Administracin de

Marketing
INTRODUCCIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Informacin Financiera y Formulacin y Evaluacin de Proyectos
El Proceso de Administracin de Marketing
Implicaciones de las Estrategias Corporativas y de Negocio en el
Marketing
Contabilidad Administrativa y Contabilidad Estratgica
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Plan de Evaluacin
1. Asignacin A1 / Semana 2 (Peso del 10%):
1. Borrador Idea de Negocio y Naturaleza del Proyecto
2. Borrador Estudio Geogrfico y Demogrfico
3. Borrador Estudio Marco Legal
2. Asignacin A2 / Semana 4 (Peso del 10%):
4. Borrador Estudio de Mercado
5. Borrador Estudio Tcnico
3. Asignacin A3 / Semana 6 (Peso del 10%):
1. Borrador Plan de Inversin:
6. Gastos de Capital para Activo Fijo
7. Gastos de Capital de Trabajo
2. Borrador Estudio de Ingresos y Egresos:
8. Borrador Estudio Pronstico de Ventas
9. Borrador Estudio de Costos de Ventas
10. Borrador Estudio de Gastos de Ventas
4. Asignacin A4 / Semana 8 (Peso del 10%):
1. Borrador Estudio Econmico-Financiero I:
11. Evaluacin Econmico-Financiera
5. Asignacin A5 / Semana 10 (Peso del 10%):
1. Borrador Estudio Econmico-Financiero II.
12. Evaluacin de Resultados
6. Examen Final / Semana 12 (Peso del 20%):
7. Presentacin Final / Semanas 13 y 14 (Peso del 30%):
1. Informe Completo Formulacin y Evaluacin del Proyecto de Inversin / Plan de
Negocio (Formato Editor de Texto .doc, .pdf)
2. Presentacin Infografa o Diapositivas del Proyecto-Plan de Negocio
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Administracin de Marketing y Formulacin
de Proyectos de Inversin
El Desarrollo de Productos y la Creacin de
Marcas son visualizados segn los Principios,
Estrategias y Objetivos de Marketing, y
conceptualizados dentro de la Iniciativa
Empresarial, el Emprendimiento, la Planeacin
de Negocios y en consecuencia segn un Estudio
de Factibilidad de Proyecto de Inversin que
implica la Formulacin y la Evaluacin de
Proyecto que incluye todo un conjunto de
Cuentas Presupuestarias o Presupuestos de
Inversin, Operacin y Financieros, enmarcados
en un Plan Holstico de Negocio que incluye
Estudios Tcnicos, de Mercado y Planes de
Marketing entre otros
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Flujograma de Estudio de Factibilidad
Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin
Empresa / Producto / Marca
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
IDEA
NEGOCIO
PROYECTO
Estudio de
Mercado
Estudio
Tcnico
Estudio Geogrfico y Demogrfico
Estudio Econmico
Financiero
Gasto de
Inversin
Egresos e
Ingresos
Operativos
MARCO INSTITUCIONAL y ENTORNO LEGAL
Desarrollo/ Implementacin/ Operacin/ Evaluacin/ Control
D
e
f
i
n
i
c
i

n

y

E
n
f
o
q
u
e

F
o
r
m
u
l
a
c
i

n

Planteamiento Anlisis e Interpretacin
1. Marco Institucional y Entorno Legal
Estructura Legal de la Empresa como Persona Jurdica:
Compaa o Sociedad Annima, SRL, SACA, etc.
Aspectos Laborales, Contratacin y Personal
Aspectos Administrativos:
Nombre de la Empresa
Situacin Jurdica
Registro Mercantil y Propiedad Industrial
Capital Suscrito y Pagado
Accionistas, Promotores y Directivos
Sede Jurdica
Impuestos, Aranceles y Tarifas
Aspectos Legales:
Leyes que afectan al Proyecto
Leyes que regulan la actividad econmica del proyecto
Leyes que incentivan la actividad econmica del proyecto
Legislacin Laboral
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
2. Naturaleza del Proyecto e Idea de Negocio
Descripcin del Proyecto, del Producto y del Problema o
Necesidad a satisfacer
Justificacin y Tipo de la Empresa o Emprendimiento y
Propuesta de Valor / Modelo de Negocio Propuesto
Equipo Emprendedor, Objetivos y Metas, Visin y Misin
Anlisis Situacional FODA, Anlisis de la Industria o Sector,
Atractivo del Mercado y Posicin Competitiva de la Empresa
Calificaciones para entrar al rea y Apoyos
3. Estudio Geogrfico y Demogrfico
Localizacin Geogrfica y Tipo de Ubicacin, Ciudad, Suburbio.
Pueblo o Campo
Poblacin, Caractersticas Demogrficas y Condiciones Socio-
econmicas
Infraestructura de Servicios, Vial y Ventajas Comparativas
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
4. Estudio de Mercado
Descripcin del Producto, Caractersticas y Usos
Investigacin de Mercado / Estimacin Tamao Total
del Mercado del Producto / Mercado para la Empresa
Consumo Aparente y Demanda del Producto / Mercado
Potencial y Mercado Objetivo / Pronstico de Ventas
Oferta del Producto y Participacin de la Competencia
en el Mercado / Sustitutos / Acciones para Posicionarse
Canales de Distribucin y Comercializacin, Mercadeo
Directo y Promocin de Ventas
Equilibrio de Mercado, Formacin, Fijacin y Polticas
del Precio / Plan de Mercadeo
Prospectos, Clientes, Estrategias Competitivas y de
Entrada al y Salida del Mercado
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
5. Estudio Tcnico
Cronograma de la Proyeccin
Localizacin del Proyecto
Infraestructura de Servicios
Tecnologa Utilizada
Proceso de Produccin e Innovacin de Proceso
Maquinaria y Equipos de Produccin
Desechos, Prdidas del Proceso y Reciclaje/Reutilizo
Control de Calidad
Volumen de Ocupacin y Turnos de Trabajo
Plan Organizacional y Organigrama de la Empresa
Capacidad Instalada y Utilizada
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 1.1
CAPACIDAD INSTALADA Y UTILIZADA
(Expresado en m3 de producto)
Base de
Clculos
Primer
Ao
Segundo
Ao
Tercer Ao Cuarto Ao Quinto Ao Sexto Ao
VOLUMEN DE PRODUCCIN

Capacidad instalada

en porcentaje 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
en m3 por da 1.800,00 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800
en m3 por ao
475.200 475.200 475.200 475.200 475.200 475.200
Capacidad utilizada

en porcentaje 60,00% 60,00% 70,00% 80,00% 90,00% 100,00%
en m3 por da 1.080 1.260 1.440 1.620 1.800
en m3 por ao 285.120 332.640 380.160 427.680 475.200
Prdida en el proceso 29,00% -82.685 -96.466 -110.246 -124.027 -137.808
Capacidad utilizada neta 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Productos para la venta

Piedra Picada Lavada 36,00% 72.877 85.023 97.169 109.315 121.461
Arena Lavada 64,00% 129.559 151.152 172.745 194.338 215.931
PRODUCCIN TOTAL (m3) 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
OP Parmetros
Tec Porcentaje de cap. Instalada por ao 100,00%
de la capacidad total de la empresa
Tec Mt3 de capaciadad instalada por da 1800
metros cbicos de material bruto por da
Tec Porcentaje de cap. Utilizada 2do. Ao 60,00%
de la capacidad instalada
Tec Incremento anual de la cap. Utilizada 10,00%
de incremento anual
Tec Prdida promedio en el proceso 29,00%
de prdida del material bruto extrado
Tec Porcentaje de piedra picada lavada 36,00%
de piedra picada lavada del material neto extrado
Tec Porcentaje de arena lavada 64,00%
de arena lavada del material neto extrado
Tec Turnos de trabajo diario 1
turno de trabajo por da
Tec Das laborales por mes 22
das laborales por mes
Tec Meses por ao 12
meses por ao
Tec Das laborales por ao 264
das laborales por ao
6. Borrador Anlisis Gastos de Inversin
Plan de Inversin y Requerimientos de Capital
Requerimientos de Capital para Activos Fijos
Activos Fijos Tangibles: Terreno, Planta y Equipos
Activos Fijos Intangibles: Marcas y Patentes
Requerimientos de Capital de Trabajo
Gastos Corrientes y Contingentes
Activos Circulantes y Capital de Trabajo Bruto
Pasivos Circulantes y Capital de Trabajo Neto
Clculo del Requerimiento en Capital de Trabajo para el
Arranque y Puesta en Marcha del Negocios
Mantenimiento Capital de Trabajo y Optimizacin
Fuentes y Usos de Efectivo durante la Operacin
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
7. Anlisis de Ingresos-Entradas-Ventas / Egresos-
Salidas-Desembolsos-Costos y Gastos de Ventas
Pronstico de Ventas: Volumen-Precio-Ingresos
Costo de Ventas: Insumos y Mano de Obra
Gastos de Ventas: Administrativos (Depreciacin
/Amortizacin), de Marketing y de Ventas
Atribucin de Gastos y Contribucin al Margen
Desglose Costos y Gastos en Fijos y Variables
Proyeccin 3-5 aos del Estado de Resultados y
Pronstico de Utilidad Neta
Anlisis Costo-Volumen-Utilidad: Punto de Equilibrio
FCL: Flujos de Caja Libres
Clculo del VPN o VAN, TIR, PRD e IR
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
8. Evaluacin Econmico-Financiera
Elementos de Infraestructura y Estructura
Maquinaria y Equipo de Produccin
Estudios y Proyectos
Componentes de la Inversin
Inversin Total
Depreciacin y Amortizacin
Financiamiento de Terceros
Nmina
Materia Prima
Ingresos
Gastos de Fabricacin
Estado de Resultados o Estado de Ganancias y Prdidas
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 2A.1
ELEMENTOS DE INFRAESTRUCTURA Y
ESTRUCTURA
(Expresado en bolvares)

