Finanzas

Captulo 1
Un activo real es in activo tangible, como una mquina, un terreno o un edificio.
Un activo financiero constituye el derecho a cobrar una cuenta en el futuro.
Siempre que alguien invierte dinero hay otro que solicita un prstamo y el premio
que recibe quien invierte es una tasa de inters sobre el capital original llamada
rendimiento.
Al poseedor de acciones se le denomina inversionista.
Aquellas personas que son dueas de los excedentes y aquellas que buscan o
sugieren donde invertir dichos sobrantes y que reciben el nombre de analistas de
inversiones.
Las instituciones financieras son empresas que se especializan en venta, compra,
creacin de ttulos de crdito y ttulos de valor.
El administrador financiero debe tomar 3 tipos de decisiones: de inversin, de
financiamiento y de dividendo.
Las decisiones de financiamiento implican estudiar la manera en que la empresa
adquiere los recursos necesarios para llevar a cabo las decisiones de inversin.
Las decisiones de dividendos implican elegir entre repartir las utilidades a los
accionistas o reinvertirlas en nuevos proyectos.
La utilidad neta se reporta en el estado de resultados de cada ejercicio de
operaciones de la empresa, referenciado a la norma de informacin financiera NIF
B-3.
La utilidad por accin representan el monto de utilidad que le corresponde a cada
accin, se obtiene dividiendo la utilidad neta entre el nmero de acciones y es
tambin una cantidad absoluta.
El valor en libros de una accin se obtiene al dividir el capital contable entre el
nuero de acciones en circulacin.
El valor de mercado de una accin tiene implcito el potencial de la empresa
porque tericamente representa el valor presente de los flujos de efectivo que la
misma puede generar en el futuro.
Principal (accionista de la empresa).
Agente (administrador de la empresa).
Las 5 responsabilidades del administrador financiero son:
1. Presupuestacin y planeacin a largo plazo.
2. Decisiones de inversin y financiamiento de bienes de capital e inventarios.
3. Administracin de las cuentas por cobrar y el efectivo.
4. Coordinacin y control de las operaciones.
5. Relacin con los mercados financieros.
El rea de finanzas corporativas analiza la obtencin de los fondos y el
administrador financiero debe evaluar la convivencia de contratar deuda o emitir
acciones.
El rea de inversiones, estudia la transaccin desde el punto de vista del
inversionista o comprador potencial del ttulo de crdito que la empresa emitir y
determina si ser posible generar un nivel de rendimiento adecuado.
En el rea de instituciones y mercados financieros, fuera de la empresa, se
estudia la manera en la que el mercado permitir a la empresa emitir o contratar el
financiamiento requerido.
La creacin de una empresa de hace mediante una emisin privada.
Se habla de mercado primitivo cuando las acciones o instrumentos de deuda de las
empresas son negociadas en el mercado de valores y es la empresa la que recibe el
dinero que proviene de la emisin de los ttulos de deuda de las empresas y los
gobiernos.
En el mercado secundario las transacciones de compra y venta de ttulos crdito
emitidos por las empresas y los gobiernos en el mercado primario son negociadas
entre inversionistas, es decir, los emisores de los ttulos no participan en el flujo de
los recursos.

