MATEMATICAS FINANCIERAS

Actividad No. 6
Trabajo colaborativo No. 1

Presentado por:
FERNEL JOS MADERA DUARTE
Cdigo: 9.024.529
Grupo: 102007_314

Presentado a:
SCAR EDUARDO SNCHEZ PORTILLO
Tutor

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD ESCUELA DE

CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES ECONMICAS Y DE NEGOCIOS
CEAD COROZAL
2014

INTRODUCCIN

Resulta muy interesante este ejercicio por su utilidad en la va practica donde

constantemente nos vemos enfrentados a diferentes alternativas de inversin, o
de manejo de prstamos, y con lo aqu aprendido se puede calcular cual ser la
mejor inversin financiera.

El mtodo que se emple para su elaboracin fue tomar como base una gua de
trabajo propuesta por nuestro tutor, y de acuerdo a ella desarrollar la actividad del
trabajo colaborativo 1.

OBJETIVO

Esta actividad tiene como propsito fundamental afianzar los conocimientos que
el estudiante ha interiorizado despus de estudiar y comprender las temticas de
la primera unidad del mdulo. Al desarrollar estos ejercicios el estudiante se
prepara para su prueba nacional y para hacer transferencia de sus saberes al
entorno en el que se desempea.

1. Elabore una tabla de frmulas del captulo uno con sus respectivos despejes.

Inters

Inters Simple

Inters Compuesto

( )

Tasa efectiva
Tasa peridica vencida

Tasa peridica anticipada

Equivalencias entre un valor

futuro y una serie de cuotas fijas
vencidas

Equivalencia entre un valor futuro y una

serie de cuotas fijas anticipadas

Equivalencia entre un valor futuro y

una serie de cuotas fijas vencidas con
intereses anticipados
Equivalencia entre un valor presente y
un gradiente aritmtico

Equivalencia entre un valor presente y

un Gradiente Geomtrico

2. Desarrolle los siguientes ejercicios:

a. La empresa de telecomunicaciones AHORA desea solicitar un crdito para
resolver algunas situaciones urgentes de su negocio, entre ellas la compra de
cable para realizar instalaciones pendientes por valor de $15.000.000,00 y otros
gastos operativos por valor de $5.000.000.00, que se destinarn a la contratacin
de operarios transitorios que realicen el trabajo represado. El gerente se acerca al
Banco Davivienda y el asesor de crdito le ofrece las siguientes opciones:

AMORTIZACIN
FIJA A CAPITAL
AMORTIZACIN
PAGO CUOTA
FIJA
CUOTA FIJA
CON PERODO
DE GRACIA
CUOTA FIJA
CON PERODO
MUERTO

MONTO
SOLICITADO

TASA DE
INTERS
EFECTIVA
MENSUAL

PLAZO

20.000.000,00

1,46%

20.000.000,00

1,46%

20.000.000,00

1,80%

20.000.000,00

1,80%

PERODO
DE
GRACIA

PERODO
MUERTO

TOTAL
PERODOS

12

El estado de resultados de la empresa es el siguiente:

CUENTA
Ingresos por Ventas

2.013
115.232.470,00

Costo de ventas

38.730.422,00

Utilidad bruta

76.502.048,00

Gastos operacionales

42.912.000,00

Utilidad operacional

33.590.048,00

Gastos financieros ( se obtienen con el software)

