EVALUACION FINANCIERA

INFORMACION GENERAL
Producto final: QUESO
Materia Prima: leche fresca
DESCRIPCION \ AO
Cantidad de Leche [L]
Coef. Tecnolgico [# de lotes]
Cantidad de queso (1 Und=1/2Kg)
PRECIO DE LA MATERIA PRIMA ($us/L)
PRECIO DEL QUESO ($us/Unid)

1
392,500
157
91,060

2
782,500
313
181,540

782,500
313
181,540

782,500
313
181,540

5
782,500
313
181,540

TIR=
COSTO DE FABRIACIN POR LOTE DE QUESO
(En Su$)
DESCRIPCION
CANTIDADUNIDAD
COSTO
UNITARIO
1. COSTO MATERIA PRIMA
Leche
2500 lt
0.45
2. COSTO DE SUMINISTROS
Fermento Lactico
40 gr
0.48
Cuajo
47 gr
0.20
Cloruro de Sodio
58 gr
0.15
Cloruro de Calcio
40 gr
0.05
Energa elctrica
60 KWh
0.07
Agua
3 m3
0.42
Etiqueta
580 Unid
0.06
Envoltura
580 Unid
0.10
3. MANO DE OBRA DIRECTA
Operarios (2)
Global
4. GASTOS GENERALES
- Material de limpieza
1 Global
2.00
- Otros
1 Global
10.00
COSTO DE FABRICA TOTAL
COSTO UNITARIO FABRICACION DE 1/2 Kg DE QUESO
Cantidad de Queso

<---- ventas

0.45
3.5

580.0

1/2Kg => R =

ANALISIS DE SENSIBILIDAD
COSTO
1,125
1,125
138
19
9
9
2
4
1
35
58
15
15
15
5
10
1,293
2.2

176,625

COSTO $us
1,292.86

CALCULO DE TAMAO DE LOTE:

Volumen de produccion del primer ao uso del 100% de capacidad de planta
Dias habiles de trabajo al ao
Diuracion del lote de produccion
Tamao de lote

181,540
313
1
580

COSTO
MP
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1.7

TMA=10%

23.2%

COSTO DE FABRICA TOTAL

65.81%

Kg/ao
dias
dia
Kg/lote

TIR
48.38%
42.73%
36.26%
29.62%
22.91%
16.12%
9.58%

PRECIO
PRODUCTO
68
70
74
76
77
78
80

INGRESOS DEL PROYECTO

INGRESOS POR VENTA DEL QUESO
(En $us)
DESCRIPCION
1
- Queso
318,710.0
TOTAL
318,710

TOTAL INGRESOS DEL PROYECTO

(En $us)
DESCRIPCION
- Queso
- Recuperacin de Capital de Trabajo
- Valor Residual
TOTAL

2
635,390.0
635,390

3
635,390.0
635,390

4
635,390.0
635,390

1
318,710.0

2
635,390.0

3
635,390.0

4
635,390.0

318,710.0

635,390.0

635,390.0

635,390.0

5
635,390.0
635,390

5
635,390.0
62,864.8
114,050.25
812,305.1

COSTOS DEL PROYECTO

DESCRIPCION
1.1 Materia Prima
- Leche fresca
1.2. Costo de Suministros
Fermento Lactico
Cuajo
Cloruro de Sodio
Cloruro de Clacio
Energa elctrica
Agua
Etiqueta
Envoltura
2. MANO DE OBRA DIRECTA
- Operarios y otros
3. Gastos Generales
- Material de limpieza
- Otros
TOTAL (1 + 2 + 3 )

CUADRO 1
COSTO DE FABRICA PARA EL QUESO
(En $us)
T. COSTO
1
2
176,625.0
352,125.0
C.V.
176,625.0
352,125.0
12,490.9
24,902.3
C.V.
3,014.4
6,009.6
C.V.
1,475.8
2,942.2
C.V.
1,365.9
2,723.1
C.V.
314.0
626.0
C.V.
659.4
1,314.6
C.V.
197.8
394.4
C.V.
5,463.6
10,892.4
C.V.
9,106.0
18,154.0
16,005.2
16,005.2
C.F.
16,005.2
16,005.2
2,355.0
4,695.0
C.V.
785.0
1,565.0
C.V.
1,570.0
3,130.0
200,576.9
399,876.3

3
352,125.0
352,125.0
24,902.3
6,009.6
2,942.2
2,723.1
626.0
1,314.6
394.4
10,892.4
18,154.0
16,069.9
16,069.9
4,695.0
1,565.0
3,130.0
399,876.3

4
352,125.0
352,125.0
24,902.3
6,009.6
2,942.2
2,723.1
626.0
1,314.6
394.4
10,892.4
18,154.0
16,781.1
16,781.1
4,695.0
1,565.0
3,130.0
399,876.3

