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x
,
y
donde
x
=Px / I,
y
=Py / I representan los precios normalizados de los bienes. En este caso
tomamos las cantidades de bienes como dadas y se eligen los precios normalizados. Suponiendo
la existencia de una solucin interior, las CPO del problema descrito por (11) son:
V
x
(
x
,
y
) X =0, (12)
V
y
(
x
,
y
) Y =0, (13)
x
X +
y
Y =1, (14)
donde es el multiplicador de lagrange. La solucin de las CPO (12), (13) y (14) es el sistema de
funciones de demanda ordinarias inversas. Estas funciones indican la relacin entre los precios
normalizados y los parmetros del problema descrito en (11), que son las cantidades de los
bienes. Esas funciones son representadas por las ecuaciones (8) y (9):
X
(X, Y) y
Y
(X, Y). Al
sustituir las funciones de demanda ordinaria inversa en la funcin indirecta de utilidad, funcin
7
objetivo en el problema (11), se obtiene la funcin que representa las preferencias y que tiene
como argumentos las cantidades de bienes: la funcin directa de utilidad.
El problema de minimizacin en (11) es importante debido al siguiente resultado
fundamental de dualidad: Si (X*, Y*) es la solucin al problema (1) cuando los precios
normalizados son (
x
*,
y
*), entonces (
x
*,
y
*) es la solucin de (11) cuando la canasta de
consumo se fija en (X*, Y*). Es en ese sentido que los planteamientos en (1) y (11) son duales.
A continuacin probamos un teorema de dualidad que al aplicarlo en la funcin indirecta
de utilidad nos conduce a las demandas ordinarias de los bienes. A este teorema se le conoce
como la Identidad de Roy.
Tomando la derivada parcial de la expresin (10) con respecto al precio del bien X
obtenemos:
V Px Py I
Px
U
Px
U
Px
X
X
Y
Y
( , , )
. =
+
(Px,Py,I) (Px,Py,I)
(15)
V*
x
x
*
y
*
1/x
1/y
Figura 1. Eleccin de Precios Normalizados
Dada una Canasta de Bienes
8
Partiendo de las condiciones de primer orden en las ecuaciones (4) y (5), podemos
apreciar que U
X
= Px, y adems U
Y
= Py. Sustituyendo estas expresiones en (15) por las
funciones de utilidad marginal de los bienes, obtenemos:
V Px Py I
Px
Px
Px
Py
Px
X Y
( , , )
. =
+
(Px,Py,I) (Px,Py,I)
(16)
La recta de balance, como aparece en (6), al sustituir las demandas ordinarias, se vuelve
una identidad. Si tomamos la derivada con respecto a Px obtenemos:
dI
dPx
Px
Px
Py
Px
X
X Y
=
+
= (Px,Py,I) +
(Px,Py,I) (Px,Py,I)
0. (17)
Sustituyendo (17) en (16) obtenemos:
V Px Py I
Px
X
( , , )
= (Px,Py,I). (18)
Ahora tomamos la derivada parcial de (10) con respecto al ingreso,
V Px Py I
I
U
I
U
I
X
X
Y
Y
( , , )
. =
+
(Px,Py,I) (Px,Py,I)
(19)
De las condiciones de primer orden (4) y (5), tal como hicimos para obtener la expresin
(16), podemos escribir (19) como:
V Px Py I
I
Px
I
Py
I
X Y
( , , )
. =
+
(Px,Py,I) (Px,Py,I)
(20)
Tomando la derivada de (6) con respecto al ingreso obtenemos:
dI
dI
Px
I
Py
I
X Y
=
+
=
(Px,Py,I) (Px,Py,I)
1,
con lo que la expresin (20) se puede escribir como
V Px Py I
I
( , , )
. = (21)
9
La ecuacin (21) muestra que el multiplicador de Lagrange representa la utilidad
marginal del ingreso. Tomando ahora el negativo de la razn de la expresin (18) por la
expresin (21) obtenemos:
=
=
V Px Py I
Px
V Px Py I
I
Px Py I
Px Py I
X
X
( , , )
( , , )
( , , )
( , , ). (22)
La ecuacin (22) es la Identidad de Roy para el bien X. Como anotamos en un prrafo
anterior, esta identidad permite obtener la funcin de demanda ordinaria a partir de la funcin
indirecta de utilidad. Esto se logra tomando el negativo del cociente de su derivada parcial con
respecto al precio correspondiente, por su derivada parcial respecto al ingreso. En forma anloga
es posible obtener una expresin similar para el bien Y,
=
=
V Px Py I
Py
V Px Py I
I
Px Py I
Px Py I
Y
Y
( , , )
( , , )
( , , )
( , , ). (23)
Este resultado puede simplificar en forma importante la obtencin de las funciones de
demandas ya que para obtenerlas, maximizando la funcin de utilidad directa sujeta a la
restriccin presupuestaria, se debe resolver un sistema de n+1 ecuaciones en forma simultnea (n
bienes). Este procedimiento, dependiendo del nmero de bienes o la forma funcional de la
funcin directa de utilidad, puede resultar casi imposible o por lo menos muy laborioso. Sin
embargo, si acaso contamos con la especificacin de la funcin indirecta de utilidad, es posible
obtener las funciones de demanda ordinaria calculando un para de derivadas parciales, y sin
necesidad de resolver un sistema de ecuaciones simultneas.
