Carga tributaria, dficit y deuda: Algunos

indicadores para evaluar las finanzas

pblicas
Dilogo Social en Materia Fiscal
San Salvador, 18 de julio de 2013
Contenido
1. Qu es la carga tributaria?
2. La carga tributaria en Amrica Latina
3. Los ingresos fiscales y la carga tributaria de El Salvador
4. Qu es del dficit fiscal?
5. El dficit fiscal en Amrica Latina
6. El dficit fiscal en El Salvador
7. Qu es la deuda pblica?
8. La deuda pblica en Amrica Latina
9. La deuda pblica en El Salvador
10. Sitios web con informacin sobre finanzas pblicas
Carga tributaria
La carga tributaria es una relacin que nos
muestra qu proporcin del Producto Interno
Bruto (PIB) es captado por el Estado en
concepto de impuestos.
Su frmula es: (Impuestos / PIB) x 100
En 2012, la carga tributaria de El Salvador fue:
($3,433.8M / $23,864.6M) x 100 = 14.4%
Carga tributaria
La carga tributaria nos dice lo que se quita al
sector privado en concepto de impuestos y es
destinado a financiar las polticas, medidas y
actividades del gobierno.
La carga tributaria muestra los recursos propios
con que cuenta el Estado para financiar sus
polticas pblicas.
Los impuestos son un derecho que el Estado
tiene sobre las personas naturales y jurdicas.
Guste o no, estn obligados por la ley a financiar
parte del gasto pblico.
Carga tributaria en Amrica Latina 2011
(En porcentajes del PIB)
Fuente: Panorama Fiscal de Amrica Latina y el Caribe. CEPAL 2013.
27.4
26.3
26.0
20.4
18.9
18.6
16.2
15.3 15.2
15.0
14.4 14.4
13.9
13.1
12.7
12.1
11.3
10.9
9.7
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
Carga tributaria
Los ingresos tributarios son slo una parte de
los ingresos totales de los Estados. En la
mayora de ellos, son el ingreso ms
importante porque es la mayor fuente de
financiamiento de las actividades del
gobierno.
En El Salvador, los ingresos tributarios
representan el 72.9% de los ingresos y
donaciones que recibe el pas.
Ingresos totales del Sector Pblico No Financiero
El Salvador 2012
(US$ millones y %)
CONCEPTOS US$ Composicin
Ingresos y Donaciones Totales 4,709.5 100.0%
1. Ingresos Corrientes 4,531.4 96.2%
1.1 Tributarios ( Netos ) 3,433.8 72.9%
1.2 Contribuciones a la Seguridad Social 403.5 8.6%
1.3 No Tributarios 330.4 7.0%
1.4 Supervit de Operacin de Empresas Pblicas 161.8 3.4%
1.5 Transferencias de Financieras Pblicas 201.8 4.3%
2. Ingresos de Capital 0.2 0.0%
3. Donaciones del Exterior 178.0 3.8%
Fuente: Banco Central de Reserva de El Salvador.
Dficit fiscal
El dficit fiscal es el resultado de restar los gastos
totales del Estado de los ingresos totales.
Al igual que la carga tributaria, se expresa
habitualmente como proporcin del PIB para
saber qu proporcin se est financiando con
recursos prestados.
El dficit fiscal se financia con deuda pblica.
Los organismos internacionales sugieren que el
dficit fiscal no debera sobrepasar el 2.0% del
PIB
Dficit fiscal en Amrica Latina 2012
(% del PIB)
2.0 1.8 0.6 0.2 -0.5 -0.5 -1.0 -2.1 -2.4 -2.6 -2.8 -3.7 -3.8
-3.9
-4.3 -4.3 -4.6 -5.9
-7.0
-8.0
-7.0
-6.0
-5.0
-4.0
-3.0
-2.0
-1.0
0.0
1.0
2.0
3.0
Fuente: World Economic Outlook del FMI
Dficit fiscal
((Ingresos totales Gastos totales)/ PIB) x 100
En 2012, el dficit fiscal de El Salvador fue de
3.9% del PIB.
(($4,507M-$5,427M))/ $23,864.6M) x 100
$920M x 100 = 3.9% del PIB
Desde 2008 hasta 2012, la suma de todos los