5
352,125.0
352,125.0
24,902.3
6,009.6
2,942.2
2,723.1
626.0
1,314.6
394.4
10,892.4
18,154.0
16,781.1
16,781.1
4,695.0
1,565.0
3,130.0
399,876.3

CUADRO 2
COSTO DE ADMINISTRACION
(En $us)

DESCRIPCION
1. Materiales y suministros de adm.
- Material de Escritorio
- Material de limpieza
2. Mano de Obra Indirecta
- Personal a plazo fijo y planta
3. Gastos Generales de Admin.
- Energa elctrica
- Agua
- Telfono y otros
TOTAL (1+2+3)

C.F.
C.F.

1
370.0
120.0
250.0

2
370.0
120.0
250.0

3
370.0
120.0
250.0

4
370.0
120.0
250.0

5
370.0
120.0
250.0

C.F.

15,204.93
15,204.93

15,204.93
15,204.93

15,248.04
15,248.04

15,722.17
15,722.17

15,722.17
15,722.17

570.0
250.0
170.0
150.0
16,144.9

570.0
250.0
170.0
150.0
16,144.9

570.0
250.0
170.0
150.0
16,188.0

570.0
250.0
170.0
150.0
16,662.2

570.0
250.0
170.0
150.0
16,662.2

2
300.0
100.0
200.0

3
300.0
100.0
200.0

4
300.0
100.0
200.0

5
300.0
100.0
200.0

6,402.1
6,402.1

6,402.08
6,402.1

6,423.63
6,423.6

6,660.70
6,660.7

6,660.70
6,660.7

550.0
300.0
250.0
7,252.1

550.0
300.0
250.0
7,252.1

550.0
300.0
250.0
7,273.6

550.0
300.0
250.0
7,510.7

550.0
300.0
250.0
7,510.7

CAUDRO 4
COSTO DE PRODUCCION
(En $us)
DESCRIPCION
T. COSTO
1
2
1.- Costo de Fbrica
C.V.
200,576.9
399,876.3
2.- Costo de Administracin
C.F.
16,144.9
16,144.9
3.- Costo de Ventas
C.F.
7,252.1
7,252.1
COSTO DE OPERACIN (1+2+3)
223,973.9
423,273.3
4.- Depreciaciones y castigos
C.F.
7,273.6
7,273.6
5.- Costo financiero (intereses)
C.F.
21,900.0
20,440.0
COSTO DE PRODUCCION TOTAL (1+2+3+4+5)
253,147.5
450,986.8

3
399,876.3
16,188.0
7,273.6
423,337.9
7,273.6
18,980.0
449,591.5

4
399,876.3
16,662.2
7,510.7
424,049.2
7,273.6
17,520.0
448,842.7

5
399,876.3
16,662.2
7,510.7
424,049.2
7,273.6
16,060.0
447,382.7

TOTAL COSTO VARIABLE

TOTAL COSTO FIJO
COSTO TOTAL

DESCRIPCION
1. Materiales y suministros de VENTAS
- Material para ventas
- Folletera
2. Mano de Obra Indirecta
- Personal a plazo fijo y planta
3. Gastos Generales de ventas
- Publicidad
- Promocin
TOTAL (1+2 + 3)

T. COSTO

C.F.
C.F.
C.F.

CUADRO 3
COSTO DE VENTAS
(En $us)
T. COSTO
1
300.0
C.F.
100.0
C.F.
200.0
C.F.
C.F.
C.F.

COSTO VARIBLE UNITARIO ($US/Kg)

VOLUMEN DE PRODUCCION [1/2Kg]
COSTO UNITARIO DE PRODUCCION [$US/Kg]
PRECIO VENTA UNITARIO[$US/Kg]
INGRESO NETO POR VENTA (DEDUCIDOS IMPUESTOS)
UTILIDAD UNITARIA [$US/Kg]
RENTABILIDAD SIMPLE [%]

200,576.9
52,570.6
253,147.5

399,876.3
51,110.6
450,986.8

399,876.3
49,715.2
449,591.5

399,876.3
48,966.4
448,842.7

399,876.3
47,506.4
447,382.7

2.2

2.2

2.2

2.2

2.2

91,060

181,540

181,540

181,540

181,540

2.8
3.5
3.045
0.26
7.6%
91,060

2.5
3.5
3.045
0.56
16.0%
181,540

2.5
3.5
3.045
0.57
16.2%
181,540

2.5
3.5
3.045
0.57
16.4%
181,540

2.5
3.5
3.045
0.58
16.6%
181,540

INVERSIONES DEL PROYECTO

CUADRO 1
INVERSIONES FIJAS
(En $us)
DESCRIPCION

1. OBRAS CIVILES Y TERRENO

- Construccin de obras civiles
- Terreno 30x45 m2
2. EQUIPOS Y MAQUINARIA DE PRODUCCION
- Balanza de pesaje
- Tanque de recepcion de leche
- Bomba sanitaria
- Filtro tubular
- Tina Quesera
- Bomba positiva
- Prensa
- Tina de Salado
- Mesa de Moldeado
- Tanque de almacenamiento de suero
- Caldero vertical
- Banco de agua helada
- Camara de conservacion
- Compresor de aire
3. EQUIPO AUXILIAR
- PH metro
- Refractrometro
- Pistola de alcohol
- Termometro
- Lactodensimetrro

