Actividad financiera: Es el conjunto de operaciones que se efectan en el
mercado de oferentes y demandantes de recursos financieros, incluyendo aquellas operaciones que intervienen en la formacin del mercado de dinero y de capitales. Ahorro personal: Por lo general y comnmente se define como la diferencia entre el ingreso personal disponible menos el consumo, menos los pagos de intereses sobre las deudas del consumidor. Ahorro privado: Es la diferencia entre los ingresos y el consumo de las unidades familiares y de las empresas. ALADI: Asociacin Latinoamericana de Integracin. Asociacin creada en !"#, para sustituir a la ALAL$ %Asociacin Latinoamericana de Libre $omercio&, cuyo principal objetivo es impulsar la integracin y desarrollo econmico de los pa'ses miembros. Est( constituida por once naciones latinoamericanas Argentina, )olivia, )rasil, $olombia, $*ile, Ecuador, +,-ico, Paraguay, Per, .ruguay y /ene0uela. Apertura de crdito: $ontrato por el cual el acreditante se obliga a poner una suma de dinero a disposicin del acreditado o contraer una obligacin por cuenta de ,ste para que ,l mismo *aga uso del cr,dito concedido en la forma y en los t,rminos y condiciones convenidos, quedando obligado el acreditado a restituir al acreditante las sumas de que se disponga, o a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligacin que contrajo y en todo caso a pagarle los intereses, prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen. Apertura econmica: Es un proceso din(mico de moderni0acin para lograr una mayor eficiencia en la produccin que a su ve0 permita producir y e-portar a menor costo, ser competitivos en los mercados internacionales, *acer m(s rica la econom'a y as' generar m(s empleos. Es tambi,n la internacionali0acin de la econom'a para producir y e-portar m(s a menores costos e importar con el criterio de regular los precios de la industria nacional. A trav,s de este proceso se pretende acelerar el mejoramiento del bienestar de la poblacin. La apertura busca moderni0ar la industria y dem(s sectores en sus procesos productivos y tecnificar y llegar al consumidor local con productos de buena calidad, cuyos precios se asemejen a los del mercado internacional. Arrendamiento financiero o leasing: La actividad del leasing es un campo del sistema financiero. 1e denomina sociedad de arrendamiento financiero %leasing& a aquellos que no tienen capacidad legal, conforme a su objeto, para celebrar contratos, en calidad de arrendadoras. Leasing es un vocablo ingl,s que se deriva del verbo 2to lease2, que significa alquilar3arrendar, vo0 anglosajona que *a sido admitido en el (mbito financiero jur'dico internacional, para *acer diferencia con el contrato tradicional de arrendamiento. Aval financiero: 4arant'a total o parcial de pago prestada por un tercero, que se obliga solidariamente con el deudor, para el caso de que ,ste no lo realice. El aval se *ace constar en los propios t'tulos de cr,dito o bien en un oficio, contrato o cualquier otro instrumento, en forma gen,rica. La obligacin contra'da por alguno de los signatarios de un t'tulo de cr,dito o por un e-tra5o, de pagar dic*o t'tulo en todo o en parte, en defecto de alguno de los obligados en el t'tulo mismo. El aval se *ace constar en el propio documento o en *oja 1 que se le ad*iera. 1e e-presa con la frmula 2por aval2, u otra equivalente y debe llevar la firma de quien lo presta. Legalmente, la sola firma en el documento puede tenerse como aval, en algunos casos. Banca: 1e denomina con este t,rmino a la actividad que reali0an los bancos comerciales y de desarrollo en sus diferentes modalidades que conforman el sistema bancario y constituyen instituciones de intermediacin financiera. Esto es que admiten dinero en forma de depsito, otorgando por ello un inter,s %tasa pasiva&, para posteriormente, en unin de recursos propios, conceder cr,ditos, descuentos y otras operaciones financieras por las cuales cobra un inter,s %tasa activa&, comisiones y gastos en su caso. Banca de desarrollo: Instituciones que ejercen el servicio de banca y cr,dito a largo pla0o con sujecin a las prioridades del plan