Constitución de Instituciones Financieras

123
Actualizacin No. 3 - Junio de 2004

PARTE TERCERA
Normas relativas al funcionamiento
de las instituciones financieras
CAPTULO I
Constitucin
Artculo 53. PROCEDIMIENTO
1. Forma social. Las entidades que, con-
forme al presente Estatuto, deban que-
dar sometidas al control y vigilancia de
la Superintendencia Bancaria se consti-
tuirn bajo la forma de sociedades an-
nimas mercantiles o de asociaciones coo-
perativas.
2. Requisitos para adelantar operacio-
nes. Quienes se propongan adelantar
operaciones propias de las instituciones
cuya inspeccin y vigilancia correspon-
de a la Superintendencia Bancaria debe-
rn constituir una de tales entidades,
previo el cumplimiento de los requisi-
tos que se establecen en el presente ca-
ptulo, y obtener el respectivo certifica-
do de autorizacin.
3. Contenido de la solicitud. La solici-
tud para constituir una entidad vigila-
da por la Superintendencia Bancaria de-
ber presentarse por los interesados
acompaada de la siguiente informacin:
a) El proyecto de estatutos sociales;
b) El monto de su capital, que no ser
menor al requerido por las disposicio-
nes pertinentes, y la forma en que ser pa-
gado, indicando la cuanta de las suscrip-
ciones a efectuar por los asociados;
c) La hoja de vida de las personas que
pretendan asociarse y de las que actua-
ran como administradores, as como la
informacin que permita establecer su
carcter, responsabilidad, idoneidad y si-
tuacin patrimonial;
d) Modificado por el artculo 2 de la Ley
510 de 1999. Estudio que demuestre sa-
tisfactoriamente la factibilidad de la em-
presa, el cual deber hacerse extensivo
para el caso de las entidades asegurado-
ras a los ramos de negocios que se pre-
tendan desarrollar; dicho estudio debe-
r indicar la infraestructura tecnolgica
y administrativa que se utilizar para el
desarrollo del objeto de la entidad, los
mecanismos de control interno, un plan
de gestin de los riesgos inherentes a la
actividad, as como la informacin com-
plementaria que solicite para el efecto la
Superintendencia Bancaria;
e) La informacin adicional que requie-
ra la Superintendencia Bancaria para los
fines previstos en el numeral 5 del pre-
sente artculo.
124
f) Adicionado por el artculo 2 de la
Ley 510 de 1999. Para la constitucin de
entidades de cuyo capital sean benefi-
ciarios reales entidades financieras del
exterior, la Superintendencia Bancaria
podr subordinar su autorizacin a que
se le acredite que ser objeto, directa o
indirectamente, con la entidad del ex-
terior, de supervisin consolidada por
parte de la autoridad extranjera com-
petente, conforme a los principios ge-
neralmente aceptados en esta materia
a nivel internacional. Igualmente, po-
dr exigir copia de la autorizacin ex-
pedida por el organismo competente del
exterior respecto de la entidad que va
a participar en la institucin financie-
ra en Colombia, cuando dicha autori-
zacin se requiera de acuerdo con la ley
aplicable. Iguales requisitos podr exi-
gir para autorizar la adquisicin de ac-
ciones por parte de una entidad finan-
ciera extranjera.
En todos los casos, aun cuando las per-
sonas que pretendan participar en la
constitucin de la nueva entidad no ten-
gan el carcter de financieras, y con el
propsito de desarrollar una adecuada
supervisin, la Superintendencia Banca-
ria podr exigir que se le suministre la
informacin que estime pertinente res-
pecto de los beneficiarios del capital so-
cial de la entidad financiera tanto en el
momento de su constitucin como pos-
teriormente.
Pargrafo. El nombre de los estableci-
mientos bancarios organizados como
sociedades annimas podr incluir las
expresiones sociedad annima o la si-
gla S.A..
4. Publicidad de la solicitud y oposicin
de terceros. Dentro de los cinco (5) das
siguientes al recibo de la documentacin
completa a que hace alusin el numeral
precedente, el Superintendente Bancario
autorizar la publicacin de un aviso so-
bre la intencin de constituir la entidad
correspondiente, en un diario de amplia
circulacin nacional, en el cual se expre-
se, a lo menos, el nombre de las personas
que se proponen asociar, el nombre de la
institucin proyectada, el monto de su ca-
pital y el lugar donde haya de funcionar,
todo ello de acuerdo con la informacin
suministrada con la solicitud.
Tal aviso ser publicado en dos ocasio-
nes, con un intervalo no superior a siete
(7) das, con el propsito de que los ter-
ceros puedan presentar oposiciones en
relacin con dicha intencin, a ms tar-
dar dentro de los diez (10) das siguien-
tes a la fecha de la ltima publicacin.
5. Modificado por el artculo 2 de la Ley
510 de 1999. Autorizacin para la
constitucin. Surtido el trmite a que
se refiere el numeral anterior, el Superin-
tendente Bancario deber resolver sobre
la solicitud dentro de los seis (6) meses
siguientes, contados a partir de la fe-
cha en que el peticionario haya presen-
tado toda la documentacin que requie-
ra de manera general la Superintendencia
Bancaria. No obstante lo anterior, el tr-
mino previsto en este numeral se sus-
pender en los casos en que la Superin-
tendencia Bancaria solicite informacin
complementaria o aclaraciones. La sus-
pensin operar hasta la fecha en que
se reciba la respuesta completa por par-
te del peticionario.
CONSTITUCIN, ARTCULO 53
125
El Superintendente negar la autoriza-
cin para constituir la entidad cuando
la solicitud no satisfaga los requisitos le-
gales. Igualmente la negar cuando a su
juicio los solicitantes no hayan acredita-
do satisfactoriamente el carcter, respon-
sabilidad, idoneidad y solvencia patri-
monial de las personas que participen
en la operacin, de tal manera que stas
le inspiren confianza sobre la forma como
participarn en la direccin y adminis-
tracin de la entidad financiera.
Modificado por el artculo 8 de la Ley
795 de 2003. En todo caso, se abstendr
de autorizar la participacin de las si-
guientes personas:
a) Las que hayan cometido delitos contra
el patrimonio econmico, lavado de acti-
vos, enriquecimiento ilcito y los estableci-
dos en los Captulos Segundo del Ttulo X
y Segundo del Ttulo XIII del Libro Segun-
do del Cdigo Penal y las normas que los
modifiquen, sustituyan o adicionen;
b) Aquellas a las cuales se haya declara-
do la extincin del dominio de conformi-
dad con la Ley 333 de 1996, cuando hayan
participado en la realizacin de las con-
ductas a que hace referencia el artculo 2
de dicha ley;
Nota: La ley 333 de 1996 fue integralmente dero-
gada por el artculo 22 de la Ley 793 de diciembre
27 de 2002, por la cual se establecen las reglas que
gobiernan la extincin de dominio. Por lo tanto,
siempre que se haga referencia a la Ley 333 de
1996, debe entenderse que se trata y que resultan
aplicables las previsiones de la Ley 793 de 2003.
c) Las sancionadas por violacin a las
normas que regulan los cupos individua-
les de crdito, y
Nota: Este literal fue declarado exequible. Corte
Constitucional. M.P. Marco Gerardo Monroy Cabra.
Sentencia C-1062 del 11 de noviembre de 2003.
Exp. D-4647.
d) Aquellas que sean o hayan sido res-
ponsables del mal manejo de los nego-
cios de la institucin en cuya direccin o
administracin hayan intervenido.
Adicionado por el artculo 8 de la Ley
795 de 2003. El Superintendente Banca-
rio, dentro de los cinco (5) aos siguien-
tes a la fecha en que se haya decretado la
toma de posesin de una entidad finan-
ciera con fines de liquidacin, podr abs-
tenerse de autorizar la participacin de
los administradores y revisores fiscales
que se hubieran encontrado desempean-
do dichos cargos a la fecha en que se haya
decretado la medida.
Modificado por el artculo 8 de la Ley 795
de 2003.Cuando quiera que al presentar-
se la solicitud o durante el trmite de la
misma se establezca la existencia de un
proceso en curso por los hechos mencio-
nados en los incisos 3 y 4 del presente
artculo, el Superintendente Bancario podr
suspender el trmite hasta tanto se adopte
una decisin en el respectivo proceso.
Para efectos de determinar la solvencia
patrimonial de los solicitantes se toma-
r en cuenta el anlisis del conjunto de
empresas, negocios, bienes y deudas que
les afecten. En todo caso, cuando se tra-
te de personas que deseen ser beneficia-
rios reales del diez por ciento (10%) o
ms del capital de la entidad, el patri-
monio que acredite el solicitante debe ser
equivalente a por lo menos 1.3 veces el
capital que se compromete a aportar en
PARTE TERCERA - CAPTULO I - ARTCULO 53
126
la nueva institucin, incluyendo este l-
timo. Adicionalmente, deber acreditar
que por lo menos una tercera parte de
los recursos que aporta son propios y no
producto de operaciones de endeuda-
miento u otras anlogas.
Pargrafo. Cuando quiera que un ad-
ministrador de una entidad financiera
sea condenado por alguno de los deli-
tos a que se refiere el presente numeral,
el mismo deber separarse de su cargo
inmediatamente; cuando se trate de un
socio, accionista o asociado, deber ena-
jenar su participacin en el capital de
la empresa en un plazo no superior a
seis (6) meses. Dicha participacin po-
dr ser readquirida por la entidad en
las condiciones que fije el Gobierno. Si
al vencimiento de dicho plazo las ac-
ciones no han sido adquiridas por un
tercero o por la propia entidad, el titu-
lar de las mismas no podr ejercer los
derechos a participar en el gobierno de
la sociedad.
Res. Ext. 8/00. Junta Directiva Banco de la Repblica.
Art. 63. Autorizacin a casas de cambio. Conforme a lo
previsto en el artculo 53 del Estatuto Orgnico del
Sistema Financiero y dems normas que lo modifi-
quen o adicionen, stas debern contar con la autori-
zacin previa de la Superintendencia Bancaria.
La aut ori zaci n se ot orgar medi ant e resol uci n
mot i vada expedi da por el Superi nt endent e Ban-
cari o, una vez se veri fi que el cumpl i mi ento de l os
requi si t os seal ados en l a present e resol uci n y
que se haya acredi t ado sat i sf act ori ament e por
part e de l os sol i ci t ant es el carct er, responsabi -
l i dad, i donei dad y sol venci a pat r i moni al de l as
personas que part i ci pan en l a operaci n, i ncl u-
yendo l a conduct a que di chas personas hayan
t eni do durant e l a real i zaci n de act i vi dades rel a-
ci onadas con el manej o, aprovechami ent o o i n-
versi n de recursos capt ados del pbl i co.
Pargrafo. Toda transaccin de acciones de las ca-
sas de cambi o, cual qui era sea el porcent aj e, re-
queri r, so pena de i nefi caci a, l a autori zaci n pre-
vi a del Superi ntendente Bancari o en l os trmi nos
del artcul o 88 del Estatuto Orgni co del Si stema
Fi nanci ero.
Vase adems:
E. O. S. F. , art . 88, nums. 1 y 3.
L. 510/99, art. 117, l i t. b).
Res. Ext. 8/00. Junta Di recti va Banco de l a Rep-
bl i ca. Nuevo Estatuto Cambi ari o, arts. 62. Defi ni -
ci n de casas de cambi o; y 64. Requi si tos.
6. Constitucin y registro. Dentro del
plazo establecido en la resolucin que
autorice la constitucin de la entidad
deber elevarse a escritura pblica el
proyecto de estatutos sociales e inscri-
birse de conformidad con la ley.
La entidad adquirir existencia legal a
partir del otorgamiento de la escritura
pblica correspondiente, aunque slo
podr desarrollar actividades distintas
de las relacionadas con su organizacin
una vez obtenga el certificado de autori-
zacin.
Pargrafo. La entidad, cualquiera sea
su naturaleza, deber efectuar la inscrip-
cin de la escritura de constitucin en
el registro mercantil, en la forma esta-
blecida para las sociedades por accio-
nes, sin perjuicio de la inscripcin de
todos los dems actos, libros y docu-
mentos en relacin con los cuales se le
exija a dichas sociedades tal formali-
dad.
7. Modificado por el artculo 2 de la
Ley 510 de 1999. El Superintendente
Bancario expedir el certificado de au-
torizacin dentro de los cinco (5) das
127
siguientes a la fecha en que se acredite
la constitucin regular, el pago del ca-
pital de conformidad con las previsio-
nes del presente Estatuto, la existencia
de l a i nfraestructura tcni ca y
operativa necesaria para funcionar
regularmente, de acuerdo con lo sea-
lado en el estudio de factibilidad, y la
inscripcin en el Fondo de Garantas
de Instituciones Financieras, cuando
se trate de entidades que de acuerdo
con las normas que las regulan tienen
seguro o garanta del Fondo.
8. Prueba de la existencia y representa-
cin de las entidades vigiladas. De
acuerdo con las modalidades propias de
la naturaleza y estructura de las entida-
des vigiladas, la certificacin sobre su
existencia deber expedirla la Superin-
tendencia Bancaria.
Vase adems:
E. O. S. F. , art . 74, num. 2.
Circular Externa 007 de 1996. Bsi ca Jurdi ca.
Superintendencia Bancaria. Ttulo I, Captulo I, nu-
meral 1 Consti tuci n de enti dades vi gi l adas; Cap-
tulo IX, numerales 1. Inscripcin en el registro mer-
canti l y 2. Conservaci n de documentos y
mi crofi l maci n de archi vos. Ttul o III, Captul o V.
Di sposi ci ones especi al es rel ati vas a l as casas de
cambi o.
DE LAS ACTIVIDADES FINANCIERAS
Y DE LOS BANCOS COOPERATIVOS
Ley 79/88
Art. 98. Las enti dades del sector cooperati vo po-
drn organi zar, baj o l a natural eza j urdi ca coope-
rat i va, i nst i t uci ones f i nanci eras en sus di versas
modal i dades que se regi rn por l as di sposi ci ones
propi as de st as, en concordanci a con l as del
rgi men cooperat i vo. Su const i t uci n se suj et ar
a l as normas general es de l as respect i vas i nst i -
t uci ones f i nanci eras y quedarn somet i das
i nt egr al ment e al cont r ol y vi gi l anci a de l a
Superi nt endenci a Bancari a.
Pargrafo. No obstante lo dispuesto en este artcu-
l o, l os organi smos cooperati vos de segundo grado
de carcter financiero que a la fecha de la sancin
de la presente ley cuenten con certificado de auto-
ri zaci n de l a Superi nt endenci a Bancari a, podrn
sol i ci t ar su reconoci mi ent o como bancos, para l o
cual el superi ntendente j uzgar l a conveni enci a de
tal reconoci mi ento, se cerci orar de l a i donei dad,
la responsabilidad y el carcter de los solicitantes,
y si el bi enestar pbl i co ser fomentado con di cho
reconoci mi ent o.
Ley 79/88
Art. 99. Modificado por el artculo 39 de la Ley 454
de 1998. Actividad financiera y aseguradora. La ac-
t i vi dad f i nanci era del cooperat i vi smo se ej ercer
si empre en forma especi al i zada por l as i nsti tuci o-
nes financieras de naturaleza cooperativa, las coo-
perati vas fi nanci eras, y l as cooperati vas de ahorro
y crdi t o, con suj eci n a l as normas que regul an
di cha act i vi dad para cada uno de est os t i pos de
ent i dades, previ a aut ori zaci n del organi smo en-
cargado de su control .
Las cooperati vas mul ti acti vas e i ntegral es podrn
adel ant ar l a act i vi dad f i nanci era, excl usi vament e
con sus asoci ados medi ant e secci ones especi al i -
zadas, baj o ci rcunst anci as especi al es y cuando
l as condi ci ones soci al es y econmi cas l o j ust i f i -
quen, previ a autori zaci n del organi smo encarga-
do de su control .
La act i vi dad aseguradora del cooperat i vi smo se
ej ercer si empre en f orma especi al i zada por l as
cooperati vas de seguros y l os organi smos coope-
rati vos de segundo grado e i nsti tuci ones auxi l i ares
del cooperat i vi smo de seguros.
Para efectos de la presente ley se entender como
actividad financiera la captacin de depsitos, a la
vi sta o a trmi no de asoci ados o de terceros para
colocarlos nuevamente a travs de prstamos, des-
cuentos, anti ci pos u otras operaci ones acti vas de
crdi to y, en general , el aprovechami ento o i nver-
si n de l os recursos captados de l os asoci ados o
de terceros. Sol amente l as cooperati vas fi nanci e-
ras podrn prest ar sus servi ci os a t erceros no
asoci ados.
128
Pargrafo. En concordanci a con l as previ si ones
del ar t cul o 335 de l a Const i t uci n Pol t i ca, l a
Superi ntendenci a encargada de l a vi gi l anci a de l a
ent i dad i nf ract ora, adel ant ar l as medi das
cautelares establecidas en el numeral 1 del artculo
108 del Est at ut o Orgni co del Si st ema Fi nanci e-
ro respect o de l as ent i dades que adel ant en act i -
vi dad f i nanci era si n haber reci bi do l a aut ori za-
ci n pert i nent e, si n perj ui ci o de l o previ st o en el
numeral 3 del art cul o 208 del mi smo ordena-
mi ent o.
Nota: El inciso 2 del artculo 39 de la Ley 454 de
1998 fue declarado exequible por la Corte Constitu-
cional: M.P. Jaime Araujo Rentera. Sentencia C-779
del 25 de julio de 2001. Exp. 3332; y M.P. Clara Ins
Vargas Hernndez. Sentencia C-948 del 5 de sep-
tiembre de 2001. Exp. 3439.
Vase adems:
D. 2150/ 95, art . 43. Prueba de l a exi st enci a y
represent aci n l egal .
Jurisprudencia:
Consejo de Estado. Sala de Consulta y Servicio Ci-
vil. C.P. Flavio Augusto Rodrguez Arce. Concepto
del 3 de octubre de 2002. Radicacin 1444. Autori-
zacin previa del Estado para el ejercicio de la acti-
vidad financiera. Responsabilidad, idoneidad y sol-
vencia patrimonial de las personas que participen en
la constitucin de una entidad financiera. Delitos,
faltas administrativas e inhabilidades. Intervencin
estatal sobre la actividad financiera y respecto de los
sujetos que la realizan. Supuestos de hecho que
estructuran la prohibicin de autorizacin. Publicado
en Jurisprudencia Financiera, 2002. Superintendencia
Bancaria. 2003, pg. 25.
Conceptos:
94058387-1 del 13 de enero de 1995. Superin-
tendencia Bancaria. Objeto social. La determina-
cin de actividad social fija la capacidad de la
sociedad. Autorizacin de la Superintendencia
Bancaria para el desarrollo del objeto social. Pu-
blicado en Doctrina y Conceptos Financieros 1994
1998, Superintendencia Bancaria. Legis S.A.,
1999, pg. 339.
95009342-1 del 24 de marzo de 1995. Superinten-
dencia Bancaria. Funcin de certificacin sobre exis-
tencia y representacin de entidades vigiladas. C-
mara de Comerci o. Sucursal es de ent i dades
financieras. Publicado en Doctrina y Conceptos Fi-
nancieros 19941998. Superintendencia Bancaria.
Legis S.A., 1999, pg. 766.
97036170-1 del 25 de septiembre de 1997. Super-
intendencia Bancaria. Existencia y representacin
legal de entidades vigiladas. Certificacin de re-
presentacin legal de las sucursales. Publicado en
Doctrina y Conceptos Financieros 19941998, Su-
perintendencia Bancaria. Legis S.A., 1999, pg.
170.
Artculo 54. NORMAS ESPECIALES SO-
BRE LA CONSTITUCIN DE INTERME-
DIARIOS DE SEGUROS
1. Intermediarios de seguros. Lo dis-
puesto en el presente captulo no se apli-
ca a los intermediarios de seguros, cuya
constitucin se somete a las normas ge-
nerales del Cdigo de Comercio.
Ley 510/99
Art. 101. De los intermediarios de seguros. Los co-
rredores de seguros debern constituirse como so-
ci edades anni mas e i ndi car dentro de su denomi -
naci n l as pal abras corredor de seguros o
corredores de seguros, l as que sern de uso ex-
cl usi vo de tal es soci edades. A tal es empresas l es
sern aplicables los artculos 53, numerales 2 a 8,
91, numeral 1 y 98, numeral es 1 y 2 del Estatuto
Orgnico del Sistema Financiero, as como el artculo
75 de l a Ley 45 de 1990. Para l os ef ect os ant es
seal ados cont arn con sei s (6) meses cont ados
a partir de la entrada en vigencia de esta ley para
acredi tar el nuevo ti po soci etari o.
En vi rtud del carcter de representaci n de una o
vari as compaas de seguros o soci edades de ca-
pi tal i zaci n que ti enen l as agenci as y l os agentes
de seguros, se enti ende que no podrn ej ercer su
acti vi dad si n contar con l a previ a autori zaci n de
di chas ent i dades, aut ori zaci n que puede ser re-
vocada por deci si n uni l at eral . En consecuenci a,
129
sern t al es compa as y soci edades qui enes de-
bern velar por que las agencias y agentes que las
representan cumpl an con l os requi si tos de i donei -
dad y por que se d cumpl i mi ent o al rgi men de
i nhabi l i dades e i ncompat i bi l i dades a que se en-
cuentran suj etos y respondern sol i dari amente por
l a acti vi dad que stos real i cen, de acuerdo con l a
delegacin que la ley y el contrato les hayan otor-
gado.
2. Inscri pci n. De acuerdo con el
artculo 1349 del Cdigo de Comercio,
la sociedad corredora de seguros debe-
r inscribirse en la Superintendencia
Bancaria, organismo que la proveer de
un certificado que la acredite como co-
rredor, con el cual podr ejercer las ac-
tividades propias de su objeto social ante
todos los aseguradores y el pblico en
general.
3. Requisitos para la inscripcin. De
acuerdo con el artculo 1350 del Cdi-
go de Comercio, para hacer la inscrip-
cin de que trata el numeral anterior, la
sociedad deber demostrar que sus so-
cios gestores y administradores son per-
sonas idneas, de conformidad con la
ley y el reglamento que dicte la Super-
intendencia Bancaria y declarar, bajo ju-
ramento, que ni la sociedad, ni los so-
cios incurren en las causales de
inhabilidad o incompatibilidad previs-
tas por el numeral 2 del artculo 77 del
presente Estatuto.
4. Inscripcin de agencias y agentes.
La inscripcin de la agencia y del agen-
te colocador se efectuar a solicitud de
una compaa o de un grupo de com-
paas acreditando las condiciones exi-
gidas en los numerales 2 y 3 del artculo
43 del presente Estatuto, las cuales por
el hecho de la designacin se hacen res-
ponsables por los actos de la agencia y
del agente colocador en el ejercicio de
sus funciones.
El candidato no deber encontrarse en
ninguna de las inhabilidades previstas
en el presente Estatuto.
[ PGI NAS RESERVADAS: 130 A 134 ]
135
Artculo 55. ASPECTOS GENERALES DE
LA FUSION
1. Campo de aplicacin. La fusin de
entidades financieras o aseguradoras vi-
giladas por la Superintendencia Banca-
ria se regir por las normas especiales
contenidas en este captulo. En lo no pre-
visto, se aplicarn las dems normas
de carcter especial y lo dispuesto en el
Cdigo de Comercio y en la Ley 79 de
1988, segn el caso.
Para efectos de las cooperativas a las cua-
les este Estatuto resulte aplicable, el tr-
mino fusin incluir los procesos de in-
corporacin.
Pargrafo transitorio. Lo dispuesto en este
captulo en materia de fusiones en las cua-
les participen instituciones financieras o
entidades aseguradoras, se aplicar a las
fusiones que se inicien a partir del 5 de abril
de 1993. Sin embargo, las entidades podrn
acogerse al mismo para el caso de las fu-
siones que se encuentren en curso.
FUSION E INCORPORACION EN COOPERATIVAS
Ley 79/88
Art. 100. Las cooperati vas podrn fusi onarse o i n-
corporarse cuando su obj et o soci al sea comn o
compl ement ari o.
DISOLUCION SIN LIQUIDACION
Ley 79/88
Art. 101. Cuando dos o ms cooperativas se fusionen,
se disolvern sin liquidarse y constituirn una nueva
cooperativa, con denominacin diferente, que se har
cargo del patrimonio de las cooperativas disueltas.
INCORPORACION DE UNA COOPERATIVA
Ley 79/88
Art. 102. En caso de i ncorporaci n, l a cooperati va
o cooperati vas i ncorporadas se di suel ven si n l i qui -
darse y su patrimonio se transfiere a la incorporante.
REQUISITOS PARA LA FUSION
Ley 79/88
Art. 103. La fusin requerir la aprobacin de las asam-
bleas generales de las cooperativas que se fusionan.
Para la incorporacin se requerir la aprobacin de
la asamblea general de la cooperativa o cooperati-
vas incorporadas. La cooperativa incorporante acep-
tar la incorporacin por resolucin de la asamblea
general o del consej o de admi ni straci n segn l o
di spongan l os est at ut os.
EFECTOS
Ley 79/88
Art. 104. En caso de i ncorporaci n l a cooperati va
incorporante, y en el de fusin, la nueva cooperati-
va, se subrogar en todos los derechos y obligacio-
nes de las cooperativas incorporadas o fusionadas.
APROBACION DE LA FUSION O INCORPORACION
Ley 79/88
Art. 105. La fusin o incorporacin requerirn el re-
conoci mi ent o del Depart ament o Admi ni st rat i vo
Naci onal de Cooperati vas, para l o cual l as coope-
rati vas i nteresadas debern presentar l os nuevos
estatutos y todos l os antecedentes y documentos
referentes a l a fusi n o a l a i ncorporaci n.
Vase adems:
C. de Co., arts. 172 a 180.
L. 454/98, arts. 44 a 46.
CAPTULO II
Fusin de Instituciones Financieras
o Entidades Aseguradoras Vigiladas
PARTE TERCERA - CAPTULO II - ARTCULO 55
136
Jurisprudencia:
Consejo de Estado. Seccin Cuarta. C.P. Consuelo
Sarria Olcos. Sentencia del 11 de agosto de 1995.
Exp. 7135. Absorcin de entidades. Puede darse a
travs de la fusin o de la adquisicin de la totalidad
de las acciones. Publicada en Jurisprudencia Finan-
ciera 19941998, Superintendencia Bancaria. Legis
S.A., 1999, pg. 1.
Conceptos:
96044257-1 del 14 de enero de 1997. Superintenden-
cia Bancaria. Compra de acciones entre corporacio-
nes de ahorro y vivienda con fines de fusin o adqui-
sicin. Capacidad. Rgimen de inversiones de las CAV.
Plazos para mantener la inversin. Publicado en Doc-
trina y Conceptos Financieros 19941998, Superin-
tendencia Bancaria. Legis S.A., 1999, pg. 256.
Artculo 56. AVISO A LA SUPERINTEN-
DENCIA BANCARIA
1. Oportunidad del aviso. Los represen-
tantes legales de las entidades interesa-
das debern dar aviso de fusin a la Su-
perintendencia Bancaria. Este aviso se
efectuar, si ya se ha aprobado el com-
promiso por las respectivas asambleas,
dentro de los diez (10) das siguientes a
su aprobacin; sin embargo, podr efec-
tuarse anticipadamente, expresando la
intencin de fusin, con no menos de tres
(3) meses de antelacin a la reunin de
los rganos correspondientes.
Cuando las entidades filiales de matri-
ces en proceso de fusin tengan la inten-
cin de fusionarse entre s, podrn dar
aviso de fusin a la Superintendencia
Bancaria conjuntamente con el aviso que
presenten sus matrices. Con base en di-
cho aviso se acumularn los trmites de
fusin de las filiales con los de las ma-
trices.
2. Contenido del aviso. El aviso de fu-
sin deber contener la siguiente infor-
macin:
a) Los motivos de la fusin y las condi-
ciones administrativas y financieras en
que se realizar;
b) Los estados financieros de fin de ejer-
cicio o de periodo intermedio, respecto
de los cuales se haya emitido dictamen
del revisor fiscal, que hubieren servido
de base para establecer las condiciones
en que se realizar la fusin. Los esta-
dos financieros no podrn corresponder
a una fecha anterior a seis (6) meses an-
tes del aviso de fusin;
c) Tratndose de sociedades, un anexo
explicativo del mtodo o mtodos de
evaluacin de las mismas y de la rela-
cin de intercambio resultante de su apli-
cacin;
d) Copia de las actas mediante las cua-
les se haya aprobado el compromiso de
fusin. De haberse dado aviso anticipa-
do, una vez aprobado el respectivo com-
promiso, se remitir copia de las actas
correspondientes a la Superintendencia
Bancaria.
Pargrafo. Para los efectos del artculo
173 del Cdigo de Comercio, bastar
con que el compromiso de fusin que
aprueben las asambleas contenga la in-
formacin a que se refieren las letras a),
b) y c) de este numeral.
3. Procedimiento abreviado. El aviso an-
ticipado podr ser enviado a la Super-
intendencia Bancaria con no menos de
FUSIN DE INSTITUCIONES FINANCIERAS O ENTIDADES ASEGURADORAS VIGILADAS, ARTCULO 56
137
un (1) mes de antelacin, cuando la so-
licitud respectiva sea suscrita por los
accionistas de las entidades que repre-
senten una mayora superior al noven-
ta y cinco por ciento (95%) del capital
de las entidades interesadas.
Vase adems:
E. O. S. F. , art . 113.
Jurisprudencia:
Consejo de Estado. Seccin Cuarta. C.P. Daniel
Manrique Guzmn. Sentencia del 1 de octubre de
1999. Exp. 9559. Fusin de entidades vigiladas. De-
rechos de los accionistas minoritarios. La funcin de
la Superintendencia Bancaria se concreta en la cali-
ficacin de la idoneidad e independencia de la firma
o firmas que deben realizar el estudio tcnico e
independiente de la relacin de intercambio. Cadu-
cidad de la accin. No agotamiento de la va guber-
nativa cuando no se da oportunidad para interponer
recursos. Litisconsortes necesarios. Publicada en Ju-
risprudencia Financiera 1999, Superintendencia Ban-
caria, 2000, pg. 299.
Artculo 57. AVISO A LOS ACCIONISTAS O
APORTANTES
Cuando los representantes legales de las
entidades interesadas hayan dado un
aviso anticipado de fusin a la Superin-
tendencia Bancaria debern tambin
poner en conocimiento de los accionis-
tas o aportantes de las mismas, median-
te comunicacin telegrfica o por aviso
que se publicar en uno de los principa-
les diarios de circulacin nacional, un
resumen de la informacin a que hacen
referencia las letras a) y c) del numeral 2
del artculo anterior con dos (2) meses
de antelacin a la fecha prevista para la
reunin de asambleas a cuya considera-
cin se someter el compromiso de fu-
sin. A partir de ese momento, los libros
de contabilidad y dems comprobantes
exigidos por la ley debern ponerse a
disposicin de los accionistas en las ofi-
cinas de la administracin hasta la asam-
blea que estudie la fusin.
Conjuntamente con este aviso se podr
convocar la asamblea que decidir so-
bre la fusin, sin perjuicio de lo que al
respecto establezcan los estatutos de la
entidad.
Pargrafo. Este aviso podr efectuarse
con un (1) slo mes de antelacin en el
evento previsto en el numeral 3 del ar-
tculo anterior.
Vase adems:
E. O. S. F. , art . 113.
Artculo 58. FACULTAD DE OBJECION
1. Trmino para ejercerla. Recibido el
aviso de fusin, el Superintendente Ban-
cario podr objetarla dentro de los dos
(2) meses siguientes a su presentacin en
debida forma. No obstante, cuando se
trate del aviso anticipado que puede pre-
sentarse con un (1) mes de antelacin, el
Superintendente Bancario dispondr de
un trmino mximo de un (1) mes para
formular objecin.
En caso de que a juicio del Superinten-
dente Bancario no exista objecin a la
fusin, ste podr declararlo as antes
del vencimiento del trmino correspon-
diente.
2. Causales. El Superintendente Banca-
rio slo podr objetar la fusin por las
siguientes razones:
138
a) Cuando la entidad absorbente o nue-
va no cumpla con los montos mnimos
de capital establecidos en la ley, y no
existan, a su juicio, suficientes seguri-
dades de que ser capitalizada en la
cuanta necesaria y en un plazo ade-
cuado;
b) Cuando la entidad absorbente o nue-
va no cumpla con los niveles adecuados
de patrimonio o las normas de solven-
cia vigentes y no existan, a su juicio, su-
ficientes seguridades de que su situacin
patrimonial se ajustar satisfactoriamen-
te en un plazo adecuado;
c) Cuando, a su juicio, los administra-
dores de alguna de las entidades intere-
sadas no satisfagan las condiciones de
carcter, responsabilidad o idoneidad
necesarias para participar en la respecti-
va operacin o tampoco satisfagan
tales condiciones los accionistas que po-
sean ms del cinco por ciento (5%) del
capital de alguna de las entidades inte-
resadas;
d) Cuando, como resultado de la fusin,
la entidad absorbente o nueva pueda
mantener o determinar precios inequita-
tivos, limitar servicios, o impedir, res-
tringir o falsear la libre competencia en
los mercados en que participe, ya sea
como matriz o por medio de sus filiales,
y, a su juicio, no se tomen las medidas
necesarias y suficientes para prevenirlo.
Se entender que ninguna de las hi-
ptesis previstas en esta letra se con-
figura cuando la entidad absorbente
o nueva atienda menos del veinticin-
co por ciento (25%) de los mercados
correspondientes;
e) Cuando, a su juicio, la fusin pueda
causar perjuicio al inters pblico o a la
estabilidad del sistema financiero.
Para objetar una fusin deber orse al
Consejo Asesor del Superintendente Ban-
cario. Adems, en los casos de las letras
d) y e) de este numeral, la objecin de-
ber ser aprobada por el Ministro de Ha-
cienda y Crdito Pblico.
Pargrafo 1. Sern ineficaces las fusiones
que se formalicen a pesar de haber sido ob-
jetadas o sin que haya transcurrido el tr-
mino de que dispone la Superintendencia
Bancaria para formular objeciones.
Pargrafo 2. Para los efectos del art-
culo 4 de la Ley 155 de 1959, se enten-
der que el Superintendente Bancario
ejerce la funcin all prevista en rela-
cin con la fusin mediante las atribu-
ciones que se le otorgan en este artculo.
Vase adems:
E. O. S. F. , art . 113.
Artculo 59. PROCEDENCIA DEL AVISO
DE APROBACION DEL COMPROMISO
El aviso al pblico del cual trata el ar-
tculo 174 del Cdigo de Comercio se
efectuar antes de la formalizacin del
acuerdo de fusin, para los fines del ar-
tculo 175 del mismo cdigo, cuando
haya expirado el trmino para objetar
sin que el Superintendente Bancario
hubiere formulado objecin.
Este aviso no ser necesario cuando la enti-
dad absorbente o nueva cumpla con los ni-
veles adecuados de patrimonio o las nor-
139
mas de solvencia vigentes, en cuyo caso tam-
poco proceder lo dispuesto en el artculo
175 del Cdigo de Comercio.
Pargrafo. Cuando una entidad coope-
rativa, incorporante o nueva, no cumpla
con los niveles adecuados de patrimo-
nio o las normas de solvencia vigentes,
se deber efectuar un aviso que conten-
dr lo dispuesto en los numerales 1 y 2
del artculo 174 del Cdigo de Comercio
y los acreedores podrn exigir las garan-
tas a las que se refiere el artculo 175 del
mismo Estatuto, caso en el cual se segui-
r el procedimiento all previsto.
Vase adems:
E. O. S. F. , art . 113.
C. de Co., arts. 174. Publ i ci dad del compromi so y
175. Constitucin de garantas a favor de los acree-
dor es.
Artculo 60. PROCEDIMIENTO DE FOR-
MALIZACION Y EFECTOS DE LA FUSION
1. Formalizacin. La entidad absorben-
te o nueva podr formalizar el acuerdo
de fusin cuando venza el trmino sin
que la Superintendencia Bancaria formu-
le objecin, o declare anticipadamente
la ausencia de objecin.
La formalizacin del acuerdo y el regis-
tro de la escritura pblica en la Cmara
de Comercio debern efectuarse dentro
de los cuarenta y cinco (45) das calen-
dario siguientes a la fecha en que venza
el trmino para objetar. Efectuado el
registro, la entidad deber remitir inme-
diatamente copia de la escritura regis-
trada a esa Superintendencia. Tratndose
de entidades cooperativas tambin de-
ber remitirse al Departamento Admi-
nistrativo Nacional de Cooperativas.
En caso de aviso anticipado de fusin a
la Superintendencia Bancaria, este pla-
zo se contar a partir del da en que se
haya aprobado el respectivo compromiso
de fusin.
Pargrafo. La autorizacin a la cual se
refiere el pargrafo del artculo 1 de la
Ley 155 de 1959 se considerar imparti-
da, de ser necesaria, cuando la Superin-
tendencia Bancaria no haya objetado el
compromiso o el acuerdo de fusin.
2. Contenido de la escritura pblica de
fusin. Para dar cumplimiento a lo pres-
crito en el artculo 177 del Cdigo de
Comercio bastar con que se inserten en
la escritura pblica mediante la cual se
formalice la fusin copias de:
a) Las actas donde conste el acuerdo de
fusin;
b) Los balances auditados con base en los
cuales se haya aprobado la misma, y
c) El balance de la absorbente o de la
nueva sociedad.
No se requerir aprobacin oficial del
avalo de los bienes en especie.
3. Efectos patrimoniales de la fusin.
Una vez formalizada, la fusin tendr los
siguientes efectos:
a) La entidad absorbente o la nueva ad-
quiere de pleno derecho la totalidad de
los bienes, derechos y obligaciones de
140
las entidades disueltas, sin necesidad
de trmite adicional alguno;
b) La participacin en filiales, inversio-
nes y oficinas que posea la entidad di-
suelta ingresar al patrimonio de la ab-
sorbente, o de la nueva, para lo cual no
se necesitarn autorizaciones especiales,
y
c) Los negocios fiduciarios, los pagars,
las garantas y otras seguridades otor-
gadas o recibidas por las entidades
disueltas, se entendern otorgadas o re-
cibidas por la entidad absorbente, o la
nueva, sin que sea necesario trmite o
reconocimiento alguno.
4. Efectos de la escritura pblica de fu-
sin. Para la modificacin del titular del
dominio de los inmuebles y dems bie-
nes o derechos sujetos a registro o ins-
cripcin pertenecientes a las entidades
disueltas bastar con que stos se enume-
ren en la escritura de fusin o en escritu-
ras adicionales a sta y, que se relacionen
los nmeros de folio de matrcula inmo-
biliaria o que identifiquen el registro del
bien o derecho respectivo.
Las oficinas de Registro de Instrumen-
tos Pblicos o quien tenga a cargo el re-
gistro o inscripcin del bien o derecho
respectivo, segn su naturaleza, efec-
tuarn las anotaciones correspondien-
tes con la sola presentacin de copia de
la escritura pblica de fusin o sus adi-
cionales.
5. Emisin de acciones. La emisin de
acciones que deba hacer la entidad ab-
sorbente o nueva para atender el inter-
cambio que sea necesario como conse-
cuencia de la fusin no estar sujeta a
reglamento de emisin, a oferta pbli-
ca, ni requerir aprobacin particular de
parte de la Superintendencia Bancaria.
De igual modo, la reduccin del capital
o la adquisicin de acciones propias que
sea necesaria para hacer efectivo el de-
recho de retiro tampoco requerir de
mayoras especiales ni de aprobacin
oficial alguna.
Las fracciones de accin que resulten del
intercambio podrn ser negociadas, o pa-
gadas en efectivo con cargo a la cuenta
de capital.
Dicha emisin slo podr efectuarse
una vez formalizado y registrado el
acuerdo de fusin, y la entidad absor-
bente o la nueva deber informar a la
Superintendencia Bancaria sobre la
cuanta y caractersticas de la misma,
dentro de los cinco (5) das hbiles si-
guientes al da en que sea efectuada.
6. Integracin de operaciones. A partir
del da en que expire el trmino para
objetar o desde la declaracin de la
Superintendencia Bancaria de que no
existe objecin, la entidad absorbida o
incorporada podr, previo aviso al p-
blico mediante diarios de circulacin
nacional y una vez informada esa Su-
perintendencia, ofrecer directamente los
servicios de la entidad absorbente que
resulten compatibles con su naturale-
za aunque todava no se haya perfec-
cionado la fusin. Las entidades respon-
dern solidariamente por los servicios
que opten por ofrecer en desarrollo de
lo dispuesto en este numeral.
141
7. Certificacin. La Superintendencia
Bancaria podr certificar el hecho de la
fusin debidamente perfeccionada.
8. Obligaciones. La entidad adquirente
deber convenir con la Superintenden-
cia Bancaria, tan pronto concluya la fu-
sin, un programa de adecuacin de las
operaciones al rgimen propio de la ins-
titucin correspondiente, si a ello hubiere
lugar.
Vase adems:
C. de Co., art. 177. Formal i zaci n del acuerdo de
f usi n medi ant e escri t ura pbl i ca.
Artculo 61. FUSION DE ENTIDADES
DE PROPIEDAD GUBERNAMENTAL
Cuando el Estado posea directa o indi-
rectamente ms del noventa y cinco por
ciento (95%) de la propiedad de todas las
entidades participantes en un proceso de
fusin, no se aplicar lo dispuesto en el
artculo 58 de este Estatuto.
En estos casos, la relacin de intercam-
bio entre las acciones de cada una de las
entidades podr establecerse sobre la
base del valor intrnseco de las mismas
o por cualquier otro mtodo convenido
en el acuerdo de fusin.
Artculo 62. DERECHOS DE LOS ACCIO-
NISTAS MINORITARIOS
1. Solicitud de estudio independiente.
Quienes sean conjunta o separadamente
propietarios de no menos del cinco por
ciento (5%) de las acciones suscritas de
cualquier entidad interesada en partici-
par en un proceso de fusin, tendrn
derecho a solicitar que se efecte un es-
tudio tcnico independiente para deter-
minar el valor de las entidades partici-
pantes en la fusin y la relacin de
intercambio correspondiente.
Esta solicitud deber hacerse al repre-
sentante legal de la respectiva entidad,
dentro del mes siguiente al de la publi-
cacin o al envo del aviso a los accio-
nistas o aportantes. De no mediar el aviso,
la solicitud se har en la asamblea o
dentro de los diez (10) das siguientes a
su celebracin. De ser necesario, la fe-
cha de reunin de la asamblea donde
deba considerarse un compromiso de
fusin ser pospuesta hasta cuando el
estudio quede concluido.
Pargrafo. Este derecho ser informado
por el representante legal de la entidad
en el aviso a los accionistas o aportantes
o de no existir tal aviso, en la asamblea.
2. Estudio tcnico previo. Cuando el
aviso anticipado contenga los resultados
de un estudio tcnico independiente
mediante el cual se haya determinado el
valor de las entidades y la relacin de
intercambio o, de no mediar el aviso,
cuando el valor de las entidades y la re-
lacin de intercambio que se incluya en
el acuerdo de fusin se atenga en todo a
los resultados de un estudio con esas
caractersticas, no podr solicitarse nue-
vo estudio por parte de los accionistas
minoritarios.
3. Caractersticas y efectos del estudio.
El estudio tcnico al cual se refiere este
artculo deber ser contratado de comn
acuerdo por las entidades interesadas,
142
con una firma profesional nacional o
extranjera, cuya idoneidad e indepen-
dencia sern calificadas previamente y
en cada oportunidad por la Superinten-
dencia Bancaria.
Los costos que cause el estudio sern
pagados por las respectivas entidades
segn estas convengan o, a falta de acuer-
do, a prorrata del valor que para cada
una se establezca en el mismo.
Las entidades debern colaborar amplia-
mente con la firma encargada del estu-
dio, proporcionndoles los informes y las
opiniones necesarias para la debida ela-
boracin del mismo.
4. Efectos del estudio y derecho de
retiro. La relacin de intercambio resul-
tante del estudio tcnico ser obligato-
ri a en caso de que se convenga l a
fusin, salvo cuando se decida otra cosa
mediante una mayora superior al
ochenta y cinco por ciento (85%) de las
acciones suscritas de cada una de las
entidades interesadas.
No obstante, en este ltimo evento los
accionistas que no convengan en la nueva
relacin tendrn el derecho a retirarse.
Si el accionista opta por ejercer este de-
recho, la entidad de la cual sea accio-
nista deber pagar las acciones en di-
nero dentro del mes siguiente a la fecha
de la asamblea que decidi la fusin;
tales adquisiciones se efectuarn con
cargo al patrimonio de la entidad, como
reduccin del capital o como adquisi-
cin de acciones propias, en los trmi-
nos y condiciones que seale la
Superintendencia Bancaria. El precio de
tales acciones ser igual al precio por
accin que haya servido de base para
la relacin de intercambio propuesta en
el estudio tcnico.
Vase adems:
E. O. S. F. , art . 113.
Jurisprudencia:
1999. Exp. 9559. Fusin de entidades vigiladas. De-
rechos de los accionistas minoritarios. La funcin de la
Superintendencia Bancaria se concreta a la califica-
cin de la idoneidad e independencia de la firma o
firmas que deben realizar el estudio tcnico e inde-
pendiente de la relacin de intercambio. Caducidad
de la accin. No agotamiento de la va gubernativa
cuando no se da oportunidad para interponer recur-
sos. Litisconsortes necesarios. Publicada en Jurispru-
dencia Financiera 1999, Superintendencia Bancaria,
2000, pg. 299.
147
LA ADQUISICION
1. Normas aplicables. La adquisicin de
entidades financieras y aseguradoras se
sujetar a las normas de este captulo y,
en lo no previsto, a las dems normas
de este Estatuto.
Pargrafo. Lo dispuesto en este captu-
lo se aplicar a las adquisiciones que se
inicien a partir del 5 de abril de 1993.
2. Procedencia de la operacin. En el
evento en que una entidad sometida al
control y vigilancia de la Superintenden-
cia Bancaria, con excepcin de los inter-
mediarios de seguros, llegare a adqui-
rir la totalidad de las acciones en
circulacin de otra entidad vigilada, la
asamblea general de accionistas o el r-
gano que haga sus veces podr optar por
absorber la empresa y el patrimonio de
la sociedad receptora de la inversin, con
el qurum requerido para aprobar la fu-
sin. La sociedad adquirida se disolve-
r sin liquidarse y sus derechos y obli-
gaciones se integrarn al patrimonio de
la adquirente a partir de la inscripcin
del acuerdo en el registro mercantil.
La adquisicin podr efectuarse en una
o en varias operaciones simultneas o
sucesivas, siempre y cuando, en un
plazo no mayor de seis meses, conta-
dos a partir de la primera transaccin,
adquiera la totalidad de dichas accio-
nes o se fusione con la entidad recep-
tora de la inversin. Si vencido el tr-
mi no antes seal ado l a enti dad
adquirente no pudo hacerse propieta-
ria de la totalidad de las acciones ni
tampoco se logr perfeccionar la fusin,
deber proceder a enajenar las accio-
nes adquiridas, a ms tardar dentro de
los seis (6) meses siguientes. En todo
caso, las transacciones parciales po-
drn efectuarse hasta la fecha de la
formalizacin del acuerdo de fusin.
El incumplimiento de lo dispuesto en el
inciso anterior, respecto de la enajena-
cin de las acciones adquiridas, dar
lugar a la imposicin de las sanciones
previstas en el numeral 5 del artculo
110 del presente Estatuto.
Pargrafo 1. Las acciones de que sea
titular la entidad, conforme a lo pre-
visto en el presente artculo, no se ten-
drn en cuenta para el lmite mximo
de inversin previsto en la letra b) del
artculo 119 de este Estatuto, durante
el trmino establecido para efectuar
la adquisicin de la totalidad de las
mi smas.
Pargrafo 2. El plazo de que trata el in-
ciso 2 de este numeral ser de un (1) ao
en el evento en que el valor total de los
activos de las entidades que intervienen
en la misma sea o exceda de un milln
de salarios mnimos mensuales.
