Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad Contenido nuclear
Licenciatura: Mercadotecnia Internacional 11 cuatrimestre
Programa de la asignatura: Evaluacin financiera de proyectos
Unidad 2 Rentabilidad y factibilidad
Clave:
090941142
Universidad Abierta y a Distancia de Mxico
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Evaluacin financiera de proyectos Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad Contenido nuclear
No. Contenido 3 Introduccin 5 Estudio econmico y factibilidad financiera 6 Costos iniciales, inversin total y capital de trabajo 11 Punto de equilibrio 12 Costo anual uniforme equivalente 13 Mtodos de evaluacin de proyecto 22 Anlisis del riesgo del proyecto 24 Mtodo Montecarlo 24 Mtodo de rboles de decisin 25 Proyecto ejecutivo 26 Presentacin formal del proyecto 20 Negociacin para la venta del proyecto 28 Cierre de la Unidad 29 Fuentes de consulta
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Introduccin
Las empresas u organizaciones consideran un proyecto, en una fase inicial, como un documento que incluye el estudio de mercado, el estudio tcnico y el estudio financiero que servirn como base para enfrentar con mayores herramientas la incertidumbre del mercado.
Evaluacin financiera de proyectos Fuente: http://goo.gl/Lm9Fv6
Por lo tanto, en esta segunda unidad aprenders a realizar un anlisis financiero y ver su rentabilidad, observando cul es la inversin inicial, adems, en cunto tiempo se recupera sta.
Con la informacin que obtengas podrs hacer estimaciones del proyecto, mismas que quedarn asentadas en una presentacin ejecutiva que se utilizar para tener un panorama general de los riesgos y se tomen las decisiones correspondientes.
Con el estudio de los contenidos nucleares vas a obtener las bases tericas que sustentan el estudio de evaluacin financiera de proyectos.
Estudio financiero Proyecto
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Evaluacin financiera de proyectos Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad Contenido nuclear Los contenidos estn desarrollados en forma breve, dndote la oportunidad de complementar tus conocimientos con investigacin en la web, donde encontrars videos, textos y artculos que se relacionan con los contenidos que se abordan en cada actividad y con la evidencia de aprendizaje y el problema prototpico, propiciando que desarrolles la competencia especfica de esta unidad.
A continuacin se presenta de forma esquematizada los contenidos nucleares de la unidad:
Estudio econmico y factibilidad financiera Costos iniciales, inversin total y capital de trabajo Punto de equilibrio Costo anual uniforme equivalente Mtodos de evaluacin de proyecto Anlisis del riesgo del proyecto Proyecto ejecutivo Presentacin formal del proyecto Negociacin para la venta del proyecto
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Estudio econmico y factibilidad financiera
Como lo describe Baca (2010) el estudio econmico o anlisis econmico dentro de la metodologa de evaluacin de proyectos, consiste en expresar en trminos monetarios todas las determinaciones hechas en el estudio tcnico.
Las decisiones que se hayan tomado en el estudio tcnico, es decir, cantidad de materia prima necesaria, cantidad de mano de obra directa o indirecta, la cantidad de personal administrativo, etctera, deber de aparecer en forma de inversin y gastos.
Inversin de gastos Fuente: http://goo.gl/mZ1s9g
La esencia del estudio econmico es el anlisis de cifras monetarias que a su vez son la base para realizar el clculo de la rentabilidad de dicha inversin. Es importante indicar lo que significa en trminos econmicos el concepto de invertir: La accin de invertir consiste en orientar recursos hacia la ampliacin de la capacidad productiva (produccin de bienes o prestacin de servicios), con el fin de que esa nueva capacidad genere excedentes. Por otro lado, el proceso de invertir se justifica en la expectativa de lograr excedentes, esto significa que se estar en disposicin de consumir menos en la medida que los recursos liberados del consumo se coloquen en una actividad que pueda cubrir sus erogaciones econmicas y, adems, generar valores adicionales superiores en el futuro. Para que se facilite el estudio de los contenidos que se abordarn es recomendable que:
Investigues en la web el concepto y caractersticas de inversin, rentabilidad y factibilidad.
