
11.197
33 %
Allemagne
2.801
8 %
En millions deuros
99
5.c.4 Mesure de la qualit du
portefeuille expos au risque de crdit
Dispositif applicable aux contreparties de
type Administrations centrales et banques
centrales, Entreprises et tablissements
Pour chacun de ces portefeuilles rglementaires, la
dtermination des paramtres de risque selon lap-
proche des notations internes avance suit une mtho-
dologie certife et valide par les quipes de GRM,
qui repose en priorit sur lanalyse des donnes his-
toriques du Groupe. Cette mthodologie est applique
au moyen doutils statistiques daide la dcision afn
den garantir une application homogne.
Pour la dtermination des notes de contrepartie, le
jugement expert complte les valuations issues des
modles statistiques, dans le cadre des politiques de
notation applicables. Les notes de contrepartie sont
valides par les Comits de Crdit comptents.
Le mode de dtermination des paramtres de risque
rpond des principes communs, en particulier celui
des quatre yeux qui prconise quau moins deux
personnes diffrentes, dont une indpendante des
objectifs commerciaux, se prononcent sur chaque note
de contrepartie et chaque taux de recouvrement global
(TRG) de transaction.
La dfnition du dfaut est uniformment applique et
respecte les exigences rglementaires.
Dispositif applicable la clientle de dtail
Pour lensemble des activits lies la clientle de
dtail qui est caractrise par une forte granularit, une
faible volumtrie unitaire et un traitement standardis
du risque de crdit, le Groupe applique une approche
par classes homognes de risque . Cette approche
respecte notamment les exigences suivantes :
lutilisation de modles discriminants et inter -
prtables ;
la quantifcation des paramtres de risque sur la
base dun historique dobservations dau moins cinq
ans et dun chantillonnage important et repr-
sentatif ;
la documentation et lauditabilit des modles.
Les mthodologies de construction et de suivi des
paramtres de risque permettent daffecter mensuel-
lement, partir des informations les plus rcentes, les
clients individuels des classes homognes en termes
de risque de dfaillance et en termes de perte en cas
de dfaut. Lestimation de la valeur expose au risque,
drivant du paramtre CCF, est fonction du type de
transaction.
5.c.5 Les techniques de rduction
du risque de crdit
Les techniques de rduction du risque de crdit sont
prises en compte conformment la rglementa-
tion de Ble II pour lapproche des notations internes
avance. Leur effet est en particulier valu dans les
conditions dun ralentissement conomique. Elles sont
distingues en deux grandes catgories : les srets
personnelles dune part et les srets relles dautre
part.
Une sret personnelle correspond lengagement
pris par un tiers de se substituer au dbiteur primaire
en cas de dfaillance de ce dernier. Par extension, les
assurances crdit et les drivs de crdit (achat de
protection) font partie de cette catgorie.
Les srets relles constitues au proft du Groupe
garantissent lexcution bonne date des engage-
ments fnanciers dun dbiteur.
Les srets personnelles et relles sont prises en
compte, sous rserve de leur ligibilit, par une dimi-
nution du paramtre de perte en cas de dfaut
(LGD) applicable aux transactions concernes pour les
oprations du portefeuille dintermdiation bancaire.
Les garants font lobjet dune analyse de risque de
mme nature que les dbiteurs primaires et se voient
attribuer des paramtres de risque selon des mtho-
dologies et des processus similaires.
tats
fnanciers
consolids
100
Afn dtre prises en compte, les srets doivent rem-
plir les conditions suivantes :
leur valeur ne doit pas tre fortement corrle au
risque du dbiteur ;
le nantissement doit tre document ;
le Groupe doit tre en mesure dvaluer la valeur de
lactif nanti dans des conditions de ralentissement
conomique ;
le Groupe doit avoir obtenu un confort raisonnable
sur la possible appropriation puis ralisation de
lactif considr.
Une garantie ne peut tre ligible pour amliorer
les paramtres de risque dune transaction que si le
garant est mieux not que la contrepartie concerne,
le garant tant soumis aux mmes exigences danalyse
pralable que le dbiteur primaire.
Conformment la politique gnrale de notation, les
srets personnelles et relles sont prises en compte
pour leur valeur conomique et ne sont acceptes en
tant que source principale de remboursement que par
exception, la capacit de remboursement de lem-
prunteur devant tre value sur la base de ses fux
oprationnels.
La valeur conomique des actifs remis en garantie est
value de manire objective et vrifable : valeur de
march, valeur dire dexpert, valeur comptable. Elle
reprsente la valeur des actifs la date de lvalua-
tion et non la date de dfaut qui sapprcie dans un
second temps.
5.c.6 Le risque de contrepartie
Les transactions effectues dans le cadre des activits
de march exposent le Groupe au risque dun dfaut
potentiel de ses contreparties. Le Groupe gre ce
risque de contrepartie par la gnralisation daccords
contractuels gnriques (accords de compensation et
de collatral).
Les contrats de compensation
La compensation est une technique utilise par le
Groupe qui vise attnuer le risque de contrepartie
li aux oprations sur les produits drivs. Le princi-
pal mode de compensation appliqu par le Groupe est
la compensation par liquidation qui permet, en cas de
dfaillance de la contrepartie, de mettre fn toutes
les oprations leur valeur du march actuelle, puis
de faire la somme de toutes ces valeurs, positives et
ngatives, pour obtenir un seul montant (net) payer
la contrepartie ou recevoir de celle-ci. Ce solde
( close-out netting ) peut faire lobjet dune garantie
( collateralisation ) consentie sous forme de nantis-
sement despces, de titres ou de dpts.
Le Groupe a galement recours la compensation des
rglements, qui vise attnuer le risque de contre-
partie dcoulant du rglement de sommes en devises.
Il sagit ici de la compensation de tous les paiements
et encaissements dans la mme monnaie qui doivent
avoir lieu le mme jour entre le Groupe et une mme
contrepartie. Cette compensation aboutit un mon-
tant unique, dans chaque monnaie, payer, soit par le
Groupe, soit par la contrepartie.
Les oprations concernes sont traites conform-
ment des accords-cadres, bipartites ou multipartites,
respectant les principes gnraux dune convention
internationale. Les principales formules daccord bila-
tral utilises sont celles de lInternational Swaps and
Derivatives Association ( ISDA ).
Mesure de lexposition
La valeur expose au risque (EAD) pour le risque de
contrepartie portant sur les drivs est dtermine sur
base de la mthode de lvaluation au prix de mar-
ch (section 4.2.2. de la partie VII de la Circulaire CSSF
06/273 telle que modife). La valeur expose au risque
relative aux oprations de mise et prise en pension suit
lapproche standard.
101
Ajustements de crdit sur instruments
fnanciers ngocis de gr gr
La valorisation des instruments fnanciers ngocis
de gr gr par BGL BNP Paribas dans le cadre de
ses activits de march (Fixed Income, Global Equity
& Commodity Derivatives) intgre des ajustements
de crdit. Un ajustement de crdit (ou CVA Credit
Value Adjustment ) est un ajustement de valorisation
du portefeuille de transactions pour tenir compte du
risque de contrepartie. Il refte lesprance de perte
en juste valeur sur lexposition existant sur une contre-
partie du fait de la probabilit de dfaut de la contre-
partie, de la migration de la qualit de crdit et de
lestimation du taux de recouvrement.
5.d RISQUE DE MARCH
5.d.1 Risque de march relatif aux activits
de transaction sur instruments fnanciers
Dfnitions
Le risque de march est le risque de perte de valeur
provoqu par lvolution dfavorable des prix ou para-
mtres de march, que ces derniers soient directement
observables ou non. Les paramtres se dfnissent
comme suit :
Le risque de taux dintrt traduit le risque que la
valeur dun instrument fuctue en raison des varia-
tions de taux dintrt ;
Le risque de change traduit le risque que la valeur
dun instrument fuctue en raison des variations des
cours des monnaies ;
Le risque action rsulte des variations de prix de
march des actions. Il rsulte non seulement des varia-
tions de prix et de volatilit des actions elles-mmes,
mais aussi des variations de prix des indices sur actions ;
Le risque matires premires rsulte des varia-
tions de prix de march des matires premires.
Il rsulte non seulement des variations de prix et
de volatilit des matires premires elles-mmes,
mais aussi des variations de prix des indices sur
matires premires ;
Le risque de spread de crdit rsulte de la varia-
tion de la qualit de crdit dun metteur et se tra-
duit par les variations de cot dachat de la protec-
tion sur cet metteur.
Les produits optionnels portent intrinsquement un
risque de volatilit et de corrlation, dont les para-
mtres peuvent tre dduits des prix observables
doptions traites dans un march actif.
Gouvernance
Le Capital Markets Risk Committee (CMRC) est le
principal comit gouvernant les risques lis aux acti-
vits de Marchs des Capitaux (Capital Markets). Il a
pour mission daborder de faon cohrente les pro-
blmatiques de risques de march et de contrepar-
tie. Cest au CMRC que sont dcids notamment les
limites de trading agrges ainsi que les processus
dautorisation de prise de risque. Les dclarations de
pertes ainsi que les pertes hypothtiques estimes
par les exercices de stress-testing y sont gale-
ment tudies. Le comit se runit au minimum deux
fois par an.
Mise en place et suivi des limites
Le cadre actuel de dfnition et de gestion des limites
valid par le CMRC stablit sur trois niveaux de dl-
gation. La dlgation la plus haute est celle du CMRC,
suivie de celle du Responsable du mtier, suivie enfn
de celle du Responsable de Trading.
Des changements de limites peuvent tre accords
de faon temporaire ou dfnitive, et leur autorisation
dpend du niveau de dlgation de la limite concerne
selon la procdure en vigueur.
La mission de GRM en matire de suivi des risques de
march est de dfnir, mesurer et analyser les sen-
sibilits et facteurs de risques, ainsi que de mesurer
et contrler la Value-at-Risk (VaR) qui est lindicateur
global de perte potentielle. GRM contrle que lactivit
reste dans le cadre des limites approuves par les dif-
frents comits. Afn de mener bien sa mission, GRM
se charge galement dapprouver des nouvelles activi-
ts et transactions importantes, de revoir et approuver
des modles de valorisation des positions.
tats
fnanciers
consolids
102
GRM matrialise ses analyses de risque par la produc-
tion de rapports de synthse destins aux membres du
Comit de direction en charge des activits concernes
ainsi que du CRO (Chief Risk Offcer).
Le suivi quotidien des positions est ralis partir de
loutil intgr MRX (Market Risk eXplorer), qui est lap-
plication grant le calcul de la VaR. Cet outil permet le
suivi de la VaR, mais aussi des positions en dtail ainsi
que des sensibilits aux paramtres de march selon
divers critres simultanment (devise, produit, contre-
partie, etc.). MRX dispose galement dune infrastruc-
ture pour inclure les limites de trading, les rserves et
le stress-testing .
Processus de contrle
Les principales zones dintervention de GRM sont len-
registrement des transactions et la dtermination des
rserves. Les procdures les rgulant sont rsumes
ci-aprs.
Contrle de lenregistrement comptable
des transactions
Ce contrle est de la responsabilit des Oprations
(Middle/Back-Offce). Toutefois, les oprations les plus
complexes sont contre-vrifes par GRM. Une vri-
fcation complte des constituants de ces oprations
est effectue par GRM avant leur enregistrement dans
les systmes de Front-Offce. GRM effectue par ailleurs
des contrles de second niveau de valorisation.
Calcul des rserves
GRM dfnit et calcule des rserves . Celles-ci cor-
respondent des ajustements comptables de la juste
valeur. Les rserves peuvent tre considres, selon les
cas, comme une mesure de la clture dune position
ou comme une prime pour des risques ne pouvant tre
diversifs ou couverts. Les rserves couvrent notam-
ment le risque de liquidit et les spreads de bid/
offer .
Mesure des risques de march
Lvaluation des risques de march repose sur trois
types dindicateurs (sensibilits, VaR et stress-
tests ), visant capter lensemble des risques.
Le Groupe calcule ses exigences de fonds propres rela-
tives au risque de march selon lapproche standard.
En gestion quotidienne, le modle interne du Groupe
est utilis pour la mesure et le suivi de ce risque.
Analyse des sensibilits aux paramtres de
march
Le risque des activits de march est analys en pre-
mier lieu par une mesure systmatique des sensibilits
des portefeuilles par rapport aux diffrents paramtres
de march. Linformation obtenue permet une mesure
par borne de maturit ou de prix dexercice pour les
options. Ces mesures de sensibilit faites avec diff-
rents niveaux dagrgation de positions sont compa-
res aux limites.
Mesures en conditions de marchs normales : VaR
Cet indicateur est le rsultat du modle interne du
Groupe. Il mesure la variation quotidienne possible de
valeur du portefeuille de ngociation dans les condi-
tions de march normales, pour une dure dun jour
de bourse, sur la base des volutions constates pen-
dant les 260 jours prcdents et avec un intervalle
de confance de 99 % . Le modle interne a t valid
par les autorits de supervision bancaire et prend en
compte les facteurs de risque usuels (les taux dint-
rt, les spreads de crdit, les taux de change, la
valeur des titres, le prix des matires premires et les
volatilits associes), ainsi que la corrlation entre ces
facteurs permettant lintgration des effets de diversi-
fcation. Il inclut en outre la prise en compte du risque
spcifque de crdit.
Les algorithmes, mthodologies et sries dindica-
teurs sont revus et amliors rgulirement afn de
sadapter la complexit croissante des marchs et la
sophistication des produits traits.
103
Mesures en conditions de marchs extrmes
Afn doptimiser lanalyse qualitative des risques et leur
prdictibilit en priode de crise intense, le Groupe
a galement mis au point des stress tests . Ces
stress tests permettent didentifer et destimer les
risques potentiels de crdit dans plusieurs scnarios
ainsi que leur impact potentiel sur les fonds propres du
Groupe. Les hypothses, le contenu et la conclusion de
ces analyses sont mis jour chaque trimestre et trans-
mis au Comit de direction et au Comit du Contrle
interne et des Risques.
Pour suivre le risque de trading en cas de variations
extrmes des marchs, le programme des scnarios
de stress rend compte de la contribution des prin-
cipaux facteurs de risque la variation du rsul-
tat qui se produit dans chaque scnario envisag,
quil soit historique ou hypothtique. Si les rsultats
du scnario de stress dpassent les valeurs consti-
tuant un premier signal dalerte, ils doivent ame-
ner le Comit de direction prendre des mesures.
GRM value constamment la pertinence de son modle
interne de calcul au moyen de diffrentes techniques
dont une comparaison rgulire et sur une longue
priode entre les pertes quotidiennes constates dans
les activits de march avec la VaR (1 jour). Le choix
dun intervalle de confance de 99 % signife, du point
de vue thorique, que des pertes quotidiennes sup-
rieures la VaR sont attendues deux trois fois par an.
5.d.2 Risque de march relatif
aux activits bancaires
Le risque de march relatif aux activits bancaires
recouvre le risque de taux et de change relatifs aux
activits dintermdiation bancaires dune part et le
risque de perte sur les participations en actions dautre
part. Seuls le risque de participation en actions et le
risque de change donnent lieu un calcul des actifs
pondrs au titre du Pilier 1. Le risque de taux relve
pour sa part du Pilier 2.
Le risque de march est calcul selon la mthode
standard.
Les risques de taux et de change relatifs aux activi-
ts dintermdiation bancaire et aux investissements
proviennent principalement des oprations de Banque
de Dtail et des Entreprises tout comme des opra-
tions des mtiers de gestion dpargne de Wealth
Management Luxembourg. Ils sont galement issus
doprations des fliales de fnancement spcialis,
des oprations des mtiers de fnancement de CIB.
Ces risques sont grs par lALM et la Trsorerie au
niveau local, qui font partie du mtier ALM Trsorerie
au niveau Groupe BNP Paribas.
LALM Trsorerie exerce une autorit fonctionnelle sur
les quipes ALM et Trsorerie de chaque fliale. Les
dcisions caractre stratgique sont adoptes dans
le cadre de comits (Asset and Liability Committee -
ALCO) qui supervisent laction de lALM Trsorerie. Ces
comits sont dclins au niveau du Groupe, des ples
et des entits oprationnelles. Pour BGL BNP Paribas,
cette fonction est assure par son Comit ALCO.
Risque de participations en actions
Dans le cadre des rglementations mises en place
dans le contexte de Ble II, les participations non
consolides et non dduites des fonds propres, ache-
tes aprs la fn de lanne 2007, sont pondres sur
base dune mthode de pondration simple. Les expo-
sitions en participations non consolides achetes
avant la fn 2007 sont pondres suivant lapproche
standard, sur base dune disposition transitoire pour
les expositions sous forme dactions ( equity grand-
fathering clause ).
tats
fnanciers
consolids
104
Risque de change
Risque de change et couverture du rsultat
ralis en devises
Lexposition au risque de change oprationnel du
Groupe provient des rsultats nets dgags dans des
devises diffrentes de leuro. La politique du Groupe, en
phase avec celle du Groupe BNP Paribas, est de couvrir
la variabilit de son rsultat net aux cours de change
des monnaies trangres.
Risque de change et couverture
dinvestissements nets en devises
La position de change du Groupe lie ses investisse-
ments en devises peut rsulter notamment des titres
de participations consolides en monnaies trangres.
Lorsquun tel cas se prsente, la politique du Groupe
vise alors obtenir des fnancements dans la devise
dinvestissement de faon immuniser cet investis-
sement contre le risque de change. Dans ce cas, les
fnancements sont documents en tant quinstruments
de couverture de linvestissement.
Risque de taux (Pilier 2)
Organisation de la gestion du risque de taux
de BGL BNP Paribas
Le risque de taux li aux oprations commerciales de la
Banque de Dtail et des Entreprises ainsi que de Wealth
Management Luxembourg dans les marchs domes-
tiques du Luxembourg et linternational, des fliales
de fnancement spcialis et des mtiers de fnance-
ment du ple CIB, est gr par lALM et la Trsorerie du
Groupe dans le cadre de portefeuilles qui comprennent
les activits dintermdiation clientle. Le risque de
taux li aux fonds propres et aux investissements est
gr par lALM et la Trsorerie, dans le portefeuille des
activits fonds propres et investissements.
Les oprations inities par chaque mtier du Groupe
sont transfres vers lALM ou la Trsorerie, au moyen
dattributions internes analytiques ou doprations de
prts / emprunts. LALM et la Trsorerie sont en charge
de grer les risques de taux associs ces oprations.
Les principales dcisions de gestion relatives aux posi-
tions de taux issues des activits dintermdiation ban-
caire sont prises lors des runions du comit ALCO de
BGL BNP Paribas.
Mesure des risques de taux
Les positions de taux sont mesures sous forme
dimpasses, dans lesquelles les risques optionnels,
lis en particulier aux options comportementales,
sont intgrs sur la base de leur quivalent delta.
Les chancements des encours sont dtermins en
tenant compte des caractristiques contractuelles
des oprations et des comportements historiques
de la clientle. Ainsi, pour les produits de la Banque
de Dtail et des Entreprises ainsi que de Wealth
Management Luxembourg, les modlisations des com-
portements sappuient sur des donnes historiques et
des tudes conomtriques. Elles portent notamment
sur les comptes courants crditeurs ainsi que certains
comptes dpargne. Lchancement des fonds propres
relve dune approche conventionnelle.
Exposition relative au risque sur actions
1)
En millions deuros
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Approche standard ( grandfathering ) 32,0 33,9
Mthode de pondration simple 185,8 336,1
Actions cotes 0,2 0,2
Autres expositions sur actions 185,6 335,9
Capital investissement dans des portefeuilles diversifs - -
Total 217,8 370,0
1)
Le terme actions doit tre entendu au sens large, incluant galement les fonds dinvestissement et les capitaux non encore verss sur ce
type dinstruments.
105
Des indicateurs de risque de taux dintrts, tels la
sensibilit de portefeuilles dintermdiation clientle
puis de rinvestissement de fonds propres par rap-
port des changements appliqus aux courbes de taux
dintrts, sont systmatiquement prsents lALCO
et servent ainsi de base aux dcisions de couvertures,
en fonction de la nature des risques.
Sensibilit de la valeur des portefeuilles
dintermdiation bancaire et des capitaux
propres du Groupe
Les portefeuilles dinstruments fnanciers rsultant
de lactivit dintermdiation bancaire du Groupe
prsentent une sensibilit de la valeur donne ces
portefeuilles aux fuctuations de taux dintrt qui est
reprise dans le tableau ci-dessous.
Celui-ci prsente la sensibilit de la valeur des livres
des activits dintermdiation bancaire consolids par
devise et par bande dchances, pour un choc instan-
tan dun point de base de lensemble de la courbe
des taux. Cette mesure permet de prendre en compte
lensemble des fux futurs gnrs par les oprations
en vie la date danalyse, quelle que soit leur matu-
rit. Cette sensibilit tient compte des portefeuilles
de rplication et des modles utiliss pour gnrer
les chanciers conventionnels, en particulier sur les
fonds propres.
En milliers deuros
31 dcembre 2013
moins de
3 mois
de 3
12 mois
de 1 an
3 ans
de 3 5 ans au-del de
5 ans
Total
EUR (42) (67) (339) (300) (118) (866)
USD (1) (2) (2) (158) (11) (174)
Autres devises (1) (1) 43 49 17 107
Total (44) (70) (298) (409) (112) (933)
En milliers deuros
31 dcembre 2012
moins de
3 mois
de 3
12 mois
de 1 an
3 ans
de 3 5 ans au-del de
5 ans
Total
EUR (18) (20) (151) (230) (825) (1.244)
USD (4) 6 3 (35) (37) (67)
Autres devises 3 13 1 (3) (5) 9
Total (19) (1) (147) (268) (867) (1.302)
La sensibilit de la valeur des livres des activits din-
termdiation une variation instantane dun point de
base des taux dintrt se traduit par une augmentation
de valeur en cas de baisse et une rduction de valeur
en cas de hausse de 0,9 million deuros au 31 dcembre
2013.
Couverture des risques de taux et de change
Les couvertures inities par le Groupe portent essentiel-
lement sur la couverture du risque de taux dintrt et
du risque de change. Elles sont ralises notamment au
moyen de swaps, doptions et doprations de change
terme.
En fonction de lobjectif poursuivi, des instruments
fnanciers drivs sont utiliss en couverture de juste
valeur ou en couverture de fux de trsorerie. Les rela-
tions de couverture qui sont tablies suivant les normes
IFRS, font lobjet dune documentation formelle ds
lorigine, dcrivant la stratgie poursuivie, dsignant
linstrument couvert et linstrument de couverture, la
nature du risque couvert. Au-del de ces couvertures
reconnues en IFRS, le Groupe poursuit une politique
de couverture conomique notamment pour le risque
de change, puis pour la couverture des missions
structures.
tats
fnanciers
consolids
106
Risque de taux dintrt global
La stratgie de gestion du risque de taux dintrt
global est fonde sur le pilotage de la sensibilit des
revenus du Groupe aux variations de taux dint-
rt. Cela permet en particulier doptimiser la prise
en compte des compensations entre les diffrents
risques. Loptimisation de ce pilotage ncessite une
apprhension fne des diffrents risques, afn de dter-
miner la meilleure stratgie de couverture, aprs prise
en compte des compensations. Ces stratgies sont
dfnies et mises en place par portefeuille clientle
et fonds propres et par devise.
En novembre 2013, la Banque centrale europenne a
abaiss son taux directeur cl dun quart de point
0,25% dans le cadre danticipation dune infation en
zone euro restant des niveaux bas. Il sagit de la deu-
xime baisse pour lanne, aprs celle dun quart de
point dcide en mai 2013. Les taux swap en euro
long terme sont eux repartis la hausse depuis mai
2013, infuencs par la perspective dune politique
montaire qui pourrait redevenir plus restrictive aux
tats-Unis, via de moindres achats mensuels de titres
par la Rserve fdrale. Celle-ci a fnalement dcid
en dcembre 2013 de rduire pour la premire fois ses
achats mensuels dobligations 75 milliards de dol-
lars, reprsentant une rduction en volume de 10 mil-
liards de dollars par mois.
Risque de change structurel
Les relations de couverture du risque de change inities
par lALM peuvent porter sur des investissements nets
en devises. Une relation de couverture peut ainsi tre
mise en place pour couvrir le risque de change relatif
aux actifs nets en devises des fliales consolides. La
couverture du risque de change est applique au sein
de BNP Paribas Leasing Solutions pour la couverture
des fonds propres de fliales en devise.
Couverture de valeur des instruments
fnanciers inscrits au bilan (Fair Value Hedge)
En matire de risque de taux, les couvertures de valeur
portent soit sur des actifs ou des passifs taux fxe
identifs (Micro Fair Value Hedge), soit sur des por-
tefeuilles dactifs ou de passifs taux fxe (Carved-out
Macro Fair Value Hedge). Les instruments fnanciers
drivs contracts permettent de rduire lexposition
de la valeur de ces instruments induite par lvolution
des taux dintrt.
Les couvertures dactifs ou de passifs identifs
concernent pour lessentiel les titres disponibles la
vente et les missions du Groupe. Les couvertures en
Carved-out Macro Fair Value Hedge concernent pour
2013 des passifs fnanciers, savoir des ressources
clientle sous forme de dpts vue.
La dsignation du montant couvert seffectue via
chancement des encours restant dus des lments
couverts et en dsignant un montant par bande
dchance considre. Ces chancements sont
dtermins en tenant compte des comportements his-
toriques de la clientle.
Les dpts vue, qui ne portent pas dintrts contrac-
tuels, sanalysent comme des passifs fnanciers taux
fxe moyen terme. La valeur de ces passifs est donc
sensible lvolution des taux dintrts. La loi dcou-
lement utilise sappuie essentiellement sur des ana-
lyses historiques.
Pour chaque relation de couverture, leffcacit pros-
pective est mesure en sassurant que pour chaque
bande dchance, lencours des lments couverts est
suprieur lencours des instruments fnanciers dri-
vs de couverture dsigns.
Leffcacit rtrospective est mesure en sassurant que
lvolution mensuelle de lencours couvert en dbut de
priode ne met pas en vidence de surcouverture a
posteriori.
Au cours des exercices 2012 et 2013, aucune relation
de couverture (tablie suivant les normes IFRS) na fait
lobjet dune dqualifcation.
Il y a aussi lieu de noter que, dans le cadre de la ges-
tion ALM, certains swaps de couverture de type car-
ved-out macro fair value hedge ont t dboucls
en 2012 (aucun en 2013) sans que leur lment cou-
vert, soit des dpts en compte courant en euro, nait
disparu.
107
Utilisation de la juste valeur sur option
Lutilisation de la juste valeur sur option suivant les
normes IFRS, applique des portefeuilles dactifs ou
de passifs fnanciers dsigns, permet de faire jouer
une compensation conomique (en variation de valeur)
entre ceux-ci et leurs drivs de couverture cono-
mique, au niveau du compte de rsultat consolid du
Groupe.
Les (EMTN) European Medium Term Notes mis par
BGL BNP Paribas sont, dans une large mesure, classs
et traits en juste valeur sur option. Ainsi, leurs varia-
tions de juste valeur sont comptabilises en mme
temps et de mme manire que celles de leurs drivs
de couverture conomique, limitant ainsi la volatilit
de ces dernires en rsultat.
Couverture de fux de trsorerie (Cash Flow
Hedge)
En matire de risque de taux dintrt, le Groupe uti-
lise des instruments fnanciers drivs en couverture
de la variation des produits et charges attachs des
actifs ou des passifs taux rvisable, qui sont dsigns
individuellement (approche Micro Cash Flow Hedge)
ou collectivement (approche Macro Cash Flow Hedge).
Le Groupe couvre au moyen dinstruments fnanciers
drivs tout ou partie de lexposition aux risques
induite par ces instruments taux rvisable.
Le tableau suivant prsente, sur le primtre des op-
rations moyen et long terme du Groupe, le mon-
tant, ventil par date prvisionnelle dchance, des
encours taux variable dont les fux de trsorerie font
lobjet dune couverture en Cash Flow Hedge.
Au cours de lanne 2012, une relation de couverture en Micro Cash Flow Hedge, portant sur un nominal de
20 millions deuros, a t dqualife suite au remboursement anticip de llment couvert. Il ny a pas eu de tel
cas de dqualifcation de couverture sur lanne 2013.
5.e RISQUE SOUVERAIN
Le risque souverain est le risque de dfaut dun tat
sur sa dette, cest--dire une interruption temporaire
ou prolonge du service de la dette (intrts et / ou
principal).
La dtention de titres de dettes mis par des tats sou-
verains est lie la gestion de la liquidit du Groupe.
Celle-ci repose sur la dtention de titres disponibles
ligibles au refnancement des Banques Centrales
et comprend une proportion importante de titres de
dettes mis par les tats prsentant une notation de
qualit, reprsentative dun niveau de risque faible. En
outre, dans le cadre de la politique dadossement du
bilan et de gestion du risque de taux dintrt structu-
rel, le Groupe dtient galement un portefeuille dactifs
qui comprend des titres de crances souveraines dont
les caractristiques de taux participent ses stratgies
de couverture.
Lencours de titres mis par des metteurs souverains
de la zone euro au sein du portefeuille bancaire du
Groupe slve 1,8 milliard deuros au 31 dcembre
2013, en valeur nominale. Il se compare 1,6 milliard
deuros au 31 dcembre 2012, et 3,3 milliards deuros
au 30 juin 2011, date du dbut de la crise ayant affect
certains des metteurs souverains de la zone euro.
La variation du portefeuille intervenue au cours de
lexercice 2013, soit une hausse de 110 millions deuros,
provient des acquisitions (140 millions deuros portant
sur des titres mis par le Luxembourg et par la France)
partiellement compenses par des remboursements
reus (30 millions deuros portant sur des titres mis
par la France, par la Belgique et par le Luxembourg).
En millions deuros
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
infrieur
1 an
de 1 an
5 ans
plus de 5
ans
Total infrieur
1 an
de 1 an
5 ans
plus de 5
ans
Total
Encours taux variable
dont les fux de trsorerie
sont couverts 750,0 1.370,0 425,0 2.545,0 750,0 900,0 275,0 1.925,0
tats
fnanciers
consolids
108
Hors zone euro, les encours dtenus au sein du portefeuille bancaire sur des metteurs souverains slvent au
31 dcembre 2013 70,0 millions deuros, contre 90,0 millions deuros au 31 dcembre 2012 suite aux rembour-
sements de 20 millions deuros de titres mis par la Hongrie.
Montant des expositions du Groupe aux titres de dettes souveraines, en valeur nominale
Le Groupe ne dtient aucune position relevant de lactivit de ngociation.
5.f RISQUE DE LIQUIDIT ET
DE REFINANCEMENT
Le risque de liquidit et de refnancement se dfnit
comme le risque de ne pas pouvoir faire face des
fux sortants de trsorerie ou des besoins en collat-
ral, attendus ou inattendus, dans le prsent ou dans le
futur, sans affecter ni les oprations quotidiennes ni la
situation fnancire du Groupe.
Le risque de liquidit et de refnancement du Groupe
est suivi dans le cadre dune politique de liquidit
globale valide par le Conseil dadministration de la
Banque. Celle-ci repose sur des principes de gestion
dfnis pour sappliquer en situation courante comme
dans lhypothse de crises de liquidit. La situa-
tion de liquidit du Groupe est apprcie partir de
normes et dindicateurs internes, ainsi que de ratios
rglementaires.
5.f.1 La politique de gestion
du risque de liquidit
Objectifs de la politique
Les objectifs de la politique de liquidit consistent
assurer le fnancement quilibr de la stratgie de
dveloppement du Groupe, faire en sorte quil soit
tout moment en mesure dhonorer ses obligations
vis--vis de sa clientle, satisfaire les normes impo-
ses par les superviseurs bancaires locaux (incluant
les nouvelles normes prvues dans le cadre de Ble 3)
et faire face dventuelles crises de liquidit.
Acteurs intervenant dans la gestion du risque
de liquidit
Le Conseil dadministration de la Banque est respon-
sable de la stratgie poursuivie et de la politique de
gestion du risque de liquidit pour le Groupe, telles
En millions deuros
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Zone euro
Belgique 710,0 720,0
Chypre 5,0 5,0
France 400,0 365,0
Italie 241,5 241,5
Luxembourg 130,0 45,0
Pays-Bas 30,0 30,0
Pays faisant l'objet d'un plan de soutien europen
Portugal 235,0 235,0
Total zone euro 1.751,5 1.641,5
Autres pays de l'Espace conomique Europen
Rpublique tchque 60,0 60,0
Hongrie - 20,0
Lituanie 10,0 10,0
Total autres EEE 70,0 90,0
Total monde 1.821,5 1.731,5
109
que dveloppes par le Comit de direction. Celui-ci a
la responsabilit, sous la supervision du Conseil dad-
ministration, de dcider de politiques de gestion des
risques, et davoir en place des structures de gouver-
nance adquates pour le suivi du risque de liquidit
pour le Groupe.
LALCO de BGL BNP Paribas est le Comit de gestion
des actifs et des passifs du Groupe, mandat par le
Comit de direction pour dcider de tout sujet dALM et
de Trsorerie, dans le cadre de limites et sur base de
rgles telles quapprouves par ALM Treasury au niveau
du Groupe BNP Paribas et par Group Risk Management.
LALM et la Trsorerie centralisent la gestion de la
liquidit, quelle que soit lchance considre. La
Trsorerie est responsable du refnancement et des
programmes dmissions moins dun an. LALM est
responsable du refnancement et des programmes
dmission de dette senior et subordonne. LALM et la
Trsorerie ont ainsi la charge de fnancer les mtiers
du Groupe et dassurer le replacement de leurs exc-
dents de trsorerie.
5.f.2 Les dispositifs de pilotage et de
surveillance du risque de liquidit
Dans la gestion courante, le pilotage de la liquidit
repose sur une gamme complte de normes et dindi-
cateurs internes.
Un niveau cible overnight (au jour le jour) est fx
chaque Trsorerie du Groupe BNP Paribas, afn de limi-
ter le montant que le Groupe prlve sur les marchs
interbancaires overnight. Il sapplique aux principales
monnaies sur lesquelles le Groupe intervient.
Le pilotage de la liquidit moyen et long terme est
fond principalement sur lanalyse des ressources
moyen et long terme disponibles pour fnancer les
emplois de mme catgorie. Ainsi sur lchance un
an, le ratio ressources sur emplois sappuie sur les
chanciers de liquidit des postes du bilan et du hors
bilan de toutes les entits du Groupe, tant contractuels
que conventionnels, sur la base des comportements de
la clientle ou de conventions. En outre, des tests den-
durance en matire de risque de liquidit, prenant en
compte les facteurs gnraux de march ou spcifques
au Groupe, susceptibles daffaiblir sa situation de liqui-
dit, sont rgulirement ralises. Dans ce cadre, la
capacit de refnancement disponible, ncessaire pour
faire face une volution non prvue des besoins de
liquidit, est rgulirement estime.
Les techniques de rduction des risques
Dans le cadre de la gestion courante comme dans lhy-
pothse dune crise de liquidit ponctuelle, les actifs
les plus liquides constituent une rserve de fnance-
ment permettant dajuster la position en trsorerie du
Groupe par la mise en pension dinstruments fnan-
ciers dans le march ou par leur mobilisation auprs
de la Banque Centrale. En situation de crise prolonge,
le Groupe peut tre amen rduire progressivement
la taille de son bilan par cession dfnitive dactifs.
Enfn, la diversifcation des sources de fnancement en
termes de structures, dinvestisseurs, de fnancements
collatraliss ou non contribue la rduction du risque
de liquidit.
Dette moyen / long terme
Le montant total des encours en missions obligataires
moyen/long terme du Groupe atteint 1,35 milliard
deuros en fn 2013, contre un stock de 1,75 milliard
deuros pour la fn 2012. Par ailleurs le Groupe a conti-
nu de se fnancer via ses programmes de Commercial
Paper. Leur volume global de 0,82 milliard deuros pour
la fn 2013 est en baisse de 1,0 milliard deuros sur
lanne.
Accords de compensation et limites
intra-groupe
En 2011, la Banque a conclu des accords de compen-
sation globale avec les entits BNP Paribas Fortis S.A.
et BNP Paribas S.A. (et leurs succursales respectives
tablies sur le territoire de lUnion europenne) per-
mettant ainsi de rduire son exposition envers ces
entits tant pour les expositions bilantaires que pour
les expositions de hors bilan.
En outre, dans le cadre de ces accords de compensa-
tion, la Banque a arrt des limites dexposition envers
le Groupe BNP Paribas.
tats
fnanciers
consolids
110
5.g RISQUE OPRATIONNEL
ET CONTRLE INTERNE
5.g.1 Contrle interne
Le dispositif de Contrle interne
Le dispositif de Contrle interne du Groupe repose
sur des rgles, des principes daction, une organisa-
tion et des processus de contrle, mis en uvre par la
Direction et lensemble des collaborateurs.
Les rgles fondamentales
Le Contrle interne du Groupe est fond sur les rgles
suivantes :
La matrise des risques et latteinte des objectifs
stratgiques fxs sont dabord de la responsabilit
des Oprationnels.
En effet, chaque Oprationnel, son niveau, a le devoir
dexercer un contrle effcace sur les activits places
sous sa responsabilit. Les Oprationnels sont, de
manire gnrale, tous les collaborateurs des mtiers
et fonctions, quels que soient leurs responsabilits et
niveau hirarchique. Ce devoir de contrle est aussi un
aspect essentiel de lexercice des responsabilits de la
Direction.
Le dispositif de Contrle permanent doit donc tre
largement intgr dans lorganisation oprationnelle
des mtiers et fonctions. Il comprend au minimum un
contrle par lOprationnel des oprations, transac-
tions et activits dont il est responsable et un contrle
de la hirarchie, dans le cadre de sa responsabilit
managriale.
Le Contrle interne est laffaire de chacun, quels que
soient son niveau et ses responsabilits.
Ainsi, chaque collaborateur doit exercer non seulement
un contrle sur les activits places sous sa responsa-
bilit mais a aussi un devoir dalerte sur tout dysfonc-
tionnement ou carence dont il a connaissance.
Le Contrle interne est exhaustif.
Il sapplique aux risques de toute nature et tous les
mtiers et fonctions du Groupe, sans exception et avec
le mme degr dexigence. Il stend lexternali-
sation de prestations de services ou dautres tches
oprationnelles essentielles ou importantes, dans les
conditions prvues par la rglementation, ainsi quaux
entreprises dont le Groupe assure la gestion opra-
tionnelle, mme si elles nentrent pas dans le pri-
mtre dintgration globale ou proportionnelle.
La matrise des risques repose sur une stricte spa-
ration des tches.
Cette sparation sexerce entre lorigination et lexcu-
tion des oprations, leur comptabilisation, leur rgle-
ment et leur contrle. Elle se traduit aussi par la mise
en place de fonctions de contrle spcialises, et par
une distinction nette entre le Contrle permanent et le
Contrle priodique.
La matrise des risques est proportionnelle leur
intensit ; elle peut ncessiter un deuxime
regard .
Les risques matriser peuvent imposer une plu-
ralit de contrles, cumulatifs ou successifs, dont
lampleur et le nombre sont proportionnels leur
intensit. Le cas chant, ils comprennent un ou plu-
sieurs contrles exercs par une ou plusieurs fonc-
tions indpendantes de Contrle permanent (GRM, la
Compliance, la Coordination du Contrle permanent
(2OPC) Luxembourg et Finance font partie de ce deu-
xime niveau de contrle).
Un contrle exerc par une fonction indpendante
de Contrle permanent, quelle soit intgre dans les
entits oprationnelles ou distincte de celles-ci, peut
prendre la forme dun deuxime regard sur les
oprations, transactions et activits, cest--dire une
valuation contradictoire, et pralable, de celles-ci en
terme de prise de risque de toute nature. Ce deuxime
regard peut sexercer tout au long dune chane de
contrles raliss par les oprationnels.
111
Les mtiers et fonctions de Contrle permanent
doivent fxer les modalits de rsolution des diffrends
qui pourraient intervenir entre elles dans le cadre de
ce deuxime regard . Le principe applicable norma-
lement est lescalade des diffrends, cest--dire
leur remonte un niveau plus lev de lorganisa-
tion (de manire ultime, la Direction), afn quils soient
rsolus ou arbitrs. La modalit de lavis bloquant de
la fonction indpendante de Contrle permanent peut
tre retenue dans certains cas.
Le Contrle interne est traable.
Le Contrle interne sappuie sur des procdures crites
et sur des pistes daudit. ce titre, les contrles, leurs
rsultats, leur exploitation et les remontes dinfor-
mations des mtiers et fonctions Luxembourg vers
les niveaux suprieurs de la gouvernance du Groupe
(Comit de direction, Conseil dadministration et ses
comits) et du Groupe BNP Paribas (Ples et fonctions
centrales, Direction Gnrale, Conseil dadministration
et ses comits) sont ncessairement traables.
Les principes daction
La matrise des risques implique la mise en uvre des
principes daction suivants :
lidentifcation des risques ;
leur valuation et leur mesure ;
la mise en place effective de contrles propor-
tionnels aux risques matriser ;
leur pilotage : prise de risque calcul ou rduction
du risque ;
leur reporting ;
la surveillance des risques, sous forme de suivi et
de vrifcations, de consolidations et de synthses.
La contribution des fonctions de Contrle permanent
la matrise des risques sinscrit dans une indpen-
dance de jugement et daction.
Lorganisation du contrle interne
Le Contrle interne, constitu du Contrle permanent
et du Contrle priodique, distincts et indpendants
lun de lautre, tout en tant complmentaires, repose
sur plusieurs niveaux du contrle et plusieurs acteurs.
Le Contrle permanent
Il sagit du dispositif densemble qui met en uvre, en
continu, les actions de matrise des risques et de suivi
de la ralisation des actions stratgiques. Il repose sur
des politiques, des procdures, des processus et des
plans de contrle.
Il est assur en premier lieu par les Oprationnels
(Niveau 1 du contrle) et en second lieu par des fonc-
tions indpendantes de Contrle permanent, au sein
du Groupe (Niveau 2 du contrle).
La cohrence des dispositifs de contrle permanent
des mtiers et fonctions aux diffrents niveaux de
lorganisation, qui constituent ensemble le Contrle
permanent du Groupe, est assure par des procdures
fxant :
le niveau de lorganisation o sexercent les
contrles ;
les reportings vers les niveaux suprieurs de lorga-
nisation, leur consolidation ou leur synthse ;
les niveaux de lorganisation o sexerce le pilotage.
tats
fnanciers
consolids
112
Le schma ci-dessous reprsente larticulation des lments du Contrle permanent.
Reporting
Identifcation et valuation des risques
Procdures
Organisation
Contrles
P
i
l
o
t
a
g
e
Contrle
priodique
Mesure
des risques
113
Le Niveau 1 du contrle
Il regroupe les contrles raliss dans les mtiers et
fonctions par toute la ligne de responsabilit opra-
tionnelle, aux diffrents chelons du Management.
Les Oprationnels au premier rang desquels se
trouve la hirarchie oprationnelle - premiers respon-
sables de la matrise de leurs risques, sont les pre-
miers acteurs du Contrle permanent de ces risques.
Les contrles quils exercent se rpartissent entre :
les contrles exercs directement par les
Oprationnels sur les oprations ou transactions
quils traitent, dont ils sont responsables par rf-
rence aux procdures oprationnelles ; ces contrles
sont de lautocontrle ;
les contrles exercs par des Oprationnels qui
traitent des oprations ou transactions, sur les
oprations ou transactions traites par dautres
Oprationnels (contrles exercs par les Middle/
Back Offces, contrles croiss) ;
les contrles exercs par la hirarchie, ses dif-
frents niveaux, au titre de ses responsabilits
managriales.
Le Niveau 2 du contrle
Les contrles exercs par les fonctions indpendantes
de Contrle permanent se rpartissent entre :
les contrles exercs par les fonctions indpen-
dantes de Contrle permanent intgres BGL BNP
Paribas ;
les contrles exercs par les fonctions indpen-
dantes de Contrle permanent du Groupe BNP
Paribas.
Dans les deux cas, le contrle de deuxime niveau peut
prendre la forme dun deuxime regard sur des
oprations, transactions et activits. Ce deuxime
regard permet la fonction qui lexerce damener
si ncessaire les dcisions un niveau suprieur de
lorganisation.
tats
fnanciers
consolids
114
Le Contrle priodique
Il sagit du dispositif densemble par lequel est assure la vrifcation ex post du bon fonctionnement du
Groupe, notamment de leffcacit et de la qualit du dispositif de Contrle permanent, au moyen denqutes
conduites par lInspection Gnrale (Niveau 3 du contrle).
Larchitecture gnrale du Contrle interne peut tre rsume de la manire suivante :
CONTRLE INTERNE
C
o
n
t
r

