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Contenido
INTRODUCCIN .............................................................................................................................. ii
OBJETIVOS ......................................................................................................................................iii
General...........................................................................................................................................iii
Especficos ....................................................................................................................................iii
ESTADO DE RESULTADOS.......................................................................................................... 1
BALANCE GENERAL ...................................................................................................................... 2
INDICADORES ................................................................................................................................. 3
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ............................................................................................ 3
NDICES............................................................................................................................................. 4
CONCLUSIONES ............................................................................................................................. 5
RECOMENDACIONES.................................................................................................................... 6
BIBLIOGRAFA ................................................................................................................................. 7
ANEXO ............................................................................................................................................... 8
Finanzas Bsicas
Master en Administracin Financiera
ii
INTRODUCCIN
Los resultados del Estados de Resultado y Balance General de una
empresa se puede determinar ndices tales como BAII, BAIDI y EBITDA, pero al
mismo tiempo se puede calcular indicadores con los cuales se puede visualizar el
rumbo de la empresa, si posee liquides, rentabilidad, que tipo de deuda posee,
cantidad de endeudamiento entre otros.
Todos los anteriormente mencionados son ndices o indicadores del manejo
que se le ha dado a los recursos de la empresa y son necesarios para determinar
si la empresa financieramente esta en forma ptima, o si su estado es normal o en
algunos casos ya no es posible que esta se recupera del mal manejo de sus
recursos.
El empresario debe tomar en cuenta estos resultados en determinados
puntos del desarrollo del ciclo de la empresa para tomar decisiones con las cuales
si el rumbo de sta est mal encaminado llevarla por el buen camino, pero si la
empresa est en ptimas condiciones se debe tener en cuenta para mantenerla
as para que esta pueda cambiar con el ambiente y no perder su continuidad.
En el caso de Peter Perez los ndices indican como ha distribuido el lquido
y sus recursos y como est actualmente la empresa.
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iii
OBJETIVOS
General
Desarrollar un anlisis completo de la posicin financiera de la empresa,
por medio del Balance General, Estado de Resultados y el Estado de Flujo
de efectivo obteniendo as, los ndices BAII, BAIDI, EBITDA, de Liquidez,
rentabilidad, operacin, actividad y endeudamiento para poder determinar si
las fuentes principales de donde provienen los fondos que sostienen a la
empresa estn siendo bien administrados y que garanticen la continuidad
de la empresa.
Especficos
Calcular los ndices de rentabilidad, liquidez, operacin, solvencia actividad
y endeudamiento.
Analizar los ndices para determinar qu posicin posee la empresa en
forma financiera y de endeudamiento.
Identificar que tan solvente es la empresa.
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1
ESTADO DE RESULTADOS
Estado de Resultado 2002 i 2002 2003 1 2
V Ventas $ 18.000,00 $ 18.900,00 $ 18.000,00 $ 900,00
CV
(-)Compras $ 11.040,00 $ 11.592,00 $ 11.040,00 $ 552,00
(-)Variacin en existencias $ 250,00 $ - $ 250,00 $ (250,00)
MB (=)Margen Bruto $ 7.210,00 $ 7.308,00 $ 7.210,00 $ 98,00
CF
(-)Sueldos y Salarios $ 6.020,00 $ 6.321,00 $ 6.020,00 $ 301,00
(-)Suministros $ 50,00 $ 50,00 $ 50,00 $ -
(-)Alquileres $ 80,00 $ 80,00 $ 80,00 $ -
(-)Otros gastos de explotacin $ 90,00 $ 90,00 $ 90,00 $ -
DEP (-)Depreciacin $ 130,00 $ 130,00 $ 130,00 $ -
BO (=)Beneficio Operativo $ 840,00 $ 637,00 $ 840,00 $ (203,00)
i (-)Gastos de intereses $ 80,00 $ 80,00 $ 80,00 $ -
I (-)Impuestos $ 266,00 $ 194,95 $ 266,00 $ (71,05)
BN (=)Utilidad Neta $ 494,00 $ 362,05 $ 494,00 $ (131,95)
Tabla 1. Tabla de Estado de Resultados y sus variaciones.