Vase adems:
C. de Co. , art . 180.
CAPTULO III
Adquisiciones
PARTE TERCERA - CAPTULO III - ARTCULO 63
148
Jurisprudencia:
Consejo de Estado. Seccin Cuarta. C.P. Consuelo Sarria
Olcos. Sentencia del 11 de agosto de 1995. Exp. 7135.
La absorcin de entidades puede darse a travs de la
fusin o de la adquisicin de la totalidad de las accio-
nes. Publicada en Jurisprudencia Financiera 1994-1998,
Superintendencia Bancaria. Legis S.A.,1999, pg. 1.
Conceptos:
cia Bancaria. Compra de acciones entre corporacio-
nes de ahorro y vivienda con fines de fusin o adqui-
sicin. Capacidad. Rgimen de inversiones de las CAV.
Plazos para mantener la inversin. Publicado en Doc-
trina y Conceptos Financieros 19941998, Superin-
tendencia Bancaria. Legis S.A., 1999, pg. 256.
97026335-2 del 8 de agosto de 1997. Superinten-
dencia Bancaria. Pago de la contribucin de una
entidad vigilada prxima de ser adquirida por otra.
Transferencia de bienes y derechos. Contribuciones
a la luz de la Jurisprudencia. Publicado en Doctrina
y Conceptos Financieros 19941998, Superintendencia
Bancaria. Legis S.A., 1999, pg. 244.
Artculo 64. AVISO Y OBJECION
El Superintendente Bancario podr obje-
tar la adquisicin de entidades financie-
ras y aseguradoras a la cual se refiere el
numeral 2 del artculo 63 del presente
Estatuto, previamente a la iniciacin de
la misma, por las razones previstas para
objetar fusiones. En este caso, ser nece-
sario or el concepto previo del Consejo
Asesor, y obtener la aprobacin del Mi-
nisterio de Hacienda y Crdito Pblico
cuando sea pertinente.
Para estos efectos, el representante legal
de la entidad adquirente deber siempre
dar aviso anticipado a la Superinten-
dencia Bancaria, organismo que deter-
minar, de manera general, la oportu-
nidad y contenido de dicho aviso.
El Superintendente Bancario dispondr
de un plazo de dos (2) meses para for-
mular objeciones, contado desde el avi-
so presentado en debida forma, pero
podr declarar que no hay lugar a ellas
antes del vencimiento de este plazo.
Sern ineficaces las adquisiciones que
se produzcan a pesar de que hayan sido
objetadas o sin que haya transcurrido el
plazo para que el Superintendente Ban-
cario objete.
Artculo 65. PROCEDIMIENTO DE FOR-
MALIZACION Y EFECTOS DE LA ADQUI-
SICION
1. Certificacin de la Superintendencia
Bancaria. Cumplida la adquisicin de la
totalidad de las acciones de la entidad
adquirida, el representante legal de la
entidad adquirente lo informar as a la
Superintendencia Bancaria para que sta
certifique la adquisicin.
2. Formalizacin de la adquisicin. Los
representantes legales de la entidad
adquirente y de la entidad adquirida
debern formalizar la adquisicin me-
diante escritura pblica, donde se in-
sertar:
a) Copia del acta de la asamblea gene-
ral de accionistas o el rgano correspon-
diente donde se haya decidido la ab-
sorcin de la empresa y el patrimonio
de la entidad adquirida;
b) Copia de la certificacin de la adquisi-
cin por la Superintendencia Bancaria, y
c) La enumeracin de los bienes y dere-
chos de propiedad de la sociedad di-
ADQUISICIONES, ARTCULO 64
149
suelta que estn sujetos a registro o ins-
cripcin y su nmero de folio de matr-
cula inmobiliaria o la identificacin que
le corresponda.
3. Integracin de operaciones. Una vez
expirado el trmino para que el Super-
intendente Bancario formule objecin, o
haya declarado que no hay lugar a ella,
y se haya adquirido por lo menos el se-
tenta y cinco por ciento (75%) de la res-
pectiva entidad, las entidades podrn
integrar sus servicios en los trminos y
condiciones del numeral 6 del artculo
4. Perfeccionamiento de la adquisicin.
Los efectos de la adquisicin se produ-
cirn en relacin con las entidades par-
ticipantes en el proceso, una vez que se
inscriba la escritura de que trata este
artculo en el registro mercantil.
5. Transferencia de bienes y derechos.
Perfeccionada la adquisicin, los bie-
nes o derechos de la entidad receptora
de la inversin pasarn de pleno dere-
cho a la titularidad de la entidad
adquirente, sin que sea necesario nin-
gn trmite para estos efectos.
Las Oficinas de Registro de Instrumen-
tos Pblicos o quien tenga a su cargo el
registro o inscripcin, efectuarn las ano-
taciones correspondientes con base en
copias autnticas del documento que con-
tenga lo prescrito en el numeral 2 de este
artculo.
6. Obligaciones. La entidad adquirente de-
ber convenir con la Superintendencia Ban-
caria, tan pronto concluya la adquisicin,
un programa de adecuacin de las opera-
ciones al rgimen propio de la institucin
correspondiente, si a ello hubiere lugar.
PARTE TERCERA - CAPTULO III - ARTCULO 65
155
CAPTULO IV
Conversin y Escisin de Instituciones Financieras
y Entidades Aseguradoras
PARTE TERCERA - CAPTULO IV - ARTCULO 67
LA CONVERSIN
1. Presupuestos para la procedencia de
la conversin. Todo establecimiento de
crdito podr convertirse en cualquiera
otra de las especies de establecimientos
de crdito. Para autorizar la conversin
el Superintendente Bancario deber ve-
rificar que la institucin cumpla los re-
quisitos legales propios de la nueva cla-
se de entidad, adems de las otras
condiciones que se prevn en el presen-
te Estatuto.
La conversin deber ser adoptada
como reforma estatutaria y no produci-
r solucin de continuidad en la exis-
tencia de la institucin como persona
jurdica, ni en sus contratos ni en su
patrimonio.
2. Conversin de entidades diferentes
de establecimientos de crdito. Los es-
tablecimientos de crdito existentes que
no estn comprendidos en las catego-
ras previstas en el artculo 2 de este Es-
tatuto, podrn convertirse en los trmi-
nos del presente artculo, conservando su
naturaleza civil, comercial o cooperativa.
3. Capital mnimo requerido para la
conversin. Para la determinacin del
capital mnimo que han de satisfacer
las entidades que proyecten convertir-
se, conforme a lo previsto en el presen-
te artculo, se tendr en cuenta, adems
de los montos de capital pagado y reser-
va legal a que se alude en el numeral 4
del artculo 80 del presente Estatuto, el
supervit por donaciones, teniendo en
cuenta para el efecto las reglas contables
que conforme a sus facultades expida la
Superintendencia Bancaria.
Circular Externa 007 de 1996. Bsica Jurdica.
Superintendencia Bancaria, Ttulo I, Captulo I, nu-
meral 2. Conversin de establecimientos de crdito.
Vase adems:
C. de Co., arts. 167 y 169 a 171.
Jurisprudencia:
Corte Constitucional. M. P. Jos Gregorio Hernndez
Galindo. Sentencia C-201 del 21 de febrero de 2001.
Exp. D-3183. Se debe indicar el concepto de la vio-
lacin en la accin de inconstitucionalidad. Actividad
financiera de las cooperativas. Publicada en Juris-
prudencia Financiera 2001, Superintendencia Ban-
caria, 2002, pg. 157.
Artculo 67. ESCISIN
La empresa y el patrimonio de una en-
tidad sometida al control y vigilancia
de la Superintendencia Bancaria, (con
excepcin de los intermediarios de se-
guros), podrn dividirse en dos o ms
empresas que constituyan el objeto de
dos o ms sociedades formadas por to-
dos o por algunos de sus socios.
Nota: El texto entre parntesis fue derogado por
el artculo 114 de la Ley 795 de 2003.
156
En el evento en que las sociedades que
se constituyan como resultado de la es-
cisin tengan el carcter de instituciones
financieras o de entidades aseguradoras
debern cumplir las disposiciones pro-
pias del tipo de entidad que se organiza.
La reforma por la cual se disponga la
escisin deber ser adoptada con el
qurum sealado en los estatutos o en
la ley para la aprobacin de la fusin, y
surtir sus efectos a partir de su ins-
cripcin en el registro mercantil. La re-
duccin del capital social resultante de
la escisin podr efectuarse sin sujecin
a los requisitos sealados en el artculo
La escisin se someter, en lo pertinen-
te, a las normas contempladas en el Ca-
ptulo II de la Parte III del presente Es-
tatuto.
Jurisprudencia:
Corte Constitucional. M.P. Vladimiro Naranjo Mesa.
Sentencia C-479 del 7 de julio de 1999. Exp. D-
2285. Declar exequible el artculo 67 parcial del
Estatuto Orgnico del Sistema Financiero. Escisin
de las sociedades intermediarias de seguros. Inter-
pretacin sistemtica de la norma acusada. Publica-
da en Juri sprudenci a Fi nanci era 1999,
Superintendencia Bancaria, 2000, pg. 249.
Conceptos:
94028399-1 del 9 de diciembre de 1994. Superin-
tendencia Bancaria. Escisin. Alcance de la escisin
patrimonial. Fondo para el financiamiento del sector
agropecuario. Aplicacin de normatividad diferente
a las distintas secciones del banco. Publicado en
Doctrina y Conceptos Financieros 1994-1998, Su-
perintendencia Bancaria. Legis S.A.,1999, pg. 94.
96003288-1 del 9 de febrero de 1996. Superinten-
dencia Bancaria. Escisin. Modalidad de reestructu-
racin de entidades vigiladas. Normas y procedi-
miento especial. Publicado en Doctrina y Conceptos
Financieros 1994-1998, Superintendencia Bancaria.
Legis S.A.,1999, pg. 342.
CONVERSIN Y ESCISIN DE INSTITUCIONES FINANCIERAS Y ENTIDADES ASEGURADORAS,
ARTCULO 67
161
LA CESIN DE ACTIVOS, PASIVOS Y
CONTRATOS
1. Facultad de ceder. Las entidades
sometidas al control y vigilancia de la
Superintendencia Bancaria, (con excep-
cin de los intermediarios de seguros),
por disposicin legal o decisin de la
asamblea general de accionistas o del
rgano que haga sus veces, podrn ce-
der la totalidad de sus activos y pasi-
vos, as como de los contratos que les
hayan dado origen, con sujecin a las
reglas que a continuacin se indican.
Nota: El texto entre parntesis fue derogado por el
artculo 114 de la Ley 795 de 2003.
2. Procedencia de la cesin. La cesin
de activos, pasivos y contratos slo ser
procedente cuando se establezca que las
sociedades cedente y cesionaria cum-
plirn las normas de solvencia vigen-
tes, una vez se produzca la cesin.
795 de 2003. Procedimiento. Los con-
tratantes en los negocios jurdicos cele-
brados i ntui to personae, debern
expresar su rechazo o aceptacin a ms
tardar dentro de los diez (10) das si-
guientes al envo por correo certificado
del aviso de cesin, a la direccin que
figure como su domicilio en los regis-
tros de la entidad. De no recibirse res-
puesta dentro del trmino fijado se
entender aceptada la cesin. El recha-
zo de la cesin facultar a la entidad
para terminar el contrato sin que haya
lugar a indemnizacin, procediendo a
la liquidacin correspondiente y a las
restituciones mutuas a que haya lugar.
En todo caso, no se requerir la acepta-
cin del contratante cedido cuando la
cesin sea el resultado del ejercicio de la
medida cautelar indicada en el artculo
De los titulares de acreencias que sean
parte de los dems contratos comprendi-
dos en la cesin, no se requerir acepta-
cin. En todo caso debern ser notificados
del aviso de cesin dentro de los diez (10)
das siguientes a la celebracin de la ope-
racin. La cesin en ningn caso produ-
cir efectos de novacin.
Nota: En el texto original del Decreto 663 de 1993
publicado en el Diario Oficial No. 40.820 no existe
numeral 4 (del numeral 3 pasa al 5).
5. Aplicabilidad de las presentes dis-
posiciones. Lo dispuesto en este artcu-
lo se aplicar igualmente cuando se
trate de una cesin de ms del veinti-
cinco por ciento (25%) de los activos,
pasivos y contratos de una institucin
financiera.
Vase adems:
E. O. S. F. , art . 113.
Conceptos:
97032064-4 del 22 de septiembre de 1997. Superin-
tendencia Bancaria. Cesin de activos, pasivos y
contratos entre las sociedades fiduciarias. Autoriza-
cin de la Superintendencia Bancaria. Publicado en
perintendencia Bancaria. Legis S.A., 1999, pg. 193.
CAPTULO V
Cesin de Activos, Pasivos y Contratos
PARTE TERCERA - CAPTULO V - ARTCULO 68
167
LA CESION DE CARTERA DE LAS SO-
CIEDADES DE CAPITALIZACION
1. Procedencia. Las sociedades de ca-
pitalizacin podrn transferir sus ne-
gocios mediante la cesin de su carte-
ra, junto con la reserva matemtica
correspondiente, a otra sociedad auto-
rizada conforme a este Estatuto.
2. Autorizacin previa. La cesin no po-
dr efectuarse sin la previa autorizacin
del Superintendente Bancario, que la con-
ceder o la negar, segn el criterio que se
forme sobre su conveniencia para los te-
nedores de ttulos de la sociedad cedente.
3. Procedimiento. Autorizada la cesin,
deber darse a conocer por medio de
avisos en el peridico oficial y en otro
que designe la Superintendencia, los
cuales se publicarn durante diez (10)
das consecutivos para notificar a los
tenedores de ttulos. Tales avisos debe-
rn contener una sntesis de los datos
pertinentes para la informacin de los
suscriptores, y ofrecern, adems, a los
que la soliciten, copia del ltimo balance
de las sociedades cedente y cesionaria.
Los avisos debern contener:
a) Nombre y domicilio de las socieda-
des cedente y cesionaria;
b) Ante quin debe manifestarse la acep-
tacin o rechazo, y
c) El plazo en que tal manifestacin deba
formularse.
Cuando el suscriptor hiciere la mani-
festacin dentro del plazo sealado, se
entender que acepta la cesin.
4. Publicidad. Adems de las publicacio-
nes de que trata este artculo, la cesin
deber hacerse conocer por medio de cir-
culares dirigidas a los suscriptores cuyo
domicilio sea conocido.
5. Oponibilidad de suscriptores. El sus-
criptor o suscriptores que no estuvieren
conformes con la cesin debern mani-
festarlo as a la Superintendencia Ban-
caria dentro del trmino de treinta (30)
das, contados desde la ltima publica-
cin en el peridico oficial. La manifes-
tacin deber hacerse por escrito, con
indicacin del ttulo correspondiente al
suscriptor y expresando las razones de
la inconformidad.
Los tenedores de ttulos que no estuvie-
ren conformes con la cesin podrn res-
cindir sus contratos con derecho a la
devolucin del total de las cuotas pa-
gadas cuando ste sea superior al valor
del rescate, junto con las dems partici-
paciones o beneficios, si los hubiere.
6. Cesin de porcentaje superior al 25%
de los activos y pasivos. Cuando la ce-
sin comprenda ms del veinticinco
por ciento (25%) de los activos y pasi-
CAPTULO VI
Cesin de Cartera de las Sociedades
de Capitalizacin y Entidades Aseguradoras
PARTE TERCERA - CAPTULO VI - ARTCULO 69
168
vos de una sociedad de capitalizacin,
se aplicarn las normas previstas en el
artculo anterior.
Conceptos:
96031710-2 del 10 de octubre de 1996. Superinten-
dencia Bancaria. Cesin del establecimiento y de la
actividad aseguradora. Publicado en Doctrina y Con-
ceptos Financieros 1994-1998, Superintendencia Ban-
caria. Legis S.A.,1999, pg. 15.
LA CESION DE CARTERA DE LAS EN-
TIDADES ASEGURADORAS
Las entidades aseguradoras podrn
transferir sus contratos de seguro, total
o parcialmente, a otra que explote el
ramo correspondiente. Cuando la ce-
sin se efecte sobre el veinticinco por
ciento (25%) o ms de la cartera de un
mismo ramo se requerir de la aproba-
cin previa de la Superintendencia Ban-
caria. Para impartir la autorizacin la
Superintendencia verificar el pago de
las reclamaciones presentadas por los
asegurados o beneficiarios ante la com-
paa cedente.
De la cesin deber informarse previa-
mente a los asegurados y en ningn caso
las condiciones en que se realice la trans-
ferencia podr gravar los derechos de
los mismos ni modificar sus garantas.
CESIN DE CARTERA DE LAS SOCIEDADES DE CAPITALIZACIN Y ENTIDADES ASEGURADORAS,
ARTCULO 70
173
Artculo 71. ASPECTOS GENERALES
1. Montos mnimos de capital. Para
solicitar la organizacin de entidades
sometidas al control y vigilancia de la
Superintendencia Bancaria, con excep-
cin de los intermediarios de seguros,
debern acreditarse los montos mni-
mos de capital a que alude el numeral 1
del artculo 80 del presente Estatuto, los
cuales se ajustarn como all se prev.
Vase adems:
bl i ca. Nuevo Est at ut o Cambi ari o, art . 64, l i t . b)
Requi si tos para obtener el certi fi cado de autori za-
ci n de l a Superi nt endenci a Bancari a por l as ca-
sas de cambi o.
2. Facultades de la Superintendencia
Bancaria. En todo caso, previamente al
otorgamiento de la autorizacin de or-
ganizacin el Superintendente Bancario
se cerciorar, por cualesquiera investi-
gaciones que estime pertinentes, del ca-
rcter, responsabilidad e idoneidad de
los accionistas o administradores de quie-
nes participen en la respectiva operacin,
como tambin de que el bienestar pbli-
co ser fomentado con ella.
El Superintendente Bancario se absten-
dr de autorizar en la organizacin de
una institucin financiera o de una en-
tidad aseguradora, o en cualquier mo-
mento posterior, la participacin de per-
sonas que hayan cometido los delitos
previstos en el artculo 208 del presen-
te Estatuto y contra el patrimonio econ-
mico, o que hayan sido sancionadas por
violacin a las normas que regulan los
cupos individuales de crdito, as como
cuando dichas personas sean o hayan
sido responsables del mal manejo de los
negocios de la institucin cuya adminis-
tracin les haya sido confiada.
3. Organizacin de entidades. Para los
efectos de los numerales anteriores se
entiende por organizacin la conversin
y escisin de instituciones financieras o
de entidades aseguradoras, as como la
cesin de activos, pasivos y contratos a
que se refieren los captulos anteriores.
4. Autorizacin previa. Toda conversin
y escisin de entidades financieras, as
como la cesin de activos, pasivos y con-
tratos a que se refieren los captulos an-
teriores, requerir la aprobacin previa
de la Superintendencia Bancaria, so pena
de ineficacia.
Ley 795 de 2003. Condiciones de la
autorizacin. En desarrollo de la ad-
quisicin, fusin, conversin, escisin,
y cesin de activos, pasivos y contra-
tos de que trata el artculo 68 del pre-
sente Estatuto, las entidades quedarn
facultadas exclusivamente para ade-
lantar las actividades propias de la
clase de institucin financiera resul-
tante de la operacin. En consecuen-
ci a, l a aprobaci n, en caso de
requerirse, deber condicionarse a que
CAPTULO VII
Normas Relativas a los Captulos Anteriores
PARTE TERCERA - CAPTULO VII - ARTCULO 71
174
dentro de un trmino mximo de tres
(3) meses, contados desde la fecha de
la misma, se acuerde con la Superin-
tendencia Bancaria un programa de
adecuacin de las operaciones al rgi-
men propio de la institucin correspon-
diente, el cual tendr una duracin
mxima de dos (2) aos.
6. Publicidad. Formalizada la conver-
sin, la fusin, la escisin, la adquisicin
o la cesin de activos, pasivos y contra-
tos de que trata el presente Estatuto, se
dar aviso al pblico de tal circunstan-
cia en un diario de amplia circulacin
nacional, el cual se publicar por tres (3)
veces, con intervalos de cinco (5) das.
En caso de fusiones y adquisiciones el
aviso al pblico de que trata el presente
numeral contendr la identificacin, ra-
zn o denominacin social de la nueva
entidad o de la absorbente o adquirente
y, si se modificare, el domicilio de la so-
ciedad absorbente o de la nueva entidad.
7. Adicionado por el artculo 119 de la
Ley 510 de 1999. Formalizado el proce-
so de fusin o adquisicin, se prohibe
el uso, registro o depsito de los nom-
bres, enseas, marcas y lemas comer-
ciales distintivos de las entidades fi-
nancieras y/o aseguradoras absorbidas,
por parte de cualquier persona natural
o jurdica, salvo que la absorbente o la
nueva entidad quisiera utilizarlos para
s misma.
La absorbente tendr igualmente de-
recho a ceder a terceros los nombres,
enseas, marcas y lemas comerciales
distintivos de la entidad o entidades
absorbidas, como parte de estos pro-
cesos.
En todo caso, si la entidad absorbente o
la nueva entidad renunciara al derecho
que le asiste sobre estos bienes, dichos
signos distintivos no podrn ser utili-
zados durante los tres (3) aos siguien-
tes a la fecha en que se formalice el pro-
ceso de fusin o adquisicin.
8. Adicionado por el artculo 11 de la Ley
795 de 2003. A los procesos de fusin, es-
cisin, conversin, adquisicin y organi-
zacin de las instituciones financieras y
entidades aseguradoras en las cuales
participe el Estado en cualquier propor-
cin, les son aplicables las normas pre-
vistas en esta Parte. En tal sentido, dichas
entidades se entienden facultadas para
adelantar estos procesos y no requerirn
autorizaciones adicionales a las previs-
tas en el Estatuto Orgnico del Sistema
Financiero para adelantarlos.
NORMAS RELATIVAS A LOS CAPTULOS ANTERIORES, ARTCULO 71
179
Artculo 72. Modificado por el artculo 12
de la Ley 795 de 2003. REGLAS DE CON-
DUCTA Y OBLIGACIONES LEGALES DE LAS
ENTIDADES VIGILADAS, DE SUS ADMI-
NISTRADORES, DIRECTORES, REPRESEN-
TANTES LEGALES, REVISORES FISCALES Y
FUNCIONARIOS.
Las entidades vigiladas, sus administra-
dores, directores, representantes legales,
revisores fiscales y funcionarios, deben
obrar no slo dentro del marco de la ley
sino dentro del principio de la buena fe y
de servicio al inters pblico de confor-
midad con el artculo 335 de la Constitu-
cin Poltica, para lo cual tienen la
obligacin legal de abstenerse de realizar
las siguientes conductas:
a) Concentrar el riesgo de los activos
por encima de los lmites legales;
b) Celebrar o ejecutar, en cualquier
tiempo, contravencin a disposiciones
legales, operaciones con los accionis-
tas, o con las personas relacionadas o
vinculadas con ellos, por encima de los
lmites legales;
c) Utilizar o facilitar recursos captados
del pblico, para realizar operaciones di-
rigidas a adquirir el control de otras so-
ciedades o asociaciones sin autorizacin
legal;
d) Invertir en otras sociedades o asocia-
ciones en las cuantas o porcentajes no
autorizados por la ley;
e) Facilitar, promover o ejecutar cualquier
prctica que tenga como propsito u efec-
to la evasin fiscal;
f) No suministrar la informacin razo-
nable o adecuada que a juicio de la
Superintendencia Bancaria deba entre-
garse al pblico, a los usuarios o a los
clientes de las entidades vigiladas para
que stos puedan tomar decisiones debi-
damente informadas y puedan conocer
cabalmente el alcance de sus derechos y
obligaciones en las relaciones contractua-
les que los vinculan o puedan llegar a
vincular con aquellas;
g) Ejercer actividades o desempear car-
gos sin haberse posesionado ante la
Superintendencia Bancaria cuando la ley
as lo exija;
h) No llevar la contabilidad de la enti-
dad vigilada segn las normas aplica-
bles, o llevarla en tal forma que impida
conocer oportunamente la situacin pa-
trimonial o de las operaciones que reali-
za, o remitir a la Superintendencia
Bancaria informacin contable falsa, en-
gaosa o inexacta;
i) Obstruir las actuaciones de inspeccin,
vigilancia y control de la Superintendencia
Bancaria, o no colaborar con las mismas;
j) Utilizar indebidamente o divulgar in-
formacin sujeta a reserva;
k) Incumplir o retardar el cumplimiento
de las instrucciones, requerimientos u
CAPTULO VIII
Direccin, Administracin y Control
PARTE TERCERA - CAPTULO VIII - ARTCULO 72
180
rdenes que seale la Superintendencia
Bancaria sobre las materias que de
acuerdo con la ley son de su competen-
cia, y
l) En general, incumplir las obligaciones
y funciones que la ley les imponga, o in-
currir en las prohibiciones, impedimen-
tos o inhabilidades relativas al ejercicio
de sus actividades.
Vase adems:
C. de Co., arts. 185, 395 y 404.
L. 79/88, arts. 148 y 149.
L. 222/95, arts. 22 a 24.
bl i ca. Nuevo Est at ut o Cambi ari o, art . 66. Obl i ga-
ci ones especi al es de l as casas de cambi o y sus
admi ni st r ador es.
Jurisprudencia:
Consejo de Estado. Seccin Cuarta. C.P. Delio Gmez
Leyva. Sentencia del 19 de mayo de 2000. Exp.
9732. Administradores. Desviacin de crdito otor-
gado para vivienda. Limitaciones a las operaciones
de crdito entre las entidades vigiladas y sus admi-
nistradores. Publicada en Jurisprudencia Financiera
2000, Superintendencia Bancaria, pg. 69.
Conceptos:
97027394-1 del 21 de enero de 1998. Superin-
tendencia Bancaria. Crditos a administradores
de entidades vigiladas por la Superintendencia
Bancaria.
2003060526-2 del 9 de enero de 2004. Superinten-
dencia Bancaria. Adquisicin de acciones de entida-
des vigiladas. Prohibicin a los establecimientos ban-
carios de financiar a un tercero con dinero captado del
pblico para adquirir el control de una entidad perte-
neciente o no al mismo sector. Tipificacin penal (uti-
lizacin indebida de fondos captados del pblico).
Carta Circular 143 de 2003. Antecedentes normativos
y marco legal vigente. Publicado en el Boletn Jurdico
de la Superintendencia Bancaria, No. 35 de diciembre
de 2003 - febrero de 2004, pg. 58.
Artculo 73. JUNTA DIRECTIVA
1. Nmero de directores. Los estable-
cimientos bancarios, las corporaciones
financieras, las corporaciones de aho-
rro y vivienda, las compaas de
financiamiento comercial, los almacenes
generales de depsito, las sociedades fi-
duciarias y las sociedades de capitali-
zacin, tendrn un nmero de directo-
res que no ser menor de cinco (5) ni
mayor de diez (10).
Las juntas o consejos directivos de las
sociedades administradoras de fondos
de pensiones y de cesanta estarn con-
formados por un nmero impar no me-
nor de cinco miembros, de los cuales,
cuando menos, uno corresponder a los
trabajadores y otro a los empleadores,
con sus respectivos suplentes. El perio-
do de los representantes as designados
ser el mismo que el de los dems miem-
bros de la junta directiva.
2. Periodo. Los miembros de las juntas
directivas de los establecimientos ban-
carios, las corporaciones financieras, las
corporaciones de ahorro y vivienda, las
compaas de financiamiento comercial,
las sociedades de capitalizacin y las so-
ciedades de servicios financieros debe-
rn permanecer en su cargo, siempre que
no sean removidos o inhabilitados, has-
ta la prxima reunin anual de accio-
nistas o asociados y mientras sus suce-
sores sean elegidos y declarados hbiles
por la Superintendencia Bancaria.
3. Obligaciones. Los directores de las ins-
tituciones vigiladas por la Superinten-
dencia Bancaria, una vez nombrados o
DIRECCIN, ADMINISTRACIN Y CONTROL, ARTCULO 73
181
elegidos, debern posesionarse y prestar
juramento por el cual se obliguen, mien-
tras estn en ejercicio de sus funciones, a
administrar diligentemente los negocios
de la entidad y a no violar a sabiendas, ni
permitir que se violen, ninguna de las dis-
posiciones legales a ellas aplicables.
Vase adems:
C. de Co. , art . 438.
L. 79/88, art. 35. Consejo de administracin de las
cooper at i vas.
bl i ca. Nuevo Estatuto Cambi ari o, art. 66, num. 7.
Posesi n ante l a Superi ntendenci a Bancari a
4. Suplencias y procedimiento en caso
de vacancia. Modificado por el artcu-
lo 105 de la Ley 510 de 1999. En los
establecimientos bancarios, corpora-
ciones financieras, corporaciones de
ahorro y vi vi enda, compa as de
financiamiento comercial, sociedades
de capitalizacin y sociedades de ser-
vicios financieros, al tiempo de hacer
las elecciones de directores, por cada
miembro de la junta directiva se elegi-
r un suplente de dicho miembro para
el mismo periodo. Las suplencias se-
rn personales y los suplentes ocupa-
rn el lugar del principal en caso de
ausencia temporal o definitiva de ste.
La ausencia de un miembro de la jun-
ta directiva por un periodo mayor de
tres (3) meses producir la vacancia
del cargo de Director y en su lugar, ocu-
par el puesto su suplente por el resto
del periodo para el que fuere elegido.
Conceptos:
dencia Bancaria. Ausencias inferiores a un mes.
5. Designacin de funcionarios. Den-
tro de los quince (15) das siguientes a
la fecha en que haya tenido lugar la
asamblea anual de accionistas de un es-
tablecimiento bancario, corporacin fi-
nanciera, corporacin de ahorro y vi-
vienda, compaa de financiamiento
comercial, sociedad de capitalizacin
o sociedad de servicios financieros, los
directores elegidos en dicha asamblea,
despus de la debida calificacin, ten-
drn una reunin en que elegirn pre-
sidente de su seno, vicepresidente y los
dems empleados requeridos por los
estatutos que deban elegirse anualmen-
te, de acuerdo con los estatutos de la
respectiva entidad.
Conceptos:
OJ-566 del 11 de octubre de 1987. Superintenden-
cia Bancaria. Efectos de la renuncia de los miembros
de la Junta Directiva frente a terceros.
6. Reuniones de la junta directiva. En los
establecimientos bancarios, corporaciones
financieras, corporaciones de ahorro y
vivienda, compaas de financiamiento
comercial, sociedades de capitalizacin
y sociedades de servicios financieros los
directores tendrn una reunin ordinaria
por lo menos una vez al mes.
Vase adems:
L. 222/ 95, art s. 19. Reuni ones no presenci al es;
20. Otros mecani smos para toma de deci si ones; y
21. Act as.
7. Composicin de las juntas directi-
vas de las administradoras de fondos
de pensiones y de cesanta. En las jun-
tas o consejos directivos de las socie-
dades administradoras de fondos de
182
pensiones y de cesanta, de acuerdo con
lo previsto en la Ley 50 de 1990, habr
una representacin paritaria de traba-
jadores y empleadores, sin perjuicio de
la participacin que corresponde a los
accionistas por derecho propio, quienes
mantendrn el derecho a elegir sus re-
presentantes en proporcin a su parti-
cipacin en el capital social.
Los representantes de los trabajadores
afiliados al fondo de pensiones y de ce-
santa sern elegidos en las respectivas
asambleas que se realicen al efecto, las
cuales se celebrarn conforme a la regla-
mentacin que sobre el particular expi-
da el Gobierno Nacional. En las asam-
bleas de trabajadores cada trabajador
tendr tantos votos como unidades po-
sea en el Fondo respectivo; en todo caso,
ningn trabajador podr emitir por s o
por interpuesta persona ms del porcen-
taje de los votos presentes en la asam-
blea que seale el reglamento. Una vez
se efecte la eleccin respectiva, la mis-
ma ser comunicada a la sociedad ad-
ministradora de fondos de pensiones y
de cesanta.
Los representantes de los empleadores se-
rn designados por la asamblea de accio-
nistas con sujecin al reglamento que para
el efecto expida el Gobierno Nacional.
Pargrafo. La designacin inicial de los
representantes de los trabajadores y
empleadores, en la junta directiva de
las sociedades administradoras de fon-
dos de pensiones y de cesanta, se har
por el Ministerio de Trabajo y Seguri-
dad Social, mientras los mismos se de-
signan de manera definitiva.
Dentro de los tres (3) meses siguientes
a la constitucin de la sociedad, el re-
presentante legal convocar a la asam-
blea de afiliados con el objeto de que
sta proceda a designar al representan-
te de los trabajadores. Si la misma no es
convocada, corresponder hacerlo a la
795 de 2003. Independencia de las jun-
tas directivas, consejos directivos o de ad-
ministracin. Las juntas directivas,
consejos directivos o de administracin
de las instituciones sometidas al control
y vigilancia de la Superintendencia Ban-
caria, segn corresponda, no podrn es-
tar integradas por un nmero de
miembros principales y suplentes vincu-
lados laboralmente a la respectiva insti-
tucin que puedan conformar por s
mismos la mayora necesaria para adop-
tar cualquier decisin.
Las entidades vigiladas por la Superin-
tendencia Bancaria debern ajustar la
composicin de sus juntas directivas, con-
sejos directivos o de administracin a las
disposiciones de este numeral dentro del
ao siguiente a la entrada en vigencia de
la presente ley.
DIRECCIN, ADMINISTRACIN Y CONTROL DE
SOCIEDADES QUE ADMINISTREN FONDOS
DE PENSIONES OBLIGATORIAS
Decreto 545/93
Art. 2. Los representantes de los trabajadores y de
los empleadores que sean elegidos de conformidad
con el procedimiento establecido en el Decreto 2769
de 1991 debern tomar posesin de sus respectivos
cargos ante el Superintendente Bancario.
Si venci dos dos (2) meses desde l a fecha de l a
eleccin, ninguno de los representantes de los tra-
183
bajadores electos hubiere dado cumplimiento al re-
quisito de que trata el inciso anterior, o si la Super-
i ntendenci a Bancari a hubi ere negado l a posesi n
tanto del pri nci pal como del supl ente, el represen-
tante legal de la sociedad deber proceder a convo-
car una nueva asamblea, en los trminos previstos
en el artculo 3 del Decreto 2769 de 1991, para la
el ecci n del representante o representantes de l os
trabajadores que deban reemplazar a aqul o aqu-
llos que no tomaron posesin de sus cargos.
Decreto 656/94
Art. 10. La direccin y administracin de las Socie-
dades Admi ni st radoras de Fondos de Pensi ones
se suj etar a l as di sposi ci ones general es conteni -
das sobre el particular en el Estatuto Orgnico del
Si st ema Fi nanci ero. No obst ant e, en l as j unt as
di recti vas de estas enti dades tendrn asi ento, con
voz pero si n vot o, dos (2) represent ant es de l os
afi l i ados, el egi dos por el l os mi smos, qui enes j unto
con el Revi sor Fi scal debern vel ar por l os i ntere-
ses de l os afi l i ados.
Tratndose de Sociedades Administradoras de Fon-
dos de Pensi ones y de Cesanta que admi ni stren
fondos de pensi ones, l as mi smas contarn en sus
j untas di recti vas con un representante de l os afi -
liados al fondo de cesanta, de conformidad con la
regl ament aci n vi gent e sobre el part i cul ar y con
un representante de l os afi l i ados a l os fondos de
pensi ones, si l os hubi ere. Lo anteri or si n perj ui ci o
de su obl i gaci n de el egi r un representante de l os
empl eadores.
Para efectos del cumplimiento de las normas sobre
nmero de mi embros de Junta Di recti va sl o se
tendrn en cuenta aquellos que cuenten con voto.
Decreto 1727/94
Art. 7. Representantes de los afiliados al fondo de pen-
siones. Los afiliados al Fondo de Pensiones tendrn
dos representantes, para que asi stan a todas l as
juntas directivas de la Sociedad Administradora, con
voz pero si n voto, qui enes con el revi sor fi scal ,
velarn por los intereses de los afiliados.
Tratndose de Sociedades Administradoras de Fon-
dos de Pensiones y de Cesantas, que administren
fondos de pensiones, stas contarn en sus juntas
di recti vas con un representante de l os afi l i ados al
fondo de cesantas y con un representante de l os
fondos de pensiones. Sin perjuicio de su obligacin
de elegir un representante de los empleadores.
Para ef ect os del cumpl i mi ent o de l as normas so-
bre nmero de mi embros de Junt a Di rect i va sl o
se t endrn en cuent a aquel l os que cuent en con
vot o.
Decreto 1727/94
Art. 8. Eleccin de representantes. La eleccin de
l os represent ant es de l os af i l i ados de l os f ondos
de pensi ones en l a j unta di recti va de l a soci edad
admi ni st radora, se regi r por l o di spuest o en l os
Decret os 2769 de 1991, 464 de 1992 y 545 de
1993, sobre el ecci n de l os representantes de l os
afi l i ados a l os fondos de cesanta.
Decreto 1727/94
Art. 9. Funciones de los Representantes. Los repre-
sentantes de l os afi l i ados a l os fondos de pensi o-
nes tendrn derecho a i nspecci onar, en cual qui er
moment o, l os l i bros, papel es e i nf ormes que de
acuerdo con l as di sposi ci ones l egal es vi gent es
pueden ser consul t ados por l os acci oni st as de l a
soci edad admi ni st radora.
POSESIN ANTE ORGANISMOS
DE CONTROL
Decreto 2150/95
Art. 28. Posesin de particulares ante organismos de
control. El acto de posesi n de di rectores, admi -
ni stradores, representantes l egal es y revi sores fi s-
cal es de l as enti dades vi gi l adas por el Estado, no
requeri r l a presentaci n personal ante l a enti dad
pbl i ca correspondi ent e.
La posesin se entender surtida con la autorizacin
que imparta el funcionario competente, una vez soli-
citada por el interesado. Con el mismo acto se entien-
de cumplido el juramento requerido por la ley.
Circular Externa 007 de 1996. Bsi ca Jur di ca.
Superi nt endenci a Bancari a. T t ul o I , Cap t ul o I X,
numeral 7. Control Interno; Captul o X, numeral 1.
Posesi n de admi ni stradores y revi sores fi scal es.
Vase adems:
C. de Co. , art . 438.
L. 79/88, art. 35. Consejo de administracin de las
cooper at i vas.
184
D. 2769/91. Se di ctan normas en materi a de el ec-
ci n de l os represent ant es de l os t rabaj adores y
de los empleadores en las juntas o consejos direc-
ti vos de l as soci edades admi ni stradoras de fondos
de pensi ones y cesant a.
D. 464/ 92. Se di ct an normas rel aci onadas con el
rgimen de las sociedades administradoras de fon-
dos de pensi ones y cesant a.
D. 545/93. El ecci n de representantes de l os tra-
baj adores en l a Junt as o Consej os Di rect i vos de
l as soci edades admi ni stradoras de fondos de pen-
si ones y cesant a.
Jurisprudencia:
Consejo de Estado. Seccin Primera. C.P. Samuel
Buitrago Hurtado. Sentencia del 10 de marzo de 1987.
Exp. 216. Junta Directiva de las instituciones financieras
nacionalizadas. Publicada en Jurisprudencia Relaciona-
da con el Sector Financiero, tomo III, 1986-1987,
Superintendencia Bancaria, pg.156.
Leyva. Sentencia del 7 de marzo de 1997. Exp. 7928.
Posesin de directores de entidades aseguradoras. R-
gimen de incompatibilidades. Explotacin del mismo
ramo de negocios. Actividad autorizada no desarrolla-
da. Publicada en Jurisprudencia Financiera 19941998,
Superintendencia Bancaria. Legis S.A., 1999, pg. 394.
Leyva. Sentencia del 21 de agosto de 1998. Exp. 8703.
Posesin de directores. Aspectos objetivo y subjetivo
de la facultad de la Superintendencia Bancaria para
posesionar a directores. Permanencia de la facultad
durante el tiempo de existencia de la entidad. Actua-
cin de directores sin posesionarse. Notificacin del
acto que niega la posesin e indicacin de los recur-
sos que proceden. Publicada en Jurisprudencia Finan-
ciera 19941998, Superintendencia Bancaria. Legis
S.A., 1999, pg. 382.
Consejo de Estado. Seccin Cuarta. C.P. Germn
Ayala Mantilla. Sentencia del 4 de septiembre de
1998. Exp. 8578. Posesin de directores. Facultad
discrecional de la Superintendencia Bancaria. El
artculo 27 de la Ley 45 de 1923 autoriz al funciona-
rio competente a efectuar una valoracin de tipo
subjetivo sobre las caractersticas de quien pretenda
desempear cargos directivos, sin que hubiese esta-
blecido parmetros determinados, consagrando as
la discrecionalidad en esta materia.
Conceptos:
dencia Bancaria. Eleccin de los representantes de
los trabajadores en la junta directiva de las socieda-
des administradoras. Publicado en Boletn Oficina
Jurdica No. 086, Superintendencia Bancaria, diciembre
1990-junio 1993, pg. 169.
tendencia Bancaria. Competencia de la Superinten-
dencia Bancaria para autorizar o negar la posesin
del directivo de una vigilada. Elementos de juicio
para autorizar una posesin. Evaluacin objetiva o
reglada. Evaluacin subjetiva o discrecional. Alcance
y finalidad de la facultad discrecional. Publicado en
Doctrina y Conceptos Financieros 19941998, Su-
1999055667-2 del 11 de octubre de 1999. Superin-
tendencia Bancaria. Posesin de miembros de Junta
Directiva ante la Superintendencia Bancaria. Res-
ponsabilidad de los miembros. Publicado en Doctri-
na y Conceptos Financieros 1999, Superintendencia
Bancaria. Editorial Imprenta Nacional, 2000, pg.
429.
Artculo 74. REPRESENTACIN LEGAL
1. Facultades. La persona que ejerza la
gerencia de un establecimiento banca-
rio, corporacin financiera, corporacin
de ahorro y vivienda, compaa de
financiamiento comercial, sociedad de
capitalizacin o sociedad de servicios
financieros, sea como gerente o subge-
rente, tendr la personera para todos
los efectos legales y se presume, en el
ejercicio de su cargo, que tiene autori-
zacin de la respectiva junta directiva
para llevar la representacin legal y obli-
gar a la entidad frente a terceros, aunque
no exhiba la constancia de tal autoriza-
cin, sin perjuicio de la responsabili-
dad en que pueda incurrir para con
dicha entidad, si hubiera procedido sin
facultad suficiente cuando ha debido
tenerla.
185
2. Prueba de la representacin. De
acuerdo con las modalidades propias
de la naturaleza y estructura de las en-
tidades vigiladas, la certificacin so-
bre su representacin legal correspon-
de expedirla a la Superintendencia
Bancaria, sin perjuicio de lo dispuesto
en el numeral anterior.
La misma regla se aplicar sobre la per-
sona que ejerza la gerencia de una sucur-
sal de las entidades mencionadas. Sin em-
bargo, a partir del 30 de junio de 1993, en
relacin con las atribuciones de los geren-
tes de las sucursales se aplicar lo pre-
visto en los artculos 196 y 263 del Cdi-
go de Comercio y la certificacin sobre
su representacin se sujetar a lo dispues-
to en el rgimen general de sociedades.
Jurisprudencia:
Corte Constitucional. M.P. Marco Gerardo Monroy
Cabra. Sentencia del 29 de julio de 2003. Exp. D-
4450. La Cort e Const i t uci onal decl ar l a
constitucionalidad de los artculos 164 y 442 del C-
digo de Comercio, los que regulan la vigencia de la
inscripcin de representantes legales y revisores fis-
cales en el registro mercantil, mientras no se cance-
le sta mediante el registro de un nuevo nombra-
miento, estableciendo al efecto lmites temporales y
materiales, los que implican que: "(i) Se reconozca
que existe un derecho a que se cancele la inscrip-
cin del nombramiento en todas las oportunidades
en que por cualquier circunstancias cesan el en ejer-
cicio de sus funciones. Este derecho acarrea la obli-
gacin correlativa de los rganos sociales de pro-
veer el reempl azo y el regi st ro del nuevo
nombramiento. (ii) Para el nombramiento del reem-
plazo y el registro del nuevo nombramiento se de-
ben observar, en primer lugar, los estatutos sociales.
(iii) Si los estatutos sociales no prevn expresamente
un trmino dentro del cual debe proveerse el reem-
plazo, los rganos sociales encargados de hacer el
nombramiento debern producirlo dentro del plazo
de treinta das, contados a partir del momento de la
renuncia, remocin, incapacidad, muerte, finaliza-
cin del trmino estipulado, o cualquier otra circuns-
tancia que ponga fin al ejercicio del cargo. Durante
este lapso la persona que lo viene desempeando
continuar ejercindolo con la plenitud de las res-
ponsabilidades y derechos inherentes a l. A esta
conclusin arriba la Corte, aplicando por analoga
las normas que regulan la terminacin del contrato
de trabajo a trmino indefinido, contenidas en el
artculo 47 del Cdigo Sustantivo del Trabajo,
subrogado por el artculo 5 del Decreto Ley 2351
de 1956. (iv) Pasado el trmino anterior sin que el
rgano social competente haya procedido a nom-
brar y registrar el nombramiento de un nuevo re-
presentante legal o revisor fiscal, termina la res-
ponsabilidad legal del que cesa en el ejercicio de
esas funciones, incluida la responsabilidad penal.
No obstante, para efectos de la cesacin de la
responsabilidad a que se acaba de hacer referen-
cia, el representante legal o el revisor fiscal salien-
te debe dar aviso a la Cmara de Comercio res-
pectiva, a fin de que esa informacin se incorpore
en el certificado de existencia y representacin le-
gal correspondiente a la sociedad. (v) Si vencido el
trmino de treinta das y mediando la comunica-
cin del interesado a la Cmara de Comercio so-
bre la causa de su retiro no se produce y registra el
nuevo nombramiento de quien reemplazar al re-
presentante legal o al revisor fiscal saliente, este
seguir figurando en el registro mercantil en cali-
dad de tal, pero nicamente para efectos procesa-
les, judiciales o administrativos, sin perjuicio de las
acciones que pueda interponer en contra de la so-
ciedad por los perjuicios que esta situacin pueda
irrogarle. (vi) No obstante todo lo anterior, la falta
de publicidad de la causa que da origen a la termi-
nacin de la representacin legal o de la revisora
fiscal, hace inoponible el acto o hecho frente a
terceros, ante quienes el representante legal o re-
visor fiscal que figure registrado como tal continua-
r respondiendo para todos los efectos legales.
Los anteriores condicionamientos hacen que la per-
manencia en el registro mercantil de la inscripcin
del nombre de quien vena ejerciendo la represen-
tacin legal o la revisora fiscal de la sociedad se
mantenga una vez producida la causa de su des-
vinculacin, como una forma de garanta a los inte-
reses de terceros y por razones de seguridad jurdi-
ca. Empero, pasado el trmino de treinta das, y
mediando comunicacin del interesado sobre el
186
hecho de su desvinculacin, dicha inscripcin ad-
quiere un carcter meramente formal.".
Vase adems:
L. 79/88, art. 37. Representante l egal de l as coo-
per at i vas.
3. Informacin a la Junta Directiva. Los
representantes legales de las entidades vi-
giladas estarn obligados a dar lectura,
en la junta directiva, de aquellas comuni-
caciones dirigidas a la Superintendencia
Bancaria, cuando tal requerimiento se for-
mule, de lo cual se dejar constancia en
las respectivas actas.
Decreto 867/93
Art. 3. El numeral 3 del artculo 74 del Decreto 663
de 1993 se corri ge en el senti do de que su tenor
l i teral se refi ere a aquel l as comuni caci ones di ri gi -
das por l a Superi ntendenci a Bancari a.
795 de 2003. Posesin. Quienes tengan
la representacin legal de las institucio-
nes vigiladas, excepto los gerentes de su-
cursales, una vez nombrados o elegidos
y antes de desempear dicha funcin, de-
bern posesionarse y prestar juramento
por el cual se obliguen, mientras estn en
ejercicio de sus funciones, a administrar
diligentemente los negocios de la entidad,
a cumplir con las obligaciones legales que
les correspondan en desarrollo de las mis-
mas, y a cumplir las normas, rdenes e
instrucciones que expida la Superin-
tendencia Bancaria en el ejercicio de sus
atribuciones.