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Evaluacin financiera de proyectos Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad Contenido nuclear Costos iniciales, inversin total y capital de trabajo Como lo describe Baca (2010), mediante el anlisis econmico se pretende determinar cul ser la cantidad de recursos econmicos que son necesarios para la realizacin de un proyecto, es decir, los costos totales que abarcan las funciones de produccin, administracin y ventas, as como los indicadores que servirn con base en la parte final y definitiva del proyecto, que tambin es la evaluacin econmica.
Costos iniciales del proyecto Fuente: http://goo.gl/U1TXgw
Costos iniciales del proyecto Como sabes, los costos son un desembolso que puede ser en efectivo, en especie o en infraestructura, adems stos se suscitan en presente, pasado y futuro. Cabe mencionar que en la evaluacin de proyectos existen costos que se deben de cubrir con mayor frecuencia, estos costos, que no son parte de la inversin, se describen como costos recurrentes. Los gastos recurrentes afectarn durante la realizacin del proyecto, por lo que en la proyeccin financiera deben estar presupuestados.
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Evaluacin financiera de proyectos Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad Contenido nuclear Las empresas que realizan una planeacin estratgica consideran la creacin del proyecto, el destinar un porcentaje de la inversin para cubrir los costos en las siguientes reas: administrativas y operativas:
Costos de produccin: son todos aquellos que van directamente en la elaboracin del producto o servicio, stos se pueden enlistar. Los siguientes estn directamente relacionados: mano de obra, materia prima, energia electrica, calidad y combustibles. Costos de administracin: son los costos que se realizan con la funcin de papeleo de personal, impuestos y gastos administrativos de facturacin que se realizan en el proyecto. Costos de venta: designados para posicionar el producto o servicio en el mercado meta, adems que se precisan las actividades de investigacin, desarrollo de nuevos mercados o de productos que satisfagan las necesidades del consumidor. Costos financieros: son los que estn relacionados con los prstamos capitales que se obtienen.
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Evaluacin financiera de proyectos Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad Contenido nuclear Para observar cmo es que las empresas realizan su clculo de costos iniciales de un proyecto, se recomienda:
Inversin inicial
La inversin comprende la adquisicin de los activos fijos y diferidos que son necesarios para que se inicie un proyecto, por lo tanto, en la inversin fija son considerados todos los bienes de la empresa que se tienen o se necesitan para realizar la evaluacin del proyecto como lo son edificios, terrenos, maquinaria, equipo, mobiliario, vehculos de transporte, entre otros. Para las empresas, estos activos son indispensables y no se pueden desprender de ellos.
Activos fijos Fuente: http://goo.gl/47Aixc
Por lo que respecta a la clasificacin de costos o activos fijos, no varan con los cambios en los volmenes de ventas o con los niveles de produccin, estos costos se producen o se efectun con la venta y/o la produccin, as como en las actividades de la compaa. Estos costos se deben de controlar o disminuir al mximo ya que afectan econmicamente al desarrollo del proyecto o para la empresa; stos se deben de considerar como un resultado de un periodo en el que se realizan. Para los empresarios es muy importante mantener una disciplina en estos costos, sobre todo en las primeras etapas del desarrollo de proyecto. Los activos variables son el conjunto de propiedades de la empresa que son necesarios para el funcionamiento y que adems incluyen: marcas, diseos comerciales o industriales, nombres comerciales, entre otros.
Revises algunos ejemplos en la liga que se encuentra disponible: http://www.buenosnegocios.com/notas/276-3-ejemplos-calculo-inversion-in
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Evaluacin financiera de proyectos Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad Contenido nuclear Por otra parte, los costos variables varan de manera proporcional al volumen de las ventas o al nivel de la actividad, el correcto manejo de estos costos permitir que el proyecto se pueda adaptar o modificar a las situaciones cambiantes del mercado. Para la evaluacin de proyectos se recomienda realizar un listado de los activos fijos y variables, describiendo lo que incluye cada uno de ellos. Con la finalidad de que observes de manera especfica los activos fijos y variables de un proyecto, se sugiere:
Capital de trabajo
Capital de trabajo Fuente: http://goo.gl/nLKqLr
El capital de trabajo considera los recursos que son necesarios para que el proyecto o la empresa pueda iniciar operaciones y comercializar un bien o servicio, es decir, es el capital con el cual se debe contar para que se financie la produccin antes de percibir ingresos.
