REPUBLICA DEL ECUADOR

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS

266
LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIN DE LA LEY
GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

TITULO X.- DE LA GESTION Y ADMINISTRACION DE RIESGOS

CAPITULO VI.- NORMAS PARA QUE LAS INSTITUCIONES
FINANCIERAS, LAS COMPAIAS DE ARRENDAMIENTO MERCANTIL Y
LAS EMISORAS O ADMINISTRADORAS DE TARJETAS DE CREDITO
MANTENGAN UN NIVEL DE LIQUIDEZ ESTRUCTURAL ADECUADO
(sustituido con resolucin No JB-2003-575 de 9 de septiembre del 2003 y renumerado con
resoluciones No JB-2003-615 de 23 de diciembre del 2003 y No JB-2005-834 de 20 de
octubre del 2005)

SECCION I.- METODOLOGIA DE CALCULO

ARTICULO 1.- Las instituciones financieras, las compaas de arrendamiento mercantil y
las emisoras y administradoras de tarjetas de crdito, debern mantener en todo tiempo una
relacin entre los activos ms lquidos y los pasivos de exigibilidad en el corto plazo, a la
que se denominar Indice estructural de liquidez (IEL).

ARTICULO 2.- El ndice estructural de liquidez, estar reflejado en dos niveles que sern
identificados como de primera lnea y de segunda lnea respectivamente, los cuales estarn
constituidos por las siguientes cuentas:

2.1 Liquidez de primera lnea

Numerador:* (11 - 1105) + (1201 - 2201) + (1202 + 130705 - 2102 - 2202) +
(130105 + 130110 + 130205 + 130210) + (130305 + 130310 + 130405 + 130410)

Denominador: 2101 + (210305 + 210310) + 23 + 24 + (2601 + 260205 + 260210 +
260305 + 260310 + 260405 + 260410 + 260505 + 260510 + 260605 + 260610 +
260705 + 260710 + 260805 + 260810 + 269005 + 269010) + 27 + 2903

2.2 Liquidez de segunda lnea

Numerador:** (11 - 1105) + (1201 - 2201) + (1202 + 130705 - 2102 - 2202) +
(130105 + 130110 + 130205 + 130210) + (130305 + 130310 + 130405 + 130410) +
(130115 + 130215) + (130315 + 130415) + (130505 + 130510 + 130515 + 130605 +
130610 + 130615)

Denominador: 2101 + (210305 + 210310) + 2105 + 23 + 24 + (2601 + 260205 +
260210 + 260305 + 260310 + 260405 + 260410 + 260505 + 260510 + 260605 +
260610 + 260705 + 260710 + 260805 + 260810 + 269005 + 269010) + 27 + 2903 +
(2103 - 210305 - 210310) + 2104 + (26 - (2601 + 260205 + 260210 + 260305 +
260310 + 260405 + 260410 + 260505 + 260510 + 260605 + 260610 + 260705 +
260710 + 260805 + 260810 + 269005 + 269010)) + 27 (reformado con resolucin
No. JB-2007-1001 de 19 de julio del 2007)

Donde:

CODIGO
CUENTA
DESCRIPCION

11 Fondos disponibles

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267
1105
1201
1202
130105
130110
130115
130205
130210
130215
130305
130310
130315
130405

130410

130415

130505***

130510***

130515***

130605***

130610***

130615***

130705
2101
2102
2103
210305
210310
2104
2105
2201
2202
23
24
26****
2601
260205
260210
260305
260310
260405
260410
260505

