En un intercambio no simultaneo de capitales, se le llama INTERES a la
diferencia neta entre lo que se devuelve y lo que se presta, independientemente del tiempo transcurrido. EN UNA OPERACIN FINANCIERA INTERVIENEN DISTINTOS ELEMENTOS: CI = Capital inicial o Capital prestado. CF = Capital Final o Capital devuelto. I = Inters UM = Unidad Monetaria (Quetzales, dlares, pesos, etc.) UT = Unidad de Tiempo (Das, Meses, Semestres, Aos, etc.) La relacin existente entre el capital inicial, el capital final y el inters se expresa de la siguiente manera: I = CF CI Juan Prez realiz un depsito a plazo fijo de Q.30,000.00 y al cabo de 30 das haba en su cuenta Q.30,497.00.
En este caso, Juan Prez presta dinero al banco, y el inters pagado por el banco al trmino de 30 das es de Q.497.00
I = CF CI = Q.30,497 Q.30,000 = Q.497.00 EJEMPLO 1 Una Empresa solicit un prstamo por 5 aos de Q.200,000.00 Al cabo de dicho perodo deber devolver Q.300,000.00
Aqu, la entidad financiera es quien presta dinero a la empresa, y el inters que cobra por el trmino de 5 aos es de Q.100,000.00
I = CF CI = Q.300.000 Q.200.000 = Q.100.000. EJEMPLO 2 En una operacin financiera, La TASA DE INTERS r por unidad de tiempo es el inters que corresponde a una unidad de capital en la unidad de tiempo considerada. La tasa de inters se puede calcular como el cociente entre el inters y el capital inicial en la unidad de tiempo considerada. TASA DE INTERES r UT = CF CI CI EN EL EJEMPLO 1: la tasa de inters por 30 das es r30 d = 497.00 = 0,016566 30,000 EN EL EJEMPLO 2: la tasa de inters por 5 aos es r5 a = 100,000 = 0,5 200,000 Para determinar cul es la tasa mayor se debe expresar ambas en una misma unidad de tiempo UT. La tasa de inters por los 30 das es de 1.66 % La tasa de inters por 5 aos es de 50 % Las tasas de inters son independientes de la unidad monetaria utilizada. Es decir, si la operacin financiera se expresa en otra unidad monetaria, la tasa de inters sigue siendo la misma. Existen dos frmulas diferentes de calcular el inters en base a la tasa, que dan lugar a dos tipos de inters: el inters simple y el inters compuesto. TIPOS DE INTERES Estas formulas indican cmo debe calcularse el inters sobre un capital inicial CI despus de un cierto tiempo T. El inters ser diferente an con la misma tasa de inters y por el mismo perodo. Se asume que en cada unidad de tiempo transcurrida se suma una cantidad proporcional al capital inicial, siendo la constante de proporcionalidad la misma tasa de inters. As, el inters simple luego de n unidades de tiempo est dado por: INTERES SIMPLE I = CI n r CF = CI + I = CI (1 + n r) El capital final es obtenido por: INTERS SIMPLE EJEMPLO 0 1 2 3 Flujo de la Deuda CI = 1,000 CF = ? 0 1 2 3 1,000 1,100 1,200 1,300
100 100 100 Saldo
Intereses I = CI . r . n
CF = CI + (CI . r . n)
CF = CI (1+(r . n)) 10% 10% 10% Para el clculo del valor futuro o capital final (CF) no se considera capitalizacin de intereses en perodos intermedios. Capital Inicial 10,000.00 Tasa mensual 5% Tiempo Mes Capital Inters Valor Futuro n 1 10000 500 10500 2 10000 1000 11000 3 10000 1500 11500 4 10000 2000 12000 5 10000 2500 12500 6 10000 3000 13000 7 10000 3500 13500 8 10000 4000 14000 9 10000 4500 14500 10 10000 5000 15000 11 10000 5500 15500 12 10000 6000 16000 13 10000 6500 16500 14 10000 7000 17000 TABLA DE CALCULO EJERCICIOS Encontrar el inters y el valor futuro para un capital inicial de $1,000
al 4.50 %, mensual luego de un ao al 5.25 %, mensual luego de 2 aos al 3.50 %, mensual luego de medio ao al 6.00 %, mensual luego de 8 meses al 4.00 %, mensual luego de 15 meses
EJEMPLO 3 EJEMPLO 4 El inters obtenido en cada unidad de tiempo se capitaliza, es decir, pasa a formar parte del capital; de manera que en el perodo siguiente el inters se calcula sobre el monto formado por el capital inicial y el inters obtenido hasta ese momento. INTERES COMPUESTO EN EL EJEMPLO 4 los intereses se capitalizan una vez al mes. As, para obtener el monto al final del primer mes se debe calcular: 1000.00 + 1.000.00 0,03 = 1.000.00 (1 + 0,03)
Al finalizar el primer mes = Q.1.030.00 1.030 (1 + 0,03) = 1.000 (1 + 0,03) 2
Al finalizar el segundo mes = Q.1.060.90 1.060,90 (1 + 0,03) = 1.000 (1 + 0,03) 3
Al finalizar el tercer mes = Q.1.092.727 y as, sucesivamente. De este modo, los sucesivos montos mensuales son: 1030.00 + 1060.90 + 1092.727 + . Para el inters compuesto, la frmula general para obtener el capital final, con una tasa de inters r, luego de n unidades de tiempo (n un nmero natural) es:
CF = CI (1 + r) n
de donde deducimos que el inters producido est dado por:
I = CF CI = CI ((1 + r) n ) 1 0 n CI CF Valor Presente Nmero de perodos Tasa de inters = i Valor Futuro INTERES COMPUESTO CF=CI * ( 1+i ) n
EJEMPLO 5 EJERCICIO Respuesta: $ 1,728 6 Bimestres TASA EQUIVALENT E: TASA PROPORCIONA L: SI LA INCGNITA ES EL TIEMPO Cunto tiempo debe depositarse un CAPITAL INICIAL de Q.38,000, colocndolo a una TASA ANUAL del 9% con capitalizacin mensual, para obtener un CAPITAL FINAL de Q. 55,833? 51 MESES Y MEDIO Log (r/m) +1 Log (CF) Log (CI) t = RESPOLVER LOS SIGUIENTES EJERCICIOS Fecha de Entrega: Sbado 11 de Agosto/2012