Fusion Des Societes Commerciales 1

Thme : Fusion des socits commerciales
Formateur : DIBY NICAISE

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FUSION DES SOCIETES COMMERCIALES
1-DEFINITION
La fusion, quel que soit sa forme, peut se dfinir comme une opration par laquelle deux
socits au moins se runissent pour nen former quune seule.
2-DIFFERENTES FORMES DE FUSION
Il existe deux principaux types de fusion :
Fusion par runion
Dans ce cas, les anciennes socits qui fusionnent disparaissent au profit dune nouvelle
socit.

Nouvelle socit cre

Les consquences de cette opration sont les suivantes :
Dissolution sans liquidation des socits anciennes. Les associs de ces socits
deviennent associs de la socit qui se cre.
Cration ou constitution dune nouvelle socit (personne morale) par apports en
nature.
Fusion par absorption
La socit absorbe (qui disparait) apporte lintgralit de son patrimoine la socit
absorbante.

Cette opration constate :
Dissolution de la socit absorbe sans liquidation. Les associs de celle-ci
deviennent associs de la socit absorbante.
Augmentation de capital par apports en nature pour la socit absorbante.

A B
C
A B

2
3-ETAPES DE LA REALISATION DUNE FUSION
1
e
phase : Prparation dun projet de fusion.
Un projet de fusion est la mise au point des modalits et des conditions
financires de la fusion.
2
e
phase : Rdaction dun trait dapport
Cest lofficialisation du projet. Ce trait dapport reprend les modalits de la
fusion. Il est sign par les dirigeants de la socit.
3
e
phase : Il faut une information lgale
Linformation lgale est la fois linformation des actionnaires et des associs et
une publication dans un journal dannonce lgal.
4
e
phase : Tenu des assembles gnrales extraordinaires des socits concernes.
AG extraordinaires car on change les statuts.
5
e
phase : Les obligations comptables et fiscales raliser aprs la fusion.

4-ASPECTS FINANCIERS
Certains calculs sont indispensables la bonne conduite de lopration de fusion :
Evaluation des apports (actif et passif)
Evaluation des titres de la socit bnficiaire. Cette valeur sert de base la
rmunration (en titres) des apports de la socit apporteuse.
Dtermination de la parit ou rapport dchange des titres.
Cette parit permet dchanger les titres de la socit bnficiaire contre ceux de la socit
apporteuse de faon quitable.
Elle est obtenue par :
Parit dchange=

Ou
=


3
Evaluation de la prime de fusion qui correspond la diffrence entre le montant de
lapport net rmunrer et la valeur nominale des titres attribus aux associs de la
socit apporteuse.

Prime de fusion= apports rmunrs-augmentation du capital
Ou
= (Valeur dchange valeur nominale)* nombre de titres crs
Evaluation du boni de fusion ou plus value de fusion
Ce boni existe lorsque la socit absorbante dtient des titres de la socit absorbe.
Boni = Valeur dapport de titres dtenus- Valeur comptable des titres dtenus
Evaluation de la soulte pour faciliter les oprations dchange. Cette soulte qui est
complment est verse en numraire aux associs apporteurs en plus des titres
remis.
Soulte =
4-ASPECTS FISCAUX
En Cte divoire, deux rgimes fiscaux sont applicables aux oprations de fusions :
Le rgime de droit commun qui sapplique de la mme faon qu la constitution
Le rgime spcial de fusion qui est un rgime appliqu aux oprations de fusion
et scission sur les apports accords sous certaines conditions.
NB : Pour plus de dtails pour cours de fiscalit
5-ASPECTS COMPTABLES
Les oprations de fusion doivent tre enregistres la fois par les socits apporteuses et la
socit bnficiaire.
Chez la socit apporteuse
Les tapes sont identiques celle dune dissolution de socit sans liquidation.
Ralisation des lments dactif
Transfert du passif
Rmunration des apports nets par des titres
Constatation du droit des associs apporteurs
Dsintressement des associs apporteurs
Chez la socit bnficiaire
Les tapes observer sont identiques celles dune constitution de socit (fusion-runion)
ou celles dune augmentation de capital par apport en nature (fusion-absorption).

4
Souscription ou promesse dapport
Libration ou ralisation des apports
Rglement des droits denregistrement
Immobilisation des frais de constitution ou de modification du capital
Solde du compte 1012 par le compte 1013
5-1 : Cas dune fusion-runion
Exemple
La SA BANON et la SA BONI dcident de fusionner le 01/01/N+1 par apports la nouvelle
socit, SA BEKLOU.
Laction de la SA BEKLOU est mise sa valeur nominale 10.000 F.
Les bilans de ces deux socits se prsentent ainsi au 31/12/N aprs affectation du rsultat.
Bilan au 31/12/N de la SA BANON en KF
ACTIF Brut A /P Net PASSIF NET
Frais dtablissement
Terrains
Matriels et outillages
Mobiliers de bureau
Stocks de marchandises
Crances clients
Banque
Caisse
3.000
50.000
40.000
10.000
10.000
18.000
4.000
1.000

