CONTABILIDAD DE GESTION EMPRESARIAL

PUNTO DE EQUILIBRIO Y CAPITAL DE TRABAJO

I. Concepto de Punto de Equilibrio

Es una herramienta financiera que permite determinar el momento en el cual las ventas cubrirn exactamente los
costos, es aquel nivel en el cual los ingresos "son iguales a los costos y gastos, y por ende no existe utilidad", tambin
podemos decir que es el nivel en el cual desaparecen las prdidas y comienzan las utilidades o viceversa.
El punto de equilibrio en una empresa es el punto que indica en donde la empresa no tiene perdidas ni ganancias. Es
decir es el monto o unidades de venta en el que la empresa puede cubrir sus costos fijos y los costos variables.
Es el punto en que los ingresos de la empresa son iguales a sus costos y gastos se llama Punto de Equilibrio; En el
Punto de Equilibrio no hay utilidad, ni prdida.
Es un Indicador de eficiencia en la generacin de utilidades para un ao o ejercicio determinado.
Es el nivel de ventas con el que se cubren los costos y gastos variables y fijos, por lo tanto, no hay utilidades.
El punto de equilibrio tambin puede expresarse en unidades. Sin embargo, esto slo es vlido para empresas que
producen un producto; pues cuando producen una amplia gama, es difcil encontrar un dato exacto debido al tipo de
combinaciones que se pueden hacer.

La frmula para hallar el punto de equilibrio es:

Pe = CF / (PVU CVU)
Donde:

Pe: punto de equilibrio (unidades a vender de tal modo que los ingresos sean iguales a los costos).
CF: costos fijos.
PVU: precio de venta unitario.
CVU: costo variable unitario.

El resultado de la frmula ser en unidades fsicas; si queremos hallar el punto de equilibrio en unidades monetarias,
simplemente debemos multiplicar el resultado por el precio de venta.



Como se ve en el grafico el punto de equilibrio es aquella situacin, en la cual la empresa produce y vende un volumen
exactamente necesario, que slo le permite cubrir la totalidad de sus costos y gastos, de tal manera que no tenga utilidades
ni perdidas. Pero, si la empresa logra producir y vender un volumen superior al de su punto de equilibrio, obtendr
ganancias.

En cambio si no logra alcanzar el nivel de produccin correspondiente a su punto de equilibrio, sufrir prdidas.

Para la determinacin del punto de equilibrio debemos en primer lugar conocer los costos fijos y variables de la empresa;
entendiendo por costos variables aquellos que cambian en proporcin directa con los volmenes de produccin y ventas,
por ejemplo: materias primas, mano de obra a destajo, comisiones, etc. y Los costos fijos son aquellos que no cambian en
proporcin directa con las ventas y cuyo importe y recurrencia es prcticamente constante, como son por ejemplo el alquiler
del local, los salarios de los trabajadores, las depreciaciones, amortizaciones, etc.

Adems debemos conocer el precio de venta de l o los productos que fabrique o comercialice la empresa, as como el
nmero de unidades producidas.

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El resultado obtenido se interpreta como las ventas necesarias para que la empresa opere sin prdidas ni ganancias, si las
ventas del negocio estn por debajo de esta cantidad la empresa pierde y por arriba de la cifra mencionada son utilidades
para la empresa
Caractersticas del Punto de Equilibrio
Los anlisis que se hacen en base al clculo del punto de equilibrio permiten a una empresa tomar decisiones sobre
sus estructuras de costes e ingresos, esta herramienta de gestin es muy til para la empresa.
Busca determinar el volumen de ventas a partir del cual una empresa obtiene beneficios.
Es aquel en que los costos totales son igual a los ingresos totales.
Implica cuantificar el volumen mnimo a lograr ( ventas y produccin)para alcanzar un nivel de rentabilidad (utilidad)
deseado
Permite generar un mejor apalancamiento financiero, es decir mejorar el margen de utilidad debido a la maximizacin
en el proceso productivo, as esta herramienta permite conocer los lmites de la empresa para soportar variaciones de
mercado ya sea en precios o porcentaje de participacin de mercado, y conocer hasta que punto resulta productiva la
actividad