Superi nt endenci a Bancari a, T t ul o I , Cap t ul o I I I .
Organos de Admi ni st raci n, Di recci n y Cont rol ;
Captul o X, numeral 12. Certi fi caci n de l a Repre-
sent aci n Legal .
Vase adems:
C. de Co., arts. 196, 198 y 440.
Conceptos:
tendencia Bancaria. Existencia y representacin le-
gal de entidades vigiladas. Certificacin y represen-
tacin legal de las sucursales. Publicado en Doctrina
y Conceptos Financieros 1994-1998, Superintenden-
cia Bancaria. Legis S.A.,1999, pg.170.
tendencia Bancaria. Posesin. Competencia de la
Superintendencia Bancaria para autorizar o negar la
posesin del directivo de una vigilada. Elementos de
juicio para autorizar la posesin. Evaluacin objetiva
o reglada. Evaluacin subjetiva o discrecional. Al-
cance y finalidad de la facultad discrecional. Publi-
cado en Doctrina y Conceptos Financieros 1994
1998, Superintendencia Bancaria. Legis S.A.,1999,
pg. 592.
2003044792-1 del 29 de oct ubre de 2003.
Superintendencia Bancaria. Diligencia de posesin
ante la Superintendencia Bancaria. Solvencia moral,
experiencia y profesionalismo. Publicado en el Bole-
tn Jurdico de la Superintendencia Bancaria, No. 33-
34 de septiembre - noviembre de 2003, pg. 92.
2003047201-1 del 6 de enero de 2004.
Superintendencia Bancaria. Posesin de funcionarios.
Finalidad de la diligencia de posesin - caso de los
oficiales de cumplimiento. Atencin de la funcin pro-
pia del oficial de cumplimiento cuando an no ha
finalizado el trmite de la autorizacin de posesin del
nuevo oficial de cumplimiento. Publicado en el Boletn
Jurdico de la Superintendencia Bancaria, No. 35 de
diciembre de 2003 - febrero de 2004, pg. 74.
Artculo 75. RGIMEN DE INCOMPA-
TIBILIDADES E INHABILIDADES DE
LOS ESTABLECIMIENTOS BANCARIOS
Ley 510 de 1999. Regla general. Los
miembros de las juntas directivas y los
gerentes de los establecimientos ban-
187
carios no podrn pertenecer a juntas
directivas de otros establecimientos de
crdito.
Los directivos y administradores de los
organismos cooperativos de grado su-
perior de carcter financiero, en cuanto
funcionarios que son de establecimien-
tos de crdito, estarn sometidos al rgi-
men de incompatibilidades previsto en
la ley para los bancos comerciales.
510 de 1999. De acuerdo con lo estableci-
do por el artculo 5 de la Ley 155 de 1959,
extindese la incompatibilidad prevista
en el inciso 1 del presente numeral, para
los miembros de las juntas directivas y
los gerentes de los establecimientos de cr-
dito, a los presidentes, gerentes, directo-
res, representantes legales, administrado-
res y miembros de juntas directivas de
empresas, cuyo objeto sea la prestacin
de los mismos servicios, siempre y cuan-
do tales empresas individual o conjun-
tamente consideradas tengan activos
por valor de veinte millones de pesos
($20.000.000.oo) o ms.
Ley 795 de 2003. Excepciones relati-
vas a los establecimientos bancarios.
Los directores y representantes legales
de los establecimientos bancarios po-
drn hacer parte de las juntas directi-
vas de las corporaciones financieras y
compaas de financiamiento comer-
cial de las cuales sean accionistas. De
igual forma, los directores y represen-
tantes legales de las compaas de se-
guros que participen en el capital de
las corporaciones financieras, dentro de
los lmites que deban observar de acuer-
do con su rgimen de inversiones, po-
drn hacer parte de las juntas directi-
vas de tales corporaciones.
3. Excepciones relativas a las corpora-
ciones financieras. Los directores y ge-
rentes de las corporaciones podrn ha-
cer parte de las juntas directivas de los
establecimientos de crdito de las cua-
les sean accionistas.
4. Excepciones relativas a las corpo-
raciones de ahorro y vivienda. Cuan-
do un establecimiento bancario, corpo-
raci n fi nanci era, compa a de
seguros o sociedad de capitalizacin
efecte inversiones en corporaciones
de ahorro y vivienda, sus directores y
gerentes podrn hacer parte de los or-
ganismos directivos de las corporacio-
nes de ahorro y vivienda receptoras de
las inversiones.
5. Excepciones relativas a las compa-
as de financiamiento comercial. Los
directores y gerentes de las compaas
de financiamiento comercial podrn
hacer parte de las juntas directivas de
los establecimientos de crdito de las
cuales sean accionistas.
Ley 155/59
Art. 5. Exti ndese l a i ncompati bi l i dad establ eci da
en el art cul o 7 de l a Ley 5a. de 1947 para l os
mi embros de l as j unt as di rect i vas y l os gerent es
de l os est abl eci mi ent os de crdi t o y bol sas de
val ores, a l os presi dent es, gerent es, di rect ores,
represent ant es l egal es, admi ni st radores y mi em-
bros de j untas di recti vas de empresas, cuyo obj e-
to sea l a producci n, abasteci mi ento, di stri buci n
o consumo de l os mi smos bi enes o l a prest aci n
de l os mi smos servi ci os, si empre y cuando t al es
empresas i ndi vi dual o conj unt ament e consi dera-
das tengan acti vos por val or de vei nte mi l l ones de
pesos ($20. 000. 000) o ms.
188
Ley 546/99
Art. 5. Conversin de las corporaciones de ahorro y
vivienda. A partir de la vigencia de la presente ley,
l as corporaci ones de ahorro y vi vi enda tendrn l a
natural eza de bancos comerci al es. Para tal efecto
di spondrn de un pl azo de trei nta y sei s (36) me-
ses con el f i n de real i zar l os aj ust es necesari os
para adecuarse a su nueva natural eza.
Los est abl eci mi ent os bancari os que posean par-
t i ci paci n acci onari a en corporaci ones de ahorro
y vi vi enda que se convi ert an en bancos comer-
ci al es en vi rt ud de l o di spuest o en l a present e
l ey, debern enaj enar di cha part i ci paci n dent ro
de l os ci nco (5) aos si gui ent es a l a vi genci a de
l a present e l ey.
Superi nt endenci a Bancari a. T t ul o I , Cap t ul o I I I .
rganos de Admi ni st raci n, Di recci n y Cont rol .
Junt a Di rect i va, rgi men de i ncompat i bi l i dades e
i nhabi l i dades.
Artculo 76. RGIMEN DE INCOMPA-
TIBILIDADES E INHABILIDADES DE
LAS SOCIEDADES DE SERVICIOS FI-
NANCIEROS
Ley 510 de 1999. Rgimen aplicable a
las sociedades de servicios financieros
y comisionistas de bolsa. Los adminis-
tradores y representantes legales de las
sociedades de servicios financieros y co-
misionistas de bolsa no podrn ser ad-
ministradores o empleados del estable-
cimiento matriz. Sin embargo, podrn
formar parte de sus juntas directivas los
directores de la matriz o sus represen-
tantes legales, an en aquellos eventos
en que la matriz posea ttulos inscritos
en bolsa.
2. Rgimen especfico para las socieda-
des administradoras de fondos de pen-
siones y de cesanta. Los directores,
administradores, representantes lega-
les y empleados de las sociedades ad-
ministradoras de fondos de pensiones
y de cesanta estarn sometidos a las
siguientes prohibiciones:
a) No podrn ser directores, adminis-
tradores, representantes o empleados de
otra administradora;
b) No podrn ser directores, adminis-
tradores, representantes legales y em-
pleados de entidades que sean directa
o indirectamente accionistas o
aportantes de capital de otras socieda-
siones y de cesanta, y
c) No podrn ser directores, administra-
dores, representantes legales o emplea-
dos de comisionistas de bolsa, comisio-
nistas de valores o de sociedades
administradoras de fondos de inversin,
ni tampoco poseer directa o indirecta-
mente participacin superior al cinco por
ciento (5%) del capital de stas.
Decreto 656/94
Art. 12. Los admi ni stradores y representantes l e-
gal es de l as soci edades que admi ni st ren f ondos
de pensi ones est arn somet i dos a l as si gui ent es
prohi bi ci ones:
a) No podrn ser di rectores, admi ni stradores, re-
present ant es l egal es o empl eados de ot ra soci e-
dad que admi ni st re f ondos de pensi ones, ni de
ent i dades que sean di rect a o i ndi rect ament e ac-
ci oni stas o aportantes de capi tal de otra soci edad
que admi ni stre fondos de pensi ones;
b) No podrn ser admi ni stradores, representantes
l egal es o empl eados de fi rmas comi si oni stas de
bol sa, comi si oni stas i ndependi entes, comi si oni stas
de val ores, soci edades admi ni stradoras de fondos
de i nversi n, fondos de i nversi n o fondos mutuos
de i nversi n, ni , en general , de cual qui er enti dad
que tenga el carcter de inversionista institucional.
189
Tampoco podrn ser empl eados de una mesa de
dinero o empleados de una bolsa de valores;
c) No podrn poseer una parti ci paci n superi or al
5% en ninguna de las entidades a que hacen refe-
rencia los literales anteriores, salvo en la sociedad
admi ni stradora en l a cual acten como di rectores,
admi ni st radores o represent ant es l egal es.
Pargrafo. Las i nhabi l i dades e i ncompati bi l i dades
de que trata el presente artcul o sern i gual mente
apl i cabl es respect o de l os empl eados de l as so-
ci edades que admi ni st ren f ondos de pensi ones y
que, en razn de su cargo o posi ci n, l es corres-
ponda parti ci par o parti ci pen en l a toma de deci -
si ones de i nversi n.
Conceptos:
dencia Bancaria. Prohibiciones y limitaciones a los
administradores y representantes legales de las so-
ciedades que administran pensiones. Publicado en
Conceptos sobre la Ley 100 de 1993, Tomo I, Super-
intendencia Bancaria, pg. 135.
Artculo 77. RGIMEN DE INCOMPATI-
BILIDADES E INHABILIDADES DE LAS
SOCIEDADES DE CAPITALIZACION,
ASEGURADORAS E INTERMEDIARIOS
1. Rgimen aplicable para las entida-
des aseguradoras. No podrn desem-
pearse como administradores o per-
sonas que a cualquier ttulo dirijan las
entidades aseguradoras quienes tengan
la calidad de socios o administradores
de sociedades intermediarias de segu-
ros, o quienes sean administradores de
otra entidad aseguradora que explote
el mismo ramo de negocios.
Para los efectos de este artculo se en-
tiende por un mismo ramo de negocios
los desarrollados por compaas de se-
guros generales, compaas de seguros
de vida, y sociedades de reaseguros.
Sin perjuicio de lo dispuesto en otras
normas, las entidades oficiales no po-
drn celebrar contratos de seguro con
entidades aseguradoras, o con la parti-
cipacin de intermediarios de seguros,
cuyos administradores tengan relacin
de matrimonio, afinidad en primer gra-
do, parentesco de consanguinidad en
cuarto grado o parentesco civil en ni-
co grado con los miembros de la junta o
consejo directivo de la entidad contra-
tante, sus administradores o los emplea-
dos de sta que participen en la adjudi-
cacin de los contratos de seguro. Esta
inhabilidad se extender por el trmi-
no de un (1) ao contado a partir de la
fecha de retiro del miembro de junta o
consejo directivo, administrador o em-
pleado de la entidad contratante.
La anterior inhabilidad tambin cobi-
jar al compaero o compaera perma-
nente de los funcionarios o empleados
sealados en el inciso anterior y a sus
parientes en los mismos grados.
2. Rgimen aplicable a las agencias
colocadoras de seguros. No podrn di-
rigir las agencias colocadoras aquellas
personas que se encuentren en los casos
siguientes:
a) Cuando la agencia sea dirigida por
una sociedad de comercio, si las primas
correspondientes a los seguros propios
de sta o de su clientela comercial exce-
den del veinte por ciento (20%) del total
de los que obtenga directamente en el
ao para las compaas aseguradoras
que represente;
b) Cuando la sociedad de comercio que
dirija la agencia, tenga algn socio o
190
administrador que est inhabilitado
para actuar como agente colocador de
seguros;
c) Cuando la persona natural que haya
de dirigir la agencia se encuentre en al-
guno de los casos previstos por el nu-
meral 6 del artculo 41 del presente Es-
tatuto, y
d) Cuando el director de la agencia o
alguno de los socios o administradores
de la sociedad, segn sea el caso, estn
inscritos como agentes colocadores de
los ramos de seguros que la agencia
pueda vlidamente ofrecer al pblico.
3. Rgimen aplicable a las sociedades
corredoras de reaseguros. No podrn ac-
tuar como representantes legales de las
sociedades corredoras de reaseguros quie-
nes se encuentren, en lo pertinente, en las
causales de inhabilidad o incompatibili-
dad para ser socios de las mismas.
4. Excepciones relativas a las socieda-
des de capitalizacin. Los directores y
gerentes de las sociedades de capitali-
zacin que tengan inversiones de capi-
tal en corporaciones de ahorro y vivien-
da podrn hacer parte de los organismos
directivos de tales corporaciones.
Jurisprudencia:
Leyva. Sentencia del 7 de marzo de 1997. Exp. 7928.
Posesin de directores de entidades aseguradoras,
rgimen de incompatibilidades. Publicada en Juris-
prudencia Financiera 1994-1998, Superintendencia
Artculo 78. RGIMEN APLICABLE A LAS
SOCIEDADES DE SERVICIOS TCNICOS
O ADMINISTRATIVOS
Los administradores y representantes
legales de las sociedades de servicios
tcnicos o administrativos, constituidas
como filiales de entidades sometidas al
control y vigilancia de la Superinten-
dencia Bancaria, no podrn ser al pro-
pio tiempo administradores o represen-
tantes legales del establecimiento
matriz. No obstante podrn formar parte
de su junta directiva los administrado-
res de la matriz.
Conceptos:
dencia Bancaria. Sociedades de servicios tcnicos.
Participacin de establecimientos de crdito en el
capital de sociedades titularizadoras a travs de so-
ciedades de servicios tcnicos y administrativos. Tras-
paso de activos de matriz a filial. Restricciones. Tras-
lado del riesgo. Publicado en Doctrina y Conceptos
Legis S.A.,1999, pg. 747.
Artculo 79. REVISORA FISCAL
1. Obligatoriedad y funciones. Toda
entidad sometida al control y vigilancia
de la Superintendencia Bancaria, cual-
quiera sea su naturaleza, con excepcin
de los intermediarios de seguros, de
acuerdo con el artculo 20 de la Ley 45
de 1990, deber tener un revisor fiscal
designado por la asamblea general de
accionistas o por el rgano competente.
El revisor fiscal cumplir las funciones
previstas en el libro segundo, ttulo I, ca-
ptulo VIII del Cdigo de Comercio y se
sujetar a lo all dispuesto, sin perjuicio
de lo prescrito en otras normas.
Vase adems:
bl i ca. Estatuto Cambi ari o, art. 66 num. 5. Obl i ga-
191
cin de los casas de cambio de contar con revisor
f i scal .
2. Designacin. En todas las entidades
con participacin oficial la designacin
del revisor fiscal estar a cargo de la
asamblea general de accionistas. En las
entidades que sean o estn sometidas al
rgimen de empresa industrial y comer-
cial del Estado, en que las funciones de
la asamblea general de accionistas las
cumpla la junta o el consejo directivo, la
designacin del revisor corresponder al
Gobierno Nacional, a travs del Presi-
dente de la Repblica y el Ministro de
Hacienda y Crdito Pblico.
Decreto 1089/92
Art. 1. Sal vo di sposi ci n expresa en contrari o, l a
desi gnaci n de revi sores f i scal es que ef ect e el
Gobierno Nacional en desarrollo del artculo 1.2.0.5.1
del Est at ut o Orgni co del Si st ema Fi nanci ero, se
entender real i zada por el peri odo seal ado en el
artcul o 206 del Cdi go de Comerci o.
Nota: El artculo 1.2.0.5.1 corresponde al artculo
79 del actual Estatuto.
3. Posesin. Corresponder al Super-
intendente Bancario, de acuerdo con
el artculo 21 de la Ley 45 de 1990, dar
posesin al revisor fiscal de las entida-
des sometidas a su control y vigilan-
cia. Cuando la designacin recaiga en
una asociacin o firma de contadores,
la diligencia de posesin proceder con
relacin al contador pblico que sea de-
signado por la misma para ejercer las
funciones de revisor fiscal.
La posesin slo se efectuar una vez
el Superintendente Bancario se cerciore
acerca del carcter, la idoneidad y la ex-
periencia del peticionario.
Vase adems:
L. 43/ 90, Cap. I V, t t . I I , art s. 41 a 51. Rel aci o-
nes del contador pbl i co con l os usuari os de sus
ser vi ci os.
bl i ca. Est at ut o Cambi ari o, art . 66 num. 7. Pose-
si n del representante l egal y del revi sor fi scal de
l as casas de cambi o.
4. Inscripcin del nombramiento en el
registro mercantil. Para la inscripcin
en el registro mercantil del nombramien-
to de los revisores fiscales se exigir por
parte de las cmaras de comercio copia
de la correspondiente acta de posesin
ante el Superintendente Bancario.
5. Apropiaciones para la gestin del
Revisor Fiscal. De conformidad con lo
establecido en el artculo 22 de la Ley 45
de 1990, en la sesin en que se designe
revisor fiscal deber incluirse la infor-
macin relativa a las apropiaciones pre-
vistas para el suministro de recursos
humanos y tcnicos destinados al des-
empeo de las funciones a l asignadas.
6. Remuneracin. La remuneracin
mensual de los revisores fiscales de las
empresas industriales y comerciales del
Estado y de las sociedades de econo-
ma mixta, sometidas al rgimen de di-
chas empresas, de que trata el numeral
segundo del presente artculo, en nin-
gn caso, de conformidad con lo esta-
blecido por el Decreto 135 de 1991, po-
dr ser superior al ochenta por ciento
(80%) de la que corresponda al repre-
sentante legal de la entidad.
Decreto 1089/92
Art. 2. La remuneraci n mxi ma de l os revi sores
fi scal es de l as i nsti tuci ones fi nanci eras a que se
refi ere el artcul o 1.2.0.5.4 del Estatuto Orgni co
192
del Si stema Fi nanci ero cuando para tal propsi to
se haya designado a una persona jurdica se aplica-
r en rel aci n con l a remuneraci n de l a persona
natural que aqulla designe para ejercer tal funcin.
Por lo tanto, la institucin financiera respectiva po-
dr convenir separadamente los trminos de la pres-
taci n de l os servi ci os con l a fi rma desi gnada, en
apoyo de la labor de la persona natural que ejerza la
f unci n.
Nota: El artculo 1.2.0.5.4 corresponde al numeral
6 del artculo 79 del actual Estatuto.
Superi nt endenci a Bancari a. T t ul o I , Cap t ul o I I I ,
numeral 4. Revi sor a Fi scal .
Jurisprudencia:
Ayala Mantilla. Sentencia del 28 de abril de 2000.
Exp. 9530. Es ilegal la exigencia para revisores fis-
cales, contadores pblicos de certificar sobre aspec-
tos que no son del dominio ordinario de los profe-
sionales de la contadura, sino que necesariamente
constituyen un trabajo de confrontacin propio del
ingeniero de sistemas y, en esa medida, desbordan
las exigencias de las leyes que regulan la profesin
de la contadura.
Conceptos:
94057224-1 del 14 de diciembre de 1994. Superin-
tendencia Bancaria. Nombramiento, posesin e ins-
cripcin ante la Superintendencia Bancaria. Revisora
Fiscal. Registro de nombramiento y posesin. Fun-
cin de la Superintendencia Bancaria. Prueba id-
nea para acreditar la calidad de revisor fiscal de una
entidad vigilada por aquella. Publicado en Doctrina y
Conceptos Financieros 1994-1998, Superintendencia
95006395-1 del 3 de abril de 1995. Superintenden-
cia Bancaria. Revisor Fiscal. Obligatoriedad del dic-
tamen del revisor fiscal en los estados financieros de
los fideicomisos. Interpretacin de la ley. Actividad
del Revisor Fiscal. Publicado en Doctrina y Concep-
tos Financieros 1994-1998, Superintendencia Ban-
1998029386-6 del 28 de agosto de 1998. Superin-
tendencia Bancaria. Inhabilidades del Revisor Fis-
cal Supl ent e. Revi sor a Fi scal . Funci ones.
Inhabilidades e incompatibilidades. Contralor finan-
ciero. Miembro de junta directiva. Oposicin de
funciones. Publicado en Doctrina y Conceptos Fi-
nancieros 1994-1998, Superintendencia Bancaria.
Legis S.A., 1999, pg. 663.
tendencia Bancaria. Organo competente para desig-
nar revisor fiscal de una entidad intervenida para
administrar. Asamblea general. Obligaciones y fun-
ciones. Convocatoria asamblea general. Organo res-
ponsable. Publicado en Doctrina y Conceptos Finan-
cieros 1994-1998, Superintendencia Bancaria. Legis
S.A., 1999, pg. 673.
2003023414-1 del 16 de junio de 2003. Superinten-
dencia Bancaria. Revisor fiscal. Alcance de la firma
e importancia del revisor fiscal. Firmas de los esta-
dos financieros. Ejercicio del suplente. Publicado en
el Boletn Jurdico de la Superintendencia Bancaria,
No. 32 de agosto de 2003, pg. 69.
195
Artculo 80. CAPITAL
510 de 1999. Modificado por el artculo
16 de la Ley 795 de 2003. Capitales
mnimos de las instituciones financie-
ras. Los montos mnimos de capital
que debern acreditarse para solicitar
la constitucin de las entidades some-
ti das al control y vi gi l anci a de l a
Superintendencia Bancaria, con ex-
cepcin de los intermediarios de segu-
ros, sern de cuarenta y cinco mil
ochenta y cinco millones de pesos
($45.085.000.000) para los estableci-
mientos bancarios; de diecisis mil
trescientos noventa y cinco millones
de pesos ($16.395.000.000) para las cor-
poraciones financieras; de once mil
seiscientos trece millones de pesos
($11.613.000.000) para las compaas
de financiamiento comercial; de tres
mil cuatrocientos diecisiete millones
de pesos ($3.417.000.000) para las so-
ciedades fiduciarias; de seis mil ocho-
cientos treinta y un millones de pesos
($6.831.000.000) para las sociedades
administradoras de Fondos de Pensio-
nes; de tres mil cuatrocientos diecisie-
te millones de pesos ($3.417.000.000)
para las sociedades administradoras
de fondos de cesantas, el cual se acu-
mular al requerido para las socieda-
siones, cuando la sociedad administre
fondos de pensiones y de cesantas, y
de dos mil setecientos treinta y tres mi-
llones de pesos ($2.733.000.000) para
las dems entidades financieras. Es-
tos montos se ajustarn anualmente en
forma automtica en el mismo senti-
do y porcentaje en que vare el ndice
de precios al consumidor que suminis-
tre el DANE. El valor resultante se
aproximar al mltiplo en millones de
pesos inmediatamente superior. El pri-
mer ajuste se realizar en enero de 2003,
tomando como base la variacin del
ndice de precios al consumidor du-
rante 2002.
Para las entidades aseguradoras, con ex-
cepcin de aquellas que tengan como ob-
jeto exclusivo el ofrecimiento del ramo de
seguro de crdito a la exportacin y de
aquellas que efecten actividades pro-
pias de las compaas reaseguradoras, el
capital mnimo ser de cinco mil quinien-
tos millones de pesos ($5.500.000.000),
ajustados anualmente de la forma como
se establece en el inciso anterior, ms el
patrimonio requerido para operar los di-
ferentes ramos de seguro, cuyo monto ser
determinado por el Gobierno Nacional.
Las entidades reaseguradoras y aquellas
entidades aseguradoras que efecten ac-
tividades propias de las entidades
reaseguradoras debern acreditar como
capital mnimo veintids mil millones de
pesos ($22.000.000.000), ajustados anual-
mente en la forma prevista en el inciso
anterior. Este ltimo monto comprende
el patrimonio requerido para operar los
diferentes ramos de seguro.
Corresponder al Gobierno Nacional
mediante normas de carcter general, fi-
CAPTULO IX
Rgimen Patrimonial
PARTE TERCERA - CAPTULO IX - ARTCULO 80
196
jar los capitales mnimos que debern
acreditar las instituciones financieras re-
guladas por normas especiales que se en-
cuentren sometidas al control y vigilancia
de la Superintendencia Bancaria y las
entidades aseguradoras que tengan como
objeto exclusivo el ofrecimiento del ramo
de seguro de crdito a la exportacin.
Los montos mnimos de capital de las en-
tidades aseguradoras y reaseguradoras
que se modifican mediante la presente ley,
rigen a partir del 1 de enero de 2003.
Vase adems:
D. 1222/ 03. Det ermi na l os mont os de pat ri moni o
requeri do y se est abl ece el capi t al m ni mo que
debern acredi tar l as enti dades aseguradoras que
t engan como obj et o excl usi vo el of reci mi ent o del
ramo de seguro de crdi to a l a exportaci n.
2. Capital mnimo de los intermedia-
rios de seguros. Las agencias
colocadoras de seguros y de ttulos de
capitalizacin debern acreditar para
su inscripcin ante la Superintendencia
Bancaria un capital social no inferior a
diecisis (16) salarios mnimos mensua-
les legales vigentes.
3. Modificacin del capital mnimo. Los
montos mnimos de capital existentes
para los bancos, corporaciones financie-
ras, corporaciones de ahorro y vivienda,
compaas de financiamiento comercial,
entidades aseguradoras y dems entida-
des financieras, de que trata el numeral
1 del presente artculo y los sealados
por la Superintendencia Bancaria para
las sociedades de servicios financieros,
en desarrollo del mismo numeral slo
podrn ser modificados por ley.
Ley 510 de 1999. Modificado por el ar-
tculo 16 de la Ley 795 de 2003. El mon-
to mnimo de capital previsto por el
numeral primero de este artculo debe-
r ser cumplido de manera permanen-
te por las entidades en funcionamien-
to, salvo los establecimientos de crdito.
Para este efecto, el capital mnimo de
funcionamiento resultar de la suma de
las siguientes cuentas patrimoniales:
capital suscrito y pagado, capital ga-
ranta, reservas, supervit por prima en
colocacin de acciones, utilidades no
distribuidas de ejercicios anteriores y
revalorizacin de patrimonio, y se de-
duci rn l as prdi das acumul adas.
Igualmente se tendrn en cuenta los
bonos obligatoriamente convertibles
en acciones en los trminos del par-
grafo 1 del numeral 5 de este artculo.
As mismo, en el caso de las entidades
que sean objeto de las medidas a que
se refieren los artculos 48, literal i) y
113 de este Estatuto, podrn tomarse
en cuenta los prstamos subordinados,
convertibles en acciones o redimibles
con recursos obtenidos por la coloca-
cin de acciones que se otorguen a la
entidad financiera, en las condiciones
que fije el Gobierno Nacional. Dichos
prstamos podrn ser otorgados por
entidades financieras en los casos y con
las condiciones que fije el Gobierno.
Ley 510 de 1999. Las entidades finan-
cieras que al entrar a regir la presente
ley no cumplan con los requerimien-
tos mnimos adicionales de capital que
se establecen por ella, debern incre-
mentar gradualmente su capital con
el fin de ajustarse a dichos requeri-
RGIMEN PATRIMONIAL, ARTCULO 80
197
mientos en los siguientes plazos: tres
(3) aos en el caso de las compaas
de financiamiento comercial, y dos (2)
aos en el caso de bancos, corporacio-
nes de ahorro y vivienda, corporacio-
nes financieras, sociedades fiduciarias
y dems entidades a las cuales se re-
fiere el numeral 1 de este artculo.
Corresponder al Gobierno Nacional
sealar los trminos y condiciones den-
tro de los cuales deben producirse di-
chos incrementos graduales de capital.
Cuando una institucin no acredite
dentro del trmino sealado el capital
mnimo requerido, deber liquidarse,
fusionarse o convertirse en cualquier
otro de los tipos de institucin regula-
dos, siempre y cuando cumpla los re-
quisitos de ley para ese efecto. Lo
anterior sin perj uicio de que la
Superintendencia Bancaria pueda
adoptar las medidas cautelares previs-
tas en este Estatuto.
Pargrafo 1. El valor pagado de los bo-
nos obligatoriamente convertibles en
acciones se tendr en cuenta, para efec-
tos del cumplimiento de este artculo,
cuando en el respectivo prospecto de
emisin se determine que, en los even-
tos de liquidacin, el importe de su va-
lor quedar subordinado al pago del
pasivo externo y siempre que se cum-
plan los requisitos consagrados en el
Estatuto, en armona con los numera-
les 3 y 4 del mismo artculo.
En todo caso, los bonos obligatoriamente
convertibles en acciones no podrn ser
financiados por la sociedad emisora, ni
por su matriz, filiales, subordinadas o
personas naturales o jurdicas vincula-
das a stas.
Pargrafo 2. No estarn obligadas a
aumentar su capital para cumplir los
mnimos fijados en este artculo, las com-
paas de financiamiento comercial y
las corporaciones financieras que den-
tro de un plazo de tres meses, contados
a partir de la entrada en vigencia de esta
ley, adopten un plan de desmonte pro-
gresivo para ir reduciendo gradualmen-
te, en un plazo de tres (3) aos, las
captaciones que realizan a travs de de-
psitos del pblico. Dicho plan deber
ser sometido a la aprobacin de la Su-
perintendencia Bancaria. Las entidades
que cumplan el plan de ajuste podrn
continuar desarrollando las operacio-
nes activas para las cuales estn auto-
rizadas, incluyendo en el caso de las
compaas de financiamiento la celebra-
cin de contratos de leasing, siempre y
cuando incrementen su capital anual-
mente en el mismo sentido y porcentaje
en que se incremente el ndice de pre-
cios al consumidor. Las entidades a que
se refiere este pargrafo, que no deseen
desarrollar las actividades propias de las
entidades financieras, se sometern al r-
gimen de las sociedades comerciales, una
vez cumplido el programa de desmon-
te, para lo cual debern hacer los ajustes
correspondientes en sus estatutos.
6. Sanciones. Los establecimientos de
crdito a que se refiere el numeral ante-
rior que no acrediten, dentro del trmi-
no sealado para ellos, los niveles de
capital y reserva requeridos, sern san-
cionados con una multa equivalente al
tres punto cinco por ciento (3.5%) sobre
198
el valor del defecto, que ser impuesta
por la Superintendencia Bancaria por
cada mes de mora en el ajuste.
Ley 100/93
Art. 92. Monto mximo de capital. Con el fin de evi-
t ar l a concent raci n econmi ca, l as soci edades
que admi ni st ren f ondos de pensi ones no podrn
tener un capital superior a diez (10) veces el mon-
t o m ni mo est abl eci do.
Est e l mi t e podr ser modi f i cado por el Gobi erno
Naci onal de acuerdo con l a evol uci n del rgi men.
Ley 454/98
Art. 42. Aportes sociales mnimos. Las cooperativas
fi nanci eras deben acredi tar y mantener un monto
mni mo de aportes soci al es pagados equi val ente a
una suma no i nferi or a mi l qui ni entos mi l l ones de
pesos ($1. 500. 000. 000).
Las cooperati vas de ahorro y crdi to y l as coope-
r at i vas mul t i act i vas e i nt egr al es con secci ones
de ahorro y crdi t o, debern acredi t ar y mant e-
ner un mont o m ni mo de aport es soci al es paga-
dos no i nf eri or a qui ni ent os mi l l ones de pesos
($500 mi l l ones).
Inc. 3. Modificado por el artculo 104 de la Ley 510
de 1999. El Gobierno Nacional, a travs del Super-
i ntendente de Economa Sol i dari a, podr establ e-
cer montos mni mos i nferi ores a l os seal ados en
est e art cul o, t eni endo en cuent a el v ncul o de
asoci aci n y l as condi ci ones soci oeconmi cas o
el rea geogrfica de influencia de la organizacin
i nt eresada.
Pargrafo 1. En concordancia con lo dispuesto en la
Ley 79 de 1988 deber establecerse en los estatu-
tos que l os aportes soci al es no podrn reduci rse
respecto de l os val ores previ stos en el presente
art cul o.
Pargrafo 2. Las cooperativas que adelanten acti-
vidad financiera en los trminos de la presente ley,
se abst endrn de devol ver aport es cuando el l os
sean necesari os para el cumpl i mi ento de l os l mi -
tes previ stos en el presente artcul o as como de
l os est abl eci dos en l as normas sobre margen de
sol venci a.
Pargrafo 3. El monto mni mo de capi tal previ sto
por este artcul o deber ser cumpl i do de manera
permanente por l as enti dades en funci onami ento.
Pargrafo 4. Los val ores absol utos i ndi cados en
este artculo se ajustarn anual y acumulativamente
a partir de 1999, mediante la aplicacin de la varia-
cin del ndice de precios al consumidor, total pon-
derado, que cal cul a el DANE.
Nota: El artculo 42 de la Ley 454 de 1998 fue
declarado exequible por la Corte Constitucional: M.P.
Jaime Araujo Rentera. Sentencia C-779 del 25 de
julio de 2001. Exp. D-3332; y M.P. Clara Ins Vargas
Hernndez. Sentencia C-948 del 5 de septiembre de
2001. Exp. 3439.
Res. Ext. 8/00. Junta Directiva Banco de la Repblica
Art . 64. Requi si t os para obt ener el cert i f i cado de
autorizacin por parte de la Superintendencia Ban-
cari a por l as casas de cambi o.
Superintendencia Bancaria. Ttulo I, Captulo I, nu-
meral 1. Consti tuci n de enti dades vi gi l adas. Ca-
pi t al es m ni mos.
Artculo 81. PAGO Y REPRESENTACIN
DEL CAPITAL
1. Pago del capital inicial. En las entida-
des sometidas al control y vigilancia de
la Superintendencia Bancaria, con excep-
cin de los intermediarios de seguros, a
lo menos el cincuenta por ciento (50%) del
capital suscrito deber pagarse en dinero
al tiempo de la constitucin, como requi-
sito para que le sea expedido el certifica-
do de autorizacin, sin perjuicio del monto
de capital mnimo que deben acreditar.
El saldo de las suscripciones del capi-
tal se pagar en dinero dentro del ao
siguiente a la fecha de constitucin.
En las sociedades intermediarias de se-
guros y de ttulos de capitalizacin los
199
aportes de capital as como los incre-
mentos de los mismos debern ser acre-
ditados en los trminos del artculo 269
del Cdigo de Comercio.
2. Aumentos de capital. Los aumentos
de capital en los establecimientos de cr-
dito, sociedades de servicios financieros
y sociedades de capitalizacin se ha-
rn en dinero, no menos de la mitad al
momento de suscribirse las acciones y
el saldo dentro del ao siguiente.
3. Informacin sobre el capital. Cuan-
do los establecimientos bancarios, cor-
poraciones financieras, corporaciones de
ahorro y vivienda, compaas de
financiamiento comercial, sociedades de
capitalizacin y sociedades de servicios
financieros den a conocer en cualquier
forma el capital suscrito, debern indi-
car, a la vez, la cifra del capital pagado.
4. Representacin del capital. Los ttu-
los de acciones de los establecimientos
bancarios, corporaciones financieras,
corporaciones de ahorro y vivienda,
compaas de financiamiento comer-
cial, sociedades de capitalizacin y so-
ciedades de servicios financieros sern
nominativos.
Vase adems:
C. de Co. , art . 376.
L. 79/88, art. 48.
Artculo 82. DISPOSICIONES RELATIVAS
A LOS MRGENES DE SOLVENCIA O NI-
VELES DE PATRIMONIO ADECUADO
1. Margen de solvencia de las socieda-
siones y de cesanta. Las administrado-
ras debern mantener y acreditar ante la
Superintendencia Bancaria, como mar-
gen de solvencia, un patrimonio tcnico
saneado equivalente, como mnimo, a
las cuantas que determine el Gobierno
Nacional.
Ley 795 de 2003. Patrimonio tcnico,
patrimonio adecuado y fondo de ga-
ranta de las entidades aseguradoras.
a) Patrimonio tcnico. El patrimonio tc-
nico de las entidades aseguradoras esta-
r conformado por los rubros y
ponderaciones que determine el Gobier-
no Nacional.
b) Patrimonio adecuado. El patrimonio
adecuado de las entidades aseguradoras
corresponder al patrimonio tcnico m-
nimo que deben mantener y acreditar
para dar cumplimiento al margen de sol-
vencia, de la forma como lo establezca el
Gobierno Nacional.
El margen de solvencia se determinar en
funcin del importe de las primas o de la
carga media de siniestralidad, el que re-
sulte ms elevado. El Gobierno Nacional
establecer la periodicidad, forma, riesgos
y elementos tcnicos de los factores que
determinan el margen de solvencia.
c) Fondo de garanta. Corresponde al
cuarenta por ciento (40%) del margen de
solvencia o patrimonio adecuado, acre-
ditado en patrimonio tcnico.
795 de 2003. Patrimonio requerido para
operar los diferentes ramos de seguro.
200
El Gobierno Nacional establecer el patri-
monio requerido para operar los diferen-
tes ramos de seguro que les sean
autorizados a las entidades aseguradoras.
Para efectos del clculo del capital mni-
mo, los patrimonios requeridos se suma-
rn al valor absoluto sealado en el
numeral 1 del artculo 80 de este Estatuto.
4. Restriccin de operaciones a las en-
tidades aseguradoras. El Superinten-
dente Bancario podr disponer que las
entidades aseguradoras cuyo margen
de solvencia no alcance el mnimo re-
querido, no puedan abrir nuevas ofici-
nas ni ampliar las actividades de la
compaa mediante la extensin de
ramos, el ofrecimiento de nuevos pro-
ductos, la contratacin de nuevos in-
termediarios de seguros, hasta tanto se
acredite, a satisfaccin, el importe exi-
gido. Lo anterior sin perjuicio de las
acciones que resulten procedentes, en
los trminos del presente Estatuto.
5. rdenes de capitalizacin de enti-
dades aseguradoras. Aparte de las ac-
ciones o sanciones legalmente admisi-
bles, la Superintendencia Bancaria
puede ordenar las ampliaciones de ca-
pital indispensables para que una enti-
dad aseguradora enerve la insuficien-
cia del margen de solvencia, fijando un
plazo para el efecto.
El incumplimiento de la orden de capi-
talizacin podr ser sancionado con la
revocacin del certificado de autoriza-
cin, sin perjuicio de las restantes me-
didas que resulten procedentes.
6. Lmites al volumen de activos de las
sociedades de capitalizacin. El Gobier-
no Nacional, por conducto del Ministe-
rio de Hacienda y Crdito Pblico, sea-
lar las normas sobre patrimonio tcnico
y lmite al volumen de activos pondera-
dos por riesgo a las cuales deben some-
terse las sociedades de capitalizacin.
Circular Externa 100 de 1995. Bsica Contable y Fi-
nanciera. Superintendencia Bancaria. Captulo XIII,
numeral 2. Control es de Ley. Rgi men patri moni al
de l as ent i dades aseguradoras.
Vase adems:
D. 1161/94. Di cta normas en materi a del Si stema
General de Pensi ones.
D. 3086/97. Patri moni o adecuado de l as soci eda-
des de capi t al i zaci n.
D. 206/99. arts. 1 a 6. Ni vel es de Patri moni o de
l as admi ni st radoras y aseguradoras. Pat ri moni o
Tcni co m ni mo de l as ent i dades aseguradoras.
D. 1272/99. Modi fi ca el Decreto 3086 de 1997.
D. 1720/ 01. Rel aci n m ni ma de sol venci a de l os
est abl eci mi ent os de crdi t o.
D. 1222/ 03. Det ermi na l os mont os de pat ri moni o
requerido para la operacin de los ramos de segu-
ro y se di ctan otras di sposi ci ones.
Artculo 83. SANCIONES POR INCUM-
PLIMIENTO EN MRGENES DE SOL-
VENCIA O NIVELES ADECUADOS DE
PATRIMONIO
1. Establecimientos de crdito. Por los
defectos en que incurran los establecimien-
tos bancarios, corporaciones financieras,
corporaciones de ahorro y vivienda, com-
paas de financiamiento comercial y
organismos cooperativos de grado su-
perior de carcter financiero, respecto
de las relaciones mximas de activos a
patrimonio sealadas en las disposicio-
nes vigentes, la Superintendencia Ban-
caria impondr una multa a favor del
Tesoro Nacional por el equivalente al
tres punto cinco por ciento (3.5%) del
201
defecto patrimonial que presenten men-
sualmente, sin exceder, respecto de cada
incumplimiento, del uno punto cinco
por ciento (1.5%) del patrimonio requeri-
do para dar cumplimiento a dichas
relaciones. Lo dispuesto en este artculo
se entender sin perjuicio de las sancio-
nes que puede imponer la Superin-
tendencia Bancaria en desarrollo del
artculo 207 del presente Estatuto.
Nota: La referencia que se hace al artculo 207 del
Estatuto debe entenderse hecha al artculo 211,
sanciones administrativas institucionales.
El Decreto 673 de 1994, que en su artculo 17 dero-
gaba los numerales 1 y 3 del artculo 83, se expidi
con fundamento en el artculo 52 del Decreto 663 de
1993, disposicin que fue declarada inexequible por la
Corte Constitucional en Sentencia C-1161 del 6 de
septiembre de 2000. El Decreto 673 de 1994 fue dero-
gado en su totalidad por el Decreto 1720 de 2001.
Vase adems:
D. 1720/01, art. 14. Sanciones por defectos de los
establ eci mi entos de crdi to en el patri moni o tcni -
co necesari o para el cumpl i mi ent o de l a rel aci n
de sol venci a.
D. 2540/ 01. Ponderaci n de crdi t os a ent i dades
terri tori al es para efectos del cl cul o de l a rel aci n
de sol venci a.
2. Sociedades Administradoras de Fon-
dos de Pensiones y de Cesanta. Por los
defectos en que incurran las socieda-
siones y de cesanta respecto de la rela-
cin mxima de patrimonio tcnico a
valor de los activos del fondo adminis-
trado, sealada por la Superintendencia
Bancaria, este organismo impondr una
multa a favor del Tesoro Nacional por
el equivalente al tres punto cinco por
ciento (3,5%) del defecto patrimonial
que presenten mensualmente, sin ex-
ceder, respecto de cada incumplimien-
to, del uno punto cinco por ciento (1.5%)
del patrimonio requerido para dar cum-
plimiento a dicha relacin.
Ley 100/93
Art. 111. Sanciones a las administradoras. Sin per-
juicio de la aplicacin de las dems sanciones que
puede imponer la Superintendencia en desarrollo de
sus facul tades l egal es, cuando l as admi ni stradoras
i ncurran en defectos respecto de l os ni vel es ade-
cuados de patri moni o exi gi dos, l a Superi ntenden-
ci a Bancari a i mpondr, por cada i ncumpl i mi ent o,
una multa en favor del fondo de solidaridad pensional
por el equi val ent e a t res punt o ci nco por ci ent o
(3.5%) del val or del defecto mensual , si n exceder,
respect o de cada i ncumpl i mi ent o del uno punt o
ci nco por ci ento (1.5%) del monto requeri do para
dar cumpl i mi ento a tal rel aci n.
As mi smo, cuando el monto correspondi ente a l a
reserva de est abi l i zaci n sea i nf eri or al m ni mo
est abl eci do, l a Superi nt endenci a Bancari a i mpon-
dr una mul t a en f avor del f ondo de sol i dari dad
pensional por el equivalente al tres punto cinco por
ci ento (3.5.%) del val or del defecto mensual pre-
sentado por l a respecti va admi ni stradora.
En adicin a lo previsto en los incisos anteriores, la
Superintendencia Bancaria impartir todas las rde-
nes que resulten pertinentes para el inmediato resta-
blecimiento de los niveles adecuados de patrimonio o
de la reserva de estabilizacin, segn corresponda.
Decreto 656/94
Art. 41. Por l os defectos en que i ncurran l as so-
ci edades que admi ni st ren f ondos de pensi ones
respect o de l a rel aci n mxi ma del pat ri moni o
tcni co a val or de l os acti vos de l os fondos admi -
ni strados, seal ada por l a Superi ntendenci a Ban-
cari a, est e organi smo i mpondr una mul t a a f a-
vor del Fondo de Sol i dari dad Pensi onal por el
equi val ent e al t res punt o ci nco por ci ent o (3. 5%)
del def ect o pat ri moni al que present en mensual -
ment e, si n exceder, respect o de cada i ncumpl i -
mi ento, del uno punto ci nco por ci ento (1.5%) del
pat ri moni o t ot al que se hubi ere requeri do para
dar cumpl i mi ent o a di cha rel aci n.
3. Entidades sometidas a vigilancia es-
pecial. Las entidades que por razn de
202
defectos patrimoniales sean sometidas
a vigilancia especial o requieran un se-
guimiento especial en los trminos del
presente Estatuto debern dar cumpli-
miento a las relaciones mximas de ac-
tivos a patrimonio sealadas en las dis-
posiciones legales vigentes, pero las
sanciones aplicables podrn ser gra-
duadas por la Superintendencia Ban-
caria durante el ao siguiente a la fe-
cha en que se haya acordado con esta
entidad un programa de ajuste al cum-
plimiento a las antedichas relaciones.
En el programa deber quedar determi-
nada la forma en que la sancin corres-
pondiente aumentar paulatinamente
en los porcentajes que sean sealados
hasta alcanzar el tope del tres punto
cinco por ciento (3.5%) dentro del pla-
zo ya establecido y sin que en ningn
caso la cuanta de la sancin exceda del
uno punto cinco por ciento (1.5%) del
patrimonio requerido para el cumpli-
miento de la relacin.
Ley 795 de 2003. Por los defectos men-
suales en que incurran las entidades
aseguradoras en el margen de solven-
cia a que se refiere el numeral 2 del
artculo 82 del Estatuto Orgnico del
Sistema Financiero, la Superinten-
dencia Bancaria impondr una multa
a favor del Tesoro Nacional por el
equivalente al tres punto cinco por
ciento (3.5%) sobre el valor del defecto
patrimonial que presenten mensual-
mente, sin exceder, respecto de cada
incumplimiento, del uno punto cinco
por ciento (1.5%) de patrimonio reque-
rido para dar cumplimiento a dichas
relaciones.
Cuando los defectos mensuales se origi-
nen como consecuencia de eventos catas-
trficos las compaas de seguros
convendrn un plan de ajuste con la
Superintendencia Bancaria cuyo plazo no
podr superar noventa (90) das. El in-
cumplimiento del plan de ajuste ser san-
cionado con la multa prevista en el inciso
anterior. La Superintendencia Bancaria
definir los eventos catastrficos.
Lo dispuesto en este artculo se entende-
r sin perjuicio de las dems sanciones o
medidas administrativas que pueda im-
poner la Superintendencia Bancaria con-
forme a sus facultades legales.
Artculo 84. VARIACIN DE CAPITAL
POR ACTO DE AUTORIDAD
1. Orden de capitalizacin. Cuando el
Superintendente Bancario juzgue que el ca-
pital de un establecimiento bancario, corpo-
racin financiera, corporacin de ahorro y
vivienda, compaa de financiamiento
comercial, sociedad de capitalizacin o so-
ciedad de servicios financieros ha cado por
debajo de los lmites mnimos establecidos
en las disposiciones legales correspondien-
tes o en sus estatutos, podr pedir las ex-
plicaciones del caso y expedir una orden a
dicha entidad para que cubra la deficiencia
dentro del trmino prudencial que se le se-
ale en la misma.
En todo caso, el Superintendente Ban-
cario podr ordenar la recapitalizacin
de una entidad vigilada, de acuerdo
con las disposiciones pertinentes, como
medida cautelar para evitar que la en-
tidad incurra en causal de toma de po-
sesin de los bienes, haberes y negocios,
o para subsanarla.
