Nombre: guierlein Ziga conde Cedula: 64751003 Cdigo: 5!4707 Ac"i#idades $emana % Apreciado/a estudiante: finalizado el estudio de los contenidos de esta segunda semana, usted ya est en capacidad de realizar las siguientes acti!idades indi!iduales: &'ercicios de A(licacin: )erramien"as de Anlisis Financiero A continuaci"n se presentan los estados financieros de la &m(resa de *rueba %# $+A# como sigue: ,alance -eneral Ci.ras en millones de (esos Aos Ac"i#o %003 %004 %005 $fecti!o %&4 202 22' (n!ersiones )emporales %#*4+ %#'0* %#,&, Cuentas por co-rar comerciales .#*+0 .#.,% &#&+' Anticipos 2#,4, 2#.*, +#200 /tros Deudores %#24, %#2&, %#4*+ (n!entarios )otales 2%#+40 22#%&4 24#.*, C0as Vinculadas 4#,00 4#... *#4,* /tros Acti!os Corrientes %#'4* %#,%% %#&%' $ub"o"al Ac"i#o Corrien"e 41+!46 43+6%4 4/+/5!
5enos: 1ro!isi"n (mpo3;enta ,.. .*% &4* 9"ilidad Ne"a del &'ercicio 3+!41 4+%56 4+7%4 <na !ez re!isadas las anteriores cifras >2ue presentan los estados financieros de la &m(resa de *rueba %# $+A+? usted de-er: 1+ 7eali5ar el anlisis 8er"ical del ,alance 6 &s"ado de 7esul"ados+ 232 Anlisis Financiero Sena Virtual Distrito Capital 2004 EMPRESA DE PRUEBA 2. S.A. BALANCE GENERAL AO 2003 - 2004 - 2005 PERIODO ANALISIS VERTICAL
/enos? Provisi+n !"#o:3enta 1,33% 1,33% 1,33% 252 Anlisis Financiero Sena Virtual Distrito Capital 2004 788 851 945 Ut#!#55 N&t D&! E2&%0#0#o
3..4(
4.25-
4.)24 -/-5% -/-5% -/-5% $n el a4o 200+ se tiene un acti!o corriente de 2&#'+ B# Dinero al 2ue se incorporo al proceso producti!o y en el 2ue se encuentra un %*#0,B en in!entarios totales# $n acti!os no corrientes correspondientes al **#4*B porcenta9e incluidos los acti!os fi9os, propiedad planta y e2uipo se encuentra financiados por +,#44 por acreedores eCternos y un '2#*' B por el patrimonio de la empresa# $n el a4o 2004 se o-ser!a 2ue el total de acti!o corriente tiene un porcenta9e de 2.#2,B es decir 2ue el %#+'B de diferencia porcentual en comparaci"n con el a4o anterior se !en in!ertidos en acti!os no corrientes en estos se !e un incremento se o-ser!a un incremento del 2#0*B ms 2ue todo en la cuenta de intangi-les: $sta estructura de acti!os se financio en un +*#,%B por acreedores eCternos y en un '4#2.B por el patrimonio empresarial# $n el Dltimo a4o 2ue es el 200* el total de acti!os se encuentra representado por un 2.#2, B por acti!o corriente# ;ealizando un a comparaci"n con el a4o anterior este porcenta9e %4#2+ de otros acti!os# $sto significa 2ue las in!ersiones de la empresa se Ean mantenido# $n esta estructura se mira 2ue el financiamiento de los acti!os sigue siendo en un +*#,% B por acreedores eCternos y en un '4#2.B por el matrimonio de la empresa# %+ 7eali5ar el anlisis )ori5on"al del ,alance 6 &s"ado de 7esul"ados+ EMPRESA DE PRUEBA 2. S.A. BALANCE GENERAL AO 2003 - 2004 7 2005 PERIODO ANALISIS 8ORI9ONTAL ACTIVO 2003 2004 2005 2004- 2003 % VARIACION 2004-2003 2005- 2004 % VARIACI ON 2005- 2004 )0ectivo 194
22
226
8,
4,12% 24, % 11,88% !nversiones ;e"#orales 1.543
1.65
1.797
62,
4,2 % 192, % 11,96% Cuentas Por Cobrar Co"erciales 8.53
8.871
9.936
341,
4, % 1.65, % 12,1% 5ntici#os 2.747
2.857
3.2
11,
4, % 343, % 12,1% Otros ,eudores 1.247 156, 12,3% 262 Anlisis Financiero Sena Virtual Distrito Capital 2004 1.297 1.453 5, 4,1 % % !nventarios ;otales 21.34
21%2 Anlisis Financiero Sena Virtual Distrito Capital 2004 &entas 7etas
59.242
63.981
71.19 /enos? Costo ,e &entas
4.414
43.647
48.448 Ut#!#55 B%ut
(,.,2,
20.334
22.5)(
/enos 8astos 5d"inistraci+n * &entas
12.18
13.154
14.61 Ut#!#55 O6&%0#o'!
-.-4,
).(,0
)..)0 ;u&'t&
/enos 8astos =inancieros
7.131
7.72
8.549 /as @/enosA Otros !ngre. @8astosA
3.896
4.28
4.671 0uente Ut#!#55 A't&" D& D& Co%. Mo'&t%#
3.4(3
3.-,-
4.0.2
Correcci+n /onetaria
1.316
1.421
1.577 Ut#!#55 A't&" D& I36u&"to"
4.)2.
