TRABAJO Taller Finanzas

ESCUELA DE ESTUDIOS INDUSTRIALES Y EMPRESARIALES
INGENIERA INDUSTRIAL
FINANZAS Y PRESUPUESTOS

Facultad de
Ingenieras
Fisicomecnicas
TRABAJO
PRIMER TALLER DE FINANZAS

Presentado por:
Luis Carlos villa pasin
Cdigo: 2080362
Carrera: ingeniera industrial

Presentado a:
Profesor: Jos Enrique Giraldo Pacheco
Materia: finanzas y presupuesto
Grupo: O1

Bucaramanga 21/01/2012


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Fisicomecnicas

2.1 A continuacin usted encontrar unas afirmaciones diga si ellas son verdaderas o
falsas y sustente su respuesta
V F La ecuacin contable dice que los activos totales son iguales al pasivo total ms el
pasivo corriente
R/ la ecuacin contable es igual a los activos totales son igual a los pasivos totales mas el
patrimonio.
V F El pasivo corriente mas el patrimonio son considerados como total del pasivo
R/ El pasivo total es igual a el pasivo corriente ms el pasivo a mediano y largo plazo.
V F el activo corriente y el pasivo corriente tienen como rotacin mxima un ao
R/ contablemente se refiere a corriente cuando su transformacin a efectivo es menor o
igual a un ao.
V F las inversiones permanentes se estructuran dentro de otros activos
R/ esto debido a que estas inversiones son a largo plazo por ende no son corrientes
V F la inversin temporal pertenecen a el pasivo corriente
R/ pertenecen al activo corriente.
V F la depreciacin es un activo fijo
R/ no la depreciacin es un proceso que sufren los activos fijos debido al uso y el paso del
tiempo, esta va en los activos fijos ya que hay que tener en cuenta esto contablemente.
V F la depreciacin es un gasto, pero no es una salida de dinero de la empresa
R/ La depreciacin es un gasto que se da internamente para el valor de los activos fijos,
por lo tanto no genera un desembolso externo.
V F la valorizacin tiene como contrapartida, el supervit por valorizacin
R/ es lo que se dicta contablemente
V F Los activos diferidos son otros activos
R/ estos son clasificados dentro de otros activos
V F los proveedores nacionales se encuentran dentro de la cuenta del patrimonio
R/ los proveedores nacionales se encuentran en los pasivos corrientes


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V F El pasivo medio y largo plazo se consideran parte del patrimonio por ser a ms de
dos aos
R/ El pasivo medio y largo plazo se consideran del pasivo total
V F Los gastos y los costos pertenecen a la cuenta de resultados exclusivamente
R/ no en todos los casos ya que por ejemplo los costos de inventarios se tienen en cuenta
tanto en el balance como en la cuenta de resultados
V F la utilidad de operacin, es igual a la utilidad bruta menos los gastos administrativos
y gastos financieros
R/ la utilidad de operacin es igual a la utilidad bruta menos los gastos administrativos y
los gastos de ventas
V F La utilidad bruta es igual a los ingresos por ventas brutas menos los costos de
ventas
R/ es igual a las ventas netas menos los costos de ventas
V F Los inventarios iniciales de un periodo son iguales a los finales del otro periodo
R/ Los inventarios finales de un periodo si son iguales a los inventarios iniciales del otro
periodo

2.2 A continuacin usted encontrar unas afirmaciones, diga si ellas son verdaderas o
falsas, sustntela y encirrenla en un crculo
V F el activo corriente debe ser siempre mayor que el pasivo corriente en las empresas
manufactureras
R/ el tipo de empresa no determina la forma en que se muestren sus finanzas
V F las empresas manufactureras se identifican por sus inventarios de mercancas
R/ se identifican por sus inventarios de materias primas, en proceso y de producto
terminado
V F Las empresas de servicios no presentan pasivos corrientes
R/ el tipo de empresa no determina si tienen pasivos corrientes o no
V F Dentro del activo corriente solo se encuentran las cuentas de efectivo, cuentas por
cobrar y cuentas de inventarios


