Introduo

Tcnicas de Harmonic Trading ou movimentos harmnicos, so

relativamente desconhecidas no mundo do investimento. Muitas pessoas tem
dificuldade em acreditar que estes mtodos so vlidos para operar no
mercado acionrio. No entanto, a minha experincia com estas tcnicas tem
sido verdadeiramente incrveis. Estas ferramentas permitem decifrar o
movimento do preo em mercados que so extremamente confusos.
Estes mtodos requerem uma mente aberta. Voc deve ser capaz de se
desfazer de crenas tradicionais e estudar este material sem ceticismo. Os
exemplos de grficos a seguir ilustraro a efetividade destes mtodos.
Aprender tcnicas de Harmonic Trading exigir um perodo de
estudo antes que um entendimento possa ser alcanado. Ento, eu
recomendo que voc no se joge de cabea e permita-se ter algumas
experincias antes de empregar estes mtodos.

Compre Baixo, Venda Alto

Qualquer um que opere no mercado j ouviu isto. Na verdade, est
uma das afirmaes mais associadas ao mercado - to notria quanto: Bem,
o meu broker faz dinheiro. Mas falando srio, quantos de ns j ouviu uma
tima e imperdvel dica do nosso corretor, e descobrimos que compramos
prximo ou no topo? Muitas vezes, a resposta do corretor seria: "Bem, voc
sabe que no pode acertar o mercado sempre", ou talvez, "Este um
investimento a longo prazo. Ele vai voltar. " Essas justificativas so inteis
quando seu patrimnio em aes est em declnio constantemente, e seu
vizinho acaba de acertar um excelente trade de 85% com um papel de
segunda linha.
Comprar na baixa e vender na alta possvel, mas requer muitos
ingredientes para ter exito. Investir com sucesso exige um trabalho diligente,
pacincia e regras especficas para definir oportunidades. A maioria das
pessoas acredita que voc deve analisar uma enorme quantidade de
relatrios, as notcias e as demonstraes financeiras para descobrir um
oportunidade de investimento rentvel. Infelizmente, a quantidade de
informao disponveis a considerar to grande que ningum poderia
sequer consultar o material pertinente. Alm disso, quais as histrias e os
dados financeiros do maior efeito sobre a movimentao de uma ao?
Portanto, a fim de descobrir oportunidades no mercado de aes,
necessrio analisar o movimento do preo.

A Importncia do Movimento do Preo

Um mercado que se concentra tanto em gerar lucros, pelos crescentes
preos de aes, que alimentado por uma surpreendente quantidade de
informaes financeiras, gera uma confuso enorme no pblico. Enquanto
isso, o movimento do preo de um determinado mercado praticamente
ignorado. Neste ponto, voc pode parecer ctico, perguntando: "E
informaes sobre salrio, relatrios da indstria, PIB, estatsticas do
trabalho?". Eu no discordo que todas essas fontes tm algum grau de
relevncia para o mercado de aes. Mas, qual o efeito nos mercados? Alm
disso, se esses relatrios so divulgados a todos, quais seriam as vantagens
para voc? Harmonic Trading oferece as chaves necessrias para
compreender a natureza da movimento do preo. Essas tcnicas determinam
as oportunidades, tal como definido por padres histricos e os movimentos
de preos que tm sido continuamente repetidos. Com base nessas
informaes, possvel identificar oportunidades altamente provveis nos
mercados financeiros. Em essncia, a abordagem de movimentos
harmnicos oferecem um mapa rodovirio de onde os preos esto e onde
potencialmente podem ir. Sem entender esta idia, poderemos estar
investimento em algum papel que est no fim da sua viagem.

Baseando-se em voc mesmo

Investir pode ser uma empreitada arriscada, especialmente quando voc
est confiando em outras pessoas para ter lucros. Mas se voc dominar estas
tcnicas, ter as ferramentas para superar o rendimento mdio do mercado,
de maneira consistente. Embora seja possvel obter esse retorno, muitas
pessoas dependem de gestores de fundos mtuos ou ouvir muito de perto a
"gurus do mercado" para as suas necessidades, porque eles alegam que voc
no tm tempo ou experincia para fazer o trabalho. Independentemente do
seu conhecimento em investimentos, a verdade que ningum vai cuidar do
seu dinheiro melhor que voc! Assim, devo salientar a importncia de
aceitar a total responsabilidade com seus investimentos e aprender o mximo
que puder sobre a manipulao do seu dinheiro.
Se voc tiver oportunidade e vontade de melhorar seus resultados, pode
superar os mercados. Se voc dedicar o tempo necessrio para estudar esses
mtodos, a pesquisa de set-ups, e tiver a pacincia para absorver estes
mtodos, voc ser bem sucedido. A chave compreender as oportunidades
de trades potenciais de uma perspectiva imparcial, o que conseguido
atravs da anlise do movimento do preo. Se voc pode compreender os
conceitos bsicos da ao do preo, voc vai saber quando comprar e quando
vender. A situao ideal dentro da movimento harmnico definir
oportunidades de alta probabilidade e executar as posies que so
praticamente bvias, de acordo com regras especficas desta metodologia.
Eu conheci muitos investidores de "longo prazo" que vem o mercado
financeiro como uma conta passiva de poupana, ao invs de investimento
ativo. Sua racionalizao, estimulado pelo mercado, que se o capital prprio
investido de forma sistemtica por um longo perodo de tempo, voc deve
ganhar um retorno favorvel. Embora este princpio tem sido verdadeiro na
histria recente, especialmente nesta ltima corrida altista, que comeou no
incio dos anos 80. Creio que tal pensamento acalma as pessoas e d uma
falsa sensao de segurana.
Esta filosofia de retorno a longo prazo tem funcionado. No entanto, a
filosofia tem exigido que os investimentos sejam feitos nas principais bolsas
de valores ou atravs de fundos de ndice. Na verdade, os retornos histricos
tm demonstrado que os ndices principais das bolsas superaram os fundos
individuais. Alm disso, os fundos foram mais volteis que o ndice do
mercado. Apesar destes fatos, muitos investidores, especialmente aqueles
que contribuem regularmente para Contas de Aposentadoria Individual (
Individual Retirement Accounts - I.R.A.), contam com esta filosofia de
longo prazo como um meio de segurana. Para muitos, isso suficiente, mas
uma abordagem de gesto de ativos podem proporcionar retornos maiores.

Market Timing Observando o Mercado

A estratgia de "buy-and-hold" avanada sobre a noo de que
extremamente difcil, seno impossvel, acertar os momentos de mercado.
Muitas empresas afirmam que o investidor individual deve investir de forma
consistente a longo prazo, para ser capaz de ganhar as rentabilidades
histricas. importante notar que esses conselheiros no esto investindo o
dinheiro que eles recebem a partir desses colaboradores da mesma maneira.
Na verdade, esses assessores e gerentes de fundos mtuos esto tentando
acertar o mercado, investindo em oportunidades de investimento, quando
identificados. Eles normalmente no investem somas de capital fixo em
intervalos regulares de tempo. Esses agentes esto a tentando comprar na
baixa e vender na alta. Assim, neste sentido, todos eles esto tentando
acertar o tempo de mercado.
Um fato interessante, especialmente ao longo da ltima dcada, que o
mercado tem oferecido oportunidades para investir com preos abaixo s
suas mdias anuais. Todos sabem que outubro tem sido tradicionalmente um
ms incomodo para os grandes mercados. Mas, estas quedas tambm abrem
oportunidades substanciais para investir com preos relativamente barato.
Na histria recente, aps estes declnios acontecerem, os preos tm se
recuperado muito bem. Ento, se considerarmos voc um trader ativo ou um
investidor passivo, acertar o momento do mercado pode melhorar
consideravelmente os seus rendimentos.
Outro aspecto interessante que, independentemente de quando um
indivduo faz um investimento, ele est avaliando o mercado. Alguns, que
compram perto do fundo, esto ajustando os seus investimentos melhor do
que aqueles que compram acima ou no topo. Por isso, importante para
todos os participantes no mercado se consideram como observadores do
mercado.
uma meno peculiar ser um observador do mercado. Na minha
opinio, algum que pacientemente aguarda as oportunidades de
investimento. Tal como afirmei anteriormente, o mercado oferece
oportunidades periodicamente em todo o ano para comprar aes
relativamente baratas. Compreender este conceito ir preparar vocs para
esperar por estas oportunidades. Assim, eu insisto que vocs se dem mais
crdito e entendam que podem observar e perceber o mercado,
independentemente de quando o dinheiro investido.

Todo Investidor um Trader

Outro conceito importante para manter em mente que todos os
investidores so traders. Em geral, um trader muitas vezes visto como um
indivduo que investe em um curto espao de tempo apenas olhando para um
lucro rpido. Muitos gestores de fundos e outros "especialistas financeiros"
advertem que os traders, principalmente os day-traders, na media tem
piores desempenho que os investidores a longo prazo. Por isto, o pblico em
geral deve agir como investidores, mantendo posies por longos perodos
de tempo, e acompanhando os altos e baixos do mercado.
Independentemente do seu prazo de investimento, seja curto, mdio ou
longo, indispensvel avaliar cada oportunidade de mercado como um trade
especfico. Se voc estiver olhando para um fundo de ndice, um fundo
mtuo ou uma ao, cada investimento em potencial um trade. Quando
voc empenha dinheiro para estas aplicaes, voc se torna um trader. Toda
vez que voc executa uma ordem, voc est desenvolvendo a experincia de
mercado como um trader.
Se voc um investidor passivo, eu insisto em adotar esses conceitos
de observar e aplicar no mercado. Eles vo exigir que voc conhea e analise
seus investimentos, contribuies de aposentadoria ou traders especficos,
com critrios mais detalhados antes de tomar qualquer deciso. Portanto, se
voc tem dinheiro no mercado, lembre-se que voc um trader.

A Natureza da Bolsa de Valores

A verdadeira natureza do mercado de aes reflete nada mais do que
um grupo limitado de pessoas, que esto dispostos a comprar e vender aes
com base na percepo de uma oportunidade. Para o comprador, ele ou ela
esto dispostos a aumentar o preo de uma ao, acreditando que as aes
valero mais no futuro. Por outro lado, para o vendedor, ele ou ela esto
dispostos a vender uma ao acreditando que o seu valor ir diminuir no
futuro. A ao vai subir se houver mais compradores do que vendedores, e
mover para baixo, se h mais vendedores do que compradores. Embora esta
seja uma explicao simplificada da dinmica do mercado, o comportamento
do preo da ao est englobado dentro desta definio. importante
compreender esses conceitos, como os princpios bsicos para a negociao
dos mercados financeiros. Em essncia, quando essa percepo em massa
pode ser quantificado ou "calibrado", as oportunidades de trade podem ser
identificadas.
Harmonic Trading pretende definir o sentido da percepo de massa
por meio da quantificao do grau de comprar ou vender em perodos de
tempo especfico. O movimento harmnico do preo determinado atravs
do reconhecimento das estruturas de preos e alinhamento exato dos
nmeros de Fibonacci. Certos padres de preos ajudam a identificar a
natureza cclica da ao de um determinado mercado. Alm disso,
importante entender que o movimento do preo aconteem em padres
definidos que possam ser quantificados em nmeros de Fibonacci. Uma vez
que seus olhos fiquem treinados para perceber esses set-ups, eles comearo
a se mostrar para voc.
Identificar estes padres podem ser comparado a um cardiologista que
l cardiogramas. O mdico l o resultado das ondas de som do corao para
determinar se ele est funcionando em um padro saudvel e rtmico. Como
o paciente, voc pode estar vendo os resultados de seu corao batendo no
monitor. Mas, a menos que voc esteja treinado para ler os diversos sinais,
voc no ser capaz de entender completamente os resultados.
Na minha opinio, esses mtodos so os meios mais eficazes para a
identificao de oportunidades de trades nos mercados financeiros. Se voc
investir tempo e esforo para estudar este material, voc poder identificar
oportunidades muito rentveis. Sendo capaz de ler as figuras em um grfico.
Alm de avaliar a verdadeira fora de uma ao com preciso, possvel
identificar pontos de reverso importante e saber quando executar operaes.
Eu asseguro a voc, se voc est lendo este material, agora, est beira
de um novo comeo. Esses mtodos vo oferecer uma nova maneira de ver o
mercado a partir de uma perspectiva imparcial. Na minha opinio, as
tcnicas harmnicas so a nica forma de trade.






Parte I

Harmonic Trading


1

Movimentos Harmnicos

Movimentos harmnicos uma metodologia que utiliza o
reconhecimento de padres especficos de preos e relaes de Fibonacci
para determinar os pontos de reverso altamente provveis nas aes. Esta
metodologia assume que os padres de negociao ou ciclos, como muitos
padres e ciclos na vida, se repetem. A chave identificar esses padres, e
para entrar ou sair de uma posio baseada em um alto grau de probabilidade
de que a mesma ao histrica do preo ir ocorrer. Embora estes padres
no sejam 100% precisos, estas situaes tm sido historicamente
comprovadas. Se esses set-ups forem identificados corretamente, voc pode
descobrir grandes oportunidades com um risco muito limitado.
Uma das primeiras referncias a Harmnica de negociao pode ser
encontrada na obra de JM Hurst. Seu Princpio da Harmonicidade afirma:
"Os perodos de ondas de preo vizinhas tendem a ser relacionados por um
pequeno nmero inteiro." (Hurst, JM, J.M. Hurst Cycles Curse, Greenville,
SC.: Press Trader's, 1973) O conceito importante que as ondas de preos
ou os movimentos de preos so relacionados uns aos outros. Alm disso,
relaes de Fibonacci e os padres de preo manifestam essas relaes e
fornecem meios para determinar onde os pontos de reverso iro ocorrer.
Quando esses pontos so identificados corretamente, as negociaes so
executadas a nvel de preos, quando o ciclo est potencialmente mudando.
Essencialmente, este tipo de trade respeitar o fluxo e refluxo naturais de
compra e venda. Ao fazer isso, essas operaes so executadas "em
harmonia" com o mercado. Por exemplo, quando uma ao comprada a
este ponto de reverso, a maioria das vendas que persiste em derrubar o
preo so muito prximas do fim. Muitas vezes, as tcnicas harmnicas
identificam trades muito perto do ponto de inverso exata. Quando esses
trades mostram reverses vlidas, a verdadeira natureza harmnica da ao
do preo se torna mais aparente.
Tcnicas de negociao Harmnica pode ser aplicada a qualquer
perodo de tempo - horrio, dirio, semanal ou mensal. Eu acredito que as
oportunidades mais claras de trade, ou "set-ups", so exibidos no grfico
dirio. No entanto, grficos horrios proporcionam excelente set-ups para o
trade de curto prazo ou intraday. Tambm surpreendente como esses
mtodos funcionam em grficos de longo prazo. Grficos semanais ou
mensais so excelentes identificadores de reas historicamente crticas para
as aes. Como voc pode ver, estes mtodos iro avaliar o movimento do
preo em qualquer situao.
O princpio mais importante inerente abordagem de movimento
harmnico a capacidade de definir vrios tipos de ao do preo cclico
que aderem a estruturas especficas e de condies de relao. Depois de
ganhar experincia com trades reais, a habilidade de decifrar o movimento
harmnico do preo nos mercados vai melhorar. Flutuaes de preos
representam um ciclo de crescimento (rally) e declnio (sell-off). Semelhante
a muitos dos processos de crescimentos cclicos, estes movimentos podem
ser medidos por suas propores nas relaes de Fibonacci e analisados para
definir a situao tcnica do movimento. Ao fazer isso, os trades so
executados em reas onde o ritmo natural do mercado est mudando. Alm
disso, estas tcnicas de medio iro fornecer uma grande quantidade de
informaes tcnicas a respeito do sentido do movimento em potencial do
preo futuro. Isto particularmente evidente quando vrios clculos
harmnicos convergem para uma zona de preos especficos, e define o
apoio crtico ou de resistncia. Esta rea conhecida como Potencial Zona
de Reverso - ZRP ( ou Potential Reversal Zone PRZ).




2

Potencial Zona de Reverso



Uma rea de Convergncia

A Histria provou que uma convergncia de nmeros de Fibonacci e os
padres de preos oferece uma rea altamente provvel para uma reverso.
Quando essa congregao de nmeros ocorre, possvel avaliar um timo
ponto para a tomada de um trade, principalmente quando a definio do
stop muito pequeno em relao ao potencial de lucro. Esta zona de
convergncia chamado de Potencial Zona de Reverso.
A chave para utilizar essas medidas harmnica ao analisar uma tabela
de preos determinar a rea onde a maior quantidade de propores
calculados se encontram. Quando trs, quatro ou at cinco nmeros se
juntam em uma rea especfica, tal como definido pela respectiva estrutura,
voc deve respeitar a alta probabilidade de algum tipo de inverso.
importante analisar atentamente a ao do preo no Potencial Zona
de Reverso. Quando uma reunio de nmeros ocorre, a tendncia
predominante experimenta algum tipo de reao que diferente da ao dos
preos no passado. Se uma reverso vlida ocorre, muitas vezes a ao do
preo normalmente salta rapidamente da rea, mantendo na zona de inverso
de apenas um curto perodo de tempo. No entanto, se a zona de inverso
invlido, o preo da ao ser normalmente extrema e dar sinais claros de
que esta oportunidade de trade deve ser evitado.
Os grficos neste livro ilustram como uma convergncia harmnica dos
nmeros tem um efeito especial em ao do preo. quase inconcebvel que
os mercados se comportem dessa maneira. Apesar de eu no participar de
uma discusso que tenta explicar esse fenmeno do movimento do preo, eu
sei que , depois de estudar milhares de grficos, que a convergncia
harmnica dos nmeros tem um efeito profundo sobre a tendncia e deve ser
considerados.

"A sensao para os nmeros"

Depois de aprender estas tcnicas, a Potencial Zona de Reverso pode
ser facilmente calculado. Se voc pode adicionar, subtrair, multiplicar e
dividir, voc pode determinar a Potencial Zona de Reverso. No entanto,
determinar qual o nmero dentro da zona o melhor ponto de entrada para o
trade pode ser uma tarefa complicada. Desenvolver "uma sensao para os
nmeros" dentro da rea harmnica requer prtica e experincia. Mas,
existem regras gerais de ouro que ajudar para otimizar a execuo dentro da
zona de reverso.
Nmeros de Fibonacci so muito peculiares, pois em uma zona de
inverso, que contm vrios clculos harmnicos, difcil saber qual ser o
ponto final da reverso. Embora existam regras gerais, acredito que h um
certo grau de ponderao para os nmeros.
Em geral, quanto maior o nmero, melhor. Isso significa que o nmero
de Fibonacci, que calculado a partir da perna maior preo normalmente o
mais importante, como ponto de entrada para um trade em uma zona de
inverso. Outra regra de ouro o maior do padro, o mais significativo do
potencial de reverso. Por exemplo, um padro que se desenvolve em um
grfico semanal ser mais importante do que um set-up em uma base diria.
Alm disso, se houver um menor padro dentro de um padro maior, quanto
maior o padro normalmente ser mais crtico.
Outra considerao importante envolve os nmeros harmnicos.
Quanto mais nmeros existem dentro de uma rea especfica maior a
importncia da zona de reverso. Pois uma rea muito harmnica trar
informaes tcnicas importantes sobre a direo da tendncia
predominante. Por exemplo, se uma possvel zona de reverso contm os
nmeros de quatro ou cinco anos, a rea deve ser considerada muito
harmnica. Se um movimento do preo reverte a partir desta rea, o
potencial da zona de reverso poderia ser considerada como um importante
ponto de mudana. Mas, se o preo da ao no reverter, isso indicaria que a
tendncia predominante bastante forte.
A Potencial Zona de Reverso deve ser considerado ainda mais
harmnico, se os nmeros so muito prximos uns dos outros. Quando uma
congregao de nmeros harmnicos concluda em cerca de nvel de preos
exatamente iguais, a rea deve ser considerada muito significativa. Alm
disso, quando h uma rea de nmeros de trs ou mais, importante analisar
onde a mxima convergncia ocorre dentro da zona.
importante notar que esses mtodos no so uma cincia exata -
mais como uma arte. Embora exijam clculos precisos, uma "sensao para
os nmeros" essencial para avaliar com preciso a ao do preo, para
determinar a inverso vlida e otimizar os trades. Essas habilidades
requerem dedicao consistentes para a investigao dos exemplos
harmnicos passados e analisar os set-ups atuais. O primeiro period de
"treino" ser mentalmente desafiador. No entanto, uma vez que voc tenha
experincias com estas tcnicas, ela se tornar muito mais fcil de identificar
oportunidades de traders harmnicos e buscar uma maior rentabilidade.
Eu tenho um amigo que recentemente recebeu sua licena de piloto
privado. Embora ele tenha sido capaz de pegar os controles e pilotar em sua
primeira aula (junto com o instrutor), ele levou quase um ano voando antes
que ele fosse realmente capaz de pilotar sozinho. Em um vo, ele me
permitiu assumir os controles. Ele me instruiu para manter o altmetro em
um nvel especfico. Como eu estava pilotando, eu queria olhar para fora da
cabine e admirar a paisagem ao meu redor. Cada vez que eu olhava pela
janela, a altitude do avio caia. Quando olhava para trs, o altmetro subia e
tinha que ajustar nossa altitude. Depois de manter a altitude, focando nos
instrumentos de vo, a minha curiosidade foi mais forte do que eu e a
altitude comeou a variar novamente. Quando meu amigo assumiu o
controle aps a minha tentativa de pilotar o avio, ele foi capaz de manter a
altitude com preciso, sem olhar o altmetro. Ele me disse que ele levou um
perodo inicial de treinamento, at que foi capaz de manter a altitude do
avio sem olhar o altmetro. Foram necessrias muitas horas de vo para
desenvolver sua percepo de vo.
Da mesma forma, estes mtodos para identificar set-ups harmnicos
exigem treinamento e experincia prtica. Embora voc possa ser capaz de
calcular os nmeros de Fibonacci e identificar padres que definem a zona
de reverso, estes mtodos requerem um toque especial de intuio,
adquirida atravs de trabalho dedicado e consistente, antes que estas tcnicas
possam ser verdadeiramente dominadas.




3

Medindo a Ao do Preo


Barras de preo

Desde que o movimento do Mercado exibido em barras de preo,
importante ter um entendimento bsico destas formaes. H quatro
elementos bsicos de uma barra de preo: abertura, fechamento, mximo e
mnimo. Embora isso possa parecer muito simplista, importante rever a
natureza das barras de preos porque o movimento de uma ao na zona de
reverso vai determinar a validade de um set-up harmnico.


Barras de Preo Altistas

A abertura e o fechamento defininem uma barra de preos altista.
Basicamente, se o fechamento est acima da abertura, a barra de preos
considerada de alta. O grau de otimismo pode variar de acordo com a
distncia entre a abertura e o fechamento.

Este exemplo simples muito importante porque define o resultado
dentro de um prazo especfico. Como uma barra altista representa uma ao
que fecha acima da abertura, possvel tirar algumas concluses sobre o
movimento do preo. Em essncia, uma barra de alta manifesta o resultado
de mais compradores do que vendedores, durante esse perodo de tempo
especfico. Quando esta barra de preo aparece em uma zona de reverso
altista, isso significa que a tendncia est potencialmente mudando.

Barras de Preo Baixista

Uma barra identificada pela abertura e fechamento, do mesmo jeito.
Em um barra de preos baixista, o fechamento inferior a abertura.

Novamente, este um exemplo muito simples. No entanto,
importante entender esta estrutura bsica, para definir a ao do preo.
Semelhante barra de altista, a barra baixista o resultado da negociao
dentro de um perodo de tempo especfico. E significa que h mais
vendedores do que compradores. Quando esta barra se forma em uma zona
de reverso baixista, pode sinalizar uma inverso.

Barras de Preo em Zonas Potenciais de Reverso

Quando o movimento do preo se aproxima de uma zona potencial de
reverso, importante analisar a natureza das barras. Isto ajudar a
determinar a validade de uma reverso em potencial dentro da rea
harmnica. A natureza das barras de preo tambm indica a fora ou a
fraqueza da ao do preo.
Em uma zona de reverso, h uma gama de preos especficos, onde o
preo da ao "deveria" atingir. Digo "deveria" porque a zona de reverso
uma rea que altamente provvel uma mudana de tendncia. No 100%
garantido. No entanto, como voc ver, as zonas harmnicas identificam
reas provveis para a inverso. Portanto, as barras de preos dentro desta
rea harmnica vai determinar a validade do que uma reverso em potencial.

Reverses ideais

Reverses ideais ocorrem freqentemente em possveis zonas de
reverso. s vezes, a ao do preo reverter exatamente em um apoio
harmnico importante calculado ou rea de resistncia. Essas instncias so
fceis de decifrar. No entanto, a reverso ideal nem sempre ocorre em uma
zona de reverso. Se voc entender como uma inverso "deve" ocorrer, voc
ser capaz de decifrar reverses vlidas dentro de uma rea harmnica.
H dois aspectos importantes a observar uma inverso nesta rea
harmnica. A caracterstica mais importante da ao do preo na zona de
reverso algum tipo de mudana ou alterao da tendncia anterior. Isso
seria evidenciado pela ao do preo que apresenta uma barra de preo que
oposta tendncia predominante. Por exemplo, se voc estivesse olhando
para comprar um ao que estava se formando um padro de alta, voc
gostaria de ver uma barra de alta de preos na Potencial Zona de Reverso.
Como o preo da ao est em declnio, bem provvel que formariam
barras baixistas. No entanto, se a tendncia comeou a inverter, como
evidenciado por barras de alta de preos na rea harmnica, uma potencial
reverso poderia estar desenvolvendo. Reverter em uma rea com vrios
nmeros harmnicos acontee, muitas vezes, desta forma. Mas, uma barra
de preo que oposto tendncia atual no significa uma reverso
inteiramente vlida.
Reverso Continua

O outro elemento de uma reverso vlida algum tipo de continuao
na mudana na tendncia. Usando o exemplo de alta novamente, se o preo
da ao comeou a se recuperar, depois de atingir a zona potencial de
reverso, deveria ser seguido por uma outra barra altista. Neste exemplo,
seria ideal que a barra preo subisse e fechasse acima da maxima anterior,
com as mnimas em asceno. O conceito de continuidade essencial para
fornecer evidncia de uma inverso vlida. Embora as ilustraes a seguir
sejam muito simples, importante ter uma compreenso do movimento de
reverso padro.

Reverso de Alta Ideal

Em uma reverso altista ideal, importante ver uma barra altista na
Potencial Zona de Reverso. Idealmente, uma continuao de alta ir validar
a reverso.

Obviamente, esta uma situao ideal. Mas, o preo que reverte depois
de ter atingido uma rea harmnica representa uma situao ideal. O
conceito importante assistir algum tipo de mudana, seguido pelo preo
que tem altos e baixos mais altos. Alm disso, o movimento do preo deve
continuar a formar fechamentos otimistas - ou seja, maior do que a abertura.

Reverso de Baixa Ideal

Em uma inverso baixista ideal, tambm importante observar o
movimento do preo na Potencial Zona de Reverso. Quando o preo da
ao atinge a rea harmnica, importante para ver uma barra de preos em
baixa, seguida por uma continuao dessa tendncia nova.

Os sinais primrios da continuao de baixa ser a ao do preo que
faz mximas e mnimas mais baixas, depois da reverso completa. Alm
disso, as barras individuais de preos devero continuar a fechar abaixo da
abertura. Estes so os principais sinais de que ir validar uma reverso de
baixa.
Embora esses conceitos possam parecer excessivamente simples, eles
servem como padres pelos quais reverses vlidas possam ser
determinadas. Estabelecer algum tipo de padro de movimento do preo ir
criar uma melhor compreenso de uma reverso vlida. Este entendimento
vai ajudar a desenvolver uma "sensao" de como uma ao de preos
"deveria" agir na Potencial Zona de Reverso. Apesar de certos mercados
reverterem em reas harmonicas, a partir das ilustraes ideais, esses
conceitos bsicos ajudaro a identificar reverses vlidas que podem
produzir movimentos substanciais.

Candlesticks japons

Outro mtodo para exibir uma barra de preo o candlestick japons,
ou simplesmente velas. Estas formaes ilustram a natureza de uma barra de
preos de uma forma muito clara. Eu utilizo velas extensivamente nos meus
trades. Alm disso, eu apresento todos os exemplos de padres harmnicos
ao longo deste livro usando candlesticks.
Traar mercados com este tipo de barra de preos tem sido feito h
sculos. Originalmente, candlesticks foram desenvolvidos para traar o
preo de mercado do arroz. Existem vrios livros excelentes sobre
candlesticks que eu recomendo que voc leia. Um dos livros mais completos
Japanese Candlestick Charting Techniques, por Steve Nison. (New York:.
New York Institute of Finance, 1991). uma rea fascinante de anlise
tcnica. No entanto, para estes fins, vou ilustrar apenas o mais bsico dos
candlesticks de preo.

Candlestick Bullish


Uma barra de preos que tem uma rea que clara ou branco representa
um candlestick de alta. Como voc pode ver, a rea ampliada mostra a
diferena entre o abertura e o fechamento.
A vela ilustra a ao do preo mais claramente do que uma simples
linha de preos. Alm disso, em combinao com um set-up harmnico, o
candlestick pode proporcionar uma maior indicao de uma reverso
potencial.


Bearish Candlestick

Uma barra cheia ou preta retrata o candlestick de baixa. Esta barra
preo tambm mostra o intervalo entre a abertura e o fechamento mais
claramente do que uma nica barra de preos.

Candlesticks so excelentes medidas de movimento do preo, porque
eles ilustram claramente o intervalo entre a abetura e o fechamento. Embora
o tamanho da barra ser importante, a diferena entre a abertura e o
fechamento pode fornecer indicaes ainda maior de orientao futura.

Outros Candlesticks Importantes

Outras formaes so muito significativas quando se materializam em
um Potencial Zona de Reverso. Estas velas fornecem uma indicao mais
forte de uma reverso em potencial quando se formam em um espao
harmnico.

Doji

Um Doji um excelente sinal de reverso. Ela ocorre quando a abertura
e o fechamento so os mesmos. Normalmente, eles so encontrados no meio
da faixa de preo.

Esta barra indica um preo de mercado, que incerto no seu
movimento futuro. importante observar de perto o movimento do preo
aps esta formao, muitas vezes, fornecero sinais claros sobre a tendncia
futura de um ao.

Martelo

O martelo uma barra de preo que tem uma faixa total com uma
pequena diferena entre a abertura e o fechamento. Esta diferena deve ser
de aproximadamente 1/3 do total do intervalo vlido do martelo.
Dependendo de onde ele se desenvolve no grfico, existem outros termos
para esta barra de preos, tais como carrasco (hangman) ou estrela cadente
(shooting star). No entanto, para esses fins, importante apenas para
reconhecer isso como um sinal de reverso, especialmente quando ele se
forma em uma Potencial Zona de Reverso.

A prxima ilustrao mostra um martelo invertido. Novamente,
importante reconhecer este sinal como uma indicao de uma reverso em
potencial quando se desenvolve em uma rea de harmnica.

Candlesticks japoneses ilustram em cada barra o movimento do preo.
Eu acredito que velas pode indicar muito mais sobre uma ao futura dos
preos do que uma nica barra de preos, a linha. Alm disso, existem vrias
combinaes de velas que identificam pontos de mudanas crticos. Eu o
encorajo a estudar esta rea de Anlise Tcnica. Embora estas sejam
ilustraes e explicaes bsicas de candlesticks, importante reconhecer
estas barras de preos como formaes de reverso em uma zona harmnica.




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Set-ups Harmnicos Invlidos


Os mercados geralmente fornecem pistas para determinar a ao futura
dos preos. Apesar de qualquer coisa possa acontecer nos mercados
financeiros, set-ups harmnicos que experimentam movimento de preo
completamente oposto ao que esperado normalmente ir fornecer sinais
para indicar a natureza imperfeita. Isso no quer dizer que um set-up
harmnico no vai completamente contra voc - porque ele pode. Mas, na
minha experincia, o mercado ir fornecer evidncias de "ao futura
provvel". importante ler estes sinais que o mercado oferece para medir o
movimento potencial seguinte. Depois de desenvolver a idia de preo da
ao harmnica, voc ser capaz de determinar como uma ao do preo
"deve" agir dentro de uma Potencial Zona de Reverso.

Os sinais de advertncia

Rupturas (Blowouts)

Rupturas ocorre quando a zona de completamente violados. Rupturas
da Potencial Zona de Reverso esto associados com trs sinais principais
avisos: gaps, fechamento em cauda e variao extrema de preo. quase
inconcebvel saber com qual freqncia esses sinais de alerta ocorrem para
alertar contra uma reverso harmonica falha. Mas, estes sinais so
indicadores confiveis de um set-up invlido.
Como mencionei anteriormente, as reas de convergncia harmnica
so excelentes oportunidades para a definio de trades lucrativos, mas eles
no funcionam o tempo todo. fundamental estudar o preo na zona de
reverso, especialmente se a rea contm vrios clculos harmnicos dentro
de uma faixa estreita. Ao examinar essas situaes, deixar que o mercado
fornecer as pistas da sua prxima jogada. Quando os sinais de alerta
aparecem, eles agem como sinais claros de que a rea no uma boa
oportunidade.
Embora os sinais de alerta avisem um set-up potencialmente falho,
tambm importante analisar o movimento do preo. Mesmo que a ruptura
represente um movimento forte do preo, a ao pode continuar na mesma
direo.
Este princpio de continuidade extremamente importante porque vai
definir o significado do sinal de alerta. Por exemplo, se um ao abre com
um gap para cima e termina com um fechamento de alta, isso indicaria uma
movimento forte. Devido fora do preo, voc pode esperar que a ao se
mova para cima. No entanto, se uma ao no se move acima aps tal
movimento, ela poderia ser considerada como potencialmente fraca.
Portanto, sinais de alerta deve exibir algum tipo de confirmao da ao do
preo.

Gaps de Preo

muito comum os gaps de preos ocorrerem em uma zona de reverso.
A abetura de preos ocorre quando o preo da ao abre para alm do
fechamento anterior, deixando um espao aberto, onde nenhuma negociao
tenha ocorrido. O gap de preo em uma zona de reverso indica que o set-up
deve ser tratada com extrema cautela. importante respeitar um sinal
extremo como este, porque um gap de preos indica uma mudana
significativa no sentimento.

Acredito que um gap de preo na zona de reverso ocorre com mais
freqncia e o mais forte de todos os sinais de alerta. A abertura de
preo um indicador extremamente importante de um invlido set-up e me
manteve fora de muitos trades ruins.

Fechamento em Cauda

O fechamento em cauda so barras de preo que fecham acima ou
abaixo de uma zona de reverso. Fechamento em cauda sugere movimento
extreme da ao, que deve ser respeitada. Portanto, quando uma cauda
ocorre depois de atingir um zona de reverso, prudente agir com extrema
cautela.

Quando o preo fecha em acima ou a abaixo do dia, ele indica que o
sentimento esmagadoramente forte. Se voc tomar um momento para
contemplar realmente o significado deste movimento do preo, isso indica
que a maioria dos participantes desse mercado de negociao em particular,
so extremamente tendenciosos em uma direo. senso quase comum
esperar por um sinal bvio de reverso nesta situao por causa da fora do
movimento. Portanto, um fechamento em cauda um sinal claro de se
afastar e deixar que o mercado de sinais de quando entrar em um trade.

Variao Extrema de Preo

Variao extrema de preo tambm refletem uma tendncia muito forte.
Este movimento esmagador sinal de atividade incomum, e deve ser
respeitada. Uma maneira de determinar se a faixa de preo extremo
compar-lo a mdia das barras. Como regra geral, se uma ao negociada
duas vezes o tamanho de sua mdia, pode ser considerado extremo. No
entanto, no necessrio calcular essa comparao, porque uma faixa de
variao extrema deve ser praticamente bvio.

Apesar de variao extrema de preo potencialmente desconfigurar um
set-up, tenho observado muitas reverses vlidas que ocorrem apesar do
movimento. Na verdade, acredito que a faixa extrema frequentemente pode
indicar um estado de exausto. Digo isto com uma condio: a exausto
deve ser confirmada pelo movimento do preo a seguir. Se o intervalo de
preos extremos reflete um movimento exaustivo, a prxima barra no deve
continuar na mesma direo. Mas, se o sinal de alerta um indicador vlido
de uma falha de configurao, ento o preo deve continuar na mesma
direo. Portanto, importante respeitar este sinal de alerta. Mas, ainda
mais importante para observar algum tipo de continuidade no movimento.
Quando harmnica set-ups so estouradas, o preo da ao est
fornecendo informaes muito importantes sobre a tendncia primria. Uma
vez que uma zona de reverso uma rea crtica para analisar, o preo da
ao vai apontar a tendncia atual com fora. No caso de uma ruptura, o
movimento ir indicar que a tendncia predominante muito forte,
especialmente se a ao continua para alm da Potencial Zona de Reverso.
Rupturas realmente pode ser uma oportunidade para reverter o trade
inicial, sugerindo que voc deve "ir com o fluxo", e entrar em um trade na
tendncia predominante. Inverter um set-up de trade inicial pode ser difcil.
Especificamente, existe um elemento emocional envolvido com inverso que
pode ser difcil de superar. A percepo de um set-up harmnico que tenha
experincias anteriores ligados oportunidade sugere que se uma inverso
ocorreu em condies semelhantes no passado, o mesmo resultado deve
ocorrer. Quando essas "expectativas" esto envolvidos em uma falha do set-
up do trade, um grau de ligao e/ou preconceito define a psique que
distorce o a ao do mercado realmente revelador.
s vezes, pode ser muito frustrante esperar um set-up at se
materializar, e ter um sinal de alerta se desenvolvendo na zona de reverso.
Na verdade, isso acontece comigo com muita freqncia. s vezes, eu
espero uma semana ou at um ms para um set-up significativo se
completar, s para ter o trade negado por um sinal de alerta. No entanto,
aprendi que esses sinais advertem corretamente contra um trade perdedor.
No mnimo, se eu acredito que o trade uma oportunidade fantstica, eu vou
esperar pelo menos uma barra de preos antes de executar a minha ordem.

