O sistema financeiro atual trava o desenvolvimento econmico do pas.

Ladislau Dowbor
18 de setembro de 2014
Quanto mais se aproximam as eleies, mais somos bombardeados por notcias
catastricas sobre a economia, de preer!ncia acusando a "est#o atual$ %om a orte
ideolo"i&a#o do debate deixa'se de lado o b(io) a esterili&a#o dos recursos do pas
atra(*s do sistema de intermedia#o inanceira, +ue drena em (olumes impressionantes
recursos +ue de(eriam ser(ir ao omento produti(o e ao desen(ol(imento econ,mico$
-s n.meros s#o bastante claros, e con/ecidos, e basta 0unt1'los para entender o impacto$
Lo0a em 2oin(ille$ 3 presta#o +ue 4cabe no bolso5 est1 em letras "randes$ 6or obri"a#o le"al, colocam o
(alor inal e 0uros, bem pe+uenos) pa"a'se mais do dobro, 0uros de 1227$ 6ermite comprar /o0e, mas
tra(a'se a capacidade de consumo por dois anos$ - produtor recebe pouco, e pouco poder1 in(estir$ 8 o
consumidor pode comprar pouco, pelo peso dos 0uros$ 9 a c/amada economia do ped1"io, +ue tra(a o
sistema produti(o, tanto do lado do produtor como do consumidor, em pro(eito do intermedi1rio$
O credirio
%omecemos pelas taxas de 0uros ao tomador inal, pessoa sica, praticadas no
com*rcio, os c/amados credi1rios$ 3 3:8;3% <3ssocia#o :acional de 8xecuti(os de
;inanas, 3dministra#o e %ontabilidade= tra& os dados de 0un/o 2014)
2
;onte) 3:8;3%, /ttp)>>www$aneac$com$br>uploads>ar+ui(os>2014?1@1@A114A81$pd , 2014
3ntes de tudo, uma nota metodol"ica) os 0uros s#o +uase sempre apresentados, no
Brasil, como 4taxa m!s5, como na primeira coluna acima$ 9 tecnicamente certo, mas
comercialmente e eticamente errado$ 9 uma orma de conundir os tomadores de
cr*dito, pois nin"u*m conse"ue calcular mentalmente 0uros compostos$ - +ue * usado
mundialmente * o 0uro anual +ue resulta$ - Banco Cta., por exemplo, apresenta no seu
site as taxas de 0uros apenas no ormato mensal, pois ao ano aparecem como s#o,
extorsi(os$ :a oto mais acima (emos a DE oerecida com taxa de 0uros de F,8?7 ao
m!s, e aparece bem pe+ueno, por obri"a#o le"al, o 0uro real ao ano de 1227,
literalmente um assalto$
3 m*dia de 0uros praticadas nos credi1rios, de ?2,AA7, si"niica simplesmente +ue este
tipo de com*rcio, em (e& de prestar decentemente ser(ios comerciais, se transormou
essencialmente num banco$ 3pro(eita o ato das pessoas n#o entenderem de c1lculo
inanceiro, e de disponibili&arem de pouco din/eiro G (ista, para as extor+uir$ 3+ui, o
produtor de 43rti"os do Lar5, ao cobrar 0uros de 104,8H7 sobre os produtos, tra(a a
demanda, pois icar1 represada por 12 ou 24 meses en+uanto se pa"a as prestaes, e
tra(a o produtor, +ue recebe muito pouco pelo produto$ 9 o +ue temos +ualiicado de
economia do ped1"io$ Cronicamente, as lo0as di&em +ue 4acilitam5$ :o con0unto do
processo, a capacidade de compra do consumidor * di(idida por dois, e a capacidade de
rein(estimento do produtor estanca$
Os juros para pessoa fsica
-s consumidores n#o se limitam a comprar pelo credi1rio, cu0a taxa m*dia de ?2,AA7
