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Agncias Reguladoras p/ ANTT

Tcnico e Especialista em Regulao


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AULA 01 - Teoria econmica da regulao (parte
II): Teoria da Captura e Teoria do Agente
Principal

SUMRIO RESUMIDO PGINA
Apresentao 01
Regulao 02
Teoria da agncia 08
Teoria da captura 09
Teoria econmica de indstrias reguladas 21
3. Questes apresentadas na aula 33
4. Gabarito 36

1. APRESENTAO

Ol caros(as) amigos(as),

Hoje, continuaremos o estudo da regulao econmica. Veremos
tambm as teorias do agente e principal, que sero meros
aprofundamentos da falha de mercado informao assimtrica, vista na
aula passada.

E a, todos prontos? Ento, aos estudos!

....

















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2. REGULAO

Antes de tudo, devemos definir o que regulao. Segundo Pinto Jr.
e Ronaldo Fiani
1
:

... define-se regulao como qualquer ao do governo no
sentido de limitar a liberdade de escolha dos agentes
econmicos.

Esta o conceito mais generalista que existe. Na verdade, temos
vrios tipos de regulao. A Organizao de Cooperao e de
Desenvolvimento Econmico (OCDE) define trs tipos de regulao:

Regulao econmica;
Regulao social;
Regulao administrativa.

A regulao econmica a mais importante para o nosso estudo.
Ela geralmente se refere a imposies feitas pelo governo s decises das
firmas em relao aos seguintes itens
2
:

Preos dos produtos/servios: o regulador pode especificar um
preo mximo a ser cobrado ou uma faixa dentro da qual poder se
situar o preo cobrado pela indstria regulada; aqui, o regulador pode
se utilizar da coero para fazer com que o preo cobrado pela
indstria se aproxime daquele que seria cobrado em um mercado
competitivo, na medida do possvel.

Nvel de produo (quantidade): aqui, o regulador geralmente
tenta fazer com que a indstria regulada tenha a obrigao de suprir
a demanda do mercado ao nvel de preo determinado pelo
regulador. Isto assume grande importncia, ainda mais se nos
lembrarmos de que grande parte das indstrias reguladas prestam
servios essenciais populao. Assim, necessrio que o servio
seja prestado de forma contnua, perene, atendendo demanda de
mercado.

Nmero de firmas (restries entrada e sada do mercado):
em alguns casos, sobretudo no caso dos servios de utilidade pblica,
onde existem monoplios naturais
3
, desaconselhvel a entrada
indiscriminada de muitas firmas no mercado. Assim, o regulador pode
limitar a entrada de novas firmas, ou ainda a entrada de indstrias
j reguladas em outros setores. Em outros casos, o regulador pode
fazer com que a indstria regulada possa estender os seus servios

1
Economia Industrial: fundamentos tericos e prticas no Brasil, ed. Campus.
2
Segundo Viscusi, Economics of Regulation and Antitrust.
3
Estudaremos mais detalhes sobre o monoplio natural mais frente em nossa aula.
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para outras reas geogrficos ou obrig-la a prestar alguns servios
que antes ela no fazia.

Qualidade: a regulao dos preos pelos rgos reguladores deve
vir acompanhada da regulao da qualidade. Caso contrrio, a
indstria regulada incentivada a reduzir a qualidade do produto ou
servio a fim de manter a sua lucratividade. Neste tipo de situao,
o rgo regulador deve fixar com bastante clareza os padres de
qualidade a serem atingidos pela indstria regulada. Geralmente,
este item de regulao se apresenta bastante custoso para os rgos
reguladores, dada a dificuldade de definir, mensurar e at mesmo
fiscalizar a qualidade dos produtos e servios prestados pela indstria
regulada.


A regulao social serve para proteger o interesse em reas como
sade, segurana, meio ambiente e em questes sociais. Situaes de
regulao social ocorrem quando o governo, por exemplo, estabelece
regras de controle da poluio, fiscalizao das condies de trabalho nas
indstrias, segurana e especificaes dos produtos industriais (atravs do
INMETRO), prestao dos servios dos planos de sade, etc.

A regulao administrativa destina-se a formular as regras e os
procedimentos por meio dos quais o governo intervir nas decises dos
agentes econmicos. Exemplos deste tipo de regulao ocorrem quando o
governo formula regras que viabilizam a prpria atividade regulatria
(emisso de instrues normativas, resolues, e demais normas a serem
cumpridas pelas indstrias reguladas).

O Estado decide regular os agentes econmicos por diversos motivos.
s vezes, ele busca a eficincia econmica do mercado, eliminando ou
reduzindo as falhas de mercado. s vezes, o regulador pode defender os
interesses da indstria regulada (sim, esse tipo de regulao existe e
possvel do ponto de vista legal). Outras vezes, o regulador pode defender
os consumidores do poder de mercado que a indstria regulada possui (este
o caso mais comum na literatura).

Aqui em nossa aula, o que mais interessa so as situaes de
regulao que tenham mais relao com a parte econmica. Sendo mais
especfico, o que mais interessa (mais ainda!) a regulao dos servios
pblicos, pois essencialmente para este tipo de regulao que se volta a
atuao das agncias reguladoras do governo.

Neste sentido, vamos comear a esquentar realmente os motores,
explicando os motivos essenciais pelos quais se justifica a interveno
regulatria (estamos falando da regulao econmica):

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Existncia de mercados no contestveis;
Reduo das falhas de mercado;
Melhora do grau de eficincia econmica (ou seja, aproximao do
resultado de concorrncia perfeita) e a preveno de um eventual
abuso de poder econmico decorrente do poder de mercado.

Falemos detalhadamente de cada uma destas situaes que ensejam
a regulao econmica:


2.1. EXISTNCIA DE MERCADOS NO CONTESTVEIS

Devemos neste momento definir o que so mercados contestveis. O
mercado contestvel se
4


i. No existirem restries institucionais, vantagem absoluta de
custos
5
, economias de escala, diferenciao de produto ou qualquer
outra restrio entrada;

ii. No existirem barreiras sada, ou seja, as firmas estabelecidas
possam abandonar o mercado sem que, com isso, incorram em
elevados custos de sada; e

iii. A(s) empresa(s) existente(s) no puder responder
rapidamente entrada de nova(s) empresa(s) reduzindo os
preos.

Se estas condies existirem, as empresas em regra no tero poder
de mercado sobre os consumidores, e ns dizemos que o mercado
contestvel. De modo menos tcnico, podemos dizer que o mercado
contestvel aquele em que h possibilidade de entrada de novas
empresas que possam competir em igualdade de condies com as
empresas j existentes, sendo essa entrada lucrativa para as novas
empresas.

Em outras palavras, em mercados contestveis, como o prprio nome
sugere, possvel contestar as empresas j existentes, aumentando a
competitividade. Assim, quando o mercado no contestvel, a
competio fica prejudicada, o que torna aconselhvel a regulao.

Um mercado pode ser no contestvel, por exemplo, pela
existncia de barreiras entrada (i) provocadas por restries

4
Azevedo, Paulo (Manual de Economia, cap. Organizao Industrial).
5
A vantagem absoluta de custos ocorre quando a firma estabelecida possui acesso privilegiado a fontes de
matria-prima (economizando custos de transporte e logstica); possui tecnologia superior das firmas
entrantes; possui rede de fornecedores e clientes, cuja relao estabelecida no longo prazo permite melhores
condies de negociao.
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institucionais (como grandes exigncias legais, posse de licenas e
permisses onerosas, etc). As barreiras entrada podem ser criadas pelas
firmas j estabelecidas no mercado ou podem ser simplesmente barreiras
naturais, como a exigncia de ativos ou tecnologia muito especficos e/ou
escassos para poder atuar em determinado mercado.

Outro exemplo de no contestabilidade de um mercado a
existncia de barreiras sada (ii). Estas barreiras sada decorrem da
existncia de custos irrecuperveis, irreversveis ou irreparveis. So
aqueles custos que a firma incorre e nunca mais poder recuperar. Por
exemplo, a Microsoft (produtora do Windows) a empresa que domina o
mercado de software para computadores. Se uma firma decidir entrar neste
mercado a fim de contestar a posio da Microsoft, ela incorrer em
elevados custos (contratao dos melhores programadores,
desenvolvimento de tecnologias, marketing, etc). Caso o investimento no
d certo, estes custos so irreparveis/irrecuperveis. Uma nomenclatura
tambm comumente usada custos afundados (sunk costs).

Assim, a existncia de custos irrecuperveis acaba funcionando como
uma barreira sada, tendo em vista que, havendo custos irreversveis, a
sada do mercado representa grandes perdas para a firma que o abandona,
j que tais custos nunca mais podero ser recuperados. Desta forma,
podemos entender que a existncia de custos irrecuperveis funciona
como barreira sada. Esta, por sua vez, indcio que o mercado no
contestvel.