Unidad Utilizada Unidades Totales Costo Unitario Costo Total
Obras civiles:
Terreno hectrea 0 0 0
Galpn metro2 0 0 0
Nivelacin de terreno y urbanismo hectrea 2 11.375.000 22.750.000
Losa de anclaje de la maquinaria metro3 75 350.000 26.250.000
Costo de las obras civiles 49.000.000
Instalaciones civiles:
Cerca cicln metro 650 35.000 22.750.000
Pozos spticos c/u 8 2.250.000 18.000.000
Galpn de taller mecnico metro2 40 175.000 7.000.000
Galpn de vestuarios y aseos metro2 40 225.000 9.000.000
Galpn de oficinas metro2 100 175.000 17.500.000
Costo de las instalaciones civiles 74.250.000
Instalaciones elctricas:
Transformadores c/u 3 4.500.000
13.500.000
Tendido elctrico c/u 1 5.500.000
5.500.000
Iluminacin perifrica c/u 1 6.750.000
6.750.000
Costo de las instalaciones elctricas 25.750.000
Equipo auxiliar
Compresor de aire
c/u
1 4.500.000 4.500.000
Torno
c/u
1 6.500.000 6.500.000
Fresadora
c/u
1 5.500.000 5.500.000
Montacargas mvil
c/u
1 4.500.000 4.500.000
Equipo de soldadura
c/u
1 2.750.000 2.750.000
Gato hidralico
c/u
1 2.250.000 2.250.000
Equipo de herramientas
c/u
1 2.500.000 2.500.000
Costo del equipo auxiliar 28.500.000
Costo del mob. y equipo de oficina Varios 1 6.500.000 6.500.000
OP
Parmetros
Tec Obras civiles Rango C7:E10 del cuadro
Tec Instalaciones civiles Rango C13:E17 del cuadro
Tec Instalaciones elctricas Rango C20:E22 del cuadro
Tec Equipo auxiliar Rango C25:E31 del cuadro
Tec Mobiliario y equipo de oficina Rango C33:E33 del cuadro
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 2B.1
MAQUINARIA Y EQUIPOS DE PRODUCCIN
(Expresado en euros, US$ dlares y bolvares)
Cd. Descripcin
Costo Total en Planta
de Italia
Costo de
Embalaje
Traslado a Pto.
Italia
Costo FOB Pto.
Italiano
Transporte y
Seguro
Costo CIF Puerto
Venezolano
Costo de Aduana
Transporte a
Planta
Costo Total en
Planta
Euros US$ US$ US$ US$ US$ US$ Bs. Bs. Bs. Bs.
3 Sistema de alimentacin 24.212 21.791 490 381 22.662 3.966 26.628 19.971.268 499.282 898.707 21.369.257
3 Alimentador vibratorio 17.432 15.689 353 275 16.316 2.855 19.172 14.378.785 359.470 647.045 15.385.300
3 Chsis de sustentacin 7.264 6.538 147 114 6.799 1.190 7.989 5.991.710 149.793 269.627 6.411.130
4 Correa transportadora 46.487 41.838 941 732 43.512 7.615 51.126 38.344.802 958.620 1.725.516 41.028.938
5 Cernidor vibratorio 111.374 100.237 2.255 1.754 104.246 18.243 122.489 91.866.844 2.296.671 4.134.008 98.297.523
5 Chsis de sustentacin 31.959 28.763 647 503 29.914 5.235 35.149 26.361.381 659.035 1.186.262 28.206.678
6 Colector de polvo y agua 16.948 15.253 343 267 15.863 2.776 18.639 13.979.558 349.489 629.080 14.958.127
7 Separador de polvo y agua 50.038 45.034 1.013 788 46.836 8.196 55.032 41.273.844 1.031.846 1.857.323 44.163.013
8 Correa transportadora 24.211 21.790 490 381 22.661 3.966 26.627 19.970.443 499.261 898.670 21.368.374
9 Recuperadora de material 53.266 47.939 1.079 839 49.857 8.725 58.582 43.936.460 1.098.412 1.977.141 47.012.012
10 Correa transportadora 39.707 35.736 804 625 37.166 6.504 43.670 32.752.319 818.808 1.473.854 35.044.981
11 Correas transportadoras 54.234 48.811 1.098 854 50.763 8.884 59.647 44.734.915 1.118.373 2.013.071 47.866.359
12 Correa transportadora 30.990 27.891 628 488 29.007 5.076 34.083 25.562.102 639.053 1.150.295 27.351.449
13 Sistema de alimentacin 25.180 22.662 510 397 23.568 4.124 27.693 20.769.723 519.243 934.638 22.223.604
13 Alimentador vibratorio 7.267 6.540 147 114 6.802 1.190 7.992 5.994.185 149.855 269.738 6.413.778
14 Unidad de fragmentacin 68.760 61.884 1.392 1.083 64.359 11.263 75.622 56.716.686 1.417.917 2.552.251 60.686.854
14 Chsis de sustentacin 9.200 8.280 186 145 8.611 1.507 10.118 7.588.620 189.716 341.488 8.119.823
15 Correa transportadora 23.727 21.354 480 374 22.208 3.886 26.095 19.571.216 489.280 880.705 20.941.201
Total M y E importados 642.256 578.030 13.006 10.116 601.152 105.202 706.353 529.764.862 13.244.122 23.839.419 566.848.402
1 Camiones 91.500.000
2 Payloaders 70.500.000
16 Motobomba 22.450.000
17 Tuberas de alimentacin y desage 5.300.000
18 Instalacin civil y elctrica de la motobomba y de la tubera de alimentacin y desage 3.750.000
Total Maquinaria y Equipos de produccin nacionales 193.500.000
TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPOS DE PRODUCCIN 760.348.402
OP Parmetros OP Parmetros
Tec Tasas de cambio utilizadas Tec Costo de embalaje 2,25% del costo en planta Italia
Tec 1 euro 0,90 US$ Tec Traslado a puerto 1,75% del costo en planta Italia
Tec 1US$ 750 Bs/US$ Tec Transporte martimo y seguro 17,50% del costo FOB en puerto italiano
Tec Costo de Aduana 2,50% del costo CIF en puerto venezolano
Tec Transporte terrestre a planta 4,50% del costo CIF en puerto venezolano
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 2C.1
ESTUDIOS Y PROYECTOS
(Expresado en bolvares)
Unidad
Utilizada
Unidades
Totales
Costo Unitario Costo Total
Ingeniera del proyecto

Levantamiento topogrfico Estudio 1 2.500.000 2.500.000
Estudio de suelos Estudio 1 14.500.000 14.500.000
Costo de la ingeniera del proyecto