Desde un punto de vista financiero o contablemente, el capital de trabajo es la diferencia entre activos y pasivos corrientes.
Revisar el ejemplo de un proyecto de acopio y empaques de frutas y verduras que se encuentra disponible en la liga: http://www.agroproyectos.org/2013/10/costos-fijos-y-variables.html
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Evaluacin financiera de proyectos Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad Contenido nuclear El capital de trabajo est compuesto por tres cuentas como se describe en el siguiente esquema:
Esquema del capital de trabajo Fuente: http://goo.gl/r0q5C
Para profundizar en el tema de capital de trabajo se recomienda:
Observar el video Administracin de capital de trabajo que se encuentra disponible en la siguiente liga: https://www.youtube.com/watch?v=sLOe3J8DOTI
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Punto de equilibrio Es el nivel de ingresos que cubren los costos fijos y los costos variables, es decir, la determinacin de ventas necesarias para cubrir los costos. Este tipo de anlisis permite comprobar la viabilidad de la empresa o del proyecto. En la siguiente grfica se muestra el punto de equilibrio:
Punto de equilibrio Fuente: http://www.elblogsalmon.com
Existen varias maneras de calcular el punto de equilibrio financiero o contable, a continuacin se presenta un video donde aprenders a calcular el punto de equilibrio de una empresa:
Observa el video Punto de equilibrio. Disponible en la liga: http://www.youtube.com/watch?v=r80FFf_3BAc
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Costo anual uniforme equivalente Como parte de evaluacin financiera de proyectos es necesario calcular el costo anual uniforme equivalente (CAUE) que se define como: Medida que pretende expresar todos los costos de un proyecto igual por un ao.
Este costo anual uniforme equivalente se basa en calcular qu rendimiento anual uniforme provoca la inversin en el proyecto durante el perodo definido.
De acuerdo con Jimnez y Boulanger (2007), en ocasiones es necesario seleccionar la mejor alternativa, desde el punto de vista econmico, pero no existen ingresos en el anlisis. Algunas de las situaciones donde slo se presentan costos para el anlisis econmico son:
Seleccionar entre dos o ms equipos alternativos para un proceso industrial o comercial, que elabora una parte de un producto o servicio. Seleccionar entre dos o ms procesos alternativos, para el tratamiento de contaminantes producidos por una industria. Se requiere reemplazar un sistema de procesamiento manual de datos por un sistema computarizado, o se requiere sustituir el procesamiento de datos, que actualmente se realiza en computadoras personales, por un procesamiento en red.
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La frmula para calcular el costo anual es la siguiente:
CAU = CP (A/P, i %, n) Donde: CAU = Costo anual uniforme CP = Costo presente descontado a la tasa de descuento mnima atractiva de retorno I % = tasa mnima atractiva de retorno n = nmero estimado de periodos de vida til Para que fortalezcas el conocimiento de cmo se calcula el (CAUE) se propone:
Mtodos de evaluacin de proyecto
Para hacer el estudio econmico del proyecto se utilizan tanto mtodos como herramientas para obtener datos financieros que se deben transferir a un indicador de rentabilidad econmica. Los clculos de la rentabilidad econmica de la inversin de un proyecto son muy importantes porque de ah se toma la decisin de poder realizar o rechazar la inversin.
Observar los videos que se encuentran disponibles en las ligas: 1. Clculo del valor anual equivalente. http://www.youtube.com/watch?v=01lrs5l3NjY 2. Clculo del valor anual equivalente http://www.youtube.com/watch?v=97C66c1JUys 3. Costo Anual Equivalente(CAE) http://www.youtube.com/watch?v=GfwA1lBpPgg
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Los mtodos y herramientas que se utilizan para evaluar un proyecto son:
Valor presente neto (VPN) El valor presente es un mtodo de la evaluacin de proyectos, si el VPN resulta positivo significa que existen ganancias ms all de haber recuperado el dinero que se invirti y se puede aceptar la inversin, si resulta negativo significar que la ganancias no son suficientes para recuperar el dinero que se invirti, si ste es el resultado se tiene que rechazar el proyecto. Por otra parte, si el resultado es cero, significa que slo se ha recuperado la tasa de oportunidad (TREMA), por lo tanto, se tiene que estudiar la decisin cuidadosamente antes de realizar la inversin. Cuando el resultado sea cero se te recomienda: Revisa el ejemplo Valor presente neto que se encuentra en la pestaa Material de apoyo de la unidad.