203
Ley 510 de 1999. Reduccin del ca-
pital. La Superintendencia Bancaria po-
dr reducir el capital de los establecimien-
tos bancarios, corporaciones financieras,
corporaciones de ahorro y vivienda, com-
paas de financiamiento comercial y so-
ciedades de servicios financieros por el
valor necesario, cuando la entidad se en-
cuentre en alguna de las causales a que
se refieren los artculos 113 y 114 de este
Estatuto, y con motivo de prdidas se re-
duzca su patrimonio neto por debajo del
valor del capital pagado, sin que esta re-
duccin afecte el lmite del capital esta-
blecido en la ley, salvo que existan com-
promisos de capitalizacin que permitan
cumplir dicho mnimo. Para dicha reduc-
cin no se requerir consentimiento de los
acreedores ni autorizacin de ninguna
otra autoridad.
3. Modificado por el artculo 123 de
la Ley 510 de 1999. Aporte del capi-
tal garanta. El Gobierno Nacional
podr otorgar garanta del pago de las
obligaciones de instituciones financie-
ras cuyo capital pertenezca en parte
o totalmente al Estado como aporte de
capital. En este caso el aporte estatal
se determinar conforme al valor no-
minal de la garanta.
El Gobierno Nacional est facultado para
celebrar con el Banco de la Repblica los
contratos que sean necesarios para el
desarrollo del presente numeral.
GARANTA PARA FORTALECIMIENTO PATRIMONIAL
Decreto 2154/89
Art. 1. En desarrollo de su objeto general el Fondo
de Garantas de Instituciones Financieras podr servir
de i nstrumento para el fortal eci mi ento patri moni al
de l as i nsti tuci ones fi nanci eras i nscri tas, segn l o
previsto en el artculo 2, literal a) de la Ley 117 de
1985, garantizando parte de los pasivos de la enti-
dad financiera que adelante un programa de recupe-
racin patrimonial bajo la tutela de tal entidad.
Las garantas que con tal finalidad otorgue el Fon-
do, se regul arn por l a Ley 117 de 1985 y por l as
normas del presente decreto.
CMPUTO DE LA GARANTA
Decreto 2154/89
Art. 2. La garant a const i t ui da por el Fondo se
comput ar por su val or nomi nal como part e del
patri moni o de l a respecti va enti dad fi nanci era para
est abl ecer l os cupos i ndi vi dual es de crdi t o, l a
rel aci n l egal de endeudami ento o apal ancami ento
que l e sea apl i cabl e segn su natural eza, l as pro-
porci ones en el quebranto del capi tal en l os trmi -
nos del artculo 48 de la Ley 45 de 1923 y para los
dems efectos rel aci onados con el respal do patri -
moni al de l a enti dad.
EMISIN Y ENTREGA DE ACCIONES
O BONOS
Decreto 2154/89
Art. 3. En caso de hacerse efecti va l a garanta,
habr l ugar a l a emi si n y ent rega de acci ones
ordi nari as o de bonos obl i gat ori ament e convert i -
bl es en acci ones, a j ui ci o del fondo, por un val or
i gual al desembol so que efecte ste.
REDUCCIN DE LA GARANTA
Decreto 2154/89
Art. 4. La garanta constituida por el Fondo podr
reduci rse a parti r del momento en el cual el patri -
monio neto de la entidad financiera a cuyo favor se
ot orga, sea superi or al sesent a por ci ent o (60%)
del capi tal suscri to. Tal reducci n podr efectuar-
se en l a medi da en que di cha enti dad regi stre uti -
l i dades netas o reci ba nuevos aportes de capi tal .
Vase adems:
E. O. S. F. , art . 113.
D. 2331/ 98, cap. I I I . Apoyo a l as ent i dades del
sector fi nanci ero, arts. 18 a 26.
204
D. 2817/00. Se establ ecen i ndi cadores que permi -
ten inferir deterioro financiero en los establecimientos
de crdi t o suj et os al cont rol y vi gi l anci a de l a
Conceptos:
1998051421-1 del 14 de octubre de 1998. Super-
intendencia Bancaria. Recapitalizacin. Publicado
en Doctrina y Conceptos Financieros 1994-1998,
Superi ntendenci a Bancari a. Legi s S.A., 1999,
pg.629.
Artculo 85. RESERVA LEGAL
Los establecimientos de crdito, socie-
dades de servicios financieros y socie-
dades de capitalizacin debern cons-
tituir una reserva legal que ascender
por lo menos al cincuenta por ciento
(50%) del capital suscrito, formada con
el diez por ciento (10%) de las utilida-
des lquidas de cada ejercicio.
Slo ser procedente la reduccin de
la reserva legal cuando tenga por obje-
to enjugar prdidas acumuladas que
excedan del monto total de las utilida-
des obtenidas en el correspondiente
ejercicio y de las no distribuidas de
ejercicios anteriores o cuando el valor
liberado se destine a capitalizar la enti-
dad mediante la distribucin de divi-
dendo en acciones.
Vase adems:
C. de Co., arts. 154, 452 y 453.
L. 79/88, art. 54.
Artculo 86. CMPUTO DE BONOS
OBLIGATORIAMENTE CONVERTIBLES
EN ACCIONES
1. Regla general. Las emisiones de bo-
nos obligatoriamente convertibles en
acciones que realicen las entidades so-
metidas a la inspeccin y vigilancia de
la Superintendencia Bancaria se tendrn
en cuenta, en la medida en que vayan
siendo efectivamente colocadas, para
establecer sus cupos individuales de cr-
dito, los lmites de pasivo para con el
pblico, las proporciones de quebranto
de capital y dems relaciones legales,
siempre que en el respectivo prospecto
de emisin se determine que en los
eventos de liquidacin, el importe de
su valor quedar subordinado al pago
del pasivo externo. Igualmente, los bo-
nos as emitidos servirn para estable-
cer las proporciones en el quebranto del
capital en los trminos del artculo 114
del presente Estatuto, o para enervar la
causal de disolucin por prdidas con-
sagradas en el ordinal 2 del artculo
Requisitos. Las emisiones de bonos obli-
gatoriamente convertibles en acciones
que realicen las instituciones sometidas
al control y vigilancia de la Superinten-
dencia Bancaria se computarn por su
valor nominal para las relaciones lega-
les a que alude el numeral anterior, ni-
camente cuando cumplan los siguien-
tes requisitos, adems de los establecidos
en el mencionado numeral:
a) Que los rendimientos financieros re-
conocidos no excedan la tasa de inters
de captacin a travs de la expedicin
de certificados de depsito a trmino,
por parte de las corporaciones financie-
ras de carcter privado, certificada por
el Banco de la Repblica, sin perjuicio
de lo que sobre el particular se prevea
en disposiciones especiales;
205
b) Que la forma de pago de los intere-
ses se establezca con una anticipacin
no superior a un trimestre, y
c) Que los bonos no se coloquen con des-
cuento sobre su valor nominal.
3. Cmputo de bonos colocados con
descuento o con inters anticipado. En
las emisiones de bonos obligatoriamen-
te convertibles en acciones en que se
acuerde pagar los intereses con una an-
ticipacin superior a un trimestre, o se
coloquen con descuento sobre su va-
lor nominal, slo computar, para los
efectos contemplados en los numera-
les precedentes, la suma que resulte de
deducir del valor total de la emisin
los intereses pagados por anticipado
y los dems rendimientos financieros.
Esta suma ser incrementada peridi-
camente, en un monto igual al de la
amortizacin con cargo al estado de
prdidas y ganancias de los rendimien-
tos financieros reconocidos por antici-
pado, con sujecin a las normas que
sobre el particular expida la Superin-
tendencia Bancaria.
La deduccin a que se refiere el presente
artculo se efectuar en cada oportunidad
en que se paguen o abonen en cuenta, con
el carcter de exigibles, rendimientos fi-
nancieros reconocidos por anticipado.
4. Rendimientos financieros. Para los
efectos de los numerales precedentes
se entiende por rendimientos financie-
ros de los bonos, adems de la tasa de
inters reconocida, toda remuneracin
que tenga derecho a recibir el tenedor del
bono, originada en la suscripcin del
mismo, cualquiera sea su denominacin.
Vase adems:
E. O. S. F. , art . 80.
C. de Co. , art . 752.
Res. 400/95. Superintendencia de Valores, Parte I,
tt. II, cap. IV. Emi si n y oferta pbl i ca de bonos.
Artculo 87. PERIODO DE DIVIDENDOS
Se denomina periodo de dividendo el
tiempo comprendido entre la fecha en
que se declar el ltimo dividendo y
la sealada para la declaracin del
prximo; o el periodo comprendido
entre la fecha en que empiece la exis-
tencia de la respectiva entidad y la
fecha en que se decrete el primer di-
videndo.
Ley 222/95
Art. 64. No pago del dividendo. Si al cabo de un ejer-
ci ci o soci al , l a soci edad no genera uti l i dades que
l e permi tan cancel ar el di vi dendo mni mo y l a Su-
peri ntendenci a de Soci edades o en su caso, l a de
Valores o Bancaria, de oficio o a solicitud de tene-
dores de acciones con dividendo preferencial y sin
derecho a vot o que represent en por l o menos el
10% de est as acci ones, est abl ezca que se han
ocul tado o di strado benefi ci os que di smi nuyan l as
ut i l i dades a di st ri bui r, podr det ermi nar que l os
t i t ul ares de est as acci ones part i ci pen con voz y
voto en l a asambl ea general de acci oni stas, hasta
tanto se verifique que han desaparecido las irregu-
l ari dades que di eron l ugar a esta medi da.
En t odo caso se causarn i nt ereses de mora a
cargo de l a soci edad, por l a part e del di vi dendo
mni mo preferenci al que no fue oportunamente l i -
qui dada en razn de l a di stracci n u ocul tami ento
de ut i l i dades.
Superi nt endenci a Bancari a. T t ul o I . Cap t ul o I I ,
numeral 4. Pago de di vi dendos en acci ones.
Vase adems:
C. de Co. , art s. 150 y ss.
211
Artculo 88. NEGOCIACIN DE ACCIONES
1. Negociacin de acciones. Toda tran-
saccin de inversionistas nacionales o
extranjeros que tenga por objeto la ad-
quisicin del diez por ciento (10%) o ms
de las acciones suscritas de cualquier en-
tidad sometida a la vigilancia de la Su-
perintendencia Bancaria, ya se realice
mediante una o varias operaciones de
cualquier naturaleza, simultneas o su-
cesivas o aquellas por medio de las cua-
les se incremente dicho porcentaje, reque-
rir so pena de ineficacia, la aprobacin
del Superintendente Bancario, quien
examinar la idoneidad, responsabili-
dad y carcter de las personas interesa-
das en adquirirlas. El Superintendente,
adems, se cerciorar que el bienestar
pblico ser fomentado con la transfe-
rencia de acciones.
19 de la Ley 795 de 2003. Para efectos de
impartir su autorizacin, el Superinten-
dente Bancario deber verificar que la per-
sona interesada en adquirir las acciones
no se encuentra en alguna de las situacio-
nes mencionadas en los incisos 3, 4 y 5
del numeral 5 del artculo 53 del presente
Estatuto y, adicionalmente, que la inver-
sin que desea realizar cumple con las
relaciones previstas en el inciso 6 del ci-
tado numeral 5, salvo, en este ltimo caso,
que se trate de transacciones de acciones
realizadas con prstamos otorgados por
el Fondo de Garantas de Instituciones
Financieras (Fogafn) con el propsito de
restablecer la solidez patrimonial de enti-
dades vigiladas.
2. Efectos de la negociacin sin autori-
zacin de la Superintendencia Bancaria.
Toda enajenacin de acciones que se
efecte sin la autorizacin de la Super-
intendencia Bancaria, contrariando lo
dispuesto en el presente artculo, ser
ineficaz de pleno derecho, sin necesi-
dad de declaracin judicial.
3. Excepciones a la obligacin de ob-
tener autorizacin previa. La aproba-
cin de la Superintendencia Bancaria a
que se refiere el numeral 1 de este art-
culo no ser necesaria cuando las per-
sonas interesadas en comprar acciones
o bonos obligatoriamente convertibles
en acciones de la misma institucin
hayan obtenido dicha aprobacin den-
tro de los tres (3) aos anteriores a la
fecha de la correspondiente transaccin,
siempre que en el interregno no hayan
sido objeto de sancin alguna por parte
de las Superintendencias Bancaria, de
Valores, de Cambios o de Sociedades,
ni se les haya dictado medida de ase-
guramiento o condena dentro de un
proceso penal e informen previamente
sobre la operacin proyectada.
510 de 1999. En todo caso, ser necesa-
rio que se acredite al Superintendente
Bancario previamente a la adquisicin,
so pena de ineficacia, que la inversin
CAPTULO X
Propiedad Accionaria
PARTE TERCERA - CAPTULO X - ARTCULO 88
212
que desea hacer el interesado cumple con
las relaciones previstas por el artculo
53, numeral 5, inciso 5, de este Estatuto.
795 de 2003. No se aplicar la excepcin
anterior cuando se realice una transac-
cin que incremente la participacin del
inversionista a ms del cincuenta por
ciento (50%) de las acciones suscritas de
la entidad vigilada.
Ley 510 de 1999. Lo dispuesto en este
artculo se aplicar a todos los casos en
que la transaccin tenga por objeto la
adquisicin del diez por ciento del ca-
pital o del patrimonio de una entidad
sometida a la vigilancia de la
Superintendencia Bancaria, aun cuan-
do el mismo no est representado en
acciones.
Res. Ext. 8/00. Junta Directiva Banco de la Repblica
Art. 63, par. Toda transaccin de acciones de las ca-
sas de cambi o, cual qui era sea el porcentaj e, re-
querir, so pena de ineficacia, la autorizacin previa
del Superintendente Bancario en los trminos del art-
culo 88 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero.
Superi nt endenci a Bancari a. T t ul o I , Cap t ul o I I .
Rgi men pat ri moni al .
Vase adems:
L. 79/88, cap. V. Del rgimen econmico, arts. 46 a 56.
Res. 400/95. Regi stro Naci onal de Val ores, Parte
I, tt. I. Regi stro naci onal de val ores e i ntermedi a-
ri os, cap. I . Di sposi ci ones general es.
Jurisprudencia:
Corte Constitucional. M.P. Eduardo Cifuentes Muoz.
Sentencia C-006 del 18 de enero de 1993. Exp. D-
060. Democratizacin de la propiedad.
Corte Constitucional. M.P. Antonio Barrera Carbonell.
Sentencia C-037 del 3 de febrero de 1994. Exp. D-
358. Democratizacin accionaria.
Sarria Olcos. Sentencia del 4 de marzo de 1993.
Exp. 4097. Negociacin de acciones. Solicitud de
autorizacin previa a la Superintendencia Bancaria.
Publicada en Jurisprudencia 1990-1993, Superinten-
dencia Bancaria, pg. 214.
Consejo de Estado. Seccin Cuarta. C.P. Julio E.
Correa Restrepo. Sentencia del 10 de diciembre de
1995. Ineficacia de la negociacin de acciones sin
autorizacin de la Superintendencia Bancaria.
Tribunal Administrativo de Cundinamarca. Seccin
Primera. Subseccin B. M.P. Carlos Enrique Moreno
Rubio. Sentencia del 5 de agosto de 1999. Exp.
4796. Democratizacin de la propiedad accionaria.
Negacin de la autorizacin a una entidad vigilada
por la Superintendencia Bancaria para adquirir el 5%
de las acciones de otra. El mandato genrico de
proteccin y promocin de la propiedad solidaria
incluida en la Carta Poltica no puede entenderse
como una consecucin automtica de derechos. Ex-
pedicin irregular del acto y falsa motivacin.
Conceptos:
94034716-1 del 10 de agosto de 1994. Superinten-
dencia Bancaria. Adquisicin de acciones, ineficacia
de la transaccin. Publicado en Doctrina y Concep-
tos Financieros 1994-1998, Superintendencia Ban-
caria. Legis S.A., 1999, pg. 1.
Artculo 89. DEMOCRATIZACIN DE LAS
ACCIONES DE LAS ADMINISTRADORAS
Las sociedades administradoras de fon-
dos de pensiones y de cesanta debern
ofrecer en pblica suscripcin, a ms tar-
dar dentro de los dos (2) aos siguientes
a la fecha en que la Superintendencia
expida el correspondiente certificado de
autorizacin, un nmero de acciones que
permita a terceros inversionistas adqui-
rir a lo menos un veinticinco por ciento
(25%) del capital de la sociedad.
PROPIEDAD ACCIONARIA, ARTCULO 89
213
La oferta respectiva se har con suje-
cin al valor intrnseco de la accin.
Las acciones que no sean colocadas me-
diante la oferta pblica correspondien-
te, podrn ser suscritas por los accionis-
tas con sujecin al derecho de preferencia.
Vase adems:
C. N. , art s. 58. Propi edad pri vada y 60. Acceso a
l a propi edad.
D. 656/95. Rgimen jurdico y financiero de las socie-
dades que administran fondos de pensiones, art. 8.
Conceptos:
tendencia Bancaria. Ofrecimiento pblico. Publicado
en Conceptos Sobre la Ley 100 de 1993, Tomo I,
Superintendencia Bancaria, pg. 96.
tendencia Bancaria. Procedimiento para la venta de
acciones a travs de oferta pblica. Periodicidad.
Inscripcin en el registro. Finalidad de la democrati-
zacin de las sociedades administradoras de pensio-
nes. Derecho de preferencia a favor del accionista.
Publicado en Doctrina y Conceptos Financieros 1994-
1998, Superintendencia Bancaria. Legis S.A., 1999,
pg. 6.
Artculo 90. RESTRICCIONES A LA PAR-
TICIPACIN EN LAS SOCIEDADES CO-
RREDORAS DE REASEGUROS
En las sociedades corredoras de re-
aseguros no podrn participar como
socios:
1. Las entidades aseguradoras, directa
o indirectamente.
2. Quienes a cualquier ttulo dirijan, ad-
ministren o sean empleados de entida-
des aseguradoras.
3. Quienes sean socios, administrado-
res o empleados de otra sociedad corre-
dora de reaseguros.
4. Quienes ejerzan cargos oficiales o
semioficiales, o pertenezcan a cuerpos
pblicos colegiados. Se exceptan de esta
disposicin, quienes solamente desem-
peen funciones docentes.
Pargrafo. Para efectos del presente ar-
tculo se entiende por participacin in-
directa la inversin que se realice, cual-
quiera que fuere su modalidad, a travs
de una sociedad subordinada, en los tr-
minos del artculo 260 del Cdigo de
Comercio.
L. 222/95
Art. 26. El art cul o 260 del Cdi go de Comerci o
quedar as: Artculo 260. Subordinacin. Una so-
ci edad ser subordi nada o cont rol ada cuando su
poder de deci si n se encuentre someti do a l a vo-
l untad de otra u otras personas que sern su ma-
tri z o control ante, bi en sea di rectamente, caso en
el cual aqulla se denominar filial o con el concur-
so o por intermedio de las subordinadas de la ma-
tri z, en cuyo caso se l l amar subsi di ari a.
Artculo 91. INVERSIN EXTRANJERA
1. Participacin de inversionistas ex-
tranjeros. Los inversionistas extranje-
ros podrn participar en el capital de
las instituciones sometidas al control y
vigilancia de la Superintendencia Ban-
caria, suscribiendo o adquiriendo ac-
ciones, bonos obligatoriamente conver-
tibles en acciones o aportes sociales de
carcter cooperativo, en cualquier pro-
porcin.
La Superintendencia Bancaria se cercio-
rar de la solvencia patrimonial, pro-
214
fesional y moral del inversionista ex-
tranjero.
2. Condiciones de la inversin. El
rgimen general de la inversin de ca-
pitales del exterior en el pas se rige
por lo dispuesto en la Ley 9a. de 1991.
CONSERVACI N
DE LA PARTICIPACIN PORCENTUAL
Ley 74/89
Art. 12. Los inversionistas extranjeros podrn con-
servar su part i ci paci n porcent ual en el capi t al
de l as ent i dades f i nanci eras, o mant ener l a que
l l egaren a poseer, para l o cual el Depart ament o
Naci onal de Pl aneaci n, podr aprobar l a i nver-
si n que corresponda a aument os de capi t al con
suj eci n al derecho de pref erenci a, aun cuando
se exceda el l mi te de que trata el artcul o 5 de
l a present e l ey.
DISPOSICIONES GENERALES
Ley 9a./91
Art . 1. La r egul aci n en mat er i a de cambi os
i nt ernaci onal es ser ej erci da con suj eci n a l os
cr i t er i os, pr opsi t os y f unci ones cont eni dos en
l a pr esent e l ey, por par t e del Gobi er no Naci o-
nal , di r ect ament e y por conduct o de l os or ga-
ni smos que est a Ley cont empl a.
Ley 9a./91
Art. 15. Rgimen de inversiones. El rgi men ge-
ner al de l a i nver si n de capi t al es del ext er i or
en el pa s y de l as i nver si ones col ombi anas en
el ext er i or ser f i j ado por el Gobi er no Naci o-
nal . En desar r ol l o de est a f unci n se seal a-
r n l as modal i dades, l a dest i naci n, f or ma de
aprobaci n y l as condi ci ones general es de esas
i nv er s i ones .
Ef ect uada una i nversi n de capi t al es del ext eri or
en el pas en debi da forma, el i nversi oni sta tendr
derecho para remi ti r al exteri or l as uti l i dades pro-
veni entes de l a i nversi n y para reembol sar el ca-
pital invertido y las ganancias de capital, con suje-
ci n a l os l mi t es y condi ci ones que seal e el
Gobi erno Naci onal .
Medi ant e normas de carct er general se podrn
est abl ecer reg menes excepci onal es de acuerdo
con el desti no de l a i nversi n, tal es como l os co-
rrespondi entes a l os sectores fi nanci ero, de hi dro-
carburos y mi ner a.
Con excepcin de aquellos asuntos referentes a la
transferenci a de recursos al exteri or, l a i nversi n
extranjera en Colombia ser tratada para todos los
efectos de igual forma que la inversin de naciona-
l es col ombi anos.
Las condi ci ones de reembol so de l a i nversi n y
de l a remi si n de ut i l i dades l egal ment e vi gent es
en l a fecha de regi stro de l a i nversi n extranj era,
no podrn ser cambi adas de manera que afecten
desf avorabl ement e a l os i nversi oni st as ext ranj e-
ros, sal vo t emporal ment e cuando l as reservas
i nt ernaci onal es sean i nf eri ores a t res meses de
i mpor t aci ones.
Pargrafo. Las normas que se expidan en desarro-
l l o de este artcul o no podrn conceder condi ci o-
nes y ot orgar t rat ami ent os di scri mi nat ori os a l os
inversionistas extranjeros frente a los inversionistas
pri vados naci onal es.
Nota: El inciso 1 del artculo 15 de la Ley 9a. de
1991 fue declarado exequible por la Corte Constitu-
cional. M.P. Jaime Crdoba Trivio. Sentencia C-781
del 25 de julio de 2001. Exp. 3346.
Ley 9a./91
Art. 17. inversiones y activos existentes en el exte-
rior. Autorzase a los residentes en el pas la libre
tenencia y posesin de activos en el exterior, siem-
pre y cuando hayan sido posedos con anterioridad
al 1 de septiembre de 1990, o cuando hayan sido
adqui ri dos o se adqui eran con di vi sas que no de-
ban ser t ransf eri das o negoci adas por medi o del
mercado cambi ari o, l as que no est arn suj et as a
l o previ sto en el artcul o 15.
El rendi mi ent o o el val or de l i qui daci n de est as
inversiones podr reinvertirse o utilizarse libremente
en el exteri or.
La Superi nt endenci a de Cont rol de Cambi os se
abstendr de iniciar o dar por terminados los pro-
cesos admi ni st rat i vos correspondi ent es a i nf rac-
ci ones al rgi men cambi ari o por posesi n, tenen-
215
ci a o negoci aci n de di vi sas, o ttul os representa-
t i vos de l as mi smas, hast a por un l mi t e mxi mo
de quince mil dlares (US$15.000) siempre y cuando
los hechos hubieren ocurrido con anterioridad al 1
de septi embre de 1990.
Pargrafo. Lo dispuesto en este artculo se enten-
der si n perj ui ci o de l a apl i caci n de l as di sposi -
ci ones penal es y de l as di ctadas en desarrol l o de
l as atri buci ones previ stas en el artcul o 121 de l a
Consti tuci n Pol ti ca, as como de l as l eyes fi sca-
l es que def i nan el t rat ami ent o t ri but ari o de est os
act i vos.
Nota: El Decreto 2216 de 1992 supri mi l a
Superintendencia de Control de Cambios, estable-
ciendo en el correspondiente artculo 1 que sus
funciones se distribuiran entre las entidades cita-
das en la misma norma (Superintendencia de Socie-
dades, DIAN y Superintendencia Bancaria).
Ley 31/92
Art. 4. Autoridad monetaria, cambiaria y crediticia.
La Junta Directiva del Banco de la Repblica es la
autoridad monetaria, cambiaria y crediticia y, como
tal , cumpl i r l as funci ones previ stas en l a Consti -
t uci n y en est a l ey, medi ant e di sposi ci ones de
carcter general . Tal es funci ones se ej ercern en
coordinacin con la poltica econmica general pre-
vi st a en el programa macroeco-nmi co aprobado
por el Consej o Naci onal de Pol t i ca Econmi ca y
Soci al CONPES, si empre que sta no comprome-
ta la responsabilidad constitucional del Estado, por
intermedio del Banco de la Repblica, de velar por
el manteni mi ento de l a capaci dad adqui si ti va de l a
moneda.
Decreto 1735/93
Art. 1. Operaciones de cambio. Def nase como
operaci ones de cambi o t odas l as comprendi das
dentro de l as categoras seal adas en el artcul o
4 de l a Ley 9a. de 1991 y espec f i cament e l as
si gui ent es:
1. Importaciones y exportaciones de bienes y ser-
vi ci os;
2. Inversiones de capitales del exterior en el pas;
3. Inversi ones col ombi anas en el exteri or;
4. Operaci ones de endeudami ent o ext erno cel e-
bradas por resi dentes en el pas;
5. Todas aquel l as que i mpl i quen o puedan i mpl i -
car pagos o transferenci as de moneda extranj era
entre resi dentes y no resi dentes en el pas;
6. Todas l as operaci ones que efecten resi dentes
en el pas con resi dentes en el exteri or que i mpl i -
quen l a uti l i zaci n de di vi sas, tal es como depsi -
tos y dems operaciones de carcter financiero en
moneda ext ranj era;
7. Las ent radas o sal i das del pa s de moneda
l egal col ombi ana y de ttul os representati vos de l a
mi sma, y l a compra en el exteri or de moneda ex-
t ranj era con moneda l egal col ombi ana o t t ul os
represent at i vos de l a mi sma;
8. Las operaci ones en di vi sas o ttul os represen-
tati vos de l as mi smas que real i cen el Banco de l a
Repblica, los intermediarios del mercado cambiario
y l os dems agent es aut ori zados, con ot ros resi -
dentes en el pas.
Vase adems:
L. 510/ 99, art . 115. Acuerdos de cont i ngenci a en
procesos de pri vat i zaci n.
D. 1735/93, arts. 2. Defi ni ci n de resi dente y 3.
Operaci ones i nt ernas.
D. 2080/00. Rgi men general de i nversi n del ca-
pi tal del exteri or en Col ombi a y de capi tal de Co-
l ombi a en el exteri or.
Res. Ext. 08/00. Junta Di recti va Banco de l a Re-
pbl i ca. Nuevo Est at ut o Cambi ari o.
D. 1844/03. Modifica el Rgimen General de Inver-
si ones de capi t al del ext eri or en Col ombi a y de
capi tal col ombi ano en el exteri or.
Jurisprudencia:
Corte Constitucional. M.P. Fabio Morn Daz. Sen-
tencia C-455 del 13 de octubre de 1993. Exp. D-
266. Rgimen de Cambios Internacionales. Natura-
leza del Conpes. El ejercicio de la funcin de sealar
el rgimen de cambio internacional, adems de es-
tar condicionado por los objetivos y criterios genera-
les que establezca una ley marco, en concordancia
con las funciones constitucionales de la Junta Direc-
tiva del Banco de la Repblica, no puede ser trasla-
216
dado a organismos o entidades en las que se desvir-
te la responsabilidad poltica y administrativa del
Gobierno, como es el caso del Conpes. Es contrario
a la Constitucin que un organismo asesor y de
coordinacin, como lo es el Conpes, pueda ser au-
torizado o llamado a participar en el ejercicio de
esta funcin gubernamental de origen constitucio-
nal y de regulacin legal, pues desvirta la res-
ponsabilidad que le corresponde al Gobierno Na-
cional en su definicin jurdica. Gaceta de la Corte
Constitucional, tomo X, primera parte, octubre de
1993, pg. 73.
221
Artculo 92. RGIMEN DE OFICINAS DE
ENTIDADES VIGILADAS
Las entidades vigiladas slo podrn
abrir o cerrar sucursales o agencias, en
el territorio nacional, previa autoriza-
cin de la Superintendencia Bancaria.
La Superintendencia Bancaria podr
impartir la mencionada autorizacin de
manera general o individual, para lo cual
deber cerciorarse de que la convenien-
cia pblica se ver fomentada.
Tratndose de inversiones de capital en
sucursales o agencias domiciliadas en
el exterior, stas solo podrn efectuarse
previa aprobacin de la Superinten-
dencia Bancaria, con sujecin a las re-
gulaciones que dicten las autoridades
competentes.
Vase adems:
C. de Co., arts. 263. Defi ni ci n de Sucursal , 264.
Def i ni ci n de Agenci a y 265. Comprobaci n de
operaci ones de soci edades subordi nadas.
C. de P.C., art. 49. Sucursal es o agenci as de so-
ci edades domi ci l i adas en Col ombi a.
Circular Externa 007 de 1996 Bsi ca Jur di ca.
Superi nt endenci a Bancari a. T t ul o I , Cap t ul o I V,
numeral 1. Apertura, trasl ado, ci erre y conversi n
de of i ci nas.
Jurisprudencia:
Corte Suprema de Justicia. Sala de Casacin Civil.
M.P. Alberto Ospina Botero. Sentencia del 12 de
mayo de 1977. Representacin judicial de las agen-
cias. Publicada en Jurisprudencia y Doctrina No. 67.
Legis S.A.,1977, pg. 453.
Artculo 93. RED DE OFICINAS
510 de 1999. Las entidades vigiladas por
las Superintendencias Bancaria y de Va-
lores podrn permitir mediante contra-
to remunerado, el uso de su red de ofici-
nas por parte de sociedades de servicios
financieros, entidades aseguradoras, so-
ciedades comisionistas de bolsa, socie-
dades de capitalizacin, e intermediarios
de seguros para la promocin y gestin
de las operaciones autorizadas a la enti-
dad usuaria de la red y bajo la responsa-
bilidad de esta ltima.
Para el efecto, la entidad usuaria de la red
deber adoptar las medidas necesarias
para que el pblico la identifique clara-
mente como una persona jurdica dis-
tinta y autnoma del establecimiento de
crdito cuya red se utiliza, y cumplir las
dems condiciones que seale la Super-
intendencia Bancaria con el fin de asegu-
rar el cumplimiento de esta obligacin.
Adems, deber emplear su propio per-
sonal en las labores de promocin o ges-
tin de sus operaciones, funcin en la cual
no podrn participar funcionarios del es-
tablecimiento de crdito, salvo lo previs-
to para los fondos comunes ordinarios.
Pargrafo 1. La remuneracin pacta-
da deber ser correspondiente con el ser-
vicio que se presta.
Pargrafo 2. De la misma forma, la mo-
dalidad de uso de red de que trata el
CAPTULO XI
Rgimen de Oficinas
PARTE TERCERA - CAPTULO XI - ARTCULO 93
222
artculo 5 de la Ley 389 de 1997 podr ser
prestada y utilizada por las entidades
vigiladas por las Superintendencias
Bancaria y de Valores, en los trminos
y condiciones que para el efecto esta-
blezca el Gobierno Nacional.
Ley 100/93
Art. 105. Contratos con establecimientos de crdi-
to. Las admi ni st radoras podrn cel ebrar cont ra-
t os con i nst i t uci ones f i nanci eras u ot ras ent i da-
des, con cargo a sus propi os recursos, con el
obj et o de que st os se encarguen de l as opera-
ci ones de recaudo, pago y t ransf erenci a de l os
recursos manej ados por l as pri meras, en l as con-
di ci ones que se det ermi nen, con el f i n de que
di chas operaci ones puedan ser real i zadas en todo
el t erri t ori o naci onal .
Ley 100/93
Art. 287. Actividades propias de los intermediarios
en las entidades de seguridad social. Las entida-
des de Seguridad Social, las Entidades Promotoras
de Sal ud y l as Soci edades Admi ni st radoras de
Fondos de Cesant a y/ o de Pensi ones, podrn
real i zar l as act i vi dades de promoci n y vent as,
l a admi ni straci n de l a rel aci n con sus afi l i ados,
el recaudo, pago y t ransf erenci a de l os recursos
por i nt ermedi o de i nst i t uci ones f i nanci eras, i nt er-
medi ari os de seguros u ot ras ent i dades, con el
f i n de ej ecut ar, l as act i vi dades propi as de l os
servi ci os que of rezcan.
El Gobi erno regl amentar l a acti vi dad de estos i n-
termedi ari os, regul ando su organi zaci n, acti vi da-
des, responsabilidades, vigilancia y sanciones a que
estarn suj etas.
Decreto 656/94
Art. 38. Las soci edades que admi ni st ren pensi o-
nes podr n cel ebr ar cont r at os con l as i nst i t u-
ci ones f i nanci eras y con l as ot ras ent i dades que
seal e el Gobi er no Naci onal , con car go a sus
propi os recursos, con el obj et o de que st as se
encarguen de l as operaci ones de recaudo, pago
y t r ansf er enci a de l os r ecur sos manej ados por
aqul l as, en l as condi ci ones que det er mi ne l a
Super i nt endenci a Bancar i a, con el f i n de que
di chas oper aci ones puedan ser r eal i zadas en
t odo el t err i t or i o naci onal . Tambi n podr ser
obj et o de t al es cont r at os l a l abor de pr omoci n
y vent as de l as operaci ones aut ori zadas a aqu-
l l as. Las soci edades admi ni st radoras sern res-
ponsabl es de l a capaci t aci n de l as per sonas
que en vi rt ud de est os cont rat os promuevan sus
ser vi ci os.
En t odo caso, l as ent i dades que prest en el ser-
vi ci o de promoci n o de red de of i ci nas debern
dejar claramente establecido que obran por cuenta
de la administradora, la cual asume ante el cliente
t oda l a r esponsabi l i dad por su gest i n.
Ley 389/97
Art. 5. Las enti dades aseguradoras, l as soci eda-
des de capi t al i zaci n y l os i nt ermedi ari os de se-
guros podrn, medi ant e cont rat o remunerado,
ut i l i zar l a red de l os est abl eci mi ent os de crdi t o
para l a promoci n y gest i n de l as operaci ones
autori zadas a l a enti dad usuari a de l a red y baj o
l a responsabi l i dad de est a l t i ma.
Para el efecto, la entidad usuaria de la red deber
adoptar l as medi das necesari as para que el pbl i -
co l a i denti fi que cl aramente como una persona j u-
r di ca di st i nt a y aut noma del est abl eci mi ent o de
crdi to cuya red uti l i za y cumpl i r l as dems condi -
ci ones que seal e l a Superi nt endenci a Bancari a
con el f i n de asegurar el cumpl i mi ent o de est a
obl i gaci n.
Forman parte de l a red, entre otros, l as ofi ci nas,
l os empl eados y l os si st emas de i nf ormaci n de
l os est abl eci mi ent os de crdi t o.
Pargrafo 1. La modalidad de uso de red que pre-
v el artculo 93 del Estatuto Orgnico del Sistema
Fi nanci ero cont i nuar vi gent e.
Pargrafo 2. Si n perj ui ci o de l o di spuest o en el
artculo 6 de la presente ley, el Gobierno Nacional
podr en f orma general o espec f i ca ext ender l o
di spuest o a ot ros product os y servi ci os de l as
ent i dades vi gi l adas por l a Superi nt endenci a Ban-
cari a y de Val ores, di sti ntos de contratos de segu-
ro y t t ul os de capi t al i zaci n. I gual ment e podr
extender tal es facul tades de promoci n y admi ni s-
tracin a las entidades vigiladas por la Superinten-
denci a de Val ores.
RGIMEN DE OFICINAS, ARTCULO 93
223
Superi nt endenci a Bancari a. T t ul o I , Cap t ul o I V,
numeral 2. Uti l i zaci n de Redes de Ofi ci na.
Vase adems:
D. 720/94. Regl amenta l os artcul os 105 y 287 de
la Ley 100 de 1993.
D. 2805/97. Establ ece l as modal i dades de uso de
red de Est abl eci mi ent os de Crdi t o a ot ros pro-
duct os y servi ci os.
D. 1367/ 98. Se aut ori zan l os ramos de seguros
que se pueden comerci al i zar medi ant e el uso de
red de establ eci mi entos de crdi to.
PARTE TERCERA - CAPTULO XI - ARTCULO 93
229
Artculo 94. Modificado por el artculo
21 de la Ley 795 de 2003. OFICINAS DE
REPRESENTACIN DE INSTITUCIO-
NES FINANCIERAS Y REASEGUROS DEL
EXTERIOR
1. Autorizacin apertura. Corresponde
a la Superintendencia Bancaria autori-
zar el establecimiento en el pas de ofici-
nas de representacin de organismos
financieros y reaseguros del exterior, as
como ejercer sobre ellas la inspeccin,
vigilancia y control con las mismas fa-
cultades con que cuenta para supervi-
sar a las entidades del sector financiero
y asegurador.
El Gobierno Nacional sealar mediante
normas de carcter general las restriccio-
nes y prohibiciones de las oficinas, las
excepciones al rgimen de apertura, as
como las calidades y requisitos para ser
representante de las mismas.
2. Oficinas de representacin de institu-
ciones financieras del exterior. Las ofici-
nas de representacin de entidades
financieras del exterior slo podrn pres-
tar los servicios que el Gobierno Nacio-
nal, mediante normas de carcter general
seale.
3. Oficinas de representacin de rease-
guradoras del exterior. Estas oficinas ex-
clusivamente podrn operar en la
aceptacin o cesin de responsabilidades
en reaseguro; por tanto, no actuarn, di-
recta o indirectamente, en la contratacin
de seguros.
4. Registro de reaseguradores y corredo-
res de reaseguro del exterior. La
Superintendencia Bancaria organizar un
registro de los reaseguradores y corredo-
res de reaseguros del exterior que acten o
pretendan actuar en el mercado colombia-
no. Dicho registro tiene como propsito
permitir que se evale su solvencia, expe-
riencia y profesionalismo, entre otros fac-
tores. Para el efecto, sealar las
condiciones de inscripcin y los casos en
los cuales constituye prctica insegura con-
tratar con reaseguradores o con la media-
cin de corredores de reaseguro no inscritos
o excluidos del registro.
La inscripcin en el registro puede ser
negada, suspendida o cancelada por la
Superintendencia Bancaria, cuando el
reasegurador o corredor de reaseguro del
exterior no cumpla o deje de satisfacer los
requisitos de carcter general estableci-
dos por dicho organismo.
5. Representacin. La representacin de
las oficinas a que alude este artculo esta-
r a cargo de la persona natural designa-
da por la institucin del exterior, la cual
deber estar debidamente posesionada
para dicho efecto ante la Superintendencia
Bancaria.
6. Rgimen Sancionatorio. El incumpli-
miento de las disposiciones que rigen la
actividad de las oficinas de represen-
tacin ser sancionado por la Superin-
tendencia Bancaria en la forma prevista
en los artculos 209 y 211 del presente
Estatuto. Adems, dando aplicacin al
CAPTULO XII
Oficinas de Representacin
PARTE TERCERA - CAPTULO XII - ARTCULO 94
230
Estatuto, la Superintendencia Bancaria
podr ordenar la clausura de la oficina
de representacin y la remocin del re-
presentante.
Superi nt endenci a Bancari a, T t ul o I , Cap t ul o V.
Of i ci nas de Represent aci n.
Jurisprudencia:
Leyva. Sentencia del 4 de noviembre de 1994. Exp.
5531. Sancin Oficinas de Representacin. Capta-
cin de recursos en moneda extranjera.
Correa Restrepo. Sentencia del 12 de diciembre de
1997. Exp. 8572. Inobservancia del rgimen sobre
oficinas de representacin.
Leyva. Sentencia del 6 de octubre de 2000. Exp.
10018. Leyes marco. La facultad de regulacin de la
Superintendencia Bancaria slo es respecto de las
oficinas de representacin de reaseguradoras del
exterior y no de las entidades financieras del exte-
rior. Publicada en Jurisprudencia Financiera 2000,
Conceptos:
tendencia Bancaria. Entidades financieras y sus filia-
les del exterior. Facultades de control y vigilancia de
la destinacin de las inversiones en las entidades
subordinadas del exterior. Publicado en Doctrina y
Bancaria. Legis S.A.,1999, pg. 511.
1998063869-3 del 23 de febrero de 1999. Superin-
tendencia Bancaria. Posibilidad de captar recursos
del pblico por una sociedad extranjera para invertir-
los en el exterior. Publicado en Doctrina y Conceptos
Financieros 1999, Superintendencia Bancaria. Edito-
rial Imprenta Nacional, 2000, pg. 255.
tendencia Bancaria. Obligaciones de las oficinas de
representacin de las entidades financieras del exte-
rior. Publicado en Doctrina y Conceptos Financieros
2000, Superintendencia Bancaria, 2001, pg.111.
2001028048-2 del 4 de junio de 2001. Superintendencia
Bancaria. Requisitos para la apertura en Colombia de
oficinas de representacin. Ejercicio de actividades en
Colombia por parte de bancos extranjeros. Otorga-
miento de financiacin residentes en el pas. Recep-
cin y envo de transferencias. Publicado en Doctrina
y Conceptos Financieros, 2001. Superintendencia Ban-
caria. 2002, pg. 322.
OFICINAS DE REPRESENTACIN, ARTCULO 94
235
Artculo 95. CONTABILIDAD
Ley 510 de 1999. Rgimen general. La
Superintendencia Bancaria se encuen-
tra facultada para dictar las normas ge-
nerales que en materia contable deban
observar las entidades vigiladas, sin
perjuicio de la autonoma de estas lti-
mas para escoger y utilizar mtodos ac-
cesorios, de conformidad con la ley.
2. Rgimen de las agencias colocadoras
de seguros y de ttulos de capitaliza-
cin. Toda agencia deber tener una or-
ganizacin tcnica y contable con suje-
cin a las normas que dicte al efecto la
Superi nt endenci a Bancari a. T t ul o I , Cap t ul o V,
numeral 4. Rgi men cont abl e.
Circular Externa 100 de 1995. Bsi ca Contabl e y
Fi nanci era. Superi nt endenci a Bancari a. Anexos I
y I I .
Plan Unico de Cuentas para el Sector Financiero. Re-
solucin 3600 de 1988 de la Superintendencia Ban-
car i a.
Plan nico de Cuentas Sector Asegurador. Reso-
l uci n 2300 de 1990 de l a Superi ntendenci a Ban-
car i a.
Plan de Cuentas Sociedades Administradoras de Fon-
dos de Cesanta. Resol uci n 5070 de 1991 de l a
Plan de Cuentas Fondos de Pensiones. Resolucin
1720 de 1994 de la Superintendencia Bancaria.
Plan de Cuentas Prima Media. Resolucin 2200 de
1994 de l a Superi ntendenci a Bancari a.
Plan de Cuentas para Caxdac. Resolucin 2656 de
1995 de l a Superi ntendenci a Bancari a.
Plan de Cuentas del Banco de la Repblica. Re-
sol uci n 0534 de 1997 de l a Super i nt endenci a
Banc ar i a.
Vase adems:
E. O. S. F. , art . 326, num. 3, l i t . b).
C. de Co., arts. 19, nums. 2 y 3; 48 y ss.; tt. IV.
De los libros de comercio, cap. I. Libros y papeles
del comerci ant e.
C. de P.C., art. 288. Exhibicin de libros y papeles
de l os comerci ant es.
D. 2649/93. Regl amenta l a contabi l i dad en general
y se expi den l os pri nci pi os o normas de contabi l i -
dad general mente aceptados en Col ombi a.
Ci r. Ext. 28/98. Superi ntendenci a Bancari a. Modi -
fi caci n de l os Pl anes de Cuentas por val ori zaci n
y cont abi l i zaci n de Deri vados.
Ci r. Ext. 76/98. Superi ntendenci a Bancari a. Modi -
ficacin de los Planes de Cuentas y de los captu-
l os I, XIII y XVIII de l a Ci rcul ar Bsi ca Contabl e y
Fi nanci era.
Ci rc. Ext . 006/ 03. Superi nt endenci a Bancari a.
Modi fi ca Pl an de Cuentas de l os Fondos de Pen-
si ones. Resol uci n 1720 de 1994.
Jurisprudencia:
Sentencia C-489 del 2 de noviembre de 1995. Exp.
D-878. La regulacin del levantamiento de la reser-
va sobre libros de contabilidad y del derecho a la
intimidad.
Corte Constitucional. M.P. Jorge Arango Meja. Sen-
tencia C-290 del 16 de junio de 1997. Exp. 6978. Es
inconstitucional la facultad otorgada al Presidente de
la Repblica para reglamentar el registro de los li-
bros de contabilidad.
CAPTULO XIII
Rgimen de la Informacin Financiera y Comercial
PARTE TERCERA - CAPTULO XIII - ARTCULO 95
236
Corte Constitucional. M.P. Jaime Crdoba Trivio.
Sentencia C-452 del 3 de junio de 2003. Exp. 4350.
mbito de aplicacin de los criterios adoptados por
la Contadura General de la Nacin. Facultades de
las Superintendencias en materia de regulacin con-
table.
Manrique Guzmn. Sentencia del 30 de abril de
1998. Exp. 8790. Libertad del ente econmico para
establecer los libros de comercio.
Consejo de Estado. Seccin Cuarta. C.P. Julio Enri-
que Correa Restrepo. Sentencia del 19 de junio de
1998. Exp. 8905. El certificado del contador pblico
es prueba eficaz siempre y cuando los libros de
contabilidad se lleven en debida forma y se encuen-
tren registrados en la Cmara de Comercio, sea-
lando en forma detallada las cuentas, asientos y
registros en los libros, as como los comprobantes
que los respaldan.
Correa Restrepo. Sentencia del 4 de septiembre de
1998. Exp. 8727. La Superintendencia Bancaria tie-
ne competencia para fijar las reglas generales con-
tables.
1998. Exp. 9069. Libro de Actas. No todos los libros
de comercio son de contabilidad, pues stos son una
especie de los de comercio. Publicada en Jurispru-
dencia Financiera 1994-1998, Superintendencia Ban-
caria, Legis S.A., 1999, pg. 302.
Manrique Guzmn. Sentencia del 19 de marzo de
1999. Exp. 9141. En la actualidad se da libertad
para establecer el nmero y la importancia de los
libros de contabilidad, con la condicin de que el
sistema utilizado tenga valor jurdico contable.
Consejo de Estado. Seccin Cuarta. C. P. Germn
Ayala Mantilla. Sentencia del 26 de marzo de 1999.
Exp. 8930. Para efectos de sancionar irregularidades
en la contabilidad es necesario que para la fecha de
la infraccin exista una disposicin legal que consa-
gre o tipifique la conducta. Contabilidad del impues-
to dbito diferido.
Artculo 96. CONSERVACIN DE AR-
CHIVOS Y DOCUMENTOS. Modifica-
do por el artculo 22 de la Ley 795 de
2003. Los libros y papeles de las insti-
tuciones vigiladas por la Superinten-
dencia Bancaria debern conservarse
por un periodo no menor de cinco (5)
aos, desde la fecha del respectivo asien-
to, sin perjuicio de los trminos estable-
cidos en normas especiales. Vencido este
lapso, podrn ser destruidos siempre que,
por cualquier medio tcnico adecuado,
se garantice su reproduccin exacta.