l
e

p
e
r
m
a
n
e
n
t
C
o
n
t
r

l
e

p

r
i
o
d
i
q
u
e

Contrles exercs par les oprationnels


sur leurs oprations / transactions

Contrles exercs par dautres oprationnels


(Middle Office, Back Office, contrles croiss, )

Contrles exercs par la hirarchie

Contrles exercs par des fonctions indpendantes


de Contrle permanent intgres BGL BNP Paribas

Contrles exercs par des fonctions indpendantes


du Groupe

Contrles exercs par lInspection Gnrale Hub


Luxembourg et lInspection Gnrale du
Groupe BNP Paribas
Contrles
de niveau
1
Contrles
de niveau
2
Contrles
de niveau
3
115
La gouvernance du Contrle interne
Le dispositif de Contrle interne du Groupe repose
sur une sparation entre le Contrle permanent et le
Contrle priodique. Les changes entre le Contrle
permanent et le Contrle priodique interviennent de
manire concerte au sein du dispositif de Contrle
interne afn doptimiser la circulation dinformations et
de coordonner les actions de chacun.
Le cadre gnral des organes de gouvernance pour la
gestion des risques oprationnels, du risque de non-
conformit et du dispositif de contrle opration-
nel permanent a t revu et valid par le Comit de
direction de BGL BNP Paribas. Ce dispositif global est
ainsi suivi et gr par des comits spcifques exposs
ci-aprs.
Le Comit du Contrle interne et des Risques
Le Comit du Contrle interne et des Risques ( CCIR )
mane du Conseil dadministration (frquence : au
moins trois fois par an). Il assiste le Conseil dadmi-
nistration dans lapprciation globale sur la qualit
du dispositif de contrle interne, le suivi du processus
dlaboration de linformation fnancire et la confor-
mit aux lois et rglementations. Les responsables du
Contrle priodique, du Contrle permanent ainsi que
le Rviseur dentreprises informent le CCIR de leurs
travaux au minimum une fois par an.
La Plateforme de Coordination du Contrle
interne
La Plateforme de Coordination du Contrle interne
( P2Ci ) se runit tous les deux mois et regroupe
autour du Prsident du Comit de direction de BGL BNP
Paribas, les responsables des fonctions constitutives
du deuxime et troisime niveau de contrle interne.
Cette plateforme a pour vocation de sassurer de la
bonne matrise des risques au quotidien.
Le Comit de Contrle permanent de BGL BNP
Paribas
Tous les six mois, le Comit de Contrle permanent
regroupe autour des membres du Comit de direction, de
Conformit Groupe et de Conformit BNP Paribas Fortis,
les responsables des diffrents mtiers et des princi-
pales fonctions de BGL BNP Paribas. Le comit passe en
revue ltat du dispositif de contrle permanent ainsi que
les actions en cours ou venir visant son amlioration.
5.g.2 Gestion du risque oprationnel
Le risque oprationnel est le risque de pertes rsultant,
soit de linadquation ou de la dfaillance dun pro-
cessus interne, soit dvnements extrieurs dlibrs,
accidentels ou naturels.
La gestion du risque oprationnel est sous la respon-
sabilit du responsable de la Coordination du Contrle
Permanent (2OPC) Luxembourg. Celui-ci organise
semestriellement le Comit de Contrle Permanent.
Le responsable de la Coordination du Contrle
Permanent (2OPC) Luxembourg participe galement
la Plateforme de Coordination du Contrle interne
(P2Ci) qui se runit bimestriellement. Un tat du risque
oprationnel est prsent dans ces deux runions.
Les objectifs viss par la politique de gestion du risque
oprationnel sont :
une mobilisation de tous les acteurs au sein de len-
treprise sur les actions de matrise des risques ;
la rduction de la probabilit de survenance dv-
nements de risque oprationnel mettant en cause :
- la rputation du Groupe ou de BNP Paribas ;
- la confance que lui font ses clients, ses action-
naires et ses collaborateurs ;
- la qualit des services et produits quil commer-
cialise ;
- la rentabilit des activits quil conduit ;
- leffcience des processus quil gre ;
la mise en place dun dispositif homogne travers
le Groupe, avec un niveau adquat de formalisation
et traabilit et qui permet de donner une assurance
raisonnable de matrise des risques, au manage-
ment, lorgane dlibrant et aux rgulateurs ;
tats
fnanciers
consolids
116
un juste quilibre entre les risques pris et le cot du
dispositif de gestion des risques oprationnels.
La standardisation de son approche de la gestion du
risque oprationnel favorise une meilleure compr-
hension du profl de risque dans son intgralit et
permettra au Groupe de tirer les avantages lis la
diversifcation de ses risques.
Le processus dattestation en place dans le cadre du
reporting semestriel du Contrle Permanent pour les
incidents historiques a pour objectif de :
renforcer la qualit des donnes ;
garantir leur exhaustivit en sappuyant sur les
croisements raliss partir dautres sources.
Depuis le 1
er
janvier 2008, la mthode de calcul du
capital conomique et rglementaire pour risque op-
rationnel de la Banque est la mthode avance (AMA)
qui impose de disposer de donnes concernant les
pertes internes, les pertes externes, lanalyse de sc-
narii dvnements potentiels et lanalyse de facteurs
denvironnement et de contrle interne. Le Groupe uti-
lise la mthode avance (AMA) de BNP Paribas depuis
le 1
er
janvier 2012.
Dans ce contexte, le suivi et lanalyse des pertes op-
rationnelles est ralise sous lgide de la Coordination
du Contrle Permanent (2OPC) Luxembourg dans
lapplication groupe Forecast (Full Operational Risk &
Control Analysis System).
La Coordination du Contrle Permanent (2OPC)
Luxembourg assiste les contrleurs permanents dans
lexercice de la cartographie des risques oprationnels.
La cartographie des risques oprationnels ainsi consti-
tue doit permettre de :
disposer dune premire vision macro des princi-
pales zones de risque dune entit, par processus,
grand domaine fonctionnel ou nature de risque,
mettre en regard de ces risques le dispositif de
contrle au sens large et juger de son effcacit en
fonction de la tolrance au risque des entits,
fournir un outil de suivi dynamique du profl de
risque des entits,
dfnir les actions de prvention et de correction des
risques et assurer le suivi de leur mise en uvre.
La validation et la revue des travaux de cartogra-
phie des risques par le management excutif est un
moment cl de lexercice, qui lui donne sa force et son
sens : participer la dfnition de la tolrance au risque
et induire des actions de gestion des risques.
Lanalyse des risques oprationnels qui dcoule de
cette cartographie seffectue travers la descrip-
tion dincidents potentiels et leur quantifcation. Les
incidents potentiels reprsentent des risques op-
rationnels spcifques, caractriss par des causes,
un vnement et des effets, pouvant affecter un
processus donn, et donc concernant des mtiers
et pays prcis.
Lobjectif essentiel de la mthodologie relative aux
incidents potentiels est didentifer les incidents
potentiels les plus signifcatifs qui peuvent survenir
dans le contexte de lactivit considre, puis de les
analyser et de les quantifer, afn de dterminer lexpo-
sition aux risques oprationnels de cette activit ; la
connaissance de cette exposition est primordiale tant
pour la mesure des risques, notamment via le calcul
dun capital, que pour leur gestion.
Risque juridique
Les Affaires Juridiques du Groupe ont dvelopp un dis-
positif global de Contrle Interne dont la vocation est
de prvenir, dtecter, mesurer et matriser les risques
de nature juridique. Ce dispositif consiste en :
des comits ad hoc, dont notamment :
- Comits des Affaires Juridiques
- Comit des Affaires Juridiques Mtier (CAJM)
- Comit des Affaires Juridiques Luxembourg (CAJL)
117
- le Plan de Contrle des Affaires
Juridiques Luxembourg
- Le Plan de contrle des Affaires Juridiques
Luxembourg
- Les fches applicatives des contrles raliss
des procdures et rfrentiels internes qui encadrent
dune part la matrise du risque juridique, en liaison
troite avec la Conformit pour tous les sujets qui
sont aussi de son ressort, dautre part, lintervention
des juristes et des oprationnels dans le domaine
juridique. Ces procdures sont runies dans une
base de donnes accessible tous les salaris ;
des tableaux de bord existants au sein des Affaires
Juridiques Luxembourg :
- Tableau de suivi des contentieux et prconten-
tieux par mtiers ;
- Tableaux de reporting aux Affaires Juridiques du
Groupe BNP Paribas des dossiers majeurs (dos-
siers conseils majeurs, contentieux et prconten-
tieux suprieurs 1 million deuros et des dos-
siers comportant des risques spciaux).
Risque fscal
Le Groupe est soumis aux rglementations fscales en
vigueur dans les diffrents pays o le Groupe est pr-
sent et qui sappliquent aux secteurs dactivit dont
relvent les diffrentes entits du Groupe, comme la
banque, lassurance et les services fnanciers.
Au sein du Groupe BNP Paribas, les Affaires Fiscales
Groupe (AFG) sont une fonction comptence mon-
diale charge de la cohrence des solutions fscales
du Groupe et du suivi du risque fscal global, dont
elle assure la responsabilit avec la fonction Finance
Groupe (FG). Les AFG veillent ce que les risques pris
en matire fscale se situent un niveau acceptable
pour le Groupe en cohrence avec ses objectifs de
rputation.
Pour exercer sa mission, la fonction AFG a mis en place :
un rseau de correspondants fscaux dans lensemble
des pays o le Groupe est implant, auquel sajoutent
des fscalistes locaux prsents dans 18 pays ;
un processus de remonte dinformations qualita-
tives permettant de contribuer au contrle du risque
fscal et de pouvoir juger du respect de la rglemen-
tation fscale locale ;
un reporting rgulier la Direction Gnrale sur
lexercice des dlgations accordes et le respect
des rfrentiels internes.
Elle co-prside avec FG le Comit de coordination
fscale, largi la fonction Conformit et, en cas de
besoin, aux ples. Ce Comit a pour vocation danaly-
ser les lments concernant les principales problma-
tiques fscales du Groupe et de prendre des dcisions
idoines. FG a lobligation de recourir au conseil des AFG
pour les aspects fscaux de lensemble des oprations
traites.
Les AFG sont, par ailleurs, dotes de procdures cou-
vrant lensemble des ples et destines assurer
lidentifcation, la matrise et le contrle du risque fs-
cal. Il sagit autant du risque fscal du Groupe que du
risque fscal des produits ou des transactions proposs
par les socits du Groupe la clientle. Les moyens
datteindre ces objectifs sont des plus varis puisque
les procdures concernent, entre autres :
le cadre dexercice des responsabilits lies aux
problmatiques fscales : cest notamment lobjet
de la Charte du risque fscal dcline soit sous la
forme dune lettre de mission adresse aux res-
ponsables locaux de la fonction fscale, soit sous la
forme dune lettre de dlgation aux responsables
des ples pour les entits non couvertes par des fs-
calistes locaux. Cette lettre est revue en fonction de
lvolution de la Charte du Directeur de Territoire ;
la validation par les AFG de tout nouveau produit
contenu fscal marqu, de toutes nouvelles activi-
ts ainsi que des oprations spcifques qui sont
structures en France et ltranger ;
tats
fnanciers
consolids
118
les modalits de recours un conseil fscal externe ;
la dfnition des incidents oprationnels caractre
fscal et des standards communs de dclaration et
de reporting ;
la dfnition et la diffusion des rgles et normes
applicables dans le Groupe et la validation de toute
convention-cadre ou de place et toute circulaire ou
texte organique interne prsentant une problma-
tique fscale marque ;
un reporting portant sur les contrles fscaux ;
les modalits de contrle de la dlivrance des avis
et conseils dans le domaine fscal.
En ce qui concerne le Luxembourg, la fonction Affaires
Fiscales Luxembourg (AFL) est en charge de veiller
lapplication de ces principes pour les entits du
Groupe.
AFL rapporte hirarchiquement au Directeur du
Territoire et au COO ayant en charge les AFL et fonc-
tionnellement aux responsables dAFG.
Scurit des systmes dinformation
Linformation est une des matires premires princi-
pales des activits dune banque. La dmatrialisation
quasi acheve, le besoin de rapidit des oprations et
leur automatisation toujours plus pousse, lintercon-
nexion entre le Groupe et ses clients via Internet
pour les particuliers et par de multiples rseaux pour
les entreprises et institutionnels renforcent conti-
nment le besoin de matrise du risque relatif la
scurit de linformation.
Lvolution des incidents vcus par la profession ban-
caire et lindustrie des cartes de crdit/paiement, ren-
dus publics dans diffrents pays, implique une vigi-
lance accrue confrme par la rglementation et la
jurisprudence en matire de donnes personnelles et
bancaires.
Les rgles organisant la matrise de la scurit de lin-
formation du Groupe sarticulent autour dun ensemble
de documents de rfrence classs en plusieurs
catgories : une politique gnrale de scurit, diff-
rentes politiques plus spcifques certaines thma-
tiques de la scurit des systmes dinformation, la
formulation dexigences structures selon les axes de
la norme ISO 27001, des guides pratiques qui accom-
pagnent les exigences de scurit, des procdures
oprationnelles.
Ce cadre de rfrence est dclin mtier par mtier,
prenant en compte les aspects rglementaires et lap-
ptence au risque du mtier et sappuyant sur le cadre
gnral de la politique de scurit du Groupe. Chaque
mtier utilise la mme dmarche danalyse des risques
(la mthodologie retenue est lISO 27005 complte
de la mthodologie franaise EBIOS), des indicateurs
objectifs et partags, des plans de contrles, une va-
luation du risque rsiduel et le suivi du plan daction.
Cette dmarche sinscrit dans le Contrle permanent
et le Contrle priodique au sein de chaque activit
bancaire.
Chaque mtier du Groupe possde des facteurs de
risques lis la scurit de linformation qui lui sont
spcifques tandis que dautres sont communs tous.
La politique de matrise du risque informatique prend
en compte les dimensions propres aux mtiers et les
spcifcits nationales du Luxembourg.
Le Groupe a inscrit la dmarche de scurit dans une
approche damlioration continue. En effet, au-del
des moyens signifcatifs mis en uvre pour protger
ses actifs informatiques et son patrimoine informa-
tionnel, le niveau de scurit mis en uvre doit tre
surveill en continu et contrl de manire perma-
nente. Cela permet dajuster en permanence les efforts
de scurit en fonction des nouvelles menaces cres
par la cybercriminalit. Lun des effets de cette amlio-
ration continue se traduit par des investissements en
vue de faire voluer la gestion des habilitations et des
contrles daccs aux applications majeures prsentes
au sein des mtiers et la ralisation de tests dintru-
sion des systmes informatiques.
La disponibilit des systmes dinformation est un l-
ment constitutif cl de la continuit des oprations
bancaires en cas de sinistre ou de crise. Mme sil
est impossible de garantir une disponibilit 100 %,
le Groupe maintient, amliore, et vrife rgulirement
119
ses dispositifs de secours et de fabilit (robustesse) de
ses outils informatiques conformment ses valeurs
dexcellence oprationnelle, au renforcement de la
rglementation et la prise en compte de risques
extrmes (catastrophe naturelle ou non, crise sani-
taire, etc.) et en cohrence avec la politique globale de
continuit des oprations.
Le Groupe poursuit une dmarche de limitation du
risque et doptimisation des moyens mis en uvre par :
le dploiement de la politique et de la gouvernance
de scurit du Groupe avec animation de comits de
scurit entre IT et les mtiers ;
un cadre procdural propre chaque mtier, qui
encadre les pratiques quotidiennes de la production
informatique, de la gestion des habilitations et de
la gestion du patrimoine applicatif existant et des
nouveaux systmes ;
la sensibilisation de lensemble du personnel
aux enjeux de la scurit de linformation et la
formation des acteurs cls aux procdures et
attitudes de matrise du risque li aux moyens
informatiques ;
une dmarche formelle de gestion du change-
ment, pour les projets des mtiers ainsi que pour
les infrastructures et les systmes partags, dva-
luation de ltat et de lamlioration de la matrise
de leurs risques, par des indicateurs, mesurables,
de progrs et un plan dactions pour latteinte de
ces objectifs, intgr dans la dmarche de Contrle
permanent et priodique du Groupe, et matrialise
dans un outil supportant ce processus de gestion
des risques du systmes dinformation ;
la surveillance des incidents et une veille tech-
nologique sur les vulnrabilits et les attaques
informatiques.
5.g.3 Approches retenues et primtres
respectifs
Les principes de gestion et de mesure du risque opra-
tionnel sont dfnis par la fonction Conformit Groupe,
par dlgation du responsable rglementaire de la
flire Risques. Le dispositif de risque oprationnel est
mis en uvre dans le Groupe BNP Paribas de faon
proportionne aux risques encourus et dans un souci
de couverture large.
Le calcul de lexigence de fonds propres se fait au
niveau des entits juridiques du primtre prudentiel
du Groupe BNP Paribas. Le calcul des actifs pondrs
est obtenu en multipliant lexigence en fonds propres
par 12,5.
Le Groupe a retenu une approche hybride combinant
lApproche de Mesure Avance (AMA), lapproche stan-
dard et lapproche de base. Pour le Groupe, les entits
ayant dploy la mthodologie AMA sont les entits les
plus signifcatives.
Mthode AMA
Le calcul du capital en Approche de Mesure Avance
(AMA) impose llaboration dun modle interne de
calcul du capital relatif au risque oprationnel, fond
sur des donnes de pertes internes (potentielles et his-
toriques), des donnes de pertes externes, lanalyse de
divers scenarii et des facteurs denvironnement et de
contrle interne.
Le modle interne rpondant aux exigences AMA
sappuie sur les principes suivants :
Le modle dvelopp sappuie sur la distribu-
tion de perte annuelle agrge ; ce qui signi-
fe quune approche actuarielle est dveloppe
dans laquelle les frquences et les svrits des
pertes pour risque oprationnel sont modlises
selon des distributions calibres sur les donnes
disponibles ;
Les donnes historiques et prospectives sont utili-
ses dans le calcul du capital avec une prpond-
rance des donnes prospectives, seules capables de
reprsenter les risques extrmes ;
Le modle utilis se veut fdle aux donnes lali-
mentant, de manire permettre aux mtiers lap-
propriation des rsultats produits : de ce fait, la plus
grande part des hypothses est intgre dans les
donnes elles-mmes ;
tats
fnanciers
consolids
120
Les calculs de capital sont raliss de manire pru-
dente : dans ce cadre, il est procd une revue
approfondie des donnes utilises afn de les com-
plter ventuellement de risques ncessitant une
reprsentation dans le profl de risque du Groupe.
Le capital rglementaire sur le primtre AMA corres-
pond la VaR (Value at Risk), cest--dire au montant
maximum de perte possible sur une anne, pour un
niveau de certitude donn (99,9 % au titre du capital
rglementaire). Le calcul est effectu globalement sur
lensemble des donnes relatives au primtre AMA du
Groupe, puis allou aux entits juridiques composant
ce primtre.
Mthodes forfaitaires
Le Groupe a choisi de mettre en uvre un calcul de
capital selon une approche forfaitaire (standard ou de
base) pour les entits du primtre de consolidation
qui ne sont pas traites dans le modle interne.
Lapproche de base : le calcul du capital est dfni
comme la moyenne sur les trois dernires annes du
Produit Net Bancaire (indicateur dexposition) multi-
pli par un facteur alpha unique fx par le superviseur
(coeffcient de pondration de 15 %).
Lapproche standard : le calcul du capital est dfni
comme la moyenne sur les trois dernires annes du
Produit Net Bancaire multipli par un facteur bta
correspondant (dfni par le superviseur) pour chaque
ligne de mtier. Pour raliser ce calcul, toutes les lignes
de mtiers du Groupe sont ventiles dans les huit cat-
gories dactivit sans exception ni chevauchement.
5.g.4 Rduction du risque via
les techniques dassurance
La couverture des risques du Groupe est ralise dans
la double perspective de protger son bilan et son
compte de rsultat.
Elle repose sur une identifcation fne des risques,
via notamment le recensement des pertes opra-
tionnelles subies par le Groupe. Cette identifcation
faite, les risques sont cartographis et leur impact
est quantif.
Lachat de polices dassurance auprs dacteurs de
premier plan permet de remdier aux ventuelles
atteintes signifcatives rsultant de fraudes, de dtour-
nements et de vols, de pertes dexploitation ou de mise
en cause de la responsabilit civile du Groupe ou des
collaborateurs dont il a la charge. Certains risques sont
conservs, afn que le Groupe BNP Paribas optimise
ses cots tout en conservant une parfaite matrise de
son exposition. Il sagit de risques bien identifs, dont
limpact en terme de frquence et de cot est connu
ou prvisible.
Le Groupe est, par ailleurs, attentif dans le cadre de la
couverture de ses risques, la qualit, la notation et
donc la solvabilit de ses partenaires assureurs.
Enfn, il est noter que des informations dtailles
sur les risques encourus ainsi que des visites de sites
permettent aux assureurs dapprcier la qualit de la
prvention au sein du Groupe, ainsi que les moyens
de scurit mis en place et rgulirement adapts aux
nouvelles normes et rglementations.
5.h RISQUE DE NON-CONFORMIT
ET DE RPUTATION
La matrise du risque de non-conformit est au cur
du dispositif de Contrle interne du Groupe. Celui-ci
vise au respect des lois, rglementations, rgles
dontologiques et instructions, la protection de la
rputation du Groupe, de ses dirigeants, de ses colla-
borateurs et de ses clients, lexactitude et lexhaus-
tivit des informations diffuses, lthique dans les
comportements professionnels, la prvention des
confits dintrts, la protection de lintrt des
clients et de lintgrit des marchs, la lutte contre
le blanchiment dargent, la corruption et le fnance-
ment du terrorisme ainsi quau respect des embargos
fnanciers.
Conformment la rglementation, la fonction
Compliance est charge de la mise en uvre et du
contrle du dispositif, elle constitue un des acteurs du
Contrle interne. Place sous la responsabilit hirar-
chique du Prsident du Comit de direction, elle bn-
fcie dun accs direct et indpendant au Prsident
du Conseil dadministration et au Comit du Contrle
interne et des Risques.
121
Elle est une fonction indpendante de contrle de
conformit des activits eu gard lenvironnement
lgislatif, rglementaire, normatif, dontologique et des
ventuelles dispositions internes propres ltablis-
sement. En consquence, elle sintresse aux risques
de non-conformit cet environnement : risques qui
peuvent selon les cas avoir des impacts fnanciers,
oprationnels, lgaux ou dontologiques sur les acti-
vits du Groupe.
Le dispositif de matrise des risques de non-conformit
et de rputation repose sur un systme de contrle
permanent, structur autour de quatre axes :
des procdures gnrales et spcifques ;
des contrles ddis ;
le dploiement doutils de prvention et de dtec-
tion (outils de lutte contre le blanchiment, le terro-
risme et la corruption, les Abus de March) ;
des actions de formation et de sensibilisation, tant
lchelle du Groupe que des mtiers / fonctions.
La prservation de sa rputation est un souci constant
du Groupe BNP Paribas. Elle demande une adaptation
permanente de sa politique de gestion des risques, en
fonction des volutions de lenvironnement externe.
Ainsi, le contexte international, la multiplication des
pratiques dlictueuses et le renforcement des rgle-
mentations dans de nombreux pays ont amen le
Groupe BNP Paribas renforcer son dispositif de
contrle dans le domaine cl de la lutte contre le
blanchiment dargent, le fnancement du terrorisme, la
corruption et du respect des embargos fnanciers ainsi
que dans celui des Abus de Marchs et de la protection
des intrts de la clientle.
5.i GESTION DU CAPITAL ET
ADQUATION DES FONDS PROPRES
5.i.1 Fonds propres
Le Groupe est soumis au respect de la rglementation
prudentielle luxembourgeoise qui transpose en droit
national la directive europenne Adquation des
fonds propres des tablissements de crdit .
Depuis le 1
er
janvier 2008, la Circulaire CSSF 06/273
(telle que modife), instaurant les mthodes de calcul
dites Ble II du ratio de solvabilit, dfnit ce der-
nier comme le rapport entre les fonds propres pruden-
tiels globaux et la somme :
du montant des expositions pondres au titre du
risque de crdit calcul en utilisant lapproche stan-
dard ou lapproche fonde sur les notations internes
selon lentit ou lactivit du Groupe concerne ;
des exigences de fonds propres au titre de la sur-
veillance prudentielle des risques de march et du
risque oprationnel, multiplies par un facteur de
12,5. Lexigence de fonds propres au titre du risque
de march est calcule selon lapproche standard.
Lexigence de fonds propres au titre du risque op-
rationnel est calcule conformment lapproche
de base, lapproche standard ou lapproche par
mesure avance, selon lentit du Groupe concerne.
Composition des fonds propres prudentiels
Les fonds propres prudentiels sont dtermins confor-
mment la Circulaire CSSF 06/273 telle que modife.
Ils sont rpartis en trois catgories (les fonds propres
de base, les fonds propres complmentaires et les
fonds propres sur-complmentaires) desquelles est
ralis un certain nombre de dductions :
Les fonds propres de base sont dtermins partir
des capitaux propres comptables du Groupe ajusts
(hors gains et pertes latents ou diffrs). Ces ajus-
tements consistent entres autres en lanticipation
dune distribution de dividende, la dduction des
carts dacquisition et autres actifs incorporels, la
dduction du risque propre de crdit et ventuel-
lement des pertes latentes sur titres revenus
variables catgoriss en tant quactifs disponibles
la vente.
Les fonds propres complmentaires sont composs
des dettes subordonnes et des diffrences posi-
tives dvaluation du risque de crdit et de contre-
partie entre la mthode comptable reposant sur le
provisionnement des pertes encourues et les pertes
attendues des encours de crdit traits en approche
fonde sur les notations internes. Le cas chant,
tats
fnanciers
consolids
122
les fonds propres complmentaires comprennent
les gains latents sur titres revenus variables
catgoriss en tant quactifs disponibles la vente.

Une dcote est applique certains types de dettes
subordonnes de maturit rsiduelle infrieure
5 ans. Les dettes subordonnes dates sont limites
en montant 50 % des fonds propres de base. Les
fonds propres complmentaires sont globalement
limits 100 % du montant des fonds propres de
base.
Le Groupe ne dtient pas de fonds propres sur-
complmentaires.
Sont dduits pour la dtermination des fonds
propres prudentiels, pour moiti des fonds propres
de base et pour moiti des fonds propres com-
plmentaires : les lments constitutifs de fonds
propres prudentiels dans des tablissements de
crdit et tablissements fnanciers dtenus plus
de 10 % par le Groupe, les lments constitutifs
de fonds propres prudentiels dans des entreprises
dassurance ou de rassurance, ainsi que la part des
pertes attendues sur les encours de crdit traits
selon lapproche fonde sur les notations internes
non couverte par des provisions et ajustements
de valeur, ainsi que les pertes attendues sur les
actions traites en mthode de pondration simple.

Montant des fonds propres prudentiels, hors rsultat de lanne courante
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Capitaux propres part du Groupe avant affectation
du rsultat
5.697,1 5.592,9
Actions ordinaires et primes d'mission 3.474,9 3.474,9
Rserves 1.826,3 1.781,4
Rserves de rvaluation 59,0 69,8
Rsultat de l'exercice courant 336,9 266,8
Capitaux propres part des minoritaires avant affectation
du rsultat
1.277,9 1.236,9
Capitaux propres comptables 6.975,0 6.829,8
Autres lments et dductions prudentielles (907,1) (810,5)
Dductions des actifs incorporels (153,2) (158,4)
Autres retraitements prudentiels (753,9) (652,1)
dont : Neutralisation des provisions prudentielles (95,4) (95,4)
dont : Neutralisation de plus-values latentes sur immeubles (56,8) (57,2)
dont : Neutralisation du risque propre de crdit (11,7) (16,3)
dont : Neutralisation des rserves de rvaluation non ligibles (65,8) (58,0)
dont : Neutralisation des rserves de rvaluation
transfres dans le Tier 2
(18,7) (16,2)
dont : Actifs d'impts diffrs non recouvrables avant 2 ans (45,0) (45,8)
dont : Neutralisation du rsultat retrait en attente
d'affectation
1)
(460,5) (363,2)
Fonds propres tier 1 avant lments dduire 6.067,9 6.019,3
Fonds propres tier 2 avant lments dduire 102,9 107,5
Pertes attendues lies aux expositions en actions (4,4) (9,3)
Participations dduire (254,6) (282,4)
Dfcit de provisions (compar l'Expected Loss) (56,5) (62,3)
lments dduire des tiers 1 et 2 (315,5) (354,0)
Fonds propres prudentiels avant affectation
du rsultat
5.855,3 5.772,8
1)
Correspond au rsultat part du Groupe et part des minoritaires, aprs retraitements prudentiels (provisions prudentielles et
risque propre de crdit)
123
5.i.2 Exigence en fonds propres et actifs pondrs
Exigence en fonds propres et actifs pondrs au titre du pilier 1
Le tableau ci-aprs prsente de manire synthtique les risques rpartis par classe dexposition bloise. Ces risques
servent de rfrence au calcul du ratio de solvabilit du Groupe dans le cadre des rapports rglementaires remis
la CSSF (pilier 1 de Ble II).