dficit fiscales es de $4,602M.
Dficit fiscal en El Salvador 2000-2012
(% del PIB)
Fuente: World Economic Outlook del FMI
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Ingresos totales 15.0 14.5 14.3 15.0 15.6 15.7 16.8 16.7 16.6 15.9 17.1 17.6 18.5
Gastos totales 18.3 18.4 18.1 19.1 18.3 18.6 19.3 18.0 19.2 21.4 21.6 21.7 22.3
Dficit fiscal -3.3 -4.0 -3.7 -4.1 -2.7 -3.0 -2.5 -1.3 -2.7 -5.6 -4.4 -4.1 -3.9
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
Deuda Pblica
La deuda pblica es el resultado de las
decisiones de poltica fiscal que toma un
gobierno, es decir, decisiones en el manejo de
los ingresos y los gastos.
La deuda pblica es el resultado de la
acumulacin de los dficit fiscales a lo largo
del tiempo menos el pago del servicio de la
deuda (pago a capital e intereses)
Deuda Pblica
La deuda pblica puede dividirse en interna y
externa, dependiendo donde viven los
acreedores de El Salvador.
Deuda externa: Prstamos con organismos
internacionales
BID, BCIE, BM, FMI, emisin de ttulos
valores en el mercado internacional
Eurobonos.
Deuda interna: Prstamos o emisin de ttulos
valores en el mercado nacional LETES.
Deuda Pblica
Al igual que la carga tributaria y el dficit
fiscal, tambin la deuda pblica puede expresarse
como proporcin del PIB, para indicar cunto de
lo que producimos se debe a los acreedores que
financian el gasto pblico.
Por ello, al observar la deuda pblica es
importante tener presente el crecimiento de la
economa y la tasa de inters que se pagan por
los prstamos o los ttulos valores emitidos.
Deuda pblica en Amrica Latina 2012
(% del PIB)
Fuente: World Economic Outlook del FMI
68.5
56.5
53.7
52.1
44.9
43.5
38.8
34.8 34.7
33.5
33.1 32.8
25.1
19.8
18.6
15.4
11.4 11.2
-
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
Deuda Pblica
El estado de la deuda pblica est determinado
por el tamao de los dficits fiscales, la tasa de
crecimiento de la economa y la tasa de inters
que se paga por la deuda pblica.
Un pas puede mantener unos dficits y una
deuda pblica alta, siempre que pueda mantener
una alta tasa de crecimiento de la economa. En
el largo plazo, esto tendera a estabiliza la deuda.
Deuda Pblica
El ao pasado, la deuda pblica cerr con el
56.5% del PIB.
(Deuda Pblica/PIB) x 100
($13,480.1M/23,864.6) x 100 = 56.5% del PIB
Si queremos pagar la deuda acumulada de
una vez, de cada dlar que se genera por la
actividad econmica, debera destinarse
alrededor de 56 centavos en pago a los
acreedores.
Deuda pblica en Amrica Latina 2012
(% del PIB)
Fuente: Ministerio de Hacienda
27.0
28.1
29.2
33.8
38.8
40.4 40.5 39.5
40.3
39.3
40.9
50.0
51.4
51.7
56.5
0
10
20
30
40
50
60
1
9
9
8
1
9
9
9
2
0
0
0
2
0
0
1
2
0
0
2
2
0
0
3
2
0
0
4
2
0
0
5
2
0
0
6
2
0
0
7
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
1
0
2
0
1
1
2
0
1
2
%

d
e
l

P
I
B
Sitios web de info. Finanzas Pblicas
http://www.transparenciafiscal.gob.sv/portal/pag
e/portal/PTF/deuda_publica
http://www.transparenciafiscal.gob.sv/portal/pag
e/portal/PTF/Presupuestos_Publicos
http://www.transparenciafiscal.gob.sv/portal/pag
e/portal/PTF/doc_ingresos
http://www.bcr.gob.sv/bcrsite/?cdr=13&lang=es
http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2013/
01/weodata/index.aspx
Carga tributaria, dficit y deuda: Algunos
indicadores para evaluar las finanzas
pblicas
Dilogo Social en Materia Fiscal
San Salvador, 18 de julio de 2013