17.000.000
Costo del estudio de factibilidad
Estudio 1
9.500.000 9.500.000
OP Parmetros
Tec Levantamiento topogrfico Rango C6:E6 del cuadro
Tec Estudio de suelos Rango C7:E7 del cuadro
Efi Estudio de factibilidad Rango C9:E9 del cuadro
CUADRO 3.1
INVERSIN TOTAL
(Expresado en bolvares)
PRIMER AO SEGUNDO AO INVERSION TOTAL
Aporte
Propio
Aporte de
Terceros
Aporte
Total
Aporte
Propio
Aporte de
Terceros
Aporte
Total
Aporte
Propio
Aporte de
Terceros
Aporte
Total
Activos Fijos
Obras civiles 49.000.000 49.000.000 0 49.000.000 0 49.000.000
Instalaciones civiles 74.250.000 74.250.000 0 74.250.000 0 74.250.000
Instalaciones elctricas 25.750.000 25.750.000 0 25.750.000 0 25.750.000
Equipo auxiliar 0 28.500.000 28.500.000 28.500.000 0 28.500.000
Maq. y equipos importados 566.848.402 566.848.402 0 0 566.848.402 566.848.402
Maq. y equipos nacionales 31.500.000 31.500.000 162.000.000 162.000.000 31.500.000 162.000.000 193.500.000
Mob. y equipo de oficina 0 6.500.000 6.500.000 6.500.000 0 6.500.000
A Total Activos Fijos 180.500.000 566.848.402 747.348.402 35.000.000 162.000.000 197.000.000 215.500.000 728.848.402 944.348.402
Otros Activos
Costo financiero del
crdito 161.127.549 161.127.549 0 161.127.549 0 161.127.549
Ingeniera del proyecto 17.000.000 17.000.000 0 17.000.000 0 17.000.000
Estudio de factibilidad 9.500.000 9.500.000 0 9.500.000 0 9.500.000
Instalacin y montaje 11.336.968 11.336.968 0 11.336.968 0 11.336.968
Pruebas en caliente 4.039.200 4.039.200 0 4.039.200 0 4.039.200
Varios 18.683.710 18.683.710 4.925.000 4.925.000 23.608.710 0 23.608.710
B Total Otros Activos 221.687.427 0 221.687.427 4.925.000 0 4.925.000 226.612.427 0 226.612.427
C TOTAL ACTIVOS (A+B) 402.187.427 566.848.402 969.035.829 39.925.000 162.000.000 201.925.000 442.112.427 728.848.402
1.170.960.82
9
D Capital de Trabajo 102.892.491 102.892.491 102.892.491 0 102.892.491
E INVERSION TOTAL (C+D) 402.187.427 566.848.402 969.035.829 142.817.491 162.000.000 304.817.491 545.004.919 728.848.402
1.273.853.32
1
F Distribucin porcentual 41,50% 58,50% 76,07% 46,85% 53,15% 23,93% 42,78% 57,22% 100,00%
OP Parmetros
Tec Meses por ao 12 meses
Tec Costos de instalacin y montaje 2,00%
del valor total de la maquinaria y equipos
importados
Tec
Costo de pruebas en
caliente 0,5 mes del costo anual de materia prima del 1 ao de operacin
Efi Porcentaje de gastos varios 2,50% del total de activos fijos adquiridos en cada ao de inversin
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 4.1
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN
(Expresado en bolvares)
Valor de los
Activos
Aos de
Dep/Am
Primer
Ao
Segundo Ao Tercer Ao Cuarto Ao Quinto Ao Sexto Ao
Depreciacin
Obras civiles 49.000.000 5 9.800.000 9.800.000 9.800.000 9.800.000 9.800.000
Instalaciones civiles 74.250.000 5 14.850.000 14.850.000 14.850.000 14.850.000 14.850.000
Instalaciones elctricas 25.750.000 5 5.150.000 5.150.000 5.150.000 5.150.000 5.150.000
Equipo auxiliar 28.500.000 3 9.500.000 9.500.000 9.500.000
Maq. y equipos importados 566.848.402 7 80.978.343 80.978.343 80.978.343 80.978.343 80.978.343
Maq. y equipos nacionales 193.500.000 7 27.642.857 27.642.857 27.642.857 27.642.857 27.642.857
Mobiliario y equipo de oficina 6.500.000 5 1.300.000 1.300.000 1.300.000 1.300.000 1.300.000
Total Depreciacin 944.348.402 149.221.200 149.221.200 149.221.200 139.721.200 139.721.200
Amortizacin
Costo financiero del crdito 161.127.549 5 32.225.510 32.225.510 32.225.510 32.225.510 32.225.510
Ingeniera del proyecto 17.000.000 5 3.400.000 3.400.000 3.400.000 3.400.000 3.400.000
Estudio de factibilidad 9.500.000 5 1.900.000 1.900.000 1.900.000 1.900.000 1.900.000
Instalacin y montaje 11.336.968 3 3.778.989 3.778.989 3.778.989
Pruebas en caliente 4.039.200 3 1.346.400 1.346.400 1.346.400
Varios 23.608.710 3 7.869.570 7.869.570 7.869.570
Total Amortizacin 226.612.427 50.520.469 50.520.469 50.520.469 37.525.510 37.525.510
TOTAL DEPREC. Y AMORTIZACIN 1.170.960.829 199.741.670 199.741.670 199.741.670 177.246.710 177.246.710
OP Parmetros
Efi Mtodo de clculo utilizado Lnea recta
Efi Valor de salvamento Ninguno
Efi Aos de depreciacin Rango D6:D12 del cuadro
Efi Aos de amortizacin Rango D15:D20 del cuadro
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 5.1
FINANCIAMIENTO DE TERCEROS
(Expresado en bolvares)
FASE 1: CONSTRUCCIN E INSTALACIN DE LA PLANTA - PERODO DE RECEPCIN DEL CRDITO
Desembolsos del Banco Saldo de la Cuenta Capital Costo Financiero del Crdito
Semestre Porcentaje Semestral Montos Entregados Balance Inicial Balance Final
Costo por Comisiones
Costo por Intereses
Apertura Compromiso
1 55,00% 400.866.621 0 400.866.621 7.015.166 2.459.863 51.775.524
2 45,00% 327.981.781 400.866.621 728.848.402 5.739.681 0 94.137.315
Totales
100,00% 728.848.402 12.754.847 2.459.863 145.912.839
Costo Financiero del Crdito 161.127.549
FASE 2: OPERACIN DE LA PLANTA - PERODO DE AMORTIZACIN DEL CRDITO
Saldo de la Cuenta Capital Pagos Semestrales de Amortizacin
Semestre Balance Inicial Balance Final Pagos Totales Pagos de Capital Pagos de Intereses
3 semestre de gracia 728.848.402 728.848.402 94.137.315 0 94.137.315
4 semestre de gracia 728.848.402 728.848.402 94.137.315 0 94.137.315
5 pago semestral 1 728.848.402 671.540.433 151.445.284 57.307.969 94.137.315
6 pago semestral 2 671.540.433 606.830.626 151.445.284 64.709.808 86.735.477
7 pago semestral 3 606.830.626 533.762.965 151.445.284 73.067.660 78.377.624
8 pago semestral 4 533.762.965 451.257.961 151.445.284 82.505.005 68.940.280
9 pago semestral 5 451.257.961 358.096.694 151.445.284 93.161.267 58.284.018
10 pago semestral 6 358.096.694 252.902.813 151.445.284 105.193.881 46.251.403
11 pago semestral 7 252.902.813 134.122.198 151.445.284 118.780.615 32.664.669
12 pago semestral 8 134.122.198 0 151.445.284 134.122.198 17.323.086
Totales 1.399.836.905 728.848.402 670.988.503
Anualizacin de los pagos semestrales de amortizacin
Ao Pagos de Capital Pagos de Intereses
1 semestres 1 y 2 perodo de recepcin del crdito
2 semestres 3 y 4 perodo de amortizacin del crdito 0 188.274.631
3 semestres 5 y 6 perodo de amortizacin del crdito 122.017.776 180.872.792
4 semestres 7 y 8 perodo de amortizacin del crdito 155.572.665 147.317.904
5 semestres 9 y 10 perodo de amortizacin del crdito 198.355.148 104.535.421
6 semestres 11 y 12 perodo de amortizacin del crdito 252.902.813 49.987.755
Totales 728.848.402 670.988.503
OP Parmetros
Efi Monto del crdito 728.848.402bolvares
Efi Tasa de inters anual nominal 27,50% sobre saldo
Efi Tasa de inters semestral efectiva 12,92% sobre saldo
Efi Comisin de apertura 1,75% sobre el monto del crdito
Efi Comisin de compromiso 0,75% sobre el saldo pendiente de retiro del banco
Efi Entrega primer semestre 55,00% del monto total del crdito
Efi Entrega segundo semestre 45,00% del monto total del crdito
Efi Perodo de vigencia del crdito 12semestres
Efi Perodo de construccin 2semestres
Efi Perodo de gracia 2semestres
Efi Perodo de amortizacin 8semestres
Efi Pago peridico de amortizacin 151.445.284bolvares por semestre
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 6A.1
NMINA
(Expresado en bolvares)
SEGUNDO AO
Costo Mensual
Cdigo Descripcin del Cargo F/V No. Salario Bsico Nmina
Prestaciones
Sociales
Costo Anual Total
1 Jefe de planta F 1 2.250.000 2.250.000 562.500 33.750.000
2 Secretaria V 1 750.000 750.000 187.500 11.250.000
3 Operador de planta V 1 1.500.000 1.500.000 375.000 22.500.000
3 Mecnico F 1 1.250.000 1.250.000 312.500 18.750.000
4 Operador de payloader V 2 750.000 1.500.000 375.000 22.500.000
4 Chofer de camin V 2 750.000 1.500.000 375.000 22.500.000
5 Ayudante V 3 500.000 1.500.000 375.000 22.500.000
5 Vigilante F 2 500.000 1.000.000 250.000 15.000.000
TOTALES 13 11.250.000 2.812.500 168.750.000
C o s t o A n u a l

