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LE CREDIT-BAIL OU LEASING
SOMMAIRE :
Introduction
Dfinition et principes du crdit-bail :
1. Dfinition
2. Principe du crdit bail
3. Caractristiques dun contrat de crdit-bail
Le cadre rglementaire des activits de crdit-bail
1. Loi bancaire du 6 Juillet 1993
2. Le Code de commerce
3. Rgime fiscal des oprations de crdit-bail
Types et mcanismes dune opration de crdit bail
1. Crdit-bail mobilier
2. Crdit-bail immobilier
Avantages et inconvnients du crdit bail
Lavenir du crdit bail au Maroc
Liens et adresses utiles
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Introduction :
Le crdit-bail constitue lune des sources de financement les plus sollicites par les
professionnels. En effet, ces derniers ont t longtemps rticents lgard de loption de
crdit-bail du fait quelle ne leur procurait pas un droit de proprit sur les quipements lous.
Lessor que connat le crdit-bail au Maroc ces dernires annes est d lvolution
consquente du cadre rglementaire marocain qui a tendu le champ daction des socits de
financements par crdit-bail.
En effet, cet appui institutionnel leur avait permis davoir plus de confiance et de sret dans
lavenir, ce qui a eu comme effet, lintroduction de nouvelles socits de crdit-bail et la
multiplication des investissements des socits de financement dj implant au Maroc.
Dun autre ct, les professionnels sont devenus plus conscients des avantages et de la
rentabilit leve quoffre loption de financement par crdit-bail.
Les perspectives dvolution de ce mode de financement, reste trs prometteuses.
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Dfinition et principes du crdit-bail :
1) Dfinition :
Le crdit-bail couramment appel Leasing est un contrat par lequel une personne, le
crdit-bailleur (socit de financement, banque) achte un bien et le met la disposition
d'une autre personne, le preneur (locataire), moyennant le paiement d'un loyer. Le locataire
nest donc pas juridiquement propritaire du bien mis sa disposition. Cependant dans une
logique de comptes consolids, les biens acquis en crdit-bail sont assimils des
immobilisations.
Ce contrat est assorti dune promesse unilatrale de vente, selon laquelle le preneur a la
possibilit, au terme de la priode convenue, dacheter le bien.
En effet, au terme de la dure de location du bien, le preneur peut, soit racheter ce bien un
prix convenu d'avance et fix par le contrat de crdit-bail, soit continuer le louer, soit mettre
fin au contrat.
2) Principes du crdit-bail :
Le contrat de crdit-bail fait tat de laccord entre un propritaire de biens dquipement (le
crdit-bailleur) et une entreprise souhaitant louer ce matriel en crdit-bail (preneur).
Par le leasing, le preneur dtient un droit dusage du bien en location, moyennant le versement
de loyers.
Le client sengage payer la socit de leasing jusquau terme du contrat. Il a la possibilit
dacheter le matriel, de le restituer, ou de ngocier une prolongation du crdit-bail
lexpiration du contrat initial.
3) Caractristiques du contrat de crdit-bail :
Le contrat de crdit-bail est un contrat :
- Solennel : c'est--dire que le contrat ncessite une forme particulire (acte sous seing
priv)
- Synallagmatique : c'est--dire un contrat bilatral dans lequel le crdit-bailleur
sengage dlivrer le bien objet de crdit-bail et le preneur sengage payer le loyer
pendant la dure de location.
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- titre onreux : vu lexistence dune prestation (bien) et dune contre-prestation
(loyer)
- Commutatif : puisque lavantage rciproque des contractants est connu ds la
conclusion du contrat.
- De gr gr : le contrat nest valable que sil ya consentement des parties
contractantes.
- Successif : puisque lexcution du contrat de crdit-bail schelonne dans le temps.
La rdaction d'un crit est donc ncessaire sa validit et il cre des obligations rciproques
la charge de chacune des parties.
Les lments constitutifs dun contrat de crdit-bail sont :
Un contrat de vente entre le fournisseur du bien et la socit de financement par
crdit-bail qui achte le bien choisi par le preneur.
Un contrat de location entre la socit de crdit-bail (crdit-bailleur) et le
preneur (locataire)
Une promesse de vente entre la socit de crdit-bail et le preneur.
Un contrat de crdit-bail comprend en principe les clauses suivantes :
Le crdit-bailleur reste le propritaire, du point de vue juridique de lactif. Le preneur
acquiert un droit dusage et de proprit temporaire.
Le preneur est tenu de verser un ou plusieurs loyers la signature du contrat. Le
preneur entre en possession du matriel. Les paiements restants sont normalement
effectus intervalles rguliers.