Para que estudies cmo se obtiene la ecuacin VPN, se recomienda:
Observes el video que se encuentra disponible en la liga: https://www.youtube.com/watch?v=pJss7FE4eJ4
El valor presente neto (VPN) La tasa interna de rendimiento (TIR) Horizonte financiero de un proyecto
Valor comercial para el proyecto Periodo de recuperacin y rentabilidad contable Mtodo de reinversin de flujos Mtodo financiero para ciclo de vida desigual e igual Sistema de amortizacin Depreciacin Proyectos mutuamente excluyentes
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Tasa interna de retorno (TIR) La tasa interna de retorno (TIR) es una herramienta de toma de decisiones de inversin que se utiliza para realizar una comparacin de la factibilidad de diferentes opciones de inversin, generalmente la opcin de inversin con la TIR que resulte ms alta es la que se elige. Para conocer cmo se calcula la TIR se recomienda:
Revisar el ejemplo tasa interna de retorno que se encuentra en la carpeta de Material de apoyo de la unidad, o bien observa los videos que se encuentran disponibles en la liga: 1. Matemtica -Valor actual neto VAN y Tasa interna de retorno TIR. http://www.youtube.com/watch?v=xL5P3SO-SyQ 2. VAN, TIR de un proyecto fcil. http://www.youtube.com/watch?v=29-Wwgbi0e4
Horizonte financiero de un proyecto Como lo describe Mnica (2011) la evaluacin de un proyecto, es la viabilidad financiera del mismo, porque de esto deriva en la mayora de los casos la decisin de invertir o no en su ejecucin. Por lo tanto, el horizonte financiero es una herramienta para determinar la duracin en aos desde la construccin hasta la puesta en marcha y adems, para saber en cunto tiempo se va a recuperar la inversin financiera. Cada uno de los proyectos se encuentra unido a la vida til o el ciclo de vida del mismo, este lapso se puede describir como el tiempo que estima la proyeccin financiera.
Diseo Puesta en marcha Duracin del proyecto Proyeccin financiera
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Como sabes, cada proyecto tiende a crearse para que se haga realidad, si ste comprende el desarrollo de una nueva empresa, es necesario que el horizonte financiero busque que crezca, se haga ms slido al paso del tiempo y perdure muchos aos. Como lo describen varios autores, la estimacin de los proyectos se basa en garantizar la rentabilidad estratgica, la continuidad de una empresa se garantiza remplazando activos; el proyecto puede estar ligado a la vida til de un activo y sta define el horizonte sobre el cual se podr evaluar. Mnica (2011) describe que el horizonte de vida para la evaluacin del proyecto depender siempre del tipo de proyecto, los productos o servicios a entregar, sus objetivos en el tiempo, los activos que estn vinculados a ste o a las regulaciones de los organismos gubernamentales. La diferencia del horizonte financiero se basa en la necesidad del proyecto, es decir, ste puede ser de 5, 10, 20 o 30 aos y puede estar ligada a la vida til de los activos y a la inversin que se requiere para la ejecucin.
Valor comercial para el proyecto El valor comercial es una herramienta que est relacionada con los activos del proyecto; con el transcurso del tiempo estos activos pueden tener un valor de mercado que se incremente, es decir, la rentabilidad propia puede hacer que la plusvala suba especficamente en terrenos, inmuebles y bienes races aplicadas en las generalidades de algn libro contable. A diferencia de los registros contables, el valor de un activo va disminuyendo al paso del tiempo por la depreciacin de ste hasta que dicho valor es cero, de acuerdo a los balances generales, es decir, si un activo al momento de la venta es mayor que el valor en libros se genera una ganancia que afecta a los posibles impuestos que la venta genere. Como lo describe Meza (2013) se estable que el valor de rescate de un proyecto es la suma de los valores comerciales o de valores comerciales o de mercado de activos. Por ejemplo, una empresa, al adquirir vehculos utilitarios para el rea de ventas por el proyecto de lanzamiento de un nuevo producto en la zona del Valle de Mxico, su valor de crecimiento est determinada por el valor comercial que tienen las unidades durante el periodo de tiempo que tiene el activo, que como es sabido, los autos se deprecian contablemente cada ao, inclusive desde el momento en que salen de la agencia.