260510

260605
Remesas en trnsito
Fondos interbancarios vendidos
Operaciones de reporto con instituciones financieras
Para negociar de entidades del sector privado - De 1 a 30 das
Para negociar de entidades del sector privado - De 31 a 90 das
Para negociar de entidades del sector privado - De 91 a 180 das
Para negociar del Estado o entidades del sector pblico - De 1 a 30 das
Para negociar del Estado o entidades del sector pblico - De 31 a 90 das
Para negociar del Estado o entidades del sector pblico - De 91 a 180 das
Disponibles para la venta de entidades del sector privado - De 1 a 30 das
Disponibles para la venta de entidades del sector privado - De 31 a 90 das
Disponibles para la venta de entidades del sector privado - De 91 a 180 das
Disponibles para la venta del Estado o de entidades del sector pblico - De 1
a 30 das
Disponibles para la venta del Estado o de entidades del sector pblico - De
31 a 90 das
Disponibles para la venta del Estado o de entidades del sector pblico - De
91 a 180 das
Mantenidas hasta el vencimiento de entidades del sector privado - De 1 a 30
das
Mantenidas hasta el vencimiento de entidades del sector privado - De 31 a
90 das
Mantenidas hasta el vencimiento de entidades del sector privado - De 91 a
180 das
Mantenidas hasta el vencimiento del Estado o de entidades del sector
pblico - De 1 a 30 das
Mantenidas hasta el vencimiento del Estado o de entidades del sector
pblico - De 31 a 90 das
Mantenidas hasta el vencimiento del Estado o de entidades del sector
pblico - De 91 a 180 das
De disponibilidad restringida Entregadas para operaciones de reporto
Depsitos a la vista
Operaciones de reporto
Depsitos a plazo
Depsitos a plazo De 1 a 30 das
Depsitos a plazo De 31 a 90 das
Depsitos de garanta
Depsitos restringidos
Fondos interbancarios comprados
Operaciones de reporto con instituciones financieras
Obligaciones inmediatas
Aceptaciones en circulacin
Obligaciones financieras
Sobregiros
Obligaciones con instituciones financieras del pas De 1 a 30 das
Obligaciones con instituciones financieras del pas De 31 a 90 das
Obligaciones con instituciones financieras del exterior De 1 a 30 das
Obligaciones con instituciones financieras del exterior De 31 a 90 das
Obligaciones con entidades del grupo financiero en el pas - De 1 a 30 das
Obligaciones con entidades del grupo financiero en el pas - De 31 a 90 das
Obligaciones con entidades del grupo financiero en el exterior - De 1 a 30
das
Obligaciones con entidades del grupo financiero en el exterior - De 31 a 90
das
Obligaciones con entidades financieras del sector pblico De 1 a 30 das

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268
260610
260705
260710
260805
260810
269005
269010
27 *****
2903
Obligaciones con entidades financieras del sector pblico De 31 a 90 das
Obligaciones con organismos multilaterales - De 1 a 30 das
Obligaciones con organismos multilaterales - De 31 a 90 das
Prstamo subordinado - De 1 a 30 das
Prstamo subordinado - De 31 a 90 das
Otras obligaciones - De 1 a 30 das
Otras obligaciones - De 31 a 90 das
Valores en circulacin
Fondos en administracin
(reformado con resolucin No. JB-2007-1001 de 19 de julio del 2007)

* = En el numerador (activos lquidos de primera lnea) se incluirn los ttulos
representativos de deuda soberana (emitidos en moneda extranjera), con una
calificacin global para uso internacional, con grado de inversin igual o superior
AA, que no estuvieren considerados en las cuentas de inversiones detalladas.
(sustituido con resolucin No JB-2003-587 de 21 de octubre del 2003)

** = En el numerador (activos lquidos de segunda lnea) se incluirn los ttulos
representativos de la titularizacin de la cartera hipotecaria de vivienda propia
emitidos por entidades del exterior, con una calificacin AAA, otorgada por la
calificadoras de riesgos Fitch, Standard & Poors o Moodys, o sus asociadas. Para el
caso de emisiones efectuadas por las instituciones del sistema financiero
ecuatoriano, debern contar con similar calificacin que sea otorgada por las firmas
calificadoras de riesgo autorizadas por la Superintendencia de Bancos y Seguros.
(sustituido con resolucin No JB-2005-785 de 28 de abril del 2005)

*** = Estas cuentas debern expresarse para el clculo del ndice estructural de liquidez
a valor de mercado.

**** = No se considerarn las obligaciones financieras mayores a trescientos sesenta
(360) das.

***** = Los valores de circulacin hasta noventa (90) das se incluir en el denominador del
indicador de primera lnea; y, los de ms de noventa (90) das y hasta trescientos
sesenta (360) das, se incorporar al denominador del indicador de segunda lnea.
(incluido con resolucin No JB-2003-587 de 21 de octubre del 2003)

Los valores registrados en la subcuenta 110315 Bancos e instituciones financieras del
exterior, que se incluye como activo lquido en el indicador de primera lnea, deben ser
aquellos depositados nicamente en instituciones cuya solvencia y reputacin en los
mercados internacionales sea reconocida a travs de una clasificacin vigente de riesgo no
menor a BBB; y, estar a libre disposicin de la institucin del sistema financiero en un
plazo mximo de setenta y dos (72) horas, por lo que no se considerar dentro del ndice a
valores que garanticen operacin alguna.