VIDA
UTIL

CANTIDAD

TOTAL

1
1

91200
20000

8
8
8
10
8
8
10
8
10
8
10
10
10
8

1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1

1500
3500
400
400
5000
1000
1800
1200
800
1500
3000
2000
7000
750

10
10
10
5
5

1
1
1
2
1

350
260
30
10
35

5
10
10
10
10
10

3
3
1
15
2
2

650
115
1000
5
65
64

--

4. MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA

- Equipo de computacion
- Muebles de oficina
- Telefono
- Material de escritorio
- Estante
- Gabetero

COSTO
unit.

40

TOTAL (1+2+3+4)

111200
91200
20000
29850
1500
3500
400
400
5000
1000
1800
1200
800
1500
3000
2000
7000
750
695
350
260
30
20
35

3628
1950
345
1000
75
130
128
145373

CUADRO 2
INVERSIONES Y REPOSICIONES
(En $us)
DESCRIPCION

VIDA UTIL

COSTO

AO
1

1. OBRAS CIVILES Y TERRENO

- Construccin de obras civiles
- Terreno 20x100 m2
2. EQUIPOS Y MAQUINARIA DE PRODUCCION
- Balanza de pesaje
- Tanque de recepcion de leche
- Bomba sanitaria
- Filtro tubular
- Tina Quesera
- Bomba positiva
- Prensa
- Tina de Salado
- Mesa de Moldeado
- Tanque de almacenamiento de suero
- Caldero vertical
- Banco de agua helada
- Camara de conservacion
- Compresor de aire
3. EQUIPO AUXILIAR
- PH metro
- Refractrometro
- Pistola de alcohol
- Termometro
- Lactodensimetrro

40

8
8
10
8
8
10
8
10
8
10
10
10
8
10
10
10
5
5

- Mantenimiento y limpieza
4. MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA
- Equipo de computacion
- Muebles de oficina
- Telefono
- Material de escritorio
- Estante
- Gabetero

1
4
10
10
10
10
10

TOTAL (1+2+3+4)
CUADRO 3
DEPRECIACIONES Y CASTIGOS (AMORTIZACION DE ACTIVO DIFERIDO)
(En Su$)
DESCRIPCION
VIDA
UTIL

A.- INVERSION FIJA (1+2+3+4)

1. OBRAS CIVILES Y TERRENO
- Construccin de obras civiles
- Terreno 20x100 m2
2. EQUIPOS Y MAQUINARIA DE PRODUCCION
- Balanza de pesaje
- Tanque de recepcion de leche
- Bomba sanitaria
- Filtro tubular
- Tina Quesera
- Bomba positiva
- Prensa
- Tina de Salado
- Mesa de Moldeado
- Tanque de almacenamiento de suero
- Caldero vertical
- Banco de agua helada
- Camara de conservacion
- Compresor de aire
3. EQUIPO AUXILIAR
- PH metro
- Refractrometro
- Pistola de alcohol
- Termometro
- Lactodensimetrro

40

8
8
8
10
8
8
10
8
10
8
10
10
10
8
10
10
10
5
5

4. MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA

- Equipo de computacion
- Muebles de oficina
- Telefono
- Material de escritorio
- Estante
- Gabetero

5
10
10
10
10
10

B.- ACTIVO DIFERIDO

- Gastos de capital previos a la produccin

TOTAL (A+B)

111200
91200
20000
29850
1500
3500
400
400
400
1000
1800
1200
800
1500
3000
2000
7000
750
695
350
260
30
20
35

1950
1950

1950

VALOR
RESIDUAL

145418
111200
91200
20000
29850
1500
3500
400
400
5000
1000
1800
1200
800
1500
3000
2000
7000
750
695
350
260
30
20
35

6273.55
2280
2280
0
3356.25
187.5
437.5
50
40
625
125
180
150
80
187.5
300
200
700
93.75
75
35
26
3
4
7

6273.55
2280
2280
0
3356.25
187.5
437.5
50
40
625
125
180
150
80
187.5
300
200
700
93.75
75
35
26
3
4
7