5.(0)
5.--. ;u&'t&
/enos? Provisi+n !"#o:3enta
788
851
945 Ut#!#55 N&t D&! E2&%0#0#o
3..4(
4.25-
4.)24 ;u&'t& 4# Calcular los indicadores financieros de li2uidez, endeudamiento, renta-ilidad y acti!idad#
B 5C;!&O CO33!)7;) B 23 24 25 3a4+n
41.946
43.624
48.859 Corriente P51!&O CO33!)7;) 32.147
33.433
37.445 B B B 3esultado 1,3 1,3 1,3 2132 Anlisis Financiero Sena Virtual Distrito Capital 2004 ;AF/A$S D$ $AD$<DA5($A)/ 8a empresa cuenta con %#+0 B para cu-rir las deudas d4 corto plazo del a4o 200+ Easta el 200* a mantenido el promedio d4 pago por cada peso de deuda 2ue se tiene en el pasi!o corriente es decir se tiene un peso para pagar y 0#+0 centa!os so-ran para in!ersi"n#
B ;O;5( P51!&O B 23 24 25 )ndeuda"ie nto
52.999
55.119
61.733 ;otal ;O;5( CO33!)7;) 141.573
154.315
172.832 B B B 3esultado 37,44 35,72 35,72 $n el 200+ se tiene 2ue del %00B del total del acti!o, el +,,44 B estn siendo financiados por terceros es decir 2ue las in!ersiones de la empresa se mue!en por o-ligaciones -ancarias, pro!eedores# $n este a4o la empresa tiene un '2#*' B para financiarse# $n cuanto a los a4os 2004 y 200* la empresa -a9o en endeudamiento del %#,2 B es decir 2ue del %00 B de los acti!os el +*#,2 B se encuentran financiados por entidades -ancarias y pro!eedores# 8a empresa tiene el '4#2. B para financiarse#
B 6tilidad neta B 23 24 25 3entabilidad del
3.941
4.256
4.724 activo activo total 141.573
154.315
172.832 B B B 3esultado 2,78 2,76 2,73 $n el a4o 200+ el rendimiento neto so-re la in!ersi"n fue de 2#,. en el 2004 -a9o 0#0+ B en cuanto rendimiento y para el 200* disminuyo 0#02 comparando el 200+ con el 200* -a9o en total su rendimiento en el 0#0* B 2142 Anlisis Financiero Sena Virtual Distrito Capital 2004 ;$A)A7(8(DAD D$8 1A);(5/A(/
B 6tilidad neta B 23 24 25 3entabilidad del
3.941
4.256
4.724 #atri"onio #atri"onio 88.574
99.196
111.99 B B B 3esultado 4,45 4,29 4,25 $l rendimiento neto 2ue la empresa tiene so-re el patrimonio en el 200+ es de 4#44 B en comparaci"n con los a4os 20043200* el 200+ tu!o tu!o mayor rendimiento y en el 200* disminuyo el 0#%& B# ;azones de acti!idad:
B ventas B 23 24 25 rotaci+n de los
59.242
63.981
71.19 activo total activo 141.573
154.315
172.832 B B B 3esultado ,41 ,41 ,41 8a rotaci"n de los acti!os de la empresa en el a4o 200+ es de 0#4% !eces rotaci"n 2ue se Ea mantenido en los 2 a4os siguientes 2002 y 200+# $ste porcenta9e 0ndico 2ue la empresa no est siendo eficientemente producti!a en cuanto a la 2ue la empresa posee ms 2ue todo acti!o fi9os# *# un informe de una pgina con los resultados financieros encontrados ;n.orme 7esul"ados Financieros Analizando la estructura del acti!o y su financiaci"n con respecto a los a4os >200+320043200*? se o-ser!a: $n el a4o 200+ el total de los acti!os esta-a representado en un 2&,'+B por acti!os corrientes, %4,&2B por acti!os fi9os y en un **,4*B por otros acti!os# DicEa estructura de acti!os se financio en un +,,44B por acreedores e eCternos y en un '2,*'B por el patrimonio empresarial# $n el a4o 200+3 2004 con respecto al 200* Eu-o la misma dinmica sus porcenta9es ni redu9eron ni aumentaron lo 2ue 2uiere decir 2ue la empresa tu!o una :poca esta-le# 1ara el anlisis Eorizontal los resultados o-tenidos en el a4o 200+ respecto al a4o 2004 encontrando la siguiente situaci"n: 8os acti!os totales crecieron en un +',%'B en el a4o 200+ cuyo !alor fue el mismo 2ue en el a4o 2004, por lo cual no se present" crecimiento# Analizando la estructura del estado de resultados y considerando las !entas netas como el %00B en los diferentes a4os se o-ser!a: 1ara el a4o 200+320043200* y del total 2152 Anlisis Financiero Sena Virtual Distrito Capital 2004 de las !entas netas, el costo de !entas represento el '.,22B, la utilidad -ruta el +%,,.B, los gastos operacional es el 20,*'B, la utilidad operati!a el %%,22B, y la utilidad neta el ','*B# 9na #e5 desarrolladas las an"eriores ac"i#idades3 (or .a#or en#<elas a su "u"or=a> (or medio del bu5n de "rans.erencia digi"al+ 7ecuerde: $i "iene alguna duda o sugerencia (or .a#or con"ac"e a su "u"or=a>+ ?,uena suer"e 6 adelan"e@ 2162