As mismo, para cualquiera de los valores registrados como numerador en el indicador de
primera lnea, que se refieran a participaciones en fondos mutuos y fondos de inversin, se
incluirn nicamente aquellos en los que los fondos receptores de la inversin; y las
sociedades o empresas administradoras de dichos fondos se encuentren registrados y por
tanto supervisados y regulados por las autoridades del mercado financiero o de valores
correspondiente a su domicilio. En el caso de fondos mutuos y fondos de inversin
constituidos y administrados por sociedades establecidas en pases o estados que no
tengan autoridad supervisora, para ser incluidos como activos lquidos en el indicador de
primera lnea, debern necesariamente contar con una calificacin de riesgo no menor a
BBB, otorgada por Fitch, Standar & Poors, Moodys o una empresa asociada a stas. En

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269
ambos casos, ser requisito indispensable que la composicin de su cartera est a
disposicin de la Superintendencia de Bancos y Seguros, al menos mensualmente.

Adicionalmente y con aplicacin a los valores registrados en las subcuentas 130105,
130110, 130205, 130210, 130305, 130310, 130405, 130410, que se incluyen como activos
lquidos en el indicador de primera lnea, referentes a valores representativos de deuda, se
incorporaran nicamente aquellos que cuenten con una clasificacin vigente de riesgo no
menor a AA.

Si la Superintendencia de Bancos y Seguros, en sus inspecciones in situ estableciere que
los componentes de este indicador no se sujetan a las disposiciones de este captulo,
aplicar las sanciones establecidas en el artculo 134 de la Ley General de Instituciones del
Sistema Financiero. En caso de reincidencia, se someter a la institucin a un programa de
regularizacin. (segundo, tercero, cuarto y quinto incisos sustituido e incluidos con
resolucin No JB-2004-718 de 5 de noviembre del 2004, que entrarn en vigencia a partir
del 1 de enero del 2005)

ARTICULO 3.- El ndice estructural de liquidez de primera lnea deber ser siempre mayor a
dos (2) veces la volatilidad promedio ponderada de las principales fuentes de fondeo de
cada institucin; y, el ndice estructural de liquidez de segunda lnea deber ser siempre
mayor a dos punto cinco (2.5) veces la volatilidad promedio ponderada de las principales
fuentes de fondeo de cada institucin.

Para el caso de las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda y las
cooperativas que realizan intermediacin financiera con el pblico, el ndice estructural de
liquidez de primera y segunda lnea ser el promedio semestral de cada sistema, calculado
con el mismo procedimiento, el que ser comunicado a travs de circular.

Adicionalmente, los activos lquidos de segunda lnea no podrn ser menores del 50% de
los cien (100) mayores depositantes que mantenga la institucin con plazos hasta de
noventa (90) das, de tal manera que el ndice estructural de liquidez mnimo que deber
mantener la institucin ser el valor mayor de la relacin entre los activos lquidos
requeridos para cubrir la volatilidad de dos punto cinco (2.5) veces o el monto necesario
para cubrir el 50% de sus mayores captaciones con plazos hasta de noventa (90) das,
sobre sus pasivos exigibles de corto plazo. (sustituido con resolucin No JB-2003-587 de 21
de octubre del 2003)

El clculo del requerimiento de liquidez dado por el 50% de los cien (100) mayores
depositantes que mantenga la institucin con plazos hasta de noventa (90) das, es
susceptible de ser ajustado por parte de las instituciones financieras si as lo requieren, a
cuyo efecto desarrollarn sus propias metodologas para determinar los niveles de
concentracin de sus depositantes, considerando aspectos como el tamao y el nmero de
clientes particulares con los que cuentan. Entre las metodologas a ser adoptadas se
pueden citar como ejemplos los Indices de Herfindal Hirchman; Indice de Entropa de Theil;
o, el Indice de Hanna y Kay.