Pargrafo. La administracin y conser-
vacin de los archivos de las entidades
financieras pblicas en liquidacin, se
someter a lo previsto para las entidades
financieras en liquidacin por el Estatu-
to Orgnico del Sistema Financiero y de-
ms normas que lo modifiquen o
adicionen. Una vez transcurridos cinco
aos se deber realizar la reproduccin
correspondiente, a travs de cualquier
medio tcnico adecuado y transferirse al
Archivo General de la Nacin.
Las historias laborales de los exfun-
cionarios de las entidades financieras p-
blicas en liquidacin, debern ser
transferidas a la entidad a la cual estaban
vinculadas o adscritas una vez finalice el
proceso de l i qui daci n correspon-
diente.
Nota: El artculo 22 de la Ley 795 de 2003 fue
declarado exequible. Corte Constitucional. M.P. Jai-
me Arajo Rentera. Sentencia C-1042 del 5 de no-
viembre de 2003.
numeral 2. Conservacin de documentos y microfil-
maci n de archi vos.
RGIMEN DE LA INFORMACIN FINANCIERA Y COMERCIAL, ARTCULO 96
237
Vase adems:
C. de Co., art 60. Conservaci n de l i bros y pape-
l es de comerci o.
L. 527/99. Define y reglamenta el acceso y uso de
l os mensaj es de datos, del comerci o el ectrni co y
de l as fi rmas di gi tal es y se establ ecen l as enti da-
des de cert i f i caci n.
L. 594/00. Ley General de Archi vo.
D. 2527/ 50. Mi crof i l maci n. Art . 4. Anot aci n al
fi nal de cada rol l o; art. 5. Val or probatori o de co-
pi as de document os mi crof i l mados; art . 6. Au-
tenti caci n de documentos mi crofi l mados; art. 7.
Aut ent i caci n en caso de archi vos part i cul ares;
art. 8. Ori gi nal es de l as actas de mi crofi l maci n.
D. 3354/54. Documentos que pueden microfilmarse.
D. 2620/93, art. 1. Uti l i zaci n de medi os tcni cos
de conservaci n.
D. 2649/ 93, art . 134. Conservaci n y dest rucci n
de l os l i bros.
Jurisprudencia:
Corte Constitucional. M.P. Jorge Arango Meja. Sen-
tencia C-290 del 16 de junio de 1997. Exp. D-1492.
Es inconstitucional la facultad del Gobierno Nacional
otorgada por la Ley 222 de 1995 para reglamentar la
conservacin, consulta, reproduccin y destruccin
de libros, comprobantes y soportes.
Consejo de Estado. C.P. Daniel Manrique Guzmn.
Seccin Cuarta. Sentencia del 9 de octubre de 1998.
El libro de actas ostenta el carcter de libro de
comercio ms no de contabilidad.
Conceptos:
cia Bancaria. Conservacin de libros y papeles del
comerciante. Interpretacin de la denominacin de
asientos definitivos y tiquetes de depsito. Publicado
en Doctrina y Conceptos Financieros 1994-1998, Su-
95011950-1 del 11 de abril de 1995. Superintenden-
cia Bancaria. Legalidad del disco ptico para conser-
vacin de documentos. Publicado en Doctrina y Con-
ceptos Financieros 1994-1998, Superintendencia
95038454-3 del 8 de noviembre de 1995. Superin-
tendencia Bancaria. Lmite mximo para la conser-
vacin de documentos. Publicado en Doctrina y Con-
ceptos Financieros 1994-1998, Superintendencia Ban-
Artculo 97. INFORMACIN
Ley 795 de 2003. Informacin a los
usuarios. Las entidades vigiladas de-
ben suministrar a los usuarios de los
servicios que prestan la informacin
necesaria para lograr la mayor trans-
parencia en las operaciones que reali-
cen, de suerte que les permita, a travs
de elementos de juicio claros y objeti-
vos, escoger las mejores opciones del
mercado y poder tomar decisiones in-
formadas.
En tal sentido, no est sujeta a reserva la
informacin correspondiente a los acti-
vos y al patrimonio de las entidades vigi-
ladas, sin perjuicio del deber de sigilo que
stas tienen sobre la informacin recibi-
da de sus clientes y usuarios.
2. Informacin financiera. Con excep-
cin de los intermediarios de seguros,
las entidades sometidas al control y
vi gi l anci a de l a Superi nt endenci a
Bancaria, de acuerdo con el artculo
97 de la Ley 45 de 1990, expresarn
obligatoriamente el resultado econmi-
co de sus empresas y de una vigencia
determinada en trminos de utilidad
o prdida que reciba cada una de las
acciones suscritas. Lo anterior no prohbe
que adicionalmente este resultado sea ex-
presado en trminos absolutos, si as lo
acepta la asamblea de accionistas.
3. Publicidad de la situacin financie-
ra. La Superintendencia Bancaria debe
publicar u ordenar la publicacin de los
238
estados financieros e indicadores de las
entidades sometidas a su control y vi-
gilancia, en los que se muestre la situa-
cin de cada una de stas y la del sector
en su conjunto.
Tratndose de las entidades asegura-
doras, publicar, adems, en forma pe-
ridica, la situacin del margen de sol-
vencia. La informacin relativa a estas
entidades estar a disposicin de los in-
teresados y se publicar cuando menos
en tres (3) diarios de amplia circulacin
nacional.
4. Publicidad de las inversiones. Las
entidades aseguradoras debern llevar
un libro en el cual se anotarn los ttu-
los, documentos y activos representati-
vos de las inversiones. Dicha informa-
cin deber publicarse conjuntamente
con el balance general y el estado de re-
sultados.
5. Informes a la Superintendencia
Bancaria. Las enti dades vi gi l adas
debern presentar informes respec-
to de su situacin, de tiempo en tiem-
po, en las fechas que el Superinten-
dent e Bancari o det ermi ne y en l a
forma y con el contenido que para el
efecto prescriba.
Ley 510/99
Art. 48. Anual mente y de conformi dad con l as i ns-
t rucci ones de l a Superi nt endenci a Bancari a, l as
i nst i t uci ones f i nanci eras y ent i dades asegurado-
ras debern remi t i r l as proyecci ones correspon-
di ent es a su act i vi dad, con el obj et o de que se
conozca l a parti ci paci n y posi ci onami ento de l as
mi smas en el si st ema.
6. Informes sobre operaciones. Para
los efectos del impuesto de industria
y comercio, las entidades financieras
a que se refiere el artculo 206 del De-
creto Ley 1333 de 1986 debern comu-
nicar a la Superintendencia Bancaria
el movimiento de sus operaciones dis-
criminadas por las principales, su-
cursales, agencias u oficinas abiertas
al pblico, que operen en los munici-
pios o en el Distrito Capital de Santaf
de Bogot.
Decreto 1333/86
Art. 206. Los bancos, corporaci ones de ahorro y
vi vi enda, corporaci ones fi nanci eras, al macenes ge-
neral es de depsi to, compaas de seguros gene-
ral es, compa as reaseguradoras, compa as de
f i nanci ami ent o comerci al , soci edades de capi t al i -
zaci n y l os dems est abl eci mi ent os de crdi t o
que defi nan como tal es l a Superi ntendenci a Ban-
cari a e i nst i t uci ones f i nanci eras reconoci das por
est e decret o, son suj et os del i mpuest o muni ci pal
de industria y comercio de acuerdo con lo previsto
en el mi smo.
PUBLICIDAD DE RESULTADOS ECONMICOS
Ley 45/90
Art. 75. Informacin privilegiada. Ninguna persona
podr, di rectamente o a travs de i nterpuesta per-
sona, realizar una o varias operaciones en el mer-
cado de val ores ut i l i zando i nf ormaci n pri vi l egi a-
da, so pena de l as sanci ones de que trata l a l etra
a) del artculo 6 de la Ley 27 de 1990.
Ley 45/90
Art. 97. Las soci edades anni mas e i nst i t uci ones
f i nanci eras expresarn obl i gat ori ament e el resul -
tado econmi co de sus empresas y de una vi gen-
ci a determi nada en trmi nos de uti l i dad o prdi da
que reci ba cada una de l as acci ones suscri tas. Lo
anteri or no prohi be que adi ci onal mente este resul -
t ado sea expresado en t rmi nos absol ut os si as
l o acept a l a asambl ea de acci oni st as.
Ley 599/00. Cdigo Penal
Art. 194. Divulgacin y empleo de documentos reser-
vados. El que en provecho propi o o aj eno o con
perjuicio de otro divulgue o emplee el contenido de
RGIMEN DE LA INFORMACIN FINANCIERA Y COMERCIAL, ARTCULO 97
239
un document o que deba permanecer en reserva,
i ncurri r en mul t a, si empre que l a conduct a no
const i t uya del i t o sanci onado con pena mayor.
Art. 258. Utilizacin indebida de informacin privilegia-
da. El que como empl eado o di recti vo o mi embro
de una j unta u rgano de admi ni straci n de cual -
qui er enti dad pri vada, con el fi n de obtener prove-
cho para s o para un tercero, haga uso i ndebi do
de informacin que haya conocido por razn o con
ocasin de su cargo o funcin y que no sea objeto
de conoci mi ento pbl i co, i ncurri r en mul ta.
En l a mi sma pena i ncurri r el que uti l i ce i nforma-
ci n conoci da por razn de su profesi n u ofi ci o,
para obtener para s o para un tercero, provecho
medi ant e l a negoci aci n de det ermi nada acci n,
val or o i nstrumento regi strado en el Regi stro Na-
ci onal de Val ores, si empre que di cha i nformaci n
no sea de conoci mi ento pbl i co.
Art. 420. Utilizacin indebida de informacin oficial
privilegiada. El servidor pblico que como emplea-
do o directivo o miembro de una junta u rgano de
admi ni st raci n de cual qui er ent i dad pbl i ca, que
haga uso i ndebi do de i nformaci n que haya cono-
ci do por razn o con ocasi n de sus f unci ones y
que no sea obj eto de conoci mi ento pbl i co, con el
fin de obtener provecho para s o para un tercero,
sea st e persona nat ural o j ur di ca, i ncurri r en
mul ta y prdi da del empl eo o cargo pbl i co.
Res. 50/98. Secretara de Hacienda del Distrito
Las ent i dades vi gi l adas por l a Superi nt endenci a
Bancari a est n obl i gadas a sumi ni st rar i nf orma-
ci n r el aci onada con l os mont os t ot al es de l os
presupuestos de obra para el anl i si s del crdi to.
Fi nanci era. Superi nt endenci a Bancari a. Cap t ul o
I I I , numeral 3. I nf ormaci n a l a Superi nt endenci a
Bancari a sobre bi enes reci bi dos en pago; Captul o
VI I I , numeral es 1. Peri odos de present aci n y 2.
Anexos y reportes peridicos de los estados finan-
ci eros i ntermedi os; Captul o IX. Publ i caci n de l os
estados fi nanci eros de fi n de ej erci ci o; Captul o X,
numeral 6. Presentaci n y estructura de l os esta-
dos f i nanci eros consol i dados.
Vase adems:
C.N., art. 20, i nc. 1. Derecho a l a i nformaci n.
C. de Co., art. 200, modi fi cado por el artcul o 24
de l a Ley 222 de 1995. Responsabi l i dad de l os
admi ni st r ador es.
L. 510/99, art. 80. Informaci n de l as vi gi l adas a
sus deudores hi pot ecari os.
L. 546/ 99, art . 20. Homogenei dad cont ract ual .
Jurisprudencia:
Sentencia C-053 del 16 de febrero de 1995. Exp. D-
682. Ambito de la reserva documentaria. Informacin
con relevancia financiera externa. Publicado en Juris-
Ayala Mantilla. Sentencia del 3 de septiembre de
1993. Exp. 4861. Presentacin oportuna de ba-
lances.
Correa Restrepo. Sentencia del 23 de junio de
1995. Exp. 7078. Informes financieros. Su valor
probatorio.
Conceptos:
dencia Bancaria. Reserva de documentos y de in-
formacin reportada por las entidades financieras.
pg. 646.
1998045038-3 del 19 de abril de 1999. Superinten-
dencia Bancaria. Documentos pblicos sujetos a re-
serva. Publicado en Doctrina y Conceptos Financie-
ros 1999, Superintendencia Bancaria. Editorial Imprenta
Nacional, 2000, pg. 452.
245
Artculo 98. REGLAS GENERALES
1. Reglas sobre la competencia. Es-
tn prohibidos todos los acuerdos o
convenios entre empresarios, las de-
cisiones de asociaciones empresaria-
les y las prcticas concertadas que,
directa o indirectamente, tengan por
objeto o efecto impedir, restringir o
falsear el juego de la libre competen-
cia dentro del sistema financiero y
asegurador.
La Superintendencia Bancaria, de ofi-
cio o a peticin de parte, podr orde-
nar, como medida cautelar o definiti-
vamente, que los empresarios se
abstengan de realizar tales conductas,
sin perjuicio de las sanciones que con
arreglo a sus atribuciones generales
pueda imponer.
2. Competencia desleal. La Superinten-
dencia Bancaria, de oficio o a peticin
de parte, podr ordenar que se suspen-
dan las prcticas que tiendan a esta-
blecer competencia desleal, sin perjui-
cio de las sanciones que con arreglo a
sus atribuciones generales pueda im-
poner.
Conceptos:
tendencia Bancaria. Reglas sobre competencia des-
leal. Acciones y sanciones. Publicado en Boletn Ju-
rdico No. 20. Superintendencia Bancaria, septiembre
de 2001, pg. 45.
3. Acciones de clase. De acuerdo con lo
dispuesto en el artculo 76 de la Ley 45
de 1990, las personas perjudicadas por
la ejecucin de las prcticas a que se
refieren los numerales anteriores del pre-
sente artculo podrn intentar la corres-
pondiente accin de responsabilidad ci-
vil para la indemnizacin del dao
causado, que se tramitar por el proce-
dimiento ordinario, pero con observan-
cia de las reglas previstas por los nu-
merales 3 a 7 y 9 a 15 del artculo 36 del
Decreto 3466 de 1982. Para estos efec-
tos, las personas que no comparezcan
sern representadas por la Superinten-
dencia Bancaria, tratndose de conduc-
tas imputables a entidades sometidas
a su vigilancia. La publicacin de la sen-
tencia se har por la Superintendencia
Bancaria, en estos casos, y la notifica-
cin del auto que d traslado de las li-
quidaciones presentadas, a que se re-
fiere el numeral 13 del mencionado
artculo 36, se efectuar por estado.
Ley 45/90
Art. 76. Acciones de clase. Las personas perjudica-
das por l a ej ecuci n de l as prct i cas a que se
refieren los artculos 73, 74 y 75 de la presente ley
podrn i ntentar l a correspondi ente acci n de res-
ponsabi l i dad ci vi l para l a i ndemni zaci n del dao
causado, que se t rami t ar por el procedi mi ent o
ordi nari o, pero con observanci a de l as regl as pre-
vistas por los numerales 3 a 7 y 9 a 15 del artculo
36 del Decreto 3466 de 1982. Para estos efectos,
l as personas que no comparezcan sern represen-
tadas por l a Superi ntendenci a Bancari a en el caso
de l os ci t ados art cul os 73 y 74, t rat ndose de
conductas i mputabl es a enti dades someti das a su
vi gi l anci a, y por l a Comi si n Naci onal de Val ores
CAPTULO XIV
Reglas Relativas a la Competencia
y a la Proteccin del Consumidor
PARTE TERCERA - CAPTULO XIV - ARTCULO 98
246
en l os dems casos. La publ i caci n de l a senten-
cia se har por la Superintendencia Bancaria o por
l a Comi si n Naci onal de Val ores, segn corres-
ponda, y la notificacin del auto que d traslado de
l as l i qui daci ones presentadas, a que se refi ere el
numeral 13 del menci onado art cul o 36, se ef ec-
tuar por estado.
Pargrafo. La acci n a que se hace r ef er enci a
en el present e art cul o podr ej ercerse t ambi n
cuando qui er a que se cel ebr en oper aci ones no
r epr esent at i vas de mer cado y por el no sumi -
ni st r o de i nf or maci n al mer cado de val or es en
l as oport uni dades que l a l ey l o exi ge, casos en
l os cual es l as per sonas que no compar ezcan
ser n r epr esent adas por l a Comi si n Naci onal
de Val or es.
Vase adems:
C.N., art. 88. Acci ones popul ares y de grupo.
L. 472/98. Desarrol l a el artcul o 88 de l a Consti tu-
ci n Pol t i ca.
Conceptos:
1999033002-1 del 8 de julio de 1999. Superinten-
dencia Bancaria. Acciones de clase contra entida-
des financieras. Publicado en Doctrina y Concep-
tos Financieros 1999, Superintendencia Bancaria.
Editorial Imprenta Nacional, 2000, pg. 6.
795 de 2003. Debida prestacin del ser-
vicio y proteccin al consumidor.
4.1 Deber general. Las instituciones
sometidas al control de la Superinten-
dencia Bancaria, en cuanto desarrollan
actividades de inters pblico, debern
emplear la debida diligencia en la presta-
cin de los servicios a sus clientes a fin de
que stos reciban la atencin debida en el
desarrollo de las relaciones contractua-
les que se establezcan con aquellas y, en
general, en el desenvolvimiento normal
de sus operaciones.
Igualmente, en la celebracin de las ope-
raciones propias de su objeto dichas ins-
tituciones debern abstenerse de convenir
clusulas que por su carcter exorbitante
puedan afectar el equilibrio del contrato
o dar lugar a un abuso de posicin domi-
nante.
4.2 Defensor del cliente. Las entidades
vigiladas por la Superintendencia Ban-
caria debern contar con un defensor del
cliente, cuya funcin ser la de ser vocero
de los clientes o usuarios ante la respecti-
va institucin, as como conocer y resol-
ver las quejas de stos relativas a la
prestacin de los servicios.
El defensor del cliente de las institucio-
nes vigiladas por la Superintendencia
Bancaria deber ser independiente de los
organismos de administracin de las
mismas entidades y no podr desempe-
ar en ellas funcin distinta a la aqu pre-
vista.
Dentro de los parmetros establecidos en
este numeral el Gobierno Nacional me-
diante normas de carcter general sea-
lar las reglas a las cuales deber sujetarse
la actividad del defensor del cliente de
las entidades vigiladas por la
Corresponder a la asamblea general
de socios o de asociados de las institu-
ciones vigiladas la designacin del de-
fensor del cliente. En la misma sesin
en que sea designado deber incluirse
la informacin relativa a las apropia-
ciones previstas para el suministro de
recursos humanos y tcnicos destina-
dos al desempeo de las funciones a l
asignadas.
REGLAS RELATIVAS A LA COMPETENCIA Y A LA PROTECCIN DEL CONSUMIDOR, ARTCULO 98
247
4.3 Procedimiento para el conocimiento
de las quejas. (Previo al sometimiento
ante la Superintendencia Bancaria de las
quejas individuales relacionadas con la
prestacin de servicios por parte de las
instituciones vigiladas que en virtud de
sus competencias pueda conocer), el
cliente o usuario deber presentar su re-
clamacin al defensor, quien deber pro-
nunciarse sobre ella en un trmino que en
ningn caso podr ser superior a quince
(15) das hbiles, contados desde el mo-
mento en que cuente con todos los docu-
mentos necesarios para resolver la queja.
Nota: El texto entre parntesis fue declarado
inexequible. Corte Constitucional. M.P. Eduardo
Montealegre Lynet. Sentencia C-1150 del 2 de di-
ciembre de 2003. Exp. D-4574. Ver Carta Circular 12
del 12 de febrero de 2004. Superintendencia Banca-
ria. Efectos temporales de la Sentencia C-1150 del 2
de diciembre de 2003 de la Corte Constitucional.
Lo establecido en el inciso anterior se en-
tiende sin perjuicio de las acciones judi-
ciales que pueden presentar tanto clientes
y usuarios como las mismas instituciones
vigiladas a efectos de resolver sus contro-
versias contractuales y de aquellas quejas
que en inters general colectivo se presen-
ten ante la Superintendencia Bancaria.
4.4 Sanciones. El incumplimiento de las
obligaciones a cargo del defensor del clien-
te ser sancionado por la Superinten-
dencia Bancaria en la forma prevista en
la Parte Sptima del presente Estatuto.
En los trminos de dichas disposiciones
las instituciones vigiladas podrn ser
sancionadas por no designar el defen-
sor del cliente, por no efectuar las apro-
piaciones necesarias para el suministro
de los recursos humanos y tcnicos que
requiera su adecuado desempeo o por
no proveer la informacin que necesite
en ejercicio de sus funciones. El defen-
sor del cliente podr ser sancionado por
el incumplimiento de las obligaciones
que le son propias.
Pargrafo. El defensor del cliente podr
desempear su funcin simultneamen-
te en varias instituciones vigiladas. Se
excluye de la obligacin de contar con un
defensor del cliente a los bancos de
redescuento.
Nota: Las expresiones "as como conocer y resol-
ver las quejas de stos relativas a las prestacin de
los servicios" y "o por no proveer la informacin que
necesite en ejercicio de sus funciones" contenidas,
respectivamente, en los ordinales 4.2. y 4.4. del
artculo 98 del EOSF, tal como fue modificado por el
artculo 24 de la Ley 795 de 2003, fueron declaradas
exequibles. El inciso primero del ordinal 4.3. del
artculo 98 del EOSF, tal como fue modificado por el
artculo 24 de la Ley 795 de 2003, fue declarado
exequible, salvo la expresin "Previo al sometimien-
to ante la Superintendencia Bancaria de las quejas
individuales relacionadas con la prestacin de servi-
cios por parte de las instituciones vigiladas que en
virtud de sus competencias pueda conocer". Corte
Constitucional. M.P. Eduardo Montealegre Lynett.
Sentencia C-1150 del 2 de diciembre de 2003. Exp.
D-4574.
795 de 2003. Con el propsito de garanti-
zar el derecho de los consumidores, las
instituciones financieras debern propor-
cionar la informacin suficiente y opor-
tuna a todos los usuarios de sus servicios,
permitiendo la adecuada comparacin de
las condiciones financieras ofrecidas en
el mercado. En todo caso, la informacin
financiera que se presente al pblico de-
ber hacerse en tasas efectivas. El Gobier-
no Nacional, mediante normas de
carcter general, determinar la periodi-
cidad y forma como deber cumplirse esta
obligacin.
248
795 de 2003. Conflictos de inters. Den-
tro del giro de los negocios de las entida-
des vigiladas por la Superintendencia
Bancaria, los directores, representantes
legales, revisores fiscales y en general
todo funcionario con acceso a informa-
cin privilegiada tiene el deber legal de
abstenerse de realizar cualquier opera-
cin que de lugar a conflictos de inters.
La Superintendencia Bancaria impondr
las sanciones a que haya lugar cuando se
realicen operaciones que den lugar a con-
flicto de inters, de conformidad con el
rgimen general sancionatorio de su com-
petencia. As mismo, podr establecer me-
canismos a travs de los cuales se subsane
la situacin de conflicto de inters, si a
ello hubiere lugar.
Adicionalmente, la Superintendencia
Bancaria podr calificar de manera gene-
ral y previa la existencia de tales conflic-
tos respecto de cualquier institucin
vigilada.
Constitucin Nacional
Art. 333, inc. 4. El Estado, por mandato de la ley,
i mpedi r que se obstruya o se restri nj a l a l i bertad
econmi ca y evi tar o control ar cual qui er abuso
que personas o empresas hagan de su posi ci n
domi nante en el mercado naci onal .
Decreto 690/03
Art. 1. mbito de aplicacin. Las entidades vigila-
das por la Superintendencia Bancaria debern con-
tar con un defensor del cl i ente.
Pargrafo 1. Para los efectos del presente decre-
to, se entiende por entidades vigiladas los estable-
ci mi ent os de crdi t o, l as soci edades de servi ci os
f i nanci eros, l as ent i dades aseguradoras, l os co-
rredores de seguros y l as agenci as de seguros y
de ttul os de capi tal i zaci n que se asi mi l en a co-
rredores de seguros, l as soci edades de capi t al i -
zaci n, l as casas de cambi o y l as caj as, fondos o
enti dades de seguri dad soci al admi ni stradoras del
rgi men sol i dari o de pri ma medi a con prest aci n
def i ni da.
Pargrafo 2. De conformidad con los artculos 41
del Est at ut o Orgni co del Si st ema Fi nanci ero y
101 de la Ley 510 de 1999, las agencias que no se
asimilen a corredores de seguros y los agentes de
seguros en l a medi da en que son representantes
de l as ent i dades aseguradoras y soci edades de
capi tal i zaci n, l as actuaci ones que real i cen y que
afecten a sus cl i entes y usuari os son responsabi -
lidad de la entidad aseguradora y de la sociedad de
capi t al i zaci n, y por t ant o, de compet enci a del
defensor del cl i ente de stas.
Decreto 690/03
Art. 2. Funciones. El defensor del cl i ente de l as
enti dades vi gi l adas tendr como funci ones ser vo-
cero de l os cl i entes o usuari os ante l a respecti va
i nsti tuci n, y conocer y resol ver de forma obj eti va
y grat ui t a l as quej as i ndi vi dual es, dent ro de l os
t rmi nos aqu est abl eci dos, que st os l e presen-
ten relativas a un posible incumplimiento por parte
de l a ent i dad vi gi l ada, de l as normas l egal es o
i nternas que ri gen el desarrol l o o ej ecuci n de l os
servi ci os o product os que of recen o prest an, o
respecto de l a cal i dad de l os mi smos.
Decreto 690/03
Art. 3. Requisitos. El defensor del cliente ejercer
sus f unci ones con absol ut a i ndependenci a de l os
organi smos de admi ni straci n de l a enti dad vi gi l a-
da y sus vi ncul adas, y deber garant i zar l a t ot al
i mparci al i dad y obj eti vi dad en l a resol uci n de l as
quej as someti das a su conoci mi ento. El defensor
del cliente no podr desempear en la entidad para
la cual fue designado como tal, su matriz, sus filia-
l es o subsi di ari as, funci ones di sti ntas a l as previ s-
tas en l a Ley y en el presente decreto, y en todo
caso podr desempear sus funci ones como tal ,
si mul tneamente en vari as enti dades vi gi l adas.
El defensor del cl i ente no podr i nterveni r en l os
casos en l os cual es t enga un i nt ers part i cul ar y
directo, o lo tuviere su cnyuge, compaero o com-
paera permanent e, o al guno o al gunos de sus
pari entes dentro del cuarto grado de consangui ni -
dad, segundo de afi ni dad o pri mero ci vi l , o su so-
249
cio o socios de hecho o de derecho. En este even-
to, el defensor i mpedi do ser reempl azado por su
supl ent e.
Pargrafo. Cuando una persona jurdica sea encar-
gada de desempearse como defensor del cl i ente,
deber actuar a travs de una o vari as personas
nat ural es para el ej erci ci o de sus f unci ones, y l a
condicin de defensor del cliente se predicar tan-
t o de l a persona j ur di ca como de l a persona o
personas naturales designadas para desarrollar las
funci ones propi as del defensor.
Art. 4. Designacin y suplencia. El defensor del clien-
t e t endr un supl ent e que l o reempl ace en sus
f al t as absol ut as o t emporal es. Ambos sern de-
signados por la asamblea general de accionistas o
de asoci ados de l as ent i dades vi gi l adas para un
perodo de dos aos y podrn ser reelegidos inde-
f i ni dament e por el mi smo peri odo. En l a mi sma
sesin en que sean designados deber incluirse la
i nformaci n rel ati va a l as apropi aci ones previ stas
para el sumi ni st ro de recursos humanos y t cni -
cos destinados al desempeo de las funciones a l
asi gnadas.
Pargrafo. En el evento en que sea encargada una
persona j urdi ca de desempearse como defensor
del cl i ent e, l e corresponder a st a nombrar l a
persona natural que actuar como supl ente de l a
persona natural encargada de ej ercer di chas fun-
ci ones.
Art. 5. Vocera de clientes o usuarios. Con el objeto
de cumpl i r con su f unci n de ser vocero de l os
cl i ent es o usuari os ant e l a respect i va i nst i t uci n,
y de manera independiente de los asuntos relacio-
nados con l as quej as pl anteadas, el defensor del
cl i ent e podr di ri gi r en cual qui er moment o a l as
j untas di recti vas o consej os de admi ni straci n de
l as enti dades vi gi l adas recomendaci ones, propues-
tas, peticiones, de la actividad de las propias enti-
dades que hubieran merecido su atencin y que, a
su juicio puedan mejorar, facilitar, aclarar o regula-
ri zar l as rel aci ones, l a correcta prestaci n del ser-
vi ci o, l a seguri dad y l a confi anza que debe exi sti r
entre las entidades vigiladas y sus clientes o usua-
rios. Las solicitudes se realizarn a travs del fun-
ci onari o que cada i nsti tuci n haya desi gnado para
l l evar a cabo sus rel aci ones con el defensor.
As mi smo, l os cl i entes o usuari os podrn di ri gi rse
al def ensor del cl i ent e con el ni mo de que st e
f ormul e recomendaci ones y propuest as ant e l as
entidades vigiladas, en aquellos aspectos que pue-
dan favorecer l as buenas rel aci ones entre l as en-
ti dades vi gi l adas y sus cl i entes o usuari os.
Pargrafo. En el ejercicio de esta funcin el defen-
sor del cl i ente no podr sol i ci tar i nformaci n que
est suj eta a reserva.
Decreto 690/03
Art. 9. Efectos de las decisiones del defensor del
cliente. Las enti dades vi gi l adas podrn establ ecer
en l as normas di ri gi das a su buen gobi erno o en
sus regl ament os i nt ernos que l as deci si ones del
defensor del cl i ente favorabl es al cl i ente o usuari o
que sean expresament e acept adas por st e, se-
rn de obligatorio cumplimiento para la entidad. En
t odo caso, en l a medi da en que sus deci si ones
sean aceptadas expresamente por l as partes, ten-
drn carcter vi ncul ante para el l as.
Decreto 690/03
Art. 10. Obligaciones de las entidades vigiladas por
la Superintendencia Bancaria en relacin con la
Defensora del Cliente. Las entidades vigiladas por
l a Superi ntendenci a Bancari a adoptarn todas l as
medi das necesari as para el mej or desempeo de
l as funci ones del defensor del cl i ente y para ase-
gurar l a total i ndependenci a de su actuaci n.
En parti cul ar, corresponde a l as enti dades vi gi l a-
das:
1. Aprobar anual mente un presupuesto de gastos
adecuado al normal f unci onami ent o de l os servi -
ci os del defensor del cl i ente.
2. Col aborar con el def ensor del cl i ent e en t odo
aquel l o que faci l i te, haga ms efi ci ente o efi caz el
ej erci ci o de su cargo y, especi al mente, poner a su
di sposi ci n t oda l a i nf ormaci n necesari a que l e
sea sol i ci tada para l a resol uci n de l as quej as so-
met i das a su conoci mi ent o. Para est os ef ect os,
l as ent i dades vi gi l adas debern comuni carl e al
defensor el funci onari o encargado de atender l as
comuni caci ones entre l a respecti va enti dad y ste,
de forma tal que las peticiones de informacin o de
col aboraci n necesari as para el desempeo de l as
250
f unci ones del def ensor respect o a l as quej as o
cuest i ones susci t adas en rel aci n a esa ent i dad
se l l even a cabo a travs de di cho funci onari o, en
l os trmi nos establ eci dos en el presente decreto.
3. Hacer pblico e informar a sus clientes o usua-
ri os, en l as comuni caci ones que di ri j a a est os, o
en l a forma que esti men perti nente, de l a exi sten-
ci a y funci ones del defensor, de l a di recci n fsi ca
y el ect rni ca para cont act arl o, as como de l os
derechos que l es asi sten para presentar sus que-
j as, l a f orma de i nt erponerl as y el procedi mi ent o
para resol verl as.
4. Reci bi r l as quej as que sus cl i entes o usuari os
puedan f ormul arl es respect o de l a act uaci n del
defensor y trasl adarl as a l a Superi ntendenci a Ban-
cari a para su eval uaci n.
5. Informar al defensor del cl i ente de l as deci si o-
nes que hayan si do acept adas expresament e por
l as part es, con i ndi caci n de l a cuant a, modo,
tiempo y lugar de cumplimiento de las obligaciones
pact adas.
Decreto 690/03
Art. 11. Obligaciones del defensor del cliente. El de-
fensor del cl i ente tendr l as si gui entes obl i gaci o-
nes:
1. Establecer el reglamento al cual se sujetar su
acti vi dad, en l os trmi nos de l a l ey y del presente
decr et o.
2. Solicitar a la entidad vigilada y al cliente o usuario
l a i nf ormaci n que sea necesari a para el est udi o
de su quej a.
3. Proferir una decisin dentro del trmino seala-
do en el numeral 8 del artcul o 7 de este decreto.
4. Present ar un i nf orme a l a ent i dad a l a cual
presta sus servi ci os dentro del pri mer tri mestre de
cada ao, en el cual ref i era el desarrol l o de su
funcin durante el ao precedente. El informe indi-
car el nmero de quejas recibidas el ao anterior,
con expresi n de l as prcti cas i ndebi das detecta-
das, l os cri t eri os mant eni dos por el def ensor del
cl i ent e en sus deci si ones, el nmero de quej as
t rami t adas, as como cual qui er ot ro dat o o i nf or-
macin que pueda considerarse de pblico inters.
En di cho i nforme, podr i ncl ui r recomendaci ones o
sugerenci as encami nadas a faci l i tar l as rel aci ones
entre las entidades vigiladas y sus clientes o usua-
r i os.
5. Mantener un registro donde tomar nota de las
quej as present adas y de su f echa, as como un
archi vo de l as mi smas.
6. Presentar anual mente, en l a oportuni dad con-
veni da con l a enti dad, una rel aci n de l os gastos
de l a defensora del cl i ente, en el cual seal e l as
necesi dades de recursos humanos y tcni cos para
el sat i sf act ori o desempeo de sus f unci ones. Di -
cha relacin se acompaar de un informe sobre la
adecuada uti l i zaci n de l os recursos i nverti dos en
el peri odo anteri or.
7. Col aborar con l a Superi ntendenci a Bancari a en
l os t emas de compet enci a de st a.
Decreto 690/03
Art. 13. Rgimen sancionatorio. El incumplimiento de
l as obl i gaci ones a cargo del def ensor del cl i ent e
ser sanci onado por l a Superi ntendenci a Bancari a
con la imposicin de las sanciones a que se refiere
el artculo 208 numeral 3 del Estatuto Orgnico del
Si st ema Fi nanci ero. En l os t rmi nos del rgi men
sanci onat ori o del mi smo Est at ut o, l as ent i dades
vi gi l adas, podrn ser sanci onadas por no desi gnar
al defensor del cliente, por no efectuar las apropia-
ci ones necesari as para el sumi ni stro de l os recur-
sos humanos y tcnicos que requiera su adecuado
desempeo o por no proveer l a i nf ormaci n que
necesi te para el ej erci ci o de sus funci ones.
Superi nt endenci a Bancari a, T t ul o I , Cap t ul o VI ,
numeral 1. Li bre compet enci a, prct i cas rest ri ct i -
vas y compet enci a desl eal .
Vase adems:
C. N. , art s. 333 a 335
C. de Co., art. 830. Abuso del derecho.
L. 155/ 59. Prct i cas comerci al es rest ri ct i vas.
L. 256/ 96. Se di ct an normas sobre compet enci a
desl eal .
D. 2153/ 92, art s. 48. Act os cont rari os a l a l i bre
compet enci a y 50. Abuso de posi ci n domi nant e.
251
D. 690/03. Regl amenta parci al mente el artcul o 24
de l a Ley 795 de 2003. Defensor del cl i ente.
Res. 06/99. Mi ndesarrol l o. Cri teri os general es so-
bre abuso de posi ci n domi nante en l os contratos
de condi ci ones uni f ormes.
Cir. 09/99. Superintendencia de Industria y Comer-
cio. Nuevos procedimientos para investigar las prc-
ticas comerciales restrictivas. Competencia desleal.
Jurisprudencia:
Corte Constitucional. M.P. Carlos Gaviria Daz. Sen-
tencia T-602 del 22 de octubre de 1998. Exp. T-
170217. Extralimitacin en el ejercicio del propio
derecho. Cuenta de ahorros para depsitos de sala-
rios. Prohibicin de compensar sumas entregadas
por error. Posicin dominante. Presuncin de inocen-
cia y buena fe. Publicada en Jurisprudencia Finan-
ciera 1994-1998, Superintendencia Bancaria. Legis
S.A., 1999, pg. 204.
Consejo de Estado. Secin Cuarta. C.P. Delio Gmez
Leyva. Sentencia del 6 de febrero de 1995. Exp.
5277. Facultad de la Superintendencia Bancaria para
calificar en un acto individual y concreto la presencia
de conflicto de inters. Publicada en Jurisprudencia
Financiera 1994-1998, Superintendencia Bancaria.
Legis S.A., 1999, pg. 34.
Leyva. Sentencia del 18 de agosto de 1995. Exp. 7057.
Clusulas exorbitantes en contratos de ahorro. Cobro
de cuotas de manejo en cuentas inactivas. Abuso de
posicin dominante. Publicada en Jurisprudencia Fi-
nanciera 1994-1998, Superintendencia Bancaria. Legis
S.A., 1999, pg. 29.
Consejo de Estado. C.P. Alier Eduardo Hernndez
Enrquez. Auto del 2 de febrero de 2001. Radicado
bajo el No. AG-017. Principios de interpretacin nor-
mativa. Condiciones uniformes respecto de una misma
causa como presupuesto de la procedencia de las
acciones de grupo. Derechos colectivos. Publicada
en Boletn Jurdico No. 17, Superintendencia Banca-
ria, marzo de 2001, pg. 6.
Corte Suprema de Justicia. M.P. Carlos Esteban Jaramillo
Schloss. Sentencia del 19 de octubre de 1994. Exp.
3972. Posicin dominante. Abuso del derecho. Poder
de negociacin. Proteccin del consumidor. Publicada
en Jurisprudencia Financiera 1994-1998. Superinten-
dencia Bancaria. Legis S.A., 1999, pg. 398.
Conceptos:
cia Bancaria. Reciprocidades.
97017236-1 del 14 de mayo de 1997. Superinten-
dencia Bancaria. Contraprestaciones en el otorga-
miento de crditos. Abuso de la posicin dominante.
tendencia Bancaria. Exigencia de reciprocidades o
contraprestaciones en crditos a largo plazo.
1999014156-33 del 19 de mayo de 2000. Superin-
tendencia Bancaria. Clusulas exorbitantes en los
pagars.
2000005053-2 del 4 de mayo de 2000. Superintenden-
cia Bancaria. Competencia desleal, regulacin vigente.
2001050750-1 del 1 de oct ubre de 2001.
Superintendencia Bancaria. Cobro de servicios; fija-
cin de tarifas. Abuso de posicin dominante. Publi-
cado en Doctrina y Conceptos Financieros, 2001.
2003048830-1 del 21 de noviembre de 2003.
Superintendencia Bancaria. Obligacin de las enti-
dades vigiladas de designar un defensor del cliente.
Competencia del defensor del cliente de resolver las
quejas relacionadas con el control al lavado de acti-
vos. Publ i cado en el Bol et n Jur di co de l a
Superintendencia Bancaria, No. 33-34 de septiem-
bre - noviembre de 2003, pg. 81.
2003048336-1 del 31 de oct ubre de 2003.
Superintendencia Bancaria. Reglas a las que debe
sujetarse la actividad del defensor del cliente. Fun-
ciones y competencia. Remisin de la informacin
relacionada con la actividad del defensor del cliente.
Publicado en el Boletn Jurdico de la Superintendencia
Bancaria, No. 33-34 de septiembre - noviembre de
2003, pg. 85.
Artculo 99. PUBLICIDAD Y PROMOCIN
COMERCIAL MEDIANTE INCENTIVOS
1. Programas publicitarios. Los pro-
gramas publicitarios de las entidades
vigiladas debern contar con la auto-
252
rizacin general o individual de la
Superintendencia Bancaria, con el fin
de que se ajusten a las normas vigen-
tes, a la realidad jurdica y econmica
del servicio promovido y para preve-
nir la propaganda comercial que tien-
da a establecer competencia desleal.
2. Promocin de servicios mediante in-
centivos. Todas las instituciones finan-
cieras y aseguradoras podrn ofrecer di-
recta o indirectamente y mediante su
responsabilidad premios por sorteo, es-
tablecer planes de seguros de vida a car-
go de compaas de seguros debidamen-
te autorizadas para el efecto u otros
incentivos, con el fin de promover su ima-
gen, sus productos o servicios, de mane-
ra gratuita y exclusivamente entre sus
clientes, en las condiciones que seale
el Gobierno Nacional. Este deber dictar
normas con el fin de evitar que el costo
de los premios o seguros se traduzca en
mayores cargas o en menores rendi-
mientos o retribuciones al ahorrador
o usuario del producto o servicio promo-
cionado.
Ley 100/93
Art. 58. Publicidad. Las ent i dades admi ni st rado-
ras del rgi men sol i dari o de prest aci n def i ni da
podrn adel ant ar programas de publ i ci dad, co-
muni caci n y promoci n de sus act i vi dades con-
f orme, en l o pert i nent e, a l a regl ament aci n que
para el efecto expi da l a Superi ntendenci a Banca-
ri a. Tal publ i ci dad sol ament e podr cont rat arse
con cargo al presupuest o de gast os admi ni st rat i -
vos de l a ent i dad.
Ley 100/93
Art. 106. Publicidad. Toda publ i ci dad o promoci n
de l as act i vi dades de l as admi ni st radoras debe-
rn suj etarse a l as normas que sobre el parti cul ar
det ermi ne l a Superi nt endenci a Bancari a, en or-
den a vel ar por que aqul l a sea veraz y preci sa,
t al publ i ci dad sol ament e podr cont rat arse con
cargo al presupuest o de gast os admi ni st rat i vos
de l a ent i dad.
En todo caso, todas l as admi ni stradoras debern
publ i car, con l a peri odi ci dad y en l a forma que al
efecto determine la misma Superintendencia, el costo
de l as pri mas que sean pagadas por concepto de
seguros y el val or de l as comi si ones cobradas.
El gobi erno el i mi nar pri vi l egi os proveni ent es de
grupos con capaci dad de control de medi os masi -
vos, y en su caso impedir que sean los beneficia-
rios quienes directa o indirectamente absorban cos-
tos de publ i ci dad.
PUBLICIDAD E INCENTIVOS
Decreto 656/94
Art. 33. Toda publicidad o promocin de las activi-
dades de l as admi ni st radoras deber suj et arse a
l as normas que sobre el part i cul ar det ermi ne l a
Superintendencia Bancaria, en orden a que se ajuste
a l as normas general es sobre l a materi a.
Decreto 656/94
Art. 34. Las admi ni st radoras de f ondos de pen-
si ones sl o podrn of recer benef i ci os o i ncent i -
vos ci er t os. En especi al , no podr n est ar suj e-
t os a condi ci n pot est at i va de qui en ot or ga el
benef i ci o.
En t odo caso, si empr e deber especi f i car se el
per i odo de ot or gami ent o de l os benef i ci os o i n-
cent i vos of reci dos, si n que sea f act i bl e suspen-
der su ot or gami ent o en f or ma ant i ci pada si n el
pr evi o avi so a t odos sus benef i ci ar i os, ef ect ua-
do con sei s meses de ant el aci n medi ant e l a
ut i l i zaci n de l os mi smos medi os y f or mas usa-
dos par a publ i ci t ar l os.
Los i ncent i vos o benef i ci os podrn of recerse a
grupos especfi cos de personas, pero en tal caso
l a publ i ci dad no deber generar confusi n acerca
de l os dest i nat ari os excl usi vos de l a mi sma.
Pargrafo. En ningn caso los beneficios o incenti-
vos ofreci dos podrn consi sti r en el otorgami ento,
directo o indirecto, de crditos por parte de institu-
ci ones somet i das al cont rol y vi gi l anci a de l a
253
Decreto 2204/98
Art. 1. Definicin. Para efectos de l o previ sto en
el present e decret o, se ent ender por promoci n
comerci al medi ant e i ncent i vos, t odo of reci mi en-
t o di rect o o i ndi rect o que cual qui er i nst i t uci n
fi nanci era o enti dad aseguradora real i ce transi to-
ri amente en forma gratui ta como un i ncenti vo adi -
ci onal a l a tasa de i nters y/o al costo del servi -
ci o, cual qui era sea l a denomi naci n o f orma que
adopt e.
Pargrafo. No se tendrn como incentivos los sim-
pl es el ementos de cortesa que otorguen l as enti -
dades vi gi l adas por l a Superi ntendenci a Bancari a
a sus cl i ent es o usuari os.
Decreto 2204/98
Art. 2. Publicidad. Las enti dades vi gi l adas por l a
Superi nt endenci a Bancari a que real i cen progra-
mas de promoci n comerci al medi ant e i ncent i -
vos, debern est abl ecer regl as cl aras de t rans-
parenci a e i nf ormaci n al pbl i co debi endo para
tal efecto di fundi r l as caractersti cas de l a corres-
pondi ent e promoci n, medi ant e avi sos en me-
di os de ampl i a di f usi n, de f ci l compr ensi n y
vi si bl ement e expuest os al pbl i co, en l os cual es
se permi t a el cabal ent endi mi ent o de l as condi -
ci ones del respect i vo programa.
La publ i ci dad de l as promoci ones a que se refi ere
el presente artcul o, adems de l os requi si tos ge-
neral es establ eci dos por l a Superi ntendenci a Ban-
cari a para l a publ i ci dad de l os servi ci os o produc-
t os f i nanci eros de l as ent i dades somet i das a su
vi gi l anci a, deber i ndi car l o si gui ente:
1. El periodo de vigencia de la promocin, sealan-
do cl aramente l a fecha de i ni ci aci n y termi naci n
de l a mi sma, l os cort es parci al es para sort eos o
asi gnaci n de i ncent i vos, l os d as y l ugares de
ent rega, as como l as caract er st i cas part i cul a-
res, cobert uras, l i mi t aci ones y dems dat os que
permi tan al usuari o esti mar l a probabi l i dad de ac-
ceder al i ncenti vo ofreci do, as como l as parti cul a-
ri dades del mi smo.
2. La t ot al i dad de l os i ncent i vos obj et o del pro-
grama de promoci n deber ser anunci ada a l os
dest i nat ari os desde el moment o de su i ni ci aci n
y si es del caso, l a reducci n de l os mi smos, en
l a medi da en que se vayan entregando al pbl i co.
3. Cuando el incentivo consista en un plan especial
de seguro, la indicacin expresa de la cobertura de
la prima del seguro. En caso de que se omita dicha
acl araci n, se entender que el mi smo conl l eva el
pago de l a total i dad de l a pri ma del seguro.
4. Cuando el incentivo ofrecido est ligado a deter-
mi nado producto o servi ci o ofreci do por l a enti dad
fi nanci era, se deber i ndi car en l a publ i ci dad res-
pecti va l a tasa efecti va cobrada o reconoci da por
di cho product o o servi ci o.
Pargrafo. En todo caso, cuando los incentivos se
asignen mediante sorteos, stos debern ser pbli-
cos y contar con la presencia de la autoridad com-
petente, con la obligacin a cargo de la entidad que
realiza la promocin de elaborar el acta correspon-
diente, copia de la cual deber mantenerse a dispo-
sicin de la Superintendencia Bancaria.
Decreto 2204/98
Art. 3. Objecin. Sin perjuicio de las sanciones a
que haya l ugar, l a Superi ntendenci a Bancari a po-
dr obj et ar el programa de promoci n medi ant e
i ncenti vos y ordenar su desmonte, cuando l os i n-
cent i vos que of rezcan l as i nst i t uci ones f i nanci e-
ras o entidades aseguradoras o los clientes o usua-
ri os de sus servi ci os o productos tengan rel aci n
di rect a con:
a) Di smi nuci n de l a tasa efecti va anual reconoci -
da en operaci ones pasi vas;
b) Aument o en l a t asa ef ect i va anual reconoci da
en operaci ones act i vas;
c) I ncrement o en l os cost os o comi si ones por l a
uti l i zaci n de cual qui er producto o servi ci o ofreci -
do por l a enti dad vi gi l ada.