6273.55
2280
2280
0
3356.25
187.5
437.5
50
40
625
125
180
150
80
187.5
300
200
700
93.75
75
35
26
3
4
7

6273.55
2280
2280
0
3356.25
187.5
437.5
50
40
625
125
180
150
80
187.5
300
200
700
93.75
75
35
26
3
4
7

6273.55
2280
2280
0
3356.25
187.5
437.5
50
40
625
125
180
150
80
187.5
300
200
700
93.75
75
35
26
3
4
7

114050.25
99800
79800
20000
13068.75
562.5
1312.5
150
200
1875
375
900
450
400
562.5
1500
1000
3500
281.25
320
175
130
15
0
0

3673
1950
345
1000
120
130
128
5000
5000
150418

562.3
390
34.5
100
12
13
12.8
1000
1000
7273.55

562.3
390
34.5
100
12
13
12.8
1000
1000
7273.55

562.3
390
34.5
100
12
13
12.8
1000
1000
7273.55

562.3
390
34.5
100
12
13
12.8
1000
1000
7273.55

562.3
390
34.5
100
12
13
12.8
1000
1000
7273.55

861.5
0
172.5
500
60
65
64
0
0
114050.25

1
52899.3
5244.5
1471.9
1040.9
622.1
2109.6
26559.2
13279.6
13279.6
21095.6
21095.6
21095.6
21095.6
21095.6
31803.7
31803.7

2
100475.0
9943.5
2934.4
2075.2
1175.8
3758.2
52949.2
26474.6
26474.6
37582.2
37582.2
37582.2
37582.2
37582.2
62892.7
31089.1

3
100463.5
9932.1
2934.4
2075.2
1175.9
3746.6
52949.2
26474.6
26474.6
37582.2
37582.2
37582.2
37582.2
37582.2
62881.3
-11.4

0
3628
1950
345
1000
75
130
128
145373

COSTO
TOTAL

AO
1

CUADRO 4
CALCULO DE NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO
(En $us)
DESCRIPCION

DIAS

COEF. DE

COBERTURA

RENOVACION

3
30
1
3

120
12
360
120

15
15

24
24

30

12

30

12

A.- ACTIVO CORRIENTE

1.- Existencias
.. Materia Prima
.. Materiales (suministros)
.. Productos en proceso
.. Productos terminados
2.- Exigibles
.. Adelantos a proveed. - Crdito de proveed.
.. Crditos a clientes - Pagos adelant. de clientes
3.- Disponible en efectivo
.. Caja y Bancos
B.- PASIVO CORRIENTE
4.- Obligaciones a corto plazo
.. Cuentas por pagar
CAPITAL DE TRABAJO (A - B)
INCREMENTO DE CAPITAL DE TRABAJO
CUADRO 5
ACTIVO DIFERIDO
(En $us)
DESCRIPCION
- Estudio de preinversin
- Gestin de financiamiento
- Adquisicn terreno y construccin obras civiles
- Diseo final y adqui. Maq., Equipos
- Instalacin y montaje
- Contratacin y capacitacin
- Puesta en marcha
- Organizacin comercial
TOTAL

4
5
100459.2 100447.1
9927.8
9915.7
2934.4
2934.4
2075.2
2075.2
1177.9
1177.9
3740.4
3728.2
52949.2 52949.2
26474.6 26474.6
26474.6 26474.6
37582.2 37582.2
37582.2 37582.2
37582.2 37582.2
37582.2 37582.2
37582.2 37582.2
62877.0 62864.8
-4.3
-12.2

MONTO
1500
500
500
450
1000
300
400
350
5000

CUADRO 6
RESUMEN DE INVERSIONES (INVERSIONES TOTALES)
(En $us)
DESCRIPCION

1.- Inversiones Fijas

2.- Incremento de capital de trabajo
3.- Activo diferido (gastos de k previos a la prod.)
TOTAL

0
145373.0
5000.0
150373.0

1
0.0
31803.7
0.0
31803.7

2
0.0
31089.1
0.0
31089.1

3
0.0
-11.4
0.0
-11.4

4
1950.0
-4.3
0.0
1945.7

5
0.0
-12.2
0.0
-12.2

ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA
GERENTE GENERAL
SECRETARIA

JEFE DE
COMERCIALIZACION

JEFE DE PRODUCCION

JEFE DE
ADMINISTRACION
PORTERO
MENSAJERO

ASISTENTE DE
VENTAS

OPERARIOS DE
PLANTA
1................
2................