Utilidad antes de impuestos

22.745.549,96

Impuestos

11.757.000,00

Utilidad neta

21.833.048,00

12

Tablas de amortizacin para cada una de las opciones y montos solicitados

AMORTIZACIN FIJA A CAPITAL

PERODO
1
2
3
4
5
6

SALDO INICIAL
$ 20.000.000,00
$ 16.666.666,67
$ 13.333.333,33
$ 10.000.000,00
$ 6.666.666,67
$ 3.333.333,33

CUOTA
$ 3.625.333,33
$ 3.576.666,67
$ 3.528.000,00
$ 3.479.333,33
$ 3.430.666,67
$ 3.382.000,00

$
$
$
$
$
$

INTERESES
292.000,00
243.333,33
194.666,67
146.000,00
97.333,33
48.666,67

AMORTIZACIN
$ 3.333.333,33
$ 3.333.333,33
$ 3.333.333,33
$ 3.333.333,33
$ 3.333.333,33
$ 3.333.333,33

$
$
$
$
$
$

SALDO FINAL
16.666.666,67
13.333.333,33
10.000.000,00
6.666.666,67
3.333.333,33
-

AMORTIZACIN PAGO CUOTA FIJA

PERODO
1
2
3
4
5
6

SALDO INICIAL
$ 20.000.000,00
$ 16.786.276,19
$ 13.525.632,02
$ 10.217.382,44
$ 6.860.832,42
$ 3.455.276,77

CUOTA
$ 3.505.723,81
$ 3.505.723,81
$ 3.505.723,81
$ 3.505.723,81
$ 3.505.723,81
$ 3.505.723,81

INTERESES
292.000,00
245.079,63
197.474,23
149.173,78
100.168,15
50.447,04

$
$
$
$
$
$

AMORTIZACIN
$ 3.213.723,81
$ 3.260.644,17
$ 3.308.249,58
$ 3.356.550,02
$ 3.405.555,65
$ 3.455.276,77

$
$
$
$
$
$

SALDO FINAL
16.786.276,19
13.525.632,02
10.217.382,44
6.860.832,42
3.455.276,77
(0,00)

CUOTA FIJA CON PERODO DE GRACIA

PERODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

SALDO INICIAL
$ 20.000.000,00
$ 20.000.000,00
$ 20.000.000,00
$ 20.000.000,00
$ 20.000.000,00
$ 17.653.286,77
$ 15.264.332,71
$ 12.832.377,47
$ 10.356.647,03
$ 7.836.353,45
$ 5.270.694,58
$ 2.658.853,86

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

CUOTA
360.000,00
360.000,00
360.000,00
360.000,00
2.706.713,23
2.706.713,23
2.706.713,23
2.706.713,23
2.706.713,23
2.706.713,23
2.706.713,23
2.706.713,23

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

INTERESES
360.000,00
360.000,00
360.000,00
360.000,00
360.000,00
317.759,16
274.757,99
230.982,79
186.419,65
141.054,36
94.872,50
47.859,37

AMORTIZACIN
$
$
$
$
$ 2.346.713,23
$ 2.388.954,07
$ 2.431.955,24
$ 2.475.730,43
$ 2.520.293,58
$ 2.565.658,87
$ 2.611.840,73
$ 2.658.853,86

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO FINAL
20.000.000,00
20.000.000,00
20.000.000,00
20.000.000,00
17.653.286,77
15.264.332,71
12.832.377,47
10.356.647,03
7.836.353,45
5.270.694,58
2.658.853,86
-

CUOTA FIJA CON PERODO MUERTO

PERODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO INICIAL
20.000.000,00
20.360.000,00
20.726.480,00
21.099.556,64
21.479.348,66
18.959.055,08
16.393.396,21
13.781.555,49
11.122.701,63
8.415.988,40
5.660.554,33
2.855.522,45

CUOTA
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2.906.921,86
2.906.921,86
2.906.921,86
2.906.921,86
2.906.921,86
2.906.921,86
2.906.921,86
2.906.921,86

INTERESES
$ 360.000,00
$ 366.480,00
$ 373.076,64
$ 379.792,02
$ 386.628,28
$ 341.262,99
$ 295.081,13
$ 248.068,00
$ 200.208,63
$ 151.487,79
$ 101.889,98
$
51.399,40

Distribucin de los datos histricos

ordinarios.

AMORTIZACIN
$
(360.000,00)
$
(366.480,00)
$
(373.076,64)
$
(379.792,02)
$
2.520.293,58
$
2.565.658,87
$
2.611.840,73
$
2.658.853,86
$
2.706.713,23
$
2.755.434,07
$
2.805.031,88
$
2.855.522,45

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO FINAL
20.360.000,00
20.726.480,00
21.099.556,64
21.479.348,66
18.959.055,08
16.393.396,21
13.781.555,49
11.122.701,63
8.415.988,40
5.660.554,33
2.855.522,45
-

de tasas de crditos comerciales

Resultado para cada una de las tablas de amortizacin del impacto en la

utilidad.
PAGO A CUOTA FIJA
CAPITAL

20.000.000

TASA MENSUAL
PERODOS
PERODO

0,14
6
SALDO INICIAL

CUOTA

INTERESES

AMORTIZACIN

SALDO FINAL

1 $ 20.000.000,00

$ 5.140.749,67 $

2.796.591,28

$ 2.344.158,40 $ 17.655.841,60

2 $ 17.655.841,60

$ 5.140.749,67 $

2.468.808,63

$ 2.671.941,04 $ 14.983.900,56

3 $ 14.983.900,56

$ 5.140.749,67 $

2.095.192,28

$ 3.045.557,39 $ 11.938.343,17

4 $ 11.938.343,17

$ 5.140.749,67 $

1.669.333,32

$ 3.471.416,36 $

8.466.926,81

5 $

8.466.926,81

$ 5.140.749,67 $

1.183.926,68

$ 3.956.822,99 $

4.510.103,82

6 $

4.510.103,82

$ 5.140.749,67 $

630.645,85

$ 4.510.103,82 $

$ 10.844.498,04

CUENTA
Ingresos por Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros ( se obtienen con el software)
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta

2.013
115.232.470,00
38.730.422,00
76.502.048,00
42.912.000,00
33.590.048,00
10.844.498,04
22.745.549,96
11.757.000,00
10.988.549,96

PAGO AMORTIZACIN FIJA

CAPITAL

TASA MENSUAL

20.000.000
0,14
6

PERODOS
PERODO

SALDO INICIAL

CUOTA

INTERESES

AMORTIZACIN

SALDO FINAL

1 $ 20.000.000,00

$ 6.129.924,61 $ 2.796.591,28

$ 3.333.333,33 $ 16.666.666,67

2 $ 16.666.666,67

$ 5.663.826,06 $ 2.330.492,73

$ 3.333.333,33 $ 13.333.333,33

3 $ 13.333.333,33

$ 5.197.727,52 $ 1.864.394,18

$ 3.333.333,33 $ 10.000.000,00

4 $ 10.000.000,00

$ 4.731.628,97 $ 1.398.295,64

$ 3.333.333,33 $

6.666.666,67

5 $

6.666.666,67

$ 4.265.530,43 $

932.197,09

$ 3.333.333,33 $

3.333.333,33

6 $

3.333.333,33

$ 3.799.431,88 $

466.098,55

$ 3.333.333,33 $

$ 9.788.069,47

CUENTA
Ingresos por Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros ( se obtienen con el software)
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta

2.013
115.232.470,00
38.730.422,00
76.502.048,00
42.912.000,00
33.590.048,00
9.788.069,47
23.801.978,53
11.757.000,00
12.044.978,53

PAGO A CUOTA FIJA CON PERODO DE GRACIA

$

CAPITAL

20.000.000

PERODOS TOTALES

12

CUOTA

INTERESES

AMORTIZACIN

0,14
8

TASA MENSUAL
PERODOS AMORTIZACIN

PERODO

PERODOS DE GRACIA

SALDO INICIAL

SALDO FINAL

1 $ 20.000.000,00

$ 2.796.591,28 $

2.796.591,28

$ 20.000.000,00

2 $ 20.000.000,00

$ 2.796.591,28 $

2.796.591,28

$ 20.000.000,00

3 $ 20.000.000,00

$ 2.796.591,28 $

2.796.591,28

$ 20.000.000,00

4 $ 20.000.000,00

$ 2.796.591,28 $

2.796.591,28

$ 20.000.000,00

5 $ 20.000.000,00

$ 4.308.935,52 $

2.796.591,28

$ 1.512.344,25

$ 18.487.655,75

6 $ 18.487.655,75

$ 4.308.935,52 $

2.585.120,84

$ 1.723.814,68

$ 16.763.841,07

7 $ 16.763.841,07

$ 4.308.935,52 $

2.344.080,58

$ 1.964.854,94

$ 14.798.986,13

8 $ 14.798.986,13

$ 4.308.935,52 $

2.069.335,78

$ 2.239.599,75

$ 12.559.386,38

9 $ 12.559.386,38

$ 4.308.935,52 $

1.756.173,52

$ 2.552.762,01

$ 10.006.624,37

10 $ 10.006.624,37

$ 4.308.935,52 $

1.399.221,92

$ 2.909.713,60

7.096.910,77

11 $ 7.096.910,77

$ 4.308.935,52 $

992.357,94

$ 3.316.577,59

3.780.333,18

12 $ 3.780.333,18

$ 4.308.935,52 $

528.602,34

$ 3.780.333,18

$ 25.657.849,30

CUENTA
Ingresos por Ventas

2.013
115.232.470,00

Costo de ventas

38.730.422,00

Utilidad bruta

76.502.048,00

Gastos operacionales

42.912.000,00

Utilidad operacional

33.590.048,00

Gastos financieros ( se obtienen con el software)

25.657.849,30

Utilidad antes de impuestos

7.932.198,70

Impuestos

11.757.000,00

Utilidad neta

-3.824.801,30

PAGO A CUOTA FIJA CON PERODO MUERT0

CAPITAL

20.000.000,00

PERODOS MUERTOS

12

0,14 PERODOS TOTALES

TASA MENSUAL
PERODOS
AMORTIZACIN

8 CAPITAL AMORTIZADO

PERODO

SALDO INICIAL

$ 33.759.007,03

CUOTA

INTERESES

AMORTIZACIN

SALDO FINAL

1 $

20.000.000,00

- $

2.796.591,28

(2.796.591,28)