aparece reprodu&ida abaixo na primeira lin/a$ Isam tamb*m cart#o de cr*dito e outras
modalidades de mecanismos inanceiros descon/ecidos para a imensa maioria dos
consumidores$
A
;onte) 3:8;3%, /ttp)>>www$aneac$com$br>uploads>ar+ui(os>2014?1@1@A114A81$pd , 2014
Domando os dados de 0un/o 2014, constatamos +ue os intermedi1rios inanceiros
cobram tamb*m 2A8,F?7 no cart#o de cr*dito, 1@H,?F7 no c/e+ue especial, 2A4,@87
na compra de autom(eis$ -s empr*stimos pessoais custam na m*dia @0,2A7 nos
bancos e 1A4,227 nas inanceiras$ 8stamos deixando a+ui de lado a a"iota"em de rua
+ue ultrapassa os A007$
:ote'se +ue a 3becs <3ssocia#o Brasileira das 8mpresas de %artes de %r*dito e
Jer(ios= considera +ue o 0uro m*dio sobre o cart#o * de 2807, portanto bem acima da
a(alia#o da 3neac$ 3 3becs considera +ue @0,17 do cr*dito para consumo * eito no
cart#o, 2A,@7 no cr*dito consi"nado, 1A,17 no credi1rio de (eculos, e 1A,A7 4outros5$
Drata'se, no caso dos cartes, de cerca de 1?0 bil/es de reais$ 9 importante lembrar
+ue mesmo sem entrar no cr*dito do cart#o, tipicamente uma lo0a tem de pa"ar cerca de
@7 do (alor das compras ao banco, al*m do alu"uel da m1+uina$ 8stes @7 podem ser
menos para "randes lo0as com capacidade de ne"ocia#o com o sistema inanceiros,
mas de toda orma trata'se de um "i"antesco imposto pri(ado sobre a metade do cr*dito
de consumo, redu&indo drasticamente a capacidade de compra do consumidor$
3 3becs considera +ue esta carteira 4est1 sendo respons1(el por omentar o cr*dito ao
consumidor no pas5$ 9 uma orma positi(a de apresentar o problema, mas se omenta o
cr*dito, e n#o o consumo$ :o caso da re+uente entrada no cr*dito rotati(o, as pessoas
pa"ar#o tr!s ou +uatro (e&es o (alor do produto$ Ki"uel de -li(eira, diretor da 3neac,
resume bem a situa#o) 43 pessoa +ue n#o conse"ue pa"ar a atura e precisa parcelar,
ou entrar no rotati(o, na (erdade est1 inanciando a d(ida do cart#o de cr*dito com
outro tipo de cr*dito$ - problema * +ue essa d(ida n#o tem im$ 3s pessoas acabam n#o
se dando conta dos 0uros +ue ter#o +ue pa"ar$5<D%C, B1, 20>08>2014=
-b(iamente, com estas taxas de 0uros, as pessoas, ao a&er uma compra a cr*dito,
"astam mais com os 0uros do +ue com o prprio (alor do produto ad+uirido$ %ostuma'se
apresentar apenas a taxa de endi(idamento das amlias, prxima de A07, o +ue n#o *
inorma#o suiciente, pois a+ui as amlias n#o s se endi(idam muito como se
endi(idam muito comprando pouco$ 3 conta * e(idente) em termos pr1ticos, pa"am
+uase o dobro, Gs (e&es mais$ Dito de outra orma, compram a metade do +ue o din/eiro
deles poderia comprar, se osse G (ista$ Csto +ue a compra G (ista 01 inclui os lucros de
intermedia#o comercial$
4
:#o * o imposto +ue * o (il#o, ainda +ue o peso dominante dos impostos indiretos s
piore a situa#o) * o des(io da capacidade de compra para o pa"amento de 0uros$ 3s
amlias est#o "astando muito mais, resultado do n(el ele(ado de empre"o e da
ele(a#o do poder a+uisiti(o da base da sociedade, mas os 0uros esterili&am a
capacidade de dinami&a#o da economia pela demanda +ue estes "astos poderiam