Clasificacin por Categoras

Nmina
Prestaciones
Sociales
Total
1 Gerentes y Directivos 1 27.000.000 6.750.000 33.750.000
2 Empleados Comunes 1 9.000.000 2.250.000 11.250.000
3 Personal Tcnico 2 33.000.000 8.250.000 41.250.000
4 Obreros Semiespecializados 4 36.000.000 9.000.000 45.000.000
5 Obreros No Especializados 5 30.000.000 7.500.000 37.500.000
TOTALES 13 135.000.000 33.750.000 168.750.000
Empleados Fijos F 4 54.000.000 13.500.000 67.500.000
Empleados Variables V 9 81.000.000 20.250.000 101.250.000
TOTALES 13 135.000.000 33.750.000 168.750.000
OP Parmetros
Tec Prestaciones sociales 25,00%
Tec Meses por ao 12
Tec Inc. Anual por productividad 10,00%
Tec Cargos Rango B7:B14 del cuadro
Tec Fijo o Variable Rango C7:C14 del cuadro
Tec Personas por cargo Rango D7:D14 del cuadro
Tec Salario Bsico Rango E7:E14 del cuadro
Efi Cdigo de categoras Rango A19:A23 del cuadro
Efi Categoras Rango B!9:B23 del cuadro
CUADRO 6B.1
NMINA
(Expresado en bolvares)
TERCER AO
Costo Mensual
Cdigo Descripcin del Cargo F/V No.
Salario
Bsico
Nmina
Prestaciones
Sociales
Costo Anual
Total
1 Jefe de planta F 1 2.475.000 2.475.000 618.750 37.125.000
2 Secretaria V 1 825.000 825.000 206.250 12.375.000
3 Operador de planta V 1 1.650.000 1.650.000 412.500 24.750.000
3 Mecnico F 1 1.375.000 1.375.000 343.750 20.625.000
4 Operador de payloader V 2 825.000 1.650.000 412.500 24.750.000
4 Chofer de camin V 2 825.000 1.650.000 412.500 24.750.000
5 Ayudante V 4 550.000 2.200.000 550.000 33.000.000
5 Vigilante F 2 550.000 1.100.000 275.000 16.500.000
TOTALES 14 12.925.000 3.231.250 193.875.000
Costo Anual

Clasificacin por
Categoras

Nmina
Prestaciones
Sociales
Total
1 Gerentes y Directivos 1 29.700.000 7.425.000 37.125.000
2 Empleados Comunes 1 9.900.000 2.475.000 12.375.000
3 Personal Tcnico 2 36.300.000 9.075.000 45.375.000
4 Obreros Semiespecializados 4 39.600.000 9.900.000 49.500.000
5 Obreros No Especializados 6 39.600.000 9.900.000 49.500.000
TOTALES 14 155.100.000 38.775.000 193.875.000
Empleados Fijos F 4 59.400.000 14.850.000 74.250.000
Empleados Variables V 10 95.700.000 23.925.000 119.625.000
TOTALES 14 155.100.000 38.775.000 193.875.000
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 6C.1
NMINA
(Expresado en bolvares)
CUARTO AO
Costo Mensual
Cdigo Descripcin del Cargo F/V No.
Salario
Bsico
Nmina
Prestaciones
Sociales
Costo Anual
Total
1 Jefe de planta F 1 2.722.500 2.722.500 680.625 40.837.500
2 Secretaria V 2 907.500 1.815.000 453.750 27.225.000
3 Operador de planta V 1 1.815.000 1.815.000 453.750 27.225.000
3 Mecnico F 2 1.512.500 3.025.000 756.250 45.375.000
4 Operador de payloader V 2 907.500 1.815.000 453.750 27.225.000
4 Chofer de camin V 2 907.500 1.815.000 453.750 27.225.000
5 Ayudante V 5 605.000 3.025.000 756.250 45.375.000
5 Vigilante F 2 605.000 1.210.000 302.500 18.150.000
TOTALES 17 17.242.500 4.310.625 258.637.500
Costo Anual

Clasificacin por
Categoras

Nmina
Prestaciones
Sociales
Total
1 Gerentes y Directivos 1 32.670.000 8.167.500 40.837.500
2 Empleados Comunes 2 21.780.000 5.445.000 27.225.000
3 Personal Tcnico 3 58.080.000 14.520.000 72.600.000
4 Obreros Semiespecializados 4 43.560.000 10.890.000 54.450.000
5 Obreros No Especializados 7 50.820.000 12.705.000 63.525.000
TOTALES 17 206.910.000 51.727.500 258.637.500
Empleados Fijos F 5 83.490.000 20.872.500 104.362.500
Empleados Variables V 12 123.420.000 30.855.000 154.275.000
TOTALES 17 206.910.000 51.727.500 258.637.500
CUADRO 6D.1
NMINA
(Expresado en bolvares)
QUINTO AO
Costo Mensual
Cdigo Descripcin del Cargo F/V No.
Salario
Bsico
Nmina
Prestaciones
Sociales
Costo Anual
Total
1 Jefe de planta F 1 2.994.750 2.994.750 748.688 44.921.250
2 Secretaria V 2 998.250 1.996.500 499.125 29.947.500
3 Operador de planta V 1 1.996.500 1.996.500 499.125 29.947.500
3 Mecnico F 2 1.663.750 3.327.500 831.875 49.912.500
4 Operador de payloader V 2 998.250 1.996.500 499.125 29.947.500
4 Chofer de camin V 2 998.250 1.996.500 499.125 29.947.500
5 Ayudante V 6 665.500 3.993.000 998.250 59.895.000
5 Vigilante F 2 665.500 1.331.000 332.750 19.965.000
TOTALES 18 19.632.250 4.908.063 294.483.750
Costo Anual

Clasificacin por
Categoras

Nmina
Prestaciones
Sociales
Total
1 Gerentes y Directivos 1 35.937.000 8.984.250 44.921.250
2 Empleados Comunes 2 23.958.000 5.989.500 29.947.500
3 Personal Tcnico 3 63.888.000 15.972.000 79.860.000
4 Obreros Semiespecializados 4 47.916.000 11.979.000 59.895.000
5 Obreros No Especializados 8 63.888.000 15.972.000 79.860.000
TOTALES 18 235.587.000 58.896.750 294.483.750
Empleados Fijos F 5 91.839.000 22.959.750 114.798.750
Empleados Variables V 13 143.748.000 35.937.000 179.685.000
TOTALES 18 235.587.000 58.896.750 294.483.750
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 6E.1
NMINA
(Expresado en bolvares)
SEXTO AO
Costo Mensual
Cdigo Descripcin del Cargo F/V No. Salario Bsico Nmina
Prestaciones
Sociales
Costo Anual Total
1 Jefe de planta F 1 3.294.225 3.294.225 823.556 49.413.375
2 Secretaria V 2 1.098.075 2.196.150 549.038 32.942.250
3 Operador de planta V 1 2.196.150 2.196.150 549.038 32.942.250
3 Mecnico F 2 1.830.125 3.660.250 915.063 54.903.750
4 Operador de payloader V 2 1.098.075 2.196.150 549.038 32.942.250
4 Chofer de camin V 2 1.098.075 2.196.150 549.038 32.942.250
5 Ayudante V 7 732.050 5.124.350 1.281.088 76.865.250
5 Vigilante F 2 732.050 1.464.100 366.025 21.961.500
TOTALES 22.327.525 5.581.881 334.912.875
Costo Anual