3. La Funcin de Gasto
En la introduccin de esta nota, usamos la relacin entre los problemas de eleccin
maximizando la utilidad directa, expresin (1), y minimizando el gasto, expresin (2), para
10
ilustrar el concepto de dualidad aplicado a la teora del consumidor. Anotamos que bajo ciertas
condiciones las soluciones de estos problemas son las mismas, aunque las funciones de demanda
para cada uno de ellos no sean iguales. En esta seccin definimos la funcin de gasto, listamos
sus propiedades y adems probamos el Teorema de Shephard, el cual nos permite obtener las
funciones de demanda compensada a partir de la funcin de gasto.
Para definir la funcin de gasto, planteamos la funcin de Lagrange del problema de
minimizacin del gasto planteado en (2):
L(X, Y; Px, Py, U
0
) =Px X +Py Y + [U
0
- U(X, Y)]. (24)
Asumiendo la existencia de una solucin interior, las condiciones de primer orden son:
Px - U
X
(X, Y) =0, (25)
Py - U
Y
(X, Y) =0, (26)
U
0
- U(X, Y) =0, (27)
donde es el multiplicador de Lagrange. Al resolver en forma simultnea las ecuaciones (25),
(26) y (27) obtenemos las funciones de demanda compensadas, que denotaremos como:
X =g
X
(Px, Py, U
0
),
Y =g
Y
(Px, Py, U
0
).
Al tomar estas funciones de demanda compensada y sustituirlas en la ecuacin de
presupuesto obtenemos la funcin de gasto. Esta representa el gasto mnimo de alcanzar un
determinado nivel de utilidad a ciertos precios de los bienes. Especficamente, la funcin de
gasto la escribiremos como:
E(Px, Py, U
0
) =Px g
X
(Px, Py, U
0
) +Py g
Y
(Px, Py, U
0
). (28)
Esta funcin tiene las siguientes propiedades:
a. Es continua y diferenciable con respecto a sus argumentos.
b. Es creciente en U
0
y en los precios de los bienes.
c. Es una funcin cncava en los precios.
11
d. Es homognea de grado uno en precios.
e. Es inversa de la funcin indirecta de utilidad.
A partir de la funcin de gasto es posible obtener las ecuaciones de las demandas
compensadas. Este resultado es conocido como el Teorema de Shephard. Este teorema se prueba
a continuacin.
Tomemos la derivada parcial en (24) con respecto al precio del bien X:
E Px Py U
Px
g U Px
g U
Px
Py
g U
Px
X
X Y
( , , )
.
0
0
0 0
= + (Px,Py, ) +
(Px,Py, ) (Px,Py, )
(29)
De las condiciones de primer orden para minimizar el gasto, en las ecuaciones (25) y
(26), apreciamos que Px = U
X
, y que Py = U
Y
. Sustituyendo en (29) obtenemos:
E Px Py U
Px
g U U
g U
Px
U
g U
Px
X
X
X
Y
Y
( , , )
.
0
0
0 0
= +
(Px,Py, ) +
(Px,Py, ) (Px,Py, )
(30)
Ahora tomamos la derivada de la ecuacin (27) con respecto al precio de X para obtener:
U
Px
U
g U
Px
U
g U
Px
X
X
Y
Y 0 0 0
0 = + =
(Px,Py, ) (Px,Py, )
. (31)
Sustituyendo (31) en (30) obtenemos:
E Px Py U
Px
g U
X
( , , )
.
