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LA PRELIOS DI CAPUTI RESTITUISCE UN MILIARDO ALLE BANCHE IN UN

ANNO. IL PIANO DI RISANAMENTO FUNZIONA



Prelios restituisce pi di 1 mld di
debiti alle banche
Un miliardo di debiti rimborsato nell'arco di un anno. Una delle
priorit del piano di risanamento e rilancio di Prelios, sotto la
cura del vicepresidente, Massimo Caputi, e dell'ad, Sergio Iasi,
sta andando a buon fine. La societ immobiliare partecipata da
Pirelli (a il !"# del capitale votante$ e Camfin (%,&&# del
capitale votante$ e dalle principali bance italiane, 'uelle
esposte col gruppo (Unicredit, Intesa, Mps, (pm e cos) via$,
secondo 'uanto ricostruito da M*+Milano *inan,a, gra,ie alle
cessioni del portafoglio immobiliare in -ermania e degli oltre
venti immobili in pancia al fondo .linda (ac'uisiti dal tandem
/0a+.linda$ e altre dismissioni a abbattuto l'esposi,ione ce ora
ammonta a circa !12 milioni a livello consolidato (!22 milioni di
debito senior e 12 milioni di debito super senior$ oltre ad altri
!,1 miliardi allocati nei veicoli operativi ma ce non sono
computati nella capogruppo. In particolare, dalla cessione delle
propriet tedesce ("&3 milioni di cui 345 milioni 'uale accollo
del debito$ a (u6og, la divisione residen,iale austriaca e tedesca
di Immofinan, -roup, a ridotto l'esposi,ione a livello
consolidato di 422 milioni. 7 ance tutto l'incasso della vendita
degli asset del fondo .linda (422 milioni cas dal tandem /0a+
/pollo$ 8 stato destinato da Prelios al taglio del debito./ 'ueste
mosse 8 plausibile ce nell'immediato futuro ne seguano altre,
sempre per alleggerire la societ immobiliare del fardello
finan,iario. 7 tutto a vantaggio degli istituti di credito ce
l'anno scorso anno dato l'o9 all'opera,ione di raffor,amento del
capitale e di salvataggio della societ avvenuto ance con la
sottoscri,ione del prestito convertendo da oltre !42 milioni. 7
proprio in 'uest'ottica, negli ultimi mesi, approfittando dello
strappo del titolo ce viaggiava tra gli 2,3e gli 2,31 euro e dopo
la conversione del bond in e'uit:, alcune delle bance esposte,
vale a dire Ubi, Carige, (per, Mps, Popolare di Sondrio e (pm,
secondo 'uanto appreso da M*+Milano *inan,a dalle sale operative,
avrebbero definito una serie di cessioni mirate dei propri
paccetti. L'incasso totale 8 stato di !; milioni, un milione in
pi< rispetto al controvalore della conversione, !4 milioni. =i
fatto 'uindi, le bance si sono ripagate, con plusvalen,a,
dell'opera,ione. / 'uesti si vanno ad aggiungere i ;! milioni ce
gli stessi istituti anno rivenduto sul mercato dopo l'ultima
trance di conversione del prestito. .ra, dal punto di vista
industriale, Prelios sta stringendo sull'allean,a con *ortress sul
fronte dei non performing loans.
Sono cinesi
i big spender
del lusso
Secondo una ricerca
Global Blue. Seguono a
ruota russi e indonesiani
Lucchese
in MFF
Mps, Viola:
ora avanti
sul piano
Lad della banca
scrive ai dipendenti:
avviato il rilancio
Gualtieri
a pag. 8
PER 27.000
LOCALIT ITALIANE
E 170.000
CITT DEL MONDO
VE LO DICE

c|assmeteo.|t
Domani in ucio,
macchina o motorino?