representar$ Im dos principais (etores de dinami&a#o da economia se (! tra(ado$
Lerou'se uma economia de atra(essadores inanceiros$ 6re0udica'se as amlias +ue
precisam dos bens e ser(ios, e indiretamente as empresas eeti(amente produtoras +ue
(!m os seus esto+ues parados$ 6erde'se boa parte do impacto de dinami&a#o
econ,mica das polticas redistributi(as$ - cr*dito consi"nado a0uda, mas atin"e apenas
2A,@7 do cr*dito para consumo <D%C, 2014=, e tamb*m se situa na aixa de 2@ a A07
de 0uros, o +ue aparece como baixo apenas pelo n(el exorbitante +ue atin"em as outras
ormas de cr*dito$
Os juros para pessoa jurdica
3s taxas de 0uros para pessoa 0urdica n#o icam atr1s$ - estudo da 3neac apresenta
uma taxa praticada m*dia de @0,0F7 ao ano, sendo 24,1F7 para capital de "iro, A4,807
para desconto de duplicatas, e 100,?F7 par conta "arantida$ :in"u*m em s# consci!ncia
conse"ue desen(ol(er ati(idades produti(as, criar uma empresa, enrentar o tempo de
entrada no mercado e de e+uilbrio de contas pa"ando este tipo de 0uros$ 3+ui, * o
in(estimento pri(ado +ue * diretamente atin"ido$
;onte) 3:8;3%, /ttp)>>www$aneac$com$br>uploads>ar+ui(os>2014?1@1@A114A81$pd , 2014
3 ati(idade banc1ria pode ser pereitamente .til, ao inanciar iniciati(as econ,micas
+ue dar#o retorno$ Kas isto implica o banco utili&ar o din/eiro dos depsitos <al*m
naturalmente da ala(anca"em= para omentar iniciati(as empresariais, cu0o resultado
dar1 le"timo lucro ao in(estidor, permitindo tamb*m restituir o empr*stimo$ 3
ati(idade b1sica de um banco, +ue seria de reunir poupanas de depositantes para
transorm1'las em inanciamento de ati(idades econ,micas, saiu do /ori&onte de
ati(idade destes bancos$ 3 economia, tra(ada do lado da demanda com o tipo de cr*dito
ao consumo (isto acima, tanto nos bancos como nos credi1rios, (!'se portanto
i"ualmente tra(ada do lado do inanciamento ao produtor$ 6re0udica'se assim tanto a
demanda como o in(estimento, os dois motores da economia$
3s re"ras do 0o"o a+ui se deormam proundamente$ 3s "randes corporaes
transnacionais passam a ter (anta"ens comparadas impressionantes ao poder se
inanciar do exterior com taxas de 0uros tipicamente @ ou F (e&es menores do +ue os
@
seus concorrentes nacionais$ Kuitas empresas nacionais podem encontrar
inanciamentos com taxas +ue poderiam ser consideradas normais, por exemplo pelo
B:D8J e outros bancos oiciais, mas sem a capilaridade +ue permita irri"ar a imensa
massa de pe+uenas e m*dias empresas dispersas no pas$ :#o * demais lembrar +ue na
3leman/a F07 das poupanas s#o administradas por pe+uenas caixas de poupana
locais, +ue irri"am "enerosamente as pe+uenas iniciati(as econ,micas$ 3 6ol,nia, +ue
se"undo o Economist mel/or enrentou a crise na 8uropa, tem 4?0 bancos cooperati(os,
+ue inanciam ati(idades da economia real$ Im dos principais economistas do pas, 2$
BalcereM, comenta ironicamente +ue 4o nosso atraso banc1rio nos sal(ou da crise5$
Os juros sobre a dvida pblica