Por fim, se as empresas estabelecidas no tiverem tempo
suficiente de reagir entrada de outra firma (iii), isto tambm uma
caracterstica de contestabilidade. O raciocnio o seguinte: no havendo
tempo de reao, uma firma entrante pode entrar no mercado e iniciar a
sua produo, sem que a firma j estabelecida reaja com, por exemplo,
uma reduo brusca de preos (uma guerra de preos). Ou seja, possvel
entrar no mercado e contestar as firmas j estabelecidas. Se estas, em um
segundo momento, reagirem com uma guerra de preos, s a firma
entrante se retirar do mercado, e esta retirada ocorrer sem custos, uma
vez que no h barreiras sada (no existem custos irrecuperveis).


2.2. REDUO DAS FALHAS DE MERCADO

Na aula demonstrativa, j estudamos os principais aspectos das
falhas de mercado. Hoje, apenas o momento de refinar um pouco desta
anlise, trazendo novos conceitos ou revisitando aqueles que sejam
importantes para a teoria da regulao. Nesta presente aula, julgo
pertinente tecermos mais consideraes sobre as assimetrias de
informao:

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2.2.1. Assimetrias de informao

Para os aspectos envolvendo a regulao econmica, o que nos
interessa a relao entre indstria regulada e rgo regulador no que
tange aos servios pblicos.

Nesta situao, o rgo regulador nunca sabe exatamente at que
ponto pode reduzir as tarifas cobradas dos usurios pela indstria regulada
sem causar prejuzos a esta, pois o regulador no sabe com preciso quais
so os reais custos em que incorre a concessionria de servios pblicos (a
indstria regulada). O regulador, por vezes, tambm no conhece
detalhadamente como a curva de demanda do mercado.

Este problema de seleo adversa (pois relevante no perodo que
precede a regulao em si) acaba se tornando um grande percalo para
uma regulao adequada. A assimetria de informao acontece porque
quem conhece realmente a estrutura de custos da indstria regulada a
prpria indstria regulada. Assim, ela pode mentir ou omitir fatos para o
rgo regulador, dizendo ter custos elevados, quando, na verdade, no
tm. Como o rgo regulador no tem acesso pormenorizado da estrutura
de custos da indstria, isto acaba fazendo com que ele possa ter mais
compaixo na hora de revisar as tarifas
6
que sero cobradas dos
consumidores. A indstria regulada, alegando que possui elevados custos,
pode fazer com que o regulador autorize um aumento no valor das tarifas
cobradas da populao.

Quando falamos em regulao, talvez a primeira coisa que venha
nossa mente a questo envolvendo as agncias reguladoras e as
concessionrias de servios pblicos. Vocs devem ter saber muito bem
isso, devido aos intensos estudos de Direito Administrativo, no mesmo?!

A agncia reguladora uma entidade com personalidade jurdica e
independncia funcional. Em suma, ela serve para fiscalizar e impor regras
em determinados mercados, sobretudo, naqueles em que h prestao de
servios de utilidade pblica. Ento, grande parte da regulao de uma
economia acaba sendo executada pelas agncias reguladoras ou outros
rgos que, embora desprovidos de personalidade jurdica prpria, tambm
tem atuao semelhante s agncias reguladoras no que tange aos
objetivos a buscar.

Segue abaixo uma relao de alguns dos principais rgos e agncias
reguladoras e seus setores especficos ( apenas para uma visualizao
geral do sistema regulador, ou seja, s para dar uma ideia bsica). A lista
no esgota todo o sistema regulador nem necessrio decor-la:


6
Ns falaremos dos regimes tarifrios na prxima aula.
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Agncia Nacional de Energia Eltrica (ANEEL): autarquia que
tem como funo implementar a poltica nacional de energia eltrica,
assim como fiscalizar as atividades do setor e prevenir e repreender
as infraes da ordem econmica, respeitando o que for de
competncia do CADE, alm de participar das licitaes de contratos
de concesso de energia eltrica.

Agncia Nacional de Transportes Terrestres (ANTT): entidade
integrante da Administrao Federal indireta, vinculada ao Ministrio
dos Transportes, com a qualidade de rgo regulador da atividade de
explorao da infraestrutura ferroviria e rodoviria federal e da
atividade de prestao de servios de transporte terrestre.

Agncia Nacional de Vigilncia Sanitria (ANVISA): A Agncia
Nacional de Vigilncia Sanitria (Anvisa) foi criada para proteger a
sade do cidado, atravs do controle sanitrio da produo e
comercializao de produtos e servios submetidos vigilncia
sanitria. O rgo tambm exerce controle de portos, aeroportos e
fronteiras e faz a interlocuo do Ministrio das Relaes Exteriores
com instituies estrangeiras para tratar de assuntos internacionais
na rea de vigilncia sanitria..

Agncia Nacional de Telecomunicaes (ANATEL): autarquia
destinada a coordenar a reestruturao do sistema de
telecomunicaes, alm de participar das licitaes de contratos de
concesso de telefonia.

Agncia Nacional do Petrleo (ANP): autarquia vinculada ao
Ministrio de Minas e Energia, que fiscaliza e regula as atividades
relacionadas indstria petrolfera.

Agncia Nacional de Sade (ANS): autarquia vinculada ao
Ministrio da Sade que controla e regula a relao entre prestadores
e consumidores na rea da sade.

Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP): rgo do
Ministrio da Fazenda responsvel por fiscalizar o mercado de
seguros e previdncias privadas.

Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE):
autarquia vinculada ao Ministrio da Justia que pune infraes
ordem econmica, controla condutas e previne atos de concentrao
que possam apresentar danos concorrncia.

Cada um destes rgos ou autarquias, a seu modo, enfrenta
problemas de assimetria de informaes nos mercados que regula. Por
exemplo, a ANS toma medidas para que os planos de sade no sejam
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prejudicados ao fechar contratos com pacientes contendo doenas
preexistentes. Por isso, os diferentes prazos de carncia para diferentes
procedimentos mdicos so regulamentados e impostos aos consumidores
quando estes contratam os servios de um plano de sade. Ao mesmo
tempo, a ANS procura informar os consumidores das diversas regras que
existem. Acessando o site da ANS, voc ver que existe toda uma
preocupao para informar os consumidores sobre os diversos aspectos
envolvendo o mercado de planos de sade. Ou seja, veja que existe toda
uma preocupao para que as informaes fluam de modo perfeito, e no
haja problemas de informaes assimtricas.

O mesmo acontece com as outras agncias e rgos acima
elencados, cada um a seu modo e em seu mercado especfico. No nosso
objetivo aqui tecer maiores sobre cada uma das agncias. Na ltima aula,
apenas, falaremos da regulao especfica do setor de transportes
terrestres (regulao setorial). Foi s uma introduo para o que vem a
seguir.



2.2.3. Teoria da agncia

A teoria da agncia fundamentada no problema de informao
assimtrica existente entre dois atores, denominados agente e principal.

O principal um indivduo que emprega um ou mais agentes para
atingir um objetivo. O agente um indivduo empregado por um principal
para atingir os objetivos deste. Dizemos que h uma relao de agncia
sempre que h um arranjo entre pessoas no qual o bem-estar dos
participantes depende daquilo que feito por uma outra pessoa, tambm
participante.

O problema da relao agente-principal surge quando os
agentes perseguem seus prprios objetivos, e no os do principal.
Vejamos um exemplo:

Na maioria das empresas, os proprietrios no tm condies de
acompanhar tudo o que seus funcionrios fazem. Nesta situao, ocorre
uma assimetria de informaes, pois os funcionrios (agentes) esto mais
bem informados do que os proprietrios (principal). Somente os
funcionrios sabem se eles esto fazendo tudo no padro ou no.

Desta forma, os agentes podem passar a perseguir seus prprios
objetivos e no os do principal. Por exemplo, um gerente (agente) pode
buscar a maximizao de seus bnus, e no a maximizao do lucro do
proprietrio (principal). Em firmas grandes, os executivos podem passa a
perseguir seus objetivos, maximizando seus bnus, fruio de melhores
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benefcios do cargo, etc; em detrimento dos objetivos dos proprietrios (no
caso, os acionistas das empresas).

um tpico problema de assimetria de informao, pois nem sempre
os esforos e a produtividade dos administradores e gerentes (agente) so
observveis e mensurveis pelos proprietrios ou acionistas (principal).

No setor pblico, o principal so os donos da coisa pblica. Ou seja,
os contribuintes so os proprietrios e fazem parte do principal, que o
lado com menos informaes. Os gestores pblicos representam os
agentes. Como no possvel para os contribuintes (principal) saberem
efetivamente como est a produtividade de seus administradores pblicos
(agentes), estes podem passar a perseguir seus prprios objetivos em
detrimento dos objetivos do principal.



2.2.4. Teoria da captura

A hiptese da captura prev que a agncia reguladora governamental
ser capturada futuramente pelo setor que regulado. Neste processo, os
eleitores ou contribuintes representam o principal. A agncia reguladora
representa o agente, que deve agir no interesse dos contribuintes
(principal).

