INTRODUCCIN

Las finanzas estn inmersas en casi todas las reas de nuestra vida, a nivel personal
como a nivel de empresa. Por ello el objeto del mismo es tener una visin ms amplia
y clara de las finanzas corporativas, partiendo con un concepto que nos servir de
gua para inicializar nuestra investigacin.

Una empresa es un conjunto de personas con un objetivo comn, y que para su logro
utilizan recursos naturales, humanos, informticos, servicios, capital, entre otros. Si la
empresa tiene fines de lucro, el objetivo es la obtencin de beneficios para poder
mantenerse en el tiempo y ser un negocio en marcha.

Dentro de nuestra investigacin es importante sealar que se utilizarn diversos
recursos tanto de textos como de medios electrnicos, ya que tenemos que estar
actualizados en relacin al tema a tratar.

El presente trabajo constar de conceptos relacionados con el Descuento de Letras,
su definicin, objetivos, casos prcticos entre otros.


LETRA DE CAMBIO

1. Definicin
La letra de cambio es un ttulo de crdito de valor formal y completo que
contiene una orden incondicionada y abstracta de hacer pagar a su
vencimiento al tomador o a su orden una suma de dinero en un lugar
determinado, vinculando solidariamente a todos los que en ella intervienen.
Es una orden escrita de una persona (girador) a otra (girado) para que pague
una determinada cantidad de dinero en un tiempo futuro (determinado o
determinable) a un tercero (beneficiario). Las personas que intervienen son:
El librador: da la orden de pago y elabora el documento.
El librado: acepta la orden de pago firmando el documento
comprometindose a pagar. Por lo tanto responsabilizndose, indicando en
el mismo, el lugar o domicilio de pago para que el acreedor haga efectivo su
cobro.
El beneficiario o tomador: recibe la suma de dinero en el tiempo sealado
2. Caractersticas
La letra posee un mandato de pagar una suma incondicional en moneda
nacional o moneda admitida a cotizacin. La suma se debe expresar en
nmeros y en palabras, junto en la moneda en que se efectuar el pago. Si se
paga en moneda extranjera, se debe indicar el da de pago el equivalente entre
las monedas. Este requisito es lo que la distingue de los otros ttulos de crdito.
a. Nombre del girado
El documento debe contener los nombres y apellidos de la persona
fsica o razn social que deber pagar la obligacin estipulada (girado).
Si se posee algn error en el nombre, la letra de cambio queda nula.
Si son varias las personas que deben pagar la misma letra, sta se gira
contra cualquiera de ellos.
El girado no es obligado, sino hasta que acepte la letra de cambio.
b. Fecha del vencimiento
El vencimiento corresponde al da en que la letra debe ser pagada. El
vencimiento debe ser una fecha posible y real. Existen cuatro tipos de
vencimientos:
Letras giradas a da fijo: vencen en el plazo establecido en la letra.
Es la forma ms usual de girar letras de cambio porque no hay
incertidumbres en cuanto a determinar la oportunidad de pago
incondicional.
Letras libradas a la vista: Letra de cambio que ser pagadera a su
presentacin. Deber presentarse al pago dentro del ao siguiente a
la fecha en que fue librada. El librador podr acortar este plazo o fijar
uno ms largo. Estos plazos podrn ser acortados por los
endosantes. (Artculo 39 de la ley cambiaria y del cheque).
Letras giradas a un plazo desde la fecha: vencen el da que se
cumpla el plazo sealado. Son aquellas en donde se establece que
el vencimiento se da un tiempo contado a partir de la fecha de la
letra.
Letras libradas a un plazo desde la vista: su vencimiento se
determinar a un plazo desde la fecha de la aceptacin o, en su
defecto, por la del protesto o declaracin equivalente y, a falta de
protesto, el ltimo da para llevarlo a cabo. La aceptacin que no
lleve fecha se considerar, siempre frente al aceptante, que ha sido
puesta el ltimo da del plazo sealado para su presentacin a la
aceptacin. La letra se paga en el tiempo que se fije en la letra,
contado a partir de la fecha en que la letra sea vista por el girado.

