UNIVERSIDADE FEDERAL DOS VALES DO JEQUITINHONHA E

MUCURI
CAMPUS DO MUCURI





Sobre as compras a prazo e sem juros.
Douglas F. Camargo Ferreira
Jeisse Marrone Xavier
Bruna Corra



Trabalho apresentado disciplina de
Matemtica Financeira para
avaliao, como um dos requisitos
para aprovao.
Professora: Raquel de Souza
Pompermayer.






Tefilo Otoni 2014
Introduo

A relao entre tempo e dinheiro diretamente proporcional. Existem variveis
macroeconmicas que atuam sobre o valor do dinheiro durante certo perodo temporal.
A inflao, por exemplo, faz com que o tempo se torne um desvalorizador da moeda e
os juros so o rendimento do dinheiro nesse perodo. O tempo essencial para formatar
a conjuntura do sistema de oferta de crdito, pois, ele que vai determinar as
influencias das variveis macroeconmicas nos montantes emprestados, investidos ou
de qualquer outra forma negociado.
Sendo as variveis macroeconmicas, como taxa de juros e inflao, variantes
no tempo, qualquer tipo de oferta de crdito que exija um parcelamento ficar sujeito a
essas variaes, logo, um parcelamento nunca ser feito de forma descompromissada e
sem levar em conta essa variao no valor do dinheiro. Tal definio entra em
contradio com a prtica de vender a prazo e sem juros.
O presente trabalho pretende demonstrar que na verdade esse descompromisso
econmico no ocorre, e como qualquer outro tipo de oferta de crdito, as vendas a
prazo necessitam do rendimento dos juros para remunerar os agentes financeiros e
produtores.














Relao Vendas a Prazo/Crdito.
O juro o rendimento do capital dentro de um perodo de tempo corrido, sendo
que a proporo desse crescimento definida pela taxa de juros. Ou seja, todo capital
emprestando ou investido dever render ao longo do perodo de tal ao conforme a
taxa de juros vigente.
Vendas a prazo ou credirio so mecanismos bastante utilizados pelos
comerciantes como uma nova forma de se obter lucros com o negcio, alm de se
negociar a mercadoria se negocia tambm o dinheiro. O crdito que um determinado
estabelecimento oferece ao seu consumidor permite a este adiar os seus compromissos
de pagamento para uma data posterior, caso este pagamento seja efetuado no ato da
compra configurasse em pagamento a vista. O crdito pode ser oferecido na forma de
adiamento do pagamento ou, simplesmente, na forma de emprstimo de dinheiro.
As praticas de ofertas de crdito por parte de comerciantes necessitam de um
agente financiador que pode ser um banco ou uma financeira, eles agem como
financiadoras das vendas a prazo, ou seja, quando o consumidor opta por fazer uma
compra a prazo transao no estar restrita a ele e ao comerciante, pois, tal transao
tambm envolver o agente financiador, por mais que o consumidor no tenha contato
direto com esse ultimo.
Ao fazer uma compra a prazo o consumidor estar adquirindo um compromisso
que dever ser liquidado em uma data pr-determinada. Desta forma, alm de pagar
pelo valor referente ao produto adquirido o consumidor tambm pagar pelo prazo que
lhe fora concedido, prazo esse que determinar o montante gerado pela taxa de juros.
Os juros so o nico fator que estimula a oferta de crdito, pois se refere ao
rendimento do capital. Quanto um agente financeiro empresta uma determinada quantia,
esta retornar, em um perodo futuro, acrescida dos juros oriundos deste perodo, sendo
esta a forma com qual se d o rendimento desses agentes. Quando esta operao
intermediada por uma empresa atuante no mercado, que se utiliza das vendas a prazo, os
juros rendidos no perodo de pagamento das parcelas retornam em forma de lucro.
As compras a prazo tero necessariamente embutidos em seu preo final os juros
da operao, pois, somente desta forma que esta atividade compensaria para os agentes
financeiros e comerciantes.