Las metodologas deben estar sustentadas en estudios que permitan evidenciar su validez y
aplicabilidad, as como contar con sustentos estadsticos y matemticos suficientes que
demuestren la confiabilidad de los resultados obtenidos.

Aquellas instituciones que opten por desarrollar su propia metodologa de medicin de los
niveles de concentracin, deben contar con un esquema eficiente y efectivo para administrar
el riesgo de liquidez; tener estrategias, polticas, procesos y procedimientos de
administracin integral de riesgos, as como un seguimiento de la correcta ejecucin de los
mismos.

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270

En forma previa a la aplicacin de las metodologas propuestas, las entidades controladas
debern remitirlas a la Superintendencia de Bancos y Seguros para su correspondiente
evaluacin. (cuarto, quinto, sexto y sptimo incisos incluidos con resolucin No Jb-2006-885
de 11 de abril del 2006)

Previo pronunciamiento de la Junta Bancaria, el Superintendente de Bancos y Seguros
podr incrementar el requerimiento mnimo previsto en el primer inciso de este artculo, ya
sea en forma general o particular, en caso de que las circunstancias econmicas del pas, o
las condiciones propias de riesgo inherente a cada entidad, as lo ameriten. (sustituido con
resolucin No Jb-2006-885 de 11 de abril del 2006)

El requerimiento de liquidez no podr exceder del 100% de la volatilidad de sus fuentes de
fondeo. (incluido con resolucin No JB-2004-718 de 5 de noviembre del 2004, que entrarn
en vigencia a partir del 1 de enero del 2005)

ARTICULO 4.- Para el clculo de la volatilidad para la liquidez estructural se utilizarn las
variaciones porcentuales de los saldos de los ltimos noventa (90) das, con un intervalo de
treinta (30) das, para cada una de las fuentes de fondeo.

A las variaciones calculadas segn el mtodo anterior, se aplicar el LOGARITMO
NATURAL; posteriormente se obtendr la desviacin estndar de la serie. El
Superintendente de Bancos y Seguros podr, mediante instructivos, reformar dicho clculo;
o requerir a una institucin en particular un nivel de liquidez mayor al establecido en este
captulo, cuando en dicha entidad existan debilidades en la administracin del riesgo de
liquidez.

Las fuentes de fondeo consideradas para el clculo de la volatilidad son:

2101
210120
210135
2103
2104
2105
2602
2603
2605


2606

2607

2903
Depsitos a la vista (neta de 210120 y 210135)
Ejecucin presupuestaria
Depsitos de ahorro
Depsitos a plazo
Depsitos en garanta
Depsitos restringidos
Obligaciones con instituciones financieras del pas
Obligaciones con instituciones financieras del exterior
Obligaciones con entidades del grupo financiero en el exterior (resolucin No
JB-2003-585 de 15 de octubre del 2003)
(reformado con resolucin No. JB-2007-1001 de 19 de julio del 2007)
Obligaciones con entidades financieras del sector pblico (incluida con
resolucin No. JB-2008-1105 de 3 de abril del 2008)
Obligaciones con organismo multilaterales (incluida con resolucin No. JB-
2008-1105 de 3 de abril del 2008)
Fondos en administracin (incluida con resolucin No. JB-2008-1105 de 3 de
abril del 2008)

ARTICULO 5.- Las instituciones referidas en el artculo 1, reportarn a la Superintendencia
de Bancos y Seguros, semanalmente y de acuerdo con el formato que ella determine y que
se dar a conocer mediante circular, el cumplimiento diario del ndice estructural de liquidez
y el promedio semanal correspondiente.

SECCION II DISPOSICIONES GENERALES


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271
ARTICULO 6.- Las instituciones sometidas a esta disposicin que registren un promedio
semanal del ndice de liquidez de primera lnea menor al referido en el artculo 3, no podrn
incrementar los saldos de la cartera de prstamos con recursos propios, ni efectuar otras
operaciones que afecten dicha relacin; y, el producto de sus recuperaciones se destinar a
restituir el ndice de liquidez de primera lnea.