0
0
= (Px,Py, ) (32)
La expresin (32) nos dice que al derivar parcialmente la funcin de gasto con respecto al
precio del bien X obtendremos la funcin de demanda compensada de dicho bien. En forma
anloga podemos obtener esta relacin para el bien Y:
E Px Py U
Py
g U
Y
( , , )
.
0
0
= (Px,Py, ) (33)
Este resultado en las expresiones (32) y (33) es precisamente el Teorema de Shephard.
4. La Funcin Distancia
12
La funcin distancia es la representacin de las preferencias del consumidor que utiliza
como referencia una canasta de bienes y un nivel de utilidad. La distancia radial de tal canasta al
nivel de utilidad de referencia es la base para definirla.
Emplearemos la Figura 2 para motivar la definicin de esta funcin. En esta Figura
aparece una curva de indiferencia etiquetada como U
0
y dos canastas de bienes A =(X
A
, Y
A
) y B
=(X
B
, Y
B
). Tomemos U
0
y la canasta A como referencia y definamos
A
como el cociente de la
distancia OA por la distancia OB, tal que
A
=OA / OB <1. De esta forma, para alcanzar la
canasta B, proyeccin radial de A que se localiza sobre U
0
, la canasta A tendra que ser
aumentada 1 /
A
veces. Esto es: X
B
=X
A
/
A
y Y
B
=Y
A
/
A
. Dicho en otras palabras, 1 /
A
representa el cambio proporcional (radial) en la canasta de referencia, necesario para alcanzar el
nivel de utilidad que se ha establecido como referencia. Si el valor de que aplicamos a la
canasta A es menor que
A
, entonces obtendremos una canasta ms que suficiente para alcanzar
U
0
, mientras que si >
A
, entonces la canasta obtenida a partir de A no alcanzar U
0
. De esta
forma el valor
A
representa el valor mximo de , tal que
A A
Y
,
X
U U
0
. Para las diferentes
canastas de bienes y niveles de utilidad que se tomen como referencia, la funcin distancia, D(X,
Y, U
0
), es la cantidad por la que debemos dividir cualquier canasta que se tome como referencia
para alcanzar U
0
.
13
U
0
O
X
B
X
A
X
Y
A
Y
B
A
B
Y
Figura 2. La Funcin Distancia
Para obtener la funcin distancia, planteemos el siguiente problema de optimizacin:
Min
x
X +
y
Y sujeto a: E(
x
,
y
, U
0
) =1. (34)
x
,
y
Las condiciones de primer orden de este problema son:
X - E
x
(
x
,
y
, U
0
) =0, (35)
Y - E
y
(
x
,
y
, U
0
) =0, (36)
E(
x
,
y
, U
0
) =1, (37)
donde representa el multiplicador de lagrange para el planteamiento (34). La solucin del
sistema de ecuaciones (35), (36) y (37) define las funciones de demanda compensada inversas:
x
=
X
(X, Y, U
0
) y
y
=
Y
(X, Y, U
0
). Al sustituir estas funciones en la funcin objetivo del
problema (34), encontraremos la funcin distancia:
D(X, Y, U
0
) =
X
(X, Y, U
0
) X +
Y
(X, Y, U
0
) Y. (38)
Intuitivamente, de todos los pares de precios normalizados que alcanzan U
0
, la funcin
distancia elige aquel par que minimiza el valor de la canasta de referencia. La funcin distancia
tiene las siguientes propiedades:
14
a. Es decreciente en U
0
y creciente en X e Y.
b. Es una funcin cncava en las cantidades de bienes.
c. Es homognea de grado uno en las cantidades de bienes.
d. Es inversa de la funcin directa de utilidad.
A partir de esta funcin, es posible recuperar las funciones inversas de demanda
compensada. Esto es: ) U , Y , X (
X
) U , Y , X ( D
0 X
0
=
y ) U , Y , X (
Y
) U , Y , X ( D
0 Y
0
=
. Este
resultado se atribuye tambin a Shephard y se recomienda como ejercicio al final de esta nota.
5. Ecuacin de Slutsky
Ya que hemos definido las funciones indirecta de utilidad y la de gasto, presentamos las
relaciones que existen entre las demandas ordinarias y compensadas. Por un lado, al sustituir la
funcin indirecta de utilidad en las demandas compensadas se obtienen las demandas ordinarias.
Esto es:
X =g
X
(Px, Py, V(Px, Py, I)) =
X
(Px, Py, I),
Y =g
Y
(Px, Py, V(Px, Py, I)) =
Y
(Px, Py, I).
