2012-01-11

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RIESGO DE CREDITO
Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
Es la posibilidad de incurrir en una prdida
si la contrapartida de una transaccin no
cumple plenamente las obligaciones
financieras, acordadas por contrato, a su
debido tiempo, forma o cuanta.
Es la disminucin del valor de los activos
debido al deterioro de la calidad crediticia
de la contrapartida, incluso en el caso en
que la contrapartida cumpla totalmente
con lo acordado.
Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
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Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
La calidad del riesgo est determinada
tanto por la probabilidad de que se
produzca el incumplimiento del contrato,
como por la reduccin de las garantas.
Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
A su vez, el riesgo de crdito viene
determinado por tres principios:
1. La prdida esperada:
Media anticipada de las prdidas de la cartera.
2. La prdida no esperada:
Volatilidad de las prdidas respecto a la media.
3. Capital regulatorio y econmico:
Capital necesario para proteger a la entidad de
prdidas elevadas, superiores a la prdida
esperada.
Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
1. Prdida Esperada
Es el primer elemento
del riesgo de crdito.
Depende del deterioro
que presenta la cartera
en la fecha del anlisis
y se determina con la
calidad de cada uno de
los acreditados por
medio de su calificacin.
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Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
1. Prdida Esperada
Es el resultado del producto de tres variables:
a) La exposicin:
Importe que se tiene comprometido ante un
evento crediticio.
b) La probabilidad de incumplimiento:
vinculada al nivel de solvencia o rating del
emisor.
c) La severidad:
Prdida real tras el evento de crdito, una vez
finalizado el proceso de recobro.
Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
1. Prdida Esperada
Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
1. Prdida Esperada
a) La Exposicin al Riesgo:
Depende del valor de mercado de los activos
con riesgo de crdito.
Es el resultado de considerar las primas de
riesgo, tambin llamadas spread, por rating y
plazo, respecto al tipo de inters libre de
riesgo al mismo plazo.
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Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
1. Prdida Esperada
a) La Exposicin al Riesgo:
Para evaluar la exposicin al riesgo de crdito
de un activo se mide la probabilidad que tiene
ste de mantener o de alterar su calidad
crediticia durante un periodo de tiempo.
Esta informacin se encuentra en tablas
histricas que diferentes agencias de rating.
Estas tablas reciben el nombre de matrices de
transicin.
Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
1. Prdida Esperada
b) La Probabilidad de Incumplimiento:
Llamada tambin tasa de incumplimiento.
Valora la posibilidad de que se produzca un
evento de crdito o default en un perodo de
tiempo.
Es decir, que un cliente incumpla las
obligaciones, contradas por contrato, a
vencimiento.
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Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
1. Prdida Esperada
b) La Probabilidad de Incumplimiento:
Por default podemos considerar 6 situaciones:
1. La quiebra: el patrimonio de la empresa es
negativo (corporates).
2. La moratoria: se aplaza el pago de una deuda
vencida (soberanos).
3. El impago: despus de un periodo de gracia, el
pago no se efecta.
Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
1. Prdida Esperada
b) La Probabilidad de Incumplimiento:
4. El repudio: la entidad de referencia rechaza la
validez de la obligacin o deuda.
5. La reestructuracin: se renegocian los
trminos de la operacin, resultando unas
condiciones menos atractivas para el inversor.
6. El vencido y el exigible: la deuda resulta
vencida y exigible por alguna causa, como la
cancelacin anticipada.
Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
1. Prdida Esperada
b) La Probabilidad de Incumplimiento:
Las agencias de rating tambin han realizado
tablas histricas de tasas de incumplimiento:
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Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
1. Prdida Esperada
c) La Severidad:
Es la prdida real soportada tras un evento de
crdito y una vez finalizado el proceso de
recobro.
Al producirse el evento de crdito, el inversor,
como norma general, no pierde el total de la
inversin sino que en funcin del tipo de
default y del rating del activo se recupera
parte de ella.
Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
1. Prdida Esperada
La severidad se expresa como:
Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
1. Prdida Esperada
c) La Severidad:
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Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
2. Prdida Inesperada
Es la volatilidad de las prdidas respecto a la
media.
Es la desviacin que se produce entre las prdidas
crediticias experimentadas ex-post y la prdida
esperada.
Es por ello, que se considera una medida ms de
la volatilidad de las prdidas crediticias de una
cartera.
Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
2. Prdida Inesperada
Los elementos que forman parte del riesgo y que
son susceptibles de influir en las prdidas
inesperadas son:
La volatilidad de exposicin.
La volatilidad de probabilidad de default.