Se consi derar que exi ste una rel aci n di recta en-
t re el i ncent i vo y el cost o del mi smo, cuando l os
anteri ores cri teri os varen respecto de productos o
servi ci os fi nanci eros i gual es si n i ncenti vos ofreci -
dos por la misma entidad a partir de la fecha en la
cual se haga pblica la oferta de incentivos y has-
ta seis (6) meses despus de transcurrida la fecha
previ sta para el otorgami ento del l ti mo i ncenti vo
ofreci do. En todo caso, l a Superi ntendenci a Ban-
cari a podr cal i fi car l a exi stenci a de una rel aci n
di recta por vi rtud de l as caractersti cas de l a ofer-
254
ta frente a l os rendi mi entos ofreci dos o cobrados
por l a respecti va enti dad.
Pargrafo. De conf ormi dad con el numeral 2 del
artcul o 99 del Estatuto Orgni co del Si stema Fi -
nanciero, se entender que es una mayor carga o
que el costo del i ncenti vo se est traduci endo en
un menor rendi mi ento para el ahorrador o usuari o
del product o o servi ci o promoci onado cuando se
pacte la penalizacin a cargo de ste por termina-
cin anticipada del contrato en el cual se instrumenta
l a adqui si ci n del product o o servi ci o menci ona-
do, o el cambi o en l as condi ci ones del mi smo, tal
como la disminucin de la tasa remuneratoria con-
veni da para el peri odo correspondi ente en condi -
ci ones contrari as a l a l ey.
Decreto 2204/98
Art. 4. Sanciones. En caso de comprobarse, de
of i ci o o a pet i ci n de part e, que el cost o de l os
premi os o seguros ofreci dos como i ncenti vos por
l as i nsti tuci ones fi nanci eras o enti dades asegura-
doras se traduce en mayores cargas o en menos
rendi mi entos o retri buci ones al ahorrador o usua-
ri o de al gn product o o servi ci o para el cual se
efecte ese ti po de promoci n, l a Superi ntenden-
ci a Bancari a i mpondr l as mul tas previ stas en l os
artculos 209 y 211 del Estatuto Orgnico del Siste-
ma Financiero, segn sea el caso, ordenando ade-
ms en el mismo acto sancionatorio la adopcin en
un plazo razonable de las medidas necesarias para
evitar que se contine causando dao o perjuicio a
los usuarios del sistema financiero o asegurador.
Decreto 2204/98
Art. 5. Concordancia con otras disposiciones. El pre-
sent e decret o deber apl i carse en concordanci a
con las normas legales y reglamentarias que rigen
el monopol i o de arbi t ri o rent st i co de j uegos de
suert e y azar.
Decreto 2204/98
Art. 6. Rgimen transitorio. Las instituciones finan-
ci eras y l as enti dades aseguradoras que a l a ex-
pedi ci n de est e decret o se encuent ren adel an-
t ando promoci ones, podrn opt ar por dar avi so
i nmedi at o a l a Superi nt endenci a Bancari a qui en
conservar su f acul t ad de obj eci n en l os t rmi -
nos del art cul o 3 del present e decret o o des-
montarl as en un trmi no mxi mo de ci ento ochen-
ta (180) das.
Este decreto no se apl i car cuando con anteri ori -
dad a su vi genci a se hubi eren ofreci do al pbl i co
determi nados i ncenti vos y fal tare apenas l a asi g-
naci n de l os mi smos a l os benefi ci ari os. En este
l ti mo caso, el trmi no mxi mo para entregar l os
respecti vos i ncenti vos, no podr superar l os trei n-
t a (30) d as cal endari o, cont ados a part i r de l a
fecha de promul gaci n del presente decreto.
Superi nt endenci a Bancari a. T t ul o I , Cap t ul o VI ,
numeral 2. Programas publ i ci t ari os. T t ul o I I , Ca-
p t ul o I . I nst rucci ones general es rel at i vas a l as
operaci ones acti vas de crdi to comunes a l os es-
tablecimientos de crdito, numeral 1, letra m) gra-
tui dad de l os i ncenti vos.
Jurisprudencia:
Corte Constitucional. M.P. Fabio Morn Daz. Senten-
cia C-332 del 22 de marzo de 2000. Exp. 2565. Pro-
mocin comercial por incentivos de la imagen comer-
cial. Los productos y servicios de las instituciones
financieras y aseguradoras. Los lmites a la libertad de
empresa y de competencia econmica en la actividad
financiera y econmica. La unidad normativa del
artculo 20 de la Ley 35 de 1993 con el numeral 2 del
artculo 99 del Decreto 663 de 1993.
Conceptos:
tendencia Bancaria. Beneficios o incentivos ofreci-
dos por las Sociedades Administradoras de Fondos
de Pensiones. Publicado en Boletn Jurdico No. 10-
11-12, Superintendencia Bancaria, pg. 54.
Artculo 100. RGIMEN DE PROTEC-
CIN A TOMADORES DE SEGUROS Y
ASEGURADOS
1. Reglas sobre condiciones de las p-
lizas y tarifas. La determinacin de las
condiciones de las plizas y las tarifas
responder al rgimen de libertad de
competencia en el mercado de seguros,
y respetar siempre las reglas previs-
tas en los numerales 2 y 3 del artculo
255
No tendr carcter de prctica restricti-
va de la competencia la utilizacin de
tasas puras de riesgo basadas en esta-
dsticas comunes.
Tampoco constituir prctica restricti-
va de la competencia la celebracin de
convenios entre entidades asegurado-
ras o sociedades de capitalizacin me-
diante los cuales una de ellas permita
el reconocimiento y pago de comisio-
nes en favor de aquellos intermediarios
de seguros para quienes solicit su ins-
cripcin o dispuso su capacitacin, sin
perjuicio de lo previsto para los agen-
tes independientes.
2. Proteccin de la libertad de contra-
tacin. Cuando las instituciones finan-
cieras acten como tomadoras de se-
guros, cualquiera que sea su clase, por
cuenta de sus deudores, debern adop-
tar procedimientos de contratacin que
garantice (sic) la libre concurrencia de
oferentes.
La Superintendencia Bancaria protege-
r la libertad de tomadores y asegura-
dos para decidir la contratacin de los
seguros y escoger sin limitaciones la ase-
guradora y, en su caso, el intermediario
y aplicar las sanciones correspondien-
tes cuando verifique conductas o prcti-
cas que contraren lo dispuesto en este
Estatuto.
3. Prcticas prohibidas. El ofrecimien-
to reiterado de plizas o tarifas desco-
nociendo los requisitos del artculo 184
numerales 2 y 3 de este Estatuto, la exi-
gencia de formalidades no previstas
legalmente para acceder al pago de las
indemnizaciones y toda prctica que
de manera sistemtica tenga como pro-
psito evitar o dilatar injustificadamente
el cumplimiento de las obligaciones
nacidas del contrato de seguro, pue-
de dar lugar a la revocacin del certi-
ficado de autorizacin para el ramo o
los ramos en los cuales se advierta
dicha conducta.
Superi nt endenci a Bancari a. T t ul o I , Cap t ul o VI ,
numeral 3. Prot ecci n a l a l i bre cont rat aci n de
pl izas de seguros en i nsti tuci ones fi nanci eras por
cuent a de sus deudores.
Vase adems:
E. O. S. F. , art . 184.
C. de Co. , art . 1045. El ement os esenci al es del
contrato de seguros; art. 1046, modi fi cado por l a
Ley 389 de 1997, art. 3. El contrato de seguro se
probar por escrito o por confesin; art. 1047. Con-
t eni do de l a pl i za; art . 1048. Document os que
hacen parte de l a pl i za.
D. 384/ 93, art s. 1 al 4. Li bre concurrenci a en
materi a de contrataci n de seguros.
Jurisprudencia:
Consejo de Estado. Seccin Cuarta. Sentencia del
30 de mayo de 1997. Exp. 7821. La cartula de las
plizas no es exigencia legal. Contenido de las
plizas.
Consejo de Estado. Sala de Consulta y Servicio Ci-
vil. C.P. Csar Hoyos Salazar. Concepto del 14 de
agosto de 1997. La teora de la imprevisin en el
contrato de seguros. Al contrato de seguro no le es
aplicable el inciso 2 del numeral 1 del artculo 5 de
la Ley 80 de 1993, en lo que se refiere al restableci-
miento del equilibrio de la ecuacin del contrato por
la ocurrencia de situaciones imprevistas no imputa-
bles al contratista.
Corte Suprema de Justicia. M.P. Pedro Lafont Pianetta.
Sentencia del 4 de abril de 1997. Exp. 4880. Seguro
de Transporte. Trayecto asegurado. La pliza como
requisito ad substantiam actus.
256
Conceptos:
cia Bancaria. Libre concurrencia de oferentes. Publi-
cado en Doctrina y Conceptos Financieros 1994-1998,
Superintendencia Bancaria. Legis S.A.,1999, pg. 691.
98004878-0 del 2 de febrero de 1998. Superinten-
dencia Bancaria. Prcticas no autorizadas en la oferta
de seguros. Marco normativo. Publicado en Doctrina y
tendencia Bancaria. Amparo a deudores de crdi-
tos otorgados por entidades financieras. Publicado
en Doctrina y Conceptos Financieros 1994-1998,
Superintendencia Bancaria. Legis S.A., 1999, pg.
717.
tendencia Bancaria. Responsabilidad en el recaudo
de primas de seguros por parte de los corredores de
seguros.
257
Artculo 101. REGLAS ESPECIALES
1. Aseguramiento de los bienes inmue-
bles de las entidades vigiladas. Los
inmuebles de propiedad de las entida-
des sometidas al control de la Superin-
tendencia Bancaria y aquellos que les
sean hipotecados para garantizar cr-
ditos que tengan o lleguen a tener a su
favor, debern asegurarse contra los
riesgos de incendio o terremoto, en su
parte destructible, por su valor comer-
cial y durante la vigencia del crdito al
que accede, en su caso.
2. Aseguramiento de los bienes races
de las entidades aseguradoras. Los bie-
nes races de las compaas de seguros
y de reaseguros debern estar asegura-
dos contra el riesgo de terremoto en la
ms amplia de sus modalidades.
3. Aseguramiento de bienes hipoteca-
dos. Los establecimientos bancarios po-
drn renovar las plizas de seguros so-
bre los bienes inmuebles que les sean
hipotecados para garantizar crditos
que tengan o lleguen a tener a su favor,
en la misma o en otras compaas de
ao en ao, o por un periodo ms largo,
o ms corto, en caso de que el
hipotecante descuide hacerlo, y carga-
r a ste las sumas pagadas. Todos los
gastos necesarios y cargas cubiertas por
el banco para la renovacin de opera-
ciones mencionadas sern pagados por
el hipotecante a aqul y constituirn un
gravamen sobre la propiedad hipoteca-
da, pagadero con intereses desde que
se hizo el gasto, como parte de las su-
mas aseguradas con la hipoteca.
Vase adems:
E. O. S. F. , art . 120, num. 2.
D. 384/93. Libre concurrencia de oferentes cuando
las instituciones financieras acten como tomadoras
de seguros.
4. y 5. Derogados por la Ley 80 de 1993,
y en adelante se aplicar lo dispuesto
en el artculo 24 de la misma.
Ley 80/93
Art. 24. Del principio de transparencia. En virtud de
est e pri nci pi o:
1. La escogencia del contratista se efectuar siem-
pre a travs de l i ci taci n o concurso pbl i cos, sal -
vo en l os si gui ent es casos en l os que se podr
cont rat ar di rect ament e:
a) Modi f i cado por el D. 2150/ 95, art . 38. Menor
cuant a para l a cont rat aci n. Para ef ect os de l a
contratacin pblica se entender por menor cuan-
t a l os val ores que a cont i nuaci n se rel aci onan,
determinados en funcin de los presupuestos anuales
de l as enti dades pbl i cas, expresados en sal ari os
m ni mos l egal es mensual es.
Para las entidades que tengan un presupuesto anual
superior o igual a 1.200.000 salarios mnimos lega-
l es mensual es, l a menor cuanta ser hasta 1.000
sal ari os mni mos l egal es mensual es; l as que ten-
gan un presupuesto anual superior o igual a 1.000.000
e inferior a 1.200.000 salarios mnimos legales men-
sual es, l a menor cuanta ser hasta 800 sal ari os
mnimos legales mensuales; las que tengan un pre-
supuesto anual superior o igual a 500.000 e inferior
a 1.000.000 de sal ari os mni mos l egal es mensua-
les, la menor cuanta ser hasta 600 salarios mni-
mos l egal es mensual es; l as que tengan un presu-
CAPTULO XV
Reglas Especiales sobre Aseguramiento de Bienes
PARTE TERCERA - CAPTULO XV - ARTCULO 101
258
puesto anual superior o igual a 250.000 e inferior a
500.000 salarios mnimos legales mensuales, la menor
cuanta ser hasta 400 sal ari os mni mos l egal es
mensual es; l as que tengan un presupuesto anual
superior o igual a 120.000 e inferior a 250.000 sala-
ri os mni mos l egal es mensual es, l a menor cuanta
ser hasta 300 sal ari os mni mos l egal es mensua-
les; las que tengan un presupuesto anual superior o
igual a 50.000 e inferior a 120.000 salarios mnimos
legales mensuales, la menor cuanta ser hasta 250
sal ari os mni mos l egal es mensual es; l as que ten-
gan un presupuesto anual inferior a 50.000 salarios
mni mos l egal es mensual es l a menor cuanta ser
de 125 sal ari os l egal es mensual es.
( . . . ) ;
c) Interadmi ni strati vos, con excepci n del contra-
t o de seguro.
Decreto 855/94
Art. 7. Los contratos i nteradmi ni strati vos, es de-
ci r, aquel l os que cel ebren entre s l as enti dades a
que se refiere el artculo 2 de la Ley 80 de 1993,
con excepci n de l os contratos de seguro, encar-
go fiduciario y fiducia pblica, se celebrarn direc-
tamente. Cuando fuere del caso y de conformi dad
con l o di spuesto por l as normas orgni cas de pre-
supuest o sern obj et o del correspondi ent e regi s-
t ro presupuest al .
Decreto 855/94
Art. 8. Para ef ect os de det ermi nar l a cuant a, y
por consi gui ent e el procedi mi ent o para cel ebrar
l os cont rat os de seguro, se t omar en cuent a el
val or de l as pri mas a cargo de l a respecti va enti -
dad.
En todo caso, cuando el val or del contrato sea de
menor cuant a, l a ent i dad cont rat ar l os seguros
di rect ament e, de acuerdo con l o di spuest o en el
art cul o 3 del present e decret o, aun cuando el
cont rat o se cel ebre con ent i dades aseguradoras
de carct er est at al .
Vase adems:
D. 2271/ 93. Regul aci n de l a mxi ma capaci dad
de retencin del riesgo por parte de las asegurado-
r as.
D. 679/ 94, art s. 16 a 18. Regl ament aci n de l a
garant a ni ca.
D. 1436/98. Reglamenta parcialmente la Ley 80 de
1993 en materia de seleccin de intermediarios de
seguros, seal ando el procedi mi ento de concurso,
l os trmi nos de referenci a, l os cri teri os y el emen-
tos de sel ecci n obj eti va, oportuni dad del concur-
so y trmi no de l a vi ncul aci n, as como l os con-
sorci os t emporal es.
Jurisprudencia:
Corte Suprema de Justicia. Sala de Casacin Civil.
M.P. Jos Fernando Ramrez. Sentencia del 19 de
mayo de 1999. Exp. 4923. La declaracin de
asegurabilidad tiene como fin ofrecer elementos que
permitan conocer con objetividad el estado del ries-
go y la probabilidad de ocurrencia del siniestro.
REGLAS ESPECIALES SOBRE ASEGURAMIENTO DE BIENES, ARTCULO 101
263
Artculo 102. REGIMEN GENERAL
1. Obligacin y control a actividades delic-
tivas. Las instituciones sometidas al con-
trol y vigilancia de la Superintendencia
Bancaria estarn obligadas a adoptar me-
didas de control apropiadas y suficientes,
orientadas a evitar que en la realizacin
de sus operaciones puedan ser utilizadas
como instrumento para el ocultamiento,
manejo, inversin o aprovechamiento en
cualquier forma de dinero u otros bienes
provenientes de actividades delictivas, o
para dar apariencia de legalidad a las acti-
vidades delictivas o a las transacciones y
fondos vinculados con las mismas.
2. Mecanismos de control. Para los efec-
tos del numeral anterior, esas institu-
ciones debern adoptar mecanismos y
reglas de conducta que debern obser-
var sus representantes legales, directo-
res, administradores y funcionarios, con
los siguientes propsitos:
a) Conocer adecuadamente la actividad
econmica que desarrollan sus clientes,
su magnitud, las caractersticas bsicas
de las transacciones en que se involucran
corrientemente y, en particular, la de quie-
nes efectan cualquier tipo de depsitos a
la vista, a trmino o de ahorro, o entregan
bienes en fiducia o encargo fiduciario; o
los depositan en cajillas de seguridad;
b) Establecer la frecuencia, volumen y
caractersticas de las transacciones fi-
nancieras de sus usuarios;
c) Establecer que el volumen y movi-
mientos de fondos de sus clientes guar-
de relacin con la actividad econmica
de los mismos;
d) Modificado por el artculo 11 de la Ley
526 de 1999. Reportar de forma inme-
diata y suficiente a la Unidad de Infor-
macin y Anlisis Financiero, cualquier
informacin relevante sobre manejo de
fondos cuya cuanta o caractersticas no
guarden rel aci n con l a acti vi dad
econmica de sus clientes, o sobre tran-
sacciones de sus usuarios que por su n-
mero, por las cantidades transadas o por
las caractersticas particulares de las mis-
mas, puedan conducir razonablemente
a sospechar que los mismos estn usan-
do a la entidad para transferir, manejar,
aprovechar o invertir dineros o recursos
provenientes de actividades delictivas;
e) Los dems que seale el Gobierno
Nacional.
3. Adopcin de procedimientos. Para
efectos de implantar los mecanismos de
control a que se refiere el numeral ante-
rior, las entidades vigiladas debern
disear y poner en prctica procedimien-
tos especficos, y designar funcionarios
responsables de verificar el adecuado
cumplimiento de dichos procedimientos.
Los mecanismos de control y auditora que
adopten las instituciones debern ser in-
formados a la Superintendencia Bancaria
a ms tardar el 30 de diciembre de 1992.
CAPTULO XVI
Prevencin de Actividades Delictivas
PARTE TERCERA - CAPTULO XVI - ARTCULO 102
264
Este organismo podr en cualquier tiem-
po formular observaciones a las institucio-
nes cuando juzgue que los mecanismos
adoptados no son suficientes para los pro-
psitos indicados en el numeral segundo
del presente artculo, a fin de que stas in-
troduzcan los ajustes correspondientes.
Cualquier modificacin a los mecanismos
adoptados deber ser informada a la Su-
perintendencia Bancaria para evaluar su
adecuacin a los propsitos anotados.
4. Alcance y cobertura del control. Los
mecanismos de control y auditora de
que trata este artculo podrn versar ex-
clusivamente sobre las transacciones,
operaciones o saldos cuyas cuantas
sean superiores a las que se fijen como
razonables y suficientes. Tales cuantas
se establecern en el mecanismo que
adopte cada entidad atendiendo al tipo
de negocios que realiza, amplitud de
su red, los procedimientos de seleccin
de clientes, el mercadeo de sus produc-
tos, capacidad operativa y nivel de de-
sarrollo tecnolgico.
Ley 190/95
Art. 39. El rgi men previ sto para l as i nsti tuci ones
someti das al control y vi gi l anci a de l a Superi nten-
denci a Bancari a, a que se hace referenci a en l os
artcul os 102 a 107 del Estatuto Orgni co del Si s-
tema Fi nanci ero (Decreto 663 de 1993), se apl i ca-
r a l as personas someti das a i nspecci n, vi gi l an-
ci a o control de l a Superi ntendenci a de Val ores.
Pargrafo 1. Dentro de los tres (3) meses siguien-
tes a l a vi genci a de l a presente l ey l as personas
mencionadas en este artculo establecern los me-
cani smos de control y l os procedi mi entos especfi -
cos indicados en el artculo 102 del Estatuto Org-
nico del Sistema Financiero (Decreto 663 de 1993).
Pargrafo 2. El cont rol del cumpl i mi ent o de l as
obl i gaci ones i mpuest as por l a present e di sposi -
cin se realizar por la respectiva entidad que ejerza
vi gi l anci a sobre l a persona obl i gada.
Ley 190/95
Art. 41. Quien incumpla la obligacin contenida en
el l ti mo i nci so del artcul o 105 del Estatuto Org-
nico del Sistema Financiero (Decreto 663 de 1993)
incurrir en la sancin all prevista, sin perjuicio de
l a sanci n penal que por t al conduct a pueda
corresponder.
Ley 190/95
Art. 42. Cuando se sumi ni st re l a i nf ormaci n de
que trata el artculo 40 de la presente ley, no habr
lugar a ningn tipo de responsabilidad para la per-
sona j ur di ca i nf ormant e, ni para l os di rect i vos o
empl eados de l a enti dad, en concordanci a con el
artcul o 102 del Decreto-Ley 663 de 1993.
Ley 190/95
Art. 43. Las obl i gaci ones est abl eci das en l os ar-
tcul os 102 a 107 del Estatuto Orgni co del Si ste-
ma Fi nanci ero (Decreto 663 de 1993) sern cum-
pl i das, adems, por l as personas que se dedi quen
profesi o-nal mente a acti vi dades de comerci o exte-
ri or, casi nos o j uegos de azar.
En tal caso, di cha obl i gaci n empezar a cumpl i r-
se en l a fecha que seal e el Gobi erno Naci onal .
Ley 190/95
Art. 44. Las autori dades j udi ci al es podrn l evantar
el vel o corporati vo de l as personas j urdi cas cuan-
do fuere necesario determinar el verdadero benefi-
ci ari o de l as acti vi dades adel antadas por sta.
Ley 526/99
Art. 3. Funciones de la Unidad. La Unidad tendr como
obj eti vo l a detecci n, prevenci n y en general l a
lucha contra el lavado de activos en todas las acti-
vi dades econmi cas, para l o cual central i zar,
si stemati zar y anal i zar l a i nformaci n recaudada
en desarrol l o de l o previ sto en l os artcul os 102 a
107 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero y
sus normas remisoras, las normas tributarias, adua-
neras y dems i nformaci n que conozcan l as enti -
dades del Estado o pri vadas que pueda resul tar
vi ncul ada con operaci ones de l avado de acti vos.
Di chas ent i dades est arn obl i gadas a sumi ni s-
trar, de ofi ci o o a sol i ci tud de l a Uni dad, l a i nfor-
PREVENCIN DE ACTIVIDADES DELICTIVAS, ARTCULO 102
265
maci n de que trata el presente artcul o. As mi s-
mo, l a Uni dad podr reci bi r i nformaci n de perso-
nas nat ural es.
La Uni dad, en cumpl i mi ento de su obj eti vo, comu-
ni car a l as autori dades competentes y a l as enti -
dades legitimadas para ejercitar la accin de extin-
ci n del domi ni o cual qui er i nf ormaci n pert i nent e
dent ro del marco de l a l ucha i nt egral cont ra el
l avado de acti vos y l as acti vi dades descri tas en el
ar-tculo 2 de la Ley 333 de 1996.
La Unidad de que trata este artculo podr celebrar
conveni os de cooperaci n con enti dades de si mi -
l ar nat ural eza de ot ros Est ados y con l as i nst i t u-
ciones nacionales pblicas o privadas a que hubiere
l ugar, si n perj ui ci o de l as obl i gaci ones consagra-
das en l a presente l ey.
Pargrafo 1. El Gobierno Nacional, para facilitar el
cumpl i mi ento de l o di spuesto en l os artcul os 102
a 107 del Estatuto Orgni co del Si stema Fi nanci e-
ro por part e de ot ros sect ores, podr est abl ecer
l as modi f i caci ones necesari as de acuerdo con l a
act i vi dad econmi ca de l os mi smos.
Pargrafo 2. La Unidad podr hacer el seguimiento
de capitales en el extranjero en coordinacin con las
enti dades de si mi l ar natural eza en otros Estados.
numeral 6. Mecani smos de cont rol y prevenci n
de l avado de acti vos. Cdi go de conducta. Cono-
ci mi ent o del cl i ent e. Manual de procedi mi ent os.
Of i ci al de cumpl i mi ent o.
Vase adems:
L. 365/ 97. Di ct a normas t endi ent es a combat i r l a
del i ncuenci a organi zada.
L. 526/ 99. Se crea l a Uni dad de I nf ormaci n y
Anl i si s Fi nanci ero.
L. 599/00. Cdigo Penal. Libro II, tt. X, cap. II. De
l os del i t os cont ra el Si st ema Fi nanci ero; cap. V.
Del l avado de act i vos.
L. 600/00. Cdi go de Procedi mi ento Penal .
D. 1497/02. Regl amenta parci al mente l a Ley 526
de 1999.
bl i ca. Nuevo Est at ut o Cambi ari o.
C. Ci r. Conj . 153/98. Superi ntendenci a Bancari a y
Superi nt endenci a de Soci edades. Mecani smos de
control que deben implementarse para el conocimien-
to adecuado del cliente del mercado cambiario en
relacin con las operaciones de lavado de activos.
Jurisprudencia:
Sentencia C-674 del 18 de noviembre de 1998. Exp.
O.P. 024. Responsabilidad penal de las personas
jurdicas. La persona jurdica no es un simple recep-
tculo formal de acciones u omisiones. La ley recu-
rre a la personificacin jurdica con el objeto de
satisfacer especficas necesidades de organizacin y
expresin de la accin colectiva orientada a la con-
secucin estable de fines lcitos. La determinacin
de situaciones en las que la imputacin penal se
proyecta sobre la persona jurdica, no encuentra en
la Constitucin Poltica barrera infranqueable; mxi-
me si de lo que se trata es de avanzar en trminos
de justicia y de mejorar los instrumentos de defensa
colectiva.
Corte Constitucional. M.P. Alejandro Martnez Caba-
llero. Sentencia SU-157 del 10 de marzo de 1999.
Exps. T-152.143 y T-153.327. Lista Clinton y contra-
tos bancarios, acceso a los servicios bancarios. Au-
tonoma de la voluntad privada en el sector bancario.
Vigilancia estatal y medidas contra el lavado de acti-
vos. Publicada en Jurisprudencia Financiera 1999.
Superintendencia Bancaria 2000, pg. 485.
Corte Constitucional. M.P. Alejandro Martnez Caba-
llero. Sentencia SU-167 del 17 de marzo de 1999.
Exp. T-176-083. Lista Clinton y contratos bancarios.
Causal objetiva de terminacin. Autonoma de la vo-
luntad contractual de las entidades financieras y dere-
cho de los clientes. Publicada en Jurisprudencia Fi-
nanciera 1999. Superintendencia Bancaria 2000, pg.
504.
Ayala Mantilla. Sentencia del 3 de abril de 1998. Exp.
8494. Regulacin diferenciada en disposiciones sobre
prevencin de actividades delictivas y reporte de infor-
macin.
Correa Restrepo. Sentencia del 28 de enero de 2000.
Exp. 9445. La responsabilidad de tipo personal que
266
pueda recaer sobre los funcionarios directamente
implicados en el lavado de activos no exime de res-
ponsabilidad institucional al banco.
Consejo de Estado. Seccin Cuarta. C.P. Delio
Gmez Leyva. Sentencia del 11 de febrero de 2000.
Exp. 9558. Las instituciones sometidas al control y
vigilancia de la Superintendencia Bancaria estn
obligadas a adoptar medidas para evitar el oculta-
miento, manejo, inversin o aprovechamiento de
dinero u otros bienes provenientes de actividades
delictivas. No basta la adopcin de procedimientos
sino la eficacia de los mismos. Publicada en Juris-
prudencia Financiera 2000, Superintendencia Ban-
caria, 2001, pg. 394.
Primera. Subseccin B. M.P. Carlos Enrique Moreno
Rubio. Sentencia del 13 de julio de 2000. Exp. 7759.
Responsabilidad y obligacin frente al control de las
actividades delictivas que le corresponde al banco,
sin perjuicio de la responsabilidad personal de sus
representantes legales, directores, administradores
y dems funcionarios.
Conceptos:
Superintendencia Bancaria. Obligacin de las enti-
dades vigiladas de designar un defensor del cliente.
Competencia del defensor del cliente de resolver las
quejas relacionadas con el control al lavado de acti-
vos. Publ i cado en el Bol et n Jur di co de l a
Superintendencia Bancaria, No. 33-34 de septiem-
bre - noviembre de 2003, pg. 81.
Artculo 103. CONTROL DE LAS TRAN-
SACCIONES EN EFECTIVO
1. Transacciones sujetas a control. Toda
institucin financiera deber dejar cons-
tancia, en formulario especialmente di-
seado al efecto, de la informacin re-
lativa a las transacciones en efectivo que
realice, en moneda legal o extranjera
cuyo valor sea superior a las cuantas
que peridicamente seale la Superin-
tendencia Bancaria.
Estos formularios debern contener por
lo menos:
a) Modificado por la Ley 365 de 1997,
artculo 24. La identidad, la firma y la
direccin de la persona que fsicamen-
te realice la transaccin. Cuando el re-
gistro se lleve en forma electrnica, no
se requerir la firma;
b) La identidad y la direccin de la per-
sona en nombre de la cual se realice la
transaccin;
c) La identidad del beneficiario o desti-
natario de la transaccin, si la hubiere;
d) La identidad de la cuenta afectada
por la transaccin, si existiere;
e) El tipo de transaccin de que se trata
(depsitos, retiros, cobro de cheques,
compra de cheques o certificados, che-
ques de cajero u rdenes de pago, trans-
ferencias, etc.);
f) La identificacin de la institucin finan-
ciera en la que se realiz la transaccin;
g)La fecha, el lugar, la hora y el monto
de la transaccin.
Las transacciones mltiples en efecti-
vo, tanto en moneda legal como extran-
jera que en su conjunto superen cierto
monto, sern consideradas como una
transaccin nica si son realizadas por
o en beneficio de determinada persona
durante el da o en cualquier otro plazo
que fije la Superintendencia Bancaria.
Las transacciones realizadas entre ins-
tituciones financieras sujetas a control y
267
vigilancia, no requerirn de registro es-
pecial.
2. Control de mltiples transacciones
en efectivo. Cuando el giro ordinario
de los negocios de un cliente determi-
nado implique la realizacin corriente de
numerosas transacciones en efectivo, la
entidad financiera respectiva podr lle-
var un registro de transacciones en efecti-
vo en lugar del formulario individual
al que se refiere el numeral anterior,
en el cual se anotar, por lo menos, toda
la informacin que debe consignarse
en dicho formulario, salvo por lo pre-
visto en el numeral 1 de la letra a) de
la presente disposicin. Las entidades
financieras que decidan llevar dichos
registros debern informar mensual-
mente a la Superintendencia Bancaria
las personas que sean objeto de este
procedimiento.
Superi nt endenci a Bancari a. T t ul o I , Cap t ul o I X.
Cont rol de t ransacci ones en ef ect i vo.
Vase adems:
L. 526/99. Crea l a Uni dad de Informaci n y Anl i -
si s Fi nanci ero.
D. 1497/ 02. Regl ament a parci al ment e l a ey 526
de 1999.
Artculo 104. Sustituido por la Ley 365
de 1997, artculo 25. Modificado por el
artculo 27 de la Ley 795 de 2003.
INFORMACIN PERIDICA.
Toda institucin financiera deber in-
formar a la Unidad de Informacin y
Anlisis Financiero (UIAF), la totali-
dad de las transacciones en efectivo de
que trata el artculo anterior, confor-
me a las instrucciones que al efecto
imparta la Superintendencia Bancaria,
en aplicacin del artculo 10 de la Ley
526 de 1999.
Vase adems:
Ci r. Ext . 011/ 01. Superi nt endenci a Bancari a. De-
roga el reporte de informacin de declaraciones de
cambi o por i mport aci ones.
Artculo 105. Modificado por la Ley 526
de 1999, artculo 11. RESERVA SOBRE
LA INFORMACIN REPORTADA
Sin perjuicio de la obligacin de repor-
tar de forma inmediata y suficiente a la
Unidad de Informacin y Anlisis Finan-
ciero la informacin a que se refiere la
letra d) del numeral 2 del artculo 102,
las instituciones financieras slo estarn
obligadas a suministrar informacin ob-
tenida en desarrollo de los mecanismos
previstos en los artculos anteriores
cuando as lo soliciten la Unidad de
Informacin y Anlisis Financiero y los
directores regionales o seccionales de la
Fiscala General de la Nacin.
Las autoridades que tengan conocimien-
to de las informaciones y documentos a
que se refieren los artculos anteriores de-
bern mantener reserva sobre los mismos.
Las entidades y sus funcionarios no po-
drn dar a conocer a las personas que
hayan efectuado o intenten efectuar ope-
raciones sospechosas, que han comu-
nicado a la Unidad de Informacin y
Anlisis Financiero informacin sobre
las mismas, y debern guardar reserva
sobre dicha informacin.
268
Ley 190/95
Art. 41. Quien incumpla la obligacin contenida en el
ltimo inciso del artculo 105 del Estatuto Orgnico
del Sistema Financiero (Decreto 663 de 1993) incu-
rri r en l a sanci n al l previ sta, si n perj ui ci o de l a
sancin penal que por tal conducta le pueda corres-
ponder.
Art. 194. Divulgacin y empleo de documentos re-
servados. El que en provecho propi o o aj eno o
con perj ui ci o de otro di vul gue o empl ee el conte-
ni do de un document o que deba permanecer en
reserva, incurrir en multa, siempre que la conducta
no consti tuya del i to sanci onado con pena mayor.
Artculo 106. MODIFICACIN DE NOR-
MAS SOBRE CONTROL
Con el fin de asegurar el cumplimiento
de las obligaciones establecidas en el
numeral 1 del artculo 102 y numeral 1
del artculo 103 del presente Estatuto, el
Gobierno Nacional podr modificar las
disposiciones de este captulo relaciona-
das con los requisitos y procedimientos
que deben adoptar con tal propsito las
entidades sometidas al control y vigilan-
cia de la Superintendencia Bancaria.
Artculo 107. SANCIONES
El incumplimiento de lo dispuesto en
los artculos anteriores por la no adop-
cin o aplicacin de los mecanismos de
control dar lugar a la imposicin de
las sanciones administrativas corres-
pondientes, sin perjuicio de las conse-
cuencias penales a que hubiere lugar.
APLICACIN DE LAS NORMAS
SOBRE LAVADO DE ACTIVOS
Ley 365/97
Art. 23. Entidades cooperativas que realizan activida-
des de ahorro y crdito. Adems de las entidades
Cooperat i vas de Grado Superi or que se encuen-
tran baj o l a vi gi l anci a de l a Superi ntendenci a Ban-
cari a, tambi n estarn suj etas a l o establ eci do en
l os artcul os 102 a 107 del Estatuto Orgni co del
Si stema Fi nanci ero, todas l as Enti dades Coopera-
ti vas que real i cen acti vi dades de ahorro y crdi to.
Para l as enti dades no vi gi l adas por l a Superi nten-
denci a Bancari a, el Depart ament o Admi ni st rat i vo
Naci onal de Cooperati vas, DANCOOP, determi na-
r las cuantas a partir de las cuales deber dejar-
se constanci a de l a i nformaci n rel ati va a transac-
ci ones en ef ect i vo. As mi smo, regl ament ar y
reci bi r el i nf orme peri di co sobre el nmero de
transacci ones en efecti vo a que hace referenci a el
art cul o 104 del Est at ut o Orgni co del Si st ema
Fi nanci ero, como tambi n el i nforme mensual so-
bre registro de las mltiples transacciones en efectivo
a que hace referencia el numeral 2 del artculo 103
del mi smo Est at ut o, que real i cen l as Ent i dades
Cooperativas que no se encuentren bajo la vigilan-
ci a de l a Superi ntendenci a Bancari a.
Las obl i gaci ones cont eni das en est e art cul o em-
pezarn a cumpl i rse en l a f echa que seal e el
Gobi erno Naci onal .
Ley 454/98
Art. 29. Transformacin. A partir de la vigencia de la
presente l ey, transfrmese el Departamento Admi -
ni st rat i vo Naci onal de Cooperat i vas, el cual se
denomi nar Depart ament o Naci onal de l a Econo-
m a Sol i dari a, el cual podr i dent i f i carse t ambi n
con l a si gl a DANSOCI AL.
Vase adems:
E. O. S. F. , art s. 209 y 211.
L. 190/ 95, cap. I I I . Rgi men Fi nanci ero, art . 41.
Sanci n; art. 42. Exenci n de responsabi l i dad; art.
43. Apl i caci n extensi va de obl i gaci ones; art. 44.
Facul tad de l as autori dades j udi ci al es.
L. 526/99. Crea l a Uni dad de Informaci n y Anl i -
si s Fi nanci ero.
D. 1851/ 97, art s. 1 y 2 Cont rol al l avado de
act i vos por Dancoop.
D. 2489/ 99, art . 7. Corresponde a l as reas de
supervi si n de l a Superi ntendenci a Bancari a veri fi -
car el cumplimiento que las entidades bajo su con-
t rol den a l os art cul os 102 a 107 del Est at ut o
Orgni co del Si stema Fi nanci ero.
D. 1497/02. Regl amenta parci al mente l a Ley 526
de 1999.
269
Actualizacin No. 3 - Junio de 2004 [ PGI NAS RESERVADAS: 270 A 272 ]
Res. Ext . 8/ 00. Junt a Di rect i va Banco de l a Re-
pbl i ca. Nuevo Est at ut o Cambi ar i o, ar t . 66, l i t .
d) Informaci n a l a Superi ntendenci a Bancari a so-
bre transacci ones a que se refi eren l os artcul os
102 a 107 del Est at ut o Or gni co del Si st ema
Fi nanci er o.
Conceptos:
2000064240-1 del 15 de diciembre de 2000. Super-
intendencia Bancaria. Funcionamiento y normatividad
de las casas de cambio. Normas relativas a la pre-
vencin del lavado de activos.
273
Artculo 108. PRINCIPIOS GENERALES
1. Medidas cautelares. Corresponde a
la Superintendencia Bancaria imponer
una o varias de las siguientes medidas
cautelares a las personas naturales o ju-
rdicas que realicen actividades exclu-
sivas de las instituciones vigiladas sin
contar con la debida autorizacin:
a) La suspensin inmediata de tales
actividades, bajo apremio de multas su-
cesivas hasta por un milln de pesos
($1000.000) cada una;
b) La disolucin de la persona jurdica,
y
c) La liquidacin rpida y progresiva
de las operaciones realizadas ilegal-
mente, para lo cual se seguirn en lo
pertinente los procedimientos adminis-
trativos que seala el presente Estatuto
para los casos de toma de posesin de
los bienes, haberes y negocios de las ins-
tituciones financieras.
Pargrafo 1. La Superintendencia Ban-
caria entablar, en estos casos, las ac-
ciones cautelares para asegurar eficaz-
mente los derechos de terceros de buena
fe y, bajo su responsabilidad, procede-
r de inmediato a tomar las medidas
necesarias para informar al pblico.
Pargrafo 2. La Superintendencia Ban-
caria podr imponer las sanciones pre-
vistas en los artculos 209 y 211 a cual-
quier persona que obstruya o impida el
desarrollo de las actuaciones adminis-
trativas que se adelanten para estable-
cer la existencia de un eventual ejerci-
cio ilegal de actividades exclusivas de
las entidades vigiladas, as como a aque-
llas personas que le suministren infor-
macin falsa o inexacta.
2. Operaciones prohibidas. Las com-
pa as de compra de cart era
(factoring) no podrn realizar en for-
ma masiva y habitual captaciones de
dinero del pblico.
3. Autorizacin estatal para desarrollar
la actividad aseguradora. Slo las per-
sonas previamente autorizadas por la
Superintendencia Bancaria se encuentran
debidamente facultadas para ocuparse
de negocios de seguros en Colombia. En
consecuencia, se prohbe a toda persona
natural o jurdica distinta de ellas el ejer-
cicio de la actividad aseguradora.
Los contratos y operaciones celebrados
en contravencin a lo dispuesto en este
numeral no producirn efecto legal, sin
perjuicio del derecho del contratante o
asegurado de solicitar el reintegro de lo
que haya pagado; de las responsabili-
dades en que incurra la persona o enti-
dad de que se trate frente al contratante,
al beneficiario o sus causahabientes, y
de las sanciones a que se haga acreedo-
ra por el ejercicio ilegal de una activi-
dad propia de las personas vigiladas
por la Superintendencia Bancaria.
CAPTULO XVII
Ejercicio Ilegal de las Actividades Financiera y Aseguradora
PARTE TERCERA - CAPTULO XVII - ARTCULO 108
274
4. Organismos cooperativos que pres-
ten servicios de previsin y solidari-
dad. En ningn caso los organismos
de carcter cooperativo que presten ser-
vicios de previsin y solidaridad que
requieran de una base tcnica que los
asimile a seguros, podrn anunciarse
como entidades aseguradoras y deno-
minar como plizas de seguros a los
contratos de prestacin de servicios que
ofrecen.
5. Utilizacin de la palabra ahorros.
Ningn banco, individuo, sociedad,
compaa colectiva o corporacin dis-
tinta de una entidad debidamente au-
torizada para usar la palabra ahorros,
podr hacer uso de las palabras aho-
rro o ahorros, o sus equivalentes,
en sus negocios o poner cualquier avi-
so o seal escrita que contenga las pa-
labras ahorro o ahorros, o sus
equivalentes ni podr ninguna perso-
na natural o jurdica distinta de una
entidad debidamente autorizada soli-
citar o recibir en forma alguna depsi-
tos de ahorros.
Ley 795/03
Art. 103. El art cul o 43 de l a Ley 454 de 1998,
modi f i cado por el art cul o 113 de l a Ley 510 de
1999 quedar as:
Art. 43. De acuerdo con lo previsto en el numeral 5
del artcul o 108 del Estatuto Orgni co del Si stema
Financiero, la palabra ahorro slo podr ser utiliza-
da por l as cooperati vas a l as cual es se l es haya
i mparti do autori zaci n para adel antar l a acti vi dad
financiera y dems entidades autorizadas por la ley
para captar ahorro, y no podr referi rse en ni ngn
caso a l os aportes de l os asoci ados.
Las cooperat i vas que adel ant an act i vi dad f i nan-
ci era debern i nformar debi damente a los interesa-
dos en asociarse a la entidad, sobre l os derechos
y deberes inherentes a la calidad de asociado, as
como l as caractersti cas propi as de l os aportes,
distinguindolas de los depsitos de ahorro.
La Superi ntendenci a de l a Economa Sol i dari a y l a
Superi nt endenci a Bancari a i mpart i rn l as i nst ruc-
ci ones necesari as para el cumpl i mi ento de l a pre-
sent e norma.
Pargrafo. Lo previsto en este artculo se entiende
sin perjuicio de las normas que regulen el subsidio
de vi vi enda.
Vase adems:
C. N. , art . 333.
L. 35/93, art. 19. Li qui daci n.
L. 222/95, tt. II. cap. III. Li qui daci n obl i gatori a.
D. 1228/ 96. Regl ament a el i nci so 3 del art cul o
19 de la Ley 35 de 1993.
Jurisprudencia:
Consejo de Estado. Seccin Primera. C.P. Ernesto
Rafael Ariza Muoz. Sentencia del 17 de mayo de
1998. Nombre comercial. Semejanza entre un signo
y un nombre comercial. Publicada en Jurisprudencia
Financiera 1994-1998. Superintendencia Bancaria.
Legis S.A., pg. 329.
Primera. Sentencia del 26 de agosto de 1993. Exp.
266. Sancin a la realizacin de operaciones de
crdito no autorizadas. Publicada en Jurisprudencia
del Sector Financiero, Tomo I. Superintendencia Ban-
caria, 1993, pg.357.
Conceptos:
dencia Bancaria. Intermediacin financiera. Ope-
raciones pasivas. Captacin masiva y habitual. Pu-
bl i cado en Doctri na y Conceptos Fi nanci eros
1994-1998, Superintendencia Bancaria. Legis
S.A.,1999, pg. 532.
dencia Bancaria. Aspectos y elementos del seguro.
La actividad aseguradora slo puede desarrollarse
previa autorizacin estatal. Definicin. Mutualidad.
EJERCICIO ILEGAL DE LAS ACTIVIDADES FINANCIERA Y ASEGURADORA, ARTCULO 108
275
pg. 9.
1999045371-1 del 17 de agosto de 1999. Marco
legal de la actividad aseguradora en Colombia.
Contratacin de seguros para barcos de bandera
nacional y extranjera. Ejercicio ilegal de la activi-
dad aseguradora. Los clubes de proteccin e indem-
nizacin. Contratos de seguros con entidades ex-
tranjeras no autorizadas. Publicado en Doctrina y
Conceptos Financieros 1999, Superintendencia Ban-
caria. Editorial Imprenta Nacional, 2000, pg. 20.
2000046565-1 del 27 de diciembre de 2001. Su-
puestos de hecho de la captacin masiva y habitual.
Otorgamiento de crditos a estudiantes con recursos
propios. Utilizacin de la palabra "financiera" en un
nombre comercial. Publicado en Doctrina y Concep-
tos Financieros 2001, Superintendencia Bancaria. 2002,
pg. 6.
Artculo 109. LIMITACIONES EN LA PU-
BLICIDAD
Ninguna persona o sociedad, excepto
el Banco de la Repblica y aquellas de-
bidamente autorizadas por el Superin-
tendente Bancario, podr hacer uso de
ningn aviso de oficina en el lugar don-
de haga sus negocios, que contenga un
nombre artificial u otras palabras que
indiquen que aquel lugar u oficina co-
rresponde a un banco, corporacin fi-
nanciera, corporacin de ahorro y vi-
vienda, compaa de financiamiento
comercial, sociedad de servicios finan-
cieros o sociedad de capitalizacin, ni
podr persona alguna usar o circular
membretes, encabezamiento de factu-
ras, esqueletos en blanco, documentos,
recibos, certificados, circulares o cual-
quier papel escrito o impreso en todo o
en parte, que contengan un nombre
artificial o de entidad, u otra palabra o
palabras que indiquen que tales nego-
cios son los de una de las entidades
mencionadas.
UTILIZACIN DE NOMBRES QUE INDIQUEN EL
EJERCICIO DE UNA ACTIVIDAD FINANCIERA
Decreto 1997/88
Art. 1. Slo podrn utilizar en su nombre comercial
sustantivos que indiquen genrica o especficamente
el ejercicio de una actividad financiera, o adjetivos y
abrevi aturas que l a costumbre mercanti l reserve a
instituciones financieras, las entidades que, debida-
mente autori zadas, tengan por obj eto el manej o o
aprovechamiento y la inversin de los fondos prove-
nientes del ahorro privado, as como las sociedades
dedicadas a la realizacin de operaciones de arren-
damiento financiero o "leasing" o de compra de car-
tera o "factori ng" someti das a l a vi gi l anci a de l a
Superi ntendenci a de Soci edades.
En caso de duda, el Superi ntendente Bancari o de-
termi nar si un nombre comerci al i ncl uye l os
sustanti vos, adj eti vos o abrevi aturas seal ados en
el inciso anterior.
Decreto 1997/88
Art. 2. Las autoridades encargadas de ejercer ins-
peccin y vigilancia sobre las actividades de perso-
nas jurdicas, velarn por el cumplimiento de lo es-
tablecido en el artculo anterior e impartirn las rdenes
que se requieran para que personas no autorizadas
suspendan tal prcti ca.
Cuando se trate de sociedades que no se encuen-
tren sometidas a la inspeccin permanente del Es-
tado, corresponder a l a Superi ntendenci a de So-
ci edades el ej erci ci o de l as funci ones previ stas en
el presente artcul o.