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R/ pueden tambin estar las cuentas de inversiones temporales, bancos, etc.
V F Los saldos de inventarios finales de un mes son los saldos iniciales del siguiente
mes
R/ por lgica contable se entiende esta afirmacin
V F los inventarios finales, se suman a las compras, para dar el costo de materia prima
utilizada
R/ para dar el costo de materia prima utilizada se suman el inventario inicial mas las
compras menos el inventario final
V F la rotacin mxima del activo corriente es de un ao
R/ si fuera ms de un ao no sera corriente
V F la prueba acida es igual al activo corriente ms los inventarios, sobre el pasivo
corriente
R/ la prueba acida es igual al activo corriente menos los inventarios, sobre el pasivo
corriente.
V F El total del activo debe ser igual al total del pasivo corriente ms el patrimonio
R/ el total del activo es igual al total del pasivo ms el patrimonio
V F El patrimonio se considera un pasivo con los socios
R/ ya que el patrimonio es una deuda de la empresa con los socios
V F la depreciacin es una partida que resta el pasivo corriente
R/ la depreciacin resta a los activos fijos
V F la utilidad neta es una cuenta que pasa el estado de ingresos y egresos al
patrimonio del balance
R/ esto debido a que la utilidad neta conseguida se convierte en un patrimonio
V F El pasivo total mas el patrimonio debe ser igual al activo total menos la depreciacin
R/ el activo total es igual al pasivo total ms el patrimonio
V F los ndices financieros siempre son herramientas que relacionan dos cuentas del
balance
R/ puede relacionar mas ejemplo la prueba acida


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V F El anlisis financiero sirve para modificar estructuras econmicas
R/ mediante el anlisis financiero se pueden llevar a cabo mejorar en lo respecto a
estructuras econmicas
V F el anlisis financiero se puede hacer dinmico o vertical y esttico horizontal
R/ el anlisis financiero puede ser dinmico horizontal y estativo vertical

falsas, sustente su respuesta y encirrela en un crculo
V F al adquirir efectivo por una emisin de acciones el capital de trabajo no se
modificara
R/ debido a que si se adquiere efectivo este pasa al activo corriente por ello el capital de
trabajo tiende a aumentar
V F al vender activos fijos el nivel de endeudamiento baja
R/ si las dems condiciones permanecen igual si el nivel de endeudamiento bajara
debido a que el denominador de este ndice es el activo total y si l los activos fijos bajas
el activo total baja
V F Cuando se conceden anticipos a los trabajadores la liquidez de la empresa empeora
R/ la liquidez se desmejora para ese momento pero se estabilizan ya que el gasto del
sueldo de todos modos se debe cancelar, los indicadores de liquidez lo reflejaran porque
parara de efectivo o bancos que es activo corriente a diferidos que es otros activos por
ello la liquidez se ve afectada.
V F cuando la empresa efecta reservas de depreciacin se ve afectado el flujo de caja
R/ la reserva de depreciacin no tiene relacin directa con el flujo de caja
V F cuando se compra una mquina con pagar al medio plazo se afecta la liquidez
R/no se afecta la liquidez ya que esta solo tiene en cuenta el pasivo corriente y este no
tiene en cuenta los pasivos de mediano o largo plazo
V F cuando se compra materia prima a crdito, con proveedores, el capital de trabajo se
ve afectado negativamente
R/ si ya que el pasivo corriente aumenta por lo tanto este ndice se afecta negativamente