- Alias - Allianz - Anima - Atlantia - Azimut - Banca Generali - Banco Poolare - Banche ui creuito coo-
erativo - Benetton - Bnl - Gruo Paribas - Banca Poolare ui Vicenza - Branca - Brunello Cucinelli -
Cairo Comunication - Camicissima - Carige - Cariarma - Raffaele Caruso - Cassa Deositi e Prestiti - Eui-
son - Enel - Eni - Erg - Euler Hermes - Fiat - Finanza & Futuro Banca - Finmeccanica - Frescobalui - Fer-
rovie uello Stato - Generali - Geox - Grouama - H3G - 3 Italia - Ibl Banca - Intek Grou - Intesa San-
aolo - Invitalia - Italcementi - Iiu Jo - Iuxottica - Persol - Meuiaset - Meuiobanca - Che Banca! - Meuio-
lanum - Moncler - Monte uei Paschi ui Siena - Natuzzi - Ntv - Pirelli - Poliform - Praua - Prysmian Grou
- Richaru Ginori - Salvatore Ferragamo - Snam - Sorgente Grou - Telecom - Terna - Tou`s - Ubi Banca
- Unicreuit - Uniol - Universit Pegaso - Valentino - Versace - Vouafone - Zegna - Alias - Allianz - Ani-
ma - Atlantia - Azimut - Banca Generali - Banco Poolare - Banche ui creuito cooerativo - Benetton -
Bnl - Gruo Paribas - Banca Poolare ui Vicenza - Branca - Brunello Cucinelli - Cairo Comunication -
Camicissima - Carige - Cariarma - Raffaele Caruso - Cassa Deositi e Prestiti - Euison - Enel - Eni - Erg
- Euler Hermes - Fiat - Finanza & Futuro Banca - Finmeccanica - Frescobalui - Ferrovie uello Stato - Gene-
rali - Geox - Grouama - H3G - 3 Italia - Ibl Banca - Intek Grou - Intesa Sanaolo - Invitalia - Italce-
menti - Iiu Jo - Iuxottica - Persol - Meuiaset - Meuiobanca - Che Banca! - Meuiolanum - Moncler - Mon-
te uei Paschi ui Siena - Natuzzi - Ntv - Pirelli - Poliform - Praua - Prysmian Grou - Richaru Ginori - Sal-
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Universit Pegaso - Valentino - Versace - Vouafone - Zegna - Alias - Allianz - Anima - Atlantia - Azimut
- Banca Generali - Banco Poolare - Banche ui creuito cooerativo - Benetton - Bnl - Gruo Paribas -
Banca Poolare ui Vicenza - Branca - Brunello Cucinelli - Cairo Comunication - Camicissima - Carige -
Cariarma - Raffaele Caruso - Cassa Deositi e Prestiti - Euison - Enel - Eni - Erg - Euler Hermes - Fiat
- Finanza & Futuro Banca - Finmeccanica - Frescobalui - Ferrovie uello Stato - Generali - Geox - Grou-
ama - H3G - 3 Italia - Ibl Banca - Intek Grou - Intesa Sanaolo - Invitalia - Italcementi - Iiu Jo - Iuxot-
tica - Persol - Meuiaset - Meuiobanca - Che Banca! - Meuiolanum - Moncler - Monte uei Paschi ui Siena -
Natuzzi - Ntv - Pirelli - Poliform - Praua - Prysmian Grou - Richaru Ginori - Salvatore Ferragamo - Snam
- Sorgente Grou - Telecom - Terna - Tou`s - Ubi Banca - Unicreuit - Uniol - Universit Pegaso - Valen-
tino - Versace - Vouafone - Zegna - Alias - Allianz - Anima - Atlantia - Azimut - Banca Generali - Ban-
co Poolare - Banche ui creuito cooerativo - Benetton - Bnl - Gruo Paribas - Banca Poolare ui Vicen-
za - Branca - Brunello Cucinelli - Cairo Comunication - Camicissima - Carige - Cariarma - Raffaele Caru-
so - Cassa Deositi e Prestiti - Euison - Enel - Eni - Erg - Euler Hermes - Fiat - Finanza & Futuro Banca
- Finmeccanica - Frescobalui - Ferrovie uello Stato - Generali - Geox - Grouama - H3G - 3 Italia - Ibl
Banca - Intek Grou - Intesa Sanaolo - Invitalia - Italcementi - Iiu Jo - Iuxottica - Persol - Meuiaset -
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Poliform - Praua - Prysmian Grou - Richaru Ginori - Salvatore Ferragamo - Snam - Sorgente Grou -
Telecom - Terna - Tou`s - Ubi Banca - Unicreuit - Uniol - Universit Pegaso - Valentino - Versace - Voua-
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Frescobalui - Ferrovie uello Stato - Generali - Geox - Grouama - H3G - 3 Italia - Ibl Banca - Intek Grou