En millions deuros
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Montant des
actifs risque
pondrs
Exigences de
fonds propres
Montant des
actifs risque
pondrs
Exigences de
fonds propres
Risque de crdit et de contrepartie 20.788,4 1.663,1 22.686,8 1.814,9
Risque de crdit - IRBA 5.639,2 451,2 6.718,8 537,5
Administrations centrales et banques centrales 400,8 32,1 491,3 39,3
Entreprises 2.894,8 231,6 3.769,4 301,6
tablissements
1)
956,8 76,5 1.051,6 84,1
Clientle de dtail 1.294,9 103,6 1.303,6 104,3
Expositions garanties par une sret immobilire 744,7 59,6 594,9 47,6
Autres expositions 550,2 44,0 708,7 56,7
Expositions titrises 91,9 7,4 102,9 8,2
Risque crdit - Approche standard 15.149,2 1.211,9 15.968,0 1.277,4
Administrations centrales et banques centrales 6,4 0,5 11,6 0,9
Entreprises 6.172,7 493,8 6.716,4 537,3
tablissements
1)
681,0 54,5 890,7 71,3
Clientle de dtail 6.323,5 505,9 6.370,4 509,6
Expositions garanties par une sret immobilire 1,3 0,1 1,4 0,1
Autres expositions 6.322,2 505,8 6.369,0 509,5
Expositions titrises 148,4 11,9 55,3 4,4
Autres actifs risqus 1.817,2 145,3 1.923,6 153,9
Risque sur expositions sous forme dactions 726,3 58,1 1.289,5 103,2
Modle interne - - - -
Mthode de pondration simple 687,3 55,0 1.243,4 99,5
Actions cotes 0,5 - 0,5 0,1
Autres expositions sur actions 686,8 55,0 1.242,9 99,4
Approche standard ( grandfathering ) 39,0 3,1 46,1 3,7
Risque de march 11,7 0,9 7,3 0,6
Modle interne - - - -
Approche standard 11,7 0,9 7,3 0,6
Risques de taux d'intrt li aux titres de crance
ngocis 10,0 0,8 0,9 0,1
Risque de change - - - -
Risque de prix attach aux actions 1,7 0,1 6,3 0,5
Risque de prix attach aux matires premires - - 0,1 -
Risque oprationnel 1.254,9 100,4 1.292,5 103,4
Approches par mesure avance (AMA) 955,3 76,5 982,1 78,6
Approche standard 151,5 12,1 146,2 11,7
Approche Indicateur de base (BIA) 148,1 11,8 164,2 13,1
Total des risques avant application
des dispositions transitoires
22.781,3 1.822,5 25.276,1 2.022,1
Dispositions transitoires (Seuil Ble I) - - - -
Total des risques aprs application
des dispositions transitoires
22.781,3 1.822,5 25.276,1 2.022,1
1)
La classe dexposition tablissements correspond aux tablissements de crdit ainsi quaux entreprises dinvestissement
(y compris ceux reconnus de pays tiers) assimiles aux tablissements de crdit. En outre cette classe regroupe certaines
expositions sur des administrations rgionales et locales, des entits du secteur public et des banques multilatrales de
dveloppement qui ne sont pas traites comme des administrations centrales.
tats
fnanciers
consolids
124
5.i.3 Adquation des fonds propres
En application de la rglementation europenne trans-
pose en droit national par la Circulaire CSSF 06/273
telle que modife, le Groupe est tenu de respecter en
permanence les ratios rglementaires, soit un ratio de
fonds propres de base au moins gal 4 % et un ratio
de solvabilit rglementaire au moins gal 8 % . Au 31
dcembre 2013, le ratio de solvabilit rglementaire
du Groupe stablit 25,7 % hors rsultat de lanne
courante.
5.i.4 Gestion et anticipation des besoins
en fonds propres
Le Groupe gre de manire prospective ses ratios de
solvabilit, en alliant des objectifs de prudence, de
rentabilit et de croissance. Ainsi, le Groupe maintient
une structure fnancire approprie destine lui per-
mettre de fnancer le dveloppement de ses activi-
ts dans les meilleures conditions en tenant compte,
notamment, dun objectif de notation de trs haute
qualit.
Lvolution des ratios est suivie par le Comit de direc-
tion sur une base trimestrielle et tout moment ds
lors quun vnement ou une dcision est de nature
produire un effet signifcatif sur les ratios au niveau
du Groupe.
Dans le cadre du processus interne dvaluation de
son adquation en fonds propres internes (pilier 2 de
Ble II), le Groupe considre que les risques du pilier
1 (risques de crdit, march et oprationnel) sont
suffsamment couverts par les fonds propres rgle-
mentaires du pilier 1 au 31 dcembre 2013 et dans
une vue prospective (1 an et en anticipation de la nou-
velle directive CRD IV). En effet, au travers des tests
de rsistance, les exigences en fonds propres addition-
nelles peuvent tre absorbes par le rsultat avant
impt du Groupe. De plus, lexercice dvaluation fait
par le Groupe relatif aux risques du pilier 2 (risques de
taux hors portefeuille de ngociation et de liquidit)
ne dmontre pas non plus dexigence en fonds propres
complmentaire.
Cet exercice interne a permis de dmontrer que le
Groupe est suffsamment capitalis et dispose dun
excdent de fonds propres internes important.
Le dispositif ICAAP (Internal Capital Adequacy
Assessment Process)
Le second pilier de laccord de Ble II structure le
dialogue entre le Groupe et son superviseur sur son
niveau dadquation en fonds propres. Cette appr-
ciation doit porter sur lensemble des risques pris par
le Groupe, leur sensibilit des scnarii de crise et
leurs volutions attendues dans le cadre des projets
de dveloppement.
Ce dispositif dvaluation interne est rgulirement
intgr dans les processus de dcision et de gestion du
Groupe et complt le cas chant danalyses dimpact
des scnarii de crise sur les plans de dveloppement et
de modles internes reftant notamment de manire
conomique les concentrations et diversifcations.
125
6. NOTES RELATIVES AU BILAN AU 31 DCEMBRE 2013
6.a ACTIFS, PASSIFS ET INSTRUMENTS FINANCIERS DRIVS EN JUSTE
VALEUR PAR RSULTAT
Les actifs et passifs fnanciers enregistrs en juste valeur par rsultat sont majoritairement constitus dmissions
pour compte propre faites pour satisfaire la demande des clients et dinstruments que la rglementation comp-
table ne permet pas de qualifer dinstruments de couverture.

Actifs fnanciers
Les actifs fnanciers du portefeuille de transaction com-
portent notamment des oprations sur titres que le Groupe
effectue pour son propre compte, des pensions ainsi que
certains instruments fnanciers drivs. Les actifs valori-
ss sur option la juste valeur par rsultat comprennent
des actifs avec drivs incorpors pour lesquels le principe
dextraction de ces drivs na pas t retenu.
Passifs fnanciers
Les passifs fnanciers valoriss sur option en juste
valeur par rsultat enregistrent principalement les
missions origines et structures pour le compte de
la clientle dont les risques et la couverture sont grs
dans un mme ensemble. Ces missions reclent des
drivs incorpors signifcatifs dont les variations de
valeur sont neutralises par celles des instruments
drivs qui les couvrent conomiquement.
La valeur de remboursement des passifs valus sur
option en juste valeur par rsultat stablit 648,5
millions deuros au 31 dcembre 2013 contre 931,0
millions deuros au 31 dcembre 2012.
En millions deuros
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Portefeuille de
transactions
Portefeuille
valu en juste
valeur sur
option
Portefeuille de
transactions
Portefeuille
valu en juste
valeur sur
option
Portefeuille de titres 156,3 4,2 191,7 4,5
Prts et oprations de pension 26,3 123,2 10,0 208,5
Actifs fnanciers en juste valeur par rsultat 182,6 127,4 201,7 213,0
Portefeuille de titres 25,6 - 7,0 -
Emprunts et oprations de pension 132,7 - 156,5 -
Dettes reprsentes par un titre (note 6.i) - 532,8 - 767,3
Dettes subordonnes (note 6.i) - 109,0 - 110,0
Passifs fnanciers en juste valeur par rsultat 158,3 641,8 163,5 877,3
Le dtail de ces rubriques est prsent dans la note 6.d.
tats
fnanciers
consolids
126
Instruments fnanciers drivs
du portefeuille de transaction
Les instruments fnanciers drivs du portefeuille de
transaction relvent majoritairement dinstruments
dactif ou de passif qui ne sont pas qualifables en tant
quinstruments de couverture.
Quelques instruments fnanciers drivs du porte-
feuille de transaction relvent doprations inities par
les activits de gestion de positions. Ils peuvent tre
contracts dans le cadre dactivits de mainteneur de
march ou darbitrage.
La juste valeur positive ou ngative des instruments
fnanciers drivs classs en portefeuille de transac-
tion reprsente la valeur de remplacement de ces
instruments. Cette valeur peut fortement fuctuer en
fonction de lvolution des paramtres de march (tels
que les taux dintrt ou de change).
Le tableau ci-aprs prsente les montants notionnels des instruments fnanciers drivs classs en portefeuille
de transaction. Le montant notionnel des instruments fnanciers drivs ne constitue quune indication de volume
de lactivit du Groupe sur les marchs dinstruments fnanciers et ne refte pas les risques de march attachs
ces instruments.
En millions deuros
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Juste valeur
positive
Juste valeur
ngative
Juste valeur
positive
Juste valeur
ngative
Instruments drivs de cours de change 26,7 20,2 39,3 31,8
Instruments drivs de taux d'intrt 43,7 34,2 64,3 46,2
Instruments drivs sur actions 11,6 23,7 33,7 92,6
Instruments drivs de crdit 0,1 0,2 0,1 2,2
Autres instruments drivs - - 1,4 1,8
Instruments fnanciers drivs 82,1 78,3 138,8 174,6
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Instruments drivs de cours de change 4.199,4 7.758,1
Instruments drivs de taux d'intrt 2.635,7 2.480,8
Instruments drivs sur actions 691,5 1.068,5
Instruments drivs de crdit 187,3 187,6
Autres instruments drivs 1,3 44,4
127
6.b INSTRUMENTS FINANCIERS DRIVS USAGE DE COUVERTURE
Le tableau suivant prsente les valeurs de march des instruments fnanciers drivs utiliss des fns de couverture.
Les oprations sur instruments fnanciers drivs contracts des fns de couverture sont exclusivement conclues
de gr gr.
6.c ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES LA VENTE
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Montant
notionnel
Juste
valeur
positive
Juste
valeur
ngative
Montant
notionnel
Juste
valeur
positive
Juste
valeur
ngative
Instruments fnanciers drivs utiliss
en couverture de valeur d'instruments
fnanciers non drivs
Instruments drivs de taux d'intrt 1.839,4 66,1 17,0 2.235,4 86,0 34,5
Couverture de valeur 1.839,4 66,1 17,0 2.235,4 86,0 34,5
Instruments fnanciers drivs utiliss
en couverture de fux de trsorerie
dinstruments fnanciers non drivs
Instruments drivs de cours de change 47,8 15,0 - 107,2 11,2 0,4
Instruments drivs de taux d'intrt 2.545,0 23,8 14,2 1.925,0 32,3 25,3
Couverture de fux de trsorerie 2.592,8 38,8 14,2 2.032,2 43,5 25,7
Drivs utiliss en couverture 4.432,2 104,9 31,2 4.267,6 129,5 60,2
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Net dont
Dprciations
dont
Variations
de valeur
comptabilises
directement
en capitaux
propres
Net dont
Dprciations
dont
Variations
de valeur
comptabilises
directement
en capitaux
propres
Titres revenu fxe 3.075,5 - 116,9 2.831,1 - 114,5
Obligations dtat 1.559,6 - 85,2 1.434,4 - 92,0
Autres obligations 1.515,9 - 31,7 1.396,7 - 22,5
Actions et autres titres
revenu variable
251,0 (249,1) 22,7 393,7 (256,4) 18,8
Titres cots 30,1 (13,2) 6,2 27,4 (13,2) 3,5
Titres non cots 220,9 (235,9) 16,5 366,3 (243,2) 15,3
Total actifs disponibles
la vente
3.326,5 (249,1) 139,6 3.224,8 (256,4) 133,3
tats
fnanciers
consolids
128
Les variations de valeur de lactif comptabilises directement en capitaux propres sont inscrites au sein des capitaux
propres comme suit :

6.d MESURE DE LA JUSTE VALEUR
DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Dispositif de valorisation
Le Groupe a retenu pour principe de disposer dune
flire unique et intgre de production et de contrle
de la valorisation des instruments fnanciers utilise
des fns de gestion quotidienne du risque et dinfor-
mation fnancire. Ce dispositif se fonde sur une va-
luation conomique unique, sur laquelle sappuient les
dcisions du Groupe et ses stratgies de gestion du
risque.
La valeur conomique se compose de la valorisation
milieu de march et dajustements additionnels de
valorisation.
La valorisation milieu de march est obtenue partir
de donnes externes ou de techniques de valorisation
qui maximisent lutilisation de paramtres de march
observables. La valorisation milieu de march est une
valeur thorique additive, indpendante du sens de la
transaction ou de son impact sur les risques existants
au sein du portefeuille et de la nature des contrepar-
ties. Elle ne dpend pas non plus de laversion dun
intervenant du march aux risques spcifques de lins-
trument, du march sur lequel il est ngoci, ou de la
stratgie de gestion du risque.
Les ajustements additionnels de valorisation tiennent
compte des incertitudes de valorisation, ainsi que des
primes de risques de march et de crdit afn de ref-
ter les cots que pourrait induire une opration sur le
march principal. Ces ajustements de valorisation sont
ajouts la valorisation milieu de march pour dter-
miner la valeur conomique. Les hypothses de cot
de refnancement contribuent la valorisation milieu
de march travers lutilisation de taux dactualisa-
tion appropris. Elles tiennent compte, le cas chant,
des termes des contrats de collatral et des conditions
effectives de refnancement de linstrument.
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Titres
revenu fxe
Actions et
autres titres
revenu
variable
Total Titres
revenu fxe
Actions et
autres titres
revenu
variable
Total
Rvaluation des titres non couverts
comptabilise en actifs financiers disponibles
la vente
116,9 22,7 139,6 114,5 18,8 133,3
Impts diffrs lis cette rvaluation (19,9) (3,7) (23,6) (15,5) (2,3) (17,8)
Quote-part de rvaluation sur titres disponibles
la vente dtenus par des entits mises en
quivalence, nette d'impt diffr
8,6 (0,3) 8,3 10,6 (0,4) 10,2
Rvaluation sur titres disponibles la vente
reclasss en prts et crances restant amortir
(49,7) - (49,7) (62,1) - (62,1)
Autres variations 0,1 (0,1) 0,0 - 0,1 0,1
Variations de valeur d'actifs
comptabilises directement en capitaux
propres sous la rubrique
Actifs disponibles la vente
56,0 18,6 74,6 47,5 16,2 63,7
Part du Groupe 56,2 18,7 74,9 47,7 16,3 64,0
Part des minoritaires (0,2) (0,1) (0,3) (0,2) (0,1) (0,3)
129
En rgle gnrale, la juste valeur est gale la valeur
conomique, sous rserve dajustements supplmen-
taires limits, tels que les ajustements pour risque de
crdit propre, spcifquement requis par les normes IFRS.
Les principaux ajustements de valorisation sont pr-
sents ci-aprs.
Ajustements additionnels de valorisation
Les ajustements additionnels de valorisation retenus
par le Groupe pour dterminer les justes valeurs sont
les suivants :
Ajustement de bid/offer : lcart entre le cours acheteur
et le cours vendeur refte le cot de sortie marginal
dun price taker (client potentiel). Symtriquement,
il reprsente la rmunration exige par un oprateur
au titre du risque dtenir une position ou devoir la
cder un prix propos par un autre oprateur.
Le Groupe considre que la meilleure estimation dun
prix de sortie est le cours acheteur ou le cours vendeur,
moins que plusieurs lments ne montrent quun
autre point de cette fourchette est plus reprsentatif
du prix de sortie.
Ajustement de valeur pour risque de contrepartie (Credit
Valuation Adjustment ou CVA) : cet ajustement sapplique
aux valorisations et cotations de march qui ne tiennent
pas compte de la qualit de crdit de la contrepartie. Il
vise prendre en compte le fait que la contrepartie puisse
faire dfaut et que le Groupe ne puisse pas recouvrer la
totalit de la juste valeur des transactions.
Lors de la dtermination du cot de sortie ou de trans-
fert dune exposition portant du risque de contrepartie,
le march pertinent considrer est celui des inter-
mdiaires fnanciers. Toutefois, le caractre observable
de cet ajustement suppose lexercice du jugement pour
prendre en considration :
labsence ou lindisponibilit dinformation sur les
prix sur le march des intermdiaires fnanciers ;
linfuence du cadre rglementaire en matire de
risque de contrepartie sur la politique de tarifcation
des intervenants du march ;
et labsence de modle conomique dominant pour
la gestion du risque de contrepartie.
Le modle de valorisation est fond sur les mmes
expositions que celles utilises pour les besoins des
calculs rglementaires. Ce modle sefforce destimer
le cot dune stratgie optimale de gestion du risque
en tenant compte des incitations et contraintes impli-
cites aux rglementations en vigueur et leurs volu-
tions, de la perception par le march des probabilits
de dfaut, ainsi que des paramtres lis au dfaut uti-
liss pour les besoins rglementaires.
Ajustement de valeur pour risque de crdit propre
(Own Credit Adjustment OCA) et pour les drivs
(Debit Valuation Adjustment DVA) : ces ajustements
reftent leffet de la qualit de crdit de BGL BNP
Paribas sur la valorisation des missions values en
juste valeur sur option et des instruments fnanciers
drivs. Ces deux ajustements se fondent sur le profl
des expositions passives attendues. Le risque de crdit
propre est valu partir de lobservation des condi-
tions des missions obligataires appropries ralises
par le Groupe sur le march.
ce titre, la valeur comptable des passifs valus en
juste valeur est diminue de 16,6 millions deuros au
31 dcembre 2013, contre une diminution de valeur de
23,1 millions deuros au 31 dcembre 2012.
La variation du rsultat est largement corrle lvo-
lution du niveau des spreads : le niveau de spread
senior moyen appliqu au 31 dcembre 2013 est de
29 points de base contre 48 points de base pour celui
appliqu au 31 dcembre 2012.
La variation de la juste valeur des instruments drivs
au passif du bilan au titre du risque de crdit propre est
non signifcative au 31 dcembre 2013.
tats
fnanciers
consolids
130
Classes dinstruments et classifcation
au sein de la hirarchie pour les actifs
et passifs valus la juste valeur
Comme nonc dans le rsum des principes comp-
tables (cf. note 1.c.8), les instruments fnanciers va-
lus la juste valeur sont rpartis selon une hirarchie
qui comprend trois niveaux.
La ventilation des actifs et des passifs par classes
de risques a pour objectif de prciser la nature des
instruments :
Les expositions titrises sont prsentes par type de
collatral.
Pour les instruments drivs, les justes valeurs
sont ventiles selon le facteur de risque dominant,
savoir le risque de taux dintrt, le risque de
change, le risque de crdit et le risque action. Les
instruments drivs de couverture sont principale-
ment des instruments drivs de taux dintrts.


En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total
ACTIFS FINANCIERS
Portefeuille de transaction 156,3 26,3 - 182,6 191,7 10,0 - 201,7
Portefeuille de titres 156,3 - - 156,3 191,7 - - 191,7
Actions et autres titres revenu variable 156,3 - - 156,3 191,7 - - 191,7
Prts et oprations de pension - 26,3 - 26,3 - 10,0 - 10,0
Oprations de pension - 26,3 - 26,3 - 10,0 - 10,0
Portefeuille valu en juste valeur
sur option
- 126,2 1,2 127,4 - 211,7 1,3 213,0
Portefeuille de titres - 3,0 1,2 4,2 - 3,2 1,3 4,5
Actions et autres titres revenu variable - 3,0 1,2 4,2 - 3,2 1,3 4,5
Prts et oprations de pension - 123,2 - 123,2 - 208,5 - 208,5
Prts - 123,2 - 123,2 - 208,5 - 208,5
Actifs disponibles la vente 2.291,2 816,9 218,4 3.326,5 2.497,3 363,7 363,8 3.224,8
Obligations d'tat 1.331,5 228,1 - 1.559,6 1.225,5 208,9 - 1.434,4
Autres titres revenu fxe 929,7 586,2 - 1.515,9 1.244,4 152,3 - 1.396,7
Actions et autres titres revenu variable 30,0 2,6 218,4 251,0 27,4 2,5 363,8 393,7
PASSIFS FINANCIERS
Portefeuille de transaction 25,6 132,7 - 158,3 7,0 156,5 - 163,5
Portefeuille de titres 25,6 - - 25,6 7,0 - - 7,0
Actions et autres titres revenu variable 25,6 - - 25,6 7,0 - - 7,0
Emprunts et oprations de pension - 132,7 - 132,7 - 156,5 - 156,5
Oprations de pension - 132,7 - 132,7 - 156,5 - 156,5
Portefeuille valu en juste valeur
sur option
- 634,3 7,5 641,8 - 859,5 17,8 877,3
Dettes reprsentes par un titre - 525,3 7,5 532,8 - 749,5 17,8 767,3
Dettes subordonnes - 109,0 - 109,0 - 110,0 - 110,0
131
Les transferts entre les niveaux de la hirarchie peuvent
intervenir lorsque les instruments rpondent aux critres
de classifcation dans le nouveau niveau, ces critres tant
dpendants des conditions de march et des produits. Les
changements dobservabilit, le passage du temps et les
vnements affectant la vie de linstrument sont les prin-
cipaux facteurs qui dclenchent les transferts. Les trans-
ferts sont rputs avoir t raliss en fn de priode.
Au cours des exercices 2013 et 2012, les transferts
entre le Niveau 1 et le Niveau 2 ne sont pas signifcatifs.
Description des principaux instruments au
sein de chaque niveau de la hirarchie
Cette partie prsente les critres daffectation cha-
cun des niveaux de la hirarchie, et les principaux ins-
truments qui sy rapportent. Sont dcrits plus particu-
lirement les instruments classs en Niveau 3 et les
mthodologies de valorisation correspondantes.
Des informations quantitatives sont galement four-
nies sur les paramtres utiliss pour dterminer la
juste valeur des principaux instruments comptabiliss
en portefeuille de transaction et les instruments fnan-
ciers drivs classs en Niveau 3.
Niveau 1
Ce niveau regroupe lensemble des instruments dri-
vs et des valeurs mobilires qui sont cots sur une
bourse de valeurs ou cots en continu sur dautres
marchs actifs.
Le Niveau 1 comprend notamment les actions et les
obligations liquides, les ventes dcouvert sur ces
mmes instruments, les instruments drivs traits
sur les marchs organiss (exemple : futures) et les
parts de fonds et OPCVM dont la valeur liquidative est
calcule quotidiennement.
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total
JUSTE VALEUR POSITIVE
Instruments drivs de cours de change - 26,7 - 26,7 - 39,3 - 39,3
Instruments drivs de taux d'intrt - 43,2 0,5 43,7 - 62,6 1,7 64,3
Instruments drivs de crdit - 0,1 - 0,1 - 0,1 - 0,1
Instruments drivs sur actions - 11,6 - 11,6 - 33,7 - 33,7
Autres instruments drivs - - - - - 1,4 - 1,4
Juste valeur positive des instruments
fnanciers drivs (hors drivs de
couverture) - 81,6 0,5 82,1 - 137,1 1,7 138,8
Juste valeur positive des instruments
fnanciers drivs de couverture - 104,9 - 104,9 - 129,5 - 129,5
JUSTE VALEUR NGATIVE
Instruments drivs de cours de change - 20,2 - 20,2 - 31,8 - 31,8
Instruments drivs de taux d'intrt - 34,2 - 34,2 - 46,2 - 46,2
Instruments drivs de crdit - 0,2 - 0,2 - 2,2 - 2,2
Instruments drivs sur actions - 23,7 - 23,7 - 92,6 - 92,6
Autres instruments drivs - - - - - 1,8 - 1,8
Juste valeur ngative des instruments
fnanciers drivs (hors drivs de
couverture)
-
78,3 - 78,3 - 174,6 - 174,6
Juste valeur ngative des instruments
fnanciers drivs de couverture - 31,2 - 31,2 - 60,2 - 60,2
tats
fnanciers
consolids
132
Niveau 2
Les titres classs en Niveau 2 comprennent les titres
moins liquides que ceux de Niveau 1. Il sagit princi-
palement dobligations dtat, dobligations dentre-
prises, de titres adosss des prts tudiants (ABS
(Asset Backed Securities) Student Loans), de structures
ABS/MBS (Mortgage Backed Securities) nutilisant pas
une mthodologie de modlisation des fux de trsore-
rie, de parts de fonds et de titres court terme tels que
des certifcats de dpt. Ils sont classs au Niveau 2
notamment lorsque les prix externes proposs par un
nombre raisonnable de teneurs de march actifs sont
rgulirement observables, sans quils soient pour
autant directement excutables. Ces prix sont issus
notamment des services de publication de consensus
de march auxquels contribuent les teneurs de mar-
ch actifs ainsi que les cours indicatifs produits par des
courtiers ou des ngociateurs actifs. Dautres sources
sont galement utilises, telles que le march primaire
et la valorisation utilise pour les appels de marge ra-
liss dans le cadre de contrats de collatralisation.
Les oprations de pension sont classes principale-
ment au Niveau 2. La classifcation sappuie essentiel-
lement sur lobservabilit et la liquidit du march des
pensions en fonction du collatral sous-jacent.
Les dettes mises values en juste valeur sur option
sont classes selon le niveau de leur instrument driv
incorpor pris isolment. Le spread de crdit propre
est un paramtre observable.
Les instruments drivs de Niveau 2 comprennent
principalement les instruments suivants :
Les instruments simples tels que les swaps de taux
dintrt, les caps, les foors, les swaptions, les dri-
vs de crdit, les contrats terme et les options
sur actions, sur cours de change, sur matires
premires ;
Les instruments drivs structurs tels que les
options de change exotiques, les drivs sur actions
ou sur fonds sous-jacents uniques ou multiples,
les instruments drivs de taux dintrt exotiques
sur courbe unique et les instruments drivs sur
taux dintrt structur.
Les instruments drivs sont classs au Niveau 2
lorsque lun des lments suivants peut tre dmontr
et document :
La juste valeur est dtermine principalement
partir du prix ou de la cotation dautres instruments
de Niveau 1 et de Niveau 2, au moyen de techniques
usuelles dinterpolation ou de dmembrement dont
les rsultats sont rgulirement corrobors par des
transactions relles ;
La juste valeur est dtermine partir dautres
techniques usuelles telles que la rplication ou lac-
tualisation des fux de trsorerie calibres par rap-
port aux prix observables, comportant un risque de
modle limit et permettant de neutraliser effcace-
ment les risques de linstrument par la ngociation
dinstruments de Niveau 1 ou de Niveau 2 ;
La juste valeur est dtermine partir dune tech-
nique de valorisation plus complexe ou interne mais
directement vrife par la comparaison rgulire
avec les paramtres de march externes.
Dterminer si un instrument driv de gr gr est
ligible au Niveau 2 relve de lexercice du jugement.
Dans cette apprciation sont considrs lorigine, le
degr de transparence et de fabilit des donnes
externes utilises, ainsi que le degr dincertitude
associ lutilisation de modles. Les critres de
classifcation du Niveau 2 impliquent donc de mul-
tiples axes danalyse au sein dune zone observable
dont les limites sont tablies en fonction dune liste
prdfnie de catgories de produits et dun ensemble
de sous-jacents et de bandes de maturit. Ces cri-
tres sont rgulirement revus et actualiss, de
mme que les ajustements additionnels de valori-
sation associs, afn que la politique dajustements
de valorisation et le classement par niveau restent
cohrents.
Niveau 3
Les titres de Niveau 3 du portefeuille valu en juste
valeur sur option ou classs au sein de la catgorie
disponibles la vente comprennent les parts de
fonds et les actions non cotes.
133
La juste valeur est dtermine au moyen dune mtho-
dologie prenant en considration les prix indicatifs
externes disponibles et les fux de trsorerie attendus
actualiss.
Lapproche fonde sur les fux de trsorerie attendus
actualiss utilise aussi bien des hypothses internes
que des sources externes indpendantes pour dtermi-
ner les fux futurs de trsorerie attendus sur les actifs
sous-jacents.
Les parts de fonds correspondent aux fonds immobi-
liers pour lesquels lvaluation des investissements
sous-jacents nest pas frquente, ainsi quaux fonds
alternatifs (hedge funds) pour lesquels la mise dis-
position de lactif net rvalu nest pas frquente.
Enfn, les titres non cots sont systmatiquement
classs en Niveau 3, lexception des OPCVM valeur
liquidative quotidienne prsents comme des titres
non cots dans la note 6.b, mais qui sont classs en
Niveau 1 dans la hirarchie des valorisations.
Les titres du portefeuille dactifs fnanciers disponibles
la vente classs en Niveau 3 contiennent essentielle-
ment des titres contrls par BNP Paribas.
Oprations de pensions principalement long terme
sur les obligations dentreprises : lvaluation de ces
transactions ncessite de recourir des mthodolo-
gies internes compte tenu du manque dactivit et de
lindisponibilit de linformation sur le prix de march
des pensions long terme.
Les dettes mises values en juste valeur sur option
sont classes selon le niveau de leur instrument driv
incorpor pris isolment. Le spread de crdit propre
est un paramtre observable.
Instruments drivs
Les instruments drivs simples sont classs au
Niveau 3 lorsque lexposition sort de la zone dobser-
vation des courbes de taux ou des surfaces de volati-
lit, ou lorsquelle est sur des marchs moins liquides
tels que ceux des taux dintrt des marchs mer-
gents ou ceux des tranches sur les anciennes sries
dindices de crdit.
Les instruments drivs complexes classs au Niveau 3
sont principalement constitus de produits hybrides
(hybrides taux-change et hybrides actions), de pro-
duits de corrlation de crdit, de produits sensibles
aux remboursements anticips, de certaines options
sur panier dactions, et doptions sur taux dintrt.
Au 31 dcembre 2012 et au 31 dcembre 2013, le
Groupe ne possde pas dinstruments drivs classs
en Niveau 3.
tats
fnanciers
consolids
134
Variation des instruments fnanciers de Niveau 3
Pour les instruments fnanciers de Niveau 3, les mouvements suivants sont intervenus entre le 1
er
janvier et le
31 dcembre 2013 :