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Para complementar tus conocimientos se recomienda: Investigar en la web o en otra fuente de consulta algunos ejemplos.
Periodo de recuperacin (PR) y rentabilidad contable Es un mtodo que basa sus fundamentos en calcular el periodo de recuperacin, en el cual se determina o se define como el tiempo que tiene que pasar para que se rescate la inversin original (costo del activo), es decir, es la cantidad de periodos de tiempos que deben de transcurrir para que la acumulacin de los flujos de efectivo iguale al monto inicial. Esto es, que si un proyecto tiene un costo total y por su implementacin se espera obtener un ingreso futuro, en cunto tiempo se recuperar la inversin inicial. Al realizar o invertir en cualquier proyecto, lo primero que se espera es obtener un beneficio o unas utilidades, en segundo lugar, se busca que esas utilidades lleguen a manos del inversionista lo ms rpido que sea posible, este tiempo es por supuesto determinado por los inversionistas, ya que no es lo mismo para unos, recibirlos en un corto, mediano o largo plazo, es por ello que dependiendo del tiempo es aceptado o rechazado. Para complementar tus conocimientos se recomienda: Investigar en la web o en otra fuente de consulta algunos ejemplos.
Mtodo de reinversin de flujos Para Fernndez (2007) este mtodo consiste en realizar ajustes en los flujos cuando se termina la vida til de los proyectos que tiene poca duracin, con el propsito de lograr una equiparacin en sus vidas econmicas para poder aplicar los mtodos de VAN y TIR. Al utilizar este mtodo se tiene que analizar el tipo de rentabilidad que tiene el proyecto, puede ser con la menor duracin y mayor oportunidad de reinversin en comparacin con los proyectos que tienen mayor rentabilidad.
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Existen diferentes mtodos que permiten evaluar financieramente los proyectos, unos de los ms especializados son: a) Periodo de recuperacin: este mtodo consiste en determinar cul es nmero de aos para recuperar la inversin inicial.
b) Periodo de recuperacin descontado: que de acuerdo con Fernndez (2007) las empresas descuentan los flujos de caja antes de calcular el periodo de recuperacin, con este criterio de recuperacin descontado se elimina la ponderacin a todos los flujos de fondos antes de la fecha correspondiente estipulada.
Como puedes observar, todos los proyectos tienen diferentes tiempos de vida til, lo que permite crear nuevas frmulas para la reinversin o la cancelacin. Mtodo financiero para ciclo de vida desigual e igual Este mtodo consiste en analizar la vida econmica desigual, por ello, se utilizan dos mtodos que permiten analizar el costo y la ganancia, de esta manera se realiza la comparacin y se escoge la alternativa que proporcione mayor rentabilidad o presente el menor costo para la empresa (Fernndez, 2007). CAE = Costo anual equivalente VANAE = Ganancia promedio anual El CAE representa el costo anual de la inversin inicial, se utiliza para comparar proyectos con diferente vida til, diferente inversin inicial y flujos anuales iguales: CAE = Io (CAE / Io / i%, n)
Se aplica cuando se tienen varias alternativas que pueden generar beneficios parecidos, slo que con vidas diferentes desiguales, es decir, a los inversionistas les conviene la alternativa que genere menor costo anualizado.
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Con respecto al mtodo financiero para vidas desiguales se utiliza si se requiere tomar alguna decisin de inversin en las empresas, pero no se tiene la informacin financiera completa para realizar el anlisis con las tcnicas financieras como: VAN, TIR. O con informacin contable con la finalidad de hacer uso de metodologas no financieras. La empresa slo tiene los costos de inversin de los equipos o los activos, as como los costos de recuperacin, o en el mejor de los casos el costo de operacin, los mtodos ms usuales para la solucin en estos casos es el VPN (valor presente neto), CAUE (costo anual uniforme equivalente). Para complementar tus conocimientos se recomienda: Investigar en la web o en otra fuente de consulta algunos ejemplos.