Ima terceira deorma#o resulta do imenso dreno sobre recursos p.blicos atra(*s da
d(ida p.blica$ Je arredondarmos o nosso 6CB para 4,8 tril/es de reais, 17 do 6CB s#o
48 bil/es$ Quando "astamos @7 do 6CB para pa"ar os 0uros da d(ida p.blica, si"niica
+ue estamos transerindo, essencialmente para os bancos donos da d(ida, e por sua (e&
a um pe+ueno "rupo de aortunados, cerca de 2@0 bil/es de reais ao ano, +ue de(eriam
inanciar in(estimentos p.blicos, polticas sociais e semel/antes$ 6ara os bancos, *
muito cmodo, pois em (e& de terem de identiicar bons empres1rios e omentar
in(estimentos, tendo de a(aliar os pro0etos, enim, a&er a li#o de casa, aplicam em
ttulos p.blicos, com rentabilidade ele(ada, li+uide& total, se"urana absoluta, din/eiro
em caixa, por assim di&er, e rendendo muito$
Resultado Fiscal do Setor Pblico
% do PIB
Ano Res.Primrio Juros Res.Nominal Selic
2002 3,2 -7,7 -4,5 19,2
2003 3,3 -8,5 -5,2 23,5
2004 3,7 -6,6 -2,9 16,4
2005 3,8 -7,4 -3,6 19,1
2006 3,2 -6,8 -3,6 15,3
2007 3,3 -6,1 -2,8 12,0
2008 3,4 -5,5 -2,0 12,5
2009 2,0 -5,3 -3,3 10,1
2010 2,7 -5,2 -2,5 9,9
2011 3,1 -5,7 -2,6 11,8
2012 2,4 -4,9 -2,5 8,6
2013 1,9 -5,1 -3,3 8,3
2014 prev 1,5 -6,0 -4,5 11,0
Fonte: Banco Central; 2014 previso Amir Khair
- eeito a+ui * duplamente pernicioso) por uma lado, por+ue com a rentabilidade
asse"urada com simples aplica#o na d(ida p.blica, os bancos deixam de buscar o
omento da economia$ ;a&em aplicaes inanceiras em pap*is do "o(erno, em (e& de
F
irri"ar as ati(idades econ,micas com empr*stimos$ 6or outro, muitas empresas
produti(as, em (e& de a&er mais in(estimentos, aplicam tamb*m os seus excedentes em
ttulos do "o(erno$ 3 m1+uina econ,mica torna'se assim re*m de um sistema +ue rende
para os +ue aplicam, mas n#o para os +ue in(estem na economia real$ 8 para o "o(erno,
* at* c,modo, pois * mais 1cil se endi(idar do +ue a&er a reorma tribut1ria t#o
necess1ria$
Uma deformao sistmica
3 tabela abaixo mostra +ue a taxa real de 0uros para pessoa sica <descontada a
inla#o= cobrada pelo NJB% no Brasil * de FA,427, +uando * de F,F07 no mesmo
banco para a mesma lin/a de cr*dito no Oeino Inido$ 6ara o Jantander, as ciras
correspondentes s#o @@,?47 e 10,817$ 6ara o %itibanM s#o @@,?47 e ?,287$ - Cta.
cobra slidos FA,@7$ 6ara pessoa 0urdica, 1rea (ital por+ue se trataria de omento a
ati(idades produti(as, a situa#o * i"ualmente absurda$ 6ara pessoa 0urdica, o NJB%,
por exemplo, cobra 40,AF7 no Brasil, e ?,8F no Oeino Inido$

<Cpea, 200H=
%omenta o estudo do Cpea) 46ara empr*stimos G pessoa sica, o dierencial c/e"a a ser
+uase 10 (e&es mais ele(ado para o brasileiro em rela#o ao cr*dito e+ui(alente no
exterior$ 6ara as pessoas 0urdicas, os dierenciais tamb*m s#o di"nos de aten#o, sendo
pre0udiciais para o Brasil$ 6ara empr*stimos G pessoa 0urdica, a dierena de custo *
menor, mas, mesmo assim, * mais de 4 (e&es maior para o brasileiro$5
8nrentamos a+ui, portanto, uma deorma#o estrutural do nosso sistema de
intermedia#o inanceira$ :#o /1 "rande mist*rio no processo) a inanceiri&a#o
?