"Espere um Segundo!"

A considerao mais importante ao avaliar um sinal de alerta a ao
do preo aps entrar na zona de reverso. Freqentemente, as aes iro
reverter, apesar dos tais sinais de alerta. Assim, importante esperar que o
mercado fornea algum tipo de confirmao da reverso.
Quando um set-up extremamente harmnica - que possuem trs ou
mais nmeros na zona de reverso - a oportunidade pode ser ainda ser
vlida. No entanto, esperar pelo menos uma barra de preo vai impedi-lo de
"saltar na frente de um trem desgovernado". Como mencionei antes, o
princpio da continuao ser indicative expressivo da validade da reverso.
O movimento do preo que continua alm da zona de reverso vai,
definitivamente, invalidar o trade. No entanto, se o preo reverter aps um
sinal de alerta pode sinalizar que a rea ainda harmnica uma oportunidade
de trade vlida. s vezes, prudente esperar algumas barras para um sinal
claro de reverso.
Aceitando um trade, apesar de um sinal de aviso, pode ter uma
execuo complicada. Eu costumo entrar em um trade somente quando uma
Potencial Zona de Reverso extremamente harmnica. Mesmo que a
espera de sinais claros de reverso provoquem atrasos minha ordem, eu
aprendi o significado dos sinais de alerta. Respeitar esses sinais me impediu
de muitos trades equivocados.

Harmnica Trading Resumo

Os captulos seguintes vo realmente mudar a forma como voc v os
mercados financeiros. Eles mostram claramente que estes mtodos so
meios confiveis para determinar as reas crticas de suporte e resistncia
dentro das tendncias dos preos. Quando a convergncia dos clculos
harmnicos existem em uma zona precisa, o potencial para uma reverso
altamente provvel. essencial para avaliar a ao do preo dentro da rea
harmnica para determinar a validade da reverso. Alm disso, sinais de
alerta com freqncia indicam uma falha no set-up. Assim, importante
esperar pelo menos uma barra de preo, ou mesmo vrias, para ver se o trade
ainda vlido.
As tcnicas harmnicas so mais eficazes quando voc perseverante.
Estas oportunidades se materializam com freqncia, proporcionando
amplas oportunidades de ser consistentemente bem-sucedidas. importante
estudar exemplos reais para alcanar uma maior compreenso da ao do
preo. Vai levar algum tempo antes de sua "compreenso harmnica"
melhorar. Mas, estas habilidades iro melhorar enormemente a sua
capacidade de analisar o rumo do movimento do preo e identificar reas
tcnicas crticas dentro da tendncia global.




Parte II

Nmeros de Fibonacci


5

A Sequncia de Fibonacci

Nmeros de Fibonacci so baseadas na seqncia de Fibonacci
descoberto por Leonardo de Fibonacci de Pisa (1170-1240DC). Fibonacci
foi um dos maiores matemticos da Idade Mdia. Sua obra mais famosa, o
Liber Abaci (Livro do baco), foi um dos primeiros relatos latinos do
sistema de numerao hindu-arbico.
Neste trabalho, ele apresentou e foi o maior responsvel pelo uso de
nmeros aritmticos ao invs de algarismos romanos, que eram a forma
comum de registo numrico da poca. Seu livro apresenta a arte rabe da
lgebra at a civilizao romana. Fibonacci tambm era conhecido por seu
estudo sobre as Grandes Pirmides do Egito.
Foi nessa poca que ele desenvolveu a seqncia de nmeros de
Fibonacci, que historicamente mais antigo da srie recursiva numrica
conhecida at agora. A srie foi concebida como a soluo para um
problema sobre coelhos.
O problema : Se um par de coelhos recm-nascidos requer um ms de
amadurecer e, no final do segundo ms e mensalmente se reproduzir,
quantos pares vai ter um no final do ms n? A resposta : un. Esta resposta
baseada na equao: un +1 = un + un-1.
Embora esta equao pode parecer complexa, realmente muito
simples. A seqncia dos nmeros de Fibonacci a seguinte:
0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89,144, 233, 377 (infinito)
Comeando com zero e adicionando um comea a srie. O clculo leva
a soma dos dois nmeros e adiciona-lo para o segundo nmero da adio.
(0 +1 = 1) ... (1 +1 = 2) ... (1 +2 = 3) ... (2 +3 = 5) ... (3 +5 = 8) ... ... (5
+8 = 13) ... ( 8 13 = 21) ... (13 +21 = 34)
Aps a seqncia de oito de clculos, existem relaes constantes que
podem ser extrados da srie. Por exemplo, se voc dividir o nmero da
primeira pela segunda, ele produz 0,618.
34/55 = 0,618181 ~ 0,618
55/89 = 0,617977 ~ 0,618
89/144 = 0,618055 ~ 0,618
144/233 = 0,618025 ~ 0,618
Dividindo o ltimo nmero pelo nmero anterior decorre um outro
relacionamento a partir da seqncia. Este relacionamento rende
aproximadamente 1,618.
55/34 = 1,617647 ~ 1,618
89/55 = 1,618181 ~ 1,618
144/89 = 1,617977 ~ 1,618
233/144 = 1,618055 ~ 1,618
A 0,618 e 1,618 so dois dos quatro nmeros de Fibonacci-relacionados
que eu uso para considerar a ao do preo harmnica . Os outros dois
nmeros que so derivadas da srie, a 0,786 e 1,27, so a raiz quadrada de
0,618 e 1,618, respectivamente.
Estes quatro nmeros foram encontrados a existir em muitos
fenmenos naturais e humanos. O 0,618 e 1,618 constantes da srie so
encontrados nas grandes pirmides. Comparando a altura de meia basear a
sua deriva dessas relaes.


Srie aditiva de Fibonacci baseada na equao:
Phi + 1 = Phi quadrado
Base = 2,00
Meia Base = 1,00
Altura = 0,618
Slope = 1.618
No s essas relaes numricas constantes ocorrem na srie de
Fibonacci, existem tambm exemplos universais que apresentam outros
fenmeno. Por exemplo, Vnus leva 225 dias para completar uma volta em
torno do sol. Como todos sabemos, a Terra exige 365 dias para completar
uma revoluo. Se voc dividir 255 por 365, o resultado de
aproximadamente 0,618 de um ano. (255/365 = 0,6164 ~ 0,618) Isso
incrvel!
Embora esses conceitos possam parecer difcil de se entender, a
prevalncia de relaes de phi em exemplos de toda natureza
esmagadoramente sugerem que h algo muito peculiar sobre esse fenmeno
matemtico. Quero enfatizar que no sou nenhum tipo de matemtico,
astrnomo ou astrlogo. Na verdade, a primeira vez que eu estudei essa
informao, eu estava completamente confuso. Mas, como eu pesquisei
esses temas mais detalhadamente, percebi que esses nmeros possuem
relaes especiais com o universo.
Quando comecei a utilizar esses nmeros na minha negociao, eu
percebi que esses nmeros frequentemente ocorrem em grficos de preos
em todos os prazos. Assim, o conceito primrio a entender que esses
nmeros existem por um motivo. Quando voc comear a incorporar estes
nmeros em sua anlise grfica, vai perceber que estas tcnicas de medio
so instrumentos eficazes anlise do movimento dos preos.



6

Os nmeros Primrios

Os nmeros de Fibonacci primrios so essenciais para medir com
preciso a ao do preo e identificar oportunidades de trade em potencial.
Estes nmeros so utilizados para determinar os padres harmnicos. Os
nmeros primrios consistem em: 0,618, 0,786, 1,27, 1,618. Estes quatro
nmeros devem servir de base para a identificao de eventuais
oportunidades de trades. O grfico deve ser considerada harmnica, quando
a ao do preo reverte nestes valores. Se a ao do preo "saltar" fora
desses nmeros, voc deve assumir que mais movimentos harmnicos
provavelmente ocorrero.
A funo mais importante desses nmeros que eles so um meio
eficaz de quantificar o movimento do preo. Ao estabelecer certas reas de
estudo, possvel determinar ou "testar" o estado da ao do preo e definir
as oportunidades de trade significativas. Embora o movimento do preo
muitas vezes ultrapasse o nvel de preo que o clculo harmnica aponta,
muito comum a inverso ocorrer em breve. Portanto, fundamental analisar
a ao do preo em toda a zona, antes de determinar a validade de um trade.
Em muitos casos, o set-up pode exigir vrias barras de preo antes da
consolidao da tendncia de mudana de direo. Em outros casos, a
reverso pode exigir apenas 2 ou 3 barras de preo para testar o modelo
harmnico e validar a nova tendncia. Apesar destas situaes diversas, o
foco ainda deve permanecer na zona de preo onde o padro concluda.
Quando voc adotar os nmeros de Fibonacci em sua anlise, eu
acredito que voc ficar surpreso com a ao do preo em torno dessas reas
crticas. Freqentemente, o preo vai agir "excepcionalmente" no dia em que
atinge um nmero de Fibonacci. Na minha opinio, quando a ao entra em
um zona de reverso, muitas vezes vai ter "caractersticas anormais", em
comparao com a negociao anterior. Se o mercado inverte, a ao do
preo possuir barras opostas da tendncia predominante na zona harmnica.
Se no se inverter, a ao do preo normalmente exibir um sinal de alerta
nestas reas.
Vai levar algum tempo para desenvolver as habilidades analticas
necessrias para avaliar a o preo nas zonas harmnicas. Depois de estudar
muitos exemplos, voc comear a perceber como os nmeros de Fibonacci
afetam a ao dos preos. Alm disso, quando esses nmeros so analisados
em conjunto com o reconhecimento de certos padres de preo, voc vai
perceber que as tcnicas harmnicas definem as zonas de preos que tm
maior probabilidade de reverso.



7

Retrao de 0.618


O 0,618 , provavelmente, o nmero de Fibonacci mais popular nas
retraes. Muitas vezes, os tcnicos arrendondam o nmero e dizem que
uma retrao de dois teros. Eu recomendo fortemente que usem 0.618 como
percentual exato de retrao, usando trs casas decimais. Tenho
testemunhado muitos padres que se completam exatamente no 0.618.
Portanto, utilizando um nmero arredondado de dois teros, ou 66% no ir
produzir os mesmos resultados que o 0,618 precisos para clculos de
Fibonacci. Vejamos alguns exemplos de retrao de 0,618.

Retrao Altista de 0,618

A retrao altista de 0,618 uma importante rea para a ao do preo
quando est vendendo. Quando eu vejo um recuo acentuado na sequncia de
uma alta, a retrao de 0,618 a primeira rea que eu examino para uma
reverso em potencial.

Durante a queda, eu vou esperar que a ao se aproxime da rea de
0,618 e observo o movimento do preo. Se o venda extrema, como
indicado por um sinal de aviso, eu vou esperar uma barra de preos antes de
executar um trade na rea de retrao. No entanto, se uma ao encontrar
apoio nesta rea, exibido por uma barra de reverso de preos, vou comprar
a 0,618.
Demora algum tempo para ser capaz de decifrar a ao do preo com
preciso os nmeros de Fibonacci. No entanto, se voc estudar as quedas
importantes, como os exemplos a seguir, voc vai aprender como o mercado
oferece pistas sobre a possvel orientao do movimento futuro dos preos.
O primeiro grfico mostra uma retrao altista de 0,618 muito boa.
Amazon.com um excelente exemplo de uma ao extremamente voltil,
que possua um preo muito harmnico.


surpreendente que esta ao subiu quase 800% em cinco meses e
depois refez quase exatamente a 0,618 deste movimento. De fato, aps
vender mais de 60 pontos, AMZN inverteria no mesmo dia em que atingiu a
0.618.
Eu quero explicar o mtodo de clculo da retrao de Fibonacci. A
baixa de setembro, 10,8125 (Pt. X) foi subtrado da alta de janeiro de 1999
em 99,5625 (Pt. A). A diferena entre o mximo e o mnimo foi de 88,75
(99,5625-10,8125 = 88,75). Multiplicando 88,75 por 0,618, o que equivale a
54,8475. Eu subtrado esse valor a partir do grfico de alta em 99,5625
(99,3125-54,8475 = 44,465). Projetando o ponto B em 44,465.
O fundo da ao foi a 42,125 (Pt. B) e subiu bruscamente. Embora a
ao possusse uma barra de preos de baixa no dia em que bateu a retrao
de 0,618, no dia seguinte claramente exibiu uma barra de reverso, como um
gap na abertura e fechamento acima da maxima do dia anterior .
O grfico a seguir mostra a ao do preo da Amazon.com na retrao
de 0,618. importante notar como a ao comeou uma nova tendncia de
alta, aps bater a retrao.


Em tal queda extrema como este, prudente esperar uma barra de preo
para confirmar a inverso. Neste caso, a Amazon vendeu mais de 100 pontos
em um tempo muito curto. Ento, eu acredito que estas circunstncias
exigem algum cuidado adicional.
Embora a o preo tenha formado uma barra de baixista no dia em que
bateu a retrao de 0,618, no dia seguinte confirmou a reverso, abrindo de
gap para cima e fechando acima da mxima do dia. Na verdade, a
Amazon.com subiu sete dias em uma fileira sem quebrar a baixa do dia
anterior. Essa ao do preo muito significativa aps a inverso de uma
retrao de Fibonacci. Este grfico revela uma inverso ideal, como a ao
saltou no dia em que atingiu a 0,618 e exibiu uma tendncia altista, maiores
mximos, mnimos e fechamentos.
O grfico semanal a seguir de Ebay mostra claramente o poder de um
retrao de 0,618. Neste caso, a ao caiu acentuadamente, perdendo 2/3 do
seu valor total em cerca de quatro meses e reverteu quase exatamente na
retrao de 0,618.


Apesar desta queda acentuada, a ao literalmente saltou na semana
que atingiu 0,618. Na verdade, no apenas saltou no dia em que atingiu a
projeo, aconteceu duas horas depois de ligeiramente tocou no nmero.
Aps a queda aps a retrao de 0,618, que foi calculado em 74,50 , a
ao estabeleceu uma clara inverso nesta rea. A ao fez fundo em
70,3125 e subiu bruscamente. Em particular, Ebay exibiu uma agradvel
continuao altista. Em seis semanas, a ao dobrou a partir do seu fundo!
Eu inclu o grfico a seguir, que mostra claramente a inverso da retrao de
0.618.

Estes exemplos de Amazon e Ebay so realmente impressionantes! Eles
ilustram a importncia dos 0,618. A o preo da ao nestes exemplos
forneceram sinais claros de confirmao da reverso, ento entrou em uma
convincente nova tendncia de alta. Embora essas aes pareciam
"quebradas" precedendo a reverso, eles encontraram um excelente suporte
na retrao de 0,618 e rendeu recuperaes fantsticas.

Retrao Baixista de 0,618

Retraes baixistas de 0,618 geralmente formam aps um forte e
impulsive recuperao, que no atinge um pico anterior significativo. A
reverso baixista de 0,618 geralmente indica uma continuao da tendncia
de queda predominante. Na minha opinio, se uma inverso ocorre no 0.618,
que no ir exceder a rea muito. Na verdade, se uma inverso vlida no
0.618, a ao do preo "deve" possuir uma barra de baixa depois de testar
esse nvel de resistncia.

Reverses de retraes exatas de 0,618 ocorrem. No entanto,
importante estudar a ao do preo na regio prxima ao retrao. Se o
preo da ao comea a falhar ou quebrar, isso indicaria que o 0,618 est
atuando como resistncia vlida. importante reconhecer estes sinais,
quando o preo testa nveis crticos de retrao baixista harmnica de 0,618.
O aspecto importante deste retrao de Fibonacci que, em um
retrocesso baixista, a primeira rea potencial de grande resistncia. Ento,
se eu opero a longo termo, ou procuro oportunidade de venda, numa
recuperao aps uma queda significativa, ento eu procuro pela retrao de
0,618 como a primeira rea para um possvel trade. Os exemplos seguintes
ilustram a eficcia da retrao baixista de 0,618 para avaliar a ao do preo.
A 3Com Corporation sofreu uma queda grave, a ao caiu cerca de 60
pontos no incio de 1997. A ao em seguida, subiu, passando por um "dead
cat bounce" ( algo como movimento do gato morto) que inverteu logo a
direita do 0,618. Aps a inverso, a ao caiu de novo, perdendo tudo o que
se recuperou. Vamos olhar para o grfico.


3Com experimentou enorme resistncia na retrao de 0,618 do
declnio anterior. De fato, a ao reverteu aps ultrapassar a 0,618 por
menos de 0,375 de um ponto. O retrao de 0,618 do declnio da perna XA
foi projetado em 59,4375. A ao atingiu 59,75 e inverteu! Dentro de poucos
dias depois de bater a 0,618, a ao entrou em queda de forma constante.
Eu inclu um grfico ampliado que mostra claramente a ao do preo
na retrao de 0,618. O movimento indicou forte resistncia, como a ao
formou uma barra muito baixista na semana que atingiu a 0,618.

Este grfico mostra que 3Coms no poderia recuperar acima dos 0,618.
De fato, a ao falhou depois de bater na retrao, apenas em algumas
semanas a reverso se mostrou completa.
Nessa situao, se voc fosse investidor a longo prazo desta ao, voc
deve respeitar a resistncia dos 0,618 e ter lucros. Se voc estivesse olhando
para vender a 3Com, a reverso afiada no 0,618 deveria ter indicado que a
recuperao estava em apuros. Compreendendo o movimento do preo, no
futuro vai te ajudar a medir a verdadeira natureza da tendncia de um ao.
O prximo exemplo ilustra a 0,618 como resistncia.
Este grfico dirio da Dell Computer mostra como as aes reverteram
quase exatamente na projeo de 0,618 antes do declnio.


Um aspecto interessante deste grfico a barrano dia que o preo bateu
a projeco. A ao mostrou uma barra muito baixista. Dell entrou em queda
desde uma alta de 55 (Pt. X) e fez fundo a 35,4375 (Pt. A). A projeo de
0,618 deste movimento foi calculada em 47,5625. O preo ligeiramente
ultrapassou este nmero, uma vez que no reverteu em 48,6562 (Pt. B).
Assim, mesmo se voc esperou um dia, a continuao de baixa se confirmou
vlida.
Quando uma ao forma uma barra baixista em 0,618, como no
exemplo anterior da Dell, o movimento do preo deve ser olhado de perto.
Neste caso, no dia sequinte o papel confirmou a mudana de tendncia.
Rompendo o fechamento do dia anterior e encerrando abaixo dela. Esta
continuao mostra uma inverso clara na retrao de 0,618. Essa inverso
produziu mais de 10 pontos nas duas semanas subsequentes.

O Canal 0,618

Na minha experincia, a ao do preo que reverte a partir de uma
retrao 0,618 podem tender a ser bastante forte. Em uma tendncia de alta,
inverses de 0,618 geralmente significam uma continuao positiva,
especialmente se a ascenso inicial um movimento forte. Por outro lado,
em uma tendncia de baixa, 0,618 inverses sugerem a continuao desse
movimento negativo. Vejamos algumas ilustraes e exemplos.

Canal Altista de 0,618


muito comum observar retraes de 0,618 em canais bem definidos.
Canais so intervalos que tendem manter uma inclinao coerente de um
ngulo. Quando os nveis crticos de suporte harmnico e resistncia
completa perto de uma ampla faixa de um canal, importante estar ciente de
implicaes tcnicas potencialmente poderosas.
Por exemplo, digamos que voc est seguindo um ao em uma forte
tendncia de alta. Um canal claro desenvolve a ao, tocando dentro de uma
faixa e tendendo a aumentar. Uma oportunidade se desenvolve quando a
ao cai para a parte de baixo do canal de tendncia. Sabendo que a ao
tem encontrado apoio na retrao 0,618 do recuperao anterior, um set-up
de um trade em potencial. A linha de baixo do canal tende a servir de
suporte, que pode validar o set-up de um trade.
Neste exemplo, seria ainda mais vantajoso se a retrao 0,618 for
localizada logo abaixo desse canal de tendncia. Muitas vezes, aes com
forte tendncia, com canal bvio, pode romper brevemente o limite inferior
da faixa para "sacudir traders para fora" de uma boa posio antes de
retomar o caminho de alta. Quando este set-up ocorre e a retrao de 0,618
est abaixo da linha de tendncia, a oportunidade no ir exigir muito alm
de um limite de stop loss - talvez um ou dois pontos abaixo da retrao
0,618 - para ver se o trade vai funcionar.
Em situaes como essas, quando a ao quebra a sua linha inferior do
canal de tendncia de alta, ele deve "revelar-se" em pouco tempo.
Normalmente, se for um abalo, o preo da ao deve reverter rapidamente.
No entanto, se no caminho o canal de tendncia de alta no continuar
subindo, o preo da ao ter dificuldades em acompanhar o canal, quando a
ao continuar apontando para baixo.
Se o "colapso" vlido, os sinais de alerta, como aos gaps, o tamanho
das faixas de preos e fechamentos em cauda, vo indicar fora do
movimento. Portanto, se a ao quebra alm da linha de tendncia e os 0,618
, voc saber que estes pontos so j no fornecem suporte. Assim, voc
deve encerrar sua posio e assumir a perda. Vejamos um exemplo de uma
tendncia de alta com retraos de 0,618.
O grfico a seguir da Eli Lilly ilustra claramente essa situao. A ao
estabeleceu uma tendncia muito altista que encontrou apoio na 0,618. Este
grfico dirio mostra claramente a ao do preo que est, literalmente
quicando a 0,618 neste canal. Voc poderia ter seguido essa tendncia de
alta, esperado por um sell-off e comprado toda vez que a ao bateu no
0,618. Houve vrias vezes quando Eli Lilly entrou em queda, rompeu a linha
de tendncia e inverteu a 0,618.
Quando essas situaes ocorrem, voc sabe que o risco muito
limitado. Como a ao de violou a linha de tendncia, o 0,618 o nico
suporte. Se a ao quebra a retrao de 0,618, voc pode supor que a
tendncia de alta no est mais intacta. Portanto, voc s tem que arriscar
um ou dois pontos abaixo do 0,618 para ver se a reverso ocorra.


Nesta situao, uma vez que um canal de 0,618 alta tem sido
observado, h uma alta probabilidade de que a tendncia continue. Na
verdade, a Eli Lilly forneceu cinco oportunidades para capitalizar sobre este
set-up. O retrocesso mais recente ricocheteou na retrao de 0,618 da
recuperao anterior, embora no tenha retestado a faixa inferior do canal.
importante reconhecer a ao do preo repetitivos como este.
Enquanto o preo tem a retrao de 0,618 quando entra em queda, voc sabe
que a tendncia de alta est intacta. No entanto, algum tipo de avaria aps a
0,618 , com uma continuao de baixa, sinaliza que a tendncia
potencialmente reversvel. Conhecendo o carter deste tipo de movimento
do preo pode ajudar a identificar os principais pontos de mudana na
tendncia geral.

Canal Baixista de 0,618


Em um canal baixista, a retrao de 0,618 geralmente atua como
resistncia anterior a queda. Semelhantes ao exemplo canal de alta, o
movimento do preo est em uma clara tendncia e reverte nas retraes de
0,618 repetitivamente e pode proporcionar uma elevada probabilidade de
set-ups de trade com um risco muito limitado. Vejamos um exemplo deste
tipo de ao do preo.
O grfico a seguir da Barrick Gold ilustra claramente uma tendncia de
baixa que experimenta a resistncia significativa em cada uma das retraces
de 0,618 da queda anterior.


Algum v um padro aqui? Eu acho que isso prova substancial da
importncia das 0,618, especialmente em uma tendncia repetitiva. Quando
a 0,618 atua como resistncia em uma tendncia, a ao do preo pode ser
muito forte. A existncia desta espiral de retraes de 0,618 indica que esta
ao muito influenciada pelos nmeros de Fibonacci. Sabendo disso, posso
supor que os nmeros devem medir com preciso a ao do preo e
identificar potenciais oportunidades no futuro.
Neste exemplo, a 0,618 previu vrias oportunidades de ganhar pelo
menos alguns pontos cada vez que a ao reagia para retraar os 0,618 da
perna anterior de queda. Quantificao e compreenso da natureza da ao
do preo vai melhorar bastante a sua execuo.

Resumo da Retrao de 0,618

O 0,618 uma relao de Fibonacci eficaz que revela muito sobre a
tendncia global de um ao. A retrao de 0,618 a primeira rea a
examinar, para eventual resistncia ao preo da ao est em declnio, e a
resistncia em potencial quando o preo sobe. Canais que se desenvolvem
com retraes de 0,618 oferecem alta probabilidade de set-ups de trades com
um baixo risco. Alm disso, a maioria dos tcnicos esto conscientes dos
0,618 - ou como eles gostam de dizer ao pblico, um retrocesso de dois
teros. Assim, quando uma reverso de 0,618 ocorre, a minha opinio de
que, uma maior quantidade de operadores tcnicos que observam
determinada ao, esto conscientes deste movimento. Assim, o ponto de
inverso de 0,618 se torna ainda mais significativa.





8

Retrao de 0,786


A retrao de 0,786 a raiz quadrada do 0,618. a prxima rea crtica
para analisar, aps o claro rompimento de 0,618. O 0,786 um nmero vital
de Fibonacci, porque muitas vezes a "ltima chance de rea de reverso"
antes de testar novamente o ponto do preo original. A ao do preo que
no inverte at o 0,786 geralmente vai retestar, e muitas vezes quebrar o
ponto de partida original. Portanto, quebras de 0,786 so significativas
porque o limite de stop loss ser claramente definido pelo ponto de partida
original e relativamente pequeno em comparao com o potencial de
reverso.
A retrao de 0,786 bastante desconhecido, embora eu acredite que os
tcnicos esto cada vez mais conscientes da sua importncia. Na minha
opinio, um nmero de Fibonacci crucial, uma vez que uma das ltimas
relaes harmnicas antes de testar novamente uma tendncia de alta ou
baixa anterior e pode fornecer uma indicao clara da direo futura com
base na ao do preo da ao no nmero.
Outra razo que 0,786 um nmero de Fibonacci valioso, que muitas
vezes ele pode medir potenciais oportunidades, especialmente quando o
"rudo do mercado (informao)" em torno sugere que o set-up deve ser
evitado. Tenho observado muitas situaes, onde a informao na mdia
totalmente contrrio ao que a ao do preo em 0,786 est indicando. Se
uma ao est tendendo fortemente a projeo de 0,786, freqentemente
pode servir como um ponto de inverso chave, apesar de tais informaes
em contrrio. As ilustraes e exemplos a seguir ir esclarecer esse conceito.

Retrao Altista de 0,786

Quando a ao est caindo, depois de uma alta, a retrao de 0,786
muitas vezes age como um importante apoio. Se uma ao ultrapassar a
retrao de 0,786, geralmente volta ao ponto de partida original (Pt. X) desse
alta anterior. Vamos olhar para a ilustrao.

Os exemplos a seguir demonstram a importncia da retrao de 0,786
como um importante apoio em aes que esto caindo.
O primeiro exemplo um grfico dirio do Dow Industrials, que um
grande exemplo da ao do 0,786 medindo um mercado com movimentos
extremos. Claramente, o Dow Industrials encontrou apoio no 0,786 da baixa
do ano anterior. O 0,786 foi projetado em aproximadamente 7460 e a
mnima para o Dow durante este declnio foi de aproximadamente 7400. O
Dow fez vrias tentativas de queda a partir deste ponto baixo, mas o suporte
0,786 ajudou a suportar.
O Dow Jones passou a recuperar 2,5 mil pontos nos prximos seis
meses! Embora as manchetes dos jornais fossem extremamente baixistas
neste momento, o mercado fez um fundo significativo no incio de outubro,
e ele provou ser um bom momento acompanhar o mercado e fazer dinheiro.


Eu inclu um grfico ampliado do Dow Industrials para mostrar a ao
do preo em retraes de 0,618 e 0,786. Ao estudar isso, eu notei como a
Industrials agiu depois que bateu essas retraes. No caso dos 0.618,
projetado em aproximadamente 7890, o Dow Industrials continuou a
declinar nos dias depois que bateu este nvel de preos. Quanto 0,786, o
Dow Industrials claramente encontrou apoio.


As principais retraes de Fibonacci de 0,618 e 0,786, apartir da baixa
do ano anterior se mostraram muito precisas na medio da ao do preo.
As 0.618, que ficou aqum de 7900, estava obviamente "estourados" por um
forte sell-off. No entanto, o Dow Industrials encontrou um bom suporte a
0,786 e inverteu bem desta rea. Mesmo se voc esperou por uma inverso
clara, o apoio a 0,786 indicam que o Dow Industrials estabeleceu um fundo e
uma nova tendncia de alta que estava no local.
Estas quedas vo acontecer novamente! Os mercados financeiros iro
fornecer oportunidades como esta no futuro. Quando essas situaes
ocorrerem, voc deve perceber a sua importncia e aproveitar estas
oportunidades.
Durante o declnio do mercado no segundo semestre de 1998, a Disney
tambm sofreu uma queda grave. A ao foi reduzido metade em menos de
seis meses. Este grfico semanal mostra o significado da retrao de 0,786.
A ao reverteu na retrao de 0,786 apartir de uma mnima crtica em julho
de 1997 a 17,75 (Pt. X) para uma mxima em julho de 1998, cerca de 42,50
(Pt. A). A Disney caiu e ento reverteu quase exatamente a 0,786. O 0,786
foi calculado em 23,0625. Disney recuou a 22,50 (Pt. B) e recuperou mais de
15 pontos durante os prximos meses.


Na semana Disney bateu o 0,786, a ao do preo claramente mostrou
uma reverso. Ela foi confirmada, uma vez que na semana seguinte comeou
uma tendncia de alta que levou a uma recuperao agradvel durante os
meses seguintes. Voc pode estar pensando (de novo) como voc pode
utilizar a 0,786 como ponto de entrada ao invs do 0,618. Eu inclu um
grfico ampliado para ilustrar a ao do preo entre 0,618 e 0,786.


Como voc pode ver claramente, a ao caiu abruptamente aps a
0,618, o que foi projetado em 27,25. Na semana que a Disney atingiu esse
nmero, a venda era muito forte, como evidenciado pela faixa extrema de
preo. Tal declnio um sinal de alerta que a projeo de Fibonacci
provavelmente no um bom momento para comprar. No mnimo, quando
um sinal de alerta observada em um nmero de Fibonacci, voc deve
esperar uma barra de preo. Neste caso, as aes continuaram a cair na
semana seguinte.
A ao comeou a reverter aps bater o 0,786. A inverso da tendncia
foi confirmada na semana seguinte, como um gap para cima e terminou com
um fechamento altista. A inverso foi confirmada na prxima semana,
quando a ao rompeu acima das mximas das duas semanas anteriores e
fechou muito fortemente.
Este um grfico timo para estudar, porque a ao caiu quase
exatamente na retrao de 0,786. Este movimento harmnico no uma
coincidncia, como neste exemplo da Disney, que realmente valida o uso de
nmeros de Fibonacci na medio da ao do preo.

Retrao Baixista de 0,786

A retrao de 0,786 pode agir como uma "ltima chance" do ponto de
resistncia antes de testar novamente a mxima anterior. uma rea muito
fundamental, porque a ao do preo que reverte a partir de uma retrao de
0,786 geralmente podem indicar fraqueza na tendncia. Vamos olhar para a
ilustrao.


Quando o preo se recupera, especialmente depois de um declnio
substancial, a 0,786 um nvel de resistncia importante. Na minha opinio,
o preo que avanar alm do 0,786 geralmente ir testar novamente a
mxima anterior. No entanto, se o preo no se recuperar acima deste ponto,
a inverso que se seguir pode ser bastante significativa. Vejamos alguns
exemplos, como eles ilustram claramente o conceito.
O grfico a seguir da America Online um exemplo fantstico de
resistncia, uma retrao a 0,786. Embora a ao tenha ultrapassado
ligeiramente a projeo, a AOL tinha uma tremenda dificuldade de
recuperao alm deste ponto.


Apesar da extrema volatilidade, AOL claramente reverteu depois de
bater o 0,786. Desde o incio de abril com maxima a 175,50 (Pt. X) para a
baixa em 112 (Pt. A), a ao saltou e reverteu logo aps bater o 0,786. O
retrocesso foi estimado em 0,786 161,9375 e AOL reverteu depois de atingir
167,125 (Pt. B).
Este pode ter sido uma execuo difcil de avaliar. Um dia antes de a
ao inverter, bateu o 0,786 e fechou perto da mxima do dia. Alm disso,
neste dia, a ao abriu com gap de diversos pontos. Como estes sinais de
alerta ocorreram em um nmero importante de Fibonacci, o trade deveria ter
sido evitado neste dia. Apesar deste movimento, a ao no poderia seguir
para cima, e America Online claramente inverteu no dia seguinte.
Quando uma ao no consegue prosseguir a sua recuperao atravs
do 0,786, como este exemplo demonstra a AOL, voc deve considerar esta
ao como baixista. Isso especialmente significativo, uma vez que a ao
formado um candlestick extremamente de baixa depois de bater o 0,786. Se
a ao estivesse em alta, deveria formar altas e mnimas superiores. Alm
disso, outra indicao de alta teria sido um fechar acima dos 0,786 no dia
seguinte.
America Online no poderia continuar sua recuperao. Ento, se voc
esperou um dia, o bar inverso clara teria indicado que o 0,786 estava agindo
como forte resistncia. Sua pacincia teria sido recompensada, como AOL
caiu mais de 30 pontos nos prximos dias, aps a reverso.
O grfico na prxima pgina da 3Com outro exemplo de um ao que
vendeu acentuadamente aps quase bater exatamente na retrao de
Fibonacci. 3Com experimentou resistncia significativa ao 0,786.
No entanto, importante notar que a ao no atingiu a retrao 0,786
exata. 3Com revertido em 51,125 , enquanto o retrao foi calculado em
51,87. Eu preferia ter visto a ao atingiu a 0,786 antes de entrar em um
trade. Mas, este movimento do preo to perto do retrao que eu
considero vlido. Estou certo neste momento a sua prxima pergunta :
como voc sabe? Referindo-se o grfico, a 3Com no poderia continuar sua
recuperao depois de cair 3/4 de um ponto menos do que a projeo. De
fato, as aes comearam a cair seriamente vrios dias aps a reverso.
Quando uma ao no recupera atravs de uma retrao importante de
Fibonacci, como este exemplo demonstra da 3Com, este deve indicar
resistncia considerveis nesta rea. A ao ficou de lado mais de um ms
sem nem mesmo desafiar a reverso anterior no ponto B. Mesmo que ainda
estivessem na ao, o maior declnio que ocorreu no incio de fevereiro de
1999 que confirmou uma nova tendncia de baixa.


Resumo da Retrao de 0,786

Em resumo, a 0,786 muito significativa retrao de Fibonacci.
Quando uma ao est em declnio, uma rea crtica para apoio antes de
testar novamente o fundo inicial. Quando uma ao est recuperando e tentar
um novo teste de alta recente, o retrao pode atuar como uma resistncia
significativa. A chave para medir o 0,786 como ponto de reverso em
potencial o de estudar o movimento do preo em relao 0,786. O preo da
ao em torno do 0,786 pode fornecer informaes importantes sobre o
potencial futuro de um ao. Embora o 0,786 seja relativamente
desconhecido, um indicador extremamente eficaz para medir um
movimento de preo.




9

Projeo de 1,27


O 1,27 um importante nmero primrio de Fibonacci por vrias
razes. a primeira zona a estudar depois de um ao foi alm de um ponto
prvio significativo de resistncia ou de apoio. No caso de uma quebra para
fora, a projeo de 1,27 a primeira rea a ter lucros ou para entrar em uma
posio vendida. No caso de uma quebra, a primeira rea de potencial
suporte, abrangendo uma venda ou entrando em uma posio comprada.
O 1,27 a raiz quadrada de 1,618. Semelhante ao 0,786, o uso do 1,27
foi popularizado e que representa uma projeo crtica em vrios padres.
Acredito que o 1,27 um dos nmeros de Fibonacci mais essenciais na
avaliao harmonica do preo. Alm disso, a existncia de 1,27 em padres
harmnicos serve como um requisito mnimo para validar muitos set-ups.
Embora a razo de 1,27 no ser to conhecido como a extenso de
1,618 por analistas tcnicos, a inverso de 1,27 ocorrem bastante freqncia.
Utilizando esta relao ir melhorar a sua capacidade de avaliar o preo e
identificar excelentes oportunidades.