Ns vimos que existe uma relao de assimetria de informao entre
o regulador e a indstria regulada, pois aquele no conhece
detalhadamente a estrutura de custos e processo de produo da indstria
regulada. Ento, para conhec-los, pode ser necessrio que o regulador
tenha que se misturar com a indstria. Nesta situao, ocorre o processo
de captura e, no longo prazo, a regulao acaba servindo aos prprios
interesses da indstria que pretendia regular.

Essa teoria, fundamentada inicialmente por Peltzman (1976), nos
mostra que o rgo regulador pode passar a trabalhar para a indstria
regulada em vez de defender o interesse dos contribuintes. Isto pode
acontecer por vrios motivos: busca de apoio poltico da indstria regulada
(muitas destas indstrias financiam as campanhas polticas durante o
perodo de eleies), corrupo, venda de favores, enriquecimento ilcito,
etc.

Perceba, ento, que a hiptese da captura uma teoria que sustenta
que a regulao definida com base no interesse dos produtores. A
principal ideia que o custo da organizao poltica alto e o processo
poltico s oferecer as regulaes que aumentem o bem estar de grupos
pequenos e facilmente identificveis que apresentem baixos custos de
organizao. Essas regulaes so ofertadas mesmo que imponham custos
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sobre os outros, contanto que esses custos sejam divididos o suficiente
para no reduzir os votos, claro.

No setor de sade, por exemplo, os planos da sade tendem a
apresentar maior poder de negociao e de influncia do que os
consumidores sobre a determinao poltica acerca das tarifas, prazos de
carncia, etc. No setor rodovirio, as empreiteiras tambm possuem maior
poder de barganha perante o rgo regulador.

Isto acontece porque as indstrias reguladas possuem um grupo mais
organizado e coeso no que tange aos objetivos pretendidos. Assim,
apresentam poder de organizao muito maior do que os consumidores,
dispersos entre milhares de pessoas que no se comunicam, e no
combinam suas aes.

Essa teoria, apesar de no comprovada por meio de experimentos,
mantm a sua validade, em especial como uma forma de enfatizar a
importncia de determinar formas por meio das quais haja o alinhamento
dos interesses do regulador com os interesses dos eleitores e do governo.



2.3. MELHORA DO GRAU DE EFICINCIA ECONMICA

A melhoria do grau de eficincia econmica deve ser buscada quando
for possvel aproximar o resultado do mercado ao resultado que seria
verificado em condies de concorrncia perfeita. Por exemplo, quando
algumas empresas se unem para combinar preos na expectativa de
aumentar seus lucros, a regulao econmica, nesta situao, deve
procurar coibir tal tipo de conluio, evitando perdas de bem estar aos
consumidores.

Se o mercado como um todo funcionasse de modo prximo ao que
temos na concorrncia perfeita, certamente no haveria espao para
intervenes governamentais na esfera reguladora, objetivando imposio
de preos, defendendo a concorrncia ou algo neste sentido. A regulao
no faria sentido pois os recursos j estariam sendo alocados de forma
eficiente.

No entanto, os mercados geralmente no funcionam de forma
eficiente, possuindo falhas de mercado, que so justamente aquelas que
estudamos na aula demonstrativa. A presena destas falhas pode fazer com
que a interveno governamental seja necessria ou aconselhvel.

No entanto, importante salientar que as falhas de mercado podem
justificar a interveno do governo, mas esta no deve necessariamente
ocorrer. Toda poltica pblica possui custos e estes podem ser maiores do
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que os benefcios da interveno para corrigir tais falhas. Neste caso, a
regulao no se justifica, pois as perdas excedem os ganhos.

No livro Economics of Regulation and Antitrust (Viscusi, Harrington,
Vernom), h alguns exemplos no mercado norte-americano. O Conselho de
Assessoria Econmica dos EUA, em um estudo de 1988, demonstrou que a
desregulao do setor areo tinha trazido ganhos de cerca de US$ 15
bilhes para companhias areas e passageiros.

Veja, ento, que o setor areo foi inicialmente regulado devido a
alguma falha de mercado (por exemplo, o poder de mercado das
companhias areas). Mas, certamente, os ganhos de tal regulao no
excederam os custos, conforme foi comprovado depois. Isto fez com que o
governo promovesse a desregulao do setor em um momento posterior.
Assim, entenda que:


A presena de falhas de mercado, em
regra, justifica a regulao
econmica. Mas isto apenas a regra,
e no se aplica em qualquer caso. As
falhas de mercado no impem
necessariamente a regulao por
parte do governo, especialmente, se
os ganhos trazidos pela regulao
forem inferiores ao custos.


Ou seja, observe que, quando a regulao possui custos superiores
aos ganhos, a interveno do governo acaba sendo prejudicial ao mercado.
Desta forma, se cair na sua prova alguma assertiva dizendo que sempre
a regulao econmica conduz a maiores nveis de eficincia econmica,
voc dever marcar errado, devido ao uso da palavra sempre. A
regulao econmica traz ganhos de eficincia econmica, mas isto
apenas a regra geral. No ocorre sempre
7
. Por outro lado, se cair uma
assertiva como esta: a regulao conduz o mercado a maiores nveis de
eficincia, a sim, voc marca certo, pois est sendo apresentada a regra
geral.

Vale ainda ressaltar que o governo pode intervir em um mercado
mesmo que no haja falhas de mercado. Aqui, o que justificaria tal ato seria
alguma busca por um objetivo diferente da eficincia econmica. Por
exemplo, um mercado pode ser eficiente - no possuindo falha de mercado
, mas pode distribuir a renda desigualmente. Assim, o governo pode
decidir intervir em tal mercado buscando a equidade, mesmo que alguma
fatia de eficincia seja perdida no processo.

7
Oz Shy, The Economics of Network Industries.
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2.4. PRINCPIOS BSICOS DA BOA REGULAO

Neste tpico, seguirei literalmente o que consta no documento
Fortalecimento de Apoio Modernizao e o Fortalecimento Institucional
do Tribunal de Contas de Unio Aperfeioamento do Controle Externo
da Regulao, decorrente de parceria entre TCU e FGV. No penso que
seja necessrio decorar este item da aula, mas uma boa lida com a devida
ateno interessante.

Um bom ponto de partida so os cinco princpios bsicos da boa
regulao da BRTF [Better Regulation Task Force (2003a)]:

Proporcionalidade os reguladores devem intervir somente
quando necessrio. As solues devem ser apropriadas dados os
riscos envolvidos e os custos devem ser identificados e minimizados;

Prestao de contas (accountability) os reguladores devem ser
capazes de justificar suas decises e devem estar sujeitos ao
escrutnio da sociedade;

Consistncia diferentes regras e padres devem ser coesos, no-
contraditrios e implementados de forma justa;

Transparncia os reguladores devem ser transparentes e devem
zelar para que suas intervenes sejam simples e facilmente
entendidas pela sociedade;

Objetividade a regulao deve manter o foco no problema e deve
minimizar efeitos em outras esferas.

Baseada nesses cinco princpios a BRTF desenvolveu uma lista com
testes para verificar a qualidade da regulao [Better Regulation Task Force
(2003a)]. Em resumo, a regulao deve:

Ser balanceada e evitar reaes precipitadas os reguladores
podem ser pressionados para reagirem imediatamente em resposta
a demandas da sociedade. Essa presso pode levar introduo de
regulao ineficaz ou desnecessria.

Deve tentar reconciliar objetivos contraditrios avaliaes
claras do impacto esperado da regulao so essenciais para
identificar e reconciliar objetivos contraditrios.

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Ponderar riscos, custos e benefcios no prtico e tampouco
desejvel para os reguladores a remoo de todo o risco. Trade-offs
entre custos e benefcios da regulao devem ser avaliados e a
sociedade deve fazer seu prprio juzo sobre os riscos envolvidos.

Evitar consequncias no intencionais a regulao em uma
rea pode criar problemas em outras esferas.

Ser fcil de entender a complexidade da regulao pode
determinar a sua ineficcia.

Ter amplo suporte da sociedade suporte do pblico um bom
indicador da necessidade da regulao. No entanto, deve-se ter em
mente que a opinio pblica muda ao longo do tempo.

Ser aplicvel para ser efetiva, a regulao deve ser de prtica
aplicao.

Identificar a accountability quando algo de errado acontece,
deve ocorrer uma prestao de contas clara.

Ser relevante nas condies atuais a regulao deve ser revista
regularmente para garantir que continua necessria e relevante.