Les transferts sont rputs avoir t raliss en fn de priode.
Les pertes comptabilises en rsultat correspondent pour -50,5 millions deuros la correction de valeur enregistre
sur la participation BNPP IP en 2013.
Les instruments fnanciers de Niveau 3 sont susceptibles dtre couverts par dautres instruments de Niveau 1 et
de Niveau 2 dont les gains et pertes ne relvent pas de ce tableau. Aussi, les montants de gains et pertes appa-
raissant dans ce tableau ne sont pas reprsentatifs des rsultats lis la gestion du risque net de lensemble de
ces instruments.
Au 31 dcembre 2013, la ligne Autres est lie pour -19,9 millions deuros la fusion par absorption de deux
entits au sein du leasing international, dont une prcdemment non consolide.
En millions deuros au 31 dcembre 2013
Actifs fnanciers Passifs fnanciers
Instruments
fnanciers en
juste valeur
par rsultat
sur option
Actifs
fnanciers
disponibles
la vente
Total Instruments
fnanciers en
juste valeur
par rsultat
sur option
Total
Dbut de la priode 1,3 363,8 365,1 17,8 17,8
Entres de primtre - - - - -
Achats - 2,8 2,8 - -
Ventes - (77,7) (77,7) - -
Rglements - (0,4) (0,4) (14,3) (14,3)
Transferts depuis le niveau 2 - - - 3,8 3,8
Autres - (19,9) (19,9) - -
Gains (ou pertes) comptabiliss en rsultat (0,1) (52,3) (52,4) 0,2 0,2
Variations d'actifs et passifs comptabiliss
directement en capitaux propres - 2,1 2,1 - -
lments relatifs aux variations de parits
montaires - (0,4) (0,4) - -
Variation d'actifs et passifs comptabiliss
en capitaux propres - 2,5 2,5 - -
Fin de la priode 1,2 218,4 219,6 7,5 7,5
135
6.e RECLASSIFICATION DINSTRUMENTS FINANCIERS INITIALEMENT
COMPTABILISS EN ACTIFS DISPONIBLES LA VENTE
Les amendements aux normes IAS 39 et IFRS 7 adopts
par lUnion europenne le 15 octobre 2008 permettent
de reclasser les instruments initialement dtenus
des fns de transaction ou disponibles la vente au
sein de portefeuilles en prts et crances ou de titres
disponibles la vente.
Le Groupe a procd deux reprises des reclas-
sements en prts et crances de titres initialement
comptabiliss en titres disponibles la vente :
En 2009, le Groupe a reclass des oprations struc-
tures pour une valeur nette de 669,7 millions
deuros ;
En 2011, le Groupe a reclass les titres de dette
portugais pour une valeur nette de 299,8 millions
deuros.
La variation de la valeur nette comptable des titres
reclasss en 2009 en prts et crances est due
des remboursements, partiellement compenss par
lamortissement de la dcote de reclassement.
La variation de la valeur nette comptable des titres
souverains reclasss en 2011 en prts et crances est
due des cessions de titres et des remboursements
partiellement compenss par lamortissement de la
dcote de reclassement.
Le tableau suivant prsente la synthse des titres
reclasss vers les prts et crances :

Si les reclassements navaient pas t raliss, les capitaux propres auraient vari de 25,6 millions deuros sur
lexercice 2013, compar une variation de 12,5 millions deuros comptabilise actuellement (respectivement
173,9 millions et 57,8 millions au titre de 2012). En 2012 et 2013, les reclassements nont pas eu dincidence sur
le rsultat net du Groupe.
En millions deuros
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Valeur au bilan Juste valeur
ou de modle
Valeur au bilan Juste valeur
ou de modle
Date de
reclassement
Titres souverains en provenance
du portefeuille d'actifs disponibles
la vente 179,5 213,7 170,7 204,9
dont : Titres souverains portugais 30 juin 2011 179,5 213,7 170,7 204,9
Oprations structures et
autres titres revenus fxes en
provenance du portefeuille d'actifs
disponibles la vente 30 juin 2009 207,4 207,2 278,5 266,2
tats
fnanciers
consolids
136
6.f OPRATIONS INTERBANCAIRES, CRANCES ET DETTES SUR TABLISSEMENTS DE CRDIT
Prts consentis et crances sur les tablissements de crdit

Dettes envers les tablissements de crdit

6.g PRTS, CRANCES ET DETTES SUR LA CLIENTLE
Prts consentis et crances sur la clientle

En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Comptes vue 922,8 979,1
Prts 7.453,9 8.040,2
Total des prts consentis et crances sur les
tablissements de crdit avant dprciation 8.376,7 9.019,3
dont : Encours douteux 0,8 21,2
Dprciation (note 3.f) (0,6) (0,7)
Provisions spcifques (0,6) (0,7)
Provisions collectives - -
Total des prts consentis et crances sur les
tablissements de crdit nets de dprciation 8.376,1 9.018,6
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Comptes vue 639,9 872,1
Emprunts 9.507,6 11.277,4
Total des dettes envers les tablissements
de crdit 10.147,5 12.149,5
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Comptes ordinaires dbiteurs 1.283,8 1.173,3
Prts consentis la clientle 15.813,7 15.727,9
Oprations de pension - 2,1
Oprations de location-fnancement 9.531,5 11.207,6
Total des prts consentis et crances
sur la clientle avant dprciation 26.629,0 28.110,9
dont : Encours douteux 1.522,3 1.737,9
Dprciation (note 3.f) (759,1) (818,0)
Provisions spcifques (614,2) (629,3)
Provisions collectives (144,9) (188,7)
Total des prts consentis et crances
sur la clientle nets de dprciation 25.869,9 27.292,9
137
Dtail des oprations de location-fnancement

Dettes envers la clientle
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Investissement brut 11.078,8 12.966,2
recevoir dans moins d'1 an 4.013,7 4.740,7
recevoir dans plus d'1 an et moins de 5 ans 5.803,4 6.810,6
recevoir dans plus de 5 ans 1.261,7 1.414,9
Produits fnanciers non acquis (1.547,3) (1.758,6)
Investissement net avant dprciation 9.531,5 11.207,6
recevoir dans moins d'1 an 3.505,1 4.112,7
recevoir dans plus d'1 an et moins de 5 ans 5.012,9 5.927,3
recevoir dans plus de 5 ans 1.013,5 1.167,6
Dprciations (367,6) (444,7)
Investissement net aprs dprciation
9.163,9 10.762,9
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Comptes ordinaires crditeurs 16.321,3 15.578,6
Comptes terme 3.018,6 3.962,3
Bons de caisse 104,9 180,2
Total des dettes envers la clientle 19.444,8 19.721,1
tats
fnanciers
consolids
138
6.h ENCOURS PRSENTANT DES IMPAYS, ENCOURS DOUTEUX ET CRANCES
RESTRUCTURES
Les tableaux suivants prsentent la valeur nette comptable des encours de crances non dprcies prsentant
des impays (par antriorit dimpays), des encours douteux dprcis, ainsi que les garanties reues en couver-
ture de ces actifs, et enfn la valeur nette comptable des encours restructurs. Il nest pas tenu compte dans ces
tableaux des provisions de portefeuille ventuellement constitues.
Le montant dclar au titre des garanties reues est la valeur de la garantie, plafonne par le montant des actifs
couverts.
Encours sains prsentant des impays


Encours douteux


En millions deuros 31 dcembre 2013
< 90 jours > 90 jours
< 180 jours
> 180 jours
< 1 an
> 1 an Total Garanties
reues
Prts et crances sur les tablissements de crdit 2,4 0,2 - - 2,6 2,3
Prts et crances sur la clientle 1.418,0 47,7 13,8 4,7 1.484,2 890,9
Total encours sains prsentant
des impays 1.420,4 47,9 13,8 4,7 1.486,8 893,2
En millions deuros 31 dcembre 2012
< 90 jours > 90 jours
< 180 jours
> 180 jours
< 1 an
> 1 an Total Garanties
reues
Prts et crances sur les tablissements de crdit 9,6 0,1 - - 9,7 4,9
Prts et crances sur la clientle 2.758,5 93,2 0,9 - 2.852,6 2.180,7
Total encours sains prsentant
des impays 2.768,1 93,3 0,9 - 2.862,3 2.185,6
En millions deuros 31 dcembre 2013
Brut Dpr-
ciations
Net Garanties
reues
Prts et crances sur les tablissements de crdit (note 6.f) 0,8 (0,6) 0,2 1,4
Prts et crances sur la clientle (note 6.g) 1.522,3 (614,2) 908,1 789,9
Total encours douteux 1.523,1 (614,8) 908,3 791,3
Engagements de fnancements donns 4,6 - 4,6 0,9
Engagements de garantie fnancire donns 11,0 (3,1) 7,9 3,2
Total engagements douteux hors bilan 15,6 (3,1) 12,5 4,1
Total 1.538,7 (617,9) 920,8 795,4
139
Crances restructures

Ce tableau couvre les principales entits du Groupe (BGL BNP Paribas S.A. BNP Paribas Lease Group S.A. Fortis
Lease France S.A. et la SADE).
En millions deuros 31 dcembre 2012
Brut Dpr-
ciations
Net Garanties
reues
Prts et crances sur les tablissements de crdit (note 6.f) 21,2 (0,7) 20,5 2,2
Prts et crances sur la clientle (note 6.g) 1.737,9 (629,3) 1.108,6 938,1
Total encours douteux 1.759,1 (630,0) 1.129,1 940,3
Engagements de fnancements donns 2,6 (0,1) 2,5 0,2
Engagements de garantie fnancire donns 24,3 (6,5) 17,8 10,1
Total engagements douteux hors bilan 26,9 (6,6) 20,3 10,3
Total 1.786,0 (636,6) 1.149,4 950,6
En millions deuros 31 dcembre 2013
Encours douteux restructurs 270,9
Dprciations et dcotes sur encours douteux restructurs (41,7)
Encours douteux restructurs - Valeur nette 229,2
Encours sains restructurs 63,2
Prts et crances restructurs (hors oprations de pension) 292,4
Engagements hors-bilan bruts 2,5
Total 294,9
tats
fnanciers
consolids
140
6.i DETTES REPRSENTES PAR UN TITRE ET DETTES SUBORDONNES
Cette note prsente les dettes reprsentes par un titre et les dettes subordonnes comptabilises au cot amorti
et en juste valeur par rsultat.
Dettes comptabilises en juste valeur par rsultat (note 6.a)

Dettes comptabilises au cot amorti

Les emprunts obligataires et les dettes subordonnes perptuelles reprsentent des emprunts souscrits par SREI
Equipment Finance Private Ltd.
6.j ACTIFS FINANCIERS DTENUS JUSQU LCHANCE

Au 31 dcembre 2013 comme au 31 dcembre 2012, aucune dprciation na t constate.
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Dettes dont l'chance est infrieure un an l'mission
Titres de crance ngociables 816,9 1.823,4
Dettes dont l'chance est suprieure un an l'mission
Titres de crance ngociables 607,4 672,3
Emprunts obligataires 97,8 148,2
Total des dettes reprsentes par un titre 1.522,1 2.643,9
Dettes subordonnes perptuelles 2,2 2,6
Total des dettes subordonnes 2,2 2,6
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Dettes dont l'chance est suprieure un an l'mission
Titres de crance ngociables 459,4 694,8
Emprunts obligataires 73,4 72,5
Dettes reprsentes par un titre 532,8 767,3
Dettes subordonnes remboursables 109,0 110,0
Dettes subordonnes 109,0 110,0
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Obligations 370,1 509,2
Obligations dtat 159,0 204,8
Autres Obligations 211,1 304,4
Total des actifs fnanciers dtenus
jusqu' leur chance 370,1 509,2
141
6.k IMPTS COURANTS ET DIFFRS

Variation des impts diffrs au cours de la priode

Ventilation des impts diffrs actifs et passifs par origine
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012*
Actifs fnanciers disponibles la vente (51,1) (53,7)
Location-fnancement (235,1) (270,7)
Provisions pour engagements sociaux 21,2 15,4
Provisions pour risque de crdit 79,8 43,3
Rsultat sur plus-values immuniser selon l'art.54 LIR (43,7) (41,6)
Immobilisations (44,8) (39,7)
Provisions AGDL (35,3) (35,3)
Crances et dettes envers la clientle (4,0) 7,5
tablissements de crdit et trsorerie (0,1) 0,7
Instruments fnanciers en juste valeur par rsultat 4,9 6,0
Autres lments (2,5) (4,7)
Dfcits fscaux reportables 19,7 26,3
Impts diffrs nets (291,0) (346,5)
dont : Impts diffrs actifs 177,9 122,3
Impts diffrs passifs (468,9) (468,8)
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012*
Impts courants 132,7 64,0
Impts diffrs 177,9 122,3
Actifs d'impts courants et diffrs 310,6 186,3
Impts courants 218,1 112,4
Impts diffrs 468,9 468,8
Passifs d'impts courants et diffrs 687,0 581,2
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
En millions deuros Exercice 2013 Exercice 2012
Impts diffrs nets en dbut de priode (346,5) (96,2)
Produit d'impt diffr 67,5 58,4
Variations des impts diffrs lies la rvaluation et la
reprise en rsultat des lments de rvaluation des actifs
fnanciers disponibles la vente, y compris ceux reclasss
en prts et crances (4,7) (103,3)
Variations des impts diffrs lies la rvaluation et
la reprise en rsultat des lments de rvaluation des
instruments drivs de couverture 0,2 (5,9)
Variations des impts diffrs lies aux lments constats
directement en capitaux propres ne pouvant tre rapports
au rsultat (0,2) 1,3
Entres de primtre - (217,2)
Actifs non courants destins tre cds 2,2 -
Variation des parits montaires et divers (9,5) 16,4
Impts diffrs nets en fn de priode (291,0) (346,5)
tats
fnanciers
consolids
142
6.l COMPTES DE RGULARISATION, ACTIFS ET PASSIFS DIVERS

6.m PARTICIPATIONS DANS LES SOCITS MISES EN QUIVALENCE
Les participations du Groupe dans les socits mises en quivalence au 31 dcembre 2013 concernent les socits
suivantes :
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012*
Comptes de rglement relatifs aux oprations sur titres 15,7 12,9
Comptes d'encaissement 34,9 41,7
Produits recevoir et charges comptabilises d'avance 76,0 87,2
Dpts de garantie verss et cautionnements constitus 21,0 14,7
Autres dbiteurs et actifs divers 557,1 475,3
Total des comptes de rgularisation
et actifs divers 704,7 631,8
Dpts de garantie reus 23,1 23,1
Comptes de rglement relatifs aux oprations sur titres 2,5 5,5
Comptes d'encaissement 43,5 51,6
Charges payer et produits constats d'avance 320,8 253,6
Autres crditeurs et passifs divers 779,1 628,5
Total des comptes de rgularisation
et passifs divers 1.169,0 962,3
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012*
Cardif Lux Vie S..A. 80,0 75,1
BNP Paribas Leasing Solutions
All In One Vermietung GmbH 4,9 6,0
All In One Vermietungsgesellschaft fr
Telekommunikationsanlagen mbH (0,5) 0,3
Heffq Heftruck Verhuur B.V. 2,3 2,0
BNP Paribas Lease Group IFN S.A. 7,9 6,0
BNP Paribas Lease Group Lizing RT 1,8 2,8
BNP Paribas Lease Group Sp.z o.o. 6,2 7,2
BNP Paribas Leasing Solutions Immobilier Suisse S.A. 1,3 7,4
BNP Paribas Leasing Solutions SpA 65,5 70,7
BNP Paribas Leasing Solutions Suisse S.A. 19,6 35,7
Fortis Lease Deutschland GmbH 15,6 22,4
Fortis Lease Iberia S.A. (2,8) (11,4)
Fortis Lease Operativ Lizing Zartkoruen Mukodo
Reszvenytarsasag (0,7) 0,3
Fortis Lease Portugal S.A. 6,7 7,4
Fortis Lease Romania IFN S.A. (1,7) (6,8)
Locatrice Italiana SpA 0,5 0,7
Nissan Finance Belgium N.V. - 1,0
Vela Lease S.R.L. - -
Participations dans les socits mises
en quivalence
206,6 226,8
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
143
Les donnes fnancires publies par les principales socits mises en quivalence au 31 dcembre 2013 sont les
suivantes :
Les donnes fnancires publies par les principales socits mises en quivalence au 31 dcembre 2012 taient
les suivantes :
En millions deuros 31 dcembre 2013
Total Bilan Produit net bancaire
- Chiffre daffaires
Rsultat net
Cardif Lux Vie S.A. 16.113,9 90,7 35,4
BNP Paribas Leasing Solutions
All In One Vermietung GmbH 33,8 1,5 0,6
All In One Vermietungsgesellschaft fr
Telekommunikationsanlagen mbH 14,7 1,3 0,6
BNP Paribas Lease Group IFN S.A. 92,0 6,7 4,0
BNP Paribas Lease Group Lizing RT 34,1 3,1 0,7
BNP Paribas Lease Group Sp.z o.o. 138,6 6,1 2,5
BNP Paribas Leasing Solutions Immobilier Suisse S.A. 10,7 0,3 0,3
BNP Paribas Leasing Solutions SpA 5.038,7 89,7 (41,3)
BNP Paribas Leasing Solutions Suisse S.A. 114,5 6,5 6,9
Fortis Lease Deutschland GmbH 52,7 1,6 2,0
Fortis Lease Iberia S.A. 120,7 1,6 (3,8)
Fortis Lease Operativ Lizing Zartkoruen Mukodo
Reszvenytarsasag (0,5) - (1,0)
Fortis Lease Portugal S.A. 79,3 0,4 (0,6)
Fortis Lease Romania IFN S.A. 21,0 0,2 (0,9)
Locatrice Italiana SpA 90,7 3,1 (0,6)
Vela Lease S.R.L. 143,7 0,1 -
En millions deuros 31 dcembre 2012*
Total Bilan Produit net bancaire
- Chiffre daffaires
Rsultat net
Cardif Lux Vie S.A. 14.814,2 77,4 28,0
BNP Paribas Leasing Solutions
All In One Vermietung GmbH 34,2 1,0 0,2
All In One Vermietungsgesellschaft fr
Telekommunikationsanlagen mbH 20,2 1,7 1,4
BNP Paribas Lease Group IFN S.A. 88,5 5,4 2,8
BNP Paribas Lease Group Lizing RT 71,9 4,4 1,0
BNP Paribas Lease Group Sp.z o.o. 142,2 6,7 2,9
BNP Paribas Leasing Solutions Immobilier Suisse S.A. 41,3 1,1 0,3
BNP Paribas Leasing Solutions SpA 5.356,6 94,4 (15,9)
BNP Paribas Leasing Solutions Suisse S.A. 245,5 8,4 10,7
Fortis Lease Deutschland GmbH 76,9 2,9 8,5
Fortis Lease Iberia S.A. 158,0 (0,2) (8,9)
Fortis Lease Operativ Lizing Zartkoruen Mukodo
Reszvenytarsasag 0,5 - (7,2)
Fortis Lease Portugal S.A. 92,8 1,2 (7,9)
Fortis Lease Romania IFN S.A. 23,8 0,3 1,1
Locatrice Italiana SpA 82,3 2,2 (0,1)
Nissan Finance Belgium N.V. 109,1 1,9 0,7
Vela Lease S.R.L. 195,0 0,1 -
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
tats
fnanciers
consolids
144
6.n IMMOBILISATIONS DE PLACEMENT ET DEXPLOITATION

Immeubles de placement
Les immeubles de placement englobent les immeubles rsidentiels et commerciaux ainsi que les immeubles
usage mixte.
La juste valeur estime des immeubles de placement comptabiliss au cot stablit 360,9 millions deuros au
31 dcembre 2013 contre 471,3 millions deuros au 31 dcembre 2012.
La plupart des immeubles de placement sont valus priodiquement par un expert indpendant. Lvaluation
repose principalement sur :
des indications du march partir des prix unitaires de biens immobiliers similaires. Dans ce cas, il est tenu
compte de tous les paramtres de march disponibles la date dvaluation (situation, contexte de march,
nature de la construction, tat dentretien, affectation, etc.) ;
la capitalisation de la valeur locative estime.
En millions deuros
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Valeur
brute
comptable
Cumul des
amortissements
et pertes de
valeur
Valeur
nette
comptable
Valeur
brute
comptable
Cumul des
amortissements
et pertes de
valeur
Valeur
nette
comptable
Immeubles de placement 478,2 (142,7) 335,5 595,9 (127,2) 468,7
Terrains et constructions 322,3 (121,9) 200,4 396,7 (168,9) 227,8
quipement, mobilier, installations 209,7 (180,7) 29,0 345,0 (292,0) 53,0
Biens mobiliers donns en location 731,3 (340,5) 390,8 728,0 (325,4) 402,6
Autres immobilisations 94,6 (56,8) 37,8 73,1 (55,2) 17,9
Immobilisations corporelles 1.357,9 (699,9) 658,0 1.542,8 (841,5) 701,3
Logiciels informatiques acquis 137,5 (123,8) 13,7 134,9 (124,6) 10,3
Logiciels informatiques produits par
l'entreprise 1,8 (1,8) - 1,8 (1,8) -
Autres immobilisations incorporelles 8,7 (2,8) 5,9 5,6 (2,8) 2,8
Immobilisations incorporelles 148,0 (128,4) 19,6 142,3 (129,2) 13,1
145
Location simple
Les oprations ralises sur les immobilisations donnes en location simple font lobjet, pour certaines dentres
elles, de contrats prvoyant les paiements futurs minimaux suivants :
Les paiements futurs minimaux recevoir au titre des contrats non rsiliables correspondent aux paiements que
le preneur est tenu deffectuer pendant la dure du contrat de location.
Immobilisations incorporelles
Les autres immobilisations incorporelles comprennent les droits au bail, les fonds de commerce ainsi que les
marques acquises par le Groupe.
Amortissements et provisions
Le montant net des dotations et reprises damortissements effectus au cours de lexercice 2013 stablit
29,6 millions deuros contre 31,3 millions deuros au titre de lexercice 2012.
Le montant net des dotations et reprises de dprciation sur immobilisations corporelles et incorporelles port en
rsultat est quasi nul pour lexercice 2013 comme pour lexercice 2012.
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Paiements recevoir dans moins d1 an 167,4 184,1
Paiements recevoir dans plus d1 an et moins de 5 ans 399,4 439,5
Paiements recevoir au-del de 5 ans 74,6 78,7
Paiements futurs minimaux recevoir
au titre des contrats non rsiliables 641,4 702,3
tats
fnanciers
consolids
146
Variations des immeubles de placement

