Unidad 3.

Amortizacin












Aplicaciones reales
Actividad 3







18/08/2014
Maria Guadalupe Fuentes Cruz
AL13501383



Matemticas financieras

Capitalizacin y amortizacin

La importancia de la aplicacin de las matemticas financieras es precisamente la de
establecer el valor del dinero en determinado tiempo para la acertada toma de decisiones, por
lo que para comprender los conceptos de capitalizacin y amortizacin es necesario
considerar el efecto que los inters causan a travs del tiempo ya sea en la inversin o depsito
de una cantidad de dinero y contrariamente en la liquidacin o pago de las deudas; la palabra
capitalizar se derivada de capital, que proviene del latn capitalis (de la cabeza), que significa
parte principal y siendo que capitalizar contiene el elemento compositivo izar (convertir en), se
interpreta como convertirse en principal o hacer parte de lo principal de ah la designacin
tambin de capital como Principal y su smbolo P, por lo cual la palabra capitalizar segn el
diccionario toma dos acepciones en el contexto financiero 1. Fijar el capital que corresponde a
determinado rendimiento o inters, segn el tipo que se adopta para el clculo, y 2. Agregar al
capital el importe de los intereses devengados, para computar sobre la suma los rditos
ulteriores, que se denominan inters compuesto; asimismo, la palabra amortizar proviene de
latn admortizare compuesta del prefijo ad (hacia), de la palabra mors, mortis (muerte) y del
elemento compositivo izar (convertir en), que significa redimir o extinguir el capital de un
censo, prstamo u otra deuda.
La capitalizacin compuesta definida como el proceso en el cual los intereses devengados que
se van obteniendo se integran al capital anterior durante un periodo determinado, que se
pacta previamente, mientras que la capitalizacin simple, los intereses no se reinvierten slo se
obtienen una ganancia o rdito, en ambos casos se fija una tasa de inters definida a fin de
obtener una rentabilidad futura; es importante sealar que el periodo de capitalizacin y el
periodo de pago no necesariamente deben coincidir, los inters puede causarse por ejemplo
mensualmente y recibir el pago dentro de un ao como sucede en las inversiones a plazo
forzoso. De manera expresa la tasa de inters de una operacin financiera menciona el periodo
de la capitalizacin, en caso de no ser as se considera que la tasa de inters es anual.
La amortizacin financiera es el proceso mediante el cual se cancela una deuda a travs de
pagos escalonados, incluyendo por supuesto sus respectivos intereses durante un periodo
determinado; es importante sealar que la composicin de los pagos que amortizan toda
deuda poseen dos componentes, el pago del inters y el abono al capital, sin embargo, existen
casos especiales en que los pagos iniciales, nicamente cubren el pago de intereses por lo cual
el saldo del crdito aumenta, por lo que los abonos pueden ser amortizaciones constantes, es
decir la cantidad destinada a reducir el capital es siempre igual o puede ser una amortizacin
gradual, de tal forma que la cantidad designada aumente progresivamente, en donde cada
abono se calcula con la frmula del valor presente y cada pago reduce el capital y los
intereses, es decir los intereses se van calculando sobre el saldo insoluto. Otro concepto
significativo es la amortizacin anticipada, que son abonos a la deuda antes del vencimiento, lo
que nos introduce al concepto de descuento que consiste en sustituir un capital futuro por otro
equivalente en el momento actual, por lo que puede considerarse como una retribucin del
prestatario en primer lugar porque reduce el inters que se habra pagado al final del plazo de
la operacin y en segundo ya que compensa la prdida del poder adquisitivo del dinero a
travs del tiempo, al contrario que para el prestamista resulta inverso a la capitalizacin, es
decir en vez de incrementar el valor del dinero reduce la ganancia que podra obtener pero
con la ventaja que cuenta con el dinero en el tiempo presente y por tanto con la liquidez para
usar el mismo.

Capitalizacin y amortizacin cul es la diferencia?

