RESUMEN DE LOS PLANES DE INVERSIN

INVERSIN/ AOS
(S/.)
Produccin
Mquina de estiraje
15,000 Computadoras(2)
Personal de Control de Calidad(4)
70,000
Finanzas
Software Financiero
CtasxCobrar
3,500 Control de cheques
Asistente
17,500
Asesoramiento de herramientas financieras
10,000
Marketing
Personal de Marketing(3)
70,000
Computadoras(3)
10,000
Ventas
Jefe de rea
40,000
Personal de ventas (3)
70,000
Computadoras (2)
7,000
Asistente de ventas
20,000
Presupuesto del
departamento
20,000
Mantenimiento
Computadora
3,500 Software
Administracin
Asesoramiento de localizacin de servicios de personal30,000
Sistemas
Nuevo Sistema de
Informacin de la Empresa
17,500
Total Inversin
Fuente: Elaboracin Propia

(S/.)

2002

2003

2004

7,000 Software3,500
de produccin
Laboratorio
40,000
de Control de Calidad
70,000
70,000 Ambiente
19,500
de rea de diseo

###########
3,500 CtasxPagar
########### ###########
########### ###########
###########

40,000
70,000

70,000 ###########
Presupuesto del
###########
dpto.

20,000 ###########
Jefe de rea ###########

40,000
70,000

########### ###########
20,000

20,000

5,000
###########

30,000
###########
Equipos Nextel
########### ###########

###########
576,000

457,500

440,000

###########

Cuadro 13.5 - Evaluacin Financiera del Proyecto - Escenario Esperado Detalle Anual
Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Tipo de Cambio (S/./US$)

3,50

3,55

3,60

3,65

Inflacin

1,5%

1,5%

1,5% Tasa Impositiva 30,0%

1,5%

I VENTAS (S/.)

6.827.520

Ventas Docenas

30,0%

7.364.400 7.989.700
8.556.000

96

102

II INVERSION (S/.)1.200.000

71,12
115.000 Precio (S/./Docena)

109

72,20

Activos Fijos
Remodelacin Oficina US $

- Muebles de Oficina US $
Gastos Preoperativos 0

1 ################
0

Gastos de Investigacin
S/.
Capital de Trabajo

392

0Equipos de Oficina
0

1.127.458

1.127.458

0- Cmputo

392

S/.

0
0

3.766.409
4.705.209
III COSTOS DE MANUFACTURA
(S/.)4.058.979 4.398.628

Produccin (Docenas)95.996

101.996

IV GASTOS DE VENTAS (S/.)

883.323

108.996

930.596

114.995 Materia Prima7,54

y Materiales
(US$/docena)

2.533.339

980.24 1.025.648

Sueldos del personal ()3.422

(US$/mes)

143.724

145.777

147.83

149.884

Publicidad ()

(US$/mes)

35.994

36.508

37.022

37.537 Almacenamiento

857

V GASTOS ADMINISTRATIVOS
136.991
(S/.) 138.948

140.905

142.862

Gastos Administrativos71,6
Contables

(US$/mes)

3.007

3.05

3.093

3.136

Alquileres

(US$/mes)

7.799

7.911

8.022

8.134 Servicios Bsicos (Luz y Agua)

171.113

186

VI IMPUESTOS (S/.)

754.504 1.442.205 2.202.404

171.113

Adelanto Mensual

2,0% de las Ventas

136.545

147.282

159.788

Pago Saldo (Abril)

617.959

1.294.923

2.042.617

VII FLUJO DE CAJA

Ao
(S/.)
1
(a) Caja Inicial

Ao 2

1.200.000

Ao 3

Ao 4

3.031.437

4.501.778

5.516.674

(c) Ventas - (Inversin+C.Manuf.+G.Ventas+G.Adm.+Imp.)

1.903.979
1.470.341

1.014.897

468.208

(a)-(b)+(c)

5.516.674

5.984.882

(b) Inversin - (Capital72.542

de Trabajo)

3.031.437

Caja Mnima

5.000 (S/./mes)

4.501.778
5

5.000 Deuda Inicial

VIII GASTOS FINANCIEROS (S/.) 0

IX OTROS INGRESOS (S/.)481.334

518.724

562.13

601.31

481.334

518.724

562.13

601.31

7.117

7.117

7.117

1.4

Saldo a favor por IGV

X DEPRECIACION

Remodelacin Oficina 5,0 aos

1.4

1.4

1.4

1.4

Equipos de Oficina

5.717

5.717

5.717

3,0 aos

XI ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (S/.)