Sistema de amortizacin Para iniciar el estudio es necesario que se defina qu es la amortizacin: son activos de la empresa que comienzan a perder valor a lo largo del tiempo y esa prdida se amortiza teniendo en cuenta los aos de vida del activo. Un sistema de amortizacin es la funcin representativa de la disminucin del valor del activo o del bien, sta puede ser constante, decreciente o creciente, la empresa tiene que elegir un sistema de amortizacin. El sistema de amortizacin se clasifica en:
Con la finalidad de que conozcas en qu consiste cada una, se recomienda:
Investigar en la web o en otra fuente de informacin.
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Como se describi anteriormente, la compaa debe de seleccionar la amortizacin que ms se adapte a sus caractersticas, con la finalidad de que contablemente realice los clculos necesarios para la disminucin del valor del activo.
Depreciacin La depreciacin se aplica a los activos de las empresas y se puede definir como el proceso de prdida de valor contable que sufren los activos a lo largo de su vida til. Unas de las principales caractersticas de la depreciacin son:
Para las empresas, la depreciacin es un punto importante porque determina el valor de los activos tanto del costo inicial hasta el costo final que puede ser de venta o hasta que el valor en libros valga cero pero la empresa sigue utilizando el activo hasta que realmente ya no sea til. Algunas empresas actualmente prefieren adquirir activos mediante arrendamientos y dependiendo del tipo de activo o servicio vara desde 4 a 6 aos, al trmino del contrato la empresa puede devolverlo a la arrendadora o quedarse con l.
No pertenece a un ingreso o egreso monetario para un proyecto, por este motivo no se debe considerar en el flujo de dinero. Tiene un impacto indirecto sobre el comportamiento monetario del proyecto. Se considera que tiene un impacto en la utilidad y afecta en los impuestos que se tienen que pagar por el proyecto.
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Para las empresas es de mucha utilidad porque no tienen que invertir al 100% el valor del bien o servicio, pero la arrendadora es la que tiene que pagar al 100% al proveedor y sta a su vez realiza los clculos de depreciacin, amortizacin y los intereses que el cliente tiene que pagarle en el periodo del arrendamiento. Para las empresas este punto es muy importante porque se adquiere el activo o el servicio y no se descapitaliza, adems de que los pagos son deducibles de impuestos. Para conocer acerca de los mtodos de depreciacin se recomienda: Revisar el documento Mtodos de depreciacin que se encuentra en la pestaa Material de apoyo de la unidad.
Proyectos mutuamente excluyentes Cuando se habla de proyectos mutuamente excluyentes significa que existen dos proyectos que tienen la misma funcin o fin y que competirn entre s, es decir, si la aceptacin de un proyecto u otro se elimina a los dems, en algunos casos se puede considerar posteriormente. El objetivo que se busca al implementar uno de los proyectos es el que tenga la mejor rentabilidad a los inversionistas y solucione de la mejor manera el problema que se presente. Cuando se tienen dos proyectos y se debe decidir entre uno u otro, como ya se mencion, tiene que ser el ms rentable, por lo que se elegir el que tenga el mayor VPN o el mejor TIR, etctera. Para las compaas este punto es esencial al momento de tomar la decisin porque el proyecto debe cumplir con las expectativas tanto para la empresa como a los clientes, considerando los datos as como las opiniones de todos los integrantes que participaron en cada uno de los proyecto. Para complementar tus conocimientos se recomienda: Investigar en la web o en otra fuente de consulta algunos ejemplos.
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Anlisis del riesgo del proyecto
El anlisis de riesgo son eventos o condiciones inciertas que se producen y generan un efecto tanto positivo como negativo, el riesgo ms evidente puede ser que las cosas no salgan tal y como fueron planificadas. A continuacin se enlistan algunas fuentes de riesgo e incertidumbre en los proyectos:
Se puede sealar que cualquier inversin lleva un riesgo implcito, ste puede ser menor entre ms se conozcan todas las condiciones econmicas del mercado, tecnolgicas, etctera, que rodea al proyecto. Es necesario considerar el plazo de implementacin de un proyecto para evitar que la empresa quiebre en unos pocos aos, ya que al declarar que un proyecto de inversin es econmicamente rentable, calculando el riesgo, las condiciones pueden cambiar y deje de ser rentable econmicamente.