- Intesa Sanaolo - Invitalia - Italcementi - Iiu Jo - Iuxottica - Persol - Meuiaset - Meuiobanca - Che Ban-
ca! - Meuiolanum - Moncler - Monte uei Paschi ui Siena - Natuzzi - Ntv - Pirelli - Poliform - Praua -
Prysmian Grou - Richaru Ginori - Salvatore Ferragamo - Snam - Sorgente Grou - Telecom - Terna -
IL LIBRO DORO
DELLA FINANZA
E DELLE IMPRESE
2
5
anni
COVER_vers_Magazine_DEF.indd 1
2gg 1gg 3gg 4gg 5gg
Indice Ftse Mib (scala dx)
Valore scambi (scala sx)
20000
20400
20800
21200
0
2000
4000
6000
8000
BORSE ESTERE
Dow Jones 17.128
Nasdaq 4.435
Tokyo 15.379
Francoforte 9.859
Zurigo 8.617
Londra 6.785
Parigi 4.369
VALUTE-TASSI
Euro-Dollaro 1,3532
Euro-Sterlina 0,7903
Euro-Yen 137,73
Euro-Fr.Sv. 1,2156
Eonia Overn. 0,05
Euribor 3M 0,20
T. Stato T. Fisso 3,07
T. Stato Indic. 1,65
FUTURE
Euro-Bund 147,83
US T-Bond 137,28
Ftse Mib 21.067
D.Jones Cbot 17.009
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Oro - Fixing $ 1.301,00
Ftse Mib 21.069,97
BORSA +3,17%
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1 = $1,3532
1,50
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Con MFF Magazine for Fashion n. 73 a 4,50 ( 1,50 + 3,00) - Con MFL Magazine for Living n. 33 a 4,50 ( 1,50 + 3,00)
Spedizione in A.P. art. 1 c.1 L. 46/04, DCB Milano
Anno XXVI n. 139 Gioved 17 Luglio 2014
DOMANI
IN REGALO
CON MF
IL LIBRO
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La Santanch sbarca
in borsa con Pms
Entro fne mese il reverse takeover sulla
societ di comunicazione che consentir
a Visibilia di debuttare a Piazza Affari
Montanari a pag. 17
FOCUS OGGI
SOLLIEVO SEDUTA DA INCORNICIARE PER LA BORSA DI MILANO. CHE IERI HA CHIUSO IN RIALZO DEL 3,2%
Piazza Affari riparte a razzo
La schiarita su Banco Espirito Santo dissipa i timori di contagio ad altre banche dei Paesi periferici
Aiutano anche i conti di BofA e BlackRock, migliori del previsto. Volano i fnanziari. Cala lo spread
(Sironi a pag. 19)
Tweet di Van Rompuy a Renzi: Dammi
retta, candida Letta al Consiglio. Ti
conviene. #matteostaisereno
IL ROMPISPREAD
CREDITO
Il Parlamento
si schiera
a difesa
del modello
popolari
(Gualtieri a pag. 9)
hese
FF
ng n. 33 a 4,50 ( 1,50 + 3,00)
LA CONTROLLATA DI DE AGOSTINI CONQUISTA LA SOCIET AMERICANA DI GIOCHI E CASIN PER 6,4 MILIARDI DI DOLLARI
Gtech compra Igt, lItalia sbanca Las Vegas
Previste sinergie per 280 mln $ lanno. Nascer una holding basata in Uk e quotata a Wall St.
(Di Biase a pag. 2)
NTV
Perricone
critico
sul taglio
degli incentivi
sullenergia
(Pira a pag. 6)
TAGLIADEBITO
Cominciano
a sbloccarsi
le vendite di
immobili
di Stato
(Wsj a pag. 13)
IMMOBILIARE
Prelios
restituisce
pi di 1 mld
di debiti
alle banche
(Montanari a pag. 12)
12 Gioved 17 Luglio 2014 Mercati
di Andrea Montanari

U
n miliardo di debiti rim-
borsato nellarco di un
anno. Una delle priorit
del piano di risanamento
e rilancio di Prelios, sotto la cu-
ra del vicepresidente, Massimo
Caputi, e dellad, Sergio Iasi, sta
andando a buon fine. La socie-
t immobiliare partecipata da
Pirelli (ha il 29% del capitale
votante) e Camfin (8,11% del
capitale votante) e dalle prin-
cipali banche italiane, quelle
esposte col gruppo (Unicredit,
Intesa, Mps, Bpm e cos via),
secondo quanto ricostruito da
MF-Milano Finanza, grazie al-
le cessioni del portafoglio im-
mobiliare in Germania e degli
oltre venti immobili in pancia
al fondo Olinda (acquisiti dal
tandem Axa-Olinda) e altre di-
smissioni ha abbattuto lesposi-
zione che ora ammonta a circa
250 milioni a livello consolidato
(200 milioni di debito senior e
50 milioni di debito super se-
nior) oltre ad altri 2,5 miliardi
allocati nei veicoli operativi ma
che non sono computati nella
capogruppo.