Ao 1

Ao 2

Ao 3

6.827.520

Ventas

Ao 4

7.364.400 7.989.700
8.556.000

Costos de Manufactura3.766.409

4.058.979

4.398.628

Utilidad Bruta

3.061.111

3.305.421 3.591.072
3.850.791

Gastos de Ventas

883.323

930.596

980.24

2.033.680
Utilidad de Operacin

2.228.760 2.462.810
2.680.880

Gastos Financieros

Utilidad Antes de2.515.014

Impuestos

2.747.484 3.024.939
3.282.190

Impuestos

824.245

754.504

Utilidad Despus1.760.510
de Impuestos

4.705.209

907.482

1.025.648 Gastos Administrativos

136.991

138.948

0Otros Ingresos

-518.724

-481.334

984.657

1.923.239 2.117.458
2.297.533

XII EVALUACION DE RENTABILIDAD FINANCIERA DEL PROYECTO

(Importes en S/.)
Ao 1

Ao 2

Inversin

Ao 3

1.200.000

Activos Fijos

Ao 4

24.15

Gastos de Investigacin
392

Gastos Preoperativos 48

Capital de Trabajo

Ingresos

1.127.458

7.308.581

7.882.829 8.551.510
9.156.968

Ventas

6.827.247

7.364.105

7.989.380

8.555.658

Otros ingresos

481.334

518.724

562.13

601.31

Egresos

4.923.268

5.893.764 6.974.484
8.087.450

Costos de Manufactura3.766.409

4.058.979

4.398.628

4.705.209

Gastos de Ventas

930.596

980.24

1.025.648 Gastos Administrativos

136.991

883.323

1.185.313
- Inversin + Ingresos
- Egresos

1.989.065 1.577.026
1.069.518

Valor Presente Neto del Flujo de Efectivo Esperado

Inters
Mensual
0,00%

138.948

3,45% 6,90%
10,35%

Inters
Anual
0,0%
50,2%
122,7% 226,1%

V PN
(S/.)
3.657.424
1.592.576
723.123 271.592

T.I.R.
17,25%

575,2%

13,80%
#############371,8%
-180.302

30,0%

30,0%

73,30

74,40

0
US $

0
2

0
7

0- Archivos

US $

2.730.125

2.958.578

3.164.788 Mano de Obra

0,07Directa
(US$/docena)

23.519

25.346

27.467

1.071

(US$/mes)

41.234

45.625

46.267

46.910 Comisin Ventas

2,0%

163

(US$/mes)

6.825

6.923

7.02

7.118 Comunicaciones99
(Telf. y Telefax)

0Prstamo Corriente 0

0Intereses

140.905

142.862 Depreciacin 7.117

-562.13

-601.31

140.905

142.862 Gastos Financieros

0

7.117

7.117

1.4

0Impuestos

136.545

################ ################

29.381 Costos de Fabricacin

3,60 (US$/docena)

1.209.552

1.303.508

136.545

147.282

159.788

171.113 Oficina y sueldo

3 en Miami

(US$/mes)

4.137

4.196

4.255

4.314 Materiales de Oficina

97

(US$/mes)

0Deuda Acumulada

1,5% (Tasa Mensual) 0

0- Telfono y Telefax US################

$

1.412.583

1.511.040

(US$/mes)

126

765.241

1.454.710

2.213.730

################

0- Otros

127.8

129.6

131.400 Transporte y Flete

711

4.074

4.132

4.19

0Amortizacin Deuda 0

US$

(US$/mes)

1 ################

29.862

30.289

4.249 Sueldos del personal

2.052

(US$/mes)

86.184

0Deuda Final

30.715

31.142 Gastos de Exportacin

1,036

(US$/docena)

87.415

88.646

89.878 Otros Gastos 594

0Caja Final

3.031.437

348.082

375.121

406.51

(US$/mes)