Tipo de negocio y estado futuro de la economa Longitud del periodo de estudio Presupuesto Entorno del proyecto Aspectos de recursos humano Suposiciones generales
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Los riesgos se clasifican en:
Investiga en la web o en otra fuente de consulta en qu consiste cada riesgo.
La identificacin de los riesgos consiste en determinar e identificar los conflictos que posiblemente afecten el proyecto y documentar las caractersticas de cada uno de ellos; esta identificacin se debe realizar a lo largo de la realizacin del proyecto, adems de identificar los internos y externos. Los riesgos internos son los aspectos sobre los cuales el equipo de proyecto puede controlar y ejercer su influencia; los riesgos externos son aspectos que el equipo del proyecto no tiene el control e influencia. La probabilidad de que ocurra un evento se expresa por medio de nmeros que representan la probabilidad de que ocurra, la cual se determina realizando un anlisis de la evidencia disponible relacionada con la ocurrencia del evento; el anlisis probabilstico es una parte integral para la toma de decisiones.
Riesgos Del negocio Asegurables Externos Internos
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Existen dos mtodos para analizar los riesgos de un proyecto:
Mtodo Montecarlo El mtodo Montecarlo es una clase de simulacin para tomar decisiones, este mtodo utiliza las distribuciones que pueden ser prcticas o tericas que generan resultados aleatorios, los cuales se combinan con el resultado tcnico-econmico de un estudio de factibilidad para la toma de decisiones respecto al proyecto que se est analizando. Dicho mtodo busca representar la realidad a travs de un modelo de riesgo matemtico, de forma que asignando valores de manera aleatoria a las variables de dicho modelo, se obtengan diferentes escenarios y resultados.
Mtodo de rboles de decisin El mtodo de rboles de decisiones es otro enfoque por medio del cual es posible realizar un anlisis de cmo las ideas tomadas en la actualidad afectan el presente o futuro del proyecto.
Investiga en la web o en otra fuente de consulta en qu consiste cada mtodo de anlisis de riesgos, tambin sera conveniente que revises algunos ejemplos.
Mtodo Montecarlo Mtodo de rbol de desciones
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Una perfecta o efectiva matriz de riesgos permite hacer comparaciones objetivas entre proyectos, reas, productos, procesos o actividades. En el siguiente esquema se muestra un ejemplo de matriz.
Matriz de anlisis de riesgo Fuente: Barceloneat.com
La matriz de riegos constituye una herramienta de control y de gestin que permite evaluar la efectividad de una adecuada gestin y administracin de los riesgos financieros, as como el impacto en los resultados y por lo tanto el logro de los objetivos de la organizacin.
Proyecto ejecutivo
Un proyecto ejecutivo es la solucin conceptual que se necesita desarrollar para la implementacin del proyecto, es decir, aqu se precisa la solucin de diseo del proyecto que se desea formular, se integran a detalle todos los componentes que se utilizaron en la evaluacin financiera de proyectos. De un excelente diseo del proyecto ejecutivo dependen, en muchas ocasiones, las decisiones para realizar la inversin y poner en marcha el proyecto.
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Evaluacin financiera de proyectos Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad Contenido nuclear Es de suma importancia que el proyecto ejecutivo est bien estructurado, tenga informacin suficiente y clara y de ser necesario se incluyan grficos para facilitar la comprensin del mismo; ya que muchas veces, es el nico documento que los inversionistas van a considerar para la toma de decisiones. Es primordial que al elaborarlo no se pierda de vista quines lo van a revisar, por ejemplo:
Presentacin formal del proyecto
Una vez que se tiene realizado el proyecto ejecutivo es indispensable la presentacin formal de la propuesta del proyecto, para lo cual se debern de tomar en cuenta dos factores predominantes: El formato. Es indispensable saber si la organizacin o empresa a la que se le entrega el documento tiene uno ya preestablecido, si no es as se deber de realizar uno acorde a las necesidades del proyecto y encaminado a la entrega formal del documento. El formato deber ser uniforme y con una estructura digerible, que permita entender el proyecto. El desarrollo del contenido. ste debe de ser establecido de forma entendible para las personas que lo lean y deber contener informacin importante y corriente para detectar las ideas de mayor relevancia.