mundial, com as suas di(ersas ormas de or"ani&a#o se"undo os pases e as
le"islaes, ad+uiriu a+ui ormas dierentes de tra(ar a economia, dimens#o nacional de
uma deorma#o /o0e planet1ria$
3 nossa constitui#o, no arti"o 1?0P, deine como princpios da ordem econ,mica e
inanceira, entre outros, a un#o social da propriedade <CCC= e a li(re concorr!ncia <CE=$
- arti"o 1?AP no par1"rao 4P estipula +ue 4a lei reprimir1 o abuso do poder econ,mico
+ue (ise G domina#o dos mercados, G elimina#o da concorr!ncia e ao aumento
arbitr1rio dos lucros$5 - par1"rao @ * ainda mais explcito) 43 lei, sem pre0u&o da
responsabilidade indi(idual dos diri"entes da pessoa 0urdica, estabelecer1 a
responsabilidade desta, su0eitando'a Gs punies compat(eis com sua nature&a, nos atos
praticados contra a ordem econ,mica e inanceira e contra a economia popular5$ %artel
* crime$ Lucro exorbitante sem contribui#o correspondente produti(a ser1 4reprimido
pela lei5 com 4punies compat(eis5$
- resultado pr1tico * uma deorma#o sist!mica do con0unto da economia, +ue tra(a a
demanda do lado do consumo, ra"ili&a o in(estimento, e redu& a capacidade do
"o(erno de inanciar inraestruturas e polticas sociais$ Je acrescentarmos a deorma#o
do nosso sistema tribut1rio, baseado essencialmente em impostos indiretos <embutidos
nos preos=, com r1"il incid!ncia sobre a renda e o patrim,nio, temos a+ui o +uadro
completo de uma economia pre0udicada nos seus alicerces, +ue a(ana sem d.(ida, mas
carre"ando um peso morto cada (e& menos sustent1(el$
A dimenso internacional
- dreno sobre as ati(idades produti(as, tanto do lado do consumo como do
in(estimento, * planet1rio$ ;a& parte de uma m1+uina internacional +ue desde a
liberali&a#o da re"ula#o inanceira com os "o(ernos Oea"an e D/atc/er no incio dos
anos 1H80l, at* a li+uida#o do principal sistema de re"ula#o, o Llass'Jtea"all 3ct, por
%linton em 200H, "erou um (ale'tudo internacional$
3 dimens#o internacional tornou'se /o0e mais documentada a partir da crise de 2008$ -
prprio descalabro "erado, e tra(amento da economia mundial, le(ou a +ue ossem
le(antados os dados b1sicos das inanas internacionais, +ue curiosamente sempre
escaparam do International Financial Statistics do ;KC$ 3presentamos em outros
estudos o detal/e de cada uma das no(as pe+uisas +ue sur"iram, e apenas resumimos
a+ui o seus principais resultados, para acilitar uma (is#o de con0unto$
- Cnstituto ;ederal Juo de 6es+uisa Decnol"ica <8DN na si"la alem#=
constatou +ue 14? "rupos controlam 407 do mundo corporati(o do planeta,
sendo ?@7 deles instituies inanceiras$ 6ertencem na sua +uase totalidade aos
pases ricos, essencialmente 8uropa ocidental e 8stados Inidos$ <8DN, 2011=
- Dax 2ustice :etworM, com pes+uisa coordenada por 2ames NenrQ, apresenta o
esto+ue de capitais aplicados em parasos iscais, da ordem de 21 da A2 tril/es
de dlares, para um 6CB mundial da ordem de ?0 tril/es$ 8stamos alando de
+uase um tero a metade do 6ib mundial$ 3 economia do planeta est1 ora do
alcance de +ual+uer re"ula#o, e controlado por intermedi1rios, n#o por
