UNIVERSIDAD REGIOMONTANA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y ADMINISTRATIVAS

NMEROS NDICES, TASAS SIMPLES Y TASAS ACUMULADAS.
EDGAR HUGO DORSEY
CATEDRTICO DE LA UNIVERSIDAD REGIOMONTANA.
UNIVERSIDAD REGIOMONTANA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y ADMINISTRATIVAS
1. NMEROS NDICES.
Existen nmeros ndices de precios, de cantidades y de valores. Un nmero ndice sirve para
evaluar el comportamiento de alguna variable a estudiar. En este caso vamos a referirnos a
ndices de precios.
Ejemp!.
Supongamos que el primer da de cada mes voy al supermercado a comprar 5 artculos,
digamos:
C!"#ep$!
A#e%$e
H&e'!(
Le#)e
T!*$%+
Re,*e(#!
En trminos generales diramos que los artculos anteriores formaran parte de + #+"+($+ de
bienes a considerar dentro del estudio. !os interesa entonces saber como se comporta e
'+!* -e + #+"+($+ que incluye estos cinco artculos. !o nos interesa el valor de cada
artculo en particular.
"rocedamos al an#lisis.
E p*%me*! -e +.*% empie$o con mi encuesta y resulta que los precios, cantidades y valores
son como sigue:
C!"#ep$! C+"$%-+- U"%-+- P*e#%! T!$+
A#e%$e 1 /%!0*+m! 1.22 3 1.22 3
H&e'!( 1 /%!0*+m! 4.22 3 4.22 3
Le#)e 1 L%$*! 1.22 3 1.22 3
T!*$%+ 1 /%!0*+m! 1.22 3 1.22 3
Re,*e(#! 1 5!$e+ 677 m. 1.22 3 1.22 3
T!$+ 14.22 3
E p*%me*! -e m+8! la situaci%n es:
Edgar H. Dorsey. Monterrey N.L.. Noviembre de 1996
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C!"#ep$! C+"$%-+- U"%-+- P*e#%! T!$+
A#e%$e 1 /%!0*+m! 1.12 3 1.12 3
H&e'!( 1 /%!0*+m! 4.92 3 4.92 3
Le#)e 1 L%$*! 1.12 3 1.12 3
T!*$%+ 1 /%!0*+m! 1.22 3 1.22 3
Re,*e(#! 1 5!$e+ 677 m. 2.:2 3 2.:2 3
T!$+ 14.92 3
Es de aclararse que dentro del an#lisis no interesa si algn artculo aument%, ba'% o
permaneci% igual en su precio (como puede observarse), lo que interesa es el valor global, o
sea el valor de la canasta.
*amos a suponer que en el periodo comprendido en los meses de abril a octubre, ordenando
los datos, la informaci%n observada quedara de la manera siguiente:
Me(
V+!* -e +
#+"+($+
+.*% 14.22 3
m+8! 14.:2 3
j&"%! 92.92 3
j&%! 91.62 3
+0!($! 99.;2 3
(ep$%em.*e 96.<2 3
!#$&.*e 96.42 3
El nmero ndice se utili$a para establecer un punto de referencia y anali$ar las variaciones
de los diferentes datos con respecto a una base. +e esta manera, el procedimiento consiste
en dividir toda la serie de datos por el valor que se desea tener como base y multiplicar cada
resultado obtenido por ,--.
Supongamos que deseamos tener como base de comparaci%n el mes de abril. El e'emplo
anterior queda entonces como sigue:
A5RIL = 122
abril. (,/.--0,/.--)1,-- 2 ,--.--
mayo. (,/.3-0,/.--)1,-- 2 ,-4.&,
... etc.
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Si queremos cambiar de base para tomar como referencia el mes de 'unio, el procedimiento
sera:
>UNIO = 122
abril. (,/.--0&-.&-)1,-- 2 /4.-6
mayo. (,/.3-0&-.&-)1,-- 2 /3.-&
'unio. (&-.&-0&-.&-)1,-- 2 ,--.--
... etc.
7a tabla construida quedara como se muestra a continuaci%n.
Me(
V+!* -e +
#+"+($+
N?me*! @"-%#e
+.*%=122
N?me*! @"-%#e
j&"%!=122
+.*% 14.22 3 122.22 4<.2;
m+8! 14.:2 3 12<.91 4:.29
j&"%! 92.92 3 12;.69 122.22
j&%! 91.62 3 119.11 127.<7
+0!($! 99.;2 3 11:.47 111.::
(ep$%em.*e 96.<2 3 196.1; 117.:<
!#$&.*e 96.42 3 197.14 11:.69
ABUC NOS DICEN LOS NMEROS NDICESD.