Clasificacin por Categoras

Nmina
Prestaciones
Sociales
Total
1 Gerentes y Directivos 1 39.530.700 9.882.675 49.413.375
2 Empleados Comunes 2 26.353.800 6.588.450 32.942.250
3 Personal Tcnico 3 70.276.800 17.569.200 87.846.000
4 Obreros Semiespecializados 4 52.707.600 13.176.900 65.884.500
5 Obreros No Especializados 9 79.061.400 19.765.350 98.826.750
TOTALES 19 267.930.300 66.982.575 334.912.875
Empleados Fijos F 5 101.022.900 25.255.725 126.278.625
Empleados Variables V 14 166.907.400 41.726.850 208.634.250
TOTALES 19 267.930.300 66.982.575 334.912.875
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 6F.2
NMINA
(Expresado en bolvares, numero de empleados y porcentajes)
RESUMEN DE LOS COSTOS FIJOS Y VARIABLES
Primer Ao Segundo Ao Tercer Ao Cuarto Ao Quinto Ao Sexto Ao
Nmero de empleados
Fijo 4 4 5 5 5
Variable 9 10 12 13 14
Empleados Totales 0 13 14 17 18 19
Costo Anual de Nmina
Fijo 54.000.000 59.400.000 83.490.000 91.839.000 101.022.900
Variable 81.000.000 95.700.000 123.420.000 143.748.000 166.907.400
Costo Anual de Nmina 0 135.000.000 155.100.000 206.910.000 235.587.000 267.930.300
Costo Anual Total
Fijo 67.500.000 74.250.000 104.362.500 114.798.750 126.278.625
Variable 101.250.000 119.625.000 154.275.000 179.685.000 208.634.250
Costo Anual Total 0 168.750.000 193.875.000 258.637.500 294.483.750 334.912.875
Clasificacin por Categoras
Nmero de Empleados
Gerentes y Directivos 1 1 1 1 1
Empleados Comunes 1 1 2 2 2
Personal Tcnico 2 2 3 3 3
Obreros Semiespecializados 4 4 4 4 4
Obreros No Especializados 5 6 7 8 9
Empleados Totales 0 13 14 17 18 19
Costo Anual Total
Gerentes y Directivos 33.750.000 37.125.000 40.837.500 44.921.250 49.413.375
Empleados Comunes 11.250.000 12.375.000 27.225.000 29.947.500 32.942.250
Personal Tcnico 41.250.000 45.375.000 72.600.000 79.860.000 87.846.000
Obreros Semiespecializados 45.000.000 49.500.000 54.450.000 59.895.000 65.884.500
Obreros No Especializados 37.500.000 49.500.000 63.525.000 79.860.000 98.826.750
Costo Anual Total 0 168.750.000 193.875.000 258.637.500 294.483.750 334.912.875
Clasificacin Porcentual
Nmero de Empleados
Gerentes y Directivos 7,69% 7,14% 5,88% 5,56% 5,26%
Empleados Comunes 7,69% 7,14% 11,76% 11,11% 10,53%
Personal Tcnico 15,38% 14,29% 17,65% 16,67% 15,79%
Obreros Semiespecializados 30,77% 28,57% 23,53% 22,22% 21,05%
Obreros No Especializados 38,46% 42,86% 41,18% 44,44% 47,37%
Empleados Totales 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Costo Anual Total
Gerentes y Directivos 20,00% 19,15% 15,79% 15,25% 14,75%
Empleados Comunes 6,67% 6,38% 10,53% 10,17% 9,84%
Personal Tcnico 24,44% 23,40% 28,07% 27,12% 26,23%
Obreros Semiespecializados 26,67% 25,53% 21,05% 20,34% 19,67%
Obreros No Especializados 22,22% 25,53% 24,56% 27,12% 29,51%
Costo Anual Total 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
OP Parmetros
No tiene parmetros propios pues es un cuadro resumen de los cuadros 6A a 6E
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 7.1
MATERIA PRIMA
(Expresado en bolvares)
Base de
Clculos
Primer
Ao
Segundo Ao Tercer Ao Cuarto Ao Quinto Ao Sexto Ao
VOLUMEN DE PRODUCCIN (m3)

Capacidad instalada

en porcentaje 100,00% 1 1 1 1 1
en m3 por da 1800 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800
en m3 por ao
475.200 475.200 475.200 475.200 475.200 475.200
Capacidad utilizada

en porcentaje 60,00% 60,00% 70,00% 80,00% 90,00% 100,00%
en m3 por da 1.080 1.260 1.440 1.620 1.800
en m3 por ao 285.120 332.640 380.160 427.680 475.200
Prdida en el proceso 29,00% -82.685 -96.466 -110.246 -124.027 -137.808
Capacidad utilizada neta


202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Productos para la venta

Piedra Picada Lavada 36,00% 72.877 85.023 97.169 109.315 121.461
Arena Lavada 64,00% 129.559 151.152 172.745 194.338 215.931
PRODUCCIN TOTAL (m3)
202.435 236.174 269.914 303.653 337.392

Costo de Extraccin por m3

Alquiler del terreno 110 110,00 115,50 121,28 127,34 133,71
Impuesto de extraccin 230 230,00 247,25 265,79 285,73 307,16

Costo Total de Extraccin

Alquiler del terreno 31.363.200 38.419.920 46.103.904 54.460.237 63.536.943
Impuesto de extraccin 65.577.600 82.245.240 101.044.152 122.200.271 145.961.435
COSTO TOTAL DE MATERIA PRIMA 96.940.800 120.665.160 147.148.056 176.660.508 209.498.378
OP Parmetros
Tec Costo de alquiler del terreno 110 bolvares por m3 de material bruto extrado
Tec Costo por impuestos de extraccin 230 bolvares por m3 de material bruto extrado
Tec Incremento anual del alquiler del terreno 5,00%
Sobre el costo de extraccin por m3 del ao anterior
Tec Incremento anual del impuesto de extraccin 7,50%
Sobre el costo de extraccin por m3 del ao anterior
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 8.1
INGRESOS
(Expresado en bolvares)
Base de
Clculos
Primer
Ao
Segundo
Ao
Tercer Ao Cuarto Ao Quinto Ao Sexto Ao
VOLUMEN DE PRODUCCIN (m3)

Capacidad instalada

en porcentaje 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
en m3 por da 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800
en m3 por ao 475.200 475.200 475.200 475.200 475.200 475.200
Capacidad utilizada

en porcentaje 60,00% 60,00% 70,00% 80,00% 90,00% 100,00%
en m3 por da 1.080 1.260 1.440 1.620 1.800
en m3 por ao 285.120 332.640 380.160 427.680 475.200
Prdida en el proceso 29,00% -82.685 -96.466 -110.246 -124.027 -137.808
Capacidad utilizada neta


202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Productos para la venta

Piedra Picada Lavada 36,00% 72.877 85.023 97.169 109.315 121.461
Arena Lavada 64,00% 129.559 151.152 172.745 194.338 215.931
PRODUCCIN TOTAL (m3)
202.435 236.174 269.914 303.653 337.392