nacional de desarrollo y en especial al programa nacional de financiamiento del desarrollo, para promover y financiar sectores que le son encomendados en sus leyes org(nicas de dic*as instituciones. Por ejemplo a nacional financiera %6A7I6&, se le encomienda promover el a*orro y la inversin, as' como canali0ar apoyos financieros y t,cnicos al fomento industrial y en general, al desarrollo econmico nacional y regional del pa's. Las instituciones de banca de desarrollo tienen por objeto financiar proyectos prioritarios para el pa's. Banca extranjera: Est( constituida por el conjunto de entidades financieras cuyas oficinas matrices radican en el e-terior y son regidas por las leyes de los pa'ses a los que pertenecen. Banca privada: 1on las instituciones financieras de propiedad particular que reali0an funciones de captacin y financiamiento de recursos, persiguiendo con ello una utilidad o beneficio como resultado del diferencial entre las tasas de inter,s activas y pasivas. Banco: Institucin que reali0a labores de intermediacin financiera, recibiendo dinero de unos agentes econmicos %depsitos&, para darlo en pr,stamo a otros agentes econmicos %cr,ditos& la ley define las operaciones que puede reali0ar un banco y pro*'be el uso de esta denominacin a otras instituciones o empresas. Los principales tipos de bancos son bancos comerciales, bancos de fomento y bancos *ipotecarios. Banco central: El banco de propiedad y8o control pblico que acta como autoridad monetaria de un pa's9 posee y administra las reservas internacionales y tiene pasivos en forma de depsitos a la vista de otros bancos y de las entidades pblicas del pa's o de particulares. Institucin pblica cuya finalidad primordial es proponer y aplicar las medidas de pol'tica monetaria y crediticia de un pa's con el objeto de coadyuvar al buen funcionamiento de la econom'a nacional9 constituye el centro financiero del pa's y es normalmente controlada total o parcialmente por el gobierno, aunque en algunos casos es autnomo. Las funciones principales de un banco central son mantener y regular la reserva monetaria del pa's9 emitir moneda en forma e-clusiva9 fijar las tasas de inter,s que operen en el sistema monetario9 regular la circulacin monetaria y el volumen del cr,dito9 actuar como banco de bancos y c(mara de compensaciones9 controlar a los bancos comerciales para apoyar la pol'tica monetaria del gobierno9 fungir como representante del gobierno ante instituciones financieras internacionales9 reali0ar operaciones de mercado abierto9 y administrar la deuda pblica9 e-cepcionalmente reali0a negocios bancarios ordinarios. 2 Banco comercial: Institucin que se dedica al negocio de recibir dinero en depsito y darlo a su ve0 en pr,stamo, sea en forma de mutuo, de descuento de documentos o en cualquier otra forma. 1e consideran adem(s todas las operaciones que natura l y legalmente constituyen el giro bancario. Banco de fomento: Institucin financiera que tiene por objeto financiar la elaboracin y ejecucin de proyectos de inversin en bienes de capital, incluyendo adem(s la prestacin de asistencia t,cnica para esos proyectos. Ejemplo de bancos de fomento en $olombia son el )anco $afetero, )anco 4anadero y )anco Popular. Banco de segundo piso: 1on aquellas entidades financieras que no atienden a personas naturales directamente sino a trav,s de los )ancos comerciales como )ancolde-. Bienes de capital: 1on aquellos bienes que se utili0an para la produccin de otros, y no satisfacen las necesidades del consumidor final. Entre estos bienes se encuentran la maquinaria y equipo. Capital: 1toc: de recursos disponibles en un momento determinado para la satisfaccin de necesidades futuras. Es decir, es el patrimonio pose'do susceptible de generar una renta. $onstituye uno de los tres principales elementos que se requieren par a producir un bien o servicio. Carta de crdito: Es un instrumento otorgado por un banco en faro del e-portador %beneficiario&, a trav,s del cual dic*o banco se compromete a pagar al beneficiario una suma de dinero previamente establecida a cambio de que se *aga entrega de los documentos de embarque dentro de