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falsas y sustente su respuesta
V F Las inversiones permanentes, pertenecen al activo corriente
R/ pertenecen a otros activos
V F los terrenos tienen una depreciacin a 20 aos
R/ los terrenos no se deprecian
V F Las cuentas por pagar pertenecen al activo corriente
R/ pertenecen al pasivo
V F los pasivos corrientes son cuentas que la empresa tiene con una rotacin de un ao
R/ no necesariamente un ao puede ser menos
V F Las cuentas pagadas por anticipado y que no tienen un respaldo fsico en
contabilidad se llaman activos diferidos
R/ pueden ser llamadas as pero hay varios activos diferidos
V F los inventarios de materia prima, producto en proceso y producto terminado,
corresponde a empresas de tipo manufacturero
R/ estos inventarios son los que identifican a este tipo de empresas
V F el capital pagado y la reserva legal se contabilizan como cuentas de patrimonio
R/ estas cuentas pertenecen al patrimonio segn lo que dicta las reglas de contabilidad
V F los ndices de estructura miden aspectos de liquidez
R/ los ndices de estructura miden en qu grado y de qu forma participan los acreedores
dentro del financiamiento de la empresa
V F el ndice de pueda acida corresponde a un indicador de liquidez
R/ es uno de los tres indicadores
V F el costo de materia prima utilizada / ventas netas 100, es un ndice de rentabilidad
R/ este es un ndice econmico
V F la rotacin de cartera es un ndice de actividad
R/ es uno de los cinco ndices de actividad


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V F el ndice de ventas brutas / ventas netas 100 puede ser mnimo a 100%
R/ ya que la ventas brutas pueden ser igual o mayor a las ventas netas
V F los porcentajes de ventas son ndices que determinan aspectos financieros
R/ si hacen parte de los 5 indicadores financieros
V F el ndice de endeudamiento total, pertenece al grupo de ndices de estructura
R/ si hace parte de los 5 ndices de estructura
V F la utilidad neta es igual a las ventas netas menos el costo de ventas
R/ si segn lo que se aprecia en el estado de ingreso y egresos
V F los costos de operacin son los mismos que los gastos administrativos
R/ no una cosa son costo y otro gasto

2.5 A continuacin se presenta un estado de ingresos y egresos, con corte a diciembre
31 de 2005 y diciembre 31 de 2006, usted debe responder unas afirmaciones sobre
dichos estados, diga si son verdaderas o falsas, sustente su respuesta y encirrela en un
crculo.
(Ver estados en pgina 96 ejercicio 2.5, libro fundamentos de finanzas y anlisis
financiero, autor: Jos enrique Giraldo)
Solucin
2005 2006
Ventas brutas /ventas netas x100 120% 125%
Costos de materia prima utilizada /ventas netas x100 35% 35%
Costos de produccin /ventas netas x100 54% 49,85%
Utilidad bruta /ventas netas x100 46% 50,15%
Utilidad neta /ventas netas x100 16,9% 21,65%
Costo de venta /ventas netas x100 54% 49,85%
Utilidad antes de impuestos /ventas netas x100 27% 34.65%
Gastos de administracin /ventas netas x100 8% 4,5%
Gastos de ventas /ventas netas x100 6% 6%
Gastos financieros /ventas netas x100 5% 5%
Costo mano de obra directa/ventas netas x100 10% 5,85%
Costos indirectos de fabricacin /ventas netas x100 9% 18%


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Rotacin=inventario final prol pr/ costos de produccin 33.33 das 18. 05 das

V F Del estudio financiero anterior se deduce que la rentabilidad del activo total mejor
R/ no se manejan datos financieros solo econmicos, con los datos suministrados no se
Puede dar una conclusin financiera
V F La poltica implementada por la empresa sobre las devoluciones dio resultado
R/ El indicador muestra un aumento en este tem
V F La variacin de los inventarios de materia prima fue nula
R/ se compro mas materia prima por ende se aumento los inventarios variaron, lo que no
Vario fue el costo de materia prima
V F La poltica de reduccin de costo de materia prima fue bien implementada
R/ no ya que el indicador muestra que estos permanecieron iguales
V F La empresa despidi varios obreros
R/ puede ser una razn por la cual el indicador muestra una reduccin del costo de mano
de obra
V F Bajo el supuesto que los costos indirectos de fabricacin son costos variables en su
totalidad, la empresa present un incremento significativo en dicho costo
R/ dado que indicador muestra que estos se duplicaron
V F Por las cifras que aparecen en el inventario inicial y final de producto en proceso de
los dos perodos, podemos concluir que sus rotaciones no se han modificado
R/ el indicador muestra una variabilidad de este
V F La empresa en los dos perodos analizados no present variaciones en el valor de
sus inventarios iniciales y finales de producto terminado
R/ permanecieron iguales segn los datos suministrados
V F La empresa mejor su utilidad bruta en razn que su costo de materia prima mejor
R/ no ese no fue el factor clave en el aumento del la utilidad bruta, fue la disminucin del
costo de mano de obra