La socit de leasing a la possibilit dintgrer ou non une valeur rsiduelle dans le
calcul des loyers.
Au terme de la priode de location, le preneur a loption dacheter le matriel, de
renouveler le bail, ou de restituer lquipement au crdit-bailleur.
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Le cadre rglementaire des activits de crdit-bail :
Depuis lintroduction du crdit bail au Maroc en 1965, les socits oprant dans le
financement par crdit-bail navaient aucun statut rglementaire rgissant leurs activits. En
effet, elles taient assimiles des entreprises commerciales et industrielles.
La promulgation de la loi du 6 juillet 1993, fut une manne pour les socits de crdit-bail.
Ces dernires, avaient dsormais le statut dtablissement de crdit et pouvaient ds lors
exercer leurs activits dans le respect des dispositions de la loi sur les tablissements de
crdit.
Cette loi a prvue galement la cration dune association professionnelle des socits de
financement laquelle toute socit de crdit-bail est oblige dadhrer.
Le 1
er
aot 1996, date de promulgation de la loi 15-95 formant code de commerce, a t
galement une date marquante pour les socits de crdit-bail. En effet, les contrats de crdit-
bail nallaient plus tre soumise au Dahir des obligations et contrats mais rgies par le code de
commerce qui a, ce titre, prcis la nature du crdit-bail en se rfrant aux disposition de la
loi du 6 juillet 1993.
Il est lieu de prciser galement, que les oprations de crdit-bail bnficient dun certains
nombre davantages fiscaux.
1. Loi bancaire du 6 juillet 1993 :
Selon larticle 3 de cette loi, sont assimiles des oprations de crdit les oprations de
location assortie d'une option d'achat, notamment le crdit-bail, qu'il soit mobilier ou
immobilier
Cette loi stipule galement dans son article 8 que les oprations de crdit-bail vises par
l'article 3 concernent :
Les oprations de location de biens d'quipement ou de matriel ou d'outillage qui,
quelle que soit leur qualification, donnent au locataire la possibilit d'acqurir une
date fixe avec le propritaire, tout ou partie des biens lous, moyennant un prix
convenu tenant compte, au moins pour partie, des versements effectus titre de
loyers.
Les oprations par lesquelles une entreprise donne en location des biens immobiliers
usage professionnel, achets par elle ou construits pour son compte, lorsque ces
oprations, quelle que soit leur qualification permettent aux locataires de devenir
propritaires de tout ou partie des biens lous, au plus tard l'expiration du bail
Cependant, la nouvelle loi bancaire du 14 Fvrier 2006, a apport quelques modifications aux
dispositions de la loi du 6 juillet 1993 :
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Le crdit-bail peut tre destin usage professionnel ou non
Les activits des socits de crdit-bail stendent aux oprations de location simple et
aux oprations de location de fonds de commerce.
En effet, larticle 4 de la loi du 14 Fvrier 2006 stipule que :
Les oprations de crdit-bail et de location avec option dachat vises larticle 3 ci-dessus
concernent :
- Les oprations de location de biens meubles qui, quelle que soit leur qualification,
donnent au locataire la possibilit dacqurir une date fixe avec le propritaire, tout
ou partie des biens pris en location, moyennant un prix convenu tenant compte, au
moins pour partie, des versements effectus titre de loyers.
- Les oprations par lesquelles une entreprise donne en location des biens immeubles,
achets par elle ou construits pour son compte, lorsque ces oprations, quelle que soit
leur qualification, permettent au locataire de devenir propritaire de tout ou partie des
biens pris en location, au plus tard lexpiration du bail ;
- Les oprations de location de fonds de commerce ou de lun de ses lments
incorporels qui, quelle que soit leur qualification, donnent au locataire la possibilit
dacqurir, une date fixe avec le propritaire, le fonds de commerce ou lun de ses
lments incorporels, moyennant un prix convenu tenant compte, au moins pour
partie, des versements effectus titre de loyers, lexclusion de toute opration de
cession bail, lancien propritaire, dudit fonds ou de lun de ses lments.
2. Le code de commerce :
Le code de commerce a repris expressment la dfinition du crdit-bail de la loi du 6 juillet
1993, il a en outre exclut des contrats de crdit-bail :
La rvision priodique des prix de location des locaux usage commercial, industriel
ou artisanal.
Les baux dimmeubles usage commercial, industriel ou artisanal.
Les rapports contractuels entre les bailleurs et les locataires des locaux, dhabitation
ou usage professionnel.
Le code de commerce en excluant ces oprations des contrats de crdit-bail interdisait la
naissance dun quelconque droit de proprit sur les biens objet de location.