24.965

25.321

4.501.778

5.516.674

5.984.882

434.844 Otros Gastos 521

25.678

5.984.882

26.035

(US$/mes)

21.882

22.195

22.507

22.82

COSTOS INDUSTRIALES
LOTE

14501

4320 DOCENAS

LINEA

400S

12 MAQ

COSTOS EN NUEVOS SOLES

COSTOS DIRECTOS
1. MATERIA PRIMA Y MATERIALES

37.24%

S/. 55,496

2. MANO DE OBRA

2.04%

S/. 3,042

39.28%

S/. 58,538

3. COSTOS DE FABRICACIN
-MATERIALES
-MANO DE OBRA
-DEPRECIACIN
-ENERGIA
-AGUA
-MANTENIMIENTO
-REPARACIN
-OTROS
TOTAL
TOTAL COSTO DE PRODUCCIN
4. GASTOS DE
ADMINISTRACIN
-SUELDOS PERSONAL
-CARGA SOCIAL ADMINISTRATIVA
-ASESORA CONTABLE
-LUZ AGUA
-COMUNICACIONES
-MANTENIMIENTO VEHICULOS
-COMBUSTIBLE VEHICULOS
-MATERIALESD DE OFICINA
-ALQUILERES
-DEPRECIACIN DE EQUIPOS
-IMPUESTOS Y ARBITRIOS
-GASTOS DE VIGILANCIA
-TOTAL DE GASTOS ADMINISTRATIVOS
5. GASTOS DE VENTAS
-SUELDOS PERSONAL
- CARGA SOCIAL
-PUBLICIDAD
-ALMACENAMIENTO
-TRANSPORTE Y FLETE
-OTROS GASTOS
TOTAL GASTOS DE VENTAS

TOTAL GENERAL

DOCENAS

4,320.0

MONTO S/.

S/. 149,017

COSTO POR DOCENA:

S/. 34.5

UTILIDAD

S/. 17.3

PRECIO A LA VENTA

S/. 51.7

COSTOS INDIRECTOS

9.05%

S/. 13,482

8.16%

S/. 12,165

17.75%

S/. 26,452

1.24%

S/. 1,854

0.76%

S/. 1,126

0.20%

S/. 292

0.23%

S/. 345

0.20%

S/. 300

CF

S/. 13,482
S/. 12,165
S/. 26,452
S/. 1,854
S/. 1,126
S/. 292
S/. 345
S/. 300

37.59%

S/. 56,016

76.87%

S/. 114,555

4.47%

S/. 6,657

0.35%

S/. 527

0.17%

S/. 251

0.38%

S/. 569

S/. 569

0.23%

S/. 345

S/. 345

0.15%

S/. 230

S/. 230

0.44%

S/. 650

0.23%

S/. 340

0.44%

S/. 650

S/. 650
S/. 340
S/. 650

0.11%

S/. 170

S/. 170

0.15%

S/. 230

S/. 230
S/. 800

0.54%

S/. 800

7.66%

S/. 11,419

5.96%

S/. 8,879

2.08%

S/. 3,101

2.01%

S/. 3,000

2.52%

S/. 3,750

1.67%

S/. 2,490

1.22%

S/. 1,823

15.46%

S/. 23,043

CV
S/. 55,496
S/. 3,042

S/. 6,657
S/. 527
S/. 251

S/. 8,879
S/. 3,101
S/. 3,000
S/. 3,750
S/. 2,490
S/. 1,823

100.00%

S/. 149,017

INFORMACION FINANCIERA (Nuevos soles)

Concepto
Activo
Pasivo
Patrimonio
Ventas

2007
S/. 22,037,000
S/. 14,196,000
S/. 7,841,000
S/. 10,031,065

2008
S/. 21,300,000
S/. 13,018,000
S/. 8,282,000
S/. 15,264,327

2009
S/. 20,920,000
S/. 11,314,000
S/. 9,606,000
S/. 13,529,080

2010
S/. 23,668,000
S/. 13,633,000
S/. 10,035,000
S/. 13,726,729

Costo de Produccin
Gastos Administrativos

S/. 8,348,468
S/. 1,567,417

S/. 9,573,409
S/. 1,919,981

S/. 8,819,888
S/. 2,125,101

S/. 8,577,356
S/. 1,986,880

Gastos de Ventas
Gastos Financieros
Utilidad antes de Impuestos
Utilidad despus de impuestos