$ 22.796.591,28

2 $

22.796.591,28

- $

3.187.637,41

(3.187.637,41)

$ 25.984.228,69

3 $

25.984.228,69

- $

3.633.363,36

(3.633.363,36)

$ 29.617.592,05

4 $

29.617.592,05

- $

4.141.414,98

(4.141.414,98)

$ 33.759.007,03

5 $

33.759.007,03

7.273.269,23 $

4.720.507,23

2.552.762,01

$ 31.206.245,03

6 $

31.206.245,03

7.273.269,23 $

4.363.555,63

2.909.713,60

$ 28.296.531,42

7 $

28.296.531,42

7.273.269,23 $

3.956.691,65

3.316.577,59

$ 24.979.953,84

8 $

24.979.953,84

7.273.269,23 $

3.492.936,05

3.780.333,18

$ 21.199.620,65

9 $

21.199.620,65

7.273.269,23 $

2.964.333,71

4.308.935,52

$ 16.890.685,13

10 $

16.890.685,13

7.273.269,23 $

2.361.817,13

4.911.452,10

$ 11.979.233,03

11 $

11.979.233,03

7.273.269,23 $

1.675.050,93

5.598.218,30

12 $

6.381.014,73

7.273.269,23 $

892.254,51

6.381.014,73

38.186.153,87

CUENTA
Ingresos por Ventas

2.013
115.232.470,00

Costo de ventas

38.730.422,00

Utilidad bruta

76.502.048,00

Gastos operacionales

42.912.000,00

Utilidad operacional

33.590.048,00

Gastos financieros ( se obtienen con el software)

38.186.153,87

Utilidad antes de impuestos

-4.596.105,87

Impuestos

11.757.000,00

Utilidad neta

-16.353.105,87

6.381.014,73
0,00

Registre en la siguiente tabla los datos generales de las tablas de amortizacin, incluyendo los datos obtenidos
de utilidad en los estados de resultados y con base en ellos determine para cual tabla de amortizacin es ms
viable tomar el crdito, justifique su respuesta.

MONTO
SOLICITADO

TASA DE INTERS
EFECTIVA
MENSUAL

PLAZO

AMORTIZACIN FIJA A
CAPITAL

20.000.000,00

1,46%

Variable

$ 12.044.978,53

AMORTIZACIN PAGO
CUOTA FIJA

20.000.000,00

1,46%

$ 5.140.749,67

$ 10.988.549,96

CUOTA FIJA CON

PERODO DE GRACIA

20.000.000,00

1,80%

12

$ 2.796.591,28 (4)
$ 4.308.935,52 (8)

-$ 3.824.801,30

CUOTA FIJA CON

PERODO MUERTO

20.000.000,00

1,80%

12

$ 7.273.269,23 (8)

-$ 16.353.105,87

PERODO DE
GRACIA

PERODO
MUERTO

TOTAL
PERODOS

CUOTA MENSUAL

UTILIDAD

Para la tabla de amortizacin fija es ms viable tomar el crdito porque se tiene una certeza del 100% de que la utilidad
es mayor a cero, adems se obtiene la mayor utilidad $12.044.978,53.

b. Martn lvarez decidi contraer matrimonio y le va a dar una sorpresa a su

futura esposa. Negoci una casa campestre por valor de $253.000.000.00.
Requiri solicitar un crdito por valor de $ 150.000.000.00, el cual debe ser
cancelado en 10 aos, en cuotas variables semestrales, con una tasa de inters
del 3,5 semestral, e incrementos de $ 300.000,00 en cada una de las cuotas.
Determine el valor de la primera cuota.
Solucin
El punto de partida de este problema sera la elaboracin del grfico
correspondiente:

Semestres

20

A+300.000
A+600.000
A+900.000
A+1.200.000

A+6.000.000

Las cuotas variables tienen un componente fijo que para el problema se llama
"A"; la variable seria el gradiente de $300.000 que es el incremento semestral
del pago, por lo que el valor del prstamo sera igual al valor presente de
la parte fija ms el valor presente del componente variable.
P1 = Valor presente parte fija
P2 = Valor presente parte variable
Valor del prstamo = P1+ P2
Tasa de inters = i = 3,5% semestral; n = 20.
[

Despejando A se tendra:

El resultado anterior quiere decir que el valor de la primera cuota es de

$8.044.631,824 el de la segunda es este ltimo valor adicionado en $300.000 que
es el gradiente, lo que genera un valor de $8.344.631,824 y as sucesivamente
hasta el perodo vigsimo que es el plazo convenido.