24.000
6.000

8.000

3.000
50.000
16.000
4.000
10.000
10.000
4.000
1.000
Capital (2000 actions)
Rserves
Emprunt
Fournisseurs
25.000
33.000
30.000
10.000
TOTAL 136.000 38.000 98.000 TOTAL 98.000

Bilan au 31/12/N de la SA BONI en KF
Mobiliers de bureau
Crances clients
Banque

45.000
15.000
10.000
30.000
10.000

15.000
5.000
2.000
8.000

30.000
10.000
8.000
22.000
10.000
Rserves
Crdit bail
Fournisseurs
20.000
10.000
30.000
20.000
TOTAL 110.000 30.000 80.000 TOTAL 80.000
Informations complmentaires
o Lapport de BANON est valu sur les bases suivantes sans prise en compte de la
fiscalit latente ou diffre
Terrain : 55.000.000
Matriels et outillages : 17.000.000
Mobiliers de bureau : 3.000.000

5
Les autres lments leur valeur comptable nette
o Lactif net comptable corrig de BONI est valu en tenant compte :
De plus value de 5.000.000 sur les matriels et outillages et 1.000.000 sur les
mobiliers de bureau.
De la valeur du fonds commercial de 2.000.000
De la valeur du stock de marchandises 10.000.000
Travail faire
1-Evaluer les apports des socits apporteuses.
2-Dterminer le nombre dactions BEKLOU cres
3-Dterminer la parit dchange et dduire le nombre dactions BEKLOU remettre en
rmunration chaque socit apporteuse.
4- Passer toutes les critures de fusion sachant que les frais de publicit slvent
1 500 000 HT.
Lacte de fusion est plac sous le rgime spcial de fusion


6
Solution
1-Evaluation des apports
Elments SA BANON SA BONI
Fonds commercial
Terrains
Mobiliers de bureau
Crances
Banque
Caisse

55.000.000
17.000.000
3.000.000
10.000.000
10.000.000
4.000.000
1.000.000
2.000.000

35.000.000
11.000.000
10.000.000
22.000.000
10.000.000
Apports bruts (actif rel) 100.000.000 90.000.000
Emprunts
Crdit bail
Fournisseurs
30.000.000

10.000.000

30.000.000
20.000.000
Total dettes 40.000.000 50.000.000
Apports net (ANCC) 60.000.000 40.000.000

2-Nombre dactions BEKLOU crer
Capital de la SA BEKLOU (C)
C= 60.000.000+40.000.000
C= 100.000.000
Nombre dactions BEKLOU cres (N)
N=100.000.000/10.000
= 10.000 actions
3- Dtermination de la parit
Pour la SA BANON
VM de laction BANON= 60.000.000/2.000=30.000
Nombre dactions BEKLOU remettre la SA BANON :
(60.000.000/100.000.000)*10.000= 6.000 actions
Parit dchange=VM action BANON /VM action BEKLOU
= 30.000/10.000
= nombre dactions BEKLOU remettre BANON/nbre daction BANON
= 6.000/2.000
1 action BANON sera change contre 3 actions BEKLOU

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Pour la SA BONI
VM= 40.000.000/1.000= 40.000
Nombre dactions BEKLOU remettre la SA BONI
(40.000.000/100.000.000)*10.000= 4.000 actions
Parit dchange= VM action BONI/VM action BEKLOU
= 40.000/10.000
=4/1
= nbre dactions BEKLOU remettre SA BONI/nbre actions BONI
= 4.000/1.000
= 4/1
1 action BONI sera change contre 4 actions BEKLOU
4- Passons les critures de fusion
Droits denregistrement (rgime de faveur)
Droit APS= 100.000.000*0,3%= 300 000
TCF = 55.000.000*0,4%= 220 000
DF (prise en charge du passif)=18 000
Droits payer= 300 000+220 000= 520 000
Ecritures comptables
CHEZ LA SA BEKLOU

46111 Associ BANON, apport en nature 60.000.000
46112 Associ BONI, apport en nature 40.000.000
1012 Capital souscrit appel non vers 100.000.000
(Promesse dapports)


8

215 fonds commercial 2.000.000
22 Terrains 55.000.000
241 Matriels et outillages 52.000.000
244 Mobiliers de bureau 14.000.000
31 Stocks de marchandises 20.000.000
411 Crances client 32 .000.000
521 Banque 14.000.000
571 Caisse 1.000.000
16 Emprunt 30.000.000
17 Crdit bail 30.000.000
401 Fournisseurs 30.000.000
46111 Associs BANON, apports en nature 60.000.000
46112 Associ BONI, apports en nature 40.000.000
(Ralisation des apports en nature)
646 Droit denregistrement 520 000
627 Frais de publicit 1 500 000
4454 270 000
521 Banque 2.290.000
(Rglement des droits denregistrement)
2011 frais de constitution 2.020.000
781 Transfert de charges 2.020.000
(Immobilisation des frais de constitution)
1013 Capital sousc.app.vers non amorti 100.000.000
(Pour solde du compte 1012)