En millions deuros Exercice 2013 Exercice 2012
Valeur brute comptable en dbut de priode 595,9 44,3
Acquisitions 0,8 8,9
Cessions (19,1) (117,2)
Reclassements (41,3) 5,1
Reclassements en actifs destins tre cds (87,1) -
Entres de primtre - 659,0
Autres variations 29,0 (4,2)
Valeur brute comptable en fn de priode 478,2 595,9
Amortissement et dprciation en dbut
de priode (127,2) (24,9)
Charges d'amortissements (24,4) (42,5)
Extourne d'amortissements suite aux cessions 8,9 31,6
Dotations aux dprciations (11,0) (18,6)
Reprises des dprciations 4,3 5,9
Reclassements 20,6 (2,1)
Reclassement en actifs destins tre cds 15,1 -
Entres de primtre - (80,8)
Autres variations (29,0) 4,2
Amortissement et dprciation en fn de priode (142,7) (127,2)
Valeur nette comptable en fn de priode 335,5 468,7
147
Variations des immobilisations corporelles


En millions deuros
Exercice 2013
Terrains et
constructions
quipement,
Mobilier,
Installations
Biens mobiliers
donns en
location
Autres
immobilisations
Valeur brute comptable en dbut de priode 396,7 345,0 728,0 73,1
Acquisitions 14,7 8,2 104,6 28,3
Cessions (10,8) (74,4) (80,0) (7,0)
Reclassements (14,8) - - 0,2
Reclassements en actifs destins tre cds (63,5) (68,7) - -
carts de conversion - (0,4) (21,3) -
Valeur brute comptable en fn de priode 322,3 209,7 731,3 94,6
Amortissement et dprciation
en dbut de priode (168,9) (292,0) (325,4) (55,2)
Charges d'amortissements (9,5) (12,8) (83,7) (2,3)
Extourne d'amortissements suite aux cessions (0,2) 65,3 63,8 0,7
Dotations aux dprciations - - (1,0) -
Reprises des dprciations - - 0,9 -
Reclassements 14,6 - - -
Reclassements en actifs destins tre cds 42,1 58,6 - -
carts de conversion - 0,2 7,8 -
Autres variations - - (2,9) -
Amortissement et dprciation en fn
de priode
(121,9) (180,7) (340,5) (56,8)
Valeur nette comptable en fn de priode 200,4 29,0 390,8 37,8
En millions deuros
Exercice 2012
Terrains et
constructions
quipement,
Mobilier,
Installations
Biens mobiliers
donns en
location
Autres
immobilisations
Valeur brute comptable en dbut de priode 357,7 295,1 - 48,7
Acquisitions 2,7 7,9 88,5 12,0
Cessions - (13,9) (58,9) (3,1)
Entres de primtre 34,3 56,2 702,7 13,1
carts de conversion - (0,1) (4,3) -
Autres variations 2,0 (0,2) - 2,4
Valeur brute comptable en fn de priode 396,7 345,0 728,0 73,1
Amortissement et dprciation
en dbut de priode (141,6) (243,5) - (42,0)
Charges d'amortissements (9,6) (14,3) (64,2) (2,3)
Extourne d'amortissements suite aux cessions - 13,7 51,5 0,6
Reprises des dprciations 0,1 - 0,2 -
Entres de primtre (17,4) (46,7) (314,1) (10,5)
carts de conversion - - 1,2 -
Autres variations (0,4) (1,2) - (1,0)
Amortissement et dprciation
en fn de priode
(168,9) (292,0) (325,4) (55,2)
Valeur nette comptable en fn de priode 227,8 53,0 402,6 17,9
tats
fnanciers
consolids
148
6.o CARTS DACQUISITION
Les carts dacquisition sont exclusivement lis lin-
tgration des activits de leasing en application de la
mthode de regroupement dentreprises sous contrle
commun. Ils sont ds lors quivalents aux carts dac-
quisition prcdemment constats par le Groupe BNP
Paribas sur ces mmes socits.
Les tests de valorisation des carts dacquisition
reposent sur trois mthodes de valorisation distinctes,
lune fonde sur lobservation de transactions sur des
entits aux activits comparables, la deuxime consis-
tant rechercher les paramtres de march induits
des cotations dentits aux activits comparables,
enfn la troisime rsultant de la rentabilit future
escompte ( discounted cash fow method - DCF).
Lorsque lune des deux mthodes fonde sur des com-
parables suggre la ncessit dune dprciation, la
mthode DCF est utilise pour en valider le bien-fond
et le cas chant en dterminer le montant.
La mthode DCF repose sur un certain nombre dhy-
pothses relatives aux projections de fux de revenus,
de dpenses et de cot du risque (fux de trsorerie)
fondes sur des plans moyen terme sur une priode
de 5 ans. Les fux de trsorerie sont projets au-del
de 5 ans sur la base dun taux de croissance linfni
et peuvent tre normaliss lorsque lenvironnement
court terme ne refte pas les conditions normales
du cycle conomique. Jusquau 31 dcembre 2012, les
hypothses relatives aux fux de trsorerie taient fon-
des sur des plans moyen terme de 3 ans tendues
sur une priode de croissance soutenable (10 ans),
puis linfni.
Les paramtres majeurs sensibles aux hypothses sont
le coeffcient dexploitation, le cot du capital et le taux
de croissance linfni.
Le cot du capital est dtermin sur la base dun taux
sans risque, dune prime de risque de march obser-
ve, pondre par un facteur de risque dtermin par
rapport des comparables propres chaque ensemble
homogne de mtiers. Les valeurs retenues pour ces
paramtres sont dtermines en utilisant des sources
dinformation externes.
Le niveau de fonds propres allous est dtermin pour
chaque ensemble homogne de mtiers en fonction des
exigences de Core Tier One requises par la rgle-
mentation de lentit juridique laquelle lensemble
homogne est rattach, avec un minimum de 7 %.
Le taux de croissance linfni utilis est de 2 % pour
les ensembles homognes de mtiers exerant dans
un environnement conomique mature.
Le tableau ci-aprs reprsente la sensibilit de la valo-
risation de lUnit Gnratrice de Trsorerie Leasing
Solutions une variation norme de la valeur des
paramtres utiliss dans la mthode DCF : le cot du
capital, le coeffcient dexploitation et le taux de crois-
sance linfni.
En millions deuros
Exercice 2013 Exercice 2012
Valeur nette comptable en dbut de priode 145,3 -
carts de conversion (11,7) (3,7)
Filiales prcdement mises en quivalence - 149,0
Valeur nette comptable en fn de priode 133,6 145,3
dont : Valeur brute comptable
146,5 158,2
Cumul des dprciations enregistres
en fn de priode
(12,9) (12,9)
149
Sensibilit de la valorisation des carts dacquisition une variation de 10 points de base du
cot du capital, de 1% du coeffcient dexploitation et de 50 points de base du taux de croissance
linfni
Mme en retenant, pour le test de dprciation, les trois variations les plus dfavorables du tableau, il ny aurait
pas lieu de dprcier lcart dacquisition sur lUGT Leasing Solutions.
6.p ACTIFS NON COURANTS DESTINS TRE CDS
Au 31 dcembre 2013 et en application de la norme IFRS 5, deux immeubles dexploitation appartenant au Groupe
ont t reclasss pour une valeur nette de 33,1 millions deuros en actifs non courants destins tre cds.
En millions deuros au 31 dcembre 2013
UGT Leasing Solutions
Cot du capital 8,8%
Variation dfavorable de +10 points de base (39,6)
Variation favorable de -10 points de base 40,8
Coeffcient d'exploitation
1)
47,2%
Variation dfavorable de +1% (61,1)
Variation favorable de -1% 61,1
Taux de croissance l'infni 2,0%
Variation dfavorable de -50 points de base (92,2)
Variation favorable de +50 points de base 106,6
1)
partir de 2016
tats
fnanciers
consolids
150
6.q PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
Variation des provisions par nature

En millions deuros
31
dcembre
2012*
Dotations
nettes aux
provisions
Utilisation des
provisions
Variation
des parits
montaires et
divers
31
dcembre
2013
Provisions sur engagements sociaux 92,0 41,9 (8,9) 0,9 125,9
Provisions de retraite prestations dfnies (note
8.b) 53,3 (4,1) - 0,9 50,1
Provision bonus cash diffr non index (note 8.c) 0,5 0,7 - 0,3 1,5
Provisions autres avantages long terme (note 8.c) 23,6 1,8 - (0,3) 25,1
Provision pr-retraite et plan d'adaptation l'emploi
(note 8.d) 14,6 43,5 (8,9) - 49,2
Provisions au titre des engagements par signature
(note 3.f) 10,4 (3,6) - - 6,8
Provisions pour litiges fscaux et avec le personnel 5,7 (0,7) (0,7) - 4,3
Provisions pour litiges commerciaux 24,8 (1,4) (0,1) - 23,3
Provisions pour restructuration 2,7 1,0 (1,4) (0,4) 1,9
Provisions sur titres immobiliss 27,3 1,7 - - 29,0
Provisions pour risques oprationnels des locations
simples 27,7 (1,4) - (0,1) 26,2
Autres provisions pour risques et charges 25,0 4,9 (4,2) (1,9) 23,8
Total des provisions pour risques
et charges 215,6 42,4 (15,3) (1,5) 241,2
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
151
6.r COMPENSATION DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS
Les tableaux ci-aprs prsentent les montants des actifs
fnanciers et passifs fnanciers avant et aprs com-
pensation. Ces informations, requises par un amende-
ment IFRS 7 (Informations fournir Compensation
dactifs fnanciers et de passifs fnanciers) applicable
depuis le 1
er
janvier 2013, ont pour but de permettre la
comparabilit avec le traitement applicable selon les
principes comptables gnralement admis aux tats-
Unis (US GAAP), moins restrictifs quIAS 32 en matire
de compensation.
Les montants compenss au bilan ont t tablis
selon les critres de la norme IAS 32. Ainsi, un actif
fnancier et un passif fnancier sont compenss et un
solde net est prsent au bilan si et seulement si le
Groupe a un droit juridiquement excutoire de com-
penser les montants comptabiliss, et sil a lintention,
soit de rgler le montant net, soit de raliser lactif
et de rgler le passif simultanment. Lessentiel des
montants compenss provient des oprations de pen-
sions livres et de drivs traites avec des chambres
de compensation.
Les impacts des conventions-cadre de compensa-
tion et accords similaires correspondent aux encours
doprations au sein de contrats excutoires mais qui
ne satisfont pas les critres de compensation tablis
par la norme IAS 32. Cest le cas notamment des op-
rations pour lesquelles le droit compenser ne peut
tre exerc quen cas de dfaillance, dinsolvabilit ou
de faillite de lune ou lautre des parties au contrat.
Les instruments fnanciers donns ou reus en
garantie regroupent les dpts de garantie et les
collatraux changs sous forme de titres leur valeur
de march. Lexercice de ces garanties est conditionn
linsolvabilit, la dfaillance ou la faillite de lune
des parties au contrat.
Pour les oprations avec conventions-cadre, les dpts
de garantie reus ou donns en contrepartie des
valeurs de marchs positives ou ngatives des instru-
ments fnanciers sont comptabiliss au bilan dans les
comptes de rgularisation et actifs ou passifs divers.
tats
fnanciers
consolids
152

En millions deuros
au 31 dcembre 2013
Montant brut
des actifs
fnanciers
Montant
compens au
bilan
Montant net
prsent au
bilan
Impacts des
conventions-
cadre de
compensation
et accords
similaires
Instruments
fnanciers
reus en
garantie
Montant net
Dettes
Banques centrales - - - - - -
Instruments fnanciers en juste
valeur par rsultat
Portefeuille de titres
de transaction
25,6 - 25,6 - - 25,6
Emprunts et oprations
de pensions
132,7 - 132,7 8,6 123,9 0,2
Portefeuille valu en juste
valeur sur option
641,8 - 641,8 - - 641,8
Instruments fnanciers
drivs (incluant drivs
de couverture)
124,5 15,0 109,5 54,1 10,9 44,5
Dettes envers les tablissements
de crdit et envers la clientle
30.462,1 869,8 29.592,3 - - 29.592,3
Comptes de rgularisation
et passifs divers
1.169,0 - 1.169,0 - - 1.169,0
dont : Dpts de garantie
reus
23,1 - 23,1 - - 23,1
Autres dettes non soumises
compensation
2.502,3 - 2.502,3 - - 2.502,3
Total dettes 35.058,0 884,8 34.173,2 62,7 134,8 33.975,7
En millions deuros
au 31 dcembre 2013
Montant brut
des actifs
fnanciers
Montant
compens au
bilan
Montant net
prsent au
bilan
Impacts des
conventions-
cadre de
compensation
et accords
similaires
Instruments
fnanciers
reus en
garantie
Montant net
Actif
Caisse, Banques centrales 306,9 - 306,9 - - 306,9
Instruments fnanciers en juste
valeur par rsultat
Portefeuille de titres
de transaction
156,3 - 156,3 - - 156,3
Prts et oprations
de pensions
26,3 - 26,3 8,6 17,0 0,7
Portefeuille valu en juste
valeur sur option
127,4 - 127,4 - - 127,4
Instruments fnanciers
drivs (incluant drivs
de couverture)
202,0 15,0 187,0 54,1 7,3 125,6
Prts et crances sur les
tablissements de crdit
et sur la clientle
35.115,8 869,8 34.246,0 - - 34.246,0
Comptes de rgularisation
et actifs divers
704,7 - 704,7 - - 704,7
dont : Dpts de garantie
donns
21,0 - 21,0 - - 21,0
Autres actifs non soumis
compensation
5.393,6 - 5.393,6 - - 5.393,6
Total actif 42.033,0 884,8 41.148,2 62,7 24,3 41.061,2
153
En millions deuros
au 31 dcembre 2012
Montant brut
des actifs
fnanciers
Montant
compens au
bilan
Montant net
prsent au
bilan
Impacts des
conventions-
cadre de
compensation
et accords
similaires
Instruments
fnanciers
reus en
garantie
Montant net
Dettes
Banques centrales - - - - - -
Instruments fnanciers en juste
valeur par rsultat
Portefeuille de titres de
transaction
7,0 - 7,0 - - 7,0
Emprunts et oprations de
pensions
156,5 - 156,5 - 156,5 -
Portefeuille valu en juste
valeur sur option
877,3 - 877,3 - - 877,3
Instruments fnanciers
drivs (incluant drivs de
couverture)
249,8 15,0 234,8 105,0 19,1 110,7
Dettes envers les tablissements
de crdit et envers la clientle
33.082,2 1.211,6 31.870,6 - - 31.870,6
Comptes de rgularisation et
passifs divers
962,3 - 962,3 - - 962,3
dont : Dpts de garantie
reus
23,1 - 23,1 - - 23,1
Autres dettes non soumises
compensation
3.523,9 - 3.523,9 - - 3.523,9
Total dettes 38.859,0 1.226,6 37.632,4 105,0 175,6 37.351,8
En millions deuros
au 31 dcembre 2012
Montant brut
des actifs
fnanciers
Montant
compens au
bilan
Montant net
prsent au
bilan
Impacts des
conventions-
cadre de
compensation
et accords
similaires
Instruments
fnanciers
reus en
garantie
Montant net
Actif
Caisse, Banques centrales 1.335,1 - 1.335,1 - - 1.335,1
Instruments fnanciers en juste
valeur par rsultat
Portefeuille de titres
de transaction
191,7 - 191,7 - - 191,7
Prts et oprations
de pensions
10,0 - 10,0 - 9,4 0,6
Portefeuille valu en juste
valeur sur option
213,0 - 213,0 - - 213,0
Instruments fnanciers
drivs (incluant drivs
de couverture)
283,3 15,0 268,3 105,0 22,0 141,3
Prts et crances sur les
tablissements de crdit
et sur la clientle
37.523,1 1.211,6 36.311,5 - - 36.311,5
Comptes de rgularisation
et actifs divers
631,8 - 631,8 - - 631,8
dont : Dpts de garantie
donns
14,7 - 14,7 - - 14,7
Autres actifs non soumis
compensation
5.475,5 - 5.475,5 - - 5.475,5
Total actif 45.663,5 1.226,6 44.436,9 105,0 31,4 44.300,5
tats
fnanciers
consolids
154
6.s TRANSFERTS DACTIFS FINANCIERS
En 2013, les actifs fnanciers que le Groupe a transf-
rs mais qui restent entirement comptabiliss sont
exclusivement constitus de titres la juste valeur par
rsultat cds temporairement dans le cadre dune
mise en pension pour un montant de 145,1 millions
deuros (159,1 millions deuros en 2012). Les passifs
associs sont ainsi constitus des montants enregis-
trs en dettes correspondant aux oprations de mises
en pension et slvent 132,7 millions deuros (156,5
millions deuros en 2012).
En 2012 et en 2013, le Groupe na ralis aucune
opration signifcative de transfert conduisant la
dcomptabilisation dactifs fnanciers et la conserva-
tion dune implication continue dans ces actifs.
6.t CAPITAL ET RSERVES LIES
Au 31 dcembre 2013 et au 31 dcembre 2012, le capital
souscrit et libr stablit 713,1 millions deuros
reprsent par 27.979.135 actions. Au 31 dcembre
2013 et au 31 dcembre 2012, BGL BNP Paribas ne
dtient pas daction propre.
Au 31 dcembre 2013, les primes dmission slvent
2.761,8 millions deuros (2.761,8 millions deuros au
31 dcembre 2012).
155
7. ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE
7.a ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT DONNS OU REUS
Valeur contractuelle des engagements de fnancement donns ou reus par le Groupe :

7.b ENGAGEMENTS DE GARANTIE DONNS PAR SIGNATURE

En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Engagements de fnancement donns :
- aux tablissements de crdit 46,3 31,2
- la clientle : 3.019,7 3.323,4
Ouverture de crdits confrms 2.972,4 3.276,6
Autres engagements en faveur de la clientle 47,3 46,8
Total des engagements de fnancement donns 3.066,0 3.354,6
Engagements de fnancement reus :
de la Banque centrale luxembourgeoise 2.246,7 2.186,7
des tablissements de crdit 305,2 379,3
Total des engagements de fnancement reus 2.551,9 2.566,0

En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Engagements de garantie donns :
dordre des tablissements de crdit 350,3 311,7
dordre de la clientle 1.028,2 1.077,1
Total des engagements de garantie donns 1.378,5 1.388,8
tats
fnanciers
consolids
156
7.c AUTRES ENGAGEMENTS DE GARANTIE
Instruments fnanciers donns en garantie

La part des instruments fnanciers donns par le Groupe en garantie et que le bnfciaire est autoris vendre
ou redonner en garantie slve 151,8 millions deuros au 31 dcembre 2013 (contre 179,2 millions deuros au
31 dcembre 2012).
Instruments fnanciers reus en garantie

En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Instruments fnanciers (titres ngociables et crances
prives) dposs auprs des banques centrales et
mobilisables tout instant en garantie doprations
ventuelles de refnancement aprs dcote 2.246,7 2.430,0
mobiliss en garantie auprs des banques centrales - -
disponibles pour des oprations de refnancement 2.246,7 2.430,0
Titres donns en pension 140,9 160,1
Autres actifs fnanciers donns en garantie doprations
auprs des tablissements de crdit et de la clientle
fnancire 126,3 301,7

En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Instruments de garanties reues (hors pensions) 1.151,2 1.017,6
dont : Instruments que le Groupe est habilit vendre ou
redonner en garantie - -
Titres reus en pension 25,4 9,4
157
8. RMUNRATION ET AVANTAGES CONSENTIS AU PERSONNEL
8.a FRAIS DE PERSONNEL

Les indemnits de dpart en retraite incluent la constitution dune provision de 41,4 millions deuros lie au plan
de dparts anticips la retraite sur base volontaire mis en place par la Banque au 31 dcembre 2013.
8.b AVANTAGES POSTRIEURS LEMPLOI
La norme IAS 19 distingue deux catgories de dispo-
sitifs, chacun trait diffremment selon le risque sup-
port par lentreprise. Lorsque lengagement de len-
treprise consiste verser un montant dfni (exprim
en pourcentage du salaire annuel du bnfciaire par
exemple) un organisme externe qui assure le paie-
ment des prestations en fonction des avoirs dispo-
nibles pour chaque participant au rgime, il est qualif
de rgime cotisations dfnies. En revanche, lorsque
lengagement consiste pour lentreprise grer les
actifs fnanciers fnancs par la collecte de cotisa-
tions auprs des employs et/ou de lemployeur et
assumer elle-mme la charge des prestations (ou en
garantir le montant fnal soumis des alas futurs), il
est qualif de rgime prestations dfnies. Il en est de
mme si lentreprise confe sous mandat la gestion de la
collecte des cotisations et du paiement des prestations
un organisme externe, mais conserve le risque li la
gestion des actifs et lvolution future des prestations.
Principaux rgimes de retraite cotisations
dfnies du Groupe
Le Groupe cotise diffrents organismes nationaux
et de retraites complmentaires, externaliss auprs
de plusieurs fonds de pension. BGL BNP Paribas S.A.
a mis en place, par accord dentreprise, une retraite
par capitalisation. ce titre, les salaris bnfcieront
au moment de leur dpart en retraite dun montant
venant sajouter aux pensions servies par les rgimes
nationaux.
Les plans prestations dfnies ayant t ferms aux
nouveaux collaborateurs depuis plusieurs annes,
ceux-ci se voient offrir le bnfce de plans de pen-
sion cotisations dfnies. Dans le cadre de ces plans,
lengagement de lentreprise consiste essentiellement
verser, au plan de pension, un pourcentage du salaire
annuel du bnfciaire.
Les montants verss des rgimes cotisations df-
nies sont de lordre de 5,0 millions deuros pour lexer-
cice 2013 contre 4,2 millions deuros pour lexercice
2012.
Principaux rgimes de retraite prestations
dfnies des entits du Groupe
Les rgimes prestations dfnies subsistant font
lobjet dvaluations actuarielles indpendantes selon
la mthodologie des units de crdit projetes afn de
dterminer la charge correspondant aux droits acquis

En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012*
Salaires et traitements fxes et variables, intressement
et participation (353,5) (323,3)
Indemnits de dpart la retraite, charges de retraite
et autres charges sociales (121,0) (60,8)
Impts, taxes et versements assimils sur les rmunrations (4,2) (3,1)
Total des frais de personnel (478,7) (387,2)
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
tats
fnanciers
consolids
158
par les salaris et aux prestations restant verser
aux prretraits et retraits. Les hypothses dmogra-
phiques et fnancires utilises pour estimer la valeur
actualise des obligations et des actifs de couver-
ture de ces rgimes tiennent compte des conditions
conomiques propres chaque pays ou socit du
Groupe.
Pour lensemble des rgimes concerns, les engage-
ments non couverts sont ports au bilan du Groupe.
Engagements relatifs aux rgimes prestations dfnies
Actifs et passifs comptabiliss au bilan
En millions
deuros
Valeur
actualise
brute des
obligations
pour tout
ou partie
fnances
par des
actifs
Valeur
actualise
des obliga-
tions non
fnances
Valeur
actualise
des obli-
gations
Juste valeur
des actifs
de rgime
Juste valeur
des actifs
distincts
Obli-
gation
nette
dont actif
comptabilis
au bilan pour
les rgimes
prestations
dfnies
dont
actifs
nets des
rgimes
pres-
tations
dfnies
dont
juste
valeur
des
actifs
distincts
dont obligation
comptabilise
au bilan pour
les rgimes
prestations
dfnies
Au 31 dcembre 2013
France 18,0 0,6 18,6 (13,4) - 5,2 - - - 5,2
Luxembourg 107,4 4,3 111,7 (77,8) (1,0) 32,9 (1,0) - (1,0) 33,9
Royaume-Uni 82,1 - 82,1 (86,1) - (4,0) (4,0) (4,0) - -
Autres 18,7 - 18,7 (7,7) (2,4) 8,6 (2,4) - (2,4) 11,0
Total 226,2 4,9 231,1 (185,0) (3,4) 42,7 (7,4) (4,0) (3,4) 50,1
Au 31 dcembre 2012 *
France 23,1 0,6 23,7 (18,1) - 5,6 - - - 5,6
Luxembourg 107,9 4,8 112,7 (76,4) (1,0) 35,3 (1,0) - (1,0) 36,3
Royaume-Uni 80,0 - 80,0 (83,3) - (3,3) (4,4) (4,4) - 1,1
Autres 18,3 0,5 18,8 (8,5) (3,7) 6,6 (3,7) - (3,7) 10,3
Total 229,3 5,9 235,2 (186,3) (4,7) 44,2 (9,1) (4,4) (4,7) 53,3
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
159
Variation de la valeur actualise des obligations
Variation de la juste valeur des actifs de rgime
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012*
Valeur actualise des obligations
en dbut de priode 235,2 93,4
Cot des services rendus au cours de lexercice 7,1 6,2
Charge lie l'actualisation des engagements 6,5 7,3
Cot des services passs - (0,7)
Effets des liquidations de rgime - (6,0)
Pertes ou (gains) actuariels lis au changement
d'hypothses dmographiques 0,7 8,6
Pertes ou (gains) actuariels lis au changement
d'hypothses fnancires 0,6 10,9
Pertes ou (gains) actuariels lis aux carts d'exprience (0,2) (7,1)
Cotisations des membres des rgimes 0,1 0,1
Prestations verses aux bnfciaires directement payes
par l'employeur (0,9) (0,9)
Prestations verses aux bnfciaires de prestations
fnances (8,4) (8,9)
Effet des variations de change (1,8) 2,0
Effet des variations de primtre - 130,3
Autres variations (7,8) -
Valeur actualise des obligations
en fn de priode 231,1 235,2
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012*
Juste valeur des actifs en dbut de priode 186,3 71,4
Produit d'intrt des actifs 5,5 5,9
Effets des liquidations de rgime - (8,8)
Gains actuariels de la priode 2,3 7,2
Cotisations verses par BGL BNP Paribas 7,5 7,4
Prestations verses aux bnfciaires de prestations
fnances (7,6) (8,8)
Effet des variations de change (2,0) 1,9
Effet des variations de primtre - 110,1
Autres variations (7,0) -
Juste valeur des actifs en fn de priode 185,0 186,3
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
tats
fnanciers
consolids
160
Variation de la juste valeur des actifs distincts
Composantes de la charge nette relative aux plans prestations dfnies
Autres lments comptabiliss directement en capitaux propres
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012*
Juste valeur des actifs distincts en dbut
de priode 4,7 1,0
Produit d'intrt des actifs 0,1 0,1
Cotisations verses par BGL BNP Paribas 0,3 0,3
Prestations verses aux bnfciaires de prestations
fnances (0,7) (0,1)
Effet des variations de primtre - 3,4
Autres variations (1,0) -
Juste valeur des actifs distincts en fn de priode 3,4 4,7
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
En millions deuros Exercice 2013 Exercice 2012*
Cot des services
7,1 11,8
Cot des services rendus au cours de lexercice
7,1 6,2
Cot des services passs
- (0,7)
Effets des liquidations de rgime
- 6,3
Charge fnancire nette
0,9 1,3
Charge lie l'actualisation des engagements
6,5 7,3
Produit d'intrt des actifs de rgime
(5,5) (5,9)
Produit d'intrt des actifs distincts
(0,1) (0,1)
Rendement sur la limitation d'actifs
- -
Total port dans les frais de personnel 8,0 13,1
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
En millions deuros Exercice 2013 Exercice 2012*
Autres lments comptabiliss directement en capitaux
propres 1,2 (5,2)
(Pertes)/Gains actuariels sur les actifs de rgime et actifs
distincts 2,3 7,2
(Pertes)/Gains actuariels d'hypothses dmographiques sur
la valeur actualise des obligations (0,7) (8,6)
(Pertes)/Gains actuariels d'hypothses fnancires sur la
valeur actualise des obligations (0,6) (10,9)
(Pertes)/Gains actuariels dits d'exprience sur la valeur
actualise des obligations 0,2 7,1
* Donnes retraites par application de lamendement la norme IAS 19 (cf. notes 1.a et 2).
161
Principales hypothses actuarielles utilises pour le calcul des engagements en fn de priode
Pour les zones montaires Euro, Royaume-Uni et tats-Unis, le Groupe actualise ses engagements sur la base des
obligations prives de haute qualit, dont la maturit correspond la duration des engagements valus.
Les taux ainsi dtermins sont les suivants :