c. Formas de girar la letra de cambio
A la propia orden (a la orden del girador)
Cuando un sujeto crea la letra de cambio a favor de l mismo. Una
persona debe pagarla al creador de la letra.
A cargo de tercera persona.
Cuando un sujeto crea la letra de cambio para que la pague una
persona determinada favor de otra persona. Intervienen tres sujetos:
Creador de la letra, Girado (el que debe pagar la letra) y beneficiario
(al que le deben pagar la letra)
A cargo del propio girador.
Cuando un sujeto crea la letra de cambio para pagarla el mismo a
otra persona.
d. Lugar de pago
La letra debe indicar el lugar en que se debe presentar la letra para
pagar, pero si ste falta, la letra se pagar en el lugar designado junto al
nombre del librado.
Actualmente las Letras se domicilian para su cobro en las entidades
bancarias, por lo que el lugar de pago es por domiciliacin bancaria en la
mayora de las veces.
e. Firmas en la letra de cambio
La firma de aceptacin es obligatoria, ya que se presenta como prueba
que la persona que acepta el cobro, por lo cual no se acepta la firma por
estampado o mecnicos. Tambin la firma quien libra la letra (girador) y
puede estar avalada.
f. Endoso de la letra de cambio
En la actualidad dej de ser una clusula accesoria e inseparable de la
letra de cambio, en virtud de la cual el acreedor cambiario pone a otro en
su lugar, transfirindole el ttulo con efectos limitados o ilimitados. La
letra puede transmitirse por endoso, y sta fue la finalidad inicial de la
Letra de Cambio. El endoso debe de ser puro y simple. Toda condicin
se tendr por no puesta. Esto segn la ltima normatividad.
Endoso en Blanco: Se plasma la sola firma del endosante, y
cualquier tenedor podr llenar en endoso con su nombre o el de un
tercero.
Endoso en Propiedad: Transmite la propiedad del ttulo de crdito.
Endoso en Procuracin o para el cobro: Confiere al endosatario
las facultades de un mandatario con representacin para cobrar el
ttulo judicial o extra judicial.
Endoso en Garanta: Constituye un derecho prendario sobre el ttulo
y conferir al endosatario, adems de los derechos de acreedor
prendario, las facultades del endoso en procuracin.


DESCUENTO DE LETRAS

Este es un contrato muy utilizado entre los Bancos y las empresas comerciales,
que permite que estas ltimas puedan vender sus mercaderas o bienes
otorgando facilidades crediticias, mediante la suscripcin de letras de cambio
para ser pagadas a futuro, lo que permitir la multiplicidad de operaciones y
una rotacin impresionante de los bienes que comercializa el cliente.
El servicio de Letras en Descuento le ofrece la oportunidad de recibir
anticipadamente el pago de cada una de las letras aprobadas por su
Funcionario de Negocios. El importe abonado de la letra considera el
descuento correspondiente a la tasa de inters asignada para este tipo de
operaciones.
a. Definicin

El contrato de descuento consiste en la entrega de una suma de dinero por
parte del Banco a su cliente, mediante la transferencia como contraprestacin
de un crdito no vencido a cargo de un tercero. El monto de la entrega
realizada por el Banco est determinado por el valor del crdito transferido
menos el inters equivalente al plazo pendiente entre la fecha del descuento y
la del vencimiento del ttulo.
De esto resulta que el Banco concede un prstamo cobrando anticipadamente
los intereses y que el deudor le transfiere un crdito a cargo de un tercero,
siempre con la garanta del deudor en el sentido que devolver la suma
recibida, de no ser pagada la letra de cambio por el aceptante.
b. Objeto de contrato
El objeto es doble: para el cliente la recepcin de la suma de dinero y para el
Banco la colocacin que hace a cambio de recibir letras de cambio que al
vencimiento sern pagadas por un tercero, el aceptante de la letra, y en caso
de incumplimiento tiene la facultad de cargar su valor, ms intereses y gastos
en la cuenta corriente del cliente.
La regla general es que el contrato de descuento se utiliza el descuento de
ttulos valores, especialmente letras de cambio, y en menor grado pagars y
vales.
Existen sin embargo otras modalidades de descuento, evidentemente menos
utilizadas, como los crditos no incorporados a ttulos valores y los crditos en
libros.
La facultad no slo es para el descuento de letras de cambio, sino tambin
para otros ttulos valores, comprobatorios de deuda, como lo es el pagar.

c. Caractersticas:
Las caractersticas de las letras son:
Suelen ser del mismo valor nominal.
Vencimiento suele ser de meses o trimestres sucesivos:
Desde el inicial que suele coincidir con el siguiente a aquel en que se ha
firmado el contrato.
Hasta el ltimo vencimiento, que coincide con la fecha prevista de
entrega de llaves.
Tambin se refuerza el pago, duplicando el nominal, en determinadas
pocas del ao, coincidentes con el pago de salarios de carcter
extraordinario, como suelen ser los meses de junio y diciembre.
d. Concepto jurdico
Concepto jurdico del contrato de descuento

Contrato por el cual, una entidad de crdito anticipa a la empresa el
importe de un crdito an vencido que sta tiene frente a un tercero.
El anticipo se realiza mediante la cesin a la cesin a la entidad de
crdito de las letras.
Con la clusula salvo buen fin
Y previa la deduccin por sta de un inters que se corresponde con el
tiempo que media entre el momento del anticipo y el vencimiento del
crdito.