Pargrafo. Dentro del mes siguiente a la vigencia del
presente decreto, las Cmaras de Comercio del pas
remitirn a las autoridades a que se refiere el inciso
primero de este artculo sendas listas de las perso-
nas j urdi cas i nscri tas que uti l i zan l os sustanti vos,
adjetivos y abreviaturas indicadas en el artculo 1.
RAZN SOCIAL EN COOPERATIVAS
Decreto 1111/89
Art. 23. Homonimia. El Departamento Administrati-
vo Nacional de Cooperativas se abstendr de autori-
PARTE TERCERA - CAPTULO XVII - ARTCULO 109
276
zar el funci onami ento de cooperati vas con razn
social igual o semejante a la de un organismo coope-
rativo de grado superior e instituciones auxiliares del
cooperativismo de carcter financiero y de seguros,
evitando en todo caso la existencia de homonimia.
Vase adems:
C. de Co., arts. 35. Prohibicin de inscribir varios
nombres iguales; y 606. Denominaciones prohibidas.
L. 454/ 98, art s. 1. obj et o; y 29. Transf ormaci n
de Dancoop.
Conceptos:
tendencia Bancaria. Utilizacin de la denominacin
Bank.
EJERCICIO ILEGAL DE LAS ACTIVIDADES FINANCIERA Y ASEGURADORA, ARTCULO 109
281
Artculo 110. INVERSIONES
1. Autorizacin legal. Los establecimien-
tos de crdito, las sociedades de servi-
cios financieros y las sociedades de
capitalizacin slo podrn participar en
el capital de otras sociedades cuando para
ello hayan sido autorizadas expresamente
por normas de carcter general.
2. Inversiones en sociedades de servi-
cios tcnicos o administrativos. Previa
autorizacin general del Gobierno Na-
cional, los establecimientos de crdito,
las sociedades de servicios financieros
y las sociedades de capitalizacin podrn
poseer acciones en sociedades annimas
cuyo nico objeto sea la prestacin de
servicios tcnicos o administrativos ne-
cesarios para el giro ordinario de los ne-
gocios de dichas instituciones. Tales ins-
tituciones y sus matrices estarn
sometidas a las limitaciones consagra-
das en las letras b) del artculo 119 nu-
meral 1 del presente Estatuto, a) y c) del
artcu-lo 119 numeral 2 del presente Es-
tatuto y en el artculo 119 numeral 3 del
presente Estatuto.
Pargrafo 1. La Superintendencia de
Sociedades ejercer la inspeccin y vi-
gilancia de las sociedades de servicios
tcnicos o administrativos no sometidas
al control de la Superintendencia de Va-
lores, sin perjuicio de que la Superinten-
dencia Bancaria pueda decretar la prc-
tica de visitas de inspeccin a las mismas
para el ejercicio de sus funciones.
Pargrafo 2. La participacin de la ma-
triz en el capital de las filiales deber
sujetarse a lo dispuesto en la letra c) nu-
meral 1 del artculo 119 del presente Es-
tatuto, salvo cuando estas sociedades
se constituyan entre varias bolsas de
valores, comisionistas de bolsa o enti-
dades sometidas al control y vigilancia
de la Superintendencia Bancaria.
Decreto 656/94
Art. 2. Toda persona que tenga capacidad de acuer-
do con la ley para invertir en el capital de personas
j urdi cas podr participar en la constitucin de una
Soci edad Admi ni stradora de Fondos de Pensi ones,
y podr invertir en el capital social de administrado-
ras en funci onami ento, obteni endo para el efecto
las autorizaciones que se requieran conforme al r-
gi men de i nversi n en i nsti tuci ones fi nanci eras.
En especial, las entidades de derecho pblico del
sector central o descentralizado, de cualquier nivel
territorial, y las entidades del sector social solidario,
tales como cooperativas, organizaciones sindicales,
fondos mutuos de inversin, bancos cooperativos,
fondos de empleados y cajas de compensacin fami-
liar podrn promover la creacin de Sociedades Admi-
nistradoras de Fondos de Pensiones. As mismo,
dichas entidades y las compaas de seguros podrn
ser socias de tales administradoras.
Pargrafo. La promoci n de l a creaci n de Soci e-
dades Admi ni st radoras de Fondos de Pensi ones
se regir por lo previsto en los artculos 140 y 141
del Cdi go de Comerci o.
Decreto 656/94
Art. 3. Los establecimientos de crdito y las compa-
as aseguradoras podrn participar, en cualquier pro-
porcin, en el capital de las Sociedades Administra-
doras de Fondos de Pensiones y de las Sociedades
Admi ni stradoras de Fondos de Pensiones y de Cesan-
ta dando cumplimiento a lo dispuesto en el Estatuto
CAPTULO XVIII
Otras Inversiones y Operaciones de las Instituciones Financieras
PARTE TERCERA - CAPTULO XVIII - ARTCULO 110
282
Orgnico del Sistema Financiero en materia de inver-
siones en sociedades de servicios financieros.
Con excepci n de l o di spuesto en el l i teral c) del
numeral 1, lo dispuesto en el artculo 119 del Esta-
tuto Orgni co del Si stema Fi nanci ero ser apl i ca-
bl e a l as operaci ones que se ef ect en ent re una
admi ni st radora y sus acci oni st as o asoci ados del
si stema fi nanci ero o asegurador.
Pargrafo. La participacin conjunta de varias enti-
dades fi nanci eras o aseguradoras en el capi tal de
una soci edad admi ni stradora no dar l ugar a que
por ese solo hecho se consideren vinculadas entre
s di chas ent i dades para ef ect os de l o di spuest o
en el Estatuto Orgni co del Si stema Fi nanci ero.
Decreto 21/01
Art. 1. Los establecimientos de crdito, las socie-
dades de servicios financieros y las sociedades de
capitalizacin, podrn poseer acciones en socieda-
des de servi ci os tcni cos y admi ni strati vos cuyo
objeto social sea la titularizacin de activos hipote-
cari os, si empre que l a respecti va soci edad
ti tul ari zadora cumpl a con l os si gui entes requi si tos:
a) Que se t rat e de soci edades t i t ul ari zadoras de
obj et o excl usi vo en l os t rmi nos previ st os en l os
artcul os 12 y 14 de l a Ley 546 de 1999;
b) Que su acti vi dad y sus operaci ones se real i cen
en cumpl i mi ento de l as normas de carcter gene-
ral que seale la Sala General de la Superintendencia
de Val ores, l os i nstructi vos que i mparta esta enti -
dad de control y, en general , de l as di sposi ci ones
que sean aplicables a las sociedades titularizadoras.
Decreto 21/01
Art. 2. Los establecimientos de crdito, podrn trans-
feri r sus crdi tos hi potecari os, i ncl uyendo l as ga-
rant as o l os derechos sobre l os mi smos y sus
respectivas garantas, a sociedades titularizadoras,
como aporte en especi e, para efectos de real i zar
l a i nversi n autori zada por este decreto.
3. Inversiones en bienes races de las
Sociedades de servicios financieros. Las
sociedades de servicios financieros, con
sujecin a las restricciones y limitacio-
nes impuestas por las leyes, podrn ad-
quirir y poseer bienes races con suje-
cin a las reglas que se sealan en el
numeral 6 del presente artculo.
4. Inversiones no autorizadas en insti-
tuciones financieras y entidades asegu-
radoras. Sin perjuicio de la aplicacin de
las sanciones legales que resulten pro-
cedentes, en el evento en que los estable-
cimientos de crdito, las sociedades de
servicios financieros y las sociedades de
capitalizacin efecten inversiones en
instituciones financieras o en entidades
aseguradoras en cuyo capital no tengan
capacidad legal para participar, como
operacin propia de su objeto social, de-
bern proceder a su inmediata enajena-
cin, a ms tardar dentro de los seis (6)
meses siguientes a la adquisicin.
Pargrafo. Los establecimientos de cr-
dito, las sociedades de servicios financie-
ros y las sociedades de capitalizacin que
mantenan a 31 de diciembre de 1991 in-
versiones no autorizadas en instituciones
financieras debern enajenarlas dentro de
los trminos fijados en los planes de des-
monte que se hayan convenido con la Su-
perintendencia Bancaria, de acuerdo a lo
previsto en el Decreto 57 de 1992; en rela-
cin con las inversiones no autorizadas que
se mantengan en entidades aseguradoras,
el plazo para su enajenacin expirar el 31
de diciembre de 1992, a menos que se
acuerde con la Superintendencia Banca-
ria, antes del 30 de julio de 1992, un plan
de desmonte que concluya a ms tardar el
31 de diciembre de 1994, tratndose de en-
tidades que se encuentren sometidas a vi-
gilancia especial o hayan recibido orden
de capitalizacin, siempre que se justifi-
quen debidamente las razones que sirven
OTRAS INVERSIONES Y OPERACIONES DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, ARTCULO 110
283
de fundamento a la peticin y que sta in-
cida favorablemente en la obtencin de me-
jores condiciones de enajenacin.
5. Sanciones por incumplimiento de la
obligacin de enajenacin. En el caso de
que los planes de desmonte de inversio-
nes no autorizadas en instituciones finan-
cieras o en entidades aseguradoras no se
hayan convenido en las oportunidades
establecidas, o sean incumplidos, o no se
produzca la enajenacin en el plazo mxi-
mo autorizado, la Superintendencia Ban-
caria impondr a la institucin que man-
tenga la inversin no autorizada, hasta
que se produzca su venta, multas sucesi-
vas por cada mes o fraccin de mes no
inferiores al cero punto cinco por ciento
(0.5%) ni superiores al tres y medio por
ciento (3.5%) del mayor valor del intrn-
seco de las acciones o aportes cooperati-
vos en los que est representada la inver-
sin y el correspondiente al capital y
reserva legal de la entidad. En caso de que
se celebre un negocio de fiducia mercan-
til para la enajenacin de las acciones, la
venta a la que hace referencia la presente
disposicin slo se entender cumplida
cuando se transfiera a un tercero la pro-
piedad fideicomitida.
6. Inversiones en inmuebles. Los esta-
blecimientos de crdito y las sociedades
de servicios financieros, con sujecin a
las restricciones y limitaciones impues-
tas por las leyes, podrn adquirir y po-
seer bienes races con sujecin a las re-
glas que a continuacin se indican:
a) Los necesarios para el acomodo de los
negocios de la entidad; excepcionalmen-
te, con sujecin a las instrucciones que
sobre el particular imparta la Superin-
tendencia Bancaria, podr emplear la
parte razonable no necesaria a su pro-
pio uso para obtener una renta;
b) Los que le sean traspasados en pago
de deudas previamente contradas en el
curso de sus negocios, cuando no exis-
ta otro procedimiento razonable para
su cancelacin, y
c) Los que le sean adjudicados en su-
basta pblica, por razn de hipotecas
constituidas a su favor.
Todo bien raz que compre o adquiera
una de tales entidades, conforme a las
letras b) y c) de este numeral, ser ven-
dido por sta dentro de los dos (2) aos
siguientes a la fecha de la compra o
adquisicin, excepto cuando la Super-
intendencia Bancaria, a solicitud de la
junta directiva, haya ampliado el pla-
zo para ejecutar la venta, pero tal am-
pliacin no podr exceder en ningn
caso de dos aos.
7. Inversiones en muebles. Las entida-
des mencionadas en el numeral anterior
podrn recibir bienes muebles en dacin
en pago con sujecin a lo previsto en la
letra b) de la citada norma, teniendo la
obligacin de enajenarlos en los trmi-
nos previstos para los bienes inmuebles.
510 de 1999. Inversin en bolsas de valo-
res. Las entidades vigiladas por la
Superintendencia Bancaria podrn ad-
quirir y poseer acciones y bonos obliga-
toriamente convertibles en acciones emi-
tidos por las bolsas de valores.
284
BOLSAS DE FUTUROS, OPCIONES
Y OTROS DERIVADOS
Ley 510/99
Art. 61. De acuerdo con su rgimen legal las bolsas
de valores, las bolsas de productos agropecuarios,
l as soci edades comi si oni stas de bol sas de val ores
y l os i nt ermedi ari os de l as bol sas de product os
agropecuari os, l as soci edades comi si oni stas i nde-
pendientes de valores, los establecimientos de cr-
di to, l as enti dades aseguradoras y l as soci edades
fiduciarias podrn participar en el capital de bolsas
de f ut uros, opci ones y ot ros i nst rument os deri va-
dos y en el de las sociedades que realicen la com-
pensaci n y l i qui daci n de estos contratos. El Go-
bi erno Naci onal podr aut ori zar a ot ros agent es
del mercado para que part i ci pen en el capi t al de
l as menci onadas ent i dades.
SOCIEDADES DE INVERSION COLECTIVA
Ley 510/99
Art. 117. Los establecimientos de crdito, las socieda-
des de servicios financieros, las sociedades de capi-
talizacin, las entidades aseguradoras, las socieda-
des comisionistas de bolsa y las bolsas de valores,
con excepcin de las sociedades administradoras de
fondos de pensiones y cesantas, podrn poseer ac-
ciones en sociedades de inversin colectiva. Dichas
sociedades tendrn por objeto principal la adquisicin
de bienes inmuebles con el fin de enajenarlos,
titularizarlos, arrendarlos y, en general, de realizar
cualquier acto de comercio sobre los mismos.
Estas sociedades debern obtener permiso de fun-
ci onami ent o por part e de l a Superi nt endenci a de
Soci edades, para l o cual debern acredi tar l os si -
gui ent es requi si t os:
a) Un capital mnimo pagado de dos mil quinientos
mi l l ones de pesos ($ 2.500.000.000), val or que se
aj ustar en forma automti ca en el mi smo senti do
y porcentaj e en que vare el ndi ce de preci os al
consumi dor que sumi ni st re el DANE;
b) Demostrar que los accionistas renen las condi-
ci ones que prev el numeral 5 del artcul o 53 del
Est at ut o Orgni co del Si st ema Fi nanci ero.
Sin perjuicio de la inspeccin y vigilancia que ejerza
la Superintendencia de Sociedades, las Superinten-
dencias Bancaria y de Valores, en ejercicio de sus
funciones podrn decretar la practica de visitas de
inspeccin a las sociedades de inversin colectiva.
Pargrafo. Las entidades autorizadas por el presen-
te artculo podrn suscribir y poseer acciones en las
soci edades de i nversi n col ecti va si n que l a i nver-
sin exceda, directa o indirectamente o, en conjun-
to con sus accionistas, del veinte por ciento (20%)
del capi tal y reservas de l a soci edad de i nversi n
colectiva, ni del diez por ciento (10%) del patrimonio
tcni co del i nversi oni sta, o del patri moni o de l os
accionistas que no estn en la obligacin de calcu-
lar patrimonios tcnicos. Cuando se trate de bolsas
de val ores, l a i nversi n no podr exceder del di ez
por ciento (10%) de su capital y reservas.
En todo caso, ni nguna persona, natural o j urdi ca,
podr tener si mul tneamente, di recta o i ndi recta-
mente, i nversi ones en ms de una de l as si gui en-
t es f i guras j ur di cas: soci edades de i nversi n co-
lectiva y sociedades titularizadoras que tengan dentro
de su objeto o como propsito el desarrollo de las
operaci ones previ st as en el present e art cul o.
Ley 510/99
Art. 118. Cuando una enti dad fi nanci era adqui era
de otra, cartera de crdi to, contratos de l easi ng o
de arrendami ento fi nanci ero, puede contratar con
el vendedor el recaudo, l a cobranza y l a transfe-
renci a de l os pagos correspondi entes y, en gene-
ral, la gestin de dicha cartera o contrato. En con-
secuenci a, en adel ant e, l os est abl eci mi ent os de
crdi to podrn admi ni strar l a cartera de crdi to y
l os contratos que hayan enaj enado.
SOCI EDADES
DE PROMOCIN EMPRESARIAL
Ley 550/99
Art. 49. Sociedades de promocin empresarial. Los
est abl eci mi ent os de crdi t o, l as soci edades de
servi ci os f i nanci eros, l as soci edades de capi t al i -
zaci n, l as ent i dades aseguradoras, l as soci eda-
des comi si oni st as de bol sa y l as bol sas de val o-
res, al i gual que cual qui er persona j ur di ca no
somet i da a l a i nspecci n y vi gi l anci a de l a
Superi nt endenci a Bancari a, as como cual qui er
persona natural, nacional o extranjera, podrn par-
t i ci par como promot ores o soci os en soci edades
i nversi oni st as, de f orma anni ma y de carct er
285
comerci al , somet i das a l a vi gi l anci a de l a
Superintendencia de Valores, en los mismos trmi-
nos apl i cabl es a l os i nt ermedi ari os de val ores, y
como emi sores de val ores i nscri t os cuando se
encuent ren en ese supuest o. El obj et o soci al de
t al es soci edades consi st i r excl usi vament e en l a
adqui si ci n, enaj enaci n, ti tul ari zaci n, arri endo y,
en general, cualquier acto de comercio que recaiga
sobre derechos de vot o de l os previ st os en est a
l ey y, en general , act i vos y pasi vos vi ncul ados o
perteneci entes a empresas, o respecto de bi enes
ofreci dos o entregados a ttul o de daci n en pago
por st as a sus acreedores. En desarrol l o de su
obj et o, l as soci edades de promoci n podrn ac-
tuar como fi dei co-mi tentes, y ser benefi ci ari os de
cont rat os de f i duci a mercant i l .
Pargrafo 1. Dichas sociedades podrn constituirse
con di cha f i nal i dad, o deri varse de l a esci si n,
fusi n, o modi fi caci n del obj eto de una soci edad
preexi stente, tendrn un capi tal pagado i ni ci al de
por lo menos dos mil quinientos millones de pesos
($2.500.000.000.00), val or que se aj ustar anual -
mente en forma automti ca en el mi smo senti do y
porcent aj e en que var e el ndi ce de preci os al
consumi dor que sumi ni st re el DANE.
Pargrafo 2. Los establecimientos de crdito, las
sociedades de servicios financieros, las sociedades
de capitalizacin, las entidades aseguradoras, las
sociedades comisionistas de bolsa y las bolsas de
valores, podrn suscribir y poseer acciones en tales
sociedades sin que la inversin exceda, directa o
indirectamente o, en conjunto con sus accionistas,
del veinte por ciento (20%) del capital y reservas de la
sociedad de inversin, ni del diez por ciento (10%) del
patrimonio tcnico del inversionista, o del patrimonio
de los accionistas que no estn en la obligacin de
calcular patrimonios tcnicos. Cuando se trate de
bolsas de valores, la inversin no podr exceder del
diez por ciento (10%) de su capital y reservas.
La Superi ntendenci a Bancari a certi fi car, a sol i ci -
t ud de l a Superi nt endenci a de Val ores, que l os
acci oni stas renan l as condi ci ones previ stas en el
numeral 5 del artculo 53 del Decreto 663 de 1993;
y en caso de que el l o no sea as, el acci oni sta o
accionistas en cuestin debern enajenar sus parti-
ci paci ones en un pl azo no mayor de tres meses
contados a a part i r de l a orden i mpart i da por l a
Superi nt endenci a de Val ores, so pena de que se
ordene l a di sol uci n de l a compa a y l a l i qui da-
ci n de su patri moni o soci al .
Pargrafo 3. En desarrollo de su objeto, las socie-
dades de promocin empresarial no podrn adquirir
de instituciones sometidas a la inspeccin y vigilan-
cia de la Superintendencia Bancaria bienes inmuebles
o derechos vi ncul ados a stos en rel aci n con l os
cual es l as i nsti tuci ones hayan pactado compromi -
sos u opci ones de recompra con qui enes se l os
hayan transferi do. Para l os efectos de l a presente
l ey se consi deran como derechos vi ncul ados a
inmuebles el derecho de dominio sobre ellos, incor-
porados o menci onados en documentos que sean
representativos de los mismos o que permitan ejer-
cer el derecho de dominio sobre un bien inmueble o
sobre una parte o cuota de l, y comprende tambin
derechos fi duci ari os deri vados de fi duci as mercan-
tiles constituidas para enajenar y adquirir o adminis-
trar i nmuebl es o derechos sobre stos, l o mi smo
que ttulos o cdulas de cualquier clase vinculadas
a i nmuebl es o que permi tan ej ercer derechos deri -
vados de contratos rel ati vos a i nmuebl es.
Pargrafo 4. Los establecimientos de crdito, las
sociedades de servicios financieros, las sociedades
de capitalizacin, las entidades aseguradoras, las so-
ciedades comisionistas de bolsa y las bolsas de valo-
res efectuarn sus aportes a las sociedades de pro-
mocin empresarial en dinero o en acciones o bonos
convertibles en acciones, bonos cuya emisin deber
ajustarse a la reglamentacin que expida la Superinten-
dencia de Valores. Tambin podrn aportar crditos
de sociedades annimas siempre y cuando exista un
acuerdo para su conversin en acciones en la socie-
dad deudora dentro de un plazo no superior a tres
meses; debiendo el aportante pagar en dinero el valor
del aporte dentro de los treinta (30) das siguientes al
vencimiento del plazo previsto para la conversin si
sta no se perfecciona.
Los aport es aqu previ st os de acci ones, bonos y
crdi t os se regi rn por l as regl as propi as de l os
aport es en especi e.
Decreto 981/99
Art. 1. El art cul o 1 del Decret o 1069 de 1998
quedar as: Artcul o 1. La Di recci n del Tesoro
Naci onal del Mi ni steri o de Haci enda y Crdi to P-
bl i co con sus excedent es de l i qui dez y con l os
recursos que administra en moneda extranjera, con
286
estricta sujecin a las disposiciones cambiarias, podr
consti tui r depsi tos a trmi no en i nsti tuci ones fi -
nancieras del exterior; celebrar con las mismas en-
tidades operaciones de compra con pacto de retro-
venta de ttulos valores emitidos por otros gobiernos
o tesoreras, y comprar deuda pblica de la Nacin.
As mi smo, l a Di recci n del Tesoro Naci onal con
sus excedentes de l i qui dez y con l os recursos que
administra en moneda nacional podr realizar inver-
siones financieras con las entidades sujetas al con-
trol y vigilancia de la Superintendencia Bancaria.
En t odos l os casos, l as operaci ones aut ori zadas
por este artculo debern realizarse con sujecin a
l as pol ti cas de l a Di recci n del Tesoro Naci onal .
Pargrafo. Modificado por el Decreto 1338 de 1999,
artcul o 1o. La col ocaci n de sus excedentes de
l i qui dez y l os recursos que admi ni stra l a Di recci n
del Tesoro Nacional en los establecimientos banca-
ri os, en l as corporaci ones de ahorro y vi vi enda de
carcter pbl i co, y en l as corporaci ones fi nanci e-
ras, todas de carcter pblico, podr ser autorizada
por el Ministro de Hacienda y Crdito Pblico, me-
diante resolucin en la que sealar los cupos por
entidad, la oportunidad y las condiciones generales
de las inversiones que esa Direccin podr realizar
en di chas enti dades. Las i nversi ones as autori za-
das se entendern ajustadas a los criterios estable-
cidos en el artculo 98 del Decreto 111 de 1996.
Superi nt endenci a Bancari a. T t ul o I , Cap t ul o VI I .
Soci edades de servi ci os t cni cos o admi ni st rat i -
vos en l as cual es pueden i nverti r l as i nsti tuci ones
f i nanci eras. I nversi ones en bi enes i nmuebl es de
l as ent i dades vi gi l adas. I nst rucci ones sobre bi e-
nes reci bi dos en pago.
I . Eval uaci n de i nversi ones; Cap t ul o I I I . Bi enes
reci bi dos en daci n en pago.
Vase adems:
E. O. S. F. , art s. 119 y 147.
L. 222/ 95, art s. 26 a 28. Subordi naci n. Presun-
ci n de subordi naci n. Grupo empresari al y 32.
Prohi bi ci n a soci edades subordi nadas.
L. 550/99, art. 40. Capi tal i zaci n de l os pasi vos.
D. 656/ 94. Rgi men j ur di co y f i nanci ero de l as
soci edades admi ni stradoras de fondos de pensi o-
nes. arts. 3 y 4.
D. 809/98. Se autori za l a i nversi n en soci edades
dedi cadas a est ruct urar emi si ones de t t ul os.
Jurisprudencia:
Sarria Olcos. Sentencia del 15 de marzo de 1996.
Exp. 7537. Exceso de inversin en activos destinados
al Leasing. Aplicacin del Plan Unico de Cuentas
(PUC) a las sociedades de leasing. Publicada en
Juri sprudenci a Fi nanci era 1994-1998,
Superintendencia Bancaria. Legis S.A.,1999,pg. 202.
Leyva. Sentencia del 14 de junio de 1996. Exp. 7450.
Alcance del objeto social principal y conexo. Opera-
ciones a futuro. Responsabilidades de los adminis-
tradores. Publicada en Jurisprudencia Financiera 1994-
1998, Superintendencia Bancaria. Legis S.A.,1999,
pg.471.
Leyva. Sentencia del 6 de junio de 1997. Exp. 8176.
Las sociedades fiduciarias slo pueden realizar las
actividades que taxativamente le sealan las normas
que las rigen. Capacidad jurdica de las sociedades
fiduciarias. Realizacin de operaciones a futuro.
Primera. M.P. Beatriz Martnez Quintero. Sentencia
del 25 de marzo de 1993. Exp. 398. Sucursales y
filiales. Entre principal y sucursal existe una inde-
pendencia administrativa y funcional, pero no son
personas jurdicas distintas. Publicada en Jurispru-
dencia del Sector Financiero, Tomo I. Superintendencia
Bancaria, 1993, pg. 228.
Conceptos:
dencia Bancaria. Rgimen legal de las inversiones
en inmuebles. Publicado en Doctrina y Conceptos
Legis S.A., 1999, pg. 268.
97041602-4 del 10 de octubre de 1997. Inversiones
autorizadas en inmuebles. Publicado en Doctrina y
287
Conceptos Financieros 1994-1998, Superintenden-
cia Bancaria. Legis S.A., 1999, pg. 371.
97042087-2 del 4 de noviembre de 1997. Superin-
tendencia Bancaria. Las inversiones de portafolio pue-
den considerarse como operaciones conexas o com-
plementarias al objeto social de las sociedades
fiduciarias. Publicado en Doctrina y Conceptos Fi-
Legis S.A., 1999, pg. 518.
dencia Bancaria. Sociedades de servicios financie-
ros. Filiales, inversiones de capital. Publicado en
tendencia Bancaria. Facultad de la Superintendencia
Bancaria para aprobar las inversiones de entidades
financieras y de seguros en el exterior. Publicado en
dencia Bancaria. Rgimen de inversiones. Interpre-
tacin del artculo 187 numeral 2, literal g) del E.O.S.F.
Publicado en Doctrina y Conceptos Financieros 1999,
Superintendencia Bancaria. Editorial Imprenta Na-
cional, 2000, pg. 266.
dencia Bancaria. Inversiones de capital del exterior.
Requisitos que deben cumplir los establecimientos
bancarios colombianos para realizar inversiones de
capital en el exterior. Publicado en el Boletn Jurdico
de la Superintendencia Bancaria, No. 31 de junio de
2003, pg. 57.
Artculo 111. OTRAS OPERACIONES
1. Operaciones de cambio. De confor-
midad con el artculo 8 de la Ley 9a.
de 1991, las instituciones financieras
autorizadas para operar como interme-
diarios del mercado cambiario podrn
realizar las operaciones de cambio en
las condiciones y con los requisitos
que determinen las autoridades com-
petentes.
2. Actividades de intermediacin en el
mercado de valores. De conformidad
con el artculo 7 de la Ley 27 de 1990,
las entidades sujetas a la inspeccin y
vigilancia de la Superintendencia
Bancaria podrn realizar actividades de
intermediacin en el mercado pblico de
valores en la medida en que se los per-
mita su rgimen legal y con arreglo a las
disposiciones que expida la Sala Gene-
ral de la Superintendencia de Valores.
3. Oferta pblica de documentos emi-
tidos por las instituciones financieras.
Los documentos de carcter serial o ma-
sivo que emitan los establecimientos de
crdito vigilados por la Superintendencia
Bancaria, en desarrollo de operaciones
pasivas realizadas de manera regular o
espordica, se entendern inscritos en el
Registro Nacional de Valores para todos
los efectos legales y podrn ser objeto de
oferta pblica sin que se requiera auto-
rizacin de la Superintendencia Banca-
ria o de Valores. No obstante lo anterior,
la Superintendencia de Valores podr
suspender o cancelar la inscripcin en
los casos previstos por la ley. Sin perjui-
cio de lo anterior, deber remitirse a la
Superintendencia Bancaria la informa-
cin indicada en el artculo 133 numeral
1 del presente Estatuto, en la oportuni-
dad all prevista.
Tratndose de entidades de servicios
financieros y compaas de seguros,
la autorizacin respecto de la oferta
pblica ser emitida por la Superin-
tendencia de Valores.
288
Lo dispuesto en el presente artculo no se
aplicar respecto de las acciones o bonos
convertibles en acciones que emitan las
instituciones financieras o entidades
aseguradoras. En consecuencia, la ofer-
ta pblica de los mencionados docu-
mentos conti nuar someti da a l as
disposiciones generales que regulan la
materia.
Ley 9a./91
Art. 8. Intermediarios del mercado cambiario. El Go-
bi erno Naci onal determi nar l os i ntermedi ari os del
mercado cambi ari o con base en cual qui era de l os
si gui ent es cri t eri os:
a) Que se trate de i nsti tuci ones fi nanci eras.
b) Que se trate de entidades cuyo objeto exclusivo
consi sta en real i zar operaci ones de cambi o.
El Gobi erno Naci onal establ ecer l os requi si tos y
condiciones de las operaciones de cambio que po-
drn real i zar l os di ferentes ti pos de i ntermedi ari os
del mercado cambi ari o, as como l os requi si t os
que debern cumplir los intermediarios para operar
en el mercado.
Los i ntermedi ari os del mercado cambi ari o tendrn
el deber de colaborar activamente con las autorida-
des del rgimen cambiario y de comercio exterior.
Ley 510/99
Art. 59. Las instituciones financieras y las entidades
aseguradoras podrn otorgar garantas para respal-
dar operaciones con derivados, transferencias tem-
porales de valores y operaciones asimiladas, en las
condiciones que determine el Gobierno Nacional.
Superi ntendenci a Bancari a. Ttul o I, Captul o VIII.
Operaci ones en el mercado pbl i co de val ores.
Vase adems:
D. 2080/00. Rgi men general de i nversi n del ca-
pi tal del exteri or en Col ombi a y de capi tal de Co-
l ombi a en el exteri or.
Res. 8/00. Junta Di recti va Banco de l a Repbl i ca.
Nuevo Est at ut o Cambi ari o, art . 59. Operaci ones
de cambio autorizadas a los intermediarios del mer-
cado cambi ari o.
Res. 9/00. Junta Di recti va Banco de l a Repbl i ca.
Res. 02/ 01. Junt a Di rect i va Banco de l a Repbl i -
ca. Adi ci ona el artcul o 59 de l a Resol uci n 08 de
2000 de la Junta Directiva Banco de la Repblica.
Res. 05/ 01. Junt a Di r ect i va Banco de l a Rep-
bl i ca. Adi ci ona el ar t cul o 59 de l a Resol uci n
08 de 2000 de l a Junt a Di r ect i va Banco de l a
Repbl i ca.
ca; art. 1. Adiciona el artculo 59 de la Resolucin
08 de 2000 de l a Junta Di recti va de l a Repbl i ca.
Res. 400/95. Superi ntendenci a de Val ores. Oferta
pbl i ca de val ores excl usi va en el exteri or.
Res. 1210/95. Superi ntendenci a de Val ores. Por l a
cual se modi fi ca l a Resol uci n 400 de 1995.
Res. 275/95. Superi ntendenci a de Val ores. Por l a
cual se establ ecen l os requi si tos que deben acre-
di t ar l as personas j ur di cas pbl i cas y pri vadas
que pretendan ser desti natari as de l a i nversi n de
recursos de l os f ondos de pensi ones.
Jurisprudencia:
Consejo de Estado. C.P. Juan Alberto Polo Figueroa.
Sentencia del 8 de octubre de 1998. Exp. 5015. Las
Resoluciones 51 de 1991 y 60 de 1993 del Conpes
son inaplicables por ser incompatibles con la Constitu-
cin de 1991, pues a partir de esa fecha la competen-
cia en materia de rgimen de cambios internacionales
se encuentra radicada en cabeza de la Junta Directiva
del Banco de la Repblica, de acuerdo con lo estable-
cido en los artculos 150-19-b y 22, 371 y 372. Publi-
cada en Jurisprudencia y Doctrina, Tomo XXVII, Legis
S.A., No. 324 de diciembre de 1998, pg. 1766.
Conceptos:
tendencia Bancaria. Emisin de bonos en dlares
por las entidades financieras. Caractersticas de los
ADRs. Publicado en Doctrina y Conceptos Finan-
cieros 1999, Superintendencia Bancaria. Editorial Im-
prenta Nacional, 2000, pg. 40.
Superintendencia Bancaria. Las sociedades financie-
289
ras slo pueden adelantar aquellas actividades que la
ley expresamente les autoriza. La capacidad de una
sociedad se circunscribe a las actividades previstas en
su objeto; por regla general a una sociedad comercial
no le est permitido realizar donaciones. Una entidad
que capta recursos del pblico por los cuales debe
responder no le es legalmente posible efectuar
donaciones, pues no debe perderse de vista que en
estas instituciones el inters primordial a proteger es
el de los ahorradores. El objeto social exclusivo de la
persona jurdica determina la orientacin y destino de
los recursos, que slo pueden emplearse para las
actividades para las cuales fue creada la misma. Dis-
posicin de recursos sociales. Publicado en el Boletn
Jurdico de la Superintendencia Bancaria, No. 33-34
de septiembre - noviembre de 2003, pg. 88.
293
Artculo 112. INVERSIONES OBLIGATORIAS
1. Inversiones sustitutivas de inversio-
nes obligatorias. La Junta Directiva del
Banco de la Repblica, de acuerdo con
el artculo 31 de la Ley 35 de 1993, po-
dr sealar colocaciones sustitutivas de
cualquier inversin obligatoria previs-
ta en la ley, o establecer mecanismos
alternativos para su cumplimiento, te-
niendo en cuenta la destinacin de la
inversin respectiva.
2. Inversin en Ttulos de Desarrollo
Agropecuario. Las entidades financie-
ras, de acuerdo con el numeral 2 del ar-
tculo 229 del presente Estatuto, debe-
rn suscribir Ttulos de Desarrollo
Agropecuario en proporcin a los di-
ferentes tipos de sus exigibilidades en
moneda legal, deducido previamente el
encaje, segn lo establezca, mediante
normas de carcter general, la Junta Di-
rectiva del Banco de la Repblica, or-
ganismo que tambin fijar sus plazos
y tasas de inters.
Esta obligacin no se har extensiva a
los bancos que integran el Sistema Na-
cional de Crdito Agropecuario.
Decreto 867/93
Art. 5. El numeral 2 del artcul o 112 del Decreto
663 de 1993 se corri ge en el sent i do de que l a
norma ci t ada en el mi smo es el numeral 2 del
artcul o 229 de di cho Estatuto.
Res. 3/00. Junta Directiva Banco de la Repblica
Art. 1. Inversin obligatoria en Ttulos de Desarrollo
Agropecuario. Los establ eci mi entos de crdi to de-
bern efectuar y mantener i nversi ones en Ttul os
de Desarrol l o Agropecuari o TDA, equi val ent es al
requeri do de i nversi n est abl eci do conf orme a l a
metodol oga i ndi cada en el presente captul o.
I. Eval uaci n de i nversi ones. Captul o XIII. Inver-
si ones obl i gat ori as en FI NAGRO.
Vase adems:
E. O. S. F. , art . 229.
Ley 546/99, arts. 44. Inversi n en Ttul os de Re-
duccin de Deuda (TRD) y 45. Sujetos obligados a
i nvert i r en TRD.
ca. I nversi ones obl i gat ori as del sect or f i nanci ero
en Ttul os de Desarrol l o Agropecuari o cl ases A y
B emi ti dos por Fi nagro.
Res. 11/96. Junta Directiva Banco de la Repblica,
art. 2. Inversin obligatoria de los bancos hipoteca-
rios en Ttulos de Desarrollo Agropecuario clase A.
Res. 3/00. Junta Di recti va Banco de l a Repbl i ca,
arts. 2. Requeri do de i nversi n; y 3. Inversi ones
obl i gatori as en Fi nagro.
Jurisprudencia:
Consejo de Estado. Seccin Cuarta. Sentencia del 7
de julio de 1995. Exp. 7073. La obligacin de efec-
tuar inversiones sustitutivas surge de un defecto en
colocaciones.
Primera. Sentencia del 7 de julio de 1992. Exp. 414.
Defectos en la inversin supletoria o sustitutiva.
Conceptos:
97030453-0 del 22 de julio de 1997. Superintenden-
cia Bancaria. Colocaciones sustitutivas. Facultad de la
Junta Directiva del Banco de la Repblica. Publicado
en Doctrina y Conceptos Financieros 1994-1998, Su-
CAPTULO XIX
Inversiones Obligatorias
PARTE TERCERA - CAPTULO XIX - ARTCULO 112
299
Artculo 113. MEDIDAS PREVENTIVAS
DE LA TOMA DE POSESION
510 de 1999. Sin perjuicio de las medi-
das que las entidades financieras deban
adoptar en cumplimiento de las dispo-
siciones que dicte el Gobierno Nacional
en ejercicio de las facultades que le con-
fiere el artculo 48, literal i), de este Esta-
tuto, la Superintendencia Bancaria po-
dr adoptar individualmente las
medidas previstas en los numerales 1,
2, 3, 4, 5, 6 y 7 de este artculo.
1. Vigilancia especial. La vigilancia es-
pecial es una medida cautelar para evi-
tar que las entidades sometidas al con-
Bancaria incurran en causal de toma de
posesin de sus bienes, haberes y nego-
cios, o para subsanarla. En el evento en
que se establezca dicha medida, corres-
ponder a la Superintendencia Banca-
ria determinar los requisitos que tales
entidades deben observar para su fun-
cionamiento, con el fin de enervar, en
el trmino ms breve posible, la situa-
cin que le ha dado origen.
2. Recapitalizacin. La recapitalizacin
es una medida cautelar para evitar que
las entidades sometidas al control y vi-
gilancia de la Superintendencia Banca-
ria incurran en causal de toma de pose-
sin de sus bienes, haberes y negocios,
o para subsanarla. En el evento en que
se establezca dicha medida, correspon-
der a la Superintendencia Bancaria
ordenar las recapitalizaciones corres-
pondientes, de acuerdo con las dispo-
siciones legales.
3. Administracin Fiduciaria. La adminis-
tracin fiduciaria es una media cautelar
para evitar que las entidades sometidas al
control y vigilancia de la Superintenden-
cia Bancaria incurran en causal de toma
de posesin de sus bienes, haberes y nego-
que se establezca dicha medida, correspon-
der a la Superintendencia Bancaria pro-
mover la administracin fiduciaria de los
bienes y negocios de la entidad por otra
entidad financiera autorizada.
4. Cesin total o parcial de activos, pasi-
vos y contratos y enajenacin de estable-
cimientos de comercio a otra institucin.
La cesin total o parcial de activos, pasi-
vos y contratos, as como la enajenacin
de establecimientos de comercio a otra
institucin es una medida cautelar para
evitar que las entidades sometidas al con-
posesin de sus bienes, haberes y nego-
que se establezca dicha medida, corres-
ponder a la Superintendencia Bancaria
promover la cesin de activos, pasivos y
contratos, as como la enajenacin de es-
tablecimientos de comercio.
5. Fusin. Siempre que, a juicio del Su-
perintendente Bancario, una fusin se
CAPTULO XX
Institutos de Salvamento y Proteccin de la Confianza Pblica
PARTE TERCERA - CAPTULO XX - ARTCULO 113
300
haga necesaria como medida cautelar
para evitar la toma de posesin de los
bienes, haberes y negocios, o para sub-
sanarla, dicho funcionario podr orde-
nar la fusin con otra u otras institucio-
nes financieras que as lo consientan,
sea mediante la creacin de institucio-
nes nuevas que agrupen el patrimonio
y los accionistas de la primera, o bien,
segn lo aconsejen las circunstancias,
determinando que otra institucin fi-
nanciera preexistente la absorba.
Para los efectos del presente numeral, el
Superintendente Bancario dispondr la re-
unin inmediata de las asambleas corres-
pondientes para que, mediante la adop-
cin de los planes y aprobacin de los
convenios que exija cada situacin en par-
ticular, adelanten todas las actuaciones
necesarias para la rpida y progresiva
formalizacin de la fusin decretada.
En los casos en que se persista en descui-
dar o en rehusar el cumplimiento de las
rdenes que al respecto expida la Super-
intendencia Bancaria, se proceder en la
forma que indica el artculo 114 del pre-
sente Estatuto y normas que lo adicionen.
Pargrafo 1. La resolucin por la cual
se ordena la fusin y se dispongan las
disoluciones que correspondan segn
los casos, ser de cumplimiento inme-
diato y contra ella nicamente proce-
der el recurso de reposicin.
Con tales resoluciones, una vez ejecu-
to-riadas, se otorgarn las escrituras ne-
cesarias y se efectuarn los registros de
rigor, sin necesidad de ms permisos y
formalidades adicionales.
Pargrafo 2. El Fondo de Garantas de
Instituciones Financieras presentar a la
Superintendencia Bancaria, a manera de
recomendacin, un plan en el cual se re-
fleje la condicin econmica de cada una
de las entidades agrupadas, sealando las
garantas que deberan darse a los acree-
dores, las cuotas o acciones que en lo su-
cesivo les correspondern y el pasivo in-
terno y externo que asumir la absorbente
o la nueva institucin que sea creada. As
mismo, podr recomendar que todas es-
tas actuaciones se sometan a un procedi-
miento de informacin pblica razona-
blemente adecuado desde el momento en
que, a juicio del Superintendente Banca-
rio, la nueva agrupacin de instituciones
financieras est en condiciones de actuar
en el mercado como una sola unidad ofe-
rente. De ser acogido el plan por la Super-
intendencia o con las modificaciones que
sta introduzca, se someter a las asam-
bleas respectivas y, de no obtenerse la
aprobacin prevista, se proceder confor-
me al artculo 114 del presente Estatuto y
normas que lo adicionen, si es que no hay
lugar a tomar otro tipo de providencias,
de acuerdo con la ley.
510 de 1999. Programa de recuperacin.
El programa de recuperacin es una me-
dida encaminada a evitar que una enti-
dad sometida al control y vigilancia de la
Superintendencia Bancaria incurra en
causal de toma de posesin de sus bienes
haberes o negocios o para subsanarla. En
virtud de dicha medida, la entidad afec-
tada deber adoptar y presentar a la
Superintendencia Bancaria un plan para
restablecer su situacin a travs de medi-
das adecuadas, de conformidad con las
INSTITUTOS DE SALVAMENTO Y PROTECCIN DE LA CONFIANZA PBLICA, ARTCULO 113
301
disposiciones que dicte el Gobierno
Nacional.
510 de 1999. Sin perjuicio de lo estableci-
do en el numeral 6 del artculo 13 de la
Ley 454 de 1998, las instituciones finan-
cieras de naturaleza cooperativa sujetas
al control y vigilancia de la Superinten-
dencia Bancaria, podrn convertirse en
sociedades annimas, en circunstancias
excepcionales y con autorizacin previa
de la Superintendencia Bancaria, median-
te reforma estatutaria adoptada por su
asamblea general. En este caso, los aso-
ciados recibirn acciones en proporcin
a sus aportes en la fecha de la respectiva
asamblea que determina la conversin.
Nota: El numeral 7 del artculo 113 del Estatuto
Orgnico del Sistema Financiero, modificado por el
artculo 19 de la Ley 510 de 1999, fue declarado
exequible por la Corte Constitucional. M.P. Jaime
Araujo Rentera. Sentencia C-779 del 25 de julio de
2001. Exp. D-3332; y M.P. Cl ara I ns Vargas
Hernndez. Sentencia C-948 del 5 de septiembre de
2001. Exp. 3439.
510 de 1999. Con el fin de prevenir que
las entidades cooperativas que realizan
actividad financiera en los trminos de
la Ley 454 de 1998, sean objeto de las
medidas de toma de posesin previstas
en el presente Estatuto, la Superintenden-
cia Bancaria o la Superintendencia de la
Economa Solidaria, segn corresponda,
podr ordenar en cualquier momento
que se suspenda la compensacin de los
saldos de los crditos otorgados a aso-
ciados contra los aportes sociales.
Ley 510 de 1999. Con el objeto de evitar
que una institucin financiera incurra en
causal de toma de posesin de sus bienes
o para subsanarla, y siempre y cuando la
Superintendencia Bancaria considere que
dichas medidas pueden contribuir a res-
tablecer la situacin de la entidad, se apli-
carn las siguientes normas especiales:
9.1. En el caso de fusin:
a) Los plazos del numeral 1 del artcu-
lo 56 de este Estatuto sern de cinco (5)
y veinte (20) das, respectivamente;
b) El plazo del numeral 3 del artculo
56 de este Estatuto ser de ocho (8) das;
c) El plazo previsto en el artculo 57 de
este Estatuto ser de quince (15) das;
d) Los plazos del numeral 1 del artcu-
lo 58 de este Estatuto sern de quince
(15) y diez (10) das, respectivamente;
e) Lo dispuesto en el literal c) del nume-
ral 2 del artculo 58 de este Estatuto se apli-
car respecto de las personas que vayan
a tener el carcter de administradores o
accionistas de la entidad absorbente;
f) No ser necesario publicar el aviso
previsto en el artculo 59, ni se aplicar
el artculo 62 de este Estatuto;
g) No habr lugar al trmite previsto por
el artculo 58 del Estatuto Orgnico del
Sistema Financiero, cuando quiera que
la Superintendencia Bancaria haya au-
torizado la operacin concreta de fusin
dentro del programa de recuperacin;
9.2. En los casos de adquisicin se apli-
carn las siguientes reglas:
302
a) La entidad adquirente podr comen-
zar la adquisicin de acciones por
acuerdo de su junta directiva. Sin em-
bargo, slo podr haber absorcin con
la previa autorizacin de la asamblea
de accionistas. En el evento en que la
asamblea no autorice la operacin, la
entidad adquirente proceder a enaje-
nar las acciones dentro de los plazos
establecidos por la ley;
b) El plazo estipulado en el artculo 64
de este Estatuto ser de quince (15) das;
9.3. En el caso de cesin de activos, pa-
sivos y contratos se aplicarn las si-
guientes reglas:
a) Ser necesario obtener la autoriza-
cin previa de la Superintendencia Ban-
caria, la cual tendr un plazo de quin-
ce (15) das para pronunciarse;
b) Se aplicarn las reglas del artculo
68 y las de esta ley, an cuando la ce-
sin de activos y pasivos no alcance el
porcentaje fijado por el numeral 5 del
artcu-lo 68 de este Estatuto;
c) La decisin de cesin podr adoptarse
por acuerdo de la junta directiva o del
rgano que haga sus veces;
d) No se aplicar lo dispuesto en el nu-
meral 2 del artculo 68 de este Estatuto
respecto de la entidad cedente;
e) No se aplicar lo previsto en el nu-
meral 3 del artculo 68 de este Estatu-
to. En su lugar se publicar un aviso
en un peridico de amplia circulacin
nacional dentro de los diez (10) das
siguientes a la fecha en que se haya reci-
bido la autorizacin de la Superintenden-
cia Bancaria. Dentro de los diez das si-
guientes a la publicacin del aviso
mencionado, las personas que sean par-
te en negocios fiduciarios, celebrados en
razn de las calidades de la entidad,
podrn oponerse a la cesin. En este even-
to, el interesado podr solicitar que la
cesin se realice a otra institucin, lo cual
podr aceptar la entidad fiduciaria. En
caso contrario la misma podr poner
fin al contrato anticipadamente, sin que
haya lugar a indemnizacin de perjui-
cios por tal hecho. Lo dispuesto en este
inciso no se aplicar a los negocios fi-
duciarios de garanta, as como tampo-
co a aquellos que tienen por objeto de-
sarrollar procesos de titularizacin o en
los cuales existan terceros que sean ti-
tulares de derechos derivados de dichos
negocios, eventos en los cuales, si
hubiere desacuerdo sobre la cesin, la
misma se realizar a la fiduciaria que
designen los interesados por el proce-
dimiento que establezca el Gobierno.