A ttica das vendas a prazo sem juros.
Algumas variveis temporais devem ser analisadas, principalmente quando se
trabalha com economia e finanas. A taxa de juros e a inflao alteram o valor do
dinheiro no tempo, a primeira ir sempre determinar a medida de rendimento do
dinheiro aplicada por certo perodo temporal, sendo o seu valor proporcional o
motivador ou no de tal aplicao, j a segunda representa a perda de valor do dinheiro
em termos de poder aquisitivo, pois, representa uma elevao no nvel de preos geral
das mercadorias.
Em pases onde as taxas de juros so bastante elevadas, como no Brasil, os
estabelecimentos comerciais so tentados a alm de vender mercadorias vender tambm
dinheiro. Dessa forma sempre que uma empresa oferta um produto com a possibilidade
de venda a prazo e sem juros essa possibilidade pode no ser economicamente
verdadeira.
Quando a empresa anuncia um produto de valor X vista ou parcelado em dez
vezes de X/10, matematicamente os juros sero zero, porm economicamente no. Os
juros estaro embutidos no valor cobrado a vista, pois o valor do dinheiro no tempo no
o mesmo. Dessa forma o valor a vista, que poderia ser menor que o cobrado,
sacrificado em prol do valor a prazo com juros embutidos.
A ao de vender a prazo se equivale ao ato de emprestar dinheiro e com isso
no tem como faz-lo sem que esse seja acrescido de juros no final do perodo, pois esta
a forma de o agente financiador auferir lucros.
Em resumo, no h parcelamento sem juros e os consumidores devem ficar
atentos, alm de sempre tentar barganhar a reduo do preo a vista caso o produto
esteja sendo vendido a prazo e sem juros.

Comparao entre cinco empresas que ofertam o mesmo produto com
condies distintas de pagamento a vista e a prazo sem juros.

Produto: Computador MacBook Pro Retina ME293BZ
Informaes tcnicas gerais:
Marca: Apple; Processador: Intel Core i7; Barramento: 1600MHz; Cache:
6MB de cache L3 compartilhado; Chipset: Quad Core band; Memria
RAM: 8GB; Placa Me: No informado pelo fornecedor; HD: 256GB;
Drives: No se aplica ao produto; Tamanho da tela: 15,4 polegadas; Rede:
Rede wireless Wi-Fi 802.11ac3, compatvel com IEEE 802.11a/b/g/n;
Wireless: Sim; Bluetooth: Sim;
Mouse: Trackpad Multi-Touch; Sistema Operacional: OS X Mavericks;
Conexes: Porta de alimentao MagSafe 2; Duas portas Thunderbolt 2 (de
at 20 Gbps); Duas portas USB 3 (de at 5 Gbps); Porta HDMI e Porta para
fone de ouvido; Contedo da Embalagem: Macbook Pro com tela de retina,
Carregador Apple MagSafe 2, plug para tomada AC e cabo de energia;
Dimenses aproximadas do produto (cm) - AxLxP: 1,8x35,8x24,7cm; Peso
lq. aproximado do produto (kg): 2 kg; Modelo: ME293BZ/A; Referncia do
Modelo: ME293BZ/A; Fornecedor: Apple.

Empresas analisadas:

B2W COMPANHIA GLOBAL DO VAREJO S.A (Lojas Americanas);
B2W COMPANHIA GLOBAL DO VAREJO FILIAL 06 -(Shoptime.com);
B2W Companhia Global do Varejo (Submarino.com);
Fnac Brasil Ltda (Fnac.com);
BRASIL TRONIC COMERCIO DE ELETRO ELETRONICO LTDA ME
(Brasiltronic.com).

Preos e condies de pagamentos:

Lojas Americanas:
Valor a vista Valores a prazo



R$ 9.999,00 ou
R$ 9.499,95 (5% de
desconto no boleto
bancrio).
2x R$ 4.999,50
3x R$ 3.333,00
4x R$ 2.499,75
5x R$ 1.999,80
6x R$ 1.666,50
7x R$ 1.428,43
8x R$ 1.249,88
9x R$ 1.111,00
10x R$ 999,90
11x R$ 909,00
12x R$ 833,25
Fonte: americanas.com

Shoptime.com
Valor a vista Valores a prazo



R$ 9.999,00 ou
R$ 8.999,10 (10% de
desconto no boleto
bancrio).
2x R$ 4.999,50
3x R$ 3.333,00
4x R$ 2.499,75
5x R$ 1.999,80
6x R$ 1.666,50
7x R$ 1.428,43
8x R$ 1.249,88
9x R$ 1.111,00
10x R$ 999,90
11x R$ 909,00
12x R$ 833,25
Fonte: Shoptime.com
Submarino.com
Valor a vista Valores a prazo



R$ 9.199,08 ou
R$ 8.095,19 (12% de
desconto no boleto
bancrio).
2x R$ 4.599,54
3x R$ 3.066,36
4x R$ 2.299,77
5x R$ 1.839,82
6x R$ 1.533,18
7x R$ 1.314,15
8x R$ 1.149,88
9x R$ 1.022,12
10x R$ 919,91
11x R$ 836,28
12x R$ 766,59
Fonte: Submarino.com

Fnac.com
Valor a vista Valores a prazo





R$ 8.799,10
2x R$ 4.399,55
3x R$ 2.933,03
4x R$ 2.199,78
5x R$ 1.759,82
6x R$ 1.466,52
7x R$ 1.257,01
8x R$ 1.099,89
Fonte: Fnac.com

BrasilTronic.com
Valor a vista Valores a prazo



R$ 7.400,00 ou
R$ 6.290,00 (15% de
desconto no boleto
bancrio).
2x R$ 3.700,00
3x R$ 2.467,00
4x R$ 1.850,00
5x R$ 1.480,00
6x R$ 1.234,00
7x R$ 1.057,15
8x R$ 925,00
9x R$ 823,00
10x R$ 740,00
Fonte: Brasiltronic.com

O que se pode observar em comum em todas as cinco lojas analisadas a opo
de desconto na compra a vista se o consumidor optar por um meio de pagamento
especfico, no caso o boleto bancrio, o que nos leva a crer que tal desconto seria
possvel em qualquer condio de pagamento a vista, como por exemplo o pagamento
em espcie.

De acordo com Wilson Bencio Siqueira conselheiro do conselho federal de
economia as taxas de juros embutidas nos preos das compras a prazo ditas sem
juros variam de 0,6% a 2,0% ao ms, o que faz com que quem opte por pagar a vista
tambm pague por estas taxas por no haver desconto nessa modalidade, e se houvesse,
de acordo com o especialista, deveria ser de 5% a 15% do valor cobrado, descontando
os juros embutidos.

Um calculo baseado no valor pago a vista com o desconto da opo pagamento
com boleto bancrio pode nos demonstrar a taxa de juros embutida no preo do
MacBook Pro Retina ME293BZ nas cinco empresas avaliadas, como segue abaixo:

Obs: os valores referentes s taxas de juros foram retirados da tabela financeira
Price, de acordo com os dados.

Lojas Americanas
Valor a vista Valores a prazo



R$ 9.499,95 (5% de
desconto no boleto
bancrio).
12x R$ 833,25

Com base no desconto de 5% ao pagamento a vista, realizado
via boleto bancrio, e tomando esse valor como principal nas
vendas a prazo obtm-se uma taxa de juros mensal efetiva de
0,80%a.m.

Shoptime.com
Valor a vista Valores a prazo


R$ 8.999,10 (10% de
desconto no boleto
bancrio).
12x R$ 833,25

Com base no desconto de 10% ao pagamento a vista,
realizado via boleto bancrio, e tomando esse valor como
principal nas vendas a prazo obtm-se uma taxa de juros
mensal efetiva de 1,66%a.m.

Submarino.com
Valor a vista Valores a prazo



R$ 8.095,19 (12% de
desconto no boleto
bancrio).
12x R$ 766,59

Com base no desconto de 12% ao pagamento a vista,
realizado via boleto bancrio, e tomando esse valor como
principal nas vendas a prazo obtm-se uma taxa de juros
mensal efetiva de 2,02%a.m.

Fnac.com
Valor a vista Valores a prazo



R$ 8.799,10
8x R$ 1.099,89

Como na avaliao esta empresa no apresentou uma
opo de desconto na compra vista o seu calculo no
foi possvel.

BrasilTronic.com
Valor a vista Valores a prazo



R$ 6.290,00 (15% de
desconto no boleto
bancrio).
10x R$ 740,00

Com base no desconto de 15% ao pagamento a vista,
realizado via boleto bancrio, e tomando esse valor como
principal nas vendas a prazo obtm-se uma taxa de juros
mensal efetiva de 3,07%a.m.

Nesta analise fica clara a existncia de uma taxa de juros embutida no preo
repassado ao consumidor, levando em considerao que o preo a vista divulgado nada
mais que um truque matemtico para poder parcelar o produto e alegar que o seu
parcelamento no auferi juros, sendo que na verdade o valor com o desconto referente
ao pagamento vista via boleto bancrio, facilmente realizvel, o que representaria o
real valor a vista.

















Concluso

Podemos concluir que qualquer crdito oferecido de forma parcelada
necessariamente auferira juros, pois, o valor do dinheiro no tempo, devido
instabilidade do ambiente macroeconmico, pode sofrer variaes que tornem a
operao, caso seja feita sem juros, invivel financeiramente. O valor divulgado pelo
comerciante no necessariamente representa o valor real daquela mercadoria, tendendo
as possibilidades de desconto nas compras realizadas vista.
Quanto ao consumidor, esse deve ficar atento s estratgias matemticas
utilizadas por comerciantes para sofrer prejuzos, devido aos custos de oportunidade, no
final do prazo de pagamento. Se tiver a pretenso de realizar o sonho de consumo
imediatamente o melhor a fazer analisar todas as situaes, como a obteno de
emprstimos consignados ou at mesmo exigir um desconto maior no ato da compra.