un periodo de tiempo determinado. La carta de cr,dito es una de las formas m(s seguras para obtencin de pagos. Cartera morosa o perdida: ;esignacin gen,rica que comprende los valores o efectos comerciales y documentos a cargo de clientes que forman parte del activo circulante de una empresa comercial, de un banco o de una sociedad en general. Colocacin: <peracin por medio de la cual el emisor obtiene efectivo contra la entrega de documentos que representan sus obligaciones. Al *ablar de colocacin se concibe inicialmente un mercado primario, al que concurren las casas de bolsa y los bancos para adquirir una emisin de t'tulos o valores a un precio y tasa de inter,s inicial o de garant'a. Posteriormente los intermediarios financieros ofertan al pblico en general dic*os valores conform(ndose as' el denominado mercado secundario en el que el precio y la tasa de inter,s de los documentos, se rige por la llamada tasa de descuento. Comisionista de olsa: Es la persona legalmente autori0ada para reali0ar las transacciones de compra y venta de valores que se reali0an en la rueda de bolsa. Compa!"as de financiamiento comercial: 1on aquellas instituciones que tienen por funcin principal captar recursos mediante depsitos a t,rmino, con el objeto primordial de reali0ar operaciones activas de cr,dito para facilitar la comerciali0acin de bienes y servicios %Art. !=l>?8!#&. Estas compa5'as est(n vigiladas por la superintendencia bancaria y necesitan para su constitucin un capital m'nimo de mil quinientos millones de pesos. Cooperativa: <rgani0acin empresarial que tiene por objetivo el beneficio de las personas que componen, y que se caracteri0a por cada miembro, tiene un voto al margen del capital o aporte que tenga en la cooperativa. Esta forma de organi0acin permite unir a personas de pocos recursos que se encuentran en 3 una situacin similar para aprovec*ar las ventajas de una operacin m(s eficiente en mayor escala. Los cooperados, son a su ve0 due5os y administradores de la cooperativa, y las ganancias, son distribuidas entre ellos en proporcin a sus aportes. Los tipos de cooperativa, m(s conocidas son las agr'colas, de comerciali0acin, de consumo, de cr,dito y de productos. Corporaciones financieras: 1egn la definicin legal %Ley >?8!#& son aquellas instituciones financieras que tienen por funcin principal la captacin de recursos a t,rmino, a trav,s de depsitos o de instrumentos de deuda a pla0o, con el fin de reali0ar operaciones activas de cr,dito y efectuar inversiones, con el objeto primordial de fomentar o promover la creacin, reorgani0acin, fusin, transformacin y e-pansin de empresas. Crdito ancario: Pr,stamos otorgados por la banca como parte de sus operaciones pasivas9 incluye las carteras vigentes, vencida y redescontada9 los saldos comprenden moneda nacional y e-tranjera. Crdito comercial: $r,dito que e-tiende una organi0acin a otra empresa de negocios. Puede ocurrir en forma e-pl'cita por medio de la emisin de una letra de cambio, o es posible que surja de retrasos en los recibos y pagos por servicios reali0ados. Puede tener una influencia importante sobre la pol'tica econmica, porque como un todo es una fuente importante de recursos de financiamiento, comparable por ejemplo, con los cr,ditos bancarios9 aunque a diferencia de ,stos, los cr,ditos comerciales no entran bajo el control directo de las autoridades. Entrega de bienes o servicios a una persona o empresa, cuyo pago se reali0a con posterioridad en un pla0o previamente convenido. El cr,dito comercial sirve para facilitar y adecuar la produccin a la circulacin de mercanc'as. 7acilita las ventas, la produccin, el desarrollo del capital y el incremento de ganancias. El cr,dito comercial es generalmente de corto pla0o. Crdito mercantil@ /alor que se le asigna a una empresa por sus intangibles. Ejemplos reputacin, marcas, clientela establecida, entre otras. DA#C$$%: El ;epartamento Administrativo 6acional de $ooperativas, ;A6$<<P, es un organismo estatal, creado mediante la ley => de !", que transform la superintendencia nacional de cooperativas para darle una nueva estructura administrativa, de acuerdo con