2.4.1. Avaliao do Impacto Regulatrio [RIA]

Um outro instrumento importante para o desenho da regulao so
as Avaliaes de Impacto Regulatrio (Regulatory Impact Assessments
RIA). Trata-se de metodologia para desenhar, implementar e aprimorar
o processo de regulao. Basicamente, deve cobrir as seguintes questes:

Objetivos e efeitos desejados identificar os objetivos da
proposta de regulao;
Riscos avaliar os riscos levantados pela proposta de regulao.
Custos levantar todos os custos, incluindo custos indiretos.
Identificar opes de ao;
Impacto nos pequenos negcios;
Consulta pblica ouvir as opinies dos agentes afetados;
Monitoramento e avaliao estabelecer critrios para monitorar
e avaliar os resultados (e a relevncia) da regulao;
Recomendao fazer recomendaes ao regulador, levando em
conta as opinies expressas na consulta pblica.

Os estgios de preparao da RIA devem ser integrados com os
estgios da formulao e implantao da poltica pblica. A Figura 2 ilustra
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esse processo. Basicamente, a RIA deve ser composta pelas seguintes
etapas:

1) RIA inicial deve estabelecer uma linha clara para a ao da poltica
pblica, definindo os objetivos da regulao e os riscos de no
se regular. Inclui tambm algumas opes preliminares para a
aplicao da regulao, incluindo custos e benefcios provveis de
cada uma delas.

2) RIA parcial desenvolve diversas opes de poltica a partir de
pesquisas, consultas a partes interessadas e a especialistas
do setor. Nessa fase os custos e benefcios de cada opo devem
ficar claros.

3) Consulta formal deve testar as hipteses feitas na RIA parcial
informando os agentes afetados das propostas e obtendo suas
ponderaes a esse respeito. Nesse estgio a RIA deve estar
disponvel para o pblico na Internet.

4) RIA final deve resumir os resultados da consulta e revisar a
RIA parcial para levar em conta as mudanas por eles motivadas.
Deve ser submetida ao regulador com uma recomendao para ao.

5) Reviso e avaliao a RIA final deve especificar como a
regulao deve ser revista e avaliada uma vez implementada.
Uma RIA bem preparada e as informaes contidas nela devem
prover uma boa base para esse processo.


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2.4.2. Boas prticas na auditoria da regulao econmica

Especificamente com relao ltima fase da RIA (reviso e
avaliao), os guias de boas prticas mostram-se bastante teis como
pontos de partida. Em particular ser dada nfase aos mecanismos de
competio, tendo sempre em mente que a competio est inserida no
arcabouo mais amplo da regulao.

Seguem as diretrizes da boa regulao econmica:

Reduzir o poder de mercado. Onde o regulador tiver como objetivo
promover a competio para reduzir o poder de mercado, o rgo de
auditoria deve investigar o que foi feito para perseguir este objetivo
e com quais resultados;

Promover a escolha do consumidor. O rgo de auditoria deve
examinar o que o regulador tem feito para verificar se os
consumidores tm margem para mudar de fornecedor, se existe
informao para que eles tomem uma deciso racional sobre qual
fornecedor escolher e se existem maneiras efetivas para aqueles
consumidores que desejam trocar de fornecedor;

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Combater prticas anticompetitivas. O rgo de auditoria deve
examinar se o regulador consegue identificar e reagir prontamente
em caso de alegao de condutas anticompetitivas.



3. DESREGULAO e RE-REGULAO

O primeiro conceito bastante simples. A desregulao pura e
simplesmente o ato de desregular algo que estava sendo regulado.
Vernica Cruz
8
define a desregulao como uma reduo econmica,
poltica e social das restries sobre o comportamento dos atores
sociais, especialmente daqueles que atuam no mercado.

A desregulao justificada quando os custos financeiros da
regulao excedem os ganhos, ou quando a regulao impe srias
restries ao funcionamento regular do mercado. A teoria da captura nos
mostra que um esquema regulatrio pode acabar por prejudicar a
concorrncia em determinado mercado, impedindo a entrada de novas
firmas e apenando os consumidores com altos preos. Tudo isto porque a
captura do rgo regulador acaba por beneficiar o setor regulado em
detrimento do restante da sociedade. Em um caso como este, por exemplo,
a desregulao seria indicada.

J a re-regulao um conceito mais vago. Ele surge geralmente
depois de uma desregulao. Ou seja, uma nova regulao, com
parmetros diferentes da anterior. Assim, depois que uma indstria
regulada e desregulada, surge um novo cenrio, em que ainda existem
algumas regras a serem observadas, mas so regras bem mais amenas.
Este seria um cenrio onde ocorre a re-regulao.


Vejamos como isso cobrado em prova:


01. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal 2009) - A falta de
transparncia nas decises acerca dos reajustes de preos
regulados pelo governo, diferentemente das revises, tende a
prejudicar os consumidores, sempre mais numerosos, menos
organizados e com menos informaes.

COMENTRIOS:


8
Regulao e Agncias Reguladoras.
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O erro da assertiva est em apontar os consumidores como aquele lado
que sempre est com menos informaes, o que no necessariamente
correto. Por exemplo, no caso dos planos de sade, a assimetria de
informaes ocorre porque os consumidores detm mais informaes que
os planos (so os consumidores que sabem as doenas preexistentes, se
eles cuidam da alimentao, levam uma vida saudvel, etc). Neste caso,
o plano de sade (produtor) tem menos informaes que o consumidor.

GABARITO: ERRADO

02. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal 2009) - A regulao
do mercado, exercida pelas agncias reguladoras e pelo Conselho
Administrativo da Defesa Econmico (CADE), necessria para,
entre outras funes, coibir os abusos resultantes da atuao dos
monoplios naturais, que se caracterizam pela maior eficincia
alcanada nos casos de elevadas economias de escala ou de
escopo em relao ao tamanho do mercado.

COMENTRIOS:

A assertiva tratou de uma das inmeras funes ou objetivos da
regulao: coibir os abusos que porventura possam surgir a partir da
existncia de um monoplio natural, que uma estrutura de mercado
ocasionada pela existncia de maior eficincia quando se produz em
nveis elevados (economias de escala ou economias de escopo, se for o
caso).

GABARITO: CERTO

03. (CESPE/Unb - Analista Administrativo e Financeiro
SEGER/ES 2007) - No mercado de telefonia, a presena de
custos fixos elevados e de assimetrias de informao limita a
competio e exige a adoo de um marco regulatrio para a
reduo das perdas relativas a bem-estar.

COMENTRIOS:

A presena de custos fixos elevados prejudica a competio no mercado
pois funciona como uma barreira entrada, que caracterstica de
mercados monopolistas ( uma falha de mercado poder de mercado
ou falha na competio).

A assimetria de informaes tambm uma falha de mercado, logo, nos
dois casos, h necessidade de regulao por parte do governo a fim de
reduzir as perdas de eficincia (bem-estar).

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Nota Ocorrem custos fixos elevados no mercado de telefonia pela
enorme estrutura que deve ser mantida para a disponibilizao do
servio. Tambm h assimetrias de informao pelas imperfeies na
disponibilizao de informaes entre as empresas e os usurios.

GABARITO: CERTO

04. (CESPE/Unb - PCPA 2006) - Os principais objetivos da
regulao de mercados so o bem-estar do consumidor e a
melhoria da eficincia alocativa, distributiva e produtiva da
indstria envolvida.

COMENTRIOS:

Esta uma assertiva bem generalista e est correta. Quando a banca fala
em eficincia alocativa, distributiva e produtiva, entenda tudo isto
genericamente falando como eficincia econmica, ok?! Em um curso
de Microeconomia completo, definiramos cada umas das eficincias, mas
aqui no o caso faz-lo.

GABARITO: CERTO

05. (CESPE/Unb - Analista Legislativo Cmara dos Deputados
2002) - Em presena de economias crescentes de escala e quando
os mercados no so contestveis, a existncia de custos
enterrados (sunk costs) aumenta o custo de oportunidade de
entrada de outras firmas em relao firma j estabelecida na
indstria, fazendo com que esse mercado deva ser objeto de
regulao e fiscalizao governamental.

COMENTRIOS:

Mercados no contestveis, aliados presena de economias de escala e
custos irreparveis (sunk costs=custos enterrados/afundados), so
mercados onde no prevalece caractersticas de competio (de
concorrncia perfeita), o que em regra enseja a regulao por parte do
governo.

GABARITO: CERTO

06. (CESPE/Unb - Analista Legislativo Cmara dos Deputados
2002) - A regulamentao dos planos de sade explica-se pelo
fato de esse mercado estar sujeito a diferentes assimetrias de
informao, tais como seleo adversa e risco moral (moral
hazard) e, tambm, pelo fato de existirem muitas empresas no
setor, tornando-o fortemente competitivo.

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COMENTRIOS:

A assertiva est errada somente pelo trecho final, pois no existem
muitas empresas no setor de planos de sade, de forma que no podemos
dizer que ele fortemente competitivo. Alis, longe disto!