ASISTENTE
ADMINISTRATIVO

CONTADOR

COSTOS DE MANO DE OBRA DE PLANTA

CUADRO DE CALCULO DE COSTOS DE MANO DE OBRA

(En $us)
No.
DESCRIPCION
NUMERO
SUELDO
EMPLEADOS GANADO/MES
1 Gerente
1
800.0
2 Jefe de Produccin
1
500.0
3 Operario de Planta
2
250.0
4 Encargado de Ventas
1
400.0
5 Portero -Mensajero
1
150.0
TOTAL
6
2,100.0

COSTO TOTAL DE MANO DE OBRA

(En $us)
No.
DESCRIPCION
TOTAL
AO

1
2
3
4
5

Gerente
Jefe de Produccin
Operario de Planta
Encargado de Ventas
Portero -Mensajero
TOTAL

12,804.2
8,002.6
8,002.6
6,402.1
2,400.8
37,612.2

1
12,804.2
8,002.6
8,002.6
6,402.1
2,400.8
37,612.2

COSTO
MENSUAL
800.0
500.0
500.0
400.0
150.0
2,350.0

PERSONAL ADMINISTRATIVO
DESCRIPCION

1 Gerente
2 Portero -Mensajero
TOTAL

No.

12,804.2
2,400.8
15,204.9

PERSONAL DE PRODUCCION
DESCRIPCION

TOTAL + BONO DE ANTIGEDAD

2
3
4
12,804.2
12,825.7
13,062.8
8,002.6
8,024.1
8,261.2
8,002.6
8,045.7
8,519.8
6,402.1
6,423.6
6,660.7
2,400.8
2,422.3
2,659.4
37,612.2
37,741.5
39,163.9

13,062.8
8,261.2
8,519.8
6,660.7
2,659.4
39,163.9

1 Jefe de Produccin
2 Operario de Planta
TOTAL

No.

PERSONAL DE VENTAS
DESCRIPCION

8,002.6
8,002.6
16,005.2

1 Encargado de Ventas
TOTAL

6,402.1
6,402.1

5%

$us

1
8,002.6
8,002.6
16,005.2

TOTAL + BONO DE ANTIGEDAD

2
3
4
8,002.6
8,024.1
8,261.2
8,002.6
8,045.7
8,519.8
16,005.2
16,069.9
16,781.1

8,261.2
8,519.8
16,781.1

1
6,402.1
6,402.1

TOTAL + BONO DE ANTIGEDAD

2
3
4
6,402.1
6,423.6
6,660.7
6,402.1
6,423.6
6,660.7

6,660.7
6,660.7

Bono de Antigedad: D.S. 21060 de 29 de agosto de 1985

AOS
0-1
2-4
5-7
8-10
11-14
15-19
20-24
25 o ms

431.03

5%

13,062.8
2,659.4
15,722.2

TOTAL
AO

5%

PORCENTAJE
0%
5%
11%
18%
26%
34%
42%
50%

PREVISIONES SOCIALES
A.S. (3%)

24.0
15.0
15.0
12.0
4.5
70.5

TOTAL + BONO DE ANTIGEDAD

2
3
4
12,804.2
12,825.7
13,062.8
2,400.8
2,422.3
2,659.4
15,204.9
15,248.0
15,722.2

TOTAL
AO

A.R.P.(1.71%)

13.7
8.6
8.6
6.8
2.6
40.2

0%

80.0
50.0
50.0
40.0
15.0
235.0

1
12,804.2
2,400.8
15,204.9

TOTAL
AO

A.F.P. (2%)

16.0
10.0
10.0
8.0
3.0
47.0

Bono de Antigedad--->
0%
Salario Mnimo Nacional
143.7
$us
Salario Mnimo Nacional
1000 Bs.
Base de calculo para el bono de antiguedad 3 salarios minimos
Tipo de cambio 1$us=
6.96 Bs.

No.

APORTES PATRONALES
S. SALUD (10%)

11%

Aguinaldo

66.7
41.7
41.7
33.3
12.5
195.8

B. Sociales

66.7
41.7
41.7
33.3
12.5
195.8

TOTAL
MES
1,067.0
666.9
666.9
533.5
200.1
3,134.4

TOTAL
AO
12,804.2
8,002.6
8,002.6
6,402.1
2,400.8
37,612.2

CALCULO DE IMPUESTO DEL PROYECTO

CALCULO DEL IVA
(en $us)
DESCRIPCION
- Compras con IVA

0
150,373.0

- Crdito Fiscal (13% de compras)

19,548.5

1
202,116.9

- Ventas con IVA

- Dbito Fiscal (13% de Ventas)