Esta movilizacin de los crditos permite a la empresa la obtencin anticipada
de su importe, lo que mejora su liquidez, a cambio, de la deduccin de un
inters.

e. El descuento puede ser:

a. Descuento comercial
Es la que realizan las entidades de crdito, bancos y cajas, a sus
clientes sobre los efectos de comercio en poder es estos ltimos para
resarcirse del importe de sus ventas de bienes, suministros o servicios
antes del vencimiento, con el objetivo fundamental de obtener liquidez
mediante esta movilizacin de los crditos.

Este tipo de operaciones pueden realizarse en dos modalidades:

Descuento Circunstancial o aislado, que se concede a uno o varios
determinados efectos comerciales (en caso de un conjunto de ellos se
denomina remesa), sin que se presuponga el descuento de otra u otras
remesas futuras.
Descuento por concesin de lnea de descuento, en cuyo caso la
entidad crediticia, una vez estudiada la empresa y la calidad del papel
(comprobacin de que efectivamente se trata de operaciones de
compraventa reales, y no de letras ficticias, llamadas letras pelota) se
producen los siguientes hechos:
o Nos concede una clasificacin de riesgo comercial.
o Basndose en esta calificacin se nos permite descontar todo el
papel que tenemos en nuestra cartera, hasta un determinado
volumen mximo de efectos pendientes de vencer en cada fecha
sobre los que la entidad mantiene el compromiso de descuento,
denominado lmite de riesgo.
o Adems, nos exige una serie de condiciones que debemos
cumplir para que se produzca la renovacin automticamente de
forma peridica, tales como:
Porcentaje de impagados.
Clases de papel.
Compensaciones.
Saldos de cobertura.

o Generalmente la entidad descontente se reserva las siguientes
prioridades:
o Derecho a rechazar determinados efectos.
o Suspender el descuento en un determinado momento de forma
temporal o definitiva.

En este tipo de operaciones se suelen exigir las siguientes compensaciones:
o Volumen del negocio global que la empresa mantenga con la
entidad descontente por otras operaciones.
o Saldos medios mantenidos en cuenta corriente o cartilla de
ahorro.
o Domiciliaciones de pagos de proveedores.
o Nominas.
Las garantas en estas operaciones tienen la doble accin cambiaria que:
o Por naturaleza del ttulo descontado.
o Y en virtud del endoso realizado a la misma.

Dispone la entidad crediticia en caso de impago.
f. Descuento de efectos financieros.
Modalidad de prstamo cuya garanta es la ejecutividad que tienen las
letras de cambio. Se emite una de dichas letras, que ya no tiene su origen
en una operacin comercial de compraventa, con las siguientes
caractersticas:

o Librada por la entidad crediticia.
o El librador y el aceptante es la empresa

A diferencia de las letras comerciales, o papel comercial, que representa un
crdito contra terceros, que la entidad de crdito adquiere por la cesin de
la empresa inmobiliaria, la letra financiera es un crdito directo a la
empresa.

g. Obligaciones del cliente
Utilizacin de la cuanta aprobada.- En el contrato el Banco le otorga al
cliente un crdito de naturaleza rotativa, fijndose una cuanta mxima
para su utilizacin anual. El cliente presentar sus letras de cambio para
descuento en planillas especiales que le proporciona para el caso el
Banco. El monto total de las planillas no debe exceder de la cuanta
mxima aprobada.
Transferir los crditos.- El cliente debe entregar las letras para el
descuento debidamente endosadas a favor del Banco, para que en
determinado momento y a su sola decisin puede ejercer las acciones
cambiarias que le corresponden como tenedor de las mismas.
Reembolsar la suma recibida.- Esta obligacin es caracterstica propia
del contrato, pues queda convenido que si la letra de cambio descontada
no es pagada por el aceptante a su vencimiento, su valor, incluyendo
gastos e intereses, sern reembolsados automticamente por el cliente
descontente.
Pagar la remuneracin convenida.- Se cumple en forma automtica en el
caso del descuento, pues cuando el Banco entrega la suma de dinero,
descuenta, como lo sugiere el nombre del contrato, la suma
correspondiente al inters entre la fecha que se realiza la operacin y la
del vencimiento del crdito transferido.
h. Obligaciones del banco
Facilitar las planillas para la presentacin de las letras que sern
descontadas por el cliente.
Calificar las letras de cambio que le han presentado, las mismas que
deben provenir necesariamente de operaciones comerciales normales
realizadas entre el descontente y el aceptante. Tambin se califica la
plaza de cobro y el plazo.
Entregar la suma de dinero como consecuencia de la transferencia del
crdito, previa aplicacin de la tasa del descuento.
Devolver inmediatamente las letras que no han sido calificadas
Notificar al aceptante y proceder al cobro de la letra de cambio
En caso de incumplimiento en el pago, proceder el Banco a entregar
las letras al Notario Pblico para que proceda al protesto respectivo,
salvo indicacin expresa del cliente que dispense de dicho requisito.