Ingresos por ventas

Piedra Picada Lavada 6.300 459.123.034 535.643.539 612.164.045 688.684.550 765.205.056
Arena Lavada 5.300 686.660.198 801.103.565 915.546.931 1.029.990.298 1.144.433.664
INGRESOS TOTALES POR VENTAS 1.145.783.232 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
Op Patrmetros
Mer Precio de venta
Mer Piedra Picada Lavada 6.300
bolvares por m3 vendido
Mer Arena Lavada 5.300
bolvares por m3 vendido
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 9.1
GASTOS DE FABRICACIN
(Expresado en bolvares)
Base de
Clculos
F/V Primer Ao Segundo Ao Tercer Ao Cuarto Ao Quinto Ao Sexto Ao
PRODUCCIN TOTAL (m3) 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Gastos Fijos
Seguro Social Obligatorio 8,00% F/V 4.320.000 4.752.000 6.679.200 7.347.120 8.081.832
INCE 2,00% F/V 1.080.000 1.188.000 1.669.800 1.836.780 2.020.458
Ley de Poltica Habitacional 2,00% F/V 1.080.000 1.188.000 1.669.800 1.836.780 2.020.458
Ley de Paro Forzoso 1,00% F/V 540.000 594.000 834.900 918.390 1.010.229
Comunicaciones 15.000.000 F/V 4.500.000 4.725.000 4.961.250 5.209.313 5.469.778
Artculos de oficina 9.000.000 F/V 2.700.000 2.835.000 2.976.750 3.125.588 3.281.867
Repuestos de mantenimiento 39.442.420 F/V 11.832.726 12.424.362 13.045.580 13.697.859 14.382.752
Energa elctrica 23.760.000 F/V 4.276.800 5.239.080 5.987.520 6.735.960 7.484.400
Seguros mercantiles 9.443.484 F 9.443.484 9.915.658 10.411.441 10.932.013 11.478.614
Varios 1,50% F/V 5.156.025 6.015.362 6.874.699 7.734.037 8.593.374
TOTAL GASTOS FIJOS 44.929.035 48.876.463 55.110.941 59.373.839 63.823.763
Gastos variables
Seguro Social Obligatorio 8,00% F/V 6.480.000 7.656.000 9.873.600 11.499.840 13.352.592
INCE 2,00% F/V 1.620.000 1.914.000 2.468.400 2.874.960 3.338.148
Ley de Poltica Habitacional 2,00% F/V 1.620.000 1.914.000 2.468.400 2.874.960 3.338.148
Ley de Paro Forzoso 1,00% F/V 810.000 957.000 1.234.200 1.437.480 1.669.074
Comunicaciones 15.000.000 F/V 10.500.000 11.025.000 11.576.250 12.155.063 12.762.816
Artculos de oficina 9.000.000 F/V 6.300.000 6.615.000 6.945.750 7.293.038 7.657.689
Repuestos de mantenimiento 39.442.420 F/V 27.609.694 28.990.179 30.439.688 31.961.672 33.559.756
Energa elctrica 23.760.000 F/V 9.979.200 12.224.520 13.970.880 15.717.240 17.463.600
Combustibles 11.404.800 V 6.842.880 8.382.528 9.580.032 10.777.536 11.975.040
Seguridad industrial 30.000.000 V 18.000.000 22.050.000 25.200.000 28.350.000 31.500.000
Impuestos y patentes 0,50% V 5.728.916 6.683.736 7.638.555 8.593.374 9.548.194
Varios 1,50% F/V 12.030.724 14.035.845 16.040.965 18.046.086 20.051.207
TOTAL GASTOS VARIABLES 107.521.414 122.447.807 137.436.720 151.581.248 166.216.263
GASTOS TOTALES (F+V) 152.450.449 171.324.269 192.547.661 210.955.088 230.040.025
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
OP Parmetros
Tec Meses por ao 12 meses por ao
Tec Das laborales por mes 22 das laborales por mes
Efi Seguro Social Obligatorio 8,00% del costo anual de la nmina
Efi INCE 2,00% del costo anual de la nmina
Efi Ley de Poltica Habitacional 2,00% del costo anual de la nmina
Efi Ley de Paro Forzoso 1,00% del costo anual de la nmina
Efi Comunicaciones 1.250.000 bolvares mensuales
Efi Artculos de oficina 750.000 bolvares mensuales
Efi Repuestos de mantenimiento 5,00% del total del equipo auxiliar y maquinarias y equipos de produccin
Efi Energa elctrica 1.980.000 bolvares mensuales (consumo de acuerdo a la capacidad utilizada)
Efi consumo por da 1.500 kwh por da
Efi costo por kw 60 bolvares por kwh
Efi Combustibles 950.400 bolvares mensuales (consumo de acuerdo a la capacidad utilizada)
Efi consumo por da 120 litros por da
Efi costo por litro 90 bolvares por litro
Efi nmero de vehculos 4 vehculos
Efi Seguridad industrial 2.500.000 bolvares mensuales (consumo de acuerdo a la capacidad utilizada)
Efi Seguros mercantiles 1,00% del total de activos fijos
Efi Impuestos y patentes 0,50% de los ingresos totales
Efi Varios 1,50% de los ingresos totales
Efi Incremento anual 5,00% sobre el costo del ao anterior (todas las cuentas menos las relacionadas
con el volumen de ocupacin y los ingresos totales)
Efi Porcentaje de gastos fijos 30,00% del total de gastos por rengln
Efi Porcentaje de gastos variables 70,00% del total de gastos por rengln
Tec Capacidad utilizada neta 60,00% 70,00% 80,00% 90,00% 100,00%
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 10.1
ESTADO DE RESULTADOS
Valores Totales
(Expresado en bolvares)
Primer Ao Segundo Ao Tercer Ao Cuarto Ao Quinto Ao Sexto Ao
PRODUCCIN TOTAL (m3) 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
A INGRESOS POR VENTAS 1.145.783.232 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
Materia prima 96.940.800 120.665.160 147.148.056 176.660.508 209.498.378
Nmina 168.750.000 193.875.000 258.637.500 294.483.750 334.912.875
Gastos de fabricacin 152.450.449 171.324.269 192.547.661 210.955.088 230.040.025
B Costo de ventas

418.141.249 485.864.429 598.333.217 682.099.346 774.451.278
C Utilidad de produccin (A-B) 727.641.983 850.882.675 929.377.759 1.036.575.502 1.135.187.442
D
Depreciacin y Amortizacin 199.741.670 199.741.670 199.741.670 177.246.710 177.246.710
E Utilidad antes de int/imp (C-D) 527.900.314 651.141.005 729.636.090 859.328.792 957.940.732
F
Intereses crediticios 188.274.631 180.872.792 147.317.904 104.535.421 49.987.755
G Utilidad antes de impuestos (E-F) 339.625.683 470.268.213 582.318.186 754.793.371 907.952.976
H
Impuesto sobre la renta

-108.872.732 -153.291.192 -191.388.183 -250.029.746 -302.104.012
I UTILIDAD NETA (G+H) 230.752.951 316.977.020 390.930.003 504.763.625 605.848.964
Valores Unitarios
Primer Ao Segundo Ao Tercer Ao Cuarto Ao Quinto Ao Sexto Ao
PRODUCCIN TOTAL (m3) 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00
A INGRESOS POR VENTAS 5.660,00 5.660,00 5.660,00 5.660,00 5.660,00
Materia prima
478,87 510,92 545,17 581,78 620,93
Nmina
833,60 820,90 958,22 969,80 992,65
Gastos de fabricacin
753,08 725,41 713,37 694,72 681,82
B Costo de ventas

2.065,56 2.057,23 2.216,76 2.246,31 2.295,40
C Utilidad de produccin (A-B) 3.594,44 3.602,77 3.443,24 3.413,69 3.364,60
D
Depreciacin y Amortizacin 986,69 845,74 740,02 583,72 525,34
E Utilidad antes de int/imp (C-D) 2.607,75 2.757,03 2.703,22 2.829,97 2.839,25
F
Intereses crediticios 930,05 765,84 545,80 344,26 148,16
G Utilidad antes de impuestos (E-F) 1.677,70 1.991,19 2.157,42 2.485,71 2.691,09
H
Impuesto sobre la renta

-537,82 -649,06 -709,07 -823,41 -895,41
I UTILIDAD NETA (G+H) 1.139,89 1.342,13 1.448,35 1.662,31 1.795,68
OP Parmetros
Efi TABLA DEL CLCULO DEL ISLR
Escala Tributaria
Base Impositiva Tasa a Pagar Deductible
Desde 0 hasta 2.000 unid tributarias 0 0,15 0
Entre 2.000 y 3.000 unid. Tributarias 26.400.000 0,22 1.848.000140 unidades tributarias
Sobre 3.000 unid. Tributarias 39.600.000 0,34 6.600.000500 unidades tributarias