las necesidades de esta actividad. Dficit financiero &dficit del sector p'lico(: Es la diferencia negativa que resulta de la comparacin entre el a*orro o desarrollo en cuenta corriente, y el d,ficit o super(vit en cuenta de capital9 e-presa los requerimientos crediticios netos de las entidades involucradas. +uestra el faltante total en que incurre el estado al intervenir en la actividad econmica nacional. Aesulta de sumar el d,ficit econmico con la cifra neta de la intermediacin financiera. Delegado fiduciario: Es el funcionario autori0ado para actuar, como lo indica la ley, con respecto al inversionista para *acer cumplir las normas y leyes que gu'en el fideicomiso. Desemolso: 7ase de una transaccin financiera que mide los pagos efectuados. Aepresenta una salida de fondos. Desemolso de capital: 4asto con el que efecta compras que se suman al activo fijo o lo incrementan, es decir, gasto que se aprovec*a en periodos futuros. Divisa: +oneda e-tranjera que utili0an los residentes de un pa's para efectuar las transacciones econmicas internacionales. Para cumplir con este fin, dic*as monedas como medios de pago deben go0ar de aceptacin internacional generali0ada, es decir, deben ser monedas duras. 1lo las 4 monedas de algunos pa'ses cumplen con este requisito. Bambi,n e-isten otros medios internacionales de pago como son el oro y los derec*os especiales de giro. La moneda de otro pa's. Documentacin del crdito: Es el mecanismo legal mediante el cual se documenta una operacin de cr,dito, pudiendo ser a trav,s de bonos, pagar,s, contratos, entre otros. )conom"a: $iencia cuyo objeto de estudio es la organi0acin social de la actividad econmica. En otras palabras, econom'a es la ciencia de cmo las sociedades resuelven o podr'an resolver sus problemas econmicos. )fectivo: /ocablo de sentido amplio asociado con cualquier transaccin comercial que implique la utili0acin de dinero. )mpresa: En econom'a, agente econmico o unidad autnoma de control 3y decisin 3 que al utili0ar insumos o factores productivos los transforma en bienes y servicios o en otros insumos. 6o se trata de una entidad legal, sino de una organi0acin que tiene objetivos definidos, como el lucro y el bien comn o la beneficencia y para cuya consecuencia utili0a factores productivos y produce bienes y servicios. )mpresa de servicios: Empresa que presta servicios, pero que no participa en la produccin de los bienes. )mpresa privada: Empresa en que la propiedad del capital, la gestin, la toma de decisiones, y el control de la misma son ejercidos por agentes econmicos privados y en las cuales el estado no tiene ninguna ingerencia. .n sistema de mercado se basa en al empresa privada la cual tiene como principal objetivo ma-imi0ar ganancias. 6o obstante puede ocurrir que este no sea su nico objetivo. El rasgo fundamental del sistema se empresa privada es que los individuos actan de modo independiente y sin control gubernamental. )mpresa p'lica: Aquella en que tanto la propiedad del capital, como su gestin y toma de decisiones est(n bajo el control gubernamental. .no de los principales objetivos, pudiendo tener otros, como seguridad nacional u obtener ganancias. Las organi0aciones estatales que tienen autonom'a financiera no constituyen empresas pblicas. )mpresas no financieras: 1on aqu,llas que se dirigen a actividades distintas de la prestacin de servicios financieros y de seguros. )ncaje: Es ese porcentaje de recursos que deben mantener congelados los intermediarios financieros que reciben captaciones del pblico. )structura econmica: 7orma de distribucin y organi0acin de productores y consumidores de bienes y servicios en ciudades y poblaciones de dimensiones diversas *actoring: $onsiste en la compra de los cr,ditos originados por la venta de mercanc'as a corto pla0o. El servicio de factoring ofrece a una empresa la posibilidad de liberarse de problemas de facturacin, contabilidad, cobros y litigios que e-igen un personal muy numeroso. Las empresas especiali0adas en la compra de cartera o factoring son instituciones financieras que surgieron en $olombia a finales de la d,cada del setenta9 estas entidades como su nombre lo indica se dedican a riesgo de no pago por parte de estos ltimos. *iducia: 1e denomina fiducia mercantil al negocio jur'dico en virtud del cual una persona llamada fiduciante o fideicomitente, transfiere uno o m(s bienes especificados a otra llamada fiduciario, quien se obliga a administrarlos o enajenarlos para cumplir una finalidad determinada por el constituyente, en provec*o de ,ste o de un tercero llamado beneficiario o fideicomisario. 