Las instituciones sujetas a esta norma que no cumplan con el indicador de segunda lnea o
con el requerimiento mnimo establecido en el tercer inciso del artculo 3, en dos semanas
consecutivas o en cuatro semanas no continuas en un periodo de noventa (90) das,
debern presentar a la Superintendencia de Bancos y Seguros un plan de contingencia que
incluir acciones concretas tendientes a superar tal deficiencia, sin perjuicio de aplicar las
acciones previstas en el inciso anterior. (sustituido con resolucin No JB-2003-587 de 21 de
octubre del 2003)

ARTICULO 7.- La Superintendencia de Bancos y Seguros, dentro de su competencia, podr
verificar en cualquier momento el cumplimiento de las disposiciones del presente captulo e
impondr al infractor las sanciones previstas en los artculos 134 y 149 de la Ley General de
Instituciones del Sistema Financiero.

ARTICULO 8.- Se excepciona de la aplicacin del presente capitulo al Banco del Estado,
entidad que tendr un tratamiento especifico en cuanto al control de la liquidez, que ser
determinado por la Superintendencia de Bancos y Seguros, para la cual como mnimo se
considerarn los activos lquidos netos necesarios para cubrir la posicin de liquidez en
riesgo hasta noventa (90) das; sin perjuicio de lo cual, y a fin de controlar las relaciones de
liquidez en funcin de la particular estructura financiera y de fondeo del Banco del Estado,
dicha entidad deber continuar enviando a la Superintendencia de Bancos y Seguros, tanto
en medios impresos como en estructuras de datos, los reportes de brechas de liquidez en
los escenarios contractual, esperado y dinmico, con la periodicidad y forma que determine
la Superintendencia. (artculo incluido con resolucin No. JB-2010-1845 de 24 de noviembre
del 2010)

ARTICULO 9.- Los casos de duda y los no contemplados en el presente captulo, sern
resueltos por Junta Bancaria o el Superintendente de Bancos y Seguros, segn el caso.
(artculo renumerado con resolucin No. JB-2010-1845 de 24 de noviembre del 2010)

SECCION III.- DISPOSICION TRANSITORIA (incluida con resolucin No. JB-2009-
1282 de 6 de abril del 2009)

Las instituciones financieras que al 31 de marzo del 2009, registraren deficiencias del
indicador de liquidez determinado en el artculo 2 de este captulo, por la reduccin del
encaje bancario del 4% al 2%, dispuesta con regulacin del Directorio del Banco Central del
Ecuador No. 178-2009 de 4 de marzo del 2009, que reform el artculo 1, del captulo I
Porcentaje de encaje sobre depsitos y captaciones del sistema financiero, del ttulo
segundo Encaje, del libro I Poltica monetaria - crediticia, se sujetarn al siguiente
cronograma de ajuste:

1. Al 31 de marzo del 2009, y para compensar la deficiencia, se incorporar como parte
del indicador de liquidez el 100% de los valores que se registraron en la cuenta
Aportes al Fondo de liquidez, provenientes de la reduccin del encaje bancario;

2. Al 30 de abril del 2009, y en caso de subsistir la deficiencia, se incorporar como parte
del indicador de liquidez el 75% de los valores registrados en la cuenta Aportes al
Fondo de liquidez, provenientes de la reduccin del encaje bancario;


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271.1
3. Al 31 de mayo del 2009, y en caso de subsistir la deficiencia, se incorporar como
parte del indicador de liquidez el 50% de los valores registrados en la cuenta Aportes
al Fondo de liquidez, provenientes de la reduccin del encaje bancario; y,

4. Al 30 de junio del 2009, y en caso de subsistir la deficiencia, se incorporar como parte
del indicador de liquidez el 25% de los valores registrados en la cuenta Aportes al
Fondo de liquidez provenientes de la reduccin del encaje bancario.

A partir del 1 de julio del 2009, los saldos de la cuenta Aportes al Fondo de liquidez, no
formarn parte del indicador de liquidez.