Por otro lado, si sustituimos la funcin de gasto en las demandas ordinarias obtenemos las
demandas compensadas. En smbolos,
X =
X
(Px, Py, E(Px, Py, U
0
)) =g
X
(Px, Py, U
0
), (39)
Y =
Y
(Px, Py, E(Px, Py, U
0
)) =g
Y
(Px, Py, U
0
). (40)
Usando estas ltimas relaciones en (39) y (40), podemos derivar la ecuacin de Slutsky
que relaciona las demandas compensadas con las ordinarias y que adems desglosa el efecto total
de un cambio en el precio de algn bien en los efectos sustitucin e ingreso. Si derivamos
parcialmente (39) con respecto a Px obtenemos:
g Px Py U
Px
Px Py I
Px
Px Py I
I
E Px Py U
Px
X X X
( , , ) ( , , ) ( , , ) ( , , )
0 0
=
+
. (41)
15
Usando el Teorema de Shephard, tal como aparece en (32), la expresin (41) se puede
escribir como,
X X X
Px Py I
Px
g Px Py U
Px
X
Px Py I
I
( , , ) ( , , ) ( , , )
0
. (42)
En forma similar si derivamos parcialmente (40) con respecto a Py encontramos,
Y Y Y
Px Py I
Py
g Px Py U
Py
Y
Px Py I
I
( , , ) ( , , ) ( , , )
0
. (43)
Las expresiones en (42) y (43) son respectivamente, las ecuaciones de Slutsky para los
bienes X e Y con respecto a cambios en sus propios precios. En esta forma hemos visto que el
uso de la dualidad en la teora del consumidor simplifica en forma importante la obtencin de este
resultado de esttica comparativa.
6. Relaciones Importantes de Dualidad
A continuacin presentamos las Figuras 3 y 4 que simplifica las relaciones entre las
diferentes especificaciones de las preferencias del consumidor, y la forma en que las funciones de
demanda pueden ser obtenidas a partir de cada una de ellas. En la Figura 3 cabe resaltar los
siguientes aspectos:
a. La dualidad existente entre el problema de maximizar la utilidad dados los precios y el
ingreso, con el problema de minimizar el gasto dados los precios y el nivel de utilidad fijado
como objetivo.
b. La solucin de las condiciones de primer orden del problema de maximizacion de
utilidad directa nos conduce a las funciones de demanda ordinaria.
c. La solucin de las condiciones de primer orden del problema de minimizacin de
gasto nos conduce a las funciones de demanda compensada.
d. Al sustituir las funciones de demanda ordinaria en la funcin directa de utilidad directa
encontramos la funcin indirecta de utilidad.
16
e. El sustituir las funciones de demanda compensada en la restriccin presupuestaria nos
lleva a la funcin de gasto.
f. Aplicando la Identidad de Roy a la funcin indirecta de utilidad obtenemos las
demandas ordinarias.
g. Aplicando el Teorema de Shephard a la funcin de gasto obtenemos las funciones de
demanda compensadas.
h. Las funciones indirecta de utilidad y la de gasto son inversas.
i. Al sustituir la funcin indirecta de utilidad en las demandas compensadas obtenemos
las funciones de demanda ordinarias.
j. Al sustituir la funcin de gasto en las funciones de demanda ordinarias obtenemos las
demandas compensadas.
A partir de la Figura 4 resaltan las siguientes relaciones:
k. La dualidad existente en la eleccin de precios normalizados en el problema de
minimizar la utilidad indirecta dada cierta canasta de bienes, con el problema de minimizar el
gasto normalizado dada una canasta de bienes y un nivel de utilidad de referenmcia.
l. La solucin de las condiciones de primer orden del problema de minimizacin de la
utilidad indirecta nos conduce a las funciones de demanda ordinaria inversa.
m. La solucin de las condiciones de primer orden del problema de minimizacin de
gasto con precios normalizados nos conduce a las funciones de demanda compensada inversa.
n. Al sustituir las funciones de demanda ordinaria inversa en la funcin indirecta de
utilidad encontramos la funcin de utilidad directa.
o. El sustituir las funciones de demanda compensada inversa en la restriccin
presupuestaria con precios normalizados nos lleva a la funcin distancia.
p. Aplicando la Identidad de Hotteling Wold a la funcin directa de utilidad obtenemos
las demandas ordinarias inversas.