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2
BALANCE GENERAL
Balance 2002 i 2002 2003 1 2
AC
Disponible $ 500,00 $ 900,00 $ 565,00 $ 400,00 $ (335,00)
Clientes $ - $ 3.000,00 $ 3.150,00 $ 3.000,00 $ 150,00
Existencias $ - $ 250,00 $ 250,00 $ 250,00 $ -
Total Activos Circulantes $ 500,00 $ 4.150,00 $ 3.965,00 $ 3.650,00 $ (185,00)
AF
Edificios $ 1.500,00 $ 1.500,00 $ 1.500,00 $ - $ -
Maquinaria $ 1.000,00 $ 1.000,00 $ 1.000,00 $ - $ -
Depreciacin $ -130,00 $ -260,00 $ (130,00) $ (130,00)
Total Activos $ 3.000,00 $ 6.520,00 $ 6.205,00 $ 3.520,00 $ (315,00)
PC
Proveedores $ - $ 2.760,00 $ 2.898,00 $ 2.760,00 $ 138,00
Impuestos por pagar $ - $ 266,00 $ 194,95 $ 266,00 $ (71,05)
DLP Prestamos de LP $ 1.000,00 $ 1.000,00 $ 750,00 $ - $ (250,00)
P
Capital $ 2.000,00 $ 2.000,00 $ 2.000,00 $ - $ -
Utilidades Retenidas $ - $ 494,00 $ 362,05 $ 494,00 $ (131,95)
Total Pasivos $ 3.000,00 $ 6.520,00 $ 6.205,00 $ 3.520,00 $ (315,00)
Tabla 2. Tabla de Balance General y sus variaciones
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3
INDICADORES
Indicador 2002 2003
BAII (V+INV-CF-CV-DEP) $ 840,00 $ 637,00
BAIDI (BAII (1-T)) $ 546,00 $ 414,05
EBITDA (BAII + DEP) $ 970,00 $ 767,00
T (I/(i + I)) 35 % 35%
Tabla 3 Tabla de los indicadores.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Operacin (EFOP) 2002 2003
BAIDI (+) $ 546,00 $ 414,05
Depreciacin (+) $ 130,00 $ 130,00
$ 676,00 $ 544,05
AC (-) $ (3.250,00) $ (150,00)
PC (+) $ 3.026,00 $ 66,95
EFOP $ 452,00 $ 461,00
Inversin (EFINV) 2002 2003
Compra AF (-) $ - $ -
Venta AF (+) $ - $ -
EFINV $ - $ -
Financiacin (EFFI) 2002 2003
DLP (+) $ - $ -
Constitucin capital (+) $ - $ -
Intereses (-) $ (52,00) $ (52,00)
DLP(-) $ - $ (250,00)
Pago dividendos $ - $ (494,00)
EFFI $ (52,00) $ (796,00)
CAJA (EFOP+ EFINV + EFFI) $ 400,00 $ (335,00)
Tabla 4. Estado de Flujo de Efectivo.
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NDICES
Liquidez 2002 2003 R
CTR / V 0,03 0,03
GFOt+1 $ 3.092,95 $ 426,00
BLN ( DISP - PCF ) $ (2.126,00) $ (2.527,95) $ (401,95)
CTN ( CTR + BLN ) $ (1.636,00) $ (2.025,95) $ 389,95
DISP+GFOt+1/(PC+PCDLP) 1,22 0,30 -0,92
Solvencia 2002 2003
RC (AC / PC) 1,37 1,28
Pa ( (AC-INV)/ PC) 1,29 1,20
CTN (AC - PC) $ 1.124,00 $ 872,05
Rentabilidad 2002 2003
Margen Bruto $ 7.210,00 $ 7.308,00
Eficiencia Operacin 40% 39% -1%
Margen Operativo $ 840,00 $ 637,00
Eficiencia Global del Negocio 4,7% 3,4% -1%
Margen Neto $ 494,00 $ 362,05 $ (131,95)
ROA (BAII / AT) 12,88% 10,27% -2,62%
ROE (BN / FP) 19,81% 15,33% -4,48% -29,23%
Actividad 2002 2003
Rcxc ( V / SPcxc ) 12,00 6,15
Rcxp ( Compras / SP cxp ) 8,00 4,10
Endeudamiento 2002 2003
Calidad ( PC / PC + DLP ) 75,16% 80,48%
Nivel ( D / P ) 1,61 1,63
Capacidad ((Dt + GFOt+1)/(PCf + PCDLP + ND)
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5
CONCLUSIONES
En los anlisis financieros es necesario conocer varios periodos de la
empresa para observar las tendencias de las cuentas, debido a que en el
caso de Peter Prez hay cuentas que no se puede determinar sus
variaciones.
En el caso de estudio el manejo del efectivo al final del periodo contable no
es el adecuado ya que de no repartir dividendos la empresa podra poseer
una mayor solvencia.
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6
RECOMENDACIONES
En el anlisis del caso se ha determinado que la situacin financiera de la
empresa est empeorando al observar las tendencias en los dos periodos
estudiados debido a que han tomado la decisin de entregar los dividendos
a los accionistas.
Las operaciones de ambos periodos han colaborado para la obtencin de
disponible.
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BIBLIOGRAFA
FINANZAS OPERATIVAS UN COLOQUIO
Javier Durante Schlageter
Lorenzo Fernndez Alonso
IEPADE
Edicin 2006
Impreso en Mxico
PRINCIPIOS DE FINANZAS CORPORATIVAS
Brealey Myers Allen
Novena edicin
Mc Graw Hill
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ANEXO
Mtodo de cuota de amortizacin constante mtodo lineal
Amortizacin:
Donde :
A: Es la amortizacin.
C
o
: Es la cantidad monetaria a amortizar.
n: El nmero de aos en que se amortizara.
Entonces:
Calculo del inters:
Donde:
Termino Amortizativo:
Donde:
TA: Es el total amortizativo
A: Amortizacion
Donde:
AA: es la amortizacin Acumulada
Donde:
CV: Es el Capital vivo