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CHEZ LA SA BANON
831 Charges HAO 3.000.000
201 Frais dtablissement 3.000.000
Solde du compte de frais dtablissement
2841 amortissement de matriels et outillages 24.000.000
2844 amortissement mobilier de bureau 6.000.000
812 Valeur comptable des cessions dimmo 20.000.000

Sortie des immobilisations amortissables
812 VCCI 50.000.000
22 Terrain 50.000.000
Sortie des immobilisations non amortissables

47115 Socit BEKLOU, compte de fusion 75 000 000
822 Produit de cession des immo 75.000.000
Constatation de la cession
6031 Variation de stock de marchandises 10.000.000
31 stock de marchandises 10.000.000
Sortie des stocks de marchandises
47115 Socit C, compte de fusion 10.000.000
841 produit HAO 10.000.000
Constatation de la vente de marchandises
47115 Socit C, compte fusion 10.000.000
834 Perte sur crances HAO 8.000.000
416 crances douteuse 18.000.000
Cession de crances client


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4912 dprciation des comptes clients 8.000.000
849 Reprise de charges provisionnes HAO 8.000.000
Annulation de provision sur crance client
521 banque 4.000.000
571 caisse 1.000.000
Cession des comptes de trsorerie

16 emprunt 30.000.000
401 Fournisseur 10.000.000
Transfert des dettes
822 produit de cession dimmobilisation 75.000.000
841 produits HAO 10.000.000
849 Reprise de charges provisionnes HAO 8.000.000

6031 variation de stocks 10.000.000
812 VCCI 70.000.000
831 Charges HAO 3.000.000
834 Perte sur crance HAO 8.000.000
1382 Rsultat de fusion 2.000.000
Dtermination du rsultat de fusion
502 Actions cres 60 000 000
47115 Socit C, compte de fusion 60 000 000
Remise des actions BEKLOU la SA BANON
1013 Capital sousc.vers non amorti 25.000.000
11 Rserves 33.000.000
4619 Associs, actions changer 60.000.000
Partage des capitaux propres
502 Actions BEKLOU 60.000.000
Remise des actions aux associs de BANON

11
Bilan de partage
ACTIF NET PASSIF NET

Actions BEKLOU

60.000.000
Rserves
Rsultat de fusion
25.000.000
33.000.000
2.000.000
TOTAL 60.000.000 TOTAL 60.000.000

NB : le rsultat de fusion est exonr de lIBIC conformment larticle 32 du CGI
CHEZ LA SA BONI
2841 Amortissement des matriels et outillages 100.000.000
2844 Amortissement des mobiliers de bureau 18.000.000
391 Dprciation des stocks de marchandises 2.000.000
491 Dprciation des comptes clients 5.000.000
411 Clients 5.000.000
(Annulation des amortissements et prov.)
47115 SA BEKLOU, Compte de fusion 358.600.000
411 Clients 94.000.000
521 Banque 5.000.000
571 Caisse 1.000.000
(Sortie des lments de lactif)
17 Emprunts quiv.de crdit bail 30.000.000

12
47115 SA BEKLOU, compte de fusion 113.000.000
(Transfert du passif)

11 Rserve 132.000.000
4619 Associ, capital rembourser 245.600.000
(Partage des capitaux propres)
(Dsintressement des associs apporteurs)

Bilan de partage de la SA BONI
ACTIF Montant PASSIF Montant

Actions BEKLOU

245.600.000
Capital
Rserves
Rsultat de fusion
60.000.000
132.000.000
53.600.000
TOTAL 245.600.000 TOTAL 245.600.000

BILAN DOUVERTURE DE LA SA BEKLOU
Frais de constitution
Fonds commercial
Terrain
Matriels et outill.
Mobiliers de bureau
Stocks de marchan.
Crances client
8.650.000
69.000.000
29.000.000
364.000.000
83.600.000
79.000.000
211.000.000
Capital
Emprunts
Crdit bail
Fournisseurs
584.600.000
58.000.000
30.000.000
183.000.000

13
Banque
Caisse

6.350.000
5.000.000
TOTAL 855.600.000 TOTAL 855.600.000

5-2 Cas de fusion-absorption entre socits indpendantes
Exemple
La SA BARRO absorbe la SA BOGUI la date du 01/01/N+1. Les bilans des deux socits au
31/12/N se prsentent ainsi aprs affectation du rsultat.
Bilan SA BARRO au 31/12/N en KF
Immobilisations corp.
Stocks
Crances
disponibilits
45.000
3.500
17.000
3.000
17.500