En effet, la proprit juridique, privilge du bailleur, et dissocie de la lusage conomique
privilge du preneur.
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3. Rgime fiscal des oprations de crdit-bail :
Le crdit-bail bnficie dun rgime fiscal qui lui est propre, lensemble des avantages fiscaux
confrs par ladministration fiscale ont permis le dveloppement de ce mode de financement
au Maroc.
Ce rgime offre :
La dductibilit des redevances leasing : ces redevances sont comptabilises comme
des charges totalement dductibles du rsultat imposable.
Lexonration de la TVA pour tout acquisition du bien, la TVA facture en amont par
le fournisseur du bien tant gre par la socit de financement.
La possibilit aux socits de financement de bnficier de loption damortissement
acclre
Les actes dacquisition par les socits de crdit-bail immobilier, de locaux usage
dhabitation ou professionnel ou de terrains nus destins la construction de tels
locaux, sont exonrs des droits denregistrement.
Il est noter que :
La TVA au taux de 10 % acquitte sur les loyers est rcuprable selon le statut fiscal
du client
Les tablissements de crdit-bail sont dsormais soumises lIS au taux de 39.6 %, et
ce, compter du 1
er
Janvier 2007.
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Types et mcanismes de crdit-bail :
1. Crdit bail mobilier :
Situ mi-chemin entre la location pure et l'achat, le crdit-bail (ou leasing) se prsente
comme une technique de financement des investissements en biens mobiliers par les
entreprises.
Concrtement, par un contrat de crdit-bail, une entreprise, qui cherche s'quiper, mais qui
ne dispose pas des fonds ncessaires pour acheter les biens dont elle a besoin, va recourir
une socit de crdit-bail pour lacquisition de ces biens.
La socit de crdit-bail loue ensuite ces biens l'entreprise pour une priode dtermine
l'issue de laquelle l'entreprise pourra acheter ces biens pour un prix rsiduel prdtermin
Le crdit bail mobilier porte principalement sur les biens ncessaires lactivit de
lentreprise : Matriel informatique, mobilier et matriel de bureau, matriel photo,
dimpression de fabrication, matriel de travaux publics et de btiment, quipements lourds
(installations techniques, matriel et outillage), matriel de transport et de manutention
(vhicules, autobus, camions et remorques), etc
Mcanisme du crdit-bail mobilier :
Schmatiquement, le mcanisme du crdit bail mobilier est le suivant :
1- Le crdit-bailleur va acheter le bien d'quipement choisi par l'entreprise auprs du
fournisseur du bien.
2- Aprs avoir achet ce bien, le crdit-bailleur devra le louer l'entreprise pour une priode
dtermine (3 7 ans le plus souvent) qui correspond gnralement la dure de son
amortissement.
3- Une promesse de vente du bien au profit du preneur.
Ce dernier pouvant l'issue de la priode de location choisir de lever l'option et racheter le
bien au crdit-bailleur pour un prix gnralement faible, tenant compte des loyers verss.
Techniquement, l'opration de crdit-bail repose donc sur deux contrats :
- Un contrat de crdit-bail conclu entre une entreprise (le crdit-preneur) et un tablissement
de crdit-bail (le crdit-bailleur).
- Un contrat de vente entre le fournisseur du bien et l'tablissement de crdit-bail
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2. Crdit-bail immobilier :
Le crdit-bail immobilier est une opration par laquelle une socit de crdit-bail (crdit-
bailleur) donne en location un bien immobilier une entreprise (preneur), qui peut devenir
propritaire de ce bien si elle le souhaite, au plus tard l'expiration du bail (10 ans le plus
souvent).
Ce type de crdit-bail porte sur les btiments dentreprise, plateaux de bureau, immeubles de
bureaux et centres administratifs, entrepts et centres de distribution, etc
Mcanisme du crdit-bail immobilier :
Le mcanisme classique de l'opration de crdit-bail immobilier est le suivant :
- L'entreprise souhaitant financer l'achat d'un immeuble en crdit-bail fait une demande de
financement une socit de crdit-bail immobilier.
- La socit de financement examine le dossier, et donne mandat au preneur d'agir pour son
compte en vue de l'acquisition du bien immobilier ou de la construction lorsquil sagit dun
btiment dentreprise.
- Lorsquil sagit de travaux de construction, la socit de crdit-bail et le client surveille les
travaux, les factures des diffrents prestataires tant payes par la socit de crdit-bail.
- Le client procde au versement des loyers convenus dans le contrat, ds lexploitation
effective du bien immobilier ou ds lachvement des travaux de construction.