S/. 1,022,283
S/. 2,608,351
-S/. 1,927,804
S/. 0

S/. 1,069,948
S/. 3,345,051
S/. 160,193
S/. 112,135

S/. 690,417
S/. 1,688,735
S/. 869,727
S/. 608,809

S/. 829,313
S/. 1,626,730
S/. 1,294,377
S/. 906,064

2007
S/. 22,037,000
S/. 14,196,000
S/. 7,841,000
S/. 10,031,065
S/. 0

2008
S/. 21,300,000
S/. 13,018,000
S/. 8,282,000
S/. 15,264,327
S/. 112,135

2009
S/. 20,920,000
S/. 11,314,000
S/. 9,606,000
S/. 13,529,080
S/. 608,809

2010
S/. 23,668,000
S/. 13,633,000
S/. 10,035,000
S/. 13,726,729
S/. 906,064

S/. 25,000,000
S/. 20,000,000

Activo
S/. 15,000,000
Pasivo
Patrimonio
S/. 10,000,000
Ventas
Utilidad despus de impuestos
S/. 5,000,000
S/. 0

2007
Activo

2008
Pasivo

Patrimonio

2009
Ventas

2010

Utilidad despus de impuestos

COSTOS DIRECTOS
COSTOS INDIRECTOS
1. MATERIA PRIMA Y MATERIALES 0.3724
55496.28
2. MANO DE OBRA
0.0204
3042.15
3. COSTOS DE FABRICACIN
-MATERIALES
-MANO DE OBRA
-DEPRECIACIN
-ENERGIA
-AGUA
-MANTENIMIENTO
-REPARACIN
-OTROS
TOTAL
0.3928
TOTAL COSTO DE PRODUCCIN
4. GASTOS DE
ADMINISTRACIN
-SUELDOS PERSONAL
-CARGA SOCIAL ADMINISTRATIVA
-ASESORA CONTABLE
-LUZ AGUA
-COMUNICACIONES
-MANTENIMIENTO VEHICULOS
-COMBUSTIBLE VEHICULOS
-MATERIALESD DE OFICINA
-ALQUILERES
-DEPRECIACIN DE EQUIPOS
-IMPUESTOS Y ARBITRIOS
-GASTOS DE VIGILANCIA
-TOTAL DE GASTOS ADMINISTRATIVOS
5. GASTOS DE VENTAS
-SUELDOS PERSONAL
- CARGA SOCIAL
-PUBLICIDAD
-ALMACENAMIENTO
-TRANSPORTE Y FLETE
-OTROS GASTOS
TOTAL GASTOS DE VENTAS
TOTAL GENERAL

58538.43

0.0905
0.0816
0.1775
0.0124
0.0076
0.002
0.0023
0.002
0.3759
0.7687

13481.96
12165.46
26451.82
1853.98
1125.5
292.31
345.2
300
56016.23
114554.65

0.0447
0.0035
0.0017
0.0038
0.0023
0.0015
0.0044
0.0023
0.0044
0.0011
0.0015
0.0054
0.0766

6656.66
527.18
250.692
569.06
345
230.47
650
340
650
170.07
230
800
11419.132

0.0596
0.0208
0.0201
0.0252
0.0167
0.0122
0.1546

8878.9
3100.7
3000
3750
2490
1823.25
23042.85

149016.63

CF

CV
55496.28
3042.15

13481.96
12165.46
26451.82
1853.98
1125.5
292.31
345.2
300

6656.66
527.18
250.692
569.06
345
230.47
650
340
650
170.07
230
800

8878.9
3100.7
3000
3750
2490
1823.25

PRECIO A LA VENTA

S/. 51.7

P = PRECIO (S/./Docena)

S/. 51.7

CF = COSTOS FIJOS (S/.)