En las finanzas y la administracin ya sea dentro de las empresas o a nivel individual se
manejan dos trminos que aunque no conozcamos su nombre, como usuarios de crdito
o compromisos financieros vivimos y de acuerdo a nuestro buen manejo y cumplimiento
sufrimos o nos despreocupamos de ellos. El primer trmino es la capitalizacin.
Ya sea que tengamos una cuenta de ahorros, inversiones o cualquier otro instrumento que
en un periodo establecido nos reporte una ganancia sobre el capital invertido estar
capitalizndose.
Pongamos por ejemplo que abrimos una cuenta de ahorros con 1000 pesos a una tasa de
inters anual de 5%, y no hacemos otro depsito. Al final del periodo por concepto de
intereses obtenemos 50 pesos que se aadirn a los 1000 que depositamos inicialmente es
decir recibiremos 1050 pesos, dicho de otra manera se capitalizo nuestro ahorro. El cual
podemos retirar o dejarlo como base para el nuevo periodo y al final del mismo
nuevamente recibamos el beneficio establecido.
Este principio aplica para las inversiones a plazo fijo y los plazos de capitalizacin pueden
ser variables por lo que se debe estar atento a los periodos de capitalizacin y la tasa de
inters.
Ahora pongamos en los zapatos de quien recibe nuestro dinero.
Con el mismo ejemplo el compromiso de l (generalmente es una institucin financiera)
con nosotros al final del plazo establecido es darnos el inters que nos corresponde. Al
final del periodo deber entregarnos 50 pesos por intereses es decir amortizar el cargo por
intereses y en caso de que retiremos el capital inicial seria tambin una amortizacin y en
su caso la liquidacin del compromiso.
Tratando de ser claro pongamos el caso de una empresa que otorga crdito al consumo
y al firmar un contrato de crdito nos indica cuantos pagos semanales, mensuales,
trimestrales etc. debemos hacer por nuestra deuda y todos por el mismo monto adems
nos comunican los beneficios a los que tenemos acceso por pago oportuno. Somos
recompensados con una disminucin en el pago del periodo en curso (fecha de
vencimiento).
Es decir, la empresa por el crdito que nos otorga obtendr un inters, por proporcionar el
servicio, capitaliza el valor del articulo vendido, cada periodo y esto le da la posibilidad
de ofrecer un descuento por pago puntual o anticipado.
Por parte del consumidor, este adquiere un crdito que debe amortizar cada periodo es
decir debe pagar una parte del crdito hasta el final del plazo y haber liquidado el
capital inicial ms intereses.

En resumen, la capitalizacin consiste en trminos simples en hacer una inversin o
prstamo de recursos financieros produciendo intereses durante el tiempo que dura. En
contra parte la amortizacin es la parte que consiste en devolver el capital que se ha
prestado con los respectivos intereses. Es pues la diferencia que para una parte es
recuperar el capital inicial ms intereses de manera peridica, la parte que recibe el
capital es devolverlo ms un inters, de manera peridica hasta liquidarlo


Ejemplo
1. La vida til de un cierto equipo industrial que acaba de ser adquirido por una
compaa es de 5 aos. Con el fin de reemplazarlo al final de este tiempo, la compaa
establece un fondo de amortizacin efectuando depsitos anuales en una cuenta
bancaria que paga el 9.6% anual. Si se estima que el equipo costar $ 42,740 , halle el
valor del depsito y elabore la tabla de capitalizacin

Intereses generados $ 677.44
(Fondo de Amortizacin).




Conclusin
Conceptualmente la capitalizacin y amortizacin son operaciones opuestas a razn del
capital, en el primero se refiere a la obtencin de ganancias ya sea al invertir o ahorrar a
determinado plazo y tasa de inters, al final recibiremos un mayor capital que el que
inicialmente poseemos, en el segundo son los pagos para devolver un capital que nos ha
sido prestado y por tanto representa un costo, por consiguiente en la prctica la
capitalizacin nos permitir darle mayor valor al capital al invertirlo, mientras que
mediante la amortizacin nos representa un desembolso del capital para extinguir el
pasivo del prstamo que nos ha sido fuente de capital.
Finalmente y en resumen referenciado la frase con que inicio el presente ensao, el dinero
de maana es un pagar sin fecha, mientras que el dinero que se posee en el presente es
el nico que nos ayudarn a tomar acciones efectivas, puesto que ambos conceptos nos
permitirn como futuros profesionistas tomar decisiones ya sea para encontrar la mejor
oportunidad de invertir el capital de la empresa, para hacernos de recursos provenientes
de fuentes externas (prstamos) y de manera general a usar racional y eficientemente el
valor del dinero.
Fuentes
http://www.tengodeudas.com/definiciones/amortizacion

http://www.economia48.com/spa/d/amortizacion/amortizacion.htm

http://www.economia48.com/spa/d/capitalizacion/capitalizacion.htm