1.000

27.500
3.500
16.000
3.000
Capital (1.000 actions)
Rserves
Fournisseurs
10.000
27.000
13.000
TOTAL 68.500 18.500 50.000 TOTAL 50.000

Bilan SA BOGUI au 31/12/N
Stocks
Crances
disponibilits
34.500
7.400
10.000
1.700
22.200
1.000

12.300
6.400
10.000
1.700
Rserves
Fournisseurs
10.000
4.800
15.600
TOTAL 647.000 23.200 496.000 TOTAL 30.400

Les reprsentants des deux socits ont dcid que les biens et dettes de la SA BOGUI seront
valus leur valeur comptable nette.
Travail faire
1-Evaluer les apports de la SA BOGUI
2-Calculer le nombre dactions BARRO mettre en rmunration des apports de la SA
BOGUI.
3-Dterminer le rapport dchange

14
4-Passer les critures chez les deux socits sachant les droits denregistrement de
2.000.000 sont rgls par la SA BARRO. Lacte de fusion est plac sous le rgime spcial de
fusion.

Solution
1- Evaluation des apports de BOGUI rmunrer
Elments SA BANON
Immobilisations corporelles
Crance
Disponibilits
12.300.000
6.400.000
10.000.000
1.700.000
Apports bruts (actif rel) 30.400.000
fournisseurs 15.600.000
ANC ou apports nets 14.800.000

VM de laction BOGUI=14.800.000/800
= 18.500
2- Dterminons le nombre dactions BARRO crer
Calcul de la VM de laction BARRO
ANC=actif rel- dettes
= 50.000.000-13.000.000
= 37.000.000

VM= 37.000.000/1.000
= 37.000
Calcul du nombre dactions BARRO crer (N)
N=Valeur dapport de la SA BOGUI/VM de la SA BARRO
= 14.800.000/37.000
= 400 actions BARRO

3- Dtermination du rapport dchange (R)

R= VM action BOGUI/VM action BARRO
= 18.500/37.000
= 1/2

15
Ou
R= Nombre dactions BARRO cres/Nombre dactions BOGUI
= 400/800
= 1/2
Interprtation : 1 action BARRO sera change contre 2 actions BOGUI
4-Enregistrement
Calcul prliminaires
Apports nets : 14.800.000
Augmentation du capital : 4.000.000
(400*10.000)
Prime de fusion : 10.800.000
CHEZ LA SA BARRO (Socit absorbante)

4611 SA BOGUI, compte dapport en nature 14.800.000
1012 Capital sousc.app.non vers 4.000.000
1053 Prime de fusion 10.800.000
(Promesse dapports)
2. immobilisations corporelles 12.300.000
3. Stocks 6.400.000
411 Crances 10.000.000
5. Disponibilits 1.700.000
4611 SA BOGUI, compte dapports en nature 14.800.000
(Ralisation des apports

646 Droits denregistrement 2.000.000
521 Banque 2.000.000


16
2015 frais de modification du capital 2.000.000
(Immobilisation des frais de modification)
1012 Capital sousc.app. non vers 4.000.000

CHEZ LA SA BOGUI (absorbe)
28. Amortissement des immob.corpoelles 22.200.000
39. Dprciation des comptes de stocks 1.000.000
2. Immobilisation corporelles 22.200.000
3. Stocks 1.000.000
47115 SA BARRO, Compte de fusion 30.400.000
2. Immobilisations corporelles 12.300.000
3. Stocks 6.400.000
411 Clients 7.000.000
5. Disponibilits 1.700.000
47115 SA BARRO, compte de fusion 15.600.000
(Rmunration des apports)
11 Rserve 4.800.000

17
(Dsintressement des associs apporteurs)

Bilan de partage de la SA BOGUI

Actions BARRO

14.800.000
Capital
Rserves

10.000.000
4.800.000

TOTAL 14.800.000 TOTAL 14.800.000

BILAN DE LA SA BARRO APRES FUSION
Frais de modification
Stocks
Crances
Disponibilits

2.000.000
39.800.000
9.900.000
26.000.000
2.700.000
Capital
Primes de fusion
rserves
Fournisseurs
14.000.000
10.800.000
27.000.000
28.600.000
TOTAL 80.400.000 TOTAL 80.400.000

5-3 Cas de fusion-absorption avec participation de labsorbante dans labsorbe
Lorsque la socit absorbante dtient des titres de la socit absorbe, elle ne peut pas
mettre de titres pour rmunrer la quote part de lapport qui lui revient de plein droit.
Dans ce cas, deux solutions sont possibles juridiquement pour la rdaction de lacte de
fusion.
Premire solution : Fusion-renonciation
Ici, la socit absorbante dclare absorber la totalit de lactif net de la socit absorbe et
renoncer mettre des titres correspondant ses propres droits.
Deuxime solution : Fusion-allotissement