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V F La empresa mejor su utilidad bruta en razn que sus ventas se incrementaron en
mayor proporcin que sus costos de mano de obra directa
R/ este fue el factor para el aumento de la utilidad bruta
V F La empresa mejor su utilidad bruta en razn que sus ventas se incrementaron en
mayor proporcin que su costo de produccin
R/ fue uno de los factores claves en el aumento de la utilidad
V F Una de los factores del xito econmico de la empresa en el ltimo ao fue el
incremento de los gastos financieros de la empresa
R/ permanecieron iguales, adems un aumento en los gastos financieros nunca ayudar a
mejorar las fianzas de la empresa

2.6 Existen dos empresas de helados la empresa A y la empresa B. Usted solicita la
siguiente informacin del ltimo ao.
(Ver estados en pgina 97 ejercicio 2.6, libro fundamentos de finanzas y anlisis
Diga di est interesado en comprar la empresa B o no est interesado, sustente su
respuesta con tres razones.
A B
Nivel de endeudamiento total 72% 54,17%
Rotacin de cartera 10 das 11 das
Rentabilidad de ventas 11,43% 15%
Utilidad de operacin 32,05% 27.02%
Costos de produccin 50,202% 38,02%
Gastos adm y ventas 12,02% 25,02%
Liquidez corriente 4:1 3:1

SI NO
1. Al comprar B la rotacin de cartera se puede disminuir al mximo por ser
monopolio.
2. El nivel de endeudamiento de B es alto por ello al comprarla el precio seria menor.
3. Ellos tienen un menor costo de produccin y unos alto gastos de administracin y
ventas por ello al comprarla mejorara mis costos de produccin porque ellos
ensearan a la empresa a fabricar helados a menores costos y la empresa A
como sabe administrar mejor esto reducira sus gastos de administracin y ventas.


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2.7 A continuacin usted encontrar un balance resumido, usted debe implementar tres
estrategias para mejorar el nivel de liquidez corriente, que en la actualidad es de 2:1,
usted debe sustentar las estrategias con tres nuevos balances, sin modificar el valor del:
total del activo. Diga, cules son las tres estrategias puras que usted aplic.
ACTIVO PASIVO
corriente 500 corriente 250
Activo fijo 7400 Medio y largo plazo 5000
Otros activos 100 patrimonio 2750
Total activos 8000 Total pasivo ms patrimonio 8000

Solucin
1. Una estrategia seria vender algunos activos fijos, esto le dara algo de dinero a la
organizacin
ACTIVO PASIVO

Liquidez corriente: 6 : 1
2. replantear las dudas a corto plazo y diferir a ms de un ao
ACTIVO PASIVO

Liquidez corriente 3,33 : 1
3. replantear lo referente a otros activos a trminos corrientes, ejemplo si hay una
inversin a largo plazo venderla y convertirla en efectivo
ACTIVO PASIVO