Inversionistas rea adminsitrativa rea financiera Revisar con mayor enfsis la recuperacin del capital, el anlisis de riesgo. Revisar la parte operativa del proyecto, verificar los perfiles del personal que desarrollar el proyecto y los tiempos para lograr los objetivos. Revisar la rentabilidad del proyecto, el anlisis de riesgo, el financiemiento y los tiempos de recuperacin de la inversin.
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Una presentacin especfica de la documentacin de un proyecto traer como consecuencia la conceptualizacin del mismo, siendo de suma importancia para el desarrollador cubrir con las necesidades especficas de los objetivos planteados hasta este momento. Adems, la buena generacin y formulacin de cualquier proyecto trae como consecuencia tener una herramienta especfica de visualizacin especfica que te servir para el momento de hacer la negociacin del mismo. El contenido puede tener la siguiente estructura, pero es un ejemplo que deber de evaluarse con base a las necesidades de tu proyecto. Para conocer la estructura del proyecto se recomienda: Revisar el documento Proyecto ejecutivo que se encuentra en la pestaa de la unidad, o bien investiga en la web algunos ejemplos de la estructura de la presentacin formal de un proyecto.
Negociacin para la venta del proyecto Al tener listo el proyecto ejecutivo se tienen las herramientas conceptuales para iniciar una negociacin en la venta del mismo, depender mucho de la entidad que necesite la implementacin y adecuacin, la cual puede ser privada o pblica. De acuerdo al tipo de inversin que se realizar en el presupuesto del proyecto, en muchos de los casos, se tiene la necesidad de financiarlo, esto se da porque los fondos son insuficientes en la entidad, por lo tanto, rebasan el tope marcado, como consecuencia se necesita la participacin de algn banco que se encargue de solventar la inversin inicial y que ayude a hacer factible la construccin del proyecto planteado. La mayor parte de las negociaciones que se tienen todos los das, para la mayora de las personas, no son de consecuencia econmica, social o cultural, son ms de decisiones temporales o de gusto mismo. Pero cuando se trata de hacer una negociacin de algn proyecto que conlleva un gasto econmico, ah es cuando entra el saber negociar, buscando como objetivo llegar a una solucin, limitar acuerdos, agendar situaciones, con el objetivo de realizar un convenio referente al proyecto. Por tal motivo hay que entender qu es una negociacin, qu caractersticas tiene y cul es el proceso ms especfico al negociar.
Negociacin Fuente: http://goo.gl/nUAi0q
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Para que complementes tus conocimientos acerca de las estrategias de negociacin, se te recomienda: Revisar los contenidos de la asignatura de Estrategias y trminos en negociacin internacional de 10 cuatrimestre.
Con este proceso podrs fortalecer de manera eficiente la integracin y postulacin de un proyecto, por tal motivo, se requiere hacer una excelente negociacin para entender y comprender la buena ejecucin al momento de estar con el inversionista que en algunos casos puede ser o no experto del tema que ests postulando, pero que al final de cuentas debers de convencer para que invierta en el proyecto planteado.
Cierre de la Unidad
Felicidades!, ahora que terminaste de estudiar esta segunda unidad, adquiriste nuevos conocimientos que son necesarios para evaluar la factibilidad de un proyecto, analizaste y utilizaste cada uno de los indicadores financieros necesarios para proporcionar la justificacin a los inversionistas o instituciones financieras del capital necesario para la puesta en marcha del proyecto.
Hasta este punto tienes las herramientas necesarias para llevar a cabo el anlisis de los estudios de mercado, tcnico y financiero, con el cual, en la tercera unidad, podrs disear el proyecto relacionado a tu profesin y a la innovacin que deseas lograr con l.
Evaluacin financiera de proyectos Fuente: http://goo.gl/Ti0fgg
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Evaluacin financiera de proyectos Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad Contenido nuclear
Fuentes de consulta
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