Sueldos de Personal ventas

Publicidad
Almacenamiento
Transporte y Flete
Otros gastos de ventas
Gastos administrativos contab
Alquileres
Servicios Bsicos
Comunicaciones
Materiales de Oficina
Sueldos de personal administr
Otros Gastos Administ.
Depreciacin

S/. 8,980.0
3.422

(US$/panel)

857

(US$/mes)

1.071

(US$/mes)

711

(US$/mes)

521

(US$/mes)

72

(US$/mes)

186

(US$/mes)

163

(US$/mes)

99

(US$/mes)

97

(US$/mes)

2.052

(US$/mes)

594

(US$/mes)

7.1

(US$/mes)

CV = COSTOS VARIABLES (S/./docena)

30.3791

Materia Prima y Materiales

7.54

(US$/docena)

Mano de Obra Directa

0.07

(US$/docena)

Costos de Fabricacin

3.6

(US$/docena)

Comisin Ventas

2,0%

de las Ventas

Q equilibrio (docenas) = CF / (P - CV)

Venta equilibrio (S/.) = Qequilibrio x P

420.3953963
0

1897

1227.282222

BALANCE GENERAL
(Expresado en Miles de Nuevos Soles)

2007

2008

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos pagados por anticipado

62

0%

994

5%

1,643

7%

1,791

8%

846

4%

629

3%

6,608

30%

6,520

31%

578

3%

45

0%

9,737

44%

9,979

47%

76

0%

76

0%

12,206

55%

11,231

53%

18

0%

14

0%

Total activo no corriente

12,300

56%

11,321

53%

TOTAL ACTIVO

22,037

100%

21,300

100%

Sobregiros y prstamos bancarios

3,184

14%

3,880

18%

Cuentas por pagar comerciales

1,399

6%

587

3%

195

1%

221

1%

Vencimiento constante de deudas a L.P.

6,098

28%

4,940

23%

Total pasivo corriente

10,876

49%

9,628

45%

Deudas a largo plazo

3,320

15%

3,390

16%

14,196

64%

13,018

61%

Capital Social

5,747

26%

5,747

2 7%

Acciones de Inversin

2,420

11%

2,420

11%

0%

0%
0%

Total activo corriente

ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones en valores
Inmueble, Maquinaria y Equipo
neto de Depreciacion
Otros Activos

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

PASIVO CORRIENTE

Otras cuentas por pagar

Impuesto a la Renta y participaciones diferido

TOTAL PASIVO

PATRIMONIO NETO

Capital adicional
Reservas

78

0%

77

Resultados acumulados

-410

-2%

32

0%

Total Patrimonio Neto

7,841

36%

8,282

39%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

22,037

100%

21,300

100%

2009

2010

82

0%

2,534

11%

2,756

13%

3,593

15%

603

3%

398

2%

6,859

33%

6,304

27%

0%

72

0%

10,306

49%

12,901

55%

79

0%

77

0%

10,525

50%

10,668

45%

10

0%

22

0%

10,614

51%

10,767

45%

20,920

100%

23,668

100%

9,942

48%

9,950

42%

638

3%

2,102

9%

734

4%

979

4%

0%
11,314

54%

0%
13,031

55%

602

3%

11,314

54%

13,633

58%

5,965

29%

5,834

25%

2,512

12%

2,457

10%

0%

0%

86

0%

183

1,043

5%

1,561

1%
7%

9,606

46%

10,035

42%

20,920

100%

23,668

100%

ESTADOS DE PRDIDAS Y GANANCIAS

Cuadro de los Resultados de los ltimos 6 aos
2005
S/.
%

S/.

INGRESOS
Ventas Netas

S/. 13,657,102

100

S/. 15,283,900

EGRESOS
Costo de Ventas

S/. 9,360,942

68.54

S/. 12,076,936

UTILIDAD BRUTA

S/. 4,296,159

31.46

S/. 3,206,964

GASTOS DE OPERACIN
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin
UTILIDAD DE OPERACIN

S/. 1,068,510
S/. 1,380,849

S/. 715,745
S/. 2,190,579

S/. 1,846,801

7.82
10.11
13.52

S/. 300,640

OTROS INGRESOS
Ingresos Diversos
Ingresos Excepcionales
Ingresos Financieros

S/. 108,122
S/. 952,773
S/. 147,070

0.79
6.98
1.08

S/. 172,494
S/. 22,921
S/. 363,069

OTROS EGRESOS
Cargas Excepcionales
Gastos Financieros
UTILIDAD NETA

S/. 713,048
S/. 1,500,442
S/. 841,276

5.22
10.99
6.16

S/. 6,839
S/. 1,521,068
-S/. 668,783

S/. 588,893

4.31

S/. 0

UTILIDAD DESPUS DE IMPUESTOS

2006

2006

2007

2008

2009

S/.