Captulo 3
El termino renta fija se refiere a las ocasiones en las que el emisor del ttulo
contrata deuda y los inversionistas se convierten en acreedores del emisor.
En el caso de los instrumentos de renta variable, la empresa emite acciones y los
inversionistas se convierten en accionistas de la empresa.
En los ttulos-valor se indica el monto de la inversin, el emisor del ttulo, el plazo,
la tasa de inters que se pagara y la indicacin de si se trata de un documento al
portador o nominativo.
El mercado de dinero se conforma de instrumentos de corto plazo y en l se
operan ttulos como los certificados de la tesorera de la Federacin (cetes) el papel
comercial emitido por empresas y las aceptaciones bancarias.
El mercado de capitales cuenta con el mercado de acciones comunes o de renta
variable y con el mercado de valores de renta fija de largo plazo, como el de acciones
preferentes, obligaciones y deuda de gobierno a largo plazo.
El rendimiento representa la recompensa para la persona que efecta la inversin
y puede ser de cualquiera de los siguientes 3 tipos: tasa de inters, dividendo y
ganancia de capital.
Se habla de tasa de inters cuando el documento establece explcitamente la tasa
de rendimiento, que puede ser fija o variable.
El dividendo es una de las formas de rendimiento de las acciones y puede estar
expresado como una cantidad en pesos o como un porcentaje.
La ganancia de capital es la utilidad que se genera cuando el valor de venta de la
inversin es superior al precio de compra.
El riesgo representa la posibilidad para el inversionista de que el rendimiento
esperado no se realice o de que exista una perdida.
El riesgo de inversin es la posibilidad de que el emisor resulte financieramente
incapaz de pagar el rendimiento o el principal de la inversin en el momento de
vencimiento de esta.
El riesgo de mercado se refiere al cambio potencial, en el tiempo, del valor de
mercado de una inversin debido a cambios en el ambiente macroeconmico.
El vencimiento de una inversin se refiere al plazo que el inversionista habr de
esperar para recibir el rendimiento de la inversin o el principal de la misma.
La negociabilidad de una inversin se refiere a la posibilidad de recuperar antes de
su fecha de vencimiento los fondos invertidos en all.
La liquidez es la facilidad de convertir la inversin en efectivo.
Los acreedores de las empresas son las personas fsicas o morales a las que la
empresa debe dinero.
Los accionistas comunes tienen derecho a voto en las decisiones que se toman en
la empresa.
Los accionistas preferentes no tienen derecho a voto, pero tienen prioridad en
dividendos.
Cuando se habla del proceso de generacin de utilidades se hace referencia a las
utilidades de la operacin.
Captulo 4
La contabilidad es una tcnica que se utiliza para el registro de las operaciones que
afectan econmicamente a una entidad y que produce sistemtica y
estructuralmente
Los usuarios internos estn dentro de la empresa y tienen acceso a toda la
informacin financiera en formas muy variadas.
Los usuarios externos, como inversionistas minoritarios, acreedores, proveedores,
sindicatos, analistas de casas de bolsa etc., se relacionan con la empresa desde
afuera.
Utilidad es la cualidad de la informacin de adecuarse al propsito del usuario.
Los postulados bsicos de la estructura de la contabilidad son: sustancia
econmica, entidad econmica, negocio en marcha, devengacin contable,
asociacin de costos y gastos con ingresos, valuacin, dualidad econmica y
consistencia.
El juicio profesional debe ejercerse con un criterio o enfoque prudencial, el cual
consiste en seleccionar la opcin ms conservadora, procurando en todo momento
que la decisin se tome sobre bases equitativas.
Las contingencias son las situaciones cuya existencia depende de ciertos hechos
futuros sobre los que no se tiene seguridad ni control y que de realizarse
produciran efectos en la situacin financiera de la empresa.
Los estados financieros bsicos son el producto final del sistema de contabilidad y
estn preparados con base al marco conceptual.
Los estados financieros auditados son aquellos que han pasado por un proceso de
revisin y verificacin de la informacin.

Captulo 5
El estado de situacin financiera tambin llamado balance general, es el medio
que la contabilidad ha utilizado para mostrar el efecto acumulado de las operaciones
efectuadas en el pasado.
Activo, son representaciones financieras de recursos econmicos cuyo usufructo
pertenece legal o equitativamente a una empresa como resultado de una operacin
o acontecimiento anterior.
Pasivo, son representaciones financieras de las obligaciones contradas por una
empresa que se ha comprometido a transferir recursos econmicos a otras
entidades en el futuro, como resultado de una operacin o acontecimiento anterior
que afecta a la empresa.
Capital contable, es el valor residual de los activos de una entidad.
Capital contribuido, conformado por las aportaciones de los propietarios de la
entidad.
Capital ganado, conformado por las utilidades, prdidas y las reservas creadas por
la entidad.
Capital social, es la participacin de los propietarios.
Costo-gasto, es un desembolso de efectivo que se realiz con el propsito de
obtener beneficios en el mismo periodo.
Costo-activo, es un desembolso de efectivo que se realiz con el propsito de
obtener beneficios en varios periodos.
Costo-perdida, es una erogacin de efectivo cuyo beneficio en el periodo fue
inferior al monto de lo erogado.
Cetes, ttulos de crdito al portador emitidos por el gobierno federal que otorgan al
inversionista el pago de una cantidad determinada de dinero a la fecha de
vencimiento.
Papel comercial, es un pagar negociable emitido por empresas, que se cotiza por
las casas de bolsa en trminos de descuento.
Aceptaciones bancarias, son letras de cambio giradas por una empresa a favor de
un banco.
Los documentos por cobrar frecuentemente se denominan cuentas por cobrar
documentadas, la diferencia entre ellos radica en que los primeros estn
documentados y amparados por una firma y su periodo de cobro es ms largo.
Captulo 6
El mtodo de flujo define la utilidad como la diferencia entre los ingresos y los
gastos.
Los ingresos son los valores de bienes y servicios transferidos a partes externas a
cambio de efectivo o de la promesa de una futura entrada de efectivo.
Los gastos son el valor de los servicios consumidos en el proceso de produccin de
ingresos.
El excedente de las ventas netas sobre el costo de ventas se denomina utilidad
bruta.
Si el costo de ventas fuera mayos que el de las ventas netas, la cantidad resultante
recibir el nombre de prdida bruta.
Gastos de venta, comprenden los gastos directamente relacionados con la venta y
la entrega de mercancas.
Gastos generales y administrativos, comprenden los gastos de supervisin y
administracin en general, registro y control contable, correspondencia, compras,
etc.
El excedente de la utilidad bruta sobre los gastos de operacin de denomina
utilidad de operacin.
El estado de costo de produccin puede ser al mismo tiempo el estado de costo de
produccin y ventas, en cuyo caso la cifra del costo de ventas ira directamente al
estado de resultados.
La depreciacin surge porque los activos fijos pierden valor con el tiempo.