Respecto de los dems contratos no se
requerir el consentimiento del contra-
tante cedido;
f) Cuando se transfiera el total o parte
del activo de una institucin a otra en-
tidad, dicha transferencia se podr rea-
lizar en virtud de una escritura pblica
en la cual se sealarn en forma global
los bienes que se transfieren, sealan-
do su monto y partida de acuerdo con
el ltimo balance de la entidad.
En estos casos, la transferencia de los
bienes y sus correspondientes garantas
y derechos accesorios, operar de ple-
303
no derecho, sin necesidad de notificacio-
nes, inscripciones, ni aceptacin expresa
de los obligados. Lo anterior sin perjuicio
de que en el caso de ttulos valores deba
realizarse el endoso correspondiente y que
en el caso de bienes cuya tradicin por ley
deba efectuarse por inscripcin en un re-
gistro, la misma se realice conforme a las
normas correspondientes, evento en el
cual en la misma escritura o en otra escri-
tura posterior, cuando se trate de bienes
que requieren esta clase de solemnidad,
debern individualizarse dichos bienes.
En el caso de que un tercero hubiere ad-
quirido los activos por un acto oponible a
terceros con fecha cierta anterior a la es-
critura, el mismo no ser afectado en sus
derechos;
h) Las disposiciones de este numeral
se aplicarn tambin a los casos en que
la entidad haya sido objeto de toma de
posesin.
Ley 510 de 1999. Las personas jurdicas
sin nimo de lucro de carcter civil,
excepto las entidades cooperativas, so-
metidas al control y vigilancia de la
Superintendencia Bancaria podrn so-
licitar, an cuando sus indicadores no
presenten niveles crticos, la respectiva
autorizacin a esta entidad para con-
vertirse en sociedades annimas. Esta
conversin deber ser adoptada como
reforma estatutaria y no producir solu-
cin de continuidad en la existencia de
la institucin como persona jurdica, ni
en sus contratos, ni en su patrimonio.
Ley 795 de 2003. Exclusin de activos y
pasivos. Con el propsito de proteger la
confianza pblica en el sistema financie-
ro, la Superintendencia Bancaria podr
disponer, como medida cautelar, la
exclusin de activos y pasivos de un es-
tablecimiento de crdito y como conse-
cuencia de la misma, la transferencia de
la propiedad de los activos y la cesin de
los pasivos de dicho establecimiento que
se determinen al expedir la orden corres-
pondiente, cuando la medida sea proce-
dente a juicio del Superintendente
Bancario, para prevenir que una entidad
incurra en causal de toma de posesin o
para subsanarla, o como medida comple-
mentaria a la toma de posesin.
La medida de exclusin de activos y pa-
sivos se sujetar a las normas que el Go-
bierno Nacional dicte en desarrollo de las
atribuciones de intervencin y a las si-
guientes reglas generales:
a) nicamente sern objeto de exclusin
los pasivos originados en la captacin de
depsitos del pblico a la vista o a trmi-
no, los crditos a favor del Fondo de Ga-
rantas de Instituciones Financieras, del
Fondo de Garantas de Entidades Coope-
rativas y del Banco de la Repblica, dife-
rentes de los originados en operaciones
de redescuento celebradas con este lti-
mo, cuando intermedie lneas de crdito
externo, y en las operaciones de liquidez
de que trata el literal b del artculo 16 de
la Ley 31 de 1992. La transferencia de los
pasivos resultante de la exclusin se pro-
ducir de pleno derecho, sin perjuicio del
aviso que se dar a los titulares de los
pasivos objeto de exclusin;
b) Los pasivos para con el pblico sern
transferidos en su totalidad a los esta-
blecimientos de crdito en las condicio-
304
nes y bajo los procedimientos que deter-
mine el Gobierno Nacional, para lo cual
podr utilizar el mecanismo de subasta;
c) Con los activos excluidos se conformar
un patrimonio que estar separado para
todos los efectos legales del patrimonio de
la entidad de la cual fue excluido, as como
del patrimonio de aquella que en virtud de
la medida cautelar prevista en este nume-
ral lo administre. Dicho patrimonio estar
afecto exclusivamente a los propsitos es-
tablecidos en el presente Estatuto y podr
ser administrado por un establecimiento de
crdito en virtud de un contrato de admi-
nistracin no fiduciario o por una sociedad
fiduciaria en virtud de un contrato de fiducia
mercantil. Los pasivos a favor del Fondo de
Garantas de Instituciones Financieras, del
Fondo de Garantas de Entidades Coopera-
tivas y del Banco de la Repblica sern trans-
feridos a este patrimonio;
d) La exclusin comprender activos por
la diferencia positiva, si la hay, resultante
de restar al activo registrado en el ltimo
balance disponible de la institucin sujeto
de la medida, antes de la adopcin de la
misma, el pasivo externo a cargo de sta,
teniendo en cuenta los ajustes que en rela-
cin con dicho balance sean necesarios a
juicio de la Superintendencia Bancaria. En
todo caso, se procurar que exista equiva-
lencia entre el valor atribuido a los activos
transferidos al patrimonio conformado en
virtud de lo previsto en el literal c) del pre-
sente numeral y los pasivos excluidos;
e) Dentro de los activos excluidos queda-
rn comprendidos los que hayan sido trans-
feridos al Fondo de Garantas de
Instituciones Financieras, al Fondo de Ga-
rantas de Entidades Cooperativas y al Ban-
co de la Repblica mediante operaciones
de descuento o de redescuento, diferentes
de las sealadas en el literal a) de este
artculo. En tal caso, las entidades men-
cionadas debern transferir al patrimonio
constituido conforme al numeral 11, literal c)
del artculo 113 del presente Estatuto, los bie-
nes que les hubieren sido enajenados en de-
sarrollo de la operacin activa de crdito, o
su equivalente en dinero, a ms tardar den-
tro de los ocho (8) das hbiles siguientes a la
fecha en que se adopt la medida, una vez
constituido el patrimonio en mencin;
f) Con el fin de hacer viable la medida de
exclusin, en caso de que no exista la equi-
valencia entre los activos y pasivos objeto
de la misma a que se refiere el literal prece-
dente, el Fondo de Garantas de Institucio-
nes Financieras, dentro del marco de sus
atribuciones legales y, en especial, del nu-
meral 6 del artculo 320 del Estatuto Org-
nico del Sistema Financiero, podr
suscribir ttulos de deuda de pago subor-
dinado a cargo del patrimonio al que se
transfieran los activos, con el fin de que
los activos existentes tengan un valor que
corresponda cuando menos al de los pasi-
vos excluidos. Dentro de los activos exclui-
dos podrn incluirse activos castigados;
g) Con cargo al patrimonio que se confor-
me con los activos excluidos se emitirn
ttulos representativos de derechos sobre
dichos activos por un monto equivalente
al de los pasivos excluidos, cuyas clases y
condiciones sern fijadas por la Junta Di-
rectiva del Fondo de Garantas de Institu-
ciones Financieras, teniendo en cuenta las
normas que expida el Gobierno Nacional;
h) Con el fin de darle liquidez a los acti-
vos excluidos, el Fondo de Garantas de
305
Instituciones Financieras podr transfe-
rir al patrimonio constituido conforme al
literal c) del presente numeral, a cambio
de ttulos de deuda que se emitan en de-
sarrollo de lo previsto en el literal g) de
este numeral, hasta una suma equivalen-
te al seguro de depsito que habra de re-
conocerse en caso de liquidacin forzosa
respecto de los pasivos excluidos;
i) El Fondo de Garantas de Instituciones
Financieras podr permutar ttulos de
deuda que se emitan en desarrollo de lo
previsto en el literal g) de este numeral,
por ttulos emitidos por dicho Fondo, con
el objeto de entregarlos como pago a los
establecimientos de crdito receptores de
los pasivos con el pblico;
j) Las transferencias de los activos y pasi-
vos excluidos se efectuar por los admi-
nistradores de la entidad, en la forma y
trminos que sean determinados por el
Fondo de Garantas de Instituciones Finan-
cieras, entidad que tambin determinar
los destinatarios de las transferencias, as
como las directrices bajo las cuales se po-
dr adelantar por la entidad sujeto de la
medida la administracin temporal de los
activos excluidos, para lo cual se contar
con la cooperacin interinstitucional de la
Superintendencia Bancaria, todo con suje-
cin a las normas que establezca el Go-
bierno Nacional;
k) Para efectos fiscales y de determina-
cin de derechos notariales y de registro,
las transferencias que se realicen en de-
sarrollo de la medida de exclusin se con-
siderarn como actos sin cuanta;
l) La transferencia de activos y pasi-
vos se entender perfeccionada con la
protocolizacin del documento o docu-
mentos privados que la contengan y
tratndose de derechos cuya tradicin
o constitucin est sujeta a registro,
bastar con la inscripcin de copia de
l a correspondi ente escri tura de
protocolizacin, caso en el cual se dar
aplicacin a lo previsto en el numeral 4
del artculo 60 del Estatuto Orgnico
del Sistema Financiero;
m) Los administradores sern responsa-
bles hasta la culpa leve en los trminos del
artculo 63 del Cdigo Civil, por el cum-
plimiento inmediato de la obligacin de
transferencia resultante de la exclusin;
n) En el caso previsto en el presente artculo
y en el evento en que se disponga la liqui-
dacin de la entidad, respecto de los acti-
vos y pasivos excluidos no se aplicarn
las reglas del artculo 300 del Estatuto
Orgnico del Sistema Financiero;
) En caso de que llegare a existir, el re-
manente que quede en el patrimonio
constituido conforme al literal c) del pre-
sente numeral despus de pagar los pasi-
vos que lo afecten ser transferido al
establecimiento de crdito que enajen los
activos excluidos.
Pargrafo. Las menciones al Fondo de
Garantas de Instituciones Financieras
que se hagan en el presente numeral, se
entendern tambin efectuadas al Fondo
de Garantas de Entidades Cooperativas,
cuando se trate de operaciones realiza-
das con entidades cooperativas inscritas
en dicho fondo.
Ley 795 de 2003. Programa de desmon-
306
te progresivo. El programa de desmonte
progresivo es una medida cautelar que
procede para la proteccin de los
ahorradores e inversionistas y que busca
evitar que las entidades sometidas al con-
posesin o para prevenirla. Esta medida
proceder cuando la institucin vigilada
prevea que en el mediano plazo no po-
dr continuar cumpliendo con los reque-
rimientos legales para funcionar en
condiciones adecuadas, siempre y cuan-
do se garantice la adecuada atencin de
los ahorros del pblico. Para este caso, la
entidad deber adoptar y someter a la
aprobacin de la Superintendencia Ban-
caria un programa de desmonte progre-
sivo de sus operaciones financieras o de
seguros. La Superintendencia Bancaria
podr exceptuar a las entidades en des-
monte de los requerimientos legales de
una entidad en marcha.
Ley 795 de 2003. Provisin para el pago
de pasivos laborales. Del total de los acti-
vos que posea la institucin financiera al
momento de la aplicacin de la medida
preventiva de exclusin o desmonte pro-
gresivo se constituir la provisin corres-
pondiente para el pago de las acreencias
laborales, prestaciones sociales y/o
indemnizaciones legales o convenciona-
les existentes, con el fin de garantizar la
cancelacin de los mismos.
Pargrafo. Adicionado por el artculo 31
de la Ley 795 de 2003. Las medidas con-
templadas en los numerales 11 y 12 del
presente artculo, podrn ser aplicables
en situaciones de reorganizacin o des-
monte total o parcial de instituciones fi-
nancieras en cuyo capital participe
mayoritariamente la Nacin, el Fondo de
Garantas de Instituciones Financieras u
otras entidades de derecho pblico.
El Gobierno Nacional podr disponer
mediante normas de carcter general que
en la transferencia que se d como conse-
cuencia de la aplicacin de la medida de
exclusin, se incluyan otros pasivos a
cargo de la institucin financiera de na-
turaleza pblica respecto de la cual
recaiga la medida, caso en el cual alguno
o algunos de tales pasivos podrn que-
dar a cargo del patrimonio constituido
conforme a lo establecido en el literal c)
numeral 11 del presente artculo. El con-
trato de administracin de los activos
excluidos se celebrar con la entidad que
designe el Fondo de Garantas de Institu-
ciones Financieras, en los trminos y con-
diciones que este mismo determine y se
sujetar a las reglas del derecho privado.
La administracin de los activos exclui-
dos podr ser confiada a la Central de
Inversiones S.A. CISA, mientras el Fon-
do de Garantas de Instituciones Finan-
cieras mantenga la participacin de
capital mayoritaria en la misma.
Ley 795/03
Art. 91. Rgimen de los actos y contratos de la Cen-
tral de Inversiones S.A. La Central de Inversiones S.A.
CISA mantendr su carcter de sociedad de econo-
ma mixta indirecta del orden nacional, tendr natu-
raleza nica y se sujetar en la celebracin de todos
sus actos y contratos al rgimen de derecho priva-
do que para l a real i zaci n de l as operaci ones del
Fondo de Garantas de Instituciones Financieras se
contempla en el artculo 316, numeral 1 del Estatuto
Orgni co del Si stema Fi nanci ero.
El rgi men l egal apl i cabl e a l os empl eados de l a
Central de Inversi ones S.A. ser el mi smo de l os
307
trabaj adores del Fondo de Garantas de Insti tuci o-
nes Fi nanci eras.
Pargrafo 1. En desarrol l o de l o previ st o en el
pargraf o del art cul o 113 del Est at ut o Orgni co
del Si stema Fi nanci ero, l a Central de Inversi ones
S.A. CISA podr asumi r l a admi ni straci n no fi du-
ci ari a de l os act i vos excl ui dos de l os est abl eci -
mi entos de crdi to a que se refi ere l a menci onada
di sposi ci n, con l os cual es se conformar un pa-
t ri moni o.
Pargrafo 2. Los derechos y obl i gaci ones surgi -
dos baj o cont rat os de t rabaj o o baj o rel aci ones
legales y reglamentarias que se hayan celebrado o
ej ecutado antes de l a vi genci a de l a presente l ey
conservarn su val i dez y se respet arn l os dere-
chos adqui ri dos, si n perj ui ci o de que l a rel aci n
l aboral vi gent e con el personal al servi ci o de l a
Central de Inversi ones S.A. CISA se ri j a haci a el
f ut uro por l o di spuest o en el present e art cul o,
para cuyo efecto l a Junta Di recti va de CISA adop-
tar l as medi das que sean necesari as.
Pargrafo 3. El rgi men presupuestal de l a Cen-
tral de Inversi ones S.A., CISA ser el apl i cabl e a
l as soci edades de economa mi xta que desarrol l an
act i vi dad f i nanci era.
Decreto 1335/03
Art. 1. Programa de Desmonte Progresivo. De con-
f ormi dad con el numeral 12 del art cul o 113 del
Estatuto Orgni co del Si stema Fi nanci ero, el Pro-
grama de Desmonte Progresi vo de operaci ones es
una medida cautelar que procede para la proteccin
de l os ahorradores e i nversi oni stas y que busca
editar que las entidades sometidas al control y vigi-
lancia de la Superintendencia Bancaria incurran en
causal de toma de posesin o para prevenirla.
El Programa de Desmonte Progresivo es una deci-
si n vol unt ari a adopt ada por el mxi mo rgano
deci sori o de l a ent i dad vi gi l ada que deber ser
someti do, a travs de su representante l egal , a l a
aprobaci n de l a Superi ntendenci a Bancari a.
El anotado Programa podr consi sti r en l a reduc-
ci n gradual del pasi vo, en l a cesi n de act i vos,
pasi vos y cont rat os, en l a condonaci n o renun-
cia, por parte de accionistas o sus vinculados, a la
recl amaci n de acreenci as a favor de aquel l os, o
en la aceptacin por dichos accionistas o vinculados
a l a subordi naci n del pago de l as menci onadas
acreenci as al pago del rest o del pasi vo ext erno;
as mi smo, podr consi sti r en una combi naci n de
t odas o al gunas de l as ant eri ores acci ones, o en
general, en la realizacin de actos y negocios jur-
di cos que conduzcan al pago del pasi vo ext erno,
teniendo en cuenta en todo caso que con la medi-
da se busca l a prot ecci n de ahorradores e
i nversi oni st as.
Pargrafo. Para l os efectos del presente decreto,
se enti ende por enti dades vi gi l adas l os establ eci -
mi ent os de crdi t o, l as soci edades de servi ci os
fi nanci eros, l as enti dades aseguradoras, y l as so-
ci edades capi t al i zadoras.
Decreto 1335/03
Art. 2. Solicitud de aprobacin del Programa de Des-
monte Progresivo. La sol i ci tud de aprobaci n del
Programa de Desmont e Progresi vo de operaci o-
nes de l a enti dad vi gi l ada deber cumpl i r con l os
si gui ent es requi si t os:
1. Las razones en que se basa el sol i ci tante para
consi derar que en el medi ano pl azo no podr con-
t i nuar cumpl i endo con l os requeri mi ent os l egal es
para f unci onar en condi ci ones adecuadas.
2. Acta del mxi mo rgano deci sori o de l a enti dad
vi gi l ada en l a cual f ue adopt ada l a deci si n de
sol i ci tar l a aprobaci n del Programa de Desmonte
Progresi vo.
3. Presentar un Programa de Desmonte Progresi -
vo el cual contendr, como mni mo, l o si gui ente:
a) Estados fi nanci eros certi fi cados que correspon-
dan al mes, i nmedi atamente anteri or a l a fecha de
presentaci n l e l a sol i ci tud;
b) La discriminacin de activos y pasivos registra-
dos por l a ent i dad vi gi l ada con acci oni st as que
posean, directa o indirectamente, el cinco por ciento
o ms de las acciones de la misma, precisando las
condi ci ones fi nanci eras en que l os mi smos fueron
adquiridos y cualquier diferencia de trato favorable
que se haya apl i cado durante l os doce meses an-
teriores a la presentacin de la solicitud se preten-
da apl i car durant e l a ej ecuci n del programa de
308
desmont e f rent e a ot ros act i vos o pasi vos de su
mi sma cl ase;
c) Plan de atencin para el pago de pasivos gene-
rados por captacin de recursos del pblico, espe-
ci al ment e;
d) Plan de actividades a travs de las cuales ser
adel antado el Programa;
e) Los requeri mi entos l egal es exi gi bl es a una en-
t i dad en marcha respect o de l os cual es sol i ci t a
que l a Superi ntendenci a Bancari a excepte de su
cumpl i mi ent o;
f) Provisin para el pago de las acreencias labora-
l es, prest aci ones soci al es y/ o i ndemni zaci ones
l egal es o convenci onal es exi stentes con el fi n de
garant i zar el pago de l os mi smos ef ect uada con
base en los activos que posea la institucin vigila-
da al momento de la aprobacin del programa de
desmonte por parte de la Superintendencia Bancaria;
g) Plazo estimado para la ejecucin del programa,
el cual en ningn caso podr ser superior a cuatro
aos, cont ados a part i r de l a f echa en que l a
Superi ntendenci a Bancari a i mparta su aprobaci n;
h) Tratndose de compaas aseguradoras, ade-
ms, deber i ncl ui r el pl an de cumpl i mi ent o de
contratos de seguro en curso, as como el manej o
de l as reservas tcni cas desti nadas para su ade-
cuada at enci n, y
i ) En cuant o a l as soci edades f i duci ari as,
adicionalmente, deber incluir el programa de des-
monte de l os fondos comn y especi al admi ni stra-
dos por tal enti dad.
Decreto 1335/03
Art. 3. Trmite de la solicitud. La solicitud de apro-
baci n del Programa de Desmonte Progresi vo ten-
dr el si gui ente trmi te:
a) La Superintendencia Bancaria dentro de los 10
d as hbi l es si gui ent es a l a f echa en que l e sea
presentada l a sol i ci tud deber aprobarl a, formul ar-
l e observaci ones, sol i ci tar l a i nformaci n que con-
si dere perti nente o rechazarl a, por consi derar que
no es vi abl e;
b) En el event o que al Programa de Desmont e
Progresi vo l e hayan si do f ormul adas observaci o-
nes o l a Superi ntendenci a Bancari a haya sol i ci ta-
do i nformaci n a l a enti dad vi gi l ada, dentro de l os
di ez d as hbi l es si gui ent es a l a f echa en que l e
haya si do efectuado el requeri mi ento, deber pre-
sentar una nueva propuesta en l a cual hayan si do
at endi das de manera compl et a y suf i ci ent e l as
observaci ones formul adas o d cumpl i mi ento a l os
requeri mi ent os de i nf ormaci n;
c) La Superi nt endenci a Bancari a, dent ro de l os
ci nco das hbi l es si gui entes a l a presentaci n del
Programa de Desmonte Progresi vo con l as obser-
vaci ones requeri das o a l a ent rega del requeri -
mi ento de i nformaci n, l o aprobar o rechazar, a
t ravs del act o admi ni st rat i vo correspondi ent e.
Decreto 1335/03
Art. 4. Aprobacin de Programa de Desmonte Progre-
sivo. En el caso que la Superintendencia Bancaria
apruebe el Programa de Desmonte Progresi vo es-
tabl ecer en el acto admi ni strati vo que as l o di s-
ponga los controles de ley y dems requerimientos
l egal es de cuyo cumpl i mi ent o est ar except uada
l a ent i dad, excepci n cuyos ef ect os est arn con-
di ci onados al efecti vo cumpl i mi ento del programa
de desmonte establecido, sin perjuicio de los ajus-
t es que en rel aci n con el mi smo det ermi ne l a
Superi nt endenci a.
As mismo, la Superintendencia Bancaria, con pos-
terioridad a la iniciacin del programa de desmonte
podr modi fi car l a excepci n a control es de l ey o
except uar de nuevos cont rol es a l a ent i dad que
adel ante un Programa de Desmonte Progresi vo.
Decreto 1335/03
Art. 5. Valor de los activos dentro del Programa de
Desmonte Progresivo. En el event o que l a
Superi nt endenci a Bancari a, dent ro del marco de
sus f acul t ades l egal es, est abl ezca que al gunos o
la totalidad de los activos con los cuales fue apro-
bado el Programa de Desmont e Progresi vo est a-
ban sobreval uados o que al guno o al gunos de l os
pasi vos est aban subval uados, proceder a det er-
mi nar su val or adecuado medi ant e un aval o o
valoracin, a costa de la entidad vigilada, ordenar
registrar el valor ajustado de los bienes y requerir
a la entidad para que efecte los ajustes al Progra-
309
ma de Desmont e que l l egaren a resul t ar como
efecto del cambi o en el val or de l os menci onados
bi enes.
Decreto 1335/03
Art. 6. Vigilancia por la Superintendencia Bancaria.
La ej ecuci n de un Programa de Desmont e Pro-
gresivo por pare de la entidad que lo haya adopta-
do const i t uye una f orma de ej ecuci n del obj et o
social de la misma y, por lo tanto, continuar suje-
ta a l a vi gi l anci a de l a Superi ntendenci a Bancari a.
Decreto 1335/03.
Art. 7. Terminacin Programa de Desmonte Progre-
sivo. Siempre que se haya pagado la totalidad del
pasi vo a f avor de ahorradores e i nversi oni st as,
acreenci as de l as ent i dades aseguradoras,
acreenci as l aboral es, prest aci ones soci al es y/ o
i ndemni zaci ones l egal es o convenci onal es l a en-
ti dad vi gi l ada podr sol i ci tar a l a Superi ntendenci a
Bancari a l a t ermi naci n del Programa de Des-
monte progresi vo para darl e paso a: (i ) l a di sol u-
ci n y l i qui daci n vol untari a de l a enti dad suj eto
de l a medi da, o (i i ) a l a modi f i caci n del obj et o
soci al de l a enti dad para el desarrol l o de nuevos
negoci os que no i mpl i quen l a real i zaci n de acti -
vi dades f i nanci eras, aseguradora o de cual qui er
ot ra act i vi dad desarrol l ada por ent i dades suj et as
a l a vi gi l anci a de l a Superi nt endenci a Bancari a.
La sol i ci t ud a que se ref i ere el numeral (i i ) sol o
podr ser present ada por ent i dades vi gi l adas de
nat ural eza pri vada.
La sol i ci tud menci onada en el i nci so anteri or tam-
bi n podr ser present ada conj unt ament e por l a
entidad con los ahorradores, inversionistas y acree-
dores que vol untari amente consi entan en que sus
acreencias sean pagadas dentro de un proceso de
l i qui daci n vol untari a o que sean pagadas por una
enti dad que ya no est suj eta a l a vi gi l anci a de l a
Superintendencia Bancaria, caso en el cual el pago
del pasivo externo de los acreedores que expresa-
mente consi nti eron en el l o se dar, segn corres-
ponda, en el marco del desarrol l o de l os negoci os
de la sociedad no vigilada o dentro del proceso de
l i qui daci n, para cuyo ef ect o se deber t ener en
cuenta que l os pasi vos a favor de l os ahorradores
y deposi t ant es y l as acreenci as l aboral es, pres-
t aci ones soci al es y/ o i ndemni zaci ones l egal es o
convenci onal es debern ser pagados con act i vos
excl ui dos de l a masa de l a l i qui daci n.
Decreto 1335/03
Art. 8. Incumplimiento del Programa de Desmonte
Progresivo. El incumplimiento por parte de la enti-
dad que l o haya adopt ado podr dar l ugar a l a
adopcin de la medida de toma de posesin de sus
bi enes, haberes y negoci os, en l os t rmi nos del
l i teral l ) del artcul o 114 del Estatuto Orgni co del
Si stema Fi nanci ero, adi ci onado por el artcul o 33
de la Ley 795 de 2003.
Vase adems:
E.O.S.F., arts. 56 a 59, 62, 64, 68, 84, 114 y 326,
num. 5, l i t . c).
L. 454/ 98, art . 40. Cooperat i vas f i nanci eras.
L. 795/03, art. 91. Rgi men de l os actos y contra-
tos de l a Central de Inversi ones S.A.
D. 2817/00. Se establ ecen i ndi cadores que permi -
ten inferir deterioro financiero en los establecimientos
de crdi to suj etos al control y vi gi l anci a de l a Su-
peri nt endenci a Bancari a.
[ PGI NAS RESERVADAS: 310 ]
311
Artculo 114. CAUSALES
1. Modificado por el artculo 20 de Ley
32 de la Ley 795 de 2003. Corresponde
a la Superintendencia Bancaria tomar
posesin inmediata de los bienes, ha-
beres y negocios de una entidad vigila-
da cuando se presente alguno de los si-
guientes hechos que, a su juicio, hagan
necesaria la medida y previo concepto
del consejo asesor:
a) Cuando haya suspendido el pago de
sus obligaciones;
b) Cuando haya rehusado la exigencia
que se haga en debida forma de some-
ter sus archivos, libros de contabilidad
y dems documentos, a la inspeccin
de la Superintendencia Bancaria;
c) Cuando haya rehusado el ser inte-
rrogado bajo juramento, con relacin a
sus negocios;
d) Cuando incumpla reiteradamente las
rdenes e instrucciones de la Superinten-
dencia Bancaria debidamente expedidas;
e) Cuando persista en violar sus esta-
tutos o alguna ley;
f) Cuando persista en manejar los nego-
cios en forma no autorizada o insegura;
g) Cuando se reduzca su patrimonio
neto por debajo del cincuenta por cien-
to (50%) del capital suscrito;
h) Adicionado por el artculo 20 de la
Ley 510 de 1999. Cuando existan gra-
ves inconsistencias en la informacin
que suministra a la Superintendencia
Bancaria que a juicio de sta no permi-
ta conocer adecuadamente la situacin
real de la entidad;
i) Adicionado por el artculo 20 de la
Ley 510 de 1999. Cuando la entidad no
cumpla los requerimientos mnimos de
capital de funcionamiento previstos en
el artculo 80 de este Estatuto;
j) Adicionado por el artculo 20 de la
Ley 510 de 1999. Cuando incumpla los
planes de recuperacin que hayan sido
adoptados;
k) Adicionado por el artculo 33 de la Ley
795 de 2003. Cuando incumpla la orden
de exclusin de activos y pasivos que le
sea impartida por la Superintendencia
Bancaria, y
l) Adicionado por el artculo 33 de la Ley
795 de 2003. Cuando se incumpla el
programa de desmonte progresivo acor-
dado con la Superintendencia Bancaria.
Ley 510 de 1999. La Superintendencia
Bancaria deber tomar posesin inme-
diata de los bienes, haberes y negocios
de una entidad vigilada, cuando se pre-
sente alguno de los siguientes hechos:
a) Cuando se haya reducido su patri-
monio tcnico por debajo del cuarenta
CAPTULO XXI
Toma de Posesin
PARTE TERCERA - CAPTULO XXI - ARTCULO 114
312
por ciento (40%) del nivel mnimo pre-
visto por las normas sobre patrimonio
adecuado;
795 de 2003. Tratndose de las entida-
des aseguradoras, se entender confi-
gurada esta causal por defecto del fon-
do de garanta.
b) Cuando haya expirado el plazo para
presentar programas de recuperacin o
no se cumplan las metas de los mismos,
en los casos que de manera general se-
ale el Gobierno Nacional, de confor-
midad con el artculo 48, literal i).
Vase adems:
E. O. S. F. , art s. 291 y ss.
D. 2418/99. Se determi na el procedi mi ento apl i ca-
bl e a l as l i qui daci ones de enti dades fi nanci eras.
D. 756/ 00. Se det ermi nan regl as especi al es para
el procedi mi ento apl i cabl e a l a toma de posesi n
de l as cooperat i vas f i nanci eras, cooperat i vas de
ahorro y crdito y cooperativas multiactivas o inte-
gral es con secci n de ahorro y crdi to.
Jurisprudencia:
tencia C-057 del 15 de febrero de 1994. Exp. D-
370. El proceso de toma de posesin conlleva que
se actualicen las acreencias para conservar el equi-
librio y la equidad. Este ajuste monetario por infla-
cin tiene una entidad tal que no constituye un doble
pago de intereses sino que asegura una compensa-
cin que realiza el valor de la justicia.
tencia C-248 del 26 de mayo de 1994. Exp. D-447.
El proceso administrativo de liquidacin forzosa de
una entidad vigilada por la Superintendencia Banca-
ria, es un proceso concursal y universal, que tiene
por finalidad legal especial la pronta realizacin de
los activos y el pago gradual y rpido del pasivo
externo a cargo de la respectiva entidad, hasta la
concurrencia de sus activos. Publicada en Jurispru-
dencia Financiera 1994-1998, Superintendencia Ban-
caria, Legis S.A., 1999, pg. 248.
Corte Constitucional. M.Ps. Fabio Morn Daz,
Vladimiro Naranjo Mesa y Alfredo Beltrn Sierra.
Sentencia T-735 del 1 de diciembre de 1998. Exp. T-
177763 y T-182203. Devolucin de aportes en una
entidad vigilada. Derechos a la vida y a la salud de
las personas de la tercera edad. Publicada en Juris-
Sentencia T-176 del 18 de marzo de 1999. Exp. T-
177895. Prohibicin de iniciar procesos ejecutivos
contra la entidad intervenida, se puede aplicar tam-
bin si la toma de posesin es para administrar.
Publicado en Jurisprudencia y Doctrina No. 330 de
junio de 1999, Legis S.A., pg. 1142.
Corte Constitucional. M. P. Alfredo Beltrn Sie-
rra. Sentencia T-065 del 27 de enero de 2000.
Exp. T-265.791. La toma de posesin es un proce-
so concursal. Debe existir igualdad entre acreedo-
res (par conditio creditorum). Publicada en Boletn
Jurdico No. 13, Superintendencia Bancaria, julio
de 2000, pg. 8.
Corte Constitucional. M.P. Fabio Morn Daz Sen-
tencia C- 429 del 12 de abril de 2000. Exp. 2583. No
procede la compensacin previa de acreencias an-
tes de la medida de intervencin, pues esto atenta
contra el principio de igualdad consagrado en el
artculo 13 de la Carta Poltica.
Consejo de Estado. Seccin Tercera. C.P. Germn
Rodrguez Villamizar. Sentencia del 16 de abril de
1998. Exp.10924. No se configura falla en el servicio
cuando la Superintendencia Bancaria cumpliendo con
las normas que sobre inspeccin y vigilancia se deben
llevar a cabo, denuncia penalmente a los infractores
de normas sobre cuyo cumplimiento debe velar.
Consejo de Estado. Seccin Tercera. C.P. Ricardo
Hoyos Duque. Sentencia del 21 de mayo de 1998.
Exp. 10478. Toma de posesin de instituciones fi-
nancieras. Procede la decisin inhibitoria cuando el
proceso liquidatorio no ha terminado, habida cuenta
que el dao no es cierto. Publicada en Jurispruden-
TOMA DE POSESIN, ARTCULO 114
313
cia Financiera 1994-1998, Superintendencia Banca-
ria. Legis S.A.,1999, pg. 483.
Correa Restrepo. Sentencia del 10 de septiembre de
1999. Exp. AC-8118. Toma de posesin. Fines del
proceso. Procedimiento para realizar reclamaciones
de cualquier ndole contra la entidad intervenida.
Improcedencia de la tutela por la existencia de otros
medios judiciales. Publicada en Jurisprudencia Fi-
nanciera 1999. Superintendencia Bancaria, 2000, pg.
528.
Corte Suprema de Justicia. Sala de Casacin Civil y
Agraria. M.P. Carlos Esteban Jaramillo Schloss. Sen-
tencia del 14 de diciembre de 1998. Exp. 5668. La
medida de intervencin por parte de la Superinten-
dencia Bancaria y el Fogafin busca evitar mayores
perjuicios a los ahorradores, inversionistas y deposi-
tantes. Los perjuicios que se producen no son conse-
cuencia de la medida de intervencin sino, segn las
circunstancias, atribuibles a los administradores. Pu-
blicada en Jurisprudencia Financiera 1994-1998,
Superintendencia Bancaria, Legis S.A., pg. 167.
Conceptos:
1998021516-8 del 28 de julio de 1998. Superin-
tendencia Bancaria. Los procesos ejecutivos ante
las tomas de posesin. Modalidades. Efectos. Pu-
blicado en Doctrina y Conceptos Financieros 1994-
pg. 785.
tendencia Bancaria. Organo competente para de-
signar revisor fiscal de una entidad intervenida para
administrar. Publicado en Doctrina y Conceptos Fi-
Legis S.A., 1999, pg. 673.
dencia Bancaria. Procedencia de la toma de pose-
sin de los bienes, haberes y negocios de entidades
vigiladas. Publicado en Doctrina y Conceptos Finan-
cieros 1999, Superintendencia Bancaria. Editorial Im-
prenta Nacional, 2000, pg. 544.
Artculo 115. PROCEDENCIA DE LA
MEDIDA
510 de 1999. El Superintendente Banca-
rio, previo concepto del Consejo Asesor y
con la aprobacin del Ministro de Hacien-
da y Crdito Pblico, podr tomar inme-
diata posesin de los bienes, haberes y
negocios de una institucin vigilada.
La toma de posesin tendr por objeto
establecer si la entidad debe ser objeto
de liquidacin; si es posible colocarla en
condiciones de desarrollar adecuada-
mente su objeto social, o si se pueden
realizar otras operaciones que permitan
lograr mejores condiciones para que los
depositantes, ahorradores e inversi-
onistas puedan obtener el pago total o
parcial de sus acreencias. La decisin
correspondiente deber adoptarse por la
Superintendencia Bancaria en un trmino
no mayor de dos (2) meses, prorrogables
por un trmino igual por dicha entidad.
Lo anterior no impedir que si en el de-
sarrollo del proceso de liquidacin se
encuentra que es posible colocar la en-
tidad en condiciones de desarrollar su
objeto social o realizar actos que per-
mitan a los ahorradores, inversionistas
o depositantes obtener mejores condi-
ciones para el pago total o parcial de
sus acreencias de acuerdo con lo dispues-
to en este artculo, se adopten, previa
decisin en tal sentido de la Superin-
tendencia Bancaria, las medidas para
el efecto. Igualmente, si durante la ad-
ministracin de la entidad se encuen-
tra que no es posible restablecerla para
que desarrolle regularmente su objeto
social, se podrn adoptar, previa deci-
sin en tal sentido de la Superinten-
dencia Bancaria, las medidas necesa-
rias para su liquidacin.
314
Artculo 116. Modificado por el artcu-
lo 22 de la Ley 510 de 1999. La toma de
posesin conlleva:
a) La separacin de los administrado-
res y directores de la administracin de
los bienes de la intervenida. En la deci-
sin de toma de posesin la Superin-
tendencia Bancaria podr abstenerse de
separar determinados directores o ad-
ministradores, salvo que la toma de
posesin obedezca a violacin a las nor-
mas que regulan los cupos individua-
les de crdito o concentracin de ries-
go, sin perjuicio de que posteriormente
puedan ser separados en cualquier mo-
mento por el agente especial;
b) La separacin del revisor fiscal, sal-
vo que en razn de las circunstancias
que dieron lugar a la intervencin, la
Superintendencia decida no remover-
lo. Lo anterior sin perjuicio de que pos-
teriormente pueda ser removido por la
Superintendencia Bancaria. El reempla-
zo del revisor fiscal ser designado por
Financieras. En el caso de liquidacin
Fogafin podr encomendar al revisor
fiscal el cumplimiento de las funciones
propias del contralor;
c) La improcedencia del registro de la
cancelacin de cualquier gravamen
constituido a favor de la intervenida
sobre cualquier bien cuya mutacin est
sujeta a registro, salvo expresa autori-
zacin del agente especial designado.
As mismo, los registradores no podrn
inscribir ningn acto que afecte el do-
minio de los bienes de propiedad de la
intervenida, so pena de ineficacia, sal-
vo que dicho acto haya sido realizado
por la persona antes mencionada;
d) La suspensin de los procesos de eje-
cucin en curso y la imposibilidad de
admitir nuevos procesos de esta clase
contra la entidad objeto de toma de po-
sesin por razn de obligaciones ante-
riores a dicha medida. A los procesos
ejecutivos se aplicarn en lo pertinente
las reglas previstas por los artculos 99
y 100 de la Ley 222 de 1995, y cuando
all se haga referencia al concordato se
entender que se hace relacin al pro-
ceso de toma de posesin. La actuacin
correspondiente ser remitida al agen-
te especial;
e) La cancelacin de los embargos de-
cretados con anterioridad a la toma de
posesin que afecten bienes de la enti-
dad. La Superintendencia Bancaria li-
brar los oficios correspondientes;
f) La suspensin de pagos de las obliga-
ciones causadas hasta el momento de la
toma de posesin, cuando as lo dispon-
ga la Superintendencia Bancaria, en el
acto de toma de posesin. En el evento
en que inicialmente no se hayan suspen-
dido los pagos, la Superintendencia Ban-
caria en el momento en que lo considere
conveniente, podr decretar dicha sus-
pensin. En tal caso los pagos se reali-
zarn durante el proceso de liquidacin,
si sta se dispone, o dentro del proceso
destinado a restablecer la entidad para
que pueda desarrollar su objeto social
de acuerdo con el programa que adopte
Financieras o se acuerde con los acree-
dores. No obstante, la nmina continua-
315
r pagndose normalmente, en la medi-
da en que los recursos de la entidad lo
permitan;
g) La interrupcin de la prescripcin y
la no operancia de la caducidad respec-
to de los crditos a cargo de la entidad
que hayan surgido o se hayan hecho
exigibles antes de la toma de posesin.
En el evento en que se decrete la cesa-
cin de pagos o la liquidacin de la en-
tidad, o se reduzca su patrimonio neto
por debajo del cincuenta por ciento
(50%) del capital suscrito, la misma
dejar de estar sujeta al rgimen de la
renta presuntiva;
h) El que todos los depositantes y los
acreedores, incluidos los garantizados,
quedarn sujetos a las medidas que se
adopten para la toma de posesin, por
lo cual para ejercer sus derechos y ha-
cer efectiva cualquier tipo de garanta
de que dispongan frente a la entidad
intervenida, debern hacerlo dentro del
proceso de toma de posesin y de con-
formidad con las disposiciones que lo
rigen. En relacin con los crditos con
garantas reales se tendr en cuenta la
preferencia que les corresponde, segn
sea el caso, esto es de segundo grado si
son garantas muebles y de tercer gra-
do si son inmuebles.
Pargrafo. La separacin de los admi-
nistradores y del revisor fiscal por cau-
sa de la toma de posesin, al momento
de la misma o posteriormente, da lugar
a la terminacin del contrato de trabajo
por justa causa y por ello no generar
indemnizacin alguna.
Nota: El pargrafo del artculo 22 de la Ley 510 de
1999 fue declarado exequible, slo si se lo entiende
y aplica en el sentido de que la justa causa para la
terminacin del contrato de trabajo y la exclusin de
la indemnizacin se configuran por la probada res-
ponsabilidad del trabajador en los hechos que han
dado lugar a la toma de posesin de la entidad.
Bajo cualquiera otra interpretacin, la norma acusa-
da se declara inexequible. Corte Constitucional. M.P.
Jos Gregorio Hernndez Galindo. Sentencia C-1049
del 10 de agosto de 2000. Exp. D-2820. Publicada
en Jurisprudencia Financiera 2000, Superintenden-
cia Bancaria, pg. 75.
2. Trmino. Dentro de un trmino no
mayor de dos (2) meses prorrogables
contados a partir de la toma de pose-
sin, la Superintendencia Bancaria, pre-
vio concepto del Fondo de Garantas de
Instituciones Financieras, determinar
si la entidad debe ser objeto de liquida-
cin, si se pueden tomar medidas para
que la misma pueda desarrollar su ob-
jeto conforme a las reglas que la rigen o
si pueden adoptarse otras medidas que
permitan a los depositantes, ahorra-
dores o inversionistas obtener el pago
total o un pago parcial de sus crditos
de conformidad con este artculo. En
los dos ltimos casos, el Fondo de Ga-
rantas de Instituciones Financieras
presentar a la Superintendencia Ban-
caria el programa que aqul seguir
con el fin de lograr el cumplimiento de
la medida y en el cual se sealarn los
plazos para el pago de los crditos. Di-
cho programa podr ser modificado
cuando las circunstancias lo requieran,
evento que se comuni car a l a
Superintendencia Bancaria y a los in-
teresados. Lo anterior sin perjuicio de
que pueda haber acuerdos entre los
acreedores y la entidad objeto de la toma
de posesin.
316
En el evento de que se disponga la li-
quidacin de la entidad por parte de la
Superintendencia Bancaria, la toma de
posesin se mantendr hasta que ter-
mine la existencia legal de la entidad o
hasta que se entreguen los activos re-
manentes al liquidador designado por
los accionistas, una vez pagado el pa-
sivo externo. Si se decide adoptar las
medidas necesarias para que la entidad
pueda desarrollar su objeto social de
acuerdo con las normas que la rigen u
otras medidas que permitan obtener el
pago total o parcial de los crditos de
los depositantes, ahorradores e
inversionistas, en la forma prevista en
este artculo, la toma de posesin se
mantendr hasta que la Superinten-
dencia Bancaria, previo concepto del
Fondo de Garantas de Instituciones Fi-
nancieras, determine la restitucin de
la entidad a los accionistas.
Cuando no se disponga la liquidacin
de la entidad, la toma de posesin no
podr exceder del plazo de un (1) ao,
prorrogable por la Superintendencia
Bancaria, por un plazo no mayor de
un ao; si en ese lapso no se subsanaren
las dificultades que dieron origen a la
toma de posesin, la Superintendencia
Bancaria dispondr la disolucin y li-
quidacin de la institucin vigilada.
Lo anterior sin perjuicio de que el Go-
bierno por resolucin ejecutiva autori-
ce una prrroga mayor cuando as se
requiera en razn de las caractersti-
cas de la entidad.
Vase adems:
D. 254/00. Establece el rgimen para la liquidacin
de l as enti dades pbl i cas del orden naci onal .
D. 756/ 00. Se det ermi nan regl as especi al es para
el procedi mi ento apl i cabl e a l a toma de posesi n
de l as cooperat i vas f i nanci eras, cooperat i vas de
ahorro y crdito y cooperativas multiactivas o inte-
gral es con secci n de ahorro y crdi to.
D. 2211/ 04. Por medi o del cual se det ermi na el
procedi mi ent o apl i cabl e a l as ent i dades f i nanci e-
ras sujetas a toma de posesin y liquidacin forzo-
sa admi ni st rat i va.
Conceptos:
dencia Bancaria. Toma de posesin para liquidar.
Efectos. Publicado en Doctrina y Conceptos Finan-
cieros 1994-1998, Superintendencia Bancaria. Legis
S.A., 1999, pg. 181.
dencia Bancaria. Los procesos ejecutivos ante las to-
mas de posesin. Publicado en Boletn Jurdico No. 3,
Superintendencia Bancaria, julio de 1998, pg. 23.
tendencia Bancaria. Proceso de liquidacin. Publi-
cado en Doctrina y Conceptos Financieros 1994-
pg. 705.
tendencia Bancaria. Ley 510 de 1999. Tiempo para
liquidar. Liquidador. Publicado en Doctrina y Con-
ceptos Financieros 1999, Superintendencia Banca-
ria. Editorial Imprenta Nacional, 2000, pg. 287.
Artculo 117. Modificado por el artcu-
lo 23 de la Ley 510 de 1999. LIQUIDA-
CIN COMO CONSECUENCIA DE LA
TOMA DE POSESIN
1. La decisin de liquidar la entidad
implicar, adems de los efectos propios
de la toma de posesin, los siguientes:
a) La disolucin de la entidad;
b) La exigibilidad de todas las obliga-
ciones a plazo a cargo de la interveni-
317
da, sean comerciales o civiles, estn o
no caucionadas, lo anterior sin perjui-
cio de lo que dispongan las normas que
regulen las operaciones de futuros, op-
ciones y otros derivados;
c) La formacin de la masa de bienes;
d) La terminacin automtica al ven-
cimiento de un plazo de dos (2) meses
siguientes a la ejecutoria del acto admi-
nistrativo, de los contratos de seguros
vigentes, cualquiera que sea su clase,
celebrados por una entidad asegura-
dora respecto de la cual la Superinten-
dencia Bancaria disponga la liquida-
cin. La Superintendencia Bancaria
podr ampliar este plazo hasta en seis
meses en el caso de seguros de cum-
plimiento y de vida. En el acto admi-
nistrativo que ordene la liquidacin de
una entidad aseguradora se advertir
la consecuencia de la terminacin au-
tomtica antes mencionada. Lo ante-
rior salvo que la entidad objeto de la
toma de posesin ceda los contratos
correspondientes, lo cual deber ha-
cerse en todo caso cuando se trate de
contratos de seguros que otorguen las
coberturas de la seguridad social pre-
vistas en la Ley 100 de 1993 y en el
Decreto ley 1295 de 1994 y los de segu-
ros obligatorios de accidentes de trn-
sito. Para este efecto se tendrn en cuenta
las reservas matemticas correspon-
di entes que consti tuyen ahorro
previsional del asegurado y si es del
caso los derechos derivados de la ga-
ranta de la Nacin, de conformidad
con la Ley 100 de 1993;
e) Los derechos laborales de los traba-
jadores gozarn de la correspondiente
proteccin legal, en los procesos de li-
quidacin.
2. Trmino de vigencia de la medida.
La toma de posesin de la entidad se
conservar hasta cuando se declare ter-
mi nada su exi stenci a l egal , sal vo
cuando se real i ce l a entrega al
liquidador designado en asamblea de
accionistas.
Cuando se disponga la liquidacin, la
misma no podr prolongarse por ms
de cuatro (4) aos desde su inicio. Lo
anterior sin perjuicio de que el Gobier-
no lo pueda prorrogar por resolucin
ejecutiva por un trmino mayor en ra-
zn del tamao de la entidad y las con-
diciones de la liquidacin.

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