7os nmeros ndices nos dicen, en este caso, las variaciones de un mes con respecto a su
base. Si la base es el mes de abril, vemos por lo tanto que en el mes de 'ulio aument% el valor
de la canasta ,&.,, puntos con respecto al mes de abril. El mes de septiembre registra un
incremento de &5.,6 puntos con respecto a abril. 8omo la base es igual a ,--, entonces
vemos que en trminos de porcenta'e es exactamente igual. 9 sea, que en septiembre se dio
un aumento de &5.,6: con relaci%n al valor de la canasta en el mes de abril.
+e igual manera, si tomamos como base el mes de 'unio, constatamos que en octubre el
ndice es ,3.5& puntos mayor que 'unio, o sea que aument% el valor de la canasta un ,3.5&:
#!" *e(pe#$! + j&"%!.
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ABUC SIGNIFICAN LOS NMEROS NDICESD.
7os nmeros ndices significan, en este caso, la manera como se comporta el valor de la
canasta durante el periodo anali$ado. 8omo la canasta permanece inalterable en cuanto a las
cantidades, entonces el ndice de valor, con cantidades fi'as, nos arro'a un ndice de precios.
Es decir, el valor de la canasta es resultado de multiplicar el precio por la cantidad de cada
uno de los artculos. 8omo la cantidad no vara y el valor aumenta, entonces se concluye que
el aumento en el valor es debido a un aumento en el precio.
*alor 2 "recio 1 8antidad
* 2 " 1 ;. si ; se mantiene constante, entonces...
Si * aumenta y ; 2 8onstante, entonces la igualdad se mantiene (!! (% P
+&me"$+.
7a tabla arriba construida nos dice que, por e'emplo, lo que estoy comprando en el mes de
octubre con ,&5.</ nuevos pesos, es lo mismo que compraba en abril con ,-- nuevos pesos.
9 tambin nos dice que lo que compro en octubre con ,,3.5& nuevos pesos, es lo mismo
que compraba en 'unio con ,-- nuevos pesos.
9. TASAS SIMPLES Y TASAS ACUMULADAS.
8ontinuando con el e'emplo anterior, si anali$amos el comportamiento en el valor de la
canasta en el periodo comprendido en los meses de abril a octubre, la informaci%n quedara
de la manera siguiente:
Me(
V+!* -e +
#+"+($+
I"#*eme"$! #!" *e(pe#$!
+ me( +"$e*%!* EFG
+.*% 14.22 3 H
m+8! 14.:2 3 <.91F
j&"%! 92.92 3 9.29F
j&%! 91.62 3 7.<7F
+0!($! 99.;2 3 ;.12F
(ep$%em.*e 96.<2 3 6.7<F
!#$&.*e 96.42 3 9.1<F
El incremento en el valor de la canasta, nos da la tasa de inflaci%n, es decir, nos da el
comportamiento de los precios durante el periodo que queramos anali$ar.
Si deseo saber el porcenta'e de aumento en el valor de la canasta durante el periodo
comprendido de abril a octubre, entonces deber dividir el valor de la canasta del mes de
octubre por el valor de la canasta del mes de abril, lo que nos arro'a es como sigue:
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V+!* -e + #+"+($+
+.*% !#$&.*e
%"#*eme"$! e" e
pe*%!-! EFG
14.22 3 96.42 3 97.14F
F!*m+ -e #I#&!J
Segn la f%rmula tradicional, en los libros de matem#ticas financieras, la f%rmula cl#sica nos
dice que:
=ncremento en el periodo 2 ((&5./-0,/.--)>,) 2 -.&5</, lo que en trminos de porcenta'e
sera &5.</: (es decir, multiplicado por ,--).
En consecuencia, se constata que el aumento en el valor de la canasta durante el periodo
abril>octubre fue de &5.</:.
Si se comparan los valores obtenidos tanto por el mtodo de los nmeros ndices como por
el an#lisis de tasas de tasa simples, se constata que los resultados son los mismos.
!o obstante, en la actualidad, el mane'o de las cifras presenta muc?as variantes y la
publicaci%n de los datos no es completa. +e esta manera, se publican las cifras de la inflaci%n
mensual y solamente en revistas especiali$adas se publica la inflaci%n acumulada. 7a
pregunta obligada es:
ACMO CALCULAR LA INFLACIN ACUMULADA A PARTIR DE LOS DATOS DE INFLACIN
MENSUALD.