Caso Practico
Una empresa Murano S.A dedicada a la comercializacin de camisas vende camisas a un precio de US$ 40, el costo
de cada camisa es de US$24, se paga una comisin de ventas por US$2, y sus gastos fijos (alquiler, salarios,
servicios, etc.) ascienden a US$3 500.Cul es el punto de equilibrio en unidades de venta y en dlares? y a cunto
ascenderan las utilidades si se vendieran 800 camisas?
DATOS
PVU = 40
CVU: 24 + 2 = 26
CF = 3500

a) Calculo de punto de equilibrio: En Nmero de Unidades
Aplicando la frmula:

b) Calculo de punto de equilibrio: En Unidades Monetarias

c) Comprobacin

Ventas (Precio de venta Unitario x Cantidad) : 40 x 250 10000
(-) Costo Variable (Costo Variable Unitario x Cantidad) : 26 x 250 (6500)
(-) Costo Fijo (3500)
Utilidad Neta US$0

El punto de equilibrio es de 250 unidades, es decir para que la empresa est en un punto en donde no existan
perdidas ni ganancias, se debern vender 250 unidades, considerando que conforme aumenten las unidades
vendidas, la utilidad se incrementar dicho de otra manera la empresa Murano S.A necesita vender 250 camisas
equivalente a U$$ 10000 para que los ingresos sean iguales a los costos; por tanto, a partir de la venta de 251
camisas, recin se estara empezando a generar utilidades, mientras que la venta de 249 camisas o de un
nmero menor significara perdidas para la empresa.

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d) Utilidades si se vendiera 800 camisas:

Ventas (Precio de venta Unitario x Cantidad) : 40 x 800 32000
(-) Costo Variable (Costo Variable Unitario x Cantidad) : 26 x 800 (20800)
(-) Costo Fijo (3500)
Utilidad Neta US$7700

Al vender 250 camisas los ingresos igualaran los costos y, por tanto, se obtendra una utilidad de US$0; pero si
se vendiera 800 camisas, se generara una utilidad de US$ 7 700.

II. Concepto de Capital De Trabajo

El capital de trabajo, es el dinero que necesita la empresa para producir y vender, Es el recurso econmico que se
requiere para qu la empresa opere y siga creciendo
La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de
obra, reposicin de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades
de la empresa a tiempo.
El Capital de Trabajo es importante pues le permite al Gerente Financiero y la empresa en general dirigir las
actividades operativas, sin limitaciones financieras significativas, posibilitando a la empresa hacer frente a situaciones
emergentes sin peligro de un desequilibrio financiero. Adems le permite a la empresa cumplir con el pago oportuno
de las deudas u obligaciones contradas en su proceso productivo, asegurando de esta manera el crdito de la
empresa.
El capital de trabajo sirve para financiar la produccin antes de recibir los ingresos por ventas como, por ejemplo:

Financiar la compra de materia prima.
Pagar los sueldos de los trabajadores.
Otorgar crdito a algunos de los clientes o en las primeras ventas.
Pagar gastos administrativos y financieros como seguros,
Pago de deuda, impuestos, etc.

Es el monto de dinero necesario para iniciar las labores de la produccin y venta de la empresa, hasta el momento en
que sea capaz de generar una cantidad de ingresos suficientes para cubrir el total de sus costos y gastos.
Es el recurso que permite operar a la empresa antes de que haya ventas, en cada ciclo de produccin y ventas.
El capital de trabajo es muy importante antes de iniciar un negocio o empresa porque si no podemos establecerlo
adecuadamente no podremos obtener rentabilidad como por ejemplo una empresa de fabricacin y venta de
peluches, me piden 200 peluches, cuyo costo es de 8 soles cada uno, y yo los vendo a 10 soles, necesitara 1,600
soles para producirlos. Pero si mi cliente me da 50% de adelanto, es decir 1,000 soles, cunto capital de trabajo
necesitars? Pues, 600 soles.
Es el capital que se dispone para las actividades ordinarias o normales del proyecto. Este capital est compuesto por
los activos y pasivos corrientes
Es el monto de dinero necesario para iniciar las labores de la produccin y venta de la empresa, hasta el momento en
que es capaz de generar una cantidad de ingresos suficientes para cubrir el total de sus costos y gastos.
Es el recurso que permite operar a la empresa antes de que haya ventas, en cada ciclo de produccin y ventas.