Valor de la unidad tributaria 13.200
7.Evaluacin de Resultados
Valor Agregado y Estructura de valor de la
Produccin
Punto de Equilibrio / Volumen-Costo-Utilidad
Capital de Trabajo
Flujo de Fondos
Rentabilidad: TIR, VPN e IR
Anlisis de Riesgos
Anlisis de Sensibilidad
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 11.1
VALOR AGREGADO
(Expresado en bolvares)
Primer Ao Segundo Ao Tercer Ao Cuarto Ao Quinto Ao Sexto Ao
PRODUCCIN TOTAL (m3) 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Insumos
Materia prima
Materiales y repuestos
Repuestos de mantenimiento 39.442.420 41.414.541 43.485.268 45.659.532 47.942.508
Artculos de oficina 9.000.000 9.450.000 9.922.500 10.418.625 10.939.556
Seguridad industrial 18.000.000 22.050.000 25.200.000 28.350.000 31.500.000
Servicios para la produccin
Energa elctrica 14.256.000 17.463.600 19.958.400 22.453.200 24.948.000
Combustibles 6.842.880 8.382.528 9.580.032 10.777.536 11.975.040
Servicios administrativos
Seguros mercantiles 9.443.484 9.915.658 10.411.441 10.932.013 11.478.614
Comunicaciones 15.000.000 15.750.000 16.537.500 17.364.375 18.232.594
Varios 5.156.025 6.015.362 6.874.699 7.734.037 8.593.374
A TOTAL INSUMOS 117.140.809 130.441.689 141.969.841 153.689.318 165.609.686
Valor Agregado
Tierra
Alquiler de terreno 31.363.200 38.419.920 46.103.904 54.460.237 63.536.943
Trabajo
Nmina 168.750.000 193.875.000 258.637.500 294.483.750 334.912.875
Capital
Intereses crediticios 188.274.631 180.872.792 147.317.904 104.535.421 49.987.755
Empresario
Utilidad neta 230.752.951 316.977.020 390.930.003 504.763.625 605.848.964
Estado
Seguro Social Obligatorio 10.800.000 12.408.000 16.552.800 18.846.960 21.434.424
INCE 2.700.000 3.102.000 4.138.200 4.711.740 5.358.606
Ley de Poltica Habitacional 2.700.000 3.102.000 4.138.200 4.711.740 5.358.606
Ley de Paro Forzoso 1.350.000 1.551.000 2.069.100 2.355.870 2.679.303
Impuesto de extraccin 65.577.600 82.245.240 101.044.152 122.200.271 145.961.435
Impuesto sobre la renta 108.872.732 153.291.192 191.388.183 250.029.746 302.104.012
Impuestos y patentes 5.728.916 6.683.736 7.638.555 8.593.374 9.548.194
Varios 12.030.724 14.035.845 16.040.965 18.046.086 20.051.207
B TOTAL VALOR AGREGADO 828.900.754 1.006.563.745 1.185.999.466 1.387.738.820 1.566.782.324
C VALOR DE LA PRODUCCIN (A+B) 946.041.562 1.137.005.434 1.327.969.306 1.541.428.138 1.732.392.010
D Depreciacin y amortizacin 199.741.670 199.741.670 199.741.670 177.246.710 177.246.710
E INGRESOS POR VENTAS (C+D) 1.145.783.232 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
CLCULO DEL VALOR AGREGADO (expresado en %)
B/C Pagos a los factores de produccin 87,62% 88,53% 89,31% 90,03% 90,44%
Porcentaje promedio 89,18%
A/C Pagos a los proveedores de Insumos 12,38% 11,47% 10,69% 9,97% 9,56%
Porcentaje promedio 10,82%
OP Parmetros
Efi Ingreso por ventas 0 1.145.783.232 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 12.1
PUNTO DE EQUILIBRIO
(Expresado en bolvares)
Primer Ao Segundo Ao Tercer Ao Cuarto Ao Quinto Ao Sexto Ao
PRODUCCIN TOTAL (m3) 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Costos Fijos
Materia Prima
Nmina 67.500.000 74.250.000 104.362.500 114.798.750 126.278.625
Gastos de fabricacin 44.929.035 48.876.463 55.110.941 59.373.839 63.823.763
Intereses crediticios 188.274.631 180.872.792 147.317.904 104.535.421 49.987.755
Depreciacin y amortizacin 199.741.670 199.741.670 199.741.670 177.246.710 177.246.710
TOTAL COSTOS FIJOS 500.445.335 503.740.924 506.533.014 455.954.721 417.336.853
Costos Variables
Materia Prima 96.940.800 120.665.160 147.148.056 176.660.508 209.498.378
Nmina 101.250.000 119.625.000 154.275.000 179.685.000 208.634.250
Gastos de fabricacin 107.521.414 122.447.807 137.436.720 151.581.248 166.216.263
Intereses crediticios
Depreciacin y amortizacin
TOTAL COSTOS VARIABLES 305.712.214 362.737.967 438.859.776 507.926.756 584.348.891
COSTOS TOTALES (F+V) 806.157.549 866.478.891 945.392.790 963.881.477 1.001.685.744
Impuestos sobre la renta 108.872.732 153.291.192 191.388.183 250.029.746 302.104.012
Utilidad neta 230.752.951 316.977.020 390.930.003 504.763.625 605.848.964
INGRESOS POR VENTAS 1.145.783.232 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
Punto de Equilibrio por ao
Expresado en:
Porcentaje 59,57% 51,72% 46,52% 37,66% 31,49%
Unidades de produccin 120.594 122.145 125.564 114.352 106.246
Ingresos por ventas 682.563.571 691.342.818 710.690.355 647.234.479 601.349.679
Meses por ao 7,15 6,21 5,58 4,52 3,78
Das laborables por ao 157,27 136,54 122,81 99,42 83,13
Punto de Equilibrio promedio
Expresado en:
Porcentaje 45,39% del 100% de cualquier variable
Unidades de produccin 117.780 mt3 de material producido y vendido
Ingresos por ventas 666.636.180 bolvares de ingresos por ventas
Meses por ao 5,45 meses de produccin y venta en el ao
Das laborables por ao 119,83 das laborables de produccin y venta en el ao
OP Parmetros
Efi Ingresos por ventas 0 1.145.783.232 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
Tec Meses por ao 12 meses por ao
Tec Das laborales por ao 264 das laborales por ao
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 13.1
CAPITAL DE TRABAJO
(Expresado en bolvares)
Mes
Uno
Mes
Dos
Mes Tres
Mes
Cuatro
Mes
Cinco
Mes Seis
Mes
Siete
Mes
Ocho
Mes
Nueve
Mes Diez Mes Once Mes Doce
Mes
Trece
Mes
Catorce
Mes
Quince
PRODUCCIN TOTAL (m3) 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870 16.870
ORIGEN DE FONDOS
Ingresos por inversin

Aporte propio en activos 39.925.000
Aporte de terceros en activos 162.000.000
Capital de trabajo
Ingresos operacionales
Ventas del producto 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936
Ingresos fiscales
Reintegros y subsidios
INGRESOS TOTALES 201.925.000 0 0 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936 95.481.936
APLICACIN DE FONDOS
Egresos por inversin
Inversin total en activos 201.925.000
Egresos por costo de ventas
Materia prima 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400 8.078.400
Nmina 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500 14.062.500
Gastos de Fabricacin 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204 12.704.204
Egresos por gastos financieros
Amortizacin de intereses 94.137.315 94.137.315
Egresos por pasivos por pagar
Amortizacin de capital
Egresos fiscales
Impuesto sobre la renta 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728 9.072.728
EGRESOS TOTALES 225.060.228 35.839.432 43.917.832 43.917.832 43.917.832 138.055.147 43.917.832 43.917.832 43.917.832 43.917.832 43.917.832 138.055.147 20.782.604 8.078.400 0
SALDO DE CAJA -23.135.228 -35.839.432 -43.917.832 51.564.104 51.564.104 -42.573.211 51.564.104 51.564.104 51.564.104 51.564.104 51.564.104 -42.573.211 74.699.332 87.403.536 95.481.936
SALDO DE CAJA ACUMULADO -23.135.228 -58.974.659 -102.892.491 -51.328.387 235.717 -42.337.494 9.226.610 60.790.715 112.354.819 163.918.923 215.483.027 172.909.816 247.609.148 335.012.684 430.494.620
Valor mnimo de la serie 102.892.491
OP Parmetros
Tec Meses por ao 12 meses por ao
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 14.1
FLUJO DE FONDOS
(Expresado en bolvares)
Primer Ao Segundo Ao Tercer Ao Cuarto Ao Quinto Ao Sexto Ao
PRODUCCIN TOTAL (m3) 0 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
ORIGEN DE FONDOS
Ingresos por inversin
Aporte propio en activos 402.187.427 39.925.000
Aporte de terceros en activos 566.848.402 162.000.000
Capital de trabajo 102.892.491
Ingresos operacionales
Ventas del producto 1.145.783.232 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
Ingresos fiscales
Reintegros y subsidios
INGRESOS TOTALES 969.035.829 1.450.600.723 1.336.747.104 1.527.710.976 1.718.674.848 1.909.638.720
APLICACIN DE FONDOS
Egresos por inversin
Inversin total en activos 969.035.829 201.925.000
Egresos por costo de ventas
Materia prima 96.940.800 120.665.160 147.148.056 176.660.508 209.498.378
Nmina 168.750.000 193.875.000 258.637.500 294.483.750 334.912.875
Gastos de Fabricacin 152.450.449 171.324.269 192.547.661 210.955.088 230.040.025
Egresos por gastos financieros
Amortizacin de intereses 188.274.631 180.872.792 147.317.904 104.535.421 49.987.755
Egresos por pasivos por pagar
Amortizacin de capital 122.017.776 155.572.665 198.355.148 252.902.813
Egresos fiscales
Impuesto sobre la renta 108.872.732 153.291.192 191.388.183 250.029.746 302.104.012
EGRESOS TOTALES 969.035.829 917.213.612 942.046.190 1.092.611.969 1.235.019.660 1.379.445.859
SALDO DE CAJA 0 533.387.111 394.700.914 435.099.007 483.655.188 530.192.861
OP Parmetros
No tiene parmetros pues toda la informacin le viene de cuadros anteriores
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 15.1
RENTABILIDAD DE LA INVERSIN
(Expresado en bolvares)
Primer Ao Segundo Ao
Tercer
Ao
Cuarto Ao Quinto Ao Sexto Ao
PRODUCCIN TOTAL (m3) 0 202.435 236.174 269.914 303.653 337.392
Tasa de Costo de Capital 27,50%
RENTABILIDAD DEL PROMOTOR
Inversin Realizada
A Inversin Propia -402.187.427 -142.817.491
B
Saldo de Caja
0 533.387.111 394.700.914 435.099.007 483.655.188 530.192.861
Flujo Neto de Fondos
C Inversin Propia (A+B) -402.187.427 390.569.620 394.700.914 435.099.007 483.655.188 530.192.861
INVERSIN PROPIA
Valor Presente Neto 546.852.856
Tasa Interna de Retorno 98,18%