Projeo Altista de 1,27

A projeo de 1,27 de alta uma rea importante para potenciais set-
ups. Quando o preo ultrapassa o seu ponto inicial (Pt. X), a projeo de
1,27 o primeiro lugar para procurar um potencial suporte.

Vejamos alguns exemplos, como eles iro ilustrar claramente a
importncia do nmero.
A seguir, o grfico semanal da Texaco ilustra o 1,27 como uma bela
rea de apoio. Texaco reverteu quase exatamente a partir dessa projeo de
1,27. Que foi calculada em 44,8125 , e as aes reverteu a 44,5625 . Alm
disso, a Texaco reverteu na semana que bateu a projeo.
Essa projeo se desenvolveu ao longo de um ano. Depois que a ao
rompeu a mnima anterior (Pt. X), Texaco acelerada no sentido descendente.
Apesar dessa queda, as aes retornaram bruscamente na projeo de 1,27.


No s a Texaco retornou na semana bateu a projeo 1,27, inverteu no
dia exato. Eu inclu um grfico dirio para ilustrar o preo na projeo de
1,27. Como voc pode ver, a Texaco, literalmente, saltou nesta rea, e a ao
deu claros sinais de alta para confirmar a reverso. Embora exista uma barra
baixista no dia em que atingiu a 1,27, nos trs dias seguintes sinalizou uma
nova tendncia de alta. O gap na abertura do terceiro dia foi uma
esmagadora evidncia dessa nova tendncia de alta.


importante observar que, quando uma ao reverter quase exatamente
em uma projeo de Fibonacci, o movimento pode ser forte. Neste caso, a
Texaco recuperou quase 25 pontos nos meses seguintes.
O grfico seguinte outro grande exemplo de 1,27, atuando como
apoio. JC Penney reverteu, aps ultrapassar a projeo. O 1,27 foi calculado
em 36,5625. A ao atingiu 35,375 e reverteu.


O seguinte grfico ampliado mostra como JC Penney encontrou apoio
significativo na projeo de 1,27. Depois de andar de lado por vrios dias, a
ao mostrou sinais claros de uma nova tendncia de alta. Desde que a ao
teve uma barra baixista no dia em que atingiu a projeo, voc poderia
esperar por alguns sinais claros de reverso. Quatro dias depois de bater
nesta rea, as aes subiram fortemente.


Um movimento como este, que verdadeiramente espantoso. JC
Penney caiu apartir de uma mxima de 78,375 e perdeu mais de metade do
seu valor em nove meses. As aes cairam ligeiramente aps a 1,27 e
inverteram. A projeo de 1,27 serviu como um suporte significativo, JC
Penney subiu quase 20 pontos em poucos meses aps a inverso.

Projeo Baixista de 1,27

A projeo baixista de 1,27 uma relao de Fibonacci importante.
Aps o preo romper uma alta anterior, o 1,27 a primeira rea que eu
procuro uma possvel resistncia. Vamos olhar para a ilustrao.

Aps o movimento do preo romper acima de uma alta anterior, fcil
acreditar que a alta vai continuar por um tempo. Muito freqentemente, uma
ao vai ter resistncia acima do ponto de 1,27 e no continua o movimento
de alta. Portanto, a projeo de 1,27 uma resistncia importante a ser
analisada. Vejamos alguns exemplos, como eles iro ilustrar o conceito.
O grfico a seguir de Broadcast.com mostra como o 1,27 pode atuar
como uma resistncia significativa. Neste exemplo, a ao reverteu aps
ultrapassar a projeo de 1,27, e foi confirmada pela barra baixista, que se
concretizou no dia a ao bateu a projeo. Embora a 1,27 tenha sido
ultrapassada, a ao reverteu no mesmo dia. Assim, mesmo se voc tenha
esperado um dia, a ao era claramente apontou para baixo, e no dia seguinte
terminou com um fechamento extremamente baixista.
Quando uma ao reverte em um Fibonacci importantes, como a 1,27, o
preo da ao deve ser examinado de perto. Neste exemplo, Broadcast.com
inverteu drasticamente depois de bater a projeo. O 1,27 foi calculado em
170,125 , enquanto a ao bateu em 177,25. De fato, a ao reverteu no dia
em que ele bateu na projeo.

Um aspecto interessante dessa inverso que a ao terminou o dia
inalterada. Este padro de barra de preos conhecido como um Doji em
termos de candlesticks japoneses. J que o movimento da ao foi extremo,
voc provavelmente deveria ter esperado um dia. Contudo, a natureza de
baixa do candlestick normalmente indica uma reverso em potencial,
especialmente depois de bater uma projeo de Fibonacci principais.


O seguinte grfico ampliado mostra claramente a ao do preo em
1,27 e Doji que se formou no mesmo dia. Tambm importante notar que a
ao claramente caiu aps a bater na reverso, como Broadcast.com fez
novas mnimas e no conseguiu romper a mxima do dia anterior. De fato, a
ao foi vendido abruptamente quatro dias. Assim, mesmo se voc esperou
um dia, o preo da ao claramente confirmou a nova tendncia.
Broadcast.com perdeu quase 70 pontos no prazo de dois meses.
Este grfico seguinte do Globe.com outro excelente exemplo de 1,27
como resistncia. A ao inverteu quase exatamente na projeo de 1,27,
que foi calculado em 42,3125 , e O Globe.com reverteu em 42,75! Isto
verdadeiramente surpreendente, especialmente porque a ao subiu de
maneira muito acentuada neste dia. De fato, a alta foi cerca de 15 pontos.


Uma vez que a ao subiu tanto neste dia, voc deveria ter esperado
para ver o preo ia seguir. Claramente, a ao estava super-extendida, pois
comeou a cair no dia seguinte. Dentro de poucos dias aps a reverso, a
ao entrou em queda de forma acentuada e perdeu 40% de seu valor.

Canal 1,27

Parecidos com os de 0,618 , os canais de 1,27 ocorre repetidamente em
canais atuando como um ponto de inverso significativa. A ao do preo
pode frequentemente operar de uma faixa bem definida e com uma
inclinao constante. No caso de uma tendncia de alta, a 1,27 geralmente
ser o localizado na faixa superior do canal de tendncia. Neste caso, a 1,27
pode ser um lugar ideal para tirar algum lucro de curto prazo. Em uma
tendncia de baixa, a projeo de 1,27 pode ser usado para uma compra de
curto prazo ou encerrar uma posio vendida na parte de baixo do canal.

Canal Altista de 1,27


Em um canal de alta, a projeo de 1,27 de Fibonacci de uma queda
anterior com freqncia pode atuar como um ponto de resistncia. Quando a
repetio do movimento do preo identificado, a 1,27 e a faixa superior do
canal de tendncia pode servir como uma potencial oportunidade de trade.
Embora isto parea com um diagrama simplista, a ao do preo exibe
nesta ilustrao. A combinao do canal de tendncias e projees de
Fibonacci podem indicar claramente os pontos de reverso importante dentro
de uma tendncia bem estabelecida. O exemplo a seguir ilustra este set-up.
O grfico a seguir mostra como Seagrams estabeleceu um canal de
tendncia de alta clara. Este trs anos grfico mostra que a ao encontrava
resistncia cada vez que subia at o limite superior da linha de tendncia e
encontrava a projeo de 1,27. Um dos aspectos mais incrveis desse grfico
o movimento da ao mostrado este canal de alta ao longo de quatro anos.


Se voc o dono desta ao e estava ciente do movimento cclico do
preo, o que voc faria quando a ao atingisse a 1,27? Felizmente, voc
entenderia o significado desta movimento, e teria lucros ou abriria uma
posio vendida, quando ela testasse essa rea.
A linha de tendncia aumenta a resistncia que a ao experimenta.
Mas, e se a tendncia estava por reverter na faixa superior da linha de
tendncia e , de repente, rompe? Como voc saberia? A ao do preo
geralmente indica um movimento assim atravs dos sinais de alerta de um
gap de preo, fechamento em cauda ou faixa de preo extremo.
O grfico a seguir ilustra como um rompimento. A ao claramente
atravessa o canal superior a 1,27 e os nveis de resistncia. Quando isso
ocorre, as aes sobem fortemente.


Uma vez que o canal de alta existe h mais de quatro anos, este
rompimento especialmente significativo. A ao subiu de forma
impressionante, j que alcanou quase quinze pontos com poucas semanas.
Esse movimento muito significativo, pois representa uma mudana radical
na percepo de massa com a ao.


Canal Baixista de 1,27

A projeo 1,27 de Fibonacci podem ser encontradas como suporte em
canais de baixa. O canal de baixa ir formar um intervalo definido com uma
inclinao negativa consistente. Nesta situao, a oportunidade do trade
pode ser definida pela projeo de 1,27 na faixa inferior do canal.

Se o movimento identificado como repetitivo, um set-up de trade de
grande probabilidade existe comprando na parte inferior do canal. O canal
deve ser muito claro com o apoio contnuo a cada projeo de 1,27. O
exemplo a seguir ir demonstrar o set-up.
O grfico a seguir de Gateway Computer ilustra o canal de baixa. A
ao forma uma clara tendncia para baixo, que ricochetea a projeo de
1,27 antes de recuperaes diversas vezes. Embora este seja um grfico que
sinalize venda, ele ainda mostra como os 1,27 atuam como apoio em um
canal de baixa.


A combinao da faixa inferior do canal de tendncia e os 1,27
definnem claramente o movimento. Gateway Computer caiu desta forma
durante vrias semanas. Cada vez que a ao batia nesta area, mostrava um
set-up claro. Compreender este movimento vai te ajudar a medir tendncia
de uma ao e identificar potenciais oportunidades no futuro.


Resumo da Projeo 1,27

O 1,27 um outro nmero de Fibonacci importante. Pode medir
freqentemente o movimento do preo, e quando uma ao se muda para um
novo territrio. Aps o preo ultrapassar uma alta anterior, o primeiro
lugar a olhar para um resistncia em potencial. Se a tendncia predominante
experincias de resistncia no 1.27, isto possivelmente indica que o
movimento no to forte quanto parece. Assim, ele pode ser uma boa rea
para realizar lucros. Quando a ao do preo, aps um declnio significativo,
ultrapassar um fundo anterior, o 1,27 o primeiro lugar para procurar
suporte em potencial. Reverses de projees altistas de 1,27
freqentemente pode gerar lucros agradveis. Portanto, a projeo de 1,27
uma relao muito eficaz para determinar a fora da tendncia geral de uma
ao.




10

Projeo 1,618


A projeo de 1,618 outro nmero de Fibonacci significativo, porque
indica a exausto do preo. Muitas vezes, quando um movimento superior
a 1.618, geralmente representa a ao extrema de preos, sendo difcil de
sustentar. Na verdade, eu utilizo uma regra geral sobre a 1,618. Se um ao
reagrupou acima da projeo de 1,618 aps uma queda anterior, considero
sobrecompra. Se uma ao caiu passando uma projeo 1,618 a partir de
uma alta anterior, considero sobrevendido. Apesar de uma ao possa
negociar alm de projees de 1,618, estas regras tm me salvou de muitos
trades ruins.
J que a projeo de 1,618 representa um movimento extremo,
inverses que ocorrem alm desta rea costumam acontecer rapidamente.
Quando a projeo de 1,618 dentro de um Potencial Zona de Reverso for
testada, eu sei que a execuo de trades iminente. Como regra geral, eu
costumo esperar o preo testar a projeo de 1,618 dentro de uma zona de
reverso antes de executar um trade. Alm disso, 1,618 uma razo eficaz,
especialmente se outras projees harmnicas convergem na mesma rea.

Projeo altista de 1,618

Uma projeo altista de 1,618 freqentemente ocorre aps uma queda
extrema. Quando o preo da ao est em declnio, muitas vezes pode
tornar-se sobre-extendida. O ponto de 1,618 pode identificar set-ups
rentveis, uma vez que o movimento reverte a partir dessas reas mais
extendidas, frequentemente podem fornecer reaes significativas.


O grfico dirio a seguir da General Electric ilustra muito bem uma
projeo de alta 1,618. A ao caiu em outubro de 1998 para um mnimo de
69 (Pt. B) e, em seguida, inverteu significativamente. A projeo foi
calculada em 1,618 a 70,5789. Embora tenha caido alm a projeo,
evidente que encontrou apoio nesta rea e inverteu logo em seguida.


Na figura seguinte, inclu um grfico ampliado, que foi um pouco forte
no dia em que atingiu o nvel de suporte a 1,618. Ento, voc poderia ter
esperado mais um dia para confirmar a inverso. A ao encontrou apoio
nesta rea. Como voc pode ver, dentro de poucos dias, depois de atingir a
projeo da ao abriu em gap e comeou a se recuperar, o que confirmou a
reverso.


Este movimento de alta aps a reverso foi uma boa indicao da sua
validade. A ao tentou vender abaixo da projeo de 1,618 vrias vezes,
mas foi capaz de estabilizar nesta rea. importante notar que nunca ficou
abaixo do 1,618. Embora o 1,618 ter sido testado quatro vezes, a General
Electric se manteve firme. Alm disso, aps o avano da ao, o preo ficou
muito otimista, j que subiu acentuadamente e fez fechamentos com novas
altas. Esses sinais so uma evidncia de uma nova tendncia de alta.
O grfico semanal da American International Group tambm ilustra a
importncia da projeo de 1,618. AIG caiu bruscamente, perdendo mais de
30% em poucos meses. No entanto, comeou a inverter na semana que
atingiu a projeo 1,618. Voc poderia ter esperado a reverso se confirmar,
uma vez que a ao caiu em gap na semana em que atingiu a 1,618. A
reverso se confirmou na semana seguinte, a AIG abriu com gap, e subiu
bruscamente. De fato, subiu mais de 15 pontos.


Como voc pode ver a AIG caindo mais de trs meses antes de inverter
a 1,618. A projeo foi calculada em 68,0625. A ao reverteu aps fazer
fundo a 64,375. Embora AIG tenha ultrapassado a 1,618 por alguns pontos,
foi capaz de terminar a semana acima da projeo.
Nesta situao, a ao deu vrios sinais de uma reverso vlidos. O
fechamento acima dos 1,618 e a semana seguinte foram excelentes
indicaes de uma nova tendncia de alta. importante reconhecer esses
sinais, aps o preo testar uma relao de Fibonacci significativa, como a de
1,618 para determinar a validade da reverso.

Projeo Baixista de 1,618

A projeo baixista de 1,618 uma razo de Fibonacci importante e
uma excelente rea para realizar lucros ou entrar em uma posio vendida.
Como j afirmei anteriormente, 1,618 representa uma rea extrema de preo.
Muitas vezes, quando uma tendncia estabelece testes em uma projeo
1,618, vai encontrar algum grau de resistncia.

Embora as aes excedam a rea de 1,618, importante entender que
pode ser difcil se manter nestes nveis. Alm disso, se a rea for excedida, o
preo deve subir fortemente para garantir que uma inverso no ir ocorrer.
Portanto, crtico examinar a ao de perto nesta faixa e estar preparado
para vender, independentemente das melhores perspectivas percebidas. Os
exemplos seguintes ilustram reverses ideais aps os testes completos da
projeo baixista de 1,618. importante notar como essas aes tem
dificuldade de romper a rea da projeo.
O grfico semanal a seguir de Medtronic mostra como a ao do preo
reverteu significativamente a partir da projeo de 1,618. O aspecto mais
importante desta figura a falta de uma continuao acima do 1,618.
Embora a ao tenha ultrapassado os 1,618, ela no conseguiu de forma
convincente, se manter acima dessa resistncia harmnica.


A projeo calculada em 1,618 foi 43,0625. Inicialmente, a ao parece
atravessar esta area com fora. No entanto, dentro de poucos dias a ao
parou, e no conseguiu movimentos superiores. A ao reverteu em 44,625 ,
que ocorreu na semana em que atingiu a projeo.
Este grfico dirio mostra claramente a resistncia que Medtronic
enfrentou na projeo 1,618. Este um grfico excelente para estudar por
causa da ao do preo. Desde o crescimento consistente de Medtronic at
chegar a projeo, voc pode ter pensado que a ao no iria encontrar
qualquer resistncia nesta rea. No entanto, a ao "bateu em uma parede"
no 1,618, e comeou a cair.


Quando uma situao como esta surge, importante respeitar o que o
movimento est indicando. A ao teve um crescimento muito difcil acima
do 1,618. Isto especialmente importante uma vez que teve uma forte alta
em poucas semanas antes da reverso. Na verdade, a Medtronic subiu cerca
de 10 pontos durante estas duas semanas. Se a ao estivesse indo para uma
alta acima do 1,618, deveria ter continuado subindo. Mas, depois que bateu
o 1.618, Medtronic no conseguiu crescer mais e comeou a cair. Em uma
semana a ao abriu com gap brusco para baixo e comeou a fazer novas
mnimas.
Essa resistncia a um importante nmero de Fibonacci uma clara
indicao de uma reverso em potencial na mo. Mesmo se voc no vender,
no dia em que a ao bateu essa projeo, os dias seguintes mostraram vrias
vezes que a resistncia era forte. As aes comearam a cair e levou a uma
inverso que resultou em um declnio de 30% em poucos meses.
O prximo exemplo do Oracle tambm ilustra a resistncia em uma
projeo de 1,618. Oracle subiu um pouco alm da projeo 1,618 da sua
queda anterior, mas antes a ao teve dificuldade em seguir adiante. O 1,618
foi projetado para completar a 37,5625. A ao atingiu 41,1875 e caiu
dramaticamente.


O grfico a seguir mostra a ao do preo no 1,618. Como voc pode
ver, a ao atingiu o pico pouco acima da projeo de 1,618 a 37,5625. Um
aspecto interessante dessa inverso foi a de que a ao abriu em gap no dia
em que atingiu a projeo. No entanto, a Oracle no conseguiu seguir para
cima e dentro de poucos dias, as aes comearam a cair. importante
reconhecer o significado deste movimento na projeo de Fibonacci. Estava
claramente fazendo topo a 1,618. O movimento em 1,618 rapidamente se
transformou em queda, com uma nova tendncia baixista no lugar.


importante lembrar que quando a 1,618 excedida, a ao do preo
est em um estado extremo. Neste caso, a Oracle foi sobre-comprada e
claramente tinha dificuldade de ruptura acima deste nvel. Se voc estivesse
posicionado na compra e observou esse tipo de ao acima dos 1.618, voc
deve pensar vender! Leve seus lucros e seja feliz! Se voc teve a sorte de
participar nesta alta, voc teve lucro em algum momento. importante
deixar que os nmeros avaliem o preo e indiquem o momento para realizar
lucros. Neste caso, a 1,618 mediu com preciso o estado exaustivo desta alta
e claramente provou ser um bom ponto para comear a vender ou encerrar
uma posio comprada.

Resumo da Projeo de 1,618

O 1,618 nmero de Fibonacci muito especial, devido natureza
extrema que ele representa. Quando vejo a ao testando uma extenso de
1,618 , eu penso que est em uma rea extrema de preos e que poderia
reverter em breve. Pessoalmente, a minha regra geral sobre a 1,618 : se a
ao reagrupou acima da projeo de 1,618, est sobre-comprada, se a ao
caiu abaixo de uma projeo de 1,618, est sobre-vendida. Pensando nestes
termos, eu tenho me treinado para responder automaticamente a estas
situaes. Eu me preparo para comprar abaixo de uma projeo de 1,618 e
me preparar para vender acima de uma projeo de 1,618. Mesmo que eu
escute uma incrvel quantidade de informaes na mdia, que sugere o
contrrio, eu executarei o trade quando estas condies de 1,618 existirem.
Leva algum tempo para realmente ser capaz de pensar assim e executar
suas operaes de acordo com estas regras, especialmente quando a mdia
alimenta a informao ao contrrio do que a projeo est indicando.
Provavelmente vai precisar de vrios trades reais para ver como as projees
de 1,618 medem com preciso o movimento do preo. Depois de
testemunhar pessoalmente tais situaes, voc vai confiar no que a projeo
de Fibonacci est dizendo, mais do que qualquer notcia.

Resumo Principal dos Nmeros de Fibonacci

Como os exemplos demonstrados nos grficos, os nmeros primrios,
0,618, 0,786, 1,27 e 1,618, so essenciais na medio do movimento do
mercado. Estas reas especficas pode indicar grandes oportunidades de
negcios dentro da tendncia global. Alm disso, estas relaes harmnicas
podem servir para identificar oportunidades de trade em potencial dentro de
um mercado que leva a crer o contrrio.
Peo que voc domine os nmeros primrios. preciso experincia
prtica para desenvolver "uma sensao para os nmeros." Depois de ter
testemunhado alguns exemplos reais de mercado dos "nmeros em ao", se
tornar mais fcil identificar quais nmeros so os mais importantes, e voc
vai melhorar as execues dos seus trades .




11

Os Nmeros Secundrios


Existem vrios outros nmeros que esto relacionados com a seqncia
de Fibonacci, que eu considero possuir qualidades "harmnicas". Embora
haja muitos nmeros que podem ser derivados a partir da seqncia de
Fibonacci, que poderiam ser utilizados dentro desta abordagem, eu no vou
incorporar todos eles. Eu acredito que os que eu lista so os mais
importantes para definir set-ups harmnicos vlidos.
0.382, 0.50, 1.00, 2.0, 2.24, 2.618, 3.14
importante ressaltar que esses nmeros devem servir para
complementar a Potencial Zona de Reverso que possuem outros nmeros
de primrios de Fibonacci e os padres claros de preos. So nmeros
eficazes no movimento medido, embora no sejam to vitais como os
nmeros primrios.
O aspecto mais importante destes nmeros ter conscincia de sua
existncia. Eu vou te mostrar vrias ilustraes e exemplos de projeces
simples que iro ajud-lo a treinar seu olho para identificar esses nmeros da
mesma forma como os nmeros primrios. Na prxima seo, haver vrios
exemplos de nmeros secundrios que demonstra a sua utilizao eficaz,
especialmente em padres complexos.
Embora esses nmeros sejam importantes na determinao de set-ups
harmnicos, sugiro apenas uma reviso bsica desta seo. Voc pode
folhear as ilustraes e exemplos grfico para se familiarizar com esses
nmeros.

Os Nmeros Extremos: 2.24, 2.618, 3.14

Esses nmeros devem ser utilizados no movimento que superou a
projeo 1,618. Quando o nvel de 1,618 for "ultrapassado", geralmente o
preo voltil. Reverses apartir destes nmeros podem ser muito
dramticas, revertendo rapidamente depois de bater em uma projeo
extrema. Ao estudar os exemplos grficos a seguir, importante olhar para a
rea onde a 1,618 foi projetado. Em cada instncia, a ao do preo possuia
algum tipo de sinal de alerta, e continuou a tendncia predominante. No
entanto, quando a ao reverteu em uma projeo extrema, a ao do preo
formou barras significativas que indicaram que a tendncia predominante
estava comeando a mudar. Mas, o aspecto mais importante em relao a
estes nmeros que eles possuem uma natureza extrema.

Nmeros Altistas Extremos

Quando um ao caiu alm de 1,618, os nmeros extremos so
excelentes reas para examinar para pontos de reverso em potencial. A
relao 2.24 provavelmente o mais prevalente de extrema nmeros altistas,
seguidos pelos 2,618, e em raras situaes, a 3.14. Na verdade, acredito que
o 3,14 um ponto final, onde um certo grau de inverso ocorre
normalmente.
Se a ao est indo testar essas projees extremas, normalmente vai
romper o 1,618. Se uma ao cair at esta rea, o movimento do preo
normalmente vai ser extremo e possuir sinais de alerta. No entanto, uma
reverso nesses nmeros extremos geralmente muito forte e rpido.
Tenho inclu nos grficos a seguir exemplos para demonstrar os
nmeros extremos. importante fazer referncia a estas grficos e aprender
a estrutura bsica de cada projeo.





Nmeros Baixistas Extremos

Os nmeros baixistas extremos so eficazes quando o movimento do
preo foi alm da projeo de 1,618. importante estar preparado para a
ao extrema de preos acima desta rea. Reverses pode ser bastante
acentuadas e o preo da ao geralmente voltil.


Aps a 1,618 ser "ultrapassado", importante estar ciente das projees
extremas, como reas potenciais para uma reverso. O 2,24 provavelmente
o ponto mais comum para uma reverso. O 2,618 e 3,14 tambm ocorrer,
embora no to freqentemente. Os seguintes exemplos ilustram essas
projees extremas. importante fazer uma breve reviso dos exemplos
extremos, como para se familiarizar com essas projees.





A Retrao Afiada: 0.382

O 0,382 geralmente associada com um recuo afiado ou um pullback
aps um movimento forte. O retrao 0,382 ocorre quando a ao do preo
extrema. A natureza rpida e repentina do retrocesso de 0,382 muitas vezes
leva a um outro movimento de preos extremos na mesma direo.
Normalmente, um retrocesso 0,382 de um movimento seguido por
uma projeo de 1,618 que recua. Isso significa que se o retrao ,382
igual a 1, ento o movimento do preo a seguir deve ser pelo menos 1,618.
s vezes, quando a ao do preo muito extrema, o movimento do preo a
seguir pode ser de 2,24, 2,618 ou 3,14 daquela retrao. O conceito mais
importante da 0.382 que est associada ao extremas de preos.

Os exemplos seguintes ilustram a natureza do retrao de 0,382.
importante notar a ao do preo aps a reverso da retrao de 0,382, que
normalmente bastante forte.



Os nmeros Estticos: 0.5, 1.0, 2.0

Refiro a estes nmeros como estticos, porque eles no so diretamente
derivados da seqncia de Fibonacci como os outros nmeros secundrios.
Esses nmeros so freqentemente encontrados em grficos de aes. Por
exemplo, um padro de topo duplo ou fundo duplo possui duas pernas de
preo igual. Outro exemplo comum o retrao de 50%. Muitas vezes, o
movimento ir repassar a metade, ou 0,5 de um preo. Mas, estas situaes
so fceis de decifrar. Na verdade, eu acredito que a maioria tcnicos
utilizam estes nmeros mais do que os ndices de Fibonacci.
Eu no inclu alguns exemplos de nmeros estticos, uma vez que as
pernas de preos so bvias para decifrar. Embora esses nmeros possam
ajudar a medir a ao do preo, eu no sinto que eles so to harmnicas
como os outros nmeros. Portanto, eu s us-las para complementar um set-
up em potencial.

Resumo dos Nmeros Secundrios

Os nmeros secundrios so meios eficazes de medir o movimento do
mercado. No entanto, eles devem complementar outros nmeros primrios, e
eles no so to importantes dentro de uma Potencial Zona de Reverso.
Ento, importante apenas para estar ciente destes nmeros de Fibonacci,
uma vez que podem definir uma rea harmnica com mais clareza.




Parte III

Padres


12

Padres


Investimentos rentveis consistentes podem ser alcanados atravs do
reconhecimento de padres no mercado de aes. Embora possa parecer
improvveis, as aes se movimentam em padres harmnicos que so
muito fceis de identificar. Para identificar voc deve treinar seus olhos e
decifrar os movimentos de preos.
H muitas teorias sobre a natureza da ao do preo. Muitos tericos
acreditam que os mercados financeiros so aleatrias. De acordo com a
Random Walk Theory, popularizada no livro, The Random Character of
Stock Market Prices, de Paul H. Cootner (ed.), publicado pela MIT Press,
1964, ao do preo "seriamente independente". Isso significa que o
histrico de preos no um indicador confivel da ao do preo futuro.
Embora esta teoria tem alguma validade, pois qualquer coisa pode acontecer
nos mercados financeiros, a histria tem provado que certos padres se
repetem. Portanto, importante estudar os exemplos histricos de tais
padres para futuras oportunidades.
Inicialmente, esses padres podem ser difceis de identificar porque
provavelmente voc nunca estudou grficos de preos a partir dessa
perspectiva. Em certo sentido, a descoberta desses padres o mesmo que
resolver um enigma de palavras cruzadas. As palavras mais familiarizadas
so mais fceis de se encontrar. Mas, as palavras mais complexas pode
demorar algum tempo antes que se revelem. Ento, importante dar algum
tempo para decifrar esses padres em grficos. Mas, quanto mais voc
estudar os padres, mais eles vo comear a "saltar" para voc. Eu at sugiro
que voc retire a folha de resumo padro, includa no final deste livro, e
coloque em um lugar onde voc possa analisar quando necessrio. Voc
pode querer deixar ao lado de seu computador ou no seu espao de executar
seus trades. Voc pode at fazer cpias da folha e espalhe em toda sua casa!
Eu falo muito srio sobre reforar reforar esses padres mentalmente, pois
essencial treinar seu crebro para perceber esses set-ups.
Esses padres so as estruturas muito bsicas para ajudar a identificar
oportunidades de trades potenciais. Os padres indicam a rea para examinar
um set-up de trade. Tenho observado muitas situaes onde a ao do preo
reverte aps acertar exatamente o ponto de concluso de um padro. No
entanto, o conceito mais importante de reconhecimento de padres definir
a rea especfica, onde uma reverso em potencial podem ocorrer. Se um
set-up possui vrios clculos harmnicos que convergem em alguns pontos,
algum tipo de "reao de trade" altamente provvel. Estas oportunidades
exigem um perodo de estudos antes de serem dominados. Depois de
desenvolver alguma experincia, voc comear a ter "confiana" nos
padres mais do que qualquer outra informao.
Na minha experincia, quando eu inicialmente utilizava estas tcnicas,
eu freqentemente resistia em executar os nmeros. Por exemplo, se eu
estivesse posicionado em uma ao, eu geralmente segurava posio
aguardando um maior lucro, mesmo que eu soubesse que estava indicando
um padro de resistncia. No entanto, eu aprendi rapidamente que tal
pensamento custa dinheiro. Como eu empregei estas tcnicas de forma
eficaz, as minhas negociaes e entendimentos dos movimentos dos preos
melhoraram tremendamente.
importante ver esses padres como indicadores confiveis da ao
futura dos preos. Eles vo orient-lo atravs de mercados muito confusos.
Muitas vezes, os padres que indicam uma oportunidade potencial enquanto
as notcias nos meios de comunicao sugerem o contrrio. Tem sido minha
experincia que os padres so os indicadores mais confiveis da evoluo
dos preos, e eles so minha base fundamental para a identificao de
oportunidades de trades.


13

AB=CD


O padro mais bsico o AB = CD. Nesse padro, a pernda de A at B
o primeiro movimento. Depois de um breve retrocesso do ponto B ao
ponto C, o padro ser concluda com a perna de C at D, que o mesmo
comprimento AB. Simplesmente, depois as pernas AB e BC foram
estabelecidas, voc projeta o comprimento AB do ponto C.
O padro de AB = CD foi primeiramente descrita por HM Gartley em
seu livro, Profits in the Stock Market, publicado em 1935. Esse padro
tambm foi descrito como um padro de raio. Para esses fins, ser referido
como o AB = CD. Esta estrutura simples a base para o reconhecimento de
padres de preos. imperativo estudar grficos de preos que apresentem
tais padres bsicos para enquadrar quais as estratgias de entrada e sada,
pois indicam com preciso as oportunidades de trade lucrativo.
Embora a ao do preo no ser sempre exatamente igual, a AB = CD
normalmente vai estar perto o suficiente para determinar os pontos de
reverso. s vezes, esse padro ser exato, mas eu costumo esperar a perna
CD, pelo menos, igual a perna AB. Embora, no incomum para a perna
CD ultrapassam ligeiramente o comprimento da perna AB, o conceito mais
importante estudar a rea onde essas duas pernas esto intimamente
equivalentes.
As pernas de preos geralmente so simtrica possuindo um declive
constante. importante estudar o tempo de durao de cada perna. A AB e
CD pernas deve ser aproximadamente o mesmo comprimento de tempo para
completar. Por exemplo, se a perna AB dez barras de preos, a perna CD
deve exigir que o mesmo perodo de tempo. Embora esta seja uma situao
ideal, o tempo de durao no precisa ser exato. Se as pernas preos esto
prximos, o padro ainda vlido.
Eu acredito que esse padro o mais significativo porque realmente
requer que voc "compre na baixa e venda na alta." Eu sei que o movimento
pode parecer excessivamente simplificado, mas esse padro de preos ocorre
com freqncia. Se voc treinar seu olho para perceber esses padres, eles
vo comear a saltar em voc. Depois de estudar vrios exemplos, voc ser
capaz de decifrar os padres AB = CD em outros grficos.

AB=CD Altista

Na ilustrao altista, o ponto A o mais alto e o ponto D mais baixo.
Cada perna de preos devem ser distintos, com uma inclinao simtrica
para baixo.

difcil observar este padro em um grfico e acreditar que existe uma
oportunidade de compra. Uma vez que a perna CD quebra ponto B, parece
que a ao est fraca. Embora possa ser difcil de perceber, o padro , na
verdade, indicando uma excelente oportunidade de compra.
Eu sei da minha prpria experincia pessoal que executar meus
negcios de acordo com esse padro foi difcil porque exigiu que eu comprar
uma ao quando ela estava caindo. Eu, com frequncia, "combati" o
padro. Calculava o ponto de concluso do modelo AB = CD, preparava o
trade e no executava quando atingia o preo predeterminado.
Antes de empregar esse padro nos meus trades, eu esperava confirmar
a inverso. Eu esperaria por algum tipo de oscilador ou indicador de volume
para fundamentar a ao do preo. Esta confirmao geralmente retarda
meus trades e muitas vezes no se mostra til a todos.

Stop Loss do AB = CD Altista

O stop loss nesse padro um pouco subjetivo. Geralmente, o stop loss
deve ser um ou dois pontos abaixo da concluso exata do padro.

Se uma inverso est por ocorrer, a ao do preo normalmente vai
virar altista nesta rea. Assim, importante estudar essa rea de perto para
determinar a validade do trade.
Uma vez que o preo da ao testa a rea onde o padro concludo,
ele "deve" comear a se recuperar. Se o preo da ao no virar, existem
alguns sinais que podem invalidar o set-up. Se o preo da ao fecha abaixo
do ponto de concluso ou continua a cair aps romper a zona, este seria um
sinal de que a reverso provavelmente no ir ocorrer. Assim, o stop loss
deve ser executado.

AB=CD Altista Ideal

O padro ideal de AB = CD altista ter duas distintas pernas em
declnio. O modelo comea no ponto A com uma queda para o ponto B.
Depois de uma retrao, ao 0,618 ou 0,786 da perna AB, comea a perna
CD. A queda da perna CD deve ser concluda em uma projeo de 1,27 ou
1,618 da perna BC. Vamos olhar para a ilustrao.

A concluso deste padro deve ter dois clculos harmnica
convergindo em uma rea especfica. O ponto mais importante que a perna
CD igual a perna AB. Eu considero a concluso de uma exata AB = CD
uma exigncia mnima antes de entrar em um trade. s vezes, uma ao ir
reverter apenas timidamente apartir do ponto de concluso exata. Nessas
situaes, eu espero por um sinal claro de reverso no preo da ao antes de
executar um trade. A projeo do BC, ou 1,27 ou 1,618, devem convergir
muito perto do ponto de concluso em D para complementar a Potencial
Zona de Reverso.
Embora o AB = CD seja normalmente distinto, os clculos de
Fibonacci pode ser muito eficaz na determinao de teste do padro. Como
regra geral, vou examinar o retrao da perna AB para determinar a projeo
da perna BC. Especificamente, se a perna BC refaz a 0,618 da AB, a
concluso do padro vai ocorrer no 1,618. Se a perna BC refaz a 0,786 de
AB, o padro ser concluda perto da projeo BC 1,27. Sem entrar em uma
dissertao sobre a Geometria, importante estar ciente destas relaes
recprocas.
Este padro ocorre com freqncia. Muitas vezes, o padro ideal saltar
quase que exatamente nos nmeros harmnicos e fornecer um set-up que
quase parece bom demais para ser verdade. O padro pode parecer muito
simples, s vezes, mas indica com preciso as reas que produzem inverses
significativas. Vejamos alguns exemplos.
O primeiro exemplo de Costco quase perfeito, AB = CD padro. A
ao formado duas pernas de preos distintos. A ao inverteu quase
exatamente no ponto de concluso do padro.


O AB = CD altista possua dois nmeros que estavam dentro de 1,5
pontos. O padro foi calculado para completar em 65,6875 e a projeo
1,618 BC foi calculada em 64,375. Estes dois nmeros sugerem uma
excelente oportunidade de compra em torno de 65. A simetria do padro foi
quase exata, a perna de AB foi de 16 dias e a CD foi de 15. A ao reverteu
aps a concluso do padro AB em 65,50.
O prximo exemplo da Compaq, caiu e reverteu depois de completar
um quase exato AB = CD. Este modelo AB = CD rendeu bastante reverso,
Compaq mais do que duplicou nos seis meses seguintes.