Leffet dune volution des taux dactualisation de 100pb sur la valeur actualise des obligations relatives aux avan-
tages postrieurs lemploi est le suivant :

Rendement effectif des actifs de rgime et actifs distincts au cours de la priode
En pourcentage
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Taux
dactualisation
Taux
daugmentation
future des
salaires
1)
Taux
dactualisation
Taux
daugmentation
future des
salaires
1)
France 2,09 % - 3,17 % 2,30 % - 3,30 % 1,42 % - 2,69 % 2,60 % - 3,60 %
Luxembourg 2,30 % - 3,00 % 3,90 % 2,03 % - 2,69 % 3,90 %
Royaume-Uni 4,30 % 3,10 % 4,00 % 2,75 %
1)
Y compris drive des prix (infation)
En pourcentage
1)
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
France 3,70 % 3,70 %
Luxembourg 3,16 % - 9,37 % 1,74 % - 13,73 %
Royaume-Uni -0,84 % - 7,45 % 3,51 % - 6,13 %
1) Fourchette de taux reprsentative de lexistence de plusieurs plans au sein dun mme pays.
En millions deuros
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Taux
dactualisation
-100pb
Taux
dactualisation
+100pb
Taux
dactualisation
-100pb
Taux
dactualisation
+100pb
France 2,0 (1,9) 2,7 (2,7)
Luxembourg 10,5 (10,1) 12,0 (10,3)
Royaume-Uni 16,5 (15,4) 18,9 (14,3)
tats
fnanciers
consolids
162
Ventilation des actifs de couverture