GABARITO: ERRADO

Enunciado para as questes 07 a 10:

Conceituar regulao no tarefa fcil. Assim como a noo de
servio pblico, a de regulao deve levar em conta o tratamento
diferenciado imposto por circunstncias de tempo e de espao.
Isso porque os ordenamentos jurdicos de diferentes Estados, ou
do mesmo Estado em diferentes momentos, ou ainda os de
unidades federativas de um mesmo Estado, podero ter, em
relao regulao ou s atividades reguladas, to diversas
vises que no seja possvel afirmar a priori que tal ou qual
atividade se conforme ou no dentro de sua noo. Corolrio
lgico dessa realidade, a noo de regulao naturalmente
dependente da forma como o sistema jurdico a contemple, ou
seja, o respectivo sistema jurdico que dir que gama ou elenco
de atividades se inclui no seu mbito.
Pedro Henrique Poli de Figueiredo. "Uma contribuio para o
conceito de regulao do servio pblico no Brasil". In: Marco
regulatrio, n" 1 (com adaptaes).
Considerando o texto acima, julgue os itens a seguir, a respeito
da regulao de mercados.

07. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal 2002) - Regulao
de mercados poderia ser definida como o conjunto de aes
pblicas que busca melhorar a eficincia da alocao dos recursos
no mercado ou aumentar o bem-estar social dessa alocao.

COMENTRIOS:

Questo meramente interpretativa. No h nada errado.

GABARITO: CERTO

08. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal 2002) - A regulao
visa corrigir a ocorrncia de externalidades, como contaminao,
utilizao de recursos naturais e efeitos da poluio.

COMENTRIOS:

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Uma regra de bolso vlida para descobrirmos a necessidade ou no de
regulao a ocorrncia de falhas de mercado. Como a presena de
externalidades uma falha de mercado, a regulao, entre outros
motivos, tem por objetivo corrigir essa falha.

GABARITO: CERTO

09. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal 2002) - Um aspecto
que no precisa ser contemplado pela regulao a assimetria de
informao, que consiste em o produtor ter mais informao que
o consumidor e no a transferir, pois o Estado deve deixar que o
mercado encontre seu ponto de equilbrio.

COMENTRIOS:

Incorreto, pois a assimetria de informaes uma falha de mercado,
logo, em regra, deve ser objeto de regulao.

GABARITO: ERRADO

10. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal 2002) - Uma poltica
adequada de regulao deve ter objetivos claros quantificveis,
tendo presente que regulao no apenas fixar preo.

COMENTRIOS:

Os objetivos devem ser claros, at como meio de evitar conflitos entre as
empresas e os usurios, ou entre elas e o governo. A parte final da
assertiva tambm correto, pois regulao envolve outros itens alm da
fixao do preo (regulao de quantidades, qualidade, entrada e sada
de firmas).

GABARITO: CERTO

11. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal 2009) - A existncia
de falhas no mercado apontada como uma das justificativas
para a intervenao do governo na economia. Desse modo, a
competiao imperfeita tende a reduzir a produo e os preos, o
que leva o governo a criar suas proprias empresas ou a adquirir
empresas ja existentes.

COMENTRIOS:

A primeira parte da assertiva est correta (a existncia de falhas de
mercado em regra enseja a interveno do governo). Na segunda parte,
h erros, pois a competio imperfeita (monoplios e oligoplios, por
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exemplo) no gera reduo de preos, pelo contrrio, normalmente gera
aumento de preos.

Ao mesmo tempo, no possvel afirmar que, com certeza, nestes casos,
o governo criar suas prprias empresas ou adquirir as j existentes.
Normalmente, o governo apenas opta apenas pela regulao deste
mercado, que est sob competio imperfeita.

GABARITO: ERRADO




4. TEORIA ECONMICA DE INDSTRIAS REGULADAS

Neste tpico, falaremos com mais propriedade do tipo de indstria
regulada que mais interessa para as provas: o monoplio natural. A
concorrncia perfeita no interessa para a regulao, afinal, no faz sentido
regular algo que j perfeito. Em relao aos oligoplios, teceremos
algumas consideraes gerais apenas. O que interessa mesmo o
monoplio natural (ou puro).


4.1. O MONOPLIO NATURAL

Antes de falarmos do conceito de monoplio natural, devemos
aprender mais um pouco de Economia. Aqui, peo para vocs terem um
pouco de calma, pois, geralmente, a regulao econmica estudada
quando j sabemos bastante de Economia. No entanto, este um curso
para concursos. Deve ser o mais focado possvel, e no temos tempo de
estudar toda a teoria econmica embutida no assunto (at porque no vai
cair na prova).

A produo de determinados bens apresentam economias de escala
para os nveis de produo relevantes. Economias de escala uma
caracterstica do processo produtivo, na qual quanto mais se produz, menor
o custo unitrio da mercadoria ou servio que produzido. Isto , quanto
maior for a produo, menor ser o custo mdio (ou custo por mercadoria).
Em outras palavras, uma s empresa pode produzir a um custo mdio
menor do que se houvesse um nmero maior de empresas. Quando essa
situao ocorre, temos um monoplio natural ou puro.

Importante: a principal caracterstica do monoplio natural a existncia
de economias de escala no processo de produo.

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Esse o caso das empresas que tm uma parcela muito alta de custo
fixo
9
e custos variveis
10
baixos, quando comparados com o custo fixo.
Aqui, bem menos custoso um nmero menor de firmas produzir, ou at
mesmo uma s firma faz-lo. Como exemplo de monoplios naturais,
temos as companhias de energia eltrica, telefonia, abastecimento de gua
e saneamento bsico das cidades.

A tecnologia de produo desses servios de tal ordem que uma
vez incorridos os altos custos das instalaes, a expanso da produo por
uma s firma (monopolista) ir reduzir os custos mdios.
Consequentemente, para essas firmas caracterizadas como monoplio
natural, a estrutura de custos mdios decrescente para toda a faixa
relevante de produo
11
. Ou seja, medida que se aumenta a produo,
os custos mdios iro decrescer cada vez mais, e isso s acontece nessas
empresas inseridas neste caso especfico do monoplio natural.

Quando temos uma tecnologia de produo com a existncia de
economias de escala, as empresas de fora do mercado sabem que no
podero atingir os mesmos baixos custos de que desfruta o monopolista,
porque, depois de entrar, cada uma teria uma fatia menor do mercado e
ainda teria que arcar com altssimos custos iniciais de implantao da firma.

Adicionalmente, podemos estatuir tambm que, de modo geral, os
monoplios naturais apresentam custos marginais
12
muito baixos,
bem prximos ou tendendo a zero para os nveis relevantes de
produo. Veremos por qu:

As indstrias de infraestrutura so exemplos de monoplio natural.
So tipos de indstrias que requerem altos custos de implantao,
assim como altos custos fixos. Veja o exemplo de uma empresa de
distribuio de gua. Para levar gua a toda uma cidade, a empresa deve
arcar com a rede de tubulaes, estao de tratamento, manuteno de
toda a rede, etc. Uma vez que ela tenha toda esta estrutura montada, o
acrscimo de custo decorrente do acrscimo de moradores a utilizar sua
gua pequeno. Ou seja, o custo marginal decorrente do aumento de

9
Custo fixo aquele que no varia com a quantidade produzida. A produo pode aumentar ou diminuir que o
custo fixo se mantm inalterado (exemplo: salrios da diretoria, aluguel de determinadas instalaes, etc).
10
Custos variveis so aqueles que variam com a quantidade produzida. Quanto mais se produz, maiores so os
custos variveis (exemplo: material-prima, gastos com mo-de-obra, etc).
11
No caso do monoplio natural, medida que se aumenta a produo, o custo mdio ir diminuir. Ento, uma
firma muito grande consegue produzir com custo mdio bem menor do que se houvesse vrias firmas menores
produzindo.
12
Custo marginal o acrscimo de custo decorrente do acrscimo de 01 unidade de produto produzida (e/ou
consumida). Por exemplo, suponha que uma firma produza e venda sapatos. Imagine que para produzir 01
sapato adicional para venda, a firma incorra em um custo adicional de R$ 20,00. Ento, o custo marginal desta
unidade de sapato ser R$ 20,00.
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produo
13
bastante pequeno. Assim, quanto mais ela expande a sua
produo, menor ser o custo mdio.

Vejamos outro exemplo: o transporte do metr. Depois de escavados
todos os tneis, comprados todos os trens, montadas todas as estaes de
metr; o acrscimo de passageiros praticamente no gera acrscimo de
custo. Se o metr transporta 100.000 pessoas, ou transporta 150.000, o
custo total praticamente o mesmo. Assim, para este tipo de indstria, o
custo mdio decrescente. Isto bem fcil de se verificar algebricamente:


Custo mdio =
Custo total
Quantidade produzida



No caso do metr, o acrscimo de passageiros (que, neste caso, seria
a nossa quantidade produzida) aumentaria a produo. Ao mesmo
tempo, tal acrscimo de passageiros quase no aumentaria o custo total
em termos proporcionais. Assim, teramos um custo mdio decrescente
com o aumento de produo. Tudo isto s possvel graas existncia de
custos marginais bastante baixos.