Crdito Fiscal - Dbito Fiscal
ACUMULADO
PAGO IMPUESTO IVA

19,548.5
19,548.5
-

2
401,416.3

3
401,416.3

4
403,366.3

5
401,416.3

26,275.2

52,184.1

52,184.1

52,437.6

52,184.1

318,710.0

635,390.0

635,390.0

635,390.0

635,390.0

41,432.3
15,157.1
4,391.4
-

82,600.7
30,416.6
26,025.2
26,025.2

82,600.7
30,416.6
56,441.8
30,416.6

82,600.7
30,163.1
86,604.9
30,163.1

82,600.7
30,416.6
117,021.4
30,416.6

Clculo del IT
(En miles $us)
DESCRIPCION
- Ventas
- Recuperacin de K trabajo

Impuesto IT (3%sobre ventas)

1
318,710.0
-

2
635,390.0
-

3
635,390.0
-

4
635,390.0
-

5
635,390.0
62,864.8

9,561.3

19,061.7

19,061.7

19,061.7

20,947.6

1
46,030.2
46,030.2

2
122,242.5
168,272.7

3
122,177.8
290,450.5

4
121,466.6
411,917.1

5
184,331.4
596,248.5

Clculo del IT e IUE

(En miles $us)
DESCRIPCION
1.- Utilidad Bruta
2.- Utilidad Bruta Acumulada

3.- Impuesto IT a pagar (IT s- IEU del anter. ao)

9,561.3

9,944.5

36,468.9

112,298.0

122,177.8

121,466.6

184,331.4

9,117.2
9,117.2

28,074.5
28,074.5

30,544.5
30,544.5

30,366.6
30,366.6

46,082.9
46,082.9

2
26,025.2
9,944.5
28,074.5
64,044.2

3
30,416.6
30,544.5
60,961.0

4
30,163.1
30,366.6
60,529.7

5
30,416.6
46,082.9
76,499.4

4.- Utilidad Imponible

5.- Impuesto IUE (25% de Utilidad Imponible)

PAGO IUE
IMPUESTOS TOTALES POR PAGAR
(En $us)
DESCRIPCION
1.- Impuesto al Valor Agregado (IVA)
2.- Impuesto a las Transacciones (IT)
3.- Impuesto a la Utilidad de Empresas (IUE)
PAGO TOTAL

1
-

9,561.3
9,117.2
18,678.5

EVALUACION FINANCIERA
SIN CREDITO
CUADRO 1
ESTADO DE RESULTADOS
(En miles US$)
DESCRIPCION
INGRESOS
- Ventas Netas (ventas brutas -IVA)
- Recuperacin de K trabajo
EGRESOS
- Costo de Operacin total
- Intereses
- Amortizacin
- Depreciaciones y castigos
UTILIDAD BRUTA

552,789.3
552,789.3
431,322.7
424,049.2
7,273.6
121,466.6
30,366.6
91,099.9

615,654.1
552,789.3
62,864.8
431,322.7
424,049.2
7,273.6
184,331.4
46,082.9
138,248.6

CUADRO 2
FLUJO DE CAJA PARA EL CALCULO DE INDICADORES FINANCIEROS (PROYECTO PURO)
(En $us)
DESCRIPCION
0
1
2
1. INGRESOS
318,710.0
635,390.0
- Ventas Queso
318,710.0
635,390.0
- Recuperacin de K trabajo
- Valor Residual
2. EGRESOS
150,373.0
274,456.1
518,406.5
- Inversiones Totales
150,373.0
31,803.7
31,089.1
- Costo de Operacin Total
223,973.9
423,273.3
- Impuestos
18,678.5
64,044.2
FLUJO NETO (1-2)
150,373.0
44,253.9
116,983.5

3
635,390.0
635,390.0
484,287.5
11.4
423,337.9
60,961.0
151,102.5

4
635,390.0
635,390.0
486,524.6
1,945.7
424,049.2
60,529.7
148,865.4

3
635,390.0

4
635,390.0

5
812,305.1

635,390.0
484,287.5
11.4
423,337.9
60,961.0
151,102.5
241,966.8

635,390.0
486,524.6
1,945.7
424,049.2
60,529.7
148,865.4
390,832.2

812,305.1
500,536.4
12.2
424,049.2
76,499.4
311,768.7
702,600.9

- Impuestos (IT + IUE)

VAN (10%)=
TIR =
B/C =

552,789.3
552,789.3
430,546.8
423,273.3
7,273.6
122,242.5
38,019.0
84,223.5

3
552,789.3
552,789.3
430,611.5
423,337.9
7,273.6
122,177.8
30,544.5
91,633.4

UTILIDAD NETA (- PERDIDA)

277,277.7
277,277.7
231,247.5
223,973.9
7,273.6
46,030.2
18,678.5
27,351.7

5
812,305.1
635,390.0
62,864.8
114,050.3
500,536.4
12.2
424,049.2
76,499.4
311,768.7