Este set-up era bastante harmnica, pois os dois clculos convergiram
em quase exatamente o mesmo ponto. O ponto de concluso AB = CD foi
projetado em 22,4375 e os 1,618 da perna BC foi calculado em 22,50.
Quando duas projees convergem em uma rea to pertas, h um alta
probabilidade de uma reverso. Outro aspecto muito harmnico desta
configurao que a perna BC inverteu exatamente do retrao 0,618 da
perna AB, que foi a 34,1875 (Pt. C). Quando a perna BC inverte exatamente
a partir de um retrao Fibonacci, sinaliza uma inverso altamente provvel.
A simetria do tempo das pernas preo era muito prximas. A perna AB
precisou de 11 dias para ser concluda, enquanto a perna de CD durou 9 dias.
Embora eu preferira uma simetria exata de tempo, esta foi bem tranquila.
Alm disso, a inclinao das pernas foram semelhantes e as suas faixas de
preo bem distintas. O AB = CD e o 1,618 de BC indicaram um potencial
set-up de trade em torno de 22,50 .


Eu inclu este grfico ampliado da Potencial Zona de Reverso. Se voc
estava pensando em comprar Compaq, quando a ao bateu abaixo de 23,
voc deve ter prestado muita ateno ao do preo. Embora a ao no
tenha concludo com um padro exato AB = CD, ele foi capaz de reverter
em um ponto da zona de reverso. A distncia da perna CD foi de 11,25
pontos, e inverteu a 22,9375 . Esta execuo pode ter sido complicada, j
que a ao no concluiu exatamente o AB = CD. Nesta situao, prudente
aguardar uma confirmao clara de reverso antes de entrar no trade.
Apesar do fato da Compaq no ter completado o padro exato AB =
CD, invertendo a menos de meio ponto da projeo, a ao proporcionou
sinais de alta. O melhor indicador da mudana foi o Doji que se formou logo
acima do zona de reverso. Ela foi definitivamente confirmada no dia
seguinte depois de bater a baixa em 22,9375 , a ao abriu em gap e fechou
bem acima do movimento do dia anterior.
Dentro de uma semana, a ao estava claramente altista. O movimento
convincente de alta das mximas e mnimos foi muito importante. Assim,
mesmo se voc perdeu o dia de reverso, a diferena da abertura do trade no
dia seguinte deveria ter indicado que a tendncia de alta estava em
andamento.
O prximo exemplo de Oxford Health Plans completou um quase
perfeito padro de alta AB = CD. Esta foi um set-up muito harmnico por
causa da projeo de 1,27 a perna BC convergiu ao mesmo ponto que a
concluso do exata do AB = CD. A ao reverteu aps ultrapassar a projeo
exata de um quarto de um ponto.
A perna tinha AB 5,75 pontos. A ao refez este movimento e, inverteu
exatamente em 0,786 da perna AB, que estava em 19,25 (Pt. C). Essa
reverso de um nmero de Fibonacci, indica que este modelo
potencialmente muito harmnica. As aes cairam e reverteram logo depois
de bater em 13,25. Assim, a perna de CD foi de 6 pontos, que era apenas
0,125 a mais do que a perna AB.
O padro era simtrico no tempo tambm. A perna AB precisou de 11
dias, enquanto a perna CD necessitou de 14 dias para ser concludo. Embora
o tempo no fosse exato, as projees harmnicas claramente deram uma
oportunidade de compra a em torno de 13,50.
Oxford Health Plans caiu drasticamente no dia em que ele bateu nesta
rea, como evidenciado pelo grande candlestick baixista. Na verdade, ele
abriu com gap de queda. Ento, voc poderia ter esperado um dia para o
preo da ao para confirmar a inverso. No dia seguinte havia uma reverso
a mo, e a ao no continou a cair. Dentro de alguns dias, ela subiu
fortemente. A reverso rendeu um lucro excelente, como a ao subiu quase
40% nas prximas duas semanas.


Esse AB = CD ideal ocorre com freqncia em muitas aes, embora
seja um padro extremamente simplista. importante reconhecer o
significado do padro AB = CD, porque ele vai lev-lo a "comprar na baixa
e vender na alta". Vejamos outro exemplo.
O grfico a seguir da Procter and Gamble um timo exemplo de um
AB= CD quase exato. As aes cairam acentuadamente durante o vero de
1998, perdendo mais de 25% do seu valor em poucos meses. No entanto, o
preo da ao foi bastante harmnico. A ao caiu de sua alta em julho em
94 (Pt. A) para uma baixa no incio de agosto a 75,625 (Pt. B), formando a
perna AB. Procter and Gamble variou um pouco e reverteu aps
ligeiramente ultrapassar a retrao de 0,382 da perna AB. Projetar uma perna
para baixo apartir do ponto C indicaria que o padro exato AB = CD iria
completar a cerca de 65.


Embora no fossem uma projeo primria de Fibonacci, elas
convergeram exatamente nesta rea, a 2,24 do BC que foi calculado em 66.
Este um bom exemplo que os nmeros secundrios de Fibonacci podem
complementar um padro. Assim, quando a ao cai para esta rea, voc
deve prestar muita ateno na oportunidade de compra em potencial. Inclu o
grfico ampliado a seguir que mostra claramente como a ao trabalhou
nesta Potencial Zona de Reverso.


O movimento foi muito forte no dia que Procter & Gamble bateu nesta
rea, especialmente desde abriu com gap paara baixo e possuiu uma faixa
extrema de preos. Apesar desses sinais de alerta, a ao revertida quase que
exatamente no ponto de concluso AB = CD. A AB = CD projetou em
65,125 , e as aes revertidas em 65,125. Eu fiquei impressionado, uma
preciso de 0,125 de um ponto mostra o quanto exato pode ser um AB =
CD.
Mesmo se voc perdeu a oportunidade, neste dia, a reverso mostrou
sinais claros de uma inverso. Dentro de uma semana a ao apontou para
cima. Isto resultou em um lucro significativo, como PG avanou mais de 25
pontos durante trs meses.
Este grfico outro grande exemplo de um padro de alta AB = CD
que apareceu em Fannie Mae. Completou uma quase exata padro AB = CD
no grfico dirio a seguir.


A distncia da perna AB foi de 8,375. A ao reverteu no ponto D,
apenas passado 0,1875 da concluso exata do padro de AB = CD. A perna
CD tinha 8,5625 pontos, e inverteu a 65,50. importante notar que a
projeo de 1,27 da perna BC concluiu em 64,75. Assim, a Potencial Zona
de Reverso ficou entre 64,75 a 65,75.
As pernas AB e CD foram muito simtricas no tempo e no tamanho. O
tempo da perna AB foi de 12 barras, enquanto a perna de CD foi de 10.
importante que o tempo de cada perna em um padro AB = CD seja
prximo. No entanto, no necessrio para as pernas serem exatas na
durao para o padro ser vlido.
Estes exemplos ilustram a eficcia do padro de alta AB = CD na
determinao das significativas oportunidades de compra. Estes exemplos de
padres e suas respectivas medies de Fibonacci ilustram como esta
abordagem identifica as reas em que reverses podem ocorrer. Embora os
padres exatos de AB = CD possam formar estruturas de preos distintas,
importante focalizar o movimento dos preos na zona de reverso e utilizar
como o principal meio de definir o nvel de execuo para o trade. Quando o
preo da ao se aproxima deste ponto de concluso do AB = CD de alta,
voc deve se preparar para comprar.

AB=CD Baixista

No padro de baixa AB=CD, os pontos devem estar alinhados
exatamente como mostra a ilustrao. Um ponto deve ser o ponto mais baixo
e o ponto D o mais alto. Alm disso, eu me refiro ponto D como o ponto de
concluso do padro. Ento, quando me refiro ao "ponto de concluso",
quero dizer o ponto D.

O padro AB = CD baixista difcil de integrar nos seus trades. Por
exemplo, quando uma ao est subindo, voc o movimento ascendente
como fora. Alm disso, referindo-se ao diagrama, quando a perna CD sobe
acima do ponto B, voc diria que essa ao de alta - pensando que o
movimento um rompimento de topo. Na verdade, o padro indica que voc
deve se preparar para vender.
Preparar uma venda quando esse padro se completa mais difcil do
que se pensa. Quando eu comeei a utilizar esta tcnica, eu resistia a vender
no ponto de concluso. Eu literalmente tive que treinar meu crebro para
funcionar desde jeito. Para minha surpresa, o padro funcionou vezes mais
do que eu pensava. Levei um tempo para realmente executar o AB = CD de
maneira eficaz. s vezes, eu ainda hesito e no executo o meu preo
predeterminado. Mas, quanto mais eu aderir a esta estrutura, mais os meus
trades evoluem.

Stop Loss do AB=CD de Baixa

O stop loss de baixa dever ser um ou dois pontos acima do exato AB =
CD. Apesar de um ao poder exceder o ponto de concluso, uma inverso
vlida deve ocorrer logo depois de atingir esta rea.

Ao estudar os grficos a seguir com os padres AB = CD, importante
analisar a ao do preo na rea de concluso do padro. Se o set-up no
uma inverso valida, a ao vai continuar a subir e fechar acima da rea
projetada.
Estes sinais so importantes para observar, porque qualquer reverso
vlida deve ocorrer nesta rea especfica, onde a perna CD equivalente a
perna AB. Alm disso, a inverso vlida possuir barras de preos que
confirmem a mudana de tendncia. Por outro lado, a inverso invlida
possuem movimentos que continuam na tendncia predominante. Isto pode
parecer simples demais, mas o preo ir fornecer sinais claros da sua
orientao futura.

AB = CD de Baixa Ideal

Numa baixa ideal de padro AB = CD, o trajecto AB ser o primeiro
movimento para cima. A perna de BC vai ser um ou um retrocesso 0,618
0,786 da perna AB. Aps a medida do comprimento de AB, voc projeta a
mesma distncia ponto C.

Essa medida vai indicar onde o padro AB = CD se completa. Tambm
importante estar ciente da simetria do tempo, cada uma das pernas devem
ser rigorosamente equivalente em durao. Vejamos os exemplos a seguir,
que iro demonstrar claramente a estrutura do padro.
O primeiro exemplo de baixa da Microsoft ilustra o padro muito bem.
A ao formou duas pernas de preos distintos, que reverteu quase
exatamente ao largo da concluso da AB = CD. Microsoft formou este belo
AB = CD baixista durante um perodo de seis meses. surpreendente que a
ao pode formar um padro to claro e uma reverso completa como esta.
O modelo indicou a rea exata onde a ao reverteria e iniciaria uma nova
tendncia de baixa.


A AB = CD padro foi calculado para completar a 98,75. Esta rea foi
complementada pela projeo 1,27 BC, que estava em 101. Embora o padro
fosse muito claro, a ao abriu em gap e subiu drasticamente no dia em que
bateu o Potencial Zona de Reverso. Estes dois sinais de alerta, uma faixa
extrema de preos e um gap, voc teria mantido a venda neste dia. Mas, na
manh seguinte, as aes no continuaram seu movimento, a Microsoft fez
topo a 100,75. No dia seguinte ao topo, a reverso foi confirmada pelo
expressivo gap para baixo na abertura. De fato, a ao caiu quase 20 pontos
em um ms.
O grfico a seguir mostra claramente o movimento dirio, quando ele
bateu na zona de reverso. No primeiro dia que a Microsoft atingiu a meta
de concluso AB = CD, o movimento foi muito forte. Mas, no dia seguinte a
ao reverteu aps a queda de 0,25 alm da projeo 1,27 BC.


Este exemplo ilustra como uma ao pode reverter aps bater numa
rea harmnica, apesar do forte movimento. No caso da Microsoft, a ao
foi subiu fortemente em poucas semanas antes da reverso. Alm disso, a
grande manifestao que ocorreu no dia em que atingiu o ponto de
concluso do AB = CD em 98,75 desafiou a Potencial Zona de Reverso.
Eu segui este set-up de perto como ele se materializou. Eu
pessoalmente achava que a Microsoft iria romper a resistncia do 100, e
seguisse adiante. O movimento parecia forte e houve vrias histrias
otimistas em relao empresa no noticirio. Os resultados melhores do que
os esperados, aumento das receitas de Internet e de uma deciso judicial
favorvel pintou uma forte perspectiva para a ao. Apesar dessa previso
otimista, a ao encontrou resistncia muito significativa apenas acima do
nvel do preo a US$ 100.
Este um caso clssico, onde o otimismo excessivo pode ser
considerado um indicador contrrio do preo futuro. Neste exemplo, o
padro de baixa indicou claramente que a ao deve ser vendida em torno de
100 dlares por ao.
Com tantas notcias de alta na mdia, voc tem que se perguntar: "o
quanto ele pode crescer ?". Eu acho que essa foi uma situao em que a
mdia diria: "Compre no boato e venda no fato" Eu diria que era uma
oportunidade de venda muito clara por causa do padro extremamente
baixista, que possua dois nmeros harmnicos e convergiram muito
prximos uns dos outros.
O exemplo a seguir neste grfico da Home Depot ilustra o padro
baixista de AB = CD. As aes subiram em dois movimentos de preos
distintos, que foram cerca de 8 pontos cada. A ao inverteu drasticamente
aps completar esse padro. Alm disso, as barras de preos foram
extremamente baixas no final do padro, indicando que a reverso estava
intacta.
Home Depot perdeu sete pontos em duas semanas antes de subir. Como
este um prazo muito curto, este set-up mais adequada para os day-traders,
que procuram por movimentos rpidos. Novamente, importante ressaltar
que o nmero mais crtico neste set-up quando o CD igual a perna a
perna AB. Embora este padro exija nmeros de Fibonacci secundrios para
medir o preo da ao, ele ainda era um set-up muito harmnico.
Esta set-up foi harmnico, porque o foi quase exato a projeo da perna
BC e indicou uma oportunidade de venda a cerca de 66. A perna AB foi de
7,875 pontos, enquanto a perna de CD foi de 8,3125 . A projeo de 2,24 da
perna BC era de 66,25 . A ao atingiu 66,3125 e caiu. Claramente, quando
esse ao atingiu 66, voc deve ter ficado pronto para vender.


O prximo exemplo da Intel muito similar ao da Microsoft. A ao
formou um padro muito distinto que reverteu quase exatamente ao fim do
teste padro. A Intel formou uma belo AB = CD baixista. A ao reverteu
logo abaixo de $ 90 por ao. Nas semanas que antecederam a reverso, a
Intel avanou com fora. No entanto, a ao experimentou um substancial
resistncia, logo depois de atingir a zonda de reverso. A ao possua uma
variao extrema no dia em que atingiu a projeo de 1,618 BC em 84,25.
Respeitando o sinal de aviso, voc teria ter esperado pelo menos um dia
antes de executar o trade. No dia em que a ao atingiu o alvo do modelo
AB = CD, abriu em gap - um outro sinal de alerta.


Embora esse movimento parea muito forte, no dia seguinte no
conseguiu se manter. Dentro de alguns dias, a Intel caiu com mximas e
mnimas inferiores. O grfico ampliado a seguir mostra o movimento na
zona de reverso. Claramente, a Intel parou nesta rea. Alm disso, a ao
formou barras de baixa aps bater no topo logo acima de $89.


Esta situao foi muito parecida com a Microsoft porque a notcia nos
meios de comunicao era excessivamente otimista. Neste caso, a Intel
estava se beneficiando da alta dos preos da DRAM e aumento da demanda
por computadores pessoais. Novamente, eu pensei que a Intel ia romper a
zona de reverso. Mas, depois que a ao caiu, eu percebi que a mudana foi
vlida. Eu comprei opes de venda a 85 para setembro alguns dias aps a
reverso e fiz dinheiro.
O prximo exemplo da GTE mostra outro padro claro de baixa AB =
CD, exceto que ele est em um perodo mais longo. O padro era muito
distinto e inverteu logo acima da concluso exata do padro. A perna AB foi
quase 24 pontos, 23,875 para ser exato. A perna BC inverteu a 46,5625 (Pt.
C), quase na exata retrao 0,786 da perna AB em 46,5625. Projetar um
movimento equivalente apartir de C, resultou em uma zona de reverso em
torno de 70.


A concluso da AB = CD tambm foi complementada pela projeo de
1,27 da perna BC em 69,1875. GTE subiu forte, e excedeu ligeiramente o
exato AB = CD, previsto para terminar em 70,4375. Apesar da fora do
preo, a ao reverteu em 71,8125. A inverso da tendncia foi confirmada
nas semanas seguintes, como a queda da GTE.
Este era um padro muito significativo, especialmente porque era to
claro e se formou durante mais de um ano. Eu preferia ver uma seqncia de
tempo mais simtrica para cada perna. A perna de AB foi de 23 semanas,
enquanto a perna de CD foi de 18 semanas.
Apesar desta ligeira discrepncia, a AB = CD padro claramente
atingiu a zona de reverso. definida uma rea muito especfica - em torno
de 70 - para vender ou montar uma posio vendida. Como a ao
experimentou dificuldade significativa atravs da zona de reverso, este
movimento indicou uma sria resistncia. O grfico de barras a seguir
mostra a ao do preo na Potencial Zona de Reverso.


Como voc pode ver, a GTE inverteu bruscamente na semana que bateu
a concluso do AB = CD. A semana seguinte validou a rea harmnica
como uma mudana de tendncia com a sua queda. Outro aspecto
interessante dessa reverso foi o grande cabdlestick de baixa que se formou
aps o teste do ponto de concluso AB = CD. Alm disso, a GTE no
poderia subir com novas mximas e continuamente formando barras de
preos baixistas. Esse movimento fundamental para medir a tendncia e
validar a reverso.

Compreendendo o Padro AB = CD

Na minha opinio, existem vrios obstculos mentais que impedem a
compreenso do padro de AB = CD. Quando o AB = CD se desenvolve,
difcil de acreditar, especialmente quando a tendncia predominante parece
ser muito forte. No nosso exemplo de alta, como a perna CD est caindo,
poderia tornar-se difcil perceber a oportunidade de compra, porque parece
que a tendncia vai continuar. Como a queda continua, o nosso crebro ir
interpretar preos mais baixos, uma ao fraca. Inversamente, quando um
padro AB = CD baixista se desenvolve, naturalmente percebemos preos
mais altos como fora. Assim, enquanto a ao sobe, ficamos gananciosos, e
fica muito fcil comprar esperando que o movimento continue. Infelizmente,
o padro est nos dizendo para vender. Portanto, importante treinar o seu
crebro a pensar dentro de uma estrutura definida de AB = CD e executar
operaes em conformidade.
Outro obstculo mental do padro AB = CD que ele parece muito
simples. Eu sei que quando comecei a empregar a tcnica de AB = CD nos
meus trades, eu tinha dificuldade em acreditar que o movimento agiria desta
forma. Eu tive que testemunhar muitos exemplos deste padro antes de
realmente acreditar nisso. Mesmo depois de crer que o modelo funcionava,
eu tinha que reforar mentalmente a estrutura AB = CD.
At eu comear a escrever no grfico qual era o ponto D, eu no
executava. Por exemplo, se eu estava querendo comprar, eu desenhava o
padro e escrevia: "Comprar na D!". Na verdade, eu desenhei o padro em
um pedao de papel diversas vezes! Alm disso, como eu estava comeando
a se enraizar o padro no meu crebro, eu repetidamente disse a mim
mesmo: "AB = CD, AB = CD, AB = CD!" Surpreendentemente porm,
houve mesmo momentos em que eu escrevia o padro AB = CD no grfico
de aes e executava antes do padro estar completo. E ento, a ao variava
quase exatamente no ponto de concluso. Eu me queimei por esses erros e
eles realmente me ensinaram a importncia do quadro AB = CD. Portanto,
eu no consigo enfatizar o suficiente a importncia de enraizar este modelo
no seu crebro.
Uma das razes mais importantes para pensar em uma estrutura AB =
CD porque voc compra na baixa e vende na alta. incrvel como esse
tipo de padro simples podem ser muito difcil de executar. Mas, eu garanto,
que, por minha prpria experincia, no avaliar o AB = CD me custou
dinheiro - e muito! Assim voc no vai comear a ter consistencia rentvel
at que voc comece a utilizar o padro AB = CD .
Ao analisar possveis zonas de reverso, o AB = CD um dos nmeros
mais importantes a considerar. Na verdade, creio que a concluso de um
padro de AB = CD dentro de uma zona de inverso harmnica um
requisito mnimo para um sinal de trade. Embora isso tenha me mantido fora
de alguns trades muito rentaveis, eu geralmente no entro em uma
negociao a menos que um AB = CD esteja presente. Eu sempre tenho
observado o padro medir com preciso a ao do preo, indicando as reas
especficas para examinar. Alm disso, uma zona de inverso, que inclui um
AB = CD com outras retraes de Fibonacci oferece uma rea muito
significativa para um trade de alta probabilidade.
Uma vez que este padro identificado, importante para calcular a
projeo de 1,27 ou 1,618 da perna BC. Geralmente, um desses nmeros
estaro perto do ponto de concluso da AB = CD. Embora o padro parea
muito simplista, isso funciona na maioria das vezes. Portanto,
extremamente importante utilizar esta estrutura como o meio fundamental de
identificao de oportunidades de trade em potencial.

Projees Alternativas do Padro AB = CD

Embora o padro AB = CD seja um grande set-up h muitas situaes
onde os clculos alternativos de Fibonacci so necessrias para definir
claramente a Potencial Zona de Reverso. Embora possa haver um padro
claro de desenvolvimento, no incomum para a AB = CD ser desigual.
Estas projees alternativas devem apenas completar uma rea que possui
outros nmeros harmnicos. Como vou discutir na seo de padres, essas
projees suplentes so eficazes na definio de reverses potenciais.

1,27 ou 1,618 AB = CD

Quando o ponto de concluso do AB = CD empurrada para fora, as
projees de 1,27 ou 1,618 podem ser usados para determinar outros pontos
de reverso em potencial. Estes clculos alternativos no so difceis de
calcular. Dependendo de qual nmero usado, multiplicar a perna AB por
qualquer 1,27 ou 1,618 e projetar alm do ponto C. Este clculo deve
convergir com uma projeo de Fibonacci - normalmente 1,618 ou 2,24 - da
perna BC.

AB = CD Alternativo Altista de 1,27 ou 1,618


A projeo altista alternativa til para avaliar outras reas de reverso
em potencial para os movimentos de preos que apresentam um padro claro
AB = CD. A perna CD normalmente vai experimentar um declnio
prolongado que reverte no 1,27 ou na 1,618 da perna AB. Quando outras
projees de Fibonacci esto presentes com um ponto final alternativo, voc
deve prestar ateno nessa rea perto de uma reverso em potencial.
Vejamos um exemplo da projeo 1,27 suplente.
O grfico semanal de longo prazo na sequncia de Haliburton
claramente possua um set-up harmnico em torno de 30. Neste ponto, voc
deve estar se perguntando por que o AB = CD exato no foi considerado
para este set-up? O AB = CD exato foi projetado para completar a 37,25.
Claramente, Haliburton estava experimentando uma presso de venda
extrema nesta rea, como evidenciado pelas barras anormalmente grandes.
No entanto, houve vrios outros clculos harmnica que convergiram perto
de 30.


Um dos nmeros mais significativos foi o retrao 0,618 projetado a
partir da baixa de 1992 a 10,875 (Pt. X) para a alta de 1997 a 63,75 (Pt. A).
O 0,618 cai acima de 31. Alm disso, a 1,618 da perna BC foi calculado para
completar em 30,50. Ento, esses dois clculos indicavam maior potencial
de set-up em torno de 30. Quando essa situao ocorre onde o AB = CD no
converge com vrios outros nmeros, voc deve usar a projeo alternativa
do AB = CD.
Neste caso, a 1,27 da perna AB projetou um ponto de concluso para o
CD em 28. Assim, com este clculo adicional, a zona de reverso tem trs
nmeros na amplitude de trs pontos. Portanto, a zona de reverso foi entre
28 e 31.
Nesse grfico a longo prazo, estes nmeros esto perto o suficiente para
um bom set-up. O clculo alternativo do 1,27 da perna AB provou ser um
bom ponto de entrada para uma compra, como a ao revertendo em
27,0625 - que estava a um ponto da projeo.
Este grfico um excelente exemplo de um clculo alternativo para
medir o preo da ao. A projeo alternativa de 1,27 provou ser um bom
suporte. Outro aspecto importante deste quadro que a concentrao de
nmeros geralmente indicam uma rea para comprar.
Os trs clculos harmnicos que convergiram em torno de 30 no
grfico provou ser uma boa oportunidade para comprar esta ao. Lembre-
se, quando vrias projees harmnicas ocorrem dentro de uma rea
definida, voc deve considerar que altamente provvel uma reverso.
Estes tipos de set-ups ocorrem tambm com a projeo alternativa de
1,618 do AB = CD. Apesar de eu no dar um exemplo, eu acredito que voc
entendeu com o exemplo de Haliburton. O aspecto mais importante que as
outras projees de Fibonacci convergam na mesma rea alternativa do AB
= CD.

AB = CD Baixista Alternativo de 1,27 ou 1,618



A projeo baixista alternativa de AB = CD extremamente til em
avaliar um padro claro de CD = AB, que se torna extendido. Novamente,
importante observar outros clculos harmnicos em torno desta mesma rea.
Mas, a projeo alternativa de 1,27 ou 1,618 podem definir com preciso
outras possveis zonas de reverso.
O grfico a seguir de Gateway Computer ilustra a eficcia das
projees alternativas de AB = CD. Este padro desenvolvido ao longo de
quatro meses, inverteu quase exatamente no 1,27 da perna AB. Esta rea foi
complementada pela projeo BC, e sugeriu uma oportunidade de venda em
torno de 80.


Novamente, voc deve estar se perguntando por que o AB = CD exato
no era um ponto de execuo vlida? A perna de AB foi de 26,875 pontos.
Projetando essa distncia a partir do ponto C para a realizao do padro de
76,125 . Claramente, quando a ao atingiu esta rea, o movimento foi
bastante forte, devido ao gap de alta sobre e a barrra extremamente grande
no dia em que bateu nesta rea. Estes sinais de alerta que impediram de
executar o trade. Mesmo se voc esperou um dia, a ao do preo continuou
subindo, que tambm indicou que a ao era forte.
A projeo alternativa de 1,27 do AB = CD foi calculado em 83,375.
Este clculo foi complementada pela projeo da perna BC em 2,618 de
85,25. Ento, quando a Gateway chegou nesta rea, foi em outra zona de
reverso que indicou uma oportunidade de venda.
Ao contrrio do momento em que a ao bateu o AB = CD exato, esta
ao comeou a inverter na projeo alternativa, e forneceu alguns sinais
claros de reverso. A ao comeou a colapsar, como evidenciado pelas
barras de reverso e padro de baixa com mnimas e mximas mais baixas.
Ento, se voc tivesse esperado um dia, o movimento indicou que uma
reverso estava ocorrendo. A ao abriu com gap para baixo trs dias aps a
reverso, o que definitivamente sinalizou que a tendncia de baixa estava
intacta.
Estas projees alternativas geralmente no sero to boas como um
indicador AB = CD. Mas, eles so clculos harmnicos eficazes quando a
AB = CD for claramente ultrapassada. muito comum utilizar o 1,27 ou o
1,618 para o ponto de concluso de CD para estabelecer possveis zonas de
reverso. Essas projees alternativas so extremamente teis quando
combinadas com outros nmeros significativos de Fibonacci.

AB= CD de 0,618 ou 0,786

Outra projeo alternativa do AB = CD utilizar o 0,618 ou 0,786 da
perna AB para determinar o ponto de concluso do CD. Estas situaes
ocorrem quando a perna AB possui um movimento de preos extremos, e h
duas pernas de preo simtricas.
Ainda que esses padres sejo bastante incomuns, eles ocorrem. A
concluso da perna encurtada CD preo calculado multiplicando 0,618 ou
0,786 da perna AB e projetando a distncia apartir de C. Parecidos com as
projees de 1,27 ou 1,618, o clculo alternativo de 0,618 ou 0,786 da perna
AB deve ser utilizado somente quando h um padro distinto e outras
projees de Fibonacci ocorrem dentro de uma rea especfica.

AB = CD Altista Alternativo de 0,618 ou 0,786

Em um clculo altista alternativo, a 0,618 e 0,786 so teis para
determinar uma possvel zona de reverso, especialmente quando a perna
AB caiu drasticamente. Como mencionei antes, eu gosto de usar somente a
projeo de 0,768 de AB para a perna CD. Alm disso, deve haver um
nmero de Fibonacci primrio, geralmente um 1,27 que converge na mesma
rea.

Semelhante as projees alternativas de 1,27 ou a 1,618, as de 0,618 ou
0,786, devem ser usadas apenas em conjunto com outros clculos
harmnicos. Vejamos um exemplo.
O grfico mensal a seguir de First Data Corp formaram um padro
muito distinto que reverteu quase exatamente na projeo de 0,768 da perna
AB. O set-up possua dois nmeros harmnicos que convergiram um pouco
abaixo de 20. O clculo alternativo 0,768 da perna AB foi projetado para
terminar em 19,50. Esta rea coincide com a projeo 1,618 da perna BC em
18,1875. A rea apontou um suporte significativo, a ao reverteu a 0,25 da
projeo alternativa.


Este um grfico muito interessante, j que o padro era to distintas e
se desenvolveu ao longo de dois anos. Embora o AB = CD exato teria sido
um set-up mais claro, os clculos alternativos definidos na rea de reverso
trabalharam muito bem. Voc poderia ter esperado por alguns sinais de
reverso definitiva antes de comprar a ao. First Data Corp deu uma
excelente confirmao da nova tendncia de alta, a ao subiu por quase um
ano sem quebrar a mnima do ms anterior.

AB = CD Baixista Alternativo de 0,618 ou 0,786

O clculo do AB = CD baixista alternativo de 0,618 ou 0,786 no
ocorrem com freqncia. Eu acredito que esse padro est associado a falsos
rompimentos. Muitas vezes, a ao sobe at ponto B, mas no continua
acima. Neste caso, a tendncia geralmente reverte porque no conseguiu
superar a resistncia anterior.

Novamente, importante lembrar que estes clculos alternativos so
mais eficazes quando convergem com outro clculo harmnico na mesma
rea. Vejamos o seguinte exemplo.
Computer Associates formou um bom AB = CD alternativo que
reverteu logo aps a projeo de 0,618 da perna AB. O AB de 0,618
projetada a partir do ponto C resultou em uma concluso a 50,375. Este
clculo convergiu com o 1,618 da perna BC em 50,9375. A ao subiu para
51,625 e reverteu. Esta Potencial Zona de Reverso, entre 50,375 e 50,9375
mostrou-se uma resistncia difcil. Dentro de alguns dias, depois de atingir
esta rea, a ao caiu drasticamente.


Eu no consigo enfatizar o suficiente para que estes clculos
alternativos devam apenas completar outras projees harmnicas. Quando
um distinto padro de AB = CD est presente, estes clculos podem dar mais
evidncias de uma reverso em potencial. Alm disso, projees alternativas
utilizando os 0,618 e 0,786 no so to freqentes como 1,27 ou 1,618 de
perna AB. Como vou demonstrar na seo de padres de preos harmnicos,
so mais eficazes na definio de pontos crticos de mudana, de forma mais
clara.

AB=CD com ab=cd

H muitos casos em que um padro menor de ab = cd vai existir dentro
de uma das pernas de um maior AB = CD. Quando isso ocorrer o ab = cd
menor completo estar na mesma rea que o AB = CD maior. Embora possa
existir na primeira perna (AB) ou mesmo nas duas pernas, uma pequena ab =
cd normalmente ser encontrado na perna CD do maior AB = CD. A
existncia de um menor ab = cd ir complementar os outros nmeros
harmnicos e ajudar a definir melhor a zona de reverso. Creio que o ponto
de concluso do maior AB = CD mais importante que o menor ab = cd.
Mas, o ponto de concluso de uma ab = cd dentro de um padro maior de
AB = CD significam um set-up extremamente harmnico, e ele pode ser um
crucial ponto de reverso em potencial.

AB = CD Altista com ab = cd


Quando dois padres AB = CD convergem na mesma rea, voc deve
assumir que uma reverso altamente provvel. Se a ao do preo forma
um padro semelhante ao da ilustrao, o ponto de entrada ser praticamente
bvio. Mesmo se a zona de reverso, tal como definido pelos pontos de
concluso, no renderem um lucro significativo, a reverso normalmente ir
fornecer algum tipo de reao. Isto especialmente evidente quando o preo
testa a rea de concluso, onde dois padres AB = CD convergem. Se o set-
up for vlida, a inverso frequentemente ser rpida. No entanto, se o trade
no uma boa oportunidade, o preo da ao cair atravs da zona de
reverso. surpreendente que o movimento possa formar tais padres.
Vejamos alguns exemplos.
Just For Feet caiu ao longo de cinco meses de uma forma muito
consistente, formando um padro AB = CD com um menor padro de ab =
cd.



A ao reverteu em um ponto que ambos os padres e a 0,25 ponto de
um padro menor de ab = cd. A ao inverteu logo abaixo do nvel $10 e
recuperou mais de 25% durante oito dias. A zona de reverso, conforme
definido pelos padres AB = CD, sugeriu que a ao poderia reverter em
algum lugar entre 9,75 e 10,50. Eu acho que um excelente retorno para
apenas alguns clculos simples.
O trade exigiu um limite de stop pequeno para ver se o AB = CD e a
convergncia ab = cd foi um set-up harmnico vlido. O stop loss pode ser
0,50 abaixo do limite inferior da zona - talvez 9,25 ou 9,125. Embora esta
oportunidade possa parecer simplista, padres AB = CD como este ocorrem
com freqncia pode indicar boas reas de negcios bem sucedidos.
Quero relatar minha prpria experincia, como eu comprei a ao no
zona de reverso. Eu vi esses set-ups se formando juntos. Eu calculei o
maior AB = CD, 10,125 e os menores ab = cd em 9,9375. Originalmente,
entrei na minha ordem de compra em 993,75. Mas, antes que a ao caisse
alm desta rea, tirei a minha ordem.
A ao atingiu 9,8125 e comeou a recuperar. Eu no acreditei que a
ao iria reverter a partir desta rea, devido tendncia de baixa anterior.
Ento, eu deixei de ganhar 0,50 e finalmente comprei em 10,25 e subiu 2
pontos em uma semana. Eu fiquei no trade at a ao formar uma barra de
baixa. Na verdade, eu no fiquei muito impressionado com o salto inicial. Os
padres foram to evidentes que eu pensei que a reverso produziria um
salto drstico. Mas, a ao no teve uma recuperao significativa e eu vendi
a minha posio com um pequeno lucro. O quadro seguinte ilustra
claramente esta variao do padro de AB = CD.
Barrick Gold formaram uma incrvel AB = CD com um ab = cd menor.
A zona de reverso foi definida muito bem pela convergncia de quatro
nmeros harmnicos e dois padres em torno de 13. O maior AB = CD foi
projetado para completar a 13,50, enquanto a menor ab = cd foi calculado
para completar a 12,50. A projeo de 1,27 de BC e a projeo de 2,24 da
perna menor bc foram calculados em 12,875. Com tantas projees
harmnica convergentes nesta rea, o set-up foi muito claro - comprar esta
ao em torno de 13. A ao revertida depois de bater 12,875.
Novamente, eu no posso enfatizar o suficiente a importncia de set-
ups como o da Barrick Gold. Quando quatro nmeros convergem em um
ponto, a probabilidade de uma reverso era muito provvel. Barrick Gold
inverteu drasticamente a partir desta rea, avanando mais de 75% nos
prximos meses. um exemplo como realmente exemplifica as qualidades
harmnicas que os aes podem possuir.


AB=CD Baixista com ab=cd

O AB = CD baixista com um ab = cd menor tambm um claro
indicador de uma reverso em potencial. Estas situaes freqentemente
sobem bastante mas formam um padro de estrutura muito especial de vrios
padres AB = CD que uma imagem espelhada da ilustrao a seguir. Pode
ser difcil acreditar que o movimento pode formar tais estruturas e identificar
reverses significativas - mas eles fazem! Uma vez que voc capaz de
identificar a ao de preo, o significado de vrios padres AB = CD ser
entendida como uma oportunidade de trade harmnico nico.



Alm disso, a convergncia das dois pontos de concluso de AB = CD
padro ir definir claramente a zona de reverso e os nveis ideais para o
trade.
O grfico a seguir da Apple Computer apresenta um cenrio ideal
quando um distinto de AB = CD de baixa possua um pequeno ab = cd na
etapa final do maior padro. O principal AB = CD inverteu quase
exatamente em seu ponto de concluso previsto. O maior perna AB foi de
18,125, enquanto a perna de CD foi de 18,8125.
Esse padro maior tambm teve um ab = cd. Embora no tenham sido
exatos, ele ainda eram muito harmnicos. O modelo ab = cd menor
convergiram ao ponto de concluso previsto para o AB = CD, mas
necessrio um clculo alternativo. A perna ab foi de 12,8125 pontos,
enquanto a perna cd foi de 16,3125. A inverso ocorreu exatamente no 1,27
da perna ab em 47,3125!
153
multiple ABCD pattern will be understood as a unique harmonic trade
opportunity.