Le Groupe a mis en place une gouvernance de ges-
tion des actifs en reprsentation des engagements
de retraite prestations dfnies dont les principaux
objectifs sont lencadrement et le contrle des risques
en matire dinvestissement.
Elle dtaille notamment les principes dinvestisse-
ment, en particulier la dfnition dune stratgie din-
vestissement des actifs de couverture reposant sur
des objectifs fnanciers et lencadrement des risques
fnanciers, pour prciser la faon dont les actifs de
couverture doivent tre grs, au travers de mandats
de dlgation de gestion fnancire.
La stratgie dinvestissement prvoit quune tude actif
passif doit tre ralise annuellement pour les plans
dont la valeur des actifs est suprieure 100 millions
deuros et tous les 3 ans pour les plans entre 20 et 100
millions deuros.
8.c AUTRES AVANTAGES LONG TERME
Le Groupe offre ses salaris divers avantages long
terme, principalement des primes danciennet et des
jours de congs pargns.
Au 31 dcembre 2013, les provisions existant au sein
du Groupe au titre des autres avantages long terme
slvent 26,6 millions deuros (24,1 millions deuros
au 31 dcembre 2012).
8.d INDEMNITS DE FIN DE CONTRAT
DE TRAVAIL
Le Groupe a mis en place un certain nombre de plans
de dparts anticips reposant sur le volontariat de
salaris rpondant certains critres dligibilit.
Les charges lies aux plans de dparts volontaires
font lobjet de provisions au titre des personnes ayant
choisi de participer ces plans.
Au 31 dcembre 2013, les provisions existant au sein
du Groupe au titre des plans de dpart volontaire et
de pr-retraite slvent 49,2 millions deuros (14,6
millions deuros au 31 dcembre 2012). Cette volution
est principalement lie la mise en place dun plan de
dparts anticips la retraite sur base volontaire. Ce
plan a amen la Banque comptabiliser une provision
hauteur de 41,4 millions deuros.
En pourcentage
31 dcembre 2013
Actions
Obligations
gouverne-
mentales
Obligations non
gouverne-
mentales Immobilier
Compte
de dpt Autres
France 7 % 62 % 22 % 9 % 0 % 0 %
Luxembourg 11 % 35 % 32 % 0 % 4 % 18 %
Royaume-Uni 29 % 65 % 3 % 3 % 0 % 0 %
Autres 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 100 %
Total 18 % 49 % 16 % 2 % 2 % 13 %
En pourcentage
31 dcembre 2012
Actions
Obligations
gouverne-
mentales
Obligations non
gouverne-
mentales Immobilier
Compte
de dpt Autres
France 7 % 61 % 22 % 10 % 0 % 0 %
Luxembourg 14 % 50 % 18 % 0 % 1 % 17 %
Royaume-Uni 24 % 73 % 0 % 3 % 0 % 0 %
Autres 2 % 0 % 2 % 0 % 0 % 96 %
Total 17 % 58 % 9 % 2 % 1 % 13 %
163
9. INFORMATIONS COMPLMENTAIRES
9.a VOLUTION DU CAPITAL
Il ny a pas eu dopration sur le capital en 2013 et en 2012.
9.b PRIMTRE DE CONSOLIDATION
Structure simplife du Groupe par ple dactivit
Liste des entits consolides dans le Groupe
BGL BNP Paribas S.A.
BDEL
6 fliales
Investment Solutions
1 fliale
Corporate Investment Banking
1 fliale
Leasing international
57 fliales
Autres
1 fliale
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Dnomination Pays Activit Mthode de
conso
% conso part
du Groupe
Rf.
1)
Mthode
de conso
% conso part
du Groupe
Rf.
Socit consolidante
BGL BNP Paribas S.A. Luxembourg Banque
BDEL
BGL BNP Paribas Factor S.A. Luxembourg Affacturage IG 100,00 % IG 100,00 % E2
BNP Paribas Lease Group
Luxembourg S.A.
Luxembourg Leasing IG 100,00 % IG 100,00 % V1
Cofhylux S.A. Luxembourg Socit
Immobilire
IG 100,00 % IG 100,00 %
Socit Immobilire de Monterey
S.A.
Luxembourg Socit
Immobilire
IG 100,00 % E1 -- --
Socit Immobilire du
Royal Building S.A.
Luxembourg Socit
Immobilire
IG 100,00 % E1 -- --
Socit Alsacienne de
dveloppement et d'expansion
(SADE) S.A.
France tablissement
fnancier
IG 100,00 % IG 100,00 %
tats
fnanciers
consolids
164
1)
Mouvements de primtre :
Entres (E) de primtre Sorties (S) de primtre Variations (V) de taux
E1 Cration dentit S1 Cession hors Groupe V1 Acquisition complmentaire
E2 Acquisition ou prise de contrle S2 Fusion absorption
ME* Entits contrles faisant lobjet dune consolidation simplife par mise en quivalence en raison de leur caractre peu signifcatif (cf. note 1.b)
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Dnomination Pays Activit Mthode de
conso
% conso part
du Groupe
Rf.
1)
Mthode
de conso
% conso part
du Groupe
Rf.
Leasing international
Ace Equipment Leasing N.V. Belgique Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
ACE Leasing B.V. Pays-Bas Leasing -- -- S2 IG 50,00 % V1
Ace Leasing N.V. Belgique Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
Agrilease B.V. Pays-Bas Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
Albury Asset Rentals Ltd Royaume-Uni Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
All In One Vermietungs
gesellschaft fr
Telekommunikationsanlagen mbH
Allemagne Leasing ME* 50,00 % ME* 50,00 % V1
All In One Vermietung GmbH Autriche Leasing ME* 50,00 % ME* 50,00 % V1
Aprolis Finance S.A. France Leasing IG 25,50 % IG 25,50 % V1
Arius S.A. France Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
Artegy Ltd Royaume-Uni Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
Artegy S.A. France Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
Heffq Heftruck Verhuur B.V.
(Anc. Barloworld Heftruck B.V.)
Pays-Bas Leasing ME 25,00 % ME 25,00 % V1
BNP Paribas Finansal Kiralama A.S. Turquie Leasing IG 47,74 % IG 47,74 % V1
BNP Paribas Lease Group
(Belgique) S.A.
Belgique Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
BNP Paribas Lease Group BPLG S.A. France Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
BNP Paribas Lease Group IFN S.A. Roumanie Leasing ME* 49,97 % ME* 49,97 % V1
BNP Paribas Lease Group Kft Hongrie Leasing ME* 50,00 % ME* 50,00 % V1
BNP Paribas Lease Group Lizing RT Hongrie Leasing ME* 50,00 % ME* 50,00 % V1
BNP Paribas Lease Group
Netherlands B.V.
Pays-Bas Leasing -- -- S2 IG 50,00 % V1
BNP Paribas Lease Group Sp.z o.o. Pologne Leasing ME* 50,00 % ME* 50,00 % V1
BNP Paribas Lease Group UK PLC Royaume-Uni Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
BNP Paribas Lease Group Rentals
Ltd
Royaume-Uni Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
BNP Paribas Leasing Solutions NV Pays-Bas Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
BNP Paribas Leasing Solutions
Immobilier Suisse S.A.
Suisse Leasing ME* 50,00 % ME* 50,00 % V1
BNP Paribas Leasing Solutions Ltd Royaume-Uni Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
BNP Paribas Leasing Solutions SA. Luxembourg Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
BNP Paribas Leasing Solutions SpA Italie Leasing ME 13,09 % ME 13,09 % V1
BNP Paribas Leasing Solutions
Suisse S.A.
Suisse Leasing ME* 50,00 % ME* 50,00 % V1
Class Financial Services Inc. Etats-Unis Leasing IG 30,05 % IG 30,05 % V1
Class Financial Services Ltd Royaume-Uni Leasing IG 25,50 % IG 25,50 % V1
Class Financial Services S.A. France Leasing IG 30,05 % IG 30,05 % V1
CNH Capital Europe B.V. Pays-Bas Leasing IG 25,05 % IG 25,05 % V1
CNH Capital Europe GmbH Autriche Leasing IG 25,05 % IG 25,05 % V1
CNH Capital Europe Ltd Royaume-Uni Leasing IG 25,05 % IG 25,05 % V1
CNH Capital Europe S.A. France Leasing IG 25,05 % IG 25,05 % V1
Commercial Vehicle Finance Ltd Royaume-Uni Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
Equipment Lease B.V. Pays-Bas Leasing -- -- S2 IG 50,00 % V1
165
la fn du mois de mars 2012, la Banque a rachet deux autres entits du Groupe BNP Paribas une partici-
pation de 16,67 % de BNP Paribas Leasing Solutions S.A. au prix dacquisition de 383,3 millions deuros, pour
augmenter sa dtention dans la socit 50 % + 1 action. Suite cette opration de rachat, BNP Paribas Leasing
Solutions S.A. est consolide par la mthode dintgration globale par la Banque depuis le 31 mars 2012, au lieu
de la mise en quivalence prcdemment. Cette opration a t effectue suivant la mthode du regroupement
dentreprises sous contrle commun, et a gnr la reconnaissance dun goodwill de -109,7 millions deuros direc-
tement dduit des fonds propres consolids.
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Dnomination Pays Activit Mthode de
conso
% conso part
du Groupe
Rf.
1)
Mthode
de conso
% conso part
du Groupe
Rf.
Fortis Energy Leasing X1 Pays-Bas Leasing -- -- S2 IG 50,00 % V1
Fortis Energy Leasing X2 Pays-Bas Leasing -- -- S2 IG 50,00 % V1
Fortis Energy Leasing XIV Pays-Bas Leasing -- -- S2 IG 50,00 % V1
Fortis Lease Belgium S.A. Belgique Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
Fortis Lease SA.. France Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
Fortis Lease Car & Truck S.A. Belgique Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
Fortis Lease Deutschland GmbH Allemagne Leasing ME* 50,00 % ME* 50,00 % V1
Fortis Lease Operativ
Lizing Zartkoruen Mukodo
Reszvenytarsasag
Hongrie Leasing ME* 50,00 % ME* 50,00 % V1
Fortis Lease Iberia S.A. Espagne Leasing ME* 39,31 % ME* 39,31 % V1
Fortis Lease Portugal S.A. Portugal Leasing ME* 50,00 % ME* 50,00 % V1
Fortis Lease Romania IFN S.A. Roumanie Leasing ME* 50,00 % ME* 50,00 % V1
Fortis Lease UK Ltd Royaume-Uni Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
Fortis Lease UK Retail Ltd Royaume-Uni Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
Fortis Vastgoed Lease B.V. Pays-Bas Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
HFGL Ltd Royaume-Uni Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
Humberclyde Commercial Inv. Ltd Royaume-Uni Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
Humberclyde Commercial Inv.
(N1) Ltd
Royaume-Uni Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
JCB Finance Holdings Ltd Royaume-Uni Leasing IG 25,05 % IG 25,05 % V1
JCB Finance S.A. France Leasing IG 25,05 % IG 25,05 % V1
Locatrice Italiana SpA Italie Leasing ME 13,09 % ME 13,09 % V1
Manitou Finance Ltd Royaume-Uni Leasing IG 25,51 % IG 25,51 % V1
MFF S.A.S. France Leasing IG 25,50 % IG 25,50 % V1
Nissan Finance Belgium NV Belgique Leasing -- -- S1 ME 12,50 % V1
Same Deutz Fahr Finance Ltd Royaume-Uni Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
Same Deutz Fahr Finance S.A. France Leasing IG 50,00 % IG 50,00 % V1
SREI Equipment Finance Private
Ltd
Inde Leasing IP 25,00 % IP 25,00 % V1
Vela Lease SRL Italie Leasing ME 13,09 % ME 13,09 % V1
Investment Solutions
Cardif Lux Vie S.A. Luxembourg Assurances ME 33,33 % ME 33,33 %
Corporate Investment Banking
Paribas Trust Luxembourg S.A. Luxembourg Gestion de
participations
IG 100,00 % IG 100,00 %
Autres Activits
Plagefn - Placement, Gestion,
Finance Holding S.A.
Luxembourg Gestion de
participations
IG 100,00 % IG 100,00 %
tats
fnanciers
consolids
166
9.c RMUNRATIONS ET AVANTAGES
SOCIAUX BNFICIANT AUX MEMBRES
DU CONSEIL DADMINISTRATION
ET DIRIGEANTS CLS
En 2013, la rmunration paye, y compris les frais
de pension, des dirigeants cls du Groupe slve
7,2 millions deuros (2012 : 7,2 millions deuros).
La rmunration verse en 2013 au titre de lanne
2012 aux membres du Conseil dadministration de
BGL BNP Paribas slve 1,8 million deuros (2012 :
1,7 million deuros).
Au cours de lexercice 2013, les dirigeants cls se sont
vu attribuer une participation hauteur de 0,6 million
deuros au Plan ISIS (International Sustainabilty and
Incentive Scheme). En 2012, ils staient vus attribuer
20 555 actions BNP Paribas.
Au 31 dcembre 2013, les crdits accords aux
membres du Conseil dadministration slvent 2,0
millions deuros (au 31 dcembre 2012 : 2,9 millions
deuros) ; les crdits accords aux dirigeants cls
slvent 5,2 millions deuros (au 31 dcembre 2012 :
6,0 millions deuros).
Au 31 dcembre 2013, les lignes de crdits accordes
aux membres du Conseil dadministration slvent
3,2 millions deuros (au 31 dcembre 2012 : 3,1 mil-
lions deuros) ; les lignes de crdits accordes aux
dirigeants cls slvent 5,4 millions deuros (au
31 dcembre 2012 : 6,2 millions deuros).
9.d RELATIONS AVEC LES AUTRES
PARTIES LIES
Les parties lies au Groupe sont les socits asso-
cies, les fonds de pension, les membres du Conseil
dadministration et les dirigeants cls du Groupe, les
membres de la famille proche des personnes susmen-
tionnes, les entits contrles ou infuences nota-
blement par toute personne susmentionne, ainsi que
toute autre entit lie.
Dans le cadre de ses activits oprationnelles, le Groupe
est frquemment amen effectuer des transactions
avec des parties lies. Ces transactions portent essen-
tiellement sur des prts et des dpts et sont conclues
aux mmes conditions commerciales et de march que
celles sappliquant aux parties non lies.
Les tableaux ci-dessous rcapitulent la porte fnan-
cire des activits menes avec les parties lies
suivantes :
Entreprises associes ;
Socits-mres : BNP Paribas S.A., BNP Paribas
Fortis S.A et leurs succursales ;
Autres socits du Groupe BNP Paribas non dtenues
par le Groupe.
Les relations avec les membres du Conseil dadminis-
tration et les dirigeants cls du Groupe sont traites
en partie 8.c.
Ltat luxembourgeois est actionnaire de BGL BNP
Paribas S.A. hauteur de 34 % du capital. Il a reu ce
titre de la part de BGL BNP Paribas S.A. un dividende
de 64,5 millions deuros en 2013. Les autres transac-
tions avec ltat luxembourgeois ou toute autre entit
contrle par ltat luxembourgeois sont ralises
des conditions normales de march.
167
Encours des oprations ralises avec les parties lies
En outre, le Groupe effectue galement avec ces parties lies des oprations de ngoce aux conditions de march
sur instruments fnanciers drivs (swaps, options, contrats terme) et sur des instruments fnanciers souscrits
ou mis par celles-ci (actions, titres obligataires).
En millions deuros
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Entreprises
consolides
par mise en
quivalence
Socits-
mres
Autres
socits
BNP Paribas
Entreprises
consolides
par mise en
quivalence
Socits-
mres
Autres
socits
BNP Paribas
ACTIF
Instruments fnanciers en juste valeur
par rsultat - 147,9 25,5 - 248,6 111,3
Instruments fnanciers drivs de
couverture - 89,8 - - 118,2 -
Actifs fnanciers disponibles la vente 85,5 - 170,6 85,5 - 239,2
Prts et crances sur les
tablissements de crdit 78,1 7.837,2 41,6 68,6 8.416,8 71,4
Prts et crances sur la clientle 752,4 2,1 451,1 506,7 - 801,3
Comptes de rgularisation et actifs
divers 6,3 26,3 73,3 10,0 25,5 73,8
Total 922,3 8.103,3 762,1 670,8 8.809,1 1.297,0
PASSIF
Instruments fnanciers en juste valeur
par rsultat - 54,0 56,7 - 63,0 88,9
Instruments fnanciers drivs de
couverture - 30,2 - - 58,0 -
Dettes envers les tablissements de
crdit - 8.895,4 33,5 - 10.352,4 311,2
Dettes envers la clientle 77,1 - 207,7 74,2 - 203,0
Comptes de rgularisation et passifs
divers 7,8 34,9 2,5 6,5 22,9 0,6
Total 84,9 9.014,5 300,4 80,7 10.496,3 603,7
En millions deuros
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Entreprises
consolides
par mise en
quivalence
Socits-
mres
Autres
socits
BNP Paribas
Entreprises
consolides
par mise en
quivalence
Socits-
mres
Autres
socits
BNP Paribas
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT
ET DE GARANTIE
Engagements de fnancement donns - 46,1 - - 24,4 6,6
Engagements de fnancement reus - 293,7 3,8 - 344,0 14,0
Engagements de garantie donns 125,6 157,2 31,0 126,9 146,6 28,7
Engagements de garantie reus 0,4 229,6 61,1 0,4 299,3 96,4
tats
fnanciers
consolids
168
Au 31 dcembre 2013 et au 31 dcembre 2012, les engagements de garantie donns comprennent un montant de
125 millions deuros de garanties donnes Cardif Lux Vie S.A. dans le cadre de la fusion entre Fortis Luxembourg
Vie S.A. et Cardif Lux International S.A. Au 31 dcembre 2013, cette garantie est provisionne hauteur de
8,4 millions deuros.
La Banque a conclu des accords de compensation globale avec les entits BNP Paribas Fortis S.A. et BNP Paribas
S.A. (et leurs succursales respectives tablies sur le territoire de lUnion europenne) permettant ainsi de rduire
son exposition envers ces entits tant pour les expositions bilantaires que pour les expositions de hors bilan.
lments de rsultat relatifs aux oprations ralises avec les parties lies
9.e CHANCIER PAR MATURIT
Le tableau qui suit prsente les soldes au bilan des actifs et passifs fnanciers par date dchance contractuelle.
Lchance des actifs fnanciers valus en juste valeur par rsultat et des passifs fnanciers en juste valeur par
rsultat relevant du portefeuille de transaction est rpute non dtermine dans la mesure o ces instruments
fnanciers sont destins tre cds ou rembourss avant la date de leur maturit contractuelle. Les actifs fnan-
ciers revenu variable disponibles la vente, les instruments de drivs de couverture, les carts de rvaluation
des portefeuilles couverts en taux et les dettes subordonnes perptuelles sont galement rputs chance
non dtermine .
Les engagements de fnancement et de garantie donns ont pour lessentiel une date de tirage vue.
En millions deuros
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Entreprises
consolides
par mise en
quivalence
Socits-
mres
Autres
socits
BNP Paribas
Entreprises
consolides
par mise en
quivalence
Socits-
mres
Autres
socits
BNP Paribas
Intrts et produits assimils 12,1 199,0 15,7 19,7 300,0 22,3
Intrts et charges assimiles - (255,7) (9,2) (0,1) (381,6) (58,9)
Commissions (produits) 10,6 13,9 40,5 11,9 14,7 45,7
Commissions (charges) (5,7) (5,1) (0,1) (6,5) (12,6) (0,2)
Gains (pertes) sur instruments
fnanciers la juste valeur par rsultat - (55,6) 5,0 - (30,2) 36,2
Produits (charges) des autres activits 7,7 - 55,9 5,9 (0,5) 45,0
Total 24,7 (103,5) 107,8 30,9 (110,2) 90,1
169
31 dcembre 2013
Non
dtermin
Jour
jour et
vue
De jour
jour 1
mois
De 1 3
mois
De 3 mois
1 an
De 1 5
ans
Plus de 5
ans
Total
En millions deuros
Caisse, Banques centrales et CCP 306,9 - - - - - 306,9
Actifs fnanciers en juste valeur par rsultat 268,8 - - - 43,6 79,7 - 392,1
Instruments fnanciers drivs de couverture 104,9 - - - - - - 104,9
Actifs fnanciers disponibles la vente 251,0 - 394,9 215,3 67,2 1.231,5 1.166,6 3.326,5
Prts et crances sur tablissements de crdit - 923,8 1.963,6 941,0 1.018,5 2.379,3 1.149,9 8.376,1
Prts et crances sur la clientle - 1.160,5 746,5 2.225,2 4.386,7 10.133,9 7.217,1 25.869,9
Actifs fnanciers dtenus jusqu' l'chance - - 10,0 8,4 25,0 66,1 260,6 370,1
Actifs fnanciers par chance 624,7 2.391,2 3.115,0 3.389,9 5.541,0 13.890,5 9.794,2 38.746,5
Passifs fnanciers en juste valeur par
rsultat 236,6 - 3,3 22,6 145,5 349,3 121,1 878,4
Instruments fnanciers drivs de
couverture 31,2 - - - - - - 31,2
Dettes envers les tablissements de
crdit - 639,9 479,5 2.202,2 2.261,4 3.813,3 751,2 10.147,5
Dettes envers la clientle - 16.334,8 1.447,8 464,7 683,7 118,2 395,6 19.444,8
Dettes reprsentes par un titre 12,5 937,2 213,1 339,4 19,9 1.522,1
Dettes subordonnes 2,2 - - - - - - 2,2
cart de rvaluation des portefeuilles
couverts en taux 49,8 - - - - - - 49,8
Passifs fnanciers par chance 319,8 16.974,7 1.943,1 3.626,7 3.303,7 4.620,2 1.287,8 32.076,0
31 dcembre 2012
Non
dtermin
Jour
jour et
vue
De jour
jour 1
mois
De 1 3
mois
De 3 mois
1 an
De 1 5
ans
Plus de 5
ans
Total
En millions deuros
Caisse, Banques centrales et CCP 1.335,1 - - - - - 1.335,1
Actifs fnanciers en juste valeur par rsultat 344,9 - - - 85,4 117,6 5,6 553,5
Instruments fnanciers drivs de couverture 129,5 - - - - - - 129,5
Actifs fnanciers disponibles la vente 393,7 - 23,6 72,3 294,6 986,2 1.454,4 3.224,8