5 *iduciaria: Institucin de cr,dito e-presamente autori0ado por la ley que tiene la titularidad de los bienes o derec*os fideicomitidos. 1e encarga de la administracin de los bienes del fideicomiso mediante el ejercicio obligatorio de los derec*os recibidos del fideicomitente, disponiendo lo necesario para la conservacin del patrimonio constituido y el cumplimiento de los objetivos o instrucciones del fideicomitente. *+I &fondo monetario internacional(: <rganismo creado en !>? mediante la firma del acuerdo de )retn Coods que inclu'a tambi,n la creacin del banco mundial. *ondo de garant"as de instituciones financieras: Es una persona jur'dica autnoma de derec*o pblico y naturale0a nica, sometida a la vigilancia de la superintendencia bancaria que tiene por objeto dar confian0a a los depositantes y acreedores del sistema financiero. *ondos de capital de riesgo: 7ondos mutuos invertidos en valores de firmas poco conocidas y generalmente no registradas en la supervalores y bolsa. Grupo Andino: El proceso que se comen0 el D de agosto de !DD con la declaracin de )ogot( culmin la suscripcin del acuerdo de $artagena el =D de mayo de !D!9 dic*a declaracin se refer'a especialmente a los problemas de la integracin de Am,rica Latina y en particular al tratamiento que deb'a darse a los pa'ses de mercado insuficiente y de menor desarrollo econmico relativo. El acuerdo fue suscrito inicialmente por los gobiernos de $olombia, $*ile, )olivia y Per9 /ene0uela ingres en !EF convirti,ndose en el se-to pa's miembro. En octubre de !ED $*ile consider que no estaba en condiciones de continuar formando parte del proceso de integracin, por lo cual oficiali0 su retiro. El acuerdo de $artagena tiene por objetivos la promocin del desarrollo equilibrado y armnico de los pa'ses miembros9 la aceleracin de su crecimiento a trav,s de la integracin econmica9 facilitar su participacin en el proceso de integracin previsto en el tratado de +ontevideo, y el establecimiento de condiciones favorables para la conversin de la ALA$ en un mercado comn. La finalidad de dic*os objetivos es procurar un mejoramiento constante en el nivel de vida de toda la subregin. ,ome an-ing: Es una figura de especiali0acin bancaria mediante la cual, cualquier operacin bancaria puede reali0arse desde la casa, sin necesidad de despla0arse *asta las oficinas bancarias. Este servicio que ya se utili0a en $olombia, es una derivacin de la gerencia electrnica. Inters: Es el costo que se paga a un tercero por utili0ar recursos monetarios de su propiedad. Es la remuneracin por el uso del dinero. Pago por el uso del dinero. Intereses: 1on las utilidades o ganancias que obtiene un acreedor de su deudor como contraprestacin al capital dado en pr,stamo. I.A &Impuesto sore el .alor Agregado(: Es una figura fiscal aplicable en un gran nmero de pa'ses, y cuyo principio b(sico consiste en que su pago se efecta en cada fase del proceso productivo sobre el valor agregado en cada fase. El I/A es un impuesto t,cnicamente muy definido, por cuanto es completamente neutral, particularmente en las operaciones de e-portacin e importacin. /unta monetaria: La junta monetaria era la m(-ima autoridad que defin'a la pol'tica monetaria crediticia en $olombia, fue creada por la ley = de !DF, reglamentada por decreto3ley ==#D de !DF sustituy *asta ese entonces las funciones que correspond'an a la junta directiva del banco de la repblica. A 6 partir del > de julio de !!, con las decisiones de la nueva carta constitucional fue reempla0ada por la junta directiva del banco de la repblica. Letra de camio: Es una orden incondicional de pasar una suma de dinero determinada. Puede e-pedirse a la orden o al