@uc?os piensan que la inflaci%n acumulada en el periodo abril>octubre se calcula sumando
la inflaci%n registrada cada mes. Si tomamos esa aseveraci%n como cierta, entonces
conforme tenemos registradas las tasas de inflaci%n mensual, la suma de las tasas arro'aran
el siguiente resultado.
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Me(
V+!* -e +
#+"+($+
I"#*eme"$! #!"
*e(pe#$! + me(
+.*% 14.22 3 H
m+8! 14.:2 3 <.91F
j&"%! 92.92 3 9.29F
j&%! 91.62 3 7.<7F
+0!($! 99.;2 3 ;.12F
(ep$%em.*e 96.<2 3 6.7<F
!#$&.*e 96.42 3 9.1<F
S&m+ -e %"#*eme"$!( 96.<;F
Sin embargo, observamos que existe una diferencia entre los valores calculados, ya que el
resultado antes obtenido difiere del inmediato anterior (&5.</: vs. &5.46:), por lo que
evidentemente el mtodo de sumar los incrementos mensuales no es el correcto.
7a inflaci%n acumulada es resultado de incrementos compuestos con respecto al periodo
inmediatamente anterior. Se puede decir, con las reservas del caso, que su c#lculo se reali$a
de la misma manera en que se calculan los valores aplicando una tasa de inters compuesto.
7a nica diferencia consiste, en que la tasa de inters aplicada a cada valor acumulado puede
diferir de un mes a otro (de ?ec?o, los valores nunca coinciden), ! (e+ K&e !( %"#*eme"$!(
"! (!" #!"($+"$e(. "or lo tanto, se tiene que llevar a cabo una estandari$aci%n de los
valores registrados con el prop%sito de referirlos a sus expresiones decimales y a'ustarles
una variable de referencia inicial (en este caso es el ,).
Abreviando pasos metodol%gicos, podemos decir que el mtodo para calcular la tasa de
inflaci%n acumulada a partir de los datos de inflaci%n mensual sera el siguiente:
,B El incremento porcentual, se convierte en forma decimal, es decir, si para el mes
de mayo el incremento fue de 4.&,:, entonces decimalmente el valor debe de ser de
-.-4&,.
&B A los valores resultantes, se les suma la unidad, es decir.
-.-4&, C , 2 ,.-4&,
-.-&-& C,C2 ,.-&-&,...etc..
5B Una ve$ establecidos los valores, se multiplica uno por el otro ?asta agotar la
serie.
El resultado se describe en el siguiente cuadro:
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<
UNIVERSIDAD REGIOMONTANA
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Me(
V+!* -e +
#+"+($+
I"#*eme"$! #!"
*e(pe#$! + me(
I"#*eme"$! e"
,!*m+ -e#%m+
E($+"-+*%L+#%M"
I",+#%M"
A#&m&+-+
+.*% 14.22 3 H 1.2222
m+8! 14.:2 3 <.91F 2.2<91 1.2<91 1.2<91
j&"%! 92.92 3 9.29F 2.2929 1.2929 1.2;69
j&%! 91.62 3 7.<7F 2.27<7 1.27<7 1.1911
+0!($! 99.;2 3 ;.12F 2.2;12 1.2;12 1.1:47
(ep$%em.*e 96.<2 3 6.7<F 2.267< 1.267< 1.961;
!#$&.*e 96.42 3 9.1<F 2.291< 1.291< 1.9714
El resultado de ,.&5</ demuestra que en el mes de octubre se dio un incremento de -.&5</
con respecto al mes de abril (,.----). Si el -.&5</ lo ponemos en trminos de porcenta'e, el
valor sera de &5.</:.
Si nos fi'amos en la columna de E($+"-+*%L+#%M", nos daremos cuenta de que si
multiplicamos consecutivamente un valor por el siguiente, en la columna de I",+#%M"
A#&m&+-+ se refle'aran los resultados de las operaciones reali$adas. En consecuencia, el
valor obtenido de ,.&5</ de la ltima columna, es resultado de multiplicar todos los valores
de la columna anterior.
9 sea que la clave para obtener la inflaci%n acumulada a partir de los datos de inflaci%n
mensual, es multiplicar los valores registrados en la penltima columna.
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