In addition, the convergence oI the two ABCD pattern completion
points will clearly deIine the Potential Reversal Zone and the optimal
execution level Ior the trade.
The Iollowing chart oI Apple Computer presents an ideal scenario
where a distinct Bearish ABCD possessed a smaller abcd in the Iinal leg
oI the larger pattern. The primary ABCD reversed almost exactly at its
projected completion point. The larger AB leg was 18 1/8 points, while the
CD leg was 18 13/16 points.
This large pattern had a nice abcd pattern, as well. Although this
pattern was not exact, it was still quite harmonic. The smaller abcd pattern
converged at the projected completion point Ior the ABCD, but it required


Quando dois AB = CD convergem como o fizeram neste exemplo da
Apple, a probabilidade de algum tipo de trade deve ser esperado, no mnimo.
Embora o menor padro exigiu um clculo alternativo, as projees
harmnicas ainda indicou um venda potencial de Apple em torno de 47.
Alm disso, o set-up foi particularmente harmnico, pois os dois padres AB
= CD foram bastante distintos e geralmente so simtricos. Apesar de eu
considerar o maior AB = CD baixista seja um nmero harmnico mais
significativo, o ab = cd menor complementou o set-up muito bem.
importante reconhecer estas situaes, como tal, uma convergncia de
padres que indicam grandes possibilidades de reverso em potencial. Neste
caso, a Apple caiu acentuadamente nas semanas seguintes a reverso.
O grfico seguinte do Wells Fargo absolutamente fenomenal! A ao
tem dois padres de ab = cd dentro do grande AB = CD. Como voc pode
ver claramente neste grfico dirio, tem vrios padres distintos AB = CD
que so intimamente equivalentes.



Esta outro lindo grfico para estudar. Quase todos os movimentos de
preos geralmente aderem ao padro AB = CD, com distintas avanos e
quedas. As pernas de preo do maior padro de AB = CD so cerca de 13
pontos. As pernas menores so cerca de 9 pontos. Essas projees indicam
uma oportunidade de venda, na faixa inferior entre 40 e 50. A ao reverteu
de 45 a 44,875.
Este grfico um bom exemplo para o estudo porque os padres AB =
CD tm uma agradvel simetria. As pernas de preos so geralmente
prximas na durao. Cada etapa da grande AB = CD foi de
aproximadamente trs meses, enquanto as pernas do menor ab = cd tiveram
pouco mais de um ms. Quando esses padres aparecem de forma repetitiva
e distintos, eles fornecem fantsticos set-ups. Na minha opinio, o maior AB
= CD um padro mais significativo do que o menor ab = cd. Mas, muito
comum para uma reverso para ocorrer no ponto de concluso no ab = cd
menor. Ento, eu recomendo que voc examine toda a rea harmnica para
determinar a validade da reverso em potencial e o ponto de execuo ideal
para o trade.

Resumo AB = CD

Em uma nota final sobre o AB = CD, como eu disse antes, levei um
tempo para pensar em uma estrutura AB = CD. Eu sabia que o padro
funcionava, ainda uma e outra vez eu me precipitei antes um AB = CD se
completar - temendo que eu iria "perder" enormes lucros, porque "sabia" que
estava ganhando dinheiro. No foi, at que eu perdi dinheiro suficiente que
eu tive, literalmente, que me treinar muito para executar na estrutura AB =
CD. Uma das razes que me levou tempo a respeitar a AB = CD que ele
parecia simplista demais. Eu me perguntava: como poderia operar aes de
tal forma? Eu no tenho uma resposta para o porqu do AB = CD ser um
sinal vlido. Tenho testemunhado centenas, seno milhares, de grficos que
reverteram aps completar o padro.
Creio que este o padro mais importante neste livro. Se voc pode
dominar uma tcnica de negociao a partir deste livro, ele deve ser o padro
AB = CD. Eu no fao deste padro s uma regra, mas uma das minhas
fundamentais leis de negociao. Estou falando srio! Esta estrutura
simples far de voc um profissional muito bem sucedido.
O padro parece muito bsico, mas pode ser muito difcil de executar
corretamente. Inicialmente, quando voc utilizar esse padro, importante
escrever no grfico que voc est usando. Por exemplo, se voc quiser
vender, escreva o padro no grfico e desenhe uma seta no ponto D.
exatamente ao lado da seta, escreva: "Vender no D!" importante fazer esse
exerccio de reforo para treinar e executar corretamente, porque esta
estrutura vai realmente fazer voc "comprar na baixa e vender na alta.




14

Gartley 222


O Gartley 222 um padro muito poderoso, multi-dimensional. Ele
chamado de Gartley 222 porque ela encontrada no livro de HM Gartley,
Profits in the Stock Market, na pgina 222. Eu me refiro a esse padro como
o "Gartley".
As caractersticas importantes do Gartley so a localizao especfica
dos vrios pontos: X, A, B, C e D. A perna XA o maior movimento de
preo no padro. Ele seguido por um movimento contrrio de A para B. A
primeira perna, de A a B, define-se o potencial AB = CD, que crucial para
a realizao do teste padro e com a indicao da zona de reverso. Depois
de uma breve e menor retrao de B para C, de C para D a perna est
estabelecida. Um clculo preciso da AB = CD ir fornecer um ponto de
inverso de potencial significativo.

O Gartley Ideal

O set-up do Gartley ideal ser definido por retraes de Fibonacci
especficas. Um dos nmeros mais importantes do padro a concluso do
ponto D ao 0,786 de XA. Embora a ao do preo possa exceder
ligeiramente este nmero, no deve exceder o ponto X. O padro um bom
set-up, especialmente com a convergncia de um AB = CD.
Outro ponto importante do padro a retrao de 0,618 da perna XA. A
perna AB deve reverter muito prximo a este retrocesso. A retrao de 0,618
no ponto B fundamental porque vai estabelecer uma outra projeo de
Fibonacci - geralmente um 1,27 do BC na Potencial Zona de Reverso no
ponto D.

Gartley Altista

No Gartley altista, importante notar que alguns pontos do padro
devem ser colocados corretamente para garantir um sinal vlido.

Ponto X est abaixo de todos os pontos no padro. O A deve estar
acima do C, e o D deve preencher abaixo do ponto B. O aspecto mais crtico
para a reverso vlida que o ponto D deve manter acima do ponto X. Alm
disso, o padro deve possuir um claro AB = CD.

Bullish Gartley Stop Loss

A chave para qualquer execuo trade determinar antecipadamente o
quanto esto dispostos a arriscar. Definir o "ponto tio", ou o limite de stop
loss, fundamental para conter as perdas e preservar o capital. Um limite de
stop loss em trades de set-ups harmnicos realmente o ponto em que voc
acredita que a zona de reverso no mais vlida. Set-ups de trades
harmnicos so eficazes porque definem uma rea de alta probabilidade de
reverso de tendncia. Uma vez que a rea definida, o ponto em que o set-
up no mais vlido deve ser bastante claro.
O limite de stop loss nesse padro medido em relao ao ponto inicial
(X) do padro definido. Em um Gartley alta, o stop deve ser colocado logo
abaixo do ponto inicial (X).

Embora o preo possa retestar o ponto extremo em X, a reverso deve
ocorrer acima dessa rea fundamental para o padro a ser vlido. Ento,
muito importante examinar as barras de preos nessa rea e ser cauteloso em
todos os sinais de alerta que poderiam invalidar do padro.

Gartley Altista Ideal

O Gartley ideal de alta tem retraos especficas de Fibonacci, que so
essenciais para definir um padro vlido. Na minha opinio, a 0,786 o
nmero mais importante na zona de reverso. Embora existam vrios outros
clculos harmnica que definem esta regio, acredito que o 0,786 o
nmero mais importante, porque uma projeo da maior perna.

Outro clculo muito importante harmnica o ponto de concluso do
AB = CD. Eu considero este ponto de entrada um requisito mnimo para que
um trade seja executado. O ponto de concluso AB = CD til porque ele
deve complementar muito bem a rea dos 0,786 da perna XA. Vejamos
alguns exemplos de padres ideais de Gartley altistas.
Wells Fargo formaram este Gartley de alta, que foi extremamente
harmnica. Havia vrios nmeros convergindo em menos de um ponto e
meio - entre 31,9375 e 33,3125.


Havia trs clculos harmnicos que definiram claramente a Potencial
Zona de Reverso. A ao possua um bom padro de AB = CD. Embora a
perna CD seja ligeiramente extendida, a distncia entre as duas pernas eram
relativamente prximas. A perna de AB foi de 7,125 pontos, enquanto a
perna CD era de 8,3125. O ponto de concluso da AB = CD foi projetado
em 33,3125. O retrao de 0,786 de XA foi calculada em 32,125. A projeo
de 1,27 de BC era situada abaixo de 32 em 31,9375.
O grfico ampliado a seguir ilustra a ao do preo na zona de reverso
muito bem. Como voc pode ver, a ao literalmente saltou para fora desta
rea. Embora o preo da ao tenha sido um pouco forte no dia em que bateu
a zona de reverso, a ao mudou de tendncia na sequncia.


Quando convergem trs nmeros em uma rea especfica, como neste
exemplo, a probabilidade de uma reverso muito alta. Wells Fargo inverteu
exatamente na retrao 0,786 da perna XA em 32,125. Subiu mais de 10
pontos em dois meses, o que equivale a um ganho maior do que 30%.
Legato Systems outro grande exemplo de uma ao que se formou um
padro distinto e produziu uma reverso drstica. Embora a etapa final do
padro tenha sido extendida, reverteu dentro de uma zona de inverso
excepcionalmente grande, que possua vrios nmeros de harmnicas com
alguns pontos entre eles.


O nmero mais importante no padro foi a retrao 0,786 da perna XA,
calculado em 36,125. A ao ultrapassou este nmero por um pouco. Mas, o
AB = CD foi projetado exatamente para concluir em 32,875. Eu gosto de
esperar o exato AB = CD concluir dentro da zona de reverso antes de
executar um trade. Ento, eu teria esperado at que a ao caisse a este ponto
antes de comprar. Alm disso, a ao estava exibindo alguns movimentos
extremos de preos, assim que o mais prudente seria esperar um dia e avaliar
o preo.


Eu inclu este grfico horrio do dia. Como voc pode ver, quando
Legato bateu o primeiro nmero da zona de reverso - a 0,786 de XA em
36,125, o movimento foi bem forte. A ao continuou caindo a maior parte
do dia. De fato, a ao no rompeu a mxima da hora anterior, e continuou a
fazer mnimas mais baixas durante todo o dia.
O aspecto interessante desse trade que a ao caiu por quase todo a
zona de reverso no dia em que atingiu a regio. Na verdade, neste dia, a
ao caiu 7 pontos. Abriu a 37,75, e caiu rapidamente ao longo do dia,
fechando em 30,50. Este movimento extremo poderia indicar que o set-up
deveria ser vigiado atentamente e aguardar a clara confirmao da reverso.
Em situaes como essas, voc provavelmente dever esperar um dia e
seguir as aes de perto. A ao terminou o dia perto da mnima, o que
tambm poderia ser um aviso de uma falha da reverso. No entanto, no dia
seguinte, a ao abriu em gap para cima e continuou subindo. Voc poderia
ter esperado algumas horas para ao confirmar a nova tendncia de alta e
ainda teria comprado muito perto do fundo.
Este exemplo de Legato ilustra a importncia de respeitar os sinais de
alerta um gap de preo, um fechamento em cauda, ou uma faixa extrema
de preos. Quando voc espera uma barra de preos, neste caso o prximo
dia, a ao do preo vai indicar ou no se uma reverso ocorreu. Idealmente,
a ao do preo deve fechar acima da mxima do dia anterior, embora que
qualquer tipo de fechamento altista um bom sinal.
importante observar que neste exemplo da Legato, a ao no
continuar caindo no dia seguinte ao movimento extremo quando entrou na
zona de reverso. Isto especialmente importante porque no dia em que
caiu, fechou perto da mnima do dia. Com um dia to extremo e com
fechamento baixista, voc provavelmente assumiria que a ao cairia mais
ainda. Mas, na manh seguinte, Legato no continuou a declinar. Ela
inverteu e subiu 18 pontos nos trs dias seguintes.
O exemplo de grfico na prxima pgina mostra como Sportsline.com,
uma empresa de Internet, formou um excelente Gartley altista sobre o
grfico horrio. Uma das razes para eu ter includo este grfico foi porque
eu queria relatar minha experincia pessoal com este set-up. Embora a ao
no tenha atingido o 0,786, ele foi capaz de reverter no exato AB = CD. A
retrao 0,786 de XA foi cerca de 42,50. A AB = CD completou pouco
acima de 43. A ao atingiu 43,125 e avanou mais de 10 pontos nos
prximos dois dias!
Eu vi esse padro se desenvolver, mas eu estava esperando o 0,786. As
aes nunca bateram e eu perdi o movimento. Foi uma grande oportunidade,
mas no conseguiu chegar ao meu objetivo de preo - o 0,786. Embora eu
no estivesse feliz por deixar de ganhar os 10 pontos, eu sei que ainda
haver set-ups to bons quanto este no futuro! Salvei o exemplo a seguir
porque um grfico muito harmnico.



Embora fosse um padro Gartley ideal, todos os nmeros no foram
testados. Assim, eu no executei o trade. Apesar da recuperao de
dimenso considervel, as decises em tempo real exigem um ponto, que
uma pequena janela de oportunidade de trade em funo do tempo e do
preo. Tais operaes perdidas so esperadas e fazem parte do processo de
negociao. Portanto, importante no se abater nestas situaes e passar
para a prxima oportunidade de trade.
Sobre este grfico semanal, Chiron ricocheteou uma zona de reverso
que incluiu cinco clculos harmnicos! A estrutura era simtrica e tinha um
menor ab = cd altista na perna final do maior AB = CD. A zona de reverso
convergiu em uma rea que foi de cerca de 3,75 pontos, entre 12,125 e
14,5625. O nmero mais crtico, o 0,786 de XA foi calculado em 15,75. No
entanto, houve vrios outros nmeros que convergiram abaixo desta rea.
Outro nmero que complementou o 0,786 foi 1,27 da perna BC em 14,5625.



O aspecto mais harmnico foi a concluso de um menor ab = cd dentro
de um maior AB = CD, contribuiu para a importncia da zona de reverso. O
maior AB = CD foi projetado para concluir em 12,125, enquanto o menor ab
= cd foi calculado em 13,8125. Ambos os modelos foram projetados para
completar muito prximos uns dos outros. Alm disso, o 1,618 da perna bc
complementou esta rea em 13,25. Quando dois padres AB = CD
convergem neste juntos, voc deve considerar que a inverso altamente
provvel. Neste caso, a Chiron inverteu quase exatamente aps a concluso
do menor ab = cd.
Eu inclu este grfico ampliado do set-up. Como voc pode ver, as
aes subiram acentuadamente depois de bater nesta rea. A reverso foi
confirmada pelo forte rompimento que ocorreu poucos dias depois da ao
bater na Potencial Zona de Reverso. Esta rea rendeu um suporte
significativo, as aes subiram quase 100% em trs meses.



Este foi um set-up fantstico, porque o seu stop loss foi muito claro,
que teria sido colocado logo abaixo X - talvez em 11,50 ou 11,25. Se a ao
caisse alm deste ponto, voc saberia que a zona de inverso seria invlida.
No entanto, com tal set-up harmnico, a probabilidade de uma reverso
vlida era muito provvel. Este exemplo um outro caso em que o risco era
pequeno em comparao com o potencial de retorno.
Quando esta situao ocorrer novamente, onde cinco nmeros
convergem em uma rea especfica, voc deve perceber que uma reverso
significativa quase certa. Embora a extenso da reverso possa variar, esse
trade foi uma excelente oportunidade de compra, com vrias relaes
harmnicas de longo prazo convergindo em uma zona estreita no grfico
semanal. Aps o clculo da zona de reverso, entre 12,125 e 15,75, voc
deve ter saber que a ao tinha que reverter nesta rea. Portanto,
importante respeitar o que os clculos harmnicos esto indicando.

Gartley Baixista

Em um Gartley baixista, o ponto X o mais elevado no padro. Um
ponto deve ser inferior a ponto C, e deve preencher ponto acima do ponto B.
Mais uma vez, a concluso do ponto D fundamental para a reverso vlido,
pois a ao no deve subir acima do ponto X. O padro ilustrado no
diagrama a seguir.

Estas ilustraes so os padres estruturais que procuramos em grficos
para uma Gartley vlido. Esses padres devem ser facilmente identificados.
Se o padro no for bvio, voc pode estar tentando "forar" o padro. O
elemento-chave na Gartley procurar um distinto set-up AB = CD. A
maioria dos padres Gartley ir possuir um padro AB = CD simtrico.

Stop Loss do Gartley Baixista

No Gartley baixista, o stop loss deve ser colocado logo acima do ponto
inicial (X). Embora a ao do preo possa ser extendida e retestar esta rea,
o preo no deve trabalhar acima dela.

s vezes, a ao do preo vai tocar o ponto X e reverter logo em
seguida, mas estas situaes so difceis de avaliar. Pessoalmente, eu foco
no preo na rea entre os pontos X e D. Eu quero ver uma inverso clara que
ocorra rapidamente.
Eu recomendaria que voc observar de perto o preo que entrar na zona
de reverso. Como acontece com qualquer execuo de trade, voc deve ter
cuidado e estar preparado para qualquer coisa que acontea. Mas, o ponto
mais importante no limite de stop loss de um Gartley vai um pouco alm do
ponto inicial em X. Se a tendncia predominante romper este nvel, mais
provvel um padro invlido e no ir produzir a reverso prevista.

Gartley Baixista Ideal

O Gartley de baixa ideal tem um determinado nmero de Fibonacci,
que definem o padro. Novamente, a retrao 0,786 de XA o nmero mais
importante na zona de reverso. A projeo de 1,27 ou 1,618 do BC devem
convergir na mesma rea, como os dois outros nmeros importantes. O
Gartley de baixa ocorre com freqncia e deve ser considerado um
significativo padro de reverso.


A beleza desse padro que vrios nmeros convergem precisamente
na rea de retrao 0,786. Alm disso, a concluso do AB = CD esclarecer
o set-up e ajudar a determinar o ponto de execuo. No incomum o
preo agir "estranhamente" quando entrar na zona de reverso - seja uma
clara inverso ou rompendo para fora da rea. Tenho visto que, se um
Gartley de baixa no render uma inverso, o preo da ao vai subir
fortemente atravs da zona de reverso. Vejamos alguns exemplos.
O primeiro exemplo de Hilton Hotels realmente ilustra o quadro do
padro. A ao formou um padro muito claro e reverteu de forma
significativa.



A zona de reverso continha trs clculos harmnicos que indicaram
uma oportunidade de venda em torno de 34 dlares por ao. O nmero mais
crtico, o 0,786 da perna XA foi calculado em 33,75. Esta rea foi
complementada pela projeo 1,618 de BC, que foi em 34,5625. O AB = CD
foi abaixo desta rea, uma vez que foi projetado em 33,3125. Embora seja
prximo 0,786 de XA, o cculo alternativo 1,27 de AB = CD foi melhor
para o set-up porque concluiu em 34,875, e foi muito mais prximo de 1,618
de BC. Apesar de ter sido pouco clara qual projeo de AB = CD usar, o
padro indicou claramente que a ao deve ser vendida em torno de 34.
Hilton ultrapassou esta rea um pouco, pois inverteu a 35,50.
Esta situao refora a importncia de um bom limite de stop loss. Se a
ao subir acima do ponto X, em algum lugar alm de 36, o padro teria sido
invlido. Assim, neste set-up, voc teria colocado em risco cerca de dois
pontos, em troca de uma reverso potencialmente poderosa. As aes
despencaram, e perderam quase dois teros do seu valor em seis meses!
Eu inclu este grfico ampliada para mostrar o padro claro que se
desenvolveu. surpreendente ver o padro se materializar ao longo de nove
meses. Este grfico semanal um grande exemplo para o estudo porque
ilustra a estrutura do padro incrivelmente bem.



Eu queria incluir um outro grfico ampliado de Hilton porque o set-up
ideal ilustra uma clara inverso. Embora a ao tenha excedido a zona de
reverso, nunca esteve acima do ponto inicial X. De fato, na semana que
Hilton bateu nesta rea, a ao deu dois sinais de alerta, uma extrema faixa
de preos e um fechamento em cauda.



Com movimento to forte para cima na semana, teria sido prudente
esperar pelo menos uma barra - uma semana por um sinal claro de
reverso, principalmente se a ao mostrasse exausto na rea de resistncia
harmnica. No entanto, na semana seguinte a ao fez topo, evidenciado
pela barra de reverso de baixa. O outro aspecto foi o movimento aps
Hilton reverter. Como voc pode ver neste grfico, a ao claramente
enfraqueceu, e comeou a fazer mnimas e barras baixistas aps a concluso
do padro.
Eu recomendo fortemente que voc "ir para a escola" neste exemplo
grfico. O padro era muito claro e a reverso muito ideal. Estas
oportunidades iro ocorrer no futuro. Se voc procurar o suficiente, eu
garanto que existe um set-up to claro quanto este no mercado agora. Alm
disso, ao estudar este exemplo, voc vai saber o que procurar em uma
reverso vlida e se colocar certo em uma oportunidade muito rentvel.
O prximo exemplo mostra outro bom Gartley de baixa. Fannie Mae
reverteu no dia que bateu a zona de reverso. A ao virou aps ultrapassar o
0,786 de XA em pelo menos um ponto.

A zona de reverso possua trs clculos harmnicos. O 0,786 de XA
foi projetado em 74,25. A projeo 1,27 de BC foi calculada em 74,9375. O
ponto exato de concluso AB = CD foi projetado em 73,875. Assim, a zona
de revereso ficou entre 73,875 e 74,9375. Fannie Mae ultrapassou esta rea
em apenas 0,1875, a ao reverteu em 75,125. Seu stop loss neste set-up
seria pouco acima do ponto X - talvez cerca de 76,50.
O movimento foi muito forte no dia em que bateu a zona de reverso, e
subiu cerca de trs pontos. Assim, voc deveria ter esperado uma barra. No
dia seguinte, sinalizou uma potencial reverso em mos a ao no
conseguiu subir e formou um candlestick de baixa. Em alguns dias, a Fannie
Mae comeou a cair. Esse padro foi um sinal vlido de baixa, as aes
perderam 10 pontos nas prximas semanas.
Outro exemplo de um Gartley de baixa ilustrado no grfico a seguir
da 3M Corp. A ao formado um Gartley ideal que reverteu quase
exatamente no 0,786 da perna XA.

O 0,786 foi projetado em 84,9375, e as aes reverteram aps bater
85,0625. Esta rea foi complementada pela projeo 1,27 de BC, calculado
em 83,875. 3M caiu rapidamente, e perdeu quase 15 pontos no ms seguinte.
Outro elemento harmnico deste grfico que a ao inverteu exatamente na
projeo alternativa 1,27 do AB = CD. Embora eu teria prefira um AB = CD
exato, a projeo alternativa foi calculado em 85,0625 - o ponto de inverso
exato! Quando o preo reverte em nmeros exatamente harmnicos, o
movimento a seguir pode ser muito poderoso.
Este um bom exemplo de um Gartley baixista porque o preo reverteu
em dois dos nmeros mais importantes as retraes de 0,618 e 0,786 de
XA pelas pernas AB e CD, respectivamente. A retrao de 0,618 foi
ligeiramente abaixo do nmero projetado, mas o 0,786 inverteu quase que
exatamente neste nmero. Quando esses set-ups produzem uma reverso, o
movimento a seguir pode ser bastante forte.

Eu inclu este grfico ampliado da Potencial Zona de Reverso que
mostra claramente a reverso da ao nas projees de XA. Este um bom
grfico para estudar, porque inverteu bem na zona de reverso. importante
notar as barras de baixa que se desenvolveram aps a ao bater na zona. As
aes comearam a fazer novas mnimas e no conseguiu fechar acima de
qualquer das mximas posteriores. A ao do preo claramente indicou que
uma inverso estava nas minhas mos. Mesmo que voc espere alguns dias
para a confirmar, voc ainda estaria vendendo muito perto de uma
significativa mxima da ao.
A seguir, o grfico da Intel formou um padro geomtrico muito bom
que rendeu uma expressiva inverso. A ao reverteu um ponto alm da
zona de reverso, que incluiu trs clculos harmnicos.



O nmero mais importante, o 0,786 de XA foi projetado em 65,75.
Convergia muito prximo ao 1,618 da perna BC em 65,50. O AB = CD no
era exato, mas era ainda harmnico. A perna AB foi de 7,4375 pontos.
Infelizmente, projetando esta extenso exata do ponto C a 56,875 rendeu
uma srie harmnica cerca de 1,50 pontos percentuais abaixo do 0,786. No
entanto, o clculo alternativo de 1,27 do padro AB = CD rendeu uma
projeo que complementa o 0,786 muito melhor. Essa projeo um pouco
mais de 0,50 acima do 0,786 em 66,3125. Portanto, esses trs nmeros
definiam uma rea entre 65,50 e 66,3125 para execuo de trades possveis.
A ao reverteu em 66,75, que foi um ponto acima do 0,786 e menos que 0,5
acima do clculo alternativo de 1,27 do AB = CD.
Outro aspecto interessante deste set-up era o candlestick que se formou
na zona de reverso. No dia que a Intel bateu nesta rea, a ao formou um
martelo de alta. O dia seguinte foi ainda mais significativo, a ao mostrou
um candlestick de baixa e no conseguiu continuar sua alta.



Estas formaes de barras de preos so os sinais que procuramos para
determinar a validade de uma reverso. Embora o movimento tenha sido
muito forte no dia em que bateu a zona de reverso, nos dois dias seguintes
indicaram uma reverso na mo.
Nesta situao, o stop loss foi muito limitado. Voc provavelmente
teria encerrado o trade se a ao rompesse o ponto inicial (X) em 68,75.
Dependendo de sua percepo neste set-up - o que, creio eu, era muito
harmnico - voc provavelmente teria colocado o stop loss acima de 69. A
ao no testou este nvel, e reverteu drasticamente em poucos dias, depois
de atingir a zona de reverso.
No prximo exemplo, inclu um grfico da Warner-Lambert porque o
padro foi muito claro, mas a execuo foi um pouco complicado. O 0,786
de XA foi projetado em 72,125, enquanto o AB = CD foi calculado em
72,75.

O nmero mais importante, o 0,786 de XA foi projetado em 65,75.
Convergeu muito prximo ao 1,618 da perna BC em 65,50. Uma vez que
estes dois nmeros estavam muito prximos, voc pode supor que isso teria
sido uma boa rea para executar um trade. No entanto, a ao do preo foi
muito forte neste dia. Ento, voc poderia, e deveria, ter esperado um dia a
mais para executar o trade.
No dia seguinte, no havia qualquer espcie de continuao de alta, e a
ao no conseguiu fazer novas mximas. Assim, voc vendeu a ao neste
dia. Ela comeou a subir e parecia que o trade no iria funcionar. No
entanto, a ao no sobe muito e no rompe acima do ponto inicial em X.
Esta situao refora a importncia de definir o seu stop loss antes de
executar o trade. Neste caso, a perda deve ter sido pouco acima do ponto X -
em torno de 75. Se voc no definir o seu stop loss acima de X, voc poderia
ter encerrado a sua venda com uma pequena perda, pois a ao estaria
subindo. Mas a ao no ultrapassou este ponto. Embora tenha demorado um
pouco mais do que o habitual para a reverso, o seu trade ainda teria sido
rentvel. Warner-Lambert inverteu bruscamente e caiu 8 pontos em duas
semanas.
No Gartley ideal, a congregao dos nmeros e a concluso do padro
AB = CD significa um set-up muito harmnico. Quando o preo atinge a
zona de reverso, as barras individuais indicaro a natureza do movimento.
Se a zona de reverso no for vlida, o preo ir mostrar alguns sinais de
alerta, tais como gaps, fechamentos em cauda e/ou variaes extremas de
preos. No caso de uma reverso, as barras devem mostrar algum tipo de
fraqueza, e as aes devem virar rapidamente, depois de atingir esta rea.
Alm disso, um fechamento que ultrapasse o 0,786 normalmente significar
que a reverso provavelmente no ir ocorrer. Assim, a rea harmnica
deixa de ser um bom negcio.

Gartley Aps Um Forte Movimento de Preo

Este padro ainda mais significativo, se for precedido por um forte
movimento de preos. Muitas vezes, aps um movimento maior, o Gartley
comear um forte movimento contrrio, o que o torna X da perna A. A ao
vai aparecer estar se consolidando, na tentativa de estabilizar antes de fazer
outro movimento forte. Caso se forme um Gartley aps tal movimento de
preo, j vivenciei que esse padro poder ser uma oportunidade importante.
Alm disso, o limite de stop loss necessrio no trade ser relativamente
pequeno em relao ao potencial de reverso. A principal razo para esta
grande oportunidade que uma inverso de sucesso retomar a tendncia de
longo prazo que for estabelecida pelo movimento inicial. Vamos olhar para
os diagramas.

Gartley bullish aps um forte sell-off

O Gartley altista aps uma forte queda uma oportunidade difcil de
perceber. Quando uma ao faz esse padro, pode parecer como se a ao
est fazendo mximas mais baixas, especialmente desde que o ponto C est
abaixo do ponto A. No entanto, o padro indica uma compra na Potencial
Zona de Reverso.


A beleza deste set-up que ele requer um risco muito pequeno para ver
se o trade vai funcionar. Como este um excelente set-up, o lucro potencial
muito grande em comparao ao risco assumido. O stop loss deve ser
colocado logo abaixo X. Os exemplos seguintes ilustram a eficcia deste
Gartley especial.
Este grfico da America Online um excelente exemplo de um Gartley
perfeito depois de um declnio acentuado. AOL caiu quase 55 pontos neste
padro. Nas semanas seguintes, a ao estabilizou e, em seguida, inverteu
drasticamente depois de completar um Gartley. AOL subiu 40 pontos no
ms seguinte.



A zona de reverso foi muito clara. Possua trs nmeros harmnicos
dentro de uma faixa muito restrita - menos de dois pontos. O AB = CD foi
calculado em 81,3125, que convergeram bem com 0,786 de XA em 82,9375.
Esta rea foi complementada pela projeo 1,618 de BC em 82,4375. A ao
fez fundo a 80,50. O stop loss nesta situao teria sido colocados abaixo de
X. Portanto, este trade exigia um pequeno risco em troca de um ganho
considervel. Mesmo se voc esperou um dia para uma clara inverso, o
padro indicou uma excelente rea para comprar as aes.
O grfico dirio a seguir da Applied Materials mostra um Gartley muito
harmnico que reverteu a um ponto de 0,786. Applied Materials caiu
sensivelmente nos dias que antecederam o set-up, como a ao perdeu cerca
de 15 pontos em duas semanas. Ento, a ao formou um bom Gartley de
alta, indicando que seria uma oportunidade de compra.
A zona de reverso possua trs clculos harmnica que definiram o
set-up. O 0,786 da perna XA foi calculado em 57, que foi a projeo exata
para a concluso do padro AB = CD. Alm desses nmeros, 1,27 do BC foi
calculado em 56. Assim, a zona de reverso ficou entre 56 e 57. A ao
reverteu em 56,375, e recuperou quase dez pontos, em duas semanas.


importante ressaltar que o stop neste trade era muito pequeno.
Deveria ter sido colocado logo abaixo do ponto de X em torno de 54. Desde
o ponto inicial em X, que foi a mnima da queda anterior, representa um
suporte significativo. Se a ao caisse alm deste ponto, a Applied Materials
cairia e buscaria mnimas mais baixas. Mas, as aes subiram acima deste
ponto e produziram uma reverso agradvel.

Gartley Baixista Aps Uma Forte Alta

Um Gartley baixista aps uma forte recuperao um sinal de reverso
muito forte. Na minha opinio, esse padro especialmente significativo.
Essencialmente, uma ao que no consegue subir para novas mximas,
aps um movimento considervel, geralmente indica uma sria fraqueza.
Vamos olhar para a ilustrao.

O padro se forma aps uma forte alta. Neste set-up, o ponto X
geralmente uma mxima importante. O padro deve ser concludo em uma
rea onde convergem vrias projees harmnicas. Vejamos alguns
exemplos.
IBM formou um belo Gartley aps uma alta incrvel. De fato, as aes
subiram quase 75% em dois meses. Aps bater 140 dlares, a ao formou
um padro surpreendente. A ao reverteu depois de no conseguir romper
0,786 do XA.
A zona de reverso possua trs nmeros dentro de uma rea precisa. O
nmero mais importante, 0,786 de XA foi calculado em 134,5625. O AB =
CD exato a 132,875 no convergiram perto deste nmero e as aes subiram
forte nesta zona. Mas, o 1,27 alternativo de AB = CD era muito perto de
136,25. Alm disso, 1,618 de BC estava prximo a essa rea - calculada em
135,0312. A ao atingiu o pico de 137,6875.


Embora a reverso em potencial no possuisse um padro exato AB =
CD e as aes ultrapassaram o 0,786 de XA, o padro foi muito claro. Esta
situao refora a importncia de definir o seu stop loss, que deveria ter sido
colocado um pouco acima da mxima anterior. Devido ao forte movimento,
a IBM era como se estivesse indo uma alta com novas mximas. Mas, isso
no aconteceu.
O grfico ampliado a seguir mostra a ao do preo na Potencial Zona
de Reverso. Claramente, a ao no poderia subir ignorando esta rea e
caiu drasticamente em poucos dias depois de completar a inverso.


Quando tal padro se desenvolve aps uma alta incrvel como esta,
voc deve perceber uma oportunidade significativa. O Gartley no poderia
ter sido mais claro. Mesmo se voc esperar para a reverso se confirmar, o
set-up identificou uma grande rea para ter lucros ou ficar vendido.
O grfico dirio a seguir da BMC Software mostra um bom exemplo de
um Gartley de baixa aps uma forte alta. A ao dobrou no ano antes da
reverso e, em seguida, fez topo em 60,25. Depois de inicialmente reverter e
cair em "pnico" at 34,875, a ao tentou subir. Ela completou o Gartley
baixista e inverteu no dia que bateu na retrao de 0,786 de XA a 54,8125.
BMCs reverteu em 56,4375 e caiu acentuadamente nos meses seguintes.



Muitas destes set-ups de Gartleys aparecero durante movimentos
extremos de mercados. muito comum serem definidos de forma muito
clara, com bom padro AB = CD. Portanto, quando essas condies
aparecem aps um forte movimento de preos, importante perceber que
estes so set-ups altamente provveis.

Resumo do Gartley

O Gartley ideal um padro fantstico que ocorre com freqncia em
todos os prazos e em todos os tipos de mercados. Na verdade,
provavelmente o mais predominante de todos os padres. A retrao de
0,618 da pernda XA a mais importante do padro por vrios motivos.
Quando o ponto B inverte a 0,618 de XA, a perna BC ir convergir com os
outros clculos chaves, incluindo a zona de reverso em pontecial.
Especificamente, 0,786 de XA e AB = CD ir completar nesta rea.
A chave para determinar um padro vlido medir o preo da ao na
convergncia dos 0,786 de XA e da realizao do AB = CD. importante
respeitar todos os sinais de alerta que se materializam na zona de reverso e
examinar de perto o preo aps a ao atingir esta rea.
Na minha opinio, eu tenho observado os padres de alta produzindo
mais reverses significativas do que os padres de baixa. Isto pode ser
devido ao fato de que todos os mercados acionrios tiveram um vis
predominantemente de alta nas duas ltimas dcadas. Mas, os Gartleys
baixistas so indicadores de inverso que devem ser respeitados. Eu sugiro
que voc estude os exemplos apresentados neste captulo e investige este
padro em outros mercados. Reverses vlidas que resultam deste padro
fornecem excelentes trades.