395324.8
64.47%
1.22

VERIFICACION DE LA LIQUIDEZ DEL PROYECTO

CUADRO 3
CORRIENTES DE LIQUIDEZ PARA LA PLANIFICACION FINANCIERA - SIN CREDITO
(En $us)
DESCRIPCION
0
1
2
1. FUENTES
80,000.0
318,710.0
635,390.0
- Aporte Propio
80,000.0
- Crdito
- Ingresos Totales
318,710.0
635,390.0
2. USOS
150,373.0
274,456.1
518,406.5
- Inversiones
150,373.0
31,803.7
31,089.1
- Costo de Operacin Total
223,973.9
423,273.3
- Intereses
- Amortizacin
- Impuestos
18,678.5
64,044.2
EXCEDENTE / DEFICIT (1 - 2)
70,373.0
44,253.9
116,983.5
ACUMULADO
70,373.0
26,119.1
90,864.4

El proyecto no tiene liquidez => debemos pedir un prestamo, que se determina como el capital minimo
requerido para hacer que el proyecto tenga liquidez.

CON CREDITO
CUADRO 4
ESTADO DE RESULTADOS
(En US$)
DESCRIPCION
INGRESOS
- Ventas Netas (ventas brutas -IVA)
- Recuperacin de K trabajo
EGRESOS
- Costo de Operacin total
- Intereses
- Amortizacin
- Depreciaciones y castigos
UTILIDAD BRUTA
Utilidad acumulada
Calculo del IT
Pago de IT

Base calculo del IUE

Pago de Impuesto IUE (25%)
UTILIDAD NETA (- PERDIDA)

1
277,277.7
277,277.7
253,147.5
223,973.9
7,300.0
14,600.0
7,273.6
24,130.2
24,130.2
9,561.3
9,561.3
14,568.9
3,642.2
10,926.7

2
552,789.3
552,789.3
450,986.8
423,273.3
5,840.0
14,600.0
7,273.6
101,802.5
125,932.7
19,061.7
15,419.5
110,513.2
27,628.3
82,884.9

3
552,789.3
552,789.3
449,591.5
423,337.9
4,380.0
14,600.0
7,273.6
103,197.8
229,130.5
19,061.7
103,197.8
25,799.5
77,398.4

4
552,789.3
552,789.3
448,842.7
424,049.2
2,920.0
14,600.0
7,273.6
103,946.6
333,077.1
19,061.7
103,946.6
25,986.6
77,959.9

5
615,654.1
552,789.3
62,864.8
447,382.7
424,049.2
1,460.0
14,600.0
7,273.6
168,271.4
501,348.5
20,947.6
168,271.4
42,067.9
126,203.6

CUADRO 5
CALCULO DE IMPUESTO - CON CREDITO
DESCRIPCION
1.- Impuesto al Valor Agregado (IVA)
2.- Impuesto a las Transacciones (IT)
3.- Impuesto a la Utilidad de Empresas (IUE)
PAGO TOTAL

1
-

2
26,025.2
15,419.5
27,628.3
69,073.0

9,561.3
3,642.2
13,203.5

3
30,416.6
25,799.5
56,216.0

CUADRO 6
FLUJO DE CAJA PARA EL CALCULO DE INDICADORES FINANCIEROS (PROYECTO PURO) - CON CREDITO
(En $us)
DESCRIPCION
0
1
2
3
1. INGRESOS
318,710.0
635,390.0
635,390.0
- Ventas de Queso
318,710.0
635,390.0
635,390.0
- Recuperacin de K trabajo
- Valor Residual
2. EGRESOS
150,373.0
268,981.1
523,435.3
479,542.5
- Inversiones Totales
150,373.0
31,803.7
31,089.1
11.4
- Costo de Operacin Total
223,973.9
423,273.3
423,337.9
- Impuestos
13,203.5
69,073.0
56,216.0
FLUJO NETO (1-2)
150,373.0
49,728.9
111,954.7
155,847.5
VAN (10%)=
TIR =
B/C =

4
30,163.1
25,986.6
56,149.7

5
30,416.6
42,067.9
72,484.4

4
635,390.0
635,390.0
482,144.6
1,945.7
424,049.2
56,149.7
153,245.4

5
812,305.1
635,390.0
62,864.8
114,050.3
496,521.4
12.2
424,049.2
72,484.4
315,783.7

405195.6
65.81%
1.22

VERIFICACION DE LA LIQUIDEZ DEL PROYECTO

CUADRO 7
CORRIENTES DE LIQUIDEZ PARA LA PLANIFICACION FINANCIERA - CON CREDITO
(En $us)
DESCRIPCION
0
1
2
1. FUENTES
153,000.0
318,710.0
635,390.0
- Aporte Propio
80,000.0
- Crdito
73,000.0
- Ventas Totales
318,710.0
635,390.0
2. USOS
150,373.0
290,881.1
543,875.3
- Inversiones
150,373.0
31,803.7
31,089.1
- Costo de Operacin Total
223,973.9
423,273.3
- Intereses
7,300.0
5,840.0
- Amortizacin
14,600.0
14,600.0
- Impuestos
13,203.5
69,073.0
EXCEDENTE / DEFICIT (1 - 2)
2,627.0
27,828.9
91,514.7
ACUMULADO
2,627.0
30,455.9
121,970.6