18
Dans ce cas, la socit absorbante dclare absorber uniquement la fraction de lactif net qui
appartient aux autres associs de la socit absorbe et reprendre en partage lautre
fraction de lactif net qui correspond ses propres droits.
Nota bene
Dans la 2 solution, la socit est considre comme liquide partiellement concurrence
cette de la fraction de son actif net revenant de plein droit la socit absorbante. Cette
situation rend cette solution plus coteuse et moins intressante (application des droits
denregistrement exigible en cas de partage, imposition des plus values ou boni sur les titres
de labsorbe dtenus par labsorbante). Par consquent cest la 1
re
solution qui est
gnralement adopte dans la pratique.
Application
La SA ABI absorbe la SA BENIE dont elle dtient 40% des actions. Lopration de fusion est
place sous le rgime de fusion-renonciation. La fusion prendra effet au 01/01/N+1.
Les bilans des deux socits se prsentent ainsi aprs affectation du rsultat.
Bilan SA ABI au 31/12/N en KF
Charges repartir
Prime de rembours.
Terrains
Autres immo.corporel.
Titres de part. BENIE
Stocks
Crances
disponibilits

2.200
9.800
24.000
639.000
45.200
75.000
166.200
7.900

180.500

800
3.000
2.200
9.800
24.000
458.500
45.200
74.200
163.200
7.900
Rserves
Emprunt
Fournisseurs
Produits cstats davce
410.000
226.100
40.000
104.300
4.600
TOTAL 969.300 184.300 785.000 TOTAL 785.000

Bilan SA BENIE au 31/12/N en KF
Charges repartir
Frais de recherche
terrains
autres Immob. corp.
Stocks
Crances
disponibilits
2.400
38.000
21.000
280.500
13.000
80.000
6.300

87.900
500
4.600
2.400
38.000
21.000
192.600
12.500
75.400
6.300
Rserves
Emprunt
Fournisseurs
40.000
245.000
3.100
60.100
TOTAL 441.200 93.000 348.200 TOTAL 348.200


19
Le trait de fusion prvoit que le rapport dchange des titres doit stablir en fonction des
valeurs mathmatiques intrinsques des actions des deux socits.
Lapport de la SA BENIE est valu sur les bases suivantes :
Frais de recherche : 38.000.000
Fonds commercial : 43.000.000
Terrains : 48.000.000
Autres immo.corporelles : 180.000.000
Autres lments : Valeur comptable nette.
LANCC de la socit ABI est valu en tenant compte :
De la valeur du fonds commercial : 80.000.000
Dune plus value latente de 21.500.000 sur les autres immobilisations
Dune plus value latente sur les actions BENIE.
Pour faciliter les oprations dchange, la parit dfinitivement retenue a t fixe 2
actions ABI contre 1 action BENIE, une soulte devant complter lchange.
Travail faire
1- Calculer la valeur de lapport net rmunrer
2- Dterminer le montant de la soulte verser et en dduire la parit dchange
effective.
3- Calculer le montant de la prime de fusion
4- Passer toutes les critures ncessaires
5- Prsenter le bilan de la SA ABI aprs fusion.
Solution
1- Evaluation des apports de BENIE
Elments Montants
Frais de recherche
Fonds commercial
Terrains
Autres immobilisations corporelles
Stocks
Crances
Disponibilits
38.000.000
43.000.000
48.000.000
180.000.000
12.500.000
75.400.000
6.300.000
Actifs rels 403.200.000
Emprunts
fournisseurs
3.100.000
60.100.000
Dettes 63.200.000
ANCC ou apports nets 340.000.000

20

VMI de laction BENIE
VMI=

VMI= 42.500
2- Dtermination des la soulte
Calcul de lANCC de laction ABI

Capital : 410.000.000
Rserves : 226.100.000
Plus value :
Fonds commercial : 80.000.000
Terrain : 20.000.000
Autres immobilisations : 21.500.000
Titres BENIE
(42.500*8.000*40%)-45.200.000 : 90.800.000
Capitaux propres : 848.400.000
Actifs fictifs :
Charges repartir - 2.200.000
Prime de remboursement - 9.800.000
ANCC 836.400.000

VMI

VMI

Nombre dactions BENIE dtenu par la SA ABI=8.000*40%= 3.200
Apport net de BENIE revenant de plein droit ABI
= 13.600.000
Boni de fusion ou plus value
= 90.800.000
Nombre dactions BENIE changer contre des actions ABI :
8.000*60%= 4.800 c'est--dire les actions BENIE appartenant aux autres
associs.
Nombre dactions ABI crer compte tenu du rapport dchange :
4.800*2= 9.600 actions.
On peut donc crire :

21
4.800 actions BENIE= 9.600 actions ABI+ soulte verser
Soulte verser= 4.800*42.500-9.600*20.400
= 8.160.000
Dtermination de la Parit dfinitive
4.800 actions BENIE= 9.600 actions ABI+ soulte
= 9.600 actions+ 8.160.000
1 action BENIE= 9.600/4.800 actions ABI+8.160.000/4.800
1 action BENIE= 2 actions ABI+ 1.700