S/.

S/.

100

S/. 10,031,065

100

S/. 15,264,327

100

S/. 13,529,080

79.02

S/. 7,301,583

72.79

S/. 9,356,182

61.29

S/. 8,629,799

20.98

S/. 2,729,483

27.21

S/. 5,908,145

38.71

S/. 4,899,282

4.68
14.33
1.97

S/. 1,022,283
S/. 1,567,417

S/. 1,069,948
S/. 1,919,981

S/. 2,918,216

7.01
12.58
19.12

S/. 690,417
S/. 2,125,101

S/. 139,783

10.19
15.63
1.39

S/. 2,083,764

1.13
0.15
2.38

S/. 334,125
S/. 10,672
S/. 241,590

3.33
0.11
2.41

S/. 29,192
S/. 78,928
S/. 638,514

0.19
0.52
4.18

S/. 3,221
S/. 92,928
S/. 585,264

0.04
9.95
-4.38

S/. 45,623
S/. 2,608,351
-S/. 1,927,804

0.45
26
-19.22

S/. 159,605
S/. 3,345,051
S/. 160,193

1.05
21.91
1.05

S/. 206,715
S/. 1,688,735
S/. 869,727

S/. 0

S/. 112,135

0.73

S/. 608,809

2009

2010
%

S/.

100

S/. 13,726,729

100

63.79

S/. 9,265,220

67.5

36.21

S/. 4,461,509

32.5

5.1
15.71
15.4

S/. 829,313
S/. 1,986,880

S/. 1,645,316

0.02
0.69
4.33

S/. 2,124
S/. 408,431
S/. 1,063,529

1.53
12.48
6.43

S/. 198,292
S/. 1,626,730
S/. 1,294,377

11.85
9.43

4.5

S/. 906,064

6.6

6.04
14.47
11.99

0.02
2.98
7.75

1.44

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
RATIO CORRIENTE
CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVO TOTAL
PASIVO TOTAL
PATRIMONIO
GRADO DE PROPIEDAD
DEUDA / PATRIMONIO

2010

2009

12,901
13,031
1.0
-130
23,668
13,633
10,035
42.4%
1.36

10,306
11,314
0.9
-1,008
20,920
11,314
9,606
45.9%
1.18

2009 vs 2010
8,000

Stocks
Clientes
Proveedores
Ventas
Costo Variable
Costo fijo (estructura)

2010

2009

6,000

6,304
3,593
2,102
13,726,729
-9,265,220
-2,816,193

6,859
2,756
638
13,529,080
-8,629,799
-2,815,518

4,000

2,000
0
Stocks

Clientes
2010

2009

Proveedores

2010

2009

0.1
0.2
0.1
0.3
0.2

0.1
0.2
0.0
0.3
0.2

ENDEUDAMIENTO
Patrimonio / Activo
Pasivo / Patrimonio
Cobertura de Gasto Financiero

2010

2009

42.4%
129.9%
-0.9

45.9%
117.8%
-1.1

RENTABILIDAD
ROE
Rentabilidad Neta
Rotacin de activos - eficiencia
Apalancamiento

2010

2009

12898.6%
9.4%
579.97
2.36

9054.0%
6.4%
646.71
2.18

ROA
Rentabilidad operativa
Rotacin de activos - eficiencia

6951.6%
12.0%
579.97

9960.6%
15.4%
646.71

Periodo promedio de cobro (PPC)

Periodo promedio de inventario (PPI)
Periodo promedio de pago (PPP)
Ciclo de operacin
Ciclo de caja

0.3
0.2
0.1
0.0
Periodo
Periodo
Periodo
promedio de promedio de promedio de
cobro (PPC) inventario
pago (PPP)
(PPI)
2010

Ciclo de
operacin

2009

Ciclo de caja