Quando tempos um monoplio natural, muito melhor para o
mercado ter apenas uma firma produzindo. Nesse caso, uma s empresa
pode produzir qualquer quantidade de produto a um custo menor. Ou seja,
para qualquer quantidade dada de produto, um maior nmero de empresas
leva a uma menor produo por empresa e a um custo total mdio mais
elevado.

Uma empresa que um monoplio natural preocupa-se menos com
a entrada de novas empresas. Entrar em um mercado em que alguma
empresa detenha o monoplio natural no interessante. As empresas
entrantes sabem que no podero atingir os mesmos baixos custos de que
desfruta o monopolista porque, depois de entrar, cada uma teria uma fatia
menor do mercado.

Ento, observe que o monoplio natural no algo ruim. Ele a
melhor maneira de se produzir quando h substanciais economias de escala
na produo (custos mdios decrescentes). Voc j imaginou uma cidade
tendo 10 empresas de metr, ou 10 companhias de distribuio de energia
eltrica. impossvel, no?!

Observe, portanto, que o monoplio no necessariamente
ruim, e nem sempre deve ser quebrado pelo governo. No caso do
monoplio natural, o governo deve regular a indstria, e no tentar criar
mecanismos de concorrncia (isto vlido no caso do monoplio natural).

13
Aqui, o aumento de produo o mesmo que levar gua para um maior nmero de residncias.
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O que costuma cair bastante em prova a forma de regulao do
monoplio natural. Ns sabemos que o monoplio natural representa uma
falha de mercado: poder de mercado. Ao mesmo tempo, sabemos que um
dos objetivos da regulao econmica justamente reduzir as falhas de
mercado, para aproximar os mercados do resultado timo da concorrncia
perfeita.

Pois bem... sabemos tambm que a concorrncia perfeita (mercado
eficiente) cobra preos iguais aos custos marginais
14
(P=Cmg). Isto a
origem de tudo. esta igualdade que explica a eficincia econmica da
concorrncia perfeita. Parece razovel, ento, supormos que o rgo
regulador deve tentar impor um limite de preo ao monopolista natural,
fazendo com que este cobre preos iguais aos custos marginais.

No entanto, os custos marginais do monopolista natural so muito
baixos, tendendo a zero. Assim, se o preo cobrado pelo monopolista for
igual ao custo marginal, logicamente, a receita total do monopolista ser
muito baixa, bem inferior ao custo total.

Assim, se o regulador impe o preo socialmente timo da
concorrncia perfeita (P=Cmg) ao monopolista, ele preferir
abandonar o mercado. Afinal, no far sentido explorar a atividade
econmica, se no for possvel obter pelo menos o lucro normal.

Neste caso, o regulador adotar uma soluo regulatria que faa
com que a indstria regulada aproxime o preo dos custos mdios, e no
dos custos marginais. Esta soluo adotada como uma poltica razovel
de determinao de preos para o monoplio natural.



A soluo de regulao para o
monoplio natural a aproximao (ou
igualdade) do preo ao custo mdio.


Deve ficar claro em nossas mentes, portanto, que, na presena de
monoplio natural, o bem-estar social pode ser melhor servido deixando o
mercado operar com uma nica firma, desde que sob superviso e controle
de um rgo regulador. Dessa forma, poder-se-iam aproveitar as
economias de escala para produzir a um custo mais baixo do que seria
possvel em um mercado com vrias empresas concorrendo.

Ao regulador seria incumbida a misso de coibir o uso do poder de
mercado pelo monopolista, estimulando-o a operar a baixo custo, de tal

14
Aula 00, pginas 19 e 20.
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forma que seja possvel cobrar preos o mais baixo possvel dos
consumidores.



4.2. OLIGOPLIOS

O oligoplio uma estrutura de mercado onde h um pequeno
nmero de firmas que dominam todo o mercado, os produtos podem ser
homogneos ou diferenciados, com barreiras entrada de novas empresas.
Em um curso de Economia, estudamos vrios modelos de oligoplio. Como
h muitos modelos, cada um prognosticando resultados diferentes, difcil
precisar os efeitos no bem-estar decorrentes da organizao oligopolista.
Da mesma forma, mais difcil ainda elaborar uma teoria de regulao
sobre estes mercados. Tanto verdade que tal teoria nem consta na
maioria dos livros.

Ento, vamos aproveitar este tpico para falar da defesa da
concorrncia, que uma situao tal em que o mercado concorrencial
possvel, deve ser buscado, mas as firmas dominantes (em sua maioria,
oligopolistas) entram em conluio para maximizar seus ganhos em
detrimento do bem estar dos consumidores.

Segundo a lei 12.529/2011, de Defesa da Concorrncia, caracterizam
infrao ordem econmica:

Limitar, falsear ou de qualquer forma prejudicar a livre concorrncia
ou a livre iniciativa;
Dominar mercado relevante de bens ou servios;
Aumentar arbitrariamente os lucros;
Exercer de forma abusiva posio dominante.

Em suma, qualquer prtica que prejudique ou vise reduo da
concorrncia ou que implique perda substancial de bem estar por parte dos
consumidores considerada infrao ordem econmica. Entre as
principais condutas anticoncorrenciais, podemos citar
15
:

Formao de cartel: prticas conjuntas entre concorrentes para a
fixao de preos, quantidades produzidas, diviso do mercado
consumidor, diviso territorial, adoo de postura preestabelecida em
licitao pblica, etc. Os cartis tm como consequncia o aumento dos
preos e a diminuio da oferta do produto, constituindo grave abuso de
poder econmico.

15
Economia Brasileira Contempornea, Gremaud, Vasconcellos e Toneto Jr.
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Venda casada: quando o vendedor impe a compra de um segundo
produto como condio para fornecer o produto desejado pelo
comprador.
Dumping: venda de um produto importado por um preo mais baixo do
que no pas de origem sem que isso reflita menores custos. Essa prtica
tambm utilizada com o objetivo de eliminar a concorrncia.
Poltica de preos predatrios: a empresa mantm o preo do bem
abaixo do custo de produo por um perodo, at que consiga eliminar o
concorrente. Ela arca com o prejuzo temporrio com o intuito de
aumentar sua parcela de mercado e auferir maiores lucros futuros.
Discriminao de preos: quando o vendedor cobra preos diferentes
do mesmo produto em mercados diferentes sem justa causa, por
exemplo, quando quer aproveitar da falta de concorrncia em um dos
mercados.
Exigncia de exclusividade: quando o fornecedor ou o comprador
impede que a outra parte comercialize produtos de outras marcas.
Preos de revenda: quando o produtor fixa o preo de revenda para os
distribuidores.

Alm destas condutas acima citadas, ns temos outras que, embora
no constituam violao expressa da lei da concorrncia, impem alguma
perda de bem estar ao consumidor, por conterem algum contedo
anticoncorrencial. So as seguintes condutas:

Concentrao vertical: quando h a fuso ou incorporao de
empresas em diferentes estgios da cadeia produtiva. Por exemplo, uma
empresa fabricante de automveis que compre uma fbrica produtora de
peas automotivas.
Concentrao horizontal: a fuso ou incorporao de empresas que
fabricam o mesmo produto ou produtos substitutos, ou seja, uma fuso
entre concorrentes. Pode-se citar como exemplo a criao do
ItauUnibanco, na qual houve a fuso dos bancos Ita e Unibanco.
Conglomerao: associao entre empresas que atuam em diferentes
setores da economia, podendo ser setores com nenhuma
complementaridade entre si.

Essas condutas devem ser objeto de anlise das agncias
reguladoras. Se estas agncias considerarem que o ato constitui alguma
infrao ordem econmica, impedindo a concorrncia no setor em anlise,
ou prejudicando o consumidor, elas podem impor restries ao ato de
concentrao ou conglomerao ou at mesmo impedi-los, conforme os
limites da lei.

Por exemplo, em 2011, o Po de Acar quase se uniu ao Carrefour.
Por tal ato de concentrao (horizontal) significar uma possvel perda de
competitividade no mercado, a fuso foi analisada pelo CADE (Conselho
Administrativo de Defesa Econmica). Na ocasio, a fuso foi aprovada,
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mas acabou no saindo depois por outros motivos que no vm aqui ao
caso.

Entre as prticas anticoncorrenciais, alm das que foram acima
citadas, julgo importante conceituar o truste.

Truste ocorre quando empresas que dominam o mercado se unem
para assegurar o controle, estabelecendo, por exemplo, simultaneamente
preos elevados ou o controle da oferta de produtos. Assim, para que haja
um truste no necessria a unio formal entre empresas no intuito de
controlar o mercado. Basta que elas o faam de alguma maneira.

A lei brasileira de defesa da concorrncia (lei 12.529/2011) pode ser
enquadrada como uma espcie de legislao anti-truste, na medida em que
combate estas tticas de conluio entre empresas para dominar o mercado.