15

Butterfly


O padro butterfly outro poderoso sinal de reverso estrutural. A ao
do preo que reverte apartir deste set-up normalmente experimentam
movimentos fortes de preo. Na verdade, um poderoso padro harmnico.
A estrutura do padro foi descoberta por Bryce Gilmore. No entanto, na
minha definio, h vrios elementos importantes que compem um padro
butterfly ideal. Uma das condies mais importantes para um butterfly que
a concluso do AB = CD pode ser freqentemente extendido. Em um
butterfly, a etapa final ser a mais forte e a mais longa. Embora um exato
AB = CD seja um elemento harmnico de um butterfly ideal, as projees
alternativas de 1,27 ou 1,618 podem existir na zona de reverso. Portanto,
importante estar consciente destes clculos alternativos para definir mais
claramente esta zona.
O padro butterfly incorpora vrios nmeros de Fibonacci, que define o
ponto de execuo. A zona de inverso de um butterfly pode ter at cinco
nmeros harmnicos reunidos dentro de uma zona de preos muito precisa.
Tal set-up harmnico muito importante porque, quando ocorre uma
reverso na concluso desse padro, a ao do preo a seguir pode ser muito
forte.
Outro aspecto de um butterfly ideal vlido que geralmente ocorre
perto extremos de preos - ou das mximas e mnimas histricas. Isto
importante porque reverses nestas reas so frequentemente reaes
extremas a uma forte tendncia anterior que tem dominado a ao do preo.
Embora extremos de preos histricos sejam set-ups ideais, padres vlidos
freqentemente se desenvolvem dentro de intervalos estabelecidos.
Na minha opinio, o padro Butterfly oferece as reverses mais
significativas do que qualquer outro padro. Alm disso, um indicador
muito forte porque h pelo menos trs nmeros harmnicos nesta rea. s
vezes possui quatro ou mais projees harmnicas.
importante observar que a zona de reverso de um butterfly no to
precisa como a de outros padres. Na verdade, pode ser maior do que a dos
outros padres. Alm disso, o padro pode exigir um limite maior de stop
loss. Portanto, quando voc opera estes set-ups, voc pode permitir uma
zona maior de preos e esperar algumas barras depois que todos os nmeros
da zona de reverso forem testados. A pacincia ser recompensada porque a
ao do preo ir fornecer sinais claros de uma reverso e confirmar o
padro com um set-up harmnico vlido antes da inverso ocorra.


Butterfly Altista

Em um butterfly de alta, o padro exige que o alinhamento dos pontos
estejam localizados em reas especficas. importante memorizar este
padro, pois muitas vezes pode se assemelhar a um Gartley. O modelo
comea no ponto X, com um movimento inicial at o ponto A, o ponto mais
alto padro. O AB = CD comea a partir deste ponto. Uma considerao
importante que o ponto C no deve exceder o ponto A. O aspecto mais
crtico de uma butterfly de alta o ponto de concluso em D. Este ponto ser
o mais baixo - abaixo de todos os outros. Este um dos elementos mais
distintos de um butterfly contra um Gartley. Lembre-se, em um Gartley de
alta, o ponto de concluso termina acima do ponto inicial ao X.
O AB = CD padro normalmente requer um clculo alternativo -
normalmente 1,27 da perna AB. No mnimo, eu prefiro ver um padro exato
AB = CD dentro da butterfly antes de executar um trade. O AB = CD - exato
ou alternativo - vai convergir com outros nmeros harmnicos e definir uma
oportunidade de compra.

Stop Loss de um Butterfly Altista



O stop loss em um butterfly mais difcil de determinar do que os
outros padres. Ao contrrio do Gartley, que tem um ponto crtico no preo
X para avaliar a validade do padro, o butterfly no tem essa medida
relativa. Uma vez que um butterfly geralmente ocorre nos extremos de
preos, no h nenhuma ao do preo anterior para definir o suporte ou
resistncia. Assim, o limite de stop loss em um butterfly depende mais da
ao do preo na zona de reverso. Em geral, o stop loss para uma butterfly
deve ser maior que o de outros padres. s vezes, dependendo do set-up, o
stop loss em um padro de alta pode ser superior a dois pontos abaixo da
zona de reverso. A chave para definir o limite de stop loss realmente uma
questo pessoal e diferente para cada pessoa.
Essencialmente, o montante que est disposto a arriscar para ver se o
set-up vai funcionar. Pode-se arriscar mais do que outro trader com base em
sua percepo. Neste set-up, a perna CD pode tornar-se extendida e cair
abaixo das projees harmnicas. Portanto, importante colocar o stop loss
abaixo da Potencial Zona de Reverso do butterfly altista.

Ideal bullish Butterfly


O butterfly ideal de alta ocorre com freqncia em mercados que esto
fazendo um fundo importante. Em situaes ideais, o butterfly altista ser
encontrado abaixo de uma preo histrico ou formado aps uma queda
prolongada. Eu j vi esse padro em muitos mercados que pareceram estar
extremamente fracos, mas inverteram significativamente depois de
completar o padro.
Quando uma ao do preo se inverter a partir de uma zona de preos
histricos, a recuperao a seguir geralmente bastante poderosa. Como j
foi referido anteriormente, esta provavelmente o mais importante de todos
os padres. Os exemplos seguintes ilustram a eficcia deste padro na
definio de importantes pontos de reverso.
O grfico semanal a seguir de Novellus ilustra claramente um butterfly
ideal altista. A zona de reverso inclua vrios clculos harmnicos,
incluindo um 0,786 alternativo de AB = CD.



O nmero mais importante neste set-up, o 1,27 da perna XA, foi
projetado em 22,5625. O 1,618 da perna BC complementou essa projeo
harmnica em 20,0625. O menor ab = cd no butterfly coincidiu quase com o
1,27, que foi projetado em 23,50. Como Novellus entrou nesta rea, voc
deveria estar preparado para uma compra.
Curiosamente, houve uma projeo alternativa AB = CD. O 0,786 da
perna AB resultou em uma concluso de CD em 20,625. Embora este
nmero no seja to significativo quanto o 1,27 de XA, ele fornece uma
evidncia adicional de um set-up harmnico acima de 20. Outro indicador da
mudana foi o preo que entrou na zona de reverso. Depois de uma queda
acentuada durante vrias semanas, Novellus comeou a se estabilizar. No
grfico semanal ampliado a seguir, o preo semanal revelou que a zona de
reverso marcou uma mnima e resultou em uma forte reverso nas vrias
semanas seguintes.




Um aspecto significativo dessa inverso foi o Doji que se formou na
semana anterior ao estouro da ao. Lembre-se que Doji ocorre quando o
mercado abre e fecha no mesmo preo. Em uma zona de reverso um
excelente indicador de uma mudana na tendncia.
importante notar que esse padro se desenvolveu durante a maior
parte de 1998. Quando um padro to longo se materializa, uma reverso
vlida, muitas vezes, apresenta um movimento significativo. Este um set-
up muito bom, porque haviam quatro clculos harmnicos convergentes na
casa dos 20 e poucos. Claramente, Novellus reverteu muito bem nesta rea.
Mesmo se voc esperar uma ou duas semanas para uma barra clara de
reverso, a zona de reverso identificou um fundo significativo que rendeu
um movimento fantstico durante os prximos seis meses.
O grfico a seguir ilustra o padro muito bem, como Egghead.com
completou um butterfly ideal de alta, que possua vrios nmeros
harmnicos em uma rea muito especfica.



A zona de reverso deste padro foi projetada entre 11,1875 e 13,125.
O nmero mais importante, o 1,27 de XA foi projetado em 12,9375,
enquanto o 1,618 de BC foi calculado em 13,125. Outro clculo harmnico
importante foi um grande padro AB = CD que foi projetado em 11,1875.
Na verdade, este grande AB = CD continha uma ab = cd menor.
Embora o ab = cd menor tenha exigido um clculo alternativo de 1,27,
ele ainda estava dentro de um AB = CD maior. O 1,27 da perna ab resultou
na concluso estimado em 12,125. Assim, estes quatro nmeros definiram
uma rea de reverso em potencial que tinha 1,9375 pontos. A ao atingiu
12 e inverteu drasticamente. Este grfico ampliado mostra claramente o
preo em alta na zona de reverso, e comeou uma nova tendncia de alta.



importante notar que a ao bateu todos os nmeros na zona de
reverso, exceto o ponto de concluso do AB = CD, tudo no mesmo dia.
Outro aspecto interessante deste set-up que a ao inverteu claramente
neste dia. Quando ocorreu o fechamento em alta - acima da abertura e do
fechamento do dia anterior, voc deve perceber que esta ao de preo
significativa. Indica que a ao reagiu e completou uma inverso vlida.
O stop loss nesta situao no era to difcil de determinar porque
haviam muitos nmeros harmnicos convergindo em uma rea especfica.
Eu acredito que o grande AB = CD serviu como uma rea-chave para
determinar a validade do trade e definindo o limite de stop loss. Desde que o
padro indicou uma oportunidade de compra potencial entre 12 e 13, a ao
deveria inverter nesta rea. Entretanto, a adio do AB = CD sugere que o
preo poderia reverter um pouco mais abaixo. Portanto, o stop loss, deveria
ter sido colocado abaixo da concluso do AB = CD - talvez em torno de
10,50. O stop loss poderia ter sido ainda menor devido volatilidade da
ao. Eu acho que se o preo caisse alm de 10, o set-up teria sido
invalidado. No entanto, a ao nunca testou nesta rea e retornou forte, e
EGGS dobrou dentro de um ms aps a inverso.
Quando voc observa a combinao de dois padres convergentes,
prximos um dos outro, voc deve assumir uma alta probabilidade de
reverso. importante reconhecer essas oportunidades, mais harmnicas do
que o habitual, e pode ser um set-up muito rentvel.
O grfico seguinte de Broadvision ilustra claramente a importncia do
padro. A ao completou um butterfly ideal de alta em outubro de 1998 e
subiu 700% nos seis meses seguintes. Incrvel! Padres de butterfly so
sinais de reverso muito forte. Quando eles derem certo, podem ser uma
oportunidade muito rentvel!
Este padro se desenvolveu perto de um nvel de preos extremos (o
fundo histrico) e o set-up possua todos os elementos de um butterfly ideal.
Era ideal, porque a zona de reverso incluia vrios nmeros um pouco
abaixo de 11. O 1,27 de XA foi projetado para concluir em 10,75. Este
nmero foi complementada pelo 1,618 de BC em 10,9375 e o 1,27
aternativo de AB = CD em 10,875.
O nmero mais importante, a projeo de 1,27 da perna XA, foi
provavelmente o melhor ponto de compra. Mas, isso teria sido uma
execuo complicada, porque no dia que a ao bateu na zona de reverso o
movimento foi bastante extremo. Assim, neste caso, voc provavelmente
deveria ter esperado uma barra clara de reverso, e ento entrar no trade. A
ao caiu um pouco alm deste ponto, e a Broadvision no reverteu at
atingir 9,25 alguns dias depois.


Eu inclu um grfico ampliado. importante estudar esse exemplo
porque ele foi um padro ideal. Apesar do fato de que a ao ultrapassou
ligeiramente a zona de reverso, ainda era um set-up muito harmnico.
Broadvision mostra que a ao no poderia continuar caindo,
ultrapassando a zona de reverso. Embora no dia que atingiu a zona de
reverso o preo fosse extremo, a ao no tinha uma continuao de baixa.
Broadvision encontrou suporte logo abaixo da rea harmnica projetada e
reverteu nos dias seguintes.


Este exemplo demonstra a importncia de respeitar os sinais de alerta
de preo: gaps, fechamento em cauda ou faixa extrema de preo. Desde
Broadvision caiu acentuadamente no dia em que atingiu a zona de reverso,
possuia um sinal de alerta na forma de uma faixa de preos extremos, voc
provavelmente deveria ter esperado at que uma barra de alta estabelecesse
uma clara inverso.

Butterfly Baixista

Em um butterfly baixista, os pontos devem estarr alinhados para definir
um padro vlido. Novamente, o ponto mais importante a concluso em D.
Isso deve estar acima de todos os outros pontos do padro.


Como a ilustrao demonstra, o X da perna vai estabelecer o intervalo
principal para o preo da ao a seguir. Semelhante ao Gartley, o ponto A
no deve ser ultrapassado pelo C. Alm disso, como ilustra o diagrama, o
ponto D deve ser superior a dois pontos, X e B.
Similar ao padro de alta, a AB = CD normalmente exigir um clculo
alternativo. Uma vez que os padres ideais de butterfly ocorram em
intervalos de preos extremos (mnimas e mximas histricas), a perna CD
normalmente vai experimentar um movimento de preos extremos e pode
tornar-se mais extendido. Eu aguardaria a concluso do AB = CD exato, no
mnimo, antes de executar um trade. Por agora, sugiro que voc memorize a
estrutura do padro. Esta estrutura bsica aparece com freqncia em muitos
mercados que esto estabelecendo uma inverso crtica.

Bearish Butterfly Stop Loss

No butterfly baixista, o preo, muitas vezes, avana alm da zona de
reverso e tornar-se prolongado. Embora isso possa acontecer, se o padro
for vlido, a reverso deve ocorrer rapidamente. Ento, importante permitir
que um limite de stop loss grande o suficiente para permitir que a ao
indique se vai ou no inverter. Mais uma vez, embora voc possa arriscar
mais do que outros padres neste set-up, uma inverso vlida geralmente
ser bastante significativa. Vamos olhar para o diagrama.


Apesar da vantagem de um maior limite de stop loss em determinados
set-ups, eu no consigo enfatizar o suficiente que o limite de stop loss deve
ser claramente definido antes da execuo do trade. Se voc colocar um stop
junto com o trade ou mantm o limite mentalmente, a sua perda deve ser
quantificado. Se voc no quantificar a sua perda, voc no sabe o quanto
est disposto a arriscar. Se o risco no est definido, voc est propenso a ter
mais perdas do que o necessrio porque, quando voc cobrir uma posio
perdedora, suas aes estaro mais baseadas na emoo - geralmente medo.

Butterfly Ideal Baixista

O butterfly ideal baixista um padro significativo, especialmente
quando for concludo em um topo histrico. Padro de butterfly baixista ir
definir uma rea de venda especfica - geralmente dentro de trs pontos.

importante esperar a ao bater a projeo de 1,27 da perna XA, no
mnimo, antes de entrar em um trade. s vezes, uma ao ir reverter um
pouco menos do que a 1,27. Assim, como a ao est se aproximando do
1,27, importante observar o preo de perto. O aspecto mais importante
estudar a Potencial Zona de Reverso. Se vrias projees harmnicas
existirem dentro de alguns pontos, uma reverso muito provvel. Alm
disso, o AB = CD, muitas vezes, exige um clculo alternativo quando o
padro no exata. Vejamos alguns exemplos.
Esta carta de US Airways ilustra o butterfly ideal de baixa muito
claramente. Neste set-up, o potencial da zona de reverso estava em uma
rea muito especfica. O 1,27 de XA foi projetado em 62,25, que coincidiu
com o clculo alternativo de 1,27 do AB = CD em 61,9374. A projeo
1,618 de BC foi calculado em 63,875. Assim, a zona de reverso foi de cerca
de 2 pontos, entre 61,9375 e 63,875. O preo excedeu esta rea em 0,125,
uma vez que inverteu a 64.



importante notar que a ao bateu a projeo 1,27 de XA um dia
antes da inverso. O movimento mostrou um sinal de alerta na forma de uma
faixa extrema de preos. De fato, a ao subiu de cerca de 4 pontos neste
dia. Portanto, voc deveria ter esperado mais um dia antes de executar o
trade.
Inclu o grfico ampliado a seguir da ao do preo na zona de
reverso. No primeiro dia, que a ao bateu na zona, o movimento foi muito
forte, e US Airways subiu vrios pontos.


Apesar desta ao extrema de preos, o dia seguinte testou o limite
superior da zona de reverso e comeou a declinar. Alm disso, a formao
de um candlestick de baixa um martelo inverso - nesta rea indicou que a
ao tinha problemas para continuar subindo. Isto particularmente
importante em funo do dia anterior ter sido to altista. Quando o preo da
ao no continuar mais crescente - especialmente fechamento mais alto que
a abertura - em uma rea harmnica, indica que uma inverso est na mo. O
terceiro dia confirmou a reverso, a abertura em gap para baixo e a queda
acentuada.
O grfico seguinte mostra que a Apple Computer completando um
claro butterfly de baixa em fevereiro de 1999. Haviam vrios nmeros que
convergiram na zona de reverso. O 1,27 da perna XA foi projetado em
47,875, e as aes inverteram a meio ponto, fazendo topo a 47,3125.



Havia dois outros nmeros de harmnicos que convergiram nesta rea e
definiram a Potencial Zona de Reverso. A projeo 1,618 de BC foi
calculado em 47,6875. A projeo alternativa de 1,27 do AB = CD foi
calculado em 47,25, que foi 0,0625 abaixo da inverso real.
Esta execuo foi um pouco complicada, pois a ao reverteu um meio
ponto abaixo da projeo 1,27 de XA. Embora tivesse invertido na faixa
inferior, o preo bateu ao zona de reverso. Eu prefiro ver a ao atingiu o
1,27 antes de executar o trade, mas esta inverso foi muito prxima. Nessa
situao, se um ao parece estar a reverter perto de uma projeo crtica,
voc deve esperar por uma clara inverso. A Apple comeou a cair, e
comeou a fazer mnimas mais baixas. Embora tivesse uma difcil execuo,
o padro era to evidente que foi um set-up vlido.
O grfico seguinte de Haliburton mostra um ntido padro de butterfly
baixista. A ao possua trs nmeros em uma estreita zona de reverso que
rendeu uma boa reverso.


Haliburton formaram um claro padro de butterfly ideal baixista que
reverteu aps testar toda a zona de reverso. Esta rea possuia trs nmeros
numa faixa inferior a um ponto. O 1,27 de XA convergeu exatamente no
mesmo ponto que o AB = CD, que foi calculado em 50,625. A projeo
1.618 de BC convergiu bem com essa rea a 51,5625. A ao atingiu esta
faixa apertada e reverteu em 51,75! Este grfico ampliado mostra claramente
a ao do preo na Potencial Zona de Reverso.



No primeiro dia, a ao bateu a faixa inferior da zona de reverso, a
ao possuia um sinal de alerta - uma faixa extrema de preos. Mas,
Haliburton no poderia romper esta rea, e inverteu alguns dias depois.
Assim, mesmo se voc esperaria por uma confirmao, o set-up indicou uma
excelente rea para abrir uma posio vendida da ao ou encerrar uma
posio comprada.

Butterfly Com Uma Projeo 1,618 de XA


Mesmo que o butterfly seja um padro muito poderoso, muitas vezes
supera a meta harmnica inicial. Embora o 1,27 possa ser ultrapassado, isso
no significa que a oportunidade do trade deve ser evitada. Quando h um
padro claro existem outros nmeros de Fibonacci alm do 1,27, o 1,618 da
perna XA deve ser considerado como o prximo alvo em potencial para a
execuo de um trade.
Eu inclu uma seo especial sobre o butterfly de 1,618 porque ele
contm vrios elementos que so diferentes do padro habitual 1,27 de XA.
Um clculo 1,618 da perna XA exigir o uso de nmeros secundrios para
projetar a perna BC. Alm disso, o butterfly de 1,618, muito frequentemente,
requer um clculo alternativo da perna AB = CD.

Bullish 1,618 Butterfly



O padro butterfly altista com uma projeo de 1,618 um excelente
set-up. Embora este padro freqentemente exiga o uso de clculos
secundrios de Fibonacci, ainda um padro muito harmnico por causa da
convergncia de vrios nmeros em uma rea especfica no ponto D.
O ponto-chave para avaliar este set-up observar a ao do preo na
zona de reverso. Se o preo da ao for forte, como indicado pelos sinais de
alerta, como fechamento em cauda, gaps e faixas extremas de preos, o set-
up potencial pode no ser uma boa oportunidade de trade. Mas, esses sinais
iro ajudar a avaliar a aco em torno da zona de reverso.
s vezes, a ao do preo exceder o 1,27, decididamente, ainda que
no consiga bater o 1,618. Nestes casos, importante deixar o trade ir
embora. Tais operaes so difceis de avaliar e exigem uma grande dose de
experincia para o "toque" necessrio para executar com xito. Vejamos
alguns exemplos.
Mirage Resorts completou um bom padro de butterfly altista de 1,618
no incio de 1999. A ao fez uma reverso significativa em torno de 13, em
uma rea onde vrios nmeros convergiram. Este zona de reverso apoiou
claramente a ao.


De fato, a ao inverteu quase exatamente no 1,618. Haviam, na
verdade, trs importantes projees harmnicas ocorrendo nesta rea. Foram
eles: 1- A projeo 1,618 da perna XA a 13,4375, 2- A concluso do 1,27
alternativo do AB = CD padro em 14,375, 3- A projeo de 2,24 da perna
BC em 12,75. A ao reverteu em 13,1875.
Eu inclu um grfico ampliado da ao do preo na Potencial Zona de
Reverso. Um aspecto interessante desta reverso foi o claro suporte que a
ao experimentou. A ao estabilizou abaixo de 14 depois de uma
consistente queda no ano anterior.



Outro aspecto interessante deste grfico que a ao comeou uma
nova tendncia de alta um dia depois de bater o clculo mais importante,
1,618 de XA. Mesmo se voc esperou por uma clara inverso, ainda
comprou muito perto do fundo.
Um set-up que tem todos esses nmeros convergindo em uma rea, tem
uma boa chance de gerar algum grau de uma reverso. Lembre-se que o
padro butterfly um sinal muito forte. Uma reverso de tal padro
geralmente resulta em uma mudana substancial na tendncia. Neste caso, o
Mirage quase duplicou poucos meses depois de completar o padro.
Uma outra observao sobre este set-up, voc deve estar se
perguntando: "Como voc sabe se vai executar um butterfly a 1,27 ou 1,618
de XA?. Minha resposta : "ler os sinais". A 1,27 acerca de 17, Mirage caiu
muito forte, como indicado pela barra extrema no dia em que ele bateu nesta
rea. Na verdade, neste dia, abriu em gap para baixo.
Estes sinais de aparecem com freqncia quando uma ao atinge um
set-up em potencial. Quando eles aparecem, voc deve respeitar estes sinais.
Depois de deixar o trade ir embora no 1,27, voc pode esperar por outra
oportunidade de compra no 1,618, logo abaixo de 14. A zona de reverso
provou ser uma boa oportunidade de compra, a ao reagiu no dia em que
atingiu a 1,618.
O grfico seguinte um grande exemplo de butterfly a 1,618. Pepsi
formou um padro fantstico que rendeu uma forte reverso. A ao saltou
exatamente na projeo 1,618 de XA, que foi calculado em 27,5625. O
2,618 da perna BC tambm foi prximo a este nmero, a 27,75.



Embora o preo fosse extremo neste dia, a ao claramente inverteu. Se
voc esperasse um dia, a ao teria confirmado a reverso em poucos dias
aps a formao do fundo. Pepsi subiu nas semanas seguintes e no rompeu
o fundo estabelecido no dia da reverso.

Butterfly Baixista de 1,618

O butterfly baixista de 1,618 um poderoso padro. A ltima perna
pode ser extendida, ento recomendo que o 1,618 de XA seja alcanado, no
mnimo, antes de executar o trade. Quando o preo voltil, prudente
esperar por uma barra clara de reverso.


O butterfly baixista de 1,618 um grande set-up quando um claro
padro geomtrica existe. Como o padro de 1,618 altista, o butterfly de
baixa exigir que voc calcule algumas projees secundrias.
Normalmente, a perna BC exige pelo menos um 2,24 de clculo. Alm
disso, a projeo alternativa para o padro AB = CD - um 1,27 ou 1,618 da
perna AB - ocorre na maioria das vezes. Vejamos um exemplo.
O grfico semanal a seguir de Dupont ilustra o significado da butterfly
baixista de 1,618 como um sinal de reverso poderoso. Dupont teve forte
alta durante a maior parte de 1998. A ao concluiu um butterfly de baixa
claro em maio de 1998 e perdeu 40% de seu valor ao longo dos nove meses
seguintes.


A ao formou um belo padro butterfly e inverteu depois de bater na
projeo de 1,618 da perna XA. Nesta rea, houve duas projees
harmnicas que definiram a zona de reverso. O 1,618 foi calculado em
81,8125, enquanto a projeo 2,618 de BC apontava 84,8125. A ao
reverteu nesta rea a 84,4375.
Quando um padro bvio como este se desenvolve, voc deve estar
preparado para vender. Na primeira oportunidade, na projeo 1,27 de XA
em 75, as aes experimentaram um forte avano, como evidenciado pelas
faixas extremas de preos. Embora a ao tenha caido alguns pontos depois
de bater a projeo 1,27, a 1,618 entre 82 e 83, deu uma melhor
oportunidade de venda.
O grfico ampliado a seguir ilustra claramente a reverso na zona em
potencial. Embora o preo tenha formado uma barra de baixa na primeira
semana que bateu nesta rea, a ao era extremamente forte, devido a
abertura em gap. Assim, voc deveria ter esperado por um sinal claro de
reverso.


Duas semanas depois, a Dupont comeou a inverter. Dentro das
prximas semanas a ao claramente caiu. Essa reverso foi muito
significativa, e as aes perderam mais de 30 pontos durante as prximas
semanas.
Como este exemplo demonstra, a projeo 1,618 da perna XA o
nmero mais crtico neste set-up. Mas, no incomum para o preo da ao
para alcane os outros clculos harmnicos.

Resumo Butterfly

Semelhante ao Gartley, o butterfly um padro que ocorre com
freqncia. No entanto, existem vrias diferenas importantes que definem
claramente o padro. A diferena mais importante o ponto de concluso do
D, alm do ponto de partida inicial X. Novamente, 1,27 de XA significa uma
reverso da rea-chave para a realizao do padro de D. Eu considero a
projeo XA o nmero mais importante na Potencial Zona de Reverso.
Alm disso, eu recomendo esperar o preo da ao para atingir o 1,27 da
perna XA antes de executar um trade. Se o padro no atingir os 1,27, vou
deix-lo ir e olhar para a prxima rea na projeo 1,618.
Outro elemento de distino o ponto de inverso em B. Lembre-se,
em um butterfly, a retrao da perna XA deve ser 0,786, em comparao
com um Gartley onde a inverso no ponto B um retrao de 0,618. Quando
a perna AB inverte na retrao 0,786 de XA, eu sei que um potencial
butterfly "est em obras". O 0,786 extremamente til na identificao e
validao de um padro ideal de butterfly.
O 1,618 da perna BC til na definio da concluso do butterfly. Um
set-up ideal inclui um movimento de 1,618 de BC que converge com um
movimento 1,27 de XA. Num 1,618 Butterfly, importante usar as
projees extremas de 2,24 ou 2,618 da perna BC para esclarecer melhor a
Potencial Zona de Reverso. Lembre-se, 1,618 sinaliza um estado de ao
extrema do preo. Quando isso ocorre, eu vou esperar que o preo ultrapasse
este ponto antes de executar um trade. No entanto, quando a ao do preo
excede o nvel de 1,618, eu sei que eu estou perto de executar o trade.
Outro elemento que define a zona de reverso o ponto de concluso
do AB = CD. Como mencionei antes, o padro de butterfly frequentemente
ir conter uma perna CD extendida. Portanto, muito importante para
calcular as projees alternativas de 1,27 e 1,618 do padro AB = CD. Estes
clculos devem ser utilizados para avaliar a ao do preo e servem para
complementar os nmeros harmnicos mais crticos. Eu no uso estas
projees alternativas como pontos de execuo, a menos que
acompanhadas de outros clculos harmnicos.
O butterfly um padro muito poderoso. A ao do preo pode ser
muito voltil, especialmente em padres 1,618 butterfly. Assim, pode ser
vantajoso esperar pela confirmao da reverso. Embora isso possa atrasar a
execuo do trade, reverses vlidas vo coloc-lo em pontos crticos de
mudanas e podem gerar lucros substanciais.





16

Trs Movimentos


Embora o padro de trs movimentos no seja to complexo quanto os
outros padres, igualmente significativo para determinar as zonas-chave de
reverso. Um dos elementos mais importantes deste padro so as presses
de preos simtricas. O padro de trs unidades deve ser fcil de identificar,
como deveria, literalmente, saltar no seu colo. A criao dos dois primeiros
movimentos devem ser exclusivamente pelo preo da ao e ser muito
distintos. Aps os dois primeiros eixos serem identificados, a zona de
reverso pode ser facilmente calculado.
Os movimentos devem ocorrer em seqncias de tempo simtrico. Por
exemplo, se o perodo de tempo entre os dois primeiros movimentos de
cinco barras de preos, a terceira unidade dever concluir aproximadamente
na quinta barra. Os perodos de tempo podem no serem exatos para um
sinal de reverso vlido.
Embora a simetria das presses de preos sejam a chave para este
padro, a ao do preo nem sempre inverte nas projees de Fibonacci. No
teste inicial da zona de reverso, importante analisar atentamente o preo e
respeitar todos os sinais de aviso. As projees de Fibonacci indicaro a rea
para a execuo do trade. Eu acredito que as inverses vlidas normalmente
saltam logo depois de bater a projeo de Fibonacci no terceiro movimento.
Muitas vezes, como o set-up est concluindo o terceiro movimento, a ao
do preo pode ser extremo. Ento, prudente ter cuidado extra antes de
executar um trade em um padro de trs movimentos. s vezes, melhor
esperar algumas barras que sinalizem uma clara reverso.
Este padro ocorre com menos freqncia do que os outros, mas
provavelmente um dos mais fceis de identificar. A execuo do trade o
aspecto mais difcil, pois o movimento pode ser voltil. Mas, um sinal
significativo, porque a reverso que ocorre aps a concluso do padro
normalmente bastante forte.

Trs Movimentos - Altista

Embora um pouco complicado de ser executado, o padro altista de trs
movimentos um dos mais fceis de ser identificado. Como a ao do preo
est em declnio, a estrutura do padro formar duas quedas distintas, que
indicaro o potencial de uma reverso na queda seguinte.

O padro deve formar a mesma estrutura como a ilustrao mostra. Os
trs movimentos de alta devem possuir eixos distintos que oferecem uma
oportunidade de compra no terceiro movimento. Embora este set-up parea
simplista, leva frequentemente a uma reverso significativa.

Stop Loss dos Trs Movimentos de Alta

O limite de stop loss para um padro de trs movimentos semelhante
a um butterfly. Uma vez que geralmente ocorre nos preos extremos, no h
valor para o stop. Assim, importante focalizar as barras no ponto de
reverso em potencial.

O stop loss para o padro de trs movimentos bastante simples.
Geralmente, o stop deve ser colocado um pouco alm do terceiro
movimento. Uma vez que o padro tem um claro set-up, a concluso do
terceiro movimento deve ficar da mesma maneira como os outros dois
movimentos. Se o padro e a reverso so vlidos, o ponto final do terceiro
movimento no deve ser violado, uma vez estabelecido. importante notar
que um fechamento para alm deste padro um evento muito significativo.
Na minha opinio, um fechamento abaixo um set-up de trs movimentos
invalida o padro.

Trs Movimentos Ideais de Alta

O padro ideal de trs movimentos de alta deve possuir retraes e
projees de Fibonacci a cada impulso. No entanto, estes nmeros no
costumam ser exatos. Se o preo da ao segue as respectivas razes,
considero que o padro vlido. Novamente, o aspecto importante deste
grfico a simetria geral.

s vezes, o terceiro impulso vai deixar de bater exatamente no nmero
projetado. Nessas situaes, importante esperar por um sinal claro de
reverso. A espera da confirmao pode ser eficaz porque pode ajudar a
validar a inverso e impedir uma execuo falhada.
O primeiro exemplo mostra como a Home Depot completou um claro
padro de trs movimentos altistas. Os trs impulsos foram muito simtricos
no preo e no tempo. Cada impulso concluiu em cerca de 1,27 do impulso
anterior. Alm disso, cada movimento levou aproximadamente um ms,
embora o terceiro tenha sido um pouco prolongado. Apesar desta extenso,
esse padro saltou aos seus olhos.


Este um set-up ideal para um padro de trs movimentos altistas. As
presses de preos foram bem simetricas. Alm disso, cada queda reverteu
na projeo de 1,27. O terceiro movimento ultrapassou a projeo de 1,27
ligeiramente. Foi calculado em 32,6875 e Home Depot reverteu em 31,625.
importante notar que a ao inverteu no mesmo dia em que atingiu a
projeo de 1,27. Embora o movimento tenha sido um pouco extremo, neste
dia, as aes que indicaram que a rea harmnica estava apontando uma
inverso vlida. Eu inclu o grfico ampliado seguinte que mostra
claramente a inverso do preo na projeo de 1,27.


Como voc pode ver, a ao passou por dois sinais de alerta no dia que
bateu a zona de reverso. Neste dia, abriu em gap para baixo e tinha uma
faixa extrema de preos. Devido a esses sinais de alerta, voc poderia ter
esperado um dia para entrar no trade. No dia seguinte, a ao apontou para
cima, fechou em alta e perto da mxima. Apesar desta espera, conseguiria
entrar em Home Depot alguns pontos acima da mnima, e ainda com um
fundo significativo no suporte.
Apesar destes sinais, a ao se recuperou muito bem, porque terminou
o dia inalterado e formou um Doji. O candlestick Doji um sinal de reverso
excelente aps a realizao do padro dos trs movimentos. Neste caso, alm
do Doji e possuir uma alta continuada, Home Depot subiu vrios dias sem
romper a mnima do dia anterior. Todas essas indicaes validaram a
reverso. Portanto, quando um padro de trs movimentos observado, voc
deve se preparar para uma reverso significativa. Esse padro no Home
Depot resultou em um movimento de 100% nos seis meses seguintes.
O grfico seguinte da Gateway Computer mostra um padro muito
geomtrica. Esta outra figura boa para estudar, porque exemplifica a
simetria de um padro ideal, j que cada impulso durou quase um ms.


Gateway formou um grande trs movimentos de alta que reverteu na
projeo de 1,27. O terceiro impulso foi projetado para concluir em 18,875.
A ao atingiu 18,0625 e voltou. Embora a ao ultrapassasse o 1,27, ela foi
capaz de reverter no mesmo dia em que bateu essa projeo.
Este um grande exemplo para o estudo porque os trs impulsos foram
muito simtricos. Cada unidade fez a sua mnima, aproximadamente no
incio de seu respectivo ms. Alm disso, cada impulso inverteu no dia em
que atingiu a projeo de 1,27. No terceiro, a ao passou por dois sinais de
alerta, um gap de preos e uma faixa extrema de preos, no dia em que
atingiu o 1,27. Devido aos sinais de aviso, voc poderia ter esperado para
executar o seu trade. Mas, a ao formado um belo martelo. Alm disso, o
dia seguinte confirmou a reverso, e a ao terminou bem acima do
fechamento anterior. Eu inclu este grfico ampliado de candlestick que
mostra claramente o terceiro impulso de reverso na projeo de 1,27.


Candlesticks podem ilustrar a inverso de um padro de trs
movimentos de forma muito clara. No caso da Gateway, o martelo na
projeo de 1,27 do terceiro impulso proveu evidncias significativas de
uma reverso vlida, apesar do sinal de alerta. Aps completar o padro, a
ao saltou bruscamente e comeou uma tendncia clara de alta. Em
algumas semanas Gateway subiu substancialmente.
O padro altista de trs movimentos freqentemente indica onde
inverses potenciais podem se desenvolver. E deve ser claro, como nesses
exemplos. O padro tambm deve possuir uma simetria aparente em termos
de tempo e distncia. importante no forar o padro. Se no for bvio,
provavelmente no ser um sinal vlido. No entanto, padres claros como
estes exemplos anteriores se concretizam com freqncia, e eles realmente
se destacam em um grfico. Portanto, importante estudar esses exemplos,
como set-ups ideais para futuras oportunidades.

Trs Movimentos - Baixista

Da mesma forma que o padro de alta, os trs movimentos de baixa
so um padro muito claro. Quando um set-up forma trs impulsos de preos
distintos, especialmente depois de uma alta prolongada, esse padro indica
uma reverso em potencial. Vamos olhar para a ilustrao.

Este parece ser um padro muito simples. No entanto, as aes
freqentemente formam esse padro que sinalizam uma reverso importante.
O padro deve se mostrar da mesma forma como o diagrama ilustra.

Stop Loss dos Trs Movimentos de Baixa

O stop loss baixista um limite subjetivo. Uma vez que o padro trs
movimento to claro, qualquer alta substancial acima do terceiro impulso
negaria o padro.

Como a maioria das reverses, se o padro for vlido, a inverso deve
ocorrer de forma relativamente rpida. Uma vez que os trs impulsos so
identificados, a zona de reverso deve parar a tendncia e o preo no deve
ultrapassar esta rea.

Trs Movimentos Ideais de Baixa

Parecidos com o padro de alta, os trs movimentos baixista ser um
padro muito claro. Na verdade, acredito que set-ups de baixa ocorram com
maior freqncia e muitas vezes so mais simtricas. Vejamos a ilustrao
abaixo.

Na minha opinio, um trs movimentos baixista se mostra mais do
que um padro de alta. O padro de baixa deve ser muito claro. Os dois
primeiros impulsos se formam em um grfico e, em seguida, voc vai
calcular a concluso do terceiro impulso. Vejamos um exemplo.
O grfico a seguir da Rambus Software mostra um padro ideal de trs
movimentos, que foi muito simtrico. Cada impulso concluiu na projeo de
1,27. Na verdade, o terceiro movimento reverteu aps ultrapassar a projeo
de 1,27 em menos de um ponto. A zona de reverso para este set-up foi a
projeo de 1,27, calculada em 109,25. Se voc estivesse procurando vender,
quando atingisse 109 voc poderia executar a ordem. Nesta situao, eu no
ficaria surpreso ao ver a ae subir alm da projeo de 1,27, ligeiramente
acima de 110. s vezes, as aes vo reverter em nmeros redondos, como
100, 110, etc Rambus fez quase isto, atingiu o pico em 109,9375. A ao
caiu acentuadamente nos dias seguintes, confirmando uma tendncia nova.
Em poucos meses a ao estava praticamente cortada ao meio!