CUADRO 8
RENATIBILIDAD AL CAPITAL SOCIAL (RENTABILIDAD PARA EL INVERSIONISTA)
(En $us)
DESCRIPCION
0
1
1. INGRESOS
318,710.0
- Ventas de Queso
318,710.0
- Recuperacin de K trabajo
- Valor Residual
2. EGRESOS
80,000.0
264,552.5
- Aporte de Capital Social
80,000.0
- Costo de Operacin Total
223,973.9
- Intereses
7,300.0
- Amortizacin
14,600.0
- Impuestos
18,678.5
FLUJO NETO
80,000.0
54,157.5
VANf (10%)=
TIRf =
Bf/Cf =

3
635,390.0

4
635,390.0

5
812,305.1

635,390.0
498,522.5
11.4
423,337.9
4,380.0
14,600.0
56,216.0
136,867.5
258,838.0

635,390.0
499,664.6
1,945.7
424,049.2
2,920.0
14,600.0
56,149.7
135,725.4
394,563.4

812,305.1
512,581.4
12.2
424,049.2
1,460.0
14,600.0
72,484.4
299,723.7
694,287.1

2
635,390.0
635,390.0
507,757.5
423,273.3
5,840.0
14,600.0
64,044.2
127,632.5

3
635,390.0
635,390.0
503,279.0
423,337.9
4,380.0
14,600.0
60,961.0
132,111.0

4
635,390.0
635,390.0
502,098.9
424,049.2
2,920.0
14,600.0
60,529.7
133,291.1

3
399,876.3
49,715.2
181,540.0
2.2
2.9
67,427.8
198,237.7
37.1%

4
399,876.3
48,966.4
181,540.0
2.2
2.9
66,412.2
195,251.9
36.6%

5
399,876.3
47,506.4
181,540.0
2.2
2.9
64,432.1
189,430.2
35.5%

448616.4
113.53%
1.25

PUNTO DE EQUILIBRIO
DESCRIPCION
1. COSTO VARIABLE [$]
2. COSTO FIJO [$]
3.- VOLUMEN DE PRODUCCION [Kg]
4.- COSTO VARIABLE UNITARIO [$/Kg]
5.- PRECIO UNITARIO [$/Kg] (- IVA IT)
CANTIDAD DE EQUILIBRIO (Q.E.) [Kg]
VALOR DE EQUILIBRIO (V.E.) [$]
PORCENTAJE DE LA PRODUCCION [%]

1
200,576.9
52,570.6
91,060.0
2.2
2.9
71,300.4
209,623.3
78.3%

2
399,876.3
51,110.6
181,540.0
2.2
2.9
69,320.3
203,801.6
38.2%

PE =

CF (TOTAL)
(PU - CVU)

5
812,305.1
635,390.0
62,864.8
114,050.3
516,608.6
424,049.2
1,460.0
14,600.0
76,499.4
295,696.5

FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

Requermiento de Capital =
73,000.0
Condiciones del Crdito:
K= 73,000.0
n=
5
i=
10%

SERVICIO A LA DEUDA:
Sistema de cuota variable
No.
0
SALDO DE CAPITAL ( S ) 73,000.0
AMORTIZACION ( A )
INTERES ( I )
CUOTA ( C )
Nota:
A= K/n
Sistema de cuota constante
No.
0
SALDO DE CAPITAL ( S ) 73,000.0
AMORTIZACION ( A )
INTERES ( I )
CUOTA ( C )
-

1
58,400.0
14,600.0
7,300.0
21,900.0

2
43,800.0
14,600.0
5,840.0
20,440.0

1
61,042.8
11,957.2
7,300.0
19,257.2

ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO

(En $us)
FUENTE
MONTO
- Aporte Propio
80000
- Crdito
73,000.0
TOTAL
153000

%
52.3%
47.7%
100.0%

3
29,200.0
14,600.0
4,380.0
18,980.0

2
47,889.8
13,152.9
6,104.3
19,257.2

4
14,600.0
14,600.0
2,920.0
17,520.0

3
33,421.6
14,468.2
4,789.0
19,257.2

5
14,600.0
1,460.0
16,060.0

4
17,506.6
15,915.1
3,342.2
19,257.2

5
0.0
17,506.6
1,750.7
19,257.2

C K

i * (1 i ) n
(1 i ) n 1

ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO

Credito;
32%

Aporte propio
68%