3- Dtermination de la prime de fusion
Apport net total de BENIE 340.000.000
Apport revenant ABI -136.000.000
(3.200*42.500)
Apports nets rmunrer 204.000.000
Apports rmunr par soulte - 8.160.000
Apports rmunrer en actions 195.840.000
Augmentation du capital -96.000.000
(9.600 *10.000)
Prime de fusion 99.840.000
+Boni de fusion + 90.800.000
Prime de fusion totale 190.640.000

Selon la loi, la limite de la soulte ne doit pas dpasser 10% de la valeur nominale des
actions ou parts attribues.
Limites= 96.000.000*10%
= 9.600.000


22

CHEZ LA SA ABI (absorbante)
4611 SA BENIE, compte dapport 340.000.000
263 titres de participation 45.200.000
1012 Capital sousc. appel non vers 96.000.000
47124 Crditeur divers 8.160.000
(Souscription)
211 Frais de recherche 58.000.000
215 Fonds commercial 43.000.000
22 Terrains 48.000.000
2. Autres immobilisations corporelles 180.000.000
3. Stocks 12.500.000
4. Crances clients 75.400.000
5. Compte de trsorerie 6.00.000
4611 SA BENIE, compte dapport 340.000.000
16 Emprunts 3.100.000
(Libration des apports)
47124 Crditeurs divers 8.160.000

23
521 Banque 8.160.000
(Rglement de la soulte)
646 Droits denregistrement 2.350.000
521 Banque 2.350.000

2015 Frais de modification du capital 2.350.000
1012 Capital sousc. appel non vers 96.000.000
1013 capital sousc.appel vers non amorti 96.000.000

Bilan aprs fusion
ACTIF MONTANTS PASSIF MONTANTS
Frais de modification
Primes de
remboursement des oblig.
Frais de recherche
Fonds commercial
Terrains
Autres immo.corporelles
Stocks
Crances clients
Disponibilits

2.350.000
2.200.000
9.800.000
38.000.000
43.000.000
72.000.000
638.500.000
86.700.000
238.600.000
3.690.000
Rserves
Primes de fusion
Emprunts
Fournisseurs
Pdts constat davance
506.000.000
226.100.000
190.640.000
43.100.000
164.400.000
4.600.000
TOTAL 1.134.840.000 TOTAL 1.134.840.000

CHEZ LA SA BENIE (Absorbe)
Dtermination du rsultat de fusion
Elments Valeurs comptables Valeurs relles values

24
Charges repartir
Frais de recherche
Fonds commercial
Terrains
Autres immo.corp.
2.400.000
38.000.000
0
21.000.000
192.600.000
0
38.000.000
43.000.000
48.000.000
180.000.000
-2.400.000
0
43.000.000
27.000.000
-12.600.000
55.000.000

Rsultat de fusion= 55.000.000

28. Amortissement autres immo.corporelles 87.900.000
39. Dprciation des stocks 500.000
49. Dprciation des crances 4.600.000
2. Autres immo.corporelles 87.900.000
3. Comptes de stocks 500.000
41 Crances clients 4.600.000
47115 SA ABI, Compte de fusion 403.200.000
202 Charges repartir 2.400.000
211 Frais de recherche 38.000.000
22 Terrains 21.000.000
2. Autres immobilisations corporelles 192.600.000
3. Compte de stocks 12.500.000
41 Crances client 75.400.000
5. Compte de trsorerie 6.300.000
16 Emprunts 3.100.000

25
502 Actions ABI 195.840.000
521 Banque 8.160.000
47115 SA ABI, compte de fusion 245.600.000
(Rmunration des apports)

1013 Capital sousc.appel vers non amorti 40.000.000
11 Rserves 245.000.000
47115 SA ABI, compte de fusion 136.000.000
502 Actions ABI 195.840.000
521 Banque 8.160.000
(Remise de titres )

Bilan de partage
ACTIF MONTANTS PASSIF MONTANTS
SA ABI, compte de fusion
Actions ABI
Banque
136.000.000
195.840.000
8.160.000
Capital
Rserves
Rsultat de fusion
40.000.000
245.000.000
55.000.000
TOTAL 340.000.000 T0TAL 340.000.000