La volatilidad de la severidad.
La concentracin de la exposicin.
Las correlaciones.
Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
2. Prdida Inesperada
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Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
3. Capital Regulatorio y Econmico
Es la suma de los requisitos individuales de capital
mnimo para poder realizar cada una de las
operaciones.
De esta manera, la entidad se protege de
prdidas elevadas, superiores a las esperadas.
Se trata del capital necesario para proteger a la
entidad de prdidas elevadas, superiores a la
prdida esperada.
Ing. Pedro Herrera V.
Riesgo de Crdito
3. Capital Regulatorio y Econmico
El capital regulatorio marca a los bancos unas
pautas o reglas sobre cul tiene que ser su capital
mnimo (Nivel de Apalancamiento).
ste no tiene por qu ser igual al capital
econmico. Cada entidad debera tener un capital
para poder afrontar las prdidas inesperadas.
A ms riesgo asumido debera tener ms capital.
Ejemplo: Irse de Vacaciones
GESTION DE RIESGO
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Ing. Pedro Herrera V.
Gestin de Riesgo de Crdito
Es la aplicacin sistemtica de polticas y
procedimientos para analizar, evaluar y,
finalmente, poder controlar los riesgos.
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Proceso de Crdito
Mercado Objetivo
Iniciacin del Crdito
Documentacin y Desembolso
Administracin del Crdito
Gestin de Riesgo de Crdito
Ing. Pedro Herrera V.
Mercado Objetivo.
Es la seleccin de los clientes que ms
convienen a la Institucin.
Es una decisin de poltica al ms alto nivel.
Es una situacin que vara conforme las
condiciones econmicas del pas.
El proceso incluye los siguientes pasos:
1. Planificacin
2. Evaluacin
3. Seleccin
4. Control
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Ing. Pedro Herrera V.
Mercado Objetivo.
En definitiva, se debe responder las siguientes preguntas:
Que tipo de clientes desea?
Que trminos y condiciones son aceptables para asumir
riesgos?
Que montos y que productos asignar a cada segmento
o cliente a fin de evitar las posibilidades de cartera
ilquida?
A travs de que proceso se aprobar y administrar cada
riesgo asumido?
A travs de que informacin de rendimientos se aprobar
y administrar cada riesgo asumido?
A travs de que informacin de rendimientos contra
presupuestos, se anticiparn medidas correctivas?
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Ing. Pedro Herrera V.
Iniciacin de Crdito.
Para poder iniciar un crdito, debe existir una
propuesta de crdito, la cual debe contener:
Propsito: Debe ser claro, conciso, legal y tico
Forma de Pago:
De la operacin del negocio financiado
De las garantas recibidas
De la liquidacin de la compaa
Personas:
Capacidad tcnica y gerencial
Historial crediticio
Aporte de capital
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Ing. Pedro Herrera V.
Iniciacin de Crdito.
Se debe evaluar a los solicitantes de
crdito.
Este proceso incluye 3 pasos:
1. Obtener informacin sobre el solicitante.
2. Analizarla para determinar el nivel de
crdito
3. Tomar la decisin.
1. Se concede el crdito si o no.
2. Se determina el monto mximo de crdito.
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Ing. Pedro Herrera V.
Iniciacin de Crdito.
Fuentes de informacin:
Estado financiero
Clasificacin de crdito (Bur de Credito).
Informacin bancaria.
Informacin comercial
Experiencia de la propia empresa.
Referencias personales.
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Ing. Pedro Herrera V.
Iniciacin de Crdito.
Anlisis y decisin de crdito:
Se debe realizar una relacin sobre los
aspectos cualitativos y cuantitativos de
un cliente que recurre a la institucin en
busca de financiamiento.
Debe contener un anlisis de:
1. La Gerencia y principales Accionistas
2. Estados Financieros
3. Presente
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Ing. Pedro Herrera V.
Iniciacin de Crdito.
Anlisis y decisin de crdito:
5 C de crdito:
Carcter
Capital
Capacidad
Condiciones
Colateral
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Ing. Pedro Herrera V.
Iniciacin de Crdito.
Decisin de crdito:
Monto mximo.
Garanta.
Lnea de crdito.
Documentacin y Desembolso.
Administracin de Crdito.
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Ing. Pedro Herrera V.
Documentacin y Desembolso:
Punto de No Retorno
Controles operativos y legales
Orden y nivel de aprobacin
Documentos de sustento
Garantas reales
Custodia
Excepciones
Reportes
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Ing. Pedro Herrera V.
Administracin del Crdito:
Control de Recuperacin:
1. Cumplimiento:
Listas de vencimientos (anticipacin)
2. Incumplimiento: Estrategia basada en:
Tiempo corto de duracin
Colaboracin mutua
Renegociacin (minimizar prdidas)
Fase legal (ltimo recurso)
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Ing. Pedro Herrera V.
Poltica de Cobro.
Es la combinacin de procedimientos de
cobranza.
Cartas
Llamadas telefnicas,
Visitas personales, y
Accin legal.
Las acciones de cobro tienen su costo.
A mayor cobranza mayor recuperacin.
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Ing. Pedro Herrera V.
Relacin entre Prdidas y Gastos
P

r
d
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d
a
s

p
o
r

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n
c
o
b
r
a
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l
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s
Gastos Cobranza
Punto Saturacin
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