Liquidez corriente: 2,2 : 1


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2.8 A continuacin usted encontrar una estructura de un estado de ingresos y egresos,
en millones, complete los valores que hacen falta y obtenga la utilidad neta.
Ventas brutas 5200
Descuentos y devoluciones 200
Ventas netas 5000
Inventario inicial de materias primas 50
Compras de materia prima 3000
Inventario final de materias primas 50
Costos de materias primas utilizadas 3000
Mano de obra directa 500
Costos indirectos de fabricacin 200
Inventario inicial de producto en proceso 50
Inventario final de producto en proceso 30
Costos de produccin 3720
Inventario inicial de producto en terminado 0
Inventario final de producto en terminado 20
Costos de venta 3700
Utilidad bruta 1300
Gastos administrativos 200
Gastos de ventas 250
Utilidad de operacin 850
Gastos financieros 100
Utilidad antes de impuestos 750
Impuestos (38.50%) 288,75
Utilidad neta 461,25

2.9 A continuacin usted encontrar de la empresa elctricos de Santander, las cuentas
de resultado de dos perodos contables (2004 y 2005). Usted debe hacer un anlisis
dinmico de la informacin y efectuar un diagnstico y dar mnimo cinco recomendaciones
para la empresa Y PLANTEAR UNA HIPTESIS DE QUE LE SUCEDI EN LE AO DE
2005. La empresa en el ao de 2004 produjo 60.000.000 de metros de cable y en 2005
produjo 75.000.000 metros (todas LAS CIFRAS ESTN EN MILLONES)
(Ver cuenta de resultados en pgina 100 ejercicio 2.9, libro fundamentos de finanzas y
anlisis financiero, autor: Jos enrique Giraldo)
Solucin
2004 2005
Ventas brutas/ventas netas x100 100,48% 100,46%
Ventas netas/ventas netas x100 99,52% 99,54%
Costos de materia prima utilizada/ventas netas x100 40% 41%
Costos de produccin/ventas netas x100 50% 70%
Costos de ventas/ventas netas x100 52,15% 70,42%
Utilidad bruta/ventas netas x100 47,85% 29,58%


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Gastos de administracin/ventas netas x100 9,57% 8,036%
Gastos de ventas/ventas netas x100 4,78% 4,06%
Utilidad de operacin/ventas netas x100 33,49% 17,49%
Gastos financieros/ventas netas x100 2.38% 1,523%
Utilidad neta/ventas netas x100 20,22% 13,36%

Diagnostico
La empresa se encuentra econmicamente MAL debido principalmente al aumento en los
costos de produccin
Hiptesis
Sus costos de fabricacin aumentaron alarmantemente esto debido a que su pero su
capacidad de produccin ptimo y al fabricar unidades extra para satisfacer la demanda
estos le genero mayores costos.
Recomendaciones
1. disminuir costos de operacin mediante el aumento de la capacidad de produccin
optimo de la planta para satisfacer la demanda en aumento
2. disminuir los costos de mano de obra mediante acuerdos con los sindicatos
3. disminuir los costos indirectos de fabricacin mediante la disminucin de pagos
por ejemplo de horas extras
4. controlar el proceso de fabricacin por unidad para encontrar los tems claves de
reduccin de costos de la unidad.
5. Contratar un nuevo gerente de produccin, para mejor la direccin de las
operaciones de la empresa
6. Si el nuevo gerente lo considera apropiado y adecuado, cambiar el proceso de
fabricacin, ya que se vio segn los indicadores que el mtodo fallo al aumentar la
demanda.
2.10 A continuacin usted encontrar cuatro empresas de forma estructural, responda las
preguntas que se le formulan a continuacin.
(Ver estructuras en pgina 100 ejercicio 2.10, libro fundamentos de finanzas y anlisis
A B C D E cul tiene mayor capital de trabajo neto
A B C D E cul esta financieramente mejor
A B C D E cul tiene mayor nivel de endeudamiento
A B C D E cul es la ms liquida
A B C D E cul tiene mejor ndice de ventas