In particolare, dalla cessione
delle propriet tedesche (917
milioni di cui 736 milioni quale
accollo del debito) a Buwog, la
divisione residenziale austriaca
e tedesca di Immofinanz Group,
ha ridotto lesposizione a livel-
lo consolidato di 300 milioni.
E anche tutto lincasso della
vendita degli asset del fondo
Olinda (300 milioni cash dal
tandem Axa-Apollo) stato
destinato da Prelios al taglio del
debito. A queste mosse plausi-
bile che nellimmediato futuro
ne seguano altre, sempre per
alleggerire la societ immobi-
liare del fardello finanziario. E
tutto a vantaggio degli istituti di
credito che lanno scorso han-
no dato lok alloperazione di
rafforzamento del capitale e di
salvataggio della societ avve-
nuto anche con la sottoscrizio-
ne del prestito convertendo da
oltre 230 milioni. E proprio in
questottica, negli ultimi mesi,
approfittando dello strappo del
titolo che viaggiava tra gli 0,7e
gli 0,75 euro e dopo la conver-
sione del bond in equity, alcune
delle banche esposte, vale a dire
Ubi, Carige, Bper, Mps, Popo-
lare di Sondrio e Bpm, secondo
quanto appreso da MF-Milano
Finanza dalle sale operative,
avrebbero definito una serie
di cessioni mirate dei propri
pacchetti. Lincasso totale
stato di 24 milioni, un milione
in pi rispetto al controvalore
della conversione, 23 milioni.
Di fatto quindi, le banche si
sono ripagate, con plusvalen-
za, delloperazione. A questi si
vanno ad aggiungere i 42 mi-
lioni che gli stessi istituti han-
no rivenduto sul mercato dopo
lultima tranche di conversione
del prestito.
Ora, dal punto di vista indu-
striale, Prelios sta stringendo
sullalleanza con Fortress sul
fronte dei non performing lo-
ans. (riproduzione riservata)
CON LE CESSIONI DI ASSET IN GERMANIA E DEGLI IMMOBILI OLINDA STA SANANDO LESPOSIZIONE
Prelios, pi di 1 mld alle banche
Nel frattempo Ubi, Carige, Bper, Mps, Bpm e Pop Sondrio
stanno vendendo sul mercato le azioni post convertendo e
stanno realizzando plusvalenze. Ora focus sul deal Fortress
16 apr 14 16 lug 14
PRELIOS
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0,60
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0,55
0,50
0,70 quotazioni in euro
0,5
-0,28%
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Quotazioni, altre news e analisi su
www.milanofinanza.it/prelios
Sergio Iasi
di Stefania Peveraro
C
ontinuano le manovre di Polygon, Ubs e Credit Suisse sul-
le azioni Club Med, in attesa della riunione del consiglio di
amministrazione del gruppo turistico del prossimo 25 luglio. In
quelloccasione, il cda dovr dare il suo parere sullofferta lanciata
da Investindustrial a 21 euro per azione, alla luce di un eventuale
rilancio della cordata franco-cinese Ardian-Fosun, che a sua volta
aveva lanciato lopa a 17,50 euro. Accanto a Strategic Holdings
sarl della famiglia Bonomi (10,566%), con la famiglia che an-
che il principale investitore di Investindustrial, e accanto a Fosun
(9,5%) e ad Ardian (8,94%), dalle comunicazioni Amf (la Consob
francese) risulta che tra il 15 e il 16 luglio lhedge fund Polygon
Global Partners abbia raggiunto il 7,45%, Ubs il 6,49% e Credit
Suisse il 5,32%. I tre investitori, quindi, saranno cruciali ai fini del
successo delle due offerte. (riproduzione riservata)
Club Med, Polygon sale al 7,45%