Vejamos como isso cobrado em prova:


12. (CESPE/Unb - PCPA 2006) - Todo tipo de monoplio natural
deve ser coibido pelo regulador a fim de que promova a
concorrncia por meio da quebra desse monoplio.

COMENTRIOS:

s vezes, o monoplio natural a forma mais barata de produzir
determindo servio. Isso ocorre devido s economias de escala e aos
custos afundados associados a determinadas atividades. Temos como
exemplo os servios de energia eltrica, abastacimento de gua, gs, etc.
Neste caso, no objetivo da regulao coibir o monoplio, mas
sim regul-lo, para que no haja abuso de poder.

GABARITO: ERRADO

13. (CESPE/Unb - PCPA 2006) - A prtica de preos baixos deve
ser incentivada pelo regulador e devem ser utilizados todos os
instrumentos necessrios para que os preos baixem,
independentemente das conseqncias sobre o setor produtivo
regulado.

COMENTRIOS:

Esta questo bem interessante. Pessoal, o objetivo do regulador a
busca do preo justo e no do preo baixo a qualquer custo. Preos
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muito baixos podero inviabilizar os investimentos necessrios ao
desenvolvimento do setor, prestao de um servio de qualidade; e
podero no atrair empresas privadas dispostas a entrar no mercado.
Assim, o regulador, ao fixar o preo, tambm deve levar os interesses da
indstria regulada, a fim de que no haja declnio da qualidade do servio
prestado ao longo do tempo. Para isto, o preo deve ser justo.

GABARITO: ERRADO

14. (CESPE/Unb - PCPA 2006) - Cabe ao regulador promover a
concorrncia entre empresas de um mesmo setor, o que permite
a formao de barreiras entrada de novas empresas no setor em
questo.

COMENTRIOS:

A assertiva apresenta um erro conceitual: quando h concorrncia entre
empresas, geralmente isso ocorre porque no h barreiras entrada de
novas empresas no setor em questo, caso contrrio (se houvesse
barreira), no haveria concorrncia ou competio.

Outro fator que invalida a questo est no fato de que em muitos casos
no objetivo do regulador promover concorrncia, mas sim regular a
falta dela. O caso monoplio natural retrata bem esta situao.

GABARITO: ERRADO

15. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal - 2002) - A regulao
visa criar sistemas de competio em setores que tendem a
funcionar sob o regime de monoplios naturais, que provocam a
existncia de custos fixos importantes, grande proporo de
investimentos irreversveis, gerando barreiras entrada de novos
investidores.

COMENTRIOS:

Quando existem monoplios naturais (onde h presena de elevados
custos fixos e de economias de escala no processo de produo), a
regulao no visa criar sistemas de competio, mas apenas fazer com
que o monopolista no abuse do seu poder econmico.

GABARITO: ERRADO

16. (CESPE/Unb - Analista de Controle Externo TCE/AC - 2009)
- A imposio da regra competitiva de formao de preos nos
monoplios naturais como os que prevalecem no setor de
utilidades pblicas, alm de melhorar o bem-estar dos
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consumidores, garante tambm lucros puros para as empresas
que operam nesses mercados.

COMENTRIOS:

A regra competitiva (regra da concorrncia perfeita) de formao de
preos aquela em que os preos so iguais aos custos marginais. Para
os monoplios naturais, os custos marginais so bem baixos, inferiores
aos custos mdios.

Assim, a imposio da regra competitiva de formao de preos da
concorrncia perfeita certamente trar prejuzo para a firma
caracterizada como monoplio natural.

GABARITO: ERRADO

17. (CESPE/Unb - Especialista em Regulao de Serv. Pub.
ANATEL 2009) - Dentro da estrutura de mercado oligopolista,
tem-se, como ponto desfavorvel, a formao de cartis, o que
contraria o regular funcionamento da ordem econmica.

COMENTRIOS:

O reconhecimento de que as firmas oligopolistas podem aumentar os seus
lucros se se coalizarem leva formao de cartis, o que contraria o
regular funcionamento do mercado, tendo em vista que estes cartis
podem determinar a quantidade produzida e o nvel de preo do produto.

GABARITO: CERTO

18. (CESPE/Unb - Analista Administrativo e Financeiro
SEGER/ES 2007) - A presena de economias crescentes de
escala em determinada indstria indica a existncia de fortes
presses competitivas nesse mercado, excluindo, pois, a sua
monopolizao.

COMENTRIOS:

A presena de economias crescentes de escala condizente com a
existncia de monoplios naturais e no tem relao com presses
competitivas.

GABARITO: ERRADO

19. (CESPE/Unb - Analista de Controle Externo TCE/AC 2008)
- A produo de servios de transporte de massa como o metr
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caracteriza-se pelo fato de os custos marginais de produo
desses servios serem superiores aos custos mdios.

COMENTRIOS:

A produo de servios de transporte de massa um monoplio natural,
como economias escala, se caracterizando pelo custo marginal bastante
baixo.

Pense comigo: qual o custo adicional (curso marginal) para a firma do
metr produzir uma quantidade adicional de produto (um trecho de
viagem a um passageiro, por exemplo)? A resposta zero (ou quase
zero).

Depois que o metr est pronto, os custos marginais so baixssimos.
Assim, para a produo deste bem (transporte de massa), com certeza,
o custo marginal menor que o custo mdio.

GABARITO: ERRADO

20. (FGV - ASSESSOR TCNICO - ECONOMIA DETRAN/RN
2010) - Um setor um monoplio natural. Qual das opes a
seguir, o rgo regulador deve escolher para garantir o maior
bem-estar para o consumidor?
A) O rgo regulador deve quebrar este monoplio e estimular a
concorrncia.
B) O rgo regulador deve determinar que o preo cobrado seja igual ao
custo marginal.
C) O rgo regulador deve determinar que o preo seja igual ao custo
mdio.
D) No h nada que o governo possa fazer para melhorar o consumidor,
visto que um monoplio natural (retornos crescentes de escala).
E) O rgo regulador deve determinar que o preo seja aquele no qual a
curva oferta intercepta a curva de demanda.

COMENTRIOS:

O preo dito socialmente timo aquele praticado em um mercado de
concorrncia perfeita, onde temos: preo = custo marginal. No entanto,
para o caso do monoplio natural, o regulador no deve fazer com que o
monopolista cobre o preo igual ao custo marginal (incorreta a letra B).
Vejamos por qu:

O monopolista natural no deve cobrar um preo que seja igual ao custo
marginal, pois a possibilidade de prejuzo ser grande, tendo em vista
que o custo marginal de produo, no caso de um monoplio natural,
zero (ou quase zero).
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Imagine um caso de monoplio natural, por exemplo, a companhia de
energia eltrica da sua cidade. Depois de implantada a estrutura
produtiva, o custo adicional de prover energia eltrica a mais um
consumidor (custo marginal) ser muito baixo ou at mesmo nulo, uma
vez que a rede eltrica, geradores, enfim, j est tudo instalado. Assim,
se a firma que integra o monoplio natural resolver cobrar o preo igual
ao custo marginal, ela cobrar um preo excessivamente baixo ou at
mesmo nulo. Com certeza, haver prejuzo para o monopolista natural se
ele cobrar preos prximos do seu custo marginal. Neste caso, a soluo
do regulador ser fazer com que a firma monopolista cobre um preo que
seja igual ao custo mdio, e no igual ao custo marginal. Est correta,
portanto, a assertiva C.

A letra A est errada pois o surgimento de monoplios naturais decorre
da prpria especificidade de algumas tecnologias de produo, onde
mais interessante para o consumidor que haja apenas uma firma
produzindo, em virtude do alto custo inicial de explorao deste tipo de
produo, e tambm do alto custo fixo depois que a estrutura inicial fica
pronta. Para este tipo de firma, ns temos a ocorrncia de economias de
escala (custos mdios decrescentes) para toda a faixa relevante de
produo.

Por exemplo, se existir apenas uma firma de energia eltrica em uma
cidade, ela poder reduzir o custo mdio medida que expande a sua
produo. No final, o preo cobrado do consumidor ser bem menor do
aquele que teramos se houvesse vrias firmas explorando o mesmo
servio. Perceba, ento, que o monoplio natural no algo que o
governo deve querer quebrar. Ele deve apenas regular, a fim de evitar
a cobrana de preos abusivos.

A letra E est errada pois o monoplio no possui curva de oferta (assunto
no necessrio em nosso curso). Logicamente, impossvel chegar
concluso que o preo praticado ser aquele em que a curva de oferta
intercepta a curva de demanda.

GABARITO: C

21. (CESPE/Unb - Tcnico Municipal Pref. Vila Velha 2007) -
Em um monoplio natural, o regulador no pode igualar o preo
ao custo marginal sob pena de levar o monopolista ao lucro
negativo na prtica de tal preo regulado.