17
q. Aplicando el Teorema de Shephard a la funcin distancia obtenemos las funciones de
demanda compensadas inversas.
r. Las funciones distancia y de utilidad directa son inversas.
s. Al sustituir la funcin de utilidad directa en las demandas compensadas inversas
obtenemos las funciones de demanda ordinaria inversas.
t. Al sustituir la funcin distancia en las funciones de demanda ordinaria inversa
obtenemos las demandas compensadas inversas.
18
Figura 3. Relaciones de Dualidad en la Teora del Consumidor
Max. U(X, Y) a. Problemas Duales Min. Px X +Py Y
Sujeto a: Sujeto a:
Px X +Py Y =I U(X, Y) =U
0
b. c.
X =
X
(Px, Py, I) Para Obtener X =g
X
(Px, Py, U
0
)
Y =
Y
(Px, Py, I) Y =g
Y
(Px, Py, U
0
)
d. Sustituir en U(X, Y) i. Sustituir por U e. Sustituir en PxX +PyY
h. Inversas
V(Px, Py, I) E(Px, Py, U
0
)
f. Roy j. Sustituir por I g. Shephard
X =
X
(Px, Py, I) Para Obtener X =g
X
(Px, Py, U
0
)
Y =
Y
(Px, Py, I) Y =g
Y
(Px, Py, U
0
)
19
Figura 4. Relaciones de Dualidad en la Teora del Consumidor
Min. V(
x
,
y
) k. Problemas Duales Min.
x
X +
y
Y
Sujeto a: Sujeto a:
x
X +
y
Y =1 E( Px, Py, U
0
) =1
l. m.
x
=
X
(X, Y) Para Obtener
x
=
X
(X, Y, U
0
)
y
=
Y
(X, Y)
y
=
Y
(X, Y, U
0
)
n. Sustituir en V(
x
,
y
) s. Sustituir por U o. Sustituir en
x
X +
y
Y
r. Inversas
U(X, Y) D(X, Y, U
0
)
p. Wold t. Sustituir por q. Shephard
x
=
X
(X, Y) Para Obtener
x
=
X
(X, Y, U
0
)
y
=
Y
(X, Y)
y
=
Y
(X, Y, U
0
)
20
5. Ejercicios
1. Suponga que U(X, Y) =X Y.
a. Utilizar la Identidad de Hotelling-Wold para encontrar las demandas ordinarias
inversas.
b. Encontrar la funcin indirecta de utilidad.
c. Utilizar la Identidad de Roy para recuperar las funciones de demanda ordinaria.
d. A partir de la funcin indirecta de utilidad, encontrar la funcin de gasto.
e. Aplicar el Teorema de Shephard a la funcin de gasto para obtener las demandas
compensadas.
f. Sustituya la funcin indirecta de utilidad en las demandas compensadas para recuperar
las funciones de demanda ordinaria.
g. Sustituya la funcin de gasto en las demandas ordinarias para recuperar las funciones
de demanda compensada.
h. Encontrar la funcin distancia.
2. La funcin indirecta de utilidad para una funcin de utilidad Leontief tiene por ecuacin:
V(Px, Py, I) =
I
Px Py +
, donde y son dos parmetros positivos.
a. Utilice la Identidad de Roy para encontrar las demandas ordinarias.
b. Use el hecho de que las funciones de gasto e indirecta de utilidad son inversas para
encontrar la funcin de gasto.
c. Utilice el Teorema de Shephard para encontrar las demandas compensadas.
d. Determine si los bienes son complementos o sustitutos netos.
3. La funcin indirecta de utilidad para una funcin CES tiene por ecuacin:
[ ]
V Px Py I I Px Py ( , , ) = +
1
, donde 0 < <1, =- / (1-).
a. Utilice la Identidad de Roy para encontrar las demandas ordinarias.
b. Use el hecho de que las funciones de gasto e indirecta de utilidad son inversas para
encontrar la funcin de gasto.
c. Utilice el Teorema de Shephard para encontrar las demandas compensadas.
4. A partir de la definicin de la funcin distancia en (38), compruebe el lemma de Shephard en
que ) U , Y , X (
X
) U , Y , X ( D
0 X
0
=
, ) U , Y , X (
Y
) U , Y , X ( D
0 Y
0
=
.
Bibliografa
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Deaton, A., and J . Muellbauer, Economics and Consumer Behavior. Cambridge University Press,
(1980).
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of Quantitatie Economics, Vol II, North Holland, (1974), pp. 106-171.
Russell, R., and M. Wilkinson, Microeconomics: A Synthesis of Modern and Neoclassical
Theory. J ohn Wiley & Sons, (1979).