potador, o puede tambi,n definirse como un t'tulo librado por una entidad crediticia a la orden de s' misma, y que se negocia en la bolsa. Lirador de che0ue: Persona que e-pide un c*eque o quien ordena el pago a la institucin de cr,dito. +ercado: $onjunto de transacciones que se reali0an entre los compradores y vendedores de un bien o servicio9 vale decir, es el punto de encuentro entre los agentes econmicos que actan como oferentes y demandantes de bienes y servicios. El mercado no necesariamente debe tener una locali0acin geogr(fica determinada9 para que e-ista es suficiente que oferentes y demandantes puedan ponerse en contacto, aunque est,n en lugares f'sicos diferentes y distantes. Por lo tanto, el mercado se define en relacin a las fuer0as de la oferta y de la demanda constituy,ndose en el mecanismo b(sico de asignacin de recursos de las econom'as descentrali0adas. <rgani0acin en donde se reali0an comprar y ventas de mercanc'as. +ercado urs1til: Aqu,l en que se llevan a cabo las transacciones de t'tulos reali0ados por los intermediarios burs(tiles, quienes captan los recursos provenientes de a*orradores e inversionistas, nacionales y e-tranjeros9 aplic(ndolos a una amplia gama de valores que responden a las necesidades de financiamiento de empresas emisoras, instituciones de cr,dito y organismos gubernamentales. +ercado financiero: ;esigna no slo el mercado burs(til, en el que se intercambian esencialmente acciones y obligaciones, sino tambi,n el mercado del dinero a largo pla0o, es decir, el conjunto de intercambio de capitales de largo pla0o. %oder ad0uisitivo: $apacidad de compra de bienes y servicios que tienen los individuos a trav,s de los sueldos y salarios que perciben. 2eservas internacionales: 1on los activos de la reserva oficial del pa's, que incluyen las tenencias de oro y plata, los derec*os especiales de giro, la posicin de reservas del pa's en el fondo monetario internacional, y las tenencias de monedas e-tranjeras oficiales por parte del pa's. Las reservas internacionales permiten al gobierno *acer frente a sus obligaciones e-teriores en moneda e-tranjera, o le sirven para respaldar su propia unidad monetaria. 3ervicios comercial 4 ancario: Agrupa las asignaciones destinadas a cubrir los servicios de almacenaje, embalaje y envase, fletes y maniobras9 servicios de vigilancia y de lavander'a, limpie0a, *igiene y fumigacin, as' como los servicios bancarios y de seguros, pago de impuestos, comisiones por ventas, patentes y regal'as, y diferencias en cambios. 3ociedad cooperativa: Es una sociedad mercantil, con denominacin de capital variable fundacional, representada por certificados de aportacin nominativos, suscritas por cooperativistas que responden limitadamente, salvo responsabilidad suplementada cuya actividad se desarrolla en su beneficio. 3ociedad de econom"a mixta: Es la constituida como sociedad comercial con aportes de capital del estado y de los particulares9 creada o autori0ada por ley, desarrolla actividades de naturale0a industrial o comercial. 7 3ociedades cooperativas de consumo: 1on aqu,llas en las cuales intervienen personas que adquieren o se aprovisionan de mercanc'as, bienes o servicios para ellos, sus *ogares o sus actividades comerciales. 3ociedades nacionales de crdito: 1ociedades de derec*o pblico con personalidad jur'dica y patrimonio propios, que prestan el servicio de banca y de cr,dito con apego a las pr(cticas y usos bancarios, con sujecin a los objetivos y prioridades de la pol'tica econmica. 5asas de inters: 1e utili0a para fijar un nivel m(-imo de tasa de inter,s. El comprador de este tipo de contrato es compensado si el nivel de la tasa de inter,s sobrepasa un cierto nivel %1tri:e Leven& preestablecido. 5itulo de crdito: ;ocumento que consigna el otorgamiento de un cr,dito. ;ocumentos provistos de ciertos requisitos, en los que se *ace constar la obligacin del deudor, y que queda en manos del acreedor, quien puede darlo en pago de sus propias obligaciones. Los t'tulos de cr,dito son letras de cambio, c*eques, t'tulos de deuda pblica, obligaciones de las sociedades, t'tulos inmobiliarios, entre otros. 8