Prts et crances sur tablissements de crdit - 1.008,0 980,7 1.309,0 2.131,7 2.445,5 1.143,7 9.018,6
Prts et crances sur la clientle - 1.096,3 845,8 2.622,5 4.675,3 10.447,0 7.606,0 27.292,9
Actifs fnanciers dtenus jusqu' l'chance 10,0 61,7 74,8 102,7 260,0 509,2
Actifs fnanciers par chance 868,1 3.439,4 1.860,1 4.065,5 7.261,8 14.099,0 10.469,7 42.063,6
Passifs fnanciers en juste valeur par
rsultat 338,1 - - 34,7 250,5 466,0 126,1 1.215,4
Instruments fnanciers drivs de
couverture 60,2 - - - - - - 60,2
Dettes envers les tablissements de
crdit - 879,3 1.382,4 1.088,7 3.012,2 4.767,1 1.019,8 12.149,5
Dettes envers la clientle - 15.603,2 1.662,4 824,1 1.016,7 164,7 450,0 19.721,1
Dettes reprsentes par un titre - - 241,3 343,8 1.428,1 606,4 24,3 2.643,9
Dettes subordonnes 2,6 - - - - - - 2,6
cart de rvaluation des portefeuilles
couverts en taux
80,6 - - - - - - 80,6
Passifs fnanciers par chance 481,5 16.482,5 3.286,1 2.291,3 5.707,5 6.004,2 1.620,2 35.873,3
tats
fnanciers
consolids
-
170
9.f JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS
FINANCIERS COMPTABILISS AU
COT AMORTI
Les lments dinformation mentionns dans cette
note doivent tre utiliss et interprts avec la plus
grande prcaution pour les raisons suivantes :
Ces justes valeurs reprsentent une estimation de
la valeur instantane des instruments concerns
au 31 dcembre 2013. Elles sont appeles fuc-
tuer dun jour lautre du fait des variations de
plusieurs paramtres, dont les taux dintrt et la
qualit des crdits des contreparties. En particulier,
elles peuvent tre signifcativement diffrentes des
montants effectivement reus ou pays lchance
des instruments. Dans la plupart des cas, cette juste
valeur rvalue nest pas destine tre immdia-
tement ralise et ne pourrait en pratique pas ltre.
Elle ne reprsente donc pas la valeur effective des
instruments dans une perspective de continuit de
lactivit du Groupe.
La plupart de ces justes valeurs instantanes ne
sont pas pertinentes, donc ne sont pas prises en
compte, pour les besoins de la gestion des activi-
ts de banque commerciale qui utilisent les instru-
ments fnanciers correspondants.
La rvaluation des instruments fnanciers compta-
biliss au cot historique suppose souvent dutiliser
des modles de valorisation, des conventions et des
hypothses qui peuvent varier dune institution
lautre. Par consquent, la comparaison des justes
valeurs prsentes, pour les instruments fnanciers
comptabiliss au cot historique, par diffrentes
institutions fnancires nest pas ncessairement
pertinente.
Enfn, les justes valeurs reprises ci-aprs ne com-
prennent pas les justes valeurs des oprations de
location-fnancement, des instruments non fnan-
ciers tels que les immobilisations et les survaleurs,
mais aussi les autres actifs incorporels tels que la
valeur attache aux portefeuilles de dpts vue ou
la clientle en relation avec le Groupe dans ses
diffrentes activits. Ces justes valeurs ne sauraient
donc tre considres comme la valeur contributive
des instruments concerns la valeur du Groupe.
En millions deuros
31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Juste valeur estime
ACTIFS FINANCIERS
Prts et crances sur les tablissements de crdit - 8.194,8 181,3 8.376,1 9.363,0
Prts et crances sur la clientle 213,7 10.537,7 6.029,2 16.780,6 16.819,2
Actifs fnanciers dtenus jusqu' l'chance 405,9 - - 405,9 558,4
PASSIFS FINANCIERS
Dettes envers les tablissements de crdit - 10.147,8 - 10.147,8 12.661,0
Dettes envers la clientle - 19.006,7 439,6 19.446,3 19.736,2
Dettes reprsentes par un titre - 1.527,8 - 1.527,8 2.652,7
Dettes subordonnes - 2,2 - 2,2 2,6
171
Les techniques de valorisation utilises et les hypo-
thses retenues assurent une mesure homogne de la
juste valeur des instruments fnanciers actifs et pas-
sifs comptabiliss au cot amorti au sein du Groupe :
lorsque les prix cots sur un march actif sont dispo-
nibles, ils sont retenus pour la dtermination de la juste
valeur. dfaut, la juste valeur est dtermine laide
de techniques de valorisation, telles que lactualisation
des fux futurs estims pour les prts, les dettes et les
actifs fnanciers dtenus jusqu lchance, ou telles
que des modles de valorisation spcifques pour les
autres instruments fnanciers, ainsi quils sont dcrits
dans la note 1 relative aux principes comptables appli-
qus par le Groupe. Lallocation par niveau a t ra-
lise conformment aux principes comptables dcrits
dans cette note. La juste valeur retenue pour les prts,
les dettes et les actifs dtenus jusqu lchance dont
la maturit initiale est infrieure un an (y compris
exigibles vue) est la valeur comptabilise, et a t
prsente en Niveau 2.
9.g PASSIFS VENTUELS : PROCDURES JUDICIAIRES ET DARBITRAGE
Comme toute autre institution fnancire, le Groupe
est impliqu dans diverses demandes dindemnisa-
tion comme partie dfenderesse, dans des litiges et
des procs, rsultant du cours normal de ses activits
bancaires et dassurance.
Le Groupe tablit des provisions lorsque, daprs la
Direction, et aprs consultation de ses conseillers juri-
diques, il est probable quun paiement devra tre ra-
lis par le Groupe et que le montant peut tre estim
de manire raisonnable (note 6.q Provisions pour
risques et charges ).
En ce qui concerne les autres demandes dindemnisa-
tion et procs intents contre le Groupe (et qui daprs
les principes dcrits ci-dessus ne font pas lobjet de
provisions), la Direction est davis, aprs consulta-
tion des conseillers professionnels appropris, que
ces demandes dindemnisation sont sans fondement
et peuvent tre dfendues avec succs ou que lissue
attendue de ces actions nentranera pas une perte
signifcative dans les comptes consolids du Groupe.
tats
fnanciers
consolids
172
9.h HONORAIRES DES RVISEURS DENTREPRISES
Le montant total des honoraires daudit verss aux rviseurs dentreprises nappartenant pas au rseau de lun de
ceux certifant les comptes consolids et individuels de BNP Paribas S.A. mentionns dans le tableau ci-dessus,
slve 48 milliers deuros au titre de lexercice 2013.
Au titre de lexercice
2012
En milliers deuros
Deloitte PricewaterhouseCoopers Mazars Total
Montant % Montant % Montant % Montant %
Audit
Audit lgal, certifcation, examen des comptes individuels et consolids dont :
- metteur - 0 % 798 65 % - 0 % 798 17 %
- Filiales consolides 39 2 % 239 20 % 1.757 100 % 2.035 43 %
Autres diligences et prestations directement lies la mission du rviseur dentreprises dont :
- metteur - 0 % 23 2 % - 0 % 23 1 %
- Filiales consolides - 0 % - 0 % - 0 % - 0 %
Total audit 39 2 % 1.060 87 % 1.757 100 % 2.856 61 %
Autres prestations rendues par les rseaux
Juridique, fscal, social - 0 % 161 13 % - 0 % 161 3 %
Autres 1.663 98 % 4 0 % - 0 % 1.667 36 %
Total autres
prestations 1.663 98 % 165 13 % - 0 % 1.828 39 %
Total honoraires 1.702 100 % 1.225 100 % 1.757 100 % 4.684 100 %
Au titre de lexercice
2013
En milliers deuros
Deloitte PricewaterhouseCoopers Mazars Total
Montant % Montant % Montant % Montant %
Audit
Audit lgal, certifcation, examen des comptes individuels et consolids dont :
- metteur - 0 % 729 72 % - 0 % 729 15 %
- Filiales consolides 26 1 % 235 23 % 1.925 100 % 2.186 46 %
Autres diligences et prestations directement lies la mission du rviseur dentreprises dont :
- metteur - 0 % 25 2 % - 0 % 25 1 %
- Filiales consolides - 0 % - 0 % - 0 % - 0 %
Total audit 26 1 % 989 97 % 1.925 100 % 2.940 62 %
Autres prestations rendues par les rseaux
Juridique, fscal, social - 0 % - 0 % - 0 % - 0 %
Autres 1.802 99 % 27 3 % - 0 % 1.829 38 %
Total autres
prestations 1.802 99 % 27 3 % - 0 % 1.829 38 %
Total honoraires 1.828 100 % 1.016 100 % 1.925 100 % 4.769 100 %
173
tats
fnanciers
consolids
12
John M. Armleder (*1948) - Sans titre, 1998 - Technique mixte
174
Andy Warhol (1928-1987) - Birth of Venus, 1984 - Srigraphie
Les comptes annuels non consolids de BGL BNP Paribas S.A. ont t tablis conformment aux prescriptions
lgales et rglementaires en vigueur au Luxembourg et notamment en application de la loi modife du 17 juin 1992
sur les comptes des tablissements de crdit.
Ci-aprs, les comptes annuels non consolids sont prsents sous une forme abrge. Les comptes annuels non
consolids, lesquels se composent du bilan, du compte de profts et pertes et de lannexe aux comptes annuels
ainsi que du rapport de gestion et du rapport du Rviseur dentreprises agr font lobjet dune publication confor-
mment aux dispositions lgales.
Ainsi, en fonction de larticle 71 de la loi modife du 17 juin 1992 sur les comptes annuels des tablissements
de crdit approuvs et le rapport de gestion, ainsi que le rapport du Rviseur dentreprises agr, doivent tre
dposs au Registre du Commerce et des Socits dans le mois de leur approbation par lAssemble Gnrale des
actionnaires, et au plus tard sept mois aprs la clture de lexercice social. La publication des comptes est ralise
par une mention au Mmorial du dpt au Registre du Commerce et des Socits auprs duquel ces documents
peuvent tre obtenus.
Le Rviseur dentreprises agr a attest sans rserve les comptes annuels non consolids de BGL BNP Paribas S.A.
au 31 dcembre 2013.
Comptes
annuels
non consolids
au 31 dcembre
2013
175
Comptes
annuels
non consolids
175
BILAN NON CONSOLID
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Actif
Caisse, avoirs auprs des banques centrales
et des offces des chques postaux 306,5 1 333,6
Crances sur les tablissements de crdit 11.336,3 11 476,7
a) vue 843,5 575,5
b) autres crances 10.492,8 10 901,2
Crances sur la clientle 12.520,7 12 543,4
Obligations et autres valeurs mobilires revenu fxe 4.489,5 4 742,2
a) des metteurs publics 2.612,3 2 731,5
b) dautres metteurs 1.877,2 2 010,7
Actions et autres valeurs mobilires revenu variable 199,5 240,5
Participations 44,1 45,2
Parts dans des entreprises lies 1.595,8 1 547,7
Actifs incorporels 283,2 443,9
Actifs corporels 154,4 166,5
Autres actifs 76,5 80,5
Comptes de rgularisation 238,4 237,9
Total de lactif 31.244,9 32 858,1
176
En millions deuros 31 dcembre 2013 31 dcembre 2012
Passif
Dettes envers des tablissements de crdit 2.767,0 2.666,4
a) vue 707,1 636,6
b) terme ou pravis 2.059,9 2.029,8
Dettes envers la clientle 18.998,6 19.034,1
a) dpts dpargne 5.802,8 5.607,5
b) autres dettes 13.195,8 13.426,6
- vue 10.864,1 10.175,6
- terme ou pravis 2.331,7 3.251,0
Dettes reprsentes par un titre 2.064,7 3.491,6
a) bons et obligations en circulation 1.247,3 1.927,7
b) autres 817,4 1.563,9
Autres passifs 1.036,0 1.364,8
Comptes de rgularisation 77,2 86,5
Provisions 338,2 291,2
a) provisions pour impts 44,8 40,3
b) autres provisions 293,4 250,9
Passifs subordonns 110,0 110,0
Postes spciaux avec une quote-part de rserves 225,2 140,6
Fonds pour risques bancaires gnraux 57,4 57,4
Capital souscrit 713,1 713,1
Primes dmission 2.770,4 2.770,4
Rserves 1.940,5 1.940,5
Rsultats reports 0,3 0,2
Rsultat de lexercice 146,3 191,3
Total du passif 31.244,9 32.858,1
BILAN NON CONSOLID (SUITE)
Hors-bilan
Passifs ventuels 1.624,8 1.596,3
dont : Cautionnements et actifs donns en garantie 371,4 946,7
Engagements 1.872,9 2.227,2
Oprations fduciaires 2.868,5 3.134,1
177
Comptes
annuels
non consolids
177
COMPTE DE PROFITS ET PERTES NON CONSOLID
En millions deuros 2013 2012
Intrts et produits assimils 819,7 962,0
dont : Sur valeurs mobilires revenu fxe 140,5 178,2
Intrts et charges assimiles (271,4) (430,0)
Revenus de valeurs mobilires 55,6 53,0
a) revenus dactions, de parts et autres
valeurs mobilires revenu variable 2,5 3,5
b) revenus de participations 3,8 4,9
c) revenus de parts dans des entreprises lies 49,3 44,6
Commissions perues 231,4 226,3
Commissions verses (51,5) (58,0)
Rsultat provenant doprations fnancires 35,2 108,8
Autres produits dexploitation 70,2 61,9
Frais gnraux administratifs (393,2) (396,3)
a) frais de personnel (254,8) (243,8)
dont : Salaires et traitements (216,6) (206,7)
Charges sociales (31,6) (30,8)
dont : Charges sociales couvrant les pensions (24,1) (22,7)
b) autres frais administratifs (138,4) (152,5)
Corrections de valeur sur actifs incorporels
et sur actifs corporels (176,4) (179,3)
Autres charges dexploitation (52,1) (22,0)
Dotations/reprises de corrections de valeur sur crances
et provisions pour passifs ventuels et pour engagements (8,6) (38,7)
Dotations/reprises de corrections de valeur sur valeurs mobilires
ayant le caractre dimmobilisations fnancires, sur participations et
sur parts dans des entreprises lies (61,9) (85,5)
Dotations aux postes spciaux avec une quote-part de rserves
(87,0) -
Produits provenant de la dissolution de
postes spciaux avec une quote-part de rserves 2,4 0,5
Produits provenant de la dissolution de montants inscrits
au fonds pour risques bancaires gnraux - 35,0
Impts sur le rsultat provenant des activits ordinaires (50,4) (45,8)
Rsultat provenant des activits ordinaires, aprs impts 62,0 191,9
Produits exceptionnels 84,8 -
Rsultat exceptionnel 84,8 -
Autres impts ne fgurant pas sous les postes ci-dessus (0,5) (0,6)
Rsultat de lexercice 146,3 191,3
178
Agences
de la Banque
NetAgence
Tl. : (+352) 42 42-20 00
Fax : (+352) 42 42-20 01
info@bgl.lu
LUXEMBOURG/BONNEVOIE
101-103, rue de Bonnevoie
L-1261 Luxembourg
LUXEMBOURG/CLOCHE DOR
2, rue Henri Schnadt
L-2530 Luxembourg
LUXEMBOURG/GARE
76, avenue de la Libert
L-1930 Luxembourg
LUXEMBOURG/GRAND-RUE
1-3, rue du March-aux-Herbes
L-1728 Luxembourg
LUXEMBOURG/KIRCHBERG-EUROPE
13, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
LUXEMBOURG/KIRCHBERG
10, rue Edward Steichen
L-2540 Luxembourg
LUXEMBOURG/LIMPERTSBERG
43-45, alle Scheffer
L-2520 Luxembourg
LUXEMBOURG/MERL & BELAIR
123, avenue du X Septembre
L-2551 Luxembourg
LUXEMBOURG/MERL -
JARDINS DE LUXEMBOURG
17, rue Guillaume de Machault
L-2111 Luxembourg
LUXEMBOURG/ROYAL-MONTEREY
27, avenue Monterey
L-2163 Luxembourg
LUXEMBOURG/BOULEVARD ROYAL
Centre de Banque Prive dVilla
10A, boulevard Royal
L-2440 Luxembourg
Tl. : (+352) 42 42-76 48
Fax : (+352) 42 42-21 22
A.R. Penck (*1939) - Weltwaage, Revolutionrer Frhling, 1989 - Lithographies
179
Agences
de la Banque
BASCHARAGE/KORDALL
6, avenue de Luxembourg
L-4950 Bascharage
BERELDANGE
70, route de Luxembourg
L-7240 Bereldange
BETTEMBOURG
6a, rue de la Gare
L-3236 Bettembourg
CLERVAUX
34, GrandRue
L-9710 Clervaux
DIEKIRCH
5, rue de Stavelot
L-9280 Diekirch
DIFFERDANGE
26, avenue de la Libert
L-4601 Differdange
DUDELANGE
59, avenue Gr.-D. Charlotte
L-3441 Dudelange
ECHTERNACH
25, place du March
L-6460 Echternach
ESCH/BENELUX
Place Benelux
L-4027 Esch/Alzette
ESCH/CENTRE
30, rue de lAlzette
L-4010 Esch/Alzette
Centre de Banque Prive
Tl. : (+352) 42 42-54 93
Fax : (+352) 42 42-59 80
ESCH BELVAL
12, avenue du Rockn Roll
L-4361 Esch-Belval
ETTELBRUCK
77-79, GrandRue
L-9051 Ettelbruck
Centre de Banque Prive
Tl. : (+352) 42 42-59 53
Fax : (+352) 42 42-59 56
GREVENMACHER
2, route de Trves
L-6793 Grevenmacher
HOWALD
201, route de Thionville
L-5885 Howald
JUNGLINSTER
2, route de Luxembourg
L-6130 Junglinster
LAROCHETTE
14, place Bleiche
L-7610 Larochette
MAMER
13 a-b, route dArlon
L-8211 Mamer
MERSCH
1, rue dArlon
L-7513 Mersch
MONDORF-LES-BAINS
43-45, avenue Franois Clement
L-5612 Mondorf-les-Bains
NIEDERANVEN
141, route de Trves
L-6940 Niederanven
REDANGE-SUR-ATTERT
35, GrandRue
L-8510 Redange-sur-Attert
REMICH
24, route de lEurope
L-5531 Remich
SCHIFFLANGE
36-38, avenue de la Libration
L-3850 Schiffange
STEINFORT
5-7, square du Gnral Patton
L-8443 Steinfort
STRASSEN
255, route dArlon
L-8011 Strassen
Centre de Banque Prive
Tl. : (+352) 42 42-86 78
Fax : (+352) 42 42-68 29
TTANGE/KLDALL
149, rue Principale
L-3770 Ttange
TROISVIERGES
33-35, GrandRue
L-9905 Troisvierges
Centre de Banque Prive
Tl. : (+352) 42 42-64 72
Fax : (+352) 42 42-76 62
VIANDEN
4, GrandRue
L-9410 Vianden
WASSERBILLIG
36, GrandRue
L-6630 Wasserbillig
WILTZ
53-55, GrandRue
L-9530 Wiltz
Centre de Banque Prive
Tl. : (+352) 42 42-54 52
Fax : (+352) 42 42-53 98
Filiales,
participations,
business centers
et autres socits
du Groupe actives
au Luxembourg
ADMINISTRATION CENTRALE
BGL BNP PARIBAS S.A.
50, avenue J.F. Kennedy
L-2951 Luxembourg
Tl. : (+352) 42 42-1
Fax : (+352) 42 42-33 12 ou -25 05
www.bgl.lu
info@bgl.lu
WEALTH MANAGEMENT
50, avenue J.F. Kennedy
L-2951 Luxembourg
Tl. : (+352) 42 42-71 50
FILIALES
Imi Knoebel (*1940) - Grace Kelly I, 1990 - Srie de 5 variations - Srigraphie
181
Filiales,
participations,
business centers
et autres socits
du Groupe actives
au Luxembourg
FILIALES
LUXEMBOURG
BNP PARIBAS LEASING SOLUTIONS
16, rue Edward Steichen
L-2540 Luxembourg
Tl. : (+352) 26 43 47-89
Fax : (+352) 26 43 47-88
www.leasingsolutions.bnpparibas.com
BNP PARIBAS LEASE GROUP
LUXEMBOURG S.A.
16, rue Edward Steichen
L-2540 Luxembourg
Tl. : (+352) 47 99-85 15
Fax : (+352) 47 99-51 81
www.leasingsolutions.bnpparibas.com
bplg.sales@bgl.lu
BGL BNP PARIBAS FACTOR S.A.
16, rue Edward Steichen
L-2540 Luxembourg
Tl. : (+352) 27 04 68
Fax : (+352) 27 04 68-901
www.factor.bglbnpparibas.lu
info@bglbnpparibasfactor.lu

FRANCE
SADE (Socit Alsacienne de
Dveloppement et dExpansion)
4, alle de la Robertsau
F-67084 Strasbourg Cedex
Tl. : (+33) 3 88 45 51 51
Fax : (+33) 3 88 60 44 20
www.sade-fnancement.com
info@sade-fnancement.com
PARTICIPATIONS
LUXEMBOURG
BIP INVESTMENT PARTNERS S.A.
1, rue des Coquelicots
L-1356 Luxembourg
Tl. : (+352) 26 00 26-1
Fax : (+352) 26 00 26-50
www.bip.lu
info@bip.lu
CARDIF LUX VIE
23-25, avenue de la Porte-Neuve
L-2227 Luxembourg
Tl. : (+352) 26 214-1
Fax : (+352) 26 214-93 71
www.cardifuxvie.lu
BUSINESS CENTERS
BUSINESS CENTER LUXEMBOURG
50, avenue J.F. Kennedy
L-2951 Luxembourg
Tl. : (+352) 42 42-20 08
Fax : (+352) 42 42-51 41
BUSINESS CENTER TRVES
Herzogenbuscher Str. 10
D-54292 Trves
Tl. : (+49) 651 460 40 10
Fax : (+49) 651 994 96 09
BUSINESS CENTER SARREBRUCK
Lebacher Str. 4
D-66113 Sarrebruck
Tl. : (+49) 681 9963-454
Fax : (+49) 681 9963-459
AUTRES SOCITS
DU GROUPE ACTIVES
AU LUXEMBOURG
ARVAL LUXEMBOURG
36, route de Longwy
L-8080 Bertrange
Tl. : (+352) 44 91-801
Fax : (+352) 44 91-90
www.arval.lu
info@arval.lu
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
33, rue de Gasperich
L-5826 Hesperange
Tl. : (+352) 26 46-30 01
Fax : (+352) 26 46-91 70
www.bnpparibas-ip.lu
BNP PARIBAS REAL ESTATE
INVESTMENT MANAGEMENT
LUXEMBOURG S.A.
Axento Building - Aile B - 3
e
tage
44, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
Tl. : (+352) 26 26-06 06
Fax : (+352) 26 26-06 26
www.realestate.bnpparibas.lu
reimlux@bnpparibas.com
BNP PARIBAS REAL ESTATE
ADVISORY & PROPERTY
MANAGEMENT S.A.
Axento Building - Aile A - 3
e
tage
44, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
Tl. : (+352) 34 94-84
Fax : (+352) 34 94-73
www.realestate.bnpparibas.lu
BNP PARIBAS SECURITIES SER-
VICES LUXEMBOURG
33, rue de Gasperich
L-5826 Hesperange
Tl. : (+352) 26 96-20 00
Fax : (+352) 26 96-97 00
www.securities.bnpparibas.com
FIDUPAR
1, rue Joseph Hackin
L-1746 Luxembourg
Tl. : (+352) 26 26-38 38
Fax : (+352) 26 26-38 88
www.wealthmanagement.bnpparibas.lu/
Nous-connaitre/FIDUPAR
IMPRESSUM :
Layout : plan K
Photos : Wili Media Makers, David Laurent
184 12
Lgende oeuvre
BGL BNP PARIBAS
Socit Anonyme
50, avenue J.F. Kennedy
L-2951 Luxembourg
Tlphone : (+352) 42 42-1
Fax : (+352) 42 42-33 12
R.C.S. Luxembourg : B 6481
www.bgl.lu
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