produtores$ <D2:, 2012=
- dossi! produ&ido pelo Economist sobre os parasos iscais <The missing 20
trillion $= arredonda o esto+ue para 20 tril/es, mas mostra +ue s#o "eridos
8
pelos principais bancos do planeta, n#o em il/as paradisacas, mas
essencialmente por bancos dos 8I3 e da Cn"laterra$ <8conomist, 201A=
3s pes+uisas do C%C2 <International Consortium of Investigative Journalists= tem
c/e"ado a in.meros nomes de empresas e donos de ortunas, com detal/es de
instrues e mo(imentaes, pro"ressi(amente di(ul"ados G medida +ue
trabal/am os imensos ar+ui(os recebidos$< C%C2, 201A=
- estudo de 2os/ua Jc/neQder, sistemati&ando dados da Oeuters, mostra +ue 1F
"rupos comerciais internacionais controlam o essencial da intermedia#o das
commodities planet1rios <"r#os, ener"ia, minerais=, a maior parte com sedes em
parasos iscais, criando o atual +uadro de especula#o inanceira'comercial
sobre os produtos +ue constituem o san"ue da economia mundial$ Lembremos
+ue os derivativos desta economia especulati(a <outstanding derivatives=
ultrapassam F00 tril/es de dlares, para um 6CB mundial de ?0 tril/es$ <BCJ,
201A= <Jc/neQer, 201A=
- Crdit Suisse di(ul"a a an1lise das "randes ortunas mundiais apresentando a
concentra#o da propriedade de 22A tril/es de dlares acumulados <patrim,nio
acumulado, n#o a renda anual=, sendo +ue basicamente 17 dos mais aortunados
possui cerca de @07 da ri+ue&a acumulada no planeta$
Demos assim um sistema planet1rio deormado, e o Brasil * uma pea apenas na
alimenta#o do processo mundial de concentra#o de capital acumulado por
intermedi1rios inanceiros e comerciais$ :#o temos estudos suicientes nem press#o
poltica correspondente para ter o detal/e de como unciona esta en"rena"em no Brasil$
:o entanto, dois estudos nos tra&em ordens de "rande&a$
- estudo mencionado do Tax Justice Netor!" desdobra al"umas ciras de esto+ues de
capital em parasos iscais por re"ies$ :o caso do Brasil, encontramos como ordem de
"rande&a @1H bil/es de dlares, o +ue representa cerca de 2@7 do 6CB brasileiro$
;onte) /ttp)>>www$tax0ustice$net>cms>upload>pd>3ppendix720A720'72020127206rice720o
720-s/ore720pt7201720'720pp7201'@H$pd
3ssim, o Brasil n#o est1 isolado, neste sistema planet1rio, nem * particularmente
corrupto$ Kas o con0unto criado * sim proundamente corrompido$ -s dados para o
H
Brasil, em termos de capitais os/ore, s#o de toda orma impressionantes, ocupamos o
+uarto lu"ar no mundo$ 8m termos de (alores, o Brasil tem em parasos iscais al"o da
ordem de @1H,@ bil/es de dlares$ Im se"undo estudo particularmente interessante *
do #lo$al Financial Integrit%" coordenado por De( Rar, &rasil' fuga de ca(itais" fluxos
il)citos e as crises macro*econ+micas, 1HF0'2012$ 8sta san"ria de recursos por e(as#o,
estimada em ?@ bil/es de reais por ano nos anos 2010 a 2012, <cerca de 1,@7 do 6CB=,
alimenta por sua (e& o esto+ue de mais de um tril/#o de reais em parasos iscais (isto
acima$ Je"undo o relatrio, 4 o "o(erno de(e a&er muito mais para combater tanto o