As aes mostrou sinais claros de reverso na projeo de 1,27, como
ilustrado no grfico a seguir. Aps o padro ser concludo, as barras se
tornaram baixistas. Alm disso, a ao abriu em gap para baixo um dia aps
completar a inverso.


Tais padres de baixa, como os trs movimentos indicam que uma
reverso expressiva pode acontecer. importante estudar esse exemplo
porque ele realmente demonstra a dinmica do padro.
O grfico seguinte um bom exemplo de um padro bvio. Internet
America formou um claro padro de trs movimentos sobre este grfico
horrio. Ele mostra as caractersticas do padro. Os trs impulsos de preos
claramente se mostraram. Embora o terceiro impulso tenha sido um pouco
extendido, passando a projeo de 1,618 e a barra de preo apresentado um
sinal de alerta, um gap, este exemplo ilustra claramente a simetria bsica que
o padro deve possuir. importante notar que, se voc esperou uma barra, a
ao do preo estava indicando uma reverso, e acabou mostrando barras
baixistas, completando o padro.



Este grfico seguinte da CNET formou um padro muito bom de trs
movimentos que rendeu uma boa reverso. Embora os impulsos
excedessem o 1,618, o padro foi bastante simtrico no preo e no tempo.
Quando voc ver um padro to claro, voc deve pensar: "vender!". CNET
formou um belo padro ao longo de trs meses. Na verdade, cada impulso
levava quase um ms. Embora o 1,618 de cada impulso fosse ultrapassado, o
padro indicou claramente um topo em torno de 75. A projeo de 1,618 do
terceiro movimento foi calculado em 73,4375 e CNET reverteu em 79,75.



A ao subiu nitidamente do dia em que ele atingiu essa projeo. No
entanto, no dia seguinte teve uma barra extremamente de baixa. Essa falta de
continuidade sinaliza uma possvel reverso. As aes despencaram em
poucos dias aps a inverso.
Lembre-se, neste modelo, os impulsos devem ocorrer em seqncias de
tempo simtrico. Embora estes parmetros de tempo possam no ser exatos,
se os impulsos forem simtricos ento o padro ainda vlido. A simetria
deste modelo ir indicar a concluso do terceiro movimento de preo e o set-
up do trade pode ser facilmente calculado.

Trs Movimentos Em Uma Projeo Principal de Fibonacci

Quando um padro de trs movimentos se desenvolve em, ou perto de,
preos extremos mnimas e mximas histricas - muito comum observar
uma projeo principal de Fibonacci que converge na mesma rea do
terceiro impulso. Essas projees maiores so muito importantes porque
esclarecem a Potencial Zona de Reverso.

Trs Movimentos Altistas- Projeo Principal de Fibonacci


Quando um padro de trs movimentos altistas desenvolve com uma
projeo principal de Fibonacci, a zona de reverso mais claramente
definida. Como o terceiro impulso possui apenas uma projeo, outro
clculo harmnico serve para fornecer uma maior evidncia da rea
harmnica.
Depois de sofrer uma queda grave, Cendant completou um padro
altista de trs movimentos em torno de 7. Os trs impulsos devem ser claros.
Alm disso, cada movimento completou o 1,618 do anterior. Embora a
seqncia de tempo entre cada impulso no seja exatamente simtrico,
acredito que esses movimentos so geometricamente claros para que esse
padro seja vlido.



Uma vez que os dois primeiros impulsos forem estabelecidos, o terceiro
pode ser projetado para determinar o ponto de entrada ideal para o trade.
Neste caso, a 1,618 do impulso anterior foi projetado em torno de 5,50. Esta
convergncia com a projeo de 2,24, que foi calculado em 5,875. A ao
rapidamente reverteu perto desses dois nmeros, em torno de 6,50, e subiu
acentuadamente nos prximos seis meses.
Embora a ao invertesse acima das duas projees, a ao do preo
claramente mostrou uma reverso se formando. O grfico a seguir mostra
como a ao saltou acima desta rea.


Mesmo se voc perdeu a compra de aes no dia em que saltou, o
movimento claramente indicou uma reverso. O Doji que se formou logo
acima da zona de reverso foi muito significativo. Alm disso, os dias
seguintes foram muito otimistas, como a abertura em gap no dia aps a
formao do doji.
Este um set-up de trs movimentos muito bom para ser estudado. Eu
preferiria de ter visto a ao bater as projees. Alm disso, eu normalmente
no negocio aes que esto abaixo de $10. No entanto, Cendant concluiu
um padro harmnico que funcionou muito bem.
A chave para um set-up como este est em definir o seu limite de stop
loss. Se voc for avaliar esse padro de trs movimentos, voc diria que o
terceiro impulso seria completado perto do 1,618 do segundo. Portanto, voc
s tinha que arriscar um ponto alm desta rea - talvez em 4,50 - para ver se
o padro era vlido. Ento, esse foi outro exemplo de uma oportunidade
harmnica que exigiu um pequeno limite de stop loss para um potencial
grande movimento.

Trs Movimentos Baixistas- Projeo Principal de Fibonacci

Quando um padro de trs movimentos se desenvolve, muitas vezes
converge com uma outra projeo principal de Fibonacci de uma queda
anterior. A projeo principal de Fibonacci complementa o padro de trs
movimentos. Idealmente, a projeo deve convergir com a concluso do
terceiro impulso. Vamos olhar para o diagrama.

Esta configurao muito harmnica, j que uma grande projeo de
Fibonacci est envolvida. Embora eu prefira aguardar a projeo maior ser
atingida, o set-up geralmente indica onde ir inverter. Vejamos um exemplo.
O grfico dirio a seguir mostra como Excite (XCIT) completou um
padro de trs movimentos em um topo histrico, que por coincidncia
convergiu com uma projeo de Fibonacci de uma queda anterior.


estranho, s vezes, que uma projeo principal de Fibonacci possa
convergir com um padro e confirmar uma reverso, como este grfico
ilustra. Neste exemplo, importante notar como cada impulso, literalmente,
se sobressai no grfico. Quando voc v trs impulsos simtricos, como
estes, imperativo reconhecer que uma oportunidade significativa est
presente. Embora a ao do preo em cada movimento excedeu a projeo
de 1,27, o padro muito simtrico e bastante claro. Eu inclu um grfico
ampliado dos trs movimentos.


O ponto mais importante neste set-up foi o terceiro impulso. Uma
projeo de 1,27 concluiu em 119,875. Esta rea foi complementada pela
projeo significativa de 2,618, calculado em 116,1875. Assim, o set-up
sugeriu esperar at, pelo menos, algo em torno de 120, para uma
oportunidade de venda em potencial.
O modelo indicou que o 1,27 foi melhor ponto de entrada do que a
projeo de 2,618. A principal razo que a segunda unidade excedeu o
1,27 por diversos pontos. Alm disso, o padro era to claro que o 1,27 foi
um objetivo muito provvel.
Embora se tratasse de um padro muito claro, Excite subia medida
que completava a terceiro impulso. Neste dia, a ao possua uma faixa
extrema de preos. Nessas situaes, voc deve respeitar este sinal de alerta
e aguardar por algum tipo de confirmao da reverso. Na manh seguinte, a
ao subiu acima da sua zona de reverso e, em seguida, caiu drasticamente.
O dia aps a reverso foi completo, Excite abriu em gap para baixo. De fato,
a ao caiu quase 40% durante as duas semanas seguintes.
Esta execuo pode ter sido difcil, pois o preo da ao foi
extremamente voltil. As aes subiram mais de 300% em poucos meses!
Apesar deste movimento extremo, a ao claramente reverteu a partir desta
rea harmnica. Este exemplo ilustra a importncia de avaliar o preo na
Potencial Zona de Reverso. Uma vez que a ao estava subindo com tanta
fora, que voc teria assumido que Excite iria explodir a zona de reverso.
No entanto, a ao claramente apontou uma reverso na mo. Alm disso, no
dia aps bater a zona de reverso, o movimento foi muito baixista.

Trs Movimentos - Retrao Principal de Fibonacci

Quando um padro de trs movimentos no se desenvolve em uma
faixa extrema de preos, fundamental para os trs impulsos estarem
completando perto de um nmero significativo de retrao de Fibonacci.
Outros clculos de retrao podem fortalecer onde o terceiro impulso ser
concludo. Alm disso, muito comum ver o terceiro movimento exceder os
dois impulsos anteriores e acertar um nmero maior de Fibonacci. Portanto,
como todos os padres, a retrao da maior perna ser a mais importante.

Trs Movimentos Altistas - Retrao Principal de Fibonacci

Este set-up de trs movimentos muito harmnico, quando
corresponde a um retrao principal de Fibonacci. Ela complementa o
padro e a projeo deve convergir com o terceiro impulso.


O prximo exemplo ilustra claramente o conceito deste padro, como
Bristol Myers Squibb completou um belo trs movimentos que convergiu
com um importante retrocesso de 0,618. Estes set-ups so muito harmnicos
por causa do claro padro e da projeo de Fibonacci.
Como voc pode ver, cada impulso concluiu em cerca de 1,618 da
projeo do movimento anterior. Alm disso, o tempo entre cada um foi
cerca de um ms. Devo admitir que este padro no exatamente simtrico.
No entanto, os trs movimentos se mostraram. Eles so distintos o suficiente
para que essa ao do preo se qualifique como um padro vlido. Embora o
terceiro impulso tenha se extendido um pouco alm do ponto de concluso
previsto, a projeo de 1,618 agiu como excelente suporte harmnico.



Eu inclu um grfico alargada do padro Trs Unidades na pgina
seguinte. Quando uma situao como esta ocorre, voc pode querer permitir
que um limite maior de stop loss no trade. O stop loss poderia ter sido
colocado logo aps a projeo de 0.618. Se este set-up no ia ceder a
inverso, a projeo de 0,618 teria sido apagado. Como havia vrias
projeces harmnica convergentes na rea apenas abaixo de 45, o padro
teria sido invlida, se a ao caiu abaixo de 42. Eu inclu este grfico para
ilustrar a importncia do retrao 0.618. A ao revertida no dia em que
atingiu o nvel de 0,618 significativa, calculado em 45 15/16. A ao atingiu
44 16/01 e inverteu drasticamente.


importante notar que a ao reverteu no dia em que atingiu a projeo
de 0.618. Embora o preo fosse forte, a ao claramente saltou, e em poucos
dias comeou uma nova tendncia de alta, com mximas e fechamentos
maiores.

Trs Movimentos Baixistas- Retrao Principal de Fibonacci

Assim como os outros set-ups de trs movimentos, que incluem um
nmero principal de Fibonacci, esse padro de baixa tambm muito claro.
O preo geralmente experimenta resistncia nas principais retraes de
Fibonacci, como 0,618 ou 0,786. Quando um set-up forma um padro de trs
movimentos em uma retrao principal, freqentemente vai render algum
tipo de inverso.


A combinao dos principais nmeros de Fibonacci e os trs
movimentos no nenhuma coincidncia. Se a ao do preo forma este
set-up, voc deve respeitar a resistncia em potencial e examinar a reverso
de perto. Se uma inverso ocorrer, geralmente bastante significativa. No
entanto, se um padro em uma retrao Fibonacci for rompido, um grande
avano atravs desta rea indicar um movimento forte. O exemplo a seguir
ir ilustrar bem o conceito.
Citigroup formou um claro padro de trs movimentos. Embora este
modelo no estivesse em uma faixa extrema de preos - ou algum topo ou
fundo histrico, o terceiro impulso foi finalizado em uma rea que convergiu
com uma retrao principal de Fibonacci. Quando essa situao ocorre,
geralmente um bom set-up. Eu preferiria um padro ideal de trs
movimentos em um preo extremo. Mas, quando trs impulsos distintos e
simtricos se concretizam, uma reverso em potencial muito provvel.



Este tipo de padro de trs movimentos deve ser considerado apenas
quando outra retrao de Fibonacci est presente. Citigroup, bruscamente,
caiu quase dez pontos em alguns dias. Mas, as aes se recuperaram
rapidamente. Citigroup subiu acima desta inverso, o que sugere que a ao
forte.
Outros tcnicos de mercado poderiam considerar os trs movimentos
apenas como um padro de ondas de Elliot. Embora os trs impulsos possam
apresentar um padro de cinco ondas de Elliot, identificar um set-up de
Elliott pode ser mais difcil do que se concentrar nos trs movimentos de
impulso. Lembre-se, os impulsos devem ser muito semelhantes entre si.
Alm disso, um fator crtico sobre os trs movimentos que o terceiro
impulso no deve ser ultrapassado aps a reverso ser estabelecida. Se for
violado, o padro invlido. Assim, quando um padro de trs movimentos
identificado, ele cria um favorvel set-up, onde o limite de stop loss
relativamente pequeno.

Trs Movimentos Resumo

O padro dos trs movimentos um poderoso sinal de reverso.
Embora isso no ocorra com tanta freqncia como um Gartley ou um
butterfly, os trs movimentos representam uma oportunidade significativa de
lucrar. Lembre-se, este padro deve "ressaltar" em voc. Se o padro no for
bvio, provavelmente voc est tentando "forar". Semelhante ao Butterfly,
o padro dos trs movimentos geralmente aparece em reas de preos
extremos - de topos ou fundos histricos. Quando o padro no se
desenvolver em extremos, pode significar inverso apenas quando coincidir
com retraes ou projees de Fibonacci. Eu recomendo fortemente que
voc memorize o set-up ideal, pois o mais bvio de todos os padres.




Parte IV


Aprendendo o Sistema:
Colocando Tudo Junto




17

Confirmando a Potencial Zona de
Reverso

Depois de ter identificado um set-up harmnico, h outros sinais que
iro definir a Potencial Zona de Reverso de forma mais clara. Embora esses
outros indicadores apenas completem esta rea, eles podem fornecer uma
maior confirmao da validade de uma reverso. Alm disso, esses outros
indicadores podem ajustar o ponto de entrada ideal para um trade.

Referenciando outros grficos

Quando uma zona de reverso for identificada, outros grficos com
prazos diferentes podem ser referenciados para determinar a validade do set-
up. Por exemplo, se voc estiver usando um grfico dirio, grficos
semanais ou intra-day devem ser examinados para determinar o ponto timo
de execuo do trade. Em particular, os grficos intra-day, como 15, 30 ou
60 minutos, fornecem maiores orientaes para uma execuo bem sucedida
do trade.
Quando uma Potencial Zona de Reverso identificada, muitas vezes
h 3, 4 ou mais clculos harmnicos que definem a rea. O problema reside
em saber qual o nmero dentro dessa rea o ponto de reverso. Grficos
semanais e intra-day contm padres similares e retraes de Fibonacci so
observadas em grficos dirios. Portanto, se estes outros grficos forem
cruzadas com os set-ups dirios, uma maior preciso pode ser alcanada na
execuo do trade.
A convergncia das projees de outros perodos de tempo muito
eficaz para definir o ponto ideal para a execuo do trade. Mesmo quando
no existem padres em grficos intraday, retraes de Fibonacci podem
proporcionar uma maior confirmao da reverso posterior. Por exemplo,
digamos que voc tenha identificado um set-up em um grfico dirio, que
sugere um bom potencial para uma alta. Ns estamos olhando para comprar
em uma zona de reverso altista. No entanto, esta rea tem nmeros de
Fibonacci e um padro que definiu uma rea em uma faixa muito grande.
Seria muito til consultar um grfico de 15 minutos, por exemplo, para
determinar, dentro da zona de inverso, qual seria o ponto de entrada mais
vantajoso.
O grfico a seguir da America Online demonstra essa tcnica. AOL
formou um set-up muito harmnico em junho de 1999. No entanto, a ao
era muito voltil, AOL caiu de um topo de 175,50 at um fundo em 89,50.



A Potencial Zona de Reverso possuia cinco nmeros que definiram
um ponto de compra ao redor de 100. Embora a zona de reverso seja
bastante grande, ainda era um set-up harmnico. Haviam dois padres, um
butterfly altista e um significativo AB = CD, que convergiram nesta rea.
Ambos os padres definiram uma grande zona de reverso em pontencial na
zona entre 97 e 104,625.
Havia uma outra retrao que convergiu com a concluso do butterfly
de alta. O grfico seguinte mostra a retrao de 50% a partir da alta recente,
que foi calculado em 96,375. Isso muito importante porque era inferior a
um ponto alm do 1,27 do XA. Alm disso, foi um retrocesso de quase um
ano de durao.



Com tal retrao principal, eu estava confiante em esperar por estes
nmeros. Eu coloquei um grfico intra-day para ver se as projees de curto
prazo foram convergentes neste domnio. Curiosamente, uma clara projeo
de 1,618 convergiu nesta rea, em 95,50. O grfico a seguir mostra as
projees intra-day.


Este grfico intra-day confirmou que o meio da faixa dos 90 como o
ponto ideal para a execuo do trade nesta zona de reverso. Eu
definitivamente queria esperar a ao bater em 1.27 do XA, em 97, porque
eu pensei que o butterfly era um padro muito harmnico. Alm disso, a
combinao da retrao de 50% com a projeo intra-day 1,618 definiu uma
rea muito significativa.
Embora houvesse vrios clculos harmnica nesta rea, AOL caiu
acentuadamente no primeiro dia bateu a zona de reverso. De fato, abriu em
gap para baixo, e caiu mais de 11 pontos. Devido a esses sinais de alerta, eu
evitei o trade, e esperei uma confirmao da reverso. No dia seguinte, as
aes sofreram outro declnio significativo. Inclu o grfico horrio a seguir
de todos os clculos harmnicos na Potencial Zona de Reverso.



Como voc pode ver, a ao caiu rapidamente, depois que entrou na
zona de reverso. O nmero mais importante neste tipo de trade, 1.27 de
XA, foi calculada em 97. A projeo 1.618 de BC do butterfly
complementada nesta rea, foi calculado em 101,75. O problema com este
set-up foram os outros dois padres AB = CD que convergiram em torno de
104. Estes pontos de concluso foram alguns pontos acima da faixa inferior
da zona de reverso. Mas, a ao do preo claramente implodiu nesta rea.
Referindo-se ao grfico horrio, AOL caiu drasticamente e ele no
apresentou quaisquer sinais claros de reverso. Os sinais de aviso nestes dias
o mantiveram fora do trade.
Como eu estava seguindo este set-up, pensei que a ao estava
apontando mais para baixo. Mas, AOL fez fundo no terceiro dia em 89,50 e
comeou a se mexer. No dia seguinte a ao completou a sua reverso, abriu
em gap para cima e comeou uma forte tendncia de alta. De fato, as aes
subiram quase 25 pontos nos trs dias aps a reverso.
Embora o quadro horrio anterior possa parecer confuso, a
convergncia de todos esses clculos harmnicos indicaram claramente que
esta era uma rea muito significativa. A combinao de nmeros intra-day,
dirios e semanais, um excelente meio de determinar o ponto de execuo
timo, como este exemplo ilustra. importante conhecer esses outros
clculos harmnica, como eles vo avaliar a ao do preo em prazos
diferentes.
Neste exemplo, a America Online possui um set-up muito harmnico
em trs prazos. Quando essa situao ocorre, importante entender que a
ao est em uma rea muito crtica. Essas reas crticas identificaro
oportunidades muito rentveis, e oferecero garantias de reverses vlidas.

Gaps Anteriores Potencial Zona de Reverso

Uma vez que uma Potencial Zona de Reverso identificada, o
importante procurar por gaps nesta rea. Muitas vezes, um gap
preenchido quando ocorre na zona de reverso. Eu utilizo uma regra de ouro,
que afirma que gaps vo ser preenchidos - cedo ou tarde. Embora eu no
possa fornecer dados estatsticos exatos para comprovar se esta regra
vlida, posso afirmar observando os milhares de grficos que os gaps so
preenchidos mais do que no so. Portanto, os gaps anteriores so uma
indicao a mais de uma reverso em potencial.
O grfico na prxima pgina da Applied Materials demonstra a eficcia
da utilizao de um gap antes de confirmar uma zona de reverso. A ao
formou um Gartley de baixa que tinham trs nmeros harmnicos e um gap
anterior dentro de uma rea muito apertada. O padro era muito clara. A
zona de reverso consistia em: 1. 0.786 de XA a 68; 2. AB = CD em
69,8125; 3. 1.27 de BC em 69,75. O gap anterior convergiu bem nessa rea,
que foi preenchida em 68,25. Com todos esses nmeros em uma rea to
apertada, a probabilidade de uma reverso foi bastante elevada.



Gaps de preos so significativos porque marcam um lugar na histria
de uma ao em que a percepo de massa se alterou de forma dramtica.
Este movimento especialmente importante quando um gap seguido por
uma faixa extrema de preos e/ou fechamento em cauda. Assim, quando um
gap aberto est na mesma rea da zona de reverso, importante reconhecer
isso como uma oportunidade especialmente significante.
O grfico seguinte ilustra a importncia de gaps anteriores em uma
zona de reverso. Broadcast.com completou um Gartley muito otimista que
possua uma zona de suporte harmnico. Havia cinco clculos harmnicos e
um gap prvio nesta rea.


Tenho visto que os gaps anteriores geram algum tipo de reao. Em
combinao com uma zona de reverso, gaps prvios podem proporcionar
excelentes oportunidades de trades. O movimento pode ser extremo nestas
reas, como ocorre frequentemente aps o preenchimento do gap anterior.
Estas oportunidades so especialmente significativas.

Volume

O volume pode proporcionar, muitas vezes, um sinal claro de inverso,
especialmente quando um set-up se aproxima da zona de reverso. O
conceito mais importante de volume na zona de reverso focar em um
extremo. Quando eu vejo um pico de volume enorme, tanto em um fundo ou
em um topo, devo supor que a ao se esgotou. Afirmo isso com uma
condio: a inverso deve ocorrer muito prximo ao ponto de exausto.
Embora a evidncia de um aumento de volume na zona de reverso nem
sempre d uma reviravolta, a sua existncia aumenta a probabilidade de uma
mudana na tendncia. importante estar ciente de tal fenmeno, como uma
maior indicao de uma reverso. Vejamos um exemplo.
O grfico a seguir da Becton-Dickinson mostra claramente como um
pico de volume extremo pode sinalizar uma possvel reverso na mo. Este
set-up era muito harmnico, j que possua dois padres de butterfly, dois
padres de AB = CD, e cinco clculos harmnicos na Potencial Zona de
Reverso.


Esta zona tinha cinco clculos harmnicos que convergiram em torno
de 33. Tal set-up harmnico uma rea altamente provvel reverso. A
convergncia destes nmeros e aumento de volume obviamente indicam
uma rea significativa para uma reao.
Embora o movimento tenha sido muito forte no dia em que bateu na
zona de reverso, a ao do preo e a exausto do volume indicaram uma
reverso significativa se formando. Mesmo se voc esperou um dia por uma
clara confirmao da reverso, o set-up previu um fundo importante para a
ao.
Picos de volume freqentemente indicam um estado de exausto.
Apesar de picos de volume no aparecem em todos os set-up, esse fenmeno
complementa um conjunto harmnico muito bem. Utilizo estes outros sinais
que ajudam a determinar a validade de uma zona de reverso. Embora eles
no ocorram em todos os set-up e grficos com outros perodos, gaps prvios
e os volumes extremos podem melhorar a execuo. Quando estes sinais
coincidem com uma rea harmnica, podem proporcionar uma maior
garantia de um trade bem sucedido.




18

Procurando por aes


Eu mantenho um grupo de vrias centenas de aes que fao uma
reviso ao longo de cada semana. Embora isso possa parecer uma grande
lista de aes a seguir, no muito demorado para revisar uma vez que seus
olhos so treinados para identificar padres. Na verdade, a maioria dos sites
de Internet permitem que os usurios, sem qualquer custo, mantenham uma
carteira de aes para acompanhar. Alm disso, programas de software
avanados permitem que os usurios cliquem em uma lista de aes e
carregue os grficos. Eu recomendo que voc utilize um bom programa
grfico que faa rastreamento de um conjunto de aes viveis.
Os padres se tornaro mais fceis de identificar a medida que voc
estudar. Quanto mais exercitar, mais os padres comearo a aparecer. Uma
vez que voc consiga identificar os padres bsicos, o processo de analisar
torna-se rudimentar. importante lembrar que voc no vai encontrar set-
ups de trades todos os dias, ou at mesmo todas as semanas. Esta
metodologia exige pacincia. Se no h set-ups disponveis, eu recomendo
que voc apenas esperar que eles se concretizarem - porque eles vo.
Quando no tm set-ups claros disponveis, importante resistir
tentao de operar. Esses padres devem estar to arraigados em seu instinto
de operar que set-ups harmnicos representam as nicas oportunidades
disponveis. Mark Douglas, autor do Disciplined Trader, sugere: No pense
que negociar colocar dinheiro no bolso. Eu concordo com ele.
Sem a confiana no set-up harmnico, qualquer trade que no
executado de acordo com as regras de negociao se torna um evento
aleatrio. Voc est se afastando do plano de negociao. Em muitas
ocasies, eu me coloquei nos fundilhos dos trades, comprando e vendendo
nas coxas. Honestamente, o meu desempenho com esses trades, em
comparao com set-ups harmnicos miseravelmente pobre. Na verdade,
quando eu compro ou vendo no impulso, geralmente me dou mal! Portanto,
quando no h set-ups harmnicos disponveis, NO OPERE!
Quando voc for capaz de identificar rapidamente os padres, todo o
processo de procura torna-se simples. Cada ao que voc examinar levar
apenas alguns instantes para determinar se existe ou no um set-up em
potencial. A dica mais importante que eu procuro algum tipo de padro de
AB = CD que parea estar se desenvolvendo. Um vez que o AB = CD um
padro bsico, que existe dentro de todos os padres de complexos, uma
maneira fcil de verificar rapidamente as aes. Alm disso, o modelo AB =
CD deve saltar para voc, onde as pernas dos movimentos so muito
claras. Novamente, importante no forar o padro.
Depois de observar um padro potencial se desenvolvendo em uma
ao, voc pode calcular algumas retraes de Fibonacci para determinar a
zona de reverso. Uma zona de reverso deve ter pelo menos dois nmeros
dentro de uma rea especfica, embora eu prefira trs. Depois de desenvolver
alguma experincia no clculo dos nmeros de Fibonacci, seu olho estar
treinado para olhar para a rea onde geralmente as retraes esto
localizadas. Por exemplo, voc ser capaz de diferenciar entre 0,618 e 0,786.
Ou, voc ser capaz de olhar para um grfico e determinar se um movimento
de preos extremos excedeu o 1,618. Treinar seu olho "para avaliar os
nmeros" facilitar ainda mais o processo de seleo.
Depois de definir o modelo e a Potencial Zona de Reverso,
importante estudar a ao do preo no passado. Embora no seja necessrio
clcular cada movimento de preos no grfico, pode ser til para ver se a
ao agiu harmonicamente no passado. Alm disso, importante ver se
existem alguns nmeros de Fibonacci, que so pontos de reverso mais
prevalente do que outros. Quando certos nmeros reaparecem em um
grfico, vo ajudar a identificar set-ups de trades potencialmente com uma
maior probabilidade.
Se a ao parece possuir todas as caractersticas de um set-up
harmnico, importante se preparar para um trade potencial. Primeiro,
imprima o grfico, desenhe a estrutura bsica do padro que voc
identificou. Depois de desenhar o padro, ilustre o set-up, ligando os pontos
atuais com os nmeros de Fibonacci. Isso vai ajudar a ilustrar a ao do
preo na Potencial Zona de Reverso.
Preparando o trade com antecedncia essencial para garantir uma
execuo bem sucedida. No entanto, quando eu digo bem sucedido, no
significa que todo o set-up de trade executado. Uma vez que tudo pode
acontecer no mercado, importante preparar-se para vrias possibilidades. A
preparao de reconhecimento de padres e clculos de Fibonacci
identificam um set-up em potencial. Mas, o fator importante na execuo de
seu plano determinar se , ou no, um trade vlido.
essencial usar os sinais de alerta j mencionados neste livro. A
execuo bem sucedida determinada pela ao do preo no momento em
que entra na zona de reverso. Por exemplo, se uma ao sobe fortemente
atravs de uma zona de inverso, o set-up do trade pode no ser uma boa
oportunidade. Ou, a ao pode estar caminhando para um outra zona de
reverso em outro grupo de nmeros. Portanto, importante avaliar o
movimento da ao dentro da zona de reverso.




19

Ferramentas para negociar


Embora existam vrios programas de software que so capazes de
calcular os nmeros de Fibonacci, as ferramentas necessrias para utilizar
esta metodologia so muito bsicas. O ingrediente mais importante para este
sistema encontrar grficos claros que mostrem a ao do preo exato (sem
ticks ruins).
Alguns servios de internet permitem definir exatamente os preos
clicando na barra de preo de um grfico. Se voc est impreciso,
"adivinhando" grficos, sugiro contratar um bom servio mesmo que custe
algum dinheiro. No entanto, ele definitivamente vai poupar dinheiro com
clculos mais precisos.
Outra ferramenta bsica necessria para calcular os nmeros uma
planilha simples. Uma planilha pode ser facilmente formatada com algumas
frmulas que iro calcular o intervalo de nmeros para a Potencial Zona de
Reverso. Eu sugiro que voc faa sua planilha, exatamente como no
exemplo a seguir.


A B C D E F G
1 Symbol 0,382 0,618 0,786 1,27 1,618
2 X-A
3 Input X Input A =(A3-B3)
4 =C3 =B4*0,382 =B4*0,618 =B4*0,786 =B4*1,27 =B4*1,618
5 =B3 =B5+C4 =B5+D4 =B5+E4 =B5+F4 =B5+G4
6 A-B
7 =B3 Input B =(A7-B7)
8 =C7 =B8*0,382 =B8*0,618 =B8*0,786 =B8*1,27 =B8*1,618
9 =B7 =B9+C8 =B9+D8 =B9+E8 =B9+F8 =B9+G8
10 B-C
11 =B7 Input C =(A11-B11)
12 =C11 =B12*0,382 =B12*0,618 =B12*0,786 =B12*1,27 =B12*1,618
13 =B11 =B13+C12 =B13+D12 =B13+E12 =B13+F12 =B13+G12
14 C-D
15 =B11 Input D =(A15-B15)
16 =C15 =B16*0,382 =B16*0,618 =B16*0,786 =B16*1,27 =B16*1,618
17 =B15 =B17+C16 =B17+D16 =B17+E16 =B17+F16 =B17+G16
18
19 AB=CD 1.27AB=CD 1.618AB=C
D

20 =B11-C2 =B11-F8 =B11-G8

Embora esta planilha pode parecer complexa, na verdade muito
simples para determinar a extenso de nmeros de Fibonacci. Alm disso,
voc deve estar se perguntando por que eu inclu o retrao de 0,382 nos
clculos. Eu considero o clculo 0,382 como a primeira rea a examinar. s
vezes, eu vou substituir a 0,382 pela o retrao de 0,50.
A beleza desta planilha reside na gama de nmeros de Fibonacci que
existem dentro dos movimentos. Por exemplo, se um padro foi identificado,
eu posso facilmente comparar cada perna para determinar qual nmero de
Fibonacci ocorreu na reverso. Alm disso, eu posso determinar rapidamente
a rea onde o maior nmero de clculos de Fibonacci convergiu.
Depois de ensinar o seu olho a identificar padres, os clculos para
determinar a zona de reverso sero muito simples, como demonstra a
planilha. Se voc pode somar, subtrair, multiplicar e dividir, possvel
determinar as reas que tm a maior probabilidade de uma reverso. Ento,
se voc gosta de analisar nmeros, estes clculos sero muito esclarecedores.
Eu sugiro que voc investa em um programa de software. Mas, eu acredito
que h um grande benefcio em fazer o trabalho manualmente.
Embora seja mais demorado, eu sugiro que voc calcule os nmeros
manualmente - sem o software de computador - em primeiro lugar. Quando
voc utilizar esta metodologia, importante desenvolver "um instinto para
os nmeros." Embora estas tcnicas revelem reas de reverso em potencial,
os preos nem sempre "saltam" do clculo preciso da retrao. Alm disso,
uma possvel zona de reverso geralmente inclui vrios nmeros dentro de
uma zona especfica. Assim, importante "testar" a ao do mercado para
determinar o ponto de melhor preo para a execuo do trade.
Calcular os nmeros manualmente promovem uma maior compreenso
dos diferentes clculos convergindo em uma rea. J senti que os clculos
manuais tm me ajudado a desenvolver um melhor instinto em torno das
zonas em potencial e executar estas oportunidades com mais sucesso.
Eu gostaria de acrescentar uma nota final sobre fazer o trabalho
manualmente. Tenho notado que os melhores tcnicos do mercado, em
algum momento de suas carreiras, contaram com clculos manuais para
compreender da ao do preo. Antes do advento dos programas grficos, os
tcnicos de antigamente criavam grficos com lpis e borracha para estudar.
Realmente no foi h muito tempo que esses "dinossauros" eram obrigados a
desenvolver as prprias ferramentas. Mas, eu acredito que o trabalho ajudou
a compreendem verdadeiramente a ao do mercado, estudando e
contemplando cada barra de preo - ponto por ponto. Alm disso, esses
veteranos, muitas vezes criaram seus prprios indicadores - testando
diversos clculos para descobrir novos sinais do mercado.
Um "trader de commodities dos velhos tempos", ou devo dizer um
trade extremamente experiente, amigo meu, trabalhava na bolsa de
Minneapolis em 1950. Naquela poca, os preos das commodities se
mostravam em mquinas de cotaes. Com a oscilao do preo, os traders
sinalizavam as trocas com a pessoa responsvel por informar os preos das
commodities. Cada alterao era gravada em uma mquina de impresso de
papel. No final do dia, meu amigo iria analisar o movimento do dia
estudando a fita - trade por trade. Ele me contou que foi atravs de uma
obervao to minuciosa que ele desenvolveu seu instinto de mercado.
At hoje, cerca de quarenta anos depois, ele ainda desenha vrias
mdias a mo. Ele se baseia em dados de longo prazo, semanais e mensais,
para avaliar a ao do mercado. Ele desenvolveu e continua a aperfeioar
seus indicadores prprios de mercado. Seus indicadores tm mostrado muito
precisos e fascinantes. Embora eu no v explic-los neste trabalho (talvez
outra vez, se ele permitir), ele desenvolveu diversos medidores, como um
indicador de viscosidade e uma mdia mvel varivel que avalia, com
preciso, o estado do mercado de aes.
Menciono esses indicadores para ilustrar que tais processamentos
dedicados, mesmo que manuais, destes nmeros produzem uma melhor
compreenso da ao do preo. Tenho observado esses indicadores por
muitos anos para verificar a sua validade. Alm disso, na troca destes
grficos com ele, eu ampliei a minha viso com a natureza da ao do preo.
Por isso, eu os encorajo triturar os nmeros mo, usando uma planilha, um
lpis e uma borracha, at um instinto ser atingido.




20

Desenvolvendo o Plano de
Negociao


Regras de negociao

Trades consistentemente rentveis requerem regras especficas para
definir oportunidades e orientar as execues ideais. Regras de negociao
evitam comportamentos irracionais, como o "impulso" de operar. Negociar
impulsivamente realmente apenas um chute - que ele ! Confesso que
tenho uma parte da negociao impulsiva. Contudo, as regras de trade
eficazes, tal como definido pelas tcnicas harmnicas, proporcionaram-me
com um sistema que provou-se vlido ao longo do tempo.
Embora estes mtodos no produzam uma inverso todas as vezes,
acredito que um excelente set-up - trs ou mais nmeros na Potencial Zona
de Reverso - vai render uma lucrativa reverso em sete de cada dez vezes.
Esta uma avaliao subjetiva, porm eu realmente considero uma
estimativa conservadora. Depois de estudar a esmagadora maioria dos
grficos deste livro, evidente que estes mtodos so eficazes na definio
de oportunidades.

Execuo

Embora este mtodo tenha sido comprovada para descobrir pontos de
reverso vitais para os mercados, a execuo adequada de um set-up vai
determinar o sucesso ou o fracasso como trader. A chave a avaliao do
preo na zona de reverso. H muitos set-ups harmnicos que no produzem
uma inverso. O exemplo anterior da America Online foi um bom exemplo
de um set-up muito harmnico que no foi capaz de reverter.
No caso da AOL, a execuo foi muito complicada. A ao andou um
total de 50 pontos! Inicialmente, caiu mais de 20 pontos, e, em seguida, a
ao subiu quase 30 nos prximos trs dias. Embora a zona de reverso
tenha sido violada, o set-up ainda rendeu um avano muito substancial.
Este exemplo ilustra o conceito: "Qualquer coisa pode acontecer nos
mercados financeiros". O mercado vai fazer tudo o que quer, quando quer!
Preparando-se para essa incerteza vai garantir um maior sucesso. Portanto,
essencial desenvolver diretrizes para agir de forma coerente e prudncia
nessas situaes.
Regras de negociao iro guiar seu comportamento durante o trade,
especialmente porque estas situaes podem ser extremamente emocionais.
s vezes, o elemento emocional pode causar execues erradas.
Especificamente, as emoes de medo e ganncia poderiam provocar uma
compra ou venda muito cedo.
Eu cometi mais erros nas execues de trades do que gostaria de
admitir. Houve muitas vezes quando eu comprei quando eu deveria ter
vendido. Alm disso, houve outros momentos em que poderia ter realizado
grandes lucros, e acabei devolvendo tudo. Eu s quero dizer que voc vai
cometer erros. uma parte do processo de aprendizagem. Mas, h maneiras
de melhorar a sua negociao e evitar erros futuros.