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A B C D E cul est al borde de la quiebra
A B C D E a cul le prestara usted
A B C D E cul tiene mejor prueba acida
A B C D E cul tiene mejor costo de ventas
A B C D E cul tiene mejor utilidad de operacin
NOTA: LA ALTERNATIVA E NO SE PUEDE SABER
2.11 Encierre en un crculo la informacin que usted considere que es verdadera o falsa,
sustente su respuesta.
V F Los ndices son herramientas que relacionan dos cuentas del balance
R/ En su mayora s, pero no siempre ejemplo la prueba acida.
V F El anlisis financiero sirve para modificar estructuras econmicas
R/ el anlisis financiero sirve para modificar estructuras financieras
V F El anlisis financiero se puede hacer vertical o dinmico y horizontal o esttico
R/ El anlisis financiero se puede hacer vertical o esttico y horizontal o dinmico
V F Los ndices que miden aspectos financieros se sacan del balance
R/ es la base para hacer los ndices financieros
V F Los ndices que miden aspectos econmicos se sacan del estado de resultados
R/ son la base para los ndices econmicos
V F La prueba cida mide aspectos de rentabilidad
R/ mide aspectos de liquidez
V F Los ndices de estructura miden aspectos de liquidez
R/ miden el nivel de endeudamiento de la empresa
V F El nivel de endeudamiento es un ndice de estructura
R/ Hacen parte de los ndices de estructura
V F Los ndices llamados de porcentajes de ventas mide aspectos econmicos
R/ si se basan en datos econmicos y miden los mismos aspectos


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V F El ndice de liquidez corriente mide la capacidad que tienen la empresa de hacer
frente a las deudas del sector financiero
R/ Mide la liquidez que tienen la empresa en el corto plazo
V F La prueba cida se saca al restarle los inventarios al pasivo corriente
R/esta sale de restarle a los activos corrientes los inventarios y dividirlo por los pasivos
corrientes
V F Cuando el capital de trabajo de una empresa es positivo podemos decir que ella
se encuentra en buena posicin econmica
R/ se puede decir que est en una buena posicin financiera a corto plazo

2.12 A continuacin usted encontrar un estado de ingresos y egresos resumido por
aos contables a diciembre 31, calcule los principales indicadores de porcentajes de
ventas (mnimo 8) y efecte un diagnostico econmico y de la recomendacin pertinente.
(Ver balances en pgina 102 ejercicio 2.12, libro fundamentos de finanzas y anlisis
2001 2002
Ventas brutas/ventas netas x100 102% 104,17%
Costos de materia prima utilizada/ventas netas x100 50% 45,83%
Costos de mano de obra/ventas netas x100 5% 3,25%
Costos de ventas/ventas netas x100 41% 46,58%
Utilidad bruta/ventas netas x100 59% 53,42%
Gastos de administracin/ventas netas x100 3,5% 3,75%
Gastos de ventas/ventas netas x100 5% 4,25%
Utilidad de operacin/ventas netas x100 50,5% 45,42%
Gastos financieros/ventas netas x100 3% 4,58%
Utilidad neta/ventas netas x100 40,5% 34,17%

Diagnostico
La empresa se encuentra econmicamente mal, debido principalmente al aumento en los
gastos financieros y una reduccin del precio en el mercado de los inventarios de
producto terminado y producto en proceso o una disminucin de produccin.
Hiptesis
Por parte de los inventarios, puede que se halla presentado un problema con los
inventarios, una catstrofe y los inventarios se hayan daado o por se hayan daado por


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mala manipulacin, tambin puede que la empresa hayan producido menos y por ende
sus inventarios bajaron. En cuanto al aumento de los gastos financieros, puede que se
hayan pedido prstamos a tasas de inters muy altas y esto aumento estos gastos
Recomendaciones
1. Se debe mejorar en el manejo de inventarios para evitar que estos disminuyan su
precio comercial debido a factores tanto internos como externos
2. Al momento de hacer un prstamo buscar crditos con las tasas de inters mas
bajas posible
3. Evitar el prstamo al mximo de dineros de terceros a la empresa, esto
aumentando la generacin de efectivo en la empresa mediante la optimizacin del
flujo de caja de la empresa.
4. Aumentar la produccin de la empresa mediante la mejora o cambio del proceso
productivo.


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