subaturamento de exportaes como o superaturamento de importaes, adotando
ati(amente medidas dissuasi(as adicionais em (e& de punies retroati(as$5 Drata'se
a+ui, dominantemente, das empresas multinacionais$ Roi 3nnan considera +ue este
mecanismo drena cerca de A8 bil/es de dlares por ano das economias aricanas$ -
mecanismo * con/ecido como mis(ricing" ou trade misinvoicing$< L;C, 2014=
Resatando o controle
9 importante antes de tudo entendermos os limites da atua#o de um "o(erno$ :o plano
internacional, en+uanto existir a tolerSncia de ato, por parte das elites americanas e
europeias, dos parasos iscais, inclusi(e nos prprios 8I3 como * o 8stado de
Delaware, e na 8uropa como * o caso de Luxembur"o e da Jua, diicilmente /a(er1
+ual+uer possibilidade de controle real$ 3 e(as#o iscal torna'se demasiado simples, e a
possibilidade de locali&ar os capitais ile"ais muito redu&ida$ 3 ordem pode, no entanto,
ser bastante mel/orada no controle das sadas, do sub e sobreaturamento e semel/antes$
- relatrio da L;C, mencionado acima, aponta estas possibilidades e recon/ece ortes
a(anos do Brasil nos .ltimos anos$ :o plano internacional, sur"e inalmente o B86J
,&ase Erosion and -rofit Shifting." endossado por 40 pases +ue representam H07 do
6CB mundial, incio de redu#o do sistema planet1rio de e(as#o iscal pelas empresas
transnacionais$ <-%D8, 2014=
:o plano interno, as medidas n#o podem ser diretas$ 3 3:8;3% deixa claras as
limitaes de um sistema +ue * ormalmente re"ido pelo direito pri(ado) 4Destacamos
+ue as taxas de 0uros s#o li(res e as mesmas s#o estipuladas pela prpria institui#o
inanceira n#o existindo assim +ual+uer controle de preos ou tetos pelos (alores
cobrados$ 3 .nica obri"atoriedade +ue a institui#o inanceira tem * inormar ao cliente
+uais as taxas +ue l/e ser#o cobradas caso recorra a +ual+uer tipo de cr*dito$5
:aturalmente, como se trata de um cartel, o tomador de cr*dito n#o tem op#o$ 3s
recomendaes da 3:8;3% s#o muito simples) 4Je poss(el adie suas compras para
0untar o din/eiro e comprar o mesmo G (ista e(itando os 0uros$5 -u se0a, n#o use o
cr*dito$ Csto recomendado pela 3ssocia#o dos 8xecuti(as de ;inanas, 3dministra#o e
%ontabilidade, * impressionante$
Kas o "o(erno tem armas poderosas$ 3 primeira * retomar a redu#o pro"ressi(a da
taxa Jelic, o +ue obri"aria os bancos a procurarem aplicaes alternati(as, (oltando a
irri"ar iniciati(as de empreendedores, e redu&indo o (a&amento dos recursos p.blicos
para os bancos$ 3 se"unda * de redu&ir as taxas de 0uros ao tomador inal na rede de
bancos p.blicos, conorme oi experimentado em 201A, mas persistindo desta (e& na
dinSmica$ 9 a mel/or orma de introdu&ir mecanismos de mercado no sistema de
intermedia#o inanceira, contribuindo para ra"ili&ar o cartel o obri"ando'o a redu&ir os
0uros estratos*ricos) o tomador inal (oltaria a ter opes$
3 terceira consiste no res"ate de um mnimo de e+uilbrio tribut1rio) n#o se trata de
aumentar os impostos, mas de racionali&ar a sua incid!ncia$ 3 pes+uisa do Cnesc mostra
10