Caractersticas del Capital De Trabajo
Resulta til para establecer el equilibrio patrimonial de cada organizacin empresarial
El capital de trabajo debera permitir a la firma enfrentar cualquier tipo de emergencia o prdidas sin caer en
bancarrota
Es la inversin de dinero que realiza la empresa o negocio para llevar a efectos su gestin econmica y financiera a
corto plazo
Es una factor importante para el desarrollo empresarial y de los negocios para su clculo adecuado se tiene que
proyectar las ventas ;y gastos en un corto plazo para no entrar en bancarrota.
Es necesario para el funcionamiento del negocio o empresa ya que sin el no se podra desarrollar actividades de
negocio esta constituido por la materia prima necesaria para llevar acabo el proceso productivo, la mano de obra que
participa en el proceso productivo y los gastos operacionales incurridos en el proceso.
Expresa la capacidad que tiene la empresa para cubrir todas las obligaciones que se originan durante todas sus
operaciones.









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Caso Practico De Capital De Trabajo

Hay varios mtodos para calcular el capital de trabajo necesario en la empresa para este ejemplo se tomara el mtodo
del flujo de caja, que consiste en elaborar un flujo de caja mensual ubicando ingresos y gastos de acuerdo al tiempo en
que se espera que ocurran. De la diferencia de ingresos y egresos, cada mes se hace un acumulativo, el saldo
acumulado negativo mayor es la necesidad de capital de trabajo.


Por ejemplo se quiere formar una empresa la cual se va a dedicar a la produccin y venta de Televisores para lo cual
luego de un estudio de mercado elabora flujos de caja proyectados (ingresos menos egresos) los cuales se detalla en el
siguiente cuadro:

MES 1 mes 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
INGRESOS - - - 40 50 110 200 200 200 200 200 200
EGRESOS 60 60 60 150 150 150 60 60 60 150 150 150
SALDOS (60) (60) (60) (110) (100) (40) 140 140 140 50 50 50
SALDO ACUMULADO (60) (120) (180) (290) (390) (430) (290) (150) (10) 40 90 140


Segn este mtodo $ 430 ser la inversin que deber efectuarse en capital de trabajo para financiar una
operacin normal
Al invertir $ 430 en capital de trabajo (en efectivo),habra un monto de recursos disponibles, para poder
financiar la operacin del proyecto


III. Diferencias entre Capital de trabajo y Punto de Equilibrio

Para determinar el punto de equilibrio se necesita ciertos datos como son PVU;CVU;CF y para ello se da cuando la
empresa ya est en marcha y para ello se toma estos datos; como se sabe el punto de equilibrio indica en donde la
empresa no tiene perdidas ni ganancias es decir que los ingresos sean iguales a los costos para que la gerencia
tome decisiones a partir del punto de equilibrio y para no llegar a la bancarrota de la empresa.
EL capital de trabajo se desarrolla antes de iniciar la empresa , con este mtodo se utiliza para poder determinar
con cuanto de dinero debemos de iniciar la empresa para no llegar a perdida y posterior bancarrota de la empresa
Tanto el punto de equilibrio como el capital de trabajo son importantes en la gestin de las empresas pero cada una
de ellas se realiza en momentos diferentes una que es el capital de trabajo se desarrolla antes que haya ventas o
mejor dicho antes que la empresa este en marcha y el punto de equilibrio se desarrolla cuando la empresa ya est
iniciando su ciclo de produccin.
Como ya se sabe el capital de trabajo es el monto de dinero necesario para iniciar las labores de la produccin y
venta de la empresa, hasta el momento en que sea capaz de generar una cantidad de ingresos suficientes para
cubrir el total de sus costos y gastos y esto se halla antes de iniciar el proyecto de la empresa con la finalidad de no
incurrir en perdidas y gastos pero estos calculo son solo supuestos ,proyecciones a futuro el cual son inciertas es
decir no se sabe con certeza si se van a realizar en este caso supongamos que cuando la empresa ya tiene su
capital de trabajo y esta teniendo perdidas es necesario usar otra herramienta de gestin que es el calculo de punto
de equilibrio y esta herramienta se calcula cuando la empresa ya esta operando con la finalidad de obtener un
punto en el cual no se tengan ni perdidas ni ganancias con el propsito de que a partir de este punto se establezcan
estrategias para poder obtener Utilidades.















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BIBLIOGRAFIA

http://www.elprisma.com/apuntes/economia/puntodeequilibrio
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www.eumed.net Contribuciones a la Economa
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www.elprisma.com/apuntes/economia/capitaldetrabajo
www.corfo.cl/...y.../garantia-corfo-inversion-y-capital-de-trabajo
www.fonaes.gob.mx/doctos/pdf/capacitacion/Capital_de_trabajo.pdf
www.brounet.com.uy/web/guest/mypes/creditos/capital-trabajo
sigma.poligran.edu.co/.../Administracin_de_Capital_de_Trabajo