Compaa XYZ, S.A.
Estado de resultados para el ao terminado
El 31 de diciembre de 20XX

Ventas brutas $XXX
(-) Devoluciones sobre ventas XXX
Descuentos sobre ventas XXX
(=)Ventas netas XXX
(-) Costo de ventas: $XXX
Inventario inicial XXX
(+)Compras netas XXX
(-)Inventario final XXX
(+)Transportacin (fletes) XXX
(-)Descuentos sobre compras XXX
(-)Devoluciones sobre compras XXX
XXX
(=)Utilidad Bruta XXX
(-) Gastos de operacin:
Gastos de venta XXX
Gastos generales y administrativos XXX
XXX
(=)Utilidad de operacin XXX
(+) Otros ingresos XXX
(-) Otros ingresos XXX
X XX
(=)Utilidad antes del RIF XXX
(-) Gastos financieros XXX
(+) Productos financieros XXX
(=)Utilidad antes del ISR y PTU XXX
(-) ISR y PTU XXX
= Utilidad despus del ISR y PTU, pero antes de
partidas extraordinarias.
XXX
(+/-) Partidas extraordinarias netas XXX
(=)Utilidad neta XXX




Captulo 8
Compraventa de mercancas, en una empresa comercial, la compraventa de las
mercancas que pertenecen al giro de la empresa cambian su situacin financiera,
tanto si se hacen de contado como si se hacen a crdito.
Adquisicin de activos fijos, cuando se adquiere un activo fijo se produce un
cambio en la situacin financiera de la empresa, tanto en su estructura de capital.
Devaluacin de la moneda nacional, cuando ocurre una devaluacin y la empresa
tiene financiamientos contratados en moneda extranjera, los pagos por este
concepto sern mayores de lo que se esperaba antes de la devaluacin.
Siniestros, si ocurre incendio y la empresa cuenta con un seguro para cubrir este
tipo de eventualidades, la compaa aseguradora deber pagar el importe de los
daos amparados en la pliza de seguros.
Contratacin de crditos con una institucin bancaria, si la empresa contrata un
prstamo para adquirir capital de trabajo.
Aportaciones en efectivo, si los accionistas realizan aportaciones de capital a la
empresa mediante la entrega del efectivo correspondiente.
Apndice 8.1
El estado de flujo de efectivo presenta una lista de las fuentes de efectivo y de
aplicaciones o desembolsos del mismo.
Fuentes, representan la parte de las transacciones y operaciones realizadas por la
compaa que causa incrementos.
Aplicaciones, representan la parte de las transacciones y operaciones realizadas
por la compaa que causa disminuciones en el efectivo.
Fuentes por cobro a clientes, con el fin de determinar la fuente de efectivo por
cobro a clientes deben relacionarse las cuentas de ventas y de clientes.
Fuentes por cobro de rentas, cuando existe cobro de rentas, se relaciona el ingreso
por rentas que aparece en el estado de resultados con las cuentas correspondientes
del balance.
Aplicaciones por pago a proveedores, en el caso de los proveedores, es necesario
conocer el importe de las compras de manera que se pueda determinar lo que se es
ha pagado durante el ejercicio.
Aplicacin por pago de gastos, en este caso, del estado de resultados se toma el
importa de los gastos de operacin y se le relaciona con dos de las cuentas del
balance general.