5-3 Cas de fusion-absorption avec participation de labsorbe dans labsorbante

26
Il sagit ici du cas o la socit absorbe dtient des parts dans la socit absorbante.
Le fait que la socit absorbe dtienne des titres de la socit absorbante amne celle-ci
(socit absorbante) dtenir ses propres titres ; ce qui est interdit par la loi. Devant cette
situation, plusieurs solutions sont possibles :
Solution 1 : labsorbe peut vendre les titres de labsorbante quelle dtient et
apporter labsorbante les fonds retirs de la cession. Cette solution peut ne pas
tre accepte vue quelle entraine lentre dans le capital de labsorbante de
nouveaux associs.
Solution 2 : labsorbe peut, avant lopration de fusion, distribuer ses associs les
titres de labsorbante et napporter lopration de fusion que le reste de son actif.
Cette rpartition est coteuse du point de vue fiscal car il faut dans ce cas acquitter
les droits denregistrement et droit de partage. Il est par consquent rarement
adopt.
Solution 3 : labsorbe apporte, dans un premier temps, tous les lments de son
patrimoine (y compris les titres de labsorbante) labsorbante puis aprs avoir
constat laugmentation du capital correspondant, labsorbante annule ses propres
titres reus de labsorbe et rduit ainsi son capital pour un montant gal la valeur
nominale desdits titres.
Lexcdent ventuel de la valeur des titres est port dans les primes de fusion.
Cette troisime solution est nentranant aucune imposition supplmentaire est celle
qui est gnralement adopte dans la rdaction des traits de fusion.

Application
La SA GOGOA au capital de compos se 1.000 actions de nominal 10.000 absorbe la SA
KWASSI dont le capital comprend 500 actions le 02/03/N. La SA KWASSI dtient 200 actions
de la SA GOGOA.
Les bilans avant fusion des deux socits se prsentent comme suit :
ACTIF Valeur nette
Socit
GOGOA
Valeur nette
Socit
KWASSI
PASSIF Valeur
Socit
GOGOA
Valeur
socit
KWASSI
Autres immo
Titres de part.
Stocks
Banque

14.000.000
-
7.000.000
11.000.000
3.000.000
2.000.000
1.580.000
6.020.000
Capital
Rserves
fournisseurs
10.000.000
18.000.000
4.000.000
5.000.000
2.600.000
5.000.000
TOTAL 32.000.000 12.600.000 TOTAL 32.000.000 12.600.000


27
Travail faire : Evaluer les modalits de fusion et passer les critures ncessaires sachent
que les droits denregistrement slvent 51.000 F.
Solution
Dterminons la valeur des actions GOGOA
Evaluons lactif net comptable corrig (ANCC)
ANCC= 32.000.000-4.000.000
= 28.000.000
VMI de laction GOGOA= 28.000.000/1.000
= 28.000

Dterminons lactif net de la SA KWASSI (absorbe)

Actifs rels =12.600.000
-Dettes = 5.000.000
+Plus value (200*28.000-2.000.000) = 3.600.000
ANCC 11.200.000
Dterminons le nombre daction GOGOA crer (solution 3)
N= 11.200.000/28.000= 400 actions

Augmentation du capital
Capital (400*10.000) = 4.000.000
Prime de fusion (11.200.000-4.000.000) = 7.200.000
Rduction du capital
Capital (200*10.000) = 2.000.000
Prime de fusion (200*28.000-2.000.000) = 3.600.000

Ecritures comptables

Chez la SA GOGOA (Absorbante)

4611 SA GOGOA, apports en nature 11.200.000
(Augmentation de capital)
2. comptes dimmobilisations 3.000.000

28
5021 Actions propres 5.600.000
3. Compte de stocks 1.580.000
521 Banque 6.020.000
4615 SA GOGOA, apports en nature 11.200.000
(Ralisation des apports)

646 Droit denregistrement 51.000
521 Banque 51.000
(Rglement de droits denregistrement)
2015 Frais daugmentation de capital 51.000
781 Transfert de charges 51.000
(Immobilisation des frais daugmentation)
1013 Capital sousc. appel vers non amorti 4.000.000
(Solde du compte 1012)
1013 Capital souscrit appel vers non amorti 2.000.000
5021 actions propres 5.600.000
(Rduction de capital)

5-4 Cas de fusion-absorption avec participation rciproque
Exemple :

29
La socit anonyme A constitue de 600 actions se 12 500 F absorbe la socit anonyme B
le 05/01/N. le capital de B est constitu de 1 000 actions de 10 000 F. La socit A dtient 40
titres B souscrits 10 000 F. la socit B dtient 10 actions de A souscrites 12 500 F. la
fusion est ralise sur la base des valeurs mathmatiques.
ACTIF Socit A Socit B Passif Socit A Socit B
Immobilisations
Titres de lautre st
Marchandises
Clients
Banque

23 000 000
400 000
5 000 000
8 000 000
1 250 000
22 000 000
125 000
4 400 000
6 400 000
6 000 000
Capital
Rserves
fournisseurs
7 500 000
15 940 000
1 4 210 000
10 000 000
13 725 000
15 200 000

TOTAL 37 650 000 38 925 000 TOTAL 37 650 000 38 925 000

Travail faire :
1- Etudier les modalits de fusion
2- Passer les critures ncessaires sachant que les droits denregistrement rgls par
chque bancaire slvent 870 000
Solution
1- Analyse des modalits de fusion
Evaluations des apports
Les deux socits dtenant rciproquement des actions lune de lautre, on ne peut pas
systmatiquement desdites actions. On suppose alors que :
La valeur des titres B dtenus par A est : Y
La valeur des titres A dtenus par B est : X
Elments Socit A Socit B
Capital
Rserves
Plus value sur titres