+ue 4a tributa#o sobre o patrim,nio * +uase irrele(ante no Brasil, pois e+ui(ale a
1,A17 do 6CB, representando apenas A,?7 da arrecada#o tribut1ria de 2011$ 8m al"uns
pases do capitalismo central, os impostos sobre o patrim,nio representam mais de 107
da arrecada#o tribut1ria, como, por exemplo, %anad1 <107=, 2ap#o <10,A7=, %oreia
<11,87=, Lra-Bretan/a <11,H7= e 8I3 <12,1@=$5 <Cnesc, 2014, p$21= Je acrescentarmos
a baixa incid!ncia do imposto sobre a renda, e o ato dos impostos indiretos
representarem @F7 da arrecada#o, temos no con0unto uma situa#o +ue clama por
mudanas$
Incidncia de impostos no Brasil 2011
% da arrecadao % do PIB
Consumo 55,7% 19,7%
enda !0,5% 19,"%
Patrim#nio !,7% 1,!%
$utros 10,1% !,%%
&otal 100% !5,'%
;onte) Cnesc T Cmplicaes do sistema tribut1rio brasileiro, set$ 2014, <parte da Dab$1 p$ 1A=
4%on(*m destacar +ue a car"a tribut1ria * muito re"ressi(a no Brasil, pois est1
concentrada em tributos indiretos e cumulati(os +ue oneram mais os>as trabal/adores>
as e os mais pobres, uma (e& +ue mais da metade da arrecada#o pro(*m de tributos
+ue incidem sobre bens e ser(ios, /a(endo baixa tributa#o sobre a renda e o
patrim,nio$ Je"undo inormaes extradas da 6es+uisa de -ramento ;amiliar <6-;=
de 2008>200H pelo Cpea, estima-se +ue 107 das amlias mais pobres do Brasil
destinam A27 da renda dispon(el para o pa"amento de tributos, en+uanto 107 das
amlias mais ricas "astam 217 da renda em tributos$5 <Cnesc, 2014, p$F=
3 +uarta consiste naturalmente em dinami&ar um con0unto de pes+uisas sobre os luxos
inanceiros internos, de maneira a "erar uma transpar!ncia maior nesta 1rea onde as
pessoas simplesmente n#o se orientam$ 6ara "erar a ora poltica capa& de redu&ir o
"rau de carteli&a#o, reintrodu&indo mecanismos de mercado e transormando o sistema
de intermedia#o inanceira, * preciso ter uma popula#o inormada$ Im das coisas
mais impressionantes para esta 1rea (ital para o desen(ol(imento do pas, * o proundo
sil!ncio n#o s da mdia mas tamb*m da academia e dos institutos de pes+uisa, sobre o
processo escandaloso de deorma#o da economia pelo sistema inanceiro$
;aa'se as contas da maneira +ue or) o ato * +ue a economia brasileira est1 sendo
san"rada por intermedi1rios +ue pouco ou nada produ&em$ Je somarmos as taxas de
0uros G pessoa sica, o custo dos credi1rios, os 0uros G pessoa 0urdica, o dreno atra(*s
da d(ida p.blica e a e(as#o iscal por meio dos parasos iscais e das transer!ncias
ilcitas, temos uma deorma#o estrutural dos processos produti(os$ Dentar dinami&ar a
11
economia en+uanto arrastamos este entul/o especulati(o preso nos p*s ica muito
dicil$ N1 mais ma&elas na nossa economia, mas a+ui estamos alando de uma massa
"i"antesca de recursos, e +ue s#o necess1rios ao pas$ 9 tempo do prprio mundo
empresarial T o +ue eeti(amente produ& ri+ue&as T acordar para os dese+uilbrios, e
colocar as responsabilidades onde realmente est#o$ - res"ate or"ani&ado do uso
produti(o dos nossos recursos * essencial$
!ibliorafia
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