COMENTRIOS:

Nos monoplios naturais, ns temos a existncia de economias
crescentes de escala onde h um elevado custo inicial de implantao da
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estrutura produtiva. Depois de pronta toda a estrutura, os custos
marginais so zero (ou quase zero). Imagine um caso de monoplio
natural, por exemplo, a companhia de energia eltrica da sua cidade.
Depois de implantada a estrutura produtiva, o custo marginal de prover
energia eltrica a mais um consumidor ser muito baixo ou at mesmo
nulo, uma vez que a rede eltrica, geradores, enfim, j est tudo
instalado. Assim, se a firma do monoplio natural resolver cobrar o preo
igual ao custo marginal, ela cobrar um preo excessivamente baixo ou
at mesmo nulo. A possibilidade de haver prejuzo cobrando preos
excessivamente baixos grande.

GABARITO: CERTO

22. (CESPE/Unb - Tcnico Municipal Pref. Vila Velha 2007) -
Oligoplios se comportam estrategicamente no mercado de
maneira ilcita e devem ser controlados por agentes reguladores
de mercado.

COMENTRIOS:

No podemos afirmar que, com certeza, os oligoplios se comportam de
maneira ilcita. Na verdade, ns podemos ter oligoplios em que a
concorrncia seja bastante acirrada. Assim, a questo errada pela
afirmao categrica que os oligopolistas trabalhar de forma ilcita. Isto
apenas uma possibilidade que pode ocorrer, e que coibida atravs de
legislaes antitruste.

GABARITO: ERRADO




Pessoal, por hoje s!!

Abraos e at a prxima!

Heber Carvalho
hebercarvalho@estrategiaconcursos.com.br








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LISTA DE QUESTES APRESENTADAS

01. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal 2009) - A falta de
transparncia nas decises acerca dos reajustes de preos
regulados pelo governo, diferentemente das revises, tende a
prejudicar os consumidores, sempre mais numerosos, menos
organizados e com menos informaes.

02. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal 2009) - A regulao
do mercado, exercida pelas agncias reguladoras e pelo Conselho
Administrativo da Defesa Econmico (CADE), necessria para,
entre outras funes, coibir os abusos resultantes da atuao dos
monoplios naturais, que se caracterizam pela maior eficincia
alcanada nos casos de elevadas economias de escala ou de escopo
em relao ao tamanho do mercado.

03. (CESPE/Unb - Analista Administrativo e Financeiro SEGER/ES
2007) - No mercado de telefonia, a presena de custos fixos
elevados e de assimetrias de informao limita a competio e
exige a adoo de um marco regulatrio para a reduo das perdas
relativas a bem-estar.

04. (CESPE/Unb - PCPA 2006) - Os principais objetivos da
regulao de mercados so o bem-estar do consumidor e a melhoria
da eficincia alocativa, distributiva e produtiva da indstria
envolvida.

05. (CESPE/Unb - Analista Legislativo Cmara dos Deputados
2002) - Em presena de economias crescentes de escala e quando
os mercados no so contestveis, a existncia de custos
enterrados (sunk costs) aumenta o custo de oportunidade de
entrada de outras firmas em relao firma j estabelecida na
indstria, fazendo com que esse mercado deva ser objeto de
regulao e fiscalizao governamental.

06. (CESPE/Unb - Analista Legislativo Cmara dos Deputados
2002) - A regulamentao dos planos de sade explica-se pelo fato
de esse mercado estar sujeito a diferentes assimetrias de
informao, tais como seleo adversa e risco moral (moral hazard)
e, tambm, pelo fato de existirem muitas empresas no setor,
tornando-o fortemente competitivo.

Enuniciado para as questes 07 a 10:

Conceituar regulao no tarefa fcil. Assim como a noo de
servio pblico, a de regulao deve levar em conta o tratamento
diferenciado imposto por circunstncias de tempo e de espao. Isso
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porque os ordenamentos jurdicos de diferentes Estados, ou do
mesmo Estado em diferentes momentos, ou ainda os de unidades
federativas de um mesmo Estado, podero ter, em relao
regulao ou s atividades reguladas, to diversas vises que no
seja possvel afirmar a priori que tal ou qual atividade se conforme
ou no dentro de sua noo. Corolrio lgico dessa realidade, a
noo de regulao naturalmente dependente da forma como o
sistema jurdico a contemple, ou seja, o respectivo sistema
jurdico que dir que gama ou elenco de atividades se inclui no seu
mbito.
Pedro Henrique Poli de Figueiredo. "Uma contribuio para o
conceito de regulao do servio pblico no Brasil". In: Marco
regulatrio, n" 1 (com adaptaes).
Considerando o texto acima, julgue os itens a seguir, a respeito da
regulao de mercados.

07. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal 2002) - Regulao de
mercados poderia ser definida como o conjunto de aes pblicas
que busca melhorar a eficincia da alocao dos recursos no
mercado ou aumentar o bem-estar social dessa alocao.

08. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal 2002) - A regulao
visa corrigir a ocorrncia de externalidades, como contaminao,
utilizao de recursos naturais e efeitos da poluio.

09. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal 2002) - Um aspecto
que no precisa ser contemplado pela regulao a assimetria de
informao, que consiste em o produtor ter mais informao que o
consumidor e no a transferir, pois o Estado deve deixar que o
mercado encontre seu ponto de equilbrio.

10. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal 2002) - Uma poltica
adequada de regulao deve ter objetivos claros quantificveis,
tendo presente que regulao no apenas fixar preo.

11. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal 2009) - A existncia
de falhas no mercado apontada como uma das justificativas para
a intervenao do governo na economia. Desse modo, a competiao
imperfeita tende a reduzir a produo e os preos, o que leva o
governo a criar suas proprias empresas ou a adquirir empresas ja
existentes.

12. (CESPE/Unb - PCPA 2006) - Todo tipo de monoplio natural
deve ser coibido pelo regulador a fim de que promova a
concorrncia por meio da quebra desse monoplio.

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13. (CESPE/Unb - PCPA 2006) - A prtica de preos baixos deve
ser incentivada pelo regulador e devem ser utilizados todos os
instrumentos necessrios para que os preos baixem,
independentemente das conseqncias sobre o setor produtivo
regulado.

14. (CESPE/Unb - PCPA 2006) - Cabe ao regulador promover a
concorrncia entre empresas de um mesmo setor, o que permite a
formao de barreiras entrada de novas empresas no setor em
questo.

15. (CESPE/Unb - Agente da Polcia Federal - 2002) - A regulao
visa criar sistemas de competio em setores que tendem a
funcionar sob o regime de monoplios naturais, que provocam a
existncia de custos fixos importantes, grande proporo de
investimentos irreversveis, gerando barreiras entrada de novos
investidores.

16. (CESPE/Unb - Analista de Controle Externo TCE/AC - 2009) -
A imposio da regra competitiva de formao de preos nos
monoplios naturais como os que prevalecem no setor de utilidades
pblicas, alm de melhorar o bem-estar dos consumidores, garante
tambm lucros puros para as empresas que operam nesses
mercados.

17. (CESPE/Unb - Especialista em Regulao de Serv. Pub.
ANATEL 2009) - Dentro da estrutura de mercado oligopolista,
tem-se, como ponto desfavorvel, a formao de cartis, o que
contraria o regular funcionamento da ordem econmica.

18. (CESPE/Unb - Analista Administrativo e Financeiro SEGER/ES
2007) - A presena de economias crescentes de escala em
determinada indstria indica a existncia de fortes presses
competitivas nesse mercado, excluindo, pois, a sua monopolizao.

19. (CESPE/Unb - Analista de Controle Externo TCE/AC 2008) -
A produo de servios de transporte de massa como o metr
caracteriza-se pelo fato de os custos marginais de produo desses
servios serem superiores aos custos mdios.

20. (FGV - ASSESSOR TCNICO - ECONOMIA DETRAN/RN 2010)
- Um setor um monoplio natural. Qual das opes a seguir, o
rgo regulador deve escolher para garantir o maior bem-estar
para o consumidor?
A) O rgo regulador deve quebrar este monoplio e estimular a
concorrncia.
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B) O rgo regulador deve determinar que o preo cobrado seja igual ao
custo marginal.
C) O rgo regulador deve determinar que o preo seja igual ao custo
mdio.
D) No h nada que o governo possa fazer para melhorar o consumidor,
visto que um monoplio natural (retornos crescentes de escala).
E) O rgo regulador deve determinar que o preo seja aquele no qual a
curva oferta intercepta a curva de demanda.

21. (CESPE/Unb - Tcnico Municipal Pref. Vila Velha 2007) - Em
um monoplio natural, o regulador no pode igualar o preo ao
custo marginal sob pena de levar o monopolista ao lucro negativo
na prtica de tal preo regulado.

22. (CESPE/Unb - Tcnico Municipal Pref. Vila Velha 2007) -
Oligoplios se comportam estrategicamente no mercado de
maneira ilcita e devem ser controlados por agentes reguladores de
mercado.
















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