Plano de Negociao

Um plano pessoal de negociao o seu prprio sistema que vai
garantir o sucesso. importante criar o seu "plano de ataque." Isto ajudar a
identificar oportunidades de lucro e tomar melhores decises. Eu inclu o
meu prprio plano que eu uso para analisar um set-up. Antes de executar
uma operao, eu avalio uma ao com base nessa lista de perguntas.
1. Existe um padro?
2. O que isso?
3. Existe uma AB = CD?
4. Onde isso vai terminar?
5. H 3 ou mais nmeros convergentes na Potencial Zona de Reverso?
6. Quais so eles?
7. Quais so os ciclos de tempo (simetria) sugeridos?
8. Existem sinais de alerta? (Gaps, faixa extrema de preos, fechamento
em cauda)
9. Em que ponto est zona de reverso deixa de ser vlida? (Stop Loss)
10. Quanto devo arriscar?
11. Estou disposto a arriscar?
Se o seu set-up resiste a esta lista e voc est disposto a aceitar o risco,
o trade provavelmente tm uma execuo vlida.

Requisitos de trade

Existem alguns requisitos que eu uso no rastreamento de possveis set-
ups. Ao olhar importante seguir as aes de alta liquidez - As aes que
operem uma mdia de um milho de aes por dia. Embora eu tenha
observado set-ups harmnicos em aes que s operam algumas centenas de
milhares de aes por dia, eu sugiro fortemente que voc fique com as
grandes empresas. Alm disso, importante olhar para as empresas de
grande porte que so freqentes no noticirio. Grupos, como os Dow
Industrials, Nasdaq 100 e NYSE top 20, proporcionam bons candidatos
para trades potenciais. Alm disso, eu muitas vezes reviso as aes que esto
com volume mais ativos.

Requisitos

1. Os aes lquidas (acima de 1 milho de aes negociadas
diariamente)
2. Perodo Grfico Mnimo = 30 minutos; grficos dirios e semanais
devem ser referenciadas para determinar a direo de tendncia e outros
grandes implicaes preo
3. Jornal Dirio do Trade: As negociaes devem ser preparados antes
da abertura dos mercados ou no dia anterior; deve registar aco comercial e
comportamento pessoal
4. Gravao do Grfico: Aps cada operao, imprimir o registro
grfico de entrada e da sada, o lucro/perda e outras observaes,
5. Grfico Geral dos Trades - Curva de capital: Eu devo estar sempre
consciente da minha curva de patrimnio pessoal, mdia perda/ganhos e
retiradas de capital.
Essas regras fornecem um mtodo consistentemente eficaz de
identificao de oportunidades. importante desenvolver seu prprio plano
de negociao. Pode ser semelhante a este, ou ele pode conter outras regras
ou tcnicas, que voc cria para ajudar a determinar quando executar um
trade.
Depois de desenvolver um plano de execuo dos trades, voc precisa
de um plano para determinar quando realizar lucros ou reduzir as perdas.
Saber quando ter lucros ou cortar perdas pode ser difcil, especialmente
quando voc no planeja sua execuo com antecedncia.




21

Medindo o Potencial de Lucro


Saber quando ter lucros em uma reverso vlida provavelmente uma
das decises mais difceis a se fazer. Embora a deciso seja muito subjetiva,
as regras podem melhorar a sua execuo. Sua capacidade de ter lucros vai
determinar o seu sucesso ou fracasso. Portanto, importante criar regras
para ajudar a reduzir as perdas ao mnimo e maximizar os lucros.

Consistncia

Na minha opinio, o conceito mais importante de operar ser
consistentemente rentvel. Esta no uma tarefa fcil. Ela exige que voc
identifique corretamente oportunidades lucrativas, executar o trade de forma
eficaz e ter lucros em conformidade. Lucratividade consistente pode ser
alcanado planejando suas aes com antecedncia.
Em alguns dos meus melhores trades eu tive lucros insignificantes.
Quando uma ao no agir o modo como "deveria", eu fico muito
apreensivo. Claro, quero que o trade funcione. No entanto, nesta luta, de
querer ter o mercado se mova na minha direo versus a realidade do que
est acontecendo, pode ser muito difcil de superar. Demora algum tempo
antes que voc possa diferenciar entre estas duas realidades.
Mark Douglas, autor de The Disciplined Trader e Trading in the Zone,
um especialista nesta rea. Eu recomendo fortemente que voc leia esses
dois livros. Ele explica claramente a psicologia necessria para ser bem
sucedido. Ele salienta a necessidade de regras de negociao, como o
caminho a ser consistentemente bem sucedido.
Eu no era consistente at que eu desenvolvi minhas prprias regras de
negociao. Apesar de ter mostrado o meu prprio plano de operao, eu
encorajo que voc crie suas prprias regras. Mas, isso significa que voc tem
que seguir as regras! Isso pode ser difcil, pois as emoes perigosas da
ganncia e do medo pode influenciar o comportamento durante o trade.

Regras de Sada

Eu mantenho vrias regras quando estou me preparando para sair de um
trade. Eu calculo o "spread dos nmeros de Fibonacci", que poderiam atuar
como um ponto de inverso no futuro. O spread dos nmeros consiste de
dois nmeros, primrio e secundrio. Eles so: 0,382, 0,50, 0,618, 0,786,
1,00, 1,27 e 1,618. Por exemplo, se eu comprei uma ao em um set-up
dirio, eu vou calcular o spread apartir da alta anterior at o fundo recente.
Ento vou analisar enquanto avanar por esses pontos. Se uma ao
experimentar uma resistncia em um nmero de Fibonacci, eu geralmente
realizo meus lucros e procuro por outro set-up. No entanto, isso depende do
movimento na Potencial Zona de Reverso.

Estratgias de continuao

Depois de eu executar um trade, eu uso uma tcnica muito simples para
determinar se eu continuo posicionado. baseada na anlise de continuao
da ao do preo depois de uma reverso. Como a ilustrao seguinte
demonstra, o preo que continua em uma direo clara vai me manter em um
trade. Referindo-se ao exemplo anterior, se um ao avana alm de uma
zona de reverso e continua a fazer mximas e mnimas maiores, eu
conitnuo no trade. Embora isso possa parecer um pouco simplista, muitos
set-ups harmnicos rendem fortes reverses com continuaes esmagadoras.

A medida que o preo avana, eu controlar as reas onde os nmeros
crticos de Fibonacci existem. Se o preo comea a se reverter a partir de um
nmero de Fibonacci importante, vou ter lucros. s vezes, encerro metade
da posio e deixo a outra metade, no caso de continuar avanando.
Outra considerao importante na realizao de lucros examinar as
barras anteriores. Referindo-se novamente ao exemplo anterior, se eu estou
usando um grfico dirio, eu vou acompanhar de perto o dia anterior,
mxima, mnima, abertura e fechamento. Idealmente, eu quero todos os
quatro valores maiores do que no dia anterior. No entanto, a situao ideal
nem sempre ocorre. Portanto, importante avaliar estes componentes, como
meio de determinar as reas para realizar lucros.
Eu acredito que a mxima e o mnimo so muito importantes na
indicao da tendncia futura. Se uma posio faz novas mximas, considero
um movimento muito significativo. Alm disso, se a ao ficar acima da
mnima do dia anterior, vejo um preo forte.
As mximas e mnimas so importantes, quando so combinadas com a
abertura e o fechamento. Como j discuti anteriormente, as barras altistas e
baixistas, indicam a natureza do trade durante um perodo especfico de
tempo. Voltando ao exemplo anterior, uma ao que faz uma nova mxima
em comparao ao dia anterior, pode ser um sinal de fora. Eu digo "pode
ser", porque a fora do movimento depende da natureza da barra. Se a barra
de alta fechamento superior a abertura - eu continuo no trade. No
entanto, se a ao encerra com um fechamento baixista, mesmo que faa
uma nova mxima, vou ficar desconfiado do movimento. Vou esperar mais
um barra (no dia seguinte) para examinar a ao seguinte. Mas, eu vou estar
preparado para vender, uma vez que o preo est potencialmente fraco.
Comparar componentes dos movimentos com os nmeros de Fibonacci
podem indicar boas reas para realizar lucros. Embora esta tcnica seja um
pouco subjetiva, importante analisar atentamente cada barra de preo para
medir a verdadeira fora do movimento de uma ao.

Regas Pessoais

Outro fator que considero para determinar quando realizar lucros so as
minhas reaes a um trade. Embora tenha levado algum tempo para
desenvolver estes sinais, existem certas regras pessoais que indicam quando
encerrar. Estes so muito subjetivos, mas achei esses sinais muito confiveis
sob essas condies.
Quando estou em um trade rentvel, posso simplesmente encerrar a
posio. O problema com esta mentalidade de dinheiro-feito que s
recebo os lucros, se e quando eu encerrar a minha posio. Eu tive que
aprender esta lio da maneira mais difcil, quando deixei lucros
considerveis se tornarem prejuzos expressivos em mais de uma ocasio.
Portanto, quando me encontro mentalmente calculando o lucro, eu sei que eu
estou perto de fechar o trade. Embora esta seja uma regra muito subjetiva,
tem ensinado a importncia de no ser muito ganancioso.
Outra considerao : realize lucros considerveis que ocorreram em
pouco tempo, independentemente das "perspectivas futuras". Se eu tenho
uma ao que fez um avano significativo em um dia ou uma semana, vou
realizar os lucros. Eu tive que aprender esta regra da maneira mais difcil!
Eu estive em muitas situaes em que eu tinha uma grande resultado, s
devolver tudo. Ser queimado por estas experincias me ensinou a ter lucros
mais cedo. Apesar de ter "deixado o dinheiro na mesa" no passado, esta
prtica aumentou meu lucro, e com consistncia.

Pensamento Contraditrio: "No acredite na publicidade
exagerada! (Dont Believe the Hype!)"

Outra regra pessoal em relao mdia. Eu mantenho essa atitude
quer entrando ou saindo de um trade. Se eu tenho um lucro em uma ao que
est na notcia, vou assumir uma atitude contrria e me prepar para encerrar
a minha posio. Tal pensamento contrrio contribuir para evitar ser pego
na publicidade exagerada.
Quando tal publicidade coincide com um potencial set-up, tenho visto
que o preo segue normalmente contra as notcias. Por exemplo, se um
anncio de notcias de alta coincide com um set-up de baixa, eu vou esperar
a ao subir um pouco e, em seguida, executo o trade.
Anncios importantes, como o lanamento de um novo produto, press
releases, splits ou qualquer fato relevante pode afetar uma ao por um curto
perodo de tempo. No entanto, o movimento a seguir eventualmente se move
contra o evento de notcias. Estas situaes no so nada mais do que o
hype. Depois do hype se estabelecer, uma reverso no preo o
resultado normal.
Uma atitude contrria ajuda a separar a notcia dos fatos. Se voc
percebe a boa notcia como uma oportunidade para vender e uma m notcia
como uma oportunidade de comprar, voc treinar seu crebro a pensar na
estrutura "comprar na baixa e vender na alta". Esta atitude contrria o
mesmo que utilizar o quadro AB = CD. difcil pensar desse jeito porque
seu crebro foi treinado para associar uma boa notcia como fora e a m
notcia como fraqueza.
Normalmente, o preo que est subindo bem poderia ser considerado
forte. Seu crebro instintivamente diz para comprar as aes mais fortes e
evitar as mais fracas. Este o lugar onde os nmeros chegam para ajudar a
pensar fora dos padres e interpretar o movimento do ponto de vista
emotivo. Quando o seu crebro est lhe dizendo uma coisa e os nmeros
sugerem algo diferente, fundamental manter uma perspectiva imparcial
para ser capaz de identificar melhor os set-ups de trades.
Desenvolver uma viso contrria as notcias pode ajudar a ser capaz de
pensar dessa forma. fascinante que uma viso contrria a aes
amplamente divulgadas correspondem to freqentemente com muitos set-
ups harmnicos. Sugiro que voc acompanhe algumas poucas aes e as
notcias correspondentes. Por exemplo, vamos supor uma ao tenha um
butterfly baixista se formando no grfico. Ao mesmo tempo, h uma enorme
quantidade de boas notcias, como o aumento de estimativas dos lucros ou
crescimento de receita melhorado, sobre uma empresa que as aes esto
subindo fortemente. Voc logicamente supe que uma ao forte e,
provavelmente, uma boa compra - especialmente por causa da boa notcia a
ser divulgada. Mas, de acordo com a ao do preo, o preo est no 1,27 ou
at mesmo a 1,618 da perna XA. As regras de negociao dizem: "vender".
Enquanto isso, a hesitao ou pior, negar o trade, ocorre e voc compra na
notcia. Bem, eu gostaria de dar uma famosa citao do mercado para voc:
"Se voc comprar as manchetes de hoje, voc estar vendendo
jornais amanh."
Esse conflito entre o que voc v nos nmeros e o que voc acha que
vai causar hesitao, ou evitar o trade. Infelizmente, isso realmente s pode
ser superada atravs da experincia real. Depois de experimentar "perder"
alguns set-ups harmnicos que deram certo porque voc acreditou na notcia,
voc comear a "confiar" dos nmeros. A aplicao bem sucedida dessas
tcnicas sero necessrias um perodo at desenvolver um instinto de
como o movimento se relaciona dinmica dos mtodos harmnicos. Mas,
importante confiar nos nmeros e tomar decises de trades com base em
puras provas tcnicas na mo. A confiana vai crescer, a experincia prtica
demonstrar a validade dos nmeros e sero mais confiveis do que notcias
boas ou ruins.




22

Aderindo ao Plano


Blog do Trade: Gravando a Experincia

muito importante manter um blog escrito para acompanhar os
potenciais set-ups. Um blog deve incluir o tipo de padro, o ponto de
concluso do AB = CD e retraes de Fibonacci na zona de reverso. Alm
disso, um documento escrito til na gravao de seus pensamentos
pessoais sobre a ao do preo dentro de uma zona de inverso.
importante, especialmente nas fases iniciais do aprendizado dessas
tcnicas, manter o registro dos seus pensamentos. Os pensamentos e idias
que so gerados durante o processo de execuo das transaes so os seus
sinais pessoais que ajudam a avaliar o preo. importante registrar seus
sentimentos e expectativas em relao ao do preo atual.
A chave para a execuo de set-ups harmnicos requer medir
adequadamente o movimento na zona de reverso. Alcanar o instinto para
os nmeros requer uma compreenso de seus prprios sinais pessoais. Seu
dirio de operao vai gravar seus processos mentais e de comportamento.
somente atravs deste estudo que voc vai melhorar seus trades e se tornar
um profissional mais bem sucedido.
Eu recomendo que voc "simule trades" ou "opere no papel" por alguns
meses para observar como os set-ups trabalham em exemplos reais. Ao
longo deste livro, eu mostrei muitos grficos educativos que mostram como
o movimento responde aos padres e nmeros. Mas, a experincia real o
melhor meio para desenvolver a percepo destas tcnicas.
Um blog de trades o registro real de seu comportamento operando.
Existem vrios set-ups que so perdidos. fcil ver esses set-ups que
trabalharam aps o fato e reivindicam o que teria sido. Alm disso, fcil
escolher os "exemplos bem escolhidos", e demonstrar a validade destes
mtodos do passado.
Embora esses so meios eficazes de estudo, na situao da vida real, h
muitas outras variveis que iro influenciar o seu julgamento de operao.
muito semelhante a um jogador de basquete que pratica lances livres. O
jogador pode ser capaz de fazer dez cestas em sequncia. Mas, se o jogador
colocado em uma arena com milhares de fs, as condies ambientais vo
influenciar a sua capacidade de arremessar. Alm disso, o jogador no ser
consistentemente bem sucedido at que ele/ela vivencie a experincia real do
jogo. O blog dos trades o scorecard da vida real.
Eu inclui uma amostra dos meus registros, que mostram como abordo
set-ups. Eu coloco vrios set-ups na "minha mira" e espero que eles se
materializem. Se no funcionam do jeito que eu projetei, eu passo para o
prximo trade. Se eu vejo um set-up que vem junto, eu avalio o preo da
ao. Aps a oportunidade aparecer, eu fao um resumo dos eventos e das
minhas respostas para o trade. Se eu aceitar uma operao, eu vou registrar
meus pensamentos e sentimentos ao longo de toda a experincia at que eu
caia fora. Aqui est um exemplo do meu prprio blog.

8/13


UAL = AB=CD @ 71; 127 @ 69FECHOU ONTEM PERTO 127 e
sinal de alerta = gap na abertura abaixo de 69espero por 1618 @ 63.25
para compra potencial

AOL = mini-3 MOVIMENTOS DE TOPO COMPLETARAM @ O 618
QUASE EXATAMENTE!!!!!.DEVO ESPERAR QUEDA DE 8/5 OU
ISTO VAI MOSTRAR FRAQUEZA NOVAMENTE

FDX = QUEDA AT UM 1618 PRINCIPAL; EST PROXIMO DE
UMA COMPRA!!!!!!!!! ESPERE PELO AB=CD se completar em
torno de 50; bons pensamentos! Ao preo se estabiliando! Quase
passou o 1618, estou muito perto!

JPM = Nveis de Suporte Crticos: @ 618/786 = 111.1875/104.6625
Como voc pode ver pelas minhas entradas do dirio, eu identifiquei
diversos set-ups em potencial. No incomum para mim seguir um set-up
por uma ou duas semanas, especialmente quando eu estou de monitorando o
movimento aps um set-up harmnico bem definido. Eu insisto que voc
escreva um dirio religiosamente. Tenho aprendido muito sobre o
movimento e set-ups harmnicos. Alm disso, aprendi ainda mais sobre
mim, e minha percepo destas oportunidades.
ainda mais essencial nos estgios iniciais de seu estudo, pois os
trades de cada pessoa so nicos. Embora duas pessoas possam utilizar esses
mtodos harmnica e calcular a mesma zona de reverso, os seus preos de
execuo provavelmente sero diferentes. Uma pessoa pode executar o
trade, enquanto o outro evita-lo. A diferena reside na percepo da ao do
mercado na zona de reverso.
Ao longo do tempo, o dirio das operaes ajudar voc a medir seus
prprios sinais de interpretar a ao do mercado. Alm disso, voc ir
desenvolver uma sensao de que "deveria estar acontecendo." Por exemplo,
digamos que voc tenha identificado um set-up harmnico vlido com vrios
nmeros dentro de uma zona muito estreita. Especificamente, voc
identificou um grande padro de butterfly de alta. Est querendo comprar,
mas a ao do preo sugere um movimento extremo por causa de uma faixa
de preos muito ampla, fechamento em cauda ou gap. Voc pode registrar
no dirio que o padro parece timo, mas o preo no ponto de reverso
muito forte ou tm um sinal de alerta, de modo a evitar o trade. Alm disso,
voc pode registrar que uma reverso ideal "dever" saltar fora desta zona
rapidamente e mostrar sinais fortes, como um fechamento positivo acima da
rea harmnica. Neste exemplo, uma vez que a ao no est se revertendo
da forma que "deveria", voc no aceitou o trade.
Durante esse tempo, importante registrar as razes ou o porqu voc
no aceitou o trade, e as emoes que foram associadas com suas decises.
Alm disso, aps a oportunidade ter passado, importante registrar a forma
como o trade acabou e como voc reagiu experincia. A gravao destes
eventos ajudam a desenvolver a sensao de como uma ao deve agir.
Quando voc entender isto, a sua intuio para medir a ao do preo
aumenta. Alm disso, suas execues vo melhorar.
Embora nem todos os set-ups harmnicos sejo ideais, o
desenvolvimento de certos padres de movimento ajudam a criar um quadro
para avaliar a zona de inverso. Um dirio que registra estas experincias a
chave para o desenvolvimento da sua intuio. A resposta de cada pessoa
para a ao do preo nico. Assim, imperativo reconhecer os sinais que
voc gera no processo de execuo para melhorar as negociaes futuras.

Blog Grfico: Marcando o Trade

Outro mtodo de melhorar a sua negociao imprimir um grfico de
um ao que voc operou e marcar onde voc comprou e vendeu. Ao
analisar cada trade, voc comear a compreender suas falhas e pontos
fortes. Alm disso, comparando o grfico com as suas emoes e
sentimentos que so registrados no dirio de ao, voc vai aprender muita
coisa sobre suas operaes e de si mesmo.
Eu inclu um grfico de uma ao que operei. A ao foi Etoys.com
(ETYS). Eu marquei onde eu comprei e quando vendi.


Eu cometi alguns erros neste trade, especialmente quando eu entrei um
pouco tarde sobre este set-up. Mas, eu estava esperando por uma ruptura
clara para validar a reverso. A ao foi contra mim por alguns dias antes de
se recuperar. Alm disso, eu poderia ter vendido a minha posio mais
prxima do retrao 0,382. Mas, a ao subiu fortemente neste dia. Depois
eu observei a ao caindo, eu fechei a minha posio e realizei o lucro.
Analisar suas negociaes ir melhorar suas execues imensamente.
Aprendi muito revisando os meus trades no passado e ainda mantenho um
arquivo de trades antigos que eu olho de vez em quando.

Inclinao do Patrimnio: Ajustando a Experincia

Depois que eu gravo cada trade em um grfico, eu matenho um registro
total de todos os negcios em uma folha de resumo do patrimnio. Esta
folha mostra o meu desempenho em cada trade, o total de lucro/perda, o
patrimnio total disponvel e o perodo de tempo de cada trade. Rastrear
estes resultados me ajudou a compreender a natureza dos meus lucros e
perdas. Por exemplo, eu percebi que meus melhores trades so posies que
eu fico uma semana ou duas - no mximo. Alm disso, quando eu no limito
as minhas perdas, e o trade vai contra mim, eu geralmente acabo com um
dficit maior do que a mdia. Alm disso, esse registro vai definir a minha
"inclinao patrimonial".

Inclinao patrimonial o grau ou ngulo em que sua conta total est
crescendo ou diminuindo. A inclinao de capital pode indicar a verdadeira
natureza de seu sucesso como trader. Por exemplo, se voc for um bom, h
inclinao constante e aumento de capital, isso sugere que suas negociaes
so consistentemente rentveis. Embora voc possa ter algumas perdas, uma
inclinao constante, para cima a marca de um trader consistentemente
bem sucedido. No entanto, se a inclinao de capital bastante irregular e
voltil, subindo em grandes arrancadas e caindo em grandes perdas, os seus
trades so irregulares. Isto muito perigoso, pois seu desempenho passado
indica que voc est suscetvel a oscilaes enormes.
Eu no consigo enfatizar o suficiente a importncia de registrar seu
desempenho. a nica maneira em que voc vai acelerar seu aprendizado e
impedir de repetir os mesmos erros. Acompanhar seus sentimentos,
pensamentos e o real desempenho so a base para o crescimento. Depois de
compreender o seu real desempenho, voc pode reavaliar seus erros
passados e estratgias para melhorar seus trades. Se voc realmente quer se
tornar um profissional bem sucedido, estes so os verdadeiros meios de
atingir este objetivo.





Concluso



Meu propsito ao escrever este livro foi ilustrar claramente a eficcia
dessas tcnicas. Espero ter apresentado o material de uma forma simples.
Pode ter parecido muito complexo primeira vista. Mas, como os exemplos
mostrados em grficos, relaes de Fibonacci podem efetivamente
quantificar a ao do preo. Alm disso, padres de preos tm sido
historicamente comprovados que indicam reas crticas para uma reverso
em potencial. Portanto, se voc pode fazer alguns clculos bsicos e
determinar a maior rea onde estes nmeros convergem, voc ser um trader
bem sucedido.
Esta zona de convergncia - a Potencial Zona de Reverso - o
conceito mais importante deste livro. Embora os nmeros e os padres
possam ser diferentes, eles so simplesmente elementos usados para
descobrir o mesmo resultado - onde o comportamento do mercado
provavelmente mudar. Como voc j sabe, quando vrios clculos
harmnicos convergem em uma rea definida, a probabilidade de uma
reverso muito alta.
O prximo conceito importante deixar que o mercado lhe dizer
quando operar. Apesar que tudo pode acontecer e "o mercado est sempre
certo", os set-ups harmnicos iro indicar as reas onde voc deve comprar
ou vender. Estes mtodos tm um grau muito elevado de preciso na
identificao de oportunidades lucrativas. Eu acredito que os exemplos
grficos neste livro forneceram evidncias suficientes para apoiar esta
pretenso. A parte mais difcil do processo pode ser esperar por um claro
set-up. Mas, se voc puder ser paciente, o mercado vai oferecer ampla
oportunidade para realizar trades de sucesso. Na verdade, haver alguns set-
ups que sero to claros que o ponto de entrada ser bvio.
O ltimo ponto que quero deixar que voc controla seu prprio
destino. Se voc quiser ser um grande trader, voc tem que ser o seu crtico
mais forte. Alm disso, voc deve estar disposto a investir o tempo para
rever o trabalho, afiar e melhorar suas habilidades.
O primeiro passo registrar a experincia em um blog de aes. Eu no
consigo enfatizar a importncia dessa prtica, especialmente no inicio do
aprendizado. Voc no vai melhorar suas habilidades de operar, salvo se
voc gravar seus pensamentos e sentimentos durante o trade. O prximo
passo imprimir um grfico de aes com um set-up em potencial e marcar
cada trade, exatamente onde voc comprou e vendeu. Finalmente,
essencial para manter um registro de seu desempenho total.
Aps o registro dessa informao, preciso rever este material. Seu
blog e registros de operaes so a avaliao mais honesta de seu
comportamento. A partir disto, voc pode descobrir seus pontos fortes e
fracos. Se voc estiver indo bem, voc pode querer gravar as coisas que voc
est fazendo em uma base consistente que esto produzindo bons resultados.
Se a sua negociao no for bem sucedida, especialmente depois de sofrer
vrias perdas consecutivas, voc pode querer parar de operar e reavaliar suas
atitudes. Depois de reconhecer os seus erros, voc pode traar estratgias
para corrigir essas falhas.
A razo mais importante para rever o trabalho que ele faz voc
encarar a si mesmo. Rever suas operaes pode desenvolver uma avaliao
honesta do seu progresso. Pode ser difcil rever os seus registros de
operaes reais. No entanto, ajuda a aceitar a total responsabilidade de suas
aes.
Finalmente, importante manter uma mente aberta e vontade de
aprender mais. H sempre novas relaes que podem ser aprendidas. Talvez,
voc vai descobrir uma nova rea de ao do preo harmnico que vai alm
deste material. Pessoalmente, estou "experimentando" novas tcnicas e
aplicaes dos mtodos harmnicos para analisar a ao do preo mais
minuciosamente. Mais importante, eu me esforo para aprender
continuamente e aperfeioar meu trade, o tanto quanto eu posso.
Na minha opinio, a nica forma de sucesso nos mercados financeiros
atravs da anlise harmnica. Esses mtodos so o meio mais eficaz para
identificar oportunidades lucrativas. Quando voc comea a dominar estes
mtodos, voc vai se surpreender como operar realmente simples. E, eu
garanto que voc nunca - nunca - ver os mercados financeiros da mesma
forma novamente!
Apndice


Grficos Multi-harmnicos

Os seguintes exemplos de grficos multi-harmnicos ilustram a
freqncia desses padres e nmeros de Fibonacci. No incomum ter
grficos que possuem vrios padres dentro de um grfico. Embora estes
sejam normalmente grficos de longo prazo (mais de um ano), o movimento
da ao nestes exemplos verdadeiramente substanciam o valor destas
tcnicas.
Embora estes exemplos posam parecer complexos, com muitos
nmeros e padres de Fibonacci em um grfico, importante analisar as
mudanas de tendncia que ocorreram aps esses set-ups estarem completos.
Na verdade, se voc estudar de perto esses exemplos, voc vai ver como a
ao do preo parece formar um padro aps o outro. Outra considerao a
ter em mente como esses padres revelam mudanas substanciais no preo.
Quando cada padro se completa, a ao muda seu curso. Desta forma, os
padres indicam claramente uma ao futura dos preos.
Estes exemplos so muito complexas. No entanto, estes grficos podem
ajudar a aumentar a sua percepo para observar os movimentos harmnicos
em outros mercados. Embora tais movimentos no ocorram em todos os
mercados, identificar este tipo de ao do preo em situaes especficas ir
fornecer garantia de que os futuros set-ups harmnicos sero vlidos. Por
exemplo, se um ao possuir vrios padres dentro de um grfico, possvel
supor que os padres futuros rendero reverses vlidas. Embora tal
raciocnio no seja 100% garantido, a probabilidade de um movimento
harmnico futuro definitivamente maior nessas situaes.














Aes Harmonicas

Eu mantenho uma lista de aes que so historicamente harmnicas.
Quando vejo um ao particular que "salta" fora dos nmeros e padres de
Fibonacci, eu assisto de perto e espero por um bom set-up se materializar.
Essas aes proporcionam oportunidades muito rentveis porque elas
geralmente revertem nas zonas de reverso.
Os grficos neste livro contm muitos exemplos de aes do preo
multi-harmnicas. Algumas aes, como a Barrick Gold (ABX), Quron
(CHIR), Intel (INTC), Wells Fargo (WFC) e muitas das empresas de
Internet, oferecem muitos set-ups harmnicos que rendem excelentes
reverses.
A seguinte lista de aes inclui alguns dos maiores nomes na indstria
global. Estas empresas so negociadas ativamente todos os dias (mais do que
um milho de aes). H muitos nomes que voc vai reconhecer. Mas,
importante ressaltar que no haver set-ups harmnicos em todas as aes
todo o tempo.
Existem algumas empresas que "respondem" melhor aos nmeros
harmnicos. Algumas empresas parecem saltar de um nmero de Fibonacci
para o outro. Enquanto isso, outra ao consistentemente forma padres.
Embora estas situaes sejam excees regra, se voc pode encontrar
aes harmnicas, sua probabilidade de sucesso nos trades aumentaro
enormemente.
A seguinte lista de aes no definitiva. Estou certo que h muitas
aes harmnicas que deixei de fora. No entanto, eu sinto que esta uma
lista muito abrangente que pode oferecer importante oportunidades com um
risco baixo. Eu recomendo a observao de uma lista de aes que voc
analise em grficos semanais. Voc pode usar as aes que eu inclu ou
adicionar algumas da sua escolha.
Em uma nota final, estou atualmente investigando a preos harmnicos
em outros veculos de aes relacionadas, tais como as aes preferenciais e
fundos mtuos. Meus resultados tm sido bastante significativos, como a
ao do preo neste tipo de servio parece possuir movimentos ainda mais
harmnicos do que aes. Convido voc a aplicar estas tcnicas a outros
mercados e instrumentos de investimento. Estou certo de que existem
melhores aplicaes destas tcnicas que ainda precisam ser descobertas.

Companhias Areas


1. AMR: American Airlines
2. DAL: Delta Airlines
3. LUV: Southwest Airlines
4. UAL: United Airlines
5. U: US Airways

Bancos

1. ANE: Alliance Bancorp
2. BAC: Bank of America
3. BK: Bank of New York
4. BKB: Bank of Boston
5. CMB: Chase Manhattan Bank
6. C: Citigroup
7. FTU: First Union
8. JPM: J.P. Morgan
9. MEL: Mellon Bank
10. PNC: PNC Bank
11. USB: U.S. Bankcorp
12. WFC: Wells Fargo


Equipamentos de Computadores

1. AAPL: Apple Computer
2. CPQ: Compaq Computer
3. DELL: Dell Computer
4. GTW: Gateway Computer
5. SCI: SCI Systems
6. SEG: Segate Technology
7. STK: Storage Technology

Alimentao


1. BUD: Anheuser-Busch
2. CPB: Campbell Soup
3. K: Kellogg
4. DOL: Dole Foods
5. KO: Coca-Cola
6. MCD: McDonald's
7. OAT: Quaker Oats
8. PEP: Pepsi
9. VO: Seagram


Internet

1. AMZN: Amazon.com
2. AOL: America Online
3. ATHM: At Home/Excite
4. BRCM: Broadcom
5. BCST: Broadcast.com
6. BVSN: Broadvision
7. CHKP: Checkpoint Software
8. CMGI: CMGI Information Services
9. CNET: CNet
10. EBAY: Ebay
11. ETYS: Etoys
12. GNET: GNet
13. INKT: Inktomi
14. LCOS: Lycos
15. NSOL: Network Solutions
16. MSPG: Mindspring
17. TGLO: The Globe.com
18. RNWK: Real Networks
19. PCLN: Priceline
20. VERT: Vertical Net
21. YHOO: Yahoo

Medicina/Farmaceuticos/Sade

1. ABT: Abbot Labs
2. AET: Aetna
3. AHP: American Home Products
4. AMGN: Amgen
5. AVEI: Arterial Vascular
6. BDX: Becton-Dickinson
7. BGEN: Biogen
8. BMY: Bristol Myers
9. BSX: Boston Scientific
10. CHIR: Chiron
11. GDT: Guidant
12. HUM: Humana
13. JNJ: Johnson and Johnson
14. LLY: Eli Lilly
15. MDT: Medtronic
16. MRK: Merck
17. OXHP: Oxford Health Plans
18. PFE: Pfizer
19. PNU: Pharmacia Upjohn
20. SGP: Schering-Plough
21. WLA: Warner-Lambert


Metais

1. AA: Alcoa
2. ABX: Barrick Gold
3. BS: Bethlehem Steel
4. HM: Homestake Mining
5. PD: Phelps Dodge
6. PDG: Placer Dome
7. PEG: Pegasus Mining
8. NEM: Newmont Mining
leo/Gs


1. CHV: Chevron
2. BHI: Baker Hughes
3. GLM: Global Marine
4. HAL: Haliburton
5. MOB: Mobil
6. SLB: Schlumberger
7. TX: Texaco
8. XON: Exxon


Varejo

1. ABS: Albertsons
2. ASC: American Stores
3. AZO: Autozone
4. BBY: Best Buy
5. BBBY: Bed, Bath & Beyond
6. CC: Circuit City
7. COST: Costco
8. CVS: CVS Corp.
9. DG: Dollar General
10. DH: Dayton Hudson
11. FD: Federated Department Stores
12. FMY: Fred Meyer
13. GPS: Gap Stores
14. HAS: Hasbro
15. HD: Home Depot
16. JCP: JC Penney
17. KR: Kroger
18. KSS: Kohl's
19. LOW: Lowe's
20. LTD: The Limited
21. MAT: Mattel
22. MAY: May Department Stores
23. RAD: Rite Aid
24. S: Sears
25. SHW: Sherwin Williams
26. SPLS: Staples
27. SWY: Safeway
28. WAG: Walgreen's
29. WMT: Wal-Mart

Seguros/Brokerage

1. AGE: A.G. Edwards
2. AMTD: Ameritrade
3. BSC: Bear Stearns
4. DLJ: Donaldson, Lufkin and Jenrette
5. EGRP: Etrade
6. GS: Goldman Sachs
7. LEH: Lehman Brothers
8. MER: Merrill Lynch
9. MWD: Morgan Stanley, Dean Witter
10. PWJ: Paine Webber
11. SCH: Charles Schwab


Semicondutores

1. ALTR: Alterra
2. AMAT: Applied Materials
3. AMD: Advanced Micro Devices
4. INTC: Intel
5. KLAC: KLA Tencorp.
6. LSI: LSI Logic
7. MOT: Motorola
8. MU: Micron Technology
9. NSOL: Network Solutions
10. NVLS: Novellus
11. RMBS: Rambus
12. TER: Teradyne
13. TXN: Texas Instruments
14. VLSI: VLSI Technology
15. XLNX: Xilinx

Tecnologia (Geral)

1. BMCS: BMC Software
2. CSCO: Cisco Systems
3. CA: Computer Associates
4. COMS: 3COM
5. FDC: First Data
6. HWP: Hewlett-Packard
7. IBM: International Business Machines
8. INTU: Intuit
9. LGTO: Legato Systems
10. LU: Lucent
11. MSFT: Microsoft
12. ORCL: Oracle
13. SFE: Safeguard Scientific
14. SMOD: Smart Modular
15. SUNW: Sun Microsystems
16. TLAB: Tellabs
17. UIS: Unisys
18. VSAT: Viasat

Telecomunicaes

1. AIT: Ameritech
2. BEL: Bell Atlantic
3. BLS: Bell South
4. FON: Sprint
5. GTE: GTE Corp.
6. NT: Northern Telecom
7. NXTL: Nextel
8. NYN: Nynex
9. SBC: Southwestern Bell
10. T: AT&T
11. USW: U.S. West




PADRES ALTISTAS PADRES BAIXISTAS











Bibliografia


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