7 500 000
15 940 000
40*(Y-10 000)
10 000 000
13 725 000
10*(X-12 500)

Actif net corrig 23 040 000+ 40Y 23 600 000 + 10 X
Actif net corrig 600X 1 000 Y

Mise en quation
600 X= 23 040 000 + 40 Y
1 000 Y= 23 600 000 +10 X

30

La rsolution de ce systme dquation donne :
X= 40 000, donc VMI de laction A= 40 000
Y= 24 000, donc VMI de laction B= Z4 000
Parit dchange

Parit= VMI de laction B/VMI de laction B
= 24 000/40 000
= 3/5
Interprtation : 5 actions A contre 3 actions

Rmunration
On distingue deux hypothses possibles :
o La socit absorbe apporte tout son patrimoine y compris les titres dtenus de
labsorbante.
Dans ce cas la socit absorbante reoit ses propres titres et ensuite les annule en procdant
une rduction de capital.
Suite application
Actif net de labsorbe B : 1 000*24 000= 24 000 000
Titres B : 40*24 000 = - 960 000
Apports rmunrer 23 040 000
Nombre de titres A crer : 23 040 000/40 000= 576 actions
Parit dchange= 576/ (1 000-40)
= 3/5
Augmentation du capital : 576* 12 500 = 7 200 000
Prime propre de fusion : 576*(40.000- 12 500) = 15 840 000
Plus value sur titres B : 40*24 000- 400 000) = 560 000
Prime totale 16 400 000

31
Rduction de capital sur 10 titres A reus de labsorbe
Capital : 10*12 500 = 125 000
Prime de fusion : 10*(40 000-12 500)= 275 000
o La socit absorbe apporte labsorbante son patrimoine sans les titres A dtenus

Actif net de labsorbe B : 576*24 000= 7 200 000
Titres A reus : 10*40 000 = - 400 000
Titres B dtenus : 40*24 000 = -960 000
Apport rmunrer 22 640 000
Nombre de titres crer= 22 640 000/40 000= 566 actions A
Nombre de titres A remettre aux actionnaires de B : 566 actions cres+10 actions
conserves= 13 800 actions.
Augmentation du Capital : 566*12 500= 7 075 000
Prime propre de fusion : 566*(40 000-12 500)= 15 565 000
Plus value sur titres B : 40*24 000-400 000= 560 000
Prime totale 16 125 000

2- Enregistrement
cas o labsorbe apporte tout son patrimoine

Chez la socit absorbante A

4611 Socit B, compte dapport 24 000 000
263 titres de participation 400 000
1012 Capital sousc. appel non vers 7 2000 000
1053 Prime de fusion 16 400 000
(Souscription)
2. Immobilisations 22 000 000

32
5021 actions propres 400 000
3. stocks 4 400 000
411 Crance clients 6 400 000
521 Banque 6 000 000
4611 SA BENIE, compte dapport 24 000 000
401 Fournisseurs 15 200 000
646 Droit denregistrement 870 000
521 Banque 870 000

2015 Frais de modification du capital 870 000
781 Transfert de charges 870 000
1012 Capital sousc. appel non vers 7 200 000
1013 capital sousc.appel vers non amorti 7 200 000
1013 capital sousc.appel vers non amorti 125 000
1053 Prime de fusion 275 000
(Rduction du capital)

Chez labsorbe (voir les cas prcdents)


33

cas o labsorbe apporte tout son patrimoine

Chez labsorbante A
4611 socit B, compte dapport 24 000 000
1012 Capital sousc. appel non vers 7 200.000
1053 Prime de fusion 16 400 000
263 titres de participation 400 000
(Souscription)
2 Immobilisations 22 000 000
3 Stocks 4 400 000
4 Crances clients 6 400 000
521 Banque 6 000 000
4611 Socit B, compte dapport 24 000.000
646 Droits denregistrement 870.000
521 Banque 870.000

34
2015 Frais daugmentation du capital 870 000
781 Transfert de charges 870 000
Immobilisation des frais de modification
1012 capital sousc. appel non vers 7 200 000
1013 capital sousc.appel vers non amorti 7 200 000
(Solde du compte 1012)
1013 capital sousc.appel vers non amorti 125 000
1053 Prime de fusion 275 000
5021 Actions propres 400 000
Bilan de la socit A aprs fusion
ACTIF MONTANT PASSIF MONTANT
Frais daugmentation
Immobilisations
Stocks
Crances
Banque
870 000
45 000 000
9 400 000
14 400 000
6 380 000
Capital (1166 action)
Prime de fusion
Rserves
Fournisseurs
14 575 000
16 125 000
15 940 000
29 410 000
TOTAL 76 050 000 TOTAL 76 050 000

Chez labsorbe (voir les cas prcdents)

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