RENTABILIDAD DEL NEGOCIO
Inversin Realizada
A Inversin Total -969.035.829 -304.817.491
B Saldo de Caja 0 533.387.111 394.700.914 435.099.007 483.655.188 530.192.861
Flujo Neto de Fondos
C Inversin Total (A+B) -969.035.829 228.569.620 394.700.914 435.099.007 483.655.188 530.192.861
INVERSIN TOTAL
Valor Presente Neto 2.611.895
Tasa Interna de Retorno 27,65%

OP Parmetros
No tiene parmetros pues toda la informacin le viene de cuadros anteriores
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 16A.1
ANLISIS DE SENSIBILIDAD FASE 1
Cambio de magnitud de los parmetros seleccionados
(Expresado en diversas unidades)
Tasa Interna de
Retorno

Valor del parmetro
Rangos de
Variacin
TIR Propia TIR Total TIR Propia TIR Total
Original Modificado Valores originales Valores ajustados

98,18% 27,65% 65,45% 18,43%
Clasificacin de los Parmetros

Valores modificados
Parmetros inflacionarios

1) Tasa de cambio: US$ por euro 0,900 1,035 15,00%
87,96% 20,56%
NC NC
2) Tasa de cambio: bolvares por US$ 750,00 1.125,00 50,00%
66,80% 6,85%
NC CRTICO
3) Tasa de inters anual nominal 27,50% 55,00% 100,00%
56,00% 13,33%
CRTICO CRTICO
4) Costo del kw 60,00 120,00 100,00%
95,40% 26,22%
NC NC
Parmetros de ingresos



5) Precio de venta de la piedra picada lavada 6.300,00 4.410,00 -30,00%
71,77% 13,85%
NC CRTICO
6) Precio de venta de la arena lavada 5.300,00 3.710,00 -30,00%
57,76% 6,17%
CRTICO CRTICO
Parmetros de mercado



7) Porcentaje de capacidad utilizada 2do. Ao 60,00% 48,00% -20,00%
65,59% 12,18%
NC CRTICO
8) Incremento anual de la capacidad utilizada 10,00% 5,00% -50,00%
85,71% 16,97%
NC CRTICO
Parmetros tcnicos



9) Prdida promedio en el proceso 29,00% 33,35% 15,00%
84,96% 20,84%
NC NC
10) Porcentaje de piedra picada 36,00% 30,60% -15,00%
96,15% 26,62%
NC NC
Parmetros laborales



11) Das laborables por mes 22,00 17,60 -20,00%
58,51% 6,67%
CRTICO CRTICO
12) Incremento anual por productividad 10,00% 13,00% 30,00%
97,05% 26,62%
NC NC
Parmetros fiscales



13) Valor de la unidad tributaria 13.200,00 26.400,00 100,00%
99,83% 28,42%
NC NC
14) Aporte al Seguro Social Obligatorio 8,00% 16,00% 100,00%
96,04% 26,52%
NC NC
Parmetros socio-polticos



15) Porcentaje de prestaciones sociales 25,00% 37,50% 50,00%
94,83% 25,88%
NC NC
16) Costo del impuesto de extraccin 230,00 299,00 30,00%
93,95% 25,44%
NC NC
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 16B.1
ANLISIS DE SENSIBILIDAD FASE 2
Determinacin del rango de variacin de los parmetros seleccionados para una TIR Total igual a
cero

(Expresado en diversas unidades)
Tasa Interna de
Retorno

Valor del parmetro
Rangos de
Variacin
TIR Propia TIR Total
Prioridad de
Riesgo de los
Parmetros
Original Modificado Valores originales
98,18% 27,65%
Clasificacin de los Parmetros

Valores modificados
Parmetros inflacionarios

1) Tasa de cambio: US$ por euro
2) Tasa de cambio: bolvares por US$ 750,00 1.278,94 70,53%
55,68% 0,00%
5
3) Tasa de inters anual nominal 27,50% 83,49% 203,59%
27,63% 0,03%

4) Costo del kw


Parmetros de ingresos



5) Precio de venta de la piedra picada lavada 6.300,00 2.789,83 -55,72%
46,89% 0,00%
4
6) Precio de venta de la arena lavada 5.300,00 3.327,31 -37,22%
46,94% 0,03%
3
Parmetros de mercado



7) Porcentaje de capacidad utilizada 2do. Ao 60,00% 39,46% -34,24%
41,17% 0,01%
2
8) Incremento anual de la capacidad utilizada 10,00% -0,41% -104,07%
68,34% 0,00%

Parmetros tcnicos



9) Prdida promedio en el proceso


10) Porcentaje de piedra picada


Parmetros laborales



11) Das laborables por mes 22,00 16,42 -25,38%
46,68% 0,01%
1
12) Incremento anual por productividad


Parmetros fiscales

13) Valor de la unidad tributaria


14) Aporte al Seguro Social Obligatorio


Parmetros socio-polticos



15) Porcentaje de prestaciones sociales


16) Costo del impuesto de extraccin


FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
CUADRO 16C.1
ANLISIS DE SENSIBILIDAD FASE 3
Determinacin de una TIR negativa sobre la inversin total por acumulacin de parmetros
(Expresado en diversas unidades)
Tasa Interna de
Retorno

Valor del parmetro
Rangos de
Variacin
TIR Propia TIR Total
Prioridad de
Riesgo de los
Parmetros
Original Modificado Valores originales
98,18% 27,65%
Clasificacin de los Parmetros

Valores modificados
Parmetros inflacionarios


1) Tasa de cambio: US$ por euro


2) Tasa de cambio: bolvares por US$ 750,00 900,00 20,00%
36,51% -6,85%
5
3) Tasa de inters anual nominal


4) Costo del kw


Parmetros de ingresos



5) Precio de venta de la piedra picada lavada 6.300,00 5.670,00 -10,00%
49,16% 1,93%
4
6) Precio de venta de la arena lavada 5.300,00 4.770,00 -10,00%
57,51% 6,64%
3
Parmetros de mercado



7) Porcentaje de capacidad utilizada 2do. Ao 60,00% 55,50% -7,50%
69,40% 13,18%
2
8) Incremento anual de la capacidad utilizada


Parmetros tcnicos



9) Prdida promedio en el proceso


10) Porcentaje de piedra picada


Parmetros laborales



11) Das laborables por mes 22,00 20,00 -9,09%
80,76% 18,66%
1
12) Incremento anual por productividad


Parmetros fiscales



13) Valor de la unidad tributaria


14) Aporte al Seguro Social Obligatorio


Parmetros socio-polticos



15) Porcentaje de prestaciones sociales


16) Costo del impuesto de extraccin


8. Marketing, Operacin y Modelo de Negocio
Recapitulacin Visin, Misin y Anlisis Situacional
FODA en funcin de Evaluacin de Resultados
Plan Estratgico de Mercadeo, Diferenciacin,
Segmentacin, Targeting y Posicionamiento
Ventajas Competitivas y Posicin Competitiva
Mezcla de Mercadeo Estratgico y Operativo
Cadena de Valor de la Empresa, Procesos y Etapas del
Negocio
Relacin con Proveedores y Cadena de Suministros
Estrategia de Inventarios
Estrategia de Distribucin, Comercializacin y Fuerza de
Ventas
Relacin con Clientes y Esfuerzo de Marketing Directo
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Centro de Emprendedores IESA (2009)
9. Implementacin, Puesta en Marcha y Operacin
Etapas y Perodos Estimados de Duracin de cada etapa
Responsabilidades, Funciones y Actividades
10.Controles y Retroalimentacin
Evaluacin Continua de Cumplimiento de Objetivos y
Metas
Confrontacin de Presupuestos de Operacin y
Proyecciones Financieras con los Balances de
Comprobacin y Estados Financieros Realizados
Optimizacin de Fuentes y Usos de Efectivo
Asignacin y Reasignacin de Recursos Monetarios
Aprovechamiento e Impulso de los Productos y Clientes
Ms Rentables
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Estudio de Factibilidad de Proyectos de Inversin
Blanco UCAB 2005
Proceso de Administracin de Marketing
Mullins et Al (2005)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Decisiones Acordes con la Mezcla de
Marketing
Mullins et Al (2005)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Formulacin de Programas Estratgicos de
Marketing
Mullins et Al (2005)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Orientacin Producto y Orientacin Mercado
Mullins et Al (2005)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Implicaciones de las Estrategias
Corporativas y de Negocio en el Marketing
Mullins et al (2005)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Implicaciones de las Estrategias
Corporativas y de Negocio en el Marketing
Mullins et al (2005)
Contabilidad Administrativa
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Contabilidad Administrativa
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Contabilidad Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Sistema de Administracin Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Contabilidad Estratgica y Creacin de Valor
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Contabilidad Estratgica y Atribucin de Valor
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Prof. Matteo Marcantognini Palacios
ESCUELA DE ADMINISTRACIN
Repaso Contabilidad Administrativa y Estratgica
Ramrez Padilla (2008)