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Avantages et inconvnients du crdit-bail :
Parmi les nombreux avantages du crdit bail, lon peur citer :
Avantage pour le crdit-bailleur :
- Bnficier du droit de proprit sur le bien objet de leasing jusqu la cession de ce
bien.
- Bnficier de loption damortissement acclr du bien
- Bnficie dune exonration relative aux droits denregistrement des actes
dacquisition ou de locaux usage professionnel (crdit-bail immobilier)
Avantage pour le preneur :
- Possibilit de financement intgral de linvestissement
- Ce type de financement ne ncessite pas de garanties lourdes comme cest le cas du
financement classique.
- Rapidit et efficacit dans le traitement des demandes de financement
- Bnficier de la dductibilit des loyers du rsultat imposable
- Loyers fixes et non index sur le taux du march montaire
- Prservation de la capacit dautofinancement de lentreprise
- Conserver les fonds propres en vue de les affecter au financement des besoins
dexploitation.
- Eviter leffet Massu d au surendettement
Inconvnients du crdit-bail :
- Le crdit-bail est une technique de financement d'un cot lev surtout pour les petits
investissements.
- Ce type de financement est rserv aux biens standards.
- Les biens financs ne peuvent tre donns en garantie.
- Le locataire en rachetant le bien, mme pour une valeur rsiduelle faible, doit
l'amortir l'issue du contrat.
- Les frais de rsiliation du contrat de crdit-bail sont trs levs.
- Possibilit pour le bailleur de retirer le bien pour tout dfaut de paiement, puisquil
demeure propritaire du bien.
- Les cots fixes engendrs par ce mode de financement sont les mmes quelque soit la
taille de lentreprise preneur
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Lavenir du crdit-bail au Maroc
Nombreux sont les avantages confrs aux entreprises qui optent pour le crdit-bail comme
mode de financement des investissements.
Le crdit-bail constitue une alternative de dveloppement pour les petites entreprises qui sont
la recherche de moyens de financement leurs investissement, et est, en mme temps un
facteur de croissance et dexpansion des grandes entreprises qui ont la possibilit daccder
une autre source de financement.
Le crdit-bail est donc une source de financement mise la disposition des entreprises de
quelque nature que ce soit, leur permettant de raliser leurs investissements, et ce, toute les
tapes de leur croissance, selon une approche comparative base sur les cots engendrs et la
rentabilit gnre par les diffrentes options de financement
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Adresses et liens utiles :
ATTIJARI LOCABAIL : 15 bis, Bd Moulay Youssef - Casablanca
Tl.: 022 49 00 11 - Fax : 022 22 43 83
E-mail : locabail@attijari-locabail.com
BMCI LEASING : Angle rue Normandie et Ibnou Fariss - Marif - Casablanca
Tl.: 022 77 93 50 - Fax : 022 98 80 48
E-mail : hassan.bertal@africa.bnpparis.com
CAISSE MAROCAINE : Rsidence El Manar - Bd Abdelmoumen - Casablanca
DES MARCHES Tl.: 022 25 91 71 - Fax : 022 25 23 16
E-mail : y.chr@iam.net.ma
CHAABI LEASING : Bd Zerktouni, angle rue dAvignon n 1 - 3 - Casablanca
Tl.: 022 36 35 25 - Fax : 022 36 56 06
E-mail : info@Chaabileasing.co.ma
CREDIT DU MAROC : 201, Bd Zerktouni - Casablanca
LEASING Tl: 022 47 72 24 - Fax: 022 36 05 79
E-mail: abdelkader.rahy@creditlyonnais.fr
DIAC LEASING : 32, Bd de la Rsistance - Casablanca
Tl.: 022 54 02 51 - Fax : 022 30 47 75
E-mail : diacpres@atlasnet.net.ma Site web : www.diac.co.ma
MAGHREBAIL : 45, Bd Moulay Youssef - Casablanca
Tl.: 022 20 33 04 - Fax : 022 48 68 51
E-mail : maghrebail@maghrebail.co.ma Site web : www.maghrebail.co.ma
MAROC LEASING : 52 Bd Abdelmoumen Rsidence El Manar - Casablanca
Tl.: 022 25 58 58 - Fax : 022 25 17 30
E-mail : marocleas@casanet.net.ma
SOGELEASE : Bd Abdelmoumen - Casablanca
Tl.: 022 43 88 70 - Fax : 022 48 27 15
E-mail : sogelease_maroc@sogelease.co.ma Site web : www.sogelease.co.ma
WAFABAIL : 288, Bd Zerktouni - Casablanca
Tl.: 022 26 55 19 - Fax : 022 27 74 11
E-mail